EX-99.02

展示品99.2


		前向きに陳述する

このような補完的な情報は連邦証券法に適合する展望的な陳述を含む。これらの陳述は、歴史的事件とは無関係な“仮説”、“信じ”、“推定”、“予想”、“指導”、“意図”、“計画”、“計画”および同様の表現を使用して識別することができる。あなたは展望的な陳述を説明し、依存する時は慎重に行動しなければなりません。それらは既知と未知のリスク、不確定要素と他の要素に関連しているので、場合によっては、これらの要素は私たちがコントロールできず、実際の結果、業績、あるいは業績に重大な影響を与えるかもしれません。これらの要因には、コロナウイルス2019年(新冠肺炎)の世界的な大流行が米国、地域とグローバル経済および私たちのテナントの財務状況および経営結果に与える負の影響、有利な条件で新規賃貸契約を締結または更新する能力、テナントの財務状況への依存、オフィス、柔軟な勤務時間、開放された職場と電話会議を含むオフィス不動産業界の傾向、不動産開発、買収および処分活動の不確実性、買収を効果的に統合する能力、金利の変動および融資のコストと可用性、私たちのパートナーが義務を履行する能力、などが含まれるが、これらに限定されない。地元、国内及び国際経済と市場状況の影響、及びインフレと金利上昇がこれらの市場状況に与える影響；買収、処置と可能な減価費用が私たちの経営業績に与える影響；監督管理の変化, 税収法や規制の変化；その他のリスクや不確実性が含まれており、米国証券取引委員会に提出された文書では時々詳細に説明されている。私たちは新しい情報、未来の事件、または他の理由でも、どんな前向きな陳述も更新または修正する義務はない。

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		カタログ


		ページ
会社の概要		4

研究報道		5

財務情報を精選する
	案内する	6
	財務のハイライト	7
	合併貸借対照表	8
	合併損益表	9
	損益表データの選択	10
	運営資金(“FFO”)	11
	分配可能な資金(FAD)	12
	不動産未計上利息、税項、減価償却及び償却の利益(“EBITDARE”)	13
	純営業収入(“NOI”)	14 - 16
	同じ店結果	17 - 20
	合併した合弁企業と基金	21 - 26
	未合併合弁企業	27 - 32
	資本構造	33
	債務分析	34
	債務期日	35

選定された属性データ
	ポートフォリオの概要	36 - 37
	同店のレンタル占有率	38 - 39
	トップテナントと業界多様性	40
	レンタル活動	41 - 42
	賃貸借契約が満了する	43 - 45
	収受実現制資本支出	46 - 47


定義する		48 - 49

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		会社の概要

パラモングループ会社(“パイラモン”または“会社”)は完全に統合された不動産投資信託会社であり、ニューヨークとサンフランシスコで選定された中央ビジネスエリアのサブ市場に位置する高品質A級オフィスビル物件を所有、運営、管理、買収と再開発する。パイラモンはその資産の獲得位置と成熟した物件管理能力を利用することで、高品質のテナントを吸引と維持することに集中し、それによってそのポートフォリオ価値の最大化を実現する。

管理する


アルバート·ベイラー	社長、CEO、総裁
ウィルバー·パス	首席運営官、首席財務官兼財務主管
ピーター·ブリンドリー	常務副秘書長、不動産業主管
ゲッチ·ジョンソン	上級副総裁、総法律顧問兼事務総長
エルメリンダ·バーバリー	首席会計官上級副社長

取締役会


アルバート·ベイラー	取締役、取締役会長
トーマス·アムブルスト	役員.取締役
マーティン·バスマーン	取締役、首席独立取締役、取締役、指名及び会社管理委員会議長
カリン·クライン	役員.取締役
ピーター·リンマン	取締役、監査委員会議長
キャサリン·オト·バーンスタイン	役員.取締役
マーク·パターソン	役員.取締役
斎藤仁	役員.取締役
ポーラ·サット	役員.取締役
グレッグ·ライト	報酬委員会議長

会社情報


会社本部	投資家関係	証券取引所に上場する	取引記号
一六三三ブロードウェイ、一八零一号室	メール：ir@pgre.com	ニューヨーク証券取引所	PGRE
ニューヨーク市、郵便番号：10019	(212) 492-2298
(212) 237-3100

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		研究報告(1)


ジェフリー·スペクター	トーマス·キャザーウッド	デレク·ジョンストン
美銀美林	BTIG	ドイツ銀行
(646) 855-1363	(212) 738-6140	(904) 520-4973
メール：jeffer.spector@bofa.com	メール：tcatherwood@btig.com	メール：derek.johnston@db.com

スティーブ·サクワ	ダニエル·イズメル	ヴィクラム·マルホトラ
Evercore ISI	緑街顧問	みずほ証券アメリカ社
(212) 446-9462	(949) 640-8780	(212) 282-3827
メール：steve.sakwa@evercoreisi.com	メール：dismail@greenst.com	メールボックス：vikram.Malhotra@mizuhogroup.com

ロナルド·カムデン	ブライアン·ヘック	アンドリュー·ロシワッチ
モルガン·スタンレー	富国銀行	ウルフ研究
(212) 296-8319	(443) 263-6529	(646) 582-9250
メールボックス：ronald.kamdem@mganstanley.com	メール：blaine.hek@well sfargo.com	メールボックス：arosivach@wolferesearch.com

(1)

独立研究会社Green Street Advisorsを除いて、First Call Corporationによると、上記の株式アナリストはいずれも当社に関する研究材料を発表し、当社を研究するアナリストとされている。当該等のアナリストが当社の業績に対して行ったいかなる意見、見積もり又は予測は、当社又はその経営陣の意見、見積もり又は予測を代表するものではないことに注意されたい。上述したように、当社は、そのようなアナリストが提出したいかなる資料、結論、または提案を認めているか、または賛同することを示唆していない。

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		指導者を作る

(監査されておらず、千単位で、平方フィート、百分率、1株当たりの金額は含まれていません)


				2022年通年
(希釈して1株当たりの金額)				ロー			高
			普通株主の推定純収入	$	-		$	0.02
			不動産減価償却と償却でのシェアは		0.96			0.96
			推定コアFFO(1)(2)	$	0.96		$	0.98

	運営仮説：
		レンタル活動(平方フィート)			825,000			1,025,000
		年末PGREの同じ店でのレンタルシェアは%(2)			91.2	%		91.6	%
		PGREの同一店舗現金NOIにおけるシェア増加(2)			1.5	%		2.5	%
		PGREの同店NOIにおけるシェア増加(2)			3.5	%		4.5	%

	財務仮説(株で計算)：
		純収入を見積もる		$	-		$	6,000
			減価償却および償却		230,000			230,000
			一般と行政費用		60,500			59,500
			繰延融資コストの償却を含む利息及び債務支出		135,500			134,500
			所得税を差し引いた手数料収入		(30,500	)		(31,500	)
		騒音(2)			395,500			398,500
			直線賃貸料調整と市場の賃貸収入の高さと低い純額		(13,500	)		(14,500	)
		現金NOI(2)		$	382,000		$	384,000

(1)

我々は2022年通年の推定コアFFO指導を更新しており，アメリカ合衆国で一般的に受け入れられている会計原則(“GAAP”)に基づき，普通株主が1株当たり償却すべき推定純収入と照合した。1株当たり希釈後の普通株株主が純収益を占めるべき推定は予測ではなく、米国証券取引委員会(“米国証券取引委員会”)の開示要求を満たすために提供されるだけである。上述したように、これらの推定は、賃貸料、入居率、および2022年10月26日に発表された収益プレスリリースで言及されたイベントの収益影響に関する仮定、2022年10月27日の電話会議で参考にする予定の他のイベントを含む、現在および将来の市場状況に対する管理層の見方を反映している。これらの推定には、将来可能な財産買収又は処分、又は不動産基金投資の実現及び未実現損益が経営業績に及ぼす影響は含まれていない。いくつかの要素により、新冠肺炎の全世界大流行の負の影響を含むため、上述の推測は変動を受ける可能性がある。我々の実際の結果が上記の見積り値と実質的に異なることは保証されない.

(2)

この措置に対する私たちの定義は48ページを参照されたい。

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		金融のハイライト

(監査を受けておらず、千で計算し、一株当たりの金額を除く)


			3か月まで									9か月で終わる
選定された財務データ			2022年9月30日			2021年9月30日			June 30, 2022			2022年9月30日		2021年9月30日
	普通株主は純収入を占めなければならない		$	(1,537	)	$	(2,055	)	$	(360	)	$	1,474	$	(21,576	)
		1株当たり-基本と希釈した後	$	(0.01	)	$	(0.01	)	$	(0.00	)	$	0.01	$	(0.10	)

	普通株主のコアFFO(1)		$	54,249		$	50,069		$	53,633		$	162,460	$	148,249
		1株当たり-薄めて	$	0.24		$	0.23		$	0.24		$	0.73	$	0.68

	キャッシュNOIにおけるPGREのシェア(1)		$	95,963		$	95,530		$	95,516		$	287,697	$	278,829
	NOIにおけるPGREのシェア(1)		$	99,488		$	95,257		$	101,518		$	296,954	$	287,262


同店現金NOI(1)	変更率			同じ店の騒音(1)	変更率
2022年9月30日までの3ヶ月と2021年9月30日		0.4	%	2022年9月30日までの3ヶ月と2021年9月30日		6.3	%
2022年9月30日までの9ヶ月と2021年9月30日		3.2	%	2022年9月30日までの9ヶ月と2021年9月30日		4.1	%

ポートフォリオ統計(PGRE Shareで)


	自分から
	2022年9月30日			June 30, 2022			March 31, 2022			2021年12月31日			2021年9月30日
レンタル%(1)		91.4	%		91.4	%		90.6	%		90.7	%		90.3	%


同じ店を借りる%(1)	変更率			同じ店を借りる%(1)	変更率
September 30, 2022 vs. June 30, 2022		-	%	2022年9月30日と2021年9月30日		1.2	%
2022年9月30日と2021年12月31日		0.8	%

公共共有データ


		3か月まで
株価：		2022年9月30日			June 30, 2022			March 31, 2022			2021年12月31日			2021年9月30日
	高	$	7.95		$	11.04		$	11.54		$	9.53		$	10.32
	ロー	$	6.00		$	7.08		$	8.22		$	7.79		$	8.35
	会計(期末)	$	6.23		$	7.23		$	10.91		$	8.34		$	8.99

1株当たりの普通配当金		$	0.0775		$	0.0775		$	0.0775		$	0.07		$	0.07
普通株年化配当金		$	0.31		$	0.31		$	0.31		$	0.28		$	0.28
配当率(終値)			5.0	%		4.3	%		2.8	%		3.4	%		3.1	%

(1)

この措置に対する私たちの定義は48ページを参照されたい。

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		合併貸借対照表

(監査を受けておらず、千の計で)


			2022年9月30日			2021年12月31日
資産：
	不動産は原価で計算します
		土地	$	1,966,237		$	1,966,237
		建物と改善策		6,152,652			6,061,824
				8,118,889			8,028,061
		減価償却累計と償却		(1,248,059	)		(1,112,977	)
	不動産、純価値			6,870,830			6,915,084
	現金と現金等価物			469,398			524,900
	制限現金			40,456			4,766
	未合併合弁企業への投資			428,785			408,096
	未合併不動産基金に投資する			14,558			11,421
	売掛金その他売掛金			19,865			15,582
	繰延は賃料を受け取るべきだ			340,540			332,735
	繰延費用，純額			123,864			122,177
	無形資産、純額			97,371			119,413
	その他の資産			90,813			40,388
総資産			$	8,496,480		$	8,494,562

負債：
	支払手形と担保融資純額		$	3,839,144		$	3,835,620
	循環信用手配			-			-
	売掛金と売掛金			152,371			116,192
	配当金と割り当てに応じる			18,564			16,895
	無形負債、純額			39,037			45,328
	その他負債			24,171			25,495
総負債				4,073,287			4,039,530

株本：
	パラモングループ株式会社株式			3,674,363			3,588,163
	以下の点で非持株権を持つ：
		合併後の合弁企業		407,402			428,833
		不動産総合基金		79,248			81,925
		運営パートナー関係		262,180			356,111
総株				4,423,193			4,455,032

負債と権益総額			$	8,496,480		$	8,494,562

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		合併損益表

(監査を受けておらず、千で計算し、一株当たりの金額を除く)


		3か月まで									9か月で終わる
		2022年9月30日			2021年9月30日			June 30, 2022			2022年9月30日			2021年9月30日
収入：
	賃貸料収入(1)	$	179,250		$	170,851		$	177,243		$	526,415		$	518,625
	手数料及びその他の収入(1)		7,897			8,280			8,274			29,934			23,941
総収入			187,147			179,131			185,517			556,349			542,566

費用：
	運営中です		72,845			67,131			67,814			207,320			197,821
	減価償却および償却		58,284			57,522			57,398			171,306			175,752
	一般と行政		13,150			13,257			16,706			45,501			46,039
	取引関連コスト		105			87			159			381			503
総費用			144,384			137,997			142,077			424,508			420,115

その他の収入(支出)：
	未合併合弁企業の収入		(5,797	)		223			(4,416	)		(15,326	)		(20,810	)
	未合併不動産基金収益		300			276			155			625			604
	利息及びその他の収入、純額(1)		1,580			138			796			2,607			2,510
	利息及び債務支出(1)		(36,949	)		(36,266	)		(35,578	)		(106,804	)		(105,919	)
所得税前収入			1,897			5,505			4,397			12,943			(1,164	)
	所得税費用		(673	)		(873	)		(359	)		(1,559	)		(2,448	)
純収益(赤字)			1,224			4,632			4,038			11,384			(3,612	)
以下の項目による非持株権益の純(収益)損失を差し引く
	合併後の合弁企業		(4,179	)		(3,768	)		(4,779	)		(12,383	)		(16,924	)
	不動産総合基金		1,309			(3,123	)		352			2,677			(3,179	)
	運営パートナー関係		109			204			29			(204	)		2,139
普通株主は純収入を占めなければならない		$	(1,537	)	$	(2,055	)	$	(360	)	$	1,474		$	(21,576	)
	1株ずつ希釈した株	$	(0.01	)	$	(0.01	)	$	(0.00	)	$	0.01		$	(0.10	)

