展示品99.2

この取引通告は重要であり、あなたのすぐな注意が必要だ

本取引通書中のいかなる内容も、いかなる契約または承諾の基礎または根拠を構成するか、または構成することなく、任意の司法管区の任意の金鉱証券の要約の一部を売却または募集または引受することができる。本稿では、目論見書や同等の目論見書を構成していません。

本取引通告21ページからの定義と解釈は適用され、必要な融通をする本“取引通知”(その添付ファイルを含む)、株主総会通告、および添付された委託書の形態は、別の明確な規定がない限り、または文脈が反対の意図を示すものである

もし閣下が本取引通達の行動について何か質問があれば、直ちに閣下のCSDP、ブローカー、法律顧問、会計士、銀行家、その他の金融仲介或いはその他の専門顧問にお問い合わせください

金分野米国預託株式保有者は、米国預託株式信託機関 に連絡すべきであり、来る投票に何か疑問があれば、本取引通告を参照してください

すべてのGold Fields株を販売している場合、本取引通知は、添付の株主総会通知、代表委任フォーム、および電子参加フォームと共に、Gold Fields株の購入者またはそれを介して売却を完了したCSDP、ブローカー、銀行、または他の金融仲介機関に転送されなければなりません

CSDP、ブローカー、法律顧問、会計士、銀行家、他の金融仲介業者、または他の専門コンサルタントの任意の行動または非作為については、CSDP、ブローカー、法律顧問、会計士、銀行家、他の金融仲介業者または黄金株式実益所有者を含むが、これらに限定されない他の専門顧問は、本取引通知に関連する事項を当該実益所有者またはその実益所有者を代表して任意の行動をとることができず、Gold Fieldsはいかなる責任も負わず、いかなる責任も負わない

本取引通手紙に含まれるすべてのYamanaに関する情報は、Yamanaによって提供される。Gold Fieldsは、本取引通書に含まれるYamanaに関連する陳述が不正確または不完全であることを示す可能性のあるいかなる情報も知らないが、Gold Fieldsは、本取引通書に含まれる、または参照によって組み込まれたYamanaに関する情報を確認することができない。法的に許容される最大範囲では、Gold FieldsとGold Fields取締役、上級管理者、管理職は、本取引通告に含まれるYamanaに関する情報に対していかなる責任も負わない

金田有限会社

(南アフリカ共和国での登録成立)

(登録番号：1968/004880/06)

JSE共有 コード：GFI

ISIN: ZAE000018123

ニューヨーク証券取引所：GFI

(？金田会社か？会社？)

株主への取引通知書

以下の内容と関係がある:

•

第1種取引を構成する取引の承認は、“連合証券取引所上場要求”第9節の規定により、

•

会社法第41条によると、取引の実施により、Gold Fields取締役会がすべてのGold Fields株主が発行直前に保有していたGold Fields株の投票権の30%を超えるGold Fields株を発行することが許可された

併記する:

•

株主総会通知

•

株主総会に関する依頼書表(金田認証株主とbr})自分の名前非物質化金鉱株主のみ)

最高財務顧問と取引発起人		財務顧問		アメリカと国際 法律顧問
南アフリカの法律顧問		カナダ法律顧問		独立報告書 会計係
JSE秘書に転任		代理弁護士		アメリカ預託株式預金庫

発行日：2022年10月21日(金)

この 取引通知は、英語バージョンのみを提供する。コピーは、2022年10月24日(月)から2022年11月22日(火)までの平日の勤務時間内に、本取引通告第III部分-会社情報およびコンサルタントに規定されている住所に従って、Gold Fieldの登録事務所または譲渡事務局から取得することができる。本取引通知の電子コピーもGold Fieldsサイト www.Goldfields.comで提供され，検査を要求する人の選択の下で安全な電子的に提供することができる

第1部-重要な法的通知と免責宣言

本取引通告21ページからの定義と解釈は適用され、必要な融通をするこれで 部分I-重要な法的通知と免責声明？(文脈が別に説明されていない限り)

免責声明

Gold Fields株主はこの取引通知書の全文をよく読むことを提案する

本取引通状は公衆に黄金場株式、黄金場アメリカ預託証明書或いは任意の他の証券を引受することを招待するのではなく、聯交所の上場規定 によって発行され、目的は公衆に黄金場に関する資料を提供し、黄金場株主総会を開催して考慮及び(適切と考える)取引所の実施に必要な取引決議案を承認することである

いくつかの司法管轄区域で本取引通告を発行、出版、または配布することは、法律によって制限される可能性があるので、そのような任意の司法管轄区域内で本取引通告を所有する者は、そのような制限を理解し、遵守すべきである。本取引通手紙は Gold Fields株主にのみ提供され、すべてのGold Fields株主が合法的に本取引通手紙をその所在司法管轄区またはその住民が所在する司法管轄区の法律法規の管轄範囲内に渡すことができ、かつ任意のGold Fields株主は本取引通手紙を電子的または他の方法で 本取引通手紙に記載されている以外の誰にも交付してはならないことを前提としている。適用制限を遵守しないいかなる行為も、このような司法管轄区域に違反する証券法または他の法律要件を構成する可能性がある。法律及び法規の適用が許容される最大範囲内で、金田、金田取締役、金田経営陣及びその財務顧問、法律顧問、取引保証人及び譲渡秘書(総称して顧問と呼ぶ)は、侵害、違法行為又は契約によるものであっても、他の理由で発見される可能性のある責任であっても、いかなる者も通知又は遵守できなかったか、又はこのような要求を遵守することができなかったか又は違反することに関する通告を負わない

本取引通状は、目論見書又は目論見書等価物を構成するものでもなく、金田株、金田アメリカ預託株式又は任意の他の証券の売却、発行又は募集又は引受の要項にも構成されていないし、いかなる司法管区が当該取引について行う任意の投票又は承認を求めることにも構成されていない。“会社法”4章の想定によると，この取引は が公衆への要約を構成しないことはないため，(I)本取引通知は構成も“会社法”4章で想定した登録募集説明書を構成する予定もないし，(Ii)まだまたはその取引についてCIPCに目論見書を提出しない.そのため、本取引通書は“会社法”と2011年南アフリカ“会社条例”の目論見書に対する実質的かつ形式的な要求を満たしておらず、CIPCの承認および/またはCIPCに登録されていない

南アフリカ以外のある司法管轄区域での本取引通手紙の配布が当該外国管轄区の法律によって制限または禁止されている可能性がある場合、本取引通手紙は参考になるとみなされ、Gold Fields、Gold Fields取締役、Gold Fields Managementまたは顧問はいずれもGold Fields株主が自分に通知できず、いかなる関連外国司法管轄区の任意の適用法律を遵守してもいかなる責任を負うことを要求しない

本取引通知では、その位置の補助情報として、ウェブサイト(および/またはソーシャルメディア サイト)上の情報が言及されており、特に説明されない限り、このような情報は、本取引通知に組み込まれることもなく、本取引通知の一部にもならない

本取引通告に含まれる情報は、改正された“金融相談·仲介サービス法”(FAIS法)(2002年第37号)第1(3)(A)節に規定される事実情報を構成し、明示的または暗示的な提案、ガイドラインまたは提案、すなわちGold Fields株またはGold Fieldsの業務または将来の投資に関する任意の特定の取引について、潜在的投資家の特定の投資目標、財務状況または需要に適していると解釈されてはならず、本取引通告に含まれるいかなる内容も として解釈されてはならず、以下の行為のロビー、マーケティングまたは広告を構成してはならない。南アフリカの金融サービス業ですGold FieldsはFAIS法案によって許可された金融サービスプロバイダではない

1

任意の適用された法律または法規の規定の下で、Gold Fields株主にお知らせし、Gold Fields取締役会は、取引中に起こりうる任意の困難を解決するために、このような場合に適切であると考えられる権利を保持する。この裁量権は取引スケジュールを修正する権利を含むが、これらに限定されないだろう。しかし、合意を手配する条項と条件によると、この取引はすべての目的で無条件である

コンサルタント会社はGold Fields社のために行動しているだけで、この取引とは何の関係もない。財務顧問を含む任意のコンサルタントは、いかなる他の人も取引に関連する顧客とはみなさず、顧客に保障を提供したり、本取引通知が指す取引または任意の他の取引または手配について意見を提供したり、金田以外のいかなる者にも責任を負うことはない

本取引通知に記載されている資料または意見の正確性、完全性、公平性または真正性については、任意のコンサルタント(財務コンサルタントを含む)またはその任意の共同会社、そのそれぞれの取締役、高級職員または従業員、または任意の他のbr者またはその代表は、本取引通知に記載されている資料または意見の正確性、完全性、公平性または確認について、または任意の明示的または黙示された陳述または保証を行わず、いかなる責任も受け入れない。本取引通知に含まれるいかなる内容も、任意の コンサルタントまたはそのそれぞれの関連会社の過去または未来に関する約束または陳述ではなく、承諾または陳述とみなされてはならない。したがって、任意のコンサルタントおよびその関連会社およびそれぞれの役員、上級管理者および従業員は、法律が適用可能な最大範囲でいかなる責任も負わず、侵害、違法行為または契約によって引き起こされる責任であっても、本取引通知および/または任意のこのような声明に対して責任があることが発見される可能性がある

法律と外国金鉱株主を適用する

本取引通書は“会社法”とJSE上場要求を遵守するために作成されたものであり、開示された情報は、南アフリカ以外の任意の司法管轄区域の法律や法規に基づいて作成する際に開示される情報とは異なる可能性がある

本明細書で特に規定されていることに加えて、南アフリカ以外の任意の司法管轄区域内での本取引通書の伝播、出版、または他の方法での配布を可能にするために、任意の承認、許可、または免除を得ることを含むが、これらに限定されない行動は取られていない

適用される法律法規に準拠しない限り、本取引通知または本取引に関連する任意の材料を電子的または他の方法で電子的または他の方法で配布、発行、または他の方法で伝播してはならない。外国金鉱株主は、各外国金鉱株主又は住民が所在する司法管轄区の任意の適用法律要求を理解し、遵守しなければならない。いかなる外国金鉱株主も、任意の政府、外国為替規制または他の同意を取得すること、または必要とする任意の文書を提出すること、または本取引通書を受信または閲覧することに関連する他の必要な手続きを遵守することを含む、司法管轄区域に関する法律および法規が本取引通書に関連する規定を完全に遵守することを保証する責任がある

取引を達成するための手配合意はオンタリオ州法律およびオンタリオ州に適用されるカナダ連邦法律によって管轄されているが、取引の一部であるGold Fields株式の発行は南アフリカの法律および任意の適用法律および法規によって制限されており、会社法やJSE上場規定に限定されていない。金田アメリカ預託証明書の発行と交付は取引の一部として行われ、取引条項に基づいてYamanaの株主ごとの選挙で行われ、以下の条件が管轄されているその他を除いて、適用される米国証券法律法規と“金鉱保証金協定”

いかなるGold Fields株主はその地位に疑問があれば、直ちに関連司法管轄区の適切な独立専門顧問に相談しなければならない

アメリカの株主への通知

本取引通知書は米国で証券を発売する要約ではない。この手配に関連して発行されたGold Fields株およびGold FieldADSは、米国証券取引委員会(米国証券取引委員会)または米国の任意の州の証券監督管理機関の承認または拒否を得ておらず、米国証券取引委員会または米国の任意の州の証券規制機関も、本取引の十分性または正確性について本通知を伝達していない。どんな反対の陳述も刑事犯罪だ

2

この手配により発行されたGold Fields株(Gold Fields ADSに代表されるGold Fields株を含む) は、1933年の米国証券法(米国証券法)や米国のどの州の証券法にも基づいて登録されない。このような証券の発行は，米国証券法第3(A)(10)条に規定されている登録免除に基づいており，裁判所の承認に基づいて，裁判所は影響を受けた者への公平性を特に考慮する。第七条第七十六項を参照第VIII部金田株主への取引通知書”.

もしあなたがこのbr取引通告を受けて、あなたがアメリカ黄金油田株主または黄金油田アメリカ預託株式所有者である場合、黄金油田投票材料と通知表を送信しなければなりません。あなたがブローカーまたは他の証券仲介機関を介してあなたの黄金場外アメリカ預託証明書を間接的に持っている場合、あなたはあなたのブローカーまたは他の証券仲介機関から通知を受けるかもしれません。Gold Fieldsの投票書類や通知表を受け取っていない場合は、これらのファイルのコピーを要求するために、Gold Fields株またはGold Fields米国預託証明書を持っているブローカーまたは他の証券仲介機関に連絡することができます。登録先が米国のGold Fields株主であることをお勧めします。CSDPまたは仲介人は、株主総会でどのような方法で投票したいかを決定するために連絡しなければなりません。CSDPまたは仲介人から連絡がない場合は、CSDPまたは仲介人に連絡し、投票指示を提供することをお勧めします。金分野米国預託株式保有者に通知： 米国預託株式信託機関は、金領域米国預託株式保有者に直前の投票を通知し、黄金分野投票材料と通知用紙を送信するように手配する

能人報告

JSE Limitedは、JSE上場要求第(Br)12節によると、本取引通知は、Yamana鉱物資産に関する適格者報告を含む必要がなく、(I)Yamana AIFが毎年発表しているYamana技術情報に基づいて、時々Yamana物質資産について作成されたNI 43−101報告に基づいているという判断をGold Fieldsに発表したことを株主に通知する。金鉱場株主にJSE上場要求第12節で要求されたのと同じ鉱物資源と埋蔵量情報を提供し、金鉱場株主に関連するNI 43-101報告を提供する。および(Ii)連合昌国際に基づいてYamanaの主要資産について評価報告を作成し、参考方式で取引通書 を格納する。したがって、評価報告書を参照して参照してください。この報告は、第14段落に記載された技術情報と共に読まれなければならない第8部Gold Fields株主への取引通知 #15段落で説明したように、検査することができます第八部金田株主への取引通知書”.

南アフリカ準備銀行が承認しました

外国為替規制条例には南アフリカ資本輸出に関する具体的な規定が盛り込まれている。第十条第一項について言えば^©外国為替規制条例によると、いかなるエンティティも、南アフリカ財務大臣(財務省)の許可を得、財政部が適用可能な条件に従っていない限り、南アフリカからの直接または間接的な輸出資本または任意の資本権利の取引を行ってはならない。財政部はSARB管理“外国為替規制条例”を許可した。逆に、SARBは、いくつかの銀行を許可取引業者として指定し、これらの銀行は外国為替取引を許可される。“外国為替規制条例”は、SARBが発表した“認可取引業者通貨と外国為替マニュアル”(マニュアル)と一緒に読まなければならない

この取引は南アフリカから資本を輸出する必要があるため、外国為替規制条例第10(1)(C)条に基づいて許可を得る必要がある。したがって、Gold Fieldsはこの取引を承認することを要求する申請をSARBに提出した。また，Gold FieldsからGold Fields株主に配布された取引に関する通告は， が国家外国為替管理局の承認を得なければならない

手配プロトコルの想定によると、Gold Fields申請はSARBがこの取引 を許可し、Gold Fieldsはすでに取引が2022年7月22日に実施され、SARBの必要な承認を獲得することを完成し、手配プロトコルについて言えば、この承認はSARBの承認を構成する

3

一般情報

以下の人は入学を申請します

•

取引によって発行されたGold Fields株は、取引所マザーボードに上場して取引される

•

ニューヨーク証券取引所での上場および取引のために、取引によって発行される金分野の米国預託証明書

•

取引によって発行された金分野のアメリカ預託証明書がトロント証券取引所で上場と取引されます。

本取引通知に記載されている陳述はすべて最後の実際に実行可能な日付 であり、関連時間を指定することがない限り、本取引通知の発行は、その日から本取引通知に記載されている事実が変更されていないことを示していない。したがって、いずれの場合も、本取引通知の交付または公表は、本取引通知日から本明細書に記載された事実に変化がないことを示唆するものではなく、または本取引通手紙に含まれる情報は、本取引通知日以降のいつでも正しい

4

2つ目は前向きな陳述です

本取引通手紙21ページからの定義と解釈を適用し、必要な融通をするこの日まで第1部--前向きな陳述？(文脈が別に説明されていない限り)

本取引通知には、Gold Fieldsの財務状況、経営結果、業務戦略、運営効率、競争地位、既存サービスの増加機会、管理層の計画および目標、株式市場およびその他の事項に関する前向きな陳述が含まれており、これらの陳述は監査役またはbr}の任意の他の専門顧問によって審査または報告されていない。これらの陳述は前向き陳述に属し、米国証券法第27 A条及び米国取引所法第21 E条の意味に適合し、これらの条項及び他の適用法により設立された安全港の保護を受ける。前向きな陳述表現または未来のイベントまたは結果に対する期待または信念が示唆される場合、期待または信念は誠実に表現され、合理的な基礎があると考えられる。しかしながら、このような陳述は、リスク、不確実性、および他の要因の影響を受けることになり、これは、実際の結果が、前向きな陳述によって表現され、予測され、または暗示された未来の結果とは大きく異なる可能性がある。このような陳述に過度に依存してはいけない。前向き表現は、一般に、予想される将来の業務および財務的パフォーマンスおよび財務状態に関し、一般に、予想、意図、計画、目標、予想、目標、信じ、目標、指示性、初歩的、予想、または潜在的な言葉を含むことができるが、これらに限定されないが、取引に関連する陳述、および取引の予想される条項、時間、および終了を含むことができる, 要求された承認を受け、他の通常の成約条件を満たすこと、予想される取引協同効果、将来の生産量の推定、将来の販売および全体維持コストに適用されるコストの推定、将来の成長率の推定、気候に関する陳述、目標および指標、将来の探査および合併後のグループの運営、プロジェクトパイプラインおよび投資の予想、プロジェクトリターン、資本コスト、資本強度、年間生産量および実行可能性研究スケジュール、将来の配当および株主リターンの予想を含む。将来の自由キャッシュフローの発生、流動性、貸借対照表の実力と信用格付けの予想、将来の計画と利益の予想、鉱物埋蔵量と鉱物資源、品位と回収率の予想、将来の閉鎖コストと負債の推定、新しい高級金生産業者を構成する合併グループとその属性、持続可能性の面でのリーダーシップ、Maraプロジェクトとカナダマラティック鉱を開発する能力は、上記4.4段落で述べたように第八部金鉱株主への取引通知 ？将来のイベントまたは結果の推定または予想は、いくつかの仮定に基づいており、これらの仮定は正しくないことが証明される可能性がある。このような仮定は、金鉱および/またはYamanaの財産および運営の現在の岩土、冶金、水文および他の物理的条件に大きな変化がないこと、現在の予想および採鉱計画に適合する金鉱およびYamanaの運営およびプロジェクトを許可、開発、運営および拡大すること、金鉱またはYamanaが運営する任意の司法管区の政治的事態の発展が現在の予想と一致すること、オーストラリア、ランド、カナダドルおよびドルのいくつかの為替レート仮定、および他の為替レートが現在のレベルとほぼ一致することを含むが、これらに限定されない。金、銅、銀、亜鉛、モリブデンと石油に対するある価格仮定；主要供給の価格は現在のレベルとほぼ一致する；現在の鉱物埋蔵量と鉱物資源推定の正確性；及びその他の計画仮定

Gold FieldsとYamanaの業務と将来の業績に関する前向きな陳述に関連するリスクは、金と他の金属価格の変動、通貨変動、運営リスク、サプライチェーン不足、インフレ上昇、生産コストの上昇、鉱石品位或いは回収率と採鉱計画中の仮定との差異br計画、政治と国家リスク、コミュニティ関係、環境と持続可能性問題に対する監督管理の強化、Gold FieldsとYamana運営に対する気候変化の影響、衝突解決、政府監督と司法結果を含む可能性がある。さらに、実際の結果が前向き陳述と異なる可能性のある重大なリスクは、財務または他の予測に関連する固有の不確実性、Gold FieldsおよびYamana業務の迅速かつ効率的な統合、Gold FieldsおよびYamanaが必要な株主の承認を得ることに関連する取引に関連するリスク、取引の完了時間、取引の 条件がタイムリーでないか、または全く満たされていないリスク、および取引が完了できなかったリスクを含む

5

他の任意の理由；取引に必要とされる可能性のある同意または許可が得られないか、または予期される条件によって制限されるリスク；当事者および手配合意に関連する他の人に提起される可能性のある任意の法的訴訟の結果；取引に関連する予期しない困難または支出、業務パートナーの反応、および取引の懸案による保留；取引に起因する可能性のある金田株または金田米国預託証券価格の変動；市場の予想規模とGold FieldsとYamana資源に対する持続的な需要、及び取引公告と本取引通告を発表した競争反応に対するbr}の影響；及び取引関連問題における管理時間の分流

任意の前向きな陳述は、本取引通告日のみに行われ、Gold Fieldまたは任意の他の 個人は、本取引通知日の後に発生したイベントまたは状況についてこれらの前向き陳述を更新することを承諾しないか、または本明細書に含まれる任意の情報 の最新の状況を更新または維持し、本取引通知日後のイベントまたは状況を反映するために、または予期しないイベントの発生を反映するための展望を含むが、これらに限定されない。任意の仮定の変化またはこれらの陳述および本取引通告に影響を与える要因の変化は、法的要件がない限り、Gold Fieldsまたは他の誰もがそうすることを示しているわけではない

金鉱の潜在的リスク及び不確定要因に影響を及ぼす詳細については、本取引通書に添付されているbr添付ファイル2に記載されているリスク要因と、金油田が日本証券取引所及び米国証券取引委員会に提出された文書を参照してください。金油田総合年報2021年及び2021年金鉱表を含む20-F は2022年3月31日に米国証券取引委員会に申請を提出した(米国証券取引委員会公文書番号：001-31318)。これらの展望的陳述は発表の日からの状況だけを説明する。読者にこのような 宣言に過度に依存しないように注意する.適用される証券法が要求される可能性がない限り、Gold Fieldsは、任意の前向きな陳述の改正を公開する義務を負わない。Gold Fields独立報告会計士はいかなる前向きな陳述も審査または報告されていない

6

第3部-会社情報とコンサルタント

金田有限会社 ハイレン道150号 ソーントンヨハネスブルグ 2196 南アフリカ (PostNet Suite 252，Private Back X 30500，Houghton， 2041年南アフリカ) Tel: +27115629700 URL：www.Goldfields.com 当社は設立日と場所を登録します 1968年5月3日南アフリカ		南アフリカの法律顧問 ウェーバー·ウィンツェル リヴォニア通り90号 ソーントンヨハネスブルグ 2196 南アフリカ “ヨハネスブルグ·マシェルトン郵便ポスト61771号 2107，南アフリカ)
会社の秘書 AnréWeststrate Tel: +27 11 562 9719 Fax: +086 720 2704 電子メール：anré.weststrate@goldfields.com		アメリカと国際法律顧問は 年利達法律事務所 ワン·シルバー·ストリート·ワン·シルバー·ストリート ロンドンEC 2 Y 8 HQ イギリス.イギリス
投資家照会 Avishkar Nagaser Tel: +27 11 562 9775 Mobile: +27 82 312 8692 電子メール：avishkar.nagaser@goldfields.com トーマス·メンゲル Tel: +27 11 562 9849 Mobile: +27 72 493 5170 電子メール：thomas.mengel@goldfields.com		カナダ法律顧問 ファスケン·マルティノ·デュムリン法律事務所 湾街333番地 2400軒の部屋 (郵便ポスト20) トロント、M 5 H 2 T 6 カナダ
最高財務顧問とJSE取引保証人 美林南アフリカ(プライベート)有限会社 アメリカ銀行証券 3階の場所 サントン通り1番地 ソーントン 豪騰する 2196 南アフリカ		財務顧問 モルガン大通銀行ヨハネスブルグ支店 フリック通り1号 イロボ ヨハネスブルグ 2196 南アフリカ

7

秘書に転任する コンピュータ株式投資家サービス 専有 有限会社 ロスバンクビル ビルマン通り15番地 ロスバンク、ヨハネスブルグ 2196 南アフリカ (南アフリカのサクソン·ウォルド個人バッグX 9000、郵便番号：2132) Tel: +27 11 370 5000		独立報告会計士 普華永道会計士事務所 リスボン路地4号 滝の城 Jukskei景観 2090 南アフリカ (南アフリカ、SunningHill、2157、Private Back x 36)
代理弁護士 ジョージソン商号だ ComputerShare投資家サービス会社 沼の家 ロンドンの壁120号 ロンドンEC 2 Y 5 ET		アメリカ預託株式預金庫 ニューヨークメロン銀行 預託証書 グリニッジ通り240番地 ニューヨーク市、郵便番号：10286 アメリカです U.S. toll-free tel: +1 888 269 2377 Tel: +1 201 680 6825 メール：shr@bnymellon.com
イギリスの国務秘書 聖ヤコブ企業サービス有限公司 107チェプサイド 二階 ロンドンEC 2 V 6 DN イギリス.イギリス Tel: +44 20 7796 8644

8

第4部--ディレクトリ

カタログ表

			ページ番号
第1部-重要な法的通知と免責宣言			1
2つ目は前向きな陳述です			5
第3部-会社情報とコンサルタント			7
第5部金鉱株主が取るべき行動			11
第六部-取引に関する重要な指示日時			16
第7部--定義と説明			18
第八部金鉱株主への取引通知書			26
1.今回の取引の概要紹介と目的 通告			26
2.金鉱に関する情報			27
3.Yamanaのガンギエイに関する情報			27
4.合併後のグループ取引の理由と見通し			29
5.取引の概要			45
6.取引に関する財務情報			48
7.金鉱に関するその他の情報			51
8.取引に関連する手数料			60
9.金鉱取締役責任声明とアドバイス			61
10.同意する			61
11.株主総会と投票権			61
12.オスミウムの適用法			62
13.紛争			62
14.組み込まれた重文情報を参照して、br個の文書をサポートする			62
15.閲覧可能なファイル			64

9

添付ファイル1		Yamanaの鉱物埋蔵量			66
添付ファイル2		リスク要因			67
添付ファイル3		形式的には金鉱場財務情報			112
添付ファイル4		独立報告会計士S保証報告書の作成形式的には財務情報			123
添付ファイル5		手配プロトコルと支援プロトコルの概要			125
添付ファイル6		ある所得税面の考慮			139
添付ファイル7		Yamanaの物質ローン			145
添付ファイル8		使われている技術用語			147
株主総会通知(第#条)					148
依頼書表(表？)					155

10

第5部金鉱株主が取るべき行動

本取引通告21ページからの定義と解釈は適用され、必要な融通をするこの日まで第V部分− Gold Fields株主がとるべき行動？(文脈が別に説明されていない限り)

この取引のお知らせは非常に重要で、あなたがすぐに注目する必要があります。Gold Fields株主が取るべき行動に関する以下の規定に注意してください。取るべき行動に何かご質問がございましたら、CSDP、マネージャー、法律顧問、会計士、銀行家、その他の金融仲介業者、または他の専門コンサルタントにお問い合わせください

金分野米国預託株式保有者は、米国預託株式信託機関 に連絡すべきであり、来る投票に何か疑問があれば、本取引通告を参照してください

もし閣下がすでにすべてのGold Fields株式を売却した場合、本取引通状は付属の株主総会通告及び代表委任表と一緒に、このようなGold Fields株式の購入者或いはそれを通じて売却を完了したCSDP、ブローカー、銀行或いは他の金融仲介機関に送付しなければならない

1.

株主総会

株主総会は、株主総会通知に規定された条項に従って開催され、南アフリカのヨハネスブルクサントン市グウェン路地取引広場1号JSEビルで開催され、郵便番号：2196、電子通信方式で2022年11月22日火曜日南アフリカ時間12：00(ニューヨーク時間05：00)に開催され、適切と考えられる場合に必要な金田取引決議を審議または修正せずに採択し、取引を会社法で発効させる。日本証券取引所の上場要求および当社の普通株上場の他の証券取引所の要求と一致する

株主総会通告は本通告とともに添付され、本取引通達の一部であり、株主総会で審議されるGold Fields取引決議案が掲載されている

2.

日付を記録する

会社法第59条(1)(A)及び(B)条によると、金鉱場取締役会は、どの金鉱場株主が株主総会の通知を受け、株主総会に参加し、株主総会で投票する権利があるかを決定するために、以下の記録的な日付を設定している

•

金鉱場株主が株主総会から通知を受ける資格がある記録日：2022年10月14日(金)；

•

株主総会に参加して株主総会に投票する資格のある金分野株の最終日：2022年11月8日(火)；

•

金田株主は株主総会で投票する資格がある記録的な日付：2022年11月11日金曜日； と

•

譲渡秘書に依頼書を提出する最終日：2022年11月18日(金)であるが，その日までに譲渡秘書に依頼書を提出していない依頼書は，依頼書が株主総会で任意の権利を行使する前のいつでも電子メールで株主総会議長に送信することができる.

3.	大会の採決と出席状況

3.1	Brのない非物質化金鉱株主自分の名前？登録

株主総会および代表を大会に出席させる

CSDPまたは仲介人との間の許可に基づいて、CSDPまたは仲介人に通知しなければなりません。株主総会に出席したい場合、株主総会で発言し、投票する場合は、CSDPまたは仲介人に通知しなければなりません。もしそうでしたら、CSDPやマネージャーは株主総会に参加するために必要な代表状をお送りします

11

株主総会で投票する

CSDPまたはマネージャーは、株主総会でどのように投票したいかを決定するために連絡しなければなりません。株主総会に出席したくないまたは直接出席できないが、株主総会で投票することを希望する場合は、あなたの指示に従って投票しなければなりません

CSDPまたは仲介人から連絡がない場合は、CSDPまたは仲介人に連絡し、投票指示を提供することをお勧めします

CSDPまたは仲介人があなたから投票指示を得ていない場合、彼らは、CSDPまたは仲介人と締結されたホストプロトコルに含まれる指示に基づいて投票する義務があります

添付された依頼書用紙に記入することはできません

3.2	非物質化金鉱株主 自分の名前？登録

投票、 出席と代表株主総会

あなたは直接株主総会に出席して、発言して投票することができる

また，閣下は代表閣下を一人株主総会に任命することも可能であり，添付された株主総会代表委任表に記載されている指示に従って，株主総会に関する代表委任表を記入する方法である。管理を容易にするために、依頼書を秘書に移管した登録事務室に返送して、南アフリカ時間2022年11月18日金曜日正午12時(ニューヨーク時間05時)に受け取ってください。しかし，依頼書のテーブルは電子メールで大会議長に送信することができ，電子メールアドレスはproxy@計算機共有.co.za，あるいは，そうであれば大会採決開始前のいつでも、自ら出席し、大会議長に処理する

3.3	認証されたGold Fields株主

大会に出席し，代表を派遣して大会に出席させる

あなたは直接株主総会に出席して、発言して投票することができる

また，閣下は代表閣下を一人株主総会に任命することも可能であり，添付された株主総会代表委任表に記載されている指示に従って，株主総会に関する代表委任表を記入する方法である。行政管理を容易にするために、委任状を秘書に移管した登録事務室に返送し、南アフリカ時間2022年11月18日金曜日正午12時(ニューヨーク時間05時)に受信してください。しかし，依頼書のテーブルは電子メールで大会議長に送信することができ，電子メールアドレスはproxy@計算機共有.co.za，あるいは，そうであれば大会採決開始前のいつでも、自ら出席し、大会議長に処理する

Gold Fields株の非物質化をご希望の場合は、CSDPまたはマネージャーにご連絡ください

Strateコマンドにより，非物質化されたGold Fields株主は将来的に直接通信を受信することを選択することが要求され，Gold Fields株主通信ファイルの受信を含むが限定されない.この選挙はGold FieldsとGold Fields株主の直接コミュニケーションを促進するだろう。私たちは現在Gold Fields株主として認証され、非物質化されたGold Fields株主にこの選択をすることを奨励する

3.4	株主総会に電子的に参加する

株主総会はハイブリッド型会議となるため，Gold Fields株主は仮想株主総会プラットフォームにアクセスすることで株主総会に仮想的に出席することができる

12

(詳細は株主総会通告に掲載)。仮想大会プラットフォームは大会のライブ配信である

手配された電子会議施設は、br仲介機関を必要とせず、合理的かつ効率的に株主総会に参加することなく、株主総会に出席するすべての人の同時コミュニケーションを可能にする。したがって，Gold Fieldsの株主は株主総会で電子投票を行うことができる

株主総会および/または株主総会に電子的に参加したいGold Fields株主は，株主総会通告で提供された 指示および関連提示を遵守しなければならない

譲渡秘書は，電子参加株主総会および/または株主総会での投票の要求を満たすGold Fields 株主に協力する.譲渡秘書には，このようなGold Fields株主ごとに株主総会および/または関連投票プラットフォームに入る必要な手段を提供する前に，株主総会および/または株主総会で投票に参加する権利を確認する責任がある.Gold Fields株主は、電子参加 および/または株主総会での投票に関する自身のネットワーク費用を担当するだろう。このような費用は、JSE、Gold Field、譲渡秘書、および/または電子的に株主総会を促進するために指定された第三者サービスプロバイダによって負担されないであろう

通話時間、インターネット接続、インターネット帯域幅、および/または停電により株主総会に参加できず、および/または株主総会での投票によりネットワーク接続中断または他のネットワーク障害が生じた場合、株主総会を電子的に促進するために任命された任意のGold Fields、JSE、譲渡秘書、または任意の第三者サービスプロバイダは、いかなる責任も負わない

株主総会では電子通信方式で投票可能であるが，Gold Fields株主は依頼書表に記載された指示に基づいて，依頼書を用いて株主総会で投票することを奨励する

会社法第63条(1)の規定によると、いかなる者が株主総会に出席又は参加する前に、当該者は合理的に満足できる身分証明書類を提示しなければならず、株主総会を主宰する者は、当該者が黄金田株主又はその代表の身分で参加及び投票する権利を合理的に信納しなければならず、会社法第63(1)条により合理的に確認されている。査読プログラムは，本取引通知に記載されている株主総会通告 に掲載される

任意のGold Fields株主または代表は、2022年11月18日(金)南アフリカ時間 12：00(ニューヨーク時間05：00)前に電子通知を出すことができず、電子通信を介して株主総会に参加することができ、株主総会開始前の任意の時間(ただし、南アフリカ時間10：00(ニューヨーク時間03：00 )に電子メールで電子メールで送信することができる)。しかし，効率的な管理のために，Gold Fields株主とそのエージェントは，南アフリカ時間2022年11月18日金曜日12：00(ニューヨーク時間05：00)までに電子通知を送信することを強く提案している.採用した電子通知は，すべての株主総会に参加する者が仲介なしに同時に相互交流し，合理的かつ効率的に株主総会に参加することができるようにする.Gold Fields株の投票は電子参加によって可能になるだろう。株主総会が開始されると，参加者は大会前に提供された投票リンクで投票を行うことができる

13

4.	金田アメリカ預託株式保有者

何か措置についてご質問がありましたら、マネージャー、法律顧問、会計士、銀行家、他の金融仲介業者、または他の専門顧問にすぐにお問い合わせください

実益所有者として、金田アメリカ預託株式保有者は金田株式の全経済権利を有している。金田、米国預託株式預託証明書と金田米国預託株式保有者は“金田預金協定”の締約国であり、この協定はニューヨーク州の法律によって管轄されている

4.1

株主総会で投票する

当社は米国預託株式受託者に投票記録日を通知し、米国預託株式受託者に米国預託株式黄金分野所有者の株主総会への投票指示を求めることを要求した。したがって、金分野米国預託株式保有者は、米国預託株式信託機関に、保有する金分野米国預託証券に代表される金分野株に投票するように指示することができる。金域預金協定によると、米国預託株式信託機関は米国預託株式投票記録日を確立し、この日は投票記録日とは異なる。米国預託株式信託銀行は、株主総会の米国預託株式投票記録日をニューヨーク時間2022年10月17日(月)ニューヨーク時間17：00(南アフリカ時間23：00)とした

金分野信託機関は、米国預託株式保有機関に金領域米国預託株式保有者に投票指示を求めることを要求しているため、米国預託株式信託機関は、金領域米国預託株式保有者に投票直前の投票を通知し、金領域米国預託株式保有者に投票書類と通知用紙を送信するように手配する。金分野米国預託株式保有者は、その中に含まれている説明に従って速やかに投票書類を記入し、これを米国預託株式信託機関に戻し、米国預託株式投票締め切りである2022年11月15日(火)ニューヨーク時間12：00(南アフリカ時間19：00)までに受け取る必要がある。米国預託株式信託銀行は、実際に実行可能な場合、南アフリカ法律及び金田預金協定条項の規定の下で、金田米国預託株式保有者から受けた投票指示に基づいて、実益所有者として、その黄金場米国預託証明書に代表される金田株式に投票する。金田米国預託株式保有者が米国預託株式信託機関に金
米国預託証券に代表される金分野株の投票を指示していなければ、米国預託株式受託機関は、金田社が指定した者に当該等に保管されている金分野株の投票を適宜依頼することができる場合がある。金田アメリカ預託株式保有者がアメリカ預託株式預かり機関からこのbr代理材料を受け取ることは保証できません。金田アメリカ預託証明書に代表される金田株に投票して、投票指示を出すようにしています。また、金鉱場米国預託株式保有者は、その金鉱場米国預託証券に代表される金鉱場株式に対する投票権を任意の段階で行使し、その金鉱場米国預託株式を米国預託株式預託管理人に渡し、関連する金鉱場株式を撤回することができる。株主総会に関する説明のより多くの情報をどのように提供するかについては、米国預託株式金域保有者は、米国預託株式信託機関が提供する通知と説明を参考にしなければならない

4.2

株主総会に出席する

金田米国預託株式保有者が株主総会に出席して大会で発言および投票する意向がある場合、この金田米国預託株式保有者は(br})(I)金田米国預託証券を米国預託株式信託銀行に提出してログアウトし、(Ii)金田株などを保有する信託銀行から提出した金田米国預託証券に代表される金田株式を抽出し、(Iii)投票記録日(金曜日、2022年11月11日)に金田登記簿に金田株主として登録する。ご存知のように、アメリカ預託株式預託証明書は、あなたの黄金場アメリカ預託証明書の返還と、あなたの金田アメリカ預託証明書に代表される金田株の交付に一定の費用をかかります。このような費用の金額は、米国預託株式信託銀行と直接確認しなければなりません

5.

外国金鉱株主

外国金鉱株主は取引に関連する関連司法管轄区の法律と監督管理要求が十分に遵守されることを確保する責任があり、いかなる政府、外国為替規制或いはその他の同意を得て、任意の必要な書類を提出し、他の必要な規定を遵守することを含む

14

手続きを行い、当該管轄区域で満期になった任意の振込又はその他の税金又はその他の必要な金を支払う。どのような措置をとるかについてご質問がありましたら、CSDP、マネージャー、法律顧問、会計士、銀行家、その他の金融仲介業者、または他の専門コンサルタントにお問い合わせください

6.

