目論見書副刊 (2021年6月1日までの目論見書)	第424条(B)第5条に基づいて提出する 登録番号333-256170
ウランエネルギー会社 100，000，000ドルにのぼる株 普通株

ウラン能会社(“UEC”、“会社”、“私たち”または“私たち”と呼ぶ)はすでにH.C.Wainwright&Co.，LLC(“先頭取扱者”)および連合席経営者(総称して先頭取扱者、“取扱者”および各“取扱者”と呼ぶ)と市場発売協議調印ページに記載されている本募集説明書の副刊および添付の株式説明書が提供する普通株株式に関するbr発売協定は発売合意を締結している。市場発売協議の条項によると、吾らは自社で選定したマネージャー(“指定マネージャー”)を通して、販売代理および/または依頼者として、合計発行価格100，000，000ドルに達する普通株式を発売·販売することができる。

我々の普通株はニューヨーク証券取引所米国有限責任会社(“ニューヨーク証券取引所アメリカ人”と呼ぶ)で取引され、コードは“UEC”である。2021年11月24日、ニューヨーク証券取引所米国取引所での普通株の終値は1株4.32ドルだった。

本募集説明書付録及び添付の目論見書の下で、我々普通株の販売(あれば)は、改正された“1933年証券法”(以下、“証券法”と略す)により公布された規則415に定義されている市場で行われているとみなされる株式発行に従って行うことができ、ニューヨーク証券取引所米国証券取引所、我々普通株の既存取引市場、取引所又は他の地方以外の市商による販売、直接依頼者としての販売代理への販売を含む。販売時の現行市場価格又は当該等の現行市場価格に関連する価格及び/又は法律で許可されている任意の他の方法で行われる協議取引。もし吾らが指定された 管理人と市価でNYSE Americanや米国の他の既存取引市場への普通株以外の任意の分配方式で合意すれば、吾らは証券法第424(B)条の要求に基づいて別の目論見書補充書類を提出し、このような 発売に関するすべての情報を提供する。本募集説明書の付録及び添付の目論見書によると、カナダで普通株を発売したり、販売したりしません。指定マネージャは，その正常な取引や販売実践に基づいて，ビジネス的に合理的な 努力をもとに販売エージェントを担当する.第三者による信託、信託、または同様の手配で資金を受け取る予定は存在しない。

指定管理人は1株当たり販売総価格2.25%の配給費用を得る権利がある。私たちを代表して普通株式を販売する場合、指定マネージャー は証券法が指す“引受業者”とみなされ、指定されたマネージャーの報酬は引受手数料または割引とみなされる。

当社は現在13，530，041ドルが残っており，2021年6月1日の目論見書の100，000，000ドルを下回っており，本募集説明書補編中の100，000，000ドルと合計して，当社は113，530，041ドルの普通株を残って市場発売時に発行する。

私たちの証券に投資することはリスクに関連しています。 私たちの任意の証券を購入する前に、本募集説明書付録S-9ページから始まる“リスク要因”の部分と、添付されている基本入札説明書の第 ページから始まる“リスク要因”の部分と、本明細書およびその中に引用して組み込まれた文書における私たちの証券に投資する重大なリスクに関する議論を読まなければなりません。

米国証券取引委員会または任意の州証券委員会は、これらの証券を承認していないか、または承認しておらず、本募集説明書の付録または添付の基本的な目論見書の十分性または正確性に基づいて判断していない。どんな反対の陳述も刑事犯罪だ。

販売手がかりマネージャー

H.C.ウィンライト社

連合席マネージャー

本募集説明書の増刊日は2021年11月26日である。

カタログ

目論見書副刊

本目論見書補足資料について

本目論見付録は，我々が棚上げ登録プロセスを用いて米国証券取引委員会(“米国証券取引委員会”と呼ぶ)に提出した登録 宣言に関するものである.この保留登録手続きによれば、私たちは、時々、1つまたは複数の製品で任意の証券 または付随する基本入札説明書に記載された証券の任意の組み合わせを発売、販売、および発行することができる。添付されている基本入札説明書 は、私たちが提供可能な証券の一般的な説明を提供します。本募集説明書付録には、我々が今回発売した条項に関する具体的な情報が含まれています。本募集説明書の付録および当社が提出した任意の自由に作成された目論見書(特に明示的な説明がない限り)は、添付の基本的な入札説明書、および本明細書および本明細書に参照される文書に含まれる情報を追加、更新、または変更することができる。あなたは、本募集説明書の付録、添付されている基本的な目論見書、および私たちが提出した任意の無料で書かれた目論見説明書、および本募集説明書の付録の“どこで他の情報を見つけることができるか”および“いくつかの情報を参照して組み込む”の節に記載された情報、および投資決定を行う際に必要となる可能性のある任意の他の情報を読まなければならない。

潜在的投資家は、本明細書に記載された証券を買収することは、米国およびカナダで税金結果を生じる可能性があることに注意すべきである(場合によっては)。米国または米国市民に住む投資家にとって、このような結果は、本入札説明書の付録または添付の基本的な目論見で全面的に説明できない可能性がある。添付の基本入札説明書の“重大な米国連邦所得税結果”を参照してください。

別の説明がない限り、本募集説明書の付録の通貨 金額はすべてドルで表される。引用して本募集説明書に添付した財務諸表と添付の基本募集説明書、及びそれから派生した選定総合財務データはすべて米ドルで報告されている。本募集説明書と添付の基本募集説明書の財務諸表、及び本募集説明書 補編に含まれるそこから派生した選定総合財務データを引用して入力することにより、すべてアメリカ公認会計原則に従って作成した。

添付の基本入札説明書(米国証券取引委員会文書333-256170号)(登録説明書に提出された証拠物および参照によって登録説明書に組み込まれた情報を含む)を含む登録説明書は、本募集説明書の付録に提供または交付されていない当社および本明細書で提供される証券に関する他の重要な業務および財務情報を含む。登録説明書と共に提出された証拠物および参照によって登録説明書に組み込まれた情報を含む登録説明書は、米国証券取引委員会ウェブサイトwww.sec.govで読むことができ、または本募集説明書の付録で“どこでより多くの情報を見つけるか”と題する節で言及された米国証券取引委員会事務所で読むことができる。

あなたは、本明細書の付録および添付の入札説明書に含まれるか、または参照によって組み込まれた情報のみに依存しなければならない。私たちは誰もあなたに違う情報を提供することを許可していません。Lead Manager と連合席マネージャーも許可していません。私たちは、要約と販売を許可する司法管轄区域でのみ、私たちの普通株株の購入を求める要約を販売します。本募集説明書、添付されている入札説明書、引用によって本募集説明書および添付された入札説明書に組み込まれた文書および情報、および今回発売された任意の自由作成募集説明書に含まれる情報は、そのそれぞれの日付のみが正確であり、本募集説明書の付録の交付時間または私たちの普通株の任意の販売時間にかかわらず、本募集説明書の補足材料または任意の自由に書かれた入札説明書の任意の陳述(添付の基本的な入札説明書の記載とは異なる)を許可している。添付の基本的な目論見書中の陳述および参照によって本明細書およびその中に組み込まれた情報は、本募集明細書の付録の記載によって修正または置換されているとみなされる。

どこでもっと多くの情報を探せますか

我々は，年度，四半期と現在の報告，br}依頼書，その他の情報を米国証券取引委員会に提出した。アメリカ証券取引委員会の公共資料室で私たちがアメリカ証券取引委員会に提出した資料を読んでコピーすることができます。郵便番号：ワシントンD.C.20549。アメリカ証券取引委員会公共資料室の運営に関するより多くの情報は、1-800-米国証券取引委員会-0330に電話してください。米国証券取引委員会の届出書類は、米国証券取引委員会のウェブサイトwww.sec.govでも一般に閲覧することができます。また、米国証券取引委員会での届出文書を含む当社の情報を含むウェブサイトをwww.uraniumenergy.comで維持しています。我々のウェブサイトに含まれる情報 は、コスト募集説明書付録、添付の基本入札説明書、または私たちが米国証券取引委員会に提出または提供する任意の他の報告書または文書を構成しない。

前向き陳述に関する警告説明

本募集説明書付録、添付の基本入札説明書、および引用により本明細書に組み込まれた文書は、“1933年証券法”(“証券法”と呼ぶ)第27 A節(“証券法”と呼ぶ)、1934年“証券取引法”(“取引法”と呼ぶ)第21 E節(br}およびカナダ証券法 が指す“前向き陳述”を含む。このような前向き陳述は、今後の時期の予想結果と、我々の業務発展、計画中の探査、および我々の物件の開発(必要がある)に関連する。私たちの業務に関連した計画と将来起こりうる他の事項。これらの は，将来の業績の予測，まだ決定されていない金額の推定 と管理層の仮定に基づく分析や他の情報に関するものである.