(1)

詳細は10ページを参照

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		損益表データの選択

(監査を受けておらず、千の計で)


		3か月まで								9か月で終わる
賃貸料収入：		2022年9月30日			2021年9月30日			June 30, 2022		2022年9月30日		2021年9月30日
	物件賃貸	$	159,549		$	159,624		$	158,519	$	474,990	$	469,593
	テナント精算		15,978			12,212			12,462		40,972		33,696
	直線式賃貸料調整		3,807			(1,707	)		5,790		7,808		7,925
	市場価格のレンタルを上回っている場合と下回っている場合の純販売額		(84	)		722			315		589		2,335
	賃貸終了収入		-			-			157		2,056		5,076
賃料総収入		$	179,250		$	170,851		$	177,243	$	526,415	$	518,625


			3か月まで						9か月で終わる
費用やその他の収入：			2022年9月30日		2021年9月30日		June 30, 2022		2022年9月30日		2021年9月30日
	資産管理		$	3,166	$	3,280	$	3,087	$	9,138	$	10,175
	物件管理			1,849		2,176		2,103		6,171		6,457
	買収·処分·リースその他			117		1,105		784		7,785		2,800
	手数料総収入			5,132		6,561		5,974		23,094		19,432
	その他(主に駐車収入とテナントが要求するサービス、
		掃除と残業暖房冷凍も含めて)		2,765		1,719		2,300		6,840		4,509
総費用とその他の収入			$	7,897	$	8,280	$	8,274	$	29,934	$	23,941


			3か月まで							9か月で終わる
利息と他の収入、純額：			2022年9月30日		2021年9月30日			June 30, 2022		2022年9月30日		2021年9月30日
	利子収入，純額		$	1,580	$	221		$	796	$	2,607	$	1,008
	繰延給与計画資産は市価で計算される
		(減少)計画負債は時価で増加し
		“一般と行政”費用に含まれる)(1)		-		(83	)		-		-		1,502
利息とその他の収入を合計して純額			$	1,580	$	138		$	796	$	2,607	$	2,510

(1)

2021年12月、延期賠償計画の終了、純収益は計画参加者に分配される。


		3か月まで							9か月で終わる
利息と債務支出：		2022年9月30日		2021年9月30日			June 30, 2022		2022年9月30日		2021年9月30日
	利子支出	$	35,412	$	33,600		$	34,039	$	102,190	$	98,613
	繰延融資コストの償却		1,537		2,666	(1)		1,539		4,614		7,306	(1)
利子と債務支出を合計する		$	36,949	$	36,266		$	35,578	$	106,804	$	105,919

(1)

2021年7月のアメリカ大通り1301号再融資860 000ドルに関する繰延融資費用を含む非現金核販売支出は761ドルです。

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		FFO

(監査を受けておらず、千の計で、1株当たり及び1株当たりの金額は含まれていない)


			3か月まで									9か月で終わる
			2022年9月30日			2021年9月30日			June 30, 2022			2022年9月30日			2021年9月30日
純収益(損失)とFFOとコアFFOの入金：
	純収益(赤字)		$	1,224		$	4,632		$	4,038		$	11,384		$	(3,612	)
	不動産減価償却と償却(私たちのシェアを含む)
		未合併合弁企業)		68,009			67,717			67,235			201,069			207,122
	FFO(1)			69,233			72,349			71,273			212,453			203,510
	以下の態様による非持株権のFFO減少：
		合併後の合弁企業		(13,408	)		(13,895	)		(13,945	)		(39,868	)		(47,422	)
		不動産総合基金		1,304			(3,127	)		346			2,659			(3,183	)
	パラモングループの運営パートナーのFFO			57,129			55,327			57,674			175,244			152,905
	非持株権によるFFO減少運営パートナー関係			(3,763	)		(5,009	)		(4,352	)		(13,683	)		(13,770	)
	普通株主のFFO(1)		$	53,366		$	50,318		$	53,322		$	161,561		$	139,135
	1株ずつ希釈した株		$	0.24		$	0.23		$	0.24		$	0.73		$	0.64

	FFO		$	69,233		$	72,349		$	71,273		$	212,453		$	203,510
	非コアプロジェクト：
		供出収益の権益を調整する (合併していない合弁企業から配布)		709			(938	)		168			294			8,977
		税引後も含めてOne Steuart LaneのFFOによるものです分譲マンション単位の純収益		1,509			(3,267	)		512			3,283			(3,267	)
		繰延融資コストの非現金核販売		-			761			-			-			761
		その他、純額		126			53			130			420			432
	コアFFO(1)			71,577			68,958			72,083			216,450			210,413
	以下の態様による非持株資本のコアFFO減少：
		合併後の合弁企業		(13,408	)		(13,895	)		(13,945	)		(39,868	)		(47,422	)
		不動産総合基金		(94	)		(9	)		(128	)		(381	)		(65	)
	パラモングループのコアFFO 運営パートナー関係			58,075			55,054			58,010			176,201			162,926
	非持株権のコアFFO減少に起因する運営パートナー関係			(3,826	)		(4,985	)		(4,377	)		(13,741	)		(14,677	)
	普通株主のコアFFO(1)		$	54,249		$	50,069		$	53,633		$	162,460		$	148,249
	1株ずつ希釈した株		$	0.24		$	0.23		$	0.24		$	0.73		$	0.68

発行された加重平均株式台帳：
	加重平均流通株			224,864,791			218,706,356			222,971,886			222,228,605			218,689,696
	希釈証券の影響			28,555			44,880			26,594			34,143			41,461
	希釈後のFFO 1株当たりとコアFFOの分母			224,893,346			218,751,236			222,998,480			222,262,748			218,731,157

(1)

この措置に対する私たちの定義は48ページを参照されたい。

- 11 -


		フェードアウトする

(監査を受けておらず、千の計で)


				3か月まで										9か月で終わる
				2022年9月30日			2021年9月30日				June 30, 2022			2022年9月30日			2021年9月30日
コアFFOとFADの入金：
	コアFFO			$	71,577		$	68,958			$	72,083		$	216,450		$	210,413
	調整を増やす(減額する) 未合併合弁企業)FAD：
		直線式賃貸料調整			(3,969	)		1,260				(5,977	)		(8,288	)		(9,800	)
		市場価格のレンタルを上回っている場合と下回っている場合の純販売額			(790	)		(1,622	)			(1,128	)		(3,115	)		(5,087	)
		繰延融資コストの償却			1,909			2,298		(1)		1,935			5,793			7,583		(1)
		株に基づく報酬費用の償却			4,149			4,192				4,142			14,853			14,421
		資産維持の支出			(11,834	)		(12,446	)			(13,065	)		(36,127	)		(22,930	)
		第二世代テナント改良
			レンタル手数料と		(12,428	)		(15,240	)			(16,474	)		(43,193	)		(45,348	)
	ファッション(2)				48,614			47,400				41,516			146,373			149,252
	あまり流行していないのは、以下のような非持株権によるものである
		合併後の合弁企業			(8,391	)		(9,971	)			(7,757	)		(27,493	)		(22,989	)
		不動産総合基金			(152	)		(75	)			(205	)		(600	)		(131	)
	パラモングループ運営パートナーによるFAD				40,071			37,354				33,554			118,280			126,132
	それほど流行していないのは非持株権によるものだ運営パートナー関係				(2,640	)		(3,382	)			(2,532	)		(9,286	)		(11,354	)
	普通株主のFAD(2)(3)			$	37,431		$	33,972			$	31,022		$	108,994		$	114,778

	普通株発表の配当			$	17,269		$	15,327			$	17,485		$	51,734		$	45,981

(1)

2021年7月のアメリカ大通り1301号再融資860 000ドルに関連する繰延融資コストの非現金ログアウト費用761ドルは含まれていません。

(2)

この措置に対する私たちの定義は48ページを参照されたい。

(3)

一般株主に起因することができるFADは、必ずしも将来のFAD金額を示すとは限らないが、これは、このようなコストを発生させるレンタルによって受信される賃貸料に対するテナント改善およびリース手数料の支払い時間の変動によるものである。

- 12 -


		EBITDARE

(監査を受けておらず、千の計で)


			3か月まで									9か月で終わる
			2022年9月30日			2021年9月30日			June 30, 2022			2022年9月30日			2021年9月30日
純収益(損失)と利税前利益(EBITDAre)と調整後EBITDAR：
	純収益(赤字)		$	1,224		$	4,632		$	4,038		$	11,384		$	(3,612	)
	調整を増やす(減額する) 未合併合弁企業)EBITDARE達成調整されたEBITDAR：
		減価償却および償却		68,009			67,717			67,235			201,069			207,122
		利子と債務支出		43,516			42,978			41,882			126,310			123,421
		所得税費用		674			881			366			1,580			2,463
	利税前利益(1)			113,423			116,208			113,521			340,343			329,394
	EBITDARの減少は、以下の態様に起因することができる
		合併後の合弁企業		(21,362	)		(21,827	)		(21,830	)		(63,529	)		(70,811	)
		不動産総合基金		346			(4,251	)		(409	)		(167	)		(4,314	)
	EBITDAREにおけるPGREのシェア(1)		$	92,407		$	90,130		$	91,282		$	276,647		$	254,269



	EBITDARE		$	113,423		$	116,208		$	113,521		$	340,343		$	329,394
	調整を加算(減算)して調整したEBITDAR：
		供出収益の権益を調整する (合併していない合弁企業から配布)		709			(938	)		168			294			8,977
		EBITDARはOne Steuart Laneに起因します分譲マンション単位の純収益		475			(4,586	)		(304	)		233			(4,586	)
		その他、純額		(305	)		(263	)		(105	)		(569	)		(204	)
	調整後EBITDAR(1)			114,302			110,421			113,280			340,301			333,581
	調整後のEBITDARの減少は、以下の態様の非持株資本に起因することができる
		合併後の合弁企業		(21,362	)		(21,827	)		(21,830	)		(63,529	)		(70,811	)
	調整後EBITDAREにおけるPGREのシェア(1)		$	92,940		$	88,594		$	91,450		$	276,772		$	262,770

(1)

この措置に対する私たちの定義は48ページを参照されたい。

- 13 -


		騒音

(監査を受けておらず、千の計で)


				3か月まで									9か月で終わる
				2022年9月30日			2021年9月30日			June 30, 2022			2022年9月30日			2021年9月30日
純収益(損失)とNOIと現金NOIの入金：
	純収益(赤字)			$	1,224		$	4,632		$	4,038		$	11,384		$	(3,612	)
	調整を追加(減算)してNOIと現金NOIを得る：
		減価償却および償却			58,284			57,522			57,398			171,306			175,752
		一般と行政			13,150			13,257			16,706			45,501			46,039
		利子と債務支出			36,949			36,266			35,578			106,804			105,919
		所得税費用			673			873			359			1,559			2,448
		未合併合弁企業からのNOI(除く) スチュアート·レネ)			11,540			11,627			11,585			34,359			32,510
		未合併合弁企業の損失			5,797			(223	)		4,416			15,326			20,810
		費用収入			(5,132	)		(6,561	)		(5,974	)		(23,094	)		(19,432	)
		利息とその他の収入，純額			(1,580	)		(138	)		(796	)		(2,607	)		(2,510	)
		その他、純額			(195	)		(189	)		4			(244	)		(101	)
	騒音(1)				120,710			117,066			123,314			360,294			357,823
	以下の態様による非持株権益のNOIを減少させる
		合併後の合弁企業			(21,222	)		(21,809	)		(21,796	)		(63,340	)		(70,767	)
		不動産総合基金			-			-			-			-			206
	NOIにおけるPGREのシェア(1)			$	99,488		$	95,257		$	101,518		$	296,954		$	287,262

	騒音			$	120,710		$	117,066		$	123,314		$	360,294		$	357,823
	もっと少ない：
		直線賃貸料調整(私たちのシェアを含む)
			未合併合弁企業)		(3,969	)		1,260			(5,977	)		(8,288	)		(9,800	)
		市場価格のレンタルを上回っている場合と下回っている場合の純販売額
			(合併していない合弁企業における当社のシェアも含む)		(790	)		(1,622	)		(1,128	)		(3,115	)		(5,087	)
	現金NOI(1)				115,951			116,704			116,209			348,891			342,936
	以下の項目の非持株資本による現金NOIを差し引く
		合併後の合弁企業			(19,988	)		(21,174	)		(20,693	)		(61,194	)		(64,313	)
		不動産総合基金			-			-			-			-			206
	キャッシュNOIにおけるPGREのシェア(1)			$	95,963		$	95,530		$	95,516		$	287,697		$	278,829

(1)

この措置に対する私たちの定義は48ページを参照されたい。

- 14 -


		騒音

(監査を受けておらず、千の計で)


				2022年9月30日までの3ヶ月
				合計する			ニューヨークです			サンフランシスコ			他にも
純収益(損失)とNOIと現金NOIの入金：
	純収益(赤字)			$	1,224		$	2,701		$	10,276		$	(11,753	)
	調整を追加(減算)してNOIと現金NOIを得る：
		減価償却および償却			58,284			39,155			17,918			1,211
		一般と行政			13,150			-			-			13,150
		利子と債務支出			36,949			23,392			12,794			763
		所得税費用			673			5			-			668
		未合併合弁企業からのNOI(One Steuart Laneは含まれていない)			11,540			3,556			7,837			147
		未合併合弁企業の損失			5,797			(7	)		4,384			1,420
		費用収入			(5,132	)		-			-			(5,132	)
		利息とその他の収入，純額			(1,580	)		(236	)		(201	)		(1,143	)
		その他、純額			(195	)		-			-			(195	)
	騒音(1)				120,710			68,566			53,008			(864	)
	以下の態様による非持株権益のNOIを減少させる
		合併後の合弁企業			(21,222	)		(2,383	)		(18,839	)		-
	2022年9月30日までの3ヶ月間のNOIにおけるPGREのシェア			$	99,488		$	66,183		$	34,169		$	(864	)
	2021年9月30日までの3ヶ月間のNOIにおけるPGREのシェア			$	95,257		$	62,599		$	34,310		$	(1,652	)


