登録費の計算

各級の見出し 登録すべき証券(1)		提案の最大値 重合製品 値段		額： 登録料(2)
普通株、1株当たり0.0001ドル		$575,000,046.00		$53,302.51

(1)	ここで登録されている証券は自動棚登録声明に基づいて提供される.

(2)	ルール457(O)に基づいて提案された最高総発行価格から計算し，改正された1933年の証券法(証券法)下のルール457(R) に基づいて計算する.証券法第456(B)及び457(R)条によると、登録者は、登録者が2019年2月28日に提出した登録 宣言(書類番号333-229934)のすべての登録料の支払いを最初に延期する

第424条(B)第5条に基づいて提出する
登録番号333-229934

目論見書副刊

(目論見書まで、日付は2019年2月28日)

6,172,840 Shares

Sarepta治療会社は

普通株

私たちは今回の発行で6，172，840株の私たちの普通株を提供します

私たちの普通株はナスダック世界ベスト市場に上場しています。コードはbr}SRPTです。2021年10月8日、私たちの普通株のナスダック世界ベスト市場での最後の報告販売価格は1株当たり99.42ドルです

		一人当たり 共有				合計する
公開発行価格		$	81.00			$	500,000,040.00
保証割引と手数料		$	3.65			$	22,500,001.80
費用を差し引く前にSareptaへの収益		$	77.35			$	477,500,038.20

私たちの普通株に投資することは高い危険と関連がある。投資決定を下す前に、本明細書の付録、添付の目論見説明書、および参照によって本明細書およびその中に組み込まれた文書中のすべての情報を慎重に考慮しなければならない。？本募集説明書付録のS-6ページ、添付されている目論見書の4ページ目から、本募集説明書付録と添付の入札説明書に引用して記入する文書に類似したタイトルの下で、リスク要因を調べます。

私たちはすでに引受業者に本募集説明書の増発日から30日以内に公開発行価格で引受割引と手数料を引いて、私たちの手から最大925，926株の追加株を購入する選択権を授与しました。引受業者がこの選択権を完全に行使すれば、保証割引と手数料の総額は25，875，002.07ドルとなり、費用を差し引く前の総収益は549，125，043.93ドルとなる

米国証券取引委員会およびどの州証券委員会もこれらの証券を承認または承認しておらず、本入札説明書の付録または添付の入札説明書が真実であるか、または完全であるかどうかも決定されていない。どんな反対の陳述も刑事犯罪だ

引受業者は引受項目以下のうちの普通株の株を発行しています。普通株の株は2021年10月18日頃に交付されます

共同帳簿管理マネージャー

ゴールドマン·サックス有限責任会社		摩根大通		モルガン·スタンレー			スイスの信用

連合席マネージャー

カナダロイヤル銀行資本市場		ベルド		コントール

本募集説明書の増刊日は2021年10月13日です

カタログ

PROSPECTUS Sアップグレード

		ページ
A試合 これが PROSPECTUS Sアップグレード			S-II
PROSPECTUS Sアップグレード SUMMARY			S-1
T彼は…。 O困っている			S-5
Rイズク F俳優			S-6
F前へ進む-L見てろ Sタトゥーを入れる			S-9
Uセレン.セレン のです。 Pロゼド			S-11
M航空会社アメリカFEderal T斧.斧 C一つの解決策です 適用することができます N開ける-アメリカH目上の人 のです。 C守護神 Sトック			S-12
DILUTION			S-16
Uもう書かない			S-17
Lエグラー Mアテス			S-23
Eエクパーツ			S-23
Wこちらです Y私たちは C1つは F工業 Aその他の条件 I情報			S-23
I協力しない のです。 Cあること I情報 から R参考までに			S-24

ACMPAYG PROSPECTUS

		ページ
A試合 これが PROSPECTUS			1
T彼は…。 COPANY			2
Rイズク F俳優			4
F前へ進む-L見てろ Sタトゥーを入れる			4
Uセレン.セレン のです。 Pロゼド			5
G総則 D電子原稿 のです。 S成績表 WE Mえっ？ああ。 SEll			6
PLAN.LAN のです。 D分布			21
Lエグラー Mアテス			24
Eエクパーツ			24
Wこちらです Y私たちは C1つは F工業 M鉱石.鉱石 I情報			24
I情報 I会社 から R参考までに			24

S-I

本目論見書補足資料について

本稿の枠は2つに分かれている.第1部は、引用により組み込まれた文書を含む目論見説明書付録であり、今回発行された具体的な条項が記載されている。第2の部分は、参照によって組み込まれたファイルを含む添付の株式募集説明書であり、より一般的な情報を提供する。一般に，本入札説明書に言及すると， 本文書の2つの部分の総和を指す.投資する前に、本募集説明書の付録、添付の入札説明書、本明細書で引用されたすべての情報、およびbr}n項で説明された追加情報をよく読む必要があります。あなたはここでより多くの情報を見つけることができます。これらの文書には、投資決定を行う際に考慮すべき情報が含まれています。本募集説明書の付録には、添付の目論見書に含まれる情報が追加、更新または変更される可能性があります。本明細書の付録に記載された吾等の任意の陳述が、添付の目論見明細書に記載されている陳述、または本募集説明書の付録の日前に参照によって組み込まれた任意の文書中の陳述と一致しない場合、本募集説明書の付録に記載された陳述は、添付の目論見に記載された陳述および参照によって本明細書に組み込まれたこれらの文書を修正または置換するであろう

本募集説明書の付録、添付の入札説明書、および今回の発売に関連する任意の無料で書かれた目論見書に含まれているか、または引用によって統合された情報のみに依存しなければなりません。私たちには、引受業者は、本募集説明書の付録、添付の入札説明書、または私たちまたはその代表によって作成された任意の無料書面入札説明書に含まれるか、または参照して組み込まれた任意の情報を提供することを誰も許可していない。他の人があなたに提供する可能性のあるいかなる情報についても、私たちも販売業者も何の責任も負いませんし、その信頼性を何も保証しません。私たちはただ私たちの普通株の購入を求めて、要約と販売を許可する司法管轄区域でのみ売却します。本募集説明書の副刊の配布と普通株のある司法管轄区での発行は法律によって制限される可能性がある。米国国外で本募集説明書の増補品を持っている人は自分に知らせ、普通株の発行とアメリカ国外での本募集説明書の補充件の流通に関するいかなる制限を守らなければならない。本募集説明書付録は、いかなる司法管区内のいかなる者にも、本募集説明書付録に提供される任意の証券の購入を売却又は招待してはならない要約を構成していないか、又はいかなる司法管轄区内においても、当該者がこのような要約又は要約を提出することは違法である。本募集説明書の付録、添付の目論見書、または参照によって本明細書またはその中に組み込まれた文書に含まれる情報は、それぞれの日付以外の任意の日に正確であることを仮定してはならない。それ以来、私たちの業務、財務状況、運営結果、見通しが変化した可能性があります

本募集説明書の補編および添付の入札説明書では、文脈が別に規定または暗示がない限り、用語The Company、Sarepta、Jo WE、Yo？Us、YoおよびOur Yoは、Sarepta Treateutics，Inc.およびそれらの子会社を意味する

S-II

S-1

S-2

S-3

S-4

S-5

リスク要因

私たちの普通株に投資することは高い危険と関連がある。投資家は、私たちの証券に投資するかどうかを決定する前に、2021年6月30日までの四半期報告書10-Q表に記載されているリスク、および本募集説明書の付録の他の情報および本明細書で引用した文書をよく考慮しなければならない。？どこでより多くの情報を見つけることができるかを見る。以下に説明し、参照によって本明細書に組み込まれるリスクおよび不確実性は、私たちが直面している唯一のリスクおよび不確実性ではない。このようなリスクは私たちの業務、財務状況、または運営結果に大きな悪影響を及ぼす可能性がある。この場合、私たちの普通株の取引価格は下がる可能性があり、あなたは投資の全部または一部を失うかもしれません。我々の実際の結果は、本明細書の付録の前向きな陳述および参照によって本明細書に組み込まれた文書中の予期される結果と大きく異なる可能性がある。理由は、私たちが直面するリスク、および参照によって組み込まれた文書 を含む異なる要因である。私たちは今予想していませんか、あるいは私たちが今どうでもいいと思っている他の事件もまた私たちの経営結果と財務状況に影響を及ぼすと思います

最近の新冠肺炎の大流行とわが業務への影響について詳細に検討したいが、2021年6月30日現在の四半期報告10-Q表の“経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析”の節の“新冠肺炎大流行”を参照して、この報告は引用により本明細書に組み込まれる

この製品に関するリスク

経営陣は、今回発行された純収益の使用に対して幅広い裁量権を持ち、私たちの運営実績やあなたの証券価値を改善しない用途に適用することができます

我々の経営陣は、今回発行された純収益を使用するための幅広い裁量権を持ち、投資家は、これらの収益の適用に対する我々の取締役会と管理職の判断に完全に依存するであろう。主に臨床試験、商業化、製造、業務開発活動の継続および開始に使用されることが予想されるが、潜在的な許可または補充製品、技術および実体、および他の一般企業用途、および他の一般企業用途を含めて、今回の発行で得られた純額を、さらなる臨床試験、商業化、製造、業務開発活動および他の一般企業用途の継続および開始に使用していない。投資決定の一部として、投資家は収益が適切に使用されているかどうかを評価する機会がないだろう。我々の収益への使用 は，我々の経営業績を改善したり，ここで発行された証券の価値を増加させたりしない可能性がある

今回の発行後、私たちの普通株の大量の株が市場で売られるかもしれません。これは私たちの普通株の市場価格を下げるかもしれません

公開市場で私たちの普通株の大量株、特に私たちの役員、役員、大株主の売却、あるいはこれらの売却が発生する可能性があると考えて、私たちの普通株の市場価格を下落させ、あなたが適切だと思う時間と価格で普通株を売却することを難しくするかもしれません。我々普通株の大部分の流通株は、発行時に販売される普通株が自由に取引でき、制限されず、改正された1933年の証券法に基づいてさらに登録されることもない

吾ら及び吾等の行政者及び取締役はすでに引受業者とロック協議 を締結しており、この合意に基づいて、吾等及び彼等は、本募集説明書の公表日後60日以内に、引受業者の許可を得ず、いかなる普通株を直接又は間接的に売却することに同意した。我々は を販売禁止期間と呼ぶ.禁売期間が終わると、私たちと私たちの役員と幹部は公開市場で株を売ることができるだろう。また、引受業者は、いつでも任意の理由で、販売禁止協定の規定により制限されている株式の全部または一部を自己決定することができる。このような大量の株式を売却することは、ロックプロトコルが満了した後、

S-6

このような売却が発生したり、これらの合意が事前に発表されたりする可能性があると考えられ、私たちの市場価格の下落を招く可能性があり、またはあなたが適切だと思う時間および価格で普通株を販売することが困難になる可能性があります

今回発行された投資家たちは直ちに重大な希釈を受けるだろう

私たちの普通株の1株当たりの価格は私たちの普通株の1株当たりの有形帳簿純資産より大幅に高いため、今回の発行で購入した普通株の有形帳簿純値は大幅に希釈されます。2021年6月30日現在の私たちの普通株の1株当たり有形帳簿純価値5.90ドルによると、今回の発行で1株81.00ドルの公開発行価格で私たちの普通株を購入すれば、すぐに普通株有形帳簿純価1株69.98ドルの大幅な希釈を受けることになります。今回の発行で私どもの普通株の株式を購入して発生する希薄化の詳細については、以下のタイトルのbr}nの希釈部分を参照してください

私たちが純営業損失の繰越と他の税務属性を使って将来の課税所得額を相殺する能力は“国内税法”条項によって制限される可能性があり、またある取引やある取引の組み合わせ(その中には今回の発行を含む可能性がある)は、私たちが純営業損失を使用する能力に実質的な追加制限を与える可能性がある。

私たちの歴史の中で、私たちは大きな損失を受けて、私たちが私たちのビジネス戦略を追求するにつれて、もっと多くの損失が生じることが予想される。我々が引き続き課税損失が発生している範囲では、未使用損失は将来の課税収入の一部を相殺するために繰り越され(あれば)、繰越が2018年1月1日までに発生した場合、このような繰越満期に制限される。一般的に、改正された1986年の“国内税法”(以下、“税法”と略す)第382節によると、所有権が変更された会社の利用変更前の純営業損失やある他の税務資産が将来の課税収入を相殺する能力が制限される。一般に、ある株主の総株式保有量がこれらの株主のテスト期間(通常3年)内の最低持株率よりも50 ポイント以上増加すると、所有権変更が発生する。所有権変更は、私たちがこのような所有権変更を含む納税年度に私たちの純営業損失と税収控除を利用する能力を制限する可能性があります。このような制限は、2018年前に発生した純営業損失の繰越の一部が満期になる可能性があり、かなり大きい可能性があります。私たちは今回の発行に関する第382条の所有権変更、あるいは私たちの株式所有権の将来の変更を経験するかもしれませんが、その中のいくつかの変更は私たちの制御範囲内ではありません。このような変化が発生したり確実に発生したりすると，繰り越しの純営業損失に関する税収割引 が制限されたり失われたりする可能性がある。また、“規則”第382条に基づいて公布された米国財務省条例が最終的に決定されれば、, 会社が所有権変更後に利用変更前の純営業損失の繰越やその他の属性を利用する能力に著しく影響する。純営業損失の繰越と税収控除を使用して将来の課税収入を相殺する能力にかかる制限は、私たちが推定しているか、あるいはこのような制限が無効な場合には、米国連邦所得税を事前に支払うことを要求する可能性があり、このような純営業損失の繰越および税収相殺満期の未使用を招く可能性があり、いずれの場合も、このような純営業損失の繰越および税収相殺のメリットを減少または除去し、私たちの財務状況に悪影響を及ぼす可能性がある。似たような規則と制限は州所得税の目的に適用されるかもしれない。州レベルでは、一定期間の一時停止または他の方法で純営業損失の繰越または他の属性の使用を制限することも可能であり、これは州の課税税を加速または永久的に増加させる可能性がある。これらの税収優遇能力を実現することをめぐる不確実性により、これらの純営業損失は推定手当によって完全に相殺されている。

税制改革提案brは、わが社の財務状況や私たちの普通株式保有者の税収に影響を与える可能性があります

バイデン政府と米議会のある議員は、彼らの立法の最優先課題の一つは“規則”の重大な改革であると述べた。これらの計画と立法提案には、アメリカ連邦税率の変更(会社の税率引き上げを含む)と方法が含まれており、アメリカ会社の直接収入の所得税を増加させるほか、制限する可能性がある

S-7

米国会社がその外国付属会社に支払った金を差し引くか、または外国子会社の収入に付加税を課すか、分配の有無にかかわらず、他の税収措置 を徴収する。このような税金改革のタイミングと最終的に何が含まれるのかには、大きな不確実性がある

また、税ベース侵食と利益移転、経済協力開発組織の最終提案や特定国の反租税措置により、私たちが事業を展開している多くの司法管轄区域は、税法の改正が予想されている。また、最近では帳簿収入に15%の世界最低税率を徴収することが提案されており、これは米国の管轄区域で徴収されていない税収の増加を招く可能性がある。このような税法の変化と反租税回避措置は不確実性を増加させ、私たちの税収支出、現金納税義務、有効税率に悪影響を及ぼす可能性がある

潜在的な税金改革が私たちの業務と私たちの普通株式保有者に与える影響は不確実であり、不利かもしれない。潜在投資家は税法の潜在的な変化について自分の税務顧問に相談しなければならない

臨床開発は長くて不確実だ。著者らの新型遺伝子治療候補薬物の臨床試験は延期される可能性があり、新冠肺炎疫病の結果を含む可能性があり、しかもいくつかのプロジェクトは永遠に臨床で進展しないかもしれない、あるいは実施コストは私たちが予想しているよりも高いかもしれず、これらはすべて私たちの業務に重大な悪影響を与える可能性がある

臨床テストは高価で複雑であり、完成するには数年かかるかもしれないし、その結果自体は不確定である。多くの予見不可能な事件のため、私たちは起動できないかもしれない、遅延に遭遇する可能性があり、または私たちの候補製品の臨床試験を停止しなければならない可能性があります

•

FDA、他の規制機関、機関審査委員会(IRBs)または道徳委員会は、様々な理由で、臨床試験設計の安全性および面の懸念を含む、我々または私たちの調査者が臨床試験を開始することを許可していないかもしれない