他にも

本取引通知の内容は、法律的意見を構成しないか、あるいは取引或いは任意の他の事項が各Gold Fields株主に対する法律、監督管理及び税務影響を全面的に処理することを目的としている。したがって、Gold Fields株主は、取引または任意の他の事項に関する個人法律、規制、税務の立場についてその専門顧問に相談することを提案します

財務コンサルタントはこの取引とは無関係にGold Fieldsにサービスを提供するだけだ。財務コンサルタントは、他の誰も取引に関連する顧客とはみなさず、顧客に保障を提供したり、本取引通知が指す取引や任意の他の取引や手配について意見を提供したりして、金田以外の他の人に責任を負うこともない

任意のCSDPまたはブローカーの任意の行為または非作為については、CSDPまたはブローカーまたは任意の登録黄金場株主が、取引または本取引通知に記載されている任意の他の事項について、このようなGold Fields株式の任意の実益権益を保持者に通知することができず、Gold Fieldsは一切責任を負わず、いかなる責任も負わない

15

第六部-取引に関する重要な指示日時

本取引通告21ページからの定義と解釈は適用され、必要な融通をする, to “第六部- 取引に関する重要な指示的日時？(文脈が別に説明されていない限り)

		2022
どのGold Fields株主がこの取引通知を受ける資格があるかを確認するために日付を記録します		十月十四日金曜日
Gold Fields株主への取引通知書および株主総会通知と依頼書配布に関する表の公告は，SENSとGold Fieldsサイトに掲載されている		十月二十四日月曜日
金分野株を取引する最終日は、出席、参加、投票 株主総会(投票最終日取引)に記録するために黄金領域登録簿に記録される		11月8日(火)
金鉱場株主の記録日は、以下の取引終了時の投票記録日である金鉱場登録簿に記録され、株主総会に出席し、参加する資格があるように、株主総会で投票しなければならない		十一月十一日金曜日
アメリカ預託株式に金田所持者投票指示を受けた投票締め切り		11月15日(火)
南アフリカ時間12：00前に譲渡秘書に依頼書を提出した最後の日と時間(備考を参照してください2以下)		十一月十八日金曜日
Yamana株主総会では		十一月二十一日(月曜日)
譲渡秘書に委託書を提出していない委託書は，南アフリカ時間月10：00に株主総会で金田株主の任意の権利を行使する前のいつでも株主総会議長に電子メールで送信しなければならない		十一月二十二日火曜日
株主総会は南アフリカ時間木曜日12：00に開催されます		十一月二十二日火曜日
環境局長は当日ごろ株主総会の結果を発表した		十一月二十二日火曜日
Yamanaに関する最終命令は		十一月二十三日水曜日
発効日は当日か前です		十一月三十日水曜日

メモ：

1.	必要があれば、上記の日時は修正することができますが、日本証券取引所の承認を経なければなりません。このようなどんな修正もSENSで発表されるだろう

2.	金鉱場株主は、株主総会(又は株主総会のいかなる延会又は延期)の開始前の任意の時間に委託書を提出することができ、又は指定された委託書が株主総会(又は任意の延会又は延期)において任意の関連金鉱場株主権利を行使する前に電子メールにより株主総会議長に委託書を提出することができるが、金鉱場株主が株主総会開催前48時間以内(土曜日、日曜日及び憲報を掲載する国の公共休日を除く)に譲渡秘書に委託書を提出する場合、当該金鉱場株主は、株主総会開始前48時間前に譲渡秘書に委託書を提出しなければならない

16

株主も，任意のGold Fields株主の 権利を株主総会(あるいは延期または延期開催された株主総会)で委任される前に，株主総会議長にその等委託書の写しを提出しなければならない

3.	株主総会が延期または延期された場合、初回株主総会に提出された依頼書は、株主総会の任意の延期または延期に有効である

4.	二零二二年十一月九日(水)から二零二年十一月十一日(金曜日)までの間(首尾二日を含む)には、金鉱登録簿がこの期間中に閉鎖されるため、再物質化や非物質化はありません

5.	声明の重要な日時が変更される可能性があるにもかかわらず、このような声明は、“会社法”およびJSE上場要件(適用される場合)に応じて必要となる可能性のある任意の時間帯に変更された同意または免除とみなされてはならず、そのような同意または免除は、具体的な申請および承認が必要である。

6.	別の説明がない限り、上記のすべての日付と時間は南アフリカ標準時間です。

7.	金分野における米国預託証券のスケジュールについては、金分野米国預託株式保有者は、米国預託株式信託機関が提供した通知と説明を参考にしなければならない

17

第7部--定義と説明

“2019” or “fiscal 2019”

2019年12月31日に終了した財政年度

“2020” or “fiscal 2020”

2020年12月31日に終了した財政年度

“2021” or “fiscal 2021”

2021年12月31日に終了した財政年度

2021ゴールドフィールドテーブル20-F

金田が2022年3月31日に米国証券取引委員会に提出した“金田年度報告20-F表”(米証券取引委員会文書番号： 001-31318)；

“2022” or “fiscal 2022”

2022年12月31日に終了した財政年度

·米国預託株式預託機構

ニューヨーク·メロン銀行黄金鉱場アメリカ預託株式計画の信託銀行

“米国預託証明書”

アメリカ預託株

アメリカ預託株式投票の締め切り

ニューヨーク時間2022年11月15日(火)正午12：00(南アフリカ時間19：00)これは、米国預託株式信託機関が合格金田アメリカ預託株式保有者投票指令を受信する締め切り時間である

アメリカ預託株式投票記録日

ニューヨーク時間2022年10月17日月曜日17：00(南アフリカ時間23：00)、米国預託株式預託証明書が金取引場保有者が米国預託株式受託者に株主総会に関する投票指示を提供する資格を決定した日である

*プレハブ決裁証明書

コミッショナーは、競争法第102条に基づいて、発効時間前に修正または撤回されていない“手配協定”に基づいて予期される取引について発行された事前裁定証明書を発行する

コンサルタント

要するに、財務顧問、法律顧問、取引保証人、および譲渡秘書

？年度財務諸表？それとも？AFS

文脈に示すように、金田やYamanaの年間財務業績の列報

？予定	“CBCA”第192条の“手配計画”に列挙された条項および条件に従ってYamanaの手配によれば、 は、“手配合意”および“手配計画”の条項に従った任意の修正または変更、または一時的命令または最終命令においてGold FieldsおよびYamanaの同意を経て、カナダ裁判所の指示に従って行われた任意の修正または変更に適合しなければならず、合理的な方法で行動する

“手配協定”

Gold FieldsとYamanaが2022年5月31日頃に締結した書面手配協定その他を除いて取引によると、Yamana 株主は、交換比率に基づいて、JSEに上場するGold Fields株またはニューヨーク証券取引所に上場するGold Fields米国預託証券の形でGold Fields対価株を獲得し、そのYamana株と交換する

？オーストラリアドルか？A$

オーストラリアドルオーストラリアの公式通貨

マネージャー

金融市場法の規定に基づいて制定された日本証券取引所規則に基づいて仲買会員(株)として登録されている誰でもない

18

？平日	南アフリカ、オンタリオ州、またはニューヨーク州の土曜日、日曜日、または国家公衆休暇以外のいずれかの日；

カナダ裁判所

オンタリオ州高等裁判所(商業リスト)

？複合年間成長率

複合年間成長率

CBCA	“カナダ商業会社法”

“CEO”

最高経営責任者

“CFO”

首席財務官

*CIBC

カナダ帝国商業銀行世界市場会社

？CIMVALコード

カナダ採鉱、冶金、石油協会理事会が2019年11月29日に採択した“鉱物財産評価基準”

“CIPC？”

南アフリカの会社と知的財産権委員会

コードは	1986年に改正されたアメリカ国税法

合併後のグループ

合併されたGold FieldsとYamanaグループは、取引実施後に存在するので、

コミッショナー

競争法第7条第1項により任命された競争事務専任者は、専任者がその行動を代表する者を指定することを含む

·共通通貨エリアやCMA

共通貨幣区は、南アフリカ、ナミビア共和国、レソト王国、エスワティーニからなり、ランドは合法的な通貨である

“会社法”

改正された2008年第71号“南アフリカ会社法”

会社の秘書

金田の会社秘書、彼は本文書の日付はbrというタイトルの章に記載されています第3部-会社情報とコンサルタント？本ファイルの7ページ目から；

“競争法”

♪the the the“競争法”(カナダ)及びこの条例に基づく規則

“競争法”の承認

この取引に関連することは、(I)“競争法”第123(1)項に規定する適用待機期間が満了したか、又は“競争法”第123(2)項に基づいて終了したか、又は“競争法”第IX部分に規定されている合併前通知を提供する義務が競争法第113(C)項により免除されたことを意味し、専任者は行動しない旨の手紙を発行しなければならない。又は(Ii)専任者は事前裁決証明書を発行しなければならない

*先行条件

第5.3条に掲げる取引の前提条件第八部-金鉱場株主への取引通告 s”;

“COVID-19”

新型コロナウイルス病2019年(通常は新冠肺炎を指す)、深刻な急性呼吸器症候群コロナウイルス2号による(SARS-CoV-2)および/または以下の原因によって開発または引き起こされる任意の他のウイルスまたは疾患SARS-CoV-2そして/または新冠肺炎

·新冠肺炎対策

金田グループあるいはYamanaグループがいかなる検疫、避難所、在宅、労働力を守るための商業合理的な措置

19

新冠肺炎関連または応答のために発表された任意の政府エンティティの減少、社交距離、夜間外出禁止、閉鎖、差し押さえ、旅行制限、または任意の他の適用される法律、法規、指令、ガイドラインまたは提案；

CSDP	金融市場法で発表された“中央証券信託規則”の条項によると、カードを持った中央証券信託機関は、管理サービスまたは決済サービスまたは両方を有する者を許可し、適切な場合には、金融市場法で想定される外部参加者を含む

·非物質化や非物質化

“金融市場法”の想定によれば、株式所有権を証明する電子記録が実物株式証明書の代わりになる過程

·非物質化金鉱株主

金田株を非物質化したGold Fields株主

·非物質化金鉱株

Strate規則に従って非物質化された、電子 フォーマットで株式所有権を証明したGold Fields株、どのGold Fields株は連結所で取引できるか；

·開発協定

金田加納とガーナ政府が2016年に達成した開発合意は、その他のほか、金田TarkwaとDamang鉱の会社税と特許権使用料税率に関連している

“災害管理法”

2002年に改正された第57号南アフリカ災害管理法

DMRE	南アフリカの鉱物資源とエネルギー省

“DWS”

南アフリカの水と衛生局

·EBITDA

利息、税収、償却および減価償却、およびいくつかの他の非営業コスト調整後の当年利益または損失

発効日	取引の終了および完了が予想される日付は、事前条件の履行に依存するか、または許容範囲内で揺れる

有効時間は

本予定は発効日から有効日は午前12：01である。(トロント時間)またはGold FieldsおよびYamanaが書面で合意した他の時間；

電子通知	金田株主が金田に提供した書面通知は、以下のとおりである第3部-会社情報とコンサルタント南アフリカ時間2022年11月18日金曜日12：00までに取引通知書(金田社秘書に注意してくださいと明記)を送り、電子通信で株主総会に参加したいと宣言した

“ESG”

環境、社会、ガバナンス

“外国為替規制条例”

1961年“南アフリカ外国為替規制条例”は、改正された1933年第9号“通貨·両替法”第9節に基づいて公布された

·交換比率

Yamana株、0.6株のGold Fields対価格株

20

·役員役員

金田取締役会の役員は、状況に応じていた

“公正貿易法”

2002年に改正された第37号“南アフリカ金融諮問·仲介サービス法”

“最終注文”

カナダ裁判所は、“CBCA”第192条による最終命令に基づいて、その形式および実質内容がGold FieldsおよびYamanaで受け入れ可能であり、手配された条項および条件の手続きおよび実質的公正性について聴取した後、その手配を承認し、その手配を承認し、命令は、発効日前の任意の時間にカナダ裁判所(Gold FieldsおよびYamanaの同意を経て、それぞれ合理的に行動する)によって修正、修正、追加または変更することができ、控訴した場合、その控訴が撤回または却下されない限り、控訴確認または修正(ただし、任意のこのような確認、修正、修正、または変更を受けることができる。 Gold FieldsおよびYamanaは、修正、補足、または変更を受け入れることができ、それぞれの行動が合理的である)；

財務顧問	Gold Fieldsが任命した財務コンサルタント、本取引通告の日の財務コンサルタントは以下の通りです第3部-企業情報とコンサルタント？本取引通書の第七ページから

“金融市場法”

改正された南アフリカ金融市場法2012年第19号

外国金鉱会社の株主

南アフリカ以外の管轄区の国民や市民、あるいは南アフリカ以外の管轄区に登録住所があるGold Fields株主です。

？依頼書のフォーマット

“取引通知書”に添付されている委託書フォーマット；

株主総会？それとも黄金分野会議

金田取締役会が開催する特別株主総会は、金田株主が審議し、適切と判断した場合に取引所の実施に必要な金田取引決議及び関連事項を承認する

·黄金分野

Gold Fields Limited、登録番号1968/004880/06は、南アフリカの法律に基づいて登録して設立された上場会社で、主に日本証券取引所に上場している

“2012年度黄金油田株計画”

期日は2022年5月22日の金鉱株式計画で、改訂された

2015 MSR政策：金分野

2015年11月のGold Fields最低株主要求政策

19ゴールドフィールドのADR

金鉱アメリカ預託証明書を証明するアメリカ預託証明書

19ゴールドフィールドアメリカ預託証明書

金田アメリカ預託株式は、金田アメリカ預託証明書によって証明することができ、金田預託協定によると、各アメリカ預託証明書はbrの中の金田株式の権益を代表する

アメリカの預託株式黄金分野の所有者

金鉱場の米国預託証明書の登録所有者

“金田年度財務報告”

黄金鉱場2021年南アフリカ年度財務報告、2022年3月31日に発表された

·金鉱場取締役会または金鉱場取締役会または取締役会

本ファイルの26ページ目からの章には、本ファイルの日付までのGold Fields取締役会； が記載されています

19ゴールドドメイン対価格株

取引により対価格として発行されるGold Fields株とGold Fields株を代表するGold Fields米国預託証明書；

21

“金鉱保証金協定”

1998年2月2日から、金鉱、米国預託株式管理機関、および金鉱米国預託証明書の所有者と所有者の間で預金管理協定が締結された(2002年5月21日現在改訂·再述)

·金田グループ

金田とその子会社は、状況に応じている

金鉱管理委員会か黄金油田実行委員会

金田グループの実行委員会を時々務めている

*金色油田の働き方

時々改訂された金田会社の登録覚書

“ゴールドフィールドレジスタ”

金田譲渡秘書が金田代表が保存した金田認証株主名簿には、CSDPが保存している金田非物質化株主登録子帳が含まれている

“黄金油田停止料”

4億5千万ドル

黄金分野の取引解決策？それとも解決策

本取引所付株主総会通告に記載されている一般決議案及び特別決議案は、本取引の一部とする

Gold Fields株または？Gold Fields株

黄金場はすでに発行された株式の中の額面のない普通株で、すべて連結所が運営する取引所に上場して、黄金場のアメリカ預託証明書を代表とする金場株を含む

·Gold Fields株主

金田の株を時々持っている人

·政府の実体

(1)任意の多国籍、連邦、省レベル、領地、州、地域、市レベル、地方または他の政府、政府または公共部門、中央銀行、裁判所、仲裁廷、仲裁機関、手数料、取締役会、部、局または機関、国内または海外を指す；(2)トロント証券取引所、ニューヨーク証券取引所、ロンドン証券取引所および日本証券取引所を含む任意の証券取引所、(3)上記任意の証券取引所の任意の支店、代理店、手数料、取締役会または機関；または(4)任意の法廷、委員会、規制機関、または自律組織を含み、上記のいずれかに基づいて、または上記のいずれかに基づいて、任意の規制、反独占/競争、外国投資、徴収または課税権力を行使する任意の準政府または個人機関

“GRA”

ガーナ税務署

国際会計基準理事会

国際会計基準理事会

“国際財務報告基準”

国際会計基準理事会が発表した国際財務報告基準

独立報告口座？それとも普華永道

普華永道会計士事務所は、登録番号は1998/012055/21であり、南アフリカの法律に基づいて正式に登録設立された個人責任会社であり、取引通告の目的のためにGold Fields報告会計士を設立した

“仮注文”

“CBCA”第192項に基づいてカナダ裁判所に申請した後に下された臨時命令は、その形式および実質的にGold FieldsとYamanaが受け入れられ、それぞれ合理的に行動することができ、他の事項を除いて、Yamana会議の開催と開催が規定されており、カナダ裁判所はGold FieldsとYamanaの同意の下でそれを修正、確認、修正、補充または変更し、それぞれ合理的に行動することができる

22

“カナダ投資法”

♪the the the“カナダ投資法”(カナダ)及びこの条例に基づく規則

カナダ投資法の承認

カナダ投資法に規定されている担当大臣は、同大臣の“手配協定”が想定している取引がカナダに純利益をもたらす可能性が高いこと、またはカナダ投資法に基づいて信納“手配協定”によって想定されている取引がカナダに純利益をもたらす可能性が高いことを示す通知を出さなければならない

“JSE”

ヨハネスブルグ証券取引所は、金融市場法により許可を得た取引所

·JSE株式会社

JSE株式会社、登録番号：2005/022939/06、南アフリカの法律に基づいて登録され、金融市場法に基づいてJSE経営許可証を取得した上場企業である

？JSE上場要求

日本証券取引所が金融市場法の要求に基づいて公表した日本証券取引所の上場要求

？重要な監督管理承認

競争法の承認、カナダ投資法の承認、SARBの承認

·最後の可能日

2022年9月30日金曜日、すなわち本取引通知が決定する前の最後の実行可能日

·法律顧問

金鉱場に指定された各法律顧問は、本取引通知日に、本取引通知の第7ページからの会社情報およびコンサルタントというタイトルの章に記載されている

“LSE”

ロンドン証券取引所株式会社

鉱物資源·エネルギー省大臣

南アフリカの鉱物資源·エネルギー省長官

·MPRDA

2002年“南アフリカ鉱物と石油資源開発法”

“NEMA？”

1998年南アフリカ“国家環境管理法”

·非執行役員または非執行役員

金田取締役会は執行役員ではなく、状況にかかっている

ニューヨーク証券取引所

ニューヨーク証券取引所有限責任会社

·PFIC

受動的外商投資会社

·計画を立てる

Yamanaの手配計画および“手配協定”および“手配計画”に従って、またはカナダ裁判所の最終命令における指示に従って任意の修正または変更；

“R” or “Rand”

南アフリカのランド、南アフリカの公式通貨

*SARB

南アフリカ準備銀行金融監督部

·SARB承認

2022年7月22日に得られた取引に関する金田がSARBに求めた承認

“SEC”

アメリカ証券取引委員会

“SENS？”

日本証券取引所の証券取引所報道所

·南アフリカ

南アフリカ共和国

23

戦略？戦略

Strate自営株式会社は、登録番号1998/02242/07であり、南アフリカの法律に基づいて設立された民間会社であり、“金融市場法”に基づいて登録された保有中央証券信託機関である

？事務処理

Gold Fields(その付属会社Gold Fields Holding Company LimitedまたはGold Fieldsによって適宜指名された別の付属会社を介しても)Yamana株のすべての発行済みおよび発行された普通株の買収に関する提案株で株を交換する取引 は為替レートに基づいており，先行条件に制約されている

·取引公告

Gold Fieldsは2022年5月31日火曜日にSENSで発表されたこの取引に関する取引公告；

·取引通知書

本取引通知日は2022年10月21日(金)であり、本通状のすべての添付ファイルを含むGold Fieldsによって公表され、株主総会通告と代表委任表が添付されている

·取引価格

交換比率に基づくGold Fields対価株式 からなるYamana株主に取引によって支払われる対価格

·秘書に転任

コンピュータ株式投資家サービス自営有限会社、登録番号：2004/003647/07、南アフリカの法律に基づいて設立された民間会社；

取引の発起人

美林南アフリカ自営有限会社t/aアメリカ銀行証券、登録番号は1995/001805/07で、南アフリカの法律に基づいて設立された民間会社であり、取引目的でGold Fieldsの取引保証人として機能している

“TSX”

トロント証券取引所

·連合王国秘書

聖ヤコブ企業サービス有限会社、登録番号3566623、イギリスの法律に基づいて設立された会社です。

·連合王国譲渡大臣

オーストラリアの法律に基づいて設立された会社であるLINKグループの登録番号ACN 120 964 098

連合王国？それともイギリス

大ブリテンおよび北アイルランド連合王国

アメリカ？それとも？アメリカ

アメリカ合衆国、その領土と財産、そしてアメリカ合衆国の任意の州とコロンビア特区；

ドルか？ドル

ドル、アメリカ合衆国の公式通貨

“米国取引所法案”

1934年“米国証券取引法”

“アメリカ証券法”

1933年“アメリカ証券法”

“推定報告書”

カナダ帝国商業銀行が作成した推定報告は、2022年8月30日であり、YamanaがCIMVAL 規則に委託してYamanaの適用採鉱資産について作成した短い推定報告のフォーマットに基づいている

“VAT”

付加価値税法に基づいて徴収される付加価値税

“付加価値税法案”

1991年に改正された南アフリカ付加価値税法89号

？取引の最終日に投票

投票記録日、すなわち2022年11月8日(火)に、Gold Fields登録簿に記録された最後の日にGold Fields株を取引する

24

投票記録日

金田株主は株主総会に出席して総会で投票する資格があるのは、2022年11月11日金曜日である

·VWAP

成約量加重平均価格

·Yamana

Yamana Gold Inc.は、CBCA成立により、主にトロント証券取引所に上場し、ニューヨーク証券取引所に2番目に上場し、ロンドン証券取引所標準に上場している

·Yamana AIF

Yamanaは2021年12月31日に2022年3月28日までの財政年度の年次情報テーブルを終了したことについて；

·Yamana取締役またはYamana取締役

Yamanaの取締役会

“山納通函”

Yamanaは、その取引についてYamana株主に発行されるか、または発行される通知書を発行する

·Yamanaグループ

Yamanaとその子会社は状況によります

·Yamana管理

時々Yamanaを管理する

·Yamana会議

Yamana株主特別総会はYamana株主に計画の審議と承認を呼びかけた。

·ヤマナ株主

時々ヤマナの株を持っている人

·ヤマナ株またはヤマナ株

Yamana法定株式の普通株；及び

·Yamana終了料

3億ドルです

本取引広告で使用され、本取引広告または本取引広告において別途定義された任意の大文字の用語は使用されない第7部--定義と説明？は“手配プロトコル”に与えられた意味を持つべきである

25

金田有限会社

(南アフリカ共和国での登録成立)

(登録番号：1968/004880/06)

JSE共有 コード：GFI

ISIN: ZAE000018123

ニューヨーク証券取引所：GFI

(？金田会社か？会社？)

金田取締役

独立非執行役員

ユヌス·スマン(Yunus Suleman)(議長.議長)

スティーブン·リード(スティーブン·リード)独立役員を筆頭にする)

テレンス·グッドレス

アルハサン·アンダニ

ピーター·バークス

フィリップス·シビア

ジャクリーン·マギル

クリスティーナ·ビタル

執行役員

クリストファー·グリフィスは最高経営責任者)

ポール·シュミット(首席財務官)

第八部金鉱株主への取引通知書

1.	本取引通知書の紹介と目的

Gold Fields株は東は取引公告を指し、その中でGold Fields株主はGold FieldsとYamanaがすでに取引について手配合意を締結したことを通知し、この合意に基づいて、Gold Fields(直接或いはその付属会社Gold Fields Holding Company Limited或いはGold Fieldsによって適宜指名した別の付属会社)はYamana株中のすべてのすでに発行された及び発行された普通株を買収する株で株を交換する為替レートによる取引と は先行条件に制約される

取引条項によると、Yamana 株主に支払うべき取引コストは交換比率に適合するGold Fields対価株式からなり、Yamana株主の選択の下で、この対価株式は連結所に上場したGold Fields株式またはNYSEに上場するGold Fields ADSでなければならない

Yamana取締役会は満場一致でこの取引を承認し、Yamana株主にこの取引に賛成票を投じることを推薦した。また、すべてのYamana取締役およびいくつかの上級管理者は、Gold Fieldと拘束力のある投票支援プロトコルを締結しており、このような者は、保有するYamana株式を投票して取引を支援することに同意している

Yamana取締役会はCanaccel Genuity Corp.とカナダ豊業銀行から公平な意見を受け取った。すなわち、このような意見が発表された日まで、各意見に記載された仮定、制限、制約に基づいて、財務的には、Yamana株主が受け取る取引コストはYamana株主に対して公平である

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JSE Listings 要求については，この取引は第1種類の取引を構成しているが，これらの要求はGold Fieldsがその取引について公平性意見を用意することを要求しないため，Gold Fieldsは公平性意見を得ていない

取引が成功した後、JSE上場要求の規定により、Gold Fieldsは依然として資格と主要な上場要求 を満たすことになり、Gold Fieldsアメリカ預託証明書の上場は引き続きニューヨーク証券取引所の第二上場となる。Gold FieldsもすでにGold Fieldsアメリカ預託証明書をトロント証券取引所に上場することを申請し、トロント証券取引所はすでに条件的にGold Fieldsアメリカ預託証明書の上場を許可した。黄金田アメリカ預託証明書はトロント証券取引所に上場するにはトロント証券取引所のすべての要求に符合しなければならない。金田アメリカ預託証券は取引完了後2営業日以内にトロント証券取引所で取引を開始する予定だ。金田の業務や部署の性質も変わらないと予想される。しかし、Yamanaの株はトロント証券取引所、ニューヨーク証券取引所、ロンドン証券取引所から撤退するだろう

本取引通告の目的は、

•

金田株主に取引に関する資料を提供し、金田株主が本取引通知に添付された株主総会通知に掲載された金田取引決議案について知ることができるようにする

•

Gold Fields株主総会を開催し，適切と考えた場合に取引所を実施するために必要なGold Fields 取引決議を審議し，採択した

取引の条項と条件を全面的に理解するためには、本取引通告を完全に読んでください

2.

金鉱に関する情報

Gold Fieldsは世界多元化の金生産者であり、オーストラリア、ガーナ、ペルーと南アフリカに9つの運営鉱山を持ち、ガーナのAsanko合弁企業とチリの1つのプロジェクトを含み、2021年に帰属できる年金当量の総生産量は約2.34 Mozである。Gold Fieldsが作成した2021年度の最新鉱物資源と埋蔵量報告書によると、それは金鉱物埋蔵量約47.4モツ、黄金鉱物資源約94.1モツ(埋蔵量を含む)、帰属銅鉱埋蔵量は合計4.74億ポンド、鉱物資源 7.42億ポンド(埋蔵量を含む)を占めるべきである

Gold Fieldsは交交所マザーボードに初めて発売され、その時価は最後の実行可能日は約1，310億ランドである。また、Gold Fieldsには、Gold Fields株が米国預託証券として米国預託株式預託機関に保管され、ニューヨーク証券取引所で取引される米国預託計画がある

Gold FieldsはすでにGold Fieldsアメリカ預託証明書をトロント証券取引所に上場することを申請し、トロント証券取引所はすでに条件付きでGold Fieldsアメリカ預託証明書の発売を許可した。黄金田アメリカ預託証明書はトロント証券取引所に上場するにはトロント証券取引所のすべての要求に符合しなければならない。金田アメリカ預託証券は取引完了後2営業日以内にトロント証券取引所で取引を開始する予定だ。トロント証券取引所の上場は、合併後のグループの株主に追加の柔軟性を提供し、限られた増分コストでGold Fieldで彼らの証券を取引する

金田の業務と運営の詳細については、金田グループがアメリカ証券取引委員会に提出したbr年報20-F表に開示されている内容を参照して、brで取得することができますHttp：//www.Goldfields.com/pdf/Investors/Form-20-f/2021/20-f.pdf特に、“2021年文字エリア表”第4項で言及したページ20-Fクロスリファレンス·ガイド

3.	Yamanaに関する情報

Yamanaは2000年7月30日に設立され、当時は改正細則によると、その名称はYamana Resources Inc.から現在の名称に変更され、2000年8月12日に逆株によって分割され、Yamanaの発行済み普通株と発行済み普通株を合併し、基準は新Yamana株式を既存普通株27.86株と交換した。これらの会社の前に

27

Yamanaは活発ではない空殻会社であり、それまでの歴史は主に探査活動に限られていた。会社構造を簡素化するため、Yamanaは2020年1月1日から合併条項に基づいてその完全子会社Yamana Malartic Canada Inc.との垂直短期合併を完了し、合併条項はYamanaの証券に影響を与えない。Yamanaは1995年2月7日の“CBCA”継続条項に基づいて構成されている。2000年2月7日には，改正細則により，最大8，000，000株の第1シリーズ優先株 が発行されたが，まだ何の優先株も発行されていない

Yamanaの登録事務所はオンタリオ州トロント国王街西40号Scotia Plaza 2100、郵便番号：M 5 H 3 C 2。Yamanaはカナダ連邦法に基づいて組織されている

Yamanaはカナダに本部を置く有力な貴金属メーカーであり、カナダ、ブラジル、チリとアルゼンチンを含むアメリカ全体で重要な金と銀の生産、開発と探査段階の物件と土地の頭寸を持っている。Yamanaのポートフォリオには、5つの運営されている金鉱と、様々な高度で開発段階に近いプロジェクトと探査物件が含まれている

Yamanaの株はトロント証券取引所、ニューヨーク証券取引所、ロンドン証券取引所に上場している。Yamanaの本部はカナダトロントにある。表に示すように，Yamanaの2022年6月30日までの最後の12カ月間の総占有収量は1，037金当量 オンス(GEO)Kozであった。Yamana 2021年度の帰属可能な鉱物総埋蔵量は約13.7オンスの金、67億ポンドの銅、11.3オンスの白銀である

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数年来、Yamanaは戦略買収とポートフォリオの最適化、及び有機的な成長を追求して、キャッシュフローを増加させ、既存の鉱山と開発資産の価値を放出し、成長と価値創造を実現した。Yamanaの主な目標は、質の高い運営卓越計画に引き続き注目し、取り組み、生産、運営コストおよび健康、安全、持続可能な発展における重要な業績目標に関する短期的かつ持続的な最適化を推進し、Yamanaの企業全体としての価値、キャッシュフローと自由キャッシュフロー、および投資資本の現金リターンを最大化し、まず生産資産、次いで非生産資産を最大化することである

Yamanaのカナダ、アメリカ、イギリスでの移籍代行オフィスの詳細は以下の通り

•

カナダ

カナダコンピュータ株式信託会社

大学通り100号、8階

カナダオンタリオ州トロントM 5 J 2 Y 1

Telephone: 1 (800) 564-6253

電子メール：Service@Computer Shar.com

•

アメリカです

コンピュータ株式信託会社N.A

4番街462番

ケンタッキー州ルイビル

USA 40202

Telephone: 1 (800) 962-4284

電子メール：Service@Computer Shar.com

•

イギリス.イギリス

ComputerShare投資家サービス会社

ブリッジウォーターロードのパビリオン

ブリストル、BS 99 6 ZZ

イギリス.イギリス

Telephone: +44 (0)370 702 0000

Http：//www-uk.Computer Shar.com/Investor

Yamana業務に関する他の資料は、Yamana通書の添付表1および以下6.2段落で説明され、本取引通文書内に参照されるように組み込まれたYamanaの歴史的財務資料を参照されたい

4.	取引の理由と合併後のグループの見通し

4.1

金田戦略

Gold Fieldsは世界最大の金メーカーの一つであり、オーストラリア、ペルー、南アフリカ、西アフリカの9つの運営鉱山での年間生産量は230万 金当量オンスである

黄金分野戦略プロセスの一部として，黄金業界の卓越した価値とリターンの駆動要因を分析した。これはGold Fields歴史戦略の基礎を構成し、この戦略は3つの重要な分野をめぐって定義されている：(I)利益率(運営品質)、(Ii)寿命(運営の持続可能性)、(Iii)貸借対照表の最適化。この戦略の実施は，Gold Fieldsのポートフォリオの品質向上と基本株主価値の向上のためである。重要なことは，Gold Fieldsのコア能力にも基づいて，(I)プロジェクト開発，(Ii)運営の卓越と改善，および(Iii)褐色探査br}オプションを評価することである

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この戦略を実施した後、Gold Fieldsは 株主に卓越したリターンをもたらし、取引発表前の5年間、Gold Fieldsは主要黄金業界の同業者の市場リードに対する総株主リターンが明証であり、以下のようになる

金鉱戦略を実行する最新の重点は、南深プロジェクトと北部サラレスプロジェクトの持続的な交付である。この2つの資産は現在軌道に乗っており、今後2年から3年以内に生産目標を実現し、Gold Fieldsポートフォリオ全体の最近の生産量の増加を推進することが期待される

この成功した戦略およびESGへの関心は、(I)人員および革新によってその既存資産の潜在力を最大限に発揮すること、(Ii)ESGに対するリードしたコミットメントに基づいて確立すること、および(Iii)そのポートフォリオの価値および品質を向上させることの3つの戦略的柱の上に確立されたGold Fields 現在の戦略の堅固な基礎を構成する

この戦略を策定する一部として，Gold Fieldsは利害関係者に次の段階の価値創造を提供する最適なアプローチについて議論と思考を行っている.その内部成長ルートを広く審査した後、Gold Fieldsは、その現在の独立ポートフォリオはすぐに限られた戦略付加価値オプションを提供し、 でその能力を利用して、ライフサイクルがもうすぐ終わる資産を置換し、更にその業務価値を高めると考えている。そこで金田の上級管理職と金田取締役会は

30

その後、潜在戦略代替案の詳細な審査をより重視し、金鉱の価値創造機会ルートを補充する

4.2

代替案の背景と評価

世界の黄金産業は生産量と埋蔵量の減少の挑戦に直面している。これは，既存の生産性資産の成熟度が高くなっていることと，新たに発見された金鉱品質の低下によるものである。Wood Mackenzieの推計によると，この状況が続くと，2022年から2030年までの世界の金生産量は35%(約2600万オンスに相当)収縮すると予想される

生産者がM&Aを通じて無機成長に重点を置くことにより、この予想は良質資産の競争を激化させ、最近の金業界取引で支払われた評価値は、Newcrest/Pretium(c.28億ドル；c.金備蓄オンス当たり720ドル；金資源オンス当たり390ドル)を含むことを証明している¹Kinross/Great Bear(約13億ドル；金資源1オンスあたり約290ドル(初歩的推定に基づく推定資源目標))。²金田がYamanaを買収した方が有利です

1	資料源：Newcrest買収Pretiumの投資家紹介、会社開示、FactSet。二零二一年一月一日、Pretiumの金鉱物埋蔵量は390万オンス、測定及び表示された金鉱物量(鉱物埋蔵量を含む)は720万オンス、および1オンス当たりの調達量は金のみで計算された

2	資料源：Kinross社開示、研究アナリスト、Mergermarket。Kinrossは2021年12月8日にGreat Bear Resourcesの買収を発表し、当時Dixieプロジェクトはまだいかなる資源も申告しておらず、最後の実行可能日まで、いかなる資源も申告していない；1オンス当たりの買収数字は参考にのみであり、そして2022財政年度に申告する初歩的な450万オンスの黄金資源の推定に基づいて、価値権をトリガまたは価値権があるために必要な850万オンスの金資源はその後定義される

31

金田の推定値は金備蓄1オンス当たり約510ドル、金資源オンス当たり約250ドル。これらの指標には、取引の一部として買収される大量の非黄金備蓄と資源は含まれていない。³

Gold Fieldsの資本分配決定は業界に対して成長面で有利な地位にあるが， はSalares Norteの重大な貢献により，2024/2025年の金生産量は年間280万金当量オンス程度に達すると予想されるが，黄金業界が直面しているこれらの系統的な挑戦を免れることはできず，本10年後5年には，複数のGold Field既存鉱山の寿命終了に伴い，付加価値のない内部代替機会がほとんどなく，生産量が低下することが予想される

これらの未来の挑戦に積極的に対応するために、数年来、Gold Fields企業発展チーム は潜在的な成長機会に対して持続的かつ広範な審査を行い、内部成長選択と潜在的なM&A、候補合併から比較的に小さい補充的買収までを含む。Gold は、6つのスクリーニングパラメータをコアとする厳格な投資基準に基づいて審査を行う：(1)資産品質(鉱山寿命と運営コスト)、(2)Gold Fieldsキャッシュフローの発生とリターンの潜在力を増加させる；(3)司法品質、(4)持続的に発展するGold Fieldsプロジェクトパイプラインは、より長期生産を満たすために発展する；(5)Gold Fieldsと一致する；(3)競争優位性またはコア能力、および(6)ESGに対するコミットメント

選別された機会を評価し、以下のいくつかの方面の核心能力に触れた：(1)プロジェクト開発、(2)卓越した運営と改善、及び(3)褐色地探査は、金田資本規律、絶えず増加する利益率と増加する資産寿命の戦略DNAを基礎とした

この長期的で持続的な審査の一部として、Gold Fieldsの上級管理職は多くのことを検討している 潜在的な目標と機会。大部分のこのような機会が更なる進展を得られなかった原因は、(I)当時Gold Fieldsの投資標準に達していなかったこと；(Ii)運営要素(例えば地質、採鉱方法、資産改善及び持続可能性の空間が限られているなど)；及び(Iii)取引相手の参加不足及び/或いは非現実的な定価予想である

様々な潜在的成長機会の探索によって、Gold Fieldsは、利用可能な戦略オプションは、通常、4つの独立したカテゴリに分類できることを観察した

•

Oボルト-on取引：

ボルト連結取引は、生産資産を有する一次金鉱商を買収すること、または大きな金同業者から単一生産資産を購入することにより実現される。·アンカー取引は短期キャッシュフローを増加させる可能性がある。Gold Fields評価期間の一般的な推定値 および同業処置単一資産に乏しいことから，上級管理職はこの路線がGold Fields株主のために価値を創造する機会は限られていると考えている。また、金鉱場と相応の機会の相対規模のため、どの取引にも大量の現金コストが必要となる可能性があり、それにより、金鉱場はスポット金価格が1オンス1，900ドルを超える環境下で金採掘推定値を行うため、顕著な貸借対照表増加レバーを産生する

•

開発プロジェクト：

これは高級段階、前期生産プロジェクトの買収を構成している。新しいbrプロジェクトを買収することは、金分野の限られた成長ルートと金を直接解決するだろう

3	資料源：Yamana 2021年鉱物埋蔵量と鉱物資源報告、Yamana社は開示し、FactSetデータは、2022年5月27日までのYamanaの隠れカプセル企業価値70億ドルに基づいている。Yamanaの鉱物埋蔵量は2021年12月31日現在、1，370万金オンス、1.113億銀オンス、67億銅ポンドであり、鉱物資源(鉱物埋蔵量を含まない)は1，450万金オンス、5，090万銀オンスおよび14億銅ポンドであることが測定され指示され、鉱物資源(鉱物埋蔵量を含む)は2，820万金オンス、1.622億銀オンスおよび80億銅ポンドであることが測定され、指示された

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Br}フィールドは、対応するビジネスチャンスに必要なリターンを達成することができる可能性がある。しかし、これらの取引は通常、高リスクに関連しており、初期買収を成功させ、その後、採鉱コストの上昇と資本インフレを背景に一定期間の資本支出とプロジェクト交付を行い、価値を実現する必要がある。以上のように，このような成長経路はGold Fieldsの戦略的要務を満たすために複数の現金取引を行う必要がある

•

緑地探査の機会：

これらの目標は，上記で考慮したより高度な機会であるため，類似した吸引力とトレードオフを見ているが，通常 が発見されすぎる段階では，Gold Fields株主に重大な短期的価値を与えることはできず，優先順位を考慮していない

•

大規模ポートフォリオ買収や合併：

これは，生産中資産と 開発プロジェクトを含むポートフォリオの買収を構成している.ポートフォリオの買収により、Gold Fieldsはこれらの取引がキャッシュフロー補充的買収と買収に大きな価値のあるプロジェクトを増加させる可能性のあるメリットを提供する可能性があると信じている。また、これらの取引の相対規模は、Gold Fields株を利用して構造的な潜在力をより大きく提供しており、これが適切であると考えられる。Yamanaはこのような潜在的な機会の一員とされており，以下に述べる理由から，既存のターゲット領域の中で最も魅力的な選択として決定されている

考えた機会(I)はGold Fields投資基準に符合し、(Ii)すでに第三者顧問を招聘し、 及び(Iii)Gold Fields職務調査が付加価値機会を確認した場合、時々Gold Fields取締役会と数回の会議で正式に討論する。取締役会は職務調査結果と潜在的な取引構造の審査に対して具体的な監督を提供し、取締役の採鉱工事、リスク管理、合併と買収、投資銀行、融資と会計などの一連の学科における広範な技能を利用する。考慮された機会の中で、Yamanaは、その資産品質、司法的地位、その既存技術および財務能力を利用する機会、合併後の集団が、さらなる増加空間を有する既存のキャッシュフロー生成、強力なプロジェクトチャネル、およびESG資質を有するため、最も魅力的な機会のうちの1つに評価されている。このような独特な要素の組み合わせがGold Fieldsのこの機会を追求することに対する興味と取締役会の強力な支持を生んだのである

33

次のグラフは、金業界の前例取引に対するYamanaの全体的な魅力的なコスト状況を示しており、総買収コスト(現金コストと定義する)に買収企業価値(EV N)と単位生産の開発資本を加えた観点から見ると、

次のグラフはまた，広範な潜在的代替取引 機会セットに対するYamanaの魅力的な位置づけを強調しており，これは完全に価値に基づいて評価されている.？このような外から内の財務スクリーニング分析は，選定された初級と中級黄金目標と比較して，Gold FieldsポートフォリオにおけるYamanaの強力な戦略適合度は考慮されておらず，以下のようになる

Yamanaのポートフォリオは、カナダのMalarticとJacobina鉱、およびカナダのMalarticとJacobina鉱を含む、印象的な高品質、長寿命、低コストの運営資産を提供します

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高品質·低資本支出の深い管路開発プロジェクト。Yamanaの2つの重要な開発資産WasamacとMaraプロジェクト，および広範なさらなる成長計画 は意味のある長期生産量増加上り空間を提供し，Gold Fieldsは適切な状況で管理的で規律的な方法でタイムリーに開発する予定である。また，Yamanaの資産はすべて採鉱業務を支援する資源豊富な地域に位置しているため，YamanaはGold Fieldsにさらに がそのポートフォリオの管轄範囲の拡大とアップグレードに努める機会を提供している。特に、この取引はカナダ国内の金田に運営の足跡brを構築しており、金田が長い間求めてきた司法管轄区である。Gold Fieldsはカナダの多くの買収機会を評価し，特にカナダマラチックとワサマークが存在するケベックで生産量が極めて高いAbitibi地域 で6位にランクインした^{これは…。}世界的にフレイザーが魅力研究所に投資しています⁴Yamanaのポートフォリオはまた、金鉱や黄金業界全体が直面する長期戦略課題に強力に対応するために、合併後のグループに有意義な規模を提供している。Yamanaが2021年12月31日までに発表した明らかかつ可能な鉱物総埋蔵量は、約1370万オンスの金と67億ポンドの銅であり、測定·指示された鉱物資源(鉱物埋蔵量を除く)を加えた約1450万オンスの金と14億ポンドの銅である

深く審査した後、Gold FieldsはYamana及びその資産グループに対して7ケ月の詳細な職務調査を行い、技術、法律と財務調査を含み、取引所根拠の強力な業界ロジックを確認した

最終的に、Gold Fieldsからの職務調査グループはYamana精選資産に対して実地調査を行い、このグループは経験豊富な多学科チームから構成され、地質、加工、地下採鉱、岩土、尾鉱、利益関係者の参加とプロジェクト開発に関する専門知識を持っている。重要なのは、現場訪問チームは、資産の操作性とGold Fieldsグループ内での統合に成功する潜在力を形成するために、Gold Fields南米地域からのキーパーソンを含む。カナダMalartic General Partnershipの合弁合意を管理する条項によると，Gold FieldsはカナダMalarticに関する非公開情報を得ることができない。しかし、Gold Fieldsは、職務調査の目的で、この鉱はYamanaにとって重要であるため、公開記録は比較的に煩雑であり、(I)現在NI 43-101標準に符合する技術報告；および(Ii)YamanaとAgnicoは大量の探査ニュース原稿、プロジェクトの最新状況、投資家紹介と財務業績開示を含むと指摘している。また、Yamanaは2022年4月5日に出版された投資家の日プレゼンテーションでカナダのマラティクに対する戦略ビジョンを発表した。これらの詳細かつ広範な情報源は Gold Fieldsが資産の期待推定範囲に対して合理的な結論を出すことができるようにしている.Gold Fieldsはさらにこの推定範囲を割引し，資産に直接アクセスできず，すべての場合で公共領域の 見積りを超えていることを示している

この過程の各段階において，Gold Fieldsは，その財務·法律顧問と協力した市場標準評価方法の評価に基づき，取引のロジックとYamana資産の基本的価値に対する見方を再確認した。Gold FieldsとYamanaが正式に交渉して以来、すでに4回の取締役会会議を開催し、最新の職務調査結果を討論し、最終的にGold Fields ManagementがYamana株主に提出することを許可した

Yamana株主に要約を提出する際、Gold Fieldsは他の事項を考慮した：(A)Yamana資産が広範な審査過程で確定した絶対値とGold Fieldsに対する基本価値；(B)Gold Fieldsによって推進された合併グループの顕著な長期価値創造潜在力 独特の技術と財務能力の組み合わせは、Yamana資産のすべての潜在力と合併後のグループの強化された資本市場状況を実現する

4	資料源：フレイザー研究所(鉱業会社年次調査、2022年4月12日)。この図はケベック2021年の投資吸引力得点に基づいている

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資本規律に対するbr}(C)Gold Fieldsの約束は、株主と内部資金の増加に見返りを提供するために、その貸借対照表の柔軟性を維持することを含む；及び (D)現在の市場変動は、上場金採掘会社の金価格と市場評価に影響を与える。Gold Fields上級管理職はその後取締役会と決定します株で株を交換する換算率取引は最適な取引構造を代表する