展望性陳述及びその根拠のいかなる推定と仮説はすべて誠意に基づいて行い、著者らがこのような陳述発表の日から未来に対する見方と期待を反映し、これらの見方と期待は重大な変化が発生する可能性がある。さらに、前向き陳述は、既知および未知のリスクおよび 不確実性の影響を受けることができ、これらのリスクおよび不確実性は、実際の結果、業績、業績、またはイベントをもたらす可能性があり、このような前向き陳述によって示唆され、示唆または表現された任意の未来の結果、業績、業績、またはイベントとは大きく異なる可能性がある。したがって、本明細書の付録、添付の基本的な目論見説明書、または参照によって本明細書またはその中に組み込まれた任意の文書における前向きな説明に過度に依存してはならない。

前向きな陳述は、多くの重大な推定および仮定に基づく可能性があり、そのうちのいずれか1つまたは複数は正しくないことが証明される可能性がある。前向き記述は、“予想”、“信じ”、“継続”、“可能”、“推定”、“予想”、“予測”、“計画”、“目標”、“可能”、“br}”可能“、”可能“、”展望“、”計画“、”予測“、”潜在“、”プロジェクト“、”すべき“、”スケジュール“、”戦略“のような未来に関連する用語によって識別することができる。これらの用語の否定用法を含む“目標”、“将”または“将”、 およびそれらの類似した表現または変形。本募集説明書の付録では、添付の基本的な目論見説明書または参照によって本明細書またはその中に組み込まれた任意の文書の例が含まれるが、以下の事項を反映するか、または以下の事項に関連する前向きな説明を反映するか、または以下の事項に関連する前向きな説明に限定されるものではない

展望的表現およびそれに基づく任意の推定および仮定は、本募集説明書の付録までの日、添付の基本的な入札説明書の日付、または本明細書またはその中に組み込まれた任意の文書の日付(適用状況に応じて)を参照することによって行われ、私たちは、適用される証券法が別の要求がない限り、実際の結果、将来のイベントまたは推定および仮定の変化または の他の展望的表現に影響を与える要素を反映するために、本募集説明書の付録までの日、添付の基本的な入札説明書の日付、または本明細書またはその中に組み込まれた任意の文書の日付を参照することによって行われることを意図していない。1つまたは複数の前向き 宣言が修正され、更新され、または追加された場合、私たちが他の任意の前向き 宣言を修正、更新、または補足すると推定されるべきではない。

前向き陳述は、様々な既知および未知のリスク、不確実性および他の要因の影響を受け、これらのリスク、不確実性および他の要因は、これらに限定されないが、これらを含むが、これらに限定されない実際のイベントまたは結果をもたらす可能性がある

このようなリスクおよび実際の結果が前向き陳述の結果と大きく異なる可能性のある他の重要な要素のより詳細な議論については、本募集説明書S-9ページから始まる“リスク要因”部分および添付基本入札説明書11ページからの“リスク要因”部分を参照し、適用範囲内で、米国証券取引委員会およびカナダ証券監督管理機関に提出された10-K年度報告および10-Q表四半期報告における“リスク要因” 部分を参照して参照されたい。我々は、実際の結果と展望性陳述に記載された結果とが大きく異なる重要な要素をもたらす可能性があることを決定しようと試みているが、結果が予想、推定、または予想された結果と一致しない他の要素が存在する可能性がある。実際の結果および未来の事件は、陳述で予想されたものと大きく異なる可能性があるので、これらの陳述が正確であることが証明されることは保証されない。投資家は、その後、米国証券取引委員会に提出された10-K、10-Q、8-K表、およびカナダ証券管理機関の報告書およびその任意の修正案を検討しなければならない。私たちはこのような警告声明を通じてすべての前向き宣言 を限定する。

いくつかの資料を引用して組み込む

本募集説明書は、本開示日に添付された基本入札説明書を参照して組み込むために、普通株を発売するためにのみ使用されるものとみなされる。他の文書も参照されて組み込まれているか、または添付された基本入札説明書に組み込まれているとみなされており、そのすべての詳細については、添付の基本入札説明書を参照されたい。

当社は、米国証券取引委員会およびカナダ証券事務監察委員会または同様の機関に提出された以下の書類を、特に本募集説明書によって補充された添付の基本的な募集説明書に引用して組み込み、その不可分の一部を構成する(第2.02項および任意の現行8-K報告書第7.01項に従って提供される資料は含まれていない

本募集説明書付録の日付の後であるが、本募集説明書付録に記載されている証券の発売が終了する前に、取引法第13(A)、13(C)、14または15(D)条に基づいてbr}米国証券取引委員会に提出されたすべての文書は、添付の基礎募集説明書を参照し、本募集説明書付録によって補充されなければならない。このような書類が届出された日からです。私たちが後でアメリカ証券取引委員会に提出した情報は、本募集説明書の副刊と添付の基本募集説明書が証券発売を完了する前のbr}は、本募集説明書の付録と添付の基本募集説明書の情報を自動的に更新します。 は、いずれの場合も、本募集説明書および添付の基本入札説明書に含まれる異なる情報とは異なるものであり、後で米国証券取引委員会に提出される情報を基準としなければなりません。

あなたは以下の住所と電話で私たちに連絡したり、“どこでより多くの情報を見つけるか”というタイトルの節で述べたように、これらの文書の任意の コピーを取得するためにアメリカ証券取引委員会に連絡することができます。これらの文書のコピーを手紙または電話で請求することができ、本明細書に登録説明書の証拠物として明示的に組み込まれた任意の証拠物を参照することによって、本入札説明書は、その一部を無料で補充することができる

ウラン能会社アミール·アドナニ社長CEO
西ジョージア街1030号、1830号スイートルーム
カナダブリティッシュコロンビア州バンクーバー、V 6 E 2 Y 3
Telephone: (604) 682-9775

あなたは、本募集説明書の付録に提供されるか、または参照で組み込まれた情報、添付された基本的な入札説明書、および任意の自由に書かれた入札説明書にのみ依存しなければならない。本募集説明書の付録、添付の基本入札説明書、任意の自由に書かれた入札説明書、または本明細書またはその中に含まれる任意の文書中の情報は、適用されるbr}文書の表紙上の日付以外の任意の日付において正確であることを仮定してはならない。

供物

以下はこの製品のいくつかの条項の簡単な要約 であり，完全であるつもりはない.それは私たちの証券保有者に重要なすべての情報を含まない。我々の証券のより完全な説明については、本募集説明書付録の“証券説明”と題する部分 および添付の基本入札説明書の関連部分を参照してください。

以上に示した今回の発行後に発行される普通株式数は、2021年11月25日現在の262，673，276株の発行済み普通株に基づいており、含まれていない

リスク要因

私たちの証券に投資することは多くの非常に重要な危険と関連がある。潜在的投資家は、我々の証券に投資する前に、基本入札説明書、当社の10−K年度報告、および我々の10−Q四半期報告に記載されたリスクを含む、本明細書およびその中に組み込まれた文書に含まれる他の情報を参照することによって、以下のリスクおよび本募集説明書の付録、添付された基本入札説明書、および本明細書に組み込まれた文書に含まれる他の情報を慎重に考慮すべきである。これらの重大なリスクおよび不確実性のいずれも、実際の結果、業績、業績、またはイベントを、私たちまたは私たちを代表する人が行った任意の前向きな陳述において示唆、暗示または表現された任意の未来の結果、業績、業績、またはイベントとは大きく異なる可能性がある。“前向きな陳述に関する警告説明”を参照されたい。

私たちが以下のいずれか1つ以上の重大なリスクと不確実性が私たちの業務、見通し、財務状況、経営業績に重大な悪影響を与えることを成功的に防止することは保証されず、これは私たちの普通株の市場価格を大幅に低下させる可能性がある。また、これらの重大なリスクと不確実性が私たちが直面している重大なリスクと不確実性を表す完全なリスト を保証することもできない。他の重大なリスクおよび不確定要因が存在する可能性があり、本募集説明書が発表された日まで、重要でない未来が重大なリスクおよび不確実性になる可能性があることを知らない、または考えていません。そのうちのいずれか1つまたは複数は、私たちに重大な悪影響を及ぼす可能性があります。このようなリスクと不確実性のいずれかのせいで、あなたは投資の全部または大部分を失うかもしれない。

私たちの会社や業務に関わるリスク

私たちの将来の業績を評価することは難しいかもしれません。私たちの財務と運営の歴史が限られているので、これまで、私たちのキャッシュフローは著しく負であり、累積損失です。私たちの長期的な成功は、最終的には私たちが達成して利益を維持する能力と、私たちの採鉱活動から正のキャッシュフローを発展させる能力にかかっています。

プロジェクト1“我々のForm 10-K財政年度報告における業務”に記載されているように、私たちは2003年5月16日にネバダ州の法律に基づいて会社を登録し、2004年以来、アメリカ、カナダ、パラグアイ共和国に位置するプロジェクトの探査、予備精製、精製、加工を含むウラン鉱採掘と関連活動に従事してきた。2010年11月、私たちは初めてPalangana鉱でISR法を用いてウランを抽出し、私たちのホブソン加工工場でこれらの材料をUバレルに加工し始めた₃O₈私たちの唯一の販売製品と収入源です。私たちはまたアリゾナ州、コロラド州、ニューメキシコ州、テキサス州とワイオミング州、カナダとパラグアイ共和国で異なる探査と予備精製段階にあるウランプロジェクトを持っている。私たちは2017年7月にバラグアイ共和国にあるAlto Paranプロジェクトの買収を完成して以来、私たちは探査、予備抽出、br}抽出とチタン鉱物の加工を含む採鉱と関連活動に参加した。

我々のForm 10-K財政年度報告でより全面的に述べられているように、プロジェクト7の“流動資金と資本資源”では、経営陣の財務状況や経営結果の検討と分析は、深刻なマイナスキャッシュフローと純損失の歴史があり、2021年7月31日現在の累計赤字は2.916億ドルである。歴史的に見ると、私たちは主に普通株を売却して得られた株式融資と債務融資に頼って私たちの運営に資金を提供している。USBを販売することで収入を得たにもかかわらず₃O₈2015年度、2013年度、2012年度はそれぞれ310万ドル、900万ドル、1380万ドルで、販売収入はありません₃O₈私たちが他の会計年度に発生したキャッシュフローは、利益や運営からの正のキャッシュフローを実現していないため、短期的には利益や運営からの正のキャッシュフローは実現されないと予想されます。私たちの財務と運営の歴史が限られているため、私たちがこれまで運営してきた著しい負のキャッシュフローと純損失を含めて、私たちの将来の業績を評価することは難しいかもしれません。