	騒音			$	120,710		$	68,566		$	53,008		$	(864	)
	現金NOIを得るために調整(減算)を加える：
		直線賃貸料調整(私たちのシェアを含む)
			未合併合弁企業)		(3,969	)		1,514			(5,453	)		(30	)
		償却は市価より高く、市価より低い賃貸、純額(含まれている)
			合併していない合弁企業における私たちのシェア)		(790	)		708			(1,498	)		-
	現金NOI(1)				115,951			70,788			46,057			(894	)
	以下の項目の非持株資本による現金NOIを差し引く
		合併後の合弁企業			(19,988	)		(2,775	)		(17,213	)		-
	2022年9月30日までの3ヶ月間のPGREの現金NOIにおけるシェア			$	95,963		$	68,013		$	28,844		$	(894	)
	キャッシュNOIにおけるPGREのシェア2021年9月30日までの3ヶ月間			$	95,530		$	64,791		$	32,421		$	(1,682	)

(1)

この措置に対する私たちの定義は48ページを参照されたい。

- 15 -


		騒音

(監査を受けておらず、千の計で)


				2022年9月30日までの9ヶ月間
				合計する			ニューヨークです			サンフランシスコ			他にも
純収益(損失)とNOIと現金NOIの入金：
	純収益(赤字)			$	11,384		$	18,732		$	27,705		$	(35,053	)
	調整を追加(減算)してNOIと現金NOIを得る：
		減価償却および償却			171,306			115,439			52,782			3,085
		一般と行政			45,501			-			-			45,501
		利子と債務支出			106,804			66,465			38,054			2,285
		所得税費用			1,559			7			4			1,548
		未合併合弁企業からのNOI(One Steuart Laneは含まれていない)			34,359			9,902			24,162			295
		未合併合弁企業の損失			15,326			(4	)		12,164			3,166
		費用収入			(23,094	)		-			-			(23,094	)
		利息とその他の収入，純額			(2,607	)		(282	)		(280	)		(2,045	)
		その他、純額			(244	)		-			-			(244	)
	騒音(1)				360,294			210,259			154,591			(4,556	)
	以下の態様による非持株権益のNOIを減少させる
		合併後の合弁企業			(63,340	)		(7,808	)		(55,532	)		-
	2022年9月30日までの9ヶ月間のNOIにおけるPGREのシェア			$	296,954		$	202,451		$	99,059		$	(4,556	)
	2021年9月30日までの9ヶ月間のNOIにおけるPGREのシェア			$	287,262		$	188,260		$	103,994		$	(4,992	)


	騒音			$	360,294		$	210,259		$	154,591		$	(4,556	)
	現金NOIを得るために調整(減算)を加える：
		直線賃貸料調整(私たちのシェアを含む)
			未合併合弁企業)		(8,288	)		883			(9,201	)		30
		償却は市価より高く、市価より低い賃貸、純額(含まれている)
			合併していない合弁企業における私たちのシェア)		(3,115	)		1,597			(4,712	)		-
	現金NOI(1)				348,891			212,739			140,678			(4,526	)
	以下の項目の非持株資本による現金NOIを差し引く
		合併後の合弁企業			(61,194	)		(8,459	)		(52,735	)		-
	2022年9月30日までの9カ月間の現金NOIにおけるPGREのシェア			$	287,697		$	204,280		$	87,943		$	(4,526	)
	キャッシュNOIにおけるPGREのシェアは2021年9月30日までの9カ月間			$	278,829		$	189,601		$	94,190		$	(4,962	)

(1)

この措置の定義については、48ページを参照されたい

- 16 -


		同じ店結果

(監査を受けておらず、千の計で)


同店現金NOI(1)			2022年9月30日までの3ヶ月
			合計する			ニューヨークです			サンフランシスコ		他にも
	2022年9月30日までの3ヶ月間のPGREの現金NOIにおけるシェア		$	95,963		$	68,013		$	28,844	$	(894	)
		買収·再建(2)(3)		(154	)		(154	)		-		-
		その他、純額		894			-			-		894
	PREが3か月までの同店現金NOIに占めるシェア
		2022年9月30日	$	96,703		$	67,859		$	28,844	$	-


		2021年9月30日までの3ヶ月
		合計する			ニューヨークです			サンフランシスコ			他にも
キャッシュNOIにおけるPGREのシェア2021年9月30日までの3ヶ月間		$	95,530		$	64,791		$	32,421		$	(1,682	)
	買収·再建(3)		(861	)		(861	)		-			-
	賃貸終了収入		(33	)		(33	)		-			-
	その他、純額		1,672			-			(10	)		1,682
PREが3か月までの同店現金NOIに占めるシェア
	2021年9月30日	$	96,308		$	63,897		$	32,411		$	-

同一店舗におけるPGREのキャッシュノイズにおけるシェア増加(減少)		$	395		$	3,962		$	(3,567	)	$	-
パーセントを増やす(減らす)			0.4	%		6.2	%		(11.0	%)

(1)

この措置に対する私たちの定義は48ページを参照されたい。

(2)

ブロードウェイ1600の現金NOIにおける私たちのシェアを代表して、2つの報告期間内にこの現金NOIは私たちのすべての月に属していません。

(3)

ウォール街60号に起因する現金NOIにおける私たちのシェアを代表して、同社は再建のために“休業”した。

- 17 -


		同じ店結果

(監査を受けておらず、千の計で)


同じ店舗NOI(1)			2022年9月30日までの3ヶ月
			合計する			ニューヨークです			サンフランシスコ		他にも
	2022年9月30日までの3ヶ月間のNOIにおけるPGREのシェア		$	99,488		$	66,183		$	34,169	$	(864	)
		買収·再建(2)(3)		(155	)		(155	)		-		-
		その他、純額		2,893			2,029			-		864
	PGREは3カ月までの同店NOIでシェアを占めている
		2022年9月30日	$	102,226		$	68,057		$	34,169	$	-


		2021年9月30日までの3ヶ月
		合計する			ニューヨークです			サンフランシスコ			他にも
2021年9月30日までの3ヶ月間のNOIにおけるPGREのシェア		$	95,257		$	62,599		$	34,310		$	(1,652	)
	買収·再建(3)		(693	)		(693	)		-			-
	賃貸終了収入		(33	)		(33	)		-			-
	その他、純額		1,642			-			(10	)		1,652
PGREは3カ月までの同店NOIでシェアを占めている
	2021年9月30日	$	96,173		$	61,873		$	34,300		$	-

同一店舗騒音におけるPGREのシェア増加(減少)		$	6,053		$	6,184		$	(131	)	$	-
パーセントを増やす(減らす)			6.3	%		10.0	%		(0.4	%)

(1)

この措置に対する私たちの定義は48ページを参照されたい。

(2)

私たちを代表して、二つの報告期間内にブロードウェイに属さない月では1600百年の古い為替のNOIシェアに帰することができます。

(3)

私たちの占めるNOIシェアを代表するのは、ウォール街60号の再建による“運休”の状況に起因する。

- 18 -


		同じ店結果

(監査を受けておらず、千の計で)


同店現金NOI(1)			2022年9月30日までの9ヶ月間
			合計する			ニューヨークです			サンフランシスコ			他にも
	2022年9月30日までの9カ月間の現金NOIにおけるPGREのシェア		$	287,697		$	204,280		$	87,943		$	(4,526	)
		買収·再建(2)(3)		(396	)		(396	)		-			-
		賃貸終了収入		(1,875	)		(1,875	)		-			-
		その他、純額		4,105			(200	)		(221	)		4,526
	PGREは9カ月までの同店現金NOIに占めるシェア
		2022年9月30日	$	289,531		$	201,809		$	87,722		$	-


		2021年9月30日までの9ヶ月間
		合計する			ニューヨークです			サンフランシスコ			他にも
キャッシュNOIにおけるPGREのシェアは2021年9月30日までの9カ月間		$	278,829		$	189,601		$	94,190		$	(4,962	)
	買収·再建(3)		(1,148	)		(1,148	)		-			-
	賃貸終了収入		(1,745	)		(161	)		(1,584	)		-
	その他、純額		4,507			(245	)		(210	)		4,962
PGREは9カ月までの同店現金NOIに占めるシェア
	2021年9月30日	$	280,443		$	188,047		$	92,396		$	-

同一店舗におけるPGREのキャッシュノイズにおけるシェア増加(減少)		$	9,088		$	13,762		$	(4,674	)	$	-
パーセントを増やす(減らす)			3.2	%		7.3	%		(5.1	%)

(1)

この措置に対する私たちの定義は48ページを参照されたい。

(2)

ブロードウェイ1600の現金NOIにおける私たちのシェアを代表して、2つの報告期間内にこの現金NOIは私たちのすべての月に属していません。

(3)

ウォール街60号に起因する現金NOIにおける私たちのシェアを代表して、同社は再建のために“休業”した。

- 19 -


		同じ店結果

(監査を受けておらず、千の計で)


同じ店舗NOI(1)			2022年9月30日までの9ヶ月間
			合計する			ニューヨークです			サンフランシスコ			他にも
	2022年9月30日までの9ヶ月間のNOIにおけるPGREのシェア		$	296,954		$	202,451		$	99,059		$	(4,556	)
		買収·再建(2)(3)		(366	)		(366	)		-			-
		賃貸終了収入		(1,875	)		(1,875	)		-			-
		その他、純額		6,470			2,135			(221	)		4,556
	PGREは9カ月までの同店NOIに占めるシェア
		2022年9月30日	$	301,183		$	202,345		$	98,838		$	-


		2021年9月30日までの9ヶ月間
		合計する			ニューヨークです			サンフランシスコ			他にも
2021年9月30日までの9ヶ月間のNOIにおけるPGREのシェア		$	287,262		$	188,260		$	103,994		$	(4,992	)
	買収·再建(3)		(924	)		(924	)		-			-
	賃貸終了収入		(1,745	)		(161	)		(1,584	)		-
	その他、純額		4,686			(103	)		(203	)		4,992
PGREは9カ月までの同店NOIに占めるシェア
	2021年9月30日	$	289,279		$	187,072		$	102,207		$	-

同一店舗騒音におけるPGREのシェア増加(減少)		$	11,904		$	15,273		$	(3,369	)	$	-
パーセントを増やす(減らす)			4.1	%		8.2	%		(3.3	%)

(1)

この措置に対する私たちの定義は48ページを参照されたい。

(2)

私たちを代表して、二つの報告期間内にブロードウェイに属さない月では1600百年の古い為替のNOIシェアに帰することができます。

(3)

私たちの占めるNOIシェアを代表するのは、ウォール街60号の再建による“運休”の状況に起因する。

- 20 -


		合弁企業と基金の合併−貸借対照表

(監査を受けておらず、千の計で)


		2022年9月30日まで
		合併した合弁企業								合併基金
		合併総数		1633		同じ市場		300使命		住宅.住宅
		合弁企業		ブロードウェイ.ブロードウェイ		広場		街道		発展基金
PGRE所有権				90.0%		49.0%		31.1%		7.4%
資産：
	不動産、純価値	$	3,375,154	$	1,726,016	$	1,168,407	$	480,731	$	-
	現金と現金等価物		147,299		63,761		45,631		37,907		3,255
	制限現金		1,316		78		1,238		-		-
	未合併合弁企業への投資		-		-		-		-		79,355
	売掛金その他売掛金		12,368		4,575		7,022		771		134
	繰延は賃料を受け取るべきだ		194,540		107,783		62,512		24,245		-
	繰延費用，純額		51,063		25,427		17,837		7,799		-
	無形資産、純額		53,275		42,987		8,867		1,421		-
	その他の資産		18,776		11,948		6,019		809		3,718
総資産		$	3,853,791	$	1,982,575	$	1,317,533	$	553,683	$	86,462

負債：
	支払手形と担保融資純額	$	2,489,395	$	1,242,864	$	973,531	$	273,000	$	-
	売掛金と売掛金		66,603		19,165		37,683		9,755		60
	無形負債、純額		23,942		14,460		8,942		540		-
	その他負債		4,915		378		4,513		24		501
総負債			2,584,855		1,276,867		1,024,669		283,319		561

株本：
	パラモングループ株式会社株式		861,534		634,621		143,577		83,336		6,653
	非制御的権益		407,402		71,087		149,287		187,028		79,248
総株			1,268,936		705,708		292,864		270,364		85,901

負債と権益総額		$	3,853,791	$	1,982,575	$	1,317,533	$	553,683	$	86,462

- 21 -


		合弁企業と基金の合併−貸借対照表

(監査を受けておらず、千の計で)


		2021年12月31日まで
		合併した合弁企業								合併基金
		合併総数		1633		同じ市場		300使命		住宅.住宅
		合弁企業		ブロードウェイ.ブロードウェイ		広場		街道		発展基金
PGRE所有権				90.0%		49.0%		31.1%		7.4%
資産：
	不動産、純価値	$	3,415,735	$	1,760,664	$	1,165,807	$	489,264	$	-
	現金と現金等価物		193,905		91,514		63,566		38,825		2,933
	制限現金		1,316		78		1,238		-		-
	未合併合弁企業への投資		-		-		-		-		76,428
	売掛金その他売掛金		6,677		5,306		516		855		124
	繰延は賃料を受け取るべきだ		197,794		114,558		60,405		22,831		-
	繰延費用，純額		53,013		27,004		17,463		8,546		-
	無形資産、純額		62,380		48,834		11,001		2,545		-
	その他の資産		6,092		644		5,054		394		9,459
総資産		$	3,936,912	$	2,048,602	$	1,325,050	$	563,260	$	88,944

負債：
	支払手形と担保融資純額	$	2,487,871	$	1,242,117	$	972,754	$	273,000	$	-
	売掛金と売掛金		54,675		21,782		23,775		9,118		63
	無形負債、純額		27,674		16,006		10,994		674		-
	その他負債		6,427		1,994		4,430		3		-
総負債			2,576,647		1,281,899		1,011,953		282,795		63