4.3

取引の基本原理

Yamanaの資産と能力は戦略的にGold Fieldsと一致しており、この共通性はGold Fieldsの核心能力とDNAを応用することによって の顕著な価値を増加させる潜在力を提供する。Gold Fieldsの主要な優勢(例えば地下採鉱、プロジェクト開発、褐色地探査と資産最適化)はYamanaの現在の経営組み合わせを強化し、最適化するために使用される

また，YamanaはGold Fieldsに広範な未来成長プロジェクト組合せ を提供しており，Salares Norteの生産に伴い，同社はそのプロジェクトパイプラインの補完を求めている。この2社のポートフォリオはいずれも高度に補完的なキャッシュフローの恩恵を受けている。Yamanaの複数の成長オプション計画は2024年後に を開始し，South DeepとSalares Norteの商業生産の加速的な発展に当たり，金鉱が強いキャッシュフローを生み出す時期となると予想される

Gold FieldsはYamana資産の潜在力を十分に放出できると信じており、この信念はその成熟した技術能力の証明を得ており、同社が経営している資産はYamanaポートフォリオにおける地質システムや採鉱方法に似た地質システムと採鉱方法を持っている。この2社の基本地質状況は大きな類似点があり，それらのポートフォリオ は古砂鉱(Jacobina，TarkwaとSouth Deep)；浅成熱液鉱床(Cerro Moro，El Pe ShónとSalares Norte)；造山鉱床(カナダMalartic，DamangとGold Fields)；銅金 斑岩(Cerro CoronaとMara)に暴露されている。Gold Fieldsの技術チームはこのような地質領域で豊富な運営経験を持ち、YamanaとGold Fields間の運営最適実践を共有することで、Yamana製品の組み合わせにおけるこれらの能力を十分に利用することができ、価値向上の変化と改善を迅速かつ有効に実施することができる。同様に、合併後のグループは南米、特にチリの多くの業務に近いため、地域インフラを共有し、スキルをより強固にし、サプライチェーンを合理化することができる。また、South Deep及びそのオーストラリアの地下鉱山で現代採鉱技術と技術を採用した経験と実証された追跡記録もYamanaの製品組み合わせで複製することができ、Jacobina、Canada Malartic、Wasamacの価値の放出を加速することができる

36

これはさらに，Gold Fieldsがこれまでの買収で価値の創出と統合に成功した記録の支持 オーストラリアポートフォリオを得て，Gold Fieldsはその後オーストラリアで最も低い全体コスト(AIC？) 金生産資産に変換した⁵それは.過去10年間、Gold Fieldsの買収はGold Fields株主のために約28億ドルの価値を創出し、最初の買収価格の4倍以上を創出した。 は主にオーストラリアのGranny Smith、Gruyere、Darlotであり、買収以来、この3社はそれぞれ785%、111%、123%の総収益を創出し、以下のようになった

この取引はGold Fieldsのカナダ進出を許可し、カナダの世界的なマラティク金鉱の権益を買収し、この金鉱はカナダで最大で、コストが最も低い金鉱の一つである。⁹Gold Fieldsは，将来の運営潜在力は主にオデッセイの地下移行に集中し，鉱山寿命を2040年後に延長することを認識している。Agnico Eagleのパートナーとして，カナダマラチックはカナダ最大の地下金鉱の一つとなり，Gold Fieldsがその成熟した地下採鉱の専門知識と造山型金鉱を深く理解する空間を持つ

Gold Fieldsは，その地域化運営モデルとYamanaのより集中化された運営モデルを評価し，統合後の集団が実施する最適モデルを考える.Gold FieldsとYamanaはいずれも強力な国内チームを持ち、既存の高級チームの支持を得て、知識共有と最適実践を運営する交差受粉を促進し、同時に合併後の集団運営標準の一致性を維持する

5	2022年8月2日のゴールドフィールドプレゼンテーションを参照してください。会社開示と金田内部分析に基づいています

6	買収以来資産から受け取った純キャッシュフローと現在のアナリストの一致推定値の総和 (Darlotであれば売却収益)を示す

7	ダロット鉱は2017年に販売された

8	買収した3300万ドルの現金を含めて

9	出所：ウッド·マッケンジー。カナダクジャク石の規模は、2021年の100%の有償金生産量で測定した；コスト は総現金コスト+金1オンス当たりの持続的な資本支出で測定した

37

Gold Fieldsは安定、長期の生産運営の歴史を持っており、これは強力な褐色地の探査成功と埋蔵量の置換のおかげである。事業の補完と鉱山寿命の延長能力はGold Fieldsの真の利点の1つであり，Yamana資産をポートフォリオに追加することで利用できる。黄金鉱の実力の証拠には、埋蔵量の増加を実現する上での強い記録が含まれており、この増加速度はオーストラリアの資産の消費速度を大幅に超え、特にそれによる安定した発見コストは、業界の平均レベルと比較して非常に強く、次の図に示すようになる

Gold FieldsとYamanaの共同技術技能 は更なる価値創造潜在力をもたらすため、Gold Fields南米資産の成熟優勢はYamana南米ポートフォリオのより大きな価値を推進し、Yamanaの成熟優勢はGold Fields資産の中で同様の効果を実現する。例えば、YamanaのEl Peón作業は、長年応用されてきた業界をリードする幹堆尾鉱技術のおかげである。この は北サラダレス金鉱資産の期待尾鉱処理に直接関連しており，これらの経験は実施リスクの低減にかなりの利点がある

同様に，Gold Fieldsはアメリカで業界をリードするプロジェクト開発能力を有しており，Cerro CoronaとSalares Norteの交付でこれを証明している.合併後のグループのこれらのスキルは、南米ポートフォリオにおけるYamanaの深層プロジェクト導管をアンロックすることに成功する能力、特にJacobinaおよびその潜在的な第4期およびJacobina Norte拡張プロジェクトおよびYamanaのMaraプロジェクトに関連する能力を増強する

合併後の集団はまた探査プロジェクトに資金を提供する能力を高め、金田とYamanaチームの地質に対する理解と深さの増強を通じて、Yamana探査の組み合わせの価値の実現を加速する。協同の潜在力をさらに発揮する能力は外観を外観する 合併後集団の一節です

合併後のグループは取引後の強い貸借対照表にも恩恵を受け、純債務/2021年のEBITDAは0.4倍、流動資金は38億ドルとなる¹⁰(2021年12月31日現在)、追加的な成長選択と株主リターンの維持を追求しながら、強力なキャッシュフローによる債務削減に集中し続ける。取引が完了したら、Gold Fieldsはその最大限の約束を維持するだろう形式的には調整後EBITDAのレバー率は1.0倍であった。¹¹

10	合併された集団流動資金はYamanaがMaraプロジェクトに関連した2173百万ドルの制限現金を含む

11	調整されたEBITDAは利息、税項、償却及び減価償却及びあるその他のコスト調整後の年間利益或いは損失と定義されている

38

Gold Fieldsは、この取引はある短期収益と現金フロー測定基準でGold Fields 株主にある程度の希釈をもたらしたが、この取引は株主に最も説得力のある長期価値を提供すると信じている。この取引は金鉱のより長期的な代替、成長と基本価値への投資を代表するため、取引の基本原理は比較的に長期的な価値測定に重点を置いており、例えば資産純資産値(貸借対照表と基本割引キャッシュフロー方法による評価を行う場合)、 取引は1株当たり増加する。また、この取引により、合併後のグループは長期的な価値の重要な指標で他の主要な金メーカーと強力に比較され、会社の評価の再評価を招き、最近発生した赤字をさらに相殺する可能性がある。この点は4.4段落でさらに議論される 下です

Gold Fieldsは、取引の最近の希薄化は、以下の方法によってさらに緩和されるとしている：(I)Gold Fields生産能力および追跡 は、潜在的機会を識別し実行することによってより高い運営キャッシュフローを生成することを含むYamana資産のすべての潜在力の記録を放出する；(Ii)潜在的コストと運営協同効果を実現することによってキャッシュフローを改善し、(Iii)Gold Fields増強配当政策と条件付き2023年度配当目標は会社の2022年7月11日市場更新の一部として発表される。これらの要因は、以下の4.4段落でさらに議論される

独立推定報告

契約所が取引について提出した要求(取引公告後)によると、Yamanaはカナダ帝国商業銀行を招聘して独立推定報告を完成させ、Yamanaの適用資産に関する資格者報告を作成する代わりに、本取引通書を参考に組み込む。評価報告は，Yamanaの各主要鉱物資産(カナダMalartic，Jacobina，El Pe≡n，フロリダMineraとCerro Morroを含む)およびMaraとWasamac開発プロジェクトについて，それぞれYamanaが提供する現在の鉱山計画と現在の鉱山技術報告に基づいて，独立した 推定評価を行った(CIMVAL規則における独立鉱物の定義による)。依存する各技術報告書は、カナダNI 43-101規格に基づいて作成され、以下14段落で説明されるように、MaraとWasamac開発プロジェクトと、以前公共分野で訪問できなかったCerro MorroとMineraフロリダ運営鉱山を含む

39

評価報告はYamanaの各鉱物の推定値 を示しているにもかかわらず、Gold Fieldsは推定報告の解読により、取引対価格の価値はYamana資産の内在的価値によく支持されており、以下に示すように結論した

評価報告の結果は，Gold Fieldsが広範な職務調査過程でGold Fields取締役会に制定され提出された内部分析とほぼ一致しているにもかかわらず，Gold Fieldsは，Yamana自身の評価に比べて推定報告の範囲が限られていることを指摘している。特に、金メダル フィールドは強調表示される：

•

カナダ帝国商業銀行が作成した評価分析は、Yamanaが提供し公開開示した情報に基づいてYamanaの各資産に対する外部評価を反映しており、会社の間接費用コストのいかなる評価も含まれていない(毎回の評価はCIMVAL基準と一致している)、したがって、評価報告はGold Fieldsが期待する潜在的なコストや運営協同効果も考慮しておらず、Gold Fieldが上述したコア能力を利用してYamanaの任意の資産からより高い価値を実現する可能性も考慮されていない

•

カナダ帝国商業銀行の評価分析はそれに組み入れられたYamanaの資源基礎部分に制限され、最も明らかなのはカナダマラティック鉱であり、カナダ帝国商業銀行は資産純資産(資産純値)の評価は一つの財務モデルに基づいており、このモデルはオデッセイ、東マラチックと東グルディ地下鉱物の測定、指示と推定資源の47%のみを考慮していると指摘した。この場合，推定報告は，開発段階の採鉱会社の推定倍数に基づいて未モデリングの資源在庫を個別に推定することでこの問題を解決しようとしている。カナダのマラティク資源転換の歴史に基づいて、私たちの造山鉱体に対する深い理解に加えて、Gold Fieldsはその追加資源を回収する能力に満足して、モデル資産純値よりも大きな価値を放出する；および

•

評価報告はカナダのマラティックの価値潜在力を考慮していないが、これは、この鉱に第2の生産立坑を建設するか、あるいは採鉱在庫を拡大することによって現在の資源範囲を超えており、特にいくつかの確定された近鉱露天探査目標と関係があるためである

40

Camfloのように，地下採鉱への移行が予想された後，これらの会社は鉄鋼工場利用率の向上を推進する可能性がある

現在の採鉱環境では，十分な技術や運営人的資源を持つことは非常に現実的なリスクであるが，この取引はこれらの資源の統合を招くため，合併後の集団にとって大きな利点である。また、金鉱場は、特に金鉱場グループが現在運営されていない地域で、カナダ、特にアビティビー地域を含む人的資本のメリットを得ることになる

また、Glencore International(Glencore)は最近、MaraプロジェクトにおけるNewmont Corporation(Newmont)の18.75%の株式を買収し、このプロジェクトを支持するGold Fields推定値を発表した¹²Glencoreが100%基準でMaraの非持株権益を買収するために支払った価格は，ブローカーが同じ基準でYamanaに与えた多数の持分の価値を超えていた。Glencore買収後、YamanaはMaraプロジェクトの大部分の株式を保有し、運営するだろう。Gold Fieldsは，Glencoreの株式増資に対する興味はMaraプロジェクトの品質とチャンスに強力な 認可を提供し，合弁企業構造を簡略化することでプロジェクト開発リスクをさらに低下させたとしている

以上より，Gold Fieldsは，この取引が現在直面している2つの最大の戦略的挑戦を最適化し，その最新開発プロジェクトSalares Norteが生産を開始する重要な段階で交渉を行ったとしている。この取引はGold Fields製品の組合せの価値と品質を高め、Gold Fieldsが業界全体の長期生産と埋蔵量交換挑戦に能動的に対応できるようにした。 Yamanaの運営資産の組合せは、その広範な未来成長プロジェクトパイプラインおよびGold Fieldsの技術と財務能力との間の高度な相互補完性と一致し、Gold FieldsはYamanaの資産から取引対価格価値を超える卓越した持続可能な価値を提供する能力があると信じさせた

4.4	合併後の集団の将来展望

この取引は次の段階のGold Fields戦略と価値創造の最も魅力的な選択を代表する

Gold Fieldsは、この取引は2つの高品質ポートフォリオの成功した組み合わせを代表しており、これはGold Fieldsの既存の戦略と専門知識の自然な延長であり、2つのポートフォリオの相互補完性は組み合わせをその各部分の総和よりも大きく推進すると考えている

この取引はカナダ進出を含むGold Fieldsの地理的足跡を大きく拡大するだろうが、Gold Fieldsは長い間カナダで機会を探してきた。また、取引はチリ、アルゼンチン、ブラジルなどの資源が豊富で鉱業を支持する国へのリスクを増加させ、これはGold Fieldsが現在の短期金価格とより広範な市場変動を防ぐ能力を増強するとともに、より大きな資産多元化を通じて運営リスクと将来の任意の可能な生産中断の影響を低減することが予想される

12	ニューモント社の日付は2022年9月23日のプレスリリースを参照

41

Gold Fieldsは、合併後のグループのポートフォリオが著しい資本 分配柔軟性を増加させ、販売量ではなく価値を最大限に高めることがGold Fieldsの戦略DNAと一致し、独立ポートフォリオよりも低いコストとより高い利益率でより安定した生産状況を提供する機会を提供すると信じている。取引の結果、Gold Fieldsは中期的にその生産量を毎年約400万金当量オンスに維持することができると予想されるとともに、2026~2030年の間にポートフォリオ総合維持コスト(AISC)をGold Fieldsより独立した場合に金当量オンス当たり平均約100ドル減少させることが予想され、次の図のようになる

MaraプロジェクトはGold Fields保守管理基準 ケースの推定値を完全に計上していないが、合併後のグループが全世界の重要性を持つ銅金資産の中で重要な潜在的長期選択権を提供する。Gold Fieldsは、Glencoreが最近MaraプロジェクトにおけるNewmontの18.75%の株式を買収したことを指摘し、 はこの資産の内在的な品質と機会に対する強い承認であると考えている。Gold Fieldsは鉱山(例えば，Salares NorteとGruyere)の建設における成熟記録やCerro Coronaでの運営経験を利用する予定であり，Cerro Coronaは世界で数少ない銅金斑岩の一つである。Gold Fieldsは，これまでに運営されていたAlumbrera鉱場が良好な加工インフラを整備していることから，Maraプロジェクトのリスクが大幅に低下しているとしている。Gold Fieldsは、Maraプロジェクトの開発プロジェクトとしての将来性を評価する際に、その重要な内部技術専門長と類似資産、特に歴史的にMara資産と協力したGold Fields従業員の参加を利用しているため、独特の利点を持っているとしている。最終的に，Gold FieldsはGlencoreとともに適切なときに慎重な方法でこのプロジェクトを進め，Salares Norteの開発に成功した方法と類似した方法を採用する

合併後のグループの実力およびbrが現金を割り当てて将来の成長オプションを買収する需要を減少させたことを考慮すると，Gold Fieldsが30%−45%の強化配当政策範囲を発表する自信を与えた。また、Gold Fieldsの目標は、取引実施後、2023年配当周期(すなわち2023年中期と末期配当)(関連正常化収益の獲得と配当発表に必要なbr法と取締役会承認の適用)の2023年配当周期(すなわち2023年中期と末期配当)の 改正配当政策のハイエンド配当金である。

Gold FieldsはすでにGold Fields ADS をトロント証券取引所に上場することを申請し、トロント証券取引所はすでにGold Fields ADSの上場を許可した。黄金田アメリカ預託証明書はトロント証券取引所に上場するにはトロント証券取引所のすべての要求に符合しなければならない。金田アメリカ預託証明書は取引完了後2営業日以内にトロント証券取引所で取引が開始される予定だ。新しいトロント証券取引所上場は、合併後のグループの株主に追加の取引柔軟性を提供し、特に新しいGold Fields株主 (2人ともGold Fields対価株と他の株の受給者)

42

Brは現在、カナダドル投資口座株を持つことができる顧客が利益を得る可能性がある。また、追加上場は、全体の株式流動資金とカナダの売り手アナリストの研究カバー範囲が増加する可能性があるため、合併後のグループのすべての株主に利益をもたらすと予想され、Gold Fields株が取引後に還流する可能性のあるリスクを緩和した

合併後のグループは、主要金メーカーに比べて資産寿命や生産量増加などの重要な業績指標での同業者のリードを受けることも予想される¹³それは.具体的には、合併後の集団は約20年の平均備蓄寿命から利益を得、2番目に高い同業者より6年多い¹⁴そして2022年から2024年までリードする6.2%の金生産量の年間成長率。¹⁵2021年には合併後の集団で340万 金当量オンスが生産され，Salares NorteとSouth Deepが生産された後，2024年には380万金当量オンスに増加すると予想される。ポートフォリオAISCとAICでは同業者と一致しているが、Gold Fieldsの絶対時価と企業価値及びキャッシュフロー、EBITDAと資産純資産値の倍数はすべて同業者より低く、合併後のグループが取引完了後に未来の潜在的な市場の再評価に良好な地位を築いた

合併後のグループは業界をリードする高品質で安全な長寿命資産の組み合わせを持ち、強力な成長ルートを持つ。Gold Fieldsのポートフォリオ最適化とプロジェクト開発における良好な記録はそれを有利な位置にさせ、Yamanaの発展潜在力を十分に放出し、比較的に長期的に持続可能な価値を創造することができる。この取引はまた、株主リターンを高め、流動性と業界同業者と一致する低レバレッジ率を著しく改善することによって、Gold Fieldsにより強力な資本市場イメージを提供することが予想される

協同効果

取引における主なインセンティブではないが，Gold Fieldsは，合併後のグループは今後10年間で顕著な協同潜在力があり，最初の年間4，000万ドルの税引前コスト節約目標を超えていると信じている。最初の税引前コスト相乗効果定量化 は、会社の管理費用(年間約2，500万ドル)とサプライチェーン効率(年間約1，500万ドル)を簡素化することに関係しており、これはアメリカの大口調達がコストを節約しているためである

Gold Fieldsは，Yamanaの運営はGold Fieldsに基づいてそのコア能力とDNAの追跡記録を実現し，かなりの上り空間があるとしている

13	ニューモント社(ニューモント)、バーリック黄金会社(バーリック)、Agnico Eagle Mines Limited(Agnico Eagle？)から構成されている

14	資料源：ウッド·マッケンジー推定

15	出典：経紀商合意予測

43

その資産の組合せ.これらの戦略と運営協同効果は現段階では定量化は困難であるが，Gold Fieldsは，これらの協同効果は決定された初期コスト協同効果をはるかに超える可能性があるとしている。これらの協同作用は，(1)業務協同作用，(2)規模経済，(3)在庫管理，(4)人員可搬性の4つの重要な分野に大別される。取引完了後、具体的な機会および努力と投資の優先順位は、合併後のグループの2023年における主要な優先事項となる

その強大な財務状況により、合併後のグループは株主のために長期的な価値を創造するとともに、株主への現金返還の承諾を維持することができる。取引対価格の全株式性質は合併後のグループの貸借対照表の実力を保留し、それに強力な技術実力を加えて、合併後のグループにもっと大きな能力評価とYamana資産の付加価値増加計画(例えばJacobinaの潜在第4段階拡張)を評価し、そしてそのbrポートフォリオのすべての潜在力を実現させる

また、合併後のグループの既存のbr資産の組み合わせ(金田とYamana資産をカバーする)を管理することで追加価値を創出し、次の図に示すように、Yamanaの成長パイプの中で最高のリターンと最も戦略的な機会を得ることを期待することもできる。Gold Fieldsは、数回の販売を経ても、安定した年金当量生産量を維持する余地があり、350万から400万オンスの間を展望するとともに、合併後の集団のコスト概況をさらに低減すると信じている。取引創出のこのような新たな戦略選択は、ポートフォリオの質と短期キャッシュフローの向上を推進し、株主分配や内部資本支出に資金を提供することが可能である

4.5	合併後のグループの役員と上級社員

合併後グループの取締役会は黄金鉱場取締役会の10人のメンバーで構成され、合併後グループの会長は引き続きユヌス·スルマンを務める。Yamanaの執行または非執行役員は合併されたグループに残っていないだろう

合併後のグループの経営陣は引き続きクリス·グリフィスが最高経営責任者を務める。合併後のグループ実行委員会は、現在のGold Fields管理チームの複数のメンバーを含み、Yamana管理チームのメンバーおよび他の適切なメンバーを補助し、取引実施時または前に決定して公表する。 Gold Fields取締役会とその指名および管理委員会は現在、この結果を実現するための探索的な検討過程を行っており、Gold FieldsはYamana会議の前にこの過程の最新状況 を発表する

44

これらの議論以外に、Taryn Leishman(執行副総裁： グループ法律およびコンプライアンス担当)、Brett Mattison(執行副総裁：戦略、計画および企業発展)およびAvishkar Nagaser(執行副総裁：投資家関係および会社事務)は、様々な理由でGold Fieldに辞任されており、その辞任は適用される6ヶ月の通知期間が2023年3月末または4月初めに満了した後に発効する。この3人は在任中にGold Fieldsに優れた貢献をしており、彼らはGold Fields実行委員会のメンバーとして、来年の時点で退職するまで、Gold FieldsとYamanaの業務統合に重要な役割を果たし続ける。

また，統合過程で運営の連続性を保つために，統合後の集団は過渡期を実施し，その間，Yamanaの管理チームはGold Fieldsと連携し，Yamanaの業務，事務，運営を継続して管理する。Gold FieldとYamanaは、Yamanaの上級副社長レベルと以下(合併後の会社実行委員会に加入しないことを限度)に、移行期間内にYamanaの業務を継続することに同意した

4.6

リスク要因

最終実行可能日に既知の金鉱場の重大なリスクの詳細があり，このなどのリスクは金鉱場や合併集団に重大な影響を与える可能性があり，詳細は本取引通函添付ファイル2に掲載されている。Yamana集団に関連するリスク要因はYamana AIFとYamana通函に列挙され，本取引通関数 に引用により組み込まれる

5.

取引概要

5.1

取引条項

“手配協定”によると、この取引は計画的に行われる国際別名発効時には、発行および発行されたYamana株式のすべてがGold Fieldsの全額付属会社によって買収され、Gold FieldsがGold Fields対価格株式の形で決済された取引対価と交換される。金田取締役会は、適用法律を遵守した場合にYamana株主に金田株式及び金田アメリカ預託証明書を交付することを確保するために、必要かつ必要とされるすべての手配を適宜行うことができる

この取引は少なくとも 66の承認を得る必要がある²⁄₃Yamana株主は、Yamana株主が計画を承認する特別決議案に投票された投票数のパーセンテージについて直接投票または代表投票を依頼し、Yamana会議で投票する権利がある。この取引には、次のような金田取引決議の承認が必要であるその他を除いてこの取引によると、Gold Fields代償株式を発行するには、Gold Fields株主が株主総会で決議案の行使に関する投票権の少なくとも75%の承認を得なければならない。取引はまた、重要な規制部門の承認、カナダ裁判所の承認、適用される証券取引所の承認、および条件を満たすか放棄するか(場合によっては)前提条件を得る必要がある。最後に実際に実行可能な日に、競争法の承認及び国家海洋局の承認を含むいくつかの重要な監督管理許可を得た

Yamanaは手配完了後にGold Fieldsの完全資本付属会社となるため、連結所上場規定付表10.21段落の規定により、Gold Fieldsは(I)Yamana及びその付属会社の定款文書の条文がGold Fieldの上場規定における責任の履行をいかなる方法でも妨げないこと、及び(Ii)Yamanaの定款文書に記載されているいかなる規定もGold Fieldが連結所に上場する規定を遵守する責任を解除しないことを確保する

45

手配プロトコルは、互恵的な 非入札条項(Yamana取締役会およびGold Fields取締役会が、場合によってはその提案および/または許可されたbr買収合意を変更するためにその受託責任を行使することを許可される条項)と、より高い提案を一致させる権利とを含む。また、手配協定は、場合によっては、Gold Fieldsは3億ドルの停止費を得る権利があり、Yamanaは4.5億ドルの停止費を得る権利があると規定している

いくつかの上級管理者およびすべてのYamana取締役およびすべてのGold Fields取締役および執行管理チームは、それぞれGold FieldsおよびYamanaと投票支持合意を締結し、取引に賛成するYamana株式およびGold Fields株にそれぞれ投票することに同意した。Yamana会議とGold Fields会議および取引の完了と完了は、適用を満たすか放棄するかの前提条件である2022年第4四半期に完了すると予想される。取引完了後、Gold Fields株は引き続き日本証券取引所で取引され、Gold Fieldsアメリカ預託証明書は引き続きニューヨーク証券取引所に上場し、そしてより大きな柔軟性を許可し、Gold FieldsはまたGold Fieldsアメリカ預託証券をトロント証券取引所に上場することを申請し、トロント証券取引所はすでにGold Fieldsアメリカ預託証明書の上場を許可する条件がある。黄金油田アメリカ預託証明書はトロント証券取引所に上場するにはトロント証券取引所のすべての要求に符合しなければならない。金田アメリカ預託証券は取引完了後の2営業日以内にトロント証券取引所で取引を開始する予定だ。Yamanaの株はそれぞれトロント証券取引所、ニューヨーク証券取引所、ロンドン証券取引所から撤退する

5.2

取引対価格

手配計画及び手配合意の条項及び条件の規定の下で、取引完了時にYamana株主に付与すべき取引対価には、有効時間に保有する1株当たりのYamana株式と、計画に基づいて交換比率 で買収されたYamana 1株当たり0.6株のYamana株式とを交換するための0.6株のGold Fields対価株式の発行が含まれる

金田アメリカ預託証券によると、ニューヨーク証券取引所の二零二二年五月二十七日(金曜日)(すなわち取引発表日前の最終取引日)のニューヨーク証券取引所の十日VWAPは11.59ドル(現行の1日ドル対ZARレートで180.39ズロッティに相当)、取引価値は約67億ドルである。取引対価はYamana株のこの日のニューヨーク証券取引所での10日VWAPより5.20ドル割増33.8% ，同黄金場米国預託株式十日VWAPは11.59ドルであった

取引完了後，Gold Fields株主およびYamana株主はそれぞれ合併後グループの約61%および39%のGold Fields株を保有し，それぞれ2022年5月30日までに発行されたGold Fields株式およびYamana株式数で計算される予定である

為替比率の決定は金田技術者と顧問からなる広範なチームの指導の下で7ケ月の広範な審査手続きを行った後に作成したものであり、審査過程は実地考察と管理層の紹介を含み、YamanaとGold Fieldsの各資産の相対的な基本価値の評価に基づいている。 交換比率は、取引公表直前のYamanaの時価よりも割増が高いことを示唆しているが、Yamana資産中のGold Fieldsがその保守的な管理基盤の場合に決定された即時価値に割増しているわけではなく、 は生産資産および承認された増加項目のみを含む。交換比率もGold Fields株とYamana株の歴史的相対市場価格と一致しており，取引公告日までの5年間に測定した1回あたりの平均相対価格にほぼ等しい

46

5.3

先行条件

Gold FieldsとYamanaがそれぞれ取引を完了する義務は、発効時間または発効時間前に以下の各事前条件を満たすことに依存し、Gold FieldsとYamanaの双方が同意した場合にのみ、これらの条件を免除することができる

•

Yamana株主が取引を承認する特別決議は、Yamana株主によって一時的な命令および適用法に従ってYamana会議で正式に承認されなければならない

•

金鉱会議で審議される金鉱取引決議は、適用法律に基づいてこの会議で正式に承認されなければならない

•

一時命令および“計画を手配する”条項と条件の手続きおよび実質公正性について聴取した後、すなわち最終命令は、いずれも“手配合意”と一致する条項に従って獲得されなければならず、その形式および実質はいずれもGold FieldおよびYamanaは受け入れ可能であり、すべて合理的に行動すべきであり、放置されても、Gold FieldまたはYamanaが受け入れられない方法で修正されてはならない

•

いかなる政府エンティティも、取引を不正または他の方法で取引の完了を阻止または禁止する効果を有する任意の命令または法律を制定、発行、公布、実行または締結してはならない

•

取引によって発行された金領域の対価格株は習慣条件を満たす場合、brはすでに連結所での上場が許可され、すでにStrate Property Limitedが運営する電子決済システムで決済を受け、取引によって発行された黄金領域のアメリカ預託証明書はすでにニューヨーク証券取引所で承認されるべきである

•

すべての重要な規制によって承認されなければならない

•

米国証券法第3(A)(10)節の規定によると、取引によって発行されたGold Fieldsによる価格株は米国証券法の登録要求の制約を受けない

前例条件の一部として、“手配プロトコル”は、各金田およびYamanaの義務に対するいくつかの追加条件(本取引通知添付ファイル5における手配プロトコル要約でより完全に記載されている)を含み、これらの条件は、このような取引の慣行である国際的に

47

アリア手配プロトコルに記載されている他方の陳述及び保証の持続的な真実性及び正確性、他方が手配合意に記載されているその契約の重大な遵守状況、及び他方に重大な悪影響を与えない条件については、その詳細は取引資料に記載される

Gold FieldsとYamanaは、事前条件をできるだけ早く満たし、取引が完了できるように、関連当局や影響を受けた利害関係者と協力し、接触するために、そのビジネス上の合理的な最大の努力を尽くすことを約束した

最後に実際に実行可能な日に、競争法の承認及び国家海洋局の許可を含むいくつかの重要な監督管理許可を得た。すべての事前条件が満たされたか、または放棄された後、事前条件が満たされていない場合、またはタイムリーに放棄された場合、または事前条件を履行または放棄する時間および/または日が延長された場合、SENSは、実行可能な場合にできるだけ早く公告を発行する

5.4

取引記録の発効日

先行条件を満たしたり放棄したりした場合、取引の発効日は2022年第4四半期に予定されている

5.5	取引分類と金分野株主承認

金田の時価による総対価の割合は30%を超えている。そのため、この取引はカテゴリー1つの取引連結所の上場規定第9.5段落、及び連結所の上場規定第9.20段落に基づいて、Gold Fields株主が株主総会で普通決議案を採択する必要がある

この取引は関連側に行われているわけではないため，連合体の上場要求については，関連側の取引の影響はない

Gold Fieldsは依然として日本証券取引所第1上場とニューヨーク証券取引所第2上場の資格があり、取引実施後、トロント証券取引所で第2上場を行う予定だ

6.	取引に関する財務情報

JSE上場要求によると、第1類取引は歴史的財務情報と を開示する必要がある形式的には金鉱総合財務状況表及び総合収益表に対する取引の影響を示す財務情報

6.1

金鉱の歴史財務情報

2019年12月31日、2020年12月31日、2021年12月31日までの最後の3つの財政年度の金鉱総合年次報告書は、本取引通を引用して組み込むことができ、以下に提供するリンクアクセスを使用することができる

48

6.2	Yamanaの歴史的財務情報

Yamanaは、2019年12月31日、2020年12月31日、2021年12月31日までの最後の3つの財政年度、および2022年6月30日までの3ヶ月および6ヶ月間の関連歴史財務情報を参照して本取引通書に組み込むことにより、以下のリンクを使用してアクセスすることができます

Yamanaの2019年12月31日までの年次報告書は、監査された財務諸表を含む16		HTTPS：//s 28.q 4 cdn.com/334653565/FILES/DOC_FINARNALS/2018/ar/Yamana-AR 19_Full-for-WebSite_24-03-20.pdf
Yamanaの2020年12月31日までの年次報告書、監査された財務諸表及びその監査報告書を含む		HTTPS：//s 28.q 4 cdn.com/334653565/FILES/DOC_FINARNALS /2020/Yamana-AR 20_Full-for-Web_210325.pdf
Yamana 2021年12月31日現在の年次報告書、監査された財務諸表及びその監査報告書を含む		HTTPS：//s 28.q 4 cdn.com/334653565/FILES/DOC_FINARNALS /2022/ar/Yamana-AR 21_Full_RGB_for-Aoda_May 09 -FINAL.pdf
2022年6月までの3ヶ月と6ヶ月の未監査実績		HTTPS：//s 28.q 4 cdn.com/334653565/FILES/DOC_FINARNALS /2022/Q 2/Yamana-2022 Q 2_for-WebSite_02-08-22-1030 am.pdf

6.3	形式的には取引の財務影響

それは..形式的には財務情報を含めて形式的には取引は2022年6月30日まで及び2021年6月30日までの6ヶ月及び2021年12月31日までの年度の金鉱財務資料に対する財務影響は、本取引通書添付ファイル3に記載され、連結所の上場規定及び南アフリカ特許会計士協会が発表した“予想財務情報ガイド”それは.それは..形式的には財務情報は、それに基づく仮定と財務情報を作成する根拠を含み、金鉱場取締役会が担当する

報告書作成に用いる会計政策形式的には財務影響は、金田2021年12月31日までの財政年度の年次財務諸表及び2022年6月30日までの6ヶ月間の簡明総合財務諸表に適用される財務影響と一致し、国際財務報告基準に適合している

それは..形式的には取引が金鉱の財務状況にどのように影響を与える可能性があるかの情報を提供するために、財務情報を作成するのは説明目的のみである。その性質のせいで形式的には財務情報は取引実施後のGold Fieldsの財務状況、総合収益、権益或いはキャッシュフローの変化を公平に反映できない可能性がある

16	Yamanaの2020年12月31日までの財政年度の財務諸表を審査した計数師報告書については、2019年12月31日までの財政年度のYamanaが財務諸表報告を審査しているため、Gold Fields株主は、Yamanaの2020年12月31日までの年度の計数師報告のうち、Yamanaの2019年12月31日までの財政年度の財務諸表審査報告を参照すべきである

49

次の表は詳細情報の要約である形式的には財務情報 は添付ファイル3に掲載されています

		その前に 取引記録(1)				形式的には 結果が出た後 ♪the the the 取引記録(2)				変更率
1株当たりの純資産額3			476.4				600.5				26%
普通株式1株当たりの有形純資産(分)3			451.2				532.6				18%
1株当たり収益(EPS)4
基本1株当たりの収益(セント)			57.2				33.5				(41%)
薄めて1株当たりの収益(セント)			56.4				33.4				(41%)
タイトル1株当たり収益(HEPS)4
基本HEPS			58.2				33.9				(42%)
希釈型HEPS(セント)			57.4				33.8				(41%)
既発行株式買い戻し株式を差し引いた純額(百万株)			891.2				1,469.5
基本単位加重平均発行済み株式(百万株)			890.6				1,468.9
希釈後加重平均既発行株式(百万株)			894.7				1,473.0

メモ：

1.

“タイムズ”取引の前に？欄はGold Fields から2022年6月30日までの6ヶ月の簡明合併財務諸表から抜粋し、調整されておらず、Gold Fieldsのサイトでアクセスすることができます： Https：//www.Goldfields.com/Reports/Q 2-2022/index.phpまた、本取引通知第15段落に記載されている金鉱場登録事務所を参照することができる

2.

“タイムズ”取引後の形式結果？コラムは反映しています形式的には取引後の金油田の調整

3.

1株当たり純資産額と1株当たり有形資産純価への影響は、取引が2022年6月30日に発効するという仮定に基づいて計算される

4.

収益、償却収益、全体収益と1株当たりの希薄収益への影響は、取引が2022年1月1日に発効した上で計算される

以上の内容形式的には財務的影響 は形式的には金鉱総合財務資料形式的には簡明総合損益表と形式的には2022年6月30日までの6ヶ月間の簡明総合財務状況表及び形式的には2021年12月31日までの年度の総合損益表)及び付随する独立報告会計士が以下の事項について作成した合理的保証報告書形式的には財務資料は、それぞれ本取引通書添付ファイル3及び添付ファイル4に記載されている

50

7.	金鉱に関するより多くの情報

7.1

金鉱場の株

金田の最後の実行可能日の法定および発行済み株式は以下のとおりである

Gold Fields株		合計する
許可を得た			2,000,000,000
発行済みの普通金田株と株プレミアム			891,377,583
在庫株として保有しているGold Fields株			-

Gold Fieldsは、その許可されているが発行されていない普通株式のうち、取引に応じてYamana株主に支払うための取引コストを決済するのに十分な株式を有する

取引実施後、Gold Fieldsは1，469，441，752株のGold Fields株を発行する予定だ

7.2	主に金田株主と持株金田株主

最後に実際に実行可能な日付、最後に実際に実行可能な日付、以下のGold Fields株主は直接或いは間接的にGold Fields株式の中で直接或いは間接実益は5%以上のGold Fields株式権益を所有し、取引実施後彼はGold Fields株式中の予想実益権益は以下の通りである

金鉱田 株主.株主(1)		直接または 間接的に 有益な 所有者		金メダル数 フィールド 個の共有 あらかじめ持っている- 実施する のです 取引記録				現存している パーセント 発行済みの 黄金 田 共有 資本				量 金鉱田 保有株 その後 実施する のです 取引記録				パーセント 拡大した 発行した金 フィールド共有 その後の資本 実施する のです 取引記録
ベレード株式会社		間接的に利益を得る 所有者			96,170,557				10.79%				111,437,077				7.58%
公共投資会社		間接法 有益な 所有者			84,512,879				9.48%				84,512,879				5.75%
Vaneck Global		間接法 有益な 所有者			56,639,437				6.35%				121,286,163				8.25%
合計する					237,322,873				26.62%				317,236,119				21.59%
注： (1)Gold Fieldsは2022年10月5日に、Allan Gray Limitedの顧客がGold Fields株式を共同購入する権益を指し、Allan Gray Limitedの顧客が保有するGold Fields株式権益を合わせて発行されたGold Fields株式総数の5.04%を占めることを正式に通知したことを発表した

最後の実行可能日には，Gold Fieldsは持株株主を持たないが，取引の実施はGold Fieldsが持株株主を持つことにはならない.最後の実行可能日の直前の5年以内に、Gold Fieldsまたはその任意の主要な付属会社の取引目標は変動しなかった

51

7.3	役員報酬とサービス契約

金田執行役員と主要経営陣の報酬

2022年2月の規定によると、金田グループ執行役員と指定役員の2022年1月1日から2022年12月31日までの基本給は以下のように予想される

すべての数字 ドル/ドル4
名前.名前		賃金.賃金1				養老基金 投稿する．				他にも2		現在までの合計 2022年12月31日3
金地グループ執行役員
CIグリフィス			885.6				20.5			1.5		907.6
パ·シュミット			571.2				41.8			1.7		614.7
人員を確定する
L Rivera			813.2				55.6			-		868.8
R肉屋			366.7				13.2			-		379.9
ナ·ジョハン			314.3				27.3			0.6		342.2
BJ·マティソン			414.5				21.8			4.8		441.1
TL Leishman			321.1				22.7			1.0		344.8
Nagaserです			227.3				23.6			2.6		253.5
マシューズ			522.7				17.0			2.2		541.9
M·プリウス			466.0				22.8			0.8		489.6
R·バディーン			276.4				23.4			-		299.8
J·モルトティ5			313.1				56.4			112.6		482.1
メモ： 1.ガンギエイグリフィスさん、シュミットさん、マティソンさんは南アフリカランドとドルの契約を持っています。上記の2022ドルの契約金額はそれぞれグリフィスさん、シュミットさんとマティソンさんの336，498ドル、135，300ドルと96，200ドルです。 2.この欄には、支払付き、休暇現金化などが反映されており、 が別途説明されていない限り。 3.この表の開示には、具体的な業績条件が添付されており、財政年度後にのみ測定される科学技術革新計画下の現金奨励は含まれていない。LTI計画に基づいて付与される株式報酬は、LTI計画に規定されている特定の業績基準の実現状況に依存するため、2022年度の終了時に付与される。 4.ランドレート18.09ランドレートは、支配ドルに換算された金額に含まれています。 5.モルトティ氏は2022年7月1日に任命され、その給与は住宅手当を含む割合で計算された。モルトティ氏はこの1年間に休暇現金を受け取り、休暇旅行手当を提供した。これらの手当は“その他”と題する欄にまとめられている。

金田執行役員および上級職員の総報酬は、金田二零一二年株式計画による任意の奨励、LTIPによる任意の現金決済奨励を含め、2023年2月に決定される。これらの情報は、金田年度財務報告の一部を構成する金田報酬報告に含まれる

52

金田非執行役員報酬

2022年6月1日から2023年5月31日までの間に承認された非執行役員報酬は以下の通り

名前.名前		役員報酬(ランド)		委員会費用 (ランド)		取締役会費用総額 (ランド)
YGH Suleman 1		3,512,800		-		3,512,800
SP Reid 2		2,286,700		-		2,286,700
PJバックス 3		1,153,000		799,200		1,952,200
TP Goodlace 4		1,153,000		745,900		1,898,900
アンダーニ5		1,153,000		799,200		1,952,700
PG Sibiya 6		1,153,000		906,900		2,059,900
ジェイMcGill 7		1,153,000		745,900		1,898,900
MCビット元 8		1,153,000		488,100		1,857,100
メモ： 1.取締役会議長および指名·統治委員会の議長およびメンバーとして、ランドベースの全パッケージ費用を獲得したSuleman氏。彼は他のすべての委員会の長期的な招待者だ。2022年6月1日から金鉱委員会議長に任命された。 2.オランダおよびマーン島における取締役の複数の子会社の子会社であり、これらの任命費用は、それぞれGold Fieldsオランダサービス会社およびOgenによって支払われる。リード氏は首席独立取締役、報酬委員会主席、指名と管理委員会、安全、健康と持続可能な発展委員会及び金鉱業板(上場レベル)特設投資委員会のメンバーとして、ランド計算による全額費用を獲得した。 3.監査委員会、資本項目統制および審査委員会および報酬委員会のメンバーでもある、リスク委員会および特設投資委員会の議長およびメンバーである。 4.ジェニファー·グールド氏は、安全、健康および持続可能な開発委員会の議長およびメンバーであり、資本プロジェクト制御および審査委員会、指名および管理委員会、およびリスク委員会のメンバーでもある。 5.Andani氏は資本プロジェクト、統制·審査委員会の議長とメンバーであり、監査委員会、報酬委員会、社会、道徳と転換委員会、特設投資委員会のメンバーでもある。 6.オスミウムSibiyaさんは、監査委員会の議長とメンバーであり、指名·管理委員会、リスク委員会、社会委員会のメンバーでもある。道徳と転換委員会です 7.Shan McGillさんは、社会、道徳、および転換委員会の議長およびメンバーであり、資本プロジェクト制御および審査委員会、報酬委員会、ならびに安全、健康、および持続可能な開発委員会のメンバーでもある。 8.取締役会のメンバーに任命されたのは、2022年5月1日にBitarさん。ビタルさんはリスク委員会、社会、道徳と変革委員会、そして安全、健康、そして持続可能な開発委員会のメンバーだ。

金鉱場役員や高級職員の報酬や福祉は取引によって変わっていないことを明らかにした

黄金分野2012年株式計画

2012年金領域株式計画は条件付き株式計画であり、毎年業績株を奨励することを規定し、3年後に業績に応じてbrを授与する

53

条件.参加者はGold Fields 2012株計画に基づいてGold Fields株を獲得し、幹部の主人公意識を育成し、

o

役員報酬とGold Fields株主利益の一致

o

キーパーソンを引き留める

o

従業員コストを業務結果と一致させる

2012年Gold Fields株計画の参加者は

o

金田実行委員会メンバー：金田2012株計画を通じて長期インセンティブに100%参加(LTI) ；

o

地域金田実行メンバー：金田2012株計画によりLTI奨励30%、LTIPで70%の奨励、

o

LTIの奨励を受ける資格のある他の従業員は、LTIPを介して100%のLTIを獲得する

Gold Fieldsグループと地域幹部にのみGold Fields株を付与することで、Gold FieldsはGold Fields 2012株計画によるGold Fields株の発行を制限することで、その将来の持続可能性を確保する。 Gold Fields株を使用して幹部経営陣の利益とGold Fields株主の利益を一致させた

業績株報酬は、作業レベル、業績、保証報酬によって決定されます

これらの貨幣価値奨励は，毎年3月1日までの3日間のVWAPから同値なGold Fields株価を計算するために用いられる.このようなGold Fields株式の帰属はGold Fields年度財務報告39ページに記載されている業績条件の制限を受けなければならない

帰属は付与後3年で発生し，金鉱集団が3年以内に上記の業績条件を満たす程度 に依存する。報酬の上限は報酬の200%です

帰属日の前に、管理者は、Gold Fields 2015 MSR政策によって規定される最低持株要件を達成するために、既存の株式報酬の一部または全部を延期することを選択してもよい

閾値，ターゲットとターゲットの間に線形補間法を用いて性能を拡張する

現金決済の長期インセンティブ(LTIP？)

LTIP確保地域貢献は金田グループの長期業務戦略と一致している。現金 は株の使用に対して必要な株式数を減少させながら，参加者の長期的な関心を確保している

2020年には，報酬委員会(Remco？委員会または？委員会)がLTIP賞を全面的に審査した。そこで，委員会は，2018年と2019年に授与されるLTIP賞が，これらの賞に付与された業績基準として，最終年の地域スコアカード格付け(それぞれ2020年と2021年)を使用することを決定した。2020年の現金決済のLTIP賞は、3年間の地域スコアカード格付け(2020、2021、2022)の平均値を使用してパフォーマンス結果を決定します。当社の執行役員や指定上級者はこの現金決済の長期税務割引には参加していません

LTIPの設計は，地域長期戦略目標と金田集団の目標を関連づけている。エリアパフォーマンス は，スコアカードプロセスのバランスにより条件と目標を設定し，Remcoと一致する.BSC格付けは、2018、2019年、2020年の賞の授与結果を決定するために使用されます。賞は毎年3月に授与され で

54

3年後の2月、試算期間は受賞当時の1月1日から受賞3年目の12月31日まで。Remcoは、管理層に基づいて、各グループの報酬のパフォーマンス条件を承認することを提案します

上述した暴露者以外に、金鉱場取締役のサービスについて直接或いは間接的に金鉱場取締役に管理、コンサルティング、技術或いはその他の費用を支払うことは一切ない

最後に実際に実行可能な日に、金田取締役はいかなる手数料或いはいかなる収益或いはプレミアム共有手配に参加することは一切ありません

金田執行役員とある金田幹部と締結された標準雇用契約の概要は、第15段落で述べたように閲覧可能である--第VIII部– 金田株主への取引通知書”.

