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カタログ

セグメント化する																								ページ

会社の概要																								4
投資家情報																								5
財務情報を精選する																								6
貸借対照表情報を精選する																								7
選定された運行データ																								8
営業収入と調整後の運営資金																								9
調整後の運営資金																								10
資本構造																								11
比率要約																								16
受取住宅ローン手形為替表																								17
投資支出と処分の概要																								18
発展中物件-投資支出予算																								19

賃貸借契約が満了する																								20
総収入トップ10の顧客																								21

案内する																								22
定義-非GAAP財務測定基準																								23
付録-特定の非公認会計基準財務措置の入金																								26

本文書の財務結果は監査されていない初歩的な結果を反映しており、これらの結果は会社がForm 10-Q四半期報告書を提出するまで最終結果ではありません。歴史的情報を除いて、本明細書に含まれるまたは引用されるいくつかの陳述は、1933年証券法(改正された“証券法”)第27 A節および1934年証券取引法(改正された“取引法”)第21 E節の意味に適合する展望的な陳述を含むことができる。例えば、新冠肺炎の大流行に関する不確定な財務影響、私たちの指導、私たちの資本資源と流動性、私たちの予想配当金支払い、私たちの期待キャッシュフローと流動性、私たちの顧客表現、私たちの期待現金収集、得られたお金の期待された用途と私たちの経営結果と財務状況を処分する。本稿で提案した見積もりは，当社の現在の予想に基づいており，現在の経済不確実性に鑑み，当社がその債務合意下での適用契約を継続できる保証はなく，実績に大きな影響を与える可能性がある。展望的な陳述は多くの危険と不確実性と関連があり、あなたは実際の事件の予測としてそれらに依存してはいけない。展望的陳述に反映された事件や状況が必ず発生する保証はない。前向きな陳述は、“そうなる”、“意図する”、“継続する”、“信じる”、“可能”、“予想”、“希望”、“予想”、“目標”、“予測”、“パイプライン”、“推定”、“要約”、“計画”、“会議する”または他の同様の表現、または他の同様の用語、または戦略、計画または意図に関する他の同様の議論の用語または議論を使用することによって識別することができる。前向きな陳述は必然的に仮説に依存する, 不正確または不正確なデータや方法があるかもしれない。これらの展望性陳述は著者らの意図、計画、期待と信念を代表し、多くの仮説、リスクと不確定要素の影響を受ける。このようなプロジェクトを決定する多くの要素は私たちの制御や予測能力を超えている。これらの要因のさらなる検討については、“項目1 A”を参照されたい。リスクファクター“我々の最新のForm 10−K年次報告，および適用範囲での我々のForm 10−Q四半期報告。

これらの陳述に対して、私たちは1995年の個人証券訴訟改革法に含まれる前向きな陳述の安全港の保護を要求する。私たちの前向きな陳述に過度に依存しないように注意します。これらの陳述は、本明細書の発行日まで、または参照によって本明細書に組み込まれた任意の文書の日付のみを示しています。私たちまたは私たちを代表する誰のその後のすべての書面および口頭前向き陳述に起因することができ、そのすべての内容は、本節に記載または言及された警告的陳述によって明確に制限されている。法律に別の要求があることを除いて、私たちは、その後に発生した事件や状況を反映するために、私たちの前向きな陳述を公開するいかなる修正も負いません。

本文の枠にはいくつかの非公認会計基準の測定基準が含まれている。同社が計算したこれらの非GAAP計測は，必ずしも他社が報告した類似名称の計測と比較するとは限らない。さらに、これらの非GAAP測定基準は、GAAPによる財務業績または流動性の測定ではなく、会社がGAAPによって決定した他の財務情報の代替案とみなされるべきでもない。本文書で使用されるいくつかの非公認会計基準財務計量の定義、および9ページと10ページ、ならびに26~30ページの付録のいくつかの非公認会計基準計量の入金は、23~25ページを参照されたい


その会社は						会社戦略
EPR Properties(“EPR”または“会社”)は、自己管理および自己管理の不動産投資信託基金である。EPRは1997年8月に設立され、メリーランド州不動産投資信託基金(REIT)であり、1997年11月18日に初公募株を完成させた。						EPRの主な業務目標は、調整後の運営資金(“FFOAA”)と1株当たり配当の予測可能な成長を実現することで株主価値を高めることである。

以来、同社はリードする多元化体験純レンタルREITで、耐久性のある体験物件を厳選している。私たちは私たちの体験式製品の組み合わせを発展させることに集中して、様々な持続的で、集まった娯楽、娯楽とレジャー活動を提供します。また、私たちの教育ポートフォリオは伝統的な投資であり、追加的な地理的および事業者の多様性を提供している。						私たちの戦略的成長は、屋外娯楽、娯楽、レジャー体験を促進することによって価値を創造する体験式不動産場の買収や開発に集中しており、これらの体験の中で、消費者は彼らの勝手な時間とお金を使うことを選択している。このような財産は社会の社会インフラを構成する。
						この重点は私たちの各物件タイプに対する深い理解と一致し、それによって競争優勢を創造し、私たちがもっと早く肝心な市場傾向を確定できるようにした。私たちは意図的に情報と私たちの独創性を目標物件に適用しました。これらの物件は私たちの既存物件タイプまたは潜在的未来投資における論理的拡張を代表します。

						我々の戦略計画とポートフォリオ管理プロセスの一部として、私たちは以下の保証原則に基づいて新しい機会を評価します


権益類研究報告

美銀美林	ジェフリー·スペクター/ジョシュア·デナリン	646-855-1363
シティグローバル市場	マイケル·ビラーマン/ケイティ·マコーネル	212-816-4471

ジェニ·モンゴメリー·スコット	ロブ·スティーブンソン	646-840-3217
摩根大通	アンソニー·ポール/ニキータ·ベイリー	212-622-6682
カンザスシティ首府協会	ジョナサン·ブラッツ	816-932-8019
KeyBanc資本市場	ジョーダン·サドラー/トッド·トーマス	917-368-2286
ラデンブルク·タルマン	ジョン·マソカ	212-409-2056
レイモンド·ジェイムズ&Associates	RJ Milligan	727-567-2585
カナダロイヤル銀行資本市場	マイケル·キャロル	440-715-2649
Stifel	サイモン·アマルク	443-224-1345
真理論者	金啓斌	212-303-4124


財務情報を精選する
(監査されていない、ドルと株は千で)

	9月30日までの3ヶ月間						9月30日までの9ヶ月間
運営情報：	2021			2020			2021		2020
収入.収入	$	139,647		$	63,877		$	376,774	$	321,249
EPR Properties普通株主が獲得できる純収益(損失)	26,084			(91,938)			35,949		(129,853)




利税前利益(1)	120,320			28,987			303,404		202,742
調整後EBITDAR(1)	108,356			70,930			287,039		278,748
利子支出，純額	36,584			41,744			114,090		114,837

資本化利息	233			325			1,342		829
直線型賃貸料収入	981			(17,969)			3,690		(25,448)
優先株について発表した配当金	6,033			6,034			18,100		18,102
普通株発表の配当	56,104			—			56,104		119,058
一般と行政費用	11,154			10,034			33,866		31,454

	九月三十日
貸借対照表情報：	2021			2020
総資産	$	5,721,157		$	6,907,210
減価償却累計	1,142,513			1,072,201
現金と現金等価物	144,433			985,372
減価償却累計前の総資産から現金と現金等価物(総資産)を差し引く	6,719,237			6,994,039
債務	2,684,063			3,854,855
繰延融資コスト、純額	32,166			35,140
純債務(1)	2,571,796			2,904,623
権益	2,631,481			2,650,069
普通株式を発行した	74,806			74,613
総時価(EOP終値を使用)	6,636,715			5,327,528