•

私たちは予想された試験地点と予想された契約研究機関(CRO)と優遇条項について合意することが遅延またはできない可能性があり、その条項は広範な交渉を必要とする可能性があり、CROと試験場所によって大きく異なる可能性がある

•

著者らの臨床前研究と早期臨床試験の結果は後続の臨床試験の成功を予測できない可能性があり、臨床試験の中期結果は必ずしも最終結果を予測できるとは限らない

•

適切な規制機関が臨床的に意義のある臨床的終点を作ることはできないかもしれません

•

任意の候補製品の臨床試験は、安全性または有効性を示すことができないか、または陰性または不確定な結果を生じる可能性があり、私たちは、決定または監督機関が、追加の非臨床研究または臨床試験を要求するか、または製品開発計画を放棄することを決定することができるかもしれない

•

早期臨床試験と後期臨床試験の試験設計上の差異は早期臨床試験の結果を後期臨床試験に外挿することが困難である

•

臨床前と臨床データはよく異なる解釈と分析の影響を受けやすく、多くは臨床前研究と臨床試験の中で満足できる候補製品はまだ発売許可を得られていないと考えられている

•

規制機関は、臨床保留を実施することを選択することができ、または私たちまたは私たちの調査者、IRBsまたは倫理委員会は、規制要件に適合していないこと、または参加者が受け入れられない福祉リスク比を含むため、臨床研究または試験を一時停止または終了することを選択するかもしれない。例えば，過去にFDAの臨床的放置を受けたことがある。これらの棚上げは一般に我々の発展スケジュールに実質的な影響を与えないにもかかわらず、将来の棚上げが重大な悪影響を与えない保証はない。臨床保留或いは上述のいかなる要素も著者らの制御範囲を超える可能性があり、そして著者らの開発スケジュール、費用と運営結果に重大な影響を与える可能性がある

S-8

前向きに陳述する

本募集説明書の付録および米国証券取引委員会の届出文書は、br参照前向き表現が含まれているか、または統合された引用によって本明細書に添付されている。あなたは、通常、信じる、期待、期待、意図、計画、将、可能、継続、予測、可能、継続、持続、予測、潜在、可能、否定など、前向きな言葉によってこれらの前向き表現を識別することができる。あなたは、未来の予想を議論し、将来の運営結果または財務状況の予測を含むので、これらの声明をよく読まなければなりません。または他の前向きな情報 を述べています。これらの陳述は、私たちの未来の計画、目標、期待、意図、および財政的表現、およびこれらの陳述が根拠とする仮定と関連がある。これらの展望的な陳述は含まれているが、これらに限定されない

•

私たちの商業販売、進行中と計画中の臨床試験、製造と運営を含む、持続的な新冠肺炎疫病の私たちの業務に対する期待または潜在的な影響

•

私たちの独自のプラットフォームと協力は、幅広い疾患を治療するための潜在的な候補療法を開発するために使用できると信じています

•

私たちはメーカーとのパートナー関係が私たちの臨床と商業生産を支持することを期待しています。私たちの微筋ジストロフィー遺伝子治療計画と肢体ベルト型筋ジストロフィー計画は、同時に未来の潜在遺伝子治療計画の製造プラットフォームでもあり、私たちの現在の製造パートナーネットワークは私たちの商業計画の要求を満たすことができると信じています

•

私たちは引き続き私たちの製品が承認された司法管轄区で商業流通を行うために、私たちのネットワークを構築する予定です

•

2021年度以降の年度のスケジュールおよびマイルストーンは、2022年第1四半期に研究102の他の結果を発表し、2021年にSRP-9003の良好な製造実践製品を完了し、2021年にFDAの承認を求めて、我々のSRP-9003 キー試験を開始することを含む予定である

•

私たちは内部研究開発と戦略取引を通じて私たちのルートを拡大する予定です。

•

適時に私たちの発売後の要求と約束を完成し、満足できる結果を得て、検証性試験において著者らの製品の臨床利益を検証することを含む

•

私たちは未来にヨーロッパ医薬品局とEMA が私たちの製品を承認するために取る可能性のある次の行動を評価する予定です

•

私たちは私たちの計画の商業、早期訪問計画、臨床需要を満たすために、私たちの商業製品と候補製品の長期供給をさらに確保することができます

•

FDAや他の規制機関の規制決定が私たちの業務に与える可能性のある影響と、私たちの候補製品の開発と私たちの財務と契約義務

•

競合製品が私たちの製品と候補製品の商業成功に及ぼす可能性のある影響と、私たちがこのような製品と競争する能力

•

私たちは大学、病院、独立研究センター、非営利組織、製薬とバイオテクノロジー会社、および他の実体と特定の分子標的または選択された疾病適応について研究、開発または商業化連盟を構築することができ、許可協定または他の手配を通じて特定の知的財産権を獲得する機会を選択的に求め、私たちの内部ポートフォリオを補充することができる

•

パートナー関係、許可および/または協調スケジュール、ならびに私たちが達成したまたは達成可能な他の戦略的スケジュールおよび取引の潜在的利益への私たちの期待

S-9

将来、私たちは、私たちの新しい技術と既存の技術と計画を強化して保護するために、より多くの特許出願を発表するために、提出し、進展する能力があることを計画し、達成することができる

•

私たちは現在利用可能な現金および現金等価物がどのくらいの間、私たちの運営およびビジネス計画に資金を提供するのに十分な見積もりと、私たちの将来の資本需要に関する声明を発表するのに十分であるか

•

将来の収入、研究開発費、その他の費用、資本需要、第三者への支払いの見積もり

•

環境法律法規が私たちの業務に与える影響に対する私たちの期待；

•

私たちは今回の発行で得られた資金の期待的な用途と

•

マイルストーン、印税、または既存の合意に従って第三者に支払われるべき他の支払いに対する信念および期待

本募集説明書の補編および引用によって本募集説明書の補編に組み込まれた文書 に含まれるすべての前向き陳述は、本警告声明、本募集説明書の補編におけるリスク要因のタイトル以下に示されるリスク要因を明確に受け、2021年6月30日までの10-Q表四半期報告において、本募集説明書の補編に引用して導入するリスク要因の節の下で明らかにされたリスク要因、およびその後、米国証券取引委員会に提出された文書の中で引用して本募集説明書の補編に入る任意のリスク要因に制限される。より多くの情報を見つけることができる場所を参考にしてください。本募集説明書付録に含まれる前向きな陳述は、本募集説明書付録までの日付のみ説明します。米国証券取引委員会が法律法規の要求を適用する範囲を除いて、私たちは本募集説明書の付録日以降の新しい情報、事件あるいは状況を反映し、あるいは意外な事件の発生を反映するために、これらの前向きな陳述を更新する義務がない。リスクと不確定性を考慮して、本募集説明書 付録に記載された展望性イベントと状況は発生しない可能性があり、実際の結果は展望性陳述中の予想或いは示唆の結果と大きく異なる可能性がある。したがって、私たちはあなたにこのような前向きな陳述に過度に依存しないように注意します

S-10

収益の使用

引受割引と手数料、私たちが支払うべき予想発売費用を差し引いた後、今回発売した普通株の売却から約4億769億ドルを獲得する予定で、引受業者がその選択権を全面的に行使して最大925，926株の普通株を購入すれば、約5億485億ドルを得る予定だ

今回発行された純収益を主に継続し，さらなる臨床試験，商業化，製造，業務発展活動に利用する予定であり，潜在的な許可や補充製品，技術と実体の買収，その他の一般会社用途を含む。私たちの各目的のための実際の支出の金額と時間は、私たちの製品開発と臨床試験の状況、規制承認、競争、および私たちのいくつかの候補製品を開発するための政府資金または他の非希釈融資を得る能力を含む多くの要素によって大きく異なる可能性があります。私たちは、いくつかの意外な状況(例えば、競争発展、技術、製品またはエンティティを得る機会、および他の要因)によって収益の用途を変更する権利を保持する。申請期間中、私たちは純収益を短期、投資レベル、利子計上ツールに投資するつもりだ

S-11

アメリカ連邦税収面の重要な考慮要素

アメリカ普通株保有者ではない

以下は，非米国保有者(以下のように定義する)が我々の普通株を購入，所有，処分することに関するいくつかの重大な米国連邦所得税および相続税考慮要因の要約であるが，すべての潜在的税収考慮要因の完全な分析ではない.本要約は、“規則”に基づいて、“規則”によって公布または提案された“財務省条例”とその行政と司法解釈に基づいており、これらの内容は本要約の日から随時変更することができ、追跡力がある可能性がある。本要約は、規則1221節の規定により、当社の普通株を資本資産として保有している者が支払うべき税金に限られる

本要約は、特定の非米国所有者の特定の投資環境またはアイデンティティのためのものではなく、特定の非米国所有者に関連する可能性のある米国連邦所得税および相続税のすべての態様に関連するものではなく、特定の個人(例えば、金融機関、ブローカー、保険会社、共同企業または他の直通実体、特定の米国居留民、免税組織、制御された外国会社、制御された外国投資会社および受動型外国投資会社を含む)に関連する可能性のある具体的な税務考慮要因にも関連しない。米国連邦所得税の会社または特別な場合の個人、例えば、証券を時価で計算することを選択した人、または一般株を国境を越えた、ヘッジ、転換取引、合成証券、または他の総合投資として保有する人などの収益を蓄積する。また、本要約は、米国連邦代替最低基準、非労働所得連邦医療保険納付税、特定の相続税および贈与税考慮事項、または任意の州、地方または非米国司法管轄区税法下の考慮事項については言及しない

この要約は、参考にするだけです。 非米国保有者は、米国連邦所得税と相続税、州、地方および非米国税収およびその他の税収についてその税務顧問に相談することを提案します。br}私たちの普通株の購入、所有、処分の結果、および州、地方および非米国所得税およびその他の税法の適用状況

本要約では、非米国所有者とは、普通株の実益所有者 であり、米国連邦所得税については、共同企業とみなされる実体でもなく、そうでもない

•

アメリカ市民や住民の個人です

•

米国、その任意の州又はコロンビア特区の法律に基づいて設立又は組織された会社(又はその他は会社課税の実体とすべき)

•

その収入はアメリカ連邦所得税の遺産を納めなければならない，その出所にかかわらず，あるいは

•

(A)米国内の裁判所が信託の管理を主に監視することができ、1人以上の米国人が当該信託のすべての実質的な決定を制御する権利がある場合、または(B)米国人の有効な選挙が当該信託に対して有効であるとみなされる場合、その信託は有効である

組合企業または米国連邦所得税により組合企業の実体とみなされたり、普通株を保有するように手配されている場合、組合企業におけるパートナーの納税待遇は、通常、パートナーの納税状況や組合企業の活動に依存する。したがって，組合企業や他の米国連邦所得税目的で組合企業に分類された実体は我々の普通株を保有しており，このような組合員のパートナーはその税務顧問に相談しなければならない

配当をする

私たちは2020年やここ数年に普通株の現金配当金を発表したり支払ったりしなかった。私たちは現在、将来の収益(あれば)を維持し、私たちの業務の運営と拡張に資金を提供する予定で、予測可能な未来に現金配当金は何も支払わないと予想されています。将来、私たちの配当政策に関するいかなる決定も私たちの取締役会が自分で決定します。

S-12

私たちの普通株の分配について

上記の配当部分で議論されたように、私たちは現在配当金を支払わないと予想している。もし私たちが普通株について現金または財産分配を行った場合、どのような分配も米国連邦所得税の目的の配当とみなされるが、私たちの現在または累積の収入と利益(米国連邦所得税の原則に基づいて決定される)を限度とする。もし私たちの現在および累積された収益および利益を超えて分配された場合、超過した部分は、まず、私たちの普通株式における非米国保有者の調整税ベースの範囲内の免税資本収益とみなされ、その後、そのような株の資本収益を売却または交換するとみなされる。このような割り当ては、追加の源泉徴収および情報報告要件と題する以下の章での議論にも制限されるであろう。非米国所有者に支払われる配当金は、一般に、非米国所有者が私たちまたは私たちの代理人に正確な記入および実行を提供しない限り、30%の米国連邦源泉徴収税を徴収される

1.

米国国税局(IRS)表W-8 BENまたはW-8 BEN-E(又は相続人表)は、偽証罰の下で、適用される所得税条約に基づいて控除を減らすことを要求し、又は

2.

IRS Form W-8 ECI(または継承者テーブル)は、普通株によって支払われた配当金は、実際には米国保有者ではない米国の貿易または業務に関連しているので、源泉徴収税を支払う必要がないことを宣言する(この場合、このような配当金は、通常、以下に説明する従来の米国累進税率に適用される)

上記の証明は、配当金を支払う前に、私たちまたは他の適用可能な源泉徴収義務者に提供されなければならず、定期的に更新されなければならない。認証要件はまた、IRSテーブルまたはbr条約の利益を主張する非米国所有者に、その米国納税者識別番号を提供することを要求する可能性がある。特殊な認証および他の要求は、米国連邦所得税の仲介または直通エンティティであるいくつかの非米国所有者に適用される

各非米国所有者に、これらの要求を満たす具体的な方法について税務コンサルタント に相談するように促す。適用表を受け取った者が実際に用紙上の陳述が虚偽であることを知っているか又は理由がある場合は，免除申請は無効となる

配当金が非米国保有者の米国貿易または業務と有効に関連している場合(適用される所得税条約の要求が米国常設機関に起因する場合)、非米国保有者は上記源泉徴収税を免除する(上記証明を満たすことが前提である)にもかかわらず、当該非米国保有者は米国住民と同様に純収入で米国連邦所得税を納付する。非米国保有者が非米国会社であり、配当金が米国での貿易または業務と有効に関連している場合(適用される所得税条約の要件が米国常設機関に起因することができる場合)、非米国保有者は、有効に関連する収入について30%に相当する追加の支店利益税を支払うことができる(適用される収入条約によって減税されない限り)

所得税条約に基づいて、非米国保有者が米国連邦源泉徴収税の引き下げ税率を享受する資格がある場合、その所持者は、直ちに米国国税局に適切な払い戻し申請を行うことによって、任意の源泉徴収金額の返金または控除を得ることができる

私たちの普通株の処分

源泉徴収金および情報報告要件を追加すると題する以下の部分の議論によれば、一般的に、非米国保有者は、一般株式によって確認された収益の源泉徴収税を処理するために、米国連邦所得税またはbr売却、交換、または他の課税を支払う必要がない

•

収益は、実際には、米国における非米国保有者の貿易または業務に関連している(適用された所得税条約の要件が米国の常設機関に起因する場合もある)

S-13

•

非米国人保有者は非住民外国人であり、この納税年度内にアメリカに183日以上滞在し、いくつかの他の条件を満たしている

•

私たちは、基準(a n USURPHC)で定義されているように、以前の5年間と非米国所有者が私たちの普通の株式シェアを持っていたより短い時間で、米国の不動産持株会社であったか、またはかつては、基準(a n USURPHC)で定義されていた

私たちは私たちがそうでもなくUSRPHCにもならないと信じている。しかし，我々がUSUPHCになるかどうかの決定は，他の商業資産に対する米国不動産の公平な市場価値に依存するため，将来USUPHCにならない保証はない.USURPHCになっても、非米国保有者が私たちの普通株を売却、交換、または他の課税処分する際に米国連邦所得税を支払う必要はありません。私たちの普通株がbrの成熟した証券市場で定期的に取引され続け、処置の日と保有者の保有期間が短い5年間のいつでも、この非米国保有者は所有していない限り(直接、間接的または建設的に)5%を超える普通株を持っているとみなされません

非米国保有者が米国で貿易または業務に従事しており、非米国所有者が我々の普通株を売却または他の方法で処理する際に確認された収益が実際にその貿易または企業の進行に関連している場合、非米国所有者は通常通常の米国所得税を納付し、非米国所有者が米国人であるように、適用される所得税条約は別途規定された制約を受ける。さらに、場合によっては、非米国企業は、追加の支店利益税 税率を30%に徴収される可能性もある(適用される場合、より低い所得税条約税率が徴収される)。もし米国の保有者が私たちの普通株の売却から得た収益がアメリカで行われた取引や業務と有効に関連している可能性がある場合は、米国での私たちの普通株の購入、所有、処分の結果について税務コンサルタントにお問い合わせください

非住民外国人が私たちの普通株の課税処分年度中に米国に183日以上滞在する場合、米国連邦所得税を納める必要があり、このような処置で得られた収益に対して30%の税を統一的に徴収することは、米国由来の資本損失によって相殺される可能性がある