2021年7月31日現在、私たちの運営資本は6，180万ドルで、4，430万ドルの現金と現金等価物を含み、ウラン在庫保有量は2，900万ドルです。 は2021年7月31日以降、市場での発売(“2021年ATM発売”)により6，270万ドルの追加現金収益を獲得しました。2021年7月31日までの年度とその後、吾らは合意を締結し、 は著者らの実物ウラン投資組合の下で410万ポンドのウラン精鉱を購入し、総購入価格は131.7 百万ドルであり、その中の2，200万ドルは本募集説明書の補充刊行日から今後12ケ月以内に満期になる。また、2021年7月31日現在、1，000万ドルの定期債務があり、満期日は2022年1月31日となっています。私たちは、私たちの既存の現金br資源は、私たちのウラン在庫購入約束を履行し、満期時に1，000，000ドルの債務元金を返済し、本募集説明書の付録日から12ヶ月間私たちの計画運営を実行するのに十分な資金を提供すると信じている。この12ヶ月後、私たちの持続的な経営は、私たちの運営が資本集約型であり、将来の資本支出が巨大になることが予想されるため、十分な追加のbr融資を受ける能力があるかどうかにかかっている。私たちの持続的な運営は、資産帳簿価値の回収可能性を含み、最終的には、私たちが運営から収益性と正のキャッシュフローを実現し、維持する能力にかかっている。

私たちの株式と債務融資への依存は予測可能な未来に続くと予想され、いつでもこのような追加融資が必要であり、それらの可用性はウランに限定されない市場価格、原子力の実行可能な発電源としての公衆の持続的な支援、世界金融市場の変動が私たちの株価と世界経済状況に与える影響を含む多くの制御できない要素に依存し、その中のいずれも株式と信用市場への参入を含む、私たちの追加融資を得る能力に大きな挑戦をもたらす可能性がある。私たちはまた、私たちのプロジェクトを引き続き推進するために、資産剥離または合弁手配のような他の形態の融資を求めることを要求される可能性があり、これは、一般に鉱物プロジェクトのパーセンテージ権益の譲渡に関連する、そのような手配を締結したい適切な第三者を見つけることに完全に依存するであろう。

私たちの長期的な成功は、私たちの資産帳簿価値の回収可能性と、私たちがより多くのウランプロジェクトを獲得し、私たちの既存のウランプロジェクトで探査·採掘前の活動と採鉱活動を継続する能力を含み、最終的には、商業的に回収可能なウランを含む鉱体を構築することによって、収益性と運営の正のキャッシュ流を実現し、維持し、これらのbrを収益性のある採鉱活動として開発することに依存する。私たちの採鉱活動の経済的実行可能性は、私たちのPalangana鉱と未来のISR衛星鉱の予想される持続時間と収益性を含み、例えば、私たちが南テキサス州ウラン鉱帯に位置するBurke HollowとGoliadプロジェクト、ワイオミング州ボイド川盆地に位置するReno Creekプロジェクト、およびカナダとパラグアイ共和国での私たちのプロジェクトは、多くのリスクと不確定要素が存在する。これらの要因には、(I)ウランおよびチタン鉱物の市場価格が大幅に低下し続けていること、(Ii)ウラン精鉱の販売および/または販売の困難さ、(Iii)鉱山および/または加工工場を建設する資本コストが予想よりも大幅に高いこと、(Iv)予想された採掘コストよりも著しく高いこと、(V)予想された鉱物採掘よりも著しく低いこと、(Vi)ウラン採掘活動の重大な遅延、減少または停止、および(Vi)より厳しい規制法律および法規の導入が含まれるが、これらに限定されない。私たちの採鉱活動は任意の1つ以上のこのようなリスクと不確実性によって変化する可能性があり、私たちがそこから鉱化材料を抽出するいかなる鉱体も利益を達成し、維持し、正のキャッシュフローを発展させることを保証することはできない。

私たちの業務は資本集約型であり、より多くの鉱物プロジェクトを買収するために大量の追加融資が必要であり、私たちの既存プロジェクトの探査と採掘前の活動を継続する。

私たちの業務は資本集約型であり、将来の資本支出は大きくなると予想される。私たちはbrによるより多くの鉱物プロジェクトの買収、分析、掘削、地質と地球化学分析及び鉱山建設コストを含む、私たちの運営を支援するために大量の追加資金が必要です。このような追加資金がない場合、私たちは私たちの運営に資金を提供したり、私たちの探査および採掘前の活動を継続することができなくなり、これは私たちのいずれかまたはすべてのプロジェクトの遅延、削減、または放棄を招く可能性がある。

もし私たちが私たちの債務を返済できなければ、私たちは私たちの債務を確保する資産を加速したり失ったりする可能性がある。しかも、私たちの債務を制約する制限的な契約は、私たちが業務戦略を実行する能力を制限するかもしれない。

2019財政年度に、吾らは貸金人(“貸金人”)と“第三改訂及び再予約信用協定”(“第三改訂及び再予約信用協定”)を締結し、この合意に基づいて、吾らは以前すでに著者らの信用手配 (“信用手配”)によって最高2，000万元の元金を引き出した。2021年度には、ある貸手に合計1，000万ドルの自発的支払いを支払い、未返済元金を1，000万ドルに削減した。信用手配は毎月年利8%で計算された利息と他の定期費用を支払うことを要求している。私たちがこれらの計画を支払い続ける能力は私たちの財務状況と経営業績に依存し、それによって変化するかもしれない。計画通りに任意のお金を支払うことができないことは、私たちの契約違反信用手配を招き、解決または放棄しなければ、私たちの債務の返済および/またはbrの融資者の私たちの資産の実行を加速する必要があるかもしれない。私たちの資産に対する強制執行は私たちの財務状況と経営業績に大きな悪影響を及ぼすだろう。さらに、私たちの信用スケジュールには、私たちの資産の売却を制限したり、許可債務以外の追加債務を生成する能力を含む制限的なチェーノが含まれており、これは、私たちが時々いくつかのビジネス戦略を実行する能力を制限するかもしれない。もし私たちがこのような制限的な条約を守らなければ、私たちは約束を違反するかもしれないし、解決したり放棄しなければ、私たちの債務の返済および/または融資者の私たちのbr資産の実行を加速させる必要があるかもしれない。

我々のウラン採掘と販売の歴史は限られており，これまで我々のウラン採掘は単一ウラン鉱から来てきた。私たちが収入を作り続ける能力は多くの要素の影響を受けて、その中のいずれか1つ以上の要素は私たちの財務状況と経営業績に悪影響を及ぼす可能性があります.

ウラン採掘と収穫に関する私たちの歴史は限られている。2010年11月私たちはPalangana鉱でウランを採掘し始めましたこれは私たちが生産したウランを販売する唯一の収入源でした₃O₈ 2015年度、2013年度、および2012年度、製品販売収入はありません ₃O₈他の財政年度に。

2021年度には、2013年9月に我々の戦略計画を実施して以来、私たちの業務を疲弊したウラン大口商品市場と一致させることを目的としたPalangana鉱を遅い速度で運営し続けており、福島事件後の挑戦に満ちた環境でbrを維持している。この戦略には，主要な採掘前支出を延期し，ウラン価格の回復が期待される場合に残りの を運営準備状態に保つことが含まれている。Palangana鉱から収入を得ることができるかどうかは、(I)ウラン市場価格が大幅に下落し続けること、(Ii)ウラン精鉱を販売および/または販売することの困難、(Iii)採掘コストが予想を大幅に上回ること、(Iv)採掘が予想を著しく下回ること、(V)ウラン採掘活動の大幅な遅延、減少または停止、および(Vi)より厳しい規制法律および法規を導入することを含む、複数の要因の影響を受けることができるが、これらに限定されない。また、Palangana鉱の持続的な採鉱活動は最終的にPalangana鉱を枯渇させたり、このような活動を非経済的にしたり、Reno Creek、Burke Hollow、Goliadプロジェクトのような既存のウランプロジェクトを直接買収したり開発できなければ、私たちはより多くのウラン鉱からウランを採掘することができなくなり、これは私たちの収入に否定的な影響を与えるだろう。どのような事件も、私たちの財務状況と経営業績に悪影響を及ぼす可能性がある。

探査と採掘前計画(Br)及び採鉱活動固有地は多くの重大なリスクと不確定要素の影響を受け、実際の結果は予想或いは予想数量と大きく異なる可能性がある。また，我々のプロジェクトで行われている探査計画は，商業的に採掘可能なウランを含む鉱体の構築につながらない可能性がある。

探査と採掘前計画および採鉱活動は固有に多くの重大なリスクと不確定性の影響を受け、多くのリスクと不確定性は私たちの制御範囲を超えているが、これらに限定されない：(I)予期しない地面と水条件および水権に対する不利な要求；(Ii)異常または意外な地質構造；(Iii)冶金とその他の加工問題；(Iv)異常気象または操作条件と他の不可抗力br事件の発生；(V)予想より低い鉱石品位；(Vi)工業事故；(Vii)必要な政府許可の受信遅延または取得できなかったこと、(Viii)輸送遅延、(Ix)請負業者および労働力の利用可能性、(X)政府許可制限および規制、(Xi)材料および装置が利用できなかったこと、および(Xii)装置またはプロセスが仕様または予想通りに動作しなかったこと。これらのリスクおよび不確実性は、(I)採鉱活動の遅延、減少または停滞、(Ii)資本および/または採掘コストの増加、(Iii)採鉱プロジェクト、採掘施設または他の財産の損傷または破壊、(Iv)人身傷害、(V)環境損害、(Vi)金銭的損失、および(Vii)法的クレームをもたらす可能性がある。

鉱物探査の成功は多くの要素に依存し、会社管理層の経験と能力、地質専門知識の可用性及び探査計画を行うのに十分な資金の可用性を含むがこれらに限定されない。探査計画が成功し、商業回収可能な材料が確立されても、掘削と鉱化鑑定の初期段階から採掘が可能になるまでに数年かかる可能性があり、その間、採掘の経済実行可能性が変化し、材料が経済的回収性を持たなくなる可能性がある。探査はしばしば非生産的であり、例えば、探査結果が良くないか、または商業採掘可能な材料を含む鉱体を構築できないため、この場合、brプロジェクトは放棄され、ログアウトされる可能性がある。また、商業回収可能材料を含む鉱体を構築し、これらのプロジェクトを利益のある採鉱活動に開発しなければ、私たちは私たちの探査努力から利益を得ることができず、探査計画で発生したbr支出を回収することもできず、私たちのどのプロジェクトも成功的にそうすることができる保証はない。

