展示品99.5 決算電話会議

インフンズス有限会社

2023年度第2四半期収益電話会議

企業参加者

サルil·パークス

取締役最高経営責任者兼取締役社長

ニランヤン·ロイ

首席財務官

サンデップ·マヒンデロ

財務総監兼首席投資家関係

アナリスト

アンクル·ルドラ

摩根大通

モーゼス·カトリ

ウェドブッシュ証券

アシュウィン·メタ

“範囲資本”

ジェイミー·フリードマン

サスクエハナ

ザック·アジェセンマン

コーエン

キース·バフマン

BMO

アニクト·ペン

ICICI証券

クマール·ラケシュ

フランスパリ銀行

ディペッシュ·メッタ

Emkay Global

ニーデン·パドマナバン

白鳥の座

サンディップ·シャア

Equirus証券

マニック·タネジャ

JM金融

ラヴィ·メノン

マグリ

版主

皆さん、こんにちは、インフンズス株式会社の収益電話会議へようこそ。すべての参加者回線は のみの聴取モードにあることに注意されたい.演説が終わった後、あなたは質問する機会があるだろう。電話会議中に助けが必要な場合は、ボタン電話で“*”を押して、“0”を押して交換手に信号を出してください。この会議は録音中ですのでご注意ください。私は今サンディップ·マヒンデロさんに会議を渡します。ありがとうございます。そして乾杯しましょう。

サンデップ·マヒンデロ

ありがとう、エバ。こんにちは、インフンザーズ財務報告電話会議へようこそ、23年度第2四半期の財務業績を検討します。バンガロール投資家関係チームのサンディップです。最高経営責任者兼社長のSalil Parekh氏、Nilanjan Roy最高財務官、他の高級管理チームのメンバーも今日も電話会議に参加した。SalilとNilanjanの会社業績に対するいくつかのコメントで電話会議を開始し，その後，電話会議 を開放して質問を行う。

私たちが言っている私たちの未来の展望に関連する言葉はすべて前向き声明であり、読む時に会社 が直面しているリスクに合わせなければならないことに注意してください。私たちがアメリカ証券取引委員会に提出した文書には、これらのリスクに対する完全な声明と解釈が見られ、ファイルはwww.sec.govで見つけることができる。

今Salilに電話を回したいと思います。

サルil·パークス

ありがとうサンディープ。こんにちは、こんばんは、皆さんおはようございます。私たちの電話会議に参加してくれてありがとうございます。

私たちの第2四半期のパフォーマンスは前年同期比18.8%増、不変通貨で計算すると環比は4.0%増加した。第2四半期の成長基盤は広く、不変通貨で計算すると、すべての業界と地域が2桁の成長を実現した。

2012年度上半期と比較して、2023年度上半期の不変通貨による成長率は20.1%であった。この勢いに伴ったのは一連の大型取引で、過去7四半期の最高大型取引価値は27億ドルで、その54%が純新取引だった。これらの要素は，我々が開発した深さ差別化された数字やクラウド能力を明確に反映しており，これらの能力は我々の顧客の戦略的重点と高度に関連している.

私たちのデジタル収入は総収入の61.8%を占め、本四半期は不変通貨で計算して31.2%増加した。Digitalは引き続き強い成長率を維持しているが、本四半期のコアサービスの成長軌跡が加速していることを見ている。これは，我々の業界をリードする自動化能力 のおかげであり，コスト最適化計画に対する顧客の興味を反映している.私たちはまた私たちの大型取引チャネルでこれを見て、コスト削減計画に重点を置いた。

私たちは通常クラウド収入の具体的な金額を共有しませんが、私たちは喜んで共有して、第2四半期に私たちのクラウド収入は10億ドルを超えて、私たちのクラウドサービスの巨大な実力、特に私たちの業界トップのCobalt機能を示します。

いくつかのお客様の変容の例 は私たちが提供する価値を示しています

これらの例と他のいくつかの例は、私たちが顧客に価値を提供する約束と、私たちが拡大していくデジタル能力に対する信頼と信頼を示している。

本四半期の力強い成長とともに、営業利益率は150ベーシスポイント増加した。この四半期の営業利益率は21.5%だった。これはコスト効率、大規模取引での最適化と為替レートの優位性のためだ。ニランはこの点でもっと多くの色を提供するだろう。

私たちの上半期の営業利益率は20.7%だった。

過去3四半期、私たちの人員流出率は本四半期の年間化データを含めて低下しています。

全体的な需要環境は健康を維持し続けており，広範な成長と強力な大型取引準備に反映されているが，顧客がマクロ懸念のために慎重な行動をとっている兆しも見られている。金融サービスの担保ローン部門と前四半期にお話しした小売業界部門の成長が遅いほか、ハイテクや電気通信業界部門では支出減少の懸念、特に自由支配可能な計画の面でも見られます。 私たちは有利な立場にあり、私たちの顧客が彼らのデジタル議題と費用議題を完成させるのを助けることができる。私たちの数値と核心サービスの増加はこれを証明する。マクロ環境の発展に伴い，我々の業務のこの2つの構成要素はいずれもクライアントとの適切な の位置づけを支援する.