純債務/総資産	38		%	42		%

純債務·調整後利税前利益比率(2)	脚注5			脚注5
調整後純債務/年化調整後EBITDAR比率(1)(3)(4)	脚注5			脚注5

(1)定義は23ページから25ページまでである.29ページに適用される計算を参照されたい
(2)本計算における調整後EBITDARは4を乗じた四半期である.定義については、23~25ページを参照されたい。29ページの計算を参照されたい
(3)調整後の純債務は純債務から40%を引いた建設中物件。定義については、23~25ページを参照されたい。
(4)年計算調整後のEBITDARは，本四半期調整後のEBITDARであり，在役と既処分項目，パーセンテージレンタル料と参加利息およびその他の非日常的項目をさらに調整し，4を乗じた。これらの計算は、29ページ目の調整後の利税前利益と年化調整後の利税前利益の入金から見つけることができる。定義については、23~25ページを参照されたい
(5)新冠肺炎及び関連会計科目がテナント遅延レンタル料及びその他の賃貸契約改訂を混乱させ続けるため、この比率は意味がない


貸借対照表情報を精選する
(監査なし、千ドル)

資産	2021年第3四半期		2021年第2四半期		2021年第1四半期		2020年第4四半期		2020年第3四半期		2020年第2四半期
不動産投資	$	5,943,074	$	5,965,061	$	5,902,833	$	5,913,389	$	6,139,858	$	6,144,830
減算：減価償却累計	(1,142,513)		(1,130,409)		(1,101,727)		(1,062,087)		(1,072,201)		(1,034,771)
発展のために土地を持っている	21,875		23,225		23,225		23,225		25,846		26,244
開発中の物件	20,166		35,082		94,822		57,630		44,103		39,039
経営的リース使用権資産	175,987		179,354		179,113		163,766		185,459		189,058
受取住宅ローン手形及び関連課税利息	369,134		366,064		364,969		365,628		362,011		357,668

合弁企業への投資	38,729		27,476		28,313		28,208		29,571		28,925
現金と現金等価物	144,433		509,836		538,077		1,025,577		985,372		1,006,981
制限現金	5,142		3,570		5,928		2,433		2,424		2,615
売掛金	80,491		91,319		97,517		116,193		129,714		134,774

その他の資産	64,639		71,634		75,032		70,223		75,053		107,615
総資産	$	5,721,157	$	6,142,212	$	6,208,102	$	6,704,185	$	6,907,210	$	7,002,978

負債と権益
負債：
売掛金と売掛金	$	87,021	$	103,778	$	95,085	$	105,379	$	95,429	$	96,454
リース負債を経営する	214,065		217,575		217,448		202,223		225,379		229,030
普通配当金に対応する	18,802		54		44		36		29		19
優先配当金に対処する	6,033		6,033		6,034		6,034		6,034		6,034
未稼ぎの賃料と利息	79,692		79,992		83,565		65,485		75,415		81,096
信用限度額	—		—		90,000		590,000		750,000		750,000
繰延融資コスト、純額	(32,166)		(34,744)		(35,036)		(35,552)		(35,140)		(35,907)
その他の債務	2,716,229		3,116,229		3,116,229		3,139,995		3,139,995		3,139,995
総負債	3,089,676		3,488,917		3,573,369		4,073,600		4,257,141		4,266,721
株本：
普通株と追加実収資本	3,873,599		3,869,687		3,865,243		3,858,451		3,853,581		3,849,803
額面優先株	148		148		148		148		148		148
在庫株	(264,679)		(264,660)		(263,982)		(261,238)		(260,594)		(260,351)

その他の総合収益を累計する	9,625		5,265		2,978		216		(2,106)		(4,331)
純収入の分配を超える	(987,212)		(957,145)		(969,654)		(966,992)		(940,960)		(849,012)


総株	2,631,481		2,653,295		2,634,733		2,630,585		2,650,069		2,736,257
負債と権益総額	$	5,721,157	$	6,142,212	$	6,208,102	$	6,704,185	$	6,907,210	$	7,002,978


選定された運行データ
(監査なし、千ドル)

	2021年第3四半期		2021年第2四半期		2021年第1四半期		2020年第4四半期		2020年第3四半期		2020年第2四半期
賃料収入	$	123,040	$	115,883	$	102,614	$	84,011	$	55,591	$	97,531
その他の収入	8,091		1,033		678		968		182		416
担保ローンやその他の融資収入	8,516		8,446		8,473		8,433		8,104		8,413
総収入	139,647		125,362		111,765		93,412		63,877		106,360

物件経営費	13,815		14,678		15,313		16,406		13,759		15,329
その他の費用	7,851		3,025		2,552		1,462		2,680		2,798
一般と行政費用	11,154		11,376		11,336		11,142		10,034		10,432
解散費	—		—		—		2,868		—		—

融資再融資または返済に関連するコスト	4,741		—		241		812		—		820

利子支出，純額	36,584		38,312		39,194		42,838		41,744		38,340
取引コスト	2,132		662		548		814		2,776		771
信用損失費用	(14,096)		(2,819)		(2,762)		20,312		5,707		3,484
減価費用	2,711		—		—		22,832		11,561		51,264
減価償却および償却	42,612		40,538		40,326		42,014		42,059		42,450
合営企業及びその他プロジェクトの未計上権益前収益(赤字)	32,143		19,590		5,017		(68,088)		(66,443)		(59,328)
合弁企業の赤字中の持分	(418)		(1,151)		(1,431)		(1,364)		(1,044)		(1,724)
合弁企業の減価費用	—		—		—		—		—		(3,247)
不動産販売収益	787		511		201		49,877		—		22


所得税給付	(395)		(398)		(407)		(402)		(18,417)		1,312









純収益(赤字)	32,117		18,552		3,380		(19,977)		(85,904)		(62,965)

優先配当要求	(6,033)		(6,033)		(6,034)		(6,034)		(6,034)		(6,034)

EPR Properties普通株主が獲得できる純収益(損失)	$	26,084	$	12,519	$	(2,654)	$	(26,011)	$	(91,938)	$	(68,999)


運営資金と調整後の運営資金
(監査なし、千ドル、1株当たりの情報を除く)
業務資金(“FFO”)(1)：	2021年第3四半期		2021年第2四半期		2021年第1四半期		2020年第4四半期		2020年第3四半期		2020年第2四半期
EPR Properties普通株主が獲得できる純収益(損失)	$	26,084	$	12,519	$	(2,654)	$	(26,011)	$	(91,938)	$	(68,999)
不動産販売収益	(787)		(511)		(201)		(49,877)		—		(22)


不動産投資減額準備純額(2)	2,711		—		—		22,832		11,561		36,255

不動産減価償却及び償却	42,415		40,332		40,109		41,786		41,791		42,151
合弁企業の減価償却額	966		459		354		361		369		378
合弁企業の減価費用	—		—		—		—		—		3,247
EPR Propertiesの普通株主はFFOを得ることができる	$	71,389	$	52,799	$	37,608	$	(10,909)	$	(38,217)	$	13,010





調整後の業務資金(“FFOAA”)(1)：
EPR Propertiesの普通株主はFFOを得ることができる	$	71,389	$	52,799	$	37,608	$	(10,909)	$	(38,217)	$	13,010
融資再融資または返済に関連するコスト	4,741		—		241		812		—		820
取引コスト	2,132		662		548		814		2,776		771
解散費	—		—		—		2,868		—		—




経営的リース使用権資産減価準備(二)	—		—		—		—		—		15,009
信用損失費用	(14,096)		(2,819)		(2,762)		20,312		5,707		3,484


保険回収収益(他の収入に含まれる)	—		—		(30)		(809)		—		—
所得税支出を繰延する	—		—		—		—		18,035		(1,676)
調整されたFFOはEPR Propertiesの普通株主にご利用いただけます	$	64,166	$	50,642	$	35,605	$	13,088	$	(11,699)	$	31,418




普通株式1株あたりFFO：
基本的な情報	$	0.95	$	0.71	$	0.50	$	(0.15)	$	(0.51)	$	0.17
薄めにする	0.95		0.71		0.50		(0.15)		(0.51)		0.17
調整された普通株式1株当たりFFO：
基本的な情報	$	0.86	$	0.68	$	0.48	$	0.18	$	(0.16)	$	0.41
薄めにする	0.86		0.68		0.48		0.18		(0.16)		0.41
計算のためのシェア(千単位)：
基本的な情報	74,804		74,781		74,627		74,615		74,613		76,310
薄めにする	74,911		74,870		74,669		74,615		74,613		76,310