鉱体が商業採掘可能な材料を含むかどうかは、(I)これらの属性の材料変化を含む特定の属性、(br}鉱体の大きさ、品位、回収率、インフラとの近接度など)、(Ii)ウランの市場価格は、変動する可能性がある)、(Iii)環境保護、許可および土地使用、税収、土地保有権および輸送に関する法規および要求を含むが、これらに限定されない、多くの要素に依存するが、鉱体が商業採掘可能な材料を含むかどうかは、これらに限定されない。

私たちはまだ私たちのプロジェクト(Palangana鉱を含む)の“最終”または“投資可能”実行可能性研究を完成させることによって、明らかまたは可能な埋蔵量を決定していない。しかも、私たちはPalangana鉱のようなISR採鉱を計画しているいかなるウランプロジェクトのためにも明らかまたは可能な埋蔵量を作る計画はない。我々は、明らかまたは可能な埋蔵量を確立せずにPalangana鉱から鉱化材料の採掘を開始したため、Palangana鉱での採鉱活動や、明らかまたは可能な埋蔵量が確立されていないプロジェクトも将来的に確立されておらず、その内在的リスクは、明らかまたは可能な埋蔵量が確立された他の採掘活動よりも高い可能性がある。

私たちはPalangana鉱を含む私たちのいくつかのプロジェクトのための鉱化材料の存在を決定した。我々は、Palangana鉱を含む任意のプロジェクトの“最終”または“銀行実行可能”実行可能性研究を完了することによって、明らかまたは可能な埋蔵量を確立しておらず、これは、業界ガイド7下の“米国証券取引委員会”によって定義されている。さらに、私たちはPalangana鉱のようなISR採鉱の任意のプロジェクト を利用して明らかまたは可能な埋蔵量を確立する計画を立てていない。我々はPalangana鉱でウランの採掘を開始する際に明らかあるいは可能な埋蔵量が決定されていないため，最初の計画や予想どおりにどの鉱化物質 を経済的に採掘できるかどうかにはより大きな内在的不確実性が存在する可能性がある。Palangana 鉱から確立または採掘されたいかなる鉱化材料も、明らかまたは可能な埋蔵量の確立または生産にいかなる方法でも関連してはならない。

2018年10月31日、米国証券取引委員会は“鉱業登録者財産情報開示現代化”(“新規”を再発表)を採択し、既存の鉱業情報開示枠組みをより良くNI 43-101を含む国際業界と規制慣行と統合するために重大な修正を行った。新規則は2019年2月25日から施行され、場合によっては発行者は2021年1月1日以降の最初の年度報告書で新しい規則を遵守しなければならない。2022年7月31日までの財政年度報告書を提出するまで，会社は新規則 を遵守する必要はないと予想されており，現在，会社は新規則がその鉱物資源に及ぼす全面的な影響を知らないため，新規則に規定されている要求で計算した場合，会社の鉱物資源に関する開示は大きく異なる可能性がある。

私たちは探査段階にあるため、生産前支出 には採掘前活動に関する支出が発生した費用が計上されており、その影響は私たちの総合財務諸表と生産段階会社の財務諸表を直接比較できない可能性がある。

私たちは二零一零年十一月にPalangana鉱でウラン の採掘を開始したにもかかわらず、私たちはまだ探査段階にあり、これは永遠に起こらないかもしれない探査段階に続いている。著者らはアメリカ公認会計原則(“アメリカ公認会計原則”)に基づいて著者らの総合財務諸表 を作成し、この原則に基づいて、鉱業権の購入コストは最初に発生した方式で資本化し、生産前支出はすでに発生した方式で資本支出を行い、著者らが探査段階から撤退するまで。探査活動に関する支出は発生した支出に計上され，採掘前の活動に関する支出は発生した支出に基づいて提出され，このウランプロジェクトが明らかまたは可能な埋蔵量が確定するまで，その後，その特定プロジェクトの鉱山開発活動に関する後続支出は発生した支出に計上される。

我々は、Palangana鉱のようなISR採鉱のウランプロジェクトを利用して、明らかまたは可能な埋蔵量を確立する計画も立てていない。米証券取引委員会の定義によると、生産段階では、明らかで可能な埋蔵量を確立し、探査段階から撤退した会社が確立されており、 は通常、進行中の開発活動に関する支出を資本化し、生産単位法を用いて相応の損失を計算し、生産単位法を用いて相応の消耗を計算し、在庫販売時に販売商品コストを分配する。 は探査段階であるため、これにより，我々が生産段階にあるよりも大きな損失を報告したが，これは，進行中の加工施設や鉱山採掘前の活動に関する支出の支出が資本化ではないためである。また、私たちの将来の報告期間は相応の販売を分配しないだろう。これらのコストは以前に支出されるため、在庫コストも販売商品コストも低く、運営結果の毛利と損失は私たちが生産段階にある時よりも高い。いかなる資本化コスト、例えば鉱業権の取得コストも、推定された採掘年限内で直線法を使用して枯渇する。したがって、我々の連結財務諸表は、生産段階にある会社の財務諸表と直接比較できない可能性がある。

将来の回収義務の見積もりコスト は将来発生する実際のコストを大きく超える可能性がある。また、将来の回収義務に必要な財政保証の一部だけに資金を提供している。

私たちは主に私たちのホブソン処理施設、私たちのPalangana鉱、私たちのReno Creekプロジェクト、私たちのAlto Paranプロジェクトを担当し、2021年7月31日の貸借対照表に390万ドルの負債を記録して、このような回収義務の推定コストの現在値を確認するために、未来のいくつかの救済と引退活動を担当している。これらの将来の回収義務を履行する実際のコストがこれらの見積もりコストを大きく超えると、このような義務を履行する必要がある場合に必要な財源がないことを含む、我々の財務状況や経営業績に悪影響を及ぼす可能性がある。

2015年度には、ホブソン加工施設やPalangana鉱山回収義務の見積もりコストの財務保証の代替源として560万ドルの保証債券を取得し、170万ドルの資金を持ち、保証人の要求に応じて担保目的として現金保有を制限した。私たちは、(I)担保債券の条項が修正され、例えば、担保要件を増加させること、(Ii)私たちの違約、(Iii)規制機関が財務保証の代替源として保証債券をもはや受け入れないこと、または(Iv)保証人が財務的困難に遭遇することを含む、残りの390万ドルまたはその任意の部分に資金を提供することを要求されることができるが、これらに限定されない。将来的に任意の1つまたは複数のこのようなイベント が発生した場合、私たちは、必要に応じて残りの金額またはその任意の部分に資金を提供する財力がないかもしれない。

我々の戦略買収実物ウランに関する実物ウラン投資組合が成功する保証はなく，我々の運営結果に悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちは樽詰めウランの購入に資金を提供するために、手元の現金の大部分を使用または分配した。この戦略は多くの危険に直面し、その戦略が必ず成功するという保証はないだろう。将来の納品は他側の履行の影響を受け，これらの方が約束 を違約し，我々の潜在的な利益を奪う可能性がある.

ウラン価格の変動によりウランの価格が変動し、買収コスト以下の価格でウランを売却することになった場合、損失を受けることになる。実物ウランに関する主なリスクは，価格変動に影響する需給ファンダメンタルズに関する正常リスク である。

もし私たちの資本要求を満たすための他の形式の融資がなければ、私たちは私たちの運営に資金を提供する実物ウランの一部または全部を売却する必要があるかもしれない。

ウランが公開市場を持っていないため、ウランの売却に時間がかかる可能性があり、適切な買い手を見つけることが困難である可能性があり、これは私たちの財務状況に重大な悪影響を与え、私たちの証券に大きな悪影響を及ぼす可能性がある。

ウランの販売は、いくつかの取引やブローカーがこの業界に売買データや場所や数量を提供しているにもかかわらず、公開されていない。ニューヨーク商品取引所のウラン先物市場は実物ウラン受け渡しを提供せず， は決済時の現金のみを提供し，この取引フォーラムは正式な市場を提供するのではなく，買手の売手への紹介を促進する.

潜在的な買手と売手の数は限られており，取引ごとに具体的な条項について交渉する必要がある可能性がある.そのため、販売には数週間または数ヶ月の時間 が必要かもしれません。我々が獲得したいかなる実物ウランも売却することに決定すれば，我々の利益に合った価格や場所で大量の実物ウランを受け入れられる買手 を見つけることも困難かもしれない. は必要な価格や場所で十分な数の製品をタイムリーに販売することができず，我々の証券に大きな悪影響を与える可能性がある.