私たちは私たちの大型取引ルートにおけるbrコスト計画に重点を置き始めている。私たちの運営モデルや製品は非常に柔軟で、変化するマクロ環境で顧客に価値を提供することができます。

資本分配政策により、 取締役会はすでに買い戻しを発表した9，300クローナまたは11.3億ドルの中期配当金は約6940クローナまたは8.5億ドル。

私たちの上半期の不変通貨での増加20.1%のパフォーマンスと第2四半期の強力な取引契約は、私たちが前に言及した新しい懸念を見たにもかかわらず、私たちの収入増加指針を変える自信を持たせた。

私たちは強力な速度で成長し、市場シェアを得ることができます。これは、私たちが提供するサービスと深い顧客関係の関連性、深さ、広さを明確に証明しています。2023年度の運営利益率指針を今年度の21%~22%から21%~23%に変更します。私たちは私たち がこの範囲の低い端にいると予想する。

ここまで言って、私はNilanjan に他の更新を共有することを要請します。

ニランヤン·ロイ

ありがとうサレルこんばんは 今回の通話に参加してくれてありがとうございます。

不変通貨で計算すると、第2四半期の営業収益は前年同期比18.8%、環比4%増加した。不変通貨で計算すると、すべての業務部門と地理的位置が前年比2桁の増加を実現した。具体的には、北米は15.6%、欧州は28.5%、製造業は45%、欧州は24.3%、通信は18.4%、小売業は15.4%増加した。

デジタル収入は総収入の61.8%を占め、不変通貨で計算すると前年比31.2%増加した。2023年上半期の不変通貨で計算した収入は2022年上半期より20.1%増加した。

顧客指標は強く維持されており、各収入バレルの顧客数は前年比で増加している。5000万ドルの顧客数は15，77個増加したが，1億ドルの顧客数は4件増加して39個に達した.3億ドルの顧客数が昨年第2四半期の2から5に増加したことは、トップ顧客に多様なサービスを提供することでトップ顧客を発掘する強力な能力を反映している。

従業員数は約br 10，000人増加し345，000人に達した。学習者を含まない使用率は83.6%であった.現場作業組合は24.4%と依然として横ばいだった。本四半期，年率で計算した自発自然流出率はさらに2.5%低下した。これも我々のLTM自然減員数の減少 を反映し始め，第1四半期の28.4%から27.1%に低下した。私たちは今後数四半期の自然減員がさらに減少すると予想している。

第2四半期の営業利益率は21.5%で、四半期は150ベーシスポイント増加した。QQ利益率変動の主な構成部分は以下の通りである

ルピーで計算すると、第2四半期の1株当たり収益は前年同期比11.5%増加した。

私たちの貸借対照表は債務なしに強力に維持され続けている。四半期末、合併後の現金と投資は48億ドルだった。この四半期の自由キャッシュフローは5.89億ドルであり、これは純利益の79%が転換されたことを意味する。インドと米国の税収支出が高いため、第2四半期の自由キャッシュフローの発生は通常低い。純資産収益率は前年比1%から30.8%増加した。

現金残高収益率は第2四半期に5.8% に増加した。DSOリングは2日から65日増加し、この四半期により高い請求書が完成したことを反映している。

断片的なパフォーマンスといえば

我々は第2四半期に27件の大型取引に調印し、TCVは27.4億ドル、純新規取引割合は54%だった。金融サービス分野の5件の大型取引、小売、通信、エネルギー公共事業資源とサービス及びハイテク分野は各4筆、製造業は3筆、生命科学は2筆、その他の垂直市場は1筆である。アメリカは18個、ヨーロッパは6個、インドは1つ、世界の他の地域は2つです。

金融サービス部門の成長は引き続き強く、主に多額の取引の獲得、顧客の拡張と新顧客の開設のおかげである。我々は，ファイルシステムの分野でクラウド の採用を加速し続け，クラウド移行，クラウド管理，その他のクラウド関連プラットフォーム取引において多くのクライアントと連携している.

小売業では、デジタル消費者の参加、サプライチェーン転換計画、コスト最適化、伝統的な現代化、新しい店内能力への関心が見られた。しかし、異なる周期の中で、特にファッション/アパレル小売や一般販売業者にとっては、いくつかの減速した地域が存在する。私たちはアウトソーシングとデジタル取引の健康な組み合わせを持っている。

通信分野では，健康な受注パイプラインや取引変換が見られたが，クライアントからのコスト圧力が予算に影響し，特にマクロ経済面の懸念により，従来のサービス への影響が予想される。

エネルギー、公共事業、資源とサービス部門 は強力な大型取引勝利の支持の下で、強力で安定した成長を実現した。コスト淘汰計画は垂直領域に勢い を形成し続ける.

製造業は引き続き成長しており、強い基礎と広範な基礎を維持し、同時に新しい取引が続々と続いている。安全状況の向上，クラウドへの移行，スマート工場への移行による作業効率の向上，スマート製品や他のより広範なデジタル転換計画への移行が必要であるため，顧客の技術支出が増加し続けていることが分かる。

ハイテクのような規模の小さい垂直市場でも，顧客が自由に支配可能な支出に慎重になっていることが見られ，取引完了に若干の遅延が生じている.

デジタルサービス能力の面では、第2四半期、私たちは公共クラウド、税務、設計体験、自動化、およびデータと分析分野の19の格付けの中でリードしている。

私たちは依然として私たちの総株主リターンを最大化し、その間に85%の自由現金を返す資本分配政策に基づいて、取締役会 は以下のように提案します

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中間配当金：2023年度1株当たり16.50 と22年度は1株当たり15ポンド；これは1株当たり10%の増加である

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最大でbrの持分を買い戻す9300 Croresは公開市場を通じて株主の承認を得て、最高買い戻し価格は1,850.