源泉徴収と情報報告をバックアップする

一般的に、私たちは毎年、米国国税局および各非米国保有者に、br非米国所有者の名前、住所、および納税者識別番号を含み、このカレンダー年度内に当該非米国所有者に支払われる普通株式分配総額 および源泉徴収税(ある場合)を報告しなければならない

あるアメリカ人に支払われた配当金およびいくつかの他のタイプのお金に予備源泉徴収税(現在の税率は24%)が課される。一般的に、予備源泉徴収税は、非米国所有者に支払われる普通配当金または普通株式販売収益には適用されず、支払い者が非米国所有者が米国人であることを知らないか、または主張する免除条件を満たさないことを前提としている場合、br非米国所有者に支払われるべき普通配当金または普通株式販売収益は、上述した非米国所有者が正式に提供した証明には適用されない、または非米国所有者が他の方法で免除を提供する。バックアップ差し止め免除が確立されても、特定の情報報告書は配布に適用される可能性がある。適用される所得税条約の規定により、非米国所持者の所在国の税務機関も、非米国所有者に分配状況を報告する任意の情報申告書の写し及び任意の控除を得ることができる

予備源泉徴収税は付加税ではなく、予備源泉徴収税規則 に従って非米国所有者への支払いから源泉徴収された任意の金額は、brに必要な手続きに従っていることを前提として、このような非米国所有者である米国連邦所得税責任の返金または相殺が許可されるであろう

S-14

非米国所有者に、彼らの特別な状況を理解し、バックアップ源泉免除の可能性と手続きを得るために、彼らの税務コンサルタントに相談するように促す

源泉徴収と情報報告要求を付加する

規則1471~1474節および関連する財務省条例、ならびにそれに基づいて発表された他の財務省または米国国税局ガイドライン、およびそのような政府間合意(一般にFATCAと呼ばれる)に基づいて採択された政府間合意、立法、規則、および他の公式ガイドライン(Br)は、一般に、彼らがFATCAを遵守または免除していることを証明しない限り、いくつかの非米国エンティティ(いくつかの仲介機関を含む)に支払われたいくつかの金(私たちの普通株の配当金を含む)に30%の米国連邦源泉徴収税を徴収する。納税者が現在依存することができる提案された法規によれば、源泉徴収税は、私たちの普通株の毛収入を販売または他の方法で処分するのには適用されない。brという制度は、他に加えて、その投資家および口座保持者に関する情報を取得、開示、報告するために、幅広い種類の人が米国国税局と合意することを要求する。しかし、米国と適用される外国との政府間合意は、これらの要求を修正する可能性がある。潜在的投資家は、彼ら自身の税務顧問に相談し、これらの規則が私たちの普通株の投資に与える可能性のある影響、およびこれらのbr規則が私たちの普通株を保有する実体に与える可能性のある影響を理解しなければならない

アメリカ連邦相続税

普通株はアメリカ市民でもアメリカ住民でもない個人が所有しているか、または普通株を持っているとみなされていますが、この人は亡くなった時にアメリカ市民でもなく、アメリカ連邦相続税住民でもありません。一般的に、アメリカ連邦相続税については、普通株は個人の総遺産に含まれ、適用される遺産や他の税収条約が別途規定されていない限り、アメリカ連邦相続税を支払う必要があるかもしれません

S-15

薄めにする

今回の発行で我々普通株の購入者は直ちに普通株1株当たりの有形帳簿純価値の大幅な希釈を受ける。2021年6月30日現在、私たちの有形帳簿純価値は約4.71億ドル、あるいは普通株式1株当たり約5.90ドルです。1株当たりの有形帳簿純資産は有形資産総額から総負債を差し引いたものであり、2021年6月30日現在の我々の普通株式流通株数を除く

1株当たりの有形帳簿純価値の償却とは、今回の発行で私たちの普通株の購入者が支払った1株当たりの金額と、今回の発行後の私たちの普通株の1株当たりの有形帳簿純価との差額です。今回の発行で1株81.00ドルで6，172，840株の普通株を売却した後、引受割引と手数料、支払うべき発売費用を差し引いた後、2021年6月30日まで、私たちの調整後の有形純資産価値は約9.479億ドル、あるいは1株当たり11.02ドルです。これは既存株主にとって、我々普通株の1株当たり有形帳簿純価値が直ちに5.12ドル増加したことを意味し、今回発売に参加した投資家にとって、我々普通株の有形帳簿純価値は直ちに69.98ドル希釈された。次の表はこの1株当たりの支出を説明している

1株あたりの公開発行価格						$	81.00
2021年6月30日現在の1株当たり有形帳簿純価値		$	5.90
今回発行された1株当たりの収益増加によるものと考えられる		$	5.12
今回の発売発効後、2021年6月30日までの調整後の1株当たり有形帳簿純価値						$	11.02
今回の発行に参加した新投資家の1株当たりの支出						$	69.98

表は、2021年6月30日までに発行された79，830，411株の普通株に基づいており、 には以下は含まれていません

•

8，478，304株普通株は、2011年株式激励計画、2014年株式激励計画、および2018年持分激励計画に基づいて、私たちの持分激励計画、2014年持分激励計画、および2018年持分激励計画に基づいて、加重平均価格で1株当たり70.89ドルの未償還株式オプションを発行することができる

•

私たちの2011年株式激励計画、2014年株式激励計画、および2018年株式激励計画によって発行された発行された制限株式単位が帰属した後、発行可能な普通株1，263，325株

•

私たちの2014年のインセンティブ計画によると、未来に発行できる普通株は1，559，172株である。

•

407，611株私たちの普通株は、私たちの2013従業員の株購入計画に基づいて、未来に発行することができます。

•

私たちの普通株4，128，802株は、2018年の株式インセンティブ計画に基づいて、未来に発行することができます。および

•

私たちが発行した変換可能な手形を変換する時に発行するために、7，763，875株の普通株式を予約します。

任意のオプションを行使しさえすれば、私たちの株式インセンティブ計画に基づいて新しいオプションを発行したり、将来的に追加の普通株を発行したりする限り、新しい投資家の株式はさらに希釈されるだろう

もし引受業者が選択権を全面的に行使し、1株81.00ドルの公開発行価格で追加925，926株の普通株を購入すれば、今回の発行後の調整後の有形帳簿純値は1株11.73ドルとなり、既存株主にとっては、1株当たり有形帳簿純価値が5.83ドル増加することを意味し、公開発行価格で私たちの普通株を購入した投資家にとって、有形帳簿純値は直ちに1株69.27ドルに希釈される

S-16

引受販売

当社は下記の引受業者と発行した株式について引受契約を締結しています。ある 条件を満たす場合，各引受業者はそれぞれ次の表に示す数の株を購入することに同意している.ゴールドマン·サックス、モルガン大通証券会社、モルガン·スタンレー社、スイス信用証券(米国)有限公司が引受業者の代表となる

名前.名前		量 株
ゴールドマン·サックス有限責任会社			2,314,815
モルガン大通証券有限責任会社			2,006,173
モルガン·スタンレー法律事務所			802,469
スイス信用証券(アメリカ)有限会社			679,012
カナダロイヤル銀行資本市場有限責任会社			123,457
ロバート·W·ベルド社は			123,457
コントー·フィッツジェラルド社は			123,457
合計する			6,172,840

引受業者は、もし彼らが任意の株を購入すれば、私たちが発行したすべての普通株を購入すると約束した。引受契約はまた、引受業者が約束を破った場合、非違約引受業者の購入承諾も発行を増加または終了することができると規定している。引受業者が発売した株式は領収書と受け入れ状況に応じて決定され、引受業者はすべて或いは部分的に任意の注文を拒否する権利があるという制約を受ける必要がある

引受業者は本募集説明書の副刊表紙(Br)に公表された公開発行価格に従って、直接社会に普通株を公開発行する予定である。株式公開後、引受業者は発行価格などの売却条件を変更することができる

引受業者は30日間の選択権があり、私たちの手から最大925，926株の普通株を購入します。 このオプションを使って任意の株を購入すれば、引受業者は上の表に示すほぼ同じ割合で株を購入します。任意の追加の普通株を購入した場合、引受業者は、発行株と同じ条項で追加のbr株を提供する

次の表は、引受業者が追加株式を購入する選択権を行使しないと完全に行使しないと仮定して、引受業者に支払う1株当たりの総引受割引と手数料を示しています

		体を鍛えない				全面的に鍛える
1株当たり			$3.645				$3.645
すべての料金はこちらでお支払いいたします		$	22,500,001.80			$	25,875,002.07

引受業者が公衆に売却した株は、最初に目論見書の表紙の公開発行価格で発行される。引受業者が証券取引業者に売却する任意の株は、公開発行価格に基づいて、1株2.187ドルの割引価格で販売される可能性がある。初めて株式を発行した後、代表者は発行価格やその他の売却条項を変更することができる。引受業者が株式を発売するには、領収書と受け入れ状況に応じて、引受業者が任意の注文を全部または部分的に拒否する権利があるという制限を受ける必要がある。アメリカ国外で販売されている株は引受業者の付属会社が行うことができる

今回発行された総費用は約60万ドルであり，登録費，届出と上市費，印刷費および法律と会計費用を含むが，引受割引や手数料は含まれていないと予想される。金融業界規制機関に必要な書類を提出したことによる費用を引受業者に補償することに同意し、総額は最大10，000ドルに達する

吾ら及び吾等の役員及び行政者は、今回の発売開始前に引受業者とロック協定 を締結しており、この合意に基づき、吾ら及びこれらの者は、本募集説明書の補足刊行日から60日以内に、限られた例外を除いて、引受業者が事前に書面で同意していない場合には、(I)要約、質権、売却、注文、売却、任意のオプション又は購入契約を提出してはならない

S-17

任意のオプションまたは契約を購入し、私たちの普通株の任意の株式を直接または間接的に販売、付与、購入、貸し出し、または他の方法で譲渡または処分するか、または私たちの普通株の任意の他の証券に変換または交換可能な任意のオプションまたは契約、または(Ii)任意のドロップまたは他の手配を締結し、普通株所有権の任意の経済的結果をすべてまたは部分的に別の人に転送し、上記(I)または(Ii)項に記載された任意のそのような取引は、私たちの普通株またはそのような他の証券の株式を渡すことによって解決される。現金でも他でも

上記各段落に記載された制限は、いくつかの譲渡、処置、または取引には適用されない

•

今回の発行完了後に公開市場取引で得られた普通株又は他の証券に関連する取引であるが、このような公開市場取引で得られた普通株又は他の証券をその後に販売する必要がない場合には、取引法第16(A)条に基づいて出願する

•

普通株または普通株に変換可能な任意の証券を好意的に贈与するが、そのような譲渡または分配のいずれかの場合、(I)各譲渡者、贈与者、または分配者は、定期的な手紙に署名して交付しなければならず、(Ii)禁売期間内に、取引法第16条(A)条に従って普通株利益所有権の減少を報告する書類を必要としないか、または自発的に提出しなければならない

•

株式を、以下の署名者の配偶者、家族パートナー、両親、子供または孫娘に譲渡するか、またはその家族の利益のために成立する信託に譲渡するが、そのような譲渡または分配のいずれかの場合、(I)各譲受人、贈与者、または割り当てられた人は、ロック定期手紙に署名して交付すべきであり、(Ii)取引法第16条(A)第16条に従って普通株式実益所有権の減少を必要としないか、またはロック期間内に自発的に申告しなければならない

•

有限パートナーまたは署名者の株主に普通株または普通株に変換可能な任意の証券を割り当てるが、そのような譲渡または分配のいずれかの場合、(I)各譲渡者、贈与者または分配者は、定期的な手紙に署名して交付しなければならず、(Ii)禁売期間内に、取引法第16条(A)条に従って任意の文書を提出し、普通株実益所有権の減少を報告しなければならない

•

10 b 5-1普通株譲渡計画を設立する；ただし、この計画は、禁売期間内の普通株の譲渡を規定しないこと、および(Ii)禁売期間内の普通株譲渡が、禁売者または私たちの署名者またはその本人またはその代表が“取引法”に基づいて公告または届出を行わなければならない場合、その公告または届出は、販売禁止期間内に当該計画に従って普通株を譲渡してはならないという声明を含むべきである

•

普通株式を譲渡するか、または普通株に変換することができるか、または普通株に交換可能な任意の証券 が法律の実施に従って発生する譲渡、例えば、条件付き国内注文または離婚協議に関連する譲渡

さらに、所有者は、事前書面の同意を得ず、販売禁止期間内に、任意の普通株または普通株に変換または行使可能または普通株に交換可能な証券の登録を要求することなく、または普通株に変換することができる、または普通株に変換することができるか、または普通株に交換可能な任意の証券について任意の権利を行使することを要求しない

私たちは証券法下の責任を含めて、いくつかの引受業者のいくつかの責任を補償することに同意した

私たちの普通株はナスダック世界の精選市場に発売され、コードはSRPTです

今回の発行に関連して、引受業者は公開市場で普通株を競買、購入、販売することを含め、安定した取引に従事することができ、防止することができる

S-18

または今回の発行が行われている間は普通株市場価格の下落を遅らせる.これらの安定した取引には、空売り普通株を含むことができ、これは、売却業者が今回の発行に必要な普通株を購入し、空売り創出の頭寸を補うために公開市場で普通株を購入することに関連する。空売り は、上記引受業者オプションを超えない金額の空頭寸であってもよいし、裸空頭であってもよい。すなわち、その金額を超える空頭寸であってもよい。引受業者は、その選択権を全部または部分的に行使することによって、または公開市場で株を購入することによって、保証された任意の空頭寸を平らにすることができる。この決定を下す際には、引受業者は、公開市場で購入可能な株価を、引受業者がオプションで株式を購入する価格と比較することを特に考慮する。もし引受業者が公開市場の普通株価格に下振れ圧力が存在する可能性があることを心配し、今回発行した投資家に不利な影響を与える可能性があれば、さらに裸頭寸を構築する可能性がある。もし引受業者が裸頭寸を作ったら、彼らは公開市場で株を買って行ったり来たりします。

引受業者は、証券法の規定Mによると、彼らはまた、懲罰的入札の実施を含む他の方法で、普通株式価格に影響を与える他の活動に従事することができることを教えてくれた。これは，引受業者代表が公開市場で普通株を購入して安定した取引やbr戻しで空売りした場合，代表は今回発行された一部としてこれらの株を売却した引受業者に彼らが受け取った引受割引の返済を要求することができることを意味する

これらの活動は、普通株の市場価格を向上または維持したり、普通株の市場価格下落を防止または遅延させたりする可能性があるため、普通株の価格は公開市場に存在する可能性のある価格よりも高くなる可能性がある。販売業者がこれらの活動を開始すれば、彼らはいつでもこれらの活動を停止することができる非処方薬市場であろうとなかろうと

また、今回の発行に関連するいくつかの引受業者(および販売グループメンバー)は、今回の発行定価と完成前に、ナスダック世界ベスト市場で私たちの普通株を受動的に市場取引する可能性がある。受動的な市は、ナスダック世界ベスト市場で より高くない独立して市商の入札を示し、これらの独立入札より高くない価格で購入し、注文フローに基づいて購入することを含む。受動的市商の毎日の純購入は通常，受動事業者の指定期間内の普通株式1日当たり取引量の特定の割合に限られており，この制限に達した場合には停止しなければならない。受動的な市場は、これらの取引なしに公開市場に存在する価格よりも私たちの普通株の価格を上回る可能性がある。受動的に市を始めたら、いつでも止められます

電子フォーマットの株式募集説明書は、発行に参加する1つまたは複数の引受業者または販売グループのメンバー(ある場合)の保守に参加するウェブサイト上で提供することができる。引受業者は、彼らのオンラインブローカー口座保持者に売却するために、引受業者および売却グループのメンバーに一定の数の株式を割り当てることに同意することができる。インターネット流通は、他の割り当てと同じベースでインターネット流通を行う可能性がある販売業者および販売チームメンバーに割り当てられる

その他 関係

引受業者及びその関連会社は各種活動に従事する全方位サービス金融機関であり、販売と取引、商業と投資銀行、コンサルティング、投資管理、投資研究、元本投資、ヘッジ、市、ブローカーとその他の金融と非金融活動とサービスを含む可能性がある。いくつかの引受業者およびその関連会社は、将来的に当社および当社と関係のある個人およびエンティティに、通常の費用および支出を受信しているか、または受け取ることができる様々なサービスを提供している可能性がある