株本：
	パラモングループ株式会社株式		931,432		691,275		153,487		86,670		6,956
	非制御的権益		428,833		75,428		159,610		193,795		81,925
総株			1,360,265		766,703		313,097		280,465		88,881

負債と権益総額		$	3,936,912	$	2,048,602	$	1,325,050	$	563,260	$	88,944

- 22 -


		合併した合弁企業と基金−経営実績−

(監査を受けておらず、千の計で)


		2022年9月30日までの3ヶ月
		合併した合弁企業												合併基金
		合併総数			1633			同じ市場			300使命			住宅.住宅
		合弁企業			ブロードウェイ.ブロードウェイ			広場			街道			発展基金
総収入		$	98,186		$	47,972		$	38,083		$	12,131		$	-
総運営費			34,491			19,894			10,401			4,196			-
純営業収入(1)			63,695			28,078			27,682			7,935			-
減価償却および償却			(27,975	)		(14,075	)		(9,824	)		(4,076	)		-
利息とその他の収入，純額			439			237			120			82			110
利子と債務支出			(22,602	)		(9,808	)		(10,303	)		(2,491	)		-
未合併合弁企業の損失			-			-			-			-			(1,516	)
所得税前収入			13,557			4,432			7,675			1,450			(1,406	)
所得税費用			(5	)		(5	)		-			-			-
純収益(赤字)		$	13,552		$	4,427		$	7,675		$	1,450		$	(1,406	)

PGREのシェア
所有権		合計する			90.0%			49.0%			31.1%			7.4%
	純収益(赤字)	$	8,198		$	3,984		$	3,765		$	449		$	(97	)
	新規：管理費収入		1,175			427			178			570			-
	PGDの純収益(損失)におけるシェア		9,373			4,411			3,943			1,019			(97	)
	新規：不動産減価償却および償却		18,746			12,667			4,813			1,266			2
	FFO(1)		28,119			17,078			8,756			2,285			(95	)
	減少：One Steuart LaneのFFOによる		-			-			-			-			111
	コアFFO(1)	$	28,119		$	17,078		$	8,756		$	2,285		$	16

非制御性権益シェア
所有権		合計する			10.0%			51.0%			68.9%			92.6%
	純収益(赤字)	$	5,354		$	443		$	3,910		$	1,001		$	(1,309	)
	差し引く：管理費支出		(1,175	)		(427	)		(178	)		(570	)		-
	非持株権益の純収益(損失)に帰することができる		4,179			16			3,732			431			(1,309	)
	新規：不動産減価償却および償却		9,229			1,408			5,011			2,810			5
	FFO(1)		13,408			1,424			8,743			3,241			(1,304	)
	減少：One Steuart LaneのFFOによる		-			-			-			-			1,398
	コアFFO(1)	$	13,408		$	1,424		$	8,743		$	3,241		$	94

(1)

この措置に対する私たちの定義は48ページを参照されたい。

- 23 -


		合併した合弁企業と基金−経営実績−

(監査を受けておらず、千の計で)


		2021年9月30日までの3ヶ月
		合併した合弁企業												合併基金
		合併総数			1633			同じ市場			300使命			住宅.住宅
		合弁企業			ブロードウェイ.ブロードウェイ			広場			街道			発展基金
総収入		$	97,441		$	47,888		$	36,087		$	13,466		$	-
総運営費			31,629			17,858			9,676			4,095			-
純営業収入(1)			65,812			30,030			26,411			9,371			-
減価償却および償却			(29,376	)		(14,031	)		(10,329	)		(5,016	)		-
利息とその他の収入(赤字)，純額			30			(3	)		30			3			74
利子と債務支出			(22,573	)		(9,813	)		(10,303	)		(2,457	)		4
未合併合弁企業の収入			-			-			-			-			3,363
所得税前収入			13,893			6,183			5,809			1,901			3,441
所得税費用			(8	)		(7	)		(1	)		-			-
純収入		$	13,885		$	6,176		$	5,808		$	1,901		$	3,441

PGREのシェア
所有権		合計する			90.0%			49.0%			31.1%			7.4%
	純収入	$	9,001		$	5,565		$	2,846		$	590		$	318
	新規：管理費収入		1,116			423			211			482			-
	PGDの純収入におけるシェア		10,117			5,988			3,057			1,072			318
	新規：不動産減価償却および償却		19,249			12,629			5,060			1,560			-
	FFO(1)		29,366			18,617			8,117			2,632			318
	減少：One Steuart LaneのFFOによる		-			-			-			-			(249	)
	コアFFO(1)	$	29,366		$	18,617		$	8,117		$	2,632		$	69

非制御性権益シェア
所有権		合計する			10.0%			51.0%			68.9%			92.6%
	純収入	$	4,884		$	611		$	2,962		$	1,311		$	3,123
	差し引く：管理費支出		(1,116	)		(423	)		(211	)		(482	)		-
	非持株権の純収入に起因することができます		3,768			188			2,751			829			3,123
	新規：不動産減価償却および償却		10,127			1,402			5,269			3,456			4
	FFO(1)		13,895			1,590			8,020			4,285			3,127
	減少：One Steuart LaneのFFOによる		-			-			-			-			(3,118	)
	コアFFO(1)	$	13,895		$	1,590		$	8,020		$	4,285		$	9

(1)

このような措置に対する私たちの定義は48ページを参照されたい。

- 24 -


		合併した合弁企業と基金−経営実績−

(監査を受けておらず、千の計で)


		2022年9月30日までの9ヶ月間
		合併した合弁企業												合併基金
		合併総数			1633			同じ市場			300使命			住宅.住宅
		合弁企業			ブロードウェイ.ブロードウェイ			広場			街道			発展基金
総収入		$	293,274		$	147,346		$	109,969		$	35,959		$	-
総運営費			98,098			56,616			30,654			10,828			-
純営業収入(1)			195,176			90,730			79,315			25,131			-
減価償却および償却			(83,811	)		(42,561	)		(29,030	)		(12,220	)		-
利息とその他の収入，純額			563			283			179			101			325
利子と債務支出			(67,166	)		(29,112	)		(30,581	)		(7,473	)		-
未合併合弁企業の損失			-			-			-			-			(3,303	)
所得税前収入			44,762			19,340			19,883			5,539			(2,978	)
所得税費用			(11	)		(7	)		(2	)		(2	)		(2	)
純収益(赤字)		$	44,751		$	19,333		$	19,881		$	5,537		$	(2,980	)

PGREのシェア
所有権		合計する			90.0%			49.0%			31.1%			7.4%
	純収益(赤字)	$	28,860		$	17,401		$	9,742		$	1,717		$	(303	)
	新規：管理費収入		3,508			1,265			564			1,679			-
	PGDの純収益(損失)におけるシェア		32,368			18,666			10,306			3,396			(303	)
	新規：不動産減価償却および償却		56,326			38,305			14,224			3,797			2
	FFO(1)		88,694			56,971			24,530			7,193			(301	)
	減少：One Steuart LaneのFFOによる		-			-			-			-			243
	コアFFO(1)	$	88,694		$	56,971		$	24,530		$	7,193		$	(58	)

非制御性権益シェア
所有権		合計する			10.0%			51.0%			68.9%			92.6%
	純収益(赤字)	$	15,891		$	1,932		$	10,139		$	3,820		$	(2,677	)
	差し引く：管理費支出		(3,508	)		(1,265	)		(564	)		(1,679	)		-
	非持株権益の純収益(損失)に帰することができる		12,383			667			9,575			2,141			(2,677	)
	新規：不動産減価償却および償却		27,485			4,256			14,806			8,423			18
	FFO(1)		39,868			4,923			24,381			10,564			(2,659	)
	減少：One Steuart LaneのFFOによる		-			-			-			-			3,040
	コアFFO(1)	$	39,868		$	4,923		$	24,381		$	10,564		$	381

(1)

この措置に対する私たちの定義は48ページを参照されたい。

- 25 -


		合併した合弁企業と基金−経営実績−

(監査を受けておらず、千の計で)


		2021年9月30日までの9ヶ月間
		合併した合弁企業												合併基金
		合併総数			1633			同じ市場			300使命			住宅.住宅
		合弁企業			ブロードウェイ.ブロードウェイ			広場			街道			発展基金
総収入		$	296,454		$	142,120		$	108,685		$	45,649		$	-
総運営費			91,667			52,667			28,265			10,735			-
純営業収入(1)			204,787			89,453			80,420			34,914			-
減価償却および償却			(88,455	)		(42,205	)		(31,210	)		(15,040	)		-
利息とその他の収入(赤字)，純額			68			(20	)		84			4			327
利子と債務支出			(66,802	)		(29,149	)		(30,581	)		(7,072	)		-
未合併合弁企業の損失			-			-			-			-			3,138
所得税前収入			49,598			18,079			18,713			12,806			3,465
所得税費用			(14	)		(12	)		(2	)		-			(2	)
純収入		$	49,584		$	18,067		$	18,711		$	12,806		$	3,463

PGREのシェア
所有権		合計する			90.0%			49.0%			31.1%			7.4%
	純収入	$	29,409		$	16,270		$	9,163		$	3,976		$	284
	新規：管理費収入		3,251			1,250			582			1,419			-
	PGDの純収入におけるシェア		32,660			17,520			9,745			5,395			284
	新規：不動産減価償却および償却		57,957			37,987			15,292			4,678			-
	FFO(1)		90,617			55,507			25,037			10,073			284
	減少：One Steuart LaneのFFOによる		-			-			-			-			(249	)
	コアFFO(1)	$	90,617		$	55,507		$	25,037		$	10,073		$	35

非制御性権益シェア
所有権		合計する			10.0%			51.0%			68.9%			92.6%
	純収入	$	20,175		$	1,797		$	9,548		$	8,830		$	3,179
	差し引く：管理費支出		(3,251	)		(1,250	)		(582	)		(1,419	)		-
	非持株権の純収入に起因することができます		16,924			547			8,966			7,411			3,179
	新規：不動産減価償却および償却		30,498			4,218			15,918			10,362			4
	FFO(1)		47,422			4,765			24,884			17,773			3,183
	減少：One Steuart LaneのFFOによる		-			-			-			-			(3,118	)
	コアFFO(1)	$	47,422		$	4,765		$	24,884		$	17,773		$	65

(1)

このような措置に対する私たちの定義は48ページを参照されたい。

- 26 -


		未合併合弁企業−貸借対照表

(監査を受けておらず、千の計で)


		2022年9月30日まで
				712.5			市場		55秒		111本の水線
		合計する		大通り			中心		街道		街道		その他(1)

PGRE所有権				50.0%			67.0%		44.1%		49.0%		多種多様である
資産：
	不動産、純価値	$	2,410,055	$	212,382		$	630,893	$	361,057	$	214,125	$	991,598
	現金と現金等価物		93,083		23,814			41,290		16,570		3,736		7,673
	制限現金		121,732		5,546			-		-		2,629		113,557
	売掛金その他売掛金		4,702		4,070			217		123		147		145
	繰延は賃料を受け取るべきだ		30,849		18,053			5,743		2,941		3,023		1,089
	繰延費用，純額		12,792		9,559			1,255		833		1,145		-
	無形資産、純額		74,927		-			17,235		12,213		3,024		42,455
	販売待ち住宅共管単位(2)		322,696		-			-		-		-		322,696
	その他の資産		37,017		2,913			23,595		352		298		9,859
総資産		$	3,107,853	$	276,337		$	720,228	$	394,089	$	228,127	$	1,489,072

負債：
	支払手形と担保融資純額	$	1,833,023	$	298,083		$	408,736	$	186,870	$	156,268	$	783,066
	売掛金と売掛金		50,773		6,152			14,020		4,440		2,837		23,324
	無形負債、純額		12,700		-			2,975		8,195		1,530		-
	その他負債		7,361		171			263		154		238		6,535
総負債			1,903,857		304,406			425,994		199,659		160,873		812,925


総株			1,203,996		(28,069	)		294,234		194,430		67,254		676,147

負債と権益総額		$	3,107,853	$	276,337		$	720,228	$	394,089	$	228,127	$	1,489,072

(1)

百老匯一六00号、ウォール街六十号、ドイツオッドセンターとスチュアート巷一号を代表します。2022年6月、ウォール街60号は再建により“廃業”した。

(2)

One Steuart Laneにある販売可能な住宅共同管理マンションユニットのコストを表す。

- 27 -


		未合併合弁企業−貸借対照表

(監査を受けておらず、千の計で)


		2021年12月31日まで
				712.5			市場		55秒		111本の水線
		合計する		大通り			中心		街道		街道		その他(1)

PGRE所有権				50.0%			67.0%		44.1%		49.0%		多種多様である
資産：
	不動産、純価値	$	2,246,152	$	212,155		$	644,991	$	368,202	$	216,073	$	804,731
	現金と現金等価物		84,672		19,150			27,727		14,684		3,334		19,777
	制限現金		132,238		13,488			-		-		3,518		115,232
	売掛金その他売掛金		3,144		2,512			113		276		120		123
	繰延は賃料を受け取るべきだ		28,939		18,130			5,428		2,274		2,908		199
	繰延費用，純額		12,304		9,399			1,196		366		1,343		-
	無形資産、純額		58,590		-			26,671		16,396		4,157		11,366
	販売待ち住宅共管単位(2)		359,638		-			-		-		-		359,638
	その他の資産		2,259		189			543		191		110		1,226
総資産		$	2,927,936	$	275,023		$	706,669	$	402,389	$	231,563	$	1,312,292

負債：
	支払手形と担保融資純額	$	1,791,404	$	297,775		$	406,881	$	186,750	$	152,358	$	747,640
	売掛金と売掛金		52,813		5,615			11,471		4,841		5,115		25,771
	無形負債、純額		18,397		-			5,179		11,033		2,185		-
	その他負債		8,284		291			6,380		138		226		1,249
総負債			1,870,898		303,681			429,911		202,762		159,884		774,660


総株			1,057,038		(28,658	)		276,758		199,627		71,679		537,632

負債と権益総額		$	2,927,936	$	275,023		$	706,669	$	402,389	$	231,563	$	1,312,292

(1)

ドイツのOder Centerウォールストリート60号とOne Steuart Laneを代表します。

(2)