私たちは私たちの累進資本分配政策が私たちの株主に予測可能性を提供し続けると信じている。

人材コスト圧力は次第に軽減されているが、それらは引き続きコスト構造に圧力をかけているため、私たちの各種のコスト最適化措置を通じて対応する必要があり、項目の合理化、扁平化ピラミッドの増加、自動化、現場混合の減少、そして顧客と接触して定価を向上させる必要がある。

上半期の成長は力強いが、季節的要因により、休暇や営業日の減少を含め、h 2の増加が影響を受けることが予想される。今年度の収入指針は15%から16%に変更された。

前四半期決算 Call FY 2023で述べたように、営業利益率は指導区間の低端にある。我々は現在，2023年度の指導範囲を21%から22% に縮小しており，この範囲の低い端になると予想される。

これがあれば、私たちは質問を始めることができる。

版主

どうもありがとうございます。紳士淑女の皆さん、私たちは今から質疑応答を始めます。モーガン大通のAnkur Rudraのセリフから最初の質問に答えます。 続けてください。

アンクル·ルドラ

ありがとうございます、こんばんは。最初の質問はSalilについてですが、あなたはマクロ経済状況を言及しましたが、この場合、あなたの下半期の指導が現実的なのか保守的なのか、過去1ヶ月ほどの顧客対話の性質について詳しく説明していただけますか？あなたはこの期間内のパイプ追加率への影響を見ていますか？

サルil·パークス

ありがとう、アンクル。案内については、私たちが第2四半期に見たのは非常に強力な大型取引だと思います。私たちは第1四半期と第2四半期に大きな成長を遂げ、大規模な取引の全体的なルートが非常に強いことを見続けており、実際、過去数四半期よりも規模が大きい。私たちはまた私が以前共有していたマクロな観点、特に金融サービス、小売、あるいはハイテク、または電気通信のいくつかの側面の担保ローンを見た。そこで，これらすべてを考慮して，早い時期の14%から16%の指針について見方を示したが，現在は15%から16%に移動しており，この区間の高い端である.

お客様との対話を通じて、私たちのデジタル業務は30%以上増加し、私たちのコアサービスも増加しています。私たちは私たちが費用計画と成長計画によく集中することを見ている。また，業種によって強度の異なるクライアントが同時にこの2つの状況に注目しているため，対話の方がクライアントの置かれている環境に依存することが多い.我々が持つこの2つのエンジンを考慮すると，我々 は変化していくマクロ環境の準備をしていると考えられる.

アンクル·ルドラ

ありがとうございます。Nilanjanは明らかに本四半期の利益率の回復と利益率の回復の程度を見て喜んでいる。この変化を推進するために本四半期に何らかの特別な介入措置が取られたかどうか、または昇給や他の側面について、その中に一度のbrが存在するかどうかを詳細に説明していただけますか？ありがとうございます。

ニランヤン·ロイ

Ankur は私たちが説明したように、私たちのコスト最適化エンジンは引き続き良好に発展していると思う。ピラミッドで働いて、亜康で働いていると思います。これは非常に明らかなことで、あなたも数字QQを見ることができます。したがって、私はこれが全体的に持続的に注目されてきた問題だと思い、私たちはこのような利点が私たちに役立つことを見てきた。しかし今年については、私たちはまだ20.7%の水準にあることを知っていて、私たちの指針は21%から22%です で、私たちはこの区間の低い端にいることを示しているので、私たちはまだ長い道があります。もちろん、これはまた続きます-私が前の記者会見で言及したように、私たちの割引は下がったに違いありません。私たちは引き続き私たちの販売チームがこの点で顧客とどのように交渉するかを促します。したがって、これは長い価格設定過程だが、少なくとも議論はこれを中心に始まった。

アンクル·ルドラ

あなたの保証金の中でただ一つの明確さだけで、あなたは以前強調しました-報酬増加の影響は少し小さいようですが、今後2、3四半期の報酬br軌跡に何か変化がありますか、または気にしなければ、この部分をもっと詳しく説明するかもしれません。

ニランヤン·ロイ

いいえ、何もありません。これは私たちが最も影響を与えている第1四半期、第2四半期の方が中高者を対象にしていることが大きいので、これは何か異常があるとは思いません。

アンクル·ルドラ

それに感謝します。ありがとうございます。幸運を祈ります。

版主

ありがとうございます。私たちの次の質問はウェドブッシュ証券のモシー·カトリから来た。続けてください。

モーゼス·カトリ

私の質問と良いbr四半期に答えてくれてありがとうございます。したがって、あなたのお客様がより長い販売期間と遅延した取引が完了した後に慎重な観点を維持することについて、私たちもプロジェクトの延期やプロジェクトのキャンセル、あるいは私たちはまだそれをしていませんが、これは明らかに私たちが2008年の減速戦略をしているので、私はただこれをもっと知りたいですか？

サルil·パークス

私はよく聞こえませんが、私が知っているのは、本四半期にプロジェクトキャンセルや他の類似した状況があるかどうか、もしこれが問題であれば、私たちは本四半期に何のプロジェクトキャンセルも見ていません。私が言及したマクロ細分化市場で、私たちは自由可処分支出がいくつかの鈍化していることを見た。例えば、ハイテクの面では、電気通信会社でいくつかを見て、前四半期の金融サービス担保ローンや小売業界でいくつか言及しました。これが私たちの今季に対する見方だ。

モーゼス·カトリ

あなたは自由に支配できる支出をどのように分類しますか？それは主に費用配達ですか？

サルil·パークス

この点について、自由に支配できる支出は転換計画をより多く支持する支出である-これは私たちの見方である。費用計画の場合、これらの は異なる-より的確または固定された支出。

モーゼス·カトリ

来年の予算周期についてどう思いますか。何か滑落が見えると思いますか。つまり，予算は1月のある時点ですべて策定·準備されているわけではなく，マクロ経済の原因である程度低下するかもしれない。

