2022年度第2四半期2021年10月29日収益電話会議

2ホラシオ·ロザンスキー社長とCEOのロイド·ハウアール。首席財務官兼財務担当ローラ·S·アダムス首席会計官兼投資家関係臨時主管から出席者に電話

免責声明展望性安全港声明本プレゼンテーションに含まれるいくつかの声明および我々の経営陣の関連コメントに含まれる“前向き声明”は、1995年の“プライベート証券訴訟改革法”の意味に適合する。前向き表現の例は、ボスエレンの初歩的な財務業績、財務展望および指導に関する情報を含み、収入の予測、調整後の1株当たり収益の希釈、将来の四半期配当金および未来の営業利益率の改善、および任意の歴史的または現在の事実と直接関係のない任意の他の表現を含む。場合によっては、“可能”、“すべき”、“予測”、“予想”、“計画”、“計画”、“予想”、“プロジェクト”、“展望”、“信じ”、“推定”、“予測”、“潜在”、“継続”、“予備”、またはこれらの用語、または他の同様の用語の負の意味によって、前向きな陳述を識別することができる。私たちは展望的な陳述に反映された予想が合理的だと信じているにもかかわらず、私たちはこのような予想が正しいことが証明されることを保証することはできない。これらの展望性表現は未来の事件或いは私たちの未来の財務表現と関係があり、既知と未知のリスク、不確定要素とその他の要素に関連し、私たちの実際の結果、活動レベル、業績或いは成果はこれらの展望性表現と明示或いは暗示する任意の未来の結果、活動レベル、業績或いは業績とは大きく異なるかもしれない。多くの重要な要素は、実際の結果が、米国証券取引委員会(米国証券取引委員会)に提出された文書で議論されている要素を含む、これらの前向き声明に含まれているまたは示唆された結果と大きく異なる可能性がある, 2021年3月31日までの会計年度Form 10-K年度報告書を含めて、米国証券取引委員会サイトwww.sec.govで見つけることができます。私たちまたは私たちを代表して行動することができるすべての展望的陳述は、前述の警告声明によって明確に制限されている。これらすべての表現は、法律が別途要求されない限り、新しい情報、未来のイベント、または他の理由でも、新しい情報、未来のイベント、または他の理由でも、いかなる前向き表現も公開更新または修正する義務はない。非GAAP財務データ情報Booz Allenについては、単発行費用、調整後営業収入、調整後EBITDA収入、調整後EBITDA収入利益率、調整後EBITDA収入利益率、GAAP下で計量が確認されていない契約費用を含まない、調整後純収入、調整後に1株当たり収益と自由現金流量を希釈し、Booz Allenの業績または流動性を分析する際に、投資家は私たちの収入と収入調節中の各調整を評価し、単発行費用、調整後営業収入、調整後EBITDA収入と調整後EBITDA利益率、調整後EBITDA収入利益率を含む収入を開示している。調整後のEBITDA収入利益率は、発行すべき費用、調整後の純収益と調整後の希釈1株当たり収益、およびこれらの調整に関する説明的な脚注は含まれておらず、各調整はGAAPで定義されており、(Ii)使用収入は、分割すべき費用、調整後営業収入、調整後EBITDA収入利益率、調整後純収益と調整後希釈後の1株当たり収益、および収入、営業収入、純収入または希釈後の1株当たり収益以外は、収入、営業収入、純収入または希釈後の1株当たり収益の代替措置ではない, (3)流動資金を測定するための措置としてではなく、経営活動が提供する現金純額の補完として自由現金流量を使用することは、いずれも公認会計基準に基づいて定義されている。本付録は収入(記帳すべき支出を含まない)、調整後営業収入、調整後EBITDA、調整後EBITDA収入利益率、調整後純収益、調整後希釈1株当たり収益と自由現金流量と公認会計原則に基づいて計算と提出した最も直接比較可能な財務指標の入金を含む。ボスエレンがこれらの補充業績指標を提案したのは、これらの指標が投資家と証券アナリストに重要な補足情報を提供し、ボスエレンの業績、長期収益潜在力、あるいは流動性を評価し、経営陣と同じ基礎の上でボスエレンの業績を評価できるようにしたからである。これらの補完的な業績や流動性指標は、ボスエレン業界における他社の類似名称指標とは異なる可能性があり、それと比較できない可能性もある。“財務展望”における我々の予想については、2022年度の株価、配当権付与、配当声明を予測できないため、前向きな不合理な努力がなければ、調整後に希釈して1株当たりの収益指針と最も近いGAAP指標との協調は不可能である。2段階法の影響及び1株当たり収益を計算する際に出現する可能性のある希釈のため、調整後の希釈1株当たり収益と公認会計基準の1株当たり収益との差額を正確に計算するためには、将来の株価、配当権付与と発表された配当を予測する必要がある。だから…, このような和解を開示しようとするいかなる行為もある程度の精度を意味し、投資家を困惑させたりミスリードしたりする可能性がある。これらの費用の変化は、我々の将来のGAAP財務業績に予測不可能で潜在的な大きな影響を与えることが予想される。同様の理由から，調整後のEBITDA利益率と収入指針の調整後EBITDA利益率と最も近い対応GAAP測定基準との整合性は予測できないため，前向きに不合理な努力ができなければ，このような測定基準に必要な金額の具体的な定量化を調整することはできない。