私たちの実物ウラン製品の組み合わせの一部として、私たちはウランを購入することを約束しました₃O₈ 追加の数量を購入することができます。私たちは私たちが未来に考慮しているどんな購入も完了するかどうかを確信できない。

貯蔵スケジュールの延長、およびウラン貯蔵施設の信用および操作リスクを含む貯蔵スケジュールは、私たちのbr実物ウランの損失または損傷をもたらす可能性があり、これは保険または賠償条項のカバー範囲内ではなく、私たちの財務状況に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。

現在、私たちが購入したウランはホネウェルが所有するConverDyn許可ウラン転化施設に貯蔵されるだろう。交渉された記憶スケジュールが無期限に延長されることは保証されず、現在考慮されていないコストの支払いを行動させるか、または支払うように強要される。後続の貯蔵期間の合理的な貯蔵条項を商業的にConverDynと協議できなかったことは、私たちの財務状況に大きな悪影響を及ぼす可能性がある。

ConverDyn 転換施設に私たちのウラン投資を持つことで、私たちはこの施設の信用と運営リスクに直面している。破壊的な事件が発生した時、私たちが施設に持っているすべてのウラン投資を完全に回収することができるという保証はない。もしすべてのウラン備蓄を回収できなければ、私たちの財政状況に大きな悪影響を及ぼすかもしれない。ウランの任意の損失または損傷は、ConverDynとの契約スケジュールまたは私たちの保険スケジュールによって完全にカバーまたは免除されない可能性があり、私たちは、賠償条項または保険がカバーされていない損失および/または損害に対して財務および法的責任を負う可能性がある。このような責任は私たちの財政状況に実質的な悪影響を及ぼすかもしれない。

ウラン産業は影響力のある政治的·規制的要因の影響を受けており、これらの要因は私たちの業務や財務状況に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。

国際ウラン業は、ウラン精鉱の供給を含み、規模は比較的に小さく、競争が激しく、監督管理が厳しい。ウランに対する世界の需要は原発業界の電力需要と直接関連しており、原発業界も広範な政府監督管理と政策の制約を受けている。また、ウランの国際マーケティングと貿易は、政府政策、監督管理要求、国際貿易制限(貿易協定、税関、関税および/または税収を含む)の政治的変化の影響を受けている。国際協定、政府政策、そして貿易制限は私たちの統制範囲内ではない。規制要件、税関、関税、または税金の変化はウランの供給に影響を与える可能性があり、これは私たちの業務と財務状況に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちは私たちが運営中に直面しているすべての危険に保険をかけていない。

一般的に、保証範囲が利用可能であり、感知されたリスクに対してあまり高くない場合、私たちはこのようなリスクのために保険をかけますが、排除され制限されています。私たちは現在、証券や一般的な商業責任クレーム、および私たちの業務で使用されているいくつかの有形資産を含むいくつかのリスクに保険をかけていますが、排除され制限されていますが、私たちは私たちの運営に関連するすべての潜在的なリスクと危険を保険しません。私たちは私たちの探査、採掘前、採掘活動に関連する環境、汚染、あるいは他の危険に責任を負わなければならないかもしれません。私たちは保険に加入していないかもしれません。私たちの保険範囲を超えているかもしれません。あるいは高額な保険料や他の理由で保険をかけないことを選択するかもしれません。さらに、私たちは、私たちが現在持っている任意の保険が合理的な保険料で提供され続けること、またはそのような保険がそれによって生じる任意の責任を十分にカバーすることを保証することはできない。

私たちが時々行うかもしれない買収は私たちに悪影響を及ぼすかもしれない

私たちは時々もっと多くの鉱業資産と事業を買収する機会を研究する。私たちは完成したどの買収も規模が大きい可能性があり、私たちの業務と運営規模を変える可能性があり、新しい地理、政治、運営、金融、地質リスクに直面させるかもしれません。私たちの買収活動での成功は、適切な買収候補を決定する能力があるかどうかにかかっており、このような買収交渉のために許容可能な条項を提供し、買収された事業をわが社の事業と成功裏に統合する。どんな買収にもリスクが伴い、これらのリスクは私たちの業務に重大な悪影響を及ぼすかもしれない。例えば、(I)取引を完了し、買収価格や為替レートを決定することを約束した後、大口商品価格は重大な変化が発生する可能性がある；(Ii)材料鉱体は予想より低いことが証明される可能性がある；(Iii)買収されたbr社の運営と人員を統合し、吸収することが困難かもしれない；合併後の企業の財務と戦略的地位を最大化し、組織全体でbrの統一的な標準、政策、制御を維持する；(Iv)買収された業務または資産の統合は、私たちが行っている業務および従業員、顧客、サプライヤー、および請負業者との関係を乱す可能性があり、(V)買収された業務または資産は、未知の負債を有する可能性があり、これは重大である可能性がある。もし私たちがこのような買収に資金を提供するために債務資本を調達することを選択すれば、私たちのレバーは増加するだろう。もし私たちがこのような買収の対価格として株式を選択すれば、既存の株主は希釈される可能性がある。 または, 私たちは私たちの既存の資源でこのような買収のための資金を提供することを選択することができる。私たちがこのようなリスクやこのような買収で遭遇した他の問題を克服することに成功する保証はない。

ウランとチタン業界は環境保護法律法規を含む多くの厳格な法律、法規と標準の制約を受けている。これらの法律、法規、基準をより厳格にする変化が発生した場合、予想を超える資本支出が必要になるか、または重大な遅延を招く可能性があり、これは私たちの運営に重大な悪影響を及ぼすだろう。

ウランとチタン探査と予備精製プロジェクトと採鉱活動は連邦、州と地方の各レベルの多くの厳格な法律、法規と標準の制約を受け、許可、予備精製、精製、輸出、税収、労働基準、職業健康、廃棄物処理、保護と環境回復、絶滅危惧と保護された種の保護、鉱山安全、危険物質とその他の事項に関連する。私たちはこのような要求を遵守するために多くの財力と人的資源を必要とする。

米国または司法管轄区域に適用される任意の他の政府機関、組織または規制機関の法律、法規、政策、または現在の行政慣行は、brを変更する可能性があり、または適用または解釈される方法も、私たちの運営に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。いかなる政府機関、監督機関、あるいは特殊な利益集団の行動、政策または法規、あるいはその変化も私たちのbrの運営に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。

ウランとチタンの探査と採掘前のbrプロジェクトと採鉱活動は連邦、州と地方の各レベルで厳格な環境保護法律法規の制約を受けている。このような法律と法規には許可と回収要求、排出規制、水貯蔵と排出、そして危険廃棄物の処分が含まれている。ウラン鉱採掘活動も法律法規の制約を受け、これらの法規は採鉱方法の設計と使用を規範化することで健康と安全基準を維持しようとしている。採鉱は開始または継続するために政府や規制機関から様々な許可を得る必要があり、必要な許可をタイムリーに受け取ることは保証されない。

我々のコンプライアンスコストは，環境保全法律法規および健康·安全基準に関する保証書の発表を含め，これまで高くなっており， は我々の将来の業務の拡大に伴い，規模や範囲が増加することが予想される。また，環境保全法や法規は将来的にはより厳しくなる可能性があり，これらの変化を遵守するには予想以上の資本支出が必要であるか，あるいは重大な遅延を招く可能性があり，これは我々の運営に実質的な悪影響を及ぼすであろう。

我々の業務の中核であるウラン抽出(炭素，ゼロエミッションの基本負荷原発の燃料)と我々の回収計画は，brの世界的な気候変動への対応と大気汚染の削減に寄与しているが，地球規模の気候変動への関心は，brの不必要なエネルギー使用を含めて資源使用を最大限に削減する方式ですべての業務を継続し，我々施設の空気排出を最大限に削減し続けることを求めており，採鉱や施設，建設，開発，運営コストも増加する。規制や環境基準も、世界的な気候変動に対応するために時間とともに変化する可能性があり、これらのコストをさらに増加させる可能性がある。

私たちが知っている限り、私たちの運営はすべての実質的な側面で適用されるすべての法律、法規、そして基準に適合している。もし私たちがどんな違反でも責任を負う場合、私たちは高額な保険料や他の理由でこのようなリスクを加入しないことを選択できないかもしれません。保証範囲brが利用可能であり、知覚リスクに対して非常に高価でない場合、私たちはこのようなリスクに対して保険をかけるが、brは排除および制限される。しかし，このような保険が合理的な保険料で獲得され続ける保証はなく，そのような保険がそれによって生じるいかなる責任も支払うのに十分である保証はない.

私たちは、私たちの運営に必要な権利、許可、ライセンス、許可、または同意を得ることができないかもしれません。

私たちの探査および採掘活動は、適切な権利、許可および同意、およびこれらの権利の継続および修正に依存する。 すでに付与された許可、および同意は、規定された時間内に付与されてもよく、brを付与されなくてもよく、または撤回または制限されてもよい。すべての必要な権利、許可 および同意が私たちに付与される保証はなく、すでに付与された許可、および同意が撤回されないか、または が制限されない保証もない。

重大な原発事故は核工業やウラン業に悪影響を及ぼす可能性がある。

2011年3月に日本で発生した原発事故は、核工業やウラン工業に重大かつ不利な影響を与えた。再び原発事故が発生すれば、この2つの業界にさらに悪影響を及ぼす可能性がある。原発の発電源である世論は悪影響を受ける可能性があり、これはある国の政府が核工業に対する監督管理をさらに強化し、現在の原発への依存を減少または放棄するか、あるいは既存の原発拡張計画を減少または放棄することを招く可能性がある。いずれの場合も、現在および/または将来の原発需要を減少させ、ウランの需要減少やウランの市場価格低下を招き、当社の運営や将来性に悪影響を及ぼす可能性がある。また、核工業とウラン業の増加は、原子力の実行可能な発電源としての国民の持続的かつ日増しに増加する支持に依存している。

2020年3月、新冠肺炎の大流行は黒白鳥事件を招き、世界の約50%のウラン生産量に影響を与え、市場の再バランスを加速させた。2020年には、カナダ、カザフスタン、ナミビアのウラン施設を含む世界の新冠肺炎疫病に対応するための大幅な減産が発表された。2021年、大部分の新冠肺炎の影響を受けた生産が回復したにもかかわらず、いくつかの生産は引き続き影響を受けている。すべての影響がどのくらい続くかは不明であり、新冠肺炎の流行により最終的にどのくらいのウラン生産が市場から撤退するかも知らない。同社はまた，市場に大きな不確実性が存在し，主に移動ウラン在庫の規模，輸送問題，米国の原子炉の早期閉鎖および任意のウラン鉱，転換や濃縮施設閉鎖の時間長 によるものと考えている。

ウラン精鉱の適正性は、私たちがコントロールできない多くの要素の影響を受けることになり、これは私たちの投資br資本から十分な見返りを得ることができない可能性がある。