サルil·パークス

したがって、私たちが今見ているのは、私たちの大規模な取引チャネルには、コストに関する多くの計画があり、私たち自身の核心サービスが増加していることを見ているということだ。これは、お客様がこの2つの要素に興味を持っていることを示しています--いくつかのデジタル要素は、現在もコスト要素 に興味があります。予算周期については、本四半期はカレンダー年度予算を知るようになる四半期であるため、前四半期から把握できるものではありません。次の数ヶ月間、私たちはこれを見始めるだろう。

モーゼス·カトリ

最後の要点は小さな詳細です。私たちは本四半期の下請けコストが収入に占める割合を得ることができますか？

ニランヤン·ロイ

今は10.1%です

モーゼス·カトリ

どうもありがとうございます。

版主

ありがとうございます。私たちの次の問題はアンビット資本のアシュウィン·メイタから来た。続けてください。

アシュウィン·メタ

この機会をくれてありがとう。私は製造業の垂直分野の利益率に問題を提起しました。4600万ドルの収入が増加しましたが、私たちの細分化市場の収益力は4900万ドル近く増加したので、これは私たちの利益率が100ベーシスポイント近く向上するのを助けているようですので、そこで何が起こっているのか知りたいです。そしてあなたが言及した私たちのクラウド収入が今10億ドルを超えていることを明確にして、それは四半期 ですか、それとも年で計算しますか？

ニランヤン·ロイ

Br製造利益率については、あなた方の多くが前四半期に同じ問題があると思いますが、私たちはこの提案に注目して、私たちの取引と大型取引の製造利益率が向上することを確保するために努力しています。はい、私たちはしばらくの間取引がどのように発展するかについての計画があります。これは私たちに慰めを与えなければなりません。これが私たちが過去4~5年間に大型取引を処理し、大型取引の利益率を向上させる方法だ。もちろん、他の費用最適化は製造業全体に影響を与え、他の部門も助けてくれる。二番目の質問はよく聞こえませんでした。

アシュウィン·メタ

あなたが言及した10億ドル以上のクラウド収入について知りたいのですが、これは今季の収入ですか？

ニランヤン·ロイ

これは今四半期の10億ドル以上です。

アシュウィン·メタ

ありがとうございます そしてすべての順調を祈ります。

版主

ありがとうございます。私たちの次の質問はススキハナのジェイミー·フリードマンです続けてください。

ジェイミー·フリードマン

強い結果をもう一度お祝いします マクロSalilに戻って申し訳ありませんが、景気後退の場合、指針でこの点が考慮されていますか？

サルil·パークス

ご質問ありがとうございます 私たちの今日の意見は-私たちの指導は私たちの財政年度、つまり2四半期後に、私たちが第1四半期と第2四半期にしたことと、私たちは第2四半期に非常に強力な大量取引があり、54%を追加したことを覚えている。皆さんご存知の季節性も考えてみましたが、例えば、第3四半期には休暇が少し影響しますが、通常Infosysは第3四半期と第4四半期により多くの季節 があります。そして、私たちは今日見ているマクロ環境、特に私が言った産業細分化市場を構築して、私たちはいくつかの減速を見ました。これらすべてを考慮して、私たちは収入増加のためにこのガイドラインを作成しました。これも私たちがマニュアル更新で考慮した要素です。

ジェイミー·フリードマン

転換仕事からコスト制御への潜在的な移行 について、あなたは明らかにこの両方において非常に有利な地位にあり、同じ数の仕事、例えばドル転換と1ドル或いはコスト制御、毛利或いは利益率の差 が存在するかどうか、私たちはこの転換による利益率の影響 をどのように見ますか？

サルil·パークス

あなたが指摘したように、私たちは今日この2つのエンジンで成長を見ています。これはインフンサーズにとって大きな積極的な要素であり、これは私たちが多くの同業者と非常に異なるところです。br}利益率概況は仕事のタイプに大きな差はなく、利益率概況の中で異なる光景があります。例えば、業界全体の規模、地理的位置に基づいて、全体的に全体的なレベルを見ることになりますので、総コスト計画、 総転換計画、私たちは類似した利益率の将来性があります。したがって、私たちは現在、Pivot自体が利益率に肯定的または否定的な影響を及ぼすとは思わない。しかし、Nilanjanが指摘したように、私たちは非常に強力な内部コスト計画を持っており、彼とチーム はこの二つの状況で引き続き私たちに利益をもたらすだろう。

ジェイミー·フリードマン

どうもありがとうございます。私は再び キューに参加します。

版主

ありがとうございます。私たちの次の質問はコーエンのブライアン·バーキンから来た。続けてください。

ザック·アジェセンマン

こんにちは、ブライアンを代表するザック·アジェセンマンです。私たちの最初の問題は各常勤従業員の収入で、今はいくつかの四半期連続で低下傾向にあるように見えます。ここの動きを教えていただけますか？未来の予想は何ですか？

ニランヤン·ロイ

これも我々の利用率 を直接反映している.だから、私が言ったように、この四半期の価格は実際には安定していますが、従業員一人当たりの収入は会社の従業員チーム全体をカバーしていて、私たちはマイソールの訓練計画や補欠席にこんなに多くの新入生を投入しています。だから、これは従業員一人当たりの収入に関する数学的な数字に過ぎず、価格設定に関するものを表すものではない。また、通貨を跨ぐ影響もありますが、ご想像のように、私たちの収入の68%以上しかドルではなく、32%がドル以外の通貨であり、これらはすでに切り下げられているので、純粋な指標としても自動的に低下します。