7.4	取締役および上級者の金田株式における権益を明らかにする

最後に実際に実行可能な日に、金鉱場取締役(及びその連絡先)及び確定人員の金鉱場株式の直接及び間接実益権益を明らかにし、過去12ケ月以内にすでに辞任した金鉱場取締役及び確定人員を含み、詳細は次の表を参照する

55

取引実施後、Gold Fields 取締役とYamana取締役は直ちにGold Fields株の以下の権益を保有すると予想される

以上のような名前をつけていないGold Fields取締役はGold Fields株を何も持っていない.以上のようなbrではないYamana取締役は何のYamana株も保有していないため，取引実施後，Yamana取締役はGold Fields株に何の権益も持たない

7.5	取引における役員の利益

本取引通知に開示された者以外に、Gold Fields取締役は取引中にいかなる直接或いは間接実益権益を持っていないし、(I)本財政年度或いはこの財政年度の直前にGold Fieldsもない；或いは(Ii)比較的に早い財政年度及び残りのいかなる未償還或いは未履行のいかなる 方面はいかなる重大な権益を持っている

7.6

材料契約

以下の開示者及び(I)金鉱総合年報及び年度財務報告及び

56

[br}(2)Yamana AIF第14項、Gold FieldsとYamanaはいずれも口頭または書面で実質的な契約を締結しておらず、制限的な資金手配および/または非金田集団またはYamanaグループが業務を展開しようとしている正常な業務過程で締結された契約に属し、かつ：

●

本取引通書発行日の2年前に締結された；または

●

本取引通知日には、任意の時間にGold Fields、Yamanaまたはそのそれぞれの付属会社に対して重大な意義を有する責任または受け渡しが締結され、掲載されている

協議を手配する

2022年5月31日頃、Gold FieldsはYamanaと手配合意を締結し、このプロトコルは取引の手配計画 を実施することを制限している。手配協議によると、Gold Fieldsは、Yamana株主へのGold Fields対価株式の発行と引き換えに、発行および発行されたYamana株式をすべて買収する。Yamana株主はGold Fields株または同等のGold Fields米国預託証券として対価格株式を受け取る権利があるだろう

手配協定は、少なくとも66社の承認を得ることを含む、このような取引の慣例的前提条件を遵守しなければならない²⁄₃Yamana株主がYamana株主の手配計画を承認する特別決議に自ら投票するか、または代表によって投票され、Yamana会議で投票する権利がある割合、Gold Fields株主によるGold Fields取引決議の承認を含むその他を除いて取引項目の下のGold Fields対価 株式を発行するには、Gold Fields株主が株主総会で決議案行使に関する投票権の少なくとも75%の承認を得なければならない。この取引はまた、重要な監督管理部門の承認、カナダ裁判所の承認、および適用される証券取引所の承認を得る必要がある。最後の実行可能日に、競争法の承認及び国家海洋局の承認を含むいくつかの重要な監督管理許可を得た

手配協定には、互恵的な非入札条項(Yamana取締役会および金鉱取締役会が、場合によってはその提案および/または許可買収協定を締結するためにその信託責任を行使することを可能にする条項)と、上位提案に適合する権利 とが含まれる。また、手配協定は、場合によっては、Gold Fieldsは3億ドルの停止費を得る権利があり、Yamanaは4.5億ドルの停止費を得る権利があると規定している

手配プロトコルのより詳細な要約は、本取引通知の添付ファイル5に含まれます。

マーラプロジェクト

2022年9月23日、GlencoreはMaraプロジェクトにおけるNewmontの18.75%の株式を買収することで合意したと発表した。取引完了後も，YamanaはMara合弁会社の事業者であり，56.25%の権益を持ち，Glencoreは残りの43.75%の権益を持つ。双方の合意条項によると、Glencoreは取引完了時にNewmontに1.249億ドルを支払い、商業生産について30，000，000ドルの繰延支払いを支払うが、6%の年利料金を払わなければならない。総繰延対価格の上限は5，000万ドルです

7.7

物質ローン

取引はGold Fieldsまたはその任意の付属会社に与えられた任意の重大な融資に直接変化することはありません。 Gold Fieldsは時々検討し、その協調合併後のグループ債務ツールの選択を考慮することが期待されています

57

Yamanaに材料ローンを提供する詳細は、本取引通知添付ファイル7に記載されている

7.8	金田グループの重大な変更について

最新刊行の二零二年六月三十日までの審査を経ていない中間財務諸表によると、金田取締役は金田あるいはその付属会社の財務や取引状況に重大な変化があることを知らないが、本取引通書及び金田が最後に実際に実行可能な日付又は以前に発表された公告に記載されている変化は除く

7.9	Yamanaの実質的な変化について

Yamanaは、2022年6月30日までの3ヶ月および6ヶ月間に発表された財務業績に指摘された変化を除いて、Yamanaまたはその子会社が2021年12月31日までの財政年度に監査された財務諸表を最近発表した後、財務または貿易状況に大きな変化があることを知らない

7.10

運営資金表

金田取締役会は、既存の銀行施設とその既存の現金資源を考慮して、合併後のグループが利用可能な運営資金は以下のようにしている

●

合併後のグループは正常業務運営中に本取引通知日後12ヶ月以内に債務を返済する能力があります

●

合併後のグループの資産が公平に推定された後、本取引通知日後12ヶ月以内に負債を超えることになります。そのため，この等資産や負債はGold Fields Groupに関する最新のレビュー総合財務諸表に適用されている会計政策に基づいて確認および計測されている

7.11	金田とYamanaの訴訟陳述

金田訴訟声明

2008年8月21日、金田の子会社金田運営有限公司(前身はWestern Areas Limited)はランド黄金探査有限会社(R&E？)とアフリカ戦略投資(持株)有限公司から召喚状を受け取った。伝票によると，GFOがBrett Kebble，Roger Kebble，他の人によって制御されている間，GFOはR&EがRandGold Resources LimitedとAfrikander Lease Limited(現在ウラン壱社)が所有する株式の不正売却に協力している

クレームはいろいろな方法で計算されています。現在の状況では，クレームの総価値は約437億ランドである

抗弁しながら、GFOは、原告が1つまたは複数のクレームで勝訴した場合に、これらの第三者にクレームを請求することができるように、いくつかの第三者を訴訟に参加させる。また，GFOは1956年の“損害賠償金分配法”第2(2)(B)条に基づいて当事者に通知を送り，原告がその1つまたは複数のクレームで勝訴した場合には，“損害賠償金分担法”に基づいてこれらの当事者に費用を分担するクレームを提示することができるようにした

GFOの評価は，これらのクレームに対して持続可能な抗弁能力を有するため，GFOの弁護士はこれらのクレームを積極的に弁護するように指示されている。クレームの最終結果は現時点では確定できないため、このようなクレームが金田グループに何らかの影響を与える可能性があり(あれば)、総合財務諸表では調整されていない

58

この事件は南アフリカ高等裁判所豪騰地方分院の商事裁判所に配属されているため，事件は指定された裁判官が管理し，事件が迅速に裁判段階に入ることを確保している

しかし、原告は、事件を進展させたり、裁判日を確保したりするために、2020年と2021年の間にいかなる正式なステップも取らなかった(2022年までは何のステップも講じていない)

上記で開示されたGold Fields訴訟の詳細はGold Fields年度財務諸表 から抜粋した。最後の可能な日まで、この訴訟はまだ進行中だ

上記で開示されたまたはGold Fieldsがその総合年報または年次財務報告で開示された訴訟に加えて、Gold Fields取締役は、最後の実際の実行可能日の12ヶ月以内にGold Fields財務状況に重大な影響を与える可能性のある任意の係属中または脅威の訴訟手続きを含む任意の法律または仲裁手続きを知らない。しかし、株主から、Gold Fieldsは最近、Gold Fieldsガーナ業務を合計約1.24億ドルの納税評価を行ったGRAの2018~2020課税年度に関する2つの税務監査報告を受けたと言われている。納税評価は主にTarkwaとDamangでそれぞれ剥離コストを事前に控除することを拒否することに関する。Gold Fieldsは，開発プロトコルの条項により，当該等剥離コストはその等コストが発生した年度に完全に差し引くことができるという立場である。法律顧問の意見によると，Gold FieldsはGRAが5年以内に剥離コストを控除する立場について開発協定や法律を適用する条項に支持されておらず，Gold Fieldsは評価に異議を唱え，開発協定や適用法律下での権利を実行する予定であるとしている

Yamana訴訟声明

YamanaがYamana AIFおよびYamanaの四半期報告書に開示されていない限り(第1項によれば)第7部金田株主への取引通知書Yamanaの知る限り、過去12ヶ月間、Yamanaグループの財務状況に大きな影響を与える可能性のある法律または仲裁手続き(任意の懸案または脅威の手続きを含む)はないか、または影響を与える可能性がある

7.12	金田とYamanaの法定所有権宣言

金鉱場集団(金鉱場集団が投資を持つ会社を含む)は、関連鉱物を探査、採掘または探査および採掘するために必要な法定所有権または所有権を有しており、金鉱場集団の探査または採掘権利に影響を与える可能性のある法的手続きは何も知られていない

Yamana Group(共同経営会社およびYamana Groupが共同手配を持つ会社の投資を含む)は、関連鉱物の探査、採掘または探査および採掘(適用に応じて決定される)に必要な法定所有権または所有権を有しており、いかなる法的手続きもYamana brグループの探査または採掘権利に重大な悪影響を及ぼす可能性があることを知らない

59

8.

取引関係の費用

金油田取引に関連する総費用は、以下の費用を含む約41，467，108ドル(コスト は付加価値税を含まない)と推定される

説明する		サービス提供者		金額を見積もる USD’000
独立報告会計士		普華永道会計士事務所		920
カナダ法律顧問		ファスケン·マルティノ·デュムリン法律事務所		3,259
南アフリカの法律顧問について		ウェーバー·ウィンツェル		1,234
アメリカの法律顧問		年利達法律事務所		1,312
最高財務顧問と取引 スポンサー？スポンサー		アメリカ銀行証券		25,000
財務顧問		摩根大通		5,000
秘書に転任する		ComputerShare投資家サービス有限会社		152
代理弁護士		ジョージソン、ComputerShare Investor Services PLCの取引名		77
顧問代理		SGA		2.000
アメリカ預託株式預金庫		ニューヨークメロン銀行		106
監督管理コスト		JSE審査コスト、競争法案承認、トロント証券取引所費用を含む監督管理記録		377
印刷と郵便料金		DFIN		12
その他雑項コスト		ウッド·マッケンジー		16
		ブレンレック		2000
		他にも許可を含めた アメリカ代表		2
合計する				41,467

Yamana取引に関連する総費用は、付加価値税を含まない約4200万ドルと推定されている

説明する		サービス提供者		金額を見積もる USD’000
独立監査師		徳勤法律事務所		50
カナダ、南アフリカ、イギリス、アメリカの法律に関する法律費用		Cassel Brock&Blackwell LLP，Bowmann，Norton Rose Fulbright LLP，Paul Weiss，Rifkind，Wharton and Garrison LLP		4,850
財務顧問		Cancord Genuity Corp Stiffel GMP Scotiabankと カナダ帝国商業銀行		35,050
転送エージェント		カナダコンピュータ株式信託会社		15
印刷と郵便料金		トパンミリンとブロドリッチ		770
その他雑項コスト		ローレル·ヒルと他の人たちは		1,265
合計する				42,000

60

9.	金鉱会社の役員責任声明と提案

本取引通手紙の30ページに名を連ねた金鉱場取締役集団及び個別は本取引通手紙に掲載されている金鉱場に関する資料の正確性に対してすべての責任を負い、そして彼などの知っていることと手紙について、いかなる を虚偽或いは誤解に属する事実を陳述させることを見落としていないことを証明し、しかもすでにすべての合理的な調査を行い、このような事実を確定し、しかも取引通手紙は聯交所の上場規定に必要なすべての資料を含む

取引条項と条件を考慮した後、Gold Fields取締役会は取引条項 がGold Fields株主の利益に適合すると考え、それに基づいてGold Fields株主が取引所実施に必要なGold Fields取引決議案に賛成票を投じることを提案した

10.

同意する

リストされたすべての金鉱コンサルタントは部分III-会社情報とコンサルタント本取引通知のすべてのメンバは、そのような身分で行動することに書面で同意し、その名前を本取引通知の形態およびコンテキストに含めることに同意し、最後のbrの実行可能日まで同意を撤回しない。独立報告会計士は、その報告の形式および内容を参考にすることに同意し、最後の実行可能日までに同意を撤回しなかった

11.

株主総会及び投票権

金鉱場の株主総会は南アフリカ東部時間2022年11月22日昼12：00(ニューヨーク時間05：00)に南アフリカのサントンヨハネスブルグGwen Lane取引広場1号JSEビルで開催され、郵便番号は2196であり、金鉱場株主の審議及び通過のために電子通信方式で開催され、本取引通函添付ファイル及び構成部分を構成する株主総会通告に掲載された金鉱場取引決議案を採択する

株主総会で提出される取引決議案の詳細については、株主は本取引通書に添付されている株主総会通告を参照してください。 部分IV-Gold Fields株主がとるべき行動？今回の取引通告では、金油田株主と金油田米国預託株式保有者が株主総会で投票権の参加と行使に従うべき手続きが分かった

株主総会における投票は，金鉱場授権書第18.23条に基づいて投票方式で行われ，この投票は金鉱場取締役会長の要求に応じて行われる。この点で，議長は金1株ごとに投票権を持つべきであり，決議に対して投票権を行使することができ，秘書を監督者にし，投票結果を発表すべきであることを指示した.投票結果はGold Fieldsの株主決議案とみなされるだろう。したがって，株主総会に出席するか，または受委代表が株主総会に出席するGold Fields株主ごとに，そのすべての投票権は，その名Gold Fields株主が持つGold Fields株式に関する投票権に基づいて決定される

定足数には、Gold Fields株主によって決定される事項について、少なくとも3人の直接出席または被委員会代表が出席し、株主総会で投票する権利があるGold Fields株主が含まれなければならない。株主総会は、十分な人(親身または代表を委任)が株主総会に出席するまで開始してはならず、株主総会が決定する少なくとも1つの事項について合計少なくとも25%のすべての権利行使の投票権を行使することができる。また，株主総会で決定された事項をbrとして審議を開始してはならず，その事項を議題に提出する際にその事項について行使する権利がある全投票権の少なくとも25%を行使するために，十分な人(親身または代表を委任)が出席しない限り，その事項について審議を開始してはならない

投票方式で採決する場合，株主総会に出席する誰でも，Gold Fields株主 としてもGold Fields株主の代表として出席しても，得られた投票数は，そのGold Fields株主が持つGold Fields株式に関する投票権によって決定される

61

金分野米国預託株式保有者は、米国預託株式受託者から提供された説明に従って投票書類を記入して返送しなければならず、米国預託株式保有者は、米国預託株式投票締め切りまでに投票書類を受け取る

12.

管治法

この取引通告は南アフリカの法律によって管轄され、南アフリカの法律に基づいて解釈され、南アフリカ裁判所の排他的管轄権によって管轄される。取引完了書簡及び取引の手配合意はオンタリオ州法律及びオンタリオ州に適用されるカナダ連邦法律によって管轄されているが、取引の一部であるGoldfield株式の発行は南アフリカの法律によって管轄されており、会社法やJSE上場規定を含むが、これらに限定されない

13.

衝突する

米林南アフリカ専有有限公司t/a米国銀行証券(米銀証券)は、金分野財務顧問と取引保証人の役割を果たしている。アメリカ銀行証券保証人部門はより規模の大きい美林南アフリカ実体の中の独立した独立部門であり、自分の敬業のチームメンバーで構成されている。取引保証人として、米国銀行証券はJSEとGold Fieldsに確認しており、Gold Fieldsに関連する専門取引において独立性と客観性を実現し、維持する能力を実現し、維持する能力に影響を与える事項は何も存在しないが、これはJSE上場要求で規定された行動基準の範囲内で行動する能力に影響を与える

14.	参照により組み込まれた情報及び補助ファイル

以下の情報は引用的にJSE上場要求第11.61節に組み込まれる：

プロジェクト 番号をつける		文書(1)		文書引用
		金鉱に関する情報
(1)		金田グループの業務と運営に関する情報		Http：//www.Goldfields.com/pdf/で参照することができる“2021年金鉱20-Fフォーム”第3ページ“20-Fフォーム交差参照ガイド”の第4項(会社に関する情報)を参照してください投資家/Form-20-f/2021/20-f.pdf
(2)		2019年12月31日現在の金鉱総合年報		Https：//www.Goldfields.com/pdf/Investors/統合年次報告/2019/Full-iar.pdf
(3)		2020年12月31日までの金鉱総合年報		Http：//www.Goldfields.com/pdf/Investors/Integrated-年次報告/2020/iar-2020.pdf
(4)		2021年12月31日までの金鉱総合年報		Http：//www.Goldfields.com/pdf/Investors/Integrated-年次報告/2021/iar-2021.pdf
		Yamanaに関する情報
(5)		Yamanaグループの業務と運営に関する情報		Yamana通告の付表1は、http：//www.yamana.com/Special-Meetingで調べることができます
(6)		Yamanaグループに関連するリスク要因		Yamana通告中のリスク要因段落は、http：//www.yamana.com/Special-Meetingで調べることができます
(7)		Yamana 2019年12月31日終了年次報告書、監査された財務諸表を含む(2)		HTTPS：//s 28.q 4 cdn.com/334653565/FILES/DOC_FINARALLES/2018年/ar/YAMANA-AR 19_FINAL-FOR-WEB_24-03-20.pdf

62

プロジェクト 番号をつける		文書(1)		文書引用
(8)		Yamana 2020年12月31日終了年次報告書は、監査された財務諸表と監査報告書を含む		Https：//s 28.q 4 cdn.com/334653565/FILES/DOC_FINARALS/2020/YAMANA-AR 20_FINAL-FOR-WEB_210325.pdf
(9)		Yamana 2021年12月31日までの年次報告書には、監査された財務諸表と監査報告書が含まれています		Https：//s 28.q 4 cdn.com/334653565/FILES/DOC_FINARALLES/2022/ar/yamana-ar 21_Full_rgb_for-Aoda_May 09-FINAL.pdf
(10)		2022年6月までの3カ月と6カ月の未監査実績		Https：//s 28.q 4 cdn.com/334653565/FILES/DOC_FINARNALS/2022/q 2/yamana-2022 Q 2_for-WebSite_02-08-22-1030 am.pdf
(11)		評価報告		Http：//www.yamana.com/特別会議

注：

1.

上記の情報は、通常営業時間brと平日は金田登録事務所で閲覧することができますが、本取引通知が発行された日から株主総会(株主総会を含む)の日から安全な電子方式で閲覧を要求した人が提供することもできます。

2.

Yamana 2020年12月31日までの財政年度の審査財務諸表計数師報告 2019年12月31日までの財政年度のYamanaは財務諸表報告書を審査しているため、Gold Fields株主はYamana 2020年12月31日までの財政年度審査財務諸表に掲載されている核数師報告を参照して、Yamanaの2019年12月31日までの財政年度の審査財務諸表を知るべきである

評価報告書をサポートするために、以下の情報を提供します
プロジェクト 番号をつける		文書		文書引用
(1)		NI 43-101技術報告、ブラジルバイア州ジェイコビーナ金鉱、署名 日付：2020年5月29日		Http：//www.sedar.com/GetFiles.do？lang=en&docClass=24&IssuerNo=00003801&IssuerType=03&Project No=030661 66&docId=4735672
(2)		NI 43-101技術報告、エルペニョン金銀鉱、サンタクルーズ州、アルゼンチン、署名日2021年3月25日		Https：//www.sedar.com/GetFilee.do？lang=en&docClass=24 &IssuerNo=00003801&IssuerType=03&Project No=031933 07&docId=4918394
(3)		NI 43-101技術報告書、カナダ カナダケベック北極鉱、署名日2021年3月25日		Https：//www.sedar.com/GetFilee.do？lang=en&docClass=24 &IssuerNo=00003801&IssuerType=03&ProjectNo=031933 00&docId=4918389
(4)		NI 43-101技術報告、アーグリガ総合プロジェクト、アルゼンチンカタマカ州、署名日：2022年8月31日		Https：//www.sedar.com/GetFilee.do？lang=en&docClass=24 &IssuerNo=00003801&IssuerType=03&Project No=034368 36&docId=5279221

63

プロジェクト 番号をつける		文書		文書引用
(5)		NI 43-101 Wasamac実行可能性研究更新技術報告書、署名日：2021年9月14日		Http：//www.sedar.com/GetFile.do？lang=en&docClass=24&IssuerNo=00003801&IssuerType=03&Project No=034370 19&docId=5279480
(6)		NI 43-101技術報告、チリメトロポリタン地域Mineraフロリダ金銀鉱、署名日：2022年6月24日		Https：//www.sedar.com/GetFilee.do？lang=en&docClass=24 &IssuerNo=00003801&IssuerType=03&Project No=034368 36&docId=5279223
(7)		NI 43-101技術報告、Cerro Moro金銀鉱、アルゼンチンサンタクルーズ州、署名日：2022年5月26日		Https：//www.sedar.com/GetFilee.do？lang=en&docClass=24 &IssuerNo=00003801&IssuerType=03&Project No=034368 36&docId=5279222
注： 上記の情報は、通常営業時間内に金場登録事務所で閲覧することができ、閲覧を要求する者が選択して安全な電子的に提供することも可能であり、本取引通知が発行された日から株主総会(その日を含む)までである。

15.

閲覧可能な書類

以下のファイルのコピーは、Gold Fieldsの登録事務所で参照されます。その登録事務所の詳細は、以下の位置で見つけることができます部分III-会社情報 顧問と一緒に通常営業時間内の平日、または検査を要求する人の選択の下で安全電子 方式で本取引通告を提供する方法は、本取引通告が発表された日から株主総会日(その日を含む)までGold Fields社秘書に電子メールanre.weststrate@Goldfields.com， ：

●

Gold Fields Moiおよびその主要子会社の登録メモ(最後の実行可能日までの有効日)；

●

この取引通書の署名謄本一部

●

2019年12月31日、2020年12月31日、2021年12月31日までの財政年度金鉱年度財務諸表

●

2022年6月30日まで6ヶ月間審査されていない金田中期財務業績；

●

Yamanaは、2019年12月31日現在、2020年12月31日と2021年12月31日までの財政年度の年次財務諸表、および2022年6月30日終了までの3ヶ月と6ヶ月の財務情報を取得します

●

独立報告会計士の作成について形式的には財務情報は、添付ファイル4に掲載されている

●

“手配プロトコル”のコピー；

●

金田執行役員サービス契約の概要

●

報告書のコピーを推定します

●

第14段落で指摘された技術報告書のコピー；

●

第10段落の規定により、専門顧問と譲渡秘書の書面同意。

64

金鉱山の取締役会を代表して署名しました

ユヌス·スマン

議長.議長

2022年10月21日

65

添付ファイル1

Yamana S 鉱物埋蔵量

そのせいで		埋蔵量が明らかになりました 2021年12月31日		可能埋蔵量は はい。 2021年12月31日		証明され可能な総価値 これまでの備蓄 2021年12月31日
カナダのマーラ語(50%) カナダ		オーストラリアドル：580コーツ		Au: 1,188 Koz		Au: 1,767 Koz
ジェイコビーナ ブラジル		Au: 2,015 Koz		Au：923 Koz		Au: 2,938 Koz
セロ·モロー アルゼンチン		豪ドル：109コーツ Ag: 6,964 Koz;		Au：348 Koz Ag: 15,215 Koz		Au：457 Koz Ag: 22,180 Koz
エルペニョン チリ		Au：91 Koz Ag: 3,090 Koz		Au：841 Koz Ag: 26,293 Koz		Au：933 Koz Ag: 29,383Koz
フロリダ州ミネラ チリ		オーストラリアドル：65コーツ AG：430 Koz 亜鉛：2100万ポンド		Au：364 Koz Ag: 2,582 Koz 亜鉛：7600万ポンド		Au：430 Koz Ag: 3,011 Koz 亜鉛：97百万ポンド
ワサマーク カナダ		-		Au: 1,910 Koz		Au: 1,910 Koz
ジェロニモ(57%) チリ		Au：798 Koz		オーストラリアドル：284コーツ		Au: 1,082 Koz
MARA (56.25%) アルゼンチン		Au: 2,655 Koz Ag: 32,070 Koz CU：4151万ポンド MO：21800万ポンド		Au: 1,498 Koz Ag: 24,618 Koz CU：2，503百万ポンド モリブデン：1.92億ポンド		Au: 4,152 Koz Ag: 56,689 Koz CU：6，654万ポンド モリブデン：411百万ポンド
合計する		Au: 6,314 Koz Ag: 42,555 Koz CU：4151万ポンド 亜鉛：2100万ポンド MO：21800万ポンド		Au: 7,355 Koz Ag: 68,708 Koz CU：2，503百万ポンド 亜鉛：7600万ポンド モリブデン：1.92億ポンド		Au: 13, 669 Koz Ag: 111,264 Koz CU：6，654万ポンド 亜鉛：97百万ポンド モリブデン：411百万ポンド
資料源：Yamana 2021埋蔵量と資源宣言

66

添付ファイル2

リスク要因

1.	金鉱運営や業界関連のリスク

新冠肺炎疫病の影響と対応措置はすでに金田従業員に不利な影響を与える可能性があり、そしてその業務、経営業績、キャッシュフローと財務状況に影響を与える可能性がある

黄金油田の運営はすでに新冠肺炎の影響を受け続けている可能性がある。brの新冠肺炎の流行の持続的な蔓延は、重病(仕事能力の喪失を含む)と死亡を招き続ける可能性があり、あるいは黄金油田の従業員と請負業者が隔離されている可能性がある。地下と露天鉱山で働く従業員と請負業者は互いに近接して近くに住んでおり、特に金油田での遠隔作業は、これらの影響を悪化させている。また、ある潜在的な健康状況は、免疫系を損害する状況を含み、すでに新冠肺炎感染者の結果を悪化させた。2022年6月30日まで、Gold Fieldsは2020年初めからその運営中に7，367例の新冠肺炎陽性病例を記録し、すでに著者らの従業員と請負業者20人を死亡させた。従業員や請負業者の欠勤、および新冠肺炎の流行は、適格な従業員(地元または海外)を雇用する能力の制限を受け、さらなる労働力不足や不安定を招く可能性があり、金鉱生産中断(可能な一時操業停止を含む)や運営コストの増加を招く可能性がある。新冠肺炎ワクチンは全世界的に接種されており、著者らが業務を展開している地域を含めているが、brはこれらのワクチンの長期効果、特に新冠肺炎に対する新しい変種を決定することは困難である

新冠肺炎の流行に対応するための各国政府や監督機関の行動は、すでに私たちの運営にさらなる実質的な影響を与え続け、私たちのコストを増加させる可能性がある。例えば、多くの国は、私たちが業務を展開している国を含めて、旅行制限とbrなどの厳格な旅行関連措置を実施し、新冠肺炎の世界伝播後に国境閉鎖、封鎖、公共集会禁止、夜間外出禁止、商業閉鎖を発表した。ほとんどの政府は旅行制限や封鎖措置を緩和しているが、急速に変化する政府要求と異なる政府がとる異なる方法は、私たちの運営を混乱させ続ける可能性がある

私たちは業務全体で広範な保護措置を取っているため、従業員のスクリーニング、テスト、連絡先追跡、私たちの事務所の閉鎖、キャンプ拡張や病院のアップグレードなどのインフラ投資の支出を増加させ、衛生施設を増加させることを含む、私たちの運営コストが増加している。また、私たちが取った他の措置、例えばすべての政府法規と協議を厳格に遵守し、旅行制限を実施し、新冠肺炎危機管理委員会を設立し、新冠肺炎情報ポータルサイトを発売し、グループ形式で仕事をして感染をコントロールし、社会距離を強制し、マスクとワクチン接種活動を要求し、私たちの運営を妨害し、時間 の遅延を招き、そして私たちの管理層と従業員が活動を展開する方式を変えた。さらなる措置が必要な場合、追加コストまたは干渉管理層および/または従業員の作業効率が生じる可能性がある

既存の措置の継続、ワクチン接種計画の遅延と有効性、または追加の 制限または任意の他の措置の導入は、Gold Fieldsサプライヤーがコンポーネントや原材料をタイムリーに渡すことができず、Gold Fields管理層、従業員、および他の重要な第三者がGold Fields運営に行くか、または訪問することを制限または阻止する可能性がある。さらに、任意の閉鎖または強制閉鎖トラフィックは、上述した一時停止と同様に、Gold Fieldsをさらに一時停止させる可能性があり、 がその業務を停滞させる可能性がある。黄金場財産と業務中断保険と責任は突発公共衛生事件とその他の著者らの運営を乱す可能性がある事件によるいかなる黄金場損失 新冠肺炎をカバーしないか、完全にカバーできない可能性がある。-を参照されたい保険コストと獲得性の変動はGold Fieldsの経営業績に不利な影響を与える可能性があり、その保険カバー範囲は未来のすべての潜在的なクレーム要求を満たすのに十分ではないかもしれない”.

67

また，新冠肺炎の大流行により，我々地雷が存在する多くのコミュニティの失業率と貧困率が上昇している。これは、地域社会が採鉱業の雇用創出や他の資源や福祉の創出を期待しているため、社会的緊張の激化や経済·福祉需要の増加を招く可能性がある。同様に、政府は税収や特許使用料を増加させる可能性があり、将来的には地域社会の回復を助けるために鉱業会社に適した他の補償方法を導入することで、運営コストの増加につながる。例えば、ガーナは2021年に商品やサービスの供給および輸入に特別税を徴収して収入を増加させ、新冠肺炎に関連する支出を支援する“新冠肺炎健康回復費法案”を可決した

新冠肺炎が金田の運営と財務業績にどの程度直接或いは間接的に影響するかは、未来の発展にかかっているが、未来の発展は高度な不確定性を持っており、予測もできない。新冠肺炎によるいかなる生産中断或いは運営コストの増加は金田業務、運営業績と財務状況に重大な悪影響を与える可能性がある

過去に大きく変動した金や銅や銀の市場価格の変動は，Gold Fields業務の収益力や当該などの業務によるキャッシュフローに影響を与えている

Gold Fields 収入は主にその生産された金の販売から来ている。Gold Fields Groupの政策は長期的な系統的な金価格ヘッジに従事しないことであり、時にはヘッジを行うことは、重大な支出が発生した時にキャッシュフローを保護し、特定の債務超過要求を満たし、高いコスト業務の生存能力を保障するためである。例えば、2018年には、当社が石油価格、銅価格およびドルとオーストラリアドルの金価格を短期的にヘッジしてキャッシュフローを保護しているが、これは主に2018年に発生した高水準プロジェクトの資本支出および大口商品価格と為替レートの変動によるものである。2019年、2020年、2021年および2022年6月30日までの6ヶ月間、当社は引き続きオーストラリア、ガーナおよび南アフリカで黄金ヘッジ政策 を実施しています。2019年、2020年、2021年、2022年6月30日までの6ヶ月間、合計約100万オンスの金生産量を突破した。定期保証技術の使用はいつも私たちに有利だという保証はない。石油などの大口商品市場の価格変動を防ぐヘッジツールは、石油市場価格のその後の下落のすべてのメリットを実現することを阻止する可能性があり、これは私たちの記録につながります時価で値段を計算する損をして、私たちの利益を減らした。同様に、ゴールドカバー期間保証ツールは、金価格のその後の上昇のすべてのメリットを達成することを阻止するかもしれません。これは私たちの記録につながります時価で値段を計算する損をしたので、私たちの利益を減らした。二零二一年と二零二年六月三十日までの六ヶ月間の金ヘッジ赤字総額はそれぞれ3，140万ドルとゼロでした。2022年6月30日現在、すべての金ヘッジツールが満期になったため、Gold Fieldsの純対沖負債はゼロである。さらに、ヘッジ契約は、他方がこれらの契約の下での義務を履行できないか、または履行したくない可能性があるリスクに直面している。どんな重大な業績不良も私たちの財務状況、経営業績、キャッシュフローに重大な悪影響を及ぼす可能性があります

ヘッジがない場合，Gold Fieldsは金価格変化の影響を受け，金価格が下落すると収入が減少する可能性がある。2011年9月から2015年12月までの間に45%下落した後、金価格は一般的に回復し、2019年度末には1オンス1，517ドルに達し、その後大幅に上昇し、新冠肺炎発生後の2020年度には1オンス1，891ドルに達した。2015年12月、金価格は1オンス1，060ドルに下落した。2021財政年度、金の平均価格は1オンス1799ドルだ。2022年6月30日現在、金価格が1オンス1，817ドルであるのは、世界の政治、社会、健康関連(新冠肺炎の流行を含む)と経済的不確実性(ロシアのウクライナ侵攻を含む)を背景に、金取引が依然として不安定であるためである。金市場価格の変動は従来より大きく、多くの金田がコントロールできない要素の影響を受け、例えば一般需給、投機的取引活動、政治不確定性と全世界経済駆動要素である。未来の金価格は下落するかもしれない

もし金価格がGold Fieldsの生産コストを割った場合、それは損失を受ける可能性があり、もしこのような状況が長く続くと、Gold Fieldsはその一部またはすべての成長プロジェクト、運営、および/または運営資本の削減または一時停止を余儀なくされる可能性がある

68

支出。Gold Fieldsは、このようなイベントの発生中または後に発生した任意の損失を取り戻すことができない可能性がある。金価格が大幅に変動し続けることは、Gold Fields が既存の業務を継続したり、他の長期戦略決定を行う能力に影響する可能性がある。また、低迷した金価格は通常、低い価格で資産を買収する機会を提供しているが、数少ない良質な生産資産は割増が要求され、Gold Fieldsが新資本プロジェクトを受ける能力に悪影響を与えている。埋蔵量計算と鉱山寿命計画に低い金価格を使用することもまた、金鉱の採鉱物業への投資に重大な減値を招く可能性があり、あるいはその埋蔵量推定と対応する埋蔵量を減少させ、また償却、br}回収と閉鎖費用を増加させる可能性がある

ペルーでは銅はGold Fields Cerro Corona鉱の収入に大きな割合を占めており，銅はGold Fields全体の収入の主要な元素ではないにもかかわらず。二零一年から二零二一年までの間、銅価格は1トン当たり8，836ドルの平均価格から二零二一年の1トン当たり9，315ドルの平均価格に上昇した。2021年に約24，000トンの銅をヘッジした。2021年に実現した銅ヘッジ赤字総額は4580万ドル。銅ヘッジは2021年12月に満期になる。2021年12月31日現在、Gold Fieldsの純対沖負債はゼロである。 銅価格は2022年6月30日まで1トン9，757ドル。また，北サラレス金鉱プロジェクトが運営されると，銀は金油田全体の収入の主な貢献者にはならないと予想されるが，銀はサラレス北岸プロジェクト収入の約10%に貢献すると予想される。2011年から2021年までの間に、銀価格は平均1オンス35.32ドルから2021年の平均1オンス23.31ドルに低下した。銀価格は2022年6月30日現在、1オンス20.80ドル。多種の要素はすでに全世界の銅価格と銀価格を下げる可能性があるが、銅価格と銀価格の下落も大幅に変動し、それぞれCerro Corona鉱とSalares Norteプロジェクトの収入、利益とキャッシュフローに不利な影響を与える

金 はドルで販売されているが、Gold Fieldsの大部分の生産コストはオーストラリアドル、ランド、その他の非ドル通貨で価格されているため、Gold Fieldsの経営業績と財務状況はこれらの非ドル通貨の価値が大きく変化して重大な損害を受ける可能性がある

金は世界各地でドルで売られている。Gold Fieldsの生産コストは主にドル、オーストラリアドル、ランド、その他の通貨で計算される。ランドの最近の変動(2020年度初期の弱さ、2020年度中から2021年度にかけて強くなり、2022年の相対的に安定していることを含む)と、オーストラリアドルのドルレート変動(2019年度の切り下げ、2020年度の強さ、2021年度のやや弱さを含む)は、南アフリカとオーストラリアでの報告コストと運営結果が為替レートよりも安定している場合よりも予測を困難にしている。したがって、これらの非ドル通貨の対ドルレートのいかなる顕著かつ持続的な切り上げも、ドルで計算される金油田コストを大幅に増加させる可能性があり、これは金油田業務、運営業績、財務状況に重大な悪影響を与える可能性がある

上昇するインフレは、ロシアがウクライナに侵入した結果、Gold Fieldsの業務、経営業績、財務状況に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある

金鉱場業務はずっと大口商品価格の変動と他のインフレ圧力の直接影響を受け、引き続き受ける可能性がある。2021年下半期から2022年にかけて、金油田のある国のインフレ率は大幅に上昇し始め、オーストラリアのインフレ率は6.1%、ガーナのインフレ率は9.1%に上昇した¹⁷2022年6月30日までの6カ月間、ペルー、南アフリカ、チリはそれぞれ8.8%、7.4%、12.5%だった。インフレは2022年全体で加速し続けると予想される。長期的なインフレは、その固定コストと支出(原材料、輸送、労働コストを含む)に負の影響を与え、Gold Fieldsの収益性に影響を与える可能性がある。これらの増加したコストが金価格上昇によって相殺されなければ、Gold Fieldsの業務、経営業績、財務状況に重大な悪影響を及ぼす可能性がある

世界各地の地政学的リスクや衝突は、サプライチェーンをさらに混乱させ、追加のインフレ圧力をもたらす可能性がある。具体的には、ロシアのウクライナ侵攻は、米国、EU、その他の国がロシアの実体および個人に対する制裁、旅行禁止、資産または金融凍結を招き、追加の制裁を提案している。これらの制裁やその他の措置は大口商品価格に大きな影響を与えている