我々が抽出したウラン精鉱や購入製品の販売から抽出されたウラン精鉱の適正性は，我々が制御できない多くの要因の影響を受けるであろう。これらの要因は，(1)マクロ経済要因，(2)ウラン市場価格変動，(3)政府条例，(4)土地保有権と用途，(5)ウラン輸出入に関する条例，(6)環境保全条例である。これらの要素の将来の影響は正確には予測できないが、これらの要素のいずれかまたは組み合わせは、投資資本から十分な見返りを得ることができない可能性がある。

チタン業界は世界経済要因の影響を受け、動揺した経済状況に関連するリスクを含み、多くのチタン製品の市場は周期的で不安定であり、このような製品の低迷した市場状況を経験する可能性がある。

チタンは多くの“生活の質”製品 に用いられており、これらの製品の需要は従来、全世界、地域と現地のGDPと自由に支配可能な支出とリンクしており、これは地域と世界の事件或いは経済状況の負の影響を受ける可能性がある。このような事件は製品への需要減少を招く可能性があるため、私たちの運営結果や財務状況に悪影響を及ぼす可能性があります。現在の市場状況のいかなる変化の時間も程度も不確定であり、需給はいつでもアンバランスになる可能性がある。不確実な経済状況と市場の不安定さは需要傾向を予測することを困難にしている。したがって、私たちは将来の経済状況やこのような状況が私たちの財務状況や経営結果に与える影響を正確に予測できないかもしれない。私たちは現在または未来の経済周期が私たちの経営する産業に影響を与える時間、程度、または持続時間を保証することができない。

歴史的に見ると、塗料、紙とプラスチックを含む大量のチタン応用市場は供給不足の交代時期を経て、価格と利益率 が上昇し、その後生産能力利用率が低下し、価格と利益率が低下した。この市場の変動は世界の経済活動による製品需要の重大な変化及び顧客需要の変化によるものである。需給バランスは生産能力の増加や減少の影響も受け，利用率が変化する である。また、チタンの利益率はエネルギーや原料などの主な投入コストの大きな変化の影響を受けています。チタンの需要部分は住宅や建築業界に依存しています。これらの産業は本質的に周期的であり、歴史的に不況の影響を受けてきた。さらに、価格設定は、顧客が時々予想価格が上昇する前にチタンの購入を加速するか、または予想価格が低下する前にチタンの購入を延期する可能性があるので、顧客の在庫レベルに影響を与える可能性がある。チタン業界の周期性と波動性は利益とキャッシュフローが異なる時期と全体の商業周期内で大幅に変動することを招く。

ウラン鉱業界の競争は激しく、私たちはもっと多くのプロジェクトを獲得することに成功しないかもしれない。

ウラン業界の競争は激しく、私たちの競争相手はもっと規模が大きく、歴史がもっと長く、経営の歴史がもっと長い会社を含み、これらの会社はウランの探査と生産だけでなく、地域、国あるいは世界範囲でウランとその他の製品を販売している。彼らはより多くの財力と技術資源を持っているので、私たちはこれらの会社が参加した入札過程でより多くのウランプロジェクトを得ることができないかもしれない。また、これらの大きな会社はより多くの資源を持っており、市場低迷期に運営を継続することができる。

チタン業界は集中して競争が激しく、私たちはもっと財力のある競争相手あるいは垂直に統合された競争相手と有効な競争を行うことができないかもしれません。これは私たちの業務、運営結果と財務状況に実質的な不利な影響を与える可能性があります。

世界のチタン市場の競争は激しく、上位6大チタンメーカーは世界の生産能力の約60%を占めている。競争は価格、製品の品質、サービスのような多くの要素に基づいている。私たちの競争相手には垂直に統合された会社(自分の原材料資源を持つ会社)があります。競争構造の変化は私たちが世界各地の様々な製品や市場で私たちの競争地位を維持することを難しくするかもしれない。私たちの競争相手は自分の原材料資源を持っていて、原材料価格が高い時期に競争優位にある可能性があります。しかも、私たちと競争しているいくつかの会社は私たちよりも経済的な製品を生産することができるかもしれない。また、私たちのいくつかの競争相手はより多くの財務資源を持っていて、これは彼らが研究開発支出を含む多くの資本をその業務に投入することができるかもしれない。

私たちは外国司法管轄区で採鉱権を持っており、政治、税収、経済、文化的要素によって追加的なリスクに直面する可能性がある。

私たちはパラグアイに登録設立されたPiedra Ricica Mining S.A.，TransandesパラグアイS.A.，Trier S.A.およびMetalicos Y No Metalicos S.R.L.， を通じてパラグアイ共和国に位置するいくつかの採鉱権を持っている。米国やカナダ以外の他の管轄地域での運営、特に発展途上国での運営は、異なる政治、規制、税収、経済および文化環境を有する可能性があり、私たちの権利の価値や持続的な生存に悪影響を及ぼす可能性があるため、追加のリスクに直面する可能性がある。これらの追加的なリスクは、(I)政府または高官の変動、(Ii)外国投資、環境保護、採鉱および鉱物権益所有権に関する現行の法律または政策の変動、(Iii)既存のライセンスまたは契約を再交渉、キャンセル、および国有化すること、(Iv)外国為替規制および変動、および(V)内乱、 テロおよび戦争を含むが、これらに限定されない。

パラグアイでの外国業務が紛争すれば、私たちは外国の裁判所の排他的管轄権を受けるかもしれないし、外国の人員をアメリカやカナダの裁判所の管轄権の下に置くことに成功できないかもしれない。主権免除の原則のせいで、私たちはまた政府の実体や道具に対する私たちの権利を実行することを阻害または阻止するかもしれない。外国裁判所のいかなる不利または独断的な裁決は、私たちの業務、将来性、財務状況、経営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちの鉱物財産権の所有権は挑戦される可能性がある。

私たちは鉱物や他の資産における私たちの権益の適切な所有権を確保する合理的な措置を取っているにもかかわらず、どのような権益の所有権も挑戦されない保証はない。私たちが満足できる条項で既存の鉱業権と所有権を付与または継続できる保証はなく、私たちの管轄区域の政府がこれらの権利や所有権を撤回または大幅に変更しない保証もなく、これらの権利や所有権が地方政府、先住民、または他のクレーム者を含む第三者の挑戦や疑問を受けないことを保証することもできない。当社はMOPCとのコミュニケーションと届出を行っており、これによると、MOPCは、当社のYutyプロジェクトとAlto Paranプロジェクトの一部を構成するいくつかの特許権は、現段階での探査または採掘継続の資格 を延長することに該当しないという立場をとっている。私たちはまだパラグアイでの発展の道に完全に取り組んでいますが、私たちはすでにパラグアイで特定の申請と控訴を提出して、MOPCの立場を変更して、これらの特許権における会社の持続的な権利を保護することを要求しています。私たちの鉱物資産は以前に登録されていない合意、譲渡またはクレームに支配される可能性があり、所有権は未発見の欠陥などの要素の影響を受ける可能性がある。私たちの請求の正確な面積と位置に挑戦することに成功することは、許可に従って私たちの不動産を操作できない、あるいは私たちの物件に対する権利を実行できないかもしれません。

我々の業務の性質上，法的手続きの影響を受ける可能性があり，管理層の時間や注意力を分散させ，重大な損害賠償を招く可能性がある.

私たちの業務の性質のため、私たちの正常な業務過程で、私たちは、私たちの2021年度Form 10-K年度報告の第3項.法律訴訟に記載されているものを含む、大量の規制調査、証券クレーム、民事クレーム、訴訟およびその他の訴訟を受ける可能性があります。これらの訴訟の結果は不確定であり，内的不確実性の影響を受け，実際に生じる費用は多くの未知の要因に依存する.私たちはこのような訴訟を弁護するために多くの資源を使わなければならないかもしれないし、私たちは勝つことができないかもしれない。将来的にこれらや他の訴訟を弁護することは，大量の法的費用や支出が要求されるだけでなく，我々にとって非常に時間がかかり，内部資源を業務活動に完全に集中させる能力に影響を与える可能性がある.訴訟固有の不確実性、監督管理機関の予測が困難であること、裁判官と陪審員の裁決、および控訴時の裁決が覆される可能性があるため、どの法的訴訟の結果も確定できない。これらの事項が私たちの業務、財務状況、あるいは経営業績に大きな悪影響を与えない保証はありません。

私たちは特定の重要な人たちに依存しているが、私たちの成功は私たちがこのような合格者たちを維持し、引き付ける能力にかかっているだろう。

私たちの成功はいくつかの高官、重要な従業員、そしてコンサルタントの努力、能力、そして持続的なサービスにかかっている。私たちの多くの重要な職員と顧問はウラン産業で豊富な経験を持っている。これらの人員のいずれかがサービスを失うことは、私たちの運営に悪影響を及ぼす可能性があり、適切な代替者を見つけることが困難であるか、または見つけることができない可能性がある。

一部の役員や幹部は利益衝突の影響を受ける可能性がある.