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5重要財務業績2022年度第2四半期実績(1)と前期との比較。第2四半期(1)上半期(1)収入21億ドル+4.3%収入41億ドル+3.0%収入課税費用を含まない$15億+3.6%$29億+2.7%調整後EBITDA$2.7億+18.1%$5.08億+15.1%調整後EBITDA収入利益率12.8%+13.2%12.4%+11.7純収入$1.55億+13.8%$2.47億ドル(7.0)%調整後純収入$1.7億+18.6%$3.16億+15.6%希釈後1株当たり収益$1.14+16.3%$1.81(4.7)%調整後の1株当たり収益$1.26+22.3%$2.33+18.3%経営活動で提供された現金4.7億ドル+10.5%4.6億ドル(18.8)%

6$22.0履歴および請求書(1)蓄積の構成要素および余剰履行義務との間の差に関するより多くの情報は、2021年3月31日までの会社の財政年度の10-K表を参照してください。四捨五入のため、総数は合計ではない可能性があります。(2)2021年9月30日までに提出された在庫注文には、2021年9月30日までの6ヶ月間の買収で得られた在庫注文が含まれる。2021年9月30日現在、買収の滞貨注文総額は約21億ドル。滞納(10億ドルで)(1)(2)請求書への予約傾向$20.5$19.3$19.9$22.9$22.0$20.7$23.0$24.6$23.3$24.0$26.8$29.0$3.5$3.4$3.4$4.4$3.4$3.4$3.5$3.6$3.5$4.9$4.7$4.4$5.3$4.5$6.2$6.0$6.1$9.0$9.5$12.4$12.2$12.3$13.2$13.1$12.8$14.8$13.9$13.7$14.4$14.6資金不足定価オプション3 Q 19 4 Q 19 1 Q 20 2 Q 20 3 Q 20 3 Q 20 1 Q 21 2 Q 21 3 Q 21 4 Q 21 1 Q 22 2 Q 22 0.45 x 0.36 x 1.29 x 2.68 x 0.48 x 0.38 x 2.17 x 1.77 x 0.32 x 1.38 x 1.30 x 2.03 x請求書3 Q 19 4 Q 19 1 Q 20 2 Q 20 4Q 20 1 Q 21 2 Q 21 2 Q 22 Q 22