ザック·アジェセンマン

理解は合理的で、後続の行動はマクロ的なより広範な問題が多いので、より多くの業界は慎重さを見ています。今私たちはハイテクと電気通信の今四半期に私たちが前の四半期に聞いたbrを除いて、ここの視線 によると、未来がもっと悪くなると予想されている他の特定の分野がありますか？

サルil·パークス

私たちが今日見ているのはあなたがさっき言及した分野であり、これは減速しているいくつかの自由支配可能支出に反映されている。私たちはまた、大型取引チャネル が非常に強いレベルにあることを見ているので、コスト計画のいくつかのバランスも何らかの方法で大型取引チャネルの一部となっていることを見ていますが、マクロ的には、今日私たちが密接に注目している分野を見て、私たちが将来どのような他の分野でもこのような状況を示す早期の兆候があることを確認します。

ザック·アジェセンマン

ありがとうございます。

版主

ありがとうございます。私たちの次の質問はBMOのKeith Bachmanのセリフから来た。続けてください。

キース·バフマン

この質問に答えてくれてありがとうございます。私はあなたの利益率の収入増加に対する感度をお聞きしたいのですが、より具体的には、あなたがこの問題を解決できるかどうかを知りたいと思います。私たちは2023年に着目して、収入の増加が10%程度に減速したら、1つの数字だけを選択して、成長率の利益率に対する感度がどのくらい高いか、特に私が聞きたい質問です。あなたは下請け業者を減らすことができますか、あるいは自然減員をあなたの従業員を減少させて、あなたは21%の運営利益率を維持することができるようにすることができますか、あるいはただ私たちがどのように営業利益率の成長率に対する感度を考慮すべきかについてどのように説明すべきかについて、私はこの問題から、多くの業界の が心配していることが分かると思います。私たちはあなたの前期より少し長く見えるので、成長は引き続き減速します。ありがとうございます。

ニランヤン·ロイ

私はあなたがほとんどの質問に答えたと思う。ITサービス業務では，我々の運営利益率を非常に迅速かつ基本的に予測することができ，他の固定コスト業務に比べて運営レバー要因がかなり小さいのが現実である。したがって、あなたは、あなたが言及した2つの態様に基づいて、まず、側面または新生の摂取量、徐々に自然減員、副次的要因、これらの4つの側面を四半期ごとに調整することができ、これらに基づいてコスト構造を調整することができる。だから、高固定コスト産業のようにあまり引きずられていないと思いますので、その意味では、私たちも過去に見てきました。私が言いたい完璧な例は、COVID期間中、業界のほとんどの人がマイナス成長を見た6ヶ月以内に、少なくとも利益率の面から調整され、私たちはその間成長を減速させていませんが、当時の成長鈍化を考慮して、コストモデル全体を調整することができました。

キース·バフマン

私はあなたに利益率の指導を要求しているのではありません。私はただあなたの感度を要求して、あなたが何を考えていても、あなたはあなたのコスト構造を管理することができて、収入成長率にかかわらず にかかわらず、成長が鈍化しても利益率を維持することができます。

私たちが自然減員のより具体的な意見をどのように考慮すべきかについては、おっしゃるように、あなたはそれを低下させますが、私たちはある四半期の点を考慮すべきか、あるいは自然減員をどのように考慮すべきかについて、私たちは年度末まで展望しているので、これは私の意見です。ありがとうございます。

ニランヤン·ロイ

したがって、Salilが言及したように、私たちは3四半期連続で低下し、本四半期は2.5%低下し、指標は第3四半期に入ると改善されたと思います。私たちは90日通知期間のような多くの地域で を持っているので、私たちは未来について合理的な見方をして、 自然減員数が低下していることを見続けています。

キース·バフマン

ありがとう 。

版主

ありがとうございます。私たちの次の問題はICICI証券会社のAniket Pandeから来た。続けてください。

アンジー·ペン

この機会をくれてありがとう。私には二つの質問があります。Salil、あなたのTCV数字の傾向を知りたいのですが、過去3四半期以来、コスト最適化とモデルチェンジ取引の間の組み合わせがどのように変化しているのか、以前に比べて現在の取引期限が増えているのではないかと知りたいです。

サルil·パークス

ご質問ありがとうございます。まず、 大型取引チャネル自体、それともTCVでお問い合わせいただき、大型取引と発表しました。

アニクト·ペン

実際、TCV間の動きは。そして コスト最適化とモデルチェンジの間の組合せはどのように変化しますか？

サルil·パークス

大規模な取引自体について、私たちは私たちの数字でそれを見てきたので、これは私たちが外部で共有している情報ではない。私があなたと共有できるのは私たちが今日私たちのチャンネルで見ているのはコスト計画に対する良い関心であり、私たちはまた私が以前共有していた核心の成長によって、私たち双方が増加していることを見ています。もちろん数字の増加は30%を超えていて、私たちは今もコアのコスト計画が増加していることを見ています。

アニクト·ペン

ありがとうございます。最後の質問ですが、もし私がbrに転換したら、私は定価転換の基調と期限が何なのか知りたいです。過去2四半期以来と現在のそれらの進展はどうですか、あなたはどのようにこれを構築しましたか？ありがとうございます。

ニランヤン·ロイ

私たちが言ったように、それは授業の馬で、 それは顧客固有のもので、新しい取引があるかどうか、契約が更新されているかどうか、FP取引か、T&Mか、コーラ条項があるかどうか、これは本当に複雑です。割引を見ました。以前は定価、更新などの面でかなりの割引がありました。きっと下がったに違いありません。顧客の関心ははるかに高く，顧客もこれを意識しており，同様の影響 彼らの自然減員などを見ているからである.私たちはコーラ条項についていくつかを見て、私たちはもっと大きな実施を見た-コーラの増加に伴い を推進することができる。場合によっては、デジタルレートカードに関してお客様により多くの価値を提示しなければなりません。したがって、お客様に転換コストを提供することができます。したがって、私が言ったように、顧客によって状況は違うが、これは長い過程になるだろうし、私たちはこれが簡単だと言ったことがなく、この状況はまだ続いている。