(1)定義は23ページから25ページまでである
(2)2020年6月30日までの3カ月間に確認された減価費用総額は5，130万ドルで、3，630万ドルの不動産投資減額および1，500万ドルの経営賃貸使用権資産減値を含む


調整後の運営資金
(監査なし、千ドル、1株当たりの情報を除く)
調整後の業務資金(“AFFO”)(1)：	2021年第3四半期			2021年第2四半期			2021年第1四半期			2020年第4四半期			2020年第3四半期			2020年第2四半期
EPR Propertiesの普通株主はFFOを得ることができる	$	71,389		$	52,799		$	37,608		$	(10,909)		$	(38,217)		$	13,010
調整：
融資再融資または返済に関連するコスト	4,741			—			241			812			—			820
取引コスト	2,132			662			548			814			2,776			771
経営的リース使用権資産減価準備(二)	—			—			—			—			—			15,009
信用損失費用	(14,096)			(2,819)			(2,762)			20,312			5,707			3,484
解散費	—			—			—			2,868			—			—






保険回収収益(他の収入に含まれる)	—			—			(30)			(809)			—			—
所得税支出を繰延する	—			—			—			—			18,035			(1,676)

非不動産減価償却および償却	197			206			217			228			268			299
繰延融資費用の償却	2,210			1,574			1,547			1,823			1,498			1,651
経営陣と受託者の株式ベースの報酬費用	3,759			3,675			3,784			3,437			3,410			3,463
時価を超える/下回る賃貸契約、純額、テナント手当	(98)			(99)			(96)			(96)			(124)			(108)
修理資本支出(3)	(690)			(1,467)			(756)			(247)			(8,911)			(1,291)
直線型賃貸料収入	(981)			(1,420)			(1,289)			(898)			17,969			(2,229)
直線転貸費用	98			111			84			150			216			207
担保ローンや他の融資収入の非現金部分	55			(216)			(171)			(133)			71			(97)
EPR Propertiesの普通株主にAFFOを提供する	$	68,716		$	53,006		$	38,925		$	17,352		$	2,698		$	33,313






加重平均発行希釈後株式(千株)	74,911			74,870			74,669			74,615			74,613			76,310




希釈した普通株式1株AFFO	$	0.92		$	0.71		$	0.52		$	0.23		$	0.04		$	0.44
発表された1株当たり普通配当金	$	0.7500		$	—		$	—		$	—		$	—		$	0.3825
AFFOメッセージ率(4)	82		%	—		%	—		%	—		%	—		%	87		%

(1)定義は23ページから25ページまでである.
(2)2020年6月30日までの3カ月間に確認された減価費用総額は5，130万ドルで、3，630万ドルの不動産投資減額および1，500万ドルの経営賃貸使用権資産減値を含む
(3)修理資本支出およびいくつかの第2世代テナント改善およびレンタル手数料を含む。
(4)AFFO配当率は、1株当たり普通株が発表した配当を希釈後普通株のAFFOで割ったものである。2020年5月15日現在2020年4月30日までに登録されている株主に普通株式配当金を支払った後、普通株主への毎月の現金配当金の支払いを一時停止する。2021年7月13日、公約の救済期間終了後、会社は普通株主への定期的な毎月の現金配当金の発行を再開した。同社が発表した現金配当総額は、2021年9月30日までの3カ月間で1株当たり0.75ドル


2021年9月30日までの資本構造
(監査なし、千ドル)

合併債務
債務元金に対処する：
	債券/定期融資/その他(1)		無担保信用手配(3)		無担保優先手形				合計して		加重平均金利
年.年
2021	$	—	$	—	$	—			$	—	—%
2022	—		—		—				—		—%
2023	—		—		275,000			(2)	275,000		5.25%
2024	—		—		136,637				136,637		4.35%
2025	—		—		300,000				300,000		4.50%
2026	—		—		629,597				629,597		4.70%
2027	—		—		450,000				450,000		4.50%
2028	—		—		400,000				400,000		4.95%
2029	—		—		500,000				500,000		3.75%
2030	—		—		—				—		—%
2031	—		—		—			(2)	—		—%
その後…	24,995		—		—				24,995		1.39%
差し引く：繰延融資コスト、純額	—		—		—				(32,166)		—%
	$	24,995	$	—	$	2,691,234			$	2,684,063	4.51%

			残高		加重平均金利				加重平均満期日
固定金利無担保債務			$	2,691,234	4.54		%		5.25
固定金利保証債務(1)			24,995		1.39		%		25.84


差し引く：繰延融資コスト、純額			(32,166)		—		%		—
合計する			$	2,684,063	4.51		%		5.49

(1)2024年9月30日現在の金利交換により固定された2500万ドル担保債券を含む。
(2)2021年10月27日、会社は4.0億ドルの優先無担保手形を公開発売し、2031年11月15日に満期となった。これらの手形の年利率は3.60%だ。新たな優先無担保手形の定価とともに、同社は2023年に満期となった5.25%優先手形の全2.75億ドル元金を償還する償還通知を発表した。償還日は2021年11月12日とし、会社は新たな優先無担保手形を発行して得られた金の一部を償還に使用し、2021年10月29日の金利から約2010万ドルと推定される補充割増(最終補充割増は償還日に近い時点で決定する)
(3)無担保循環信用手配の概要：
			残高						料率率
	約束する		AT 9/30/2021		成熟度				AT 9/30/2021

	$1,000,000		$—		2025年10月6日				1.280%

	注：2021年9月30日から、当社はその総合信用協定の改訂と再記述を行った。新ローンには4.0億ドルの定期ローン手配は含まれておらず、このローンは2021年9月13日に返済された。新ローンは2025年10月6日に満期になり、2回の6ヶ月の延期は会社が選択することができ、アコーディオン機能を含むことができ、この機能により、最高借金金額は10億ドルから20億ドルに増加することができ、いずれの場合もある条項と条件を守らなければならない。新しいローンの定価条項と財務契約は以前のローンと同じだ


2021年9月30日と2020年12月31日までの資本構造
(監査なし、千ドル)

合併債務(継続)

債務項目の概要：	2021年9月30日		2020年12月31日

支払い、全額支払いに対応する無担保定期融資および関連金利交換は2021年9月13日に終了	$	—	$	400,000
優先無担保支払手形、5.25%、2023年7月15日満期(1)	275,000		275,000
優先無担保支払手形、2020年12月31日4.35%、2024年8月22日満期	136,637		148,000
優先無担保支払手形、4.50%、2025年4月1日満期	300,000		300,000
無担保循環変動金利信用手配、2021年9月30日LIBOR+1.20%、2025年10月6日満期(2)	—		590,000
優先無担保支払手形、2020年12月31日4.56%、2026年8月22日満期	179,597		192,000
優先無担保支払手形、4.75%、2026年12月15日満期	450,000		450,000
優先無担保支払手形、4.50%、2027年6月1日満期	450,000		450,000
優先無担保支払手形、4.95%、2028年4月15日満期	400,000		400,000
優先無担保支払手形、3.75%、2029年8月15日満期	500,000		500,000
債券、変動金利、固定金利1.39%、2024年9月30日、2047年8月1日まで	24,995		24,995
差し引く：繰延融資コスト、純額	(32,166)		(35,552)
債務総額	$	2,684,063	$	3,694,443

(1)2021年9月30日以降、会社は2021年10月27日に4.0億ドルの優先無担保手形を公開発売し、2031年11月15日に満期となった。これらの手形の年利率は3.60%だ。新たな優先無担保手形の定価とともに、同社は2023年に満期となった5.25%優先手形の全2.75億ドル元金を償還する償還通知を発表した。償還日は2021年11月12日とし、会社は新たな優先無担保手形を発行して得られた金の一部を償還に使用し、2021年10月29日の金利から約2010万ドルと推定される補充割増(最終補充割増は償還日に近い時点で決定する)