17	ガーナのインフレ率はドルインフレに基づいていて、セディに基づくインフレではありません。

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石油、天然ガス、硝酸アンモニウム、銅、鉄鋼、金価格の上昇を含む。原油価格は本グループの多くの投入コストの駆動要素であり、ディーゼルオイルと輸送コストを含み、天然ガス価格は電力コストに影響し、他の大口商品価格は直接採掘と加工コストを推進する。これらのインフレ圧力は金利や貸借コストの上昇を招く可能性もあり、世界各地の金融市場や経済状況に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。侵入の程度や持続時間，制裁，それによる市場混乱は予測できない.侵入またはそれによる制裁による任意のインフレ影響または中断は、Gold Fieldsの業務、経営業績、および財務状況に重大な悪影響を及ぼす可能性があり、本取引通知に記載されている他のリスクの影響を増幅する可能性がある

Gold Fieldsはすでに経験し、南アフリカSouth Deep運営の組織再編と支持干与後の鉱山拡張に関連する困難、運営遅延、コスト圧力と影響 を経験し続ける可能性がある

2006年にGold FieldsがSouth Deepを買収して以来、同社はずっと一連の運営挑戦に直面している。重要な挑戦は鉱山を通常の採鉱作業から低品位，大口，深部機械化採鉱作業に移行させることの難しさである。South Deep(2021年12月31日現在、金鉱が管理する金鉱埋蔵量の64%を占める)は複雑で独特な鉱山であり、全体的な方法で解決すべき問題がある

•

我が国の人々の健康と安全を確保する

•

2，500メートルから3，000メートルの深さの深孔採鉱法を含み、それに伴い広く支持される挑戦的な岩土と地面条件を必要とする独特で複雑な採鉱方法

•

管理操作制度と関連実行戦略を改善し、採鉱と生産目標の実現を確保する

•

メンテナンスを必要とする成熟設備群、および設備の信頼性に影響を与える困難な操作条件

•

労働生産性

•

採掘活動を支援するために必要な広範かつ古いインフラおよび支援サービスは、大量の管理介入を必要とする

•

生産量レベルを低品位、大口機械化採鉱作業の相応の運営と間接コストと一致させる

また、南アフリカの構造的インフレ、特に電気代と電力供給は、引き続き運営コストの上昇を招いている

2006年以来、これらの挑戦に対応するために多くの干与措置を採用し、採鉱方法の最適化、広範な訓練と技能発展、輪番と仕事配置の変更及びアウトソーシング機能を含むが、鉱山は依然として損失している。2018年までに、Gold Fields は大量の投資(約345.6億ランド、223億ランドの買収コストを含む)を行い、管理層はこの鉱がこれらの現金損失に耐えられなくなり、コスト構造と運営モードは低い生産レベルに適応するために再調整する必要があると認定した

South Deepは2017年末と2018年に、会社と組織労働者との集団やその他の合意の再交渉や更新を含む組織再編計画を完了した。Gold FieldsとSouth Deepの組織的労働関係で進展したにもかかわらず、南アフリカの労使関係と社会動揺の全体的な性質は非常に不安定であり、この鉱に対して持続的なリスクとなっている。南アフリカの競争相手労働組合が提出した組織権利申請はこの危険を悪化させた。歴史的に見ると、労働組合間の競争は挑戦的な労働環境とつながってきた

South Deep黒字化計画の一部として、Gold Fieldsはその第一線と中間管理者指導者の社交、技術と商業能力の建設に集中し、そして埋め込むことに集中している

70

は人員，プロセス，システムの全体運営モデルを融合している.南深地区の復元力が増強したにもかかわらず、南アフリカは依然として経済格差、失業、貧困、サービスの質の悪さ、政治不安定、腐敗と社会不安定と関連する挑戦に直面しているため、社会動乱、デモ及び/或いは絶えず増加する社会需要のため、南アフリカは更に高いリスクに直面している

組織構造の再編は2018年に開始され、7年間の向上計画と一致し、2020年から2022年の間にさらに埋め込まれ、減少した労働力とモバイル設備レベルを統合し、全体の採鉱活動と一致し、コア生産性への関心を高め、コスト改善を支持した。鉱場の核心戦略プロジェクトのテーマ、主要な業績指標及び推進要素に対する吸引力を維持することは、今後5年間の生産量の向上を促進し、LOM安定量の提供及び財務指標の予測に不可欠な一環である

南深は日々複雑になる社会政治構造の中で上述の問題に対する関心を維持できず、運営が適時に予想された生産レベル或いは組織再編が想定した単位コスト低下 方式を実現できない或いは全く実現できない可能性がある。南深が上記の問題を解決するための行動は期待した結果が生じない可能性がある。また、さらなる労働力が不安定で、悪い労使関係や低迷した士気が生産レベルやコストに悪影響を及ぼす可能性がある。上記のいずれの事項もGold Fieldsの業務、経営業績及び財務状況に重大な悪影響を及ぼす可能性がある

もしGold Fieldsがその年間鉱物埋蔵量と資源枯渇を代替し、その埋蔵量と資源基礎を拡大して探査とプロジェクト開発を通じて運営寿命を延長することを求めるならば、それはその採鉱プロジェクトに関連する挑戦に直面する可能性がある

2021財政年度に、年間生産量消費及びすべての他の影響要素を計上した後、8つの非南アフリカ鉱場の中で、3つの金鉱(Salares Norte及びAsanko JV(定義は以下参照)を含まない)の鉱物埋蔵量は比較的に高い。帰属可能な鉱物埋蔵量の累積減少幅は2.9モズであった。金の面では， は主に消費とインフレ高騰によるコスト上昇である。また，2022年度は大芒操業の最終年となると予想され，その後生産量は低下すると予想される

その国際業務に代わる鉱物埋蔵量や資源，あるいはその業務と埋蔵量や資源基地を拡大するために，Gold Fieldsは金や他の金に関する金属の探査発見，およびその採鉱プロジェクトを開発する能力に部分的に依存すると予想される。金の探査及びその他の金に関連する金属は投機的 を持ち、多くのリスクに関連し、多種の将来性をスクリーニングとテストする必要があり、成功しないかもしれない。西オーストラリア州などの一部の地域では，付近の地点の採掘権は他の鉱業会社が保有しているため，探査は大きく制限され，不可能である可能性がある。さらに、文化遺産地の存在は、ある地域への進入を制限または阻止するか、または長い協議および/または承認プロセスを必要とする可能性があり、土着所有権の存在は、探鉱権を採鉱活動を許可するために長い交渉を行う必要があるかもしれない。金鉱探査戦略は関連業務の中で探査の勢いを維持し、適切な年間資金を提供し、方案が吸引力を維持することを確保し、高い潜在力目標を確保し、適時に推進することに基づいている。鉱体の開発については，掘削や発見の初期段階から操業まで数年と巨額の支出を要する可能性があり，その間に生産の経済的可能性が変化する可能性がある。また、Gold Fieldsが合弁企業または任意の他の様々な商業構造を介してプロジェクトの開発または運営に参加する限り, 例えばGold Fieldsが50%の権益を持つ西オーストラリア州Gruyere金鉱(Gold Fields子会社を通じて)やガーナのAsanko合弁会社(Gold Fieldsは45%の占有権益を持つ)、各方面には分岐(鉱物埋蔵量と資源を含む)、技術、法律または他の方面の相違が存在する可能性があり、あるいは各当事者の間に異なる利益または目標が存在し、 はプロジェクトの成功を脅かす可能性がある。Gold Fieldsが探査、プロジェクト開発或いはその他の方法でその埋蔵量と資源を置き換えることができることを保証できず、もしGold Fieldsがその埋蔵量と資源を置き換えることができなければ、これは未来の計画キャッシュフローを侵食し、そしてその業務、運営業績と財務状況に重大な不利な影響を与える可能性がある。

また、探査作業から商業化生産を実現するためには、大量の資本投資が必要である。 Gold Fieldsが所有または調達できる保証はない

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Brは、これらの活動に従事するために資金を必要とするか、またはその所有または獲得可能な権益の探査財産の義務を履行する必要がある

Gold Fieldsが買収を行い、他の業務合併取引を行い、或いは合弁企業を設立する場合、それは買収、合併或いは合弁企業或いは管理と統合買収、合併或いは合弁企業とその現有の業務を実行する上で問題に直面する可能性がある

その運営及び備蓄及び資源基礎を維持或いは拡大するために、Gold Fieldsは合弁会社の設立、他の業務合併取引或いは選定した貴金属生産会社或いは資産の買収を求める可能性があり、この取引を含む。なお#節第4段落を参照第八部金鉱株主への取引通知 例えば、2016年11月、Gold FieldsとGold Road Resourcesは、西オーストラリア州のGruyere業務を開発·運営するために、それぞれ50%の株式を占める非法人合弁企業を設立した。また、2018年、Gold Fieldsは合弁企業を設立し、この合弁企業により、Gold Fields子会社はAsanko Goldガーナ有限公司(Asanko JV)の45%の株式を買収し、後者はAsanko 100%の権益を持っている。合弁企業によると、Galiano Gold，Inc.(前身はAsanko Gold Inc.)はAsanko合弁企業の45%の権益を持ち、ガーナ政府はAsanko合弁企業の10%の無償付帯権益を持っている。このような買収、合併、または合弁企業は、会社の業務および運営規模を変更し、新たな地理、地質、政治、社会、戦略、運営、財務、法律、第三者、取引相手、規制、および契約リスクに直面させる可能性がある。Gold Fieldsがその合弁企業の契約義務に違反した場合、終了および/または購入権の制約を受ける可能性もあります。 はいかなる買収、合併、または合弁企業が予想される結果を実現することを保証できないため、Gold Fieldsの業務、運営業績、財務状況に重大な悪影響を及ぼす可能性があります

Gold Fieldsはその業務戦略とプロジェクト(特にSalares Norte)を実施する際に、予測できない困難、遅延或いはコスト に遭遇する可能性があり、任意の戦略的プロジェクト、コスト削減計画、撤退及びその他の計画を含み、いかなるこのような戦略或いはプロジェクトは予想される収益をもたらさない可能性がある

業務成長の能力はGold Fieldsの既存と提案された戦略計画の成功実施、1オンス1，300ドルの金価格で15%の調整後の自由キャッシュフロー利益率およびSalares Norteプロジェクトの成功建設に依存する。Salares Norteプロジェクトは 第3部で述べたすべてのリスクに直面しているもしGold Fieldsがその年間鉱物埋蔵量と資源枯渇の代わりに、その埋蔵量と資源基礎を拡大し、探査とプロジェクト開発を通じて運営寿命を延長することを求めるならば、それはその採鉱プロジェクトに関連する挑戦に直面する可能性がある”.

会社の戦略計画の成功は、会社がコントロールできない要素を含む多くの要素にかかっている。例えば、金価格が1オンス1，300ドルの場合、15%の調整に成功した後の自由キャッシュフロー利益率は、投入コストの現行市場価格に依存する

Gold Fieldsは生産量目標や他の戦略的取り組みを実現できないことも証明されているかもしれない。予見できない困難、遅延、あるいはコストは金田経営戦略やプロジェクトの成功実施に悪影響を及ぼす可能性があり、これらの戦略やプロジェクトは予想される利益を生じない可能性がある。このような困難、遅延或いはコスト はGold Fieldsがその業務戦略を全面的に実施することを阻害する可能性があり、それによってその業務、経営業績と財務状況に重大な不利な影響を与える可能性がある

Gold Fieldsは戦略再編を実施しており、その中には限界採鉱、コスト効果計画の削減、褐色地の探査、生産計画の増加とコスト削減を含む計画が実施されている。これらの措置の将来の利益へのいかなる貢献も、達成された実際の収益と節約、および黄金油田がこれらの持続的な努力を続ける能力の影響を受けるだろう。戦略的再編とコスト削減措置は、労働騒乱や営業許可証の取り消しなど、様々なリスクに関連する可能性がある。金鉱採鉱権義務を考慮して、南アフリカとガーナは危険が高い。-を参照されたい金鉱鉱業権は立法によって制約されており、これは巨大なコストと負担をもたらし、いくつかの所有権要求を加える可能性があり、これに対する解釈は論争がある”.

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北サラレスプロジェクトについては，金鉱はコスト超過に直面する可能性があり，例えば環境承認に関連するコスト，計画着工日の遅延，新冠肺炎疫病の不確実性による遅延，あるいは一旦運営を開始すると，予想される技術パラメータを実現する上での困難であり，いずれも金鉱の業務，運営業績，財務状況に重大な悪影響を及ぼす可能性がある

さらに、このような計画は計画通りに実施されていない可能性がある；結果は期待よりも効果的ではない；期待より遅くのみ施行される；または根本的に無効である。計画結果の性質により，それらを単独または組み合わせてGold Fieldsの業務，経営業績，財務状況に大きな悪影響を与える可能性がある

その戦略の一部として、Gold Fieldsはいくつかの探査と開発資産を販売している。 のいかなるさらなる処置についても，Gold Fieldsはその処分を求める資産の期待価格を得ることができないか，あるいは予想される時間範囲で予想される処置を完了できない可能性がある

上記のいずれもGold Fieldsの業務、経営業績、財務状況に負の影響を与える可能性がある

金鉱埋蔵量は一連の技術と経済仮説に基づいて行われた推定であり、もしこれらの仮説が不正確或いは変化することが実証された場合、Gold Fieldsがその推定鉱物埋蔵量を下げる必要があるかもしれない

Gold Fiels Form 20-Fに記載されている鉱物埋蔵量は、金鉱コスト、支出、大口商品価格、為替レート、地質モデル、資源推定モデル、採鉱方法、採鉱設備、採鉱率および冶金と採鉱回収率に関する仮定に基づく推定であり、これらの推定は多種の要素によって不正確であることが証明され、その中の多くの要素はGold Fieldsの制御範囲を超えている。鉱物埋蔵量も水電気供給に関する合理的なbr仮説に基づいており，LOM計画を支援するために必要なライセンスや許可を維持する能力に基づいている。Gold Fieldsがその 鉱物埋蔵量報告に基づく任意の仮定を不利に改訂すれば、Gold Fieldsはその鉱物埋蔵量を修正する必要があるかもしれない

2022年、South Deepは引き続きその短期と長期計画を実行し、生産量の持続的な向上とインフレ圧力を相殺するための重要な生産性と資産最適化プロジェクトを推進する

South Deep 2022年の業績は引き続き同じ基準で評価され、生産性とコストの向上を実現する。経営環境の変化は気まぐれであり，深部採鉱に関する技術的挑戦に加え，長期計画に搭載された技術や経済仮説がリスクとなり続けている。2018年に再編を行い鉱山の主な改善テーマを支援する措置を実施したにもかかわらず，継続的に実施された再編が南深の長期安定生産量が予想を下回ること，コスト変動，報告された鉱物埋蔵量や寿命減少やその他の問題を招くことは保証されなかった

当社の保有備蓄の減少は，上記のいずれの理由も含めて，Gold 油田業務，経営業績および財務状況に重大な悪影響を及ぼす可能性がある

実際と潜在的なサプライチェーン不足、可獲得性 及び生産投入品価格の上昇はGold Fieldsの運営と利益に重大な悪影響を与える可能性がある

Gold Fieldsの経営業績は全体的なコスト増加の影響を受ける可能性があり、原材料の可用性と定価及び燃料、鉄鋼とシアン化物及びその他の試薬などの基本生産投入を含む。原材料の価格と品質は全世界の需給変化、新冠肺炎疫病の影響及び天気状況、政府制御などの要素の大きな影響を受ける可能性がある。-を参照されたい新冠肺炎疫病の影響と対応措置はすでに金田従業員に不利な影響を与える可能性があり、そしてその業務、経営業績、キャッシュフローと財務状況に影響を与える可能性がある？これらの材料の供給が継続的に中断された場合、Gold Fielsは、許容可能な代替供給者を見つける必要があり、そのような材料により高い価格を支払う必要があるかもしれない。これらの材料価格の大幅な上昇は会社の収入を増加させます

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運営コストと生産に影響を及ぼす考慮事項。Gold Fieldsは、2022年度には原油価格、インフレ上昇、労働力コストなどの他の要因の結果を含むすべての業務のコストが引き続き上昇すると予想している。-を参照されたいロシアの侵攻によるインフレが増加していますウクライナは、金鉱業務、経営業績、財務状況に実質的な悪影響を及ぼす可能性があります ”.

石油価格は変動しており，2020年にはブレント原油1バレル19.33ドルから68.66ドル，2021年にはブレント原油1バレル51.68ドルから79.32ドルの間で変動し，2022年6月30日までの6カ月間はブレント原油1バレル78.98ドルから127.98ドルの間で変動している。ロシアがウクライナに侵入して天然ガスと石油に制裁と禁輸を実施した後、この変動は継続されると予想される。石油価格は2022年6月30日現在、ブレント原油1バレル119.78ドル。石油コスト或いは獲得性の変化はGold Fielsの運営コストを増加させ、生産停止を招く可能性があり、これは現有の利益率に影響し、Gold Fieldsの業務、運営業績と財務状況に重大な不利な影響を与える可能性がある

2019年6月、ガーナ業務は固定価格ICE Gasoil現金決済スワップ取引を締結し、2020年1月から2022年12月までの間に1億232億リットルのディーゼルオイルを購入し、年間燃料消費量の50%を占めた。平均スワップ価格は1トンあたり575ドル(1バレル75.8ドルに相当)だった。取引を行ったところ，原油1バレルあたりの平均ブレント原油交換価格は1バレル59.2ドルであった。2022年6月30日時価で値段を計算するヘッジファンドの価値は870万ドルだ

2019年6月、オーストラリア業務は固定価格シンガポールの10 ppmガソリン現金決済スワップ取引を達成し、2020年1月から2022年12月までの間に7500万リットルのディーゼルオイルを購入し、年間燃料消費量の50%を占めた。平均交換価格は1バレル74.0ドルです。取引が行われた場合，ブレント原油の平均スワップ価格は1バレル57.4ドルであった。2022年6月30日時価で値段を計算するヘッジファンドの価値は590万ドル(850万豪ドル)

定期保証技術の使用はいつも私たちに有利だという保証はない。大口商品市場の価格変動を防ぐヘッジツールは、この場合石油であり、その後の石油市場価格下落のすべてのメリットを実現することを阻止する可能性があり、これは私たちの記録につながります時価で値段を計算する損をして、私たちの利益を減らした。ヘッジ契約はまた、他方の当事者がこれらの契約が規定する義務を履行できないか、または履行したくない可能性があるリスクに直面している。どんな重大な業績不良も私たちの財務状況、経営業績、キャッシュフローに重大な悪影響を及ぼす可能性があります

また、鋼材価格もずっと不安定だった。鋼材は、鉱山運営コストと資本支出の相対的に大きな貢献者である大多数の形態の固定及び移動採鉱装置を製造するために使用される

石油や鉄鋼価格の変動は運営コストや資本支出推定に重大な影響を与える可能性があり，他の経済変動がない場合には，新たな採鉱プロジェクトの総支出推定が大きく変化したり，ある項目が実施できなくなったりする可能性がある

電力コストの増加や供給不安定 はGold Fieldsの業務，経営業績，財務状況に悪影響を及ぼす可能性がある

金鉱南深採掘作業は国有電力会社Eskom Limited(Eskom)の電力供給に依存している。年度財務報告を参照する浅議管理’S財務諸表の検討と分析 - 概要-コスト-南アフリカ地域？，これは本明細書に組み込まれる.Eskomは南アフリカ市場の電力供給を独占し、その国の95%近くの電力需要を供給している。Eskom は歴史的に様々な要素による財務的困難を経験したことがある。例えば，供給が逼迫している時期には，Eskomは大量のディーゼルを用いてガスタービンを運転するとともに，負荷削減や負荷削減により電力販売 を損失し，上記のインフレ価格申請を招いている

Eskomの電気価格は南アフリカ国家エネルギー監督管理機関(NERSA？)が監督し、長年の価格決定(MYPD)過程で決定し、監督管理清算口座(RCA？)に基づいてたまに関税増加調整を行う

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機構.最近のMYPD過程では，NERSA承認Eskomは2020年から2021年までの間に8.1%(その後0.66%増加)，2021年から2022年までの間に15.06% (予備承認5.22%後)増加した。NERSAは2022年2月、Eskomが3.49%の関税増加と数年前のレガシーコストを含む2022年から2023年までの間に9.61%の関税を増加させることを承認した

Eskomは2020年6月、NERSA が最初にこの期間のRCAを320億ランドに設定したため、2014年から2017年までの追加350億ランドの回収を要求する判決を得た。2020年7月、南アフリカ政府はEskomに2019年から2021年までの間に690億ランドの追加救助を提供し、南アフリカ裁判所の命令により、Eskomが今後3年以内に関税を引き上げることでこの金額を回収することを許可した。Eskomはまた、Eskom申請の273億RCAではなく、NERSA決定2018~2019年の間の130億RCA金額の選択を評価している。Eskomに有利な判断と，電気価格の上昇(RCA金額を含む)をさらに再評価する可能性があるため，Eskomの電気料金は大幅に増加し続ける可能性がある

Eskomは現在，同社の発電，送電，配電機能を分離するための垂直分割を行っている。この垂直分割は2019年に発表され、2022年に完成する予定だ。2021年12月、Eskomは、その送電機能を完全子会社である南アフリカ国家送電会社SOC有限会社に移す命令を延長したという声明を発表した。本命令の実行は様々な事前条件の充足に依存する.垂直分割の正確な時間と影響はまだ不明であるが、それは電気価格の上昇、価格不安定、および/または電力供給の信頼性が悪いことを招く可能性がある。Gold FieldsはEskomの問題を認識しているので、南アフリカで代替エネルギーを探している。例えば、South Deepは50メガワットの太陽光発電所の建設を開始した。これらの措置にもかかわらず，Gold FieldsはEskomに依存し続ける可能性があり，Gold Fieldsの電気価格がさらに上昇すれば，その業務，経営業績，財務状況は悪影響を受ける可能性がある

オーストラリアでは、Gold Fields_Agnew鉱は、18メガワットの風力エネルギー、4メガワットの太陽エネルギー、18メガワットの天然ガス、13メガワット/4メガワットの電池貯蔵および3メガワットのディーゼルを含むマイクログリッド を持っている。Granny Smith鉱には8メガワットの太陽エネルギーと35メガワットの天然ガス、2メガワット/1メガワットの電池貯蔵、5メガワットのディーゼル油がある。Gruyere鉱の電力は39メガワットのガス発電所から供給され、3メガワットのディーゼル予備が供給されている。Gruyereは12メガワット太陽エネルギーと4.4メガワット/4.4メガワット電池貯蔵からなる再生可能発電所を建設している。サンエブスの業務は、必和必拓ニッケル西部会社と締結した契約に基づいて電力を獲得し、2024年1月に満期となり、サンエブスに天然ガスの自己調達供給を要求する。天然ガス輸送パイプラインへの依存を考慮すると、Gold Fieldsがオーストラリアの任意の事業で供給を失った場合、(ディーゼルなどの代替品または既存の再生可能エネルギーインフラにより多く依存する)必要な量で供給を交換することは不可能である可能性があり、または少なくとも中長期的にコストが大幅に増加する可能性がある。このようなコスト増加は，Gold Fieldsの業務や経営業績に大きな悪影響を与える可能性がある

ガーナでは，金鉱は主にGenser Energyガーナ株式会社(Genser Energyガーナ株式会社)が運営する発電所から供給され，Genser Energyガーナ株式会社(Genner Energy)は27.5メガワットの発電所からDamangの総電力需要を供給し，57メガワットの発電所からTarkwa Energyの約95%の電力需要を供給する。これらの発電所のいずれかに故障や電力供給が不足していれば，Tarkwa とDamangはそれぞれ国家電力網プロバイダVolta River Authority(？VRA？)とガーナ電力会社(？？cg？)から余分な電力を得る必要があるか，あるいは電力遮断の影響を受ける可能性がある

電力コストや可用性の変化はGold Fieldsの運営コストを増加させ、 の生産停止を招く可能性があり、これは既存の利益率に影響を与え、Gold Fieldsの業務、運営業績、財務状況に重大な悪影響を与える可能性がある

電力不足、変動、使用制限は、Gold Fielsに運営停止または減少を迫る可能性がある

Eskomは2018年12月に全国輪番停電(正式な合意のある工業顧客に対するマイナスと減負荷)を再導入した。2019年、2020年、2021年を通して、マイナスとマイナスが継続している。Eskomは第2段階の負荷削減を実施している

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2021年3月は10日連続、2021年10月は5日連続、2021年11月は10日連続。Eskomは2022年2月に2日間の第2段階マイナス， は2022年3月に5日間連続のマイナス，2022年5月には6日間のマイナス，2022年6月には1日の第3段階マイナスを実施した。Eskomはマイナスと減産のリスクが少なくとも5年間続くと警告した。Eskomは同国の需要を完全に満たすことができず、交代停電や計画外停電を招くことが予想される。Eskomが国家電力網を保護するための努力が全国の全面停電を防ぐことは保証されないが，全国停電は南アフリカにおけるGold Fieldsの運営に重大な悪影響を及ぼす

Gold FieldsはEskomと 減載プロトコルを締結している.このプロトコルにより，不足の深刻さに応じて，Gold Fieldsは，国家電力網がその負荷を維持できない特定の時間帯で需要を50%まで減少させることが要求されている。2020年には、金田は需要を10%~17回減らし、1回で15%、3回で20%削減することを求められている。2021年の間に金田は需要を10%-35倍に削減することを求められた。Gold 油田は2022年6月30日までの6カ月間に需要を10%13回減少させ，一度に15%減少させる必要がある。Gold Fields South Deep運営に利用可能な電力供給のさらなる中断または減少は、その業務、運営実績、および財務状況に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。

ガーナでは，Tarkwaの約95%の電力が独立した発電業者によって供給されている。2020年1月31日，Genser Energyはエネルギー供給を15メガワット増加させ，Tarkwaの全電力供給需要を満たすことを目的とした。しかし，TarkwaやDamangの 電源が故障や中断しない保証はない.Gold Fieldsはすでに現場ガスタービンを通じて独立発電業者に電力を供給し、その自己エネルギーを補充する措置を取っているが、Gold Fields運営地区に関連する天然ガスサプライチェーンに関するリスクはGold Fieldsの業務、運営業績と財務状況に影響する可能性がある

Gold Fieldsのいずれかの業務が引き続き電力変動や使用制限に遭遇した場合、その業務、運営実績、財務状況は重大な悪影響を受ける可能性がある

私たちの高い債務レベルは私たちの生存能力にリスクを構成し、 は不利な経済や競争条件、その他の不利な事態の発展の影響を受けやすいかもしれない

Gold Fieldsはその株主権益に対する巨額の債務を背負っている。Gold Fieldsの連結債務は2022年6月30日現在で約29.8億ドル(2022年6月30日以降の12カ月間で満期債務はない)

金分野の大量の債務は、いくつかの側面でそれに悪影響を及ぼす可能性がある

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資本市場に参入する能力を制限し

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信用格付け引き下げのリスクに直面させることは、その貸借コストを高め、資本獲得を制限する可能性がある

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変化する市場，業界や経済状況に対する計画や反応を妨げる柔軟性；

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利上げを含む経済的または産業的衰退の影響を受けやすくする

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支払い義務を履行するために資産を売却する必要があるリスクが増加し、不利な条件である可能性がある；

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それは、その債務協定に記載されている財務契約を履行できないか、または必要な債務をタイムリーに返済できない可能性があるリスクを増加させる

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債務利息を返済する能力に影響を与える

Gold Fieldsが借金を増加させれば，上記の各要因の影響はさらに悪化する可能性がある.Gold Fieldsがその資金と満期日の概況を審査し続けるにつれて、国際ドル債券市場に参入する機会をより多く考慮することが予想される

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はその債務手配のための再融資を行う.金価格の持続的な負の値の動きはGold Fieldsが債務を返済する能力にマイナス影響を与える。必要な債務 を支払うことができなかったことは、他の事項を除いて、Gold Fieldsが業務を展開したり、資本を調達する能力に悪影響を与える可能性があり、Gold Fieldsの業務、運営業績或いは財務状況に重大な悪影響を与える可能性がある

Gold Fieldsの情報、通信および技術システムに障害が発生したり、個人データを保護できなかったりすると、Gold Fieldsの運営と業務に深刻な影響を与える可能性があり、公開とひそかな非難、監督処罰、罰金および/または制裁を招き、Gold Fieldsの名声を損なう可能性がある

Gold Fieldsは、様々な内部および外部情報、通信および技術システムアプリケーションを利用して、その業務活動、特にSAP、採鉱活動アプリケーション、および他のアプリケーションを支援する。金田情報、通信と技術システムの損傷或いは中断は、事故、人為的ミス、自然事件或いは悪意の行為によっても、重要なデータが取り返しのつかない損失、暴露或いは破損を招く可能性があり、それによって金田業務、将来性と経営業績に不利な影響を与える

Gold Fields情報、通信および技術インフラおよびネットワークを保護する情報セキュリティ管理システムは、資金の流用、人々の健康およびセキュリティリスクの増加、私たちの運営の中断(運営技術と情報技術間のインターフェースの増加による)、環境破壊、知的財産権の損失、商業または個人の敏感な情報の開示、法律または法規違反および責任、他のコストおよび名声の損害を引き起こす可能性があるセキュリティホール(例えば、ネットワーク犯罪または活動家)または他のイベントの影響を受ける可能性がある

Gold Fieldsは、ネットワークセキュリティに関して既定のベストプラクティス(例えば、2021年に会社、地域事務所、および採鉱業務の国際標準化組織27001ネットワークセキュリティ再認証を取得した)に従ってきたが、2020年度に2つのネットワークセキュリティホールが発生した。その中で一緒にガーナで発生し，ネットワーク釣り攻撃，2件目がペルーで発生し，恐喝ソフトウェア攻撃に起因した。ネットワークセキュリティホールに関する重大な損失はなく、2021年度と2022年6月30日までの6ヶ月間もネットワークセキュリティホールは検出されなかったが、この脅威がますます複雑になり、変化していることから、Gold Fieldsは将来このような事件が発生する可能性を排除することはできない。予期しないまたは悪意のある動作(ネットワーク·セキュリティ攻撃によって引き起こされる動作を含む)によって引き起こされるキーシステム·コンポーネントの長期的な障害は、重大な環境イベント、商業的損失、または運営中断をもたらす可能性がある

また，Gold Fieldsが運営するすべての管轄区域では，消費者，プライバシー，データ保護法の解釈や応用が不確実であり，発展している.規制機関は、Gold Fieldsデータの流れや実践と一致しない方法でこれらの法律を解釈して適用するかもしれない。これらの異なる法律を遵守することは複雑であり， はGold Fieldsに巨額のコストを発生させたり，その業務に不利な方法でその業務やり方を変更することを要求する可能性がある.これには“一般データ保護条例”(GDPR？)などの立法が含まれており、欧州連合範囲の枠組みであり、EU内外で処理される個人データ保護に関するルールが規定されている

オーストラリアでは，Gold Fieldsデータ実践は1988年の“プライバシー法”(Cth)(“オーストラリアプライバシー法”)と州に基づく監視法を遵守しなければならない。オーストラリアプライバシー法では、個人情報の処理方式が規定されている。オーストラリアプライバシー法によると、実体にオーストラリア情報コミッショナー事務室(OAIC)と影響を受けた個人にデータ漏洩事件を報告することを要求し、br}流出事件が個人情報に関連する個人に深刻な被害を与える可能性がある。2019年、オーストラリア連邦総検察長兼交通大臣は、プライバシー侵害行為に対する懲罰を強化し、OAICにより大きな法執行権力を与える新しい制度を提供するために、オーストラリアプライバシー法を改正する計画を発表した。2020年10月、オーストラリア政府は様々なプライバシー問題について国民のフィードバックを求めた。寄せられた意見を審査した後、オーストラリア政府は2021年に可能な改革選択を概説し、2022年1月までにフィードバックを提供することを求める議論文書を用意した。このような提案された改正はまだ採択されて法律になっていない

南アフリカのデータ保護立法である“2013年個人情報保護法”(POPIA)は，すべての個人情報の処理がPOPIAの規定に適合しなければならないことを求めている

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採掘業界の歴史上、将来は守秘規定違反に遭遇し続ける可能性があり、GDPR、オーストラリア“プライバシー法”やPOPIAのようなデータ保護法規を遵守しなければ、公開と個人非難、規制処罰、罰金および/または監禁を招く可能性があり、具体的には違反の深刻さに依存し、Gold Fieldsの業務、経営業績、財務状況に重大な悪影響を及ぼす可能性がある

Gold Fieldsは持続的な岩土挑戦に直面しており，その生産量や収益力に悪影響を及ぼす可能性がある

ある鉱山の老朽化、及びより深い坑とより複雑な地下鉱物を採掘する傾向により、金鉱と採鉱業は持続的な岩土挑戦に直面している。これにより、より高い坑壁、より複雑な地下環境、より多くの岩土不安定に曝露され、地震破壊や水文影響の可能性が増加した。Gold Fieldsの運営が日々成熟するにつれ、その多くの地点の露天鉱坑はますます深くなり、そのいくつかの鉱山もある岩土工事の故障を経験した

金鉱露天採掘作業に対して、将来意外な不利な岩土と水文条件、例えば山体地滑りと坑壁崩壊が発生しないことを保証することはできず、これらの状況は潜在的な鉱石損失を招き、或いは鉱場通路を阻止或いは制限する可能性があり、またこのような事件が事前に検出されることを保証することができない。また，金鉱の地下作業も成熟しており，採掘深さが深く，地震活動が発生しやすい可能性がある。これは南深とスミスおばあさんのカンガルーの地下作業で特に懸念される。金田は2021年に36回の破壊地震が発生したが、2020年には18回の破壊地震が発生した。これらの地震事件のうち、南深は32件を占めた。二零二二年六月三十日までの六ヶ月間、Gold Fieldsはその地下鉱山で十回の破壊的な地震事件が発生し、地面の支柱と岩石の損傷を招いた。すべての金鉱には現在，地応力(地盤圧迫や地震)に関する採鉱問題が存在している。これらの作業に動的で有能な地上支援を用いるほか，Gold Fieldsは地震モニタリングや分析に業界ベスト実践を採用するように努力している。しかし，金鉱地下作業では，将来鉱山地震活動や湧出などの思わぬ不利な岩土や水文条件が発生しない保証はなく，このような事件が早期に検出される保証はない

Gold Fieldsはすでに外部岩土審査委員会(岩土審査委員会)を任命し、業界最適実践岩土設計、モニタリング、鉱山設計、採掘順序と地面支援実施、特にCerro Corona、South DeepとGranny SmithのWallaby鉱の実施を支援する。金鉱も岩土審査委員会のいかなる提案も効果的に実施されること、あるいは金鉱の持続的なモニタリングが中断されないことを保証することはできない。岩土不安定性や鉱山による地震活動は予測が困難である可能性があり、また、悪天候や降雨のような金鉱では制御できないリスクや災害の影響を受ける可能性があり、これは周期的なbr洪水、土石流、塀の不安定を招く可能性があり、これは岩土条件に対する物質の滑りを招く可能性があり、地震活動に関連して、地域採掘率や採鉱は隣接するbr鉱山と同じ地質構造にあり、これは地震活動を予想以上に招き、インフラを破壊し、影響を受ける鉱区への進入を阻止する可能性がある

岩土工事の故障及び地震活動は鉱場に入る通路が制限或いは制限され、作業停止、br政府の調査、モニタリングコストの増加、救済コストの増加、鉱石流失及びその他の影響を招く可能性があり、これはGold Fieldsの名声、業務、経営業績及び財務状況に重大な不利な影響を与える可能性がある

南アフリカは引き続き非投資級信用格付けに選ばれており、金田の融資獲得能力に悪影響を及ぼす可能性がある

2017年、経済成長の疲弊と公共財政の悪化により、スタンダード&ホイホマレは南アフリカの主権信用格付けを非投資レベルに引き下げた。2020年、ムーディーズがこれに続き、南アフリカの主権信用格付けを二次投資レベルに引き下げたのは、成長力不足と政府債務の上昇が原因だ。南アフリカの現在のソブリン格付けはそれぞれ標準プール、ムーディーズとホイホマレのBB-(安定見通し)、BA 2(マイナス見通し)とBB-(安定見通し)である

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南アフリカのソブリン格付けは引き続きスタンダードプール、ムーディーズまたはホイホートによって非投資レベルに格付けされ、南アフリカの金採鉱業と金鉱業務、経営業績と財務状況に不利な影響を与え、外部融資を獲得しにくくするか、あるいはこのような融資は他の方法よりも高いコストあるいはより厳しい条項でしか得られない可能性がある。南アフリカの主権信用格付けの引き下げも南アフリカ経済に実質的な悪影響を与える可能性がある。内部規則によると、2つの独立機関が債券を非投資級に格付けすると、多くの年金基金と他の大型投資家が債券を売却しなければならないからである。南アフリカ経済に対するいかなる負の影響も、南アフリカの金採鉱業と金鉱企業、経営業績と財務状況に不利な影響を与える可能性がある

運営の近代化が実現できなかったことはGold Fields業務に重大な悪影響を及ぼす可能性がある

Gold Fieldsの業務は、運営モード、より安全な車両、ITシステム、デジタル技術を含む現代化運営の能力にますます依存している。これらのシステムの改善は金鉱の資源埋蔵量の転換の向上、生産性と効率の向上、コストの低減、エネルギー消費の低減、安全性の向上、環境影響の減少などに必要である

その運営の現代化にはGold Fieldsが新技術、新しい組織構造と新しい技能を採用する必要がある。それはまたその技術開発とコストを管理するためにGold Fieldsが必要だ。他の点では、Gold Fieldsは、Gold Fieldsが制御できないオリジナルデバイスメーカーとパートナーシップを構築しなければならない可能性がある

新技術やシステムの実施は資本集約型であり，新技術やシステムの使用が期待されるメリットをもたらす保証はない。金鉱運営を現代化改造する計画は運営中断、IT故障、セキュリティシステム故障、コスト増加、生産性低下とその他の挑戦を招く可能性がある

Gold Fieldsのライバルも近代化計画を実施しており， が運営を更新できなければ，Gold Fieldsはより競争しにくくなる可能性がある.運営の現代化を実現できなかったことも、Gold Fieldsを有効に資源を埋蔵量に変換し、コストを下げ、肝心な技能を持つ従業員を引き付けることを困難にする可能性がある。金田の名声にもマイナスの影響を与える可能性がある

上記のいずれの事項も金田業務、経営業績或いは財務状況に重大な悪影響を与える可能性がある

外部請負業者に依存して一部の業務を展開するため、Gold Fieldsは重大な不利な結果を受ける可能性がある

現在，金鉱場の南アフリカ，オーストラリア，ペルーでの業務の一部は外部請負業者によって行われているが，ガーナでは金鉱場は達芒鉱とタルクワ鉱の契約採掘に依存している。請負業者または契約採掘場所を利用した金鉱運営は多くのリスクに直面しており、その中のいくつかのリスクは、契約リスク、実行リスク、紛争および訴訟リスク、規制リスクおよび労働力リスクを含む金油田の制御範囲内ではなく、これは追加のコストおよび負債をもたらす可能性がある

例えば，2019年12月，Gold FieldsはBCMガーナ株式会社(BCMガーナ株式会社)とのDamang鉱採鉱サービスに関する契約を終了し，この終了はBCMとGold Fieldsとの紛争のテーマとなった。BCMとの合意条項により，Gold FieldsはBCMから何らかの機関隊 と在庫を購入する予定である.二零二年十二月三十一日、貿易その他の売掛金は39，500，000ドルで確認され、そのうち採鉱設備金鉱に関する29，400，000ドルはBCMから購入される予定であり、財務諸表で販売待ち対応項目であることが確認された。二零二一年十二月三十一日、貿易その他の売掛金で確認された金額は1，020万ドルであり、紛争に関する潜在的責任のGold Fieldsの評価に適合している。販売待ち資産および関連支払金2，940万ドルを保有していることは二零二一年十二月三十一日財務諸表から解約確認された。参照してください年次財務報告-連結財務諸表付記-付記27.1貿易その他の支払？，これは引用によって結合される.したがって，大芒の採鉱作業を継続するためには，Gold Fieldsは第三者採鉱設備を借りなければならず，コストは約1，800万ドルであり，新たな採鉱請負業者に使用されている。それは..