One Steuart Laneにある販売可能な住宅共同管理マンションユニットのコストを表す。

- 28 -


		合併していない合弁企業--経営実績

(監査を受けておらず、千の計で)


		2022年9月30日までの3ヶ月
					712.5			市場			55秒			111本の水線
		合計する			大通り			中心			街道			街道			その他(1)
総収入		$	56,395		$	12,131		$	14,539		$	7,729		$	3,761		$	18,235		(2)
総運営費			34,234			5,330			7,106			3,731			1,532			16,535		(2)
純営業収入(3)			22,161			6,801			7,433			3,998			2,229			1,700
減価償却および償却			(17,734	)		(2,753	)		(8,262	)		(4,053	)		(1,848	)		(818	)
利息とその他の収入(赤字)，純額			471			71			118			34			(3	)		251
利子と債務支出			(13,967	)		(2,701	)		(3,478	)		(1,857	)		(1,905	)		(4,026	)
所得税前収入			(9,069	)		1,418			(4,189	)		(1,878	)		(1,527	)		(2,893	)
所得税費用			(11	)		-			-			-			-			(11	)
純収益		$	(9,080	)	$	1,418		$	(4,189	)	$	(1,878	)	$	(1,527	)	$	(2,904	)

PGREのシェア
所有権		合計する			50.0%			67.0%			44.1%			49.0%			多種多様である
	純収益	$	(5,024	)	$	709		$	(2,811	)	$	(822	)	$	(748	)	$	(1,352	)
	減算：逓増基数調整		(64	)		-			-			(3	)		-			(61	)
	減算：#年間収益の配当調整未合併の合弁企業からの分配		(709	)		(709	)		-			-			-			-
	PGREの純損失シェア		(5,797	)		-			(2,811	)		(825	)		(748	)		(1,413	)
	新規：不動産減価償却および償却		9,725			1,377			5,535			1,790			905			118
	FFO(3)		3,928			1,377			2,724			965			157			(1,295	)
	増加：#年収益における配当金調整未合併の合弁企業からの分配		709			709			-			-			-			-
	減少：One Steuart LaneのFFOによる		1,509			-			-			-			-			1,509
	コアFFO(3)	$	6,146		$	2,086		$	2,724		$	965		$	157		$	214

合営企業パートナー株
所有権		合計する			50.0%			33.0%			55.9%			51.0%			多種多様である
	純収益	$	(4,056	)	$	709		$	(1,378	)	$	(1,056	)	$	(779	)	$	(1,552	)
	新規：不動産減価償却および償却		8,073			1,376			2,727			2,266			943			761
	FFO(3)		4,017			2,085			1,349			1,210			164			(791	)
	減少：One Steuart LaneのFFOによる		2,735			-			-			-			-			2,735
	コアFFO(3)	$	6,752		$	2,085		$	1,349		$	1,210		$	164		$	1,944

(1)

(2)

One Steuart Laneを販売する住宅マンションユニットの販売収益とコストが含まれている。

(3)

このような措置に対する私たちの定義は48ページを参照されたい。

- 29 -


		合併していない合弁企業--経営実績

(監査を受けておらず、千の計で)


		2021年9月30日までの3ヶ月
					712.5			市場			55秒			111本の水線
		合計する			大通り			中心			街道			街道			その他(1)
総収入		$	150,358		$	10,354		$	14,519		$	8,382		$	3,678		$	113,425		(2)
総運営費			102,949			5,989			6,374			3,285			1,720			85,581		(2)
純営業収入(3)			47,409			4,365			8,145			5,097			1,958			27,844
減価償却および償却			(26,432	)		(2,629	)		(8,034	)		(4,819	)		(1,763	)		(9,187	)
利息とその他の損失，純額			(27	)		(7	)		(8	)		(5	)		(2	)		(5	)
利子と債務支出			(17,503	)		(2,742	)		(3,424	)		(1,857	)		(1,589	)		(7,891	)
所得税前収入			3,447			(1,013	)		(3,321	)		(1,584	)		(1,396	)		10,761
所得税割引			(17	)		-			(2	)		(15	)		-			-
純収益(赤字)		$	3,430		$	(1,013	)	$	(3,323	)	$	(1,599	)	$	(1,396	)	$	10,761

PGREのシェア
所有権		合計する			50.0%			67.0%			44.1%			49.0%			多種多様である
	純収益	$	(672	)	$	(507	)	$	(2,228	)	$	(699	)	$	(685	)	$	3,447
	減算：逓増基数調整		(43	)		-			-			(3	)		-			(40	)
	増加：#年収益における配当金調整未合併の合弁企業からの分配		938			938			-			-			-			-
	PGDの純損失におけるシェア		223			431			(2,228	)		(702	)		(685	)		3,407
	新規：不動産減価償却および償却		10,195			1,314			5,383			2,125			863			510
	FFO(3)		10,418			1,745			3,155			1,423			178			3,917
	減算：#年間収益の配当調整未合併の合弁企業からの分配		(938	)		(938	)		-			-			-			-
	減少：One Steuart LaneのFFOによる		(3,367	)		-			-			-			-			(3,367	)
	コアFFO(3)	$	6,113		$	807		$	3,155		$	1,423		$	178		$	550

合営企業パートナー株
所有権		合計する			50.0%			33.0%			55.9%			51.0%			多種多様である
	純収益(赤字)	$	4,102		$	(506	)	$	(1,095	)	$	(900	)	$	(711	)	$	7,314
	新規：不動産減価償却および償却		16,280			1,315			2,651			2,697			900			8,717
	FFO(3)		20,382			809			1,556			1,797			189			16,031
	減少：One Steuart LaneのFFOによる		(6,253	)		-			-			-			-			(6,253	)
	コアFFO(3)	$	14,129		$	809		$	1,556		$	1,797		$	189		$	9,778

(1)

ドイツのOder Centerウォールストリート60号とOne Steuart Laneを代表します。

(2)

One Steuart Laneを販売する住宅マンションユニットの販売収益とコストが含まれている。

(3)

このような措置に対する私たちの定義は48ページを参照されたい。

- 30 -


		合併していない合弁企業--経営実績

(監査を受けておらず、千の計で)


		2022年9月30日までの9ヶ月間
					712.5			市場			55秒			111本の水線
		合計する			大通り			中心			街道			街道			その他(1)
総収入		$	218,457		$	32,839		$	43,505		$	23,127		$	11,367		$	107,619		(2)
総運営費			129,035			16,180			20,542			10,023			5,220			77,070		(2)
純営業収入(3)			89,422			16,659			22,963			13,104			6,147			30,549
減価償却および償却			(68,140	)		(8,099	)		(24,257	)		(12,689	)		(5,570	)		(17,525	)
利息とその他の収入(赤字)，純額			487			75			121			12			(12	)		291
利子と債務支出			(47,900	)		(8,047	)		(10,245	)		(5,570	)		(5,065	)		(18,973	)
所得税前収入			(26,131	)		588			(11,418	)		(5,143	)		(4,500	)		(5,658	)
所得税費用			(54	)		-			(3	)		(34	)		(4	)		(13	)
純収益		$	(26,185	)	$	588		$	(11,421	)	$	(5,177	)	$	(4,504	)	$	(5,671	)

PGREのシェア
所有権		合計する			50.0%			67.0%			44.1%			49.0%			多種多様である
	純収益	$	(14,796	)	$	294		$	(7,661	)	$	(2,287	)	$	(2,207	)	$	(2,935	)
	減算：逓増基数調整		(236	)		-			-			(9	)		-			(227	)
	減算：#年間収益の配当調整未合併の合弁企業からの分配		(294	)		(294	)		-			-			-			-
	PGREの純損失シェア		(15,326	)		-			(7,661	)		(2,296	)		(2,207	)		(3,162	)
	新規：不動産減価償却および償却		29,763			4,050			16,252			5,604			2,729			1,128
	FFO(3)		14,437			4,050			8,591			3,308			522			(2,034	)
	増加：#年収益における配当金調整未合併の合弁企業からの分配		294			294			-			-			-			-
	減少：One Steuart LaneのFFOによる		3,283			-			-			-			-			3,283
	コアFFO(3)	$	18,014		$	4,344		$	8,591		$	3,308		$	522		$	1,249

合営企業パートナー株
所有権		合計する			50.0%			33.0%			55.9%			51.0%			多種多様である
	純収益	$	(11,389	)	$	294		$	(3,760	)	$	(2,890	)	$	(2,297	)	$	(2,736	)
	新規：不動産減価償却および償却		38,613			4,049			8,005			7,094			2,841			16,624
	FFO(3)		27,224			4,343			4,245			4,204			544			13,888
	減少：One Steuart LaneのFFOによる		5,796			-			-			-			-			5,796
	コアFFO(3)	$	33,020		$	4,343		$	4,245		$	4,204		$	544		$	19,684

(1)

(2)

One Steuart Laneを販売する住宅マンションユニットの販売収益とコストが含まれている。

(3)

このような措置に対する私たちの定義は48ページを参照されたい。

- 31 -


		合併していない合弁企業--経営実績

(監査を受けておらず、千の計で)


		2021年9月30日までの9ヶ月間
					712.5			市場			55秒			111本の水線
		合計する			大通り			中心			街道			街道			その他(1)
総収入		$	265,419		$	30,305		$	40,474		$	24,818		$	11,598		$	158,224		(2)
総運営費			153,526			17,560			19,251			9,639			5,127			101,949		(2)
純営業収入(3)			111,893			12,745			21,223			15,179			6,471			56,275
減価償却および償却			(80,899	)		(8,084	)		(24,853	)		(14,447	)		(5,611	)		(27,904	)
利息とその他の損失，純額			(83	)		(6	)		(37	)		(18	)		(10	)		(12	)
利子と債務支出			(45,135	)		(8,094	)		(10,155	)		(5,570	)		(4,669	)		(16,647	)
所得税前収入			(14,224	)		(3,439	)		(13,822	)		(4,856	)		(3,819	)		11,712
所得税費用			(32	)		-			(5	)		(22	)		(3	)		(2	)
純収益		$	(14,256	)	$	(3,439	)	$	(13,827	)	$	(4,878	)	$	(3,822	)	$	11,710

PGREのシェア
所有権		合計する			50.0%			67.0%			44.1%			49.0%			多種多様である
	純収益	$	(11,706	)	$	(1,720	)	$	(9,272	)	$	(2,164	)	$	(1,874	)	$	3,324
	減算：逓増基数調整		(127	)		-			-			(7	)		-			(120	)
	減算：#年間収益の配当調整未合併合弁企業への貢献		(8,977	)		(8,977	)		-			-			-			-
	PGDの純収入におけるシェア		(20,810	)		(10,697	)		(9,272	)		(2,171	)		(1,874	)		3,204
	新規：不動産減価償却および償却		31,370			4,042			16,652			6,370			2,749			1,557
	FFO(3)		10,560			(6,655	)		7,380			4,199			875			4,761
	増加：#年収益における配当金調整未合併合弁企業への貢献		8,977			8,977			-			-			-			-
	減少：One Steuart LaneのFFOによる		(3,367	)		-			-			-			-			(3,367	)
	コアFFO(3)	$	16,170		$	2,322		$	7,380		$	4,199		$	875		$	1,394

合営企業パートナー株
所有権		合計する			50.0%			33.0%			55.9%			51.0%			多種多様である
	純収益	$	(2,550	)	$	(1,719	)	$	(4,555	)	$	(2,714	)	$	(1,948	)	$	8,386
	新規：不動産減価償却および償却		49,656			4,042			8,201			8,084			2,862			26,467
	FFO(3)		47,106			2,323			3,646			5,370			914			34,853
	減少：One Steuart LaneのFFOによる		(6,253	)		-			-			-			-			(6,253	)
	コアFFO(3)	$	40,853		$	2,323		$	3,646		$	5,370		$	914		$	28,600

(1)

ドイツのOder Centerウォールストリート60号とOne Steuart Laneを代表します。

(2)

One Steuart Laneを販売する住宅マンションユニットの販売収益とコストが含まれている。

(3)

このような措置に対する私たちの定義は48ページを参照されたい。

- 32 -


		CAPTTAL構造

(監査を受けておらず、千単位で、株式、単位及び一株当たりの金額を含まない)


			2022年9月30日まで
債務：
	合併債務：
		支払手形及び住宅ローン(1)	$	3,858,000
		循環信用手配		-
				3,858,000
	もっと少ない：
		合併債務における非持株権益のシェア(2)		(810,335	)
	追加：
		未合併合弁企業債務におけるPGREのシェア(3)		623,785
	総債務におけるPGREのシェア(4)			3,671,450


		株式·単位		現在までの株価
株本：		卓越した		2022年9月30日
	普通株		222,461,093	$	6.23		1,385,933
	業務パートナーシップ単位		15,822,806		6.23		98,576
	総株		238,283,899		6.23		1,484,509


総時価						$	5,155,959

(1)

それぞれの債務協定に基づいて満期になった契約金額を代表する。

(2)

ブロードウェイ1633号、第一市場広場及び観瀾街300号における非持株権益を代表する債務シェア。

(3)

私たちを代表して、ドイツ五番街712号、市場センター、第二街五十五号、サット街111号、ブロードウェイ1600号、ウォール街六十二号とオッドセンターの債務シェアを代表します。

(4)

この措置に対する私たちの定義は48ページを参照されたい。

- 33 -


		債務分析

(監査を受けておらず、千の計で)


		債務総額						固定金利債務						可変金利債務
合併債務：		金額			料率率			金額			料率率			金額			料率率
	ブロードウェイ1633号	$	1,250,000			2.99	%	$	1,250,000			2.99	%	$	-			-
	アメリカ大通り一三零一号		860,000			3.76	%		500,000			2.46	%		360,000			5.56	%
	西52街31番地		500,000			3.80	%		500,000			3.80	%		-			-
	第一市場広場		975,000			4.03	%		975,000			4.03	%		-			-
	瀾滄江300番地		273,000			3.65	%		273,000			3.65	%		-			-
	循環信用手配		-			-			-			-			-			-
合併債務総額			3,858,000			3.58	%		3,498,000			3.37	%		360,000			5.56	%
非制御性権益シェア			(810,335	)		3.78	%		(810,335	)		3.78	%		-			-
合併債務におけるPGREのシェア		$	3,047,665			3.52	%	$	2,687,665			3.25	%	$	360,000			5.56	%