(2)2021年9月30日以降、当社は3つ目の改訂、再確認された総合信用協定を締結し、改訂および再記載された新しい優先無担保循環信用手配を管理する。新融資は2025年10月6日に満期となり、会社の既存の10億ドル優先無担保循環信用手配と4.0億ドル優先無担保定期融資手配に代わり、後者の期限までは2022年2月27日となる。新ローンは最初の最高借款元金金額を10億ドルと規定し、アコーディオン機能を持っており、この機能により、会社は使用可能元金総額を10億ドル増加させ、20億ドルに達することができるが、貸主の同意を得なければならない。新ローンは、以前のローンと同じ定価条項と財務契約(ある資産タイプの推定値が改善された)と、契約や違約事件に慣れている。当社には2つの選択肢がありますが、新しいクレジット手配の満期日をさらに6ヶ月(合計12ヶ月)延長することができますが、追加料金を払わなければなりませんし、何の違約もありません

資本構造

高級ノート

2021年9月30日までの優先債務格付け

ムーディ(Moody)(1)

Baa 3(安定)

恵誉

BB+(安定)

標準プール

BBB-(安定)

チェーノの要約

同社は2021年9月30日現在、未償還の公開優先無担保手形を所有しており、固定金利はそれぞれ3.75%、4.50%、4.75%、4.95%、5.25%である。これらの手形の利息は半年ごとに支払われます。これらの公開優先無担保手形は、(I)当社の債務と調整された総資産比率の60%を超える債務との発生制限をもたらす任意の契約、(Ii)当社の保証債務と調整された総資産比率が40%を超える任意の保証債務の発生制限をもたらすこと、(Iii)自社の債務超過比率を1.5倍未満にするいかなる債務の発生制限、および(Iv)任意の時間における無担保資産総額が自社の未償還無担保債務の150%未満であってもよいことを含む複数の契約を掲載している。

以下に当社の3.75%，4.50%，4.75%，4.95%および5.25%が優先無担保手形を公開した主要財務チェーノ要約であり，手形条項の定義および計算である.これらの計算は、米国公認会計原則またはGAAP測定基準に基づくのではなく、会社が無担保手形を優先する条項のみから追加債務を生成する能力を示すために投資家に提供され、会社の流動性や業績の測定ではない。2021年9月30日と2021年6月30日までの実質金額は、

実際

注釈が合致する

必記入項

2021年第3四半期(2)

2021年第2四半期(2)

総債務の発生限度額(総債務/総資産)

≤ 60%

40%

43%

担保付き債務に対する制限(保証債務あり/総資産)

≤ 40%

—%

債務発生限度額：債務超過範囲(債務超過/年間債務超過に利用可能な総合収入)−過去12カ月−

≥ 1.5 x

2.3x

2.0x

未担保資産総額(未担保資産/無担保債務)の維持

150%以上の無担保債務

239%

220%

(1)ムーディーズの上級債務格付けは、2021年10月6日の格付けのマイナスから安定への展望を反映している。

(2)計算詳細は14ページ目である


資本構造
高級ノート
(監査なし、千ドル)

聖約計算

総資産：	2021年9月30日				総債務：				2021年9月30日
各貸借対照表の総資産	$	5,721,157			保証債務がある				$	24,995
追加：減価償却累計	1,142,513				無担保債務：
差し引く：無形資産、純額	(38,600)				無担保債務				2,691,234
総資産	$	6,825,070			未払済信用状				—
					保証する				—
未支配資産総額：	2021年9月30日				公平な市価で計算される派生ツールの純額、例えば負債				4,391
未担保不動産資産、毛利	$	6,246,400			無担保債務総額：				2,695,625
現金と現金等価物	144,433				債務総額				$	2,720,620
発展のために土地を持っている	21,875
開発中の物件	20,166
未担保資産総額	$	6,432,874


借金返済に使える総合的な収入：	2021年第3四半期		2021年第2四半期		2021年第1四半期		2020年第4四半期		尾引き12ヶ月
調整後EBITDAR	$	108,356	$	96,437	$	82,246	$	68,633	$	355,672



減算：調整されたEBITDAREに含まれる直線収入、純額	(981)		(1,420)		(1,289)		(1,768)		(5,458)
債務返済に使える総合収益	$	107,375	$	95,017	$	80,957	$	66,865	$	350,214

年度返済利息：
利子支出，毛数	$	36,841	$	38,869	$	39,854	$	43,341	$	158,905

差し引く：繰延融資費用の償却	(2,210)		(1,574)		(1,547)		(1,823)		(7,154)
年間債務超過	$	34,631	$	37,295	$	38,307	$	41,518	$	151,751

債務返済範囲	3.1		2.5		2.1		1.6		2.3


2021年9月30日までの資本構造
(未監査、千ドル、株式情報を除く)

株権
防衛を強化する	流通株	2021年9月30日の1株当たり価格	清算優先権	配当率	オープンカー	2021年9月30日の換算率	2021年9月30日の換算価格

普通株	74,805,810	$49.38	適用されない	(1)	適用されない	適用されない	適用されない
Cシリーズ	5,392,916	$26.09	$134,823	5.750%	Y	0.4142	$60.36
Eシリーズ	3,447,381	$36.92	$86,185	9.000%	Y	0.4826	$51.80
Gシリーズ	6,000,000	$25.92	$150,000	5.750%	N	適用されない	適用されない










(1)2021年第3四半期に発表された月間配当総額は1株0.75ドル

比率要約

(未監査)

2021年第3四半期

2021年第2四半期

2021年第1四半期

2020年第4四半期

2020年第3四半期

2020年第2四半期

純負債と総資産の比

38%

39%

40%

42%

41%

純債務·調整後EBITDAR比率(1)(2)

脚注9

調整後純債務/年化調整後EBITDAR比率(3)(4)

脚注9

利子カバー率(5)

脚注9

固定料金カバー率(5)

脚注9

債務超過カバー率(5)

脚注9

FFO支払率(6)(10)

79%

—%

225%

FFOは調整後のメッセージ率(7)(10)とする

87%

—%

93%

AFFOメッセージ率(8)(10)

82%

—%

87%

(1)定義は23ページから25ページまでである

(2)調整後のEBITDARは4を乗じた四半期である.29ページの計算を参照されたい

(3)調整後の純債務は純債務から40%を引いた建設中物件。定義については、23~25ページを参照されたい

(4)本四半期の経年調整後EBITDARは、在役·既処分項目、百分率賃貸料、参加利息及びその他の非日常的項目に基づいてさらに調整した調整後EBITDARであり、4を乗じたものである。これらの計算は、29ページ目の調整後の利税前利益と年化調整後の利税前利益の入金から見つけることができる。定義については、23~25ページを参照されたい

(5)詳細計算は27ページを参照.

(6)FFO配当率の算出方法は、発表された1株当たり普通配当を希釈後普通株で割ったFFOである

(7)FFO調整後配当率の算出方法としては、FFOが発表した1株当たり普通配当を調整後1株当たり薄普通株の配当で割る

(8)AFFO配当率の計算方法は、普通株当たりに発表された配当を希釈したAFFO 1株当たりで割る。

(9)新冠肺炎及び関連会計科目がテナント遅延レンタル料及びその他の賃貸契約改訂に対する持続的な妨害を受けたため、比率で報告しなかったことは意味がなかった

(10)2020年5月15日現在2020年4月30日までに登録されている株主に普通配当金を支払った後、毎月普通株主への現金配当金の発行を一時停止する。2021年7月13日、公約の救済期間終了後、会社は普通株主への定期的な毎月の現金配当金の発行を再開した。同社が発表した現金配当総額は、2021年9月30日までの3カ月間で1株当たり0.75ドル