S-19

各業務活動の正常な過程において、引受業者及びその関連会社、高級管理者、役員および従業員は、各種投資を購入、販売または保有することができ、証券、派生商品、融資、大口商品、通貨、信用違約交換および他の金融商品を積極的に取引し、それ自身の口座および顧客口座のために使用することができ、これらの投資および取引活動は、当社の資産、証券および/またはツール(他の債務を担保する担保として直接)および/または当社と関係のある個人および実体に関連する可能性がある。引受業者及びその付属会社もこのような資産、証券或いはツールについて独立した投資提案、市場色或いは取引理念及び/又は独立した研究意見を発表或いは表現することができ、そしていつでも顧客にそのような資産、証券及びツールを持つべき多頭及び/又は空頭を推薦することができる

販売制限

ヨーロッパ経済圏とイギリス

欧州経済圏の各加盟国及び連合王国(各加盟国は関連国)については、目論見書に基づいて一般に目論見書を公開する前に、目論見書に基づいて当該関連国で任意の株式(すなわち株)を公衆に発行することはなく、募集説明書は関係国の主管当局によって承認されたか、または適切な場合には、他の関連国で承認され、当該関係国の主管当局に通知されている。これらはすべて目論見書規則に基づいて行われている)。しかし、“募集説明書条例”の次の免除により、関係州の公衆に株式要約を随時発行することができる

(a)

株式募集説明書に規定されている適格投資家の任意の法人実体；

(b)

150人以下の自然人または法人(募集説明書で定義された適格投資家を除く)に販売するか、または

(c)

株式募集定款第1条第4項に記載のその他の場合

ただし、当該等の株式要約は、吾等又はいかなる代表にも募集定款規則第3条に基づいて募集定款を掲載することを要求することはなく、又は募集定款規則第23条に基づいて募集定款を補充することを要求することはなく、いかなる株式を初歩的に買収し、又は任意の要約を提出した者は、br代表及び吾等の各代表及び吾等に表明、確認及び同意したものとして定義された資格投資家とみなされる

募集説明書第5条で使用されているいずれかの株式が金融仲介機関に要約されている場合、各金融仲介機関は、要約で買収した株式を非適宜で買収したものではなく、その要約や転売のために買収したものとみなされ、承認され、同意される。任意の株式要約を公衆に発行する可能性がある場合には、加盟国がこのように定義された適格投資家に要約または転売を提出する以外の場合、または各提案要約または転売を代表する同意を事前に得た場合

本条項について言えば、任意の関連国の任意の株式について公衆に要約 とは、投資家が任意の株式の購入または引受を決定することができるように、任意の形式および方法で契約条項と任意の要約株式とのコミュニケーションを行うことを意味し、募集説明書 法規は(EU)2017/1129号条例を意味する

イギリス.イギリス

すべての販売業者は陳述して同意した

(a)

それは伝達または伝達のみをもたらし、伝達 の招待または誘因を伝達または促進するだけで投資活動に従事する(在

S-20

金融サービス及び市場法第21条第1項が我々に適用されない場合には、我々の普通株の発行又は売却に関する“2000年金融サービス及び市場法”第21条；及び

(b)

それは、イギリスで、イギリスから、または他の方法で私たちの普通株式に関連する任意のことに関するFSMAのすべての適用条項を遵守し、遵守するだろう

カナダ

株式は、元本として購入または購入とみなされる購入者にのみ販売され、これらの購入者は、国家文書45-106目論見免除または証券法(オンタリオ省)第73.3(1)項で定義された適格投資家であり、国家文書 31-103登録要求、免除及び継続登録義務定義の許可顧客である。株式のいかなる転売も、証券法が適用される目論見書 要求の免除または募集説明書の要求を受けない取引に適合しなければならない

本入札明細書(それに対する任意の改正を含む)に不実陳述が含まれている場合、カナダのある省または地域の証券法は、購入者が購入者のいる省または地域の証券法に規定されている期限内に撤回または損害賠償を行使することを前提として、購入者に撤回または損害賠償を提供することができる。買い手は、これらの権利の詳細を理解するために、または法律顧問に諮問するために、買い手の所在する省または地域の証券法規の任意の適用条項を参照しなければならない

“国家文書33-105引受衝突”(NI 33-105)第3 A.3節(または非カナダ司法管轄区域政府によって発行または保証された証券であれば、第3 A.4節)によれば、引受業者は、今回の発行に関連する引受業者利益衝突に関するNI 33-105の開示要求を遵守する必要はない

香港.香港

(I)“会社(清盤及び雑項規定)条例”(香港法例第32章)(“会社(清盤及び雑項規定)条例”)がいう公衆への申出を構成しない場合、又は“証券及び先物条例”(第32章)でいう公衆への招待を構成しない場合を除き、株式は香港でいかなる文書形式でも発売又は販売してはならない。香港法第571条(“証券及び先物条例”)、又は(Ii)“証券及び先物条例”及び同条例に基づいて規定された任意の規則により定義された専門投資家、又は(Iii)その他の場合、当該文書が“会社(清盤及び雑項条文)条例”で定義された募集規約となることがない場合は、発行目的(香港又は他の場所を問わず)のために発行されてはならず、又は誰かが株式に関連する広告、招待又は文書を管理してはならない。またはその内容は、香港国民によって閲覧または読まれる可能性があるが(香港証券のbr法律に従ってそうすることが許可されない限り)、香港以外の人または香港にのみ売却される専門投資家の株式のみに販売されるか、または香港の専門投資家のみに販売される株式は除外され、その定義は、“証券および先物条例”およびこの条例に基づいて締結された任意の規則を参照する

シンガポール.シンガポール

この目論見書はシンガポール金融管理局にはまだ目論見書として登録されていません。したがって、本募集説明書及び株式の要約又は販売、引受又は購入招待に関する任意の他の書類又は材料は、配布又は配布してはならず、直接又は直接に引受又は購入招待の対象としてはならない

S-21

SFA第274条によれば、(I)シンガポール機関投資家(シンガポール証券·先物法第289章第4 A条に基づいて定義される)、(Ii)は、SFA第275(1)条に基づいて関係者(SFA第275(2)条に基づいて定義される)、又はSFA第275(1 A)条、並びにSFA第275(1 A)条に規定する条件、並びに(Iii)の根拠及び以下の条件に従って、SFAの任意の他の適用条項は，いずれの場合もSFAで規定されている条件によって制約される

株式がSFA第275条に基づいて関係者によって引受または購入された場合、その者は会社であり(その唯一の業務は保有投資であり、その全株式は1人以上の個人が所有しており、それぞれが認可投資家である)(当該会社はSFA第4 A条で定義された認可投資家ではない)。当該会社の証券(SFA第239条(1)条に定義されているように)は、当該会社がSFA第275条に基づいて株式を買収してから6ヶ月以内に譲渡することができないが、以下の場合を除く：(I)SFA第274条に基づいて機関投資家又は関係者に(SFA第275(2)条に定義されているように)、(Ii)譲渡がSFA第275(1 A)条による当該会社証券の申出によって生じた場合、(Iii)ない場合又は譲渡しない場合はいかなる対価を与えるか。(Iv)譲渡属法律が施行されている場合、(V)“証券及び先物条例”第276条(7)条に示すように、又は(Vi)シンガポール“2005年証券及び先物(要約投資)(株式及び債券)規程”第32条(第32条)に示す

株式が関係者によって“国家外国為替管理局”第275条に基づいて引受または購入された場合、当該関係者は信託であり(受託者は投資家を認めているわけではない(“国家外国為替管理局”第4 A条に規定されている)、当該信託の唯一の目的は投資を保有することであり、当該信託の受益者はすべて投資家を認めている。受益者は、当該信託における権利及び利益(いずれにしても説明)は、SFA第275条に従って株式を取得してから6ヶ月以内に譲渡することができないが、(I)SFA第274条に従って機関投資家又は関係者(SFA第275(2)条に規定するような)に譲渡する場合を除く。(Ii)当該等の譲渡は、1つの契約に基づいて生成され、当該等の権利又は権益は、1取引当たり200，000シンガポールドル(又はその同値外貨)以上の代価(当該金額が現金又は証券交換又は他の資産で支払われることにかかわらず)で取得され、(Iii)この譲渡についていかなる代価を与えることもなく、(Iv)この譲渡属法律の実施のように、(V)国家外国為替管理局第276(7)条に示すように、又は(Vi)第32条に示すように、(Iv)である

日本です

これらの証券はなくても日本の“金融商品·取引法”(1948年第25号法案、改正)(FIEA)に基づいて登録されることはない。証券は、直接または間接的に日本にいる任意の日本人住民(日本に住んでいる任意の人または日本の法律によって設立された任意の会社または他の実体を含む)または他の人の利益のために、直接または間接的に日本でまたは任意の日本の住民またはその利益のために再発売または再販売してはならない。FIEAの登録要件が免除され、他の方法で日本の任意の関連する法律および法規を遵守しなければならない

S-22

法律事務

ここで発行された普通株の有効性はROPES&GRAY LLPから伝達される.今回の発行に関するいくつかの法的問題は，ニューヨークGoodwin Procter LLPから引受業者に渡される

専門家

Sarepta治療会社およびその子会社による2020年12月31日および2019年12月31日までの連結財務諸表、および2020年12月31日までの3年間の各年度の連結財務諸表、および2020年12月31日までの財務報告に対する管理層の内部統制有効性の評価は、独立公認会計士事務所ピマウェイ有限責任会社(KPMG LLP)の報告に基づいて、会計および監査の専門家として本明細書および登録説明書に組み込まれている

そこでもっと多くの情報を見つけることができます

著者らはすでに本募集説明書の増刊及び添付の目論見書 が提供した普通株についてアメリカ証券取引委員会にS-3表登録説明書を提出した。本募集説明書の副刊および添付の入札説明書は、参照によって本明細書およびその中に組み込まれた情報を含み、登録説明書に含まれるすべての情報を含まない。より多くの情報については、登録宣言とその添付ファイルを参照してください

取引法に基づき、年度、四半期、現在の報告書、委託書、その他の情報を米国証券取引委員会に提出します。私たちのアメリカ証券取引委員会の届出書類はインターネットを介してアメリカ証券取引委員会のウェブサイトで調べることができます。我々のForm 10-K年間報告、Form 10-Q四半期報告、およびForm 8-K現在の報告は、これらの報告の任意の修正を含み、取引法第13(A)または15(D)節に従って米国証券取引委員会に提出または提供された他の情報 も、私たちのサイトで無料でアクセスすることができ、サイトはhttp：//www.saepta.comであり、投資家関係および米国証券取引委員会に記録されている。これらの記録ファイルは、私たちが電子的にアメリカ証券取引委員会にアーカイブまたは提供した後、できるだけ早く合理的で実行可能な状況で提供される。当社のサイトに掲載されている資料は本募集説明書の増刊の一部ではありません

あなたは、本募集説明書の付録および添付の入札説明書および登録説明書に提供され、参照によって組み込まれた情報のみに依存しなければならず、本募集説明書および添付の入札説明書は、その構成要素である。私たちは他の誰もあなたに違う情報を提供することを許可しなかった。私たちの証券はいかなる要約も許可されていない司法管轄区域で要約されません。本明細書の添付ファイルに参照されて添付された文書に含まれる情報は、これらの文書の日付前にのみ正確である。これらの日付以来、私たちの業務、財務状況、br}運営結果、見通しが変化する可能性があります

S-23

いくつかの資料を引用して組み込む

米国証券取引委員会は、引用合併によって私たちが提出した情報を許可することができます。これは、米国証券取引委員会に個別に提出された別の文書を推薦することによって、重要な情報を開示することができることを意味します。本明細書の付録および添付の入札説明書の重要な構成要素であるので、参照によって組み込まれた情報を読むべきである。私たちは引用合併を通じて、米国証券取引委員会に提出された以下の情報または文書を引用した

•

我々は、2021年3月1日に米国証券取引委員会に提出された2020年12月31日までの会計年度10-K表年次報告書を提出する

•

我々が2021年4月20日に米国証券取引委員会に提出した最終依頼書の一部は、2020年12月31日までの財政年度のForm 10−K年度報告書に引用により組み込まれている

•

2021年5月5日に米国証券取引委員会に提出した2021年3月31日現在の第10-Q表四半期報告と、2021年8月4日に米国証券取引委員会に提出された2021年6月30日現在の10-Q表四半期報告；

•

我々の現在のForm 8-K報告書は、2021年6月3日に米国証券取引委員会に提出された報告書と同様である

•

私たちが2013年6月6日に米国証券取引委員会に提出した現在の表 8-K 12 Bに含まれる私たちの普通株式の記述と、このような記述を更新するために米国証券取引委員会に提出された任意の修正または報告書

我々はその後、取引所法案第13(A)、13(C)、14または15(D)節に基づいて今回の発売終了前に提出されたすべての報告書およびその他の文書を含むが、米国証券取引委員会に提供されるものではなく、提出されたいかなる情報も含まれておらず、引用によって本募集説明書の補編に組み込まれ、このような報告書および書類が提出された日から、本募集説明書付録および添付の株式募集説明書の一部とみなされる

本明細書の付録の日付の前に提出された参照によって本明細書に組み込まれた任意の文書に含まれる任意の陳述は、本募集説明書の付録または添付の入札説明書に含まれる陳述の修正または置換の範囲内で、本入札明細書の付録の修正または置換とみなされるべきである。このように修正または置換されたいかなる陳述も、このように修正または置換されない限り、構造コスト募集定款の副刊および付随する株式募集定款の一部とみなされてはならない

書面または口頭の要求に応じて、本募集説明書の付録および添付の入札説明書を受信した各人(任意の利益を受けるすべての人を含む)に、本募集説明書の付録および添付の目論見書を参照して添付することによって提供される任意またはすべての文書のコピーを無料で提供するが、このような文書の証拠物は、引用によって本募集説明書および添付の入札説明書に含まれる文書に明示的に添付されない限り、添付された入札説明書に含まれる文書に含まれる。あなたは書面の要請をSarepta治療会社、住所：マサチューセッツ州カンブリッジ市第一街215番地、415号室、郵便番号：02142、または私たちに電話しなければなりません

S-24

目論見書

Sarepta治療会社は

普通株、優先株、債務証券、権利証、単位

Sarepta Treateutics，Inc.またはいくつかの販売証券所有者は、時々、1つまたは複数のカテゴリまたはシリーズで、普通株、優先株、債務証券、普通株、優先株または債務証券の引受権証を単独または2つ以上の他の証券の単位として、単独または2つ以上の他の証券の単位として、本募集明細書の1つまたは複数の付録に規定される金額、価格および条項に従って提供することができる

普通株、優先株、債務証券、引受権証、本募集説明書に登録されている単位を総称して証券と呼ぶ。私たちはこのような任意の証券を発行する時に決定された金額、価格、条項で証券を提供するつもりだ

目論見書は、私たちまたは任意の売却証券保有者が提供する可能性のある証券の一般的な説明を提供する。各証券系列またはカテゴリの具体的な条項は、適用される募集説明書の補編に記載され、適宜、(I)普通株について、任意の公開発行価格、(Ii)優先株について、特定の所有権および任意の配当、清算、償還、転換、投票権および他の権利および任意の公開発行価格、(Iii)債務証券について、このような債務証券の具体的な条項、(Iv)株式証については、br期限、発行価格、使用価格および分解性；および(V)単位については，単位の構成証券，発行価格，解体可能性を構成する

私たちはまたあなたにこれらの製品に関連した無料書面募集説明書を提供することを許可することができます。募集説明書の副刊と任意の関連する無料で作成された入札説明書は、本募集説明書に含まれる情報を追加、更新、または変更することができます。あなたが私たちの任意の証券に投資する前に、本募集説明書、適用された目論見書付録、および任意の関連する無料で書かれた目論見書、および引用によって合併された文書をよく読まなければなりません。本目論見書は、目論見書補充書類が添付されていない限り、証券売却に使用してはならない

私たちの普通株はナスダック世界ベスト市場に発売され、コードはSRPTです。2019年2月27日、ナスダック世界ベスト市場で最新報告された販売価格は1株151.68ドルです。現在、私たちが提供する可能性のある他の証券には市場がない

私たちの証券に投資することは高度な危険と関連がある。私たちの証券に投資する前に、本募集説明書の4ページ目からのタイトル下のリスク要因情報をよく読んでください。この情報 は、任意の付録、任意の関連する任意の自由に目論見書を作成すること、および/または、参照によって本募集説明書に入る任意の他の未来の届出文書に含まれることもできる

米国証券取引委員会およびどの州証券委員会もこれらの証券を承認または承認しておらず、本入札説明書が事実または完全であるかどうかも確定されていない。どんな反対の陳述も刑事犯罪だ

