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アメリカです
アメリカ証券取引委員会
ワシントンD.C.,20549
表10-Q
(マーク1) | | | | | |
☒ | 1934年証券取引法第13条又は15(D)条に規定する四半期報告 |
本四半期末まで2021年9月30日
あるいは…。
| | | | | |
☐ | 1934年証券取引法第13条又は15条に基づいて提出された移行報告 |
そこからの過渡期について
依頼書類番号:001-39058
ペロトン·インタラクティブ社は
(登録者の正確な氏名はその定款に記載) | | | | | | | | |
| | |
デラウェア州 | | 47-3533761 |
(明またはその他の司法管轄権 会社や組織) | | (税務署の雇用主 識別番号) |
九番街四四一号、六階です | | 10001 |
ニューヨークです, ニューヨークです | | (郵便番号) |
(主にオフィスアドレスを実行) | | |
(917) 671-9198 (登録者の電話番号、市外局番を含む) |
適用されない (前氏名、前住所、前財政年度、前回報告以来変化があれば) |
| | |
同法第12条(B)に基づいて登録された証券: | | | | | | | | |
クラスごとのタイトル | 取引コード | 登録された各取引所の名称 |
A類普通株、1株当たり0.000025ドル | PTON | ナスダック株式市場有限責任会社 |
登録者が(1)過去12ヶ月以内(または登録者がそのような報告の提出を要求されたより短い期間内)に、1934年の証券取引法第13条または15(D)条(改正された“取引法”)に従って提出されたすべての報告を提出したかどうか、および(2)このような提出要件を過去90日以内に遵守してきたかどうかを、再選択マークで示すはい、そうです ☒ No ☐
再選択マークは、登録者が過去12ヶ月以内(または登録者がそのような文書の提出を要求されたより短い時間以内)に、S−T規則405条(本章232.405節)に従って提出を要求した各相互作用データファイルを電子的に提出したか否かを示すはい、そうです ☒ No ☐
登録者が大型加速申告会社,加速申告会社,非加速申告会社,小さな報告会社,あるいは新興成長型会社であることを再選択マークで示す。取引法第12 b-2条の規則における“大型加速申告会社”、“加速申告会社”、“小申告会社”、“新興成長型会社”の定義を参照されたい
| | | | | | | | | | | |
大型加速ファイルサーバ | ☒ | ファイルマネージャを加速する | ☐ |
非加速ファイルサーバ | ☐ | 規模の小さい報告会社 | ☐ |
| | 新興成長型会社 | ☐ |
新興成長型企業であれば、登録者が延長された移行期間を使用しないことを選択したか否かを再選択マークで示し、取引所法第13(A)節に提供された任意の新たまたは改正された財務会計基準を遵守する☐
登録者が空殻会社であるか否かをチェックマークで示す(同法第12 b-2条で定義される)。はい、そうです☐ No ☒
2021年10月29日現在,登録者のA類普通株流通株数は274,171,534登録者が発行するB類普通株数は28,852,658.
| | | | | | | | |
| カタログ | |
| | ページ |
| | |
| 前向き陳述に関する特別説明 | 3 |
| リスク要因の概要 | |
第1部金融情報 |
第1項。 | 財務諸表 | 5 |
| 2021年9月30日と2021年6月30日までの簡明総合貸借対照表(未監査) | 5 |
| 2021年9月30日と2020年9月30日までの3ヶ月間の簡明総合経営報告書及び全面(赤字)収益(未監査) | 6 |
| 2021年9月30日と2020年9月30日までの3ヶ月簡明総合キャッシュフロー表(監査なし) | 6 |
| 2021年9月30日と2020年9月30日までの3ヶ月間株主権益簡明総合報告書(監査なし) | 8 |
| 簡明合併財務諸表付記(未監査) | 9 |
第二項です。 | 経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析 | 23 |
第三項です。 | 市場リスクの定量的·定性的開示について | 36 |
第四項です。 | 制御とプログラム | 36 |
| | |
| 第2部:その他の情報 | |
第1項。 | 法律訴訟 | 38 |
第1 A項。 | リスク要因 | 38 |
第二項です。 | 未登録株式証券販売と収益の使用 | |
第六項です。 | 陳列品 | 68 |
| | |
サイン | 70 |
前向き陳述に関する特別説明
Form 10−Qに関するこの四半期報告書には、1995年の個人証券訴訟改革法に適合した前向きな陳述が含まれている。改正後の1933年証券法第27 A節(“証券法”)と改正後1934年証券取引法第21 E節(“取引法”)に含まれる前向き陳述の安全港条項にこれらの前向き陳述を組み込む予定である。歴史的事実の陳述を除いて、本四半期報告に含まれるすべての10-Q表陳述は、私たちの未来の経営結果と財務状況、私たちの業務戦略と計画、市場成長及び私たちの未来の経営目標に関する陳述を含み、すべて前向きな陳述である。“信じる”、“可能”、“そうなる”、“推定”、“潜在”、“継続”、“予想”、“予定”、“予想”、“可能”、“会議”、“プロジェクト”、“計画”、“目標”、および同様の表現は、前向き表現を識別することを目的としている。
本四半期報告におけるForm 10-Qに関する前向きな陳述は、以下のように含まれるが、これらに限定されない
•私たちの将来の財務業績は、収入、収入コスト、毛利益、調整されたEBITDA、運営費用(販売とマーケティング、一般的および行政費用(上記の任意の構成要素を含む)および研究開発費の変化を含む)の期待、および将来の収益性を達成し、維持する能力を含む
•私たちのビジネス計画と成長能力を効果的に管理しています
•私たちのビジネスと私たちが経営している市場における予想される傾向、成長率、そして挑戦
•私たちの国際拡張計画と国際拡張を継続する能力;
•新しい相互接続されたフィットネス製品およびサービスの予定発表日およびそのような製品およびサービスの市場受容度
•製品のリコールまたは私たちの製品に関連する法律または規制クレームまたはプログラムの任意の影響を含む、私たちの製品の実際または欠陥または安全を感知する
•市場は相互接続されたフィットネス製品やサービスを受けています
•法律手続きや規制調査の予想結果;
•未来の行動の信念と目標
•私たちは相互接続フィットネス製品とサービスの売上を増加させることができます
•私たちは私たちの既存の購読基盤をさらに浸透させ、私たちの購読基盤を維持し、拡大することができる
•ペロトン産出園の建設と運営状況、その生産施設や他の生産施設の期待利益
•Precor社、デラウェア州の会社(“Precor”)または私たちが将来買収する可能性のある任意の事業の予想収益を買収する
•季節的な傾向が私たちの経営結果に与える影響は
•過去に使われていたコンテンツコストへの期待は
•私たちは知的財産権を維持し保護し向上させる能力を持っています
•私たちは音楽ライセンス業者、サービスプロバイダ、サプライヤーのような第三者と協力することができます
•市場競争の激化の影響と効果的な競争の能力
•新冠肺炎の流行が私たちの業務と財務業績に与える直接と間接的な影響
•私たちは現在アメリカと国際的に私たちの業務に適用されている法律と法規を遵守することができます
•経済と産業の傾向、期待成長、または傾向分析。
上記のリストには、Form 10-Qに関する本四半期報告書のすべての前向きな陳述が含まれていない可能性があることを想起させます。
これらの展望的な陳述は、私たちの現在の未来の事件と傾向の予想と予測に基づいており、これらの事件と傾向は、私たちの財務状況、運営結果、業務戦略、短期と長期業務運営と目標、および財務需要に影響を与える可能性があると考えられる。これらの前向き声明は、大量のリスク、不確実性、仮説、および他の要因の影響を受け、実際の結果と声明の結果とに大きな差を生じる可能性があり、これらの要因は、本四半期報告の第1部第2項“経営陣の財務状況および経営結果の議論と分析”、第2部の第1 A項“リスク要因”に記載されており、これらの要因は、米国証券取引委員会に提出された文書(“米国証券取引委員会”)で更新される可能性があるからである。しかも、私たちの運営環境は競争が激しく、変化が迅速だ。新しいリスクが時々発生する。私たちの経営陣はすべてのリスクを予測することも不可能です
私たちは、すべての要素が私たちの業務に与える影響を評価することができますか、または任意の要素または要素の組み合わせは、実際の結果が、私たちが行う可能性のある任意の前向き陳述に含まれる結果と大きく異なる程度をもたらす可能性があります。これらのリスク、不確実性、および仮定を考慮して、本四半期報告で議論された10-Qテーブルで議論された未来のイベントおよび傾向は発生しない可能性があり、実際の結果は前向き陳述で予想または示唆された結果と大きく異なる可能性がある。特に、現在の新冠肺炎疫病が経済状況とフィットネス業界全体、特に私たちの財務状況と経営業績に与える影響は実質的であり、迅速に変化しており、予測できない。
あなたは未来の事件の予測として前向きな陳述に依存してはいけない。展望的陳述に反映された事件と状況は達成できないか発生する可能性がある。私たちは展望性陳述に反映された予想が合理的だと思っているが、私たちは未来の結果、業績、あるいは成果を保証することができない。私たちの展望的陳述は、本Form 10-Q四半期報告書が発表された日にのみ発表され、本Form 10-Q四半期報告書が発表された日以降に、これらの前向き陳述を任意の理由で更新すること、または法律が別途要求されない限り、実際の結果または改正された予想に適合するようにする義務はない。
Form 10-Q四半期報告書および当Form 10-Q四半期報告書で引用され、米国証券取引委員会に提出された文書を読んで、私たちの将来の実績、業績、および事件および状況が私たちの予想と大きく異なる可能性があることを理解してください。
このForm 10-Q四半期報告書では、“私たち”、“私たち”、“私たち”と“Peloton”は、文意が別に言及されない限り、Peloton Interactive,Inc.およびその完全子会社を意味する。
リスク要因の概要
当社の業務は、本10-Q四半期報告第2部1 A項“リスク要因”に記載されているリスク及び不確定要因を含む多くのリスク及び不確定要因の影響を受ける。私たちのA種類の普通株に投資する時、あなたはこのような危険と不確実性を慎重に考慮しなければならない。いくつかの主なリスクと不確定要素は
•私たちは過去に運営赤字が発生し、将来は運営損失が発生する可能性があり、将来は実現できないかもしれないし、利益を維持しているかもしれない。
•私たちは加入者を引き付けて維持することができないかもしれないが、これは私たちの業務と成長速度に悪影響を及ぼすかもしれない。
•消費者の好みを予測し、新しい、革新的、更新された製品およびサービスをタイムリーに開発し、発売することができない場合、または新しい製品または強化された製品およびサービスの発売を効率的に管理することができない場合、私たちの業務は悪影響を受ける可能性がある。
•私たちの製品とサービスの市場はまだ成長の初期段階にあり、市場が引き続き成長していなければ、成長速度が私たちの予想より遅く、あるいは成長が私たちの予想した規模に達していなければ、私たちの業務、財務状況、経営業績は不利な影響を受けるかもしれない。
•私たちの経営の歴史は限られていて、私たちの過去の財務業績は私たちの未来の表現を反映できないかもしれない。しかも、事業が成熟するにつれて、私たちの収入成長率は減速するかもしれない。
•新冠肺炎コロナウイルス大流行の全面的な影響は不確定であり,予測もできない。新冠肺炎疫病は悪化あるいはその影響が延長する可能性があり、変異の結果を含めて、これは私たちの業務、運営結果、財務状況に不利な影響を与える可能性がある。
•私たちの製品とサービスは時々設計と製造欠陥の影響を受ける可能性があり、真実であっても感知されても、これらの欠陥は私たちの業務に悪影響を与え、私たちの名声を損なう可能性があります。
•時々、私たちは法律訴訟、規制調査または紛争、政府の調査を受ける可能性があり、これは私たちに巨額の費用を発生させ、私たちの経営陣の注意を移し、私たちの業務、名声、財務状況、経営業績に実質的な損害を与える可能性がある。
•私たちは競争の激しい市場で運営しており、私たちは既存と未来の競争相手と成功的に競争できないかもしれない。
•私たちの大部分は自転車の販売から収入を得ている。私たちの自転車販売台数の低下は私たちの未来の収入と経営業績にマイナス影響を与えるだろう。
•私たちの相互接続フィットネス製品は限られた数量のサプライヤー、契約メーカー、物流パートナーに依存しています。このようなパートナーたちのいずれかを失うことは私たちの業務に否定的な影響を及ぼすかもしれない。
•サプライヤー、契約製造業者、物流パートナーに対する制御が限られており、これは、タイムリーまたは十分に生産または高品質の製品およびサービスを得ることができない可能性があることを含む重大なリスクに直面する可能性がある。
•私たちは第三者の許可に依存して私たちの内容で音楽を使用する。私たちに必要のないライセンスの不利な変更、損失、または主張は、私たちの業務、経営業績、および財務状況に悪影響を及ぼす可能性があります。
•私たちの成功は私たちがペロトンのブランド価値と名声を維持する能力にかかっている。
第1部財務情報
項目1.財務諸表
ペロトン·インタラクティブ社は
簡明合併貸借対照表
(百万、1株当たりの金額は含まれていない)
| | | | | | | | | | | |
| 九月三十日 | | 六月三十日 |
2021 | | 2021 |
| (未監査) | | |
資産 | | | |
流動資産: | | | |
現金と現金等価物 | $ | 612.6 | | | $ | 1,134.8 | |
有価証券 | 311.6 | | | 472.0 | |
売掛金純額 | 81.1 | | | 71.4 | |
在庫、純額 | 1,269.2 | | | 937.1 | |
前払い費用と他の流動資産 | 280.7 | | | 202.8 | |
流動資産総額 | 2,555.1 | | | 2,818.1 | |
財産と設備、純額 | 682.2 | | | 591.9 | |
無形資産、純額 | 238.1 | | | 247.9 | |
商誉 | 212.7 | | | 210.1 | |
制限現金 | 0.9 | | | 0.9 | |
経営的リース使用権資産純額 | 684.3 | | | 580.1 | |
その他の資産 | 41.3 | | | 36.7 | |
総資産 | $ | 4,414.5 | | | $ | 4,485.6 | |
負債と株主権益 |
流動負債: | | | |
売掛金と売掛金 | $ | 1,012.8 | | | $ | 989.1 | |
| | | |
顧客預金と繰延収入 | 205.2 | | | 164.8 | |
賃貸負債を経営し、流動 | 70.5 | | | 61.9 | |
その他流動負債 | 15.2 | | | 27.2 | |
流動負債総額 | 1,303.7 | | | 1,243.0 | |
転換可能優先手形、純額 | 838.2 | | | 829.8 | |
非流動経営賃貸負債 | 726.3 | | | 620.4 | |
他の非流動負債 | 39.5 | | | 38.3 | |
総負債 | 2,907.6 | | | 2,731.5 | |
引受金及び又は有事項(付記9) | | | |
株主権益 | | | |
普通株、$0.000025額面価値2,500,000,000そして2,500,000,000発行を許可したA類株273,978,403そして270,855,3562021年9月30日と2021年6月30日までの発行済み株式2,500,000,000そして2,500,000,000許可されたB種類の株式は28,785,575そして29,291,7742021年9月30日と2021年6月30日にそれぞれ発行·発行された株。 | — | | | — | |
追加実収資本 | 2,748.6 | | | 2,618.9 | |
その他の総合収益を累計する | 17.1 | | | 18.2 | |
赤字を累計する | (1,258.8) | | | (883.0) | |
株主権益総額 | 1,506.9 | | | 1,754.1 | |
総負債と株主権益 | $ | 4,414.5 | | | $ | 4,485.6 | |
このような監査されていない簡明な連結財務諸表の付記を見てください。
ペロトン·インタラクティブ社は
経営報告書と総合収益を簡明合併する
(未監査)
(百万、1株当たりの金額は含まれていない)
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日までの3ヶ月間 |
| 2021 | | 2020 |
収入: | | | |
コネクティビティ製品 | $ | 501.0 | | | $ | 601.4 | |
定期購読する | 304.1 | | | 156.5 | |
| | | |
総収入 | 805.2 | | | 757.9 | |
収入コスト: | | | |
コネクティビティ製品 | 441.0 | | | 364.2 | |
定期購読する | 101.4 | | | 65.0 | |
| | | |
収入総コスト | 542.5 | | | 429.2 | |
毛利 | 262.7 | | | 328.7 | |
運営費用: | | | |
販売とマーケティング | 284.3 | | | 114.6 | |
一般と行政 | 240.3 | | | 108.6 | |
研究開発 | 97.7 | | | 36.6 | |
総運営費 | 622.4 | | | 259.8 | |
営業収入(赤字) | (359.7) | | | 68.9 | |
その他(費用)収入、純額: | | | |
利子支出 | (8.6) | | | (0.4) | |
利子収入 | 0.6 | | | 2.8 | |
為替損失 | (5.2) | | | (0.9) | |
その他の収入,純額 | (0.7) | | | 0.2 | |
その他の収入合計,純額 | (13.9) | | | 1.7 | |
所得税未払いの収入 | (373.6) | | | 70.6 | |
所得税費用 | 2.4 | | | 1.3 | |
純収益 | $ | (376.0) | | | $ | 69.3 | |
A類とB類普通株株主は純収入を占めなければならない | $ | (376.0) | | | $ | 69.3 | |
普通株主の1株当たり純収益は,基本的に | $ | (1.25) | | | $ | 0.24 | |
普通株株主は純収益を占め,希釈した後 | $ | (1.25) | | | $ | 0.20 | |
加重平均A類とB類は普通株式を発行しており、基本的に | 301,161,474 | | | 288,719,834 | |
加重平均A類とB類普通株を発行しましたので、希釈して | 301,161,474 | | | 342,101,984 | |
その他総合(赤字)収入: | | | |
有価証券は純損失を実現していない | $ | (0.2) | | | $ | (1.3) | |
外貨換算調整変動 | 0.2 | | | 3.9 | |
ヘッジ保証派生ツールは純損失を実現していない | (1.0) | | | — | |
その他総合収入合計 | (1.1) | | | 2.6 | |
総合収益 | $ | (377.1) | | | $ | 71.9 | |
このような監査されていない簡明な連結財務諸表の付記を見てください。
ペロトン·インタラクティブ社は
簡明合併現金フロー表
(未監査)
(単位:百万)
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日までの3ヶ月間 |
| 2021 | | 2020 |
経営活動のキャッシュフロー: | | | |
純収益 | $ | (376.0) | | | $ | 69.3 | |
純(損失)収入と経営活動が提供する現金純額の調整: | | | |
減価償却および償却費用 | 28.1 | | | 11.4 | |
株に基づく報酬費用 | 52.9 | | | 29.6 | |
非現金でレンタル料金を扱っております | 19.2 | | | 13.3 | |
有価証券の割増償却 | 2.5 | | | 1.7 | |
債務償却割引と発行コスト | 8.5 | | | 0.1 | |
長期資産減価準備 | 0.6 | | | 1.3 | |
純外貨調整数 | 5.2 | | | — | |
経営性資産と負債変動状況: | | | |
売掛金 | (9.8) | | | (15.0) | |
棚卸しをする | (332.4) | | | (118.0) | |
前払い費用と他の流動資産 | (40.4) | | | (18.2) | |
その他の資産 | (8.4) | | | 5.9 | |
売掛金と売掛金 | 56.0 | | | 156.4 | |
顧客預金と繰延収入 | 40.6 | | | 157.4 | |
経営賃貸負債純額 | (9.0) | | | 11.3 | |
その他負債 | 1.3 | | | 5.5 | |
経営活動が提供する現金純額 | (561.0) | | | 312.1 | |
投資活動によるキャッシュフロー: | | | |
| | | |
有価証券の満期日 | 120.3 | | | 124.5 | |
| | | |
財産と設備を購入する | (87.2) | | | (49.2) | |
| | | |
| | | |
内部使用ソフトウェアコストその他 | (3.8) | | | (12.9) | |
投資活動が提供する現金純額 | 29.3 | | | 62.4 | |
資金調達活動のキャッシュフロー: | | | |
| | | |
| | | |
従業員の株購入計画は収益を予想している | 6.2 | | | 3.3 | |
株式オプションを行使して得られる収益 | 23.8 | | | 15.4 | |
| | | |
融資リース元金償還 | (0.5) | | | — | |
融資活動が提供する現金純額 | 29.6 | | | 18.8 | |
為替レート変動の影響 | (20.1) | | | 1.7 | |
現金、現金等価物および限定的現金の純変化 | (522.2) | | | 395.0 | |
現金、現金等価物、制限現金--期初 | 1,135.7 | | | 1,037.0 | |
現金、現金等価物、制限された現金--期末 | $ | 613.5 | | | $ | 1,432.0 | |
キャッシュフロー情報の補足開示: | | | |
利子を支払う現金 | $ | 0.3 | | | $ | 0.3 | |
所得税の現金を納める | $ | 1.9 | | | $ | 0.5 | |
非現金投融資情報の追加開示: | | | |
財産と設備は計算すべきだが未払いだ | $ | 66.4 | | | $ | 19.6 | |
ソフトウェア開発コストで資本化された株式報酬 | $ | 2.5 | | | $ | 0.7 | |
このような監査されていない簡明な連結財務諸表の付記を見てください。
ペロトン·インタラクティブ社は
株主権益報告書を簡明に合併する
(未監査)
(単位:百万)
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| A類とB類普通株 | | 追加実収資本 | | その他の総合収益を累計する | | 赤字を累計する | | 株主権益総額 |
| 株 | | 金額 | |
残高-2020年6月30日 | 288.1 | | | $ | — | | | $ | 2,361.8 | | | $ | 10.1 | | | $ | (693.9) | | | $ | 1,678.0 | |
株の報酬に関する活動 | 3.5 | | | — | | | 45.9 | | | — | | | — | | | 45.9 | |
従業員株購入計画による普通株の発行 | 0.2 | | | — | | | 5.1 | | | — | | | — | | | 5.1 | |
その他総合収益 | — | | | — | | | — | | | 2.6 | | | — | | | 2.6 | |
純収入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 69.3 | | | 69.3 | |
残高-2020年9月30日 | 291.8 | | | $ | — | | | $ | 2,412.9 | | | $ | 12.7 | | | $ | (624.6) | | | $ | 1,801.0 | |
| | | | | | | | | | | |
残高-2021年6月30日 | 300.1 | | | $ | — | | | $ | 2,618.9 | | | $ | 18.2 | | | $ | (883.0) | | | $ | 1,754.1 | |
株の報酬に関する活動 | 2.3 | | | $ | — | | | 118.0 | | | — | | | — | | | 118.0 | |
従業員株購入計画による普通株の発行 | 0.3 | | | — | | | 11.7 | | | — | | | — | | | 11.7 | |
その他総合損失 | — | | | — | | | — | | | (1.1) | | | — | | | (1.1) | |
純損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | (376.0) | | | (376.0) | |
残高-2021年9月30日 | 302.8 | | | $ | — | | | $ | 2,748.6 | | | $ | 17.1 | | | $ | (1,258.8) | | | $ | 1,506.9 | |
このような監査されていない簡明な連結財務諸表の付記を見てください。
ペロトン·インタラクティブ社は
簡明合併財務諸表付記
(未監査)
(百万、1株当たりの金額は含まれていない)
1. 業務説明と届出根拠
説明して組織する
Peloton Interactive,Inc.(“Peloton”または“会社”)は世界最大のインタラクションフィットネスプラットフォームであり,忠実な会員コミュニティを持ち,有料相互接続フィットネス購読やPeloton Digital購読によりPelotonアカウントを持つ任意の個人と定義する.同社は率先してインタラクティブ式フィットネス器材(“ネット接続フィットネス製品”)を発売し、そしていつでもどこでもその会員に臨場感があり、コーチが指導する精品コースを提供し、相互接続フィットネスの科学技術の先駆を開拓した。同社はフィットネスに娯楽性、親しみやすく、有効と便利を持たせ、同時に社会関係を育成し、そのメンバーが最高の自分になることを奨励する。
列報と合併の基礎
添付されている中期簡明総合財務諸表はアメリカ公認会計原則(“公認会計原則”)及びアメリカ証券取引委員会(“アメリカ証券取引委員会”)の中期財務報告に関する適用規則及び規定に基づいて作成されたものである。本明細書に含まれる2021年6月30日までの簡明総合貸借対照表は、2021年6月30日までの監査財務諸表から導出されるが、GAAPが年次報告に基づいて要求するいくつかの注釈を含むすべての開示は含まれていない。公認会計原則に従って作成された財務諸表に一般的に含まれるいくつかの情報および付記開示は、これらの規則および条例に従って簡素化または省略されている。したがって、これらの中期簡明合併財務諸表を読む際には、当社が2021年8月27日に米国証券取引委員会に提出した2021年6月30日現在の10-K表年次報告(以下、“10-K表”と略す)に含まれる連結財務諸表と付記しなければならない。しかしながら、当社は、ここで提供される開示は、提供された情報が誤った情報を有することを防止するのに十分であると信じている。
簡明総合財務諸表には、当社及びその完全子会社の勘定が含まれている。すべての重大な会社間残高と取引は合併で販売された。
経営陣は、付随する中期簡明総合財務諸表はすべて必要な正常経常的調整を反映し、中期の財務状況、経営業績、現金流量と権益変化を公平に列記するとしている。2021年9月30日までの3ヶ月間の業績は、いかなる後続四半期、2022年6月30日までの会計年度、または任意の他の時期の予想結果を示すとは限らない
これらの財務諸表の他の部分に含まれるいくつかの通貨金額、パーセンテージ、および他の数字は、四捨五入調整される可能性がある。したがって,ある表に合計として表示されている数字は,その前の数字の算術合計ではない可能性があり,内文でパーセントで表される数字は100%の合計ではない可能性があり,あるいは適用した場合,合計の数字はその直前のパーセンテージの算術合計ではない可能性がある.
簡明総合財務諸表付記2内に“-最近発行された会計声明”と題する節の付記2で述べたほか、本四半期報告10-Q表第1項のタイトルは“-最近発表された会計声明”の節で述べたように、会社の重大会計政策は表格10-Kで述べたように大きな変動はない。
2. 重要会計政策の概要
予算の使用
これらの財務諸表を作成する際には、会社は資産、負債、収入、費用、および関連開示報告金額に影響を与える推定および判断を行う必要がある。当社は、収入に関連する備蓄、在庫現金化、過去の使用準備の内容コスト、公正価値計量、リース負債に関連する増分借入率、長期資産(物件および設備および有限寿命の無形資産を含む)の使用年数、製品保証、営業権、所得税会計、株式ベースの補償支出、取引価格推定、企業合併および資産買収で買収された資産および負担された負債の公正価値、転換優先手形の債務部分の推定値、または有価価格、および約束およびまたは有事を含むが、その推定値を継続的に評価する。実際の結果はこれらの推定とは異なる可能性がある。
派生ツールとヘッジ活動
当社は適切な場合には、為替両替リスクの潜在的な影響を軽減するためのリスク管理ツールとしてデリバティブを使用する。ASC 815の要求によれば、会社は貸借対照表上で公正な価値ですべてのデリバティブを以下の項目に記録する:前払い費用および他の流動資産、および他の流動負債。
派生ツールが価値変動を公正に許容する会計処理は、派生ツールの期待用途、当社がすでにヘッジ関係において派生ツールを指定し、ヘッジ保証会計を適用することを選択したかどうか、及びヘッジ保証関係がヘッジ保証会計を適用するために必要な標準に適合するかどうかに依存する。将来のキャッシュフローまたは他のタイプの予測取引における可変性リスクを予測するデリバティブとして指定されているか、または他のタイプの予測取引は、キャッシュフローヘッジファンドとみなされる。その会社は現在公正な価値や純投資ヘッジを持っていない。スリーブ会計は、一般に、ソケットツール上で損益を確認する時間と、公正価値ヘッジにおけるヘッジリスクに起因することができるヘッジ資産または負債の公正価値変動またはキャッシュ流量ヘッジ予測取引の収益影響を確認する時間とが一致することを規定する
私たちはヘッジ会計のデリバティブを適用する以外に、ヘッジ会計が適用されないことや会社がヘッジ会計を適用しないことを選択しても、会社はそのあるリスクを経済的にヘッジするためのデリバティブ契約を締結する可能性がある。当社は、取引相手の組合せごとに純額で総純額決済協定に制約された派生金融商品の信用リスクを計算するための会計政策選択を行った。
当社は、ASC 815-15規格に従って当社の財務諸表において個別に確認された派生ツール資格に適合するかどうかを決定するために、その変換可能なチケットおよび他の契約を評価して、これらの契約またはこれらの契約の埋め込み部分がASC 815-15規格に従って当社の財務諸表において個別に確認された派生ツール資格に適合するかどうかを決定する。2021年9月30日現在、当社には重大な派生契約や重大な埋め込み由来特徴を有する契約は何も分割されていません。
最近発表された会計公告
最近採用された会計公告
ASU 2020-01
FASBは2020年1月にASU 2020-01を発表しました投資持分証券(主題321)、投資持分方法および合弁企業(主題323)、ならびに派生ツールおよびヘッジファンド(主題815):主題321、主題323と主題815との間の相互作用を明らかにする本ガイドラインは、主題321における権益投資および特別テーマ323における権益会計方法における投資および特別テーマ815下のいくつかの長期契約と購入オプションの会計との間の相互作用を明らかにする。この基準は、上場企業の会計年度、およびこれらの会計年度内の過渡期に適用され、2020年12月15日から開始される。当社は2021年7月1日に評価を完了し、本基準を採用しています。この基準を採用することは、会社の簡明な総合財務諸表に実質的な影響を与えていない。
未採用会計公告
ASU 2020-04 and ASU 2021-01
2020年3月にFASBはASU 2020-04を発表しました参考為替レート改革(テーマ848):参考為替レート改革の促進が財務報告に及ぼす影響それは.本指針は、市場がロンドン銀行間同業借り換え金利(LIBOR)と他の銀行間同業借り換え金利から代替参考金利に移行するため、実体の財務報告負担を軽減するために、契約修正とヘッジ会計に関する会計指針に臨時のオプションオプションと例外を提供した。2021年1月、FASBはASU 2021-01号を発表した参考為替レート改革(テーマ848)これは、主題ASC 848の範囲を詳細化し、そのいくつかの指導意見を明確にする。ASU 2021-01における修正案は選択的であり、金利を使用して保証金、割引、または契約価格調整を行う派生ツールを有するすべてのエンティティに適用され、この金利は参照金利改革によって修正される。この2回の更新におけるガイドラインは発表時から発効し,2022年12月31日まで適用可能である。会社はロンドン銀行の同業借り換え金利の使用停止時にこの基準を採用する予定です。当社は現在、この新しい会計基準を採用する潜在的な影響を評価しているが、この基準を採用することはその簡明な総合財務諸表に実質的な影響を与えないと予想される。
ASU 2020-06
2020年8月にFASBはASU 2020-06を発表しました債務-転換可能債務および他のオプション(特別テーマ470-20)および派生ツールおよびヘッジ--エンティティ自己資本契約(特別テーマ815-40):エンティティ自己資本変換可能ツールおよび契約の会計それは.この指針は、変換可能債務ツールおよび転換可能優先株の会計モード数を減少させることによって、変換可能ツールの会計処理を簡略化し、会計結果を制限し、それによって減少させる
現在公認されている会計基準と比較したホスト契約。分離モードの制約を継続する変換可能ツールは、(1)宿主契約と不明確かつ密接に関連し、派生商品定義に適合し、派生ツール会計例外範囲に適合しない埋め込み変換特徴を有する変換可能債務ツール、(2)実収資本として割増された発行された割増が高い転換可能債務ツールである。ASU 2020-06はまた、実質的な会計結論ではなく、形式に基づく会計結論を低減するために、実体自己権益契約の派生商品範囲の例外に関するガイドラインを改訂した。また,指導意見は転換可能ツールを計算して1株当たり収益を希釈する在庫株方法を廃止し,IF−変換方法の使用を要求した。ASU 2020-06は、これらの事業年度内の移行期間を含む2021年12月15日以降の事業年度に上場企業を発効させる。早期採用は許可されているが、2020年12月15日以降の財政年度より早く、これらの財政年度内の過渡期を含めてはならない。採択後,当社は追加実収資本が減少することを期待し,手形に関する両替機能(別注8参照)について単独で記録された権益部分,その手形の帳簿価値増加を除いて未償還手形の全元金(発行コスト控除),累積赤字の増加を反映した。その会社はこの基準を採用することでその報告書の利息支出を減少させると予想している。
3. 収入.収入
同社の主な収入源は、そのConnected Fitness製品の販売と関連する経常購読収入である。
会社は以下の手順で収入確認を決定した
•顧客と締結された1つまたは複数の契約の識別;
•契約の履行義務を確定する
•取引価格の決定
•取引価格を契約に割り当てる義務;および
•会社が業績義務を履行した場合、または義務として履行した場合には、収入を確認する。
収入は、約束された商品やサービスの支配権が会社の顧客に移転する際に確認され、金額は、会社がこれらの商品やサービスの対価格と交換する権利があることを反映している。同社の収入は,販売返品,割引,奨励,商業流通業者へのリベートを差し引いて報告されており,取引価格の低下として報告されている。いくつかの契約は、異なる貨物またはサービスに対する支払いとしての対価格を含む。同社は、製品種別の歴史的傾向、季節的影響、および現在の経済と市場状況の評価に基づいて、製品返品と特許権に対する負債を推定し、予想される顧客返金負債を収入の減少として記録し、予想される在庫回収権を収入コストの減少として記録する。実際の返品コストが従来の見積もりと異なる場合、負債金額とそれに応じた収入は、このようなコストが発生している間に調整される。
その会社が顧客と締結したいくつかの契約には複数の履行義務が含まれている。複数の履行義務を含む顧客契約については、異なる履行義務が異なる場合、会社はそれらを個別に計算する。そして,履行義務ごとの独立販売価格に応じて取引価格を履行義務ごとに割り当てる.同社は通常、顧客から受け取った価格に基づいて独立販売価格を決定する。
当社は、ASC 606-10-50-14に基づいて実際の方便を採用し、その最初の予想期間が1年以下であるため、残りの履行義務に関する情報を開示しない
償却期間が1年未満のため、同社はそのConnected Fitness製品が発生した場合に販売手数料を計上しています。これらのコストは、会社の簡明総合経営報告書と全面(赤字)収入に販売·マーケティングに記録されている。
コネクティビティ製品
Connected Fitness製品には、会社のConnected Fitness製品と関連部品、Precorブランドフィットネス製品、配信とインストールサービス、Pelotonブランド衣類、延長保証契約、商業サービス契約が含まれています。保証期間内に確認された延長保証収入とサービス契約期間内に確認されたサービス収入のほか、会社が確認した相互接続フィットネス製品収入控除製品を顧客に納入する際の販売返品·割引を行う。同社はPelotonブランドのConnected Fitness製品の返却を許可しています30日その返品政策で述べたように、購入する。
同社は、第三者融資パートナーに支払われたその消費融資計画に関する費用を収入減少として記録しており、このようなコストが顧客販売へのインセンティブと考えられているからである。会社は会社の簡明総合経営報告書と総合(赤字)収入に販売とマーケティングにおけるネット接続フィットネス製品クレジットカード販売の支払い手数料を記録した。
定期購読する
同社の購読は、そのリアルタイムとオンデマンドフィットネスコースライブラリの内容への無制限アクセスを提供している。その会社の定期購読は月ごとに提供されています。
引受料を支払う金額は、会社簡明総合貸借対照表上の顧客預金と繰延収入に含まれ、引受期間内に比例して確認される。その会社は毎月定期購読の支払い手数料を記録している
会社簡明総合経営報告書と総合(赤字)収益における引受収入コスト内の費用。
顧客から徴収され政府当局に送金された販売税は収入に含まれず、会社の簡明総合貸借対照表に負債として反映される。
標準製品保証
同社は標準的な製品保証を提供し、そのConnected Fitness製品が正常、非商業用途で一定期間運行することを保証します1年最初の交付日から、タッチパネルと多くのオリジナルBike、Bike+、ペダル、ペダル+コンポーネントをカバーします。当社は欠陥のある製品の修理や交換を自分で選択する義務があります。収入を確認する際には、将来の保証コストの推定値が収入コストの構成要素として記録される。保証義務に影響する要素は歴史と現在の製品故障率、製品故障の是正によるサービス交付コスト及び保証政策と業務実践を含む。当社の製品は内部メーカーと契約メーカーが製造しており、場合によっては会社がこのような契約メーカーに助けを求める可能性があります。
会社が想定する将来の製品保証義務の課税項目に関する活動は以下の通りです
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日までの3ヶ月間 |
| 2021 | | 2020 |
| (単位:百万) |
期初残高 | $ | 51.5 | | | $ | 34.2 | |
保証引当金 | 7.3 | | | 10.7 | |
保証クレーム | (14.4) | | | (6.3) | |
期末残高 | $ | 44.4 | | | $ | 38.6 | |
当社はまた、相互接続フィットネス製品に含まれる基本保証の一部として提供される技術サポート、部品、および労務カバー範囲を延長または強化する延長保証およびサービス契約を購入するオプションを特定の市場のお客様に提供します12至れり尽くせり27何ヶ月になりますか。
第三者プロバイダに支払う費用に関する収入を毛数で確認すると、会社には継続的な義務があるため、サービス期間内に義務を履行する。延長保証収入は、延長保証期間中に比例して確認され、簡明総合運営報告書と全面(損失)収益のConnected Fitness製品収入に計上されます。
収入の分類
企業が顧客と締結した契約から得た収入を主製品ライン別に分類し、販売に基づく税収を含まず、“部門情報”というタイトルの付記13に記載する。
同社の地理的地域別収入は以下の通り
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日までの3ヶ月間 |
| 2021 | | 2020 |
| (単位:百万) |
北米.北米 | $ | 728.8 | | | $ | 721.9 | |
国際的に | 76.4 | | | 36.0 |
総収入 | $ | 805.2 | | | $ | 757.9 | |
その会社のアメリカでの収入は$696.1百万ドルとドル702.3百万か86%和932021年と2020年9月30日までの3カ月間の総収入の%をそれぞれ占めている。
顧客預金と繰延収入
2021年9月30日と2021年6月30日までの顧客預金は128.2百万ドルとドル92.2100万ドルと繰延収入は1ドルです77.1百万ドルとドル72.6100万ドルはそれぞれ会社の簡明総合貸借対照表の顧客預金と繰延収入に計上されている。
2021年9月30日と2020年9月30日までの3ヶ月間、会社が確認した収入は72.6百万ドルとドル22.12021年6月30日と2020年6月30日の繰延収入残高にそれぞれ含まれる100万ドル。
繰延収入は、会社が義務を履行して譲渡するか、または将来的に商品やサービスを譲渡する準備をしているために受け取った払い戻し不可の現金支払いである。顧客保証金とは、会社が商品やサービスを顧客に譲渡する前に予め受け取った支払いであり、払い戻しが可能である。
4. 有価証券投資
次の表は、同社の有価証券への投資をまとめたものである
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年9月30日 |
| 原価を償却する | | 未実現収益総額 | | 未実現損失総額 | | 公正価値 |
| (単位:百万) |
社債 | $ | 264.0 | | | $ | 0.1 | | | $ | — | | | $ | 264.1 | |
アメリカ国債 | 64.6 | | | 0.1 | | | — | | | 64.7 | |
商業手形 | 35.8 | | | — | | | — | | | 35.8 | |
超国家証券 | 30.9 | | | — | | | — | | | 30.9 | |
預金証書 | 2.9 | | | — | | | — | | | 2.9 | |
| $ | 398.2 | | | $ | 0.2 | | | $ | — | | | $ | 398.4 | |
少ない:制限された有価証券(1) | | | | | | | $ | 86.9 | |
有価証券総額 | | | | | | | $ | 311.6 | |
_________________________(1)会社は、バックアップ信用状の担保として、または他の方法で現金、現金等価物および有価証券の一部を制限することを要求される。同社は、使用制限が12カ月未満の有価証券を“前払い費用と他の流動資産”に分類し、12カ月以上の有価証券をその簡明総合貸借対照表中の非流動“他の資産”に分類している。
5. 公正価値計量
以下の表は、会社が公正価値システム内で公正価値の恒常的に計量する資産と負債を階層的にまとめている
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年9月30日まで |
| レベル1 | | レベル2 | | レベル3 | | 合計する |
| (単位:百万) |
資産 | | | | | | | |
有価証券 | $ | 398.4 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 398.4 | |
ラビ信託基金が持っている延期補償計画 | 2.9 | | | — | | | — | | | 2.9 | |
合計する | $ | 401.4 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 401.4 | |
| | | | | | | |
負債.負債 | | | | | | | |
他の流動負債: | | | | | | | |
値段が合うかもしれない | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2.5 | | | $ | 2.5 | |
繰延補償計ラビ信託 | $ | 2.9 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2.9 | |
他の非流動負債: | | | | | | | |
値段が合うかもしれない | — | | | — | | | 2.3 | | | 2.3 | |
合計する | $ | 2.9 | | | $ | — | | | $ | 4.8 | | | $ | 7.7 | |
売却可能な投資に分類されたすべての投資は、公正価値に基づいて簡明総合貸借対照表の有価証券に計上される。同社が1級に分類された投資は、活発な市場でのオファーに基づいている。
あるいは対価格とは、買収に関連する現金対価格の推定公正価値であり、これは様々な業績マイルストーンの実現状況に依存する。同社は期待返済債務期間の予想将来のキャッシュフローを用いて公正価値を推定し,債務に関するリスクに対する市場参加者の見方を適切に反映した割引率を採用しており,これらのリスクは3段階投入とされている。あるいは価格スケジュールのある公正価値は,期待実現の適用マイルストーンの変化や割引率の変化に敏感である.会社は各報告期間に割引の増加(適用など)と変動を含む価格手配の公正な価値を再計量するか、または価格手配の公正な価値がある
簡明総合経営報告書と包括(赤字)収益の中で一般と行政費用を確認した
同社のラビ信託はPrecor買収の一部として買収され、主に指数基金で構成されており、これらの基金から補完的な役員退職計画福祉と繰延補償義務を支払うことができる。引比信託に保有されている繰延補償計画は、公正価値に応じて前払い費用及びその他の流動資産を計上する。繰延補償計画は、引比信託が公平な価値で他の流動負債を計上しなければならない。
他の金融商品の公正価値計測
以下の表は、会社が簡明総合貸借対照表に公正価値で記録されていない金融商品の推定公正価値を示している
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年9月30日まで |
| レベル1 | | レベル2 | | レベル3 | | 合計する |
| (単位:百万) |
転換可能優先手形 | $ | — | | | $ | 882.5 | | | $ | — | | | $ | 882.5 | |
公正な価値があります02026年2月15日に満了した転換可能優先手形パーセンテージ(“手形”)は、報告期間の最終取引日の終値に基づいて決定される。
6. 在庫品
在庫状況は以下の通りです | | | | | | | | | | | |
| 2021年9月30日 | | June 30, 2021 |
| (単位:百万) |
原料.原料 | $ | 105.2 | | | $ | 109.8 | |
| | | |
製品の中で | 8.5 | | | 7.9 | |
完成品(1) | 1,232.9 | | | 879.5 | |
総在庫 | 1,346.6 | | | 997.2 | |
減算:埋蔵量 | (77.4) | | | (60.1) | |
総在庫、純額 | $ | 1,269.2 | | | $ | 937.1 | |
_________________________
(1)$を含む358.3百万ドルとドル249.92021年9月30日と2021年6月30日まで、会社が所有している、2021年9月30日現在会社配送センターで受け取っていない在途在庫(百万).