アニクト·ペン

ありがとう あなた。

版主

ありがとうございます。私たちの次の問題はフランスのパリ銀行のクマール·ラケシュから来た。続けてください。

クマール·ラケシュ

こんばんは、チームメンバー、私の質問に答えてくれてありがとうございます。私の最初の質問Salil、あなたは私たちが取引成功の状況を理解するのを手伝ってくれませんか。したがって、私たちは取引成功の速度がかなり速く、特に新しい取引では、それは四半期リング比と前年比でほぼ2倍になっていることを見ています。同時に、私たちはいくつかの垂直分野の慎重な態度と、いくつかの顧客がより慎重な立場を取ることについて話している。このような状況で、私たちの新しい取引勝者の数の大幅な増加を推進したのは、これらの慎重な討論がまだCEOレベルにとどまっているためであり、私たちはまだこれが取引勝者に与える影響を見ていないのか、それともこれらの懸念はコスト面のより高い関心によって相殺されているのか？

サルil·パークス

ありがとう、ラケシュ。この取引の成功は、デジタルとコア、自動化の両方における私たちの能力の優位性を表していると思います。そこで、私たちが今日見ているのは、お客様が直面しているマクロに応じて彼らに適合する能力があり、全体のマクロの発展に伴い、私たち双方が準備をしているということです。このような点で、私はこの方法を通じて、私たちが私たちの同業者とはある程度違うと感じている。我々はまた，我々のチャネルにおいてより多くの点を強調し，自動化を積極的に考慮し，我々の顧客とコスト取引を行うため，その発展を推進する要因である.とはいえ，我々にとって大規模取引とは5，000万ドルを超える取引であり，この点には四半期環比の傾向はないと主張してきたことを覚えておきたい。この四半期はもっと注目すべきであり、これもまた肝に銘じなければならないことだ。

クマール·ラケシュ

わかりました。そう言ってくれてありがとう。二番目の質問 はニランに関するもので、あなたは利益率区間と利益率が21%に近いと言及しましたが、私たちの四半期の利益率は21.5%に達しました。したがって， これは実際には現在から意味のある連続利益率の改善が期待されないことを意味しており，これは我々が話している供給側の懸念が緩和され始めており，我々の下請けコストも低下していることを背景にしている.では，供給側問題が解決されたが，今年以降利益率が拡大しないことが予想される場合，この2つの点 はどこで出会うのだろうか。

ニランヤン·ロイ

まず，上半期の予測は20.7%であったのに対し， 指針は21%から22%であった。また、休暇、営業日の減少、およびこれらが直接利益率に低下したため、第3四半期と第4四半期-季節的に疲弊した四半期に入る。はい、私たちは私たちが低い自然流出率から得た利点を見ました。これらのすべてのことは基本的に私たちが今年提供した指導に合っています。

クマール·ラケシュ

了解 私の質問に答えてくれてありがとう。

版主

ありがとうございます。次の問題はEmkay GlobalのDipesh Mehtaから来た。続けてください。

ディペッシュ·メッタ

この機会をくれてありがとう。2つの問題 は，まず収入増加軌跡の鈍化についてであり，改訂後の指導でこのことを示唆している。したがって、あなたがいくつかの柔らかいかもしれない細分化市場を避けていることを知るのを助けることができますが、考えた後も、いくつかのかなりの緩和が存在するようで、これは今後2四半期に が発生することになります。したがって、あなたが見た任意の特定の業界により多くの弱点または顧客固有の状況が存在するかどうかを理解するために、いくつかの情報を提供することができる。二番目の問題は取引の吸収に関するものだ。現在、費用対効果計画と原価購入計画について上昇していることを示しています あなたはこれがTCVが今後数四半期でより高い取引を完了することにつながると思いますか？大規模な取引では、大型取引パイプラインは、いくつかの進展を提供したり、お客様がこれらの決定を延期したりすることができれば、brを加速しています。ありがとうございます。

サルil·パークス

こんにちは、私はあなたのすべての問題がわかりませんでした。 最初にあなたが話しているのは未来の第3四半期、第4四半期の細分化市場の成長だと思います。もしこれが問題なら、私たちはまず四半期ごとや細分化された市場によって未来の成長にもっと色を添えないだろう。しかし全体的には、マクロ環境には私たちがもっと慎重に注目している分野があるということを、私たちが以前に共有していた状況に戻ります。私たちの全体的な大型取引ルートは強力で、私たちのエンジンの両端、数字とコア、そして自動化は良好です。少し聞き取れませんでした。

ディペッシュ·メッタ

第二の問題は、顧客 が通常望む保有期間および全体販売量効率が現在自由に支配可能なデジタル計画と比較して、混合がこれらの計画に傾斜していることを考慮して、取引TCVが上昇するのではないかと考えられるコスト 効率計画または取り出しコストについては、我々が見ている第2四半期においても、7四半期に高い取引TCVタイプになると考えられるからである。

サルil·パークス

そこで，コスト最適化では，顧客と良好な 議論を行い，いくつかの業界では，より多くの議論が見られ，他の業界では中レベルの議論が見られた.したがって、これが私たちが良い牽引力を見ているところであり、核心サービスの増加もこれを体現している。TCVの再取引-四半期ベース それは上昇と低下する可能性があり、これらの取引価値は5000万ドルを超え、これらの取引は構築するのに時間がかかるからである。Nilanjanが共有しているように、第2四半期には27件の取引がありますが、年間周期を見てみると、長年の大型取引を見る良い方法があることがわかります。したがって、四半期ベースで、私たちはそれを予測する簡単な方法がなく、そこで上下することができる。