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BCM紛争は長引く訴訟を招く可能性がある。このような潜在的な訴訟により、Gold Fieldsは巨額のコストを招く可能性がある。Gold Fieldsはガーナ仲裁センターで仲裁手続きを提起した。予備手続きが終わった後も仲裁人を任命した後、紛争は続いており、紛争の結果はまだ確定していない

2022年、ペルーは労務アウトソーシングに適用される新しい規定を導入した。これらの規定は、これらの業務活動が実行時に置換され、恒久的であるため、コア業務活動のアウトソーシングを禁止している。非コア活動および移転しない、時々発生するコア活動をアウトソーシングすることが依然として許可されている。 Gold Fieldsは裁判所に申請し、これらの規定がそれに適用されないことを宣言し、新規定に規定されている禁止令と義務の合法性と合理性に疑問を提起するようペルー労務部に訴えた。黄金分野の挑戦戦が必ず成功する保証はありません

採鉱請負業者も商業、流動性、支払能力に関する問題の影響を受けやすく、Gold Fieldsなどの鉱業事業者が採鉱請負業者に追加的な財務支援を提供する可能性がある。このような問題は不安定なマクロ経済や悪性インフレ環境で特に深刻かもしれない。例えば、二零二年二月に、Gold Fieldsはガーナ業務の採鉱請負業者に約68，000，000ドルを前払いすることを許可し(うち41，100，000ドルは総合財務諸表に予想信用損失調整入金として使用されている)、36ヶ月以内に回収することができ(この前払いは2021年に60ヶ月に延長される)、採鉱設備を購入することができる。また、1，360万ドルは採鉱請負業者の1社に前借りされており、主に毎月の進捗クレームから12カ月以内(短期)に回収できる。しかし、ガーナ地域の採鉱請負業者たちは引き続き財政的困難に直面している。コストが所有者採鉱よりはるかに低い以外に、現在の契約採鉱モデルはガーナで依然として所有者採鉱よりも人気があり、その理由は船団交換の巨額の資本支出及び所有者採鉱に関連する労働力の柔軟性と負債の不足を含む。Gold Fieldsは、追加の財務保障を含む採鉱請負業者と改訂された採鉱契約を署名することを含む、西アフリカ業務において採鉱持続可能な契約を確立する包括的な戦略を実施しているが、このような措置が必ず成功することは保証されていない。また、2021年下半期から2022年にかけて、金油田所在国のインフレ率が大幅に上昇し始め、さらに影響を受けた請負業者の契約外支援要請につながった, Gold Fieldsのオーストラリアビジネスを含めています

そのうちの1つまたは複数のリスクの発生や継続時間が長すぎると、金田の業務、経営業績および財務状況に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。

金と銅含有材料と生産の盗難br投入品、及び不法と手作り採鉱は、いくつかの金鉱資産で発生し、制御が困難であり、金油田の業務を混乱させ、金油田に責任を負わせる可能性がある

多くのGold Fields物件は不正と手作り採鉱活動を経験し、金と銅を含む材料と銅ケーブル(従業員や第三者の可能性がある)が盗まれた。これらの活動は今後金鉱作業を妨害し、衝突情勢を招き、人の生命と財産の安全に脅威となる可能性がある。2019年に南深で武装強盗事件が発生した後、地雷の出入りや周辺の安全を強化し、重要なインフラが十分に保護されることを確保するために広範な作業が行われた。周辺の安全プロセスの強化に伴い、犯罪者たちはより複雑な犯罪手段に移っている

不法と手作り採鉱は環境劣化と人権侵害を含む多くの否定的な影響と関連がある。不法で手作業で採鉱者が活動する場所では、人口の急速な増加と不足が複雑で不安定な社会環境の正常な運営をもたらす可能性のある構造が不足しているため、有効な地方政府管理が不足していることが多い。ガーナでは、政府は2018年に小規模採鉱の禁止を解除した。この禁止は小規模採鉱業を合法化することを目的として2017年初めに施行された。政府はまた、採鉱特許権に配備されている軍事要員を撤退させ、安全保障を提供し、不法鉱夫の侵食防止を支援する意向を示している。軍隊不在による穴を埋めるために、ガーナ採鉱商会(商会)はそのメンバーを代表してガーナ警察署と安全協定を交渉している。この安全協定は2022年下半期に署名される予定だ

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不法と手採鉱者の活動は鉱物埋蔵量の枯渇を招く可能性があり、ある地区の採鉱の経済実行可能性に影響し、作業寿命を短縮し、そして作業中断、プロジェクト遅延、不法採鉱者とコミュニティとの紛争、汚染、財産損失、人身傷害或いは死亡を引き起こす可能性がある。鉱主はこのような不法鉱夫の行為またはその行為によるいかなる損害、傷害、または死亡に責任を負わなければならないかもしれない

また、不法と手作り採鉱が環境、社会、安全と健康に与える影響は往々にして正規の採鉱活動によるものであり、不法と手作業で採掘された金は大型採鉱経営者によって輸送されると考えられることが多い。これらの誤解は金田やその業界の名声にマイナスの影響を与えた。このような事件の発生は、Gold Fieldsの業務、経営業績、財務状況に重大な悪影響を及ぼす可能性がある

HIV/エイズ、結核と伝染病の伝播はGold Fieldsに生産性損失とコスト増加のリスクをもたらした

南アフリカでのHIV/エイズの流行は生産性を低下させ、医療や他のコストを増加させる可能性があり、Gold Fieldsにとってリスクとなっている。状況を更に複雑にするのは結核のような感染に伴う感染であり、これらの感染はエイズ、特にエイズの末期に伴い、医療に関連する追加コストを招く可能性がある。そのほか、ある潜在的な健康状況は、HIV/エイズのような免疫システムを脅かす状況を含み、すでに新冠肺炎感染者の結果を悪化させた。-を参照されたい和からの影響 新冠肺炎の流行に対応するための措置はすでに金田従業員に不利な影響を与える可能性があり、その業務、経営業績、キャッシュフローと財務状況に影響を与える可能性がある”.

もし労働力の中でHIV/エイズ感染と関連疾病の発病率が著しく増加すれば、金田の業務、経営業績と財務状況に重大な不利な影響を与える可能性がある

2.	環境·社会·企業ガバナンスに関するリスク

ますます多くの人々が鉱業会社が影響を受けた地域社会に利益を提供すると予想している。これらの要求を遵守できなかったことは、法的訴訟、追加の運営コスト、投資家の撤退、私たちの社交運営許可証に影響を与える可能性があり、これはGold Fieldsの業務、運営業績、財務状況に悪影響を及ぼす可能性がある

多くの鉱業会社と同様に、Gold Fieldsは社会許可証の運営においてますます大きな圧力に直面しており、これは現地の利益関係者が会社とその活動を受け入れていることを意味する。正式な採掘許可は最終的には主催国政府によって支配されるが，多くの採鉱活動は主催国コミュニティや影響力のある利害関係者の社会的許可を得る必要があり，効率的，持続可能かつ利益的に採掘活動を行うことができる

株主に満足できる投資リターンを求めるとともに、環境、人権、その他の重要な持続可能性の問題を責任を持って管理しなければならない(サプライチェーンを介したことを含む)、従業員や請負業者、主催国コミュニティ、所在国の政府などの利害関係者もそのビジネス活動から利益を得るべきであり、その圧力はますます大きくなっている。一般金融·投資界のメンバー、例えば資産管理会社、主権富基金、公共年金基金、大学、民間社会、および他の団体も、環境、社会、ガバナンス(ESG)における私たちおよび他の人の業績改善を促進するためにますます多くの行動をとっている

もし会社が十分な社会的および経済的効果を創出していないと考えられている場合、または他の持続可能な発展問題を責任を持って管理していないと考えられる場合、これらの圧力および負の宣伝の潜在的な結果は、追加の運営コスト、より高い資本支出、名声損害、利害関係者の積極的な反対(遅延、中断、停止を招く可能性がある)、人権侵害の告発、法的訴訟、規制介入、および投資家の撤退を招く可能性がある

その社会経営許可証を維持するためには，Gold Fieldsは，そのようなコミュニティや環境への影響を最小限に抑えるために，その一部の採鉱作業を設計または再設計する必要があるか，採鉱計画を変更することでこのような影響を回避するか，作業を修正することでこのような影響を回避し，計画を変更することで，そのような影響を回避する必要があるかもしれない

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資本支出または影響を受けた人を合意された場所に再配置する。高い失業率と暴力犯罪率、土地収用と非自発的再配置、手作りと小規模採鉱、先住民の権利と文化遺産への尊重、政府サービス提供失敗、環境事件と爆破事件などの要素はGold Fields経営のいくつかのコミュニティの反採鉱感情を悪化させた。金田がコミュニティ支援を受けて維持できなかった場合、または新冠肺炎疫病の影響を含む他のコミュニティ関連の中断の影響でプロジェクトが停止または遅延した場合、このような業務またはプロジェクトは縮小する可能性があり、または私たちの業務を維持できないかもしれないし、そのようなプロジェクトを生産に投入することができないかもしれない

対応策は、土地の補償を行い、影響を受けた人が生計を回復するのを助けるなど、金鉱に高価で時間のかかる救済措置を要求する可能性がある。しかも、Gold Fieldsは南アフリカで所有しているすべての採鉱権の条項と条件を守る義務がある。そのため，他の義務に加えて，わが国の採鉱権の社会や労働計画(SLP)条項は現地経済の発展を考慮しなければならない。-を参照されたい金鉱鉱業権は立法に支配されており、これは徴収される可能性がある巨大なコストと負担、そしていくつかの所有権要求が規定されており、これに対する解釈には論争がある - 南アフリカ？Gold Fieldsはまた、自発的および/またはその採鉱権の条件として、オーストラリア、チリ、ガーナ、ペルーで社会的および経済発展支出を負担する。また，Gold Fieldsはある地域で長期的な採鉱業務の歴史を持っていたり，長期的な歴史を持つ業務を買収しているため，これらの地域の歴史や潜在的な将来の環境や健康影響に関する問題が生じる可能性がある

採鉱業務の持続可能な発展に関連する措置とその他の問題のコスト は私たちの資源に巨大な需要を提出し、資本と運営コストを増加させ、Gold Fieldsの名声、業務、運営業績と財務状況に重大な悪影響を与える可能性がある

Gold Fieldsの運営は、広範な環境、健康、および安全法規によって制約されており、これは追加のコストおよびコンプライアンス要求を加える可能性があり、Gold Fieldsは、このような法規および他の適用法律の違反または違反の疑いによってクレームと責任に直面する可能性がある

黄金油田の運営は広範な環境、健康と安全法律、法規、許可要求とbr基準を守らなければならない。これらの法規は他の事項のほかに、鉱山安全、有毒物質、作業の管理と持続可能な閉鎖、および絶滅危惧種および他の特殊種の保護を含む環境保護、汚染、水管理、廃棄物処理、職業健康と安全を監督する

現地の法律と法規を遵守するほか、私たちの運営はますます利害関係者から厳格な国際的に公認された環境、健康と安全、社会基準と基準の応用に関する期待を受けている。これらの標準はICMM採鉱原則、職位基準と業績予想、世界黄金理事会(WGC)、責任ある金採掘原則、国際金融会社の業績標準とその他の世界銀行基準を含む。このような基準 を適用することは，会社に大きなコンプライアンスコストをもたらす可能性がある.当社が借金しているいくつかの金融機関も、これらの基準のいずれかの遵守を要求する可能性があり、その後、これらの基準から逸脱することは、私たちの財務状況、既存の融資計画、および将来の融資を確保する能力に悪影響を及ぼす可能性があります

Gold Fieldsに適用される環境と健康 及び安全法律法規は巨額のコンプライアンスコストをもたらし、会社を法執行行動と潜在訴訟に直面させる

コンプライアンスコスト

既存または新しい法律、法規またはライセンス規定によって規定される環境、社会、健康および安全要件を遵守するため、または既存の法律および法規の変化またはその適用方法を遵守するために、Gold Fieldsはすでに将来的に重大なコストを生じる可能性がある。例えば、推定された鉱山閉鎖負債を確保するためにGold Fieldsを使用する必要がある。2022年6月30日現在、Gold Fieldsの総鉱山閉鎖負債は

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約5.105億ドル。国内立法によると、これらの鉱山閉鎖費用負債に必要な部分を調達するための資金供給方法は以下の通りである

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南アフリカ：環境信託基金と保証への寄付

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ガーナ：銀行が引き受けた回収債券は現金を制限しています

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オーストラリア：毎年西オーストラリア州に鉱山閉鎖総負債の1%の税金を納めていますが、この税金は、早期閉鎖や放棄された遺留遺跡や遺跡を修復するための鉱山回復基金という州管理基金に入ります。そのため、Gold Fieldsのオーストラリアでの業務は自己資金ですべての鉱山閉鎖債務を負担している

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ペルー：ペルーの立法によると、経営陣は鉱山経営部門が鉱山閉鎖責任総額の一定割合を占める銀行保証状を毎年獲得し、閉鎖活動に関する法的義務(段階的·最終閉鎖義務を含む)の遵守を支援することを望んでいる

法執行活動

規制機関は、Gold Fieldsで運営されている司法管轄区域を含む、適用される環境、健康と安全法律法規と許可要求の実行をますます重視している。法執行行動は、Gold Fieldsの運営停止または削減を招く可能性があり、資本支出を要求する是正措置、追加設備の設置、または救済措置を含む可能性がある。ライセンスの継続または一時停止、新しいライセンスを取得できない、または追加条件は、Gold Fieldsがビジネスを展開する能力を除去または深刻に制限する可能性があります

安全事故や事故が発生した後，DMREは正常作業中に指令を出し，影響を受けた鉱山の作業を部分的あるいは完全に停止することができる。深刻な事故が発生した場合、危険な状況を是正し、必要に応じて労働者の再訓練を行うために、金田の政策も生産を停止する。2021年、南深は死亡事件を記録した。また，2021年，南深とセロコロナはそれぞれ2件の新冠肺炎の大流行に関連した死亡事件と一斉死亡事件を記録した。2022年、聖エブスは死亡事件を記録した。2021財政年度には，DMREは“1996年鉱山及び健康·安全法”(MHSA)違反に関連した第54条通知(鉱山は作業を停止しなければならない)と第55条通知を3つ発表した。罰則や罰金は与えられていないが，将来第54条の通知があれば，そのような状況になる保証はない。2022年6月30日までの6ヶ月間、DMREが監査を行った後、第54条の通知は出されず、MHSAに関する第55条の通知のみが出された。また，労働組合が生産損失を招く可能性のあるこのような事件に対して労働行動 を行わない保証はない。追加的な生産停止やこのようなイベントに関連するコスト増加は、Gold Fieldsの業務、経営業績、および財務状況に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。このような 事件はまた、従業員、労働組合、監督機関などにおけるGold Fieldsの名声に負の影響を与える可能性がある

西オーストラリア州では，“仕事の健康と安全法”(WHS Act)が2022年に施行され，既存の職業安全立法に代わる新制度であり，より広範な職場の健康と安全義務を西オーストラリア州のGold 油田作業に課す制度である。これらの義務には，Gold Fieldsらの管理者への健康や安全義務の遵守に関する個人責任義務と，労働者や請負業者の代表や相談に関する広範な義務がある。Gold Fieldsやその官僚たちがこのような義務に違反することは刑事責任を招く可能性がある。WHS法案は職場死亡に対する新たな工業過失殺人罪も導入しており，個人や会社に重罰や罰金を適用する可能性がある

訴訟を起こす

GOLD FIELDSは，将来的にも訴訟や他の費用の影響を受ける可能性や，鉱山閉鎖，運転停止，事故調査期間中の法律代表や採鉱事故の起訴，巨額の罰金とbrの罰金など，環境，社会，気候変動，健康，安全問題における当局の行動である可能性がある

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は不適合を表す.南アフリカの立法は、法的訴訟を提起してその環境権利を実行するために、広範な利益集団に法的地位を与えており、これらの権利はプライベートエンティティを強制的に執行することができる。将来，南アフリカでは，環境関連の影響を受けるコミュニティメンバーや非政府組織(NGO)や公共機関が訴訟を起こす可能性がある。この点で，南アフリカの最近の判例法は，環境NGOによる環境侵害と重要な環境立法を遵守しない私的起訴に先例を提供している。南アフリカの法律はまた、場合によっては、取締役が環境損害に対して株主と貸手の責任を負う可能性があると規定している。同様に、ペルーの立法は取締役と大株主がいくつかの環境被害によって資格を失い、連帯責任を負うことを許可する。承認された鉱場閉鎖計画に違反して鉱場を閉鎖するいかなる行為も、ペルー刑法第305条に規定されている環境汚染犯罪の加重要因である。また，環境，健康，安全法律法規に違反して刑事犯罪となる可能性もあり，行政処罰のほかに罰金や監禁，あるいは両者を併科することができる

南アフリカ金鉱採掘作業に関連する主要な健康リスクは職業暴露と潜在的なコミュニティ環境からシリカ粉塵、騒音とある有害物質に暴露され、有毒ガスと放射性粒子を含む。Gold Fields労働力を影響する最も重要な職業病は肺疾患、例えば珪肺、肺結核、この2種類の疾病の組み合わせ及び慢性閉塞性呼吸器疾患(COAD)、及び騒音による聴力損失(NIHL)を含む。従業員は、シリコン肺疾患のような何らかの疾患について雇用主に賠償を求め、補償法例に基づいて雇用主に賠償を継続することが可能であるとともに、通常法 民事訴訟(個人または集団として問わず)に賠償を求めることが可能であり、例えば珪肺疾患の個人訴訟や集団訴訟である。このような行動はまた金鉱近くの共同体でこのような病気が発生すると言われている可能性がある

2014年、br}Gold Fieldsを含むいくつかの南アフリカ鉱業会社に対して合併申請を提出し、現或いは前任鉱工(及びその家族)に集団訴訟を提出することを要求し、これらの鉱工は申請のために列挙された1つ或いは複数の鉱業会社が働いている間に珪肺疾患及び/又は肺結核にかかったと言われている。2018年、Gold Fieldsを含む上記南アフリカ鉱業会社は、珪肺と結核集団訴訟クレーム者の代表弁護士と和解合意(和解合意)を達成した

Gold Fieldsは精算評価と和解合意の規定により上記和解に見積もり費用を支出した。二零二一年十二月三十一日、集団訴訟の和解と関連費用に対する黄金田の支出は1，310万ドル(2.096億ランド)であった。この支出の名目価値は1，690万ドル(2.698億ランド)であるが、この最終結果はまだ確定しておらず、クレームの提出に成功して賠償を受けた合格労働者の数はまだ確定していない。したがって、未来に準備が調整されるかもしれない。参照してください年次財務報告-連結財務諸表付記-付記35。あるいは負債がある？，これは引用によって結合される.クレームのための支払いは、Gold Fieldsの業務、名声、運営結果、財務状況に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。さらに、金田は、これらの問題によって多くの追加コストを生じる可能性があり、 は、支払い費用、法定賠償基金または設立された他の基金について追加料金または他の供給に関連するコスト、およびこれらの問題の救済に努力すること、または任意の未解決クレームまたは他の潜在的な行動を解決するために生じる支出br}を含む

環境、健康と安全法律法規がますます複雑かつ厳格になるにつれて、Gold Fieldsはより厳格な監督管理と利害関係者の審査に直面する可能性があり、これは資本支出の増加を招く可能性があり、Gold Fieldを潜在的な法執行行動と訴訟手続きに直面させる可能性がある。いかなる重大なコスト増加も、環境、健康および安全法律法規に関連する潜在的な法執行行動または訴訟は、Gold Fieldsの業務、運営結果、および財務状況に重大な悪影響を及ぼす可能性がある

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採鉱の性質と運営の広範な環境足跡により，環境や工業事故や汚染は生産停止などの運営中断を招く可能性があり，生産コストの増加や財務·規制責任を招く可能性がある

金採掘の性質は、環境被害および鉱工業事故を含む重大なリスクと危害に関連する。これらは、例えば、地震事件、爆発、火災、土砂崩れおよび閉塞、洪水、ガスおよび有毒物質の排出、水、空気または土壌資源の汚染、放射性および採鉱活動によって引き起こされる他の事件または条件、危険材料の爆破および輸送、貯蔵および処理を含む可能性がある。Gold Fieldsは2019年以来3級(または以上)の環境イベント を経験していないが，2021年と2020年の間にそれぞれ7件と12件の2級環境イベントが発生した。2018年，Gold Fieldsはペルーでの3級環境事故を2回経験し，2018年12月にCerro Corona尾鉱貯蔵施設(TSF)の尾鉱を含む水が許可された分流管を介してLa Hierba小川に流れ，ティンゴ川に到達した。La Hierba Creekへの流れは，Gold Fieldsがそれを意識して3時間後に停止され ，地域の清掃作業を含めて2018年12月17日に開始された修復過程である。清掃作業は2019年1月6日に正式に完了し、残りの救済作業は2019年末までに完了する。国家水務局はこの事件に関連した金鉱を評価し、罰金約120万ドルを科した。また，評価·環境制御機構(OEFA)は2021年にGold Fieldsに約280万ドルの罰金を科した。Gold Fieldsは任意の強制実行措置を避けるために罰金を支払うことを選択したが、Gold Fieldsは 法廷で罰金に挑戦することを計画している。しかし、金田挑戦が必ず成功する保証はない

このような危険或いはリスクの発生はすべて遅延或いは操業停止、生産コストの増加及び金田の財務及び監督責任(以前Gold 油田が所有していた業務発生の危険を含む)を招き、金田の業務、経営業績及び財務状況に重大な不利な影響を与える可能性がある。採鉱活動に関連する危険が発生するほか、我々の経営陣や従業員のバスや飛行機旅行に関わる重大な交通事故は、Gold Fieldsの業務、経営業績、財務状況に重大な悪影響を及ぼす可能性がある

温室効果ガス排出や気候変動などの環境や持続可能性の問題に対する規制を強化することは、金鉱の運営に重大な悪影響を及ぼす可能性がある

エネルギーは金鉱採掘と加工業務の重要な投入とコストであり、その主要なエネルギーは電力、購入した石油製品、及びますます多くの再生可能エネルギーである。一部の政府や政府機関は、気候変動の潜在的な影響に対応するために規制改革を検討している。その多くはGold Fieldsが運営する管轄区で温室効果ガス排出を規制することを考えている

南アフリカ政府は“南アフリカ炭素税法案”(South African Carbon Tax Act，略称“南アフリカ炭素税法案”)に基づいて炭素税を発動し、2019年6月1日から発効した

南アフリカ炭素税は，南アフリカで温室効果ガス排出が一定のハードルを超える活動に従事する個人の責任を決定することを目的としている。炭素税設計要求負債の計算は範囲1の温室効果ガス排出の総和に基づくべきであり、温室効果ガス排出は燃料燃焼、工業過程、脱出排出によるものである。South Deepについては，適用される温室効果ガス排出活動にはディーゼル発電機と車両の直接排出がある。ディーゼルやガソリンなどの液体燃料から排出される炭素税は燃料税制度に含まれている。そのため，これらの排出量は南アフリカ炭素税での炭素税を算出する温室効果ガス排出量から除外された

納税者は林業，漁業，環境省(DFFE)が承認した報告方法に従って排出量を決定しなければならない

南アフリカ“炭素税法案”の第1段階は、2019年6月1日から2025年12月31日までの範囲1排出に適用される。第一段階では，2022年1月1日から2022年12月31日までの間，課税実体の炭素税税率は二酸化炭素1トン当たり144ランド である

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温室効果ガスの純排出量(二酸化炭素当量)に相当する。しかし、南アフリカの炭素税法案に規定されているいくつかの限度額によると、実際の炭素税税率は二酸化炭素1トン当たり7ランドから54ランドまで様々になる。これらの手当には，基本免税手当，貿易関連部門の免税敷居の向上，削減努力の承認，国家炭素予算制度への追加手当の参加，炭素相殺による炭素税責任の相殺が含まれている。南アフリカ“炭素税法案”はGold Fieldsなどの鉱業会社が温室効果ガス排出量の10%までの相殺を使用することで炭素税負担を削減することを許可している。 2025年12月までに、炭素税税率は消費者価格指数に2%を加えたペースで毎年増加する。南アフリカ政府は、南アフリカ炭素税法案の第2段階が施行される前に、炭素税の影響を審査すると表明した

2021年度にはSouth Deepが条件を満たす範囲1から液体燃料が排出され，燃料価格に含まれる 以外に炭素税負担はない。炭素税は電気価格に影響を与えていない。しかし、Eskomがその排出された税収コストを顧客に転嫁することを要求されると、電気料金が大幅に上昇する可能性があります。 また、税収が市場を介して転嫁されるにつれて、South Deepが消費する他の商品に価格上昇が見られる可能性があります

2015年，オーストラリア政府は2030年までに温室効果ガス排出量を2005年に26%から28%削減することを約束した。2017年、オーストラリア政府は、大型排出国にその1種類の排出を規定されたベースライン以下に抑制させるためのいくつかの政策brによって目標 を達成していると結論した。2019年、オーストラリア政府の気候ソリューションはこれを補完し、オーストラリアが2030年の削減目標を達成することを確保するために、既存と新たな取り組みにさらなる資金を投入した。2020年、オーストラリア政府は新エネルギーと新興エネルギー技術分野に19億オーストラリアドルを再投資し、削減基金の資金源を効果的に延長したと発表した。その後、オーストラリア政府は、企業が新しい車両技術を統合する未来の燃料パッケージ計画を奨励すること、試験的な炭素捕獲、使用と貯蔵発展基金への投資を支援すること、新しい効率的な技術を採用することを支持する技術共同投資基金を含む他の政策を通じて目標を達成していることを再確認した。2021年、オーストラリア政府は2050年までに純ゼロ排出を達成することを約束した。この2050年の目標を除いて、オーストラリア新政府(2022年5月に当選)は、オーストラリアの能力を強化する計画の一部として、2030年までに2005年レベルで43%の追加削減目標を発表した。オーストラリアの将来の気候変動政策と排出目標レベルは依然として政治的不確実性があり、将来炭素税 を導入することが可能かどうかを含む

2018年4月、ペルーは2019年に承認された政府と民間の協力を求める気候変動枠組み法(“気候変動枠組み”)を発表した。気候変動枠組みは2030年までに30%まで排出量を削減することでペルーの国の自主的な貢献を実現することを目指している。気候変動枠組みはまた，エネルギー，工業，廃棄物部門による20%の炭素削減目標の実現を求めている。2020年7月、ペルーの目標を実施するための行動提案に取り組む気候変動委員会が設立された。また、2020年10月にペルーは温室効果ガス削減を登録·監視し、ペルーがパリ協定を遵守していることを監視するための仮想プラットフォームである国家排出削減対策登録所を開始し、“パリ協定”は法的拘束力のある気候変動国際条約である。金鉱場が存在する国/地域の潜在的規制変化の範囲が広いことから、この法規や他の将来の気候変動規制の潜在的影響の評価は不確定である

また，Gold Fieldsが運営する国では，工業温室効果ガス排出の削減や規制を図るための他の規制措置が行われている。これらの規制措置は、例えばサプライヤーのコストを増加させることによって、業務コストに直接影響を与えるか、または業務コストに影響を与える可能性がある。 法規の不一致は、Gold Fieldsがある国/地域で機会を求める決定とその運営コストに影響を与える可能性がある。さらに、この分野の追加、新しい、および/または異なる法規、例えば、現在想定されているよりも厳しい制限を適用することは、Gold Fifieldのトラフィック、財務状態、運営結果、および見通しに重大な悪影響を及ぼす可能性がある

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Gold Fieldsはその環境，社会，企業統治目標 を実現できない可能性がある

Gold Fieldsは，2016年の基準に基づいて50%の絶対排出削減と30%の純排出(範囲1と2)を達成し，2050年までに純ゼロ排出を実現する脱炭素目標を含む2030年以降のESGに関する一連の目標を発表した。金田はそれがすべての目標を達成することを保証できません。気候危機は金田やどんな組織でも自分で解決できるものではありません。黄金油田の進展はそれ自身の行動だけでなく、その運営国の政府にも依存し、その目標達成に必要な変化、及び黄金油田価値チェーンとより広範な社会の行動の推進を助けるために、明確で早期の監督管理政策を提供する。目標に達しなければ、Gold Fieldsの業務、経営業績と財務状況に重大な悪影響を与え、名声と訴訟リスクをもたらす可能性がある

Gold Fieldsが上級管理職 を失ったり、十分な技術熟練従業員を募集し、保留することができない場合、あるいは従来不利な立場にあった人員の中で十分な代表が管理職に就くことができない場合、あるいは高級管理職と取締役会レベルの職で十分な性別多様化を実現できない場合、その業務は重大な悪影響を受ける可能性がある

Gold Fieldsが有効に運営或いは拡張できるかどうかはその高級管理チームと技術熟練従業員の経験、技能と表現に大きく依存する。しかし，Gold Fieldsを含む採鉱業は世界的に合格した高級管理者や技術熟練した従業員が不足し続けている。特に、南アフリカやオーストラリアの金採掘業界は機械化採鉱技能が不足しており、ペルーとチリの金採掘業界は技術的に合格した従業員が不足している。Gold Fielsは、適切な高度管理者、技術的に熟練した従業員、または他の管理者を採用または維持することができない場合があり、またはこれを行うためには、現在の計画よりも高い報酬を支払う必要がある場合がある。また、South Deep採鉱権の条件として、南アフリカの2018年の広範な鉱業社会経済エンパワーメント憲章(2018年“採鉱憲章”)に規定された雇用公平目標に基づいて、Gold Fieldsは、取締役会および他のすべての関連管理層において、歴史的に不利な立場にある人々(女性および障害従業員を含む)が十分な参加を有することを確保しなければならず、罰金または採鉱権の喪失または一時停止を受ける可能性がある。-を参照されたい金鉱鉱業権は立法に支配されており、これは巨大なコストと負担をもたらす可能性があり、特定の所有権要件を規定し、その解釈は論争の対象となる？黄金分野では，すべての職業レベルで歴史的に不利な立場にある人(女性を含む)の公平な代表性を実現し，その計画が達成されている程度を報告する積極的なステップが必要である。Gold Fieldsが適切な管理および技術者を採用して維持することができない場合、または取締役会レベルおよび管理職で十分なbrの歴史的に不利な地位にある者(女性を含む)の代表を採用することができない場合、または十分な後継計画がない場合、これは、その業務(brの罰金徴収および生産レベルに悪影響を与えることを含む)、経営業績および財務状況に重大な悪影響を及ぼす可能性がある

もし私たちの従業員が安全で尊重された作業環境で仕事を実行できなければ、Gold Fields は運営に成功できないかもしれない

金田の成功は私たち従業員の貢献にかかっています。私たちが経営目標を達成する能力は、合格かつ多様な人員を採用、採用、維持、育成する能力にかかっている。私たちは、従業員が公平、尊厳、体面、尊重、そして適用されるすべての法律に適合した扱いを受ける身体的および心理的安全な労働環境の創出と維持に根本的に取り組んでいる。人種を含む他の保護されたカテゴリーに基づくいじめ、セクハラ、嫌がらせは、採鉱業を含む様々な業界で一般的であることを認識しています。歴史的な等級制度や男性主導の文化のような鉱業の特徴は、有害な職場行動のためのリスク要因を生み出しています。例えば，2021年，西オーストラリア州議会は西オーストラリア州採鉱業における女性のセクハラや性的暴行事件を調査した。調査過程では、多くの意見書が提出され、メディアが業界に大きな悪影響を与えた。2022年6月、この調査は調査結果を発表し、オーストラリア政府は2023年初めにこれに対応する見通しだ

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私たちはいかなる形態の差別および/または嫌がらせ(性的指向、性別同意、人種、宗教、民族、年齢、または障害などを含むが、これらに限定されない)を容認しないが、私たちの政策および手続きは、すべての潜在的な有害職場行動を阻止または検出しないかもしれない。私たちは、いじめ、差別、および/または嫌がらせを含む、特定の従業員、付属会社、請負業者労働者、代理または関連者が、有害行為および不適切、不適切または不法行為に従事する可能性がある情報または告発を時々発見または通知される。Gold Fieldsが安全、尊重、包容の労働環境を維持できなかった場合、従業員の魅力、従業員の尊敬度、業績、生産性、および留任に悪影響を及ぼす可能性がある；潜在的な法的クレームおよび/または不利なメディアおよび/または他の方法で会社の名声を損なうことを招き、これは私たちの業務、運営結果、および財務状況に重大な悪影響を及ぼす可能性がある

黄金油田の運営には用水許可証が必要であり、これは大きなコストと負担をもたらす可能性がある

金鉱作業は用水許可証と規則制度を遵守し、各作業の用水状況を規範化する必要があり、しかも他の事項以外に、採鉱作業はすべての水排出に関するある水質制限を達成及び維持しなければならない。そのライセンスとライセンスによると、Gold Fieldsはこれらの規定を守らなければならず、規定を守らない行為は影響を受けた場所の減産や生産停止を招く可能性がある

南アフリカでは，Gold Fieldsは引き続き地下水除去対策を行い，South Deepの日常安全動作を保証している。2018年12月，水利部はSouth Deepに改訂された用水許可証を発行した。South Deepは水と環境管理戦略を実施し，その用水許可証の条件や他の関連水や環境規制要求を満たすように努力している。しかし、Gold Fieldsがそのすべての水と環境規制要求 を満たすことが保証されないのは、主に立法中のいくつかの要求に関する内在的不確実性によるものであり、これらの要求は、南アフリカ鉱物委員会(MCSA)による政府と採鉱業による持続的な議論 に依存する。南深給水に対するどんな制限もこの作業の拡大遅延を招く可能性がある

オーストラリアでは，Gold Fieldsは西オーストラリア州水と環境省(DWER)が発行した用水許可証を取得しなければならず，その採鉱活動のために水を採掘·排出することができる。水務許可証の発行は，許可証所持者が遵守しなければならない条件と制限の制約を受ける。水務ナンバープレートに違反する条件は違法であり、ナンバープレートのキャンセルや一時的なキャンセルを招くことができる。様々な他の場合、西オーストラリア州水務大臣または環境大臣を含む水許可証は、水資源または関連環境を許容できない被害から保護するためには、許可証のキャンセルまたは一時停止が必要または適切であると考えてもよい。Gold Fieldsは、オーストラリアでの現在の運営を支援するために必要な採掘および排水許可証(または代替供給計画)を取得しているが、これらの許可証は将来的により厳しい条件によって制限される可能性があり、または運営要件を満たし続けることができない可能性がある

ペルーでは水質排出基準が導入されており，いくつかの厳しい要求が含まれており，鉱場は3年間適応計画を提出している。La Cimaの計画は2021年9月に当局の承認を得ており，承認後3年以内に実施しなければならない。Gold Fieldsは現在，規制機関が承認した提案計画 に基づいて詳細な技術実施計画を準備している。その計画の一部として，Gold FieldsはTSF新水処理場の詳細な工事を完了し，ティンゴ川に水を排出する。また，Gold FieldsはCerro Coronaのデバイス規模のAREに低浸透層の工程を実施する予定である.Gold Fieldsがその 計画の実施中に何かの問題や遅延に遭遇した場合、罰金、制裁、処罰を受ける可能性がある

Gold Fieldsは用水と水質排出基準の遵守に努め続けているが，常に基準を満たしている保証はない。例えば，Tarkwa鉱水処理場から排出される水には処理すべき塩類が含まれている。金田はこれらの塩を処理しようと努力しているが、環境事故が発生しない保証はなく、主管当局の罰金、処罰、制裁につながる可能性がある。Gold Fidesが成功する保証はない

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これらや他の問題は，コンポーネント当局の罰金，制裁，罰を招く可能性がある.Gold Fieldsはそのいかなる業務についてその用水許可証の 規定を達成或いは維持できず、Gold Fieldsが重大な請求、罰金、費用及び支出に直面する可能性がある；運営に重大な遅延が発生した；或いは関連用水許可証が取り消され、これは影響を受けた業務の生産を減少或いは停止し、そしてGold Fieldsの業務、経営業績及び財務状況に重大な不利な影響を与える可能性がある

Gold Fieldsは、酸性鉱山廃水に関連する汚染をさらに経験する可能性があり、これは、法律要件を遵守する能力を損なうか、または追加の運営または閉鎖コスト負債をもたらす可能性がある

岩石中のある硫化物鉱物が酸化条件(例えば酸素と水の結合)に暴露されると、酸性鉱山排水(AMD)と酸性岩石排水(ARD、AMD、酸性排水或いはAD)が形成される。ADは自然条件下で発生することができ、あるいは採鉱中または廃石場、鉱石貯蔵または尾鉱貯蔵施設で貯蔵中に酸化された硫化物鉱物に遭遇し、暴露することによるbr}である。形成された酸性水は通常，主岩に含まれていれば鉄や他の金属を含む

金鉱 はADの発生，および潜在的な短期·長期AD問題のリスクを経験しており，特にCerro Corona，South DeepとSt.Ives鉱では，他の作業でも非実質的な地表AD生成が発生している。そのため、Gold FieldsはADの影響を管理する技術解決方案を研究し、同時に関連する監督管理機関に最新の進展を通報した。これらの措置を講じているにもかかわらず，ADに関する問題が本集団に及ぼす全体的な影響を予測することは困難であり，Gold Fieldsがその運営中に起こりうる長期AD問題の予防や管理に成功する保証はない

2021年度Gold Fields鉱山閉鎖コスト試算(すなわち、環境修復コスト調達)には、AD管理面(すなわち、尾鉱施設、廃石場、鉱石在庫、および他の地上インフラ)が含まれており、管理層は、これらの側面を確実に推定することができるようになってきた。しかし，Gold Fieldsの現在のコスト試算(AD処理や他のタイプの閉鎖後水処理のコストを含む)がすべての関連要因を反映している保証はないため，実際の閉鎖コストが高い可能性がある

本グループの一般環境修復コストの計上を除いて，総合財務諸表はCerro Corona，South DeepおよびSt.Ivesの潜在的重大(主に閉鎖後)AD影響が当社に与える影響について調整していない

いかなるGold Fields運営には重大な長期AD問題が存在し、その用水許可証の要求を遵守できず、Gold Fieldsを罰金、追加運営コストとその他の責任に直面させる可能性がある。金田経営のある地区では、ADはまた水不足を招き、それによって採鉱の持続過程に影響し、減産と鉱山閉鎖を招く可能性があり、その中のいずれも金田の業務、生産、経営業績と財務状況に重大な不利な影響を与える可能性がある

金田運営所の国や地域の経済、政治や社会の不安定さは、金田の運営や利益に重大な悪影響を及ぼす可能性がある

2021年度、南アフリカ、ガーナ、オーストラリア、ペルーはそれぞれ金鉱当量生産量の12%、34%、44%、10%を占めている。2022年上半期、金田はチリのSalares Norteプロジェクトでも建設を続けている。これらの国や隣国の経済、政治や社会環境の変化や不安定は金鉱への投資に影響を与える可能性がある

南アフリカ政府は教育·訓練支出を増加させたにもかかわらず、失業率が高止まりしており、特に若者の失業率が高いこと、重要な技能不足は、依然として外国投資を阻害する問題や障害である。動揺と不確定な労働力と政治環境は現地経済と投資家の信頼に深刻な影響を与え、すでに国家信用格付けのさらなる引き下げを招き、投資をより高価で入手困難にする可能性がある。またか黄金油田の運営と利益は労働組合活動や新たなおよび既存の労働法の悪影響を受け続けている可能性がある” and “- 南方の持続的地位

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アフリカの非投資レベルの信用格付けは金鉱の融資能力に悪影響を及ぼす可能性がある？これはGold Fieldsの将来の国際融資の獲得を制限し、Gold Fieldsの業務、経営業績、財務状況に重大な悪影響を及ぼす可能性がある

また、南アフリカ政府は鉱業資産や鉱業会社を国有化するつもりはないと表明しているが、一部の政党は国有化案の実施に着手すべきであるとメディアで表明している。いかなるGold Fields資産を国有化する脅威や実際の手続きは 業務を停止または削減する可能性があり、Gold Fields業務、経営業績と財務状況に重大な悪影響を与え、そしてGold Fields証券価値が迅速に大幅に縮小する可能性があり、投資家 がそれぞれの投資のすべてを損失する可能性がある

2019年の総選挙に続き、シリル·ラマフォサ氏が南アフリカ大統領に再選された。2022年にはオーストラリアで連邦選挙が行われ、アントニー·エボ年首相率いる新政府が選出された。西オーストラリア州では2021年に州選挙が行われ、西豪労働党(マーク·マゴーン知事率いる)が再選された。ガーナでは総選挙を経て、ナナ·アクフォ-アドが2020年に総裁に再選され、2期目の4年目。2021年にペルーで総選挙が行われ、ペドロ·カスティー略が総裁に当選し、任期は5年。チリも2021年に総選挙を行い、ガブリエル·ボリッチが総裁に選ばれ、任期は4年。新たに当選し、任命または再任された政府がそれぞれ南アフリカ、オーストラリア、チリ、ペルーまたはガーナ、あるいは具体的に金鉱にどのような政治、経済または社会的影響を与えるかはまだ確定されていない

ペルー地方当局(省長、省長、区長)はこれまで、コミュニティ内の清潔さと価値観に基づく採鉱の不足を懸念しており、ペルーの新中央政府もセロコロナ周辺コミュニティの社会的不安定が高まっていることを懸念している。また，ペルーや南アフリカなどのコミュニティ利害関係者との接触は現地管理に挑戦をもたらす可能性があり，これらの 関係を適切に管理できなければ，我々の生産や関連コストに悪影響を及ぼす可能性がある。また、南深金鉱、Cerro Corona鉱、Damang鉱、Tarkwa鉱の近くのコミュニティでも、社会的不安定、抗議、または組織犯罪活動が発生する可能性があり、これらのコミュニティは、コミュニティ投資、失業、環境問題、地方政府のサービス提供、または他の問題と関連している

また、サンディエゴを含むチリの多くの地域では2019年末から2020年初めにかけて長期的な内乱を経験している。2020年10月にチリで憲法国民投票が行われる前に、規模の小さい抗議活動も発生し、当時有権者は制憲大会を結成してチリ憲法を書き換えることを選択した。新憲法は2022年9月4日に有権者に提出され、否決された。チリにおけるGold FieldsのSalares Norteプロジェクトの建設開始に伴い、いかなる動乱、あるいは新憲法によるいかなる予見不可能または不利な変化も、このような建設 を延期または停止する可能性があり、これはGold Fieldsの業務、運営業績、財務状況に重大な悪影響を及ぼす可能性がある

また、金田運営地域以外の地域の経済や政治的不安定、ロシアのウクライナ侵攻など地政学的事件は、避けられない不確実性や事件を招く可能性がある。これらの不確定性と事件は業務コストにマイナスの影響を与える可能性があり、大口商品価格、通貨レート、金利及び全世界の政治、監督管理、経済或いは市場状況の変動を招く可能性がある。それらはまた政治機関、規制機関、そして金融市場の不安定を招く可能性がある

このようないかなる事態が発生しても金鉱br油田はそのいかなる運営に関連しても反対や中断を招く可能性がある。このような反対または中断は、任意のGold Fields業務、特にそれに悪影響またはコストをもたらし、または任意の停止(政府および他の経営に影響を与える採鉱作業に対する任意の抗議活動を含む)をもたらし、Gold Fields業務、経営業績および財務状況に重大な悪影響を及ぼす可能性がある

私たちが運営するインフラが老朽化しているため、計画外故障や停止は生産遅延、コスト増加、工業事故を招く可能性があります

立坑や加工工場がその計画寿命の末期に達すると、鉱山延長条件下での運転を開始し、追加的なメンテナンス、状況監視、看護

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必須項.私たちのすべての運営地域のインフラはこれに属している。Gold Fieldsはこれらの問題を解決するための包括的な戦略を策定しているにもかかわらず，生産遅延，コスト増加，あるいは工業事故を招く事件が発生する可能性がある。このような事件はGold Fieldsの業務、経営業績、財務状況に重大な悪影響を及ぼす可能性がある

地域的降水停止の影響は南金鉱の深部作業に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある

2016年8月31日、Sibanye Stillwater Limited(前身はSibanye Gold Limited)がEzulwini(Cooke 4)立坑を閉鎖することを発表した。このプロセスの一部として，Sibanye−StillwaterはDMREに鉱山からの降水の閉鎖と停止を申請した。Sibanye−Stillwaterの申請は2017年以来様々な繰返しが行われており，最近2019年9月にDMREにライセンス申請が提出され，Gold Fieldsはこれに反対している。2020年12月3日，DMREは降水の閉鎖と停止の申請を拒否した