合併していない合弁企業の債務：
	5番街712号	$	300,000			3.39	%	$	300,000			3.39	%	$	-			-
	市場センター		410,835			3.09	%		402,000			3.07	%		8,835			4.06	%
	第二街五十五番地		187,500			3.88	%		187,500			3.88	%		-			-
	サット通り111番地		156,530			4.72	%		-			-			156,530			4.72	%
	ブロードウェイ1600号(1)		98,000			3.45	%		98,000			3.45	%		-			-
	ウォールストリート六十号		575,000			5.27	%		-			-			575,000			5.27	%
	オッドセンター、ドイツ		14,034			4.62	%		14,034			4.62	%		-			-
未合併債務総額			1,741,899			4.12	%		1,001,534			3.38	%		740,365			5.14	%
合弁仲間の取り分			(1,118,114	)		4.43	%		(489,176	)		3.45	%		(628,938	)		5.19	%
未合併債務におけるPGREのシェア		$	623,785			3.58	%	$	512,358			3.30	%	$	111,427			4.83	%

総債務におけるPGREのシェア(2)		$	3,671,450			3.53	%	$	3,200,023			3.26	%	$	471,427			5.39	%


循環信用手配契約：(3)		必記入項	実際			債務構成(PGREによるシェア)：		金額		%
	総債務/総資産	60%以下です		44.0	%	固定金利債務：
	保証債務·総資産	50%以下		44.0	%		連結固定金利債務	$	2,687,665
	固定費用カバー範囲	1.5倍以上	3.19x				未合併固定金利債務		512,358
	無担保債務/無担保資産	60%以下です		0.0	%		固定金利債務におけるPGREのシェア		3,200,023		87.2	%
	未支配権益保証範囲	1.75 xより大きい	46.63x			可変金利債務：
							総合可変金利債務		360,000
							未合併変動金利債務		111,427
							可変金利債務におけるPGREのシェア		471,427		12.8	%
							総債務におけるPGREのシェア(2)	$	3,671,450		100.0	%

(1)

2022年2月24日にブロードウェー1600号を買収した取引で、同社は10年間、98，000ドル、固定金利3.45%の融資を受けた。

(2)

この措置に対する私たちの定義は48ページを参照されたい。

(3)

本節では、我々が米国証券取引委員会に提出した循環信用手配協定の条項に基づいて、2022年9月30日までの比率を提供する。私たちは他の目的や他の任意の期間にこれらの比率および関連計算を公表することもなく、これらの措置が他の方法で投資家に私たちの財務状況や経営結果に関する情報を提供させるつもりもない。投資家は循環信用計画の遵守状況を考慮するためでなければ、これらの措置に依存してはならない。

- 34 -


		債務期日

(監査を受けておらず、千の計で)


合併債務：		2022			2023			2024			2025			2026			その後…			合計する
	瀾滄江300番地	$	-		$	273,000		$	-		$	-		$	-		$	-		$	273,000
	第一市場広場		-			-			975,000			-			-			-			975,000
	西52街31番地		-			-			-			-			500,000			-			500,000
	アメリカ大通り一三零一号		-			-			-			-			860,000			-			860,000
	ブロードウェイ1633号		-			-			-			-			-			1,250,000			1,250,000
	循環信用手配		-			-			-			-			-			-			-
合併債務総額			-			273,000			975,000			-			1,360,000			1,250,000			3,858,000
非制御性権益シェア			-			(188,097	)		(497,250	)		-			-			(124,988	)		(810,335	)
合併債務におけるPGREのシェア		$	-		$	84,903		$	477,750		$	-		$	1,360,000		$	1,125,012		$	3,047,665


合併していない合弁企業の債務：
	ウォールストリート六十号	$	-		$	575,000		$	-		$	-		$	-		$	-		$	575,000
	サット通り111番地		-			156,530			-			-			-			-			156,530
	市場センター		-			-			-			410,835			-			-			410,835
	第二街五十五番地		-			-			-			-			187,500			-			187,500
	5番街712号		-			-			-			-			-			300,000			300,000
	オッドセンター、ドイツ		-			-			-			-			-			14,034			14,034
	ブロードウェイ1600号(1)		-			-			-			-			-			98,000			98,000
未合併債務総額			-			731,530			-			410,835			187,500			412,034			1,741,899
合弁仲間の取り分			-			(626,022	)		-			(135,576	)		(104,831	)		(251,685	)		(1,118,114	)
未合併債務におけるPGREのシェア		$	-		$	105,508		$	-		$	275,259		$	82,669		$	160,349		$	623,785



総債務におけるPGREのシェア(2)		$	-		$	190,411		$	477,750		$	275,259		$	1,442,669		$	1,285,361		$	3,671,450

加重平均金利			-	%		4.33	%		4.03	%		3.09	%		3.78	%		3.04	%		3.53	%

満期債務の割合			-	%		5.2	%		13.0	%		7.5	%		39.3	%		35.0	%		100.0	%

(1)

2022年2月24日にブロードウェー1600号を買収した取引で、同社は10年間、98，000ドル、固定金利3.45%の融資を受けた。

(2)

この措置に対する私たちの定義は48ページを参照されたい。

- 35 -


		ポートフォリオの概要-ニューヨーク

(監査されておらず、単位は千で、平方フィートおよび1平方フィートあたりの金額は含まれていません)


											年化賃貸料(1)				平方フィート
		パラマウント			%			%					一人当たり		はい。		外へ出る
属性		所有権			レンタル(1)			(1)を占有する			金額		2平方フィート(2平方フィート)		サービス.サービス		サービス.サービス		合計する		主な借主
ブロードウェイ1633号
	オフィス		90.0	%		100.0	%		100.0	%	$	181,292	$	80.09		2,272,771		-		2,272,771	安聯、モルガン·スタンレー、ワーナー音楽グループ、工商銀行、
																					Showtime Networks、New Mountain Capital、MongoDB、
																					Bleacher Report Kasowitz Benson Torres&Friedman
	小売業/大地域		90.0	%		96.6	%		86.2	%		9,209		73.58		253,609		-		253,609	葛士文劇場、劇場、春分、丁泰豊
			90.0	%		99.7	%		98.6	%		190,501		80.01		2,526,380		-		2,526,380
アメリカ大通り一三零一号
	オフィス		100.0	%		88.1	%		84.1	%		122,404		86.80		1,698,061		-		1,698,061	フランス農業信用銀行ノートン·ロス·フルブライトコーエン·レズニックは
																					スイス再保険オーク資本ArentFox Schiff
	小売·便宜施設		100.0	%		89.7	%		89.7	%		2,573		185.11		49,287		-		49,287	海洋逸品、スターバックス
			100.0	%		88.1	%		84.2	%		124,977		87.68		1,747,348		-		1,747,348
アメリカの一三二五番街
	オフィス		100.0	%		94.2	%		93.4	%		49,233		66.76		809,689		-		809,689	マイグロー山オル山はウォルスキーヒルトンEvercoreから来ました
	小売する		100.0	%		100.0	%		100.0	%		1,415		86.68		15,609		-		15,609	La Grande BouCherie
			100.0	%		94.4	%		93.5	%		50,648		67.08		825,298		-		825,298
西52街31番地
	オフィス		100.0	%		92.8	%		92.0	%		62,729		91.98		742,006		-		742,006	クリフォード·チャンスピアズベリー·ウィンスロープ·ショウ·ピーターマン
																					Centerview Partners、Bracewell、プロヴィデンズ株式パートナー
	小売する		100.0	%		97.8	%		97.8	%		5,207		122.85		25,913		-		25,913	Fogo de Chao，MoMAデザイン店
			100.0	%		93.0	%		92.2	%		67,936		93.08		767,919		-		767,919
第三通り900号
	オフィス		100.0	%		79.2	%		79.2	%		32,288		71.12		575,084		-		575,084	ゴールドマン·サックス、資生堂、Tannenbaum Helpern Syracuse&
																					ヘシュトリットリトラー·メンデルソン
	小売する		100.0	%		79.4	%		79.4	%		1,295		97.31		16,598		-		16,598	アメリカ銀行
			100.0	%		79.2	%		79.2	%		33,583		71.86		591,682		-		591,682
5番街712号
	オフィス		50.0	%		83.5	%		77.8	%		42,218		118.60		457,580		-		457,580	CVC Advisors、安本標準投資、OMI
																					経営陣、Riverstone Holdings、Pictet Asset Management
	小売する		50.0	%		20.9	%		20.9	%		7,872		437.43		85,917		-		85,917	ハリー·ウィンストン
			50.0	%		73.6	%		68.8	%		50,090		133.89		543,497		-		543,497
ブロードウェイ1600号(3)
	小売する		9.2	%		100.0	%		100.0	%		10,319		305.18		25,693		-		25,693	M&Mの世界
ウォールストリート60号(4)
	オフィス		5.0	%	適用されない			適用されない			適用されない		適用されない			-		1,625,483		1,625,483

	小計/加重平均					91.7	%		89.8	%		528,054		85.42		7,027,817		1,625,483		8,653,300
	PGREのシェア					92.1	%		90.3	%		474,591		83.10		6,480,127		81,437		6,561,564

(1)

この措置に対する私たちの定義は48ページを参照されたい。

(2)

オフィスと小売スペースだけを代表します。

(3)

2022年2月24日に買収される。

(4)

2022年6月、ウォール街60号は再建により“廃業”した。

- 36 -


		ポートフォリオの概要-サンフランシスコ

(監査されておらず、単位は千で、平方フィートおよび1平方フィートあたりの金額は含まれていません)


											年化賃貸料(1)				平方フィート
		パラマウント			%			%					一人当たり		はい。		外へ出る
属性		所有権			レンタル(1)			(1)を占有する			金額		2平方フィート(2平方フィート)		サービス.サービス		サービス.サービス		合計する		主な借主
第一市場広場
	オフィス		49.0	%		96.5	%		95.0	%	$	154,168	$	104.58		1,552,525		-		1,552,525	Google Morgan Lewis&Bockius Visa
																					資本グループ、オーテカー、シティグループ、
																					デュアン·モリスThoma Bravo PJT Partners
	小売する		49.0	%		74.5	%		74.5	%		2,917		66.45		53,940		-		53,940	スターバックスSTKステーキハウス
																					One Marketレストラン
			49.0	%		95.8	%		94.3	%		157,085		103.63		1,606,465		-		1,606,465
市場センター
	オフィス		67.0	%		81.1	%		81.1	%		54,886		91.85		737,474		-		737,474	優歩Mindspace交通銀行
																					クロ、メイヤー·ブラウン、レイモンド·ジェームズ
	小売する		67.0	%		66.9	%		66.9	%		612		109.47		6,283		-		6,283	アマゾン
			67.0	%		81.0	%		81.0	%		55,498		91.97		743,757		-		743,757
瀾滄江300番地
	オフィス		31.1	%		80.9	%		80.9	%		45,575		93.42		605,662		-		605,662	Autodesk、Glassdoor、Instagart
	小売する		31.1	%		88.5	%		88.5	%		2,834		63.42		49,172		-		49,172	春分
			31.1	%		81.4	%		81.4	%		48,409		90.97		654,834		-		654,834
One Front Street
	オフィス		100.0	%		97.0	%		95.8	%		55,200		90.82		634,898		-		634,898	First Republic、Coinbase、JLL、Cigna
	小売する		100.0	%		97.3	%		97.3	%		1,108		90.66		12,293		-		12,293	第一共和国
			100.0	%		97.0	%		95.8	%		56,308		90.81		647,191		-		647,191
第二街五十五番地
	オフィス		44.1	%		85.7	%		85.7	%		26,105		82.47		370,319		-		370,319	ピマウェイインターホンさざ波イギリス
	小売する		44.1	%		100.0	%		100.0	%		918		112.27		7,480		-		7,480	サト西湾医療センターブルーストーン横丁
			44.1	%		86.0	%		86.0	%		27,023		83.16		377,799		-		377,799
サット通り111番地
	オフィス		49.0	%		59.2	%		59.2	%		12,658		87.43		248,821		-		248,821	自然資源保護委員会
	小売する		49.0	%		86.7	%		86.7	%		1,753		69.27		29,247		-		29,247	24時間フィットネス
			49.0	%		62.1	%		62.1	%		14,411		84.72		278,068		-		278,068

	小計/加重平均					88.2	%		87.5	%		358,734		95.24		4,308,114		-		4,308,114
	PGREのシェア					89.3	%		88.6	%		204,497		94.71		2,439,191		-		2,439,191

合計/加重平均						90.4	%		88.9	%		886,788		89.20		11,335,931		1,625,483		12,961,414
PGREのシェア						91.4	%		89.8	%		679,088		86.33		8,919,318		81,437		9,000,755

(1)

この措置に対する私たちの定義は48ページを参照されたい。

(2)

オフィスと小売スペースだけを代表します。

- 37 -


		同じ店のレンタル占有率

(未監査)


				2022年9月30日まで						2022年6月30日まで						変更中です
	パラマウント						同じ店						同じ店			同じ店
属性	所有権			レンタル%(1)			レンタル%(1)			レンタル%(1)			レンタル%(1)			レンタル率


ニューヨーク：
ブロードウェイ1633号		90.0	%		99.7	%		99.7	%		99.6	%		99.6	%		0.1	%
アメリカ大通り一三零一号		100.0	%		88.1	%		88.1	%		88.1	%		88.1	%		-	%
アメリカの一三二五番街		100.0	%		94.4	%		94.4	%		95.0	%		95.0	%		(0.6	%)
西52街31番地		100.0	%		93.0	%		93.0	%		93.0	%		93.0	%		-	%
第三通り900号		100.0	%		79.2	%		79.2	%		79.2	%		79.2	%		-	%
5番街712号		50.0	%		73.6	%		73.6	%		69.2	%		69.2	%		4.4	%
ブロードウェイ1600号		9.2	%		100.0	%		100.0	%		100.0	%		100.0	%		-	%
ウォールストリート六十号(2)		5.0	%	適用されない				-	%	適用されない				-	%		-	%
加重平均					91.7	%		91.7	%		91.4	%		91.4	%		0.3	%
PGREのシェア					92.1	%		92.1	%		92.0	%		92.0	%		0.1	%