7資本構成は、効率的な資本構成戦略によって強力な資本リターンを提供する-私たちの長年の資本構成計画は、規律の厳格さと日和見主義に従う方法であり、市場の状況に応じて-22年度第2四半期に、約2.85億ドルを配置した：-5000万ドルは四半期配当金を通過し、-1.06億ドルは株式を通じて買い戻した。そして-Tracepointの買収により、1.29億ドルを獲得しました-取締役会は12月2日に11月15日に登録された株主に1株37セントの定期配当金を支払うことを許可しました-私たちの資本分配優先事項は依然として、運営需要、四半期配当、戦略M&A、株式買い戻しです。そして債務返済履歴資本導入(百万ドル単位)(1)四半期資本展開(百万ドル単位)(1)$73.0$142.2$236.7$889.5$284.7$43.0$43.0$51.2$51.2$50.0$27.1$185.5$111.4$102.2$72.2$726.4$128.9四半期配当株買い戻しM 2 2 Q 21 3 Q 21 4 Q 21 2 Q 22$392.1$364.2$333.2$571.3$1，553.1$103.4$146.6$186.1$196.1$269.6$250.0$186.6$318.1$429.5$19.1$72.2$927.5四半期配当株式買い戻しFY 18 FY 19 FY 20 FY 21 LTM(3)(4)(1)丸めの理由により、総数は合計ではない可能性があります。(2)決済および支払いが行われていない株式買い戻しを含む。(3)商業買収のための支払いを代表して、得られた現金を差し引く。(4)21年度第3四半期および21会計年度に導入された資本総額には、Tracepointにおけるマイノリティ投資に関連する約200万ドルの適用費用は含まれていない。(2)(3)(4)(2)

8財務展望再確認22年度通年経営業績指針収入増加7.0-10.0%調整後EBITDA収入利益率10%調整後に1株当たり収益を希釈(1)4.10-4.30ドル経営活動が提供する現金純額8億-8.5億ドル(1)実質税率を22%-24%と仮定し、平均株式数は1.34億-1.37億株、利息支出は9200万-9500万ドル

9 FY 22 ADEP WAKは、FY 22年度ADEPガイダンス$4.10-$4.30債券利息~$(0.09)運営を再確認し、他のオフラインプロジェクト(例えば、税金、株式数)$0.09 FY 22 FY 22 ADEPガイダンス(1)$4.10-$4.30(1)22会計年度第1四半期に5億ドル優先手形の発行に関連する追加利息支出を含むFY 22ガイドラインを再確認する

10つのFY 22年度所得税駆動要因FY 21年度からFY 22 FY 21年度までの有効税率調整後に1株当たり収益を希釈した上での有効税率20.1%下落と徴収：‘-増量税前収入の限界税率(1)+~0.5-1.0%’-州と地方所得税控除(2)+~0.5-1.0‘-他の離散項目(3)+~1.0-2.0%FY 22年度予想年間有効税率(4)22.0-24.0%注：(1)会社の連邦/州法定税率がその有効税率より高いため、比較的に高い限界税率は増分予測税前収入に適用され、それによって年々全体の有効税率を高める。(2)同社は、主に新冠肺炎の影響と、遠隔作業のために異なる管轄地域で賃金および他の控除を発生させる能力がある22年度に低い州および地方税控除を達成することが予想される。(3)2011年度第3四半期には、訴訟時効が満了したため、買収された子会社に関する不確定税収状況のために1020万ドルの準備金が放出された。(4)推定された年間有効税率指針は、会社の税率改革の影響を含め、起こりうる潜在的な税務向かい風を考慮していない