また、2019年、Sibanye-Stillwaterはその子会社であるEzulwini鉱業会社(Pty)有限公司を通じて南アフリカの裁判所に申請し、South Deepを含む7人の被告にEzulwiniの降水停止(クック4号)を要求した。Gold Fieldsはこの申請に反対し、DMREが閉鎖証明書(または法規要件のより長い期間)を発行するまで、Ezulwini(Cooke 4)の水のポンプおよび脱水を継続することを保証することを保証するための逆申請を提出した。2021年、南アフリカ裁判所は、DMREが閉鎖証明書を発行するまで、またはNEMA第24 R条に規定されるより長い期間まで、Ezulwiniの申請を却下し、Ezulwini(Cooke 4)の運営を継続することを要求した。Ezulwiniは許可申請南アフリカ最高控訴裁判所(SCA)が2021年3月15日に承認した判決を上訴し，2022年にSCAで公聴会を行う予定である

また，2020年初めにSibanye−Stillwaterの子会社ランドウラン鉱がDMREにCoke 3，2と1立坑を閉鎖する基本環境評価プログラムを提出し，Gold Fieldsはこれに反対した。2021年，DMREはランドウラン社に環境許可を与え，クック3号，2号，1号立坑の再灌水を規定した。Gold Fieldsは2022年1月26日にDMREの決定に対して控訴し、DFFEは2022年6月に1人の専門家を任命して控訴を処理した。EzulwiniとRandウラン鉱アプリケーションの結果はまだ確定されていないので、より緊密な水に関連したものや負債が残っているか負債がある

Sibanye-Stillwaterあるいはその任意の付属会社が最終的に上述の任意の申請、クレーム或いは控訴で勝訴した場合、Ezulwini(Cooke 4)立坑を閉鎖し、揚水停止及び/又はEzulwini(Cooke 4)の再注水は流体が地震活動を誘発するリスクを南深まで増加させ、鉱山安全にリスクを構成し、更にGold Fieldsの業務、経営業績と財務状況に重大な不利な影響を与える可能性がある

尾鉱貯蔵施設の故障はGold Fieldsの業務、名声、運営結果に負の影響を与える可能性がある

鉱業会社は尾鉱貯蔵施設を運営する際に固有のリスクに直面している。尾鉱貯蔵施設は，尾鉱と呼ばれる微細採鉱廃棄物を保管するために設計·管理された構造である。尾鉱は採鉱の副産物であり，処理された岩石や土壌からなり，これらの岩石や土壌は価値のある商品をそれらの存在する岩石や土壌から分離している。しかしながら、尾鉱貯蔵施設の使用は、現在のプロセスまたは将来のイベントによって、運営、環境、公衆健康、または安全に悪影響を及ぼす可能性があるいくつかのリスクに直面する可能性がある。上流の隆起施設として設計された尾鉱貯蔵施設は、特に季節的な降雨量が高く、地震活動が頻繁な地域にある場合、尾鉱貯蔵施設が故障した場合、コミュニティ、現地経済、および周囲環境に壊滅的な結果をもたらす可能性がある。2019年1月25日，ブラジルBrumadinhoのCorrego do Feij≡o 鉱の尾鉱貯蔵施設が壊滅的な故障を起こし，同社は政府当局の命令により直ちに採鉱作業を停止した。金鉱場尾鉱貯蔵施設の一つであるダム崩壊は、生命および/または大量の財産の損失と恒久的な環境破壊を招く可能性があり、影響を受けた地域や人員の応急と回復に必要な巨額の支出、および罰金、罰金、または他の金銭的損失を支払う必要がある

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尾鉱施設はほとんど変化している状態であり，最初の建設から運営期間まで閉鎖されるまでである。これはその安全性の審査と評価に重大な挑戦を提出し、国際採鉱と金属理事会の尾鉱管理の立場声明を遵守し、例えばSalares Norteプロジェクトで乾燥(濾過)尾鉱プロセス を実施し、独立した国際コンサルティング会社による定例審査を行うことを含む多層的な安全評価を行うために、多層的な安全評価を行う必要がある。しかしながら、Gold Fieldsは、その設計、施工品質、または全体の運営過程における定期的な監視の有効性を保証することができず、これらの措置がその1つまたは複数の尾鉱貯蔵施設の故障を防止するか、またはそのような潜在的な故障が事前に検出されることを保証することも保証されない。Gold Fieldsも、その運営パートナーがその尾鉱貯蔵施設上で類似した安全予防措置や監視システムを維持することを保証することはできない。例えば，Gold FieldsはLepanto Miningと協力してフィリピンのFar東南プロジェクトを開発しており，地震活動が頻繁で台風が頻繁な地域で尾鉱貯蔵施設を運営している。そのため，実施された安全対策が尾鉱貯蔵施設の堤防の崩壊を防ぐ保証はない

尾鉱貯蔵施設のダム崩壊は、br証券集団訴訟、刑事訴訟、および(会社および/または個人に対する)重大な損害賠償の公共民事訴訟を含む可能性がある複数の法的訴訟および調査をもたらす可能性がある。さらに、湿尾鉱を貯蔵する従来のやり方(例えば、濾過尾鉱の乾式堆積および圧縮尾鉱)を除去するためには、追加の巨額の支出を招く可能性がある新しい技術の研究、開発、配備が必要となる可能性がある。最近のダム崩壊や将来のダム崩壊により、世界はGold Fieldsで運営されている司法管轄区を含むより多くの環境、健康、安全法律法規を発表する可能性があり、これは任意の湿尾鉱貯蔵brを禁止または制限したり、上流尾鉱貯蔵施設を建設または使用したりする可能性がある。さらに、業界基準、法律および法規の変化は、プロジェクトおよび運営の許可手続により厳しい条件を適用し、会社、役人、請負業者の刑事および民事責任を増加させる可能性がある。例えば、2020年8月5日、国際採鉱·金属理事会、国連環境計画(環境庁)と責任ある投資原則(PRI)は、尾鉱管理に関する世界的な業界基準である国際尾鉱基準を制定した。Gold Fieldsは2023年までに 施設を優先してGISTMに完全に適合することを約束しているが，Gold Fieldsがこの時間範囲で完全コンプライアンスを実現することは保証されていない，あるいはまったく保証されていない

上記のいずれのbrリスクの発生も、金田業務、経営業績及び財務状況に重大な悪影響を及ぼす可能性がある

気候変化は黄金油田の運営に物理的なリスクをもたらすかもしれない

金鉱作業は気候変化による一連の物理リスクに直面する可能性があり、例えば降雨量の変化、海面上昇、使用可能な水の減少、気温上昇と極端な天気事件は更に頻繁である。火災、洪水或いは給水不足などの事件或いは条件は私たちの採鉱と輸送作業、鉱物加工と修復作業を混乱させ、資源或いはエネルギー不足をもたらし、財産或いは設備を損傷し、健康と安全リスクを増加させる可能性がある。このような事件または状況は、食糧不安全、水不足、および疾患流行のリスクを増加させるなど、私たちの労働力および鉱山周辺のコミュニティに他の悪影響を及ぼすかもしれない。気候変化のこれらの潜在的な物理的影響のどれもがGold Fieldsの運営を混乱させ、その業務、運営業績、財務状況に重大な悪影響を及ぼす可能性がある

オーストラリアのGold Fieldsマンションは原住民の所有権の要求を受け、先住民文化遺産遺跡を含め、大きなコストと負担をもたらす可能性がある

原住民所有権と原住民文化遺産立法は、場合によってはオーストラリア全体の土地と水域に対する先住民とトーレス海峡島民の主張、確定された権利、および文化遺産遺跡を保護することを目的としている。合意に達していない場合、原住民所有権主張(その後のこれらの権利主張の任意の裁定を含む)は、登録された申請者または原住民所有権所有者とコストの高い交渉が必要となる可能性があり、br}Gold Firesがその物件単位を獲得または使用することに影響を与え、Gold Fieldsの業務、経営業績、および財務状況に大きな悪影響を及ぼす可能性がある。同じようにそこでは

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金鉱探査と採鉱活動は土着文化遺産地の存在または潜在的な存在によって延期または阻止されるリスクがある可能性がある

さらに、現在または将来の運営によって土着文化遺産地が破壊または重大な変化を受けた場合、関連する法律によれば、黄金地塊は刑事罰および/または民事処罰を受け、名声被害を受ける可能性がある。2020年、関連法律によっていくつかの許可が得られたにもかかわらず、西オーストラリア州で運営されている鉱業会社brは、原住民文化遺産地がその採鉱期間内に破壊されたため、地域社会と会社の株主の深刻な副作用を招き、広範な名声被害を招いたからである。その後、ある調査は、全体的な英連邦立法によって西オーストラリアの既存の土着相続法(AHA)を代替または補充し、AHAによるいくつかの承認を一時停止することを提案した。この二つの提案は実行されなかった

同時に、2021年、西オーストラリア政府はAHAに全面的に代わる立法を採択した。この法規は鉱業会社のコンサルティング、参加、許可義務を大幅に増加させ、関連する場所や物体を妨害する犯罪により高い罰金を科すことになり、これらはすべてGold Fieldsの業務、運営業績、および/または財務状況に重大な悪影響を及ぼす可能性がある

オーストラリア金鉱の運営については、現地の所有権所有者に補償を支払う必要があるかもしれない

1993年の原住民所有権法(Cth)は、原住民所有権所有者(すなわち、原住民所有権が決定された原住民およびトーレス海峡島民)が“人種差別法”(1975)(Cth)の施行後に発生した土着所有権権利および利益の任意の喪失または損害について賠償を求めることを可能にした。オーストラリア連邦、その州、そして領地は、通常、彼らの行為(例えば、土地と採鉱保有権を付与する)による任意の原住民所有権補償に責任がある。しかし、この責任は、契約または立法によって第三者(採鉱所有権の所有者および前所有者を含む)に転嫁することができる

2019年に高等裁判所が北領Timber Creekの原住民所有権所有者に約250万豪ドルの賠償(Timber Creek裁決)を支払うことを裁決した後、オーストラリアの複数の州や地域で複数の賠償要求が発生した。しかし、Timber Creek案の判決は、原住民所有権への影響をどのように評価するかに関連しておらず、これらの影響は、採掘契約のような利益によるものであり、これらの利益は、これらの権利を消滅させるのではなく、原住民所有権を損なう。

金鉱に関連する土地については，サンエブス，Gruyere，Agnew鉱上で原住民所有権の一部または全部が認められている。したがって，上記の各地域の先住民所有者は賠償請求を請求する権利がある(このような権利が放棄されていない限り)。そこで，2020年6月に，Agnew鉱が存在する一部の土地に対して先住民の所有権を持つTjiwarl人が西オーストラリア州に2つの損害と土地使用権を失った賠償要求(Tjiwarlクレーム)を提出した。Timber Creek事件の裁決とは異なり、このクレーム(当事者が解決していなければ)は、1978年の採鉱法(WA)に含まれる条項の転嫁(西オーストラリア州がこの法案を通過して任意の賠償責任を採鉱保有者に転嫁しようとしている)や、資源権益の付与に関する賠償金を支払うべき評価などの問題を解決する可能性がある。Gold Fieldsは，その利益が潜在的な影響を受ける範囲で関与する能力を保持するために訴訟側として訴訟手続きに参加しているが，西オーストラリア州でGold Fieldsがその参加が合理的であることを証明する十分な権益がないことが発見された場合，Gold Fieldsの除名申請を求めることが可能である。さらに、2020年、より広い範囲のYilkaとSullivan Edwardsグループの一部のメンバーは、この要求が却下されたり撤回されたりする可能性が高いにもかかわらず、連邦裁判所に原住民財産権賠償要求を提出し始めた

Tjiwarl人およびYilkaとSullivan Edwards集団を除いて、残りの堅固な原住民所有者はまだクレームを始めていないが、合理的な可能性は未来に起こるだろう。同様に、現在連邦裁判所がGranny Smith鉱と一部St.Ives鉱について裁決手続きを行っている元住民所有権主張が確定されている場合、または未確定地域(例えば、Agnew業務の部分)に対してさらなる主張がなされている場合、および

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もしクレーム者が原住民財産権を確定した場合、これらの原住民財産権所有者は賠償請求を開始する権利を得るだろう

もし最終的に西オーストラリア州の賠償責任をGold Firesに転嫁することができて、すでに原住民の所有権要求地区を確定した採鉱権所有者(あるいは前所有者)として、Gold Fieldsはいかなる契約中の利益を享受しないか、あるいはいかなる責任を免除することができなければならない場合、Gold Fieldsはこのような不動産に関連する任意の原住民所有権 に対して賠償責任を負わなければならないかもしれない。しかし、十分な賠償要求がオーストラリア裁判所を通過する前に、この責任の分配、数量、そして時間はまだ不確定になるだろう。Gold Fieldsは、Tjiwarlクレームを含むこの問題および土着所有権所有者からの様々な賠償要求を監視しており、各裁判所がクレームを解決する際に関連する任意の潜在的リスクを評価する

3.	法律、規制、コンプライアンスのリスク要因

Gold Fieldsは採鉱税や特許使用料のような様々な規制コストの影響を受け、これらのコストの変化はGold Fieldsの運営と利益に重大な悪影響を及ぼす可能性がある

近年、いくつかの司法管轄区域の政府(一般にコミュニティ、非政府組織、および/または労働組合の支援の下で)が求められ、場合によっては追加税および特許権使用料を徴収することを含む、採鉱業により多くのコストが徴収される。このような資源民族主義は、コスト徴収、プロジェクト管理への介入、強制的な社会投資要求、現地含有量要求或いはひそかな徴収の形式でも、全世界の採鉱業と金鉱業務、経営業績と財務状況に影響を与える可能性がある

南アフリカでは、2008年第28号“鉱物·石油資源特許権使用料法案”(“特許権使用料法案”)は、南アフリカ政府に支払われた精製及び未精製鉱物に応じて特許権使用料を徴収する

精錬鉱物(金と白金を含む)の特許使用料の計算方法は，EBITを12.5に 精製鉱物資源販売総額を乗じた積で割ったものであり，追加の0.5%EBITを加えるとは，損失を評価する前であったが資本支出後の課税採鉱収入(未払い利息や為替損失が差し引かれていない場合)である。精製鉱物の最高特許使用料は収入の5%に導入された。Gold Fieldsは現在，その毛収入に適用された精製鉱物特許権使用料から特許権使用料を計算している

南アフリカ税法によると、金採掘会社と非金採掘会社は異なる税率で企業所得税を納めている。2023年3月31日以降の課税年度では、非金鉱会社の企業所得税税率が28%から27%に引き下げられる。金採掘会社の会社税率は、採鉱業務の適用収益力の影響を受ける式に基づいて決定される。そのため，南アフリカの採鉱業務の収益性により， 実税率は毎年大きく異なる可能性がある

MPRDAは採鉱権保持者に採鉱作業を行うために採鉱区に入る法的権利を提供し，採鉱権保持者に採鉱作業を行う土地の所有を要求しない。鉱業権が付与されると、土地所有者は合法的な鉱業権者が採鉱作業を行う権利を拒否してはならない。また，土地所有者は採鉱権所有者から土地を用いた採鉱作業に関する損失や損害賠償を得る権利しかない

2017年、アフリカ人国民大会(非国大)は、経済成長や雇用創出を破壊しないと定められた土地無償収用政策の推進を決定した。この政策により、2019年に南アフリカ憲法第18修正案法案草案(憲法草案第18修正案法案)が発表され、国家が公共利益のために土地を無償で収用できるように南アフリカ憲法25条を改正する立法が提案された。最終的に必要な承認が得られなかったため、憲法第18条改正案は採択されなかった

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2019年、憲法第18条改正案草案を紹介する前に、南アフリカ公共工事部長(公共工事部長)は、国家が公共目的や公共利益のために土地を無償で徴用することを許可する収用法案草案(収用法案草案)を公表した。無償収用土地を決定する際には、土地が純粋に投機目的で所有されているか、国のために所有されているか、放棄されているかを含むすべての関連状況を考慮することが求められる。2020年、南アフリカ公共工学大臣は新たな収用法案草案(新収用法案草案)を提出した。新たな収用法案草案は2022年9月28日に議会に提出され、国民議会で承認される。新たな収用法案草案は現在全国省議会で審議され，承認されれば新収用法案草案は総裁承認に提出され，南アフリカ政府公報で公表され，法律として発表される

土地の収用を招くいかなる立法も、新しい徴収条例草案を含み、Gold Fields はこの条例草案による運営或いは依存は、すべて運営を混乱させ、それによってGold Fields業務、運営業績及び財務状況に重大な不利な影響を与える可能性がある

ガーナでは、鉱物がガーナ共和国の財産であるため、鉱物の所有権は鉱物の所有権とは分離されており、総裁がガーナの人々のために信託している。2017年1月1日、開発合意により、Gold Fieldsの特許使用料は収入に占める5%から金価格に基づく変動割合 に変更され、金価格が1オンス1，300ドルを下回った場合の特許権使用料税率は3%となった。2016年から、“発展協定”は企業税率を35%から32.5%にも引き下げた。しかし，既存の税率や特許権使用料が将来増加しないことは保証されず，ガーナ政府が開発協定の条項を大幅に変更したり，合意を完全に廃止したりしない保証もない。実際、開発協定に税務条項が含まれているにもかかわらず、Gold Fieldsは最近、GRAから2018~2020課税年度に関する2つの税務監査報告を受け、Gold Fieldsガーナ業務を合計約1.24億ドルの税務評価を行った。納税評価は主にTarkwaとDamangの剥離費用を事前に控除することを拒否することに関する。法律顧問の意見によると、Gold Fieldsは、5年以内に剥離コストを控除することに関するGRAの立場は、開発合意や法律適用条項によって支持されておらず、Gold Fieldsは評価に異議を唱え、開発合意および適用法律に基づく権利を実行しようとしているが、これらの評価または任意の他の将来の税金評価の解決策を保証することはできない。Gold Fieldsが納税申告の地位を守ることに成功しなかったら, これはGold Fieldsが再評価された税金を全額支払わなければならない可能性がある。GRAは2020年以降の納税年度に類似した立場をとる可能性があり，逆に重大な金額の評価通知につながる可能性がある。アサンコ金鉱にはガーナにおける関連財産や探鉱権(Br)(アサンコ)が含まれており，ガーナ政府とは開発合意がない。

ガーナ政府は採鉱作業の権利と義務の中で10%の無償付帯権益を得る権利がある。また，ガーナ政府に支払われたし尿/土地賃貸料は1エーカーあたり約3.2ドル(為替レートに依存)であった。また，2006年のガーナ鉱物·採鉱法(第703号法令)(“鉱物·採鉱法”)によると，ガーナ土地·自然資源大臣(土地·自然資源大臣)は，ガーナで得られたすべての鉱物およびこれらの鉱物の精製または処理を優先的に購入する権利がある。2018年7月31日，土地と自然資源大臣は商会に通知し，ガーナ政府は優先購入権を行使し，ガーナ精製工場の利益のためにガーナが採掘したすべての金の30%を購入しようとしている。商工会議所とガーナ政府との議論が行われており，この行動が現段階でどのような影響を与えるかは不明である

ペルーでは、2017年1月1日から一般企業所得税率が28%から29.5%に引き上げられた。逆に、非住民株主に適用される配当所得税税率は6.8%から5%に引き下げられる。企業所得税に加えて、鉱業会社は法定の採鉱特許権使用料を支払わなければならない(帝王ミネラ)特別鉱業税(特にMineríaの入力は)が適用されれば、特別採鉱負担(GRAVAMEN 特にMinería)である。2012年7月以降鉱業会社も毎年支払いを要求されています

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エネルギー·鉱業投資監督機関への監督貢献(組織担当者のde la Invertion en Energia y Mineriaは又はOSINERGMIN)、並びに評価及び環境監視機関(環境の組織や環境を評価しOEFA)でもありますまた、2011年9月7日には、採鉱プロジェクト開発許可証の発行、原住民や原住民との協議を含む土着住民の集団権利に影響を及ぼす可能性のある立法や行政提案について政府に求める相談法が公布された。現在、ペルーの規制制度のどのようなさらなる変化が金鉱に与える影響を予測することはできない

チリでは、2019年10月に社会動乱が勃発し、2022年9月4日に新憲法について国民投票が行われた後、チリ国会は毎年22億ドルの追加調達を目指した税収改革法案を承認した。大部分の増税は個人に適用され、金鉱 に直接影響を与えない。2019年、Gold Fieldsはチリ政府と安定した協定を締結し、この協定によると、Salares Norteはいかなる新しい税金、特許権使用料、費用、または同様の採鉱活動の特定の財産権負担の制約を受けないが、政府が一般税制で実施される可能性のある任意の変化によって制限される。さらなる税制改革がない限り、Gold FieldsはSalares Norteプロジェクトがチリの現在27%の会社税率を適用すると予想し、Salares NorteプロジェクトがGold Fieldsに支払う任意の配当金はチリの現在35%の源泉徴収税率を適用するだろう。また、支払われた27%の会社税は、徴収された源泉徴収税の控除に完全に計上され、実際の配当予定税率は約8%になると予想される。チリ政府はまた、2022年に予定されている憲法改革国民投票の一部であるチリのすべての免税と特殊税収制度の審査を発表した。2022年9月4日に行われた国民投票は成功しなかったが、別の国民投票が行われるかどうか、どのような変更が提起される可能性があるのかは不明だ

オーストラリアは州ベースの特許使用料制度と連邦所得税制度を実施している。すべてのオーストラリア金鉱は西オーストラリア州に位置し、生産された金価値に2.5%の特許権使用料を徴収する。西オーストラリア州2017年予算では、西オーストラリア州政府は金鉱物特許権使用料税率を3.75%に引き上げることを発表した提案brという提案は金業界の強い協調に反対され、西オーストラリア州政府の1回目または2回目の試みは西オーストラリア州立法会でbrを採択することに成功しなかった。西オーストラリア州2019-2020年、2020-2021年、2021-2022年の予算は金特許権使用料を増加させず、既存の2.5%の税率を維持しているが、西オーストラリア州前財務相は2020年7月に、西オーストラリア州政府は特許使用料をさらに変更するつもりはなく、予算長期推定 に金特許権使用料を増加させる支出も含まれていないが、西オーストラリア州政府は将来的に特許使用料の増加を求める可能性があると述べた

オーストラリア連邦政府は企業所得税に対して30%の税率を徴収するか、基本税率実体に対して27.5%の税率を徴収する。また、オーストラリア議会は、低い会社税率を確保するために、2017年7月1日から施行される誠実な措置を採択しており、総売上高が5，000万豪ドルを下回り、かつ受動収入の80%を超えない会社に限られる。また，基本税率実体については，会社税率は2021年までの収入年度で26%，2022年以降の収入年度ではさらに25%に低下した。オーストラリア連邦政府は他社の実体の会社税率を30%から25%に下げる提案を放棄した

これらまたは追加制限、義務、運営コスト、税収または特許使用料の影響は、Gold Fieldの業務、経営業績、財務状況に重大な悪影響を及ぼす可能性がある

金鉱鉱業権は法的制約を受けており、これは巨大なコストと負担をもたらす可能性があり、いくつかの所有権要求を加える可能性があり、これに対する解釈には論争がある

金鉱が鉱物埋蔵量と鉱物を所有·採掘する権利は，鉱物所の司法管区の法律·法規によって管轄されている。現在、かなりの部分の金鉱埋蔵量と鉱蔵は国家 に位置しており、鉱業権がこれらの権利の買収と採掘に関する義務に違反すれば、採鉱権は一時停止または廃止される可能性がある

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金田が運営しているすべての国/地域では、政府の何らかの問題における政策の策定や実施は予測できない可能性がある。これは、極端な場合、既存の権利、特許権、許可証、許可証、協定および契約を国有化し、徴収または廃止する鉱業権および採鉱資産所有権および探鉱権および採鉱権に関連する法律を修正することを含むことができる

南アフリカ

南アフリカでの金鉱業務は法的制約を受け，探鉱や採鉱に必要な権利を付与することで鉱物資源の採掘を管理している。これには、MPRDA(歴史的に不利な地位にある人)によって定義された歴史的に不利な地位にある人が採鉱業に入り、南アフリカ経済への参加を増加させるために、基礎の広い黒人経済エンパワーメント(B-BBEE)立法が含まれている

MPRDAは南アフリカの採鉱業を管理する主要な立法である。その他の事項を除いて、鉱業会社に社会労働計画の提出を要求し、その中には、人的資源開発、労働計画、社会経済発展計画に対する約束が列挙されている。DMREは、2018年から2022年までのGold Fields SLP を承認しました。SLPの有効期間は5年であるため，Gold Fieldsは2022年末にSLPを再提出する必要がある.将来MPRDAがどのように適用され説明されるか、およびその採鉱権がキャンセルまたは一時停止されることを回避するために、この立法を遵守するために、Gold Fieldsをどのように変更する必要があるかはまだ決定されていない。採鉱権は2018年の採鉱憲章を含む様々なエンパワーメント義務の遵守に関連しており、この憲章は2018年9月に公表され発効した。2018年の採鉱憲章は、この産業に法的確実性をもたらすことを目的としているにもかかわらず、それをしていないと考えられている。2018年の採鉱憲章のいくつかの顕著な特徴は、

•

採鉱権の有効期間内に、少なくとも26%のBEE持分を取得した既存の権利保持者がコンプライアンスとして確認された

•

2018年の採鉱憲章が発効する前に、ミツバチパートナーがすでに存在していた既存の権利保持者は、採鉱権の有効期間内にbr(許可され、常に許可された原則)を遵守することが確認された

•

許可されると、永遠の許可の原則は鉱業権の継続および譲渡には適用されない；および

•

新しい採鉱権は少なくとも30%の株式を保有しなければならない

MSCAは2019年3月、2018年の採鉱憲章の司法審査を求めて南アフリカの豪登省高等裁判所(豪登省高裁)に申請した。他の事項を除いて、MCSAの起訴状によると、2018年の“採鉱憲章”は以前に許可された取引の持続的な結果、特に鉱業権の継続とこのような権利譲渡の面で十分に認識されていないという。また、請求書は、2018年の“MPRDA”の範囲内の採鉱憲章の法的性質と役割、および“MPRDA”に規定されている南アフリカ鉱物資源·エネルギー省大臣が付属立法の形で法律を制定する権利があるかどうか、あるいは彼の権力が政策を制定することに限られているかどうかについても言及している

この問題に対する判決は2021年9月に下された。それは他の事項を除いて、憲章はただの政策道具に過ぎないと思う。しかも、2018年の採鉱憲章のいくつかの条項は現在保留されている。何よりも2021年9月21日の判決が確認された権力が付与されると永遠に付与されるしたがって、その権利を更新または譲渡することを望む既存の採鉱権所有者の南アフリカの歴史上不利な所有権の地位は、自動的にDMREの承認を得なければならない。南アフリカの鉱物資源とエネルギー省長官は判決に控訴しなかった

コンゴ民主共和国鉱業局は転じて、既存の採鉱権の条項を実行することでこの部門の転換を推進するとともに、MPRDAの改訂に努力する意向を示した。 遵守されていない制裁条項は現在適用されていないが，金鉱は2018年の採鉱憲章を遵守する政策の必要性に関する支出が生じ，将来的に改訂されたMPRDAの新たな要求や拡大要求の制約を受ける可能性がある

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加納

金鉱場ガーナ株式会社(金鉱場ガーナ)は，その採鉱業務に2つの主要な採鉱リース，すなわちTarkwa財産租約とTeberebie財産租約がある。Tarkwa財産レンタルは約3件の採鉱リース契約があり、いずれも1997年に授与され、2027年に満期になり、Teberebie財産レンタルは約2つの採鉱リースがあり、1988年から1992年までに授与され、2018年に満期となる。ガーナ鉱物委員会(鉱物委員会)はガーナ金鉱会社がTeberebieリースを2036年に延長する申請を承認し、土地と自然資源大臣は2018年11月12日にテナントを2036年に延長することを許可した。Abosso Goldfield Limited(以下、Abosso Yo)は、1995年に付与され、2025年に満期となり、2017年に満了したリマ南鉱場の採鉱契約を保有し、土地·自然資源大臣が鉱物委員会の提案に基づいて2020年7月16日に10年間継続する

チリ

2020年、チリの有権者選挙は制憲会議を構成してチリ憲法を書き換え、2022年2月、制憲会議環境委員会はチリの銅、リチウム、金鉱を国有化する提案を承認した。この提案は制憲会議全体会議の3分の2の承認を得る必要があるが、否決されたため、最近国民投票が提出された憲法テキストは含まれていない。将来的にチリ金鉱国有化の提案がチリ新憲法の一部となれば、チリでの金鉱運営を停止または減少させ、その業務、経営業績、財務状況に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。-を参照されたい金田が運営している国や地域の経済、政治や社会の不安定は金田の運営や利益に重大な悪影響を及ぼす可能性があります”.

Gold Fieldsは著者らの採鉱権、鉱業権法規の条件或いはその経営の任意の司法管轄区で採鉱リース契約を更新できず、それが採鉱権を失い、新しい採鉱権を獲得できない可能性があり、そしてGold Fieldsの業務、経営業績と財務状況に重大な不利な影響を与える可能性がある

チリの政治と規制事態の発展および社会的動揺はGold Fieldsの業務、経営業績、財務状況に重大な悪影響を及ぼす可能性がある

黄金油田の主要な戦略重点の一つはチリのSalares Norteプロジェクトであり、このプロジェクトは2023年初めに生産される予定だ。近年、チリは長期的な内乱を経験し、現在規制改革の時期を経験している。チリでは2019年と2020年に経済状況に関する重大な抗議活動が発生し、いくつかの主要都市が緊急事態を宣言した。チリの抗議活動は、社会的不平等、良質な教育の欠如、年金の疲弊、物価上昇、最低賃金の低すぎる批判から始まった。抗議活動終了後、チリでは国民投票が行われ、その間に圧倒的多数でチリ憲法を書き換えるための制憲大会が採択された。それ以来、国内動乱は大幅に減少し、チリ南部のアロカニア地域に限られている。憲法制定会議は2021年7月に初めて会議が開催され、計画通り2022年に作業が行われた。2022年2月、制憲会議環境委員会はチリの銅、リチウム、金鉱を国有化する提案を提出した。この提案は制憲大会全体会議の3分の2の承認を得る必要があるが、否決され、最近国民投票を提出した憲法テキストには入っていない。しかし、将来的にチリ金鉱国有化の提案がチリ新憲法の一部になれば、チリでの金鉱運営を停止または削減する可能性があり、その業務、運営実績、財務状況に大きな悪影響を及ぼす可能性がある。しかも、チリの社会的動乱が続いたり激化したりすれば、行動遅延やチリでの私たちの行動能力に悪影響を及ぼす可能性がある

管理プロセス中の実際または言われている違反または違反、または詐欺、賄賂、およびbr}腐敗は、公共および個人的な非難、規制処罰、罰金および/または制裁および免許または許可証の損失を招く可能性があり、Gold Fieldsの許可地位に負の影響を与え、Gold Fieldsの名声を損なう可能性がある。

Gold Fieldsは全世界の多くの司法管轄区域で運営され、多くの複雑な法律枠組み、適用された規則、規範と標準及びその管理と規則性を持っている

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Br}フレームワークおよび実施の流れは、潜在的な法律違反や会計または他のガバナンス慣行の行為を防ぐことができない可能性がある。Gold Fieldsの運営と道徳的規範は、内部詐欺と外部詐欺と不誠実な行為を報告するのに役立つ。グループのホイッスル政策と人的資源規律内部訴えメカニズムの範囲内で、詐欺、賄賂と腐敗に関する専門報告メカニズムはグループのホイッスルラインに重点を置いている。Gold Fieldsの運営や道徳規範は、他のルール、規則、基準、ガイドラインに加えて、詐欺行為や不誠実な状況(内部または関連する第三者)を防ぐことができない可能性があり、法律や法規要件を遵守する保証もありません

いずれの場合も、南アフリカの反賄賂および腐敗立法、または米国の1977年の“反海外腐敗法”(The FCPA)を含むGold Fieldsの実際またはbr}が関連法律に違反している疑いがある場合、調査および審査、規制および民事処罰、罰金および/または制裁、訴訟、公共およびプライベート非難、および運営許可証または許可証の損失を招き、私たちの許可地位に負の影響を与える可能性があり、Gold Fieldsの名声を損なう可能性がある。これらの事件の発生は、Gold Fieldsの業務、運営業績、財務状況に重大な悪影響を及ぼす可能性がある

Gold Fieldsの運営と利益は、労働組合活動や新しい労働法や既存の労働法の悪影響を受け続けている可能性がある

近年，金鉱場で運営されているいくつかの国·地域での労働組合活動が増加している。金田の組合活動に影響を与えるいかなる影響も、その運営、生産、財務表現に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある

南アフリカでは、最近の労働騒乱の激化は、より頻繁な労使紛争と延長の交渉を招き、これは南アフリカの主権債務格付けとその後、同国のいくつかの主要鉱業会社の信用格付けに負の影響を与え、Gold Fieldsを含む。2018年、南アフリカGold Fields South Deep鉱の労働組合は、この鉱の提案された再編に応答するためにストライキ行動を取った。参照してください組織構造調整と支援の後、金田は鉱山向上に関する困難、運営遅延、コスト圧力、影響を経験し続ける可能性がある南アフリカ南部の深水作業の介入？未来の交渉がこれ以上のストライキ、停止、または他の中断を伴わないという保証はない

また，“ミレニアム開発目標”や他の立法や政策に規定されているメンバー枠を問わず，基礎の広い社会経済付与要求の遵守を促進するためのガイドラインと目標を提供した。参照してください-金鉱鉱業権は立法によって制約されており、これは巨大なコストと負担をもたらす可能性があり、いくつかの所有権要求を提出する可能性があり、これの解釈には議論がある？このような要求の持続的な施行は論争を引き起こすかもしれない

ペルーでは，金鉱場の運営は最近労働組合活動の増加の影響を受けており，将来的にも影響を受ける可能性があり，労働組合活動の増加は再編や新労働法の結果となることが多い。2019年6月、Cerro Coronaでは、期間中の平均昇給5%を含む2019年度から2022年度までの3年間の労働協定に合意した

Gold Fieldsはその業務の所在地域の労働組合との関係強化を求めているが，労働組合がGold Fieldsの運営決定をボイコットしている間にストライキやのんびりした行動をとらず，本グループの運営や他の関連業界やサプライヤーの運営に影響を与える保証はない

しかし，従業員がガーナ労働法や関連労働法に基づいて労働組合への加入を決定したり，Gold Fieldsがその直接従業員を契約採鉱モデルに変換したりすると，この場合は が変わる可能性がある。私たちはガーナの請負業者の約47%が労働組合に加入した

オーストラリアでは、Gold Fieldsは、2026年6月まで適用される大多数の従業員(そのすべての運営従業員を含む)と労働協定を締結した。それの高級従業員は個人雇用契約に基づいて採用された。この協定は、ストライキ活動を含む合法的な労働行動から金田を保護しているにもかかわらず、不法労働行動が発生する可能性がある

黄金鉱場はまたオーストラリアの最近の提案された立法の影響を受けるかもしれない。これには2009年の公正労働法の改正案が含まれており、この改正案は臨時従業員に転換の権利を与える

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Brは12ヶ月後に永久雇用に移行し、従業員に権利支払い不足を受けなければならない刑事と監督処罰を導入した。オーストラリア法改革委員会の提案、すなわち、民事処罰規定に複数回違反した行為や行為パターンに従事している会社に対して刑事罰を実施することも含まれている。オーストラリア新政府はまた、雇用労働力や契約労働力に適用可能な同じ仕事、同じ給与立法の導入を提案している。新しい立法の実施状況や提案された処罰が法律になるかどうかによって、Gold Fieldsはこれらの問題および/または法規についてその 従業員に責任を負う可能性がある

Gold Fieldsの任意の業務または他の業界がさらなる労使関係中断に遭遇し、その運営に影響を与える場合、または労働組合または従業員活動のために雇用に関連するコストを増加させる場合、これらは、その業務、生産レベル、運営コスト、生産目標、運営業績、財務状況、名声、および将来の見通しに重大な悪影響を及ぼす可能性がある。また，低い採鉱活動は生産レベルや運営コストに長期的な影響を与える可能性があり，これが 運営寿命に影響する可能性がある。生産されていない長い間、ストライキ期間やストライキ後、健康および安全条件が適切とされるまで、Gold Fieldsは採鉱を再開しないなど、採鉱条件が悪化する可能性がある

現行労働法(Gold Fieldsに対して労働者の権利義務を規定する法律を含む)と任意の新しい或いは改正された労働法はGold Fieldsの労働コストを増加させ、Gold Fieldsの業務、経営業績、財務状況に重大な悪影響を与える可能性がある

保険コストと獲得性の変動はGold Fieldsの経営業績に不利な影響を与える可能性があり、その保険カバー範囲は未来のすべての潜在的なクレーム要求を満たすのに十分ではないかもしれない

Gold Fieldsのグローバル保険書は、一般的な責任、役員および高級管理者責任、政治的暴力、ネットワークセキュリティ、財産の意外な損失または実質的な損害、固定運営コストや常備費用の形で発生した業務中断、その他の損失をカバーしている。 は十分な保険範囲のコストを維持しており、特に取締役と上級管理者責任保険、政治的暴力、ネットワークセキュリティは、最近大幅に増加し、将来的に増加し続ける可能性があるため、私たちの経営業績に悪影響を与えている。このようなコストが引き続き増加すれば、より低い保険範囲とより高い賠償免除額を受け入れさせられる可能性があり、クレームが発生した場合、計画外の現金支出が大量に必要となる可能性があり、合格取締役や上級管理職を募集する能力を抑制することができる

また、Gold Fieldsはその未保険、加入できない、あるいは加入不足、あるいは市場で保険会社の能力が不足している(過去の採鉱活動に関連する保険を含む)に必要な金額の潜在的請求について法的責任を負わなければならない可能性がある。Gold Fields財産 と業務中断保険および一般責任は、特定のイベントを全くカバーしていないかもしれない、あるいは新冠肺炎のようなGold Fieldsの損失を完全にカバーするのに十分であるが、これらに限定されないが、自然災害、突発公衆衛生事件 および新冠肺炎のような私たちの運営を乱す可能性のある他の事件を含む。-を参照されたい新冠肺炎疫病の影響と対応措置はすでに金田従業員に不利な影響を与える可能性があり、その業務、経営業績、キャッシュフローと財務状況に影響を与える可能性がある？また，Gold Fields既存保証書は 保証範囲の排除と制限を含む.例えば、Gold Fieldsが任意の規制または刑事罰金または処罰を受けている場合、排除または制限、または特定の管轄区域の立法によって禁止されているため、これらの金額はその保険計画のカバー範囲内にないだろう。もしGold Fieldsが重大な損失を受けたら、未来の収益は影響を受けるかもしれない。しかも、Gold Fieldsの保険には利益損失は含まれていない。したがって、将来的には、Gold Fields保険カバー範囲 は、それに対するクレーム範囲または任意の交差クレームを含まない可能性がある

Gold Fieldsの財政的柔軟性は外国為替規制規制によって実質的に制限されるかもしれない

外国為替規制条例はCMAの資本輸出を制限する。南アフリカ住民(会社を含む)とCMA非住民との取引はSARB管理の外国為替規制を受けている。南アフリカの外貨規制は近年、ある面で緩和されているが、南アフリカ企業がCMA以外に資本を配備する能力は依然として制限されている。したがって，Gold Fieldsは を得ることができる

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はCMA以外で資本の調達と配備が制限されている.これらの制限はGold Fieldsの財務と戦略的柔軟性、特に南アフリカ以外の買収、資本支出、探査プロジェクトに資金を提供する能力を阻害する可能性がある

4.	金分野株と金分野米国預託証券に関するリスク

南アフリカ以外の株主は、将来Gold Fieldsまたはその代表によって発行される証券(Gold Fields株を含む) に参加できない可能性がある

ある司法管轄区の証券法は、Gold Fields がGold Fields株を含むいくつかのGold Fields株主が将来Gold Fieldsまたはその代表によって発行される証券(Gold Fields株を含む)に参加する能力を制限する可能性がある。特に、米国に位置する金田証券所持者(金田株や金田米国預託証明書を保有する保有者を含む)は、金田または代表金田が発行する証券に参加できない可能性があり、“証券法”に規定されている登録声明が当該証券などの証券に対して有効でない限り、あるいは“証券法”に基づいて免除登録要求を得ることができる

いくつかの他の司法管轄区の証券法も、これらの管轄区のすべての所有者が将来Gold Fieldsによる証券発行に参加することを可能にするために、Gold Fieldsの能力を制限する可能性がある。金鉱場米国預託株式保有者が登録住所がbrである場合、または南アフリカ以外の国に住んでいるか、または南アフリカ以外の国に住んでいる市民は、その専門顧問に問い合わせ、彼らが任意の政府または他の同意または承認を必要としているかどうかを理解し、またはbrを遵守して任意の金鉱場証券の発売に参加できるようにする必要がある

米国と南アフリカ以外の他の管轄区の投資家は、米国連邦証券法またはアメリカまたは南アフリカ以外の他の司法管轄区の民事責任条項に基づいて、Gold Fields、その役員および幹部に対して訴訟を提起し、判決を執行することが困難である可能性がある

Gold Fieldsは南アフリカで登録されて設立された上場企業だ。すべてのGold Fields取締役と幹部は米国以外に住んでおり，大多数の(I)Gold Fields資産と(Ii)Gold Fields取締役個人資産は米国以外に位置している。そのため、米国や他の外国司法管轄区で判決を受けた投資家が南アフリカで外国判決を執行することは障害に直面する可能性がある

外国判決を強制的に執行するためには，いくつかの条件を満たす必要がある.特に南アフリカの裁判所は

•

外国税収法または懲罰的、複数回または懲罰的損害賠償要求は実行されない

•

以下の判決は実行されない：(1)当時の現行の公共政策に抵触するか、または(2)詐欺または同様の手段によって得られる、および

•

外国の管轄内でこれを裁く権利のある裁判所や機関の最終判決のみを執行する。

南アフリカ裁判所は自分の手続き規則を適用し、当事者の契約能力は南アフリカの法律に基づいて決定される。また、非南アフリカ住民の原告は、南アフリカで訴訟を提起する際に費用担保を提供することを要求される可能性があるが、南アフリカ高等裁判所の規則は、南アフリカ国外で署名された書類は、南アフリカで使用できるように認証されなければならない

投資家はJSEでGold Fields株を取引することが流動性リスクに直面する可能性がある

歴史的には、他の主要市場に比べてJSEに上場している株の取引量や流動性が低くなってきている。保有者が連結所で大量のGold Fields普通株をタイムリーに販売する能力，特に大口取引では，このような限られた流動性に制限される可能性がある

Gold Fieldsは将来Gold Fields株主に配当金または類似金を支払わない可能性があり、どの配当金支払いも源泉徴収税を徴収される可能性がある

現金配当金に使用できる資金がある場合にのみ、Gold Fieldsは現金配当金を支払うだろう。資金brが利用できるかどうかは、利用可能な現金の数量と金の分野を含む様々な要素に依存する

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Br資本支出(既存インフラおよび探査やその他のプロジェクト)および当時存在していた他の現金需要。南アフリカの法律によると、Gold Fieldsは会社法とGold Fields MOIに規定されている支払能力と流動性テストを満たす場合にのみ、Gold Fields株主に配当金または類似の支払いを支払う権利がある。これらの要素を考慮して、金鉱場取締役会は現金配当金または他の同様の支払いを適宜発表することができ、将来配当金を支払わない可能性がある。南アフリカ住民会社が非住民株主または非住民アメリカ預託株式保有者に発表した配当金には、20%の源泉徴収税が適用される。添付ファイル6-を参照いくつかの所得税の考慮要因は南アフリカの源泉徴収税の影響です”.