ディペッシュ·メッタ

この問題を改めて表現させてください。あなたの は数字とコストの間の取引規模が自然に大きいと思っていますか、それともあなたはこのようなことがあるとは思いません。

サルil·パークス

取引規模が申し訳ありませんが、私はこれに従わなかった。いいえ、私はそう思いません。時々私たちは非常に大きな顧客デジタル化改造計画があり、時には大型近代化プラス費用効果計画があるかもしれません。時には費用対効果計画しかないかもしれません。大きな点や小さい点ではありません

ディペッシュ·メッタ

わかりました。ありがとうございます。

版主

ありがとうございます。私たちの次の質問は天達のNitin Padmanabhanシリーズから来た。続けてください。

ニーデン·パドマナバン

こんばんは、この機会をくれてありがとうございます。 お客様の本四半期の表現をお聞きしたいのですが。したがって，大部分の収入は上位25位ではなく，上位25位の収入は相対的に弱いと考えられる。そこで考えていただきたいのは、この柔らかさが続いているのを見ているかどうか、残りは維持できると思いますか、それが最初の質問です。第二に、過去2年間は規模の小さい取引が多く、全体的に合理的な組み合わせであり、これはある程度より速い速度と取引転換、取引から収入への転換を招いたと考えられる。 は、コストがより最適化された新しい設定では、取引から収入への転換が減速すべきであると思いますか、またはこのような流れ はありません。ありがとうございます。

サルil·パークス

二番目から始めます。一般に、より高いレベルでは、取引が収入に変換される間に大きな相関はない。大きな影響を与えることもあり，早期転換があるため，急速な転換がある場合もあり，規模的に持続的，特に5，000万ドルを超える大型取引がある。したがって、何かに関連することができるように、本当に変換に関連していない。

ニランヤン·ロイ

私はこの問題が彼らが36.3%から35.3%に減少した25人の顧客に関するものだと思う。私は本当に影響を受けたことがあるとは思わない。しかし、この時期には多くの交差通貨が適用されているため、ヨーロッパなど、いくつかの地域の顧客がいるかもしれないということを覚えておく必要があります。彼らは組み合わせにいるかもしれませんが、上位25位に異常な減速や類似の状況は見られませんでした。

ニーデン·パドマナバン

もちろんこれは公平です。最後の短い質問ですが、私の点では、私たちは金融サービス分野の資本市場がどれだけ大きいのか、これは一般的に注目されるべきだと思いますが、今まで何の電話でも聞いていませんので、ただそれについてご意見いただきたいと思います。

サルil·パークス

したがって，我々は通常，金融サービス分野を超えた細分化市場 を細分化することはない.資本市場での私たちのすべての業務は非常に良い。金融サービス全体には保険、資産管理、資本市場などが含まれる。

ニーデン·パドマナバン

しかしあなたはこの文章でゆっくりと見ていますか？これは呼びかけではないので、ただ気になるだけです。

サルil·パークス

したがって、私たちがこの段階で要求しているのは、私が以前共有していた金融サービス、一部の小売、ハイテク、電気通信に関する担保融資と関連がある。

ニーデン·パドマナバン

ありがとうございます。すべてのことがうまくいくことを祈ります。

版主

ありがとうございます。私たちの次の質問はEquirus証券会社のサンディップ·シャアから来た。続けてください。

サンディップ·シャア

この機会をくれてありがとう。そのため、今後2四半期に指導を実現する要求率は0%から1.2%であり、取引の勝利勢いは強いにもかかわらず、疲弊しているように見え、デジタル取引に伴うより多くのコスト最適化取引についても話している。では、これは顧客固有の問題なのか、それとも非正常な休暇 よりも高いのか、あるいはこれはもっと保守的に物事を見る方法です。下半期のマクロ問題がもっと高いので、後で質問します。

サルil·パークス

したがって、まず私たちが見ている典型的な状況 あなたが知っているように、第3四半期に休暇があります-私たちはそれ以上のものは何も推定していません。私たちは前年とほぼ似たような推定 を得ました。私たちは通常、過去1年間の第3四半期と第4四半期により多くの季節的要因を持っています。これは私たちが推定しています。 そして、マクロについて、私が以前共有していたのは、私たちがガイドラインを作成する際に加えた色で、そして私たちは の大きな取引を考えました。したがって，これらの要因を考慮すると，保守 でマニュアルを作成するかどうかを説明する他の観点はない.

サンディップ·シャア

その後はNilanjanに対する問題です。 ですので、下半期のEBIT利益率指針が21.3%であり、第2四半期が21.5%であることを示唆していると思いますが、これはQQ低下 がNilanjanに比べて、あなたの第1四半期のコメントは第3四半期、第4四半期に入ることで、利益率の上昇が見られるかもしれません。私たちの方式は 利用率と下請けコストを下げる可能性であり、伝達コストを下げる可能性は再び公平に言えば、利益率 は保守的、あるいはいくつかの追加コスト逆風があることを知っているはずです。

ニランヤン·ロイ

いいえ、これは保守的だとは思いません。 私たちは利益率予測の面で現実的だと思います。私たちはいくつかの不利な要素を見て、私たちは休暇のいくつかの影響を見て、いくつかの自然減員の影響が来て、その中のいくつかはサブコストなどが発生するだろう。数の季節性のため、私たちは本当にレバーとしての成長運営レバーを持っていない。したがって，たとえば，SG&Aはいくつかの運営レバーを持つと考えられる分野である.したがって，これは複数の要因であり， は我々が下半期と年間に提供する数字に含まれている.