11付録

12非GAAP財務情報·“収益、計算すべき費用は含まれていません”は、収入から計算される費用を減算します。私たちが計算すべき費用を含まない収入を使用しているのは、コストの影響を除去することで、経営陣に会社の経営業績に関する有用な情報を提供しているためであり、これらのコストは、当社のコンサルティング従業員総数と私たち全体の直接労働力の生産性レベルを示すものではなく、経営陣は、これらのコストが私たちのコア業務に関する有用な情報を提供していると考えている。·“調整後営業収入”とは、融資取引コスト、新冠肺炎による従業員福祉と買収関連コスト(重大買収償却を含む)を差し引くまでの営業収入のこと。我々が調整後の営業収入を作成するのは，その固有の異常，非常あるいは非日常的な性質や類似した性質のイベントにより継続経営業績を指示できないと考えられる項目の影響を解消するためである.·“調整後EBITDA”は、所得税、純利息、その他の費用および減価償却および償却前の純収益、および融資取引コスト、新冠肺炎による補充従業員福祉、買収に関連するコストを含む他の項目を差し引く前の純収益を表す。“調整後EBITDA利益”の算出方法は、調整後EBITDAを収入で割る。受取費用の調整後EBITDA利益率は調整後EBITDAを収入で割って計算したものは含まれておらず，請求費用は含まれていない。調整後のEBITDA，調整後のEBITDA収入利益率，調整後のEBITDA収入利益率を用意し，その固有の異常により持続経営実績を示すとは考えられない項目の影響を解消するための単片費用は含まれていない, 普通ではないまたは二度と起こらない性質、または類似した性質のイベントによって引き起こされるからだ。·“調整後純収益”とは、(1)買収コスト、(2)融資取引コスト、(3)新冠肺炎で得られた従業員補充福祉、(4)重大な買収償却、(5)合併権益法投資収益、(6)研究·発展税控除、(7)所得税準備金の放出、(8)債務弁済損失と(9)債務発行コストと債務割引の償却または解約、いずれの場合も税収の影響を控除し、仮定した実際の税率を用いて計算することをいう。我々が調整後の純収益を作成するのは，税後の純額項目の影響を除去するためであり，固有の異常，非常あるいは非日常的な性質，あるいは類似した性質のイベントによるものであるため，継続的な経営業績の指標とは考えられない。調整後の純収入は重要な業績指標であり、経営陣が会社の業績を評価·予測する方式や経営陣の業績を激励する方式と一致していると考えられる。·“調整後希釈1株当たり収益”とは、純収入計算の希釈後の1株当たり収益ではなく、調整後の純収益を意味する。また、調整後の希釈1株当たり収益は、2021年3月31日までの財政年度私たちの10-K表の簡素化総合財務諸表脚注に開示されている2段階法で要求される純収入をいかなる調整も考慮していない。·“自由キャッシュフロー”とは、経営活動による現金純額から購入財産、設備、ソフトウェアを引いた影響のこと。

13非公認会計原則財務資料(A)とは、買収対象エンティティ持株権について当社が締結した意向書の取引に関連する買収努力に関するコストをいう。買収コストには、主に、(I)職務調査活動に関するコスト、(Ii)保留従業員に関する報酬支出、および(Iii)Liberty IT Solutions、LLC(“Liberty”)およびTracepoint Holdings、LLC(“Tracepoint”)の買収完了に関する法律およびコンサルティング費用が含まれる。(B)2022年度第1四半期に発生した債務融資活動に関する費用を反映する。(C)代表が新冠肺炎に応答するために従業員の被扶養者介護金融サービス手当口座に提供する補充供出。(D)重大買収から得られた無形資産に関する償却費用。大きな買収には会社が私たちの正常な運営範囲を超えていると思う買収が含まれています。重大な買収償却には、2022年度第1四半期のLiberty買収に関連する償却費用が含まれる。(E)利息支出と他の収入(支出)との組み合わせ、すなわち簡明総合経営報告書の純額を反映する。(F)当社に代わって、Tracepointの持株権を買収した後に収益を発生させるために、以前に保有していたTracepoint権益法投資をその公正価値に再計量する。(G)税収控除を反映し、不確定税収状況を控除する準備金, 2021年度に確認されたのは、2016年度から2019年までの利用可能な研究開発信用の増加と関連がある。(H)当社がケイレ買収により負担した買収前所得税準備金の放出。(I)ボスエレン·ハミルトン社の2025年満期の5.125%優先債券(償還時に支払われるプレミアム900万ドルを含む)と、未償却債務発行コストの解約による債務弁済損失を反映する。(J)有効税率が26%であると仮定した調整の税務影響を反映し、連邦と州の混合税率に近づき、実現された他の税収控除およびインセンティブ福祉の影響を一致して排除する。(K)2021年9月30日までの3ヶ月および6ヶ月間のそれぞれ約110万ドルおよび150万ドルの純収益調整は含まれておらず、2段階法による希釈後の1株当たり収益の計算に関する2020年9月30日までの3ヶ月および6ヶ月それぞれ約80万ドルおよび150万ドルの純収益調整は含まれていない。2021 2020 2021 2020(未監査)(未監査)収入、課税費用収入2，106，038ドル2，019ドル，185ドル4，095，104ドル3，975，638減額：計算すべき費用640，120 603，652 1，195，6651，152，729収入は含まれておらず、課税費用1，465，918ドル1，415，533ドル2，899，439ドル2，822，909調整後営業収入367$207，221$359，624$399，108買収コスト(A)13，680-80，469-融資取引コスト(B)-2，348-新冠肺炎補充従業員福祉(C)-167-509重大買収償却(D)11，868-14, 526-調整後営業収入243，915ドル207，388ドル456，967ドル399，617 EBITDA、調整後EBITDA収入利益率および調整後EBITDA収入利益率は、課金すべき費用純収入$154，834ドル136，081ドル246，936ドル265，410所得税支出46，127 39，319 73，479 80，806利息およびその他、純(E)17，406，31，821 39，209，52，892および償却37，602，21，015，341，747 EBIT255，DA買収コスト(A)13，680，469-融資取引コスト(B)-2，348-新冠肺炎補充従業員福祉(C)-167-509調整後EBITDA$269，649$228，403$507，788$441，364調整後EBITDA収入利益率12.8%11.3%12.4%11.1%調整後の純収益純収入$154，834$136，081$246，936$265，410買収コスト(A)13，680-80，469-融資取引コスト(B)-2，348-新冠肺炎補充従業員福祉(C)-167-509重大買収償却(D)11，868-14526--権益法投資の合併収益(F)(5，666)-(5，666)-研究開発税控除(G)-(2，928)-(2，928)所得税準備金の解放(H)-(29)債務補償損失(一)-13、239-13、239償却および債務発行コストと債務割引816 5631調整後の純収益$170，151$143，482$316，037$273，379加重平均希釈後の1株当たり収益135，316，429 138，747，640 135，847，548 139，004, 382調整後の希釈後の1株当たり純収入(K)$1.26$1.03$2.33$1.97経営活動によって提供される自由現金流量純現金$470，408$425，606$459，746$566，024減少：購入物件、設備およびソフトウェア(20，667)(18，026)(29，675)(38，084)自由現金流量$449，741$407，580$430，071$527，940