私たちは、1つまたは複数の引受業者、取引業者、およびエージェントを連続的にまたは遅延させて、またはこれらの証券を購入者に直接提供および販売することができる。しかも、いくつかの売却証券の所有者たちは時々私たちの証券を提供して販売するかもしれない。本募集説明書の1つまたは複数の付録に、任意の売却証券保有者に関する具体的な情報を提供する。任意の引受業者、取引業者、または代理人が任意の証券の販売に参加する場合、彼らの名前およびそれらの間またはそれらの間の任意の適用可能な購入価格、費用、手数料、または割引スケジュールは、適用される入札説明書の付録に記載されるか、または列挙された情報に基づいて計算される。詳細については、本募集説明書に関する“流通計画”および第 節を参照されたい。これらの証券を公衆に売却する価格と、今回の売却から得られる見通しの株式所有者または任意の証券保有者が予想する純収益も目論見書の付録に記載される。本募集説明書及び当該一連の証券発行方法及び条項の適用目論見書付録が交付されていない場合には、いかなる証券も売却してはならない

本募集説明書の日付は2019年2月28日です

カタログ

この目論見書について			1
その会社は			2
リスク要因			4
前向きに陳述する			4
収益の使用			5
私たちが販売できる証券の一般的な説明			6
配送計画			21
法律事務			24
専門家			24
そこでもっと多くの情報を見つけることができます			24
引用によって組み込まれた情報			24
サイン			II-5
署名と授権書			II-6

この目論見書について

本目論見書は、我々が棚上げ登録プロセスを用いて米国証券取引委員会または米国証券取引委員会に提出したS-3表登録声明の一部である。この保留手続きによれば、私たちまたは任意の販売証券保持者は、時々、1つまたは複数の製品で株式募集説明書に記載された証券の任意の組み合わせを発売または販売することができる

本募集説明書は、私たちまたは任意の売却証券保有者が提供する証券の一般的な説明を提供します。 私たちまたは任意の売却証券保有者が証券を売却するたびに、この発行条項に関する具体的な情報が含まれる目論見説明書の付録を提供します。今回の発行条項に関する重要な情報が含まれている可能性がある無料で書かれた募集説明書を提供することを許可することも可能です。あなたに提供する入札説明書付録および任意の関連する自由作成目論見書も、募集説明書または当社が引用して本募集説明書に含まれる任意の文書に含まれる情報を追加、更新または変更することができますので、募集説明書付録または関連する自由執筆募集説明書中の情報が一致しない場合、本募集説明書中の情報は、入札説明書付録または関連する自由作成目論見書中の情報によって置換されます

あなたは、本募集説明書および任意の株式募集説明書の付録または任意の関連する無料で書かれた入札説明書に含まれるか、または参照によって統合された情報にのみ依存しなければならない。私たちは他の人たちがあなたに違う情報を提供することを許可していない。私たちは他人があなたに提供する可能性のあるいかなる情報の信頼性にも何の責任も負いませんし、何の保証も提供できません。投資決定を下す前に、完全な目論見書と任意の目論見書副刊と任意の関連発行者が自由に書いた目論見書、および本募集説明書または任意の目論見書副刊の書類を引用して入力しなければならない。募集説明書及び付随する入札説明書付録(ある場合)は、それに関連する登録証券以外の任意の証券の売却又は招待購入を構成しておらず、本募集説明書及び任意の同封の募集説明書付録も、いかなる司法管轄区で誰かに証券の購入を売却又は招待する要約又は要約を構成するものではなく、当該司法管轄区で誰にもこのような要約又は要約を提出することは違法である。本募集説明書または任意の目論見書付録の情報は、文書の正面の日付のみが正確であると仮定すべきであり、私たちが参照することによって組み込まれた任意の情報は、参照によって組み込まれた文書の日付のみが正確であり、本入札説明書の交付時間または任意の証券の販売時間にかかわらず正確である。私たちは、本募集説明書、Sarepta Treateutics、Inc.またはその業務、財務状態または経営結果が、本募集説明書の正面の日付の後に変化しないか、または本募集説明書内の情報がその日付の後のいつでも正しいことを示唆または交付することを示唆しているわけではない

本入札明細書では、文脈が別に規定されていない限り、Sarepta？、The Company？、？We？、？us？および同様の名称は、Sarepta Treeutics，Inc.およびその子会社を指す

1

その会社は

私たちの業務

我々は商業段階の生物製薬会社であり，独自のRNA標的療法，遺伝子療法，その他のまれな疾患の治療に用いられる遺伝子療法を発見·開発することで患者を支援することに集中している

我々の独自，高度差別化，革新的な技術を応用し，我々の戦略パートナーとの協力により，デュース筋ジストロフィー(DMD？)，肢体帯状筋ジストロフィー(LGMD？)，IIIA型ムコ多糖症 (？MPS IIIA？)，Pompeを含む様々な疾患や障害に対する潜在的候補治療案を開発している

アメリカでの最初の商用製品ExONDYS 51^®(Eteplirsen)注射剤(EXONDYS 51？)は、2016年9月19日に米国食品医薬品局(FDA)の加速承認を得た。ExONDYS 51 はDMD患者の治療に用いられ，これらの患者のDMD遺伝子は変異が確認され，エクソン51をスキップすることができる。ExONDYS 51は，われわれのホスホジアミドモルホリノオリゴマー(PMO)化学とエクソンスキップ技術 を用いてdystrophin遺伝子のエクソン51をスキップした。エクソンジャンプの目的は，内部切断しているが機能する筋ジストロフィー蛋白の産生を促進することである

われわれの商業段階製品に加えて，Duchenne遺伝子エクソン53(SRP−4053)およびDuchenne遺伝子エクソン45(SRP−4045)(それぞれGolodirsenおよびcasimersen)をスキップできる遺伝子変異を有するDMD患者の治療を目的とした臨床候補PMO製品がある。他にも他の候補製品が発見や臨床前に開発されており，これらの製品は他のエクソンをスキップすることを目指している

PMO化学プラットフォームは高度な適応性を有しており，我々はすでにPMOによる次世代化学 を開発し，RNA標的治療を進めている。これらの次世代化学薬物はもっぱら組織標的性、細胞内投与、標的選択性と薬物効力を増強するために設計されたものである。これらの新技術の1つは細胞透過性ポリペプチド共役PMO(PPMO)に基づく。PPMOの特徴は，細胞を透過したポリペプチドをPMOに共有結合させ，細胞内への伝達を増強することである。我々の最先端のPPMO候補製品は、エクソン51をスキップすることができる遺伝子変異を有するDMD患者の治療を目的としたSRP−5051である

われわれがDMDを治療する多面的方法の一部として，DMDを治療する遺伝子治療技術も探索されている。Nationwide児童病院と協力して、著者らは1種の候補製品SRP-9001をテストしており、より小さいがまだ機能を有する抗筋ジストロフィー蛋白(微筋ジストロフィー蛋白)を発現することを目的としている。我々はユニークな腺関連ウイルス(AAV)ベクターAAVRh 74を用いて遺伝子組換えを標的細胞に転移させ，この遺伝物質は興味のあるタンパク質Igをもたらす。微量の抗筋ジストロフィー蛋白を用いたのは，自然に産生される抗筋ジストロフィー蛋白が大きすぎてAAVに適していないためである

2018年、私たちは一連の戦略的協力と許可手配を通じて、LGMD、シャコ-マリ歯病、MPS IIA、Pompee病などのDMD以外の様々な稀な疾患を治療するための計画を含む私たちのルートを拡張した。著者らの計画は臨床前と臨床開発の異なる段階にある25項目を含み、著者らが精密遺伝医学方面の多方面の方法と専門知識を応用し、稀な疾病を有する患者の生活に深刻な変化をもたらすことを反映している

企業情報

私たちは最初に1980年7月22日にオレゴン州に登録し、2013年6月6日にデラウェア州で再登録した。私たちの主な実行オフィスはマサチューセッツ州ケンブリッジ市第一街215 First Street，Suite 415，郵便番号：02142，電話番号は(6172744000)にあります。2012年7月12日、私たちの普通株式が始まりました

2

ナスダックのグローバル市場において、取引コードはSRPT？私たちの普通株はナスダック世界の精選市場で同じコードで見積もりを出しています。インターネットサイトを持っています www.saepta.comです当社のサイト上の資料を参考にして本募集説明書に組み込まれていません。閣下はこれを本募集説明書の一部と見なすべきではありません

3

リスク要因

本募集説明書に基づいて発行された任意の証券の投資はリスクに関連する。このような任意の証券を買収する前に、当社の最新のForm 10-K年次報告、任意の後続のForm 10-Q四半期報告、および当社が本募集説明書の日付後に提出した任意の現在のForm 8-K報告書、および引用方法によって本募集説明書に含まれるまたは組み込まれた他のすべての情報を参照して、導入されたリスク要因をよく考慮しなければなりません。これらの情報は、取引法に従って後続して提出された文書の更新、および任意の適用可能な入札説明書に含まれるリスク要因および他の情報を補充または自由に作成しなければなりません。これらのリスクの発生は、提供された証券上のあなたの投資損失の全部または一部をもたらす可能性があります。展望性声明と題する次の章も参照してください。私たちは知らない、あるいは私たちがどうでもいいと思う追加リスクもまた、私たちの業務運営を深刻に損なう可能性があり、提供された証券の全部または一部への投資損失を招く可能性があります

前向き陳述

本募集説明書、任意の目論見書付録、および引用によって本募集説明書またはこのような目論見書付録に組み込まれた任意の情報は、改正された1933年証券法第27 A節(証券法)および改正された1934年証券取引法第21 E節(取引法)の意味に適合するいくつかの前向きな陳述を含むことができる。あなたは通常、信じる、？予想、？予想、 ？予定、？計画、？将、？可能、継続、進行中、？予測、？潜在、？可能、？潜在、？可能、？求める？他の と類似した表現、およびこれらの言葉の変形または否定のような前向きな陳述を識別することができる。あなたはまた、それらが歴史的または現在の事実と厳密に関連していない事実によって前向きな陳述を識別することができる。このような展望的陳述は、現在の予想に基づいて、遅延、転移、または変更の可能性のある要因を含む固有のリスクおよび不確実性に関連し、実際の結果が現在の予想と大きく異なることをもたらす可能性がある。これらの陳述は、EXONDYS 51の商業化、私たちの候補製品の開発および商業化、私たちの候補製品の臨床開発、商業化および規制承認のスケジュール、進行中の試験のデータを報告する予想時間、私たちが計画またはこれから行う臨床試験の構造、追加の計画研究、私たちの製品または候補製品を開発または商業化する権利、および予想される開発活動および特定の時期の資金運営に資金を提供する能力に関連する可能性がある

展望性陳述は未来の業績の保証ではなく、私たちの実際の結果は私たちが展望性陳述で討論した結果と大きく異なるかもしれない。特に、2018年12月31日までの年次報告書Form 10-Kおよび任意の後続のForm 10-Q四半期報告に記載されている多くのリスクを考慮しなければなりません。これらの報告書は、本募集説明書および入札説明書付録を適用するリスク要因の部分に引用的に組み込まれています。？どこを見てもっと多くの情報 を見つけることができますか

これらおよび他の要素のために、私たちは私たちの展望的陳述に開示された計画、意図、または予想を実際に実現することができないかもしれないので、あなたは私たちの前向きな陳述に過度に依存してはいけない。本募集説明書に含まれる前向き陳述は、本募集説明書の発表日までの我々の観点を反映している。私たちは、法的要件がなければ、新しい情報、未来のイベント、または他の理由でも、いかなる前向きな陳述も更新する義務を負わない

4

収益の使用

適用される目論見書の付録に別途説明されていない限り、私たちは、証券売却の純収益を以下の1つまたは複数の目的に使用することを意図している

•

さらなる臨床試験、商業化、製造と商業開発活動の継続と開始に資金を提供する

•

資本支出および生産能力拡張に資金を提供する；および/または

•

一般企業用途や運営資本に用いられている

私たちが売却する証券の収益を期待目的に使う前に、これらの収益を高流動性、投資レベルの証券に投資することができる。私たちは投資の収益が有利な収益をもたらすかどうか予測できない

適用される目論見書付録に，証券売却から得られる収益の具体的な分配状況と，特定の目的を実現するために必要な任意の重大な金額の他の資金，および獲得する収益について説明する

5

私たちが販売できる証券の一般的な説明

本募集説明書によると、吾等又は任意の売却証券保有者は、普通株及び優先株株式、各種シリーズ債務証券及び引受権証を発売することができ、本募集定款に基づいて随時個別又は単位で任意の当該等の証券を購入し、任意の適用される目論見副誌及び関連する無料で募集規約を書くことができ、その金額、価格及び条項は発売時の市場状況によって決定される。もし私たちがその元の声明元本金額よりも低い価格で任意の債務証券を発行すれば、本募集説明書に従って発行されたすべての証券の総ドル金額を計算するために、債務証券の初期発行価格を債務証券の元の元本総額とする。私たちまたは任意の売却証券所有者が本募集説明書の下で証券を提供するたびに、私たちは、適用される範囲内に含まれる提供された証券の具体的な金額、価格、および他の重要な条項を説明するために、契約者に株式募集説明書を提供します

•

名前や分類

•

元金総額または発行価格総額

•

成熟期は適用されます

•

元発行割引(あれば)；

•

利息または配当金の支払金利および支払回数(ある場合)；

•

変更または交換価格または為替レート(例えば、ある)、および変換または交換価格または為替レート、ならびに変換または交換時の証券または他の受取財産の変更または調整準備金(例えば、適用される)

•

順位をつける

•

制限契約(あれば)；

•

投票権または他の権利(ある場合)；および

•

重要なアメリカ連邦所得税の考慮事項

お客様に提供する入札説明書の付録および任意の関連する無料で作成された入札説明書は、本入札説明書を追加、更新または変更することもできますし、または参照によって組み込まれたファイルに含まれる情報を追加、更新または変更することができます。しかしながら、株式募集説明書の増刊または無料で書かれた目論見書は、本募集説明書の発効時に本募集説明書に登録および記載されていない保証を提供しない

私たちまたは任意の販売証券所有者は、証券を引受業者、取引業者または代理によって販売するか、または買い手に直接売却するか、または以下の流通計画の他の規定に従って販売することができる。私たちおよび私たちを代表する任意の代理は、証券購入提案の全部または一部を受け入れて拒否する唯一の権利を保持し、拒否することができる。各入札説明書の付録は、証券販売に参加する任意の引受業者、取引業者、代理人または他のエンティティの名称、および彼らと達成された任意の適用可能な費用、手数料または割引スケジュール、彼らに付与された任意の超過販売選択権に関する詳細、および私たちが得た純収益を示す。以下は，我々が株式募集説明書で提供可能な証券の概要である

当社の普通株式及び優先株の完全な条項については、引用により登録説明書に組み込まれている当社の定款及び定款を参照してください。この目論見書は、登録説明書の一部であり、又は引用により本募集説明書又は任意の適用可能な目論見書付録に組み込まれている場合があります。以下の要約及び任意の適用される目論見書 副刊又は任意の関連する無料で書かれた目論見書は、我々の会社定款及び定款(本募集説明書に基づいて任意の証券発売を行う際に有効)の全てを参考にして保留されている

6

普通株

私たちは99，000，000株の普通株を発行することを許可されて、1株当たり額面は0.0001ドルで、その中で2018年12月31日までに71，071，887株が発行され、 はすでに流通株を発行した。私たち普通株の保有者は、株主投票を提出するすべての事項において、1株を保有するごとに1票を投じる権利があり、累積投票権を持っていない。当社の株主選挙役員は投票権のある株主が多数票で決定しなければなりません。普通株式保有者は当社取締役会が発表した任意の配当金を比例的に獲得する権利があるが、配当時にまだ発行されていない任意の系列優先株の任意の優先配当権の制限を受けなければならない。私たちが清算または解散する場合、普通株式保有者は、すべての債務および他の債務を返済した後に株主に分配することができ、任意の未償還優先株の優先権の制限を受けることができる割合で私たちの純資産を得る権利がある。すべての普通株式は発行時に正式な許可、全額支払い、および は評価できないだろう。普通株式保有者の権利、優先権、特権は、当社が将来指定·発行可能な任意の一連の優先株の株式保有者の権利に支配される