7. 買収する
業務合併
Precor Inc
2021年4月1日、会社はPrecor事業を買収した15Amer Sports Corporation(“AMER”)の法人会社(“Precor”)は,購入価格は約$である412.0百万ドル、得られた現金を差し引いて、現金で払います。2021年9月30日までの3ヶ月間、購入対価格は$減少しました2.9運営資金調整に関する100万ドルは、改訂後の買い取り価格が#ドルとなった409.2百万ドルです。取引完了後、Precorは同社の完全子会社となる
2021年度第4四半期に、同社は、買収された資産と負担する負債の公正価値を決定するための予備分析を完了し、記録された金額は、締め切りまでの公正価値に対する管理層の予備評価を反映している。これまでに得られたより多くの情報によると、会社は公正価値の初歩的な評価を完備しているため、会社の2022年度第1四半期の予備調達価格配分に対する以下の調整:在庫減少#ドルを確認した4.0百万、無形資産、純増加$1.0100万ドル繰延納税義務が増加しました3.4百万ドルです。このような調整はそれに応じて営業権を増加させる#ドルをもたらす3.5100万ドルのうち3.4百万ドルは繰延税金負債と#ドルに関するものだ0.1百万ドルは更新された公正な価値評価と関連がある。このような調整は前の期間の財政結果に実質的な影響を与えなかった。
当社は、経営陣がいくつかの要因をさらに分析·評価した後、その買収価格配分を最終的に決定することを期待しており、これらの要因は、買収日までの買収資産と負担する負債の公正価値を決定するために使用されるが、買収に限定されない運営資本を含む。最終的に公正価値の確定は初歩的な調達価格分配で提出された価値に対して重大な調整を招く可能性がある。
8. 債務
転換可能な手形と歯印
2021年2月に同社はドルを発行しました1.0億元非公開発売債券の元本総額は,初期購入者に付与された超過配給選択権をすべて行使することを含む125.0百万ドルです。これらの手形は,当社と受託者である米国銀行全国協会との契約(“契約”)によって発行されている.当該等債券は当社の優先無担保債務であり、定期利息は発生せず、元本金額も累積しない。今回発行された純収益は約#ドル977.2初期購入者の割引と手数料および当社の発売費用を差し引いたところ、当社の純資産は600万ユーロです
債券の1,000ドル当たり元本は最初に4.1800株会社A類普通株に変換でき,初期転換価格約1,000ドルに相当する239.23一株ずつです。転換率は場合によっては契約条項に基づいて慣習的に調整される。さらに、重大な根本的変化を構成するいくつかの企業イベントが発生した場合、転化率は特定の期間にわたって増加する場合がある。
事前に両替、償還、または購入しない限り、このロットの債券は2026年2月15日に満期になる。債券保有者は、いくつかの時間及び後日に何らかの事件が発生した場合に債券の両替を選択することができる。
2025年8月15日以降、満期日直前の第2の予定取引日の取引が終了するまで、保有者は、上記にかかわらず、その全部または任意の部分債券を1,000元の元金の倍数で変換することを選択することができる。転換後、当社は、当社が選択した方式及び当社の契約規定に適合する条項及び条件の下で、現金、A類普通株又はA類普通株の現金と株式との組み合わせを支払い及び/又は交付(場合に応じて)支払うことができ、その転換義務を履行することができる。当社の現在の意図は手形の元本金額を現金で決済することです。
会社は、2024年2月20日またはその後、満期日前の第20回予定取引日または直前に、A類普通株の最終報告販売価格が超過したことを条件として、全部または任意の部分債券を現金で償還することができる130当時有効な転換価格の割合(1)少なくとも20取引日(連続の有無にかかわらず)30当社が償還通知を出す直前の取引日及び(2)当社が償還通知を発行した日の直前の取引日に終了した連続取引日において、償還価格は同等である100償還した債券元金の%を、償還日まで(ただし償還日を除く)のいずれかの当計及び未償還の特別利息を別途加算する。債券は債務超過基金を準備していない、すなわち当社は定期的に債券を償還または解約する必要がない。
(契約で定義されたように)根本的な変化が生じた場合、ある条件を満たす場合、所有者は、以下の価格に相当する価格で債券の全部または一部を買い戻すように会社に要求することができる100購入した債券元金の%を、購入日を基本的に変更するまで、別途計上及び未払いの特別利息を加算する。
当該等手形は当社の優先無担保債務であり、その支払権は当社の任意の既存及び将来の債務よりも優先され、当該等債務の支払権は明らかに当該等手形の支払権に従属している。当社の任意の既存及び未来の無担保債務の支払権と同じであるが、従属ではない。当該等債務を担保する担保の価値については、当該等債務の支払権は、実際には当社の任意の既存及び未来の担保付き債務の後にある。また、当社の既存又は将来の付属会社に属するすべての既存及び将来債務及びその他の負債(貿易売掛金及び当社は当社付属会社優先株(あり)の保有者ではないことを含む)に構造的に従属する。
債券の発行を計算する際に、会社は債券を負債と権益の2つに分け、採用した実質金利は3.69%は、負債部分の公正価値を決定します。転換オプションの権益部分を代表する帳票金額は#ドルである163.8これは、チケット全体に帰属する初期収益から負債部分の公正価値を減算することによって決定される。権益部分が権益分類の条件を満たし続ける限り,再計測は行われない.負債部分元金金額が帳簿金額を超えた部分(“債務割引”)は、債券契約期限内の実際の利息方法で償却して利息支出とする。
債券に関する取引コストを計算する際には、会社は債務及び持分部分に割り当てられた収益割合に基づいて、発生した総金額を債券の負債及び持分部分に分配する。追加債務割引に計上されるべき負債部分の発行費用は#ドルである19.0債券契約条項に応じて実際の利息方法で償却して利息支出とする。資本部分の発行コストに起因する#ドル3.7百万ドルの純額は株主権益の権益部分に計上される。
手形負債部分の帳簿純額は以下のとおりである | | | | | |
| 2021年9月30日 |
| (単位:百万) |
元金 | $ | 1,000.0 | |
未償却債務割引 | (144.7) | |
未償却債務発行コスト | (17.0) | |
帳簿純額 | $ | 838.2 | |
次の表に手形に関する確認された利息支出を示します
| | | | | |
| 2021年9月30日 |
| (単位:百万) |
債務割引償却 | $ | 7.6 | |
債務発行原価償却 | $ | 0.8 | |
債券に関する利子支出総額 | $ | 8.4 | |
上限のコール取引
手形の発売については、当社はいくつかの取引相手とひそかに協議した封印取引(“完封催促取引”)を締結した。封印されたコールオプション取引の初期実行価格は約$である239.23調整された1株当たり価格は、手形のほぼ初期交換株価に相当する。封じられた強気取引の上限価格は最初は約$となる362.48一株ずつです。上限を設定するコールオプション取引には、債券に適用される取引とほぼ同じ逆償却調整が含まれている6.9A類普通株100万株。一般に、上限を設定する催促取引は、任意の手形変換時にA類普通株の潜在的償却および/または当社が支払わなければならない変換された手形元金を超える任意の潜在的現金支払いを減少させることができ、削減および/または相殺については、上限価格に基づく上限によって制限される必要がある。しかしながら、A類普通株の1株当たり市場価格(上限催促取引の条項で測定)が上限催促取引の上限価格を超える場合、いずれの場合も、A類普通株の1株当たり市場価格が上限催促取引の上限価格を超える限り、このような潜在的な現金支払いを削減および/または相殺することはない。
会計目的について言えば、上限催促取引は独立取引であり、付記条項の一部ではない。純コストは$81.3購入上限は取引所で発生した1百万ユーロを当社の簡明総合貸借対照表の追加実収資本減少額に計上する。
改正と再署名された信用協定
2019年に、当社は改訂及び再記述された融資及び保証協定(“改訂信用協定”)を締結した。改正された信用協定は1ドルを規定した250.0最高$以下を含む百万の保証付き循環信用計画150.0100万ドルと信用状融資の未使用総額。改訂信用協定の利息はロンドン銀行の同業解体金で加算される2.75%または代替基本金利プラス1.75%です。その会社は毎年以下の承諾料を支払わなければならない0.375循環信用手配の未使用部分に基づいて、四半期ごとに計算する。
二零二一年二月八日、当社は、債務発生を制限するチノを改正し、上限のある取引及び発行手形の発行を許可するために、改正信用協定の第一改正案(“第一修正案”)を締結した。
二零二一年三月十八日、当社は、循環信用手配下の利用可能な負担額の増加を規定するために、第一修正案により改正された改正信用協定と合併協定(“合併協定”)を締結した35.0100万ドルから250.0百万ドルから百万ドルまで285.0百万ドルです。
当社が発生する承諾費総額は、2021年9月30日および2020年9月30日までの3ヶ月間で$となります0.3百万ドルは、簡明総合経営報告書と総合(赤字)収益に利子支出を計上する。
未済残高があれば、2024年6月に全額支払わなければなりません。2021年9月30日まで、当社はまだ信用手配を発動しておらず、改訂された信用協定に基づいて借金を返済していない
改訂された信用協定の実行に関連して、当社は債務発行コスト#ドルを発生させます0.9これらの資産は資本化され、他の資産として会社の簡明総合貸借対照表に記載されている。このようなコストは、改訂された信用協定期間内に実際の利息方法で利息支出に償却される。
当社は満期前に改訂された信用協定に基づいて借金を返済する権利があり、プレミアムや罰金を支払う必要はありません。修正された信用プロトコルは、財務諸表報告要件および借入基礎証明書の提供、および当社の追加債務の発生、いくつかの資産の売却、第三者の責任の保証、すべての現金配当金の発表、またはいくつかの他の割り当て、および合併または合併または何らかの他の取引を行う能力の制限を含む慣用的な肯定的な契約を含む。修正された信用協定はまた、#ドル以上の総流動資金レベルを維持することを含むいくつかの財務条件契約を含む125.0100万ドルで最低総収入を維持しています725.0百万ドルから百万ドルまで1,985.0百万ドルは、適用の確定日によります。2021年9月30日現在、当社は改訂された信用協定の下での契約を遵守しています。2021年9月30日現在、当社または有負債は約#ドルである4.8百万部の予備信用状は、経営賃貸義務の保証として提供される。
9. 引受金とその他の事項
ある音楽ライセンス契約によると、同社は関連する最低保証印税を支払わなければならない。
以下は、音楽ライセンス契約による今後3年間の最低年間保証金である2021年9月30日:
| | | | | | | | |
| | 将来の最低返済額 |
財政年度 | | (単位:百万) |
2022年(残り) | | $ | 11.0 | |
2023 | | 32.5 | |
2024 | | 24.7 | |
2025 | | 6.0 | |
合計する | | $ | 74.3 | |
過去に使用されたコンテンツコストを保留する
Pelotonプラットフォーム上で音楽を再生する権利を得るためには,会社は録音や音楽作品の著作権者からライセンスを取得し,印税を支払わなければならない.同社は様々な音楽著作権所有者と交渉しており,これまですべての音楽作品や録音の使用に費用を支払うとともに,将来の音楽使用について将来の許可協定を締結している.
将来の音楽ライセンス契約に署名する前に会社ESは時間と記録費用は、過去に使用された推定コンテンツコストおよび正常かつ日常的な音楽印税費用を含む。その会社はその備蓄にこの二つの構成要素を含んでいる。同社が記録した備蓄は2021年9月30日と2020年9月30日まで$である10.8百万ドルとドル24.5百万添付の簡明総合貸借対照表における買掛金と売掛金をそれぞれ計上する
製品リコール保留条項
2021年5月5日、同社は単独で自発的にそのトレッド+およびトレッド製品をリコールすることを発表したアメリカ消費財安全委員会(“CPSC“)は、製品改善のためにこれらの製品の販売を停止します。これらのリコールのため、会社は相互接続フィットネス製品の収入減少のために計算すべきで、実際と将来のリターンは$11.4百万次の3か月まで2021年9月30日税金申告書の備蓄金$31.1百万ドルはリコールの影響に関する簡明総合貸借対照表における買掛金と売掛金に計上される。推定収益準備金は主に製品の歴史的収益と期待収益に基づいている。同社は後方勤務費用に関する費用#ドルを記録している0.5相互接続フィットネス製品の収入コストは100万ドルだ
法律と規制手続き
通常業務過程において、当社は、各種事項に関する法律及び規制手続の一方であるか、又は可能性がある
最近、私たちは私たちのトレッド+製品に関連した多くの傷害報告書を受け取り、そのうちの1つが子供を死亡させた。これらの報告されたトレッド+イベントに関する傷害のため,CPSCは2021年4月に消費者にトレッド+に関する安全上の危険性警告を一方的に発表し,調査を継続している。CPSCの調査や他の規制機関の調査に加えて,我々は現在集団訴訟や個人人身傷害クレームに直面しており,これらのトレッド+欠陥と考えられる製品や,トレッド+の使用による報告された事件に関連している。
また、Ashley Wilsonは2021年4月29日、ニューヨーク東区米国地方裁判所に、ウィルソン訴訴Peloton Interactive,Inc.,事件番号1:21-cv-02369-cba-pk、2020年9月11日から2021年4月16日までの間に私たちの普通株を購入または他の方法で購入した個人からなるカテゴリ(“ウィルソン訴訟”)を代表する当社とその特定の上級管理者に対する証券集団訴訟を提起した。原告ウィルソンは2021年5月6日に彼女の訴訟を改正し、いわゆる階層を2020年9月11日から2021年5月5日までの間に私たちの普通株を購入または買収した人に拡大した。2021年5月24日、リー·ドロリも米ニューヨーク東区地方裁判所で、ドロリがペロトン·インタラクション社らを訴えたと題する推定証券集団訴訟を起こし、事件番号1:21-cv-02925-cba-pk(“ドロリ訴訟”)となった。ウィルソン事件とドロリ事件の起訴状によると、被告は虚偽および/または誤った陳述を行い、改正された1934年の“取引法”第10(B)および20(A)節(“取引法”)およびその公布された第10 b-5条に違反したという。原告ウィルソンとドロリは、彼らの訴状に損害賠償を数量化していないが、弁護士費と費用のほか、彼ら自身と他の代表を代表して、想定されている授業中に誇張されたと言われる価格で私たちの株を購入したり、他の方法で私たちの株を買収したりして、財務損害を受けたと言われている人が損害賠償を取り戻すことを求めている。2021年6月28日、何人かの株主が合併ウィルソンとドロリの訴訟を要求し、合併訴訟の主要原告に任命されたといわれる株主が動議を提出した。2021年10月26日、治安裁判官は合併訴訟と任命のための報告書と提案を発表した
リチャード·ネスウィックが主な原告を務めている。裁判所が首席原告と首席弁護士を任命した後、双方は、首席原告が合併の修正された起訴状を提出し、被告が却下動議を提出するために、提案されたスケジュールを交渉して提出する。
2021年5月20日、朱立倫は会社を代表して米ニューヨーク東区地区裁判所に確認された株主派生訴訟を提起し、当社のいくつかの幹部と取締役会のメンバーを起訴し、タイトルはChu v.Foleyら、事件番号1:21-cv-02862である。原告朱は会社が受託責任、不当所得、統制権の乱用、深刻な管理不備、浪費と1934年証券取引法第14条(A)条に違反し、及び1934年証券取引法第10(B)と21 D条に基づいて会社の最高経営責任者と最高財務官に対して提出した出資クレームを告発した。2021年8月13日と2021年8月19日に、2つの関連する確認された株主派生苦情がニューヨーク東区米国地方裁判所に提出され、タイトルはGenack訴Foleyら、事件番号1:21-cv-04583、Liu訴Foleyら、事件番号1:21-cv-04687。2021年10月13日、3件の推定派生訴訟の当事者は、合併訴訟を求め、主原告として指定するために原告提出動議のスケジュールに同意する規定を提出した。2021年10月26日、裁判所は合併訴訟の規定を入力し、主要原告動議は2011年11月26日に満了しなければならない。
私たちは上記の事件での告発に異議を唱え、積極的に弁護しようとしており、これらの告発には根拠がないと考えている。上述した事項や知的財産権クレームをめぐる訴訟など、我々のいくつかの法律や規制手続きは、重大な不確実性と確定できない損害賠償に関連する複雑なクレームに基づいている可能性がある。そのため、上記いずれの事項の損失確率や推定損害賠償を確定することができないため、当社はこのような訴訟のための準備金を確立していません。会社が損失を合理的に推定可能であると判断した場合、会社は負債を記録し、負債が重大である場合、保留された負債金額を開示する。このような法律手続きに不確実性があることから、このような法律手続きが個別または全体であっても、私たちの業務、経営業績、財務状況、あるいはキャッシュフローに重大な悪影響を与えないことは保証されない。
10. 株式ベースの報酬
2019年持分インセンティブ計画
2019年8月、取締役会は“2019年株式インセンティブ計画”(“2019年計画”)を採択し、その後、2019年9月に会社の株主承認を得る予定だ。2019年計画は2015年ストック計画(“2015年計画”)の後継者である。2015年には、以前に同計画に基づいて付与されていた未払いの賠償金の条項や条件を管理し続ける予定だ。2019年計画施行日に2015計画に基づいて発行されていない、または付与されていない予約株式は、2019年計画に従って付与され、A類普通株式として発行されることができます。2019年計画によると発行保留の株式数は2020年から2029年まで毎年7月1日に自動的に増加し,増加した会社A類普通株式数は5増発日直前の毎年6月30日には、会社のすべての種類の普通株総流通株の割合、または取締役会が決定したより小さい額を占める。2021年7月1日、2019年計画により発行可能なA類普通株式数は、その条項に基づいて自動的に増加する15,007,356株式です。2021年9月30日までに59,833,9062019年計画によると、A類普通株の株は将来の奨励に利用できる。
株式オプション
以下の概要は、2019年計画下の株式オプション活動について述べた
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 未完成オプション |
| 株式オプション数 | | 加重平均行権値 | | 加重平均残契約期間(年) | | 骨材 固有の 価値(単位:百万) |
未返済-2021年6月30日 | 57,946,608 | | | $ | 18.47 | | | 7.3 | | $ | 6,119.2 | |
授与する | 2,970,995 | | | $ | 102.08 | | | | | |
鍛えられた | (1,847,132) | | | $ | 11.36 | | | | | $ | 176.4 | |
没収される | (338,671) | | | $ | 50.04 | | | | | |
未返済-2021年9月30日 | 58,731,800 | | | $ | 22.74 | | | 7.2 | | $ | 3,904.2 | |
既得和行使可能-2021年9月30日 | 31,270,776 | | | $ | 9.42 | | | 6.3 | | $ | 2,436.1 | |
未付与オプション活動は以下のとおりである
| | | | | | | | | | | |
| オプション | | 加重平均付与日公正価値 |
未許可-2021年6月30日 | 28,160,034 | | | $ | 13.52 | |
授与する | 2,970,995 | | | $ | 45.45 | |
初期運動は無許可です | (1,834) | | | $ | 4.22 | |
既得 | (3,325,589) | | | $ | 9.63 | |
没収または期限切れ | (342,582) | | | $ | 22.03 | |
未許可-2021年9月30日 | 27,461,024 | | | $ | 17.34 | |
未償還オプション、既得オプション、行使可能オプションの総内在価値は、オプションの行権価格と、2021年9月30日までの会社の普通株式公正価値との差額に基づいて計算される。普通株の公正価値はナスダック世界精選市場報告の会社A類普通株の終値である。行権オプションの内的価値の合計は#ドルである176.4百万ドルとドル257.12021年9月30日と2020年9月30日までの3ヶ月はそれぞれ
二零二一年九月三十日及び二零二年九月三十日までの三ヶ月間、各株式購入権の加重平均授与日公正価値は45.45そして$33.43それぞれ,である各オプションの公正価値は、付与された日にブラック·スコイルズ法を用いて、以下の仮定の下で推定される
| | | | | |
| 2021年9月30日までの3ヶ月 |
加重平均無リスク金利(1) | 0.9% |
加重平均予想期間(年) | 6.1 |
加重平均予想変動率(2) | 45.9% |
期待配当収益率 | — |
____________________________
(1)付与時に有効な米国債収益率曲線に基づく。
(2)予想変動率は、いくつかの同業者会社の株式オプション期待期間内の平均履歴株価変動率、自社株価の履歴変動率、および当社株式取引所取引オプション価格から誘導される暗黙的株価変動率の混合平均値に基づく。
限定株及び限定株式単位
以下の表は、会社限定株と制限株式単位に関する活動をまとめたものである
| | | | | | | | | | | |
| 未償還限定株式単位 |
| 受賞数 | | 加重平均付与日公正価値 |
未返済-2021年6月30日 | 1,785,946 | | | $ | 99.43 | |
授与する | 2,148,325 | | | $ | 102.53 | |
既存して株式に変換する | (443,979) | | | $ | 98.67 | |
キャンセルします | (63,400) | | | $ | 109.42 | |
未返済-2021年9月30日 | 3,426,892 | | | $ | 101.29 | |
従業員株購入計画
2019年8月、取締役会が可決し、2019年9月に、会社株主は2019年従業員株購入計画(“ESPP”)を承認し、この計画により、条件を満たした従業員は累積賃金控除により割引価格で会社A類普通株を購入することができる。株主特別引出権は、当社の初公募に関する登録声明が米証券取引委員会によって発効が発表された日(“発効日”)から発効する。従業員持株計画によると、会社A類普通株が条件を満たす従業員に発行·販売可能な株式数は、会社が2020年7月1日から2029年までの各会計年度の初日に自動的に増加することに相当する1六月三十日の直前に、当社のすべての種類の普通株式の発行済み株式総数の割合、又は取締役会又は適用委員会の全権裁量により少ない数を決定する。2021年7月1日、ESPPによって発行可能なA類普通株式数は、その条項に応じて自動的に増加する3,001,471株式です。2021年9月30日までに10,568,799ESPPによると、A類普通株は従業員に販売することができる。
取締役会が別の決定をしない限り,各契約期間は含まれる四つ6か月購入期間は,初期契約期間は発効日から2021年8月31日までであり,初期購入期間は2020年2月28日までであることが条件である
その後、各入札期間と各購入期間は9月1日と3月1日に開始され、8月31日と2月28日に終了する2年制ピリオドやそれぞれ6か月期限は,それぞれリセット条項を基準とする.発売初日の終値がいずれの適用購入期間最終日の終値よりも高い場合、参加者は購入日にESPP株を購入した直後に進行中の発売期間を終了し、その後の発売期間に自動的に登録され、ASC 718による修正となる
取締役会が別途決定しない限り、ESPPによって購入したA類普通株1株当たりの買い取り価格は85発売期間最初の取引日の1株当たり公平市価または購入期間最後の取引日を適用した1株当たり公平市価のうち低い者の割合を適用する。2021年9月30日までの3カ月間にESPPがリセットされ,総改正費用は$となった3.5百万ドルこれは新しいのより2年制締め切りは2023年8月31日です
ブラック·スコアーズオプション定価モデルは、ESPP発行期間の開始時に購入予定株式の公正価値を計算するために以下のように仮定する
| | | | | |
| 2021年9月30日までの3ヶ月 |
加重平均無リスク金利 | 0.6% |
加重平均予想期間(年) | 1.2 |
加重平均予想変動率 | 64.6% |
期待配当収益率 | — |
予想期限は,発売期間ごとのそれぞれの購入日に基づくものとする.予想変動率は、いくつかの関連しない上場企業の歴史的株式変動率の混合平均値に基づいて算出されており、当社はこれらの株式変動率は、株式オプションの予想条項と自社株価の歴史変動率に相当する期間内にその業務に相当すると考えている。無リスク金利は、充当時に発効する米国債収益率曲線に基づくものと仮定する。配当収益率はゼロ当社は歴史的に何の配当金も派遣したことがないため、予見可能な未来にも配当金を発表したり派遣したりしない予定だ
当社は2021年9月30日および2020年9月30日までの3ヶ月間、ESPPに関する株式報酬支出$を記録しました3.6百万ドルとドル1.6それぞれ100万ドルです
2021年8月31日までの要件期間内に、従業員が約を購入した293,356A類普通株の加重平均価格は$39.95ESPPによると。2021年9月30日現在,ESPPに関する未確認補償コスト総額は$である27.7100万ドルは加重平均の残りの間に償却されます1.7何年もです。
株に基づく報酬費用
同社の株式報酬支出総額は以下の通り
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日までの3ヶ月間 |
| 2021 | | 2020 |
| (単位:百万) |
収入コスト | | | |
コネクティビティ製品 | $ | 4.4 | | | $ | 1.5 | |
定期購読する | 3.6 | | | 4.5 | |
収入総コスト | 8.0 | | | 5.9 | |
販売とマーケティング | 6.5 | | | 3.4 | |
一般と行政 | 29.5 | | | 16.7 | |
研究開発 | 8.9 | | | 3.6 | |
株式に基づく報酬総支出 | $ | 52.9 | | | $ | 29.6 | |
2021年9月30日現在、同社は771.0未確認株式ベースの報酬支出は、帰属していない株式ベースの報酬に関連しており、加重平均期間中に確認される予定である3.2何年もです。
11. 所得税
会社は所得税準備金#ドルを記録した2.4百万ドルとドル1.32021年9月30日と2020年9月30日までの3カ月はそれぞれ100万ドル。また、同社の実際の税率は(0.63)%と1.81それぞれ2021年9月30日と2020年9月30日までの3カ月である。所得税規定と実際の税率は主に国と国際税収によって駆動される。
当社はその大部分の繰延税金資産の推定準備を維持しており,繰延資産はより利用されない可能性があると結論したからである。
12. 1株当たり純収益
1株当たりの基本と償却純(損失)収益の計算は以下のとおりである | | | | | | | | | | | |
| 9月30日までの3ヶ月間 |
| 2021 | | 2020 |
| (百万、1株当たりの金額は含まれていない) |
1株当たり基本純(損失)収益: | | | |
普通株主は純収入を占めなければならない | $ | (376.0) | | | $ | 69.3 | |
計算に使用されるシェア: | | | |
加重平均普通株式発行済み | 301,161,474 | | | 288,719,834 | |
1株当たり基本純収益 | $ | (1.25) | | | $ | 0.24 | |
| | | |
1株当たりの純利益: | | | |
普通株主は純収入を占めなければならない | $ | (376.0) | | | $ | 69.3 | |
計算に使用されるシェア: | | | |
加重平均普通株式発行済み | 301,161,474 | | | 288,719,834 | |
潜在的希薄化証券の加重平均効果: | | | |
従業員株式オプション | — | | | 52,580,485 | |
制限株式単位と奨励 | — | | | 468,732 | |
ESPPによると購入する株式を推定する | — | | | 332,933 | |
希釈加重平均普通株式発行 | 301,161,474 | | | 342,101,984 | |
薄めて1株当たり純収益 | $ | (1.25) | | | $ | 0.20 | |
以下は、その影響が逆薄になるため、償却された株式は、発行された希薄化株式の計算に含まれない可能性がある
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日までの3ヶ月間 |
| 2021 | | 2020 |
従業員株式オプション | 50,865,988 | | | 42,817 | |
制限株式単位と奨励 | 400,860 | | | 8,927 | |
ESPPによると購入する株式を推定する | 113,479 | | | — | |
| | | |
| | | |
当社は転換時に手形元金金額を現金で決済することを期待しているため、当社は在庫株方法を用いて転換オプションが1株当たりの純収入に与える潜在的な希薄化影響を計算している(適用する)。会社A類普通株が所与の期間の1株当たり平均市場価格が手形の転換価格$を超えた場合、転換オプションは普通株1株当たり純損失に希薄な影響を与える239.23一株ずつです。2021年9月30日までの3ヶ月間、会社A類普通株の加重平均1株当たり価格は手形の転換価格を下回った。
1株当たりの基本および償却(損失)収益の分母には、当社が発行手形と同時に行う上限催促取引の影響は含まれておらず、この影響は逆薄となるからである。手形を転換する際には,株式が上限に応じて取引を催促して当社に交付する場合,自社が手形によって発行する株式の償却効果を相殺する.