受取住宅ローン手形の要約
(監査なし、千ドル)
						(1)までの帳簿金額
説明する	金利.金利		返済日/満期日	未償還住宅ローン元金		2021年9月30日		2020年12月31日
私立学校物件ジョージア州メイブルトン	9.02	%	全額前払い	$	—	$	—	$	5,278
魅力的な不動産ノースカロライナ州ボウェルズ角	7.75	%	6/30/2025	28,521		27,908		27,045
フィットネスと健康ホテル、ネブラスカ州オマハ	7.85	%	1/3/2027	10,905		11,278		11,225
フィットネスと健康ホテル、カンザス州メリアム	7.55	%	7/31/2029	9,090		9,398		9,355
スキー業、アラスカ州ジッドウッド	8.21	%	12/31/2029	44,605		44,537		40,680
フィットネスと健康ホテル、ネブラスカ州オマハ	7.85	%	6/30/2030	10,539		10,797		8,630
テネシー州ナッシュビル体験式宿泊物件	7.01	%	9/30/2031	71,223		70,422		67,235
テキサス州オースチンの飲食娯楽ホテル	11.31	%	6/1/2033	10,915		11,073		11,929
スキー業バーモント州西多仏市とウィルミントン市	11.96	%	12/1/2034	51,050		51,045		51,031
オハイオ州とペンシルバニア州のあちこちのスキー場	10.91	%	12/1/2034	37,562		37,506		37,413
スキー業、オハイオ州チェスターランド	11.38	%	12/1/2034	4,550		4,509		4,396
スキー業者、ニューヨーク	8.72	%	1/5/2036	21,000		21,000		21,000
Eat&Playホテル、ユタ州ミドビル	10.25	%	5/31/2036	17,505		17,729		18,289
Eat&Playホテルウィンチェスター、オハイオ州	9.75	%	8/1/2036	18,068		18,285		18,830
フィットネスと健康ホテル、コロラド州カリンスバーグ	7.85	%	1/31/2038	10,292		10,568		10,408
フロリダ州マリ湖幼児教育センター	7.98	%	5/9/2039	4,200		4,321		4,348
Eat&Playホテル，オレゴン州ユージン	8.13	%	6/17/2039	14,700		14,759		14,799
フロリダ州リシア幼児教育センター	8.42	%	10/31/2039	3,959		3,999		3,737
合計する				$	368,684	$	369,134	$	365,628



投資支出と処分の概要
(監査なし、千ドル)

2021年9月30日までの3ヶ月間の投資支出
投資タイプ	総投資支出		新しい発展		再開発		資産買い入れ		抵当手形または受取手形		合弁企業への投資
劇場.劇場	$	1,141	$	845	$	296	$	—	$	—	$	—
飲み食いして遊ぶ	1,496		1,492		4		—		—		—
観光地	17		—		17		—		—		—
スキー板	2,753		—		—		—		2,753		—
体験式宿泊	33,509		2,378		5,248		—		—		25,883

文化性	5		—		5		—		—		—
フィットネスと健康	329		—		—		—		329		—

全検式	39,250		4,715		5,570		—		3,082		25,883



全員教育	—		—		—		—		—		—

総投資支出	$	39,250	$	4,715	$	5,570	$	—	$	3,082	$	25,883

2021年9月30日までの9ヶ月間の投資支出
投資タイプ	総投資支出		新しい発展		再開発		資産買い入れ		抵当手形または受取手形		合弁企業への投資
劇場.劇場	$	4,190	$	3,785	$	405	$	—	$	—	$	—
飲み食いして遊ぶ	36,414		9,347		315		26,752		—		—
観光地	46		—		46		—		—		—
スキー板	5,546		—		—		—		5,546		—
体験式宿泊	55,193		16,300		11,070		—		—		27,823

文化性	4,394		—		15		—		4,379		—
フィットネスと健康	2,124		—		—		—		2,124		—
全検式	107,907		29,432		11,851		26,752		12,049		27,823




全員教育	—		—		—		—		—		—

総投資支出	$	107,907	$	29,432	$	11,851	$	26,752	$	12,049	$	27,823

2021年処置
	2021年9月30日までの3ヶ月						2021年9月30日までの9ヶ月間
投資タイプ	総処分		不動産販売純収益		住宅ローン手形の返済純額		総処分		不動産販売純収益		住宅ローン手形の返済純額
劇場.劇場	$	—	$	—	$	—	$	28,634	$	28,634	$	—


全検式	—		—		—		28,634		28,634		—



全員教育	2,186		2,186		—		7,264		2,186		5,078

総処分	$	2,186	$	2,186	$	—	$	35,898	$	30,820	$	5,078



発展途上物件−2021年9月30日の投資支出見通し(1)
(監査なし、千ドル)

	2021年9月30日			洋服を建てるまでの支出は見積もりがある
	開発中の物件		プロジェクト数	2021年第4四半期		2022年第1四半期		2022年第2四半期		2022年第3四半期		その後…		予想総コスト(2)		レンタル率
建てられた総数量(3)	$	16,535	6	$	105	$	105	$	105	$	—	$	130	$	16,980	100		%
非構築からキット開発まで	3,631

開発中の総物件	$	20,166

			2021年9月30日	スーツまで建てられていると思います
			プロジェクト数	2021年第4四半期		2022年第1四半期		2022年第2四半期		2022年第3四半期		その後…		在職総人数(2)		2021年第3四半期に実際に使用開始
キットに対する総構築			6	$	12,696	$	381	$	1,404	$	2,499	$	—	$	16,980	$	2,899

	2021年9月30日			抵当ローンセット建設支出見積もり
	受取住宅ローン手形		プロジェクト数	2021年第4四半期		2022年第1四半期		2022年第2四半期		2022年第3四半期		その後…		予想総コスト(2)
訴訟住宅ローン手形総額まで建設する	$	55,333	2	$	2,426	$	—	$	—	$	—	$	10,163	$	67,922
訴訟住宅ローン手形ではありません	313,801
受取住宅ローン手形総額	$	369,134

(1)本別表には、会社が2021年9月30日に建設を開始した物件のみが含まれている。
(2)“予想総コスト”および“現役総コスト”は、それぞれ、当社が工事を完成することにより資金を獲得することを期待する総資本コスト(資本化利息または計上利息を含む(場合に応じて決定される)を反映する。
(3)総建築面積には、フロリダ州サンクトペテルブルクに娯楽と宿泊物件を有する当社の2つの合併していない不動産合弁企業に関連する建設中物件は含まれていない。2021年12月31日までの3カ月間、同社の支出は20万ドルと見積もられている

注：本別表には、会社が時間や額を保証できない将来予想数が含まれています。開発プロジェクトにはリスクがある。会社の最近の10-K表年次報告書の第1 A項である“リスク要因”と、適用範囲内で、会社の10-Q表四半期報告における“リスク要因”を参照してください。



賃貸借契約が満了する
2021年9月30日まで
(監査なし、千ドル)

年.年	物件総数	2021年9月30日までの過去12ヶ月間の賃貸料収入(1)		総収入のパーセントを占める
2021	—	$	—	—	%
2022	2	2,673		1	%
2023	2	953		—	%
2024	6	7,955		2	%
2025	2	2,664		1	%
2026	3	6,199		1	%
2027	8	19,014		4	%
2028	12	8,912		2	%
2029	12	12,600		3	%
2030	22	22,025		5	%
2031	13	7,174		1	%
2032	21	16,040		3	%
2033	10	10,103		2	%
2034	40	42,705		9	%
2035	33	73,172		15	%
2036	26	31,027		7	%
2037	32	51,423		11	%
2038	35	33,376		7	%
2039	4	6,739		1	%
2040	4	4,673		1	%
その後…	37	27,302		6	%
	324	$	386,729	82	%

注：本付表には、当社の娯楽エリア内の非映画館テナント賃貸契約、発展中物件、発展用地、当社運営物件および受取住宅ローン手形投資は含まれていません

(1)2021年9月30日までの過去12ヶ月間の賃貸料収入には、当社の既存の経営性土地賃貸(会社が分譲者としての賃貸)に関する賃貸収入と、会計基準更新(ASU)2016-02号賃貸(テーマ842)に基づいて2021年9月30日までの過去12ヶ月以内に確認されたテナント精算費用総額が含まれる



総収入の割合で上位10位のお客様
(監査なし、千ドル)