優先株

我々は最大3，333，333株の優先株を発行することを許可され、1株当たり0.0001ドルの価値があり、2018年12月31日現在、1つ以上のシリーズはいかなる株も発行·発行していない。当社取締役会は、株主がさらなる行動をとる必要がない場合に、常に1つまたは複数の系列の優先株の発行を指示することができ、発行時に各系列の権利、優先および制限を決定することができ、投票権、配当権および償還、およびbr}清算優先を含むことができる。私たちの優先株発行株を満たす任意の配当選好は、私たちの普通株配当金を支払うために使える資金額を減らすだろう。当社に清算、解散または清算が発生した場合、当社の優先株保有者は、当社の普通株保有者に任意の金を支払う前に優先支払いを受ける権利があります。場合によっては、優先株の発行は、合併、要約買収または代理権競争、私たちの大量の証券の保有者が支配権を引き継ぐか、現経営陣を罷免することをより困難にしたり、阻止する傾向があるかもしれない。投票権と転換権を有する優先株を発行することは、普通株式保有者の投票権に悪影響を及ぼす可能性があり、普通株式保有者が清算時に配当金支払いやbr支払いを得る可能性を低減する

本募集説明書の下で特定のカテゴリまたは系列の優先株を提供する場合は、このような発行された優先株の条項を目論見説明書の付録に説明し、優先株条項を確立する証明書の写しを米国証券取引委員会に提出する。必要な範囲内で、この説明は、以下のことを含む

•

名前と宣言価値

•

発行株式の数量、1株当たりの清算優先権、買い取り価格

•

この配当金の配当率、期間および/または支払日または計算方法；

•

配当金が累積されているか非累積であるか、累積されている場合、累積配当の日である

•

オークションおよび再マーケティングのプロセス(例えば)

•

債務返済基金の準備(あれば)；

•

適用された償還規定

•

証券取引所や市場への優先株の上場

•

優先株が私たちの普通株に変換できるかどうか、適用されれば、価格 (またはどのように計算するか)と転換期限；

•

優先株が適用、交換価格(またはどのように計算されるか)および交換期限などの債務証券に変換できるかどうか

7

•

優先株の投票権

•

優先株に適用される任意の重要な米国連邦所得税考慮事項を検討する；

•

配当権における優先株の相対順位および選好、ならびに会社の事務を清算、解散または終了する際の権利

•

配当権及び当社の清算、解散又は清算時の権利については、任意の種類又は系列優先株を発行するいかなる重大な制限に対しても、当該系列優先株と同等であるか又は同等であることを優先する

本入札明細書によって提供される優先株は、発行時にいかなる優先購入権または同様の権利も有しておらず、いかなる優先購入権または同様の権利の制約も受けない

中国の会社の登録証明書と附則とデラウェア州法律の反買収効力

デラウェア州の法律、私たちの会社の登録証明書と私たちの定款のいくつかの条項は遅延、遅延、あるいはbrが他方が私たちのコントロールを受けることを阻止する可能性があります。これらの条項は以下のように概説され、私たちの支配権を獲得することを求める人は、まず私たちの取締役会と私たちの株式の所有者と交渉することを奨励します

デラウェア州法

私たちはデラウェア州会社法203条によって制約されている。この規範会社が買収した法規は、デラウェア州会社が株主が利益株主になった日から3年以内に任意の利益株主といかなる商業合併を行うことを禁止している

•

取引日の前に、会社取締役会は企業合併や株主が利益株主になる取引を承認した

•

利害関係のある株主が利害関係のある株主となる取引が完了した後、利害関係のある株主は、取引開始時に少なくとも会社が発行した議決権付き株式の85%を有し、発行済み株式数を決定する目的は含まれていない：(A)役員と上級管理者が所有する株式、および(B)従業員株式計画が所有する株式であり、これらの株式のうち、従業員参加者は、その計画に従って保有する株式を入札方式または 交換要約方式で入札するか否かを秘密に決定する権利がない

•

取引当日又は後に、企業合併は取締役会により承認され、年次又は株主特別会議で承認され、書面による同意ではなく、議決権を有する株式を発行した賛成票の少なくとも662/3%で承認され、関心のある株主が所有するのではない

一般に、企業合併には、合併、資産または株式売却、または利益関連株主に経済的利益をもたらす他の取引が含まれる。利害関係を有する株主とは、当該人の連属会社及び連合会社(I)が議決権を有する会社の15%以上の議決権を有する証券、又は(Ii)会社の連属会社又は共同会社であり、第203条に規定する会社の業務合併直前の3年以内に会社の15%以上の議決権を有する証券を有する者をいう。この条項の存在は、取締役会が事前に承認していない取引に逆買収効果をもたらすと予想される。また、第203条は、我々の株主が保有する普通株の割増買収の試みを阻止する可能性があると予想している

互い違い取締役会

私たちの会社登録証明書と私たちの定款は私たちの取締役会を2種類に分けて、取締役会が6人以上のメンバーで構成されている時、取締役会の任期は2年交錯します。現在7人が私たちの

8

取締役会は、2つのレベルに分かれています。年次株主総会では、任期満了直前の同じ種類の取締役を任期2年、任期満了直前の同じ種類の取締役を引き継ぐ2種類の取締役が選ばれる。したがって、私たちの取締役会の一部は毎年選挙で選出されるだろう。私たちの定款は私たちの取締役会が時々取締役会の多数のメンバーの決議によって取締役数を決定することを許可していますが、取締役会は最低1名から最大7人のメンバーで構成されなければなりません。私たちの取締役会は2つのレベルに分かれて、2年間の任期を交錯させて、これは私たちの管理層の交代や統制権の変更を延期または阻止する可能性があります。株主総会の間では、理由がある場合にのみ、取締役は発行された議決権のある株式の投票権を有する多数票で罷免することができ、取締役会は新たな取締役を任命して空席を埋めることができる。当社の登録証明書及び付例によると、当社取締役会の任意の空きは、取締役会の拡大による空きを含めて、当時在任していた取締役が投票して補填しなければならない。当社取締役会が決議により当該等の欠員又は新設された取締役職を決定しなければならない場合は、株主が補填しなければならない。これらの規定は、株主が現取締役を罷免することを阻止するとともに、それによって生じた穴を自分の指名者で埋めることで取締役会への支配権を得る可能性がある。我々の取締役会の分類や私たちの株主罷免取締役、認可取締役数の変更、空席を埋める能力が制限されており、第三者がわが社の支配権を買収したり阻止したりすることを難しくしてしまう可能性があります

株主行動；株主特別会議；株主提案の事前通知要求と取締役指名

当社の会社登録証明書及び当社の定款規定は、年次会議又は株主特別会議で要求又は許可されたいかなる行動も、当該会議に適切に提出されたときにのみとることができ、会議の代わりに書面で行動することはできない。私たちの会社登録証明書や定款は、法律に別途規定があるほか、株主特別会議は、私たちの総裁または私たちの取締役会、または私たちの総裁が総流通株の10分の1以上の株主を持つ要求の下でのみ開催されることが規定されています。また、我々の定款は、年次株主総会の株主提案を提出するための事前通知手続を確立し、提案された取締役会選挙候補者指名を含む。株主は、年次会議において、会議通知において指定された提案又は指名、又はその指示の下で会議の前に提出された提案又は指名、又は会議で投票する権利があり、直ちに適切な形で我々の秘書に書面通知を提出した株主によって会議記録日に提出された計画又は指名のみを考慮することができる。これらの規定の効果は次の株主総会に延期される可能性があり、私たちの多くの未補償および議決権証券の保有者は株主行動をとる傾向がある。これらの規定は、第三者が議決権のある株式の大部分を買収しても、新規取締役の選出や合併の承認など、株主として行動することができ、書面による同意ではなく、正式に開催された株主総会でしか行うことができないため、第三者が我々の普通株に対して買収要約を提出することを阻止することも可能である

絶対多数投票

デラウェア州一般会社法一般規定では、会社の会社登録証明書又は定款を修正するには、会社の会社登録証明書又は定款(場合によって決まる)がより大きな割合を要求しない限り、任意の事項について投票する権利のある多数の株式の賛成票を得る必要がある。当社規約のいくつかの条項は、当社の取締役会の多数票または当社のすべての株主が任意の年次役員選挙において賛成票を投じる権利のある株主の少なくとも662/3%の賛成票を持って修正または廃止することができます。さらに、私たちのすべての株主が任意の取締役選挙で投票する権利を有する少なくとも66.2/3%の投票権の保持者 は、上述した登録証明書の任意の規定と一致しない任意の条項を修正または廃止または採用するために賛成票を投じなければならない

転送エージェント

我々普通株の譲渡代理人はノースカロライナ州のComputerShare Trust Companyである

9

市場に出る

私たちの普通株はナスダック世界精選市場に発売され、取引コードはSRPTです

債務証券

以下のbrは、私たちが任意の適用可能な目論見明細書の付録に含まれる追加情報と共に、本募集説明書の下で提供可能な債務証券のいくつかの一般的な条項と条項をまとめたものである。我々が 特定シリーズの債務証券の売却を提案した場合，本募集説明書の付録にこのシリーズの具体的な条項を紹介する.また、本入札明細書に記載されている一般条項および規定が 特定一連の債務証券にどの程度適用されるかを付録に説明する

私たちは、債務証券を単独で発行したり、本明細書に記載された他の証券と共に発行したり、転換、行使、または交換時に発行することができる。債務証券は、本募集明細書の付録に別途規定されていない限り、私たちの優先、優先二次または二次債務とすることができ、債務証券は、私たちの直接無担保債務となり、1つまたは複数のシリーズに分けて発行される可能性がある。優先債務証券および二次債務証券は、本明細書では総称して債務証券と呼ばれる。我々は、受託者との間で締結された契約に基づいて債務証券を発行することができる。この契約は、当該契約に基づいて発行可能な証券の額を制限するものではなく、債務証券が1つまたは複数の証券の形態で発行可能であることを規定する。私たちの取締役会または取締役会が指定した委員会は発行された債務証券の条項を決定するだろう。本募集説明書には、債務証券の一般条項及び規定のみが含まれている。適用される目論見書付録は、それが提供する債務証券の 特定条項について述べる。あなたは、提供された債務証券に関連する任意の入札説明書補足資料と、任意の無料で書かれた目論見書と、債務証券条項を含む完全なbr}契約をあなたに提供することを許可しなければなりません。契約表は、本募集説明書の一部として登録説明書として提出されたものであり、本募集説明書に従って提供される債務証券条項を含む任意の補充契約書または形式の債務証券は、本募集説明書の一部として登録説明書として提出されるか、または引用によって米国証券取引委員会に提出される別の報告書に組み込まれる

債務証券は私たちと受託者との契約の下で発行されるだろう。私たちは以下の契約の精選部分をまとめました。 要約は不完全である.契約の形式は登録声明の証拠品として保存されています。契約の中であなたに重要かもしれない条項を読むべきです。以下の要約には，これらの条項を容易に見つけることができるように，契約の 節番号への引用が含まれている.要約で用いられていない本稿で定義していない大文字用語は，契約で指定された意味を持つ

一般情報

各債務証券シリーズの条項は、我々の取締役会決議または我々の取締役会決議に基づいて設定され、我々の取締役会決議、上級管理者証明書、または補充契約に規定された方法で記載または決定される。 (2.2節)各債務証券シリーズの特定の条項は、このシリーズに関連する入札説明書の付録に記載される(任意の価格設定補足または条項説明書を含む)

債券に応じて無限数の債務証券を発行することができ、これらの債券は、同じまたは異なる満期日を有する1つまたは複数のシリーズであってもよく、額面、プレミアム、または割引で発行されることができる。(2.1節)募集説明書付録(任意の定価付録または条項説明書を含む)に、提供される任意の一連の債務証券に関連する元本総額および債務証券のbr}次の条項を列挙する(適用される場合)

•

債務証券の名称と等級(任意の従属条項を含む)；

•

私たちは債務証券の1つまたは複数の価格(元金のパーセンテージで表す)を売却する

10

•

債務証券元金総額の任意の限度額

•

一連の証券元本の1つまたは複数の支払日；

•

債務証券が利息を生成することを決定するための1つまたは複数の年利率(固定または可変であってもよい)または方法 (任意の商品、商品指数、株式取引所指数または金融指数を含む)、利息を生成する1つまたは複数の日付、利息の開始および支払いを開始する1つまたは複数の日付{br)、および任意の支払日に利息に対応する任意の定期的な記録日；

•

譲渡または交換を登録するためにどこで提出することができ、債務証券の通知および催促要求がどこで交付されることができるか、債務証券元金および利息(例えば、ある)を支払うべき1つまたは複数の場所(および支払い方法)

•

債務証券の1つ以上の期限、価格、条項、条件を償還することができます

•

債務超過基金または同様の条項に基づいて、または債務証券保有者の選択に基づいて、債務証券を償還または購入する任意の義務、およびその義務に基づいて一連の証券を償還または購入する1つまたは複数の期限、価格および条項および条件 ；

•

債務証券保有者の選択に応じて債務証券の購入日および価格、これらの買い戻し義務の他の詳細な条項および規定を選択する

•

1，000ドルおよびその任意のbrの整数倍の額面でなければ、債務証券を発行する額面；

•

債務証券は信用証明債務証券の形で発行されるか、世界の債務証券の形で発行されるのか；

•

早期満期日対応債務証券元本部分 元金以外の部分を申告する；

•

債務証券の額面通貨は、ドルまたは任意の外貨であってもよく、この額面通貨が総合通貨である場合、そのような総合通貨を監視する機関または組織(例えば、ある)を担当する

•

債務証券元金、割増および利息を支払うための通貨、通貨または通貨単位を指定する

•

債務証券の元金、割増または利息が債務証券建ての通貨または通貨単位以外の1つまたは複数の通貨または通貨単位で支払われる場合、これらの支払いに関連する為替レートがどのような方法で決定されるか；

•

債務証券元金、プレミアムまたは利息の支払い方法 を決定し、これらの額が、債務証券建てまたは指定された支払い通貨ではなく、1つまたは複数の通貨を参照して決定することができる場合、または商品、商品指数、証券取引所指数または金融指数を参照することができる場合；

•

債務証券に提供される任意の保証に関する任意の規定；

•

債務証券に関する本契約書または契約に記載された違約イベントの任意の増加、削除または変更、ならびに本募集説明書または債務証券に関する契約に記載された加速条項の任意の変更；

•

本入札明細書に記載されている契約または債務証券に関連する契約の任意の追加、削除または変更；

11

•

債務証券に関連する任意の信託機関、金利計算機関、為替レート計算機関、または他の機関

•

このような一連の証券の変換または交換に関する規定(ある場合)、価格および期限の変換または交換、強制変換または交換の有無に関する規定、変換または交換価格の調整が必要なイベント、および変換または交換に影響を与える規定；および を含む

•

債務証券の任意の他の条項は、法律または法規の適用によって要求される可能性のある、または証券マーケティングに関連する任意の条項を含む一連の適用に適用されるので、債券の任意の条項を補充、修正または削除することができる。(第2.2条)

私たちは債務証券を発行することができ、規定金額がその規定の元金を下回って、契約条項に基づいてその加速満期後の満期と支払いを宣言することができる。適用される目論見書付録に、どのような債務証券にも適用される連邦所得税考慮事項及びその他の特別考慮事項の情報を提供します

任意の債務証券の購入価格、または任意の一連の債務証券の元本および任意のプレミアムおよび利息が、1つまたは複数の外貨または1つまたは複数の外貨単位で支払われる場合、適用される目論見書(Br)付録に、この債務証券の発行に関する制限、選挙、一般税務考慮事項、具体的な条項、その他の情報を提供します

譲渡と交換

適用される募集説明書の付録に記載されているように、各債務証券は、信託信託会社または信託機関の名義で登録された1つまたは複数のグローバル証券または受託者(グローバル債務証券によって表される任意の債務証券を帳簿記帳債務証券と呼ぶ)、または最終登録形態で発行された証明書(認証された証券で表される任意の債務証券を認証された債務証券と呼ぶ)によって表される。以下のタイトル？グローバル債務証券および課金システム？項目に加えて、課金債務証券は、証明書形式で発行することができない

債務証券を証明する。契約条項に従って、私たちがこの目的のために設立した任意の事務所で 認証された債務証券を譲渡または交換することができます。(節2.4)いかなる証明的債務証券の譲渡または交換にもサービス料は徴収されないが、譲渡または交換に関連するいかなる税金または他の政府費を支払うのに十分な金額を支払うことを要求することができる。(第2.7条)

あなたは認証された債務証券を代表する証明書を渡し、私たちまたは証明書の受託者が新しい所有者に証明書を再発行したり、私たちまたは受託者が新しいbr所有者に新しい証明書を発行してこそ、証明書債務証券および証明書証券の元金、プレミアムおよび利息を取得する権利を譲渡することができます