13. 市場情報を細分化する
当社はASC 280を適用します細分化市場報告報告可能な細分化された市場を決定する上で。その会社は所有している二つ報告可能な細分化市場:相互接続フィットネス製品と定期購読。分類情報の列報方式は,首席運営意思決定者(“CODM”)が業績評価や資源配分時に経営結果を審査する方式と同様である.CODMはこの二つの部門の収入と毛利を報告することができる。毛利益の定義は収入からその部門が発生する収入コストを引くことだ
報告可能な部門を形成するためにどんな運営部門も統合されていない。当社は報告可能な分部レベルで資産を分配しませんが、これらの資産はグループ全体に基づいて管理されているため、当社は分部ごとに資産情報を報告しません
Connected Fitness製品部門の収入は、販売会社のConnected Fitness製品および関連部品、引渡しおよびインストールサービス、ブランド衣類、延長保証プロトコルからです。購読分の収入は毎月の購読料から来ています。当社の各部門間には内部収入取引はありません。
これらの部門の主要な財務業績指標は収入、収入コストと毛利益を以下のように含む
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日までの3ヶ月間 |
| 2021 | | 2020 |
| (単位:百万) |
相互接続フィットネス製品: | | | |
収入.収入 | $ | 501.0 | | | $ | 601.4 | |
収入コスト | 441.0 | | | 364.2 | |
毛利 | $ | 60.0 | | | $ | 237.2 | |
定期購読: | | | |
収入.収入 | $ | 304.1 | | | $ | 156.5 | |
収入コスト | 101.4 | | | 65.0 | |
毛利 | $ | 202.7 | | | $ | 91.5 | |
総合: | | | |
収入.収入 | $ | 805.2 | | | $ | 757.9 | |
収入コスト | 542.5 | | | 429.2 | |
毛利 | $ | 262.7 | | | $ | 328.7 | |
毛利勘定
営業支出,利息収入,その他の費用および税費は個別部門に分配されず,これらはグループ全体に基づいて管理されているからである報告できる部門の毛利益と総合(損失)税前収入との間の入金は以下の通りである
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日までの3ヶ月間 |
| 2021 | | 2020 |
| (単位:百万) |
分部毛利 | $ | 262.7 | | | $ | 328.7 | |
販売とマーケティング | (284.3) | | | (114.6) | |
一般と行政 | (240.3) | | | (108.6) | |
研究開発 | (97.7) | | | (36.6) | |
その他の収入合計,純額 | (13.9) | | | 1.7 | |
所得税未払いの収入 | $ | (373.6) | | | $ | 70.6 | |
第二項です 経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析
以下、我々の財務状況および経営成果の検討および分析は、本四半期報告書10-Q表の他の部分の中期簡明総合財務諸表および関連注釈、ならびに2021年8月27日に米国証券取引委員会に提出された10-K表年次報告(“10-K表”)に含まれる監査された総合財務諸表と共に読まなければならない。“展望的陳述に関する特別な説明”と題する節で議論および分析されているように、以下の議論および分析は、リスクおよび不確実性に関連する展望的陳述、およびいくつかの仮定を含み、これらの仮定が実現されていないか、または誤りであることが証明された場合、これらの前向き陳述の明示的または示唆的な結果とは大きく異なる結果をもたらす可能性がある。これらの差異をもたらすか、または促進する可能性のある要因には、以下の決定された要因、および本四半期報告の10−Qテーブルおよび10−Kテーブルにおける本四半期報告第II部分の“リスク要因”の節で説明される要因が含まれるが、これらに限定されない。
概要
Pelotonは世界最大のインタラクティブ·フィットネス·プラットフォームであり620万の会員2021年9月30日まで。私たちは相互接続、科学技術フィットネスの先駆者を開拓し、いつでもどこでも私たちのメンバーに臨場感のあるコーチ指導の逸品授業を提供した。私たちはフィットネスを娯楽性、親しみやすく、効果と便利にして、同時に社会関係を育成して、私たちのメンバーが最高の自分になることを奨励します。私たちは、有料相互接続フィットネス加入または有料Peloton App加入を通じてPelotonアカウントを持つ任意の個人として会員を定義します
私たちの相互接続フィットネス製品の組み合わせはPeloton Bike、Bike+及びPelotonペダルとペダル+を含みます。私たちの収入は主に私たちの相互接続フィットネス製品と関連する日常的な定期購読収入を販売することから来ています。私たちの相互接続フィットネス製品の売上は歴史上ずっと著しい増加があり、それに加えて、私たちの毎月のネット接続フィットネスの正味流出量は比較的に低く、相互接続フィットネスの購読量は大幅に増加した。2020年9月30日までの3ヶ月から2021年9月30日までの3ヶ月間、総収入は6%増加し、私たちの相互接続フィットネス加入基数は87%増加した。
私たちが注目する財務状況の特徴は、高成長、強力な留保、経常的な収入、効率的な顧客獲得である。私たちの低い毎月のネット接続フィットネス流出率は、私たちの高い購読貢献利益率を加えて、私たちのネット接続フィットネス定期購読から魅力的な価値を生むことができます。私たちが新しいConnected Fitness購読を獲得すると、私たちは通常、私たちのConnected Fitness製品が稼いだ利益を用いて、購読購入コストを相殺することができます。これにより、私たちの販売とマーケティング投資を迅速に回収し、強力な単位経済モデルを生成することができる。
F2021年9月30日と2020年9月30日までの3ヶ月:
•総収入はそれぞれ8.052億ドルと7.579億ドルです;
•2021年9月30日と2020年9月30日まで、私たちはそれぞれ2,491,711と1,334,400の相互接続フィットネス購読を持っています
•平均月のネットフィットネス流出率はそれぞれ0.82%と0.65%です
•私たちが確認した純収入はそれぞれ376.0万ドルと6,930万ドルだった
•調整後のEBITDAはそれぞれ233.7と1.189億ドルであった
•私たちの引受毛利率はそれぞれ66.7%と58.5%です
•私たちの引受貢献利益率はそれぞれ69.6%と64.1%だ。
Connected Fitness購読と毎月の平均純Connected Fitness流失の定義については、“キー運営と業務指標”というタイトルの部分を参照してください。
調整後EBITDA,調整後EBITDA利益率,引受入金と引受入金保証金の定義と情報,および調整後EBITDA純損失と引受毛利と引受入金の入金については,“-非GAAP財務指標”の節を参照されたい。
2022年度第1四半期の最新状況と最新の発展
前四半期に議論されたように、2022年度は1年前と比較して異例であるため、再開放経済における需要不確実性、および広く報告されているサプライチェーン制限および大口商品コスト圧力のため、挑戦的な年になると予想される
私たちの戦略に対する私たちの自信と約束は変わっていない。ソフトウェアやストリーミングメディアは在宅フィットネスを再定義し,トレーニングを家庭に進出させており,このような消費者行動の転換はまだ初期段階であると考えられる。この傾向は大流行前からよく行われており,過去1年半の間に相互接続フィットネスの意識や受容度が高まっており,明らかにこの傾向を加速させている私たちは、私たちの支出基盤を再検討し、私たちの投資が私たちの改正された成長予想と一致するように、私たちの運営コストを調整する確実な措置を取るつもりだ
私たちは依然として、Pelotonの成長機会が大きいと信じており、これは、短期的な収益力ではなく、獲得性と家庭調達を優先させることを決定し、特に私たちの業界をリードする純普及者得点(NPS)と保留率は、非常に強い消費者LTV(生涯価値)と単位経済を支持する場合である。
第1四半期に、私たちはこのより広い戦略を支持するために二つの重要な段階を取った。まず、8月26日に、私たちの最初の自転車価格を1,495ドル、すなわち39ヶ月の年間金利融資の月39ドルに下げた。私たちはまだ、多くの消費者にとって、価格が依然として購入の障害であり、これが私たちのプラットフォームのアクセス可能性を向上させるための最新の措置だと信じている。私たちは私たちの新しい価格に対する消費者の反応を喜んでいます。これはすぐに私たちが漏斗の中に購入した多くの消費者を変え、大量の新しい手がかりを生み出すのを助けました。若い消費者とあまり裕福でない消費者は依然として私たちの成長が最も速い人々だが、非会員の中では依然として頭から離れない現象がある
ペロトンは贅沢品だと思っています。私たちは私たちの重要な季節的販売期間の前と期間にマーケティングを増やすことでプラットフォームの価値主張を拡大するつもりです。
我々は8月30日に米国で新たな足踏みを発売し,同日カナダとイギリスで再発売し,9月28日にドイツでの流通を拡大した。トレッドは業界初の物理とデジタルセキュリティキーの組み合わせを採用し、非凡なランニング体験を提供し、全身力と有酸素トレーニングを行う門戸である。最初の会員たちのフィードバックは非常に肯定的だったBikeやBike+に比べて、私たちのペダル製品は知名度が低く、購入考慮経路が長く、多くの人が展示室を見学して製品を見て、触って体験したい人が含まれています
予想通り、私たちの業務は夏に関連する歴史的季節性を回復し、参加度は連続的に低下し、前年比で低下したが、この間、2年間で42%増加し、各ネット接続フィットネス定期購読の平均月16.6回に達した。私たちの低い月平均流出率に合わせて、私たちは依然として私たちのプラットフォームが会員を引き付け、激励し、維持できる唯一のプラットフォームであることが証明されたと信じている。垂直に統合された消費者向け直接会社として、私たちの会員基盤をよく理解し、参加度データと直接フィードバックを利用して、コンテンツ、音楽、ソフトウェア、その他のNPSと満足度スコアに影響を与える分野への投資を指導していきたいと思います。
内容.内容
参加度はまだ私たちの北極星であり、私たちは既存のメンバーのPeloton体験を改善するために投資を続けるつもりだ。第1四半期には、地域や様々な方法のコーチを8人追加し、60の新しい風景アトラクションやランニングプログラムを導入し、私たちの新しいペロトンロンドンスタジオで第1回の授業を録音し、“You Can Run”という屋外ランニングプログラムを発売した。私たちは音楽が私たちの会員にとって重要であり、ペロトンにとって重要な競争優位であることを知っている。第1四半期には、第100回アーティストシリーズが重要なマイルストーンに達したことを祝うことで、7月には、65コース、40人の教師、25人のアーティスト、8形態の3日間のイベントである4年間の“All for One”音楽祭を開催し、会員参加度を前年より9倍に増加させた。私たちの音楽先端フィットネスコレクションは私たちのコミュニティでますます人気があり、私たちと音楽業界内の芸術家と著作権所有者との堅固な関係と密接な協力を反映している
ソフトウェア
私たちのソフトウェアチームは、アクセス可能性を向上させ、メンバーの摩擦点を減少させるために、本四半期に多くの新しい機能を発売しました。ライブ配信授業に導入されたリアルタイム字幕は、聴覚障害者や聴力が困難なメンバーのアクセス可能性を増加させ、トレーニング中に追加的な視覚指導を提供することを好む人に楽しむことができる。メンバからのフィードバックにより,我々のクラスフィルタツールを再設計し,より容易かつ直感的に使用するとともに,将来的に新たなコンテンツ,教師,モデルを増加させるため,我々のフィルタツールのスケーラビリティを向上させた.私たちのチームは、iPhoneを使ってトレーニングプランを事前に手配できるように、初めてiOSユーザーに人気のスタッキング授業機能を紹介しました。2021年1月に私たちのハードウェアでスタッキングコースが発売されて以来、会員のスタッキングコースは5000万件近く増加しており、この機能のアクセス可能性の拡大がさらなる参加を推進することが予想されます。
製品のリコール更新
2021年5月5日、我々は、米国消費者製品安全委員会(CPSC)と協力して、それぞれ任意にペダル+およびペダル製品をリコールし、これらの製品の販売を停止して製品改善を行うことを発表した。会員は、彼らが全額返金を得るために、または解決策が利用できるのを待つために、ペダルまたはペダル+を返却することができると言われた。トレッド+オーナーはまた、Pelotonが彼らのトレッド+を彼らの家の異なる位置に移動させることを選択することができる。これらのリコールのため、会社は相互接続フィットネス製品の収入減少のために計算すべきで、実際と推定した未来のリターンは1140万ドル次の3か月まで2021年9月30日3 110万ドルの差戻し準備金は、リコールの影響に関する簡明総合貸借対照表の売掛金および売掛金に記載されている。私たちは、返品準備金の増加、在庫減記、会員要求の返品またはハードウェアの移転に関する物流コスト、予約免除サービス変動コスト、リコールに関連するハードウェア開発および修理コスト、および関連する法律およびコンサルティング費用を含む、我々がまだ十分な準備金を蓄積または確立していないコストを含む追加コストが発生することが予想されます。リコール費用は、私たちの期待と過去の消費者応答率に関する推定に基づいている。2021年8月、販売再開直前に、トレッドの修理を発表しました。我々は引き続きTREAD+の潜在的なハードウェア強化に取り組んでおり、現在もリコールされている。私たちのトレッド+リコール計画はまだ最後に決定されており、これに関連する実際のコストは見積もりと異なる可能性があり、私たちの将来の運営と業務結果にさらなる影響を与える可能性がある。
重要な運営と業務指標
私たちの中期簡明総合財務諸表で提案された措置のほかに、私たちは以下の重要な運営と業務指標を用いて、私たちの業務を評価し、私たちの業績を評価し、財務予測を制定し、戦略決定を行う。
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日までの3ヶ月間 |
| 2021 | | 2020 |
インターフィットネスの定期購読を終了しています | 2,491,711 | | | 1,334,400 | |
毎月平均的な相互接続フィットネス流出量は | 0.82 | % | | 0.65 | % |
総運動量(百万) | 120.5 | | | 77.8 | |
相互接続フィットネスの平均毎月のトレーニング回数は | 16.6 | | | 20.7 | |
購読毛利益(単位:百万) | $ | 202.7 | | | $ | 91.5 | |
購読貢献(百万単位)(1) | $ | 211.7 | | | $ | 100.4 | |
毛利を定期購読する | 66.7 | % | | 58.5 | % |
供出保証金を引受する(1) | 69.6 | % | | 64.1 | % |
純収入百万 | $ | (376.0) | | | $ | 69.3 | |
調整後EBITDA(単位:百万)(2) | $ | (233.7) | | | $ | 118.9 | |
調整後EBITDA利益率(2) | (29.0) | % | | 15.7 | % |
______________________________(1)“非GAAP財務計量-引受貢献保証金および引受貢献保証金”の節を参照して、引受毛利と引受貢献の台帳を理解し、なぜ引受貢献および引受貢献保証金が投資家に役立つ指標であると考えているのかを説明してください。
(2)“非GAAP財務措置である調整後のEBITDAと調整後のEBITDA利益率”の節を参照して、調整後のEBITDAと純(損失)収入の入金状況を知り、なぜ調整後のEBITDAが投資家に役立つと考えているのかを説明してください。
相互接続フィットネス定期購読
私たちが相互接続フィットネス購読量を拡大する能力は私たちの市場浸透率と成長の一つの指標である。我々は、Connected Fitness購読を、ホテルまたは住宅ビル(成功したクレジットカード請求書または前払い購読ポイントまたは免除されたConnected Fitness購読を有する)のような支払い購読Connected Fitness製品の個人、家庭または商業不動産として定義するか、または3ヶ月間にわたって“一時停止”購読を要求する。キャンセルしたか支払われていないネットフィットネス定期購読をネットフィットネス定期購読カウントに計上しません。
毎月平均的な相互接続フィットネス流出量は
私たちは毎月の接続フィットネスの平均純流失を使って、私たちのコネクティビティの購読の保留率を測定します。毎月のConnected Fitnessの平均クライアント流出量を,本四半期のConnected Fitness購読キャンセル数,すなわち再活性化後の純額を差し引いて,毎月開始するConnected Fitness購読数で割って3カ月と定義する.この指標には、自分のデバイスで私たちのコンテンツライブラリにアクセスするために月額を支払う会員が私たちのPeloton Digitalに加入している関連データは含まれていません
各Connected Fitness購読の総トレーニングと平均毎月のトレーニング
著者らは各相互接続フィットネス定期購読の総トレーニング回数と平均毎月トレーニング回数を審査し、尊敬度を測定し、これは著者らの相互接続フィットネス購読保留のリード指標である。総運動量を与えられた時間内に完了したすべての運動量と定義する。私たちは、フィットネスを、コーチ指導コースまたは風景サイクリングまたはランニングの少なくとも50%を完了するか、または相互接続フィットネス加入に関連するメンバーが10分以上完了する“ただ乗り”または“走るだけ”モードと定義する。著者らは各相互接続フィットネス定期購読の毎月平均トレーニングを本四半期に完成したトレーニング総数を毎月のConnected Fitness購読平均数量で割った3ケ月と定義した。
私たちの運営結果の構成要素は
収入.収入
コネクティビティ製品
Connected Fitness製品収益には、当社のConnected Fitness製品の組み合わせおよび関連部品の販売、配達とインストールサービス、ブランド衣類、延長保証契約、および当社のビジネスビジネスの販売、サービス、インストール、および配信契約が含まれています。Connected Fitness製品収入は納入時に確認されますが、保証期間内に確認された延長保証収入と保証期間内に確認されたサービス収入は除外し、適用時に返品と割引および第三者融資計画費用を差し引いて記録します。
定期購読する
定期購読収入には、毎月39.00ドルのConnected Fitness購読と12.99ドルのPeloton Digital購読による収入が含まれています
自分からSeptember 30, 2021, 98% and 95% 私どものConnected Fitness購読とPeloton Digital購読ベースはそれぞれ月賦でお支払いいただきます。
Connected Fitnessが同じ家庭で自転車とペダル製品を同時に持っている場合、購読価格は毎月39.00ドルです。2021年9月30日まで、私たちの相互接続フィットネスの定期購読の約3%は自転車とペダル製品を同時に持っています。
収入コスト
コネクティビティ製品
Connected Fitness製品収入コストは、製造コスト、関税および他の適用可能な輸入コスト、輸送および処理コスト、包装、保証交換およびサービスコスト、履行コスト、倉庫コスト、財産および減価償却設備、およびサプライチェーン物流に関連する管理、施設および人員に関連する費用のいくつかを含む当社のConnected Fitness製品の組み合わせおよびブランド衣類製品コストを含みます。私たちが新しい相互接続フィットネス製品を発売し、規模経済を実現していない新しい地域で引き続き私たちの業務を拡大することに伴い、私たちの相互接続フィットネス製品はより高い収入コスト(売上高の割合)を産生することが予想される。
定期購読する
収入の購読コストには、コンテンツ作成に関連するコストと、私たちのメンバーにコンテンツを送信するコストが含まれています。これらのコストには、スタジオレンタル料および入居率、他のスタジオ管理費用、教師および制作者関連費用、財産および設備減価償却、音楽印税、過去に使用されたコンテンツコスト、第三者プラットフォームストリーミングコスト、および私たちの毎月の購読請求書の支払い処理費用を含む可変コストも含まれる。音楽印税は私たちの最大の購読コストです。音楽著作権者とのライセンス契約数の増加にともない,私たちの購読収入に占める音楽印税の割合も増加している.しかし,音楽ストリーミングサービスとは異なり,詳細な音楽コンテンツを持つことはクライアントを奪い合うために重要であり,我々の授業のためにどのような音楽を選択するかを制御することができる.したがって,音楽支出を管理し,時間の経過とともに購読収入に占めるこれらの費用の割合は横ばい,さらには低下することが望まれる.
運営費
販売とマーケティング
販売およびマーケティング費用には、パフォーマンスマーケティングメディア支出、資産創造および他のブランドアイデア、すべての展示室費用および関連レンタル支払い、当社のConnected Fitness製品の販売に関連する支払い手数料、販売およびマーケティング担当者に関連する費用、Peloton Appに関連する費用、および財産および設備の減価償却が含まれています。私たちは今後も私たちの販売やマーケティング能力に投資し続けるつもりで、今後しばらくは、新製品の発表と国際拡張に伴い、この費用は絶対ドルで増加すると予想されています。販売とマーケティング費用が総収入に占める割合は、これらの投資の範囲と規模が今後いくつかの時期で異なる可能性があるため、総収入と私たちが販売やマーケティング機能に投資するタイミングによって変化する可能性がある。
一般と行政
一般と行政費用には人員関連費用と施設関連コストが含まれており、主に私たちの行政、財務、会計、法律、人的資源、IT機能に使われています。一般と行政費用には、主に法律、監査、税務と会計サービス、財産と設備減価償却、保険、訴訟和解費用からなる専門サービス料も含まれている。
上場企業運営の結果として,上場企業のコンプライアンスや報告義務に関する費用,保険,投資家関係費用,専門サービスの増加コストを含めた追加の一般·行政費用が発生し続けることを予想している。したがって,将来的には我々の一般的かつ管理費は絶対ドル計算で増加し,時期によって収入に占める割合が異なることが予想されるが,収入やConnected Fitness購読基数が増加するにつれて,これらの費用は時間とともに増加することが予想される.
研究開発
研究開発費には、主に人員と施設関連費用、相談と請負業者費用、工装と原型材料、ソフトウェアプラットフォーム費用、財産と設備減価償却が含まれる。我々は,内部使用ソフトウェア開発に関する何らかの合格コストを資本化しており,研究や開発費用が時期によって異なる可能性もある.私たちは、引き続き人員を募集して、既存の相互接続フィットネス製品と相互作用ソフトウェアを開発し、強化するにつれて、私たちの研究と開発費用は今後いくつかの時期に絶対ドルで計算して増加し、異なる時期に総収入に占める割合が異なると予想している。
営業外収入と費用
その他の収入,純額
その他(費用)収入は、純額には利息(費用)収入、投資実現済み収益(赤字)、債務発行コスト償却、外国為替取引の影響が含まれる。
所得税支給
所得税の支出には、主に私たちが業務を展開している司法管轄区の州税と国際税に関する所得税が含まれている。私たちは繰延税金資産の大部分の推定準備を維持しています。繰延資産はより利用されない可能性があると結論したからです
経営成果
次の表にドルと列に記載されている期間の収入総額のパーセントで私たちの総合業務結果を示します。私たちの歴史的結果の経時的比較は必ずしも未来に得られる可能性のある結果を示すとは限らない。
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日までの3ヶ月間 |
| 2021 | | 2020 |
| (単位:百万) |
総合運営レポートデータ: | | | |
収入.収入 | | | |
コネクティビティ製品 | $ | 501.0 | | | $ | 601.4 | |
定期購読する | 304.1 | | | 156.5 | |
| | | |
総収入 | 805.2 | | | 757.9 | |
収入コスト(1)(2) | | | |
コネクティビティ製品 | 441.0 | | | 364.2 | |
定期購読する | 101.4 | | | 65.0 | |
| | | |
収入総コスト | 542.5 | | | 429.2 | |
毛利 | 262.7 | | | 328.7 | |
運営費 | | | |
販売とマーケティング(1)(2) | 284.3 | | | 114.6 | |
一般と行政(1)(2) | 240.3 | | | 108.6 | |
研究開発(1)(2) | 97.7 | | | 36.6 | |
総運営費 | 622.4 | | | 259.8 | |
営業収入(赤字) | (359.7) | | | 68.9 | |
その他の収入,純額 | (13.9) | | | 1.7 | |
所得税未払いの収入 | (373.6) | | | 70.6 | |
所得税費用 | 2.4 | | | 1.3 | |
純収益 | $ | (376.0) | | | $ | 69.3 | |
____________________
(1)株式ベースの報酬費用を含む以下のようになる | | | | | | | | | | | |
| 9月30日までの3ヶ月間 |
| 2021 | | 2020 |
| (単位:百万) |
収入コスト | | | |
コネクティビティ製品 | $ | 4.4 | | | $ | 1.5 | |
定期購読する | 3.6 | | | 4.5 | |
| | | |
収入総コスト | 8.0 | | | 5.9 | |
販売とマーケティング | 6.5 | | | 3.4 | |
一般と行政 | 29.5 | | | 16.7 | |
研究開発 | 8.9 | | | 3.6 | |
株式に基づく報酬総支出 | $ | 52.9 | | | $ | 29.6 | |
____________________
(2)減価償却と償却費用を含めて以下の通り | | | | | | | | | | | |
| 9月30日までの3ヶ月間 |
| 2021 | | 2020 |
| (単位:百万) |
収入コスト | | | |
コネクティビティ製品 | $ | 3.5 | | | $ | 1.2 | |
定期購読する | 5.4 | | | 4.4 | |
収入総コスト | 9.0 | | | 5.6 | |
販売とマーケティング | 4.4 | | | 2.9 | |
一般と行政 | 9.8 | | | 2.8 | |
研究開発 | 4.9 | | | 0.1 | |
減価償却と償却費用の合計 | $ | 28.1 | | | $ | 11.4 | |
2021年9月30日までと2020年9月30日までの3ヶ月間の比較
収入.収入
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 9月30日までの3ヶ月間 | | |
| 2021 | | 2020 | | 変更率 |
| (百万ドル) | |
収入: | | | | |
|
コネクティビティ製品 | $ | 501.0 | | | $ | 601.4 | | | (16.7)% |
定期購読する | 304.1 | | | 156.5 | | | 94.3 |
| | | | | |
総収入 | $ | 805.2 | | | $ | 757.9 | | | 6.2% |
収入パーセント | | | | |
|
コネクティビティ製品 | 62.2 | % | | 79.3 | % | |
|
定期購読する | 37.8 | | | 20.7 | | |
|
| | | | | |
合計する | 100.0 | % | | 100.0 | % | |
|
2020年9月30日までの3ヶ月と比べ、2021年9月30日までの3ヶ月間、相互接続フィットネス製品の収入は1億003億ドル減少した。この低下は主に自転車納入量の減少と,2021年9月30日までの3カ月間の我々の自転車の価格が1,895ドルから1,495ドルに低下したことと,2020年9月30日までの3カ月間に,世界各国政府が新冠肺炎に対応するために発表した在宅勤務注文が需要の強い増加を推進し,自転車が季節性を回復したためである。
2020年9月30日までの3カ月と比較して、2021年9月30日までの3カ月間の定期購読収入は1兆476億ドル増加した。この増加は主に私たちの相互接続フィットネスの購読量の前年比増加によるものだ。私たちの相互接続フィットネス購読量の増加は主に過去12ケ月に大量の相互接続フィットネス製品を納入したことと、2021年9月30日までの3ヶ月以内の低平均毎月の相互接続フィットネス正味流出率0.82%である。2021年9月30日までの3カ月間に,Connected Fitnessを購読した会員は,2020年9月30日までの3カ月の7780万回を上回る1億205億回のトレーニングを一緒にトレーニングし,前年比55%増加した
収入コスト毛利毛利
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 9月30日までの3ヶ月間 | | |
| 2021 | | 2020 | | 変更率 |
| (百万ドル) | |
収入コスト: | | | | |
|
コネクティビティ製品 | $ | 441.0 | | | $ | 364.2 | | | 21.1% |
定期購読する | 101.4 | | | 65.0 | | | 56.0 |
| | | | | |
収入総コスト | $ | 542.5 | | | $ | 429.2 | | | 26.4% |
毛利: | | | | | |
コネクティビティ製品 | $ | 60.0 | | | $ | 237.2 | | | (74.7)% |
定期購読する | 202.7 | | | 91.5 | | | 121.5 |
| | | | | |
毛利総額 | $ | 262.7 | | | $ | 328.7 | | | (20.1)% |
毛利率: | | | | |
|
コネクティビティ製品 | 12.0 | % | | 39.4 | % | |
|
定期購読する | 66.7 | % | | 58.5 | % | |
|
| | | | | |
相互接続フィットネス製品の2021年9月30日までの3ヶ月の収入コストは2020年9月30日までの3ヶ月より7690万ドル増加し、21.1%増加した。この増加は主に輸送·交付コストが4530万ドル増加したこと、Precorブランド商業製品に関するコストが4370万ドル増加したこと、自転車と自転車+部品コストが1420万ドル増加したことによるものであるが、2020年9月30日までの3カ月と比較して、2021年9月30日までの3カ月間の納品量が減少し、その増加を部分的に相殺した
2020年9月30日までの3ヶ月と比較して、私たちの相互接続フィットネス製品の毛率は2021年9月30日までの3ヶ月の39.4%から12.0%に低下し、主な原因は私たちの自転車価格が1,895ドルから1,495ドルに低下し、サプライチェーンと物流費用が増加し、自発的なリコールペダルとペダルに関連する費用だからだ。
2020年9月30日までの3カ月と比較して、2021年9月30日までの3カ月の購読収入コストは3640万ドル増加し、56.0%増となった。この増加は、主に音楽印税やプラットフォームストリーミングコストが2750万ドル増加し、株式ベースの報酬支出を含まない人事関連費用が530万ドル増加したことと、毎月の購読請求書の支払い処理費用が340万ドル増加したことによるものだ
2021年9月30日までの3ヶ月間、購読毛金利は2020年9月30日までの3ヶ月より818ベーシスポイント増加した 主に固定コストレバーによって推進され、より多くの相互接続フィットネス購読及びある可変コストと関連する適度な効率を通じて。
運営費
販売とマーケティング
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 9月30日までの3ヶ月間 | | |
| 2021 | | 2020 | | 変更率 |
| (百万ドル) | |
販売とマーケティング | $ | 284.3 | | | $ | 114.6 | | | 148.1% |
総収入のパーセントを占める | 35.3 | % | | 15.1 | % | |
|
2021年9月30日までの3ヶ月間は、2020年9月30日までの3ヶ月と比較して、販売とマーケティング費用が1.697億ドル増加し、148.1%増加した。この増加は主に広告とマーケティング計画の支出が1兆478億ドル増加したためだ。納品までの受注の地位を改善したことを受け、2021年度後半にマーケティングを再開しました。販売·マーケティング費用の増加は、従業員数の増加が原因で、株式ベースの報酬費用が含まれていない人員関連費用の1,520万ドルの増加にさらに後押しされている。
一般と行政 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 9月30日までの3ヶ月間 | | |
| 2021 | | 2020 | | 変更率 |
| (百万ドル) | |
一般と行政 | $ | 240.3 | | | $ | 108.6 | | | 121.2% |
総収入のパーセントを占める | 29.8 | % | | 14.3 | % | |
|
2021年9月30日までの3カ月は、2020年9月30日までの3カ月と比較して、一般·行政費が1兆317億ドル増加し、121.2%増加した。この増加は,主に持続システム実施に関連する専門サービス料やITコストが6,290万ドル増加したためであり,主に我々のバックグラウンドシステムやインフラのアップグレード,および我々の買収に関する統合コストのためであり,従業員数の増加により,株式ベースの報酬費用を含めて4,800万ドル増加した
研究と開発
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 9月30日までの3ヶ月間 | | |
| 2021 | | 2020 | | 変更率 |
| (百万ドル) | |
研究開発 | $ | 97.7 | | | $ | 36.6 | | | 167.2% |
総収入のパーセントを占める | 12.1 | % | | 4.8 | % | |
|
2021年9月30日までの3カ月は、2020年9月30日までの3カ月と比較して、研究開発支出が6,120万ドル増加し、167.2%増加した。この増加は、主に株式ベースの報酬支出が3320万ドル増加したこと、従業員数の増加と、新しいソフトウェア機能や製品の開発に関連した製品開発·研究コストが2030万ドル増加したことが原因である。
その他の収入,純額,所得税費用
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 9月30日までの3ヶ月間 | | |
| 2021 | | 2020 | | 変更率 |
| (単位:百万) | |
その他の収入,純額 | $ | (13.9) | | | $ | 1.7 | | | NM |
所得税費用 | $ | 2.4 | | | $ | 1.3 | | | 83.6% |
___________________________
*NM--意味がない
2021年9月30日までの3ヶ月間、その他の純収入額には以下が含まれています
•利息支出は主に転換可能な手形の割引と繰延融資コスト(860万ドル)と関係がある
•現金、現金等価物、短期投資の利息収入は60万ドル
•為替損失520万ドル
•短期投資の未実現損失は70万ドル。
2020年9月30日までの3ヶ月間、その他の純収入額には以下のものが含まれています
•利息支出は主に保証された循環信用手配と関係がある(40万ドル)
•現金、現金等価物、短期投資の利息収入280万ドル
•90万ドルの為替損失があります
•他の収入は20万ドルです。
2021年9月30日までの3カ月間の所得税支出は240万ドルで、主に州税と国際税によるものだ。
非公認会計基準財務指標
我々が米国公認の会計原則やGAAPに基づいて決定した結果に加えて、以下の非GAAP財務指標は、我々の経営業績を評価する際に有用であると考えられる。
調整後EBITDAと調整後EBITDA利益率
調整後のEBITDAを調整後の純(損失)収入として計算したが,その他の費用(収入),純額,所得税費用,減価償却·償却費用,株式による補償費用,製品リコール費用,訴訟·和解費用,取引·統合費用,その他の我々の正常業務過程以外に発生した調整項目は含まれていない。調整後のEBITDA利益率は,調整後のEBITDAを総収入で割って計算した。
我々の業務の経営実績と経営レバレッジの尺度として,調整後のEBITDAと調整後のEBITDA利益率を用いた。著者らは、これらの非GAAP財務測定基準は、投資家が私たちの業務を経時的に比較し、著者らの経営業績を理解し、評価するために有用であると考えられ、その理由は以下の通りである
•調整後のEBITDAや調整後のEBITDA保証金は,株による報酬費用,減価償却や償却費用,その他(収入)費用,純額,所得税準備金などの項目を考慮することなく,投資家や証券アナリストによって会社の経営業績を評価するために広く用いられており,これらの項目は会社の融資,資本構造,資産獲得方式によって大きく異なる可能性がある
•我々の経営陣は、調整後のEBITDAと調整後のEBITDA利益率と公認会計原則に基づいて作成された財務措置とを組み合わせて使用し、年度運営予算の作成、コア運営業績と私たちの業務戦略の有効性、私たちの財務業績を評価する指標として計画目的に使用している
•調整後のEBITDAと調整後のEBITDA利益率は私たちの過去の財務業績と一致性と比較性を提供し、私たちの核心運営業績の期間間の比較を容易にし、他の同業者会社との比較にも役立ち、その中の多くの会社は類似した非GAAP財務測定基準を使用してそのGAAP結果を補充する。
我々は分析ツールとして調整後のEBITDAと調整後のEBITDA利益率を用いて限界があり,これらの測定基準を孤立的に考慮すべきではなく,GAAP報告による財務業績分析の代替品とすべきではない。これらの制限のいくつかは、または将来的には、以下のようになる可能性がある
•減価償却や償却費用は非現金費用であるが、減価償却や償却中の資産は将来的に交換が必要となる可能性があり、調整後のEBITDAや調整後のEBITDA利益率は、このような交換や新たな資本支出要求の現金資本支出要求を反映していない
•調整後のEBITDAと調整後のEBITDA利益率は株式ベースの報酬支出を含まず、これは予測可能な未来に私たちの業務の重要な経常的支出であり、私たちの給与戦略の重要な構成要素でもある
•調整されたEBITDAおよび調整されたEBITDA利益率は、(1)私たちの運営資金需要の変化または現金需要、(2)利息支出、または債務利息または元金の返済に必要な現金需要を反映しておらず、これは、現金で支払うことができるか、または(3)現金で減少できる税金で支払うことができるかもしれない
•調整後のEBITDAおよび調整後のEBITDA保証金は、我々が定期的に評価している以下の考慮に基づいて決定された特定訴訟の法律和解および関連費用を含むいくつかの訴訟費用を反映していない:(I)これまでに提起または予定されている2年以内に提起される予定の類似事件の頻度、(Ii)事件の複雑さ、(Iii)求められる任意の金銭損害賠償の規模、(Iv)我々の攻防姿勢、(V)関連する相手側、および(Vi)我々の全体訴訟戦略を含む修復の性質;
•調整後のEBITDAと調整後のEBITDA利益率は、買収に関する取引や統合コストを反映していない
•調整後のEBITDAと調整後のEBITDA利益率は、外地行動スタッフの危険手当を含む新冠肺炎に関する増量費用を反映していない
•調整後のEBITDAと調整後のEBITDA利益率は減値費用や固定資産処分の収益(損失)を反映しない
•調整後のEBITDAと調整後のEBITDA利益率は、Precor買収に関する在庫に対する調達会計調整の影響を反映していない
•調整されたEBITDAおよび調整されたEBITDA利益率は、返品準備金の増加、トレッド+在庫減記、トレッドおよびトレッド+会員要求に関連する物流コスト、オプションを選択するユーザ移動トレッド+のコスト、注文免除サービスコスト、およびリコールに関連するハードウェア開発およびメンテナンスコストを含むトレッドおよびトレッド+製品リコールに関するコストを反映しない
•我々が調整後EBITDAと調整後EBITDA毛利を計算する際に差し引く費用や他の項目は,他社がその経営実績を報告する際に調整後EBITDAから差し引く可能性のある費用や他の項目(あれば)とは異なり,将来的にはこれらの財務指標から他の重大,非常または非日常的な費用や他の項目を差し引く可能性がある。
これらの制限により,調整後のEBITDAと調整後のEBITDA利益率は,公認会計原則に基づいて提案された他の経営や財務業績指標とともに考慮すべきである。
以下の表は調整後のEBITDAと純損失の台帳を示し、純損失は公認会計原則に基づいて作成した最も直接的に比較可能な財務測定基準であり、表示された各時期に適用される
調整後EBITDAと調整後EBITDA利益率
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日までの3ヶ月間 |
| 2021 | | 2020 |
| (百万ドル) |
純収益 | $ | (376.0) | | | $ | 69.3 | |
以下を排除するように調整した | | | |
その他の費用(収入),純額 | 13.9 | | | (1.7) | |
所得税費用 | 2.4 | | | 1.3 | |
減価償却および償却費用 | 28.1 | | | 11.4 | |
株に基づく報酬費用 | 52.9 | | | 29.6 | |
製品のリコール(1) | 12.9 | | | — | |
訴訟と和解費用(2) | 26.5 | | | 3.1 | |
取引と統合コスト(3) | 3.1 | | | — | |
その他の調整項目 (4) | 2.5 | | | 5.9 | |
調整後EBITDA | $ | (233.7) | | | $ | 118.9 | |
調整後EBITDA利益率 | (29.0) | % | | 15.7 | % |
______________________
(1)は、トレッドおよびトレッド+製品リコールに関連する調整および費用、およびゲージ調整を示す。その中には、ネット接続フィットネス製品の実際と将来のリターン1140万ドルの減少、及びネット接続フィットネス製品記録のコスト、物流コストに関する収入コスト50万ドル、リコール関連ハードウェア開発コストに関する運営費用100万ドルが含まれている。
(2)2021年9月30日までの3ヶ月以内のいくつかの非日常的特許侵害訴訟、消費者仲裁、および製品リコールに関する訴訟関連費用が含まれる。
(3)2021年9月30日までの3ヶ月間、主にPrecor Fitnessの買収·統合に関する取引および統合コストを含む。
(4)2021年9月30日までの3ヶ月間の短期非現金購入会計調整償却190万ドルと資産減価費用60万ドルを含み、2020年9月30日までの3ヶ月間の新冠肺炎に関連する590万ドルの増量コストを含む。
引受払込と引受払込の差額
引受収入から引受収入コストを差し引いたものと定義し、調整後に引受収入コスト、減価償却、償却費用、株式ベースの報酬支出は含まれていない。購読貢献限界の計算方法は,購読貢献で除算して購読収入とする.