14財務業績-2022年度第2四半期の主要な駆動要素-以下は、2021年9月30日までの2022年度第2四半期業績を推進する重要な要素の概要である：·収入は4.3%増加し、21億ドルに達し、収入(計上費用を含まない)は3.6%増加し、15億ドルに達し、主に穏健な運営業績と同四半期の買収収入に後押しされている。この部分は前年比期間が正常レベルより高い作業員使用率によって相殺される。·営業収入は5.4%増の2.184億ドル、調整後の営業収入は17.6%増の2兆439億ドル。営業収入の伸びは主に、買収の影響や、支出を許さないコスト管理を含む強い契約業績によるものだ。調整後の営業収入の増加は主に収入増加を推進する同じ要素によって推進されている。·純収入は13.8%増の1兆548億ドル、調整後の純収入は18.6%増の1兆702億ドル。これらの変化は主に営業収入や調整後の営業収入と同様の要因によって推進されている。純収益はまた、2021年度第2四半期に3.5億ドルの優先手形(今年度は存在しない)による債務清算損失1320万ドルと、2022年度第2四半期にTracepoint Holdingsの余剰権益確認を購入した570万ドルの収益の影響を受けている, 有限責任会社です。債務補償損失1320万ドルと収益570万ドルは調整後の純収入には含まれていない。·EBITDAは12.2%増の2.56億ドル、調整後EBITDAは18.1%増の2兆696億ドル。これらの増加は、営業収入や調整後の営業収入と同じ要因によるものだ。·希釈1株当たり収益は0.98ドルから1.14ドルに増加し、調整後希釈1株当たり収益は1.03ドルから1.26ドルに増加した。これらの変化は、主に純収入および調整後の純収入と同じ要因によって推進され、2022年度第2四半期の株式数が減少した。2021年9月30日現在、総在庫額は290億ドルで18.0%増加した。資金残高は49億ドルで9.7%増加した。·2021年9月30日までの3カ月間、経営活動が提供した純現金は4.704億ドルだったが、前年同期は4.256億ドルだった。運営キャッシュフローの増加は，主に強力な現金管理の継続と，継続的な運営実績によるものである。2021年9月30日までの3カ月間の自由キャッシュフローは4兆497億ドルだったが、前年同期は4.076億ドルだった。自由キャッシュフローは、経営活動に影響を与えて現金を提供するのと同じ要因の影響と、将来の成長投資による資本支出の増加を受けている。