私たちのほとんどの役員や管理者は、他の民間企業や上場企業との類似能力を含む他のビジネスプロジェクトに参加しています。これらの人員は、コンサルティング関係を含むこれらの他の業務プロジェクトに重大な責任を負う可能性があり、これは、彼らの大量の利用可能な時間を必要とするかもしれない。利益相反は、私たちのビジネスにどのくらいの時間を投入すべきかを決定することと、どのようなビジネス機会を私たちに提供すべきかを含むかもしれません。私たちの“行動と道徳的規則”は利益の衝突について指導を提供する。

ネバダ州の法律と私たちの会社の定款は私たちの役員と上級管理者を特定のタイプの訴訟から守るかもしれません。

ネバダ州の法律では、取締役および上級管理者として、私たちのbr取締役および上級管理者は、当社または私たちの株主に対して、あるタイプの行為以外のすべてのタイプの金銭損害賠償責任を負わないと規定されています。私たちの定款は、法律の規定または許容される最大範囲内で、すべての人が私たちの業務に関連するすべての損害を賠償するために広範な賠償権力を持っている。これらの賠償条項は、クレームに対抗するために、私たちの限られた資産を使用して取締役や上級管理者を弁護することを要求する可能性があり、株主が私たちの役員や上級管理者に彼らの不注意、判断ミス、またはその他の状況による損害を追及することを阻止する効果があるかもしれません。

私たちの何人かの役員や幹部はアメリカ国外の住民であり、株主が米国内でこれらの役員や幹部に対するいかなる判決も実行することは難しいかもしれない。

私たちの何人かの役員や管理者はアメリカ以外の国の国民および/または住民であり、これらの人の全部または大部分の資産はアメリカ以外の に位置しています。そのため、投資家は、米国証券法又はその任意の州の民事責任条項による判決を含む、当該等の取締役及び上級職員に法的手続き文書を送達することが困難であるか、又は米国内で当該等の取締役及び上級職員に対する任意の判決を執行することが困難である可能性がある。そのため、米連邦証券法により、株主は実際にこのような役員や上級管理者への救済措置を阻止される可能性がある。また，米国連邦証券法の民事責任条項によると，株主 はカナダ裁判所で訴訟を起こすことができない可能性がある。上記のリスクは，本文書で決定された非米国住民の専門家にも適用される。

財務報告の開示制御およびプログラムおよび内部制御は、設計および操作がどんなに良くても、絶対的な保証ではなく、その信頼性と有効性の合理的な保証を得ることを目的としている。

開示制御およびプログラムの有効性に対する管理層の評価は、必要な開示 をタイムリーに決定するために、必要な開示 をタイムリーに決定するために、記録、処理、集約、およびタイムリーに、我々の開示申告文書に必要な情報を報告することを保証することを目的としている。財務報告の内部統制に関する経営陣の報告は、取引 が適切に許可されることを保証し、資産が無許可または不適切に使用されることを防止し、取引が適切な記録および報告されることを確実にすることを目的としている。しかし、いかなる制御システムも、どんなに設計および動作が良好であっても、絶対的な保証ではなく、その信頼性と有効性を合理的に保証することを目的としている。今後効果的な開示制御と手続きを維持できないことは、私たちの報告義務、保留監査意見、または私たちの財務報告を再説明することができなくなり、いずれも私たちの普通株の市場価格と私たちの資本市場に入る能力に影響を与える可能性があるかもしれない。

我々のU 1 Aの買収完了は何らかの前例条件の制約を受けており，これらの条件は満たされない可能性がある.

U 1 aの買収はいくつかの満足できない可能性のある監督管理許可を得ることを含む、いくつかの前例条件の制約を受けている。

私たちの普通株に関するリスクは

歴史的に見ると、私たちの普通株の市場価格は大幅に変動し続けている可能性がある。

2007年9月28日、我々の普通株は、ニューヨーク証券取引所米国取引所(前身は米国証券取引所、米運通証券取引所、およびニューヨーク証券取引所MKT)で取引を開始し、その前に場外取引掲示板で取引された。

全世界市場は過去に著しい と変動性の増加を経験し、そして大規模な二次担保ローンの違約と資産保証商業手形市場の流動性問題の影響を受け、多くの大型金融機関が政府の救済或いは破産 を申請する必要がある。これらの過去の事件と未来の任意の類似した事件の影響は引き続き、あるいはさらに世界市場に影響を与える可能性があり、これは私たちの普通株の市場価格と私たちが追加融資を得る機会に直接影響を与える可能性がある。この変動は特定の会社の業績とは関係ない可能性があるにもかかわらず、私たちの株式の市場価格に悪影響を及ぼす可能性があり、歴史的には、私たちの株価は大幅に変動しており、将来も変動し続ける可能性がある。

全体的な経済傾向と市場状況に関連する変動に加えて、私たちの普通株の市場価格は、(I)ウラン市場の変動、(Ii)2011年3月の福島事件のような重大な核事件の発生、(Iii)原発とウラン業界の見通しの変化、(Iv)重要なウラン プロジェクトの放棄を含む、(Iv)我々の探査、予備採掘、または採掘活動に対する市場の予想を含む任意の1つまたは複数の事件の影響によって大幅に下落する可能性があるが、これらに限定されない。(V)機関および内部者を含むいくつかの株主が保有する大量の私たちの株を販売すること、(Vi)アナリストが私たちの以前の推定を下方修正すること、(Vii)市場指数から削除すること、(Viii)私たちに提出した法的クレーム、および(Ix)競争相手または競合技術における技術革新を導入すること。

私たちの普通株の市場価格の持続的な下落は、私たちの追加融資を受ける能力に影響を与え、私たちの運営に悪影響を及ぼす可能性があります。

歴史的に見ると、私たちはずっと株式融資に依存しており、最近は債務融資に依存しており、主要な融資源となっている。私たちの普通株式市場価格の長期的な下落や私たちが世界市場に参入する機会の減少は、追加の融資を得ることができなくなり、これは私たちの業務に悪影響を及ぼすだろう。

私たちの普通株を増発することは、私たちの既存の株主の株式を深刻に希釈し、彼らの投資の市場価値を下げる可能性がある。

私たちが750，000，000株の普通株 の発行を許可されたのは2021年11月25日現在，発行·発行された普通株は262，673，276株である。将来的に融資、合併、買収、株式オプションや引受証の行使、その他の理由で発行される株式は大幅に希釈される可能性があり、発行価格は既存の株主が私たちの株式に支払ってくれた価格よりも大幅に低くなるだろう。大幅な希釈は、私たちの既存株主が持つ比例所有権と投票権を低下させ、私たちのbr株の市場価格を低下させる可能性がある。

私たちはニューヨーク証券取引所アメリカ証券取引所の持続的な上場基準を守らなければなりません。もしこれらの基準を満たすことができなければ、私たちの普通株は取られるかもしれません.

私たちの普通株は現在ニューヨーク証券取引所アメリカ取引所に上場しています。上場を維持するためには、最低株主権益の維持と最低数の公衆株主の維持を含む一定の株価、財務、株式分配目標を維持しなければならない。これらの客観的な基準を除いて、以下の場合、ニューヨーク証券取引所米国証券取引所は、(I)発行者の財務状況および/または経営業績が満足されていないように見える；(Ii)公開配布の範囲または証券の総時価が、ニューヨーク証券取引所米国証券取引所への上場を継続するのに適していないように小さくなっているようである；(Iii)発行者が主要運営資産を売却または処分するか、または運営会社ではないか、(Iv)発行者がニューヨーク証券取引所米国証券取引所の上場要求を遵守できない場合、(V)発行者の普通株は、ニューヨーク証券取引所が考えている“低価格”で販売されており、発行者は、ニューヨーク証券取引所米国人から通知を受けた後、株式の逆分割によってこれを是正することができなかったか、または(Vi)他の事件や何らかの状況が発生した場合、ニューヨーク証券取引所米国証券取引所に上場し続けるべきではないと考えさせる。

もしニュー交所アメリカ証券取引所が私たちの普通株を取得した場合、投資家は実質的な不利な結果に直面する可能性があり、これらに限定されないが、私たちの証券は取引市場が不足し、流動性が減少し、アナリストは私たちの証券のカバー面を減少させ、私たちは私たちの運営に資金を提供するために追加の融資を得ることができない。

ここで発売された普通株は“市価別”で発売され、時間によって株を購入した投資家は異なる価格を支払う可能性がある。

今回の発行で株を購入した投資家は、異なる時間に株を購入すると異なる価格を支払う可能性があるため、彼らの投資結果は異なる結果になる可能性がある。我々は，市場需要 に応じて株式を売却する時間，価格，数量を適宜決定し，最低または最高販売価格 はない.投資家は株価が彼らが支払った価格より低いために株価の低下を経験するかもしれない。

市場発売協定によると、いつでも発行される実際の株式数は確定していない。

市場のいくつかの制限を満たしている場合には、販売契約期間内の任意の 時間に指定されたマネージャに販売通知を送信する権利がある。指定管理人が販売通知を出した後に販売される株式数は，我々の販売期間内の普通株市場価格と指定管理人との制限によって変動する. 今回発行で販売される1株あたりの価格は，我々の普通株の販売期間内の市場価格によって変動するため，この段階では最終的に発行される株式数を予測することはできない.

購入した普通株式の1株当たりの有形帳簿純価値の大幅な希釈をすぐに感じることができるかもしれません。

私たちの普通株の1株当たりの要約価格は今回の発行前に私たちが発行した普通株の1株当たりの有形帳簿純価値よりも高いかもしれません。今回の発行で販売されている株(あれば)は不定期に異なる価格で販売されます。1株4.32ドルの仮定発行価格で私たちの普通株の総金額が100，000，000ドルで売却された後、私たちの普通株は2021年11月24日のニューヨーク証券取引所アメリカ取引所での終値と、手数料と推定発売費用を差し引いた後、2021年7月31日までの調整有形brの帳簿純価値は約249，080，144ドル、あるいは1株当たり約0.96ドルです。これは，我々の既存株主の有形帳簿純価値がただちに約0.32ドル増加したことを意味するが，今回の発行では我々普通株の購入者の調整後の有形帳簿純値はただちに約3.36ドル希釈された。今回の発行で普通株を購入すると発生する薄さの詳細については、以下のタイトルの“薄割り”の小節を参照されたい。

収益の使用

今回発行された収益額は 我々が販売する普通株数とそれらの市場価格に依存する。H.C.Wainwright&Co.，LLCと連席管理人との市場発売合意に基づいて任意の株を売却したり，この合意を融資源として活用できる保証はない.今回発行された純収益(あれば)を一般会社や運営資本用途に利用する予定である。