私たちは購読貢献と購読貢献毛利を使用して、私たちのConnected Fitness購読コストを拡張して利用する能力を測定します。これらの非GAAP財務指標は、投資家が私たちの業務を比較し、私たちの経営業績を理解し評価するために有用であると信じています。私たちの経営陣は、当社の年間運営予算を作成し、私たちの核心運営結果と業務戦略の有効性の測定基準として、私たちの財務業績を評価するために、GAAPによって準備された財務指標と組み合わせて計画目的に使用するからです。
分析ツールとして購読貢献および購読貢献保証金を使用するには限界があり、これらの内容を単独で考慮してはいけませんし、GAAP報告に基づく当社の財務業績分析の代替品としてはいけません。その中のいくつかの制限は以下のとおりである
•減価償却や償却費用は非現金費用であるが、減価償却や償却中の資産は将来交換する必要がある可能性があり、引受入金や引受入金保証金は、このような置換や新たな資本支出要求の現金資本支出要求を反映していない
•引受貢献と引受貢献保証金には株式ベースの報酬支出は含まれておらず、この支出は最近、予測可能な未来においても私たちの業務の重要な経常的支出であり、私たちの給与戦略の重要な構成要素でもある。
これらの制限のため、引受入金と引受払込利益率は公認会計原則に基づいて提出された他の経営と財務業績指標と一緒に考慮すべきである。
次の表は引受による毛利の引受への貢献の帳簿を示し、引受毛利は公認会計原則に基づいて作成した最も直接比較可能な財務指標であり、示された各時期に:
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日までの3ヶ月間 |
| 2021 | | 2020 |
| (百万ドル) |
注文収入 | $ | 304.1 | | | $ | 156.5 | |
購読コストを差し引く | 101.4 | | | 65.0 | |
毛利を定期購読する | $ | 202.7 | | | $ | 91.5 | |
毛利を定期購読する | 66.7 | % | | 58.5 | % |
追加回: | | | |
減価償却および償却費用 | $ | 5.4 | | | $ | 4.4 | |
株に基づく報酬費用 | 3.6 | | | 4.5 | |
供出を定期購読する | $ | 211.7 | | | $ | 100.4 | |
供出保証金を引受する | 69.6 | % | | 64.1 | % |
私たちの相互接続フィットネス購読基盤の持続的な増加は私たちの購読貢献利益率を高めることができるだろう。我々のConnected Fitness購読には音楽印税を含む可変コストが存在するが,限られた数の制作スタジオや教師との連携を考慮すると,我々のコンテンツ制作コストの大部分は固定されている.私たちの相互接続フィットネス加入基盤の拡大に伴い、これらの費用の固定的な性質は時間の経過とともに拡大するはずだ。
流動性と資本資源
私たちの業務資金は主に私たちの株式と転換可能な債務証券の純収益、そして経営活動のキャッシュフローから来ています。2021年9月30日現在、私たちは約6.126億ドルの現金と現金等価物、および3.116億ドルの有価証券を持っている
我々の有価証券ポートフォリオは、2021年9月30日現在、主に米国政府債券と投資級社債から構成されている
今後12ヶ月間の資本支出は約4億から5億ドルと予想され、主に製造業やサプライチェーンへの投資と関係がある。
私たちは、私たちの既存の現金および現金等価物の残高、運営キャッシュフロー、有価証券の組み合わせ、および私たちの改訂信用協定(以下に述べる)に従って借金することができる金額は、少なくとも今後12ヶ月の運営資本および資本支出需要を満たすのに十分であると信じています。私たちの未来の資本需要は現在の計画と大きく異なる可能性があり、そして多くの要素に依存して、私たちの収入成長率、買収関連支出のタイミングと金額、研究開発と製造活動の支出タイミングと金額、最近発表された製品リコールのタイミングと財務影響、販売とマーケティング活動の成長、新しい相互接続フィットネス製品の発売のタイミング、私たちの相互接続フィットネス製品の市場受容度、国際拡張に必要なタイミングと投資、及び全体の経済状況を含む。さらに、私たちは、株式奨励または他の株式買い戻し計画に関連する行権支払いおよび/または源泉徴収税を満たすために現金を使用することができる。現在および予想される将来の流動資金源が不足している場合には、将来の業務活動や需要に資金を提供すると考えられている場合には、追加の株式や債務融資を求める必要があるかもしれない。追加株式の売却は私たちの株主の持分をさらに希釈させるだろう。債務融資は債務返済義務を招き、このような債務を管理する文書は、私たちの行動を制限する経営と融資契約を規定することができる。私たちがもっと多くの資本を集めることができるという保証はない。資金を調達できないことは私たちの業務目標を達成する能力に悪影響を及ぼすだろう。
転換可能な手形
2021年2月には、初期購入者に付与された1.25億ドルの超過配給選択権を含め、元金総額10億元、2026年満期の0%転換可能優先債券(“債券”)を非公開発売方式で発行した。手形は,我々と受託者である米国銀行全国協会との契約(“契約”)によって発行された.債券は我々の優先無担保債務であり、定期利息は発生せず、元金金額も付属していない。最初の購入者の割引と手数料および私たちの発売費用を差し引くと、今回発売された純収益は約9.772億ドルだった
改訂された信用協定
2019年6月、吾らはモルガン大通銀行と改訂及び再記述された融資及び保証協定を締結し、或いは改訂された信用協定を締結し、モルガン大通銀行は行政代理、先頭に立って行及び帳簿管理人を手配し、アメリカ銀行、バークレイズ銀行、ゴールドマン·サックス融資パートナー有限責任会社及びシリコンバレー銀行は聯席銀団代理であり、それによって著者らの以前の保証付き循環信用手配を改訂及び再記述した
二零二一年二月八日に、吾らは債務発生を制限する若干の契約を改正し、上限のある取引及び債券の発行を許可するために、改正信用協定の第一改正案(“第一修正案”)を締結した。
2021年3月18日、吾らは第1修正案によって改正された改正信用協定と合併協定(“合併協定”)を締結し、Citibank,N.A.を改正信用協定の融資者として加入し、循環信用手配下の利用可能な負担額を3,500万ドル増加させ、2.5億ドルから2.85億ドルに増加させることを規定した。
改訂された信用プロトコルは、最大1.5億ドルの保証循環信用手配および信用証発行のための融資の未使用総額を含む2.85億ドルの保証付き循環信用手配を提供する。改訂された信用協定の利息はロンドン銀行の同業解体プラス2.75%または別の基準金利プラス1.75%で支払われる。私たちは循環信用手配で使用されていない部分に基づいて、四半期ごとに0.375%の年間承諾料を支払う必要がある。元金(あれば)は2024年6月に全額支給される。2021年9月30日まで、吾らはまだ信用手配を発動しておらず、改訂された信用協定に基づく未返済の借金もない。2021年9月30日現在、私たちは合計480万ドルの未返済信用状を発行しており、主に経営賃貸義務の保証金の支払いに使われています。
改正された信用協定によると、私たちは満期前に私たちの借金を返済する権利があり、プレミアムや罰金を支払う必要がありません。修正された信用協定には、財務諸表報告要件および借入基準証明書の提供および慣用的な契約など、慣用的な契約が記載されており、これらには、私などの追加債務の発生、特定の資産の売却、第三者の債務の保証、配当の発表または何らかの割り当て、および合併または合併または何らかの他の取引を行う能力の制限が含まれている。改訂された信用協定にもいくつかの財務状況契約が掲載されており、1.25億元以上の総流動資金レベルの維持と、いくつかの最低総収入の維持は7.25億元から19.85億元の間に含まれており、適用時期によって決定される。
キャッシュフロー | | | | | | | | | | | |
| 9月30日までの3ヶ月間 |
| 2021 | | 2020 |
| (単位:百万) |
経営活動が提供する現金純額 | $ | (561.0) | | | $ | 312.1 | |
投資活動が提供する現金純額 | 29.3 | | | 62.4 | |
融資活動が提供する現金純額 | 29.6 | | | 18.8 | |
経営活動
2021年9月30日までの3カ月間、経営活動で使用された現金純額は5.61億ドルで、純損失3.76億ドルおよび営業資産と負債の純変化は3.021億ドル増加したが、非現金調整は1兆171億ドル増加し、この純額を部分的に相殺したことが主な原因だ。純営業資産と負債の増加は、主に在庫レベルが3.324億ドル増加したためであり、休日シーズン前に需要を支援するための供給を増加させ、米国、カナダ、イギリス、ドイツでTREADの再発売に準備したが、一般業務の成長を支援する在庫や他の支出の増加に関連する支払すべき帳簿·売掛金の5600万ドルの増加と、本四半期の販売·交付時間が推進する顧客の預金·繰延収入の4060万ドルの増加を部分的に相殺したからである。非現金調整には、主に株による補償費用、減価償却と償却、非現金経営賃貸費用が含まれる。
投資活動
2021年9月30日までの3カ月間、投資活動が提供した現金純額は2930万ドルで、主に1億203億ドルの有価証券の満期と関係がある一部は資本支出の8720万ドルで相殺され、資本支出は主にオハイオ州トロイ町での私たちの新しい製造施設とロンドンの新しいペロトンスタジオの建設と関係がある。
融資活動
2021年9月30日までの3カ月間、融資活動が提供した現金純額は2,960万ドルで、主に株式オプション行使の収益2,380万ドルと2019年の従業員株式購入計画に基づいて差し止められた純収益620万ドルに関連している
支払いを引き受ける
2021年9月30日現在、私たちの契約義務は以下の通りです
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 期限どおりの支払い |
契約義務: | 合計する | | 少ないです | | 1-3年 | | 3-5年 | | 超過 |
| 1年 | | | | 5年間 |
| (単位:百万) |
レンタル義務(1) | $ | 1,152.2 | | | $ | 88.9 | | | $ | 256.5 | | | $ | 221.7 | | | $ | 585.1 | |
最低保障(2) | 74.3 | | | 29.2 | | | 45.1 | | | — | | | — | |
未使用の信用手配手数料支払い(3) | 2.9 | | | 1.1 | | | 1.8 | | | — | | | — | |
その他購入義務(4) | 111.5 | | | 61.1 | | | 45.4 | | | 4.9 | | | 0.1 | |
転換可能優先手形(5) | 1,000.0 | | | — | | | — | | | 1,000.0 | | | — | |
合計する | $ | 2,340.8 | | | $ | 180.3 | | | $ | 348.8 | | | $ | 1,226.7 | | | $ | 585.1 | |
(1)レンタル義務は、私たちのオフィス空間、倉庫、撮影所、設備、小売陳列室、マイクロショップに関連します。自分から2021年9月30日当社には、まだ始まっていない追加不動産経営賃貸8,930万ドルがあり、上記に計上されている。同社には上記にも含まれる400万ドルの融資リース義務がある。レンタル期間は1年から21年の間で、多くのレンタル契約はレンタル期間終了時に継続することができます。
(2)使用許可内容のライセンス契約に関する最低印税を支払う必要がある.“リスク要因-私たちの最も重要な財務、運営、実行リスクを見てください私たちは多くの音楽ライセンス契約の側であり、これらの合意は複雑で、私たちに多くの義務が加えられており、私たちの業務を運営しにくくなる可能性があり、このような合意に違反することは、私たちの業務、経営業績、財務状況に悪影響を及ぼす可能性があります。"
(3)当社は循環信用手配の未使用部分に0.375%の承諾料を支払わなければならない。2021年9月30日まで、私たちは私たちの経営賃貸義務のために約480万ドルの予備信用状を負担しました。
(4)他の調達義務には、他の取り消すことのできないすべての契約義務が含まれている。このような契約は主にクラウド費用と関連がある
(5)当社の転換可能優先手形義務のさらなる詳細については、本四半期報告表格10-Q第1項第1項“簡明総合財務諸表付記”の付記8を参照されたい。
上の表の承諾額は、使用する固定または最低サービス、固定、最低または可変価格規定、および契約に基づいて行動する大まかな時間を含むすべての重要な条項を規定する強制実行可能かつ法的拘束力のある契約に関連している。
いくつかの商品およびサービスを購入する注文書または契約はこの表に含まれていません。契約義務を代表するこのような調達注文の総額を決定することはできません。調達注文は拘束力のある合意ではなく、調達許可を代表する可能性があるからです。私たちの調達注文は私たちの現在の需要に基づいて、私たちのサプライヤーとメーカーが短時間で完成します。私たちは他の会社と私たちの製品を下請けして生産します。正常な業務過程で、私たちと私たちのメーカーは予測された生産計画に基づいて部品を調達します。もし私たちが注文の全部または一部をキャンセルすれば、私たちは私たちのサプライヤーとメーカーに未使用のコンポーネント注文またはメーカーが購入したコンポーネントの費用を担当しなければならないかもしれません。
表外手配
2021年9月30日まで、私たちは開示されていない表外スケジュールを持っていない。
重要な会計政策と試算
私たちの財務状況と経営結果の討論と分析は私たちの簡素化総合財務諸表に基づいています。これらの報告書は公認会計基準に基づいて作成されています。簡明な連結財務諸表を作成する際に、資産、負債、株主権益/損失、収入、費用、関連開示の報告金額に影響を与える推定と判断を行う。私たちは絶えず私たちの推定を再評価する。私たちの見積もりは歴史的経験とこのような状況で合理的だと思う様々な他の仮定に基づいています。これらの事象固有の不確実性により,実際の結果はこれらの推定とは異なり,他の仮定や条件に基づいて異なる可能性がある.私たちが簡明な総合財務諸表を作成する際に使用するより重要な判断と推定を反映する重要な会計政策は、私たちの簡明総合財務諸表付記2に“--重要会計政策要約”の節の“重要会計政策要約”の節と、私たちの10-K表に記載された政策を含む。
最近の会計公告
本報告日までに採択され、採択されていない新会計公告の検討については、本四半期報告表の第1部“-最近発表された会計公告”と題する簡明な合併財務諸表付記2を参照されたい。
プロジェクト3.市場リスクに関する定量的·定性的開示
金利リスク
2021年9月30日現在、9.242億ドルの現金と現金等価物および有価証券を持っています。私たちの投資活動の主な目標は保証であり、私たちは取引や投機目的のために投資しないだろう。金利の変化のため、私たちは大きな危険に直面することを期待していないし、期待もしていない。上記のいずれの期間に10%利上げしても、我々の総合財務諸表に実質的な影響を与えないと仮定する。
私たちの修正された信用協定によると、私たちは主に私たちの貸借コストに対する短期金利の変化に直面している。私たちは私たちの融資メカニズムに基づいて私たちの貸借コストを監視し、私たちの資金需要と、私たちの将来の短期金利の期待を考慮します。私たちが修正した信用協定のすべての期間の金利変動が10%であると仮定すると、私たちの総合財務諸表に大きな影響を与えません。
外貨リスク
私たちの国際販売は主に外貨建てで価格されています。ドルと海外で販売されている通貨との間のどんな不利な為替レートの変動も私たちの収入に悪影響を及ぼす可能性があります。私たちは主にドルと新台湾ドルで在庫を調達して製造します。私たちの運営費用の一部はアメリカ以外で発生していますが、外貨建てで、これも外貨為替レートの変化の影響を受けます。例えば、私たちは契約メーカーTonicを買収しましたが、私たちはTonicが台湾の工場で製品を生産することによる運営費用はドルではなく外貨で計算します。また,我々のいくつかの製造プロトコルは,我々のConnected Fitness製品とハードウェアが新台湾ドルで固定コストを支払うことを規定しているが,当時の新台湾ドル対ドルのスポットレートでドルで支払うことにしている.また、私たちのサプライヤーは労働力と供給コストを含む多くの他の通貨のコストを発生させた。為替レートの変化によって増加したコストを支払う契約義務はありませんが、為替変動が私たちのサプライヤーに不利であれば、彼らはこれらの追加コストを私たちに転嫁することを求めるかもしれません。これは私たちの毛金利に実質的な影響を与えるかもしれません。そのため、私たちの経営業績や現金フローは外貨為替レートの変化の影響を受けます。しかし,現在の運営費が外国為替変動に与える影響は比較的小さく,関連コストは我々の総支出に大きな割合を占めていないためと考えられる。私たちは外貨長期などの派生ツールを使用して、オプション契約を使用することができます, 為替レート変動のいくつかのリスクをヘッジすることで。私たちの外貨為替レートに対するリスクは以前から部分的にヘッジされています。外貨建ての資金流入が私たちの外貨建て支出のために天然のヘッジを作ったからです。
インフレリスク
私たちはインフレが私たちの業務、財務状況、または経営結果に実質的な影響を及ぼすとは思わない。もし私たちの費用が深刻なインフレ圧力を受けたら、私たちは価格上昇によってこれらのより高いコストを完全に相殺することができないかもしれない。私たちはそれができないかできないかは私たちの業務、財務状況、そして経営業績を損なうかもしれない。
項目4.制御とプログラム
情報開示制御とプログラムの評価
我々の最高経営責任者と最高財務責任者の監督の下で、2021年9月30日までの開示制御および手順(“取引法”第13 a-15(E)および15 d-15(E)条で定義されている)の有効性を評価した
開示制御および手続は、取引所法案の提出または提出された報告書に基づいて開示を要求する我々の情報が、米国証券取引委員会規則および表に指定された期間内に記録、処理、集約および報告されることを保証するための制御および他の手続きである。開示制御及びプログラムは、取引所法案に基づいて提出された報告書に開示を要求する情報の蓄積を確保し、必要な開示について速やかに決定するために、我々の最高経営者及び最高財務官を含む管理層に伝達することを目的としている。私たちの開示統制と手続きの評価によると、私たちの最高経営責任者とCEOは、2021年9月30日まで、財務報告の内部統制に大きな弱点があるため、私たちの開示統制や手続きは有効ではないと結論した。米国証券取引委員会関係者による新規買収業務の解釈指針により、2021年9月30日現在、プリコ社の財務報告内部統制は、我々の開示制御プログラムの有効性評価から除外された。我々が2021年4月に買収したPrecor,Inc.は、2021年9月30日と2021年9月30日までの3ヶ月間、それぞれ私たちの合併総資産と収入の12%と8%を占めている。
前記事の実質的な疲弊
第9 A項で開示されたように。私たちの10-K表の“制御と手順”では、私たちは以前、在庫識別と推定値をめぐる制御に関連する財務報告の内部統制に大きな弱点があることを発見した
•実物棚卸しを行う必要があるすべての在庫が存在するかどうかを確認するために、効率的に設計、記録、および維持制御措置はなく、在庫残高を審査および監視するための重要な報告の完全性および正確性のチェック不足を含む、財務諸表における正確な報告のプロセスが無効であることを保証するために在庫データをまとめて伝達する。
この重大な弱点は私たちの財務諸表や開示にどんな重大なミスも起こらなかった。他の手続きや決済後の審査によると、経営陣は、本四半期報告Form 10-Qに含まれる簡明な総合財務諸表は、すべての重要な点で、私たちが述べた期間の財務状況、経営成果、現金流量を公平に反映しており、米国で一般的に受け入れられている会計原則に適合していると結論した。
救済措置
私たちは発見された重大な弱点を是正するための措置を取り始めました
•在庫棚卸しおよび報告の自動化を実現するために、周期的棚卸しを促進するシステムのIT一般制御を含む、我々の現在の周期棚卸し計画および制御の有効性を評価する。
•グローバル在庫棚卸し政策と標準操作手順を実施し、在庫棚卸し過程の一貫したコミュニケーションを確保し、第三者物流サービス提供者が管理する施設とこれらの政策を遵守することを確保する。
•サプライチェーン、物流、在庫プロセスにおけるキー利害関係者に標準操作手順と内部制御に関する訓練を提供する。
•管理審査制御に関する改善文書を実施し、在庫プロセス全体で使用されるキーレポートの完全性と正確性を検証します
私たちが取っている行動は進行中の上級管理職の審査と監査委員会によって監視されている。私たちはまた実質的な弱点を解決するためにもっと多くの措置が必要かもしれないと結論することができる。適用された制御措置が十分に長く実行されている間、経営陣は正式なテストを通じて、これらの制御措置が有効に作動していると結論するまで、重大な弱点を修復したと結論することはできなかった。これらや他のプロセス、プログラム、制御の設計と有効性を引き続き監視し、経営陣が適切だと思うさらなる変更を行います。
財務報告の内部統制の変化
上記の救済措置に加えて、2021年9月30日までの四半期内に、取引法ルール13 a-15(F)および15 d-15(F)で定義されているように、財務報告の内部統制に大きな影響を与えないか、または合理的に財務報告の内部統制に大きな影響を与える可能性のある変化が発生していない
情報開示制御とプログラムの有効性の制限
私たちの経営陣は、私たちの最高経営責任者やCEOを含めて、財務報告に対する開示制御や手続きまたは内部統制がすべてのミスやすべての詐欺を防ぐことができることを期待していません。どんなに設計されて実施されても、絶対的な保証ではなく、合理的な保証しか提供できない、すなわち制御システムの目標が達成される制御システム。また,制御システムの設計は,資源制約が存在し,そのコストに対する制御の利点を考慮しなければならないという事実を反映しなければならない.すべての制御システムに固有の限界があるため,どの制御評価も社内のすべての制御問題を検出することを絶対に保証することはできない.固有の限界には,意思決定における判断が誤りである可能性があり,故障は簡単な誤りや誤りによって発生する可能性があるという現実がある.制御は、ある人の個人的な行動、2人以上の結託、または制御の管理によって凌駕することによって回避することもできる。また,将来的にどのような有効性評価を行うかの予測は,条件の変化により制御不足のリスクが生じる可能性があり,あるいは政策やプログラムの遵守度が悪化する可能性がある.コスト効果のある制御システムの固有の制限により,誤りや詐欺による誤った陳述が発生する可能性があり,発見されない可能性がある
第II部
項目1.法的訴訟
私たちの正常な業務過程で、私たちは時々クレームと訴訟を扱うかもしれない。このような結果は
是非曲直にかかわらず、クレームや訴訟手続き自体は不確実だ。
我々の関連する法律手続きの検討については、本四半期報告表格10-Q第1部“簡明総合財務諸表付記”の付記9を参照されたい。
さらに、前に開示されたように、私たちは私たちのトレッド+製品に関連した複数の傷害報告書を受け取り、そのうちの1つは子供たちを死亡させた。2021年4月、米国消費財安全委員会(CPSC)は、トレッド+に関する安全リスクについて消費者に警告し、調査を継続している。私たちはまた、米司法省、国土安全保障省、アメリカ証券取引委員会の調査を受けている。私たちはすべての調査に全面的に協力するつもりですが、現在、調査の最終範囲、持続時間、結果を予測することはできません。また第2部、第1 A項を参照。“リスク要因-法律、法規、法律手続きに関するリスク”は、これらの問題に関するより多くの情報を知る。
第1 A項。リスク要因
私たちのA種類の普通株に投資することは高い危険がある。A類普通株に投資するかどうかを決定する前に、以下に述べるリスクおよび不確実性、および本Form 10-Q四半期報告書の他のすべての情報をよく考慮しなければなりません。“経営陣の財務状況および経営結果の議論および分析”と題する章、私たちの簡明な連結財務諸表および付記、および本Form 10-Q四半期報告およびForm 10-Kおよび他の公開申告文書に含まれる情報を含みます。このような危険と不確実性は私たちが直面している唯一の危険と不確実性ではない。私たちは私たちの業務に悪影響を及ぼす重要な要素になる可能性がある、あるいは私たちがどうでもいいと思う他のリスクと不確実性を認識していない。以下のいずれかのリスクが発生すれば、我々の業務、財務状況、経営業績、将来の見通しは実質的な悪影響を受ける可能性がある。この場合、私たちA類普通株の市場価格は下落する可能性があり、あなたは投資の一部または全部を損失する可能性があります。
私たちの最も重要な財務、運営、そして実行リスクは
私たちは過去に運営赤字が発生し、将来は運営損失が発生する可能性があり、将来は実現できないかもしれないし、利益を維持しているかもしれない。
2021年と2020年9月30日までの3ヶ月間の純損失はそれぞれ376.0ドルと6,930万ドルで、2012年の設立以来、毎年運営損失が発生しており、純損失はそれぞれ189.0ドルと7,160万ドルです100万ドルですそれぞれ2021年度、2020年度、2019年度であり、今後も純損失が続く可能性がある。私たちは、引き続き私たちの販売とマーケティング努力に伴い、引き続き研究開発に投資し、私たちの運営と小売インフラを拡大し、私たちのプラットフォームにコンテンツとソフトウェア機能を追加し、新しい地理的位置に拡張し、新しい相互接続フィットネス製品を開発し、上場企業として運営する法律、会計、その他の費用に関連する費用は、将来的に増加すると予想している。このような努力と追加費用は私たちが予想していたより高いかもしれないし、私たちは私たちの運営費用を相殺するために収入を増加させることができるという保証はない。私たちの収入増加は減速するかもしれないし、あるいは私たちの収入は多くの他の理由で低下するかもしれないが、私たちの製品やサービスに対する需要の減少、競争の激化、市場全体の成長の減速や規模の縮小、新冠肺炎の流行が私たちの業務に与える影響、あるいは私たちが成長機会を利用できなければ。もし私たちの収入が運営コストよりも高い速度で増加できなければ、私たちは達成して利益を維持することができないだろう。
私たちは加入者を引き付けて維持することができないかもしれないが、これは私たちの業務と成長速度に悪影響を及ぼすかもしれない。
ここ数年間、私たちは著しい加入者増加を経験した。私たちの業務と収入の持続的な増加は、私たちが加入者を引き付け、維持する能力に依存しており、私たちがこれらの努力の中で成功できるかどうか、あるいは加入者の保持レベルが大幅に低下しないかどうかを確定することはできない。加入者数の低下をもたらす可能性があり、または加入者数の増加を阻止する可能性がある
•会員が魅力的だと思う新機能、製品またはサービスを発売できなかったり、新製品やサービスを発売できなかったり、既存の製品およびサービスの変更は歓迎されなかった
•私たちのブランドと名声を損なう
•私たちの製品の価格と知覚価値は
•品質の高い製品、コンテンツ、サービスを提供することはできません
•私たちの製品に関する実際または知覚された安全問題
•配達時間の延長および現在の新冠肺炎の流行によるホームインストール、返品および保証サービスの流れの制限または一時停止を含む、相互接続フィットネス製品の提供、インストール、またはサービスに関する不満体験
•私たちのメンバーは競争力のある製品とサービスに従事している
•技術または他の問題は、会員が私たちのコンテンツおよびサービスに迅速かつ確実にアクセスできないようにすること、または他の方法で会員体験に影響を与えることを可能にする
•屋内自転車やランニングや他の私たちが最も多く投入しているフィットネスプロジェクトへの関心が低下しています
•全体的な経済状況の悪化または消費者支出の選好または購入傾向の変化、新冠肺炎の流行によるものであっても、他の原因であっても、
•新型肺炎の流行により、私たちは私たちの相互接続フィットネス製品を販売したり、私たちのメンバーのためにコンテンツとサービスを作成する能力が中断されます。
また、カナダ、イギリス、ドイツ、オーストラリアなどの国際市場にさらに拡張することは、加入者の誘致と維持に新たな挑戦をもたらすが、私たちはこれらの挑戦を成功的に解決できないかもしれない。このような要因のため、私たちは私たちの加入者数がトラフィックを維持または拡大するのに十分かどうかを決定することができない。加入者数の低下は、我々の業務、財務状況、経営業績に悪影響を及ぼす可能性がある。
消費者の好みを予測し、新しい、革新的、更新された製品およびサービスをタイムリーに開発し、発売することができない場合、または新しい製品または強化された製品およびサービスの発売を効率的に管理することができない場合、私たちの業務は悪影響を受ける可能性がある。
私たちのユーザー基盤の維持と増加における成功は、私たちがトレンドを識別し、開始する能力と、変化する消費者ニーズをタイムリーに予測し、対応する能力に依存する。私たちの製品とサービスは消費者の選好変化の影響を受けますが、これらの選好は正確に予測できません。もし私たちが新しい製品や強化された製品を適時に発売できない場合、あるいは私たちの新製品や強化された製品が私たちの加入者に受け入れられなければ、私たちの競争相手は私たちよりも早く似たような製品を発売するかもしれません。これは私たちの成長速度に悪影響を及ぼすかもしれません。また、私たちの新製品は消費者に受け入れられないかもしれません。優れていることは、異なるタイプのフィットネスと健康製品に迅速に移行するか、あるいはこれらのタイプの製品から完全に離れているかもしれませんが、私たちの将来の成功は、私たちがこれらの変化を予測し、対応する能力にある程度依存します。変化する消費者の選好に適時に予測と応答できなかったことは購読率の低下、売上高の低下、定価圧力、毛金利の低下、著者らの現有の相互接続フィットネス製品の割引及び在庫レベルの過剰などを招く可能性がある。私たちが消費者の選好を予測することに成功したとしても、私たちが消費者の選好に十分に反応し、解決する能力は、私たちが革新的な高品質の製品を開発し、発売し続ける能力にある程度依存するだろう。新たな製品やサービスの開発には多大な時間と財務投資が必要となる可能性があり、コスト増加や利益率の低下を招く可能性がある。例えば、我々は従来、各製品やサービスを発売する際に、高いレベルの販売およびマーケティング費用を発生させてきた。また、新冠肺炎の発生以来、私たちの加入者基盤は著しく増加したにもかかわらず、, 現在、新冠肺炎の疫病がどのように消費者の著者らの製品とサービスに対する需要及び消費者の全体的な選好に影響するかはまだ確定していない。また、現在の新冠肺炎の大流行の影響により、私たちは新しいあるいは強化された製品やサービスの開発と発売の面ですでに遅延に遭遇し続ける可能性がある。
また、私たちは既存製品やサービスの販売に悪影響を及ぼす可能性がある新製品やサービスの発売を成功的に管理しなければならない。例えば、消費者は、新製品およびサービスが発売される前に既存の製品またはサービスの購入を放棄することを選択する可能性があり、既存製品のユーザからより高いリターンを得る可能性がある。私たちが新しいまたは強化された製品およびサービスを発売するにつれて、入社および他のサプライヤー、契約製造業者、および物流プロバイダに関連する時間およびコストを含む、より複雑なサプライチェーンおよび製造プロセスを管理する追加の挑戦に直面する可能性があります。また、新製品や既存製品の在庫を管理する挑戦に直面する可能性があり、このような製品の在庫過剰や割引を招く可能性があります。さらに、新しい製品または強化された製品またはサービスの販売価格およびコストは、従来の製品およびサービスと比較して異なる可能性があり、これは、我々の毛金利および経営業績に悪影響を及ぼす可能性がある。
私たちの製品とサービスの市場はまだ成長の初期段階にあり、市場が引き続き成長していなければ、成長速度が私たちの予想より遅く、あるいは成長が私たちの予想した規模に達していなければ、私たちの業務、財務状況、経営業績は不利な影響を受けるかもしれない。
相互接続フィットネスと健康市場は比較的に新しく、成長が迅速で、大きな程度で実証されておらず、現在それが高いレベルの需要を維持し、市場の広範な受け入れを得るかどうかはまだ確定されていない。私たちの成功は消費者が私たちの製品とサービスを広く採用したいかどうかに大きく依存する。成功するためには、大量の投資を通じて消費者に私たちの製品やサービスを理解させ、競争相手が提供するコンテンツや体験よりも良い質の高いコンテンツを提供しなければならない。そのほか、フィットネスと健康市場は普遍的に深刻に飽和し、市場の新製品とサービスに対する需要と市場受容度は不確定である。私たちは未来の成長率、もしあれば、私たちの市場の規模を予測することは難しい。私たちの市場が発展することを保証することはできません。相互接続フィットネスと健康に対する大衆の興味が続くことを保証することはできません。また、私たちの製品とサービスが広く採用されることを保証することはできません。もし私たちの市場が発展していなければ、発展速度が予想より遅い、あるいは競争相手が飽和している、あるいは私たちの製品やサービスが市場に認められていなければ、私たちの業務、財務状況、経営業績は不利な影響を受ける可能性がある。
私たちの経営の歴史は限られていて、私たちの過去の財務業績は私たちの未来の表現を反映できないかもしれない。しかも、事業が成熟するにつれて、私たちの収入成長率は減速するかもしれない。
私たちは2012年に運営を開始し、2014年に私たちの最初の自転車を出荷し、2018年に私たちの最初の踏面を出荷した。私たちが収入を作る歴史は限られている。私たちの経営履歴が短いので、現在の業務を評価するために使用できる財務データは限られています。したがって、私たちの歴史的収入の増加は私たちの未来の業績の指標とみなされてはいけない。特に、自転車の販売を開始して以来、収入の高い成長時期を経験しており、業務の成熟に伴い、この成長は続かないと予想されています。将来の収入増加の見積もりは多くのリスクと不確定要素の影響を受け、私たちの未来の収入は私たちの予測とは大きく異なるかもしれない。私たちは、私たちの製品やサービスが市場に受け入れられ、ユーザーを引き付け、維持し、私たちの業務拡大に伴い増加する競争と費用を含む、急速に変化する業界で増加している会社にしばしば遭遇するリスクと困難に直面している。私たちが将来直面する可能性のあるこれらや他の挑戦にうまく対応できるかどうかは決定できません。もし私たちがこれらのリスクを管理することに成功しなければ、私たちの業務は不利な影響を受けるかもしれません。さらに、任意の特定の時期に、私たちは、運営または利益の正のキャッシュフローを達成または維持するのに十分な収入を達成することができないかもしれない。
新冠肺炎の大流行の全面的な影響は不確定であり,予測もできない。新冠肺炎の大流行は悪化あるいはその影響が延長する可能性があり、変異の結果を含め、これは私たちの業務、運営結果、財務状況に悪影響を及ぼす可能性がある。
新冠肺炎はすでに金融市場の大幅な変動を招き、より長い持続時間の世界的な衰退を引き起こす可能性がある。新冠肺炎による公共健康問題および政府と企業がその伝播を緩和するために講じた予防措置は、旅行制限と隔離を含み、すでに世界経済の普遍的な減速を招く可能性があり、私たちのメンバー、第三者サプライヤー、契約メーカー、物流提供業者、その他の業務パートナーに悪影響を与え、私たちの運営を混乱させる可能性がある。新冠肺炎の疫病或いは疫病による従業員疾病に対応するために、著者らの運営は変化が発生し、効率低下或いは遅延を招き、販売、納品と製品開発仕事、及び業務連続性計画に関連する追加コストを含み、これらのコストは後任と業務連続性計画、従業員の遠隔仕事或いは電話会議技術を通じて完全に減少することができない
以下の一部またはすべての事件または状況が発生したため、新冠肺炎と政府の関連反応はすでにわれわれの業務、流動性、経営業績、株価に負の影響を与え続ける可能性がある
•私たちは私たちの業務を効率的に管理することができません。肝心な従業員が病気になって、家で仕事の効率が悪くて、私たちの施設に行くことができません
•私たちと第三者サプライヤー、契約メーカー、物流プロバイダ、および他の業務パートナーは、従業員が病気になったり、職場に現れたくない、あるいは“家にいる”という規定のため、製造施設、出荷および履行センター、ならびに私たちの小売展示室と生産スタジオを含む職場を運営することができません
•提供体験の変化により、私たちの会員に質の高い会員支援を提供することができず、安全リスクと現地政府の新冠肺炎に関する法規により、相互接続フィットネス製品の訪問サービスを提供することができません
•トレッド設置プロセスは、私たちの配達チームが私たちのメンバーの住所に入ることを要求するので、私たちのトレッドの販売を一時停止します
•新冠肺炎関連の仕事の制限により、交付時間を延長し、道端と“敷居”の交付を実施し、これは私たちの会員が自分で彼らの自転車を設置して設置する必要がある
•私たちは消費者の需要を満たすことができず、顧客への私たちの製品の配送を遅延させ、名声損害と顧客関係の損傷を招く
•納期が長すぎると納期を再手配するため、購入後の注文キャンセル、消費者や消費者保護機関のクレームと訴訟の比率が増加した
•消費者の自由可処分支出が減少したため、収益率が増加した
•在庫不足は私たちのインターフィットネス製品に対する需要の増加(ずっと正確な予測が困難である)、及び私たちのインターフィットネス製品製造におけるより長い納期と部品不足によるものであり、原因は新冠肺炎に関する仕事制限、港渋滞などの輸出入条件と現地政府の注文を含む
•私たちはライブスタジオの授業と新しいコンテンツを作る能力の中断を提供します
•(キー部品の調達を含む)、出荷、および納品された製品の製造は中断され、例えば、場合によっては、新冠肺炎症例と診断された後、私たちはいくつかの現場作業倉庫を一時的に閉鎖して深さ洗浄を行った
•第三者サプライヤーの運営を中断して、有効価格と十分な数量で部品を調達する能力に影響を与える可能性があります
•長期的な経済低迷を含めて、私たちの相互接続フィットネス製品とサービスの需要は減少した
•株式証券を発行して資本を調達すれば、追加の資本を集めたり、普通株を希釈したりすることはできません
•Aクラス普通株の市場価格変動と
•従業員医療と福祉費用は大幅に増加した。
私たちの相互接続フィットネス製品の販売量は疫病期間中に増加しています。消費者が政府が強制的に実施した在宅フィットネス命令の下で家庭フィットネス設備に投資することを見たからです。我々の売上高の増加により、我々A類普通株の価格は過去1年間で大幅に上昇したが、新冠肺炎をめぐる事態によっても変動した。例えば、2020年11月に初の新冠肺炎ワクチン接種が発効したと発表された場合、我々A類普通株の株価は下落し、新冠肺炎に関する報道が2020年休暇中に増加することに伴い、我々A類普通株の株価は上昇した。
新冠肺炎が私たちの業務と財務業績に与える全面的な影響は、疫病伝播の持続時間(ウイルス変種の潜在的な影響を含む)や関連する在宅勤務注文、会社の遠隔作業政策、資本と金融市場およびグローバルサプライチェーンへの影響、および私たちのメンバーの財務状況に関する影響(消費者の自由に支配可能な支出の減少を含む可能性があり、あるいは封鎖の解除は消費者が肺炎に戻る前の日常生活を招く可能性がある)を含む未来の発展に大きく依存し、予測できない。(また、“-私たちの製品やサービスに対する消費者の需要を正確に予測し、私たちの在庫を十分に管理できなければ、私たちの経営業績は悪影響を受ける可能性があります”この状況は急速に変化しており、私たちが現在知らない他の影響が出るかもしれない。
私たちは競争の激しい市場で運営しており、私たちは既存と未来の競争相手と成功的に競争できないかもしれない。
私たちの製品とサービスは競争の激しい市場で提供されています。私たちは業務の各方面で激しい競争に直面しています。家庭のフィットネス設備と内容、フィットネスクラブ、室内フィットネスコース及び健康と健康アプリケーションを含みます。また、新たかつ既存の競争相手が新たまたは強化された製品やサービスを発売し、我々と競争することにより、将来的に我々の市場の競争が激化することが予想される。