サンフランシスコ：
第一市場広場		49.0	%		95.8	%		95.8	%		94.7	%		94.7	%		1.1	%
市場センター		67.0	%		81.0	%		81.0	%		85.1	%		85.1	%		(4.1	%)
瀾滄江300番地		31.1	%		81.4	%		81.4	%		81.4	%		81.4	%		-	%
One Front Street		100.0	%		97.0	%		97.0	%		97.0	%		97.0	%		-	%
第二街五十五番地		44.1	%		86.0	%		86.0	%		85.3	%		85.3	%		0.7	%
サット通り111番地		49.0	%		62.1	%		62.1	%		63.3	%		63.3	%		(1.2	%)
加重平均					88.2	%		88.2	%		88.5	%		88.5	%		(0.3	%)
PGREのシェア					89.3	%		89.3	%		89.8	%		89.8	%		(0.5	%)

加重平均					90.4	%		90.4	%		90.3	%		90.3	%		0.1	%
PGREのシェア					91.4	%		91.4	%		91.4	%		91.4	%		-	%

(1)

この措置に対する私たちの定義は48ページを参照されたい。

(2)

2022年6月、ウォール街60号は再建により“廃業”した。

- 38 -


		同じ店のレンタル占有率

(未監査)


				2022年9月30日まで						2021年12月31日まで						変更中です
	パラマウント						同じ店						同じ店			同じ店
属性	所有権			レンタル%(1)			レンタル%(1)			レンタル%(1)			レンタル%(1)			レンタル率


ニューヨーク：
ブロードウェイ1633号		90.0	%		99.7	%		99.7	%		98.3	%		98.3	%		1.4	%
アメリカ大通り一三零一号		100.0	%		88.1	%		88.1	%		84.3	%		84.3	%		3.8	%
アメリカの一三二五番街		100.0	%		94.4	%		94.4	%		93.4	%		93.4	%		1.0	%
西52街31番地		100.0	%		93.0	%		93.0	%		92.3	%		92.3	%		0.7	%
第三通り900号		100.0	%		79.2	%		79.2	%		79.2	%		79.2	%		-	%
5番街712号		50.0	%		73.6	%		73.6	%		71.4	%		71.4	%		2.2	%
ブロードウェイ1600号(2)		9.2	%		100.0	%		-	%		-	%		-	%		-	%
ウォールストリート60号(3)		5.0	%	適用されない				-	%		100.0	%		-	%		-	%
加重平均					91.7	%		91.7	%		91.8	%		89.8	%		1.9	%
PGREのシェア					92.1	%		92.1	%		90.4	%		90.3	%		1.8	%

サンフランシスコ：
第一市場広場		49.0	%		95.8	%		95.8	%		94.7	%		94.7	%		1.1	%
市場センター		67.0	%		81.0	%		81.0	%		84.2	%		84.2	%		(3.2	%)
瀾滄江300番地		31.1	%		81.4	%		81.4	%		94.7	%		94.7	%		(13.3	%)
One Front Street		100.0	%		97.0	%		97.0	%		97.1	%		97.1	%		(0.1	%)
第二街五十五番地		44.1	%		86.0	%		86.0	%		96.3	%		96.3	%		(10.3	%)
サット通り111番地		49.0	%		62.1	%		62.1	%		64.2	%		64.2	%		(2.1	%)
加重平均					88.2	%		88.2	%		91.4	%		91.4	%		(3.2	%)
PGREのシェア					89.3	%		89.3	%		91.6	%		91.6	%		(2.3	%)

加重平均					90.4	%		90.4	%		91.6	%		90.4	%		-	%
PGREのシェア					91.4	%		91.4	%		90.7	%		90.6	%		0.8	%

(1)

この措置に対する私たちの定義は48ページを参照されたい。

(2)

2022年2月24日に買収される。

(3)

2022年6月、ウォール街60号は再建により“廃業”した。

- 39 -


		トップテナントと業界多様性

(監査されておらず、単位は千で、平方フィートおよび1平方フィートあたりの金額は含まれていません)


									PGREの占めるシェア
						合計する			合計する			年化賃貸料(1)				その割合は
				レンタルする		平方フィート			平方フィート					2乗ごとに		年化する
トップ10テナント：			属性	満期になる		占有率(2)			占有率(2)			金額		足(2)		賃貸料
2022年9月30日まで
	第一共和銀行		One Front Street	多種多様である	(3)		459,882	(3)		459,882	(3)	$	42,104	$	91.36		6.2	%
	フランス農業信用銀行&
		投資銀行	アメリカ大通り一三零一号	Feb-2023	(4)		464,440	(4)		464,440	(4)		39,763		84.79		5.9	%
	高偉紳法律事務所		西52街31番地	Jun-2024			328,543			328,543			29,282		89.11		4.3	%
	安聯グローバル投資有限責任会社		ブロードウェイ1633号	Jan-2031			320,911			288,823			28,148		97.46		4.1	%
	ノートン·ロス·フルブライト		アメリカ大通り一三零一号	Sep-2034	(5)		290,875	(5)		290,875	(5)		27,766		93.11		4.1	%
	モルガン·スタンレー社		ブロードウェイ1633号	Mar-2032			260,829			234,749			19,586		83.43		2.9	%
	WMG買収会社
		(ワーナー音楽グループ)	ブロードウェイ1633号	Jul-2029			288,250			259,428			17,678		67.51		2.6	%
	Showtime Networks，Inc.		ブロードウェイ1633号	Jan-2026			253,196			227,879			16,867		72.51		2.5	%
	Google，Inc.		第一市場広場	Apr-2025			339,833			166,518			15,509		92.72		2.3	%
	優歩技術会社		市場センター	Jul-2023			234,783			157,305			14,649		93.13		2.2	%


		PGREの占めるシェア
業界の多様性：		平方フィート		占有率			年化する		その割合は
		占有率		平方フィート			レンタル料(1)		年化賃貸料
2022年9月30日まで
	法律サービス		1,715,115		21.3	%	$	149,935		22.1	%
	金融サービス-商業·投資銀行業務		1,649,920		20.6	%		142,195		20.9	%
	技術とメディア		1,674,548		20.9	%		136,146		20.0	%
	金融サービス、他のすべての		1,123,488		14.0	%		105,041		15.5	%
	保険		437,152		5.5	%		41,138		6.1	%
	小売する		144,071		1.8	%		17,016		2.5	%
	旅行とレジャー		206,198		2.6	%		13,849		2.0	%
	その他の専門サービス		125,006		1.6	%		10,767		1.6	%
	消費財		121,732		1.5	%		10,225		1.5	%
	他にも		814,980		10.2	%		52,776		7.8	%

(1)

この措置に対する私たちの定義は48ページを参照されたい。

(2)

オフィスと小売スペースだけを代表します。

(3)

2025年6月に満了する249，615平方フィート、(2)2029年12月に満了する76，999平方フィート、(3)2030年12月に満了する25，157平方フィート、および(4)108，111平方フィートを含み、2032年12月に満了する。

(4)

2035年4月に満了する159，308平方フィートと、2040年2月までO‘Melveny&Myers LLPに予めレンタルされた142，221平方フィートを含む。

(5)

2032年3月に満期になる111，589平方フィートを含む。

- 40 -


		レンタル活動(1)

(未監査)


	合計する			ニューヨークです			サンフランシスコ

2022年9月30日までの3ヶ月

レンタル総面積は2平方フィートです		288,554			253,774			34,780

総レンタル平方フィートにおけるPGREのシェア：		215,922			197,828			18,094
初期賃貸料(2)	$	82.76		$	79.95		$	113.53
加重平均レンタル期間(年)		12.5			12.9			7.3
テナント改善とレンタル手数料：
1平方フィートあたり	$	148.56		$	154.86		$	79.72
毎年1平方フィートあたり	$	11.92		$	11.97		$	10.86
初期賃貸料の割合		14.4	%		15.0	%		9.6	%
レンタル料割引：
平均レンタル免除期間(月)		14.3			15.1			5.8
毎年平均無料期間(月)		1.1			1.2			0.8

第二世代空間：(2)
平方フィート		204,178			190,828			13,350
受取実現制：
初期賃貸料(2)	$	80.78		$	78.41		$	114.63
先に上がった賃貸料(2)	$	90.28		$	88.71		$	112.78
パーセントが増加する		(10.5	%)		(11.6	%)		1.6	%
公認会計基準の基礎：
直線賃貸料(2)	$	79.32		$	76.54		$	119.02
前直線レンタル料(2)	$	77.23		$	75.38		$	103.72
パーセントが増加する		2.7	%		1.5	%		14.7	%

(1)

レンタル統計データは、レンタルの平方フィートを除いて、オフィススペースのみを表している。

(2)

この措置に対する私たちの定義は48ページを参照されたい。

- 41 -


		レンタル活動(1)

(未監査)


	合計する			ニューヨークです			サンフランシスコ

2022年9月30日までの9ヶ月間

レンタル総面積は2平方フィートです		741,605			582,268			159,337

総レンタル平方フィートにおけるPGREのシェア：		556,299			473,507			82,792
初期賃貸料(2)	$	77.12		$	72.12		$	105.71
加重平均レンタル期間(年)		10.0			10.5			7.1
テナント改善とレンタル手数料：
1平方フィートあたり	$	107.35		$	114.21		$	68.09
毎年1平方フィートあたり	$	10.72		$	10.85		$	9.61
初期賃貸料の割合		13.9	%		15.0	%		9.1	%
レンタル料割引：
平均レンタル免除期間(月)		11.1			12.2			5.0
毎年平均無料期間(月)		1.1			1.2			0.7

第二世代空間：(2)
平方フィート		441,499			380,233			61,266
受取実現制：
初期賃貸料(2)	$	76.29		$	70.92		$	109.64
先に上がった賃貸料(2)	$	81.67		$	77.50		$	107.60
パーセントが増加する		(6.6	%)		(8.5	%)		1.9	%
公認会計基準の基礎：
直線賃貸料(2)	$	75.00		$	68.83		$	113.25
前直線レンタル料(2)	$	74.05		$	70.24		$	97.70
パーセントを増やす(減らす)		1.3	%		(2.0	%)		15.9	%

(1)

レンタル統計データは、レンタルの平方フィートを除いて、オフィススペースのみを表している。

(2)

この措置に対する私たちの定義は48ページを参照されたい。

- 42 -


		賃貸借契約の満期--総ポートフォリオ

(監査されておらず、単位は千で、平方フィートおよび1平方フィートあたりの金額は含まれていません)


			合計する		PGREの占めるシェア
年.年			平方フィート		平方フィート		年化賃貸料(1)				その割合は
レンタル期限(2)			期限が切れそうな賃貸契約		期限が切れそうな賃貸契約		金額		1平方フィート(3)		年化賃貸料

	月ごとに行う			25,603		18,426	$	1,302	$	45.92		0.2	%

	4Q 2022			29,479		16,810		1,720		102.65		0.2	%

	1Q 2023			192,328		182,219		16,423		91.04		2.4	%
	2Q 2023			84,932		65,223		5,261		80.54		0.8	%
	3Q 2023			314,092		218,835		19,356		88.39		2.8	%
	4Q 2023			55,937		36,509		3,537		96.31		0.5	%
	合計2023年			647,289		502,786		44,577		88.89		6.5	%
		2024		824,169		719,712		61,922		86.17		9.0	%
		2025		1,434,738		917,846		80,006		87.10		11.6	%
		2026		1,446,247		1,012,310		88,922		85.60		12.9	%
		2027		291,635		214,919		19,101		88.78		2.7	%
		2028		323,397		263,440		20,100		76.70		2.9	%
		2029		573,478		494,143		40,131		81.68		5.8	%
		2030		614,746		518,265		46,237		89.26		6.7	%
		2031		597,334		529,940		50,905		92.68		7.4	%
	その後…			3,437,199		2,940,764		235,011		85.43		34.1	%

(1)

この措置に対する私たちの定義は48ページを参照されたい。

(2)

本四半期最終日に満期となった賃貸借契約はすでに加入しているとみなされ、次の四半期に満期になることに反映されている。

(3)

オフィスと小売スペースだけを代表します。

- 43 -


		賃貸借契約が満期になる-ニューヨーク

(監査されておらず、単位は千で、平方フィートおよび1平方フィートあたりの金額は含まれていません)


			合計する		PGREの占めるシェア
年.年			平方フィート		平方フィート		年化賃貸料(1)				その割合は
レンタル期限(2)			期限が切れそうな賃貸契約		期限が切れそうな賃貸契約		金額		1平方フィート(3)		年化賃貸料

	月ごとに行う			17,261		13,202	$	974	$	46.00		0.2	%

	4Q 2022			17,044		8,523		923		108.35		0.2	%

	1Q 2023			176,535		174,113		15,651		90.95		3.2	%
	2Q 2023			49,602		46,806		3,490		74.56		0.7	%
	3Q 2023			46,230		39,316		2,855		72.28		0.6	%
	4Q 2023			6,751		5,054		402		75.32		0.1	%
	合計2023年			279,118		265,289		22,398		84.91		4.6	%
		2024		609,393		586,045		49,392		84.39		10.2	%
		2025		339,062		281,831		24,895		88.19		5.2	%
		2026		737,418		674,101		55,346		78.78		11.5	%
		2027		163,844		148,691		12,654		84.96		2.6	%
		2028		192,265		167,987		11,654		69.75		2.4	%
		2029		496,253		453,509		36,436		80.84		7.5	%
		2030		410,538		399,822		34,485		86.30		7.1	%
		2031		496,270		452,783		43,898		92.96		9.1	%
	その後…			2,686,706		2,518,284		190,239		81.60		39.4	%

(1)

この措置に対する私たちの定義は48ページを参照されたい。

(2)