		総収入のパーセントを占める	総収入のパーセントを占める
		次の3か月まで	以下の期日までの9か月
	お客様	2021年9月30日	2021年9月30日

1.	AMC劇場	16.7%	18.8%
2.	TOPGOLF	15.4%	16.8%
3.	帝王映画館	8.3%	6.2%
4.	映画館のマーク	7.6%	8.5%
5.	ヴェールリゾート	5.0%	5.5%
6.	Premier Parks	4.5%	2.6%
7.	猫背リゾート	4.0%	4.4%
8.	6枚の旗	3.3%	3.3%
9.	学校に励む	2.7%	3.0%
10.	帝国リゾート	2.0%	2.2%

	合計する	69.5%	71.3%


測定測定		2021年ガイド
	年初から現在までの実際の数字	現在のところ			この前
投資支出(1)	$107.9	(1)			(1)
収益と抵当手形支払を処分する	$35.9	$93.0	至れり尽くせり	$103.0	$40.0	至れり尽くせり	$50.0
賃料と参加利息収入の割合	$7.2	$10.8	至れり尽くせり	$11.8	$8.5	至れり尽くせり	$9.5
一般と行政費用	$33.9	$45.0	至れり尽くせり	$47.0	$45.5	至れり尽くせり	$47.5
希釈後1株当たりFFO(1)	$2.16	$2.80	至れり尽くせり	$2.86	$2.80	至れり尽くせり	$2.90
調整後1株当たりFFO(FFOAA)(1)	$2.01	$2.95	至れり尽くせり	$3.01	$2.76	至れり尽くせり	$2.86

EPR財産普通株株主が獲得できる純収入台帳(1株当たり希釈後収益)：	年初から現在までの実際の数字	2021年ガイド
EPR Properties普通株主が獲得できる純収入	$0.48	$0.76	至れり尽くせり	$0.84
不動産販売収益	(0.02)	(0.23)	至れり尽くせり	(0.25)
不動産投資減価純額	0.04	0.04
不動産減価償却及び償却	1.64	2.18
合弁企業の減価償却額	0.02	0.05


EPR Propertiesの普通株主はFFOを得ることができる	$2.16	$2.80	至れり尽くせり	$2.86

取引コスト	0.04	0.05


融資再融資または返済に関連するコスト	0.07	0.36
信用損失費用	(0.26)	(0.26)




EPR Properties普通株主が入手可能な調整後FFO(FFOAA)	$2.01	$2.95	至れり尽くせり	$3.01

全米不動産投資信託協会(“NAREIT”)はEBITDARをREITsの相対的に非GAAP財務評価指標に発展させ、会社の資本構造とは独立して、会社の企業価値を評価するために統一的な基礎を提供する。NAREIT取締役会のEBITDAREの定義によると、会社はEBITDAREを公認会計基準に従って計算した純収益(損失)として計算し、利息支出(純額)、所得税支出(収益)、減価償却と償却、不動産処分の損益、不動産減価損失、融資再融資または返済に関連するコスト及び合併していない提携企業、合弁企業とその他の付属会社の調整を含まない。経営陣がここでEBITDAREを提供しているのは，これらの情報が補完業績尺度として投資家に有用であると考えており，異なる時期の経営業績や他のREITsとの経営業績の比較に役立つからである。当社でEBITDAREを計算する方法は，他のREITsが用いている方法とは異なる可能性があるため，他のREITsと比較できない可能性がある。EBITDAREはGAAPでの業績の測定基準ではなく、GAAPで定義された運営によって生成された現金ではなく、分配を含むすべての現金需要を満たすために使用可能な現金も示されていない。この指標は純収益(損失)或いは任意の他のGAAP指標の代替と見なすべきではなく、会社の運営結果、キャッシュフロー或いは流動性の評価として、GAAPの定義に符合する

経営陣は調整後の利税前利益を用いて会社の業務と運営実績を分析している。経営陣は、経営陣が経営業績を反映できないと考えている様々な項目を排除し、様々な財務比率を計算して会社の情報性を評価するための指標であるため、調整されたEBITDAREが投資家に有用であると考えている。当社は調整後のEBITDAREを本四半期のEBITDARE(上記の定義参照)と定義し，保険回収収益，解散費，信用損失(福祉)費用，取引コスト，リース使用権資産を経営する減価損失，前金費用は含まれていない。そしてこの四半期のこの数字に4を乗じて1年間の金額を得る。本四半期の経年調整後EBITDARは，在役·既処分項目，百分率賃貸料と参加利息およびその他の非日常的項目に基づいてさらに調整された調整後のEBITDAREであり，運営物件のいかなる影響も除いて4を乗じて年間金額を得る。また、2020年12月31日までに、EBITDAREは、いくつかの映画館テナントがそれぞれの期間に現金で受取または減値を徴収することに関する前期売掛金台帳を計上するようにさらに調整されている

当社の調整後利税前利益と年化調整後利税前利益の算出方法は、他の不動産投資信託基金が使用する方法とは異なる可能性があるため、他の不動産投資信託基金と比較できない可能性がある。調整後のEBITDAREと経年調整後のEBITDAREはGAAPでの業績評価基準ではなく，GAAPで定義された運営による現金ではなく，すべての現金需要(分配を含む)を満たす現金に利用可能であることも示されていない。これらの測定基準は、純収益(損失)または任意の他のGAAP測定基準の代替とみなされるべきではなく、これらの測定基準は、会社の運営結果、キャッシュフローまたは流動性の測定であり、GAAPの定義に適合する

債務純額とは、繰延融資コストを含まないように調整された債務、現金及び現金等価物の純額及び減少額をいう。繰延融資コスト、純額、および手元現金および現金等価物の債務を削減することにより、その結果、償還すべき借入資本契約金額の推定数を提供し、返済に利用可能な現金を減算する。同社は、この計算は投資家がその財務状況を理解するための有益な非公認会計基準の財務開示を構成していると考えている。調整後の純債務は、純債務から40%を引いた建設中物件で、起債融資で融資されたが収益が生じていない建設中物件の推定部分を除く。当社の純債務と調整された純債務を計算する方法は、他のREITsが使用している方法とは異なる可能性があるため、当該などの他のREITsと比較できない可能性がある

純債務と調整後EBITDARE比率と調整後純債務と年化調整後EBITDARE比率は非公認会計基準財務指標からの補充指標であり、会社はこれらの指標を用いてその資本構造と債務規模とその経営業績の対比を評価する。当社は、投資家は通常、これらの比率のバージョンを同様の方法で使用すると考えている。また、金融機関は、債務合意に関連するこれらの比率のバージョンを用いて定価や契約制限を設定する。当社がこの2つの比率を計算する方法は，他のREITsが使用している方法とは異なる可能性があるため，他のREITsと比較できない可能性がある。

NAREITはFFOを株式REITの業績を評価する相対的に非GAAP財務指標に発展させ、収益不動産が従来GAAPによって確定されていなかった基礎を確認して減価償却を行っているが、管理層がここでFFOを提供しているのは、これらの情報がこの点で投資家に有用であると考えているからである。FFOは広く使用されている不動産会社の経営業績を評価する指標であり、ここでは普通株株主に使用可能なGAAP純収益(損失)と1株当たり収益の補充指標とする。NAREIT取締役会のFFOの定義によると、会社はFFOを普通株株主が利用可能な純収益(損失)と計算し、公認会計基準に従って計算し、不動産の損益と不動産減価損失を処分することは含まれておらず、不動産に関する減価償却と償却、および合併していない組合企業、合弁企業、その他の付属会社を調整した純収益(損失)を加えている。未合併パートナーシップ、合弁企業、その他の関連会社の調整は、FFOを反映するように同じ基準で計算される。当社はこの定義に基づいてすべての期間のFFOを計算しました。また、当社は調整されたFFOを列記しています。経営陣は，FFOを普通株株主に使用可能なGAAP純収入(損失)と1株当たり収益の補完措置として調整後のFFOを提供することが有用であると考えている。調整されたFFOは，FFOに融資再融資または償還に関するコスト，取引コスト，解散費，優先株償還コスト，経営リース使用権資産減価と信用損失(福祉)費用を加えたものである, 保険回収収益と繰延所得税支出(福祉)を差し引く。FFOと調整後のFFOは非公認会計基準の財務計測である。調整されたFFOおよびFFOは、GAAPが定義した運営現金流量を表すものではなく、現金流量がすべての現金需要を満たすのに十分であることを示すものでもなく、GAAP定義の会社の運営結果、キャッシュフローまたは流動性を測定するために、純収益(損失)または任意の他のGAAP測定基準の代替指標とみなされるべきではない。なお，すべてのREITsがFFOとFFOを同じ方法で計算しているわけではないため，他のREITsと比較することは意味がない可能性があることを指摘すべきである.