私たちの競争相手は、私たちと似たような製品、機能、コンテンツ、サービスまたは技術を開発または開発したり、より大きな受容度を得たり、より成功した製品開発作業を行い、より魅力的な雇用を創出したり、マーケティング活動を展開したり、より急進的な価格設定政策をとることができるかもしれない。我々の競争相手は、公開市場で効果的に競争する能力を大きく制限または阻害する可能性があり、開発または取得された知的財産権を開発または獲得することができる。さらに、我々の競争相手は、新しい市場および消費者の選好および傾向における機会をより効率的に識別し、利用することができ、彼らの製品およびサービスを迅速に移行して調整し、マーケティングおよび広告または音楽許可権により多くの資源を投入すること、または激しい価格競争によりよく適応することができるように、私たちよりも多くの資源を持っているかもしれない。もし私たちが競争相手と効果的に競争できなければ、彼らは私たちの努力を犠牲にして顧客を獲得し、誘致したり、収入を創出したりする可能性があり、これは私たちの業務、財務状況、経営業績に悪影響を及ぼすかもしれない。
私たちの大部分は自転車の販売から収入を得ている。私たちの自転車販売台数の低下は私たちの未来の収入と経営業績にマイナス影響を与えるだろう。
私たちの相互接続フィットネス製品は競争の激しい市場で販売されていて、参入のハードルが限られています。競争相手がより低い価格で比較可能な製品を発売すること、製品のライフサイクルが日々成熟していること、消費者支出の低下、あるいはその他の要素(本明細書で開示された要素を含む)は、私たちのConnected Fitness製品からの収入の低下を招く可能性があり、これは私たちの業務、財務状況、および経営業績に不利な影響を与える可能性がある。私たちの収入の大部分は自転車の販売から来ているため、自転車販売のいかなる実質的な低下も私たちの将来の収入と経営業績に大きな影響を与えるだろう。
私たちの相互接続フィットネス製品は限られた数量のサプライヤー、契約メーカー、物流パートナーに依存しています。このようなパートナーたちのいずれかを失うことは私たちの業務に否定的な影響を及ぼすかもしれない。
私たちは内部で私たちの相互接続フィットネス製品のいくつかのコンポーネントを生産して、私たちはまた限られた数の契約メーカーとサプライヤーに依存して、私たちの相互接続フィットネス製品を製造して輸送します。もし私たちの内部製造能力がどんな方法でも損害を受けたら、私たちのすべての製造需要は限られた数の契約メーカーに依存するだろう。限られた数の契約メーカーのすべての相互接続フィットネス製品への依存は、これらの重要な取引先を除いて、現在代替または代替の契約メーカーがないので、私たちのリスクを増加させます。もし私たちの任意の契約メーカー、私たち自身の製造能力、またはサプライヤーが中断した場合、私たちは材料の追加コストや重大な遅延を招くことなく、他の供給源から生産能力を増加させたり、代替または二次源を開発することができないかもしれません。また、私たち自身と私たちの契約メーカーの主要工場の大部分は台湾と中国に位置しています。したがって、私たちの1つまたは複数のサプライヤーが、自然災害、流行病(例えば、現在の新冠肺炎疫病)、または特定の場所の他の中断の影響を受けた場合、私たちの業務は悪影響を受ける可能性がある。特に、現在の新冠肺炎疫病はすでに私たちの相互接続フィットネス製品の開発、製造(肝心な部品の調達を含む)と出荷中断を招く可能性があり、これは私たちの収入、毛利率と運営業績に不利な影響を与える可能性がある。これらの中断は、私たちの施設または私たちの契約製造業者の施設と、私たちのサプライチェーン内の他のサプライヤーが一時的に閉鎖したためかもしれません;旅行を制限したり、私たちが使用しているいくつかの港から貨物とサービスを輸出入したり、現地の検疫を制限します。
もし私たちのConnected Fitness製品に対する需要が大幅に増加し、これらの需要が私たちの既存の供給ルートで十分に満たされない場合、あるいは既存のサプライヤーやパートナーを交換する必要があれば、私たちが受け入れられる条項で彼らを補充したり交換することができないかもしれません。これは、私たちが直ちに会員に製品を渡す能力を弱めるかもしれません。例えば、私たちが追加の製造支援が必要なら、私たちの仕様に従って私たちの製品を大量に生産する能力と資源を持っているメーカーを決定するのにかなりの時間が必要かもしれません。適切なサプライヤー、製造業者、物流パートナーを決定することは広範な過程であり、私たちは彼らの品質管理、技術能力、応答とサービス、財務安定性、法規遵守性、労働者と他の道徳実践に満足することを要求する。したがって、私たちの任意の重要なサプライヤー、契約メーカー、または物流パートナーの損失は、私たちの業務、財務状況、および経営業績に悪影響を及ぼす可能性があります。
サプライヤー、契約製造業者、物流パートナーに対する制御が限られており、これは、タイムリーまたは十分に生産または高品質の製品およびサービスを得ることができない可能性があることを含む重大なリスクに直面する可能性がある
著者らはサプライヤー、代理工メーカーと物流パートナーに対する制御が限られており、これは私たちに以下のリスクに直面させ、その中の多くのリスクはすでに新冠肺炎の疫病によって現実になった
•私たちの相互接続フィットネス製品の需要を満たすことができません
•納品時間と製品信頼性の制御を減少させる
•私たちの相互接続フィットネス製品で使用される製造プロセスとコンポーネントの能力の低下を監視します
•任意の材料不足や代替を考慮した総合製造規範を制定する能力は限られている
•私たちの第三者メーカーの製造能力の違いは
•物価が上がる
•重要なサプライヤー、製造業者、または物流パートナーは、技術、市場、または他の理由で私たちに対する義務を履行できなかった
•私たちの第三者物流パートナーが提供した最後の1マイルのサービスの質はばらつきがありました
•既存のサプライヤー、製造業者、または物流パートナーとの間に困難がある場合、追加のサプライヤー、製造業者、または物流パートナー関係を確立することは困難である
•材料や部品が不足しています
•知的財産権を盗用し
•自然災害、政治不安、テロ、労使紛争と経済不安定にさらされ、私たちの相互接続フィットネス製品の生産またはコンポーネント源の外国貿易が中断された
•私たちのサプライヤー、製造業者、物流パートナーがいる管轄区の現地経済状況の変化
•労働条件、品質および安全基準、輸入、関税、税収および他の輸入課金に関する法律および法規、ならびに両替または資金移転の貿易制限および制限を含む新しい法律および法規を実施する
•私たちのメーカーに供給されたコンポーネントやパートナーの性能に不十分な保証と賠償を提供します。
私たちはまた、最後の1マイルの倉庫と配達パートナーを含む、私たちの物流パートナーに依存して、私たちが顧客に渡すかなりの割合の貨物を完成させ、残りの配送は私たち自身の最後の1マイルチームが処理します。現在の新冠肺炎疫病は、ある市場で私たちの最後の1マイルの配達パートナーにもっと依存することを要求しています。これらの市場では、従業員の病気や私たちの内部配達チームの能力が制限されているため、私たちは私たちの内部配達チームを一時的に隔離しなければなりません。私たちの主な最後の一マイルのパートナーは独立請負業者ネットワークに頼って多くの市場で最後の一マイルのサービスを提供してくれます。これらの独立請負業者のいずれか、または最後の1マイルのパートナーが全体として、彼らの義務を履行していない場合、または私たちまたは私たちのメンバーの期待に達していない場合、私たちの名声と業務は損なわれる可能性がある。
これらのリスクの発生、特に需要最盛期には、私たちが生産し、顧客に製品を渡す能力が深刻に破壊される可能性があります。
私たちは第三者の許可に依存して私たちの内容で音楽を使用する。私たちに必要のないライセンスの不利な変更、損失、または主張は、私たちの業務、経営業績、および財務状況に悪影響を及ぼす可能性があります。
音楽は私たちの会員たちに提供されたすべてのコンテンツの重要な要素だ。私たちは、私たちのコンテンツにおいて音楽を使用する権利を確保するために、レコード会社、音楽出版社、演技権利組織、収集協会、芸術家、および他の著作権所有者、またはそれらの代理人のようなライセンスを著作権所有者から取得する契約を締結する。私たちは世界中のこのような当事者またはその代理人に特許使用料を支払う。
ライセンスを取得するプロセスは、多くの権利保持者との交渉を決定し、その中の一部の人は未知または識別が困難であり、特定のライセンスがいつおよび特定のライセンスが必要かどうかに関する係属中の法律問題を含む、多くの司法管轄区域内の無数の複雑かつ変化する法的問題に関連する。時々、北米で何らかの音楽の適用許可証を持っている可能性がありますが、北米以外の適用国際著作権所有者から同じ音楽のライセンスを得ることは難しいかもしれません。著作権者たちはまた彼らの市場力を利用して私たちに厳しい財政条項を求めようと努力するかもしれない。私たちは特定の著作権者との関係が悪化するかもしれない。アーティストおよび/またはアーティスト団体は反対する可能性があり、ライセンス条項の停止または修正を要求するために、著作権者に公共または個人的な圧力を加える可能性がある。さらに、抱負のある権利保持者、彼らの代理人、または立法または規制機関は、新しい権利を創造または創造しようと試みる可能性があり、これは、新しい定義された権利所有者集団と新しいライセンス契約を締結し、印税を支払うことを要求する可能性があり、いくつかは識別が困難であるか不可能である可能性がある。
音楽作品については,著作権の獲得に加えて,一般に単独の公開演技権を得る必要がある.米国では、パブリックパフォーマンス権は、通常、演技権組織またはPROと呼ばれる仲介機関によって取得され、これらの仲介機関は、(A)その演目中の作品を公開する一括ライセンスを著作権ユーザに発行し、(B)これらのライセンスに基づいて印税を徴収し、(C)そのような印税を著作権者に割り当てる。米国の以下の専門家と合意している:米国の作曲家、作家、出版社協会(ASCAP)、放送音楽会社(BMI)、グローバル音楽権利会社(Global Music Rights)、SESAC。私たちは今専門家から特許権使用料を得ることができて、将来私たちに提供してくれないかもしれません。ASCAPとBMIが提供するライセンスは現在同意法令によって管轄されており,この法令は米国司法省(DoJ)によって発表され,反競争行為を抑制することを目的としている。これらの合意の条項または解釈を削除または変更することは、現在および/または他の特典条項でこれらの専門家からライセンスを取得する能力に影響を与える可能性があり、これは、私たちの業務、運営実績、および財務状態を損なう可能性があります。
カナダやヨーロッパを含む世界の他の地域では、出版社を代表する現地コレクション協会、または出版社から直接、または両者の組み合わせによって、音楽作品のライセンスを取得している。私たちは、収集協会のライセンスと、私たちと出版社との直接ライセンスが、ビジネスのある国または将来参入する可能性のある国のサービスで使用されるすべての音楽作品に全面的なカバーを提供することを保証することはできません。出版社、詞曲著者、および他の権利保持者の選択は、主要または独立した出版会社または収集協会の代表ではなく、将来的に、これらの権利保持者が所有または制御する音楽作品に関する許可手配を得る能力に悪影響を及ぼす可能性があり、著作権侵害責任のリスクを増加させる可能性がある。
私たちは法律、法規、司法の枠組みを守るために多くの資源を費やしているにもかかわらず、私たちは私たちが現在、あるいは私たちのサービスで使用されているすべての音楽を使用するすべての必要な権利を永遠に持つことを保証することはできません。私たちはまた、私たちが第三者の知的財産権を侵害したり、違反したりしないことを保証することもできませんし、私たちが未来にそうしないという保証もありません。
これらの課題や,我々のプラットフォーム上の音楽許可に関する他の挑戦は,著作権侵害,違約,または他のクレームの重大な責任を負う可能性がある.より多くの情報を知るためには、我々の総合財務諸表付記9と本四半期報告書10-Q表第II部分第1項の“法律訴訟”と題する部分を参照してください。
私たちの成功は私たちがペロトンのブランド価値と名声を維持する能力にかかっている。
私たちは私たちのブランドが会員を誘致して維持するために非常に重要だと信じている。私たちのブランドを維持、保護、向上させることは、私たちのマーケティングの成功に大きく依存して、私たちは一致、高品質の製品、サービス、機能、コンテンツ、サポートの能力、および私たちが“Peloton”マーク、私たちの“P”マーク、および私たちのブランドの重要な商標を使用する他の権利を保護、維持、擁護する能力を提供します。競争の更なる激化とブランド普及活動の展開に伴い、私たちのブランドの重要性は増えると信じています
支出する。もし私たちがこのような目標を達成できなかったら、あるいは私たちの大衆イメージが否定的な宣伝によって損なわれたら、私たちのブランドは損害を受けるかもしれない。私たちの製品、サービス、技術、顧客サービス、内容、人員とサプライヤーを含む私たちの負の宣伝は、人々の私たちの製品とサービスに対する信頼を低下させ、私たちの製品とサービスの使用を低下させるかもしれません。例えば、私たちは私たちのトレッド+製品に関する複数の傷害報告を受けましたので、2021年5月5日に、私たちのトレッド+製品を自発的にリコールすることにしました。CPSCと協力してこの仕事を行っています。同じ日、私たちはまた私たちのペダルに関する自発的な製品のリコール通知を発表した。第2部でさらに議論されているように、第1 A項“リスク要因-私たちの相互接続フィットネス製品および会員に関連する他のリスク”および“リスク要因-法律、法規および法律手続きに関連するリスク”、私たちが指名された法律手続き、規制機関の調査、および私たちまたは私たちの製品に関連する任意の他のクレームまたは訴訟、これらの問題を解決するための私たちの行動、および前述の事項に関するいかなるさらなる宣伝も、私たちのブランドを損なう可能性がある。このような否定的な宣伝はまた、私たちのメンバー基盤の規模、参加度、忠誠度に悪影響を与え、収入の低下を招く可能性があり、これは私たちの業務、財務状況、および経営業績に悪影響を及ぼす可能性がある。
私たちの業務や財務状況に関連する他のリスク
我々は近年急速に発展しており,現在の運営規模では運営経験が限られている。もし私たちが私たちの成長を効果的に管理できなければ、私たちのブランド、会社文化、財務業績は影響を受けるかもしれない。
私たちは私たちの業務を迅速に拡大したが、現在の規模では、私たちの運営経験は限られている。例えば、2017年6月30日から2021年9月30日までの間に、私たちの従業員数は443人から8976人に増加し、予想される将来、従業員数は引き続き増加すると予想されています。しかも、私たちの発展に伴い、私たちの業務もますます複雑になっている。私たちの成長を効果的に管理し、利用するためには、私たちの販売とマーケティングを引き続き拡大し、革新的な製品やコンテンツ開発に集中し、私たちの管理情報システムや他のプロセスをアップグレードし、拡大していく従業員のためにより多くの空間を獲得しなければならない。私たちの持続的な成長は私たちの既存の資源に圧力を与える可能性があり、私たちは複数の管轄区域にまたがる業務を管理する際に持続的な運営困難に直面する可能性があり、採用、訓練、分散し、増加していく従業員の基礎を管理する上での困難を含む可能性がある。私たちの会社文化を拡大し、保護することができず、成長を維持することは、私たちの将来の成功を損なう可能性があります。私たちが人員を維持し、採用すること、私たちの会社の目標に効果的に集中し、追求する能力を含むかもしれません。また、私たちの業務は垂直に統合されていて、私たちは私たち自身の相互接続フィットネス製品を設計して、私たち自身のソフトウェアを開発して、オリジナルのフィットネスと健康番組を作成して、私たち自身の販売チームと電子商取引サイトを通じて私たちの製品を独占的に販売して、私たちの相互接続フィットネス製品を組み立て、提供し、サービスすることは、私たちの業務を成功的に運営するために重要な点で多くのリスクと中断を暴露し、私たちの業務を拡張することを難しくするかもしれません。例えば、現在の新冠肺炎疫病のため、私たちは私たちの業務を有効に管理できないかもしれません。特に私たちは困難に直面する可能性があり、消費者の相互接続フィットネス製品とサービスに対する需要を満たすことができません。原因は私たちの従業員が病気になって、私たちの施設に行くことができないからです, 私たちのサプライチェーンの制約要素ですもし私たちがこれらの変化する挑戦に適応できなければ、あるいは私たちの管理チームが効果的に私たちの成長に伴って拡張できなければ、私たちのブランドは侵食されるかもしれません。私たちの製品とサービスの品質は影響を受けるかもしれません。私たちの会社の文化は損なわれるかもしれません。
私たちの成長戦略は私たちの広告と他のマーケティング支出を大幅に増加させ、私たちの小売展示室の存在を拡大することを考えています。私たちの既存の多くの小売展示室は比較的に新しいです。これらの展示室あるいは未来の展示室が私たちのより成熟した場所で発生した収入とキャッシュフローに相当する収入とキャッシュフローを生成することを保証することはできません。特に私たちが新しい地理市場に移転する時に。しかも、私たちがコントロールできないいくつかの状況は私たちの小売展示室を閉鎖させるかもしれない。例えば、持続的な新冠肺炎の流行により、私たちはすべての小売展示室を一時的に閉鎖しました。小売展示室を再開しましたが、営業時間の短縮、従業員と顧客マスクガイド、私たちの以前の小売販売戦略の他の制限など、新しい運営制限に直面することもあります。従業員の病気のため、私たちはまたいくつかの展示室を一時的に閉鎖しなければならないし、未来にはそうしなければならないかもしれない。私たちがこれらの変化をして新冠肺炎の流行に適応するにつれて、消費者の買い物行動が変化するかどうかは予測できない。また、私たちの多くの小売展示室は長年の短期レンタルによってレンタルされています。もうすぐ満期になる賃貸契約で優遇条項や延長レンタルオプションを交渉する能力はコントロールできない要素にかかっているかもしれません。私たちの国際的な拡張に伴い、私たちはまたもっと多くの撮影所を開設する可能性があり、これは大量の追加投資を必要とするだろう。私たちの成長戦略の成功には大量の支出が必要になり、その後、いかなる実質的な関連収入も生じることができ、私たちはこれらの増加した投資がそれに応じて相殺された収入増加をもたらすことを保証することはできない。
現在の規模で事業を運営している歴史は限られているため、将来の成長を計画し、シミュレーションする能力を含めて、現在の業務と将来の見通しを評価することは困難である。私たちはこのような規模で限られた運営経験に加え、製品やサービスを販売する市場の急速な発展の性質に加え、これらの市場がどのように発展する可能性があるかの重大な不確実性、および私たちがコントロールできない他の経済的要因は、私たちが四半期や年間収入を正確に予測する能力を低下させた。私たちの将来の成長を効果的に管理できなければ、私たちの業務、財務状況、経営業績に悪影響を及ぼすかもしれません。
部品コストの増加、納期の延長、供給不足と供給変化は私たちのサプライチェーンを乱し、私たちの業務、財務状況と経営業績に悪影響を及ぼす可能性があります。
顧客の需要を満たすことはある程度私たちの相互接続フィットネス製品のために適時かつ十分にコンポーネントを提供する能力があるかどうかに依存する。私たちの相互接続フィットネス製品を製造するすべてのコンポーネントは限られた数の第三者サプライヤーから来ていて、その中のいくつかのコンポーネントは単一のサプライヤーによって提供されます。私たちの契約メーカーは通常私たちを代表してこれらの部品を購入しますが、いくつかの承認されたサプライヤーリストを守らなければなりません。私たちは大多数の部品サプライヤーと長期的に手配していません。そのため、私たちはこれらのコンポーネントの供給不足と納期が長すぎるリスクと、私たちのサプライヤーが相互接続フィットネス製品で使用されているコンポーネントの生産を停止したり修正したりするリスクに直面しています。また,あるコンポーネントに関する納期が長いため,設計,数量,納入スケジュールを迅速に変更することはできない.私たちはこれらのサプライヤーの部品供給に依存しており、将来的には一時的に予測できない需要増加を満たす能力に影響を与える可能性がある。私たちは未来にコンポーネント不足に直面する可能性があり、これらのコンポーネントの可用性の予測可能性が制限される可能性がある。部品不足やこれらのコンポーネント供給者の供給が中断された場合、代替ソースをタイムリーに開発できない可能性があります。これらのコンポーネントのための代替供給源を開発することは、時間がかかり、困難でコストがかかる可能性があり、私たちが受け入れられる条項でこれらのコンポーネントを調達できないかもしれないし、これらのコンポーネントを調達することができない可能性があり、注文をタイムリーに完了する能力を弱める可能性があります。これらの構成要素または構成要素の供給が中断または遅延されているか、またはバックアップ装置からこれらの構成要素または構成要素を得ることができない
合理的な時間内に許容可能な価格でフィットネス製品を提供することは、顧客に所定の相互接続フィットネス製品を渡す能力を満たすことを損なう。
また、激動した経済状況は、私たちのサプライヤーや物流サプライヤーがタイムリーに物資を配送できない可能性が高く、配送できない可能性があり、受け入れ可能な価格で品質に相当する代替サプライヤーをタイムリーに見つけることができる保証もない。また、国際サプライチェーンは、私たちがコントロールできない事件の影響を受け、物資や完成品やサービスをタイムリーに調達する能力を制限する可能性がある。2018年初め以来、輸出入に関連するリスクはより大きく、いくつかの米国と外国の指導者が外国のある輸入材料に関税を課すことに関する発言がますます多くなっており、場合によっては立法や行政行動を伴う場合もある。私たちの相互接続フィットネス製品の製造にはいくつかのコンポーネントが国際市場から来ていて、中国を含み、アメリカ貿易代表第301条調査の後、アメリカは中国から輸入された特定製品に関税をかけます。新冠肺炎の流行の持続はこのような問題をさらに悪化させるかもしれない。私たちはすでに見て、私たちの業務に依存している港で実施されている渋滞の激化および/または新しい輸出入制限を見続けるかもしれない。多くの場合、航空便のような代替輸送を確保したり、代替ルートを使用したりしなければなりませんが、コストが増加して、私たちのサプライチェーンを運行しています。これらの関税は私たちのコンポーネントコストに影響を与え、より大きな影響を与える可能性があり、これは現在の貿易交渉の結果に応じて、交渉が長引いており、最近中国は米国の特定の製品に対する関税税率を引き上げた。私たちのコンポーネントコストの増加は私たちの毛金利に実質的な影響を及ぼすかもしれない。重要なサプライヤーを失い、コンポーネントコストを増加させる, またはコンポーネント配送の遅延または中断は、私たちの将来の収入および収益を創出する能力に悪影響を与え、私たちの業務、財務状況、および運営業績に悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちの業務は事故、安全事件、または労働力の中断によって悪影響を受ける可能性がある。
私たちの内部製造プロセスと関連活動、そして私たちの内部の倉庫と最後の一マイルの物流活動は、私たちを重大な人身傷害クレームに直面させ、それによって私たちに重大な責任を負わせるかもしれません。新冠肺炎の流行は私たちがこれらのリスクに直面するリスクを増加させた;例えば、私たちが運営する地域はすでに様々な地方政府命令を実行して、配達チームのためにマスクや手袋などの個人防護装備を確保し、体温検査のような新しい従業員の健康モニタリング方法を実施することを要求した。新冠肺炎疫病発生期間中、著者らは安全維持職場の絶えず変化する規範と要求に適時に適応することができず、もし従業員が私たちが従業員の健康と安全を保護できないと考えるならば、従業員の病気、事故或いはチームの不満を招く可能性がある。私たちの責任保険の金額とタイプは業界慣例とほぼ一致しているが、このような保険の金額はすべてのクレームを完全にカバーするのに十分ではない可能性があり、私たちは私たちの製造、倉庫、または最後のマイル活動による事故または安全事件の重大な損失を負担することを余儀なくされる可能性がある。また、もし私たちの従業員が労働組合に加入または構成することを決定した場合、私たちは集団交渉協定の当事者になる可能性があり、これはより高い従業員コストとより大きな停止リスクを招く可能性がある。労働組合はまた、私たちの製造工場の従業員のような私たちの従業員グループのサブセットを組織しようと試みる可能性があり、負の宣伝や私たちの管理チームと従業員の関心を必要とする他の行動をもたらす企業活動を開始する可能性もある。否定的な宣伝、休業、または労働組合ストは、私たちの業務、将来性、財務状況、経営業績に悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちのビジネスは季節的な影響を受けている。
私たちの業務は従来、伝統的な小売販売期間によく見られる季節的な傾向の影響を受け、11月から2月までの間に、私たちのConnected Fitness製品に関する比例しない販売活動が生まれた。これは主に季節的な休日需要、新年の決意、寒い天気によるものである例えば、2018年度と2019年度では、第2四半期と第3四半期を合わせてそれぞれ私たちの総収入の63%を占めています。2020年度には、第4四半期の新冠肺炎に関連した需要が大幅に増加していることが見られます54%私たちの総収入の半分は第2四半期と第3四半期に生まれた。2021年度には、新冠肺炎の流行と第4四半期のわがトレッド製品のリコールは、2021年度の売上高の58%を占める過去の季節的モデルに影響を与え、2021年度の売上高の58%を占めている(2021年第4四半期から統合されたPrecor売上高は含まれていない)。時間が経つにつれて、私たちの業務は季節性を回復し、第2四半期と第3四半期の需要が著しく増加することが予想されるまた、11月から2月にかけての売上高が高いため、今年度第2四半期と第3四半期の運営資金需要が大きくなっている。これらの要素と他の要素による四半期変動により、私たちの異なる財政四半期の経営業績比較は私たちの未来の業績の正確な指標ではないかもしれない。また、私たちの近年の急速な成長は、季節的な傾向が私たちの業務に与える影響の程度を覆い、私たちの業務に影響を与え続ける可能性があります。したがって、私たちの経営業績を年度や四半期比較するのは役に立たないかもしれませんが、私たちのどの特定の時期の業績も将来のどの時期の予想結果を示すとは限りません。新しい製品やサービスを導入することは、このような発売に関連するコストを含む、当社の業務の季節性にも影響を与えます。
高品質で魅力的なPeloton体験を提供することへの情熱と集中は短期的な財務結果を最大化できない可能性があり、これは市場予想と衝突した結果をもたらす可能性があり、私たちの株価にマイナスの影響を与える可能性がある。
私たちはPeloton体験を絶えず強化することに熱中し、革新、臨場感のある内容、技術先進的な相互接続フィットネス製品とコミュニティ支持を通じて会員の長期参加度を推進することに集中し、これは必ずしも短期財務結果を最大化するとは限らない。私たちはしばしば短期財務業績を低下させる可能性のあるビジネス意思決定を行い、もし私たちがこれらの決定がPeloton体験を改善する目標と一致すると考えるならば、私たちはこれが私たちの長期財務業績を改善すると信じている。例えば、2021年度第2四半期には、次の6ヶ月以内に航空便とスピードアップ海運のために1億ドルを超える投資を段階的に約束し、短期的な収益力に影響を与える可能性があるにもかかわらず、私たちの注文を納品窓口に短縮して会員体験を改善することを約束した。これらの決定は、私たちの株主の短期的な予想と一致しない可能性があり、私たちの予想される長期的な利益が生じない可能性があり、この場合、私たちの会員増加と会員参加度、ならびに私たちの業務、財務状況、経営業績が損なわれる可能性があります。
我々の四半期運営実績や他の運営指標は四半期ごとに変動する可能性があり,これらの指標の予測が困難である。
私たちの四半期経営業績や他の経営指標は過去に変動しており、四半期ごとに変動し続ける可能性があります。しかも、私たちの限られた運営の歴史は私たちが未来の業績を予測することを難しくさせる。したがって、あなたは私たちの過去の四半期運営業績を未来の業績の指標として依存してはいけません。あなたは会社が急速に発展する市場でよく遭遇するリスクと不確実性を考慮すべきだ。私たちは任意の所与の四半期の財務状況と経営業績は多くの要素の影響を受ける可能性があります。その中の多くの要素は私たちの制御範囲内に予測できないか、あるいはそうではありません
•市場は相互接続フィットネスと健康市場の持続的な受け入れと成長
•私たちは新しいユーザーを維持して引き付ける能力を持っています
•私たちは、既存の強化と新しい相互接続フィットネス製品、サービス、技術、機能、およびコンテンツの作成を含むPeloton体験の品質の開発と改善を行っています
•独自の技術プラットフォームの開発とアップグレードを続けています
•私たちの競争相手が新製品、サービス、機能、コンテンツを発売するタイミングと成功、または私たちの市場競争構造の他の変化
•競争や他の理由による価格設定圧力;
•我々のトレッド+製品の安全性を向上させ、CPSCを満足させるために、いくつかの製品解決策のタイミングと能力を開発し、これは我々がCPSCと協力して行った自発的な製品リコールと関係がある
•私たちのサプライチェーンでの遅延や中断
•私たちの製品とサービスの需要予測が間違っていて、これは収入の減少やコストの増加、または両方をもたらす可能性がある
•マーケティング、販売、その他の運営費用の増加は、私たちが業務を増加させ、拡大し、競争力を維持することをもたらすかもしれない
•新しい展示室を維持し開設する能力
•私たちのコネクティビティ製品の最後の1マイルの配達とメンテナンスサービスを維持し、拡張します
•カナダ、イギリス、ドイツ、オーストラリアを含む国際市場への進出に成功した
•私たちの会員の相互接続フィットネス製品の定期購読と使用に対する季節的な変動は、すべて私たちの製品とサービスの発展や私たちの業務の増加によって変化する可能性があります
•私たちの収入源は多様化し成長しています
•私たちは利回りと利益率を維持する能力を持っています
•消費者の融資を制限したり、頭金の要求を高めたりして、相互接続フィットネス製品の購入に資金を提供します
•システム障害またはセキュリティまたはプライバシー違反;
•過去に使用されたコンテンツコストを含む不利な訴訟判決、和解、または過去に使用された他の訴訟に関連するコスト;
•プライバシー、消費財セキュリティおよび広告に関する変化、または罰金、命令または同意法令を含む政府規制機関の法執行を含む立法または規制環境の変化
•通貨レートの変動と外貨建ての収入と支出割合の変化
•バイデン政権と民主党が提案した税法の潜在的な変化の結果を含む有効税率の変化
•会計基準、政策、指針、解釈、または原則の変更;
•商業或いはマクロ経済状況の変化は、新冠肺炎疫病の影響、消費者自信の低下、経済衰退、失業率の上昇或いは賃金の停滞或いは低下を含む。
上記いずれかの要因または上記部分要因の累積効果は、我々の経営業績に大きな変動をもたらす可能性がある。
私たちの四半期の経営業績または他の経営指標の変動性と予測不可能性は、特定の時期の収入または他の経営業績に対する私たちまたはアナリストの期待を満たすことができない可能性があります。もし私たちがこのような予想を達成できなかった場合、私たちA種類の普通株の市場価格は大幅に下落する可能性があり、私たちは証券集団訴訟を含むコストの高い訴訟に直面する可能性がある。
私たちは私たちの制作スタジオと私たちのフィットネスインストラクターの創造力に依存して私たちの授業内容を生成します。もし私たちのスタジオを訪問したり、使用することができなければ、もし私たちが高い素質のフィットネスコーチを引き付けて維持することができなければ、私たちの授業のために面白いと魅力的な内容を生成できないかもしれません。
私たちのプラットフォームで提供されている大部分のフィットネスと健康コンテンツは私たちの4つの制作スタジオのうちの1つで作られています。その中の3つはニューヨーク市に位置し、いくつかのコンテンツは屋外または非ペロトンスタジオで作られています。私たちは1つの場所に集中した限られた数のスタジオに依存しているので、私たちのスタジオまたは新しい冠肺炎に関連する制限を含むニューヨーク市全体に影響を与えるいかなる事件も、私たちのスタジオがアクセスできないか、使用できなくなる可能性があり、会員に新しいフィットネスおよび健康コンテンツを作成し、提供する能力を抑制することができる。例えば、2020年4月には、従業員やその家族が新冠肺炎の影響を受けるリスクを減らすために、ニューヨークとロンドンのスタジオの現場制作を一時停止することにした。私たちはスタジオを再開して現場制作を行い、いくつかの予防措置を取ったが、新冠肺炎疫病が私たちのスタジオや他の場所に未来に現場制作を一時停止させない保証はない。私たちのプラットフォーム上のフィットネスと健康コンテンツの制作は更に私たちのフィットネスコーチの創造力に依存して、彼らは私たちの制作チームの支持の下で私たちの授業を計画して指導します。私たちの標準雇用契約と健康状態は
教員は固定された長年の任期を持っているが、私たちの教員は契約が終わる前にペロトンを離れることができる。もし私たちが創意と経験に富んだ教師を引き付けることができなければ、私たちは私たちの業務を発展させるのに十分な規模や質の内容を作ることができないかもしれない。もし私たちの会員に面白くて魅力的な内容を作成して提供し、それに関連する指導者が率いることができなければ、私たちの業務、財務状況、経営業績は不利な影響を受ける可能性があります。
最近完成したPrecorの買収にはリスクがあり、今回の買収で予想される戦略や財務目標を実現できない可能性がある。
私たちが直面する可能性のあるPrecorの買収と統合に関するリスクは
•私たちは予想された相乗効果のようなこの取引から得られる利益を認識していないかもしれない
•Precorの技術やビジネスラインを管理したり、Precorのキーパーソンを維持したりすることが困難になる可能性があります
•今回の買収は、私たちが予想していたように私たちの業務戦略を進めることはできないかもしれません。私たちは計画通りにPrecorの統合に成功しないかもしれません。Precorの業務に予期しない悪影響を与えるかもしれません。あるいは予想される投資収益を達成できないかもしれません。これは、私たちの業務や経営業績に悪影響を及ぼす可能性があり、無形資産や営業権を含む買収の記録の一部として資産の減価をもたらす可能性があります
•私たちの経営結果または財務状況は、(I)政府機関、解雇された従業員、現職または前の顧客、消費者またはビジネスパートナー、または他の第三者からのクレームを含むPrecor業務に関連するクレームまたは債務、(Ii)私たちが本来締結していなかったPrecorの元の契約関係または業務ラインを含み、その終了または修正は、私たちの業務にコストの高いまたは中断をもたらす可能性がある;(Iii)Precorやり方による不利な会計待遇;および(Iv)知的財産権クレームまたは紛争;
•Precorは2002年の“サバンズ-オキシリー法案”(“サバンズ-オクスリー法案”)の要求を含む上場企業基準に適合した内部統制インフラの維持を要求されていない。このような制御とプログラムを実施することは大きなコストを生む可能性があり、私たちは統合過程で予期しない遅延や挑戦に遭遇する可能性がある。さらに、私たちはPrecorの財務と開示制御およびプログラムの品質に重大な欠陥または重大な欠陥があることを発見するかもしれない
•今回の買収により、私たちは現在、米国での最初の製造施設を所有して運営しており、Precorの製造とサプライチェーン業務を既存の製造とサプライチェーンインフラに統合することは困難かもしれません。これは新しい、予期しない運営の複雑さとコストを招く可能性があります
•Precorは、伝統的なジム、複数戸の住宅、ホテル、大学、企業キャンパスを含む経験の少ないビジネス市場分野で業務を展開しており、買収によってこれらの分野での業務を拡大することは、様々な統合挑戦をもたらし、コスト増加や他の予見できない挑戦を招く可能性がある
•Precorは世界100以上の国と地域の顧客にサービスを提供しており、今回の買収により、私たちの業務は新たな司法管轄区に拡張されており、これは重大な統合課題をもたらし、国際市場での業務展開に固有のリスクとコストの著しい増加を招く可能性がある(“私たちは国際市場への拡張を計画しており、これは私たちを重大なリスクに直面させることになる”)
•Precorは世界の多くの国の従業員が現在Peloton従業員であり、私たちはこの巨大な労働力を雇用する上で、これらの従業員を私たちの既存の業務部門に統合し、私たちが今まで経営したことのない司法管轄区域の法律に合った福祉と労働条件を提供し、私たちのOne Peloton文化を維持することを含む新しい挑戦に直面する可能性があります
•Precorの買収を完了する前に、Precor業務におけるいくつかの負債、欠陥、または他のリスクの大きさを識別または評価することができない可能性があり、これは、予期しない訴訟または規制リスク、不利な会計処理、管理層の注意および資源の移転、ならびに私たちの業務、財務状態、および経営結果への他の悪影響をもたらす可能性がある。
これらのリスクの発生は、私たちの業務、財務状況、経営業績に実質的な悪影響を及ぼす可能性があります。“私たちはM&A活動に従事する可能性があります。これは経営陣の高度な関心を必要とし、私たちの業務を混乱させ、株主価値を希釈し、私たちの経営業績に悪影響を及ぼすかもしれません。
私たちは、私たちのアメリカ製造施設を開発·建設する際に遅延や中断に遭遇する可能性があり、一旦運営を開始すると、このような施設や私たちの他の製造施設を成功させることができない可能性があり、これは私たちの業務や将来性に悪影響を及ぼす可能性があります。このような遅延、中断、あるいは私たちの製造施設の運営に成功できなかった場合、私たちの相互接続フィットネス製品の開発、製造、出荷が中断される可能性があります
2021年5月,オハイオ州トロイ町に米国製造工場を設立する計画を発表し,これを“ペロトン産出園区”と命名した。私たちは約4億ドルを投資してこの施設を建設する予定で、私たちは台湾の既存の製造施設と最近買収したノースカロライナ州とワシントン州のPrecor製造施設のほか、それを使って私たちのConnected Fitness製品を生産するつもりです。Peloton出力パークを開発·建設し,製造業務を同施設に移行し,台湾での製造施設や買収したPrecor製造施設を運営すること自体が複雑なプロセスである。新施設の開発と建設および私たちの製造業務の拡張は、私たちの運営に大きな妨害を与える可能性があり、経営陣の注意力と資源を分散させ、大量の資本支出を必要とし、これらは私たちの業務、財務状況、経営業績に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。もし私たちがペロトン産出園の運営過程中に重大な遅延、コスト超過、工事問題、設備供給制限、許可証の獲得が困難あるいはその他の深刻な挑戦に遭遇したら、私たちは計画された時間枠内で生産目標を実現できないかもしれない。私たちは私たちの製造施設で予想される相互接続フィットネス製品の数量と品質を生産することに成功できないかもしれないので、私たちの経営業績は影響を受けるかもしれません。私たちの大規模なConnected Fitness製品の運営と製造の経験は絶えず発展して、いかなる遅延や中断も
私たちの相互接続フィットネス製品の開発、製造、出荷中断を招く可能性があります。ペロトン産出園の開発が計画的または予想された時間枠内で完了する保証はなく、この施設や開設を求める任意の追加製造施設の期待的な利点を十分に実現することは保証されない
私たちは国際市場に進出する予定で、これは私たちを重大な危険に直面させるだろう。
私たちは現在、私たちの業務を他の国に拡張しており、これは大量の資源と管理関心を必要とし、規制、経済、政治的リスク、そして私たちがアメリカで直面しているリスクに直面させている。国際市場での業務展開には大きなリスクとコストが存在する
•地域における配信サービスおよび顧客サービス事業の確立、および異なる国または地域の場所に関連する法的コンプライアンス費用を含む、国際業務、ビジネス、出張、インフラの増加を確立および管理することは困難である
•国際市場で効率的に競争するために、定価と利益率を変更する必要がある