本四半期最終日に満期となった賃貸借契約はすでに加入しているとみなされ、次の四半期に満期になることに反映されている。

(3)

オフィスと小売スペースだけを代表します。

- 44 -


		レンタル期限が切れます。-サンフランシスコ

(監査されておらず、単位は千で、平方フィートおよび1平方フィートあたりの金額は含まれていません)


			合計する		PGREの占めるシェア
年.年			平方フィート		平方フィート		年化賃貸料(1)				その割合は
レンタル期限(2)			期限が切れそうな賃貸契約		期限が切れそうな賃貸契約		金額		1平方フィート(3)		年化賃貸料

	月ごとに行う			8,342		5,224	$	328	$	45.41		0.2	%

	4Q 2022			12,435		8,287		797		96.63		0.4	%

	1Q 2023			15,793		8,106		772		92.89		0.4	%
	2Q 2023			35,330		18,417		1,771		95.73		0.8	%
	3Q 2022			267,862		179,519		16,501		91.92		8.0	%
	4Q 2022			49,186		31,455		3,135		99.68		1.5	%
	合計2023年			368,171		237,497		22,179		93.27		10.7	%
		2024		214,776		133,667		12,530		94.05		6.1	%
		2025		1,095,676		636,015		55,111		86.63		26.6	%
		2026		708,829		338,209		33,576		99.04		16.2	%
		2027		127,791		66,228		6,447		97.35		3.1	%
		2028		131,132		95,453		8,446		88.94		4.1	%
		2029		77,225		40,634		3,695		90.94		1.8	%
		2030		204,208		118,443		11,752		99.22		5.7	%
		2031		101,064		77,157		7,007		91.07		3.4	%
	その後…			750,493		422,480		44,772		106.00		21.7	%

(1)

この措置に対する私たちの定義は48ページを参照されたい。

(2)

本四半期最終日に満期となった賃貸契約は占有されているとみなされ、次の四半期に満期を迎える余地に反映される。

(3)

オフィスと小売スペースだけを代表します。

- 45 -


		収受実現制資本支出

(監査を受けておらず、千の計で)


	2022年9月30日までの3ヶ月
	合計する		ニューヨークです		サンフランシスコ		他にも
資本支出：(1)
資産維持の支出	$	10,067	$	6,289	$	3,717	$	61
第二世代テナント改良		4,494		2,231		2,263		-
第二世代レンタル手数料		7,191		5,737		1,454		-
第一世代リースコストと資本支出		-		-		-		-
資本支出総額	$	21,752	$	14,257	$	7,434	$	61

再建支出：(1)
ロビーのリフォームとその他	$	1,950	$	1,950	$	-	$	-
総支出を再建する	$	1,950	$	1,950	$	-	$	-


	2021年9月30日までの3ヶ月
	合計する		ニューヨークです		サンフランシスコ		他にも
資本支出：(1)
資産維持の支出	$	8,640	$	5,633	$	2,991	$	16
第二世代テナント改良		6,644		450		6,194		-
第二世代レンタル手数料		8,100		8,100		-		-
第一世代リースコストと資本支出		-		-		-		-
資本支出総額	$	23,384	$	14,183	$	9,185	$	16

再建支出：(1)
Gershwin立面交換	$	2,684	$	2,684	$	-	$	-
エレベーターの近代化		2,268		2,178		90		-
ロビーをリフォームする		1,015		977		38		-
他にも		147		147		-		-
総支出を再建する	$	6,114	$	5,986	$	128	$	-

(1)

この措置に対する私たちの定義は48ページを参照されたい。

- 46 -


		収受実現制資本支出

(監査を受けておらず、千の計で)


	2022年9月30日までの9ヶ月間
	合計する		ニューヨークです		サンフランシスコ		他にも
資本支出：(1)
資産維持の支出	$	30,848	$	24,000	$	6,728	$	120
第二世代テナント改良		29,754		16,657		13,097		-
第二世代レンタル手数料		12,346		10,283		2,063		-
第一世代リースコストと資本支出		-		-		-		-
資本支出総額	$	72,948	$	50,940	$	21,888	$	120

再建支出：(1)
ロビーをリフォームする	$	4,076	$	4,030	$	46	$	-
エレベーターの近代化		1,964		1,928		36		-
他にも		1,807		1,719		88		-
総支出を再建する	$	7,847	$	7,677	$	170	$	-


	2021年9月30日までの9ヶ月間
	合計する		ニューヨークです		サンフランシスコ		他にも
資本支出：(1)
資産維持の支出	$	15,580	$	10,017	$	5,511	$	52
第二世代テナント改良		30,246		3,356		26,890		-
第二世代レンタル手数料		13,574		11,229		2,345		-
第一世代リースコストと資本支出		-		-		-		-
資本支出総額	$	59,400	$	24,602	$	34,746	$	52

再建支出：(1)
エレベーターの近代化	$	10,929	$	7,823	$	3,106	$	-
Gershwin立面交換		9,918		9,918		-		-
ロビーをリフォームする		5,484		3,645		1,839		-
他にも		529		406		123		-
総支出を再建する	$	26,860	$	21,792	$	5,068	$	-

(1)

この措置に対する私たちの定義は48ページを参照されたい。

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		定義する

私たちはこの補充経営と財務データ報告書で様々な非公認会計基準の測定基準を使用して示した。以下の部分には，これらの措置の定義が含まれており，我々がそれらを使用している理由を述べ，なぜ意味があると考えられる情報を提供しているのかを示す.他の不動産会社はこれらの測定基準を異なる方法で計算する可能性があるため、これらの評価基準の陳述は他の不動産会社と比較できない可能性がある。これらの非GAAP措置は代替とみなされるべきではなく、GAAPに記載された財務情報と共に考慮され、その補足としてのみ考慮されるべきである。

運営資金(“FFO”)は私たちの業績に対する補完的な測定だ。FFOは全国不動産投資信託協会(“NAREIT”)が採用した定義に基づいて提案されている。NAREITはFFOを公認会計原則に基づいて計算した純収益或いは損失と定義し、調整後に不動産資産の減価償却と償却、ある不動産資産の減価損失及びある不動産資産の売却或いはある不動産資産の制御権変更の収益或いは損失を含み、私たちが未合併合弁企業のこのような調整に占めるシェアを含む。FFOは、一般に、不動産減価償却や償却および純収益が販売に及ぼす影響を排除しているため、投資家とアナリストが不動産会社の業績を比較するのを助けるために不動産業界に使用され、これらの影響は歴史的コストに基づいて、既存の市場状況に応じて変動するのではなく、時間の経過とともに不動産の価値が予測可能な方法で減少すると暗黙的に仮定する。FFOはキャッシュフローや流動性を測定するためのものではない。普通株株主はFFO会社が普通株株主のFFOシェアを占めるべきであり、計算方法はFFOからFFOの合併合弁企業、不動産基金と経営組合企業における非持株権益シェアを減算することである。

運営からのコア資金(“コアFFO”)は，我々の経営業績を評価するもう1つの指標であり，我々の時期を越えたFFOの比較性を向上させたと考えられる他の項目に対してFFOの調整を行った.コアFFOは、適用される場合、取引関連コスト、不動産ファンド投資の実現および未実現損益、金利交換の未実現損益、解散費、早期返済債務の損益を含むいくつかのプロジェクトの影響は含まれず、私たちの不動産ポートフォリオおよび業務のコアFFOを反映する。将来的には，投資家が我々の業績を比較するのに役立つと考えられる他の項目をCore FFOから除外することも可能である.コアFFOの目的はキャッシュフローや流動性を測定することではない。普通株式株主に帰属するコアFFOとは、普通株式株主に帰属するコアFFOにおける会社のシェアであり、計算方法はコアFFOから合併合弁企業、不動産基金と経営パートナーにおけるコアFFOの非持株権益シェアを減算する。

分配可能な利用可能な資金(“FAD”)は著者らの経営業績を評価する補充指標であり、コアFFOによって計算され、この指標は(I)資産を維持する資本支出、(Ii)テナント改善及び第二世代賃貸による賃貸手数料、(Iii)直線賃貸料調整、(Iv)が市価賃貸より高い及び下回る償却、(V)株式に基づく給与支出の償却及び(Vi)繰延融資コストの償却調整後に計算される。FADは通常、経営活動のキャッシュフローとともに不動産業界に用いられ、経営から現金を発生させる能力、および現金需要に資金を提供し、株主に資金を分配する能力として用いられる。FADは我々の経営業績に関する情報を提供しており，そうでなければこれらの情報は得られず，投資家やアナリストが我々の経営業績を評価するのに有用である.また，FADは運営資本の変化を調整しないため流動性の指標とするつもりはないにもかかわらず，FADは投資家やアナリストに有用な補足情報を提供する可能性があり，運営から現金を発生させる能力と株主に分配する能力に関わると信じている。また、FADは投資家やアナリストによって、私たちのREITとしての表現を評価するためによく使われると信じています。普通株株主はFADは会社が普通株株主のFADシェアを占めるべきであり、計算方法はFADからFADの合併合弁企業、不動産基金と経営組合企業における非持株権益シェアを差し引くことである。

利息、税項、減価償却および償却前の不動産収益(“EBITDARE”)を差し引くことは、私たちの経営業績を補完する尺度です。EBITDAREはNAREITが採用した定義に基づいて提案されている.NAREITはEBITDAREをGAAP純収益(損失)と定義し，調整後には利息支出，所得税，減価償却·償却費用，減価償却不動産資産売却の純収益と減価償却不動産減価損失は含まれておらず，未合併合弁企業のこのような調整におけるシェアを含めている。EBITDAREは我々の経営業績に関する情報を提供しており，これらの情報は本来得られず，投資家が我々の債務を発生·返済する能力を評価するのに役立つ可能性がある.EBITDARは私たちの財務業績の指標とみなされてはいけないし、私たちのキャッシュフローや流動性の測定基準とみなされてはならない。私たちもEBITDAREにおけるPGREのシェアを提示します。このシェアは、関連資産における私たちの保有率に基づいて、私たちの合併および非合併合弁企業によるEBITDAREシェアを表します。

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		定義--続

調整後EBITDARは、我々の不動産基金の業績、金利交換の未実現収益または損失、取引関連コスト、早期返済債務の収益または損失、およびいくつかの他の項目の影響を除去するために、EBITDARを調整することによって計算される補充措置であり、これらの項目は期間によって異なる可能性がある。調整後のEBITDAREは期間にわたるEBITDAreの比較可能性を向上させた。将来的には，投資家が我々の業績を比較するのに役立つ可能性があると考えられる他の項目を調整後のEBITDAREから除外することも可能である.また、PGREの調整後のEBITDAREシェアを示しており、これは、基礎資産における私たちの所有権のパーセンテージに基づいて、当社の合併と非合併合弁企業による調整後のEBITDAREシェアです。

純営業収入(“NOI”)は、私たちの物件を測るための経営表現です。NOIは、賃貸料収入(物件賃貸料、テナント補償および賃貸終了収入を含む)、およびいくつかの他の物件関連収入から運営費用(清掃、安全、修理および保守、公共事業、不動産管理、不動産税などの物件関連費用を含む)からなる。また、合併していない合弁企業のこのような調整における当社のシェアを含む、NOI、直線賃貸料調整、および市場を下回るテナント償却から差し引く現金NOIを提案した。また，我々の対象資産中の保有量パーセントに基づいて，PGREの合併および未合併合弁企業におけるNOIおよび現金NOIシェアを示した。私たちは内部でNOIと現金NOIを業績評価基準として使用し、不動産レベルで発生した収入や支出項目のみを反映しているため、投資家に私たちの財務状況や経営結果に関する有用な情報を提供していると考えられる。

同一店舗NOIは、今期およびこれまでの報告期間内に同様の方法で所有しているニューヨークとサンフランシスコポートフォリオにおける物件の経営実績を測定し、対象資産中の割合に基づいて合併と非合併合弁企業の同一店舗NOIを代表する。同一店舗NOIには、レンタル終了収入、経営リースによる売掛金の減価、その他の期間によって異なる可能性のある項目も含まれていません。また、直線賃貸料調整や償却が市場の賃貸よりも高く、低いなど、非現金項目の影響を排除した同じ店舗現金NOIを提案した。

総債務におけるPGREのシェアは、合併·未合併合弁企業における当社の債務シェアを表し、対象資産における当社の所有権パーセンテージに基づいています。総債務におけるPGREのシェアは、未合併合弁企業における当社の債務シェアを含むため、投資家に私たちの財務状況に関する有用な情報を提供していると考えられ、合併合弁企業におけるパートナーの非持株債務シェアは含まれていない。

年化賃貸料とは、期末毎月の基本賃貸料に賃貸条項によって増加した賃貸料を加え、12を乗じたものである。

レンタル率は、まだ開始されていない署名されたレンタル契約を含む、レンタルされた平方フィートのパーセンテージを表す。

同じ店舗賃貸率とは、当社が本期間および前の報告期間に同様の方法で所有していた物件の賃貸二乗フィートパーセンテージを指し、まだ開始されていない契約賃貸を含み、非持続的な経営に分類されていない。

占有率は、私たちが公認会計基準に基づいて賃貸収入を開始し始めた空間のパーセンテージを表している。

初期賃貸料は1平方フィートあたりの加重平均現金からレンタルすることを表し、無料レンタル料を含まないか、定期的にレンタル料を上昇させる。

前期上昇賃貸料とは、満期時の1平方フィートあたりの加重平均現金ベース賃貸料(精算を含む)のことである。

第二世代空間とは、空いている12ヶ月未満のレンタル空間のことです。

資本支出には、資産維持、テナント改善手当、賃貸手数料の支出が含まれる。資産を維持する支出には当期収入を維持する資本支出が含まれる。第2世代テナント改善およびレンタル手数料は、第2世代スペースをレンタルする際に生じるテナント改善およびレンタルマージンを表す。第1世代賃貸コスト及びその他の資本支出には、買収当時及び買収時にその後2年間に完成する予定の資本支出と、テナント改善及び12ヶ月を超えたレンタルスペースが空いている賃貸手数料が含まれている。再開発支出には、予想される用途に備えて、不動産開発に関連するハードコストとソフトコストが含まれている。

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