FFOのほかに、当社は、FFOにおいて、融資再融資または返済に関連するコスト、取引コスト、信用損失(収益)費用、解散費、優先株償還コスト、経営賃貸使用権資産減価、公立フランチャイズ学校買断オプションの行使に関する停止費、非不動産減価償却·償却、繰延融資費用償却、管理層および受託者に支払う株式ベースの報酬支出、市場賃貸上下償却、純額およびテナント手当、および維持資本支出(第2世代テナント改善および賃貸手数料を含む)を減算することにより、AFFOを提案する。直線賃貸料収入(直線地上転貸費用の影響を除く)、担保ローンとその他の融資収入の非現金部分、保険回収収益と繰延所得税(福祉)費用。AFFOは広く用いられている不動産会社の経営業績を評価する指標であり，ここでは普通株株主が獲得可能なGAAP純収益(損失)と経営陣が提供するAFFOの補完指標として，これらの情報が投資家に有用であると考えられるからである。AFFOは公認されていない会計基準の財務指標だ。AFFOは、GAAPによって定義された運営キャッシュ流量を表すものではなく、キャッシュ流量がすべての現金需要を満たすのに十分であることを示すものでもなく、純収益(損失)または任意の他のGAAP測定基準の代替指標とみなされて、会社の運営結果またはGAAPによって定義されるキャッシュ流量または流動性を測定するべきでもない。なお，すべてのREITsが同じ方法でAFFOを計算しているわけではないため，他のREITsと比較することは意味がない可能性があることを指摘すべきである.

利子カバー率の計算方法は，利息カバー率を利息支出総額で割る.当社が利息カバー額を計算する方法は、純収益(損失)減価費用、信用損失(収益)費用、取引コスト、利息支出、毛収入(非持続業務の利息支出を含む)、解散費、減価償却と償却、管理層と受託者の株式給与支出および融資再融資または支払に関連するコストを加え、資本化の利息コスト、直線賃貸料収入、債務を早期清算する収益、持続と非持続業務の不動産販売収益(損失)、保険回収収益、以前保有していた持分収益、早期清算債務収益、前払い費用と繰延所得税(費用)を差し引くことである。当社は利息支出、純額、利息収入と資本化された利息コストを加算することで、利息支出総額を算出します。当社は利子カバー率は会社の利息支出義務履行能力を評価する適切な補完指標であると考えており、経営層はこの比率が投資家に有用であると考えている。当社の金利カバー率の計算は他社が使用している計算方法とは異なる可能性があるため、比較可能性が制限される可能性がある。この情報は、任意のGAAP流動性測定基準の代替とみなされてはならない

固定費用カバー率の計算方式は利息カバー率とまったく同じであり，利息支出，総配当，優先配当金も分母に加えられているだけである。当社は，固定費用カバー率は，会社の支払利息と優先株配当能力を評価する適切な補完指標であり，経営陣は投資家にとって有用であると考えている。当社の固定費用カバー率の計算は他社が使用している計算方法とは異なる可能性があるため，比較可能性が制限される可能性がある。この情報は、任意のGAAP流動性測定基準の代替とみなされてはならない

債務超過カバー率の計算方式は利息カバー率とまったく同じであり，利息支出，有毛金利，経常元金も分母に加えられている点が異なる。当社は債務超過カバー率は社債返済能力を評価する適切な補完指標であると考えており、経営陣はこの比率が投資家にとって有用であると信じている。当社の債務超過カバー率の計算は他社が使用している計算方法とは異なる可能性があるため、比較可能性が限られている可能性がある。この情報は、任意のGAAP流動性測定基準の代替とみなされてはならない


利息、固定費、債務超過カバー率の計算
(監査なし、千ドル)
利息カバー率(1)：	2021年第3四半期		2021年第2四半期		2021年第1四半期		2020年第4四半期		2020年第3四半期		2020年第2四半期
純収益(赤字)	$	32,117	$	18,552	$	3,380	$	(19,977)	$	(85,904)	$	(62,965)
減価費用	2,711		—		—		22,832		11,561		51,264
合弁企業の減価費用	—		—		—		—		—		3,247
取引コスト	2,132		662		548		814		2,776		771
信用損失費用	(14,096)		(2,819)		(2,762)		20,312		5,707		3,484
利子支出，毛数	36,841		38,869		39,854		43,341		42,312		39,281
解散費	—		—		—		2,868		—		—

減価償却および償却	42,612		40,538		40,326		42,014		42,059		42,450
株式ベースの給与費用
経営陣と受託者へ	3,759		3,675		3,784		3,437		3,410		3,463

融資再融資または返済に関連するコスト	4,741		—		241		812		—		820
利子原価資本化	(233)		(514)		(595)		(404)		(325)		(242)
直線賃貸料収入	(981)		(1,420)		(1,289)		(898)		17,969		(2,229)

不動産販売収益	(787)		(511)		(201)		(49,877)		—		(22)
保険回収収益	—		—		(30)		(809)		—		—



所得税支出を繰延する	—		—		—		—		18,035		(1,676)
利子引受額	$	108,816	$	97,032	$	83,256	$	64,465	$	57,600	$	77,646

利子支出，純額	$	36,584	$	38,312	$	39,194	$	42,838	$	41,744	$	38,340
利子収入	24		43		65		99		243		699
利子原価資本化	233		514		595		404		325		242
利子支出，毛数	$	36,841	$	38,869	$	39,854	$	43,341	$	42,312	$	39,281

利子カバー率	脚注2		脚注2		脚注2		脚注2		脚注2		脚注2

固定料金カバー率(1)：
利子引受額	$	108,816	$	97,032	$	83,256	$	64,465	$	57,600	$	77,646

利子支出，毛数	$	36,841	$	38,869	$	39,854	$	43,341	$	42,312	$	39,281
優先配当金	6,033		6,033		6,034		6,034		6,034		6,034
固定料金	$	42,874	$	44,902	$	45,888	$	49,375	$	48,346	$	45,315
固定課金カバー率	脚注2		脚注2		脚注2		脚注2		脚注2		脚注2

債務超過カバー率(1)：
利子引受額	$	108,816	$	97,032	$	83,256	$	64,465	$	57,600	$	77,646
利子支出，毛数	$	36,841	$	38,869	$	39,854	$	43,341	$	42,312	$	39,281
経常元金払い	—		—		—		—		—		—
借金を返済する	$	36,841	$	38,869	$	39,854	$	43,341	$	42,312	$	39,281
債務超過カバー	脚注2		脚注2		脚注2		脚注2		脚注2		脚注2
(1)定義は23ページから25ページまでである
(2)新冠肺炎及び関連会計科目がテナント賃貸料遅延及びその他の賃貸契約改訂を混乱させ続けるため、この比率は意味がない



利子支払額と経営活動が提供する現金純額との掛け金
(監査なし、千ドル)

27ページの表中の利息カバー金額は非公認会計基準財務指標であり、いかなる公認会計基準流動性指標の代替指標とみなされてはならない。それはGAAP流動性指標“経営活動が提供する純現金”と最も直接比較可能であるが、GAAP流動性指標“投資活動に使用する純現金”と“融資活動が提供する純現金”と直接比較可能性がない。合併キャッシュフロー表によると、利息支払い金額は“経営活動が提供する現金純額”と照合することができ、具体的には以下の通りである
	2021年第3四半期		2021年第2四半期		2021年第1四半期		2020年第4四半期		2020年第3四半期		2020年第2四半期