•各国で使用される音楽を含む第三者知的財産権を取得することを含む、特定の国のために製品を調整し、現地化する必要がある
•地域のような製品やサービス供給者からの競争が激化している
•海外で知的財産権を保護し実行する能力
•様々な言語でコンテンツや顧客支援を提供する必要があります
•他の管轄区域の現地の法律、法規、風習を理解し、遵守することは困難である
•私たち、私たちの従業員と私たちの業務パートナーは、アメリカの“反海外腐敗法”(以下、“反海外腐敗法”)やイギリス“2010年収賄法”(略称“イギリス反収賄法”)のような反賄賂法律を遵守している
•EU一般データ保護条例のような消費者保護、消費者製品の安全、およびデータプライバシーの枠組みに関する法律要件を含む、複雑性および他の国の現在および将来の法的要件に関連する他のリスク;
•異なる程度のインターネット技術の採用およびインフラ、ならびにネットワークおよびホスト·サービスプロバイダのコストの増加または変化;
•関税と他の非関税障壁、例えば割当量と現地含有量の規則、そして税金の結果
•通貨レートの変動と、他の通貨をドルに両替することを制限または禁止することができる通貨規制条例の要求;
•私たちがその中で事業を展開している特定の国や地域の政治的または社会的不安や経済的不安定、例えば“イギリス退欧”の影響を含めて、地域における私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちの相互接続フィットネス製品の販売と私たちのプラットフォームコンテンツの作成を通じて私たちの業務を国際市場に拡張するほか、私たちはすでに将来的に外国の実体を買収したり投資したりすることで、私たちの国際業務を拡大することが可能であり、追加の運営コストとリスクを招く可能性がある。例えば、私たちは2019年10月に私たちの製造パートナーの一つ、台湾エンティティTonicを買収したため、私たちは台湾の製造工場を所有して管理しています。今回の買収は,我々の現在の業務とは無関係な既存のサービス契約下でのTonic義務を履行し,異なる労働法,慣習,言語障害を持つ外国人管理従業員の困難を解決し,Tonic既存のサプライヤーや契約パートナーとの関係維持に成功することを求めている。また,2021年4月にはPrecorの買収を完了し,Precorは世界100以上の国や地域の顧客にサービスを提供している。そのため、海外での業務や努力を増やす必要があり、これは様々な統合課題を招き、上記国際市場で事業を展開する様々なリスクやコストを拡大する可能性がある。
私たちの国際規制環境や市場実践における経験は限られており、私たちが参入した市場に浸透したり、その中で成功したりすることはできないかもしれない。しかも、私たちは私たちの国際拡張のために巨額の費用を発生するかもしれないし、私たちは成功しないかもしれない。私たちは世界のある地域で限られたブランド認知度に直面しているかもしれません。これは新しい市場の消費者が私たちの製品やサービスの受け入れを受け入れないか延期する可能性があります。私たちはまた新しい市場で私たちのフィットネスと健康内容を受け入れる挑戦に直面するかもしれない。これらのリスクの管理に成功できなかったことは、私たちの国際業務を損ない、私たちの業務、財務状況、経営業績に悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちはM&A活動に従事するかもしれません。これは経営陣の高度な関心を必要とし、私たちの業務を混乱させ、株主価値を希釈し、私たちの経営業績に悪影響を及ぼすかもしれません。
私たちの業務戦略の一部として、私たちは現在専門知識を持っていない市場やビジネスラインの買収につながる可能性があることを含め、将来的に他の会社、製品、または技術に投資を続けるつもりです。例えば、2018年6月には、私たちの教師がゼミナールを企画するための独自の音楽プラットフォームを開発するためにNeurtic Mediaを買収し、2019年10月には、当社の製造パートナーの1つであるTonicを買収しました。また、2021年4月には、米国の製造能力を確立し、研究開発能力を向上させ、ビジネス市場への浸透を加速させるためにPrecorを買収した。
私たちは適切な買収候補を見つけることができないかもしれないし、将来的に有利な条件で買収を完了できないかもしれない。もし私たちが買収を完了すれば、私たちは最終的に私たちの競争地位を強化したり、私たちの目標を達成することができなくなり、私たちが達成したいかなる買収もメンバー、潜在メンバー、従業員、または投資家によって否定される可能性がある。また、買収、投資または業務関係は、私たちの持続的な運営を混乱させ、経営陣の主な責任を移転し、追加の負債を負担させ、私たちの費用を増加させ、私たちの業務、財務状況、経営業績に悪影響を及ぼすことを含む予見できない経営困難および支出を招く可能性がある。いくつかの買収は、買収された企業の従業員を私たちのチームに統合するために、かなりの時間、労力、資源を必要とするかもしれません。専門知識のない業務分野で会社を買収する必要があります
このような買収の予想されるメリットを見るためには、かなりの管理時間、監督、研究が必要かもしれない。したがって、このような買収やそのような買収に関連する技術を当社に統合することに成功しなければ、未知の債務に直面する可能性があり、いかなる買収、投資、または業務関係の期待収益も実現できない可能性がある。
このような買収のいずれかを支払うためには、現金を使用して、債務を発生させたり、株式証券を発行しなければなりません。どれも、私たちの財務状況や私たちの株式価値に影響を与え、株主の希釈につながる可能性があります。私たちがより多くの債務を負担すれば、固定債務の増加を招き、契約や他の制限を受け、業務を管理する能力を阻害する可能性もある。また、私たちは私たちの業務の一部または全部を買収しようとしている他の会社の意向を受けるかもしれません。これらの興味の兆候を評価するのに要する時間は、経営陣の高度な関心を必要とし、私たちの業務の正常な運営を混乱させ、私たちの業務、財務状況、経営業績に悪影響を及ぼす可能性がある。
私たちの情報技術システムやウェブサイトの任意の重大な中断や障害、またはアップグレードおよび新しい技術を効率的に実施することに成功しなかったことは、私たちの業務および運営に悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちのいくつかの情報技術システムは私たちが設計と維持して、私たちの業務の効率的な運営に重要であり、私たちの相互接続フィットネス製品の製造と流通、私たちの相互接続フィットネス製品のオンライン販売及び私たちのメンバーが私たちのプラットフォーム上のコンテンツにアクセスする能力を含む。いくつかの場合、私たちの急速な成長はこのようなシステムに圧力を与える。私たちの発展に伴い、私たちは引き続き私たちのシステムを修正し、アップグレードします。これらの活動は、これらのシステムの交換とアップグレードに関連する固有のコストとリスクに直面しています。これらに限定されません。お客様の注文を履行する能力が損なわれていることと、私たちの業務運営中の他の中断です。また,我々のシステム実施は生産性の向上を招くことなく,実施コストを超えるレベルに達したり,まったく起こらない可能性がある.私たちの情報技術システムの機能を修正したりアップグレードしたり拡張することに成功しなければ、生産性の低下に関連するコスト増加と、私たちのサプライチェーンにおける貨物の流れに関する運営効率の低下を経験することができます。
また、私たちのシステムやウェブサイトには、予期せぬ技術中断が発生して、製品の注文を適時に出荷し、追跡し、在庫需要を予測し、サプライチェーンを管理し、相互接続されたフィットネス製品をオンラインで販売し、会員にサービスを提供し、他の方法で私たちの会員に十分にサービスする能力を含む。
Www.onepeloton.comを通じてオンラインで販売されている相互接続フィットネス製品は、2021年度にアメリカで販売された製品の大部分を占めています。我々のサイトを介した消費者向け電子商取引業務の運営は,オンライン注文受信と履行操作の効率的かつ途切れない動作を維持できるかどうかに依存する.どのシステム中断または遅延でも、潜在的なお客様が当社のConnected Fitness製品を購入することを阻止することができます。
さらに、私たちのメンバーが私たちのプラットフォーム上のコンテンツにアクセスする能力は、メンバーがインターネットにアクセスできないこと、私たちのネットワークまたはソフトウェアシステムの障害、セキュリティホール、または私たちのプラットフォームのメンバートラフィックが不安定であることを含む様々な要因によって弱まる可能性があります。プラットフォーム障害がプラットフォーム使用ピーク時に発生した場合、影響が最も大きく、ピークは通常、標準動作時間の前と後に発生する。これらのピーク時に、かなりの数の会員が同時に私たちのプラットフォームに訪問して、もし私たちが絶え間ない訪問を提供できなければ、私たちの会員の私たちのプラットフォームの信頼性に対する見方は損なわれる可能性があり、私たちの収入は減少する可能性があり、私たちの名声は損なわれる可能性があり、私たちはポイントの発行や払い戻しを要求されるか、あるいは会員を失うリスクに直面する可能性があります。
もし私たちが重大な中断に遭遇した場合、私たちは効率的でタイムリーな方法で私たちのシステムを修復できないかもしれません。これは私たちの業務、財務状況、運営業績に大きな悪影響を及ぼすかもしれません。
私たちのモバイルデバイスへの会員参加度は、制御できないモバイルおよびストリーミングデバイスのオペレーティングシステム、ネットワーク、および標準の効率的な動作に依存します。
Peloton Appを介して私たちのプラットフォームにアクセスする会員が増えており、流行しているモバイルデバイスやテレビストリーミングデバイスがPeloton Appをサポートし続けるか、デバイスユーザが競合製品ではなくPeloton Appを使用することが保証されていません。我々は,Peloton Appと我々が制御できないポピュラーなモバイルやテレビストリーミングオペレーティングシステム(AndroidやiOSのような)との相互運用性に依存しており,このようなシステムにおける任意の変化が,我々のアプリケーションの機能を低下させたり,競合相手を優遇したりすると,モバイルデバイスやテレビでのプラットフォームの使用に悪影響を与える可能性がある.また,高品質なコンテンツを提供するためには,我々のアプリケーション製品が効率的に設計され,我々が制御できない一連の移動やストリーミング技術,システム,ネットワーク,標準とうまく連携しなければならないことが重要である.モバイルおよびストリーミングメディア業界の重要な参加者との関係を発展させることに成功したり、これらの技術、システム、ネットワーク、または標準を効率的に動作させることができる製品を開発することができない可能性がある。もし私たちの会員が彼らのモバイルデバイスやテレビで私たちのプラットフォームにアクセスして使用することがより困難になったり、会員が私たちのAppが彼らのニーズを効果的に満たすことができないことを発見した場合、私たちの競争相手はモバイルデバイスやテレビでより効率的に動作すると考えられる製品やサービスを開発したり、私たちの会員が彼らのモバイルデバイスやテレビで私たちのプラットフォームにアクセスしないことを選択したり、私たちのプラットフォームへのアクセスを提供しない製品を使用したりする場合、私たちの会員の増加と会員参加度は悪影響を受ける可能性があります。
私たちの製品やサービスに対する消費者の需要を正確に予測し、私たちの在庫を十分に管理できなければ、私たちの経営業績は不利な影響を受ける可能性があります。
十分な在庫供給を確保するためには、特定の製品とサービスの将来の需要の見積もりに基づいて、在庫需要と費用を予測し、私たちのサプライヤーと契約製造業者に十分に事前に注文しなければなりません。私たちの需要が製造遅延やコスト増加につながる可能性があることを正確に予測できなかった。私たちは需要を正確に予測する能力は多くの要素の影響を受ける可能性があり、消費者の私たちの製品とサービスに対する需要の変化、競争相手の製品とサービスに対する需要の変化、全体の市場状況の意外な変化、及び経済状況或いは消費者の未来の経済状況に対する自信の弱まり、例えば新冠肺炎疫病による経済状況を含む。このリスクは私たちが持っていないかもしれないからです
大量の在庫は、短期需要の増加に対応できない可能性がある。例えば、著者らは相互接続フィットネス製品の需要の意外な増加を経験したが、これは政府が新冠肺炎疫病に対応するために下された原位置避難所の注文とその他の在宅動態により、在庫不足、交付スケジュールの遅延と支持要求の遅延満足を招いた。消費者ニーズを正確に予測できなければ、在庫過剰や販売可能な製品不足に遭遇する可能性があります。
消費者ニーズを超える在庫レベルは、在庫出荷やフラッシングを招き、割引価格で過剰在庫を販売する可能性があり、これは私たちの毛金利に影響を与え、私たちのブランドの実力とプレミアム性質を損なう可能性があります。また、予想を下回る需要は、製造生産能力の過剰や製造効率の低下を招く可能性もあり、利益率の低下を招く可能性がある。逆に、私たちが消費者の需要を過小評価している場合、私たちのサプライヤーや製造業者は、私たちの要求を満たす製品を渡すことができないかもしれません。あるいは、必要な生産能力を確保するために、より高いコストに耐えられるかもしれません。消費者のニーズや遅延を満たすことができず、顧客に私たちの製品を渡すことは、名声損害と顧客関係の損傷を招き、私たちの業務、財務状況、経営業績に悪影響を及ぼす可能性があります。
もし私たちの相互接続フィットネス製品と定期購読の適切な価格レベルを予測できなければ、私たちの業務は不利な影響を受けるかもしれません。
もし私たちの相互接続フィットネス製品と購読サービスの組み合わせの適切な価格設定レベルを予測できなければ、消費者の感情、ブランド認知、競争圧力、あるいは他の原因によっても、私たちの収入および/または毛金利は大幅に低下する可能性があります。また,新製品やサービス開発をめぐる我々の決定は,定価レベルをめぐる仮定にある程度基づいている.これらの決定を下した後に市場に価格圧縮が発生すれば、私たちの業務にマイナス影響を与える可能性がある。
私たちの製品とサービスのマーケティング方法の変化は私たちのマーケティング費用と購読レベルに悪影響を及ぼすかもしれません。
私たちは幅広いマーケティングと他のブランド建設措置を使用して会員を誘致する。従来のテレビやオンライン広告、Facebook、Twitter、Instagramなどの第三者ソーシャルメディアプラットフォームをマーケティングツールとして使用しています。テレビ広告、オンライン、およびソーシャルメディアプラットフォームが急速に発展し続けるか、またはより競争力があるようになるにつれて、私たちは、これらのプラットフォーム上で存在を維持し続け、新しいまたは新興の流行的ソーシャルメディアおよび広告およびマーケティングプラットフォーム上に存在を確立しなければならない。もし私たちがこれらのマーケティングツールを有効に使用できなければ、私たちの製品やサービスを効率的かつ効率的に普及させることができなければ、あるいは私たちのマーケティング活動がメディアの負の関心を引くならば、私たちが新しいメンバーを獲得する能力と私たちの財務状況が影響を受ける可能性があり、私たちAクラス普通株の価格が低下する可能性がある。さらに、テレビ、オンライン、およびソーシャルメディアをより多く使用して製品普及およびマーケティングを行うことは、このような材料のコンプライアンスを監視する負担を増加させ、そのような材料に問題のある製品またはマーケティング声明を含む可能性があるリスクを増加させる可能性があり、これは適用される法規に違反する。
景気後退や不況の不透明な要素は、消費者の自由支配可能な支出および私たちの製品やサービスの需要に悪影響を及ぼす可能性がある。
私たちの製品とサービスは消費者の非必需品と見なすことができる。このような自由支配可能プロジェクトの消費支出レベルに影響を与える要素は、消費者の未来の経済状況に対する自信、景気後退に対する懸念、消費信用の獲得性とコスト、失業率レベルと税率などの一般経済状況とその他の要素を含む。近年、米国や他の重要な経済市場は周期的な低迷を経験しており、世界の経済状況は依然として不確定である。世界の経済状況が引き続き動揺したり、経済不確定性が依然として存在しているため、新冠肺炎の大流行を含め、消費者が自由に支出を支配できる傾向も依然として予測できず、減少する可能性がある。これまで、私たちの業務はほぼ完全に比較的強い経済環境で運営されてきたため、景気後退状況の影響を受ける可能性がある程度を確認することはできません。不利な経済状況は消費者が私たちの製品やサービスの購入を延期または減少させる可能性があり、消費者の私たちの製品やサービスに対する需要は私たちが予想していたように増加しないかもしれない。私たちの経済周期に対する敏感性と消費者の私たちの製品とサービス需要に対するいかなる関連変動も、私たちの業務、財務状況、経営業績に悪影響を及ぼす可能性があります。
信用市場の変化と信用提供者の決定によって、私たちの収入は減少するかもしれない。
歴史的に見ると、私たちの大多数の顧客は私たちと既存の関係のある第三者信用提供者を通じて彼らに私たちの相互接続フィットネス製品を購入するために資金を提供します。もし私たちが私たちの融資パートナーとの関係を維持できなければ、私たちが代替パートナーを見つけることができる保証はありません。彼らは似たような条項で私たちの顧客に融資を提供し、私たちの相互接続フィットネス製品を販売する能力は不利な影響を受ける可能性があります。また、消費ローンの減少と消費信用の可獲得性は、我々の製品を購入する財力のある顧客数を制限する可能性がある。より高い金利は、私たちのコストを増加させたり、他の消費融資源を通じて融資される消費製品の毎月の返済額を増加させる可能性があります。今後、第三者融資提供者が消費者に信用チャネルを提供し続けるか、利用可能な信用限度額が低下しないことを保証することはできない。このような消費信用の獲得性を制限または減少させるか、または現在の融資パートナーとの関係を失うことは、私たちの業務、財務状況、および経営業績に悪影響を及ぼす可能性がある。
私たちは私たちの加入モデルの収益性を評価して予測するために限られた運営履歴しかない。しかも、私たちは未来に新しい収入モデルを発売するかもしれない。
私たちの大多数の購読者は月ごとに購読していて、いつでも購読をキャンセルすることができます。私たちは更新に関する履歴データが限られているので、お客様の契約率を正確に予測できないかもしれません。さらに、様々な理由により、以前の更新レートは、私たちのサービスおよび購読コストに対する加入者の不満、マクロ経済状態、または私たちまたは私たちの競争相手によって導入された新しいサービスのような将来の加入者更新レートを正確に予測できない可能性がある。もし私たちの加入者が更新しなければ、私たちの収入は低下するかもしれないし、私たちの業務も影響を受けるだろう。私たちは経験しましたが
新冠肺炎が発生して以来、著者らの加入者の数は明らかに増加したが、長期的に見れば、新冠肺炎の疫病がどのように加入者の継続率に影響するかはまだ確定していない。
さらに、将来的には、新しい購読製品を提供し、販売促進を実施したり、現在の購読モードを変更したりすることが可能であり、これらのいずれも追加のコストをもたらす可能性があります。我々の加入者が新しいモデルにどのように反応するか、およびこれらのモデルを実施するコストまたは物流が私たちのトラフィックに悪影響を及ぼすかどうかは不明である。新しい収入モデルを採用することが私たちの加入者関係に悪影響を及ぼす場合、加入者の増加、加入者参加度、および私たちのトラフィック、財務状態、および運営結果は損害を受ける可能性がある。
私たちは内部方法を使用していくつかの運営と業務指標を追跡し、これらの指標は測定に固有の挑戦を受けており、このような指標の中の真実または感知が正確でないことは私たちの名声を損害し、私たちの業務に負の影響を与える可能性がある。
我々は、内部方法を使用して、各Connected Fitness加入の総運動量および毎月の平均運動量を含むいくつかの運営およびビジネス指標を追跡し、これらの方法は、第三者によって独立して検証されることはなく、特にPeloton Appについては、一般に、我々が制御できないモバイルオペレーティングシステム、ネットワーク、および標準とのインターフェースに依存する。我々の内部方法には限界があり,これらの指標を追跡する流れは時間とともに変化する可能性があり,我々が報告した指標を含めて我々の指標に意外な変化をもたらす可能性がある.我々が使用している内部方法が、我々の総運動量、各Connected Fitness加入の月平均運動量、またはアルゴリズムまたは他の技術的エラーによる他の指標に関連している場合、私たちが報告する運営および業務指標は正確ではない可能性がある。また、いくつかの運営や業務指標の制限や誤りをどのように評価するかについては、業務のいくつかの詳細な理解に影響を与える可能性があり、長期的な戦略に影響を与える可能性がある。もし私たちの運営と業務指標が私たちの業務、市場浸透率、保留率、または参加度を正確に反映できなければ、もし私たちが指標に重大なミスを発見した場合、あるいは私たちの業績を追跡するための指標が私たちの業務の正確な測定を提供できなければ、私たちの名声は損なわれる可能性があり、私たちの運営と財務業績は不利な影響を受ける可能性がある。
市場成長の予測は不正確であることが証明されるかもしれませんが、私たちが競争する市場が予測の成長を達成しても、もしあれば、私たちの業務が似たような速度で増加することを保証することはできません。
成長予測は重大な不確実性の影響を受け、不正確であることが証明される可能性のある仮説と推定に基づいている。相互接続フィットネスと健康市場の予想成長に関する予測は、私たち自身の内部調査データに基づく推定を含めて、不正確であることが証明される可能性がある。市場が私たちが予測した成長を経験しても、私たちの業務は似たような速度で成長しないかもしれないし、全くそうではないかもしれない。私たちの成長は私たちのビジネス戦略を成功的に実施できるかどうかを含む多くの要素に依存しており、この戦略は多くのリスクと不確定要素の影響を受けている
私たちあるいは私たちの加入者は販売税と他の税金を支払うかもしれません。私たちは過去の販売のために税金、付加費と手数料の責任を負わなければなりません。
間接税の適用、例えば販売と使用税、購読販売税、増値税、省級税収、商品とサービス税、営業税と毛収税は、私たちのような企業と私たちの加入者にとって、複雑で変化していく問題である。適用される納税義務を評価するには重大な判断が必要だ。多くの場合、既存の規制が我々の業務にどのように適用されるかは不明であるため、最終的な税金決定は不確定である。1つまたは複数の州、連邦政府、または他の国は、私たちのように購読サービスおよび他のフィットネスサービスを提供する企業に追加の報告、記録保存、または間接税徴収義務を課すことを求めることができる。新しい税金はまた私たちがデータを取得して税金を回収して送金する時に巨額のコストを発生させることを要求するかもしれない。このような義務が課せられた場合、税金、送金、監査要件に関連する追加コストは、私たちの業務、財務状況、および経営業績に悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちの循環信用スケジュールを管理する融資と保証プロトコルにおける契約は、私たちの運営を制限するかもしれません。これらの契約を遵守するために私たちの業務を効率的に管理しなければ、私たちの財務状況は悪影響を受ける可能性があります。
我々は2019年6月にモルガン大通銀行、米国銀行、バークレイズ銀行、シティバンク、ゴールドマン·サックス融資パートナー有限責任会社、シリコンバレー銀行と改正された信用協定(2021年2月8日の第1修正案と2021年3月18日の共同協定改正を経て)を締結し、私たちが以前2017年11月に締結した融資と保証協定を改訂し、2.85億ドルの保証循環信用限度額を規定した。定期融資および循環信用手配は、最低流動資金および収入要件、私たちの資産の処分、買収または投資、債務または留置権の発生、特定のタイプの関連者取引を分配または達成する能力の制限を含む様々な限定的な契約を含む。これらの制限は、私たちの現在と未来の運営、特に私たちが業務や業界のいくつかの変化に反応したり、未来に行動する能力を制限するかもしれない。合意に基づいて、私たちは協定の当事者たちに私たちのほとんどの資産の保証権利を付与した。当社の総合財務諸表付記8及び本四半期報告第I部分第2項Form 10-Q“経営層の財務状況及び経営成果の検討及び分析--流動資金及び資本資源--改訂された信用協定”の節を参照されたい。
私たちがこのような制限的な条約を履行する能力は私たちがコントロールできない事件の影響を受けるかもしれないし、私たちはそれをすることができないかもしれない。私たちの融資と保証協定は、私たちがいくつかの契約を違反または履行できなかったことが違約事件になると規定している。契約違反が発生すると、私たちの貸手は、その債務合意下のすべての未返済金額の即時満期と支払いを宣言することを選択することができます。しかも、私たちの貸手は、私たちが融資と保証協定に基づいて担保として提供した資産に対して訴訟を提起する権利があるだろう。もし私たちの融資·担保協定下の債務が加速されれば、私たちの手元に十分な現金がないか、それを返済するのに十分な担保を売ることができる可能性があり、これは私たちの業務や経営業績に直接的な悪影響を及ぼすだろう。これは私たちの運営を停止させ、私たちA種類の普通株への投資を完全に損失させる可能性があります。
私たちは、財務報告の内部統制に重大な欠陥があることを発見しており、もし私たちがそのような重大な欠陥の救済が無効である場合、あるいは私たちが有効な開示制御と財務報告内部制御システムを発展させ、維持できない場合、私たちは適時に正確な財務諸表を作成したり、適用された法律と法規を遵守する能力が損なわれる可能性がある
2021年度財務諸表を作成する過程で、財務報告書の内部統制に大きな弱点があることが分かった。重大な欠陥とは、財務報告の内部統制に欠陥或いは欠陥の組み合わせが存在し、年度或いは中期財務諸表の重大なミス報告が合理的な可能性があり、適時に防止或いは発見できないようにすることである。明らかになった重大な弱点は在庫に関連した報告書と関連がある。このような実質的な弱点が生じたのは,我々の制御が効率的に設計,記録,保守されておらず,我々の実物在庫棚卸しが正確に計算され,我々の財務諸表に伝達されていることを確認して報告するためであると結論した.
我々の重大な弱点を解決するために,在庫点検と報告の自動化を実現するために,我々の計画と制御を変更し,グローバル在庫点検政策と標準操作手順を実施し,これらの標準操作手順を訓練し,在庫プロセスで使用される重要な報告の正確性を検証するために強化された文書審査を実施した。このような段階が完了し、十分な時間で効果的に動作するまで、私たちはこの重大な弱点を完全に修復することができないだろう。第2部9 A項“制御と手順”を参照して、この重大な弱点と私たちの救済作業に関するより多くの情報を知る。
財務報告や開示制御プログラムの有効な内部統制をさらに実施し、維持することができなければ、財務情報を正確に記録、処理、報告し、必要な時間帯に財務諸表を作成する能力が悪影響を受ける可能性があり、これは、管理資源と法律および他の費用の支払いが必要な訴訟や調査に直面し、投資家の財務諸表に対する信頼に悪影響を与え、私たちの株価に悪影響を及ぼす可能性がある。財務報告の内部統制に有効であると断言できない場合、または独立公認会計士事務所が財務報告の内部統制の有効性に留保のない意見を発表できない場合、投資家は財務報告の正確性と完全性に自信を失う可能性があり、我々のA類普通株の市場価格は悪影響を受ける可能性があり、証券上場取引所、米国証券取引委員会、または他の規制機関の訴訟または調査対象となる可能性があり、追加の財務および管理資源が必要となる可能性がある。
さらに、私たちが今まで取ってきた措置と、私たちが将来取る可能性のある行動は、財務報告の内部統制に重大な欠陥があることを解決するのに十分な制御欠陥、またはそれらが未来の潜在的な重大な欠陥を防止または回避するのに十分であることを保証することはできません。私たちの現在の統制と私たちが開発したどんな新しい制御も私たちの業務条件の変化によって十分ではないかもしれません。しかも、財務報告書開示統制と内部統制に関する私たちの弱点は未来に発見されるかもしれない。効果的な制御を開発または維持できなかった場合、または実施または改善の過程でいかなる困難に遭遇しても、私たちの経営業績を損なう可能性があり、または私たちの報告義務を履行できず、前の期間の財務諸表を再説明することにつながる可能性があります。
財務報告を実施し、有効な内部統制を維持することができなかった場合は、定期管理評価や年間独立公認会計士事務所認証報告の結果に悪影響を及ぼす可能性があり、これらの報告は、我々の財務報告の内部統制の有効性に関連しており、米国証券取引委員会に提出された定期報告にこれらの報告を組み込まなければならない。無効な開示制御および手続きおよび財務報告の内部統制は、投資家が私たちが報告した財務や他の情報に自信を失う可能性もあり、これは私たちA種類の普通株の取引価格に負の影響を与える可能性がある。また、もし私たちがこれらの要求を満たし続けることができなければ、私たちはナスダック世界の精選市場で上場し続けることができないかもしれない。
私たちの相互接続フィットネス製品と会員関連の他のリスク
私たちの製品とサービスは時々設計と製造欠陥の影響を受ける可能性があり、真実であっても感知されても、これらの欠陥は私たちの業務に悪影響を与え、私たちの名声を損なう可能性があります。
設計や製造欠陥の影響を受ける可能性がある複雑なハードウェアやソフトウェア製品やサービスを提供する。我々が提供するような複雑なオペレーティングシステムソフトウェアおよびアプリケーションは、しばしば問題が発生し、意外にハードウェアまたはソフトウェア製品の予想される動作に干渉する可能性がある。私たちが第三者から調達した部品や製品にも欠陥がある可能性がある。どんな欠陥も、私たちの製品やサービスを安全ではなくし、環境または財産損害および/または人身傷害のリスクをもたらす可能性がある。私たちはまた製品責任クレームと関連訴訟の危険と不確実性の影響を受ける可能性がある。例えば、私たちは私たちのトレッド+製品に関連した負傷報告書を受け取り、そのうちの1人が子供を死亡させた。これらの報告されたトレッド+イベントに関する傷害のため,CPSCは2021年4月に消費者にトレッド+に関する安全上の危険性警告を一方的に発表し,調査を継続している。CPSC警告のすべての断言には同意しませんが、2021年5月5日にCPSCと協力してTrad+製品を自発的にリコールすると発表しました。今回のリコール、CPSCまたは他の規制機関が私たちに処罰または罰金を科す可能性があり、CPSCまたは私たちが現在または未来に任意の他の製品をリコールするリスクを決定する可能性があり、私たちの経営業績、ブランド名声、業務に悪影響を及ぼす可能性がある。例えば、TREAD+の自発的リコールでは、不正使用を防止するパスワードのような追加のセキュリティ機能を開発し、発表し、製品のセキュリティをさらに向上させるための追加の物理ハードウェアの開発に努めています。私たちのトレッド+製品の安全性をさらに向上させるために製品解決策を開発できなければ, 私たちは長い間この製品を販売できないかもしれませんが、あれば、このような機能の開発やリコールの実施に関連する巨額のコストに直面する可能性があります。CPSCの調査に加えて、私たちは現在、集団訴訟、個人人身傷害クレーム、およびトレッド+およびトレッドリコールに関連する監督手続きに直面しており、その是非曲直にかかわらず、私たちの名声を損なう可能性があり、経営陣の私たちの運営に対する注意を移し、巨額の法律費用、判決、罰金、罰金、その他のコストを招く可能性がある。このような訴訟に不確定性があることを考慮して、このような法律と監督管理手続きは保証されず、個別であっても全体であっても、私たちの業務、経営業績、財務状況或いはキャッシュフローに重大な悪影響を与えない。さらに、もし私たちの任意の製品に現在または将来実際または感知された欠陥が発生した場合、追加の否定的な宣伝、規制調査、または私たちに対する訴訟、特にメンバーまたは他の場合、私たちの訴訟を引き起こす可能性がある
私たちの相互接続フィットネス製品を使用したり購入したりすると傷つけられます。ダメージがどんな欠陥によるものでもなくても、もしそれらがそうだと思われれば、私たちはどんなクレームを弁護したり解決したりする費用が生じる可能性があり、私たちのブランドと名声は損なわれる可能性があります
そのほか、私たちは時々停止、サービス速度の減速、ハードウェア問題或いはソフトウェアミスに遭遇する可能性があり、これらの問題は私たちの相互接続フィットネスプラットフォームを通じてフィットネスと健康計画を提供する能力に影響を与える。したがって、私たちのサービスは期待された効果を達成できないかもしれないし、私たちの期待、法律または法規の要求、または私たちのメンバーの期待に達することができないかもしれない。私たちが提供するハードウェア、ソフトウェア、サービスのすべての問題や欠陥を検出して修復できる保証はありません。そうしないと、幅広い技術と性能の問題が私たちの製品やサービスに影響を与え、私たちに対するクレームや調査につながる可能性があります
私たちは一般的な責任保険を保証します;しかし、設計と製造欠陥は、真実であっても感知されていても、それに関連するクレームは、私たちに判決または和解の影響を受け、損害が私たちの保険範囲を大幅に超えてしまう可能性があります。さらに、リコール、製品交換または修正、在庫、財産および設備または無形資産のログアウト、訴訟費用や規制罰金などの重大な保証やその他の費用に直面する可能性があります。もし私たちがいかなる多額のクレームを正当化することに成功しなければ、許容可能な条項に従って私たちの一般責任保険を維持したり、潜在的なクレームに対して十分な保証範囲を維持することができなければ、私たちの財務業績は不利な影響を受けるかもしれない。また、品質問題は私たちの製品とサービスのユーザー体験に不利な影響を与える可能性があり、そして私たちの名声が損なわれ、競争優位を失うこと、市場受容度が悪いこと、私たちの製品とサービスに対する需要の減少、新製品とサービスの発売遅延及び収入損失を招く可能性がある
私たちの会員は彼らの相互接続フィットネス製品、購読とフィットネス部品を使用して、彼らのトレーニングを追跡して記録します。もし私たちの製品が私たちの会員に正確な指標とデータを提供できなければ、私たちのブランドと名声は損なわれるかもしれません。会員を引き留めることができないかもしれません
私たちの会員は、彼らの相互接続フィットネス製品、購読とフィットネス部品、例えば私たちの心拍数モニタを使用して、彼らのトレーニングに関連するいくつかの指標を追跡して記録します。私たちのプラットフォーム上で追跡される指標例は、心拍数、燃焼カロリー、走行距離、および懸命な得点を含み、自転車にはリズム、抵抗、および出力も含まれ、ペダルには速度、速度、および高さが含まれる。以上のように、これらの指標は、私たちのメンバーが彼らのフィットネス旅行を追跡し、トレーニング期間とトレーニング後のペロトントレーニングの有効性を知るのに役立つ。私たちは未来に新しい指標と機能を導入する予定だ。もし私たちのConnected Fitness製品や私たちのプラットフォームで使用しているソフトウェアが故障して、会員のトレーニングと指標を正確に追跡、表示あるいは記録できなければ、私たちの製品とサービスは広告で言われたように動作していないという疑惑に直面する可能性があります。このような報告およびクレームは、負の宣伝、製品責任、および/または製品安全クレームをもたらす可能性があり、場合によっては、そのようなクレームを反論し、潜在的な訴訟を弁護するために時間および資源を要する可能性がある。もし私たちの製品とサービスが私たちのメンバーに正確な指標とデータを提供できなかった場合、あるいは将来私たちの製品とサービスの全体的な健康利益に関する不正確な指標とデータの報告やクレームがあれば、私たちは負の宣伝、訴訟、規制手続き、保証クレームの対象になる可能性があり、私たちのブランド、経営結果、業務は損害を受ける可能性があります。
もし私たちが質の高い会員支援を提供できなければ、私たちの業務と名声は影響を受けるだろう。
私たちの相互接続フィットネス製品を購入すると、私たちの会員は私たちの高接触配送と設定サービスに依存して、専門的で効率的な方法で彼らの設備を提供して設置することができます。私たちの会員はまた私たちのサポートサービスに依存して、私たちの相互接続フィットネス製品とコンテンツを使用することに関連するどんな問題も解決します。質の高い会員体験を提供することは、既存の会員を推進し、維持するために口コミ推薦を成功させるために重要である。新冠肺炎疫病のため、著者らは質の高い会員支持を提供する能力は著しい影響を受けた。例えば、新冠肺炎の原因で、私たちの相互接続フィットネス製品に訪問サービスを提供できない場合があり、ペダルの販売、交付と設置を一時停止しなければならない場合があり、私たちが訪問配送と設置サービスを提供できない場所では、自転車の交付手続きが制限されている。また、私たちのオフィスの閉鎖は、私たちのメンバー支援者に在宅勤務を強要しており、これは、作業効率の問題や効率性の低下を招く可能性があり、特に呼び出し量が大きい場合には、交付期間がより長くなることを見ています。私たちが業務を拡大し、新製品やサービスを発売することに伴い、質の高い支援の重要性が増すだろう。私たちの会員が問題を迅速に解決し、効果的な持続的な支援を提供しなければ、私たちの名声が損なわれる可能性があり、会員を維持して誘致したり、既存の会員に追加の製品やサービスを販売する能力が損なわれる可能性があります。
私たちは保証クレームの制約を受ける可能性があり、これは重大な直接的または間接的なコストを招く可能性があり、あるいは私たちは予想よりも大きな製品リターンを経験する可能性があり、いずれの場合も、私たちの業務、財務状況、および運営結果に悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちは通常すべての相互接続フィットネス製品に少なくとも十二ヶ月の限定保証を提供します。また、初めての購入者は自転車やペダルを返却し、配達後30日以内に全額返金することを許可します。もし私たちのConnected Fitness製品に実際または感知された欠陥が発生した場合、返品増加を招く可能性があり、あるいは私たちが現在備蓄している損害と保証クレームを超えて責任を負わせ、もし返品または保証クレームが予想レベルを大幅に超えた場合、これは私たちの業務の将来性、流動性、財務状況とキャッシュフローに不利な影響を与える可能性があります。現在の新冠肺炎疫病により、消費者の自由支配可能な支出の減少に伴い、あるいは封鎖の解除に伴い消費者が新冠肺炎以前の日常生活に戻ることを促進し、私たちはより高い製品リターンを体験することができるかもしれない。また、私たちが新冠肺炎疫病が私たちの配達手続きに行った変更を考慮して、保証クレームは歴史比率より高いかもしれません。新冠肺炎疫病或いはその他の要素が私たちの訪問配達と/或いはサービス予約を阻止する時、私たちは満足に保証クレームを検証と解決できないかもしれません。例えば、私たちが訪問サービス予約で保証クレームを解決できない場合、場合によっては、交換された自転車フレームを会員に送信し、損傷した自転車フレームを安全に取り戻すことができるまで、後の日付を保存するように要求しました
また、私たちはすでに未来に製品リコール関連コストの影響を受ける可能性があり、私たちはいかなる欠陥、保証クレームあるいはその他の問題を是正するために巨額のコストが発生する可能性があります。私たちの製品が感じる品質と安全に関する負の宣伝はすべて影響を及ぼす可能性があります
私たちのブランドイメージは、消費者や会員の自信やニーズを低下させ、私たちの財務状況や経営業績に悪影響を与えます。また、私たちの保証は修理と返品に限られていますが、保証クレームは訴訟を招く可能性があり、訴訟の発生は私たちの業務、財務状況、経営業績に悪影響を及ぼす可能性があります。例えば、私たちは私たちのトレッド+製品に関連した複数の傷害報告書を受け取り、そのうちの1つが子供を死亡させた。これらの報告されたトレッド+イベントに関する傷害のため,CPSCは2021年4月に消費者にトレッド+に関する安全上の危険性警告を一方的に発表し,調査を継続している。CPSCとさらに検討した後,2021年5月にCPSCと連携して我々のTREAD+の自発的な製品リコールを行うことにした。TRAD+リコール、CPSCは私たちに処罰または罰金を科す可能性があり、CPSCまたは私たちは現在または未来に任意の他の製品をリコールするリスクを決定する可能性があり、私たちの経営業績、ブランド名声、および業務に悪影響を及ぼす可能性がある。また、我々は現在、将来的にも保証クレームや訴訟の影響を受ける可能性があり、これらのクレームおよび訴訟は、会員または彼らの友人や家族、またはTREAD+および他の相互接続フィットネス製品を使用または購入する他の人に関連しており、その是非にかかわらず、私たちの名声を損なう可能性があり、経営陣の私たちの運営に対する注意を移し、巨額の法的費用および他のコストを招く可能性がある