世界的な債務証券と課金システム。債務証券を代表する各グローバル債務証券は、受託者またはその代表に預託され、委託者または委託者の名義で登録される。グローバル証券を参照してください

ユニバーサル証券

任意の一連の債務証券は、1つまたは複数のグローバル証券によって全部または部分的に表すことができる。全てのグローバルセキュリティ部門は

•

私たちが募集説明書の補編で指定した受託管理人またはその代の有名人の名義で登録します。

12

•

保管人または代理者または保管人に保管すること

•

必要な伝説は何でもあります

グローバル証券は、受託者または任意の著名人以外の誰の名義で登録された債務証券を全部または部分的に交換してはならない

•

受託者は、受託者になりたくなくても、続けられなくなったり、受託者になる資格がなくなったりしたことを知らせてくれた

•

適用系列の債務証券の違約事件は続いている；または

•

募集説明書の付録に記載されている任意のそのような証券の発行を許可または要求する他の任意の場合が発生した

保管人またはその代名人がグローバル証券の登録所有者である限り、すべての目的について、保管人または代理名人は、グローバル証券に代表される債務証券の唯一の所有者および所有者とみなされる。上記の限られた状況を除いて、グローバル保証において実益権益を有する所有者は、

•

債務証券をその名義に登録する権利がある

•

信用証明書債務証券の実物交付を得る権利がある；または

•

この契約の下で当該等の債務証券の所持者とみなされる

グローバル証券への支払いは、グローバル証券所持者である保管人またはその指定者に支払われる。一部の司法管轄区域には法律 があり、ある証券購入者に最終形式でこのような証券の実物交付を行うことを要求している。このような法律は世界的な安全利益を移動させる能力を弱めるかもしれない

保管人またはその代の有名人に口座を持っている機関を参加者と呼ぶ。グローバル証券で利益を得る権利の所有権は、参加者と参加者を通じて実益権益を持つ可能性のある人に限られる。保管人は、その簿記登録·譲渡システムにおいて、グローバル証券に代表される債務証券の元本金額 をその参加者の口座にクレジットする

グローバル保証における実益権益の所有権は、保管人が保存している参加者権益に関する記録、または参加者がその所有者を代表する権利に関する任意の参加者の記録に表示され、これらの記録によって発効する

グローバル保証における実益権益に関する支払い、譲渡、交換は、保管人の政策と手続きに制限される。管理政策と手続きは時々変化するかもしれない。受託者や私たちは、グローバル証券における信託機関または任意の参加者の実益権益の記録に対していかなる責任または責任を負わないだろう

支払と支払代理

株式募集説明書の付録に別途説明があるほか、本項の規定は債務証券に適用される。任意の支払日において、債務証券の利息は、正常記録日営業終了時にその名義で債務証券を登録する者に支払われる。特定一連の債務証券の支払いは、私たちが指定した1つ以上の支払いエージェントのオフィスで支払います。しかし、私たちの選択によると、私たちは小切手を記録者に郵送することで利息を支払うことができます。受託者は私たちの初期支払いエージェントに指定されるだろう

13

私たちはまた募集説明書の付録に任意の他の有料エージェントの名前を列挙することができます。私たちは追加の支払いエージェント、支払いエージェントの交換、または任意の支払いエージェントのオフィスを指定することができます。しかし、私たちは各支払先で特定の一連の債務証券のための支払いエージェントを維持することを要求されるだろう

私たちが支払い代理人に支払ったすべてのお金は、任意の債務証券を支払うために使用され、その債務証券は、以下の日までの間、誰も受領していない

•

適用州に資金を渡す日の10営業日前；または

•

この支払いが満期になって2年後には、私たちに返済されるだろう。その後、所有者たちは私たちにこのような支払いを求めるしかない

聖約

私たちは適用される入札説明書の付録に任意の債務証券発行に適用される任意の制限的なチェーノを列挙するつもりだ。(第4条)

制御権変更時には何の保護も提供しません

私たちが適用される目論見書の付録に別途説明されていない限り、債務証券は、私たちが支配権変更や高レバレッジ取引(このような取引が支配権変更をもたらすかどうかにかかわらず)が債務証券所有者に悪影響を及ぼす可能性がある場合に、債務証券保有者を保護する条項を含まない

資産の合併·合併·売却

私たちは、br人(相続人)と合併または合併してはならない、または私たちのすべてまたは実質的にすべての財産および資産を譲渡、譲渡、またはレンタルしてはならない

•

私たちは生き残った会社または相続人(Sarepta Treeuticsでなければ)は、米国内の任意の司法管轄区域の法律に基づいて組織され、有効に存在する会社であり、債務証券と契約の下での私たちの義務を明確に負担している

•

取引が発効した後、直ちにいかなる違約或いは違約事件が発生してはならず、しかも当該違約或いは違約事件は引き続き発生する

上記の規定にもかかわらず、私たちのどの子会社も私たちと合併、合併、またはその全または一部の財産を私たちに譲渡することができます。(第5.1条)

違約事件

？違約事件一連の債務証券については、以下のいずれかを指す

•

一連の債務保証が満期になり、支払わなければならない場合、その利息の支払いに違約が発生し、このような違約は30日間継続される(30日の期限が満了する前にすべてのお金を受託者または支払い代理人に入金しない限り)；

•

一連の任意の証券が満期になったときに違約金を支払う

•

吾らは契約中に違約または任意の他の契約または保証に違反し(ただし、当該一連以外の一連の債務証券の利益のみで契約に含まれる契約または保証を除く)、我々が受託者から書面通知を受けた後またはbr}吾らと受託者が所有者から書面通知を受けてから60日以内にその違約は救済されない

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•

会社が破産し、債務を返済しない、または再編しないいくつかの自発的または非自発的な事件；および

•

適用される目論見書付録に記載されている一連の債務証券に関連する任意の他の違約事件。(第6.1条)

特定一連の債務証券に関する違約事件(破産、資本不履行又は再編のある事件を除く)は、必ずしも任意の他の一連の債務証券に対する違約事件を構成するとは限らない。(6.1節)当社または当社付属会社が時々未償還債務を有する場合には、契約項の下で何らかの違約事件が発生したり、加速的に発生したりして、違約事件を構成する可能性がある

未償還時に任意の一連の債務証券に違約事件が発生しても継続している場合、受託者又は一連の未償還債務証券元本の25%以上のbr所有者は、私等に書面で通知することができる(所持者が通知を出した場合、受託者に)当該一連の元本(又は、当該一連の債務証券が割引証券である場合、当該一連の条項に規定されている元本部分)及び当該一連のすべての債務証券の課税利息及び未払い利息(例えば、ある)が直ちに満期及び支払される。特定の破産、債務返済不能または再編事件に起因する違約事件が発生した場合、すべての未償還債務証券の元本(またはその特定の額)およびすべての未償還債務証券の計上および未払い利息(ある場合)は、受託者または未償還債務証券のいかなる所有者もいかなる声明を下すことなく、または任意の他の行動をとることなく、直ちに満期および支払いになるであろう。任意の一連の債務証券について加速声明を出した後のいつでも、受託者が満期金の支払いの判決または判決を得る前に、一連の債務証券のすべての違約事件(一連の債務証券の加速元金および利息を支払わない(ある場合)を除く)が契約の規定に従って救済または免除された場合、一連の未償還債務証券の過半数の元本保有者は、撤回およびキャンセルを加速することができる。(6.2節)任意の一連の債務証券に関する目論見書の付録を参照されたい。この中で、違約事件が発生した場合に、このような割引証券の一部の元本の支払いを加速する特別な規定が含まれている。

契約規定では、受託者は、受託者がそのような権力を行使する際に招く可能性のある任意の費用、法的責任、または支出を補うために、その権利の下での任意の権利または権力を行使する義務がないであろう。(第7.1(E)節)受託者の特定の権利の規定の下で、任意の一連の未償還債務証券元本金額が多数を占める所有者は、受託者が獲得可能な任意の救済、または一連の債務証券について受託者の任意の信託または権力を行使するための任意の法的手続きの時間、方法および場所を指示する権利がある。(第6.12節)

一連の債務保証の所有者は、契約について任意の司法または他の訴訟を提起する権利がないか、または契約指定係または受託者について、または契約下の任意の救済措置について任意の訴訟を提起する権利がない

•

所有者は、一連の債務証券の持続的な違約事件について受託者に書面通知を行っていた

•

この一連の未償還債務証券元本の25%以上を持つ保有者は、受託者に書面請求を行い、合理的な賠償または担保を提供し、受託者として訴訟を提起しているが、受託者は、一連の未償還債務証券元本の25%以上を保有している所持者からこの請求と一致しない指示を受けておらず、60日以内に訴訟を提起していない。(第六十七条)

契約には他の規定があるにもかかわらず、任意の債務保証の所有者は、債務保証が記載された期限または後に、債務保証の元金、プレミアム、および任意の利息の支払いを受信し、強制執行について訴訟を提起する絶対的かつ無条件の権利を有するであろう。(第六十八条)

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契約は、財政年度終了後120日以内に受託者に契約遵守に関する声明を提出することを要求します。(4.3節)任意の一連の証券が発生し、違約または違約事件が継続的に発生し、受託者の担当者がこのことを知った場合、受託者は、違約または違約事件の発生後90日以内に、当該一連の証券の各証券所持者に違約または違約事件通知を郵送しなければならない。この契約は、受託者が抑留通知が債務証券所持者の利益に合致することを誠実に確定した場合、受託者は、当該一連の債務証券のいかなる違約又は違約事件に関する通知をいかなる系列債務証券の所持者にも発行しなくてもよい(当該一連の債務証券の支払いを除く)。(第7.5条)

改正と免除

私たちと受託者は、任意の債務証券保有者の同意を必要とすることなく、一連の契約または債務証券を修正して修正することができる

•

曖昧さや欠陥や不一致を解消し

•

上記資産合併·合併·売却タイトル下契約における契約を遵守する

•

証明書のある証券以外や証明書のある証券の代わりに証明書のない証券を規定する；

•

いかなる債務証券保有者の権利にも悪影響を与えない変更を行う；

•

契約の発行が許可される任意の一連の債務証券の形式及び条項と条件を規定し、その形式及び条項と条件を確立する

•

任意の一連の債務証券について受託者を委任し、契約者のいずれかの条文を補完または変更して、受託者または利益が1人の受託者よりも多いことを規定する

•

“信託契約法”に基づいて契約の資格を実施又は維持するために委員会の要求を遵守する。(第9.1条)

改正または改正の影響を受けた一連の未償還債務証券元本金額の少なくとも多数を占める保有者が同意し、契約を修正して修正することも可能である。影響を受けたすべての債務証券の所有者の同意なしに、この修正が以下の条件を満たす場合、いかなる修正または修正も行ってはならない

•

その保有者が債務証券の修正、補充、または免除に同意しなければならない金額を減らす；

•

任意の債務保証の利息(違約利息を含む)の支払期限を低減または延長する；

•

任意の債務証券の元本またはプレミアムを減少させるか、またはその固定満期日を変更するか、または任意の債務証券の債務超過基金または同様の債務の支払日を減少させるか、または任意の一連の債務証券の支払日を延期する

•

満期加速時に対応する割引証券元金を減らす

•

任意の債務証券の元金、プレミアムまたは利息の支払い違約を免除する(ただし、少なくとも当時未償還債務証券元金総額を保有していた多数の所持者は、任意の一連の債務証券の加速支払いをキャンセルし、このような加速による支払い違約を免除することを除く)

•

任意の債務証券の元金またはプレミアムまたは利息を、債務証券中の前記通貨以外の通貨で支払うようにすること；

16

•

契約中の債務証券保有者に対して債務証券元金、プレミアムおよび利息を請求する権利、およびそのような支払いの強制執行について訴訟を提起する権利、および免除または改正された権利について、任意の変更を行う権利；または

•

いかなる債務保証の償還支払いも免除する.(第9.3節)

ある特定の条項を除いて、いかなる シリーズの未償還債務証券を保有する元本の少なくとも過半数の所有者は、このシリーズのすべての債務証券の所有者が本契約の規定を遵守することを放棄することを代表することができる。(第9.2節)任意の一連の未償還債務証券元本の過半数の保有者は、一連の債務証券保有者が一連の債券の過去の任意の違約及びその結果を放棄することを代表することができるが、一連の債務証券の元本、プレミアム又は利息の支払い違約を除く；しかし、任意の一連の未償還債務証券の過半数の元金保有者は、加速による任意の関連支払違約を含む加速及びその結果を撤回することができる。(第6.13節)

債務証券といくつかのチノは場合によっては失効する

法律上の失敗。契約規定は、適用される一連の債務証券の条項が別途規定されていない限り、任意の一連の債務証券に関するいかなる義務もすべて解除することができる(いくつかの例外を除いて)。信託の形で受託者に資金および/または米国政府債務を入金したり、ドル以外の単一通貨建ての債務証券を発行したりする場合には、そのような通貨を発行または発行する政府の政府義務を発行し、債務を解除し、その条項に従って利息および元金を支払うことにより、国家公認の独立公的会計士事務所または投資銀行が毎期元金を支払うのに十分であると考えられる資金を提供する。契約及び債務証券の条項に基づいて、当該一連の債務証券の規定満了日に、当該一連の債務証券が支払う割増及び利息及び任意の強制債務弁済基金について支払う

私たちが受託者に弁護士の意見を提出し、私たちがアメリカ国税局の裁決を受けたこと、またはアメリカ国税局が裁決を発表したこと、または契約署名の日から適用された米国連邦所得税法が変化したことを宣言した場合にのみ、この意見は、一連の債務証券の保有者が預金による米国連邦所得税目的の収入、収益または損失を確認しないことを確認しなければならない。預金、失敗、解雇が発生しなかった場合は、同じ額、同じ方法と同じ時間に米国連邦所得税を納付しなければならない。(第8.3条)

いくつかの契約の破壊。本契約規定は、適用される債務系証券の条項が別途規定されていない限り、ある条件を遵守する場合：

•

私たちは、“資産合併、合併および売却”のタイトルに記載されている契約および契約に記載されているいくつかの他の契約、および適用される入札説明書の付録に記載されている任意の他の契約を遵守することを見落としてしまう可能性がある

•

このような条約を守らないいかなる行為も、この一連の債務証券の違約や違約事件(条約の失効)を構成しないだろう

これらの条件には

•

資金及び/又は米国政府債務を受託者に保管し、又は米ドル以外の単一通貨建ての債務証券を保管する場合には、そのような通貨の発行又は発行を招く政府債務を保管し、brの利息及び元金を支払うことにより

17

その条項に基づいて、国が認可した独立公共会計士事務所又は投資銀行の意見に従って十分な資金を提供し、契約条項及び債務証券の条項に従って、当該一連の債務証券の規定満了日に当該一連の債務証券の毎期元金、プレミアム及び利息及び任意の強制債務弁済基金を支払う。

•

受託者に弁護士の意見を提出し，当該br系債務証券の保有者が預金や関連契約の失効により米国連邦所得税の収入，収益や損失を確認することはなく，預金と関連契約が失効した場合には，同じ金額と同じbr方式で米国連邦所得税を同時に納付するという大意を示した。(第8.4条)

契約不発と違約事件。私たちが任意の一連の債務証券に対して違約選択権を行使し、一連の債務証券が任意の違約事件の発生により満期が宣言され、支払わなければならない場合、受託者に保管されている資金および/または米国政府債務または外国政府債務の金額は、一連の債務証券が期限満了を宣言した金額を支払うのに十分であるが、一連の債務証券が違約事件による加速時に満了した金額を支払うのに不十分である可能性がある。しかし、私たちはまだこのような支払いに責任を負うつもりだ。(第8.4条)

治国理政法

契約または証券によって引き起こされる、またはそれに関連する任意のクレームまたは論争を含む契約および債務証券は、ニューヨーク州法律以外の任意の法律の適用につながる紛争法律原則を考慮することなく、ニューヨーク州法律によって管轄されるであろう。(第10.10条)