非南アフリカの株主は、どの配当金もランドで支払うため、通貨レート変動の追加投資リスクに直面している

Gold Fields株に関する配当や分配は，従来からランドで支払われてきた.Gold Fields株に関連する将来の配当金または割り当てられたドルまたは他の通貨は、ある場合、ランド対ドルまたは他の通貨が将来値下がりする可能性のある悪影響を受けるだろう。南アフリカは近年、ある面で外貨規制を緩和しているが、将来的には取引利益から支払われた配当金を南アフリカ以外の場所に自由に移すことができず、非CMA住民の株主に回すことができる“取引所規制条例”をさらに改正する可能性がある

Gold Fields株はGold Fields流通株に奨励された後、薄くしなければならない

金鉱場株主の金鉱場における株式は、金鉱場2012年株式計画(2018年LTI計画)、金鉱場2005年株式計画(2005年計画)、金鉱場2012年株式計画または金鉱場2018年長期インセンティブ(LTI)計画 (2018年LTI計画)、および任意の追加権利に基づいて将来の投資または権利受け渡しを行う程度まで償却される。参照してください年度財務報告 - 報酬報告書 - 報酬政策 - 現金決済長期インセンティブ計画” 年間財務報告 - 連結財務諸表付記-注5.株式支払い？，これは引用によって結合される.金田取締役会がB-BBEE法規に基づいて新たな金田株の発行を要求されれば、Gold Fields株も希釈される

5.	この計画に関連するリスク要因は

この計画の完了はいくつかの前提条件の満足か放棄にかかっている

手配の完了は複数の先行条件に制限され、その中のいくつかの条件はGold Fieldsの制御範囲内ではなく、Gold Fields株主の承認、Yamana株主の承認、SARB承認、最終命令、カナダ投資法の承認および連結所の許可を受けておらず、まだGold FieldsまたはYamanaに重大な悪影響を与えておらず、Yamana株主は5%を超える発行および発行されたYamana株式について異議権利を有効に行使しておらず、いくつかの他の常習完了条件 を満たしている。また、規制承認過程を完成させるには長い時間がかかる可能性があり、これは手配の完了を遅らせる可能性がある

確定することもできないし、スケジュールのすべての前提条件が満たされるか放棄されるか、またはスケジュールを満たすか放棄するかのいずれの保証も提供することもできず、スケジュールを満たすか放棄するかを決定することもできない。任意の理由で手配が完了できなかった場合、またはその完了が重大な遅延および/または手配プロトコルによって終了された場合、Gold Fields株式の市価は重大な悪影響を受ける可能性がある。参照してください添付ファイル5：“手配プロトコル要約”には成約の前提条件が含まれています。”

場合によっては、この手配プロトコルは、Gold FieldsまたはYamanaによって終了することができる

場合によっては，Gold FieldsやYamanaが“手配プロトコル”を終了する可能性があり，この場合，スケジュールは完了できなくなる. そのため，確定できず，Goldもできない

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Fielsは、スケジュールが完了する前に、Gold FieldsまたはYamanaが本スケジュールプロトコルを終了しないという保証を提供する。手配 が完了できなかったことは、Gold Fields株式の取引価格に重大なマイナス影響を与えたり、他の方法でGold Fields業務に悪影響を与える可能性がある。また、手配合意が終了し、金鉱取締役会が別の買収を求めることを決定した場合、手配に規定されているのと同等の条項(支払い価格を含む)に同意したい側を見つけることができる保証はない。参照してください添付ファイル5-概要 プロトコルの手配--スケジュールプロトコルの終了”.

手配が完成できなければ、Gold Fields に負の影響を与え、Gold Fieldsの現在及び未来の運営、財務状況及び将来性に重大な不利な影響を与える可能性がある

もしこの手配がいかなる原因で完成できなかった場合、この手配の発表及びGold Fieldsの大量の資源を投入してこの手配のリスクを達成することは、Gold Fieldsの現在の業務関係(既存及び未来の従業員、顧客、販売業者、サプライヤー及びパートナーを含む)にマイナス影響を与え、Gold Fieldsの現在及び未来の業務、運営、経営業績、財務状況及び将来性に重大な不利な影響を与える可能性がある。また、いかなる原因で関連手配を完成できなかった場合、Gold Fields株式及びGold Fields米国預託証明書の市価に重大なマイナス影響を与える可能性がある

このスケジュールに関連して発行される対価株式の時価は、スケジュールの合意日とスケジュール完了日との間で異なる可能性がある

この手配によると、発効時期には、Yamana株主1人が有効時間に保有するYamana株式1株について0.6%金領域株式または0.6%金領域米国預託株式を選択する権利があり、手配合意に基づいて調整しなければならない。交換比率は固定されているため，Gold Fields株式，Gold Fields米国預託証券やYamana株式の時価変動によって増加や減少することはないため，交換比率に代表される時価が異なる可能性がある.発効日の前に、Gold Fields株、Gold Fieldsアメリカ預託証明書とYamana株の時価は様々な要素とイベントによって大幅に変動する可能性があり、これらの要素とイベントは、Gold FieldsとYamanaの実際の財務或いは経営業績と投資家とアナリストの予想との差異、アナリストの予測或いは提案の変化、Gold FieldsとYamanaの業務、運営或いは見通しの変化、市場の手配完了可能性の評価、監督管理、全体経済或いは市場状況の変化を含むが、金価格の変化、金利と全体的なマクロ経済状況の変化、広範な市場変動、金田もYamanaもコントロールできない他の要因。Gold Fields株および/またはGold Fields米国預託証券の市場価格が上昇すれば、Yamana 株主が発効時間に受け取る対価格価値も増加する。この変動の結果として, 歴史的市場価格は、将来の市場価格またはYamana 株主が発効日に受け取る可能性のあるGold Fields株またはGold Fields米国預託証券の時価を表すものではない。Yamana株主が発効日に受信したGold Fields株式またはGold Fields米国預託証券の時価は、このYamana株主が本取引通知日の後および発効日前に保有するYamana 株式の時価に等しいことは保証されない。手配完了後，Gold Fields株式やGold Fields米国預託証明書の取引価格に変動 が生じないことも保証されない.

双方はその計画がまだ完了していなくても、提案された計画に関連した巨額の費用を負担するだろう。場合によっては、金田は中止料を支払う必要があるかもしれない

Gold Fields 及びYamanaは、必要な株主及び監督管理機関の承認取得に関連するコストを含む、手配及び完了手配合意の達成に伴う取引に関する追加の重大な非日常的支出を発生及び予想している。手配完了後，統合グループはGold FieldsとYamana業務を協調させる過程で余分な意外なコストが生じる可能性がある.もし…

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手配が完了していない場合、Gold Fieldsは、手配放棄の日前に発生した手配に関連するいくつかの取引費用、例えば、法律費用、会計費用、財務相談費用、依頼書募集費用、および印刷費を支払う必要がある。また，手配が何らかの理由で完了できなかった場合，Gold FieldsはYamanaにGold Fields終了料の支払いを要求される可能性がある.このようなコストは非常に大きい可能性があり、Gold Fieldsの将来の運営業績、現金資源、キャッシュフロー、および財務状況に悪影響を及ぼす可能性がある

スケジューリングプロトコルは，Gold FieldsとGold Fields Boardがそのスケジューリング代替案を求める能力を制限する条項を含む

手配プロトコルによれば、いくつかの例外的な状況を除いて、Gold Fieldsは、任意のGold Fields買収提案または任意のGold Fields買収提案に関連する任意の問い合わせ、提案または要約、またはそのような提案または要約に関する資料を任意の人に求め、開始し、知りながら奨励または協力し、議論または交渉してはならない。このような制約は Gold Fieldが手配完了前に現れる可能性のある魅力的なビジネスチャンスを求めることを阻止する可能性がある.金鉱取締役会がその外部財務·法律顧問に相談し、金油田買収提案のすべての条項と条件および金油田取締役会が適切なすべての要因および事項を誠実に考慮した後、誠実に決定すれば、金油田買収提案がその条項(未完了のリスクを排除することはないが)に従って完了すれば、財務的には、このような金油田買収提案はより有利な取引をもたらすであろう。いずれの場合も、Yamanaは(手配プロトコルに従ってスケジュールの条項および条件を任意に調整することを含む)スケジュールを終了する権利があり、Gold Fields取締役会はGold Fields株主にこれらの買収提案を推薦する権利があり、またはGold Fieldsが許可買収プロトコルを承認、受け入れ、または締結する場合、Yamanaは手配プロトコルを終了し、Gold Fields終了費用を受け取る権利がある。“手配協定”および非招待書条約の添付ファイル5および要約を参照してください

この配置は、金田経営陣の注意力を移し、金田がキーパーソンを引き付けたり引き留めたりする能力に影響したり、金田の第三者業務関係に影響を与えたりする可能性がある

この計画は金田経営陣の注意を引くかもしれません日常の仕事運営中断を招く可能性のある金鉱運営。遅延完了スケジュールは、これらの中断を悪化させ、機会を失ったり、業績に悪影響を与える可能性があり、手配が完了していない場合には、現在および将来の業務、運営、財務状況および運営または見通しに重大な悪影響を与え、発効日後に合併グループに重大な悪影響を及ぼす可能性がある。さらに、手配が完了または終了するまでの間、重要な管理職や人員を誘致または維持する能力が悪影響を受ける可能性がある。手配が完了した後、Gold FieldsもYamanaの従業員を引き留めることに困難に直面する可能性がある

また、Gold Fieldsおよび/またはYamana と業務関係にある現在の第三者は、業界パートナー、顧客、およびサプライヤーを含み、Gold Fieldsおよび/または合併された グループとの現在または未来の関係を含む、このスケジュールに関する不確実性に遭遇する可能性がある。このような不確定性はGold Fields及び合併後のグループの現在及び未来の業務、運営、運営結果、財務状況及び将来性に重大な不利な影響を与える可能性がある

異議の権利を行使することは現金資源に影響を与えたり、手配が完了できないことを招く可能性がある

Yamana株主総会で投票する権利を有する登録Yamana株主は，いくつかの異議や評価権を行使する権利があり，手配計画や仮命令により改訂された手配に基づいて，そのYamana株式の公正価値に応じて を支払うことを要求する。Yamana株主が相当数のYamana株に対して異議権利を行使する場合、裁判所が命じた場合、Yamanaは多額の現金を支払う必要がある可能性があり、手配が完了すれば、Yamanaの現金資源に悪影響を及ぼす可能性がある。有効日までにYamana株主が異議申立権を有効に行使したYamana株の総数

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は当時発行されていたYamana株式の5%を超え，Gold Fieldsは適宜手配を完了しないことを決定する権利がある。“Yamana通告”に記載されている異なる意見を持つ株主権利を参照

Gold FieldsとYamanaは法的クレーム、証券集団訴訟、派生商品訴訟、その他のクレームの目標となる可能性があり、これは手配完了を延期または阻止する可能性がある

Gold FieldsとYamanaは証券集団訴訟やデリバティブ訴訟の目標となる可能性があり、これらの訴訟は巨額のコストを招き、手配の完了を延期または阻止する可能性がある。証券集団訴訟やデリバティブ訴訟は、通常、上場企業の買収または買収協定を締結した会社を対象とする。第三者はまた、Gold FieldsやYamanaにクレームをつけ、この手配を制限したり、金銭賠償や他の救済措置を求めたりしようとする可能性がある。訴訟に法的根拠がなくても，これらのクレームを弁護することは大量のコストを招き，管理時間や資源を分散させる可能性がある.また、原告が手配の完了を禁止する禁止令を得ることに成功した場合、その禁止は手配の完了を延期または阻止する可能性がある

さらに、この配置に対する政治、株主、利害関係者、および公衆の態度は、否定的な新聞記事および他の影響Gold FieldsおよびYamanaの不利な公開声明をもたらす可能性がある。不利な新聞記事および他の不利な声明は、規制機関、立法者、および法執行者の調査、または法的クレームを提起したり、合併後のグループが様々な商業および市場機会を利用する能力に悪影響を及ぼす可能性がある。マイナス宣伝の直接的·間接的影響、及びマイナス宣伝の要求に応じて解決することは、合併後のグループの業務·財務状況及び経営業績に重大な悪影響を及ぼす可能性がある

この計画の税金結果は予想された税金待遇とは違うかもしれない

カナダ税務署、アメリカ国税局(IRS)、南アフリカ税務局、または他の適用可能な税務当局が、本取引通告に規定されているカナダ連邦、アメリカ連邦、イギリス、南アフリカ所得税の結果の解釈に同意することは保証されません。さらに、適用されるカナダ、アメリカ、イギリス、南アフリカの所得税の法律、法規または税務条約が手配完了後に変更されない保証はない(立法、司法、または他の側面で)brと解釈されたり、適用される税務当局はYamana、合併グループ、またはそれらのそれぞれの株主に不利な行政的立場を取らないだろう

双方はこの計画を“規則”第368条で指摘された再編とみなすつもりだ。しかし、弁護士の意見はまだ得られておらず、Gold FieldsもYamanaも、この手配に対する米国連邦税務局の待遇について裁決を求めるつもりはない。したがって、国税局は、 手配(全部または部分)がこのような条件を満たしていないと断言するかもしれない

合併後のグループ子会社は異なる国·地域で納税される

合併後のグループの付属会社は南アフリカの法律に基づいて直接或いは間接譲渡不動産権益に対して印紙税を徴収することを含む異なる税法と税率を遵守しなければならない。税務当局は、YamanaまたはGold Fieldsが納税目的の計算または過去にその収入または他の金額を計算する方法に同意しないかもしれない。合併グループの税務処理は、OECDの税収ベース侵食や利益移転プロジェクトに関連する税収政策の取り組みや検討されている改革を含む税収法律、法規や条約の変化やその解釈の影響を受ける。このような任意のイベントまたは変動は、合併後のグループ、その株価、または手配完了後に株主に支払われる可能性のある配当金に悪影響を及ぼす可能性がある

手配協定にはGold Fieldsが業務を展開する能力に対するいくつかの制限が含まれている

手配プロトコルによると、Gold Fieldsは一般に正常なプログラムに従って業務を行わなければならず、手配が完了したり 手配プロトコルが終了する前に、いくつかの制限を受けてYamanaの同意なしにいくつかの行動をとるチノに制限され、いくつかの他の行動を取らなければならない。これらの制限は遅延または阻止する可能性がある

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黄金分野は出現可能なビジネスチャンスを追求することはなく，他のアドバイスの行動もとらない.手配がいかなる理由でも達成できなかった場合、手配プロトコルによって金鉱に加えられる制限は、独立実体である金鉱の現在または未来の運営、財務状況および将来性に悪影響を及ぼす可能性がある

新冠肺炎を含む感染性疾患の発生により，手配が遅れる可能性があり，業務が影響を受ける可能性がある

新冠肺炎の全世界発生の持続と長期的な影響は手配の完成を延期または阻止する可能性がある。他の事項を除いて、ある司法管轄区域の政府実体は疫病発生以来時々決定を下し、再びすべての不要な職場の強制閉鎖を命令する可能性があり、これは各方面が予想される時間内に手配を閉鎖する能力を乱す可能性があり、金鉱会議、Yamana会議、最終注文、brがカナダ投資法の承認を受ける上での潜在的な遅延を含む可能性があり、すべてのことは手配を完成するために必要である。また、新冠肺炎の影響は他を除いて、すでにGold FieldとYamanaがそれぞれ1つ以上の鉱山で無期限に運営する能力に影響を与える可能性があり、従業員或いは請負業者の健康或いは安全に影響を与える可能性があり、基本サービス、請負業者と用品の獲得を阻害する可能性があり、政府実体の監督審査を強化する可能性があり、貨幣転換性が制限される可能性があり、業務連続性の問題を招く可能性があり、様々な地方行政、物流と肝心なインフラの故障を招く可能性がある。新冠肺炎効果によるこのような 影響と業務連続性中断は完備手配の能力或いはスケジュールに影響を与える可能性があり、Gold Field、Yamana及び合併後のグループそれぞれの財務状況と運営業績に不利な影響を与える可能性がある。新冠肺炎の手配に対する期待時間と完成及びGold Field、Yamanaと合併後のグループのそれぞれの業務への全面的な影響は未来の発展に依存し、これらの発展は現在予測できない

6.	合併後の集団に関するリスク要因

この計画の予想された利点は達成できないかもしれない

この手配を実現するメリット部分は合併後のグループがその規模を有効に利用し、予想される資本と経営協同効果を実現できるかどうか、その資産基盤の成長将来性に対して利益のランキングを行い、Gold FieldsとYamanaの業務を合併することによって改善された成長機会と資本融資機会の潜在力を最大限に発揮するかどうかに依存する

この手配のメリットを実現できるかどうかは、部分的に 機能の統合に成功できるかどうかに依存し、適時に有効に運営、プログラムと人員を統合し、及びGold Fieldsは手配完了後にYamanaの業務を統合することによって予想される成長機会と協同効果を実現できるかどうかにかかっている。Gold FieldsとYamanaの業務を統合するには、経営陣が大量の精力、時間、資源を投入する必要があり、これは、経営陣の重点と資源を、手配完了後に合併グループが使用できる他の戦略的機会とこの過程での運営事務から移行する可能性がある。さらに、統合プロセスは、仕入先、従業員、顧客、および各社の他の顧客との既存の関係を中断する可能性がある。経営陣が各業務の運営を成功的に統合したり、予想される任意の相乗効果または他の収益を達成したりすることは保証されない。統合に関する多くの業務と戦略決定と一部の人員配置決定はまだ行われていない。これらの決定と両社の統合は、2社のシステムと人員の統合を含む管理に挑戦をもたらす可能性があり、これは地理的に分離されている可能性があり、意外な負債と意外なコストである。統合過程は，キー従業員の流失，それぞれが行っている業務中断や基準，制御プログラムや政策の不一致を招き，管理層が顧客，サプライヤーとの関係を維持する能力に悪影響を与える可能性がある, 従業員または期待収益の手配を実現する。合併後のグループが主要従業員を残してGold FieldsとYamanaの統合と運営に協力することができなければ、合併後のグループの手配完了後の運営業績は不利な影響を受ける可能性がある。

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この手配を完了することは、一度のログアウト、再構成費用、意外なコストを含む特別なリスクをもたらす可能性がある。Gold Fields，Yamanaおよびそれぞれのコンサルタントは各業務について職務調査を行っているが，合併後のグループがその手配に関連するいかなる負債もすべて知っている保証はない。これらの要因により、金田とYamanaの合併は期待される何らかの利点を実現できない可能性がある。Br経営陣が業務統合に成功しなければ、合併後のグループの業務、財務状況及び経営業績に重大な悪影響を及ぼす可能性がある

手配が完了した後、合併グループは重大な需要に直面し、Gold FieldsとYamanaはいかなる を提供することができず、そのシステム、プログラム及び制御はこの手配後及び発生した業務拡張及び関連複雑性をサポートするのに十分である

この手配の追求と完成の結果として，Gold FieldsとYamanaの管理，運営と財務者およびシステムに重大な要求を行う。Gold FieldsおよびYamanaは、それぞれのシステム、プログラム、および制御がトラフィックの拡張をサポートするのに十分であり、それによる関連コストおよび複雑さの増加を保証することはできません。 手配完了後、合併グループの将来の経営業績は、その管理層と主要従業員管理が変化する業務状況、統合買収、新業務戦略の実施及び運営と財務制御及び報告制度を改善する能力の影響を受ける可能性がある

手配後、各種の市場関連要素及びその他の要素により、Gold Fields株式及び/又はGold Fieldsアメリカ預託証明書の取引価格は変動する可能性があり、そして各種の市場関連要素及びその他の要素によってGold Fields及びYamanaの現在の取引価格より低い可能性がある( 調整により)

証券市場は高度な価格と出来高変動を持っており、多くの会社の証券市場価格は広範な価格変動を経験しており、これはこれらの会社の経営業績、基礎資産価値或いは の将来性と必ずしも関連していない。採鉱業会社の証券は過去に大きな変動を経験し、往々にして関連会社の財務業績や将来性とは関係のない要素に基づいている。これらの要素 には、グローバル経済発展と採鉱業に対する市場の見方、および本添付ファイル2に記載されている他の要因が含まれています。価格が持続的に変動しない保証はありません。金田株式及び/又は金田米国預託証券の市価も合併後のグループの財務状況や経営業績変化の影響を受ける可能性がある。合併後のグループの業績に関係なく、金鉱株および/または金鉱米国預託証券価格に影響を与える可能性のある他の要因は、(I)合併後グループが売却および購入する商品の市場価格変化、(Ii)カナダ、アメリカ、南アフリカ、オーストラリア、ガーナ、チリ、ペルー、ブラジルとアルゼンチンおよび国際経済情勢に影響を与える現在の事件、(Iii)グローバル鉱業傾向、(Iv)規制および/または政府行動、裁決または政策；(br}(V)証券アナリストまたは格付け機関の財務推定と提案の変化、(Vi)合併後のグループによる買収と融資、(Vii)合併後のグループの現在と将来のプロジェクトと運営の経済状況、(Viii)経営業績の四半期変化、(Ix)他社の経営と株価表現, 投資家が比較可能であると考えられる事項；(X)合併後のグループの追加株式 証券を発行すること(適用者に応じて決定される)、またはそのような発行が発生する可能性があると考えること、および(Xi)大きなGold Fields株式および/またはGold Fields ADSを購入または販売することを含む。

Gold FieldとYamanaはそれぞれ手配前に独立会社として報告した運営指標、非国際財務報告基準財務指標及び鉱物埋蔵量及び鉱物資源推定 は直接比較できない可能性があり、合併後の集団に不利である可能性がある

Gold FieldsとYamanaは従来、国際財務報告基準または任意の他の公認会計原則に基づいて定義または確認されたいくつかの財務指標および経営指標を追跡および列記していない。これらの措置の計算には一般的に受け入れられる原則はなく、これらの措置に基づく基準は会社によって異なる可能性がある。全投入コスト(AIC)と全投入維持コスト(AISC)が含まれている。類似名称の非IFRS財務測定基準と運営指標は直接比較できない可能性がある

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合併後のグループの財務および運営報告システムの統合により，手配完了後に変更される可能性がある

また，Gold FieldsとYamanaはいずれも鉱物資源と鉱物埋蔵量の評価に関する内部ガイドライン，政策，プログラムを採択した。推定は1つの主観過程であり、任意の鉱物埋蔵量或いは鉱物資源推定の正確性は現有のデータの数量と品質及び採用したプログラム、作成した仮説及び工程と地質解釈に使用する判断に依存する。したがって，Gold FieldsとYamanaがそれぞれ採用しているガイドラインやプログラムには大きな違いがある可能性がある。そのため、金鉱とYamanaの総合鉱物埋蔵量と鉱物資源の期待は手配の終了に伴い変化する可能性があり、また、異なる基準、必要な研究レベル、価格仮定と未来の撤退と買収などの要素により、将来調整される可能性がある

手配完了後，Gold Fields株式および/またはGold FieldADSの発行およびそれに伴う市場懸案 はGold Fields株式および/またはGold FieldADSの市価に悪影響を与える可能性がある

手配が完了すると、追加の金田株式および/または金鉱場米国預託証明書を発行し、公開市場で取引することができる。金鉱場株式および/または金田米国預託証券数の増加は、そのような株式の売却や当該等の売却が発生する可能性があるという見方(通常は市場割増と呼ばれる)を招く可能性があり、そのいずれも金鉱場株式および/または金田米国預託証券の市場および市価に悪影響を与える可能性がある

手配完了後の発行及び未来のGold Fields株式及び/又はGold Fieldsアメリカ預託証明書の売却は合併後のグループの株主に不利及び重大な影響を与える可能性がある

手配が完了した後、合併後のグループは株式証券を発行してその活動に資金を提供することができる。合併後のグループが追加の株式証券を発行する場合、株主の合併後のグループの所有権権益が削減され、合併後のグループの一部または全部の1株当たりの財務措置が減少する可能性がある。また、合併後にグループが追加株式証券を発行する意向が一般に知られているため、合併後のグループの株価は大きな悪影響を受ける可能性がある

手配を完了することは1つまたは複数の格付け機関の行動を招く可能性があり、合併後のグループの業務、財務状況と経営業績、およびGold Fields株および/またはGold Fieldsアメリカ預託証明書の市場価格に不利な影響を与える可能性がある

格付け機関は、会社の財務パフォーマンスと状況を定期的に分析し、手配完了後に合併後のグループの信用格付けを再評価することが可能である。合併後のグループの信用格付けに影響を与える可能性のある要素は債務レベル、計画された資産購入または販売、および短期と長期生産成長機会、流動性、資産品質、コスト構造、製品組み合わせと大口商品定価レベルを含む。この計画に関連する格付けが引き下げられた場合、合併後のグループは将来的により高い借入コストおよびより多くの制限条項を経験する可能性があり、これは収益性および運営柔軟性を低下させるだろう。合併グループは、その現行の格付けがbr手配が完了した後の任意の所与の時間内に有効であることを保証することができないか、または格付け機関が必要と思われる場合に格付けを低下させないことを保証することができる

合併後のグループの国際活動には関連するリスクがある

合併後のグループの主要な業務、開発と探査活動はオーストラリア、チリ、ガーナ、ペルー、南アフリカ、アルゼンチン、ブラジル、カナダで行われ、その中のいくつかはより高い政治と主権リスクの程度を有すると考えられるかもしれない。合併後のグループが経済的利益を持つ任意の国の政府政策或いは法律の任意の重大な不利な変化、例えば採鉱或いは鉱物探査活動に影響を与え、手配完了後に合併後のグループの生存能力及び利益能力に影響を与える可能性がある

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オーストラリア、チリ、ガーナ、ペルー、南アフリカ、アルゼンチン、ブラジル、カナダおよび合併後、グループは採鉱業務や開発または探査プロジェクトを持つ他の国の政府は従来、外国企業の自然資源開発を支持してきたが、これらの政府が将来、鉱物資源の外国所有権、特許権使用料、税収、為替レート、環境保護、労資関係、収入または返還、生産または加工制限、価格規制、輸出規制、通貨送金などで異なる法規、政策、解釈を取らないことを保証することはできない。あるいは合併後集団がそれぞれの採鉱規則と安定条約に基づいて負う義務。また、適用政府が探査と採鉱許可を適用する条件を撤回または大幅に変更しない保証はなく、このような探査と採鉱許可が第三者の挑戦や非難を受けないことも保証されない。これらの政府は資産没収を含む異なる政策や解釈をとる可能性があり、これは手配完了後に合併グループに重大な悪影響を及ぼす可能性がある。政治的危険はまた市民や労働騒乱と政治的不安定を含む

さらに、手配が完了した後、合併グループのいくつかの国際業務は、戦争、テロ、誘拐、徴収、国有化、既存の特許および契約の再交渉またはキャンセル、税収政策、経済制裁、為替変動、通貨規制などのリスクを含む、政治的または経済的発展または社会的不安定の悪影響を受ける可能性がある。いずれも当該等の事件の発生は、合併後のグループの業務及び現在予想されている経営業績に重大な悪影響を及ぼす可能性がある

特定の経営管轄区域の新しい立法と税務リスク

Gold FieldsとYamanaはそれぞれ他方で現在業務を運営または展開していない複数の司法管轄区域で業務を展開しており，急激な税収変化に対するGold Fieldsの感度を増加させる可能性がある。税法はこれらの司法管轄区域で非常に複雑で、関連する税務機関の異なる解釈と適用の影響を受け、正常な過程で変化と改正が発生する可能性があり、これは合併グループの税項の増加或いは他の政府の料金、関税或いは徴収、或いは合併グループのためにいくつかの税項の不合理な遅延返却を招く可能性がある。新しい税務法律、規則或いは法規が公布されないこと、あるいは既存の税法を変更、解釈或いは適用しないことを保証することはできません。合併後のグループの利益に追加税項を納めなければならない可能性があり、合併後のグループが適時に特定の税金を回収することができないか、あるいはそうでなければ、合併後のグループに重大な悪影響を与える可能性がある方法である

Gold Fieldsおよび/またはYamanaが手配前に適用法律を遵守できなかった場合，合併後の集団は手配完了後に罰や その他の不利な結果を受ける可能性がある

黄金鉱場は守らなければならないアメリカの“海外腐敗防止法”、南アフリカの反賄賂と腐敗立法そしてGold Fieldsが業務を展開している国/地域の類似法律。Yamanaはアメリカの“海外腐敗防止法”そして外国公職者腐敗法 (カナダ)、及びYamanaが事業を展開している国の類似法。上記の法律は、会社及びその仲介機関が業務の取得又は保留を目的として役人に不当な金を支払うことを禁止している。また、このような法律は、取引に関する記録を保存し、適切な会計内部統制制度を確立することを要求している。いずれか一方の内部統制政策および手順、コンプライアンス機構または監視計画が、無謀、詐欺、不誠実または他の不当な行為から保護されるか、または適用される反賄賂および反腐敗法律に基づいて、可能な違反を十分に防止または検出することは保証されない。Gold Fields或いはYamanaが反賄賂及び反汚職法例を遵守できなかった場合、厳しい刑事或いは民事制裁を招く可能性があり、合併後のグループに他の法律責任を負わせる可能性があり、罰金、起訴を含み、公共調達資格と名声が損なわれる可能性があり、これらはすべて手配完了後の合併後のグループの業務、総合経営業績及び総合財務状況に重大な不利な影響を与える可能性がある。政府当局の調査は、手配完了後に合併グループの業務、総合経営業績、総合財務状況に重大な悪影響を及ぼす可能性がある

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Gold FieldsおよびYamanaはまた、その運営が存在する司法管轄区域において、環境、健康、安全、税収、雇用、労働基準、マネーロンダリング、テロ支援および他の事項に関連する様々な法律の制約を受けている。Gold Fields或いはYamanaが手配前にこのような法例を遵守できなかった場合、深刻な刑事或いは民事制裁を招く可能性があり、合併後のグループに他の法律責任を負わせる可能性があり、罰金、起訴及び名声損害を含み、これらはすべて業務、合併後のグループの総合経営業績及び合併後の財務状況に重大な不利な影響を与える可能性がある。Gold FieldsまたはYamanaが、この手配の前に採用され実施されたコンプライアンス機構および監視計画は、このような適用される法律に違反する可能性のある行為を十分に防止または検出できない可能性がある。手配完了後、政府当局の調査は合併グループの業務、総合経営業績及び総合財務状況に重大な悪影響を与える可能性もある

金鉱場取締役会は金鉱場管理会社が作成したこの手配に関する財務予測を審議した。Gold FieldsやYamanaの実際の表現はこれらの予測とは大きく異なる可能性がある

他の事項を除いて、金鉱委員会は金鉱管理会社が手配完了後に黄金油田Yamanaと 合併グループについて作成したいくつかの予測(これらの予測)を審議した。これらすべての予測は，これらの予測を作成する際の仮定と情報に基づいている.Gold Fieldsはした仮定が実現されるかどうか分からない。このような情報は、既知または未知のリスクおよび不確実性の悪影響を受ける可能性があり、その多くのリスクおよび不確実性は、Gold Fieldsの制御範囲を超えている。また、このような財務予測は、会社の業績、地質不確実性、業界パフォーマンス、法律および法規の発展、一般業務、経済、市場および財務状況、ならびに金田およびYamanaの業務、財務状況または運営結果の変化など、固有のリスクおよび他の要因の推定および仮定に基づいており、本添付ファイル2および第2項に記載された要因を含む第2部：前向き情報？今回の取引の通知 どのような要素や変化がこのような予測や基本仮定に影響を与える可能性があるか.これらやイベントがあるため，予測が実現される保証はなく，実際の結果が予測を著しく上回ったり下回ったりしない保証はない.これらの不確実性を考慮して、この予測は、Gold Fields、Gold Fields Boardまたはその任意のコンサルタントまたはその情報を示す任意の他の受信者が、または現在、これが将来の業績を達成する保証であると考えているとみなされてはならない

これらの予測は内部使用のために用意されており，他にもこのスケジュールの評価を支援するために用いられる.このような予測は、公開開示或いは国際財務報告準則、公認会計原則の遵守、証券監督当局がすでに公表したガイドライン或いは特許専門会計士が予想財務情報を作成と提出するために制定した指針を適用することに着目したものではない。普華永道会計士事務所、Gold Fields独立監査師または徳勤有限責任会社、Yamanaの独立公認会計士事務所または任意の他の独立公認会計士事務所はいずれも予測に関するプログラムを作成、審査または実行しておらず、このような情報またはその実現可能性に対して任意の意見または任意の他の形態の保証を示しておらず、予測に対していかなる責任を負うこともなく、予測といかなる関連も否定しない

また，予測を作成した日から，予測を 更新や改訂して情報や結果を反映していない.適用される証券法に別の要求がない限り、Gold Fieldsは、任意またはすべての仮定が誤りであることが証明されても、日付後の状況または未来のイベントの発生を反映するために、その財務および他の予測を更新または修正することを意図していない

合併グループの備考は簡明な総合財務資料は参考に供するだけであり、合併グループの取引完了後の財務状況或いは経営業績を反映していないかもしれない

それは..形式的には本取引通書に掲載されている簡明総合財務資料は説明のためだけであり、取引がそのそれぞれの日付に与える影響のみを示し、取引完了後の合併グループの財務状況或いは経営結果の指示と見なすべきではなく、いくつかの原因で合併グループの財務状況或いは経営結果を反映することもできない。例えば形式的には派生濃縮合併財務情報

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はGold FieldsとYamanaの歴史的財務諸表から抜粋しており、財務予測や予測を代表していない。また，取引が発効した後，合併後のグループは若干の調整および仮定 を行っている.これらの調整と仮定に基づく情報は初歩的であり，これらの調整や仮定を完全に正確にすることは困難である.また、形式的には簡明な総合財務資料は、推定コストまたは相乗効果、再構成または統合活動に関連する調整、まだ知られていない、または発生する可能性のある将来の買収または処置、または取引に関連する制御権の変動の影響を含まないが、これらの変動は現在サポートおよび/または発生する可能性がない。だから、形式的には簡明総合財務資料 は参考に供するだけであり、必ずしも取引が指定日に完成すれば、合併グループの実際の財務状況或いは経営業績を示すとは限らない。したがって、合併後のグループの業務、資産、経営業績及び財務状況と形式的には統合財務情報を濃縮する。条約第6.3段落を参照第8部金田株主取引通知書？もっと情報を知ります

合併されたグループは支払われるいかなる配当金の額も保証されないだろう

計画が完了した後、合併後のグループの配当金は、Gold Fields株またはYamana株式に以前に支払われた金額以上に等しいか、または段階的に増加することは保証されない。現在、合併後のグループは安定かつ持続的な配当を目標とし、その予想増強された現金と財務状況を反映することが予想されているが、合併後のグループ取締役会は必要と思われる或いは適切と思われる任意の方法及び時間で合併後のグループの配当政策を修正する権力を保留する。将来の配当金の額及びその宣派と支払いは、合併後のグループ取締役会の承認、合併後のグループの財務状況、経営業績、キャッシュフロー、資本要求と信用手配下の制限、及びより広範な市場と経済状況を含む様々な要素と条件に基づいて、法律に適合しなければならない

金田アメリカ預託証明書はトロント証券取引所での上場が許可されないかもしれませんし、対価株もロンドン証券取引所で取引されません。

本取引の通知日に、黄金場株式と黄金場アメリカ預託証明書はすべてトロント証券取引所或いはロンドン証券取引所に上場していない。黄金場はすでに黄金場アメリカ預託証券をトロント証券取引所に上場することを申請したが、トロント証券取引所もすでに条件的に金場域アメリカ預託証明書の上場を許可したが、上場は依然としてトロント証券取引所のすべての要求を満たす金田株式或いは黄金場域アメリカ預託証明書の規定に制限されなければならない。また、ロンドン証券取引所に任意の金場域株式或いは金場域アメリカ預託証明書の上場申請を提出していない。Gold Fieldsが取引完了時にトロント証券取引所の要求を満たすことができない場合、Yamanaのカナダおよびイギリスの株主は、彼らの選択に基づいてJSEで取引されたGold Fields株またはニューヨーク証券取引所で取引されたGold Fields米国預託証明書を取得し、Yamanaのイギリスにおける株主はニューヨーク証券取引所でGold Fields米国預託証明書を取得する。この場合、Yamana 株主は、そのGold Fields株および/またはGold Fields米国預託証明書を取引するために、これらの取引所での取引を許可されたブローカーまたは他の仲介機関を使用する必要があるであろう

Gold FieldsとYamana業務に関連するリスク

Gold FieldsとYamanaの業務は重大な危険に直面している。上記添付ファイル2に記載されている金鉱に関するリスク要因及びYamana通函添付表1に記載されているYamanaに関連するリスク要因を参照し、引用して本取引通函に組み込む。Gold FieldsおよびYamanaは、審査技術、環境、法律、税務会計、財務、および他の事項を含む職務調査 を完了しているが、いくつかのリスクは発見されていないか、または現在知られていないかもしれない。このようなリスクは手配後に合併グループに不利な影響を与える可能性があり、Gold Fields株式及び/又はGold Fieldsアメリカ預託証明書を含む合併グループの証券価値に負の影響を与える可能性がある

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添付ファイル3

PRO 表金鉱場財務情報

準備の基礎

それは..形式的には 連結財務諸表は、Gold Fields Limited(Yamana Gold Inc.)とYamana Gold Inc.(Yamana Gold Inc.)2022年6月30日までの6ヶ月間、および2021年12月31日までの年度の歴史財務諸表に基づいて、取引を発効させるように調整される(以下の定義)形式的には財務諸表)

それは..形式的には財務諸表は金田取締役の責任であり、説明に供するだけである形式的には財務情報は取引実施後の金田の財務状況や収益、権益あるいはキャッシュフローへの影響を不公平に反映している可能性がある。取引後の 期間に報告された実際の結果は，これらの報告に示された結果とは大きく異なる可能性がある形式的には財務諸表

それは..PRO 表財務諸表の作成は国際財務報告基準(IFRS)の確認と計量原則、JSE上場要求、SAICAガイドラインに符合する形式的には財務情報とGold Fieldsが採用した会計政策

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形式的には簡明総合財務状況表

それは..形式的には簡明総合財務状況表は取引を2022年6月30日に完了したと見なしている

30 June 2022 (USD‘m)		金鉱田 その前に1				Yamana Gold INC2				Yamana 紹介する 調整する3				Yamana Gold 再分類する				考慮事項5				整固する 参加作品と博覧会 価値分配6				取引記録 費用.費用7								形式的には 後 取引記録
非流動資産			6,021.8				7,519.5				-				7,519.5				4,666.6				(4,462.6)								45.6			13,790.9
財産·工場·設備			5,184.6				6,770.6				-				6,770.6				-				(45.3)				6(a)				-			11,909.9
営業権とその他の無形資産			-				389.4				-				389.4				-				244.8				6(b)				57.2			691.4
株式に計上された被投資者			168.4				-				-				-				-				-								-			168.4
投資する			134.0				-				58.7				58.7				4,666.6				(4,666.6)				6(g)				-			192.7
ローンの前払い--請負業者			27.3				-				-				-				-				-								-			27.3
その他の金融資産			-				64.6				(64.6)				-				-				-								-			-
納税を繰延する			224.5				94.2				-				94.2				-				-				6(e)				(11.6)			307.1
他の非流動資産			283.0				200.7				5.9				206.6				-				4.5				6(c)							494.1
流動資産			1,526.1				883.2				-				883.2				-				38.0								(177.0)			2,270.3
現金と現金等価物			724.1				545.1				-				545.1				-				-								(177.0)			1,092.2
その他流動資産			802.0				338.1				-				338.1				-				38.0				6(c)				-			1,178.1
総資産			7,547.9				8,402.7				-				8,402.7				4,666.6				(4,424.6)								(131.4)			16,061.2
総株			4,406.6				5,230.4				-				5,230.4				4,666.6				(4,905.6)				6(d)				(87.6)			9,310.4
非流動負債			2,453.2				2,729.6				2.3				2,731.9				-				481.0								(28.3)			5,637.8
納税を繰延する			505.7				1,350.6				-				1,350.6				-				578.0				6(e)				-			2,434.3
借金をする			1,175.3				773.5				-				773.5				-				(97.0)				6(f)				-			1,851.8
環境回復規定			412.7				328.4				-				328.4				-				-								-			741.1
賃貸負債			335.5				-				49.8				49.8				-				-								-			385.3
長期従業員福祉			11.8				-				28.3				28.3				-				-								(28.3)			11.8
他の長期的な支出と負債			12.2				277.1				(75.8)				201.3				-				-								-			213.5
流動負債			688.1				442.7				(2.3)				440.4				-				-								(15.5)			1,113.0
貿易とその他の支払い			-				260.3				(260.3)				-				-				-								-			-
課税税金を納める			-				42.3				(42.3)				-				-				-								-			-
その他流動負債			600.2				140.1				269.6				409.7				-				-								(15.5)			994.4
従業員福祉の当期部分			64.6				-				30.7				30.7				-				-								-			95.3
賃貸負債の流動部分			23.3				-				-				-				-				-								-			23.3
総株式と総負債			7,547.9				8,402.7				-				8,402.7				4,666.6				(4,424.6)								(131.4)			16,061.2

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