経営活動提供の現金純額	$	95,624	$	62,494	$	78,306	$	5,795	$	2,065	$	(31,631)

合弁企業の赤字中の持分	(418)		(1,151)		(1,431)		(1,364)		(1,044)		(1,724)
合弁企業からの分配	—		—		(90)		—		—		—
繰延融資コストの償却	(2,210)		(1,574)		(1,547)		(1,823)		(1,498)		(1,651)
償却は時価賃貸契約、純額とテナント手当を上回っています	98		99		96		96		124		108
資産と負債の変動純額：
リース資産と負債の償却を経営する	146		113		120		230		(14)		(287)
受取住宅ローン手形及び関連課税利息	(154)		423		(280)		3,297		1,154		2,613

売掛金	(10,692)		(6,265)		(18,687)		4,422		(5,053)		62,163


その他の資産	(4,396)		(1,003)		7,323		(367)		(2,208)		819
売掛金と売掛金	(7,230)		2,716		(997)		404		(4,348)		6,555
未稼ぎの賃料と利息	289		3,583		(18,075)		9,312		5,690		3,100

直線賃貸料収入	(981)		(1,420)		(1,289)		(898)		17,969		(2,229)
利子支出，毛数	36,841		38,869		39,854		43,341		42,312		39,281
利子原価資本化	(233)		(514)		(595)		(404)		(325)		(242)
取引コスト	2,132		662		548		814		2,776		771

解散費(現金分)	—		—		—		1,610		—		—


利子引受金額(1)	$	108,816	$	97,032	$	83,256	$	64,465	$	57,600	$	77,646

投資活動による現金純額(使用済み)	$	(12,711)	$	3,128	$	(29,894)	$	204,883	$	(17,919)	$	(13,219)

融資活動に使用した現金純額	$	(446,643)	$	(96,195)	$	(532,435)	$	(170,716)	$	(5,994)	$	(175,358)

(1)定義は23ページから25ページまでである



EBITDAre，調整後EBITDAre，経年調整後のEBITDAreと経年調整後の収入の照合
(監査なし、千ドル)
調整後EBITDAR(4)：	2021年第3四半期		2021年第2四半期		2021年第1四半期		2020年第4四半期		2020年第3四半期		2020年第2四半期
純収益(赤字)	$	32,117	$	18,552	$	3,380	$	(19,977)	$	(85,904)	$	(62,965)
利子支出，純額	36,584		38,312		39,194		42,838		41,744		38,340
所得税支出	395		398		407		402		18,417		(1,312)
減価償却および償却	42,612		40,538		40,326		42,014		42,059		42,450
不動産販売収益	(787)		(511)		(201)		(49,877)		—		(22)

不動産投資減額準備純額(3)	2,711		—		—		22,832		11,561		36,255

融資再融資または返済に関連するコスト	4,741		—		241		812		—		820

合弁企業の減価償却額	966		459		354		361		369		378
合弁企業の利子支出の分担シェア	981		846		789		872		741		736
合弁企業の減価費用	—		—		—		—		—		3,247
EBITDARE	$	120,320	$	98,594	$	84,490	$	40,277	$	28,987	$	57,927
保険回収収益(1)	—		—		(30)		(809)		—		—
解散費	—		—		—		2,868		—		—


取引コスト	2,132		662		548		814		2,776		771

信用損失費用	(14,096)		(2,819)		(2,762)		20,312		5,707		3,484
前期売掛金査定(2)	—		—		—		4,301		13,533		—
前期売掛金直線査定(2)	—		—		—		870		19,927		—

経営的リース使用権資産減額準備(三)	—		—		—		—		—		15,009

調整後EBITDAR(本四半期)	$	108,356	$	96,437	$	82,246	$	68,633	$	70,930	$	77,191
調整後EBITDAR(5)	脚注10		脚注10		脚注10		脚注10		脚注10		脚注10

年化調整後の利税前利益(4)：
調整後EBITDAR(本四半期)	脚注10		脚注10		脚注10		脚注10		脚注10		脚注10
会社/未分配およびその他の騒音
在職と処置調整(6)
レンタル料/参加率調整率(7)
非日常的な調整(8)
年化調整後の利税前利益(本四半期)
年化調整後の利税前利益(9)












次のページの脚注を見てください


(1)会社年次報告書10-Kレポートと四半期レポート10-Qレポートの総合収益(損失)表に他の収益を計上する。入金状況は以下のとおりである
	2021年第3四半期		2021年第2四半期		2021年第1四半期		2020年第4四半期		2020年第3四半期		2020年第2四半期
外貨スワップ契約で収益を決算する	$	39	$	(28)	$	52	$	110	$	154	$	408
保険回収収益	—		—		30		809		—		—
経営物件の営業収入	7,860		848		295		45		16		8
費用収入	187		—		—		—		—		—
雑収入	5		213		301		4		12		—
その他の収入	$	8,091	$	1,033	$	678	$	968	$	182	$	416

(2)会社の10-K年度報告と10-Q四半期報告の総合収益(赤字)表に継続経営の賃貸料収入を計上する。入金状況は以下のとおりである
	2021年第3四半期		2021年第2四半期		2021年第1四半期		2020年第4四半期		2020年第3四半期		2020年第2四半期
最低賃貸料	$	114,375	$	107,100	$	94,190	$	79,342	$	83,230	$	89,589
前期の売掛金査定	—		—		—		(4,301)		(13,533)		—
テナント精算	4,187		5,000		4,822		4,831		2,413		4,169
レンタル料百分率	3,149		2,016		2,030		3,040		1,303		1,454
直線賃貸料収入	981		1,420		1,289		1,768		1,958		2,229
前期直線核販売	—		—		—		(870)		(19,927)		—
他の賃貸料収入	348		347		283		201		147		90
賃料収入	$	123,040	$	115,883	$	102,614	$	84,011	$	55,591	$	97,531

(3)2020年6月30日までの3カ月間に確認された減価費用総額は5，130万ドルで、3，630万ドルの不動産投資減額および1，500万ドルの経営賃貸使用権資産減値を含む。
(4)定義は23ページから25ページまでである.
(5)この四半期の調整後EBITDARに4を乗じて年間金額を算出することができる。

(6)本四半期のGAAP純営業収入を開始または終了する物件の調整と、四半期末の残高と一致するように担保ローン手形収入に対応した調整と、持続物件のみに適用する。
(7)賃貸料および参加利息収入の割合を最新シーズンの実際の額から過去12カ月の額を4で割るように調整する。
(8)非定常的調整は、第三者と締結された運営協定下の物件(何者に適用されるかによる)、及び新冠肺炎に関する調整に関するものである。
(9)この四半期の経年調整後EBITDARに4を乗じることで年間金額を算出することができる。

(10)列報はなく、新冠肺炎の大流行による持続的な干渉やテナント賃貸料の延期や他の賃貸契約改正に関する会計処理を考慮したため、この指標は意味がない。


投資家情報

上級管理職

グレッグ·シルバース						マーク·ピーターソン
社長と最高経営責任者						常務副総裁兼首席財務官

クレイグ·エバンス						グレッグ·ジマーマン
常務副秘書長、総法律顧問総裁						常務副総裁兼首席投資官

トニア·マット
上級副社長と首席会計官


会社情報

会社本部						取引記号
クルミ街909号、200号スイートルーム						普通株：
カンザスシティ、ミズーリ州64106						EPR
888-EPR-REIT						優先株：
Wwwv.eprkc.com						EPR-中華人民共和国
						EPR-プレミアム版
証券取引所に上場する						EPR-PRG
ニューヨーク証券取引所


予想収入確認と現金収入が契約現金収入のA%(2)	2021年第4四半期
		ドル単位の範囲	契約現金収入の割合(2)
収入確認			$133.0	至れり尽くせり	$138.0	96%	至れり尽くせり	99%
現金集金			$131.0	至れり尽くせり	$135.0	95%	至れり尽くせり	97%



			2021年第3四半期補足資料			2ページ目



			2021年第3四半期補足資料			3ページ目



			2021年第3四半期補足資料			4ページ目



			2021年第3四半期補足資料			5ページ目