株式承認証

私たちは普通株または優先株または債務証券の株式を購入するために株式承認証を発行することができる。私たちは単独でまたは他の証券と一緒に権利証を発行することができ、権利証は任意の発行された証券に付加することができ、また任意の発行された証券と分離することができる。各一連の株式承認証は、著者らが投資家或いは株式証明証代理人との間で締結した単独株式証契約に基づいて発行される。私たちの取締役会または取締役会が指定した委員会は株式証明書の条項を決定するだろう。本募集説明書 は株式承認証の一般条項と条項のみを含む。以下の株式承認証及び株式承認証プロトコルの主要な条文要約は特定の系列株式承認証の引受権証プロトコル及び株式承認証明書に適用されるすべての条文に制限され、そしてその全体規制限を受ける必要がある。株式募集説明書補充条項によって提供される任意の株式承認証の条項は、以下に記載する条項とは異なる可能性がある。私たちはあなたに適用される株式募集説明書の付録と任意の関連する無料書面募集説明書、及び株式承認証条項を含む完全株式証明書契約と株式承認証明書を読むことを促します。特定株式承認契約には、追加の重要な条項と規定が含まれ、当社は、本募集説明書に含まれる証拠を登録説明書に提出するか、または米国証券取引委員会に提出された別の報告書を参照することによって、本募集説明書の下で提供される株式証明書に関連する各株式証明書プロトコルフォーマットを格納する

発行された引受権証の特定条項は、発行に関連する目論見書補足資料に説明される。これらの用語には： が含まれる可能性がある

•

普通株または優先株承認証を行使する際に購入可能な普通株または優先株の数と、株式承認証を行使する際にその数量の株式を購入する価格と、

•

優先株承認証を行使する際に購入可能な一連の優先株の名称、前記価値および条項(清算、配当金、転換および投票権を含むがこれらに限定されない)

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•

債権証を行使する際に購入可能な債務証券の元本及び権利証を行使する価格は、現金、証券又は他の財産で支払うことができる

•

株式証行使開始日と権利満了日；

•

株式証明書に適用される米国連邦所得税の結果

•

株式証を承認する任意の追加条項は、権利証の交換、行使及び受け渡しに関連する条項、手続き及び制限を含む

権利証明者には権利がないだろう

•

配当金を投票したり同意したり受け取ったり

•

株主として、我々の取締役を選出する株主総会又はその他の事項に関する通知を受けること

•

Sarepta治療会社の株主として任意の権利を行使する

1部の株式証保有者は、適用された目論見書に記載されている又は計算可能な行使価格に基づいて、債務証券を購入する元本金額又は優先株又は普通株の株式数を補編する権利がある。私たちが適用される目論見書付録に別途規定されていない限り、株式承認証保有者は、適用される募集説明書付録に規定されている満期日前のいつでも権利を行使することができる。満期日の取引終了後、行使されていない引受権証は無効になります

権利証所有者は、異なる額面の新権証と交換することができ、証明書を持って登録譲渡し、権利証代理人の会社信託事務室または募集説明書付録に明記された任意の他の事務室でこの証明書を行使することができる。債務証券を購入する任意の引受権証を行使する前に、株式証所有者は、行使時に購入可能な債務証券保有者の任意の権利を有していないであろう。対象の債務証券の元金、プレミアムまたは利息支払いを受ける任意の権利、または適用契約における契約のいずれかの権利を含む。普通株式または優先株を購入する任意の引受権証を行使する前に、株式証所有者は、普通株または優先株者に関連するいかなる権利も有していないことを認め、普通株または優先株(例えば、ある)が清算、解散または清算を行う際に配当金または支払いを受け取る任意の権利を含む

職場.職場

私たちは、1つまたは複数の一連の任意のこのような証券を購入するために、私たちの普通株または優先株、債務証券、および/または株式承認証からなる単位を発行することができる。我々は，単独のプロトコルによって発行された単位証明書によって，一連の単位ごとに証明することができる.私たちは単位エージェントと単位合意を締結することができる。各単位エージェントは私たちが選択した銀行や信託会社になるだろう。適用する入札説明書付録に，特定の系列単位に関する単位エージェントの名前とアドレスを明記する

以下の説明および任意の適用可能な目論見付録に含まれる他の情報は、本入札説明書で提供可能な単位の一般的な特徴をまとめている。提供された一連の単位に関連する任意の目論見書補足資料および無料で書かれた入札説明書、および単位条項を含む完全な単位協定を読むことを許可します。具体的な単位プロトコルには、追加的な重要な条項および規定が含まれ、本入札明細書に添付ファイルとして登録説明書を提出するか、または米国証券取引委員会に提出された別の報告書を参照することによって、本入札明細書で提供される単位に関連する各単位プロトコルのフォーマットに格納される

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任意の単位を提供する場合、一連の単位のいくつかの条項は、以下の条項を含むが、これらに限定されないが、適用される入札説明書の付録に説明されるであろう

•

このシリーズ単位の名前；

•

これらの単位を構成する独立成分証券の識別と記述；

•

単位の発行価格

•

これらの単位を構成する成分証券が単独で譲渡可能な日(あれば)；

•

これらの単位に適用されるいくつかのアメリカ連邦所得税考慮事項を検討する；および

•

その単位とそれが証券を構成する任意の他の条項

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配送計画

私たちは、本募集説明書によって提供される証券(I)を販売または引受業者または取引業者によって販売することができ、(Ii)直接購入者に販売することができ、 は、我々の関連会社を含み、(Iii)エージェントを介して、または(Iv)これらの任意の方法の組み合わせによって。証券は、1つまたは複数の固定価格、販売時の市場価格、現在の市場価格に関連する価格、または協議価格で流通することができる。募集説明書の補編には以下の情報が含まれる

•

発行条件；

•

引受業者または代理人の名前または名称；

•

1つまたは複数の主引受業者の名前または名前；

•

証券の購入価格

•

証券を売却して得られた純額

•

どのような遅延納品スケジュールも

•

引受業者又は代理店が補償する任意の保証割引、手数料又は代理費及びその他の項目を構成する

•

最初の公開価格でも

•

任意の割引または特典をディーラーにレンタルまたは転売することを許可または譲渡すること；および

•

代理店に支払う任意の手数料

私たちが参加するのは市場ではルール415(A)(4)により既存の 取引市場に製品を提供する。どんなものでも市場では発行は引受業者または引受業者を介して我々の依頼者や代理として行われる

私たちは普通株式または優先株の株式を購入するために、普通株式保有者に比例して引受権を発行することができます。これらの引受権は株主から譲渡できない可能性もある。適用される目論見増刊には、私たちが引受権を発行することによって行われる任意の普通株または優先株発売の具体的な条項、引受権発売の条項、引受権の交換と行使に関する条項、手続きと制限、および当社などが引受権の発行によって普通株または優先株を発売することによって締結された任意の予備引受または購入手配の重大な条項(例えば、適用)が記載されている

引受業者や取引業者を通じて販売する

販売に引受業者が使用される場合、引受業者は、私たちとの引受、購入、証券貸出または買い戻し協定を含む自己の口座のために証券を購入する。引受業者は、1回または複数回の取引(交渉取引を含む)において時々証券を転売することができる。引受業者は、他の開示または私的取引および空売りを含む、私たちの任意の他の証券の取引(本明細書または他の内容に記載されている)を促進するために、これらの証券を販売することができる。引受業者は、1つ以上の主引受業者に代表される引受団を介して公衆に証券を発行することができ、1つ以上の会社が引受業者として直接公衆に証券を発行することもできる。募集説明書の付録に別の説明がない限り、引受業者が証券を購入する義務は、ある条件によって制限され、引受業者が任意の発行済み証券を購入した場合、引受業者はすべての発行済み証券を購入する義務がある。引受業者は、任意の最初の公募価格および任意の許可、再譲渡、または取引業者に支払う割引または割引を時々変更する可能性がある

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取引業者が本募集説明書を介して提供された証券を販売するために使用された場合、依頼者として証券を売却する。そして、彼らはこれらの証券を取引業者が転売時に決定した異なる価格で大衆に転売することができる。入札説明書の付録には、取引業者の名前と取引条項が含まれる

直接販売と代理販売

私たちは本募集説明書を通じて提供された証券を直接売ることができる。この場合、引受業者や代理人は関連されないだろう。このような証券 も時々指定されたエージェントで販売することができる.募集説明書副刊は、発行された証券の参加要約または売却に関与する任意の代理人の名前を記載し、代理人に支払われる任意の手数料を説明する。募集説明書の付録に別の説明がない限り、どのエージェントも、その委任任期内に購入を誘致するために、その合理的な最大の努力を尽くすことに同意する

私たちは、証券法が指す引受業者とみなされる可能性のある機関投資家または他の人に証券を直接売却することができる。このような販売のいかなる条項も目論見書の付録に説明されるだろう

納期遅延契約

株式募集説明書が補足的に説明された場合、私たちは代理人、引受業者、または取引業者にbrのあるタイプの機関に要約を募集して、遅延受け渡し契約下の公開発行価格で証券を購入することを許可することができる。このような契約は未来のある具体的な期日に支払いと納品を規定するだろう。このような契約は、募集説明書の付録に記載されている条件だけによって制限されるだろう。適用される募集説明書補編は、これらの契約を誘致するために支払う手数料を説明します

市場、安定、その他の取引をする

適用される目論見書付録が別途説明されていない限り、一連の発行された証券は新たに発行され、 が確立された取引市場はない。私たちは一連の発行された証券を取引所に上場することを選択することができる。私たちが発行した証券を販売する際に使用するいかなる引受業者も、このような証券で市を行うことができるが、別途通知することなく、いつでもそのような市行為を停止することができる。したがって、私たちはあなたに証券が流動性の取引市場を持つことを保証することができない

証券取引法第104条によると、どの引受業者も安定取引、銀団被覆取引、懲罰的入札に従事することができる。安定取引は公開市場で対象証券を購入する入札に関連し，証券の価格をフック，固定または維持することを目的としている。シンジケート戻し取引とは、流通が完了した後に公開市場で証券を購入し、シンジケートの空手形を補充することである

懲罰的入札は、販売業者がシンジケート補充取引で最初にシンジケートメンバーによって売却された証券を購入してシンジケートの空手形を回収することを許可した場合、シンジケートメンバーから売却許可権を回収する。安定取引、銀団カバー取引、懲罰的入札は、取引がない場合の価格よりも証券の価格を高くする可能性がある。引受業者はこれらの取引を開始すれば、いつでも取引を停止することができる

デリバティブ取引とヘッジ

私たち、引受業者、または他の代理人は証券に関するデリバティブ取引に従事することができる。このような派生商品には空売り取引と他の対沖活動が含まれるかもしれない。引受業者又は代理人は、証券の多頭又は空頭寸を取得し、取得した証券を保有又は転売し、当該証券及びその他の証券価格変動に関連する又はリターンに関する派生ツールのオプション又は先物を購入することができる。これらのデリバティブ取引を促進するために、私たちは、引受業者または代理人と担保貸借または買い戻し契約を締結することができる。 引受業者またはエージェントは、デリバティブ取引を行うことができる

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は，空売り，あるいは証券の貸し出しを含む証券を公衆に売却することで，他人の空売り取引を容易にする.引受業者または代理人は、私たちまたは他の人から購入または借入した証券(派生商品である場合、そのようなデリバティブを決済するために私たちから受信した証券)を使用して、証券の販売または解約に関する任意の関連していない借金を直接または間接的に決済することもできる

電子オークション

私たちはまたインターネットや他の電子的な方法で販売することができる。私たちは時々、代理、引受業者、または取引業者を含むか、または関連せず、インターネットまたは他の形態の電子入札または注文システムを使用して、そのような証券を定価および分配することを一般に直接提供することを選択する可能性があるので、特に注意が必要である

このような電子システムは， 入札者が電子的にオークションサイトにアクセスすることを許可し，我々が受け入れた条件付き購入カプセルを提出することで直接参加することが可能であり，このような証券の販売価格や他の条項や条件に直接影響を与える可能性がある.これらの入札または発注システムは、提出された入札に基づいて、売却された製品の における決済価格差、および入札者の個別入札が受け入れられ、比例的に割り当てられ、または拒否されるなど、いわゆるリアルタイムに基づいて各入札者に入札に役立つ関連情報を提供することができる。例えば、債務証券の場合、清算価格差は、指数国庫券以上の 基点として表すことができる。もちろん、多くの価格設定方法も使用することができ、使用することも可能だ

このような電子オークションの流れが完了すると，入札，入札条件，または他の要因に応じて証券を割り当てる.証券売却の最終発行価格と入札者間の証券割当ては，インターネットや他の電子競り上げ過程やオークションの結果にすべてまたは部分的に基づく

一般情報

私たちと締結された合意によると、代理店、引受業者、取引業者は、証券法下の責任を含むいくつかの責任に対する私たちの賠償を得る権利があるかもしれない。通常の業務の過程で、私たちの代理人、引受業者、取引業者、または彼らの関連会社は私たちの顧客であり、私たちと取引したり、サービスを提供してくれるかもしれません

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法律事務

マサチューセッツ州ボストンに位置するRods&Gray LLPは，本証券に関する何らかの法的問題の意見 を提供する。他の法律事項は、適用される募集説明書の付録に指名された弁護士が、私たちまたは任意の引受業者、取引業者、または代理人に渡されるかもしれません

専門家

Sarepta Treateutics，Inc.およびその子会社の2018年12月31日および2017年12月31日までの総合財務諸表、および2018年12月31日までの3年間の各年度の総合財務諸表、および2018年12月31日までの経営陣の財務報告書の内部統制有効性の評価は、引用により本明細書に組み込まれ、独立公認会計士事務所ピマウェイ会計士事務所の報告書を参考にし、会計および監査専門家としての権威を獲得した

そこでもっと多くの情報を見つけることができます

私たちはアメリカ証券取引委員会に年度、四半期、その他の報告書、依頼書、その他の情報を提出します。我々の米国証券取引委員会の届出文書は，インターネットを介して米国証券取引委員会のサイトで取得することができる.我々のForm 10-K年間報告、Form 10-Q四半期報告、およびForm 8-K現在の報告は、これらの報告の任意の修正を含み、取引法第13(A)または15(D)節に従って米国証券取引委員会に提出または提供された他の情報は、当社のbrサイト上の投資家関係および米国証券取引委員会の届出タイトルの下で無料でアクセスすることもできる。私たちがアメリカ証券取引委員会に電子的に提出したり、そのような材料を提供したりした後、合理的で実行可能な状況でできるだけ早くこれらの材料を提供します。私たちのサイトに含まれている情報は、本募集説明書の一部ではありません

引用した情報

アメリカ証券取引委員会は、引用合併によって私たちがそれに提出した情報を許可することができます。これは、私たちが米国証券取引委員会に単独で提出した別の文書を推薦することによって、重要なbr情報を開示することができることを意味します。あなたは本募集説明書の重要な構成要素であるので、参照方法で組み込まれた情報を読まなければならない。私たちは引用合併を通じて、私たちがアメリカ証券取引委員会に提出した以下の情報または文書を引用した

•

我々は、2019年2月28日に米国証券取引委員会に提出された2018年12月31日までの会計年度10-K年報を提出した

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我々が現在米国証券取引委員会に提出しているForm 8-K報告書は、それぞれ2019年2月14日、 および2019年2月27日に提出されている(上記の各報告書のうち提出済みとみなされ、提出されていない部分は除く)

•

我々の現在の報告書に含まれる普通株記述 8-K 12 B表は2013年6月6日に米国証券取引委員会に提出された

適用される目論見書付録に記載されている証券発売が終了する前に、取引所法案第13(A)、13(C)、14または15(D)条に基づいて提出されたすべての報告書および他のbr文書は含まれていないが、米国証券取引委員会に提供されるいかなる情報も含まれておらず、引用により本募集説明書に組み込まれ、これらの報告および書類が提出された日から本株式募集説明書の一部とみなされる

本募集説明書については、本明細書に参照して組み込まれた任意の文書に含まれる任意の陳述は、本募集説明書または任意の条件で修正または置換されたものとみなされるべきである

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募集説明書付録は、このような陳述の代わりに修正または代替されます。そのように修正または置換された任意の陳述は、そのように修正または置換されていない限り、本募集説明書の一部とみなされてはならない

書面または口頭の要求に応じて、私たちは、本募集説明書を受信したすべての人(任意の利益を受けるすべての人を含む)に、引用および入札説明書に入るが、入札説明書と共に交付されていない任意またはすべての文書のコピーを無料で提供するが、そのような文書の証拠物は、このような証拠物がbr}参照によって明示的にかつ本募集説明書に含まれる文書に含まれない限り、除外される。あなたは書面の要求を直接送信することができます：Sarepta Treateutics，Inc.，住所：マサチューセッツ州カンブリッジ市第1街215 First Street，Suite 415，郵便番号：02142，または私たちに電話してください

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6,172,840 Shares

普通株

募集説明書.補編

ゴールドマン·サックス有限責任会社

摩根大通

モルガン·スタンレー

スイスの信用

カナダロイヤル銀行資本市場

ベルド

コントール