私たちが提供した保証のほかに、ある市場でお客様に第三者延長保証とサービス契約を購入するオプションを提供し、保証期間内に継続的に履行する義務が生じます。延長保証はアメリカの州レベルで規制されていて、各州で延長保証を扱う方式も違います。アメリカ以外では、延長保証の規定は国によって異なります。連邦、州、地方、または国際レベルでの保険法規または延長保証に関する他の法律法規の解釈の変化は、私たちにコストを発生させたり、将来的に追加の法規要件を満たす必要があるかもしれません。私たちが過去、現在、未来と同様の法律を遵守しないことは、私たちの製品の販売減少、名声損害、処罰、その他の制裁を招く可能性があり、これは私たちの業務、財務状況、経営業績に悪影響を及ぼす可能性があります。
紛争鉱物に関する条例は私たちに追加費用を招く可能性があり、私たちの製品製造に使用されるいくつかの金属の供給を制限し、コストを増加させる可能性がある。
2010年のドッド·フランクウォール街改革と消費者保護法案の要求を受けて、この法案は私たちの製品の職務調査を要求し、私たちの製品に衝突鉱物が含まれているかどうかを開示します。これらの要件の実施は、我々の製品で使用される部品の製造に使用される材料の供給源、利用可能性、および定価に悪影響を及ぼす可能性がある。さらに、私たちは、私たちの製品の生産に使用可能なまたは必要な鉱物源を決定するための開示要件を遵守するための追加のコストと、適用されるような職務調査活動によって引き起こされる可能性のある製品、プロセス、または供給源の変化とを含む、開示要件を遵守する追加のコストを生成する。もし私たちのいくつかの製品が非衝突と判断されない鉱物を含んでいると判断したら、あるいは私たちの製品、プロセス、あるいは供給源を変えてこのような材料を避けることができなければ、私たちはまた名声の損害に直面する可能性があります。
法律、法規、法律手続きに関連するリスク
時々、私たちは法的訴訟、規制調査や紛争、政府の調査を受ける可能性があり、これは私たちに巨額の費用を発生させ、私たちの経営陣の注意を移し、私たちの業務、財務状況、経営業績に実質的な損害を与える可能性があります。
私たちは時々クレーム、訴訟、政府調査、および他の訴訟の影響を受ける可能性があり、これらの訴訟は、製品責任、競争および反独占、知的財産権、プライバシー、消費者保護、証券、税務、労働および雇用、ビジネス紛争、および私たちの業務運営および財務状況に悪影響を及ぼす可能性のある他の事項に関するものである。私たちが成長するにつれて、私たちはこのような紛争と調査の数と重要性が上昇していることを見ている。会員や彼らの友人や家族、または私たちの相互接続フィットネス製品を使用または購入した他の人たちが被害を受け、将来的に私たちが規制機関や個人訴訟人によって提起された規制手続きや訴訟を受ける可能性があり、その是非にかかわらず、私たちの名声を損なう可能性があり、経営陣の私たちの運営に対する注意を移し、巨額の法的費用やその他のコストを招く可能性がある。例えば、我々は現在CPSCの調査やペダル+の使用または購入に関連する他のメンバーや他の人の負傷に関する訴訟を受けており、相互接続フィットネス製品を販売しているすべての司法管轄区の安全規制機関に報告する義務があり、これらの管轄区域では、報告がさらなる規制調査を引き起こす可能性がある。また、米国司法省と米国国土安全保障省(“国土安全保障省”)は、製品に関するダメージに関する文書やその他の情報の提供を要求する召喚状を発行しており、米国証券取引委員会もこれらの問題について公開開示していることを調査している。私たちはまたこのようなリコールと関連したいくつかの訴訟で指名された。原告のアシュリー·ウィルソンは、2020年9月11日から2021年5月5日までの間に私たちA類普通株を購入または買収した個人を代表するカテゴリであると推定された証券集団訴訟(後に修正された)を私たちと私たちの役員に提起した, 被告が虚偽および/または誤った陳述をしたことを告発することは、取引法第10(B)および20(A)節およびその公布された第10 b-5条に違反する。株主はまた会社を代表して私たちのある幹部と取締役会のメンバーに対して確認された株主派生訴訟を提起したと仮定し、その中には受託責任の違反、不当な利益の獲得、コントロール権の乱用、深刻な管理の不備、浪費と“取引法”の違反が含まれている。
我々が現在直面しているまたは直面する可能性のある訴訟、規制手続き、例えば、上記の調査、および関連する人身傷害または集団訴訟クレームと訴訟、ならびに証券や知的財産権侵害事項は、長引く可能性があり、コストが高く、結果は予測が困難である。その中のいくつかの事項は、巨額または不確定額の損害賠償の投機的クレームを含み、強制救済に対するクレームを含む。しかも、このような事項に対する私たちの法的費用は、単独でも全体的にも巨大かもしれない。これらの法律または規制手続きの不利な結果は、巨額の和解費用または判決、処罰および罰金をもたらす可能性があり、またはコンテンツが利用できないように、私たちの製品またはサービスを修正することを要求するか、または特定の製品、コンポーネントまたは機能の提供を停止することを要求する可能性があり、これらのすべては、私たちの会員および収入増加に悪影響を及ぼす可能性がある。総合財務諸表付記9と本四半期報告表格10-Q第II部分第1項の“-法的訴訟”と題する章を参照。
訴訟、調査、クレーム、規制手続きの結果は肯定的に予測できず、未解決訴訟やその他の法律や規制事項の準備金を確定するには重大な判断が必要である。私たちの期待会は保証できません
これらの問題が私たちに有利に解決されたとしても、あるいは重大な現金和解がなくても、これらの問題および訴訟を提起したり、それらを解決するのに必要な時間と資源は、私たちの業務、財務状況、および経営業績を損なう可能性があることが証明された。
個人情報および他の会員データを収集、保存、処理、使用することは、セキュリティおよびプライバシーに関連する法的義務および法律法規を負担し、これらの義務を実際にまたは達成できないことが当社の業務を損なう可能性があることを保証します。
私たちは、ホームアドレスおよび地理的位置のような個人情報を含む、現在および潜在的な会員からの様々なデータを収集し、処理し、格納し、使用する。プライバシー、データ保護、電子商取引を管理する連邦、州、国際法律法規は、会員の個人情報の保護を要求しています。会員情報を保護するセキュリティプログラムを構築していますが、私たちまたは第三者サービスプロバイダのセキュリティ·テスト措置はセキュリティホールを防ぐことができない可能性があります。また,計算機機能の進歩,暗号学分野の新たな発見,施設安全不足,または他の発展は,会員データを保護するための我々の技術が損なわれたり,破壊されたりする可能性がある.私たちの安全に対する損害や私たちのメンバーのプライバシーの侵害は、私たちの名声や財務状況を損なう可能性があり、それによって私たちの業務を損なう可能性があります。
さらに,我々のセキュリティ対策や我々のセキュリティ対策の不足点を利用する側は,他の影響に加えて,会員データや他の独自の情報を流用し,我々の業務を中断させたり,会員をコンピュータウイルスや他の妨害に曝露したりする可能性がある.実際または感じた抜け穴は私たちに対するクレームを招くかもしれない。もし私たちまたは私たちの第三者業務パートナーが取った措置が不十分または不十分であることが証明された場合、私たちは訴訟、通知義務違反、または規制または行政制裁を受ける可能性があり、これは巨額の罰金、処罰、または私たちの名声を損なう可能性がある。漏洩情報の性質に応じて、データ漏洩や会員データへの他の不正アクセスが発生した場合、会員にそのイベントを通知する義務がある可能性もあり、定期購読クレジット監視サービスのような、イベントの影響を受けた個人に何らかの形の救済措置を提供する必要がある可能性がある。いくつかのタイプの個人データを不正にアクセスまたは取得する際に消費者に通知する要求をとる立法および規制機関が増えている。このような違約通知法はまだ発展しており、司法管轄区域によって一致しない可能性がある。これらの義務を遵守することは、私たちに大量のコストを発生させる可能性があり、会員データを脅かす事件をめぐる負の宣伝を増加させる可能性がある。
さらに、私たちは、個人、プライバシー擁護者、規制機関、政府機関、法執行機関の要求に応じて個人データの開示を要求されるかもしれません。これらの司法管轄区域のプライバシーとセキュリティ法律は互いに衝突しています。このような開示または個人データの開示を拒否することは、プライバシーおよびデータ保護政策、通知、法律、規則、裁判所命令および法規に違反する可能性があり、同じまたは他の司法管轄区で私たちに訴訟または訴訟を提起し、私たちの名声とブランドを損害し、特定の司法管轄区域で消費者に私たちの製品およびサービスを提供することができない可能性がある。また、会員データの収集、使用、開示を管理する法律·法規の変化は、会員データの保持および安全に追加的な要求を行う可能性があり、私たちのマーケティング活動を制限し、私たちの業務、財務状況、経営業績に悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちは政府の輸出入規制と経済制裁法律の制約を受けて、これは私たちに責任を負わせ、国際市場での私たちの競争能力を弱めるかもしれない。
アメリカと多くの外国政府はある技術の輸出入に対して規制、輸出許可証の要求と制限を実施している。私たちの製品はアメリカの輸出規制を受けるかもしれません。これは製品分類と年度または半年度報告書を提出する必要があるかもしれません。私たちの製品やサービス輸出に関する適用規制要件を遵守することは、私たちの製品やサービスの国際市場での発売を遅延させ、私たちの国際メンバーが私たちの製品やサービスを獲得することを阻止し、場合によっては、私たちの製品やサービスの特定の国への輸出を完全に阻止するかもしれない。
また、米国の輸出規制法と経済制裁は、米国の制裁対象国、政府、個人に製品やサービスを提供することを禁止している。我々の製品が米国制裁の目標に提供されることを防ぐ予防措置をとっているにもかかわらず、私たちの製品やサービスは、私たちのファームウェア更新を含めて、これらの目標を提供したり、私たちのメンバーが提供したりすることができます。どのような規定も、政府の調査、処罰、そして名声被害を含む否定的な結果をもたらす可能性がある。もし私たちの製品が必要な輸出入の承認を得なければ、私たちの国際と国内販売を損害し、私たちの収入に悪影響を及ぼすかもしれません。
私たちは将来、政府の輸出入規制と経済制裁法律の遵守によって法執行行動を受ける可能性があり、これらの法律は懲罰、コスト、輸出特権の制限を招き、これは私たちの業務、財務状況、経営業績に悪影響を及ぼすかもしれない。
“海外腐敗防止法”や米国国外での活動に関する同様の法律を含む反腐敗·反マネーロンダリング法を遵守しなければ、私たちは罰やその他の不利な結果を受ける可能性がある。
私たちは世界的な業務を経営しており、政府機関、国有または付属実体の役人や従業員と直接または間接的な相互作用があるかもしれない。私たちは“海外腐敗防止法”、“アメリカ法典”第18編201節に含まれる米国国内賄賂法規、“アメリカ旅行法”、“アメリカ愛国者法”、“イギリス反賄賂法”を遵守し、私たちが活動している国/地域で他の反賄賂や反マネーロンダリング法を遵守しなければならない。これらの法律は、企業およびその従業員および第三者中間者が、不正な支払いまたは任意の価値のあるものを腐敗した方法で約束、許可、提供、提供または直接または間接的に外国の政府官僚、政党および民間部門の受給者に提供することを禁止しており、業務を誰に渡したり、任意の利益を得たりすることを目的としている。また、米国上場企業は、その取引を正確かつ公平に代表する記録を維持し、十分な内部会計制御システムを有することが求められている。多くの外国諸国では、私たちが業務を展開する可能性のある国を含め、企業が“海外腐敗防止法”に従事したり、法律法規を適用して禁止されている他のやり方は現地の風習である可能性がある。もし私たちまたは私たちの任意の役員、上級管理者、従業員、代理または他のパートナー、または代表がこれらの法律を遵守できなかった場合、米国および他の地方の政府当局は、巨額の民事および/または刑事罰金および処罰を求める可能性があり、これは、私たちの業務、名声、経営業績、財務状況に重大な悪影響を及ぼす可能性があり、私たちは重大なリスクに直面する。
私たちは腐敗防止コンプライアンス計画とこれらの法律の遵守を促進するための政策、手続き、訓練を実施していますが、私たちの従業員、請負業者、代理、そして私たちが特定の業務運営をアウトソーシングしている会社は、私たちの政策に違反したり、法律を適用したりする行動をとるかもしれません。このような違反は私たちの名声、業務、経営業績、そして将来性に悪影響を及ぼす可能性がある。
“海外腐敗防止法”、他の適用される反腐敗法または反マネーロンダリング法に違反する行為は、告発者の苦情、メディア不利な報道、調査、輸出特権の喪失、厳しい刑事または民事制裁、および“反海外腐敗法”については、米国政府契約の資格を一時停止または廃止する可能性があり、このような行為は、私たちの名声、業務、経営業績、将来性に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。また、任意の法執行行動への対応は、経営陣の関心や資源の大量移転、巨額の国防費や他の専門費を招く可能性がある。
米国や外国の国際商業活動に対する課税立法の変化や他の税制改革政策、およびこれらの法律の適用は、我々の財務状況や経営業績に悪影響を及ぼす可能性がある。
アメリカ、イギリス、その他の外国税法の最近または未来の変化は私たちの外国収益に対する税金待遇に影響を与えるかもしれない。私たちは通常、完全所有の子会社、支店、あるいは代表部を通じて国際業務を展開し、これらの管轄区域での私たちの業務運営報告に基づいて、私たちの世界の各司法管轄区での課税所得額を報告します。また、私たちは、私たちの国際市場、拡張計画、およびアメリカ以外の従業員や有形インフラの運営ニーズに基づいて評価される、私たちの財務·運営目標に合致した国際構造を実施しています。我々の法人実体間の会社間関係は、異なる司法管区の税務機関によって管理される複雑な譲渡定価法規によって制約されている。米国、イギリス、その他の関連国の適用譲渡定価や他の税法を遵守していると信じていますが、これらの法律や規則の変化は、将来的に国際構造を修正する必要があるかもしれません。これはコストを発生させ、私たちの世界的に有効な税率を高め、私たちの財務状況や経営業績に悪影響を及ぼす可能性があります。しかも、私たちの税務状況を評価し、私たちの所得税の準備を決定する時、重大な判断が必要だ。
通常の業務過程では、多くの取引や計算がある最終税収決定は不確定である。例えば、法定税率が低い国では、私たちの有効税率は予想を下回る可能性がありますが、法定税率が高い国では、私たちの有効税率は期待よりも高くなる可能性があり、為替レートの変化、あるいは関連税収、会計、他の法律、法規、原則、解釈の変化は、私たちの有効税率に悪影響を及ぼす可能性があります。私たちは多くの課税管区で業務を行っているため、これらの管轄区域の税務当局は税法を適用する際に異なる解釈があり、時には矛盾している可能性もある。他の事項を除いて、異なる国の税務当局が譲渡定価や知的財産権推定値に公平な基準を適用する方式に矛盾する意見があることは珍しくない。
もしアメリカ、イギリス、あるいは他の外国税法がさらに変わったら、もし私たちの現在または未来の構造と手配が税務当局の挑戦を受けた場合、あるいは私たちが私たちの業務を運営する方法を適切に調整できなければ、私たちの国際構造をさらに高いコストで修正しなければならないかもしれません。私たちの納税義務と経営業績は不利な影響を受ける可能性があります。
知的財産権に関するリスク
私たちの知的財産権は貴重であり、それらを保護できないいかなる行為も、私たちの製品、サービス、そしてブランドの価値を下げる可能性がある。
私たちの成功は、私たちの独自技術と、私たちの特許、商業秘密、商標、および他の知的財産権に大きく依存する。私たちは、商標、商業外観、ドメイン名、著作権、商業秘密および特許法の組み合わせ、ならびに私たちの従業員、請負業者、コンサルタント、および私たちと関係のある第三者との秘密および許可協定に依存して、私たちのブランドおよび他の知的財産権を確立し、保護することに引き続き依存していると予想される。しかし、私たちの知的財産権を保護するための努力は不十分または有効ではないかもしれませんが、特にPelotonブランドに対する侵害事件が増加した場合、私たちのどの知的財産権も挑戦される可能性があり、これはこれらの知的財産権の範囲を縮小させたり、無効または実行不可能と宣言したりする可能性があります。私たちの知的財産権は、製品、サービス、または技術を提供する他の会社が詐欺的な手段で私たちの権利を侵害することを防止するのに十分であるか、または私たちの製品、サービスまたは技術と実質的に類似しており、私たちの業務と競争を構成することを保証することはできません。
特許、商標、およびドメイン名の効果的な保護は高価であり、出願および登録コストにかかわらず、これらの権利を擁護して実行するコストを維持することは困難である。私たちが成長するにつれて、私たちはますます多くの国で私たちの知的財産権を獲得して保護することを求めているが、この過程は費用が高いかもしれないし、いつも成功しているわけではないかもしれない。例えば、米国特許商標局および様々な外国政府特許機関は、特許出願プロセスを完了し、発行された特許を維持するために、特許または特許出願が放棄または失効される可能性があり、関連する管轄区域の特許権の一部または全部を喪失させる可能性があるため、いくつかの手続要件を遵守することを要求する。しかも、私たちは私たちの製品とサービスを提供するすべての国で知的財産権保護を受けることができるわけではない。例えば、一部の外国国には強制許可法があり、これらの法律によると、特許権者は第三者に許可を付与しなければならない。さらに、多くの国は、政府機関または政府請負業者を含む特定の第三者に対する特許の実行可能性を制限している。このような国では、特許は限られた利点を提供するかもしれないし、利益さえないかもしれない。
私たちのブランドと知的財産権を保護するために、私たちはこのような権利を監視して保護するために多くの資源を費やした。私たちの知的財産権を保護し実行するために提起された訴訟は、費用が高く、時間がかかり、管理層の注意を分散させ、私たちの一部の知的財産権の欠陥や損失を招く可能性がある。また、私たちが知的財産権を実行する努力は抗弁、反訴、反訴され、私たちの知的財産権の有効性と実行可能性を攻撃する可能性がある。したがって、私たちは第三者が私たちの知的財産権を侵害したり流用したりすることを防ぐことができないかもしれない。私たちは私たちの知的財産権を保護、保護、実行することができず、私たちのブランドと私たちの業務を深刻に損なうかもしれない。
私たちは彼らの所有権を侵害したと告発されたので、私たちは第三者に起訴されてきたし、将来起訴されるかもしれない。
我々の市場では、かなりの特許や他の知的財産権開発活動があり、フィットネスや科学技術業界では、知的財産権侵害または他の知的財産権侵害の告発に基づく訴訟がしばしば発生している。また、個人や団体が特許や他の知的財産権資産を購入する目的は、私たちのような会社に和解を請求するための侵害請求であることが一般的である。私たちは、音楽コンテンツ、ソフトウェア、その他の知的財産権を含む第三者コンテンツを使用して、侵害や流用の告発を受ける可能性があります。私たちは私たちが内部で開発または獲得した技術や内容が他人の知的財産権を侵害しないか、または侵害しないことを保証することはできない。時々、私たちの競争相手や他の第三者は、私たちが彼らの知的財産権を侵害したり流用したと主張するかもしれないし、私たちはこのような権利を侵害していることが発見されるかもしれない。いかなるクレームや訴訟も私たちに巨額の費用を招く可能性があり、もし私たちにクレームをつけることに成功すれば、大量の損害賠償または持続的な印税支払いを要求し、私たちが私たちのプラットフォームやサービスを提供することを阻止したり、いくつかの技術を使用して、私たちに高価な融通方法を実施させたり、他の不利な条項を適用したりすることを要求するかもしれない。私たちは、フィットネス製品とサービス市場の増加に伴い、新しいと更新された製品と製品を発売し、権利侵害クレームの発生が増加する可能性があると予想しています。したがって、私たちが侵害クレームによって直面する損害は増加する可能性があり、これは私たちの財務と管理資源をさらに枯渇させる可能性がある。また、任意の訴訟過程において、公聴会や動議の結果、その他の一時的な事態の発展を公表することができる。もし証券アナリストや投資家がこれらの声明を否定的だと思ったら, 私たちA類普通株の市場価格は下落するかもしれません。知的財産権クレームが訴訟を招いたり、私たちに有利な方法で解決されなくても、これらのクレームおよびこれらのクレームを解決するのに要する時間およびリソースは、私たちの管理層のリソースを移転させ、大量の支出を必要とする可能性がある。上記のいずれも私たちの効果的な競争を妨げる可能性があり、私たちの業務、財務状況、経営業績に悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちは第三者に彼らの音楽を私たちに許可するように強要することはできません。もし私たちが音楽を得る機会が制限されれば、私たちの業務は不利な影響を受けるかもしれません。主な音楽ライセンス者がコンテンツを集中的に制御することは、1つまたは複数の許可者の行動が私たちがサービスを提供する能力に悪影響を及ぼす可能性があることを意味する。
私たちは、主要レコード会社(ソニー音楽娯楽会社、ユニバーサル音楽グループ、ワーナー音楽グループ)、独立レコード会社、主要音楽出版社(ソニー/ATV音楽出版会社、ユニバーサル音楽出版グループ、ワーナー/チャペル音楽)と、大量の録音と音楽作品の権利を共同で所有する独立音楽出版社と管理人を含む、当社のサービスで音楽を使用する権利を得る許可契約を締結しました。
音声記録に含まれる音楽作品の網羅的かつ正確な所有権情報が取得できない場合があり,あるいは場合によっては,そのような権利の所有者や管理人に抑留されてしまうと獲得できない場合がある.場合によっては、音楽出版社から所有権情報を直接取得し、それ以外の場合には、第三者の協力に依存して所有権情報を決定する。
私たちに提供された情報またはこれらの第三者によって取得された情報が音楽作品の所有権を網羅的または正確に決定できない場合、どの音楽作品が特定の録音に対応するかを決定することができない場合、または同じ当事者が世界的に所有、管理、制御、またはすべての権利を所有していない場合、誰に印税を支払う適切な権利保持者を決定するかを決定することは困難または不可能である。これは、これらの権利保持者と達成された任意の合意の義務を履行することを困難にするか、またはすべての必要な当事者と適切なライセンスを取得することを困難にする可能性がある。
音楽業界のコンテンツが高度に集中していること、少数の許可者の市場力、および透明な作品所有権情報が不足していることを考慮すると、世界規模で、大量の音楽やある流行芸術家の音楽を許可することができない可能性があり、私たちの業務、財務状況、経営業績は深刻な損害を受ける可能性がある。
私たちは多くの音楽ライセンス契約の側であり、これらの合意は複雑で、私たちに多くの義務が加えられており、私たちの業務を運営しにくくなる可能性があり、このような合意に違反することは、私たちの業務、経営業績、財務状況に悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちの許可協定は複雑で、私たちには以下の義務が含まれている多くの義務が加えられている
•複雑な印税構造に基づいて料金を計算および支払うことは、私たちのサービスにおいて不正確または不完全なメタデータを有する可能性のあるコンテンツの使用状況を追跡する必要がある
•コンテンツ利用状況に関する定期的な報告を特定のフォーマットで提供する
•私たちはすべての必要な出版許可と同意を得て、すべての関連費用、印税、その他支払うべき音楽作品の許可金額を支払うことを宣言します
•マーケティングや広告制限を守っています
•私たちがこのような合意条項を遵守する権利を許可者に監査する;そして
•特定の安全と技術規範を遵守する。
私たちのいくつかの許可プロトコルはまた、私たちのサービスで使用される音楽の加入者数またはストリーミングメディアの数に常に関連しているわけではない最低保証または前払いを要求することを含む。したがって、収益性や運営レバーの能力を実現し維持する能力は、十分な毛利条項を維持して購読販売を増加させることで収入を増加させる能力にある程度依存する。私たちのライセンス契約には最低保証が含まれています。通常期限は1年から3年ですが、私たちの加入者はいつでも購読をキャンセルすることができます。我々は,ライセンス契約期間内に発生する実身コストのうち,このような最低保証と前払い印税が回収できるかどうかを見積もることで予測する.もし私たちの推定が私たちの予想を下回って、私たちのコンテンツコストがそのような最低保証と前払いを超えなければ、私たちの利益率は不利な影響を受けるかもしれない。
私たちのいくつかのライセンス協定はまた、いくつかの条項(重要な財務条項を含む)が、任意の同様の状況の許可者に提供される条項を下回らないことを要求するいわゆる“最恵国”条項を含む。協定を修正したり、より優遇された条件で新しい協定を締結した場合、これらの最恵国条項は、私たちの支払いや他の義務を大幅に上昇させる可能性があります。また、我々のいくつかのライセンス契約は、新たな業務計画(例えば、代替配信モード)を展開するために許可内容の同意を得る必要があり、そのような同意がなければ、新しい業務計画を展開する能力が制限される可能性があり、競争的地位が影響を受ける可能性がある。
もし私たちがいかなる許可協定のいずれかの義務に違反した場合、または私たちがそのような合意の範囲を超えた方法で内容を使用した場合、私たちは罰金または侵害請求を受ける可能性があり、このような合意の下での私たちの権利は終了される可能性がある。
過去には,後続許可を締結しながら,過去に使用された状況を解決するために許可側に多額の金を支払うことを要求する協定を締結してきた。このような協定にはまた最恵国条項が含まれるかもしれない。トリガすれば、このような最恵国条項は、このような合意の下での私たちの支払いや他の義務を大幅に上昇させるかもしれない。もし私たちが未来にもっと似たような合意を締結する必要があれば、私たちの業務、財務状況、経営業績に実質的な悪影響を及ぼすかもしれない。
私たちは、私たちのプラットフォームを介して私たちが作成、許可、配布したコンテンツに関連する予測不可能なコストと潜在的な責任のようなリスクに直面している。
コンテンツの生産者および発行者として、私たちは、不注意、著作権および商標侵害の責任、または私たちの生産、許可および配布された材料の性質およびコンテンツに基づく他のクレームに直面する可能性がある。私たちはまた、マーケティング材料を含む、私たちのサービスのコンテンツを普及させるための潜在的な責任に直面するかもしれない。もし私たちがあるコンテンツが私たちのメンバーに受け入れられないか、または私たちのブランドや業務を損なう可能性があると思う場合、私たちは私たちのサービスからコンテンツを削除し、私たちのサービスに特定のコンテンツを配置しないか、またはあるタイプのコンテンツの制作を停止または変更することを決定するかもしれません。
私たちが入手したが最終的には私たちのサービスに現れなかったり、私たちのサービスから削除されたコンテンツを含めて、コストを正確に予測したり、リスクを低減したりしなければ、私たちが作成、許可、配布したコンテンツに責任を負う場合、私たちの業務は影響を受ける可能性があります。このようなクレームを弁護する訴訟は費用が高く、いかなる責任による費用や損害も私たちの運営結果を損なう可能性がある。これらのタイプのクレームや費用については、賠償を受けない可能性があり、これらのタイプのクレームに保険を提供していない可能性があります。
私たちの製品やサービスにはオープンソースソフトウェアが含まれていますが、これは私たちの独自のソフトウェア、技術、製品、サービスに特別なリスクを与え、私たちのビジネスを損なう可能性があります。
私たちは私たちの製品やサービスでオープンソースソフトウェアを使用し、将来的にオープンソースソフトウェアを使用する予定です。いくつかのオープンソースコードソフトウェアライセンスは、オープンソースソフトウェアを自身のソフトウェア製品の一部として配布する人が、ソフトウェア製品にソースコードの全部または一部を開示するか、またはオープンソースコードの任意の派生作品を不利な条項または無料で提供することを要求する。私たちが多くのオープンソースライセンスに支配されている条項は、アメリカや外国の裁判所の解釈を得ておらず、オープンソースソフトウェアライセンスの解釈方法が、製品やサービスを提供または配布する能力に予期しない条件や制限を加える可能性があるというリスクがある。さらに、私たちは、このようなソフトウェアを使用して開発されたオープンソースソフトウェアまたは派生作品(私たちの専用ソースコードを含む可能性がある)の所有権または発行を要求する第三者の要求、または適用可能なオープンソースライセンスの強制実行を求める他の方法で要求される条項に直面する可能性がある。これらのクレームは訴訟を引き起こす可能性があり、私たちのソフトウェアソースコードを無料で提供すること、高価なライセンスを購入すること、または関連製品やサービスの提供を停止することを要求することができ、侵害を回避するためにそれらを再設計することができないかもしれない。この再設計過程は私たちが多くの追加的な研究開発資源を使う必要があるかもしれないし、私たちが成功することを保証することはできない。
さらに、オープンソースコード許可者は、通常、ソフトウェアのソースに対して保証または制御を提供しないので、いくつかのオープンソースコードソフトウェアを使用することは、第三者商業ソフトウェアを使用するよりも大きなリスクをもたらす可能性がある。オープンソースソフトウェアは通常利用可能なサポートがなく、このようなオープンソースソフトウェアの著者がセキュリティリスクを解決するために更新を実施または推進するか、またはさらなる開発および保守を放棄しないことを保証することはできない。オープンソースソフトウェアの使用に関連する多くのリスク、例えば、所有権または性能の保証または保証の欠如は、除去することができず、処理が不適切である場合、私たちのトラフィックに負の影響を与える可能性がある。私たちは、私たちの開発者がオープンソースソフトウェアを使用する要求を検討することを含む、これらのリスクを緩和するためのプロセスがありますが、すべてのオープンソースソフトウェアが私たちの製品やサービスのために決定されたり、承認されたりすることを保証することはできません。これらのリスクのいずれも解消や管理が困難である可能性があり,解決しなければ,我々の業務,財務状況,経営業績に悪影響を及ぼす可能性がある。
サービス提供者や従業員に関連するリスクは
私たちの計算、記憶、処理、および同様のサービスの大部分は第三者に大きく依存している。これらの第三者サービスを使用する私たちのいかなる妨害や干渉も、私たちの業務、財務状況、および経営業績に悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちはすでに私たちのクラウドインフラを第三者プロバイダにアウトソーシングして、現在私たちはこれらのプロバイダを使用して私たちのサービスとコンテンツを管理し、ストリーミングしています。したがって、これらのプロバイダが経験するサービス中断の影響を受けやすく、将来的には、インフラ変更、人為的、ハードウェアまたはソフトウェアエラー、ホスト中断、および容量制限を含む様々な要因により、サービス利用可能性の面で中断、遅延、または中断に遭遇することが予想される。停電および能力制限は、技術故障、自然災害、および世界的な大流行、詐欺または安全攻撃のような様々な原因によって引き起こされる可能性がある。これらのプロバイダが提供するサービスレベル、またはそのサービスの定期的または長期的な中断は、私たちの製品とサービスの使用および私たちのメンバーの私たちの製品とサービスに対する満足度に影響を与え、私たちのものを損なう可能性もあります
ビジネスと名声です。また、会員参加度の増加に伴い、ホストコストが増加し、これらのサービスや同様のプロバイダのサービスを使用するコストよりも速く収入が増加しなければ、業務を損なう可能性がある。
また、私たちのプロバイダは幅広い裁量権を持っており、私たちに関連するサービス条項や他の政策を変更して説明することができ、これらの行為は私たちの業務運営に不利である可能性があります。私たちのプロバイダはまた、1つ以上のサービスの使用を停止または制限すること、価格設定条項を増加させること、終了すること、または私たちの契約関係を完全に終了することを求めること、または私たちに不利または費用の高い方法でデータを処理する方法を変更することを含む、私たちの制御範囲を超えた行動をとる可能性がある。他の第三者から同様のサービスを得ることができると予想されていますが、既存のプロバイダとの合意が終了すれば、私たちのプラットフォームは中断する可能性があり、会員に私たちのコンテンツを提供する能力が中断される可能性があり、代替クラウドインフラストラクチャサービスの手配における遅延および追加料金が発生する可能性があります。
これらの要素のいずれも、私たちの収入をさらに減少させ、私たちに責任を負わせ、私たちの加入者が彼らの購読の更新を拒否する可能性があり、これらの要素のいずれも、私たちの業務、財務状況、および経営業績に悪影響を及ぼす可能性がある。
さらに、我々のあるサプライヤーの顧客は、そのサービスおよび基本的なHTTP機能が彼らの特許を侵害していると主張する第三者の訴訟を受けている。もし私たちがこのようなクレームの対象になれば、私たちのプロバイダは少なくともこのようなクレームの一部について賠償してほしいにもかかわらず、訴訟は時間がかかり、管理層の注意を分散させ、私たちのプロバイダが私たちを賠償できなければ、私たちの経営業績に悪影響を与えるかもしれない。
私たちの未来の成功は私たちの肝心な従業員の持続的な努力と、私たちの高技能人材と高級管理者を誘致し、維持する能力にかかっている。
私たちの未来の成功はある程度、高級管理者、エンジニア、生産者、デザイナー、製品マネージャー、物流とサプライチェーン人員、小売マネージャーとフィットネスコーチを含む、私たちが引き続き探し、吸引、発展、統合と維持する能力にかかっている。特に、私たちは、私たちのCEOで共同創業者のジョン·福祉のサービスに強く依存しており、彼は私たちの業務発展、将来のビジョン、戦略的方向に重要です。私たちはまた、私たちの高度な管理チームの持続的なサービスと業績に深刻に依存しており、彼らはリーダーシップを提供し、私たちの業務の核心分野に貢献し、業務を効率的に実行するのを助けてくれます。もし私たちの高級管理チームのメンバーが現在の新冠肺炎の疫病で病気になったら、私たちは私たちの業務を有効に管理できないかもしれません。それによって私たちの業務と運営業績を損なう可能性があります。
私たちのフィットネス監督も私たちの成功の鍵であり、私たちは彼らが私たちのプラットフォームに新しい、エキサイティングと革新的なフィットネスと健康内容をもたらし、そしてブランド大使になることに依存しています。もし上級管理チームが、私たちのどの新入社員も含めて、効果的に協力できず、私たちの計画や戦略をタイムリーに実行できなければ、私たちの業務と将来の成長の見通しが損なわれる可能性があります。
また、いかなるキーパーソンの流出は、私たちの運営と研究開発活動の管理をより困難にし、私たちの従業員の維持と収入を減少させ、私たちの競争能力を弱めるかもしれない。私たちはすでに私たちのキーパーソンと採用招待状を締結していますが、これらの合意には具体的な期限がなく、勝手な採用を構成しています。私たちは私たちの誰の従業員のためにキーパーソン生命保険を維持しない。
高技能人材に対する競争は往々にして激しく、特にニューヨーク市では、私たちはそこに大量の存在と高技能人材に対する需要がある。私たちは私たちの現在または未来の需要を満たすために合格者を誘致、統合、または維持することに成功できないかもしれない。私たちは時々、適切な経歴を持つ高技能従業員を募集し、維持する困難に直面しており、このような困難に直面し続けていると予想される。また、求職者および既存従業員は、通常、彼らが獲得したその雇用に関連する持分報酬の価値を考慮する。もし私たちA類普通株の知覚価値が低下すれば、私たちが高技能従業員を雇用または維持する能力に悪影響を及ぼす可能性がある。また、株式報酬を取得する資格のある従業員数を減らすことや、従業員1人当たりに付与される持分報酬の規模を減らすことが含まれる可能性がある当社の持分報酬慣行を定期的に変更することができます。もし私たちが現在または未来の需要を満たすために必要な合格と高技能人材を吸引、統合、または維持できなければ、私たちの業務と将来の成長の見通しは損なわれる可能性がある。
もし私たちが成長過程で私たちの“一体”の文化を維持できなければ、私たちは私たちの成功に役立つと思う革新、チームワーク、情熱を失う可能性があり、私たちの業務は損なわれるかもしれない。
私たちは私たちの成功の重要な要素が私たちの企業文化だと信じている。私たちは私たちの“One Peloton”文化を建設するために多くの時間と資源を投入したが、これは私たちが一緒に努力すれば、私たちはお互いのせいでより効率的で良い表現になるだろうという理念に基づいている。私たちの発展に伴い、ニューヨーク市本部以外の地域で私たちの業務を拡大し、上場企業に関連するインフラを発展させることを含めて、異なる地理的地域に分散したより多くの従業員の中で私たちの“One Peloton”文化を維持する必要があります。新冠肺炎の流行による広範なフルタイム注文や他の在宅勤務の制限は,大多数の従業員の働き方を実質的に変化させることが求められており,我々も遠隔地,地理的位置分散からのチーム管理による新たな予期せぬ挑戦に直面している。変化する労働環境への反応には、児童保育や在宅勤務技術補償など、従業員に重点を置いた一連の福祉計画が含まれており、生産性や従業員の士気を向上させ、コストを増加させることを目指している。私たちを保護できなかった文化は、私たちの従業員の維持と採用、当社の会社の目標に効果的に集中し、追求する能力を含む、私たちの未来の成功にマイナスの影響を与える可能性があります。
他の一般的なリスク要因は
私たちは業務の成長と目標を支援するための追加の資本が必要かもしれませんが、これらの資本は合理的な条項で私たちに提供できないかもしれません。もしあれば、株主の希釈につながる可能性があります。
私たちは私たちの既存の現金と現金等価物が予測可能な未来の私たちの予想される現金需要を満たすのに十分になると予想する。しかし、私たちは、私たちの業務成長を支援するために投資を継続し、私たちの業務に資金を提供するために追加の資本が必要になる可能性があり、私たちの製品やサービスの普及、新しい製品やサービスの開発、既存の製品、サービス、運営インフラの強化、相補的な業務や技術の買収など、競争課題に対応する予定です。したがって、私たちは追加資金を得ることを確実にするために株式や債務融資を行う必要があるかもしれない。私たちはこのような追加的な資金が私たちに魅力的な条件で提供されるか、あるいは全くできないということを保証できない。私たちは必要な時に追加資金を得ることができません。これは私たちの業務、財務状況、経営業績に悪影響を及ぼすかもしれません。株や転換可能な債務証券を発行することでより多くの資金を調達すれば、私たちA類普通株の保有者は深刻に希釈される可能性があり、私たちが発行したどの新株も私たちA類普通株よりも高い権利、優遇、特権を持つ可能性がある。私たちが将来獲得する任意の債務融資は、私たちの資金調達活動や他の財務や運営に関する制限的な契約に関連する可能性があり、これは、潜在的な買収を含めて、追加資本を獲得し、ビジネス機会を探すことをより難しくするかもしれない。
支払い処理のリスクを負わなければなりません.