サンディップ·シャア

変動報酬の最後の問題は、私たちが第1四半期に70%を支払ったように見える。第2四半期の変動報酬支給状況はどうか、向かい風か追い風か。

サルil·パークス

したがって、あなたも知っているように、私たちは浮動賃金の側面でこのbr番号を外部に共有しない。私たちが内部で公開する時、私たちは内部基盤から私たちがしたことに戻るだろう。

サンディップ·シャア

ありがとうございます。万事うまくいきますように。

版主

ありがとうございます。私たちの次の質問はJM Financial Manik Tanejaから来た。続けてください。

マニック·タネジャ

この機会をくれてありがとう。先ほど、本四半期の利益率表現や利益率向上に関する明確な問題がありましたが、私たちのコスト計画を見た時、委員外費用が約120 BPS下がったと言いましたが、あなたの前置きでは、社外費用が40 BPS下がったことをお勧めしますので、いくつかの大型取引がコスト最適化を下請け業者を採用するコストに計上しているかどうかを知りたいだけです。

ニランヤン·ロイ

はい、だからこれはコストが収入のbrの割合を占めていると思いますが、利益率への影響はあなたが下請け業者と自分の従業員に支払うプレミアムなので、下請けコストが11から10に下がる数学的影響ではありません-という意味で、下請け業者をゼロに下げることができれば、私たちの利益率は10%上昇することができます。したがって、これはあなたが下請け業者に支払うプレミアムであり、それはあなたの利益率に影響を与えている。その は40個のBPSである.

マニック·タネジャ

最後の問題は、この1年で年間採用目標を達成している求人状況について、新卒者数については、下半期の新卒採用をどのように見ているかということです。業界の会社が新卒入社時期を延期していると報道されているメディアがありますから。

ニランヤン·ロイ

はい、私が言ったように、上半期に40000人がいます。私たちは50000人を超えます。私たちは後で数字を得るつもりだが、私たちは50000を超えるだろう。

マニック·タネジャ

はい、ありがとうございます。未来のすべての順調を祈ります。

版主

ありがとうございます。私たちの次の質問はマッコリのラヴィ·メノンから来た。続けてください。

ラヴィ·メノン

今回の四半期の活躍に感謝してお祝いしますが，特に利用率が低下していることを考慮してください.利用率の正味空間 と自然流出率が低下し始めるにつれて利益率が向上することをどのように考えていただけますか？

ニランヤン·ロイ

はい、もちろんです。だから私たちの83.6%の割合は歴史よりずっと低いと思います。私たちが参加すればするほど新鮮で、私たちがマイソールの訓練施設と補席でこの2つのことを学ぶことができることを確実にしたい。したがって，初日にそれらをプロジェクトに投入できないことがよく分かっているので， はこれのために利益率と利用率に打撃を与える予定である.私たちはこれが私たちにとって長期的な投資だということを知っている。私たちは、この業界は毎年新鮮な食事量を増加させることでしか成長できないと信じており、これはしばらくの間に行う予定の投資である。需要が回復するにつれて、私たちは彼らを訓練することができて、私たちは彼らをプロジェクトに交代することができます--だから私たちはとても満足しています。もちろん、私たちはこの数字をゆっくりとより快適な85%のレベルに戻したいです。

ラヴィ·メノン

小売、ハイテク、電気通信、担保ローンなどの垂直業界が出現し始めた懸念について話すと、私たちは本当にプロジェクトのキャンセルを見始めたかどうか、あるいは新しいプロジェクトの意思決定速度が遅くなっただけを見始めました。

サルil·パークス

したがって、今日、自由に支配可能な仕事があるところで、私たちはこの分野の進展が遅いことを見ている。私たちは特定の産業垂直市場の他のすべての発展が始まった状況に集中するつもりだ。

ラヴィ·メノン

では、私たちの意味はまだ 個のキャンセルがないということですか？

サルil·パークス

したがって，計画破棄は見られず， 我々は計画の自由支配可能部分の進展が遅いことを見た.

ラヴィ·メノン

はい、ありがとうございます。幸運を祈ります。

版主

ありがとうございます。紳士淑女の皆さん、brは最後の質問です。私は今会議を管理職に返しますので、最後の言葉を発表してください。

サルil·パークス

私たちの番組に参加してくれてありがとうございます。ただ 私のいくつかのコメントは終わりにしました。

結論的に、まず、私たちは業務のデジタル化とコア成長の面で真のエンジンを持っていて、これは私たちにとって非常に強力です。デジタル能力とCobaltは共感的で、コアと自動化は私たちが業界をリードする能力を持っていると信じていて、変化していくマクロ環境を準備しています。私たちは27億ドルの多額の取引を達成して、私たちはこれを喜んでいます。私たちの利益率は非常に強くて、21.5%に達しました。したがって、利益率は明らかに私たちの焦点の一部であり、私たちはこのすべてのことを推進するのに役立つ強力な内部コスト計画を持っている。人員流出率が低下しているため、私たちはしばらく前に実施した措置がもたらした大きな影響を見た。したがって，全体的には，我々の四半期業績は良好であり，その環境でどのような状況が発生しても将来の環境で有利な地位にあると考えられる.

Thank you all for joining and we will catch up in a quarter or so.

Moderator

Thank you members of the management. Ladies and gentlemen on behalf of Infosys Limited that concludes this conference. Thank you for joining us and you may now disconnect your lines.