私たちのお客様は様々な支払い方法を使って、クレジットカードとデビットカード、ギフトカードとオンライン財布を含む私たちの製品とサービスに支払います。私たちは内部システムと第三者システムに依存して支払いを処理する。これらの支払い方法を受け入れて処理するには、いくつかの規則を遵守し、交換費や他の費用を支払う必要があります。もし私たちの支払い処理システムが中断され、支払い処理費用が増加し、支払い生態系が大きく変化した場合、支払いカードの大量再発行、支払い処理業者の支払い遅延、あるいは支払い処理に関するルールや法規が変化し、私たちの収入、運営費用、運営結果が悪影響を受ける可能性がある。私たちは私たちの第三者支払いプロセッサを利用して私たちの代わりに加入者に支払います。もしこれらの第三者が私たちの代わりに支払いを処理し続けることを望まない場合、私たちは他の支払いを受け取る方法を探さなければなりません。これは加入者の取得および保留に悪影響を及ぼす可能性があります。また、私たちは時々詐欺的に支払い方法を使用する場合があり、これは私たちの運営結果に影響を与える可能性があり、コントロールと管理が不適切であれば、消費者の私たちのサービスに対する否定的な見方を引き起こす可能性がある。
ネットワークセキュリティリスクは私たちの業務に悪影響を与え、私たちの運営を混乱させるかもしれない。
ネットワークとデータセキュリティが直面している脅威はますます多様で複雑になっている。侵入防止に努力しているにもかかわらず、私たちの製品およびサービス、ならびに私たちが運営に使用しているサーバ、コンピュータシステム、および第三者の製品およびサービスは、ウイルスおよびワーム、サイバー釣り攻撃、サービス拒否攻撃、物理的または電子的侵入、第三者または従業員の窃盗または乱用、および当社のサーバおよびコンピュータシステムまたは私たちが運営に使用している第三者のサーバおよびコンピュータシステムを不正に改ざんし、同様の中断を含むネットワークセキュリティリスクの影響を受けやすく、中断、遅延、キーデータの損失、会員データへの不正アクセス、および消費者の信頼を失う可能性があります。また,個人情報や会社の資産を取得しようとする電子メール詐欺の目標となる可能性がある.私たちはこのような脅威のための安全障壁を設定しようと努力しているにもかかわらず、私たちはこのような危険を完全に軽減できないかもしれない。また,現在の新冠肺炎の流行により,我々の従業員,サービスプロバイダ,第三者が政府が強制的に実施している現地避難注文中にあまり安全でないシステムで遠隔作業しているため,ネットワークセキュリティに関連する事件に遭遇するリスクが増加する可能性がある。 私たちまたは私たちのメンバーのデータと資産を取得しようとしたり、私たちのサービスを妨害したり、他の方法で私たちのシステムまたは私たちが使用している第三者システムにアクセスしようとするいかなるサイバー攻撃も、成功すれば、私たちの業務、財務状況、および経営業績に悪影響を与え、コストが高く、私たちの名声を損なう可能性があります。また、このような違反はいずれも否定的な宣伝を招き、私たちのブランドに悪影響を与え、私たちの製品とサービスの需要に影響を与え、私たちの業務、財務状況、経営業績に悪影響を及ぼす可能性がある。
私たちは純営業損失を利用して将来の課税収入を相殺する能力が制限されるかもしれません。
2021年6月30日現在、前期損失により、米国連邦繰越純営業損失(NOL)と州NOLはそれぞれ約10.865億ドルと7.062億ドルであり、利用しなければ、これらの損失はそれぞれ2036年と2021年から連邦と州税収目的で満期になる。これらのNOLの実現は将来の収入に依存し、私たちの既存のNOLは満期になって使用されない可能性があり、将来の所得税負債を相殺することができず、私たちの経営業績に悪影響を与える可能性があります。
一般に、改正された1986年の国税法第382条又は同法典によると、会社が“所有権変更”を行う際に、そのNOLを利用して将来の課税所得額を相殺する能力が制限される。私たちは、2015年11月30日、2017年4月18日、2020年2月24日に3回の所有権変更を経験し、その日までに発生したNOLは、1つ以上の382条によって制限されており、このようなNOLを使用して、私たちの将来の課税所得額を相殺することに実質的な制限を与える可能性があります。さらに、将来の私たちの株式所有権の変化は、その原因は私たちがコントロールできるものではないかもしれません。規則382条によると、追加の所有権の変化を招く可能性があります。州法によると、私たちのNOLもまた被害を受ける可能性がある。また、2017年の減税·雇用法案または税法によると、2017年12月31日以降の課税年度に生じる税収損失は、毎年80%以下の課税収入を相殺するために利用することができる。この変化は、連邦所得税の目的で損失が生じたにもかかわらず、今後数年で連邦所得税を支払うことを要求するかもしれない。もう一つのリスクは、法規の変化、例えばNOLの使用停止、または他の予測不可能な理由により、私たちの既存のNOLが満期になるか、または将来の所得税債務を相殺するために使用できない可能性があるということだ。2020年3月27日、コロナウイルス援助、救済、経済安全法案またはCARE法案の署名が法律となった。CARE法案は税法の特定の条項を変えた。CARE法案によると、2017年12月31日以降から2021年1月1日までの課税年度に発生するNOLは、このような損失した納税年度までの5つの納税年度のそれぞれに繰り越すことができますが、2020年12月31日以降に開始された課税年度に発生するNOLに繰り越すことはできません。また、CARE法案は、1月1日までに開始する納税年度からNOLを差し引いて今年度の課税所得額の80%を超えてはならないという制限を撤廃しました, 2021年。このような理由で、私たちは利益を達成するかどうかにかかわらず、NOLを使用することで税金優遇を実現できないかもしれない。
私たちは外貨為替レートの変動のリスクに直面しているかもしれない。
私たちは歴史上ずっとドルで私たちの大多数の加入者とサプライヤーと取引していますが、私たちもいくつかの外貨を使って取引をしました。例えばユーロ、カナダポンド、未来はもっと多くの外貨を使って取引するかもしれません。また,我々のいくつかの製造プロトコルは,我々のConnected Fitness製品とハードウェアが新台湾ドルで固定コストを支払うことを規定しているが,当時の新台湾ドル対ドルのスポットレートでドルで支払うことにしている.そのため、ドル価値に対する外貨の変化が私たちの収入や経営業績に影響を与える可能性があります。このような外貨為替レートの変動により、私たちの業務と経営業績の潜在的な傾向を発見することはもっと難しいかもしれません。また、通貨レートの変動により私たちの経営結果が私たちの予想や投資家の予想と異なる場合、私たちA種類の普通株の取引価格は低下する可能性があります。私たちは外貨長期契約とオプション契約などの派生ツールを使って、外貨為替レートの変動によるあるリスクを開放します。ヘッジ実装の限られた時間内に、このようなヘッジアクティビティの使用は、為替レートの不利な変動によるいかなるまたは一部を超える不利な財務的影響を相殺することができない可能性があり、そのようなツールを利用して効率的なヘッジアップを行うことができない場合、追加のリスクをもたらす可能性がある。
上場企業の要求として、私たちの財務·管理システムに対して十分な内部統制を維持することを含み、私たちの資源を緊張させ、経営陣の注意を分散させ、実行管理層と適格取締役会メンバーの能力を引き付け、維持することに影響を与える可能性がある。
我々は、“取引所法案”、“サバンズ-オキシリー法案”、米国証券取引委員会がこれに基づいて公布した規則及び条例、並びに米国証券取引委員会がその後実施する任意の規則及び条例、ナスダック証券市場有限責任会社上場標準規則及び条例、並びに他の適用される証券規則及び法規の報告要件を遵守しなければならない。これらの規制を遵守することは、私たちの法律と財務コンプライアンスコストを増加させ、私たちの財務と管理システム、内部統制、従業員に圧力を与える。
その他の事項に加えて、取引法は、私たちの業務と経営業績に関する年度、四半期、現在の報告書を提出することを要求しています。さらに、サバンズ-オキシリー法案は、財務報告書に対して効果的な開示統制と手続き、そして内部統制を維持することを要求している。このForm 10-Q四半期報告書には、我々の財務報告の内部統制の有効性に対する管理層の正式な評価と、我々の開示制御およびプログラムに対する管理層の評価が含まれている。この基準を達成するために、将来必要に応じて私たちの開示制御および手続きを維持し、改善するためには、大量の資源および管理監視が必要となる可能性がある。2021年度財務諸表を作成する過程で、財務報告書の内部統制に大きな弱点があることが分かった。将来私たちが財務報告の内部統制に重大な欠陥や不足があれば、私たちは直ちにミスを発見できないかもしれません。私たちの連結財務諸表に重大なミスが発生する可能性があります。効果的な内部統制は信頼できる財務報告書を作成するために必要であり,不正防止にも重要である。
サバンズ-オキシリー法第302条と404条によると、私たちの独立公認会計士事務所は、財務報告に対する私たちの内部統制に関する証明報告書を提供します。私たちはすでに巨額の費用を負担し続け、サバンズ·オクスリ法案第404条の監査役認証要件を遵守することを確保するために多くの管理努力を投入すると予想されている。上場企業に適用される規制の遵守に関する複雑さにより、我々の経営陣の注意は他の業務に移行する可能性があり、これは私たちの業務、経営業績、財務状況を損なう可能性があります。私たちはこれらの要求を守るために追加の従業員を雇いましたが、私たちの財務チームは規模が小さく、将来的にはより多くの従業員を募集したり、外部コンサルタントを招聘したりする必要があるかもしれません。これは私たちの運営コストを増加させます。
上場企業の規制や、最近の株主が私たちを含む上場企業に対して提起した訴訟に適用され、取締役や上級管理職責任保険を獲得·維持するコストが高く、同じまたは類似した保険を得るためには、より高いコストが必要となる可能性があります。これらの要素はまた、合格した取締役会メンバーや取締役会メンバー、および合格した役員を引き付け、維持することをより難しくするかもしれない。
もし私たちの重要な会計政策の見積もりや判断が正しくないことが証明されれば、私たちの経営業績は不利な影響を受ける可能性がある。
公認会計基準に従って財務諸表を作成することは、合併財務諸表と付記報告書の金額に影響を与えるために、管理層に推定と仮定を要求する。私たちの見積もりは、本四半期報告10-Q表第2項“経営陣の財務状況と経営結果の議論と分析--キー会計政策と推定”の節で述べたような、歴史的経験と、この場合が合理的であると考えられる様々な他の仮定に基づいている。これらの見積りの結果は,資産,負債,株主権益/損失の帳簿価値および他のソースからは見えにくい収入や費用金額を判断する基礎を構成している.総合財務諸表を作成する際に使用される重大な仮定と推定には、収入に関連する備蓄、在庫現金、過去の使用備蓄の内容コスト、普通株式推定値を含む公正な価値計量、賃貸負債に関連する増分借入率、物件および設備の使用寿命、製品保証、営業権および有限寿命の無形資産、所得税、株式に基づく補償支出および承諾およびその他の事項が含まれる。もし私たちの仮定が変化した場合、あるいは実際の状況が私たちの仮定と異なっていれば、私たちの経営業績は不利な影響を受ける可能性があり、これは私たちの経営業績が証券アナリストや投資家の予想よりも低く、私たちA種類の普通株の価格を低下させる可能性がある。
私たちが報告した財務結果はGAAP変化の否定的な影響を受けるかもしれない。
公認会計基準は、公認された会計情報を記録し、報告する方法と、財務会計基準委員会、米国証券取引委員会、および適切な会計原則を公布し、解釈するために設立された各種機関によって制定された権威ある基準との組み合わせである。これらの原則または解釈の変更は、私たちの報告書の財務結果に大きな影響を与える可能性があり、さらには、有効性を発表または変更する前に完了した取引の報告に影響を与える可能性がある
私たちの業務は、地震、火災、停電、洪水、公衆衛生危機(現在の新冠肺炎の大流行を含む)や他の悲劇的な事件のリスク、テロなどの問題に対する妨害に直面している。
私たちの業務は地震、火災、洪水、停電、電気通信故障、テロ、戦争行為、人為的ミス、侵入、公衆衛生危機(新冠肺炎の大流行を含む)と類似の事件の破壊または中断を受けやすい。私たちが依存している第三者システムと運営および代行製造業者も似たようなリスクに直面している。私たちの保険証書には、これらの事件による損失、あるいは提供可能な賠償不足が含まれていない可能性があり、私たちのすべての損失は含まれていません。例えば、地震、火災、洪水のような重大な自然災害は、私たちの業務、財務状況、経営業績に悪影響を及ぼす可能性があり、私たちの保険カバー範囲は発生する可能性のある損失を賠償するのに十分ではない可能性があります。もう一つの例は,我々のニューヨーク本社とロンドンスタジオプロジェクトを含む,新冠肺炎疫病の重大な建設プロジェクトへの影響であり,両プロジェクトとも現地政府の注文により延期されている。テロ行為の目標は、人口密度が農村地域よりも高い大都市地域である可能性があり、私たちまたは私たちのサプライヤーや契約メーカーの業務や経済全体に妨害を与える可能性もある。場合によっては、自然災害が、私たちの製品を保存する大量の在庫、私たちのサーバを保管している場所、またはそこからコンテンツを生成する場所に影響を与えるような十分な保護または回復計画がないかもしれません。私たちは私たちのコンピュータと通信システムおよびインターネットに深刻に依存して業務を展開し、質の高い顧客サービスを提供するため、これらの中断は私たちの業務運営能力にマイナスの影響を与え、サプライヤーと私たちの契約メーカーの業務を直接的または間接的に妨害する可能性があり、これは私たちの業務、財務状況、経営業績に悪影響を及ぼす可能性がある。
A類普通株所有権に関連するリスク
私たちA類普通株の株価はずっと不安定で、変動し続けるかもしれません。あなたはあなたのすべてまたは一部の投資を損失するかもしれません
私たちA類普通株の市場価格はずっと変動し続ける可能性があります。2019年9月にA類普通株が私たちの初公募株で1株29ドルで販売されて以来、2021年8月30日まで、私たちの株価は17.7ドルから171.09ドルまで様々だった。また、科学技術会社の証券の取引価格は全体的に大きく変動している。そのほか、新冠肺炎の流行が発生して以来、多くの科学技術会社の普通株の市場価格は大幅に下落したが、著者らのA類普通株の取引価格はある程度上昇した。私たちは私たちA類普通株の取引価格がいつの時期もこのレベルに維持されることを保証することができず、新冠肺炎疫病がどの程度とどのくらいの時間内に私たちA類普通株の市場価格に影響を与える可能性があるか保証することはできない。また、新冠肺炎の長期範囲と影響をよりよく知ると、我々A類普通株の取引価格は大幅に下落する可能性がある。
本四半期報告Form 10-Qで議論されている要因に加えて、我々A類普通株の市場価格は、多くの要因によって大幅に変動する可能性があり、その多くは制御できません
•新冠肺炎の大流行と関連した経済低迷
•株式市場の全体表現、特に科学技術会社の表現
•経営業績、キャッシュフローとその他の財務指標と非財務指標の変化、及びこれらの結果とアナリストの予想との比較状況
•私たちが大衆に提供する可能性のある財務予測の変化は、またはこれらの予測を満たすことができなかった
•当社のトレッド+製品の安全性を向上させ、CPSCを満足させるために、いくつかの製品解決策のタイミングと能力を開発し、これは会社がCPSCと協力して行った自発的な安全リコールと関係がある
•証券アナリストは、私たちに対する報道を開始したり維持したりすることができず、わが社の任意の証券アナリストを追跡して財務推定を変更したり、これらの推定や投資家の期待を満たすことができなかった
•キーパーソンの採用や退職
•私たちの産業全体の経済と市場状況は
•私たちの将来のPrecorの買収や他の投資や買収
•私たちの製造または製品の真実または感知品質問題に関する負の宣伝と、市場に認められた新製品またはサービスをタイムリーに発売することができなかった
•私たちや業界の他の会社の噂や市場投機に関するものです
•私たちまたは私たちの競争相手が発表した新製品、サービス、機能および内容、重大な技術革新、買収、戦略的パートナー関係、合弁企業または資本約束;
•当社の業務に適用される新しい法律法規または既存の法律法規の新しい解釈
•私たちの産業に関する訴訟を起こしたり両方を持っていたりします
•私たちまたは他の当事者の製品、サービスまたは知的財産権に関する発展または紛争
•戦争、テロ事件、またはこれらの事件に対する反応を含む他の事件または要因;
•契約ロックまたは市場硬直協定の満了;
•私たちまたは私たちの株主は私たちのA種類の普通株の株式を売却します。
また、株式市場は極端な価格と出来高変動を経験しており、多くの会社の株式証券の市場価格に影響を与え続けている。多くの会社の株価変動はこれらの会社の経営業績に関係なくあるいは比例しない。過去、市場変動期間中、株式市場は証券集団訴訟を起こした。2021年4月と5月、2人の株主は、2020年9月11日から2021年5月5日までの間に当社のA類普通株を購入または買収した個人からなるカテゴリを代表して、被告が虚偽および/または誤った陳述を行ったことを告発し、取引法第10(B)および20(A)節およびその公布された第10 b-5条に違反しているといわれている。また、2021年5月と8月には、3つの
株主は、会社を代表して私たちのいくつかの幹部と取締役会のメンバーに確認された株主派生訴訟を提起したと主張し、彼らは受託責任と証券取引法第14条(A)条に違反し、その中の2つの訴訟に対して、不当な利益、統制権の乱用、深刻な管理の不備、浪費、及び取引法第10(B)と21 D条に基づいて私たちの最高経営責任者と最高財務官に提出した出資要求を告発した。これらの訴訟や他の証券訴訟は、私たちに巨額の費用を負担させ、資源や経営陣の私たちの業務への関心を移転させ、私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性があります。
我々A類普通株の大量株を公開市場で売却したり、このような売却が発生する可能性があると考えたりすると、我々A類普通株の価格が下落する可能性がある。
我々A類普通株の市場価格は,近い将来我々A類普通株の大量株を公開市場で売却したり,これらの売却が発生する可能性があると考えられたりする可能性がある.我々の多くの既存証券所有者が保有する株式価値は、大量の未確認収益を有し、その株式を直接または間接的に売却するか、またはその未確認収益のリスクを確保または制限しようとするステップをとるか、または試行しようとする可能性がある
2021年9月30日までに、私たちは302,763,978株のA類普通株とB類普通株流通株があります。私たちA類普通株とB類普通株のすべての株は自由に取引できますが、改正された“1933年証券法”または証券法第144条の規定により、我々の“関連会社”によって購入された任意の株は除外されます
さらに、いくつかの条件の制限の下で、私たち普通株のいくつかの所有者は、このような株式転換後に発行可能なA類普通株を公開転売するために、またはそのような株を私たちまたは他の株主に提出する可能性のある登録声明に含めるように登録声明を提出する権利があります。登録権に基づいて私たちの株を売却することは、将来私たちが適切だと思う時間と価格で株式証券を売却することをもっと難しくするかもしれない。これらの売却は私たちA類普通株の取引価格を下落させる可能性もあり、私たちA類普通株の株を売ることを難しくします。
また,2021年9月30日現在,3,426,892株のA類普通株,付与されているが帰属していない制限株式単位および未行使の株式オプションがあり,十分に行使されれば,42,020,858株B類普通株と16,710,942株A類普通株が発行される.適用帰属規定に適合する場合、帰属の制限株式及び発行された購入株式を行使した後に発行された株式は、公開市場で即時に転売することができる。
私たちの普通株の二重株式構造は、私たちの役員、役員、および私たちB種類の普通株のいくつかの他の所有者に投票制御権を集中させる効果があります。これは、取締役選挙と任意の支配権変更取引の承認を含む、会社の事務に影響を与える能力を制限または排除することになります
私たちのB類普通株は1株当たり20個の投票権があり、私たちのA類普通株は1株当たり1投票権がある。2021年9月30日現在、私たちの役員、役員、および5%を超える普通株式保有者とそのそれぞれの付属会社は、私たちの株式の大部分の投票権を持っています。我々のB類普通株とA類普通株との投票権割合は21:1であり,我々B類普通株の保有者は我々の普通株の大部分の投票権を共同で制御しているため,(I)当時B類普通株662/3%を発行していた株主投票指定日,(Ii)初公募株式終了10年,および(Iii)B類普通株株式が我々普通株全発行株式の少なくとも1%を占めなくなるまで,我々の株主承認に提出するすべての事項を制御することができる.この集中制御は、取締役を選出すること、私たちの組織文書を修正すること、および任意の合併、合併、当社のすべてまたはほぼすべての資産を売却すること、または株主の承認を必要とする他の重大な会社取引を含む、予見可能な将来に会社の事務に影響を与える能力を制限または排除します。さらに、これは、私たちの株主の一つとして、これがあなたの最良の利益に合致すると思うかもしれませんので、私たちの株式に対する能動的な買収提案や要約を阻止または阻止することができます。
B類普通株保有者の将来の譲渡は、一般にこれらの株式をA類普通株に変換するが、例えば遺産計画目的で行われるいくつかの許可譲渡など、限られた例外がある。時間の経過とともに、B類普通株をA類普通株に変換する効果は、長期的に株式を保持しているB類普通株保有者の相対投票権を増加させる
私たちの普通株の二重株式構造は私たちA種類の普通株の取引市場に悪影響を及ぼすかもしれません。
標準プダウのようないくつかの株式提供者は、標準プル500指数を含む複数の普通株を有する会社をいくつかの株式指から除外する。また、いくつかの株主コンサルティング会社や大手機関投資家は多重株式構造の使用に反対している。したがって、私たちの普通株の二重分類構造は、私たちのA種類の普通株がこのような指数に組み込まれることを阻止する可能性があり、株主コンサルティング会社が私たちの会社のガバナンスのやり方に対する否定的なコメントを発表したり、他の方法で私たちの資本構造を変更しようとしたり、大規模な機関投資家が私たちのA種類の普通株の株を購入しないことを招く可能性があります。株式指数から除外されたいかなるやり方も、私たちA類普通株の取引市場をそれほど活発にしない可能性があります。株主コンサルティング会社または機関投資家が私たちの会社の管理実践や資本構造を批判するいかなる行動や出版物も、私たちA種類の普通株の価値に悪影響を及ぼす可能性があります。
証券や業界アナリストが我々の業務に関する研究報告を発表しない場合、あるいは不正確または不利な研究報告を発表しなければ、我々A類普通株の価格および取引量が低下する可能性がある。
私たちA類普通株の取引市場部分は、証券や業界アナリストが発表した、私たちまたは私たちの業務、私たちの市場、および私たちの競争相手に関する研究と報告に依存します。私たちはこのような証券アナリストに対して統制権を持っていない。業界アナリストが私たちへの報告を止めたら、私たちA類普通株の取引価格はマイナス影響を受けるだろう。私たちの1人以上のアナリストを尾行して私たちの
A類普通株または私たちの業務に不正確または不利な研究報告を発表し、私たちのA類普通株価格は下落する可能性があります。これらのアナリストのうちの1人以上が私たちの報告を停止したり、私たちの報告書を定期的に発表できなかった場合、私たちA種類の普通株に対する需要が減少する可能性があり、これは私たちのA種類の普通株価格と取引量を低下させる可能性がある。
予測可能な未来に、私たちは配当金を支払うつもりはない。
私たちは普通株のいかなる現金配当金も発表したり支払ったことがなく、予測可能な未来にもいかなる現金配当金も支払うつもりはない。しかも、私たちが普通配当金を支払う能力は私たちの融資と保証協定条項によって制限される。私たちは、予測可能な未来に、私たちの業務発展と一般会社の目的のために、すべての未来の収益を維持することを予想しています。将来配当金を派遣するかどうかは、当社の取締役会が自ら決定する。そのため、投資家は、将来の収益を実現する唯一の方法として、価格上昇後に彼らのA類普通株を売ることに依存しなければならない。
私たちの定款やデラウェア州の法律の条項は、私たちの買収をより困難にする可能性があり、これは私たちの株主に有利になる可能性があり、私たちの株主の現在の経営陣の交換や更迭の試みを制限するかもしれません
当社が再記載した会社登録証明書および改正および再記述された定款の条項は、株主が有利と思われる可能性のある会社の合併、買収、または他の統制権変更を遅延または阻止する可能性があります。また、取締役会が責任を持って私たちの管理チームのメンバーに命じているため、これらの規定は、株主が取締役会のメンバーを交換する難しさを増やすことで、現在の経営陣を交換または更迭する試みを阻害または阻止する可能性があります。その他の事項を除いて、当社が再記載した会社登録証明書および改訂および再記載された付例は、以下の条文を含む
•私たちの取締役会は3つに分類されています
•取締役会が取締役数を決定し、任意の空きと新たに設立された役員職を埋めることを許可する
•私たちが再説明した会社証明書および再記載された定款のいくつかの条項を修正するために絶対多数の票が必要である
•“空白小切手”優先株の発行を許可し、取締役会は株主権益計画を実施するために使用することができる
•株主特別会議を開催する権利があるのは、当社の取締役会長、最高経営責任者、または過半数の取締役会メンバーのみであることが規定されている
•株主が株主特別会議を開催する能力を廃止し
•累積投票を禁止する
•取締役は“理由がある”場合にのみ免職され、三分の二の株主の承認を得なければならないと規定されている
•株主の承認を必要とする事項の結果を制御することができる二層普通株構造を提供し、たとえ彼らが所有する普通株式流通株が、取締役選挙や重大な会社取引を含む、わが社またはその資産を合併または他の方法で売却することを含む、取締役選挙および重大な会社取引を含む、私たちの普通株式の大多数よりもはるかに少ない場合であっても、
•株主の書面同意による行動を禁止することは、すべての株主の行動が私たちの株主会議で行われなければならないことを要求する
•取締役会には、当社の附例の制定、変更、または廃止を明確に許可することが規定されている
•我々の取締役会メンバーを指名するか、株主が年次株主総会で行動可能な事項を規定して事前に通知する要求を提出する。
また、デラウェア州会社法第203条(以下、“DGCL”と略す)は、わが社の支配権の変更を阻害、延期、または阻止する可能性がある。第203条私たちと15%以上の普通株式を保有する者との間の合併、業務合併、その他の取引には、いくつかの制限が加えられている。
私たちが再記述した会社登録証明書および改訂および再記述された定款には、いくつかのクレームに対する専属裁判所条項が含まれており、これは、私たちの株主が私たちまたは私たちの役員、上級管理者、または従業員との紛争において有利な司法フォーラムを得る能力を制限する可能性があります
私たちが再記述した会社登録証明書は、法律で許可された最大範囲内で、デラウェア州衡平裁判所は、私たちが提起した任意の派生訴訟または訴訟、任意の受託責任違反訴訟、DGCL、私たちが再説明した会社登録証明書、または私たちが改正して再説明した定款に基づいて私たちにクレームを提起する任意の訴訟、または私たちの内部事務原則によって管轄されたクレームを提起する任意の訴訟の独占法廷となる
また、証券法第22条は、連邦裁判所及び州裁判所は、“証券法”又はその下の規則及び条例を実行するために生じた任意の義務又は責任に対して提起されたすべてのクレームに対して同時管轄権を有すると規定している。2020年4月私たちはアメリカ合衆国の連邦地域裁判所が法律で許容される最大の程度が証券法(連邦フォーラムの条項)に基づいて提起された訴因を解決するための任意のクレームを解決するための独占的なフォーラムになることを規定するために、私たちの規約を改正し、再確認した。私たちが連邦フォーラムの規定を採択することを決定する前に、デラウェア州最高裁判所は、デラウェア州の法律によると、これらの規定は事実上有効であると判断した。連邦または州裁判所がデラウェア州最高裁判所の判決に従うことは保証されないし、連邦フォーラムの規定が特定の事件で実行されるべきであることも確定できないが、適用される連邦フォーラム条項は、私たちの株主が証券法を実行するために生じるいかなる義務や責任のために提起された訴訟は、州裁判所に提起することができず、連邦裁判所に提起されなければならないことを意味する
取引法第27条は,連邦政府が取引法又はその下の規則及び条例を実行するために生じた任意の義務又は責任に対して提起されたすべてのクレームに対して排他的連邦管轄権を有すると規定されている。しかも、排他的フォーラム条項と連邦フォーラム条項は適用されない
取引法によって発生した任意の義務または責任を強制的に執行するために訴訟を提起する。したがって、私たちの株主は、取引法またはその下の規則および条例によって生じる任意の義務または責任を強制的に執行するために、連邦裁判所に訴訟を提起しなければならない
私たちの株主は連邦証券法とそれに基づいて公布された法規の遵守を放棄したとみなされないだろう。
任意の個人またはエンティティが、私たちの任意の証券の任意の権益を購入または他の方法で取得または保有することは、連邦フォーラム条項を含む、私たちの独占フォーラム条項を通知し、同意したとみなされなければならない。これらの条項は、株主が私たちまたは私たちの役員、上級管理者、または従業員との紛争について司法裁判所でクレームを出す能力を制限する可能性があり、これは私たちと私たちの役員、上級管理者、および従業員に対する訴訟を阻止するかもしれませんそれは.代替的に、裁判所が、私たちが再記載した会社登録証明書および/または改正および再記載された法律に含まれる裁判所条項の選択が訴訟において適用されないか、または実行できないことを発見した場合、私たちは、他の管轄区域でそのような訴訟を解決することに関連する追加費用を生じる可能性があり、これは、私たちの業務、財務状況、および経営業績を損なう可能性がある。
私たちの転換可能な優先チケットの所有権に関するリスク
債券は実際に私たちの既存と未来の保証債務に従属し、私たちの子会社に属する負債から構造的に。
私たちの2026年満期の0%転換可能優先債券(“債券”)は、私たちの優先無担保債務であり、私たちの既存および未来の優先無担保債務と同等の支払権を有し、その債務の担保価値を保証する範囲内で、私たちの既存および未来の債務に優先し、明確にその手形に属し、実際に私たちの既存および未来の有担保債務に従属する。また、手形の担保を提供する付属会社は何もないため、構造的には、手形は、貿易金、および(当社がその所有者ではない範囲内)わが付属会社の優先株を含むすべての既存および将来の債務およびその他の負債に従属する。2021年9月30日現在、私たちが改訂した信用協定によると、私たちの総債務は約10億ドル、利用可能な借入金能力は約2.802億ドル(480万ドルの未返済信用状を差し引いた)。2021年9月30日まで、私たちの子会社は未済債務を持っていない。債券の契約は、優先的または担保のある債務を含む当社または当社の付属会社が後日追加の債務を負担することを禁止するものではありません。
私たちに関連する破産、清算、解散、再編、または同様の手続きが発生した場合、私たちの任意の保証債務の所有者は、その債務を保証する資産に対して直接訴訟を行うことができる。したがって、保証債務が最初に全額弁済されない限り、これらの資産は、私たちの無担保債務(手形を含む)の項目の未償還金額を返済することができないだろう。残りの資産は、あれば債券を含む優先無担保債務の保有者に比例して割り当てられる。その時満期になったすべての金額を支払うのに十分な資産がないかもしれない。
もし私たちの任意の子会社に破産、清算、解散、再編または同様の手続きが発生した場合、私たちは、その子会社の直接または間接普通株式所有者(および手形所有者を含む対応する私たちの債務保有者)として、貿易債権者および優先株式所有者を含む当該子会社債権者の優先債権の制約を受ける。私たちは債券の下の満期金を支払うために、その付属会社からいかなるお金も受け取っていないかもしれない。
基本的な変動後に現金で債券を買い戻すか、転換後に満期になった任意の現金金額を支払うために必要な資金を調達できないかもしれませんが、他の債務は、債券や転換債券を買い戻す際に現金を支払う能力を制限しています。
債券保有者は、債券に重大な変動が発生した後、現金で債券を買い戻すことを要求することができ、買い戻し価格は一般に債券の元本金額に等しく、別途加算及び未払いの特別利息を加算することができる(あれば)。また,変換時には,一部または全部を満たす
私たちの転換義務は現金であり、私たちがA類普通株の株のみで転換決済を選択しない限り。私たちは十分な利用可能な現金を持っていないかもしれません。あるいは手形の買い戻しや転換時に満期になった現金の支払いを要求されたときに融資を受けることができるかもしれません。また、適用される法律、規制機関、および私たちの他の債務を管理する協定は、手形の買い戻しや転換後の満期現金金額を支払う能力を制限する可能性があります。我々は,必要に応じて手形の買い戻しや変換時に満期になった現金金額を支払うことができず,契約項下の違約を構成する.
契約下の違約や根本的な変化自体も、我々の他の債務を管理することによる合意違約を招く可能性があり、その他の債務は直ちに全額弁済される可能性がある。私たちは他の債務と債券の下のすべての満期金を返済するのに十分な資金がないかもしれない。
私たちの負債と負債は、私たちの業務に利用できるキャッシュフローを制限し、私たちの業務、財務状況、運営結果に悪影響を及ぼす可能性のあるリスクに直面し、手形義務を履行する能力を弱める可能性があります。
2021年9月30日まで、私たちは10億ドルの債務を持っている。私たちはまた未来の資金調達需要を満たすために追加的な債務を発生するかもしれない。私たちの負債は、私たちの証券保有者と私たちの業務、運営結果、財務状況に大きなマイナス影響を与えるかもしれません
•不利な経済的条件と産業的条件での私たちの脆弱性を増加させる
•私たちが追加資金を得る能力を制限し
•他の目的で利用可能なキャッシュ量を削減するために、資金フローの大部分を債務返済に使用することが求められている
•私たちの計画や業務の変化に対応する柔軟性を制限する
•手形変換時にA類普通株を発行し、既存株主の利益を希釈する
•私たちはレバレッジ率が私たちより低いか資本を獲得しやすい競争相手に比べて競争劣勢にあるかもしれない。
私たちの業務は十分な資金を生産しないかもしれません。そうでなければ、私たちは手形を含む債務下の満期金額を支払うために十分な現金備蓄を維持できないかもしれません。将来的に現金需要が増加するかもしれません。さらに、私たちの既存の2.85億ドルの循環信用手配には、私たちが将来発生する可能性のある任意の債務が含まれており、これらは、私たちが業務を経営し、資本を調達したり、他の債務を支払う能力を制限する金融と他の制限的な契約を制限している。もし私たちがこのような条約を遵守できなかったり、期限が切れた時に私たちの債務を返済できなかったら、私たちはその債務の下で約束を破って、それはまたその債務と私たちの他の債務を直ちに全部返済することを招く可能性がある
手形の会計方法は私たちが報告した財務状況と業績に悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちの貸借対照表に手形を反映する会計方法、計算手形の利息支出、および私たちの報告の希釈後の1株当たり収益に私たちのA種類普通株の関連株式を反映する会計方法は、私たちの報告収益や財務状況に悪影響を及ぼす可能性があります。
適用される会計原則によると、手形の初期負債額面は転換機能のない類似債務ツールの公正価値であり、我々の直接転換不可能債務の資本コストによって推定される。私たちは債券発行で得られた純額と予備帳簿額面との差額を反映し、債務割引として、債券期間内に利息支出に償却する。この償却の結果、会計目的のために、手形確認のための利息支出が、手形のために支払う現金支払利息支出よりも大きくなることが予想され、報告収入の減少や報告損失の増加につながる。このような会計処理によるより低い報告収入や高い報告損失は、我々A種類の普通株や手形の取引価格を低下させる可能性がある。しかしながら、2020年8月には、財務会計基準委員会が会計基準更新を発表し、ASU 2020−06と呼ばれ、場合によっては上記債務および株式部分の個別会計処理が廃止される。ASU 2020-06は、2021年12月15日以降の会計年度(または規模の小さい報告会社については、2023年12月15日から)に、これらの事業年度内の移行期間を含む米国証券取引委員会報告エンティティに対して発効する。しかし、2020年12月15日以降の事業年度の早期採用が認められる場合もあり、これらの事業年度内の移行期間を含む。発効すれば、上記の単独会計を廃止する資格があると予想されるため、会計目的で確認される手形の利息支出を削減することになる。
また,転換された元本金額や任意の追加株式まで現金で換算価値を支払う予定であるため,在庫株方法を用いて1株当たりの収益を希釈して手形関連株式を反映させる資格があると予想される。この方法によれば、手形の転換価値が報告期間内の元本金額を超える場合、希釈後の1株当たり収益を計算し、すべてのチケットが転換されたと仮定し、超過した部分を補うためにA類普通株を発行した。しかしながら、このように希釈された1株当たり収益に手形が逆希薄であることを反映している場合、または手形の転換価値が報告期間内にその元本金額を超えない場合、手形ベースとなる株式は、私たちの希釈1株当たり収益に反映されない。また、将来の会計基準が変化した場合、在庫株方法の使用は許可されておらず、私たちの希釈後の1株当たり収益は低下する可能性がある。ASU 2020-06はこれらの会計基準を改正し、上記の日付から発効し、転換可能な手形の在庫株方法を廃止し、転じて“転換すれば”方法の適用を要求した。この方法によれば、希釈後の1株当たり収益は、結果が逆希釈されない限り、報告期間の開始時にAクラス普通株式のみに変換されると仮定して計算されるのが一般的である。IF変換方法の応用は,我々が報告した希釈後の1株当たり収益を減少させる可能性がある。
また、手形の両替が任意の条件を満たしている場合には、適用される会計基準に基づいて、長期負債ではなく、手形の負債額面を流動負債に再分類しなければならない可能性がある。チケット所持者が彼らのチケットを変換しなくても,再分類が必要となる可能性があり,我々が報告する運営資本を大幅に減少させる可能性がある.
上限のあるコールオプション取引は手形と私たちのA種類普通株の価値に影響を与える可能性があります。
債券については、いくつかの金融機関(オプション相手側)と最上位オプション取引を締結した。上限のあるコールオプション取引は、一般に、任意の手形変換時に、私たちA種類の普通株の潜在的償却および/または任意の手形転換時に、元金を超える任意の潜在的現金支払いを支払う必要があり、このような減少および/または相殺は上限制限を受けなければならない。
上限のあるコールオプション取引の初期ヘッジを構築する際には、オプション取引相手および/またはそれぞれの関連会社が我々A類普通株の株を購入し、および/または我々のA類普通株について様々なデリバティブ取引を行った。この活動は当時のA類普通株や手形の市場価格を向上(または減少)させることができた。
さらに、オプション当事者および/またはそのそれぞれの共同会社は、私たちのAクラス普通株式に関連する様々な派生ツールを締結または解除することができ、および/または第2の市場取引において私たちのAクラス普通株式を売買することができる(そして、任意の手形変換、私は任意の基本的な買い戻し日、任意の償還日、または私などの手形を解約する任意の他の日に等しい可能性がある)ようにして、その対債務を調整することができる。この活動はまた、私たちA種類の普通株式や手形の市場価格の上昇や低下を招くか、または回避する可能性がある。
これらの取引や活動が我々A類普通株や債券の市場価格に与える潜在的な影響(あれば)は部分的に市場状況に依存し,現在のところ確定できない。このような活動のいずれも私たちA種類の普通株の価値に悪影響を及ぼす可能性がある。
我々は封印された通話取引の取引相手のリスクに支配されており,封印された通話は計画どおりに動作しない可能性がある
オプション取引相手は金融機関であり、上限のあるコール取引で違約する可能性があるリスクに直面する。私たちのオプション取引相手の信用リスクの開放は何の担保もないだろう。世界的な経済状況は時々、多くの金融機関が実際にまたは破産または財務的困難を含むと考えられている
リーマン·ブラザーズホールディングスとその複数の付属会社。オプション相手側が破産手続きの制約を受けると,我々はこれらのプログラム中の無担保債権者となり,その債権は我々がそのオプション相手側と取引したときのリスクの開放に相当する.私たちのリスク開放は多くの要素に依存しますが、一般的に、私たちのリスク開放の増加は市場価格の上昇や私たちA類普通株の変動性と関連しています。また、オプション取引相手が違約すると、不利な税収結果と、現在予想されているA類普通株よりも大きな減額を受ける可能性がある。金融の安定や
任意のオプション取引相手の生存能力
また,上限のある呼び出し取引は複雑であり,計画どおりに実行されない可能性がある.例えば、ある会社または他の取引が発生した場合、上限呼取引の条項は、調整、修正、または場合によっては再交渉される可能性がある。したがって,将来の取引や上限催促取引の運用に悪影響を及ぼす可能性のある予期しない事態に発展して条項の調整を要求した場合,これらの取引は予想どおりに行われない可能性がある.
第二項株式証券の未登録販売及び収益の使用
ない。
項目6.展示品
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| | | 引用で編入する | 手紙のアーカイブまたは提供 |
展示品 番号をつける | | 展示品名 | 表 | 書類番号. | 展示品 | 提出日 |
31.1 | | 2002年サバンズ-オキシリー法第302節で可決された取引法第13 a-14条及び第15 d-14(A)条に基づいて発行された首席執行幹事証明書。 | | | | | X |
31.2 | | 2002年サバンズ-オキシリー法第302節で可決された取引所法第13 a-14条及び第15 d-14(A)条に基づく首席財務幹事の認証。 | | | | | X |
32.1* | | 2002年にサバンズ·オクスリ法案第906条で可決された“米国法典”第18編1350条に規定されている最高経営責任者証明書。 | | | | | X |
32.2* | | 2002年の“サバンズ-オックススリー法案”906節で採択された“米国法典”第18編1350条による首席財務官の認証。 | | | | | X |
101.INS | | 連結されたXBRLインスタンス文書−インスタンス文書は、そのXBRLタグがイントラネットXBRL文書に埋め込まれているので、相互作用データファイルには表示されない。 | | | | | X |
101.衛生署署長 | | インラインXBRL分類拡張アーキテクチャ文書. | | | | | X |
101.CAL | | インラインXBRL分類拡張はリンクベース文書を計算する. | | | | | X |
101.DEF | | XBRLソート拡張を連結してLinkbase文書を定義する. | | | | | X |
101.LAB | | XBRL分類拡張ラベルLinkbase文書を連結する. | | | | | X |
101.価格 | | XBRL分類拡張プレゼンテーションLinkbaseドキュメントを内部接続する. | | | | | X |
104 | | 表紙相互データファイル(添付ファイル101に含まれるiXBRL形式) | | | | | X |
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| | | | | | | |
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| | | | | | | |
*本契約添付ファイル32.1および32.2で提供される証明は、本四半期報告の10-Qテーブルと共に提供されるものとみなされ、取引法第18節の目的に応じて“既存枠”とみなされないか、または節の責任によって制限されず、参照によって取引法証券法下のいずれの文書に組み込まれてもみなされてはならない。
サイン
改正された1934年“証券取引法”第13又は15(D)節の要求に基づいて、登録者は、正式に許可された以下の署名者が代表して本報告書に署名することを正式に手配している。
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| ペロトン·インタラクティブ社は
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日付:2021年11月4日 | 差出人: | /s/John Foley |
| | ジョン·福祉 最高経営責任者 (首席行政主任)
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| 差出人: | /s/Jill Woodworth |
| | ジル·ウッドワース 首席財務官 (首席財務官)
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