得られた純額が上記のように使用される前に、得られた純額を主に短期銀行保証預金や他の実質的に類似した安全預金に投資する予定である。

薄めにする

もしあなたが私たちの普通株に投資した場合、あなたのbr所有権権益は直ちに普通株1株当たりの公開発行価格と発売後調整後の1株当たりの有形帳簿純価値との差額に希釈されます。償却の原因は、私たちのbrが現在発行されている普通株に対して、1株当たりの発行価格は現有の株主が普通株の1株当たりの帳簿価値を占めるべきであることを大幅に上回っているからである。2021年7月31日現在、私たちの株主の有形帳簿純価値は約151，455，144ドル、あるいは普通株式1株当たり約0.64ドルです。2021年7月31日までの1株当たりの有形帳簿純資産(Br)は、私たちの総有形資産から総負債を引いた金額を私たちの普通株式流通株数で割ったものを表します。

私たちが100，000，000ドルの普通株 を販売し、マネージャー手数料と支払うべき発売費用を差し引いた後、2021年7月31日まで、私たちの調整後の有形帳簿純価値は約249，080，144ドル、あるいは普通株式1株当たり0.96ドルです。これらの金額は、追加株式の発売と発行の純収益を受け取るために使用されるが、2021年7月31日以降の我々の有形帳簿純価値の他の変化は考慮されておらず、これは、我々の既存株主の1株当たりの有形帳簿純価値が直ちに 増加し、今回発売された普通株を購入した新規投資家の有形帳簿純価値が直ちに1株3.36ドルに希釈されることを意味する。我々は、今回の発行後の普通株の調整後の1株当たりの有形帳簿純値から、投資家が今回の発行で支払った普通株1株当たり価格 を差し引くことで償却を決定した。

次の表はこの希釈を説明した。

メモ：

発行されたオプションまたは株式承認証を行使する際に任意の普通株を発行した場合、さらなる希釈に遭遇する可能性があります。

説明を容易にするため、上表はファンドマネージャーと締結した市場発売契約に仮設定され、1株4.32ドルで23，148，148株の普通株が売却され、これは私たちの普通株がニューヨーク証券取引所米国取引所で2021年11月24日に最後に発表した販売価格であり、総収益は100，000，000ドルである。マネージャーとの市場での発売合意に拘束された普通株は時々異なる価格で販売される。市場発売合意期間中に，我々の全普通株の総金額を100，000，000ドル が市場発売合意期間中にその増加した価格で販売したと仮定すると，売却株の価格は上表に示す仮想発行価格から1株4.32ドルから1.00ドル増加し，今回の発行後調整後の1株当たり有形帳簿純値を1株0.97ドルに増加させ，今回の発行で新規投資家に1株当たり4.35ドルに希釈する。手数料と見積もりは私たちが支払うべき発売費用を差し引いた後です。市場発売協議期間内に、我々のすべての普通株が下げられた価格で販売されていると仮定し、1株当たり価格は上表に示す仮定発行価格より1株4.32ドル低下し、今回の発売後調整後の1株当たり有形帳簿純値を1株0.93ドルに低下させ、今回の発行で新投資家に償却した1株当たり有形帳簿純値を1株2.39ドルに希釈した, 手数料と見積もり合計見積費用を差し引いた後、 は私たちが支払います。この情報は説明目的のみであり，実発行価格と実発行株式数によって異なる可能性がある.

上表は、2021年7月31日現在の発行済み普通株236，796，866株 に基づいており、現在の日付は含まれていません

証券説明書

今回の発行では、私たちが普通株の株を提供します。

添付株式説明書25ページから、我々普通株の主な条項と条項は“普通株説明”のタイトルで説明した。

アメリカ連邦所得税の重大な結果は

以下は、本募集説明書付録に基づいて、我々の普通株式(“株式”)を買収、所有、処分することによる米国連邦所得税結果の一般的な概要である。

本要約の範囲

本要約は、単にbrを参照するために使用され、株式取得、所有権、および処置に関連するすべての潜在的な米国連邦所得税結果を完全に分析または列挙することを意図していない。以下の特別な説明を除いて，本要約では適用する 納税申告要求については議論しない.また，本要約では，特定の所有者の個人的な事実や状況は考慮されておらず，これらの事実や状況は，その所持者に対する米国連邦所得税の結果に影響を与える可能性がある.したがって、本要約は、任意の特定の所有者のための法律または米国連邦所得税提案として解釈されるべきでもない。各持株者(Br)は株式買収、所有権と処分に関連するアメリカ連邦、州と地方、および非アメリカ税収結果について自分の税務顧問に相談しなければならない。

株式取得、所有権、処分に関連する連邦所得税の結果は、まだ請求されていないか、または米国の法律顧問の法的意見または米国国税局(“IRS”)の裁決を得る。本要約は、国税局に対して拘束力がなく、国税局が本要約の持つ立場とは異なるまたは逆の立場をとることも排除しない。

当局.当局

本要約は、改正された1986年の“国税法”(以下、“規則”と略す)、財務省条例(最終的、臨時的、提案されたものを問わず)、公表された国税局の裁決、公表された国税局の行政的立場、および適用された米国裁判所の判決に基づいており、各ケースにおいて、本募集説明書の補足説明書が発行された日までに発効し、利用可能である。本要約に基づくどの当局も、任意の時点で実質的かつ不利な方法で変更されるか、または異なる解釈の影響を受ける可能性があり、どのような変更も を遡及適用することができる。本要約では，提案立法の潜在的な影響は一切議論されておらず，不利であっても有益であっても，これらの立法が一旦通過すれば は遡及適用可能である.

アメリカ保有者

本要約で用いられるように、用語“U.S. Holder”とは、本募集説明書付録に従って買収された株式の実益所有者を意味し、米国連邦所得税目的：

アメリカ人ではありません

用語“非米国所有者”とは、本募集説明書の付録に基づいて買収された株のいかなる 実益所有者を意味し、この株主は米国所有者でもなく、共同企業でもなく、他の実体 でもない、あるいは米国連邦所得税については組合企業の手配とみなされる。非米国持株者は、以下のタイトル“br”の株式取得、所有権および処置の非米国所有者に対する米国連邦所得税の影響“ での議論を見て、より多くの情報を理解しなければならない。

アメリカ連邦所得税特別規則に拘束されている所持者

本要約は、規則第1221条の意味に従って株式を資本資産として保有する個人または実体(一般に投資目的で所有されている財産を指す)に関するものである。本要約は、その特別な状況に基づいて、保有者または米国連邦所得税法に従って特殊な待遇を受けた所有者に適用される米国連邦所得税のすべての態様、例えば、銀行、保険会社および他の金融機関、証券、大口商品または外国為替の取引業者または取引業者；規制された投資会社；前米国市民または前長期住民；国境を越えた投資の一部として株式を保有し、付加価値金融、合成証券、ヘッジファンド、転換取引または他の総合投資、建設的売却のために株を持っている人、米国連邦所得税目的で組合企業とみなされている実体とそのような組合企業のパートナーを買収すること、不動産投資信託基金、ドル以外の“機能通貨”を持つ米国保有者、従業員株式オプションを行使するため、または他の方法でサービス対価格としてbr株を購入する保有者、または“制御外国会社”または“受動型外国投資会社”の保有者。“規則”の特別条項の制約を受けた所有者は、上記で直接説明した所有者を含み、株式買収、所有権と処分によって生成されたアメリカ連邦、州、地方、非アメリカの税収結果について自分の税務顧問に相談しなければならない。

米国連邦所得税によって組合企業(または他の“伝達”エンティティ)に分類されるエンティティまたは株式の保有を手配する場合、そのエンティティおよびそのパートナー(または他の所有者)に対する米国連邦所得税の税金結果は、一般に、エンティティの活動 およびこれらのパートナー(または所有者)の地位に依存するであろう。この要約は、そのような所有者またはエンティティに対する税金の結果に関するものではない。パートナー (または他の所有者)のエンティティまたは手配は、共同企業に分類されるか、または米国連邦所得税規定に従って“直通”エンティティ に分類され、株式買収、所有権および処置によって生じる米国連邦所得税結果を理解するために、自身の税務コンサルタントに相談しなければならない。

未処理税収結果

本要約は、米国br州および地方、米国連邦遺産および贈与、米国連邦が最低税または株式取得、所有権および処分を代替する米国連邦の非米国税結果については言及しない。各持株者はアメリカの州と地方、アメリカ連邦遺産と贈与、アメリカ連邦純投資所得税、アメリカ連邦の代替最低税額及び株式買収、所有権と処分の非アメリカ税収結果について自分の税務顧問に相談しなければならない。

アメリカと非アメリカの株主に株を購入するいくつかの重大なアメリカ連邦所得税結果

初期課税ベースを決定するために， 1株当たり価格は3.30ドルの全買い取り価格を割り当てる.各保有者は単位購入価格の分配について自分の税務コンサルタントに相談しなければならない。

株式取得，所有権，処分に及ぼす米国連邦所得税の米国保有者への影響

分配する

株式への分配(推定分配を含む) 一般に一般的な配当収入として米国の保有者の収入に計上され，我々が現在と 現在我々が分配を行っている納税年度終了までの累積収益と利益(米国連邦所得税原則により決定)を限度とする.しかしながら、特定の非会社米国所有者(個人を含む)が受信した配当金については、特定の保有期間および他の要求が満たされる限り、このような配当金は、通常、適用される長期資本利益税(現在の最高税率20%)で課税される。現在および累積している収益および利益を超える分配は、米国所有者が株式で調整した納税基礎範囲内の資本返還とみなされ、その後、このような株の資本収益を売却または交換するものとみなされ、これらの収益は、以下のタイトル“売却、特定の償還または株式の他の課税処分”で議論される規則に従って課税される。会社所有者が受け取った配当金は、受け取った配当金を差し引く資格がある可能性があるが、適用される制限を受けている。

株の売却、ある償還またはその他の課税処分

資格に適合するいくつかの償還、br、または他の課税株式処置を売却する際に、米国の保有者は、一般に、(I) このような課税処分から受け取った任意の財産の現金金額と公平な市場価値と(Ii)米国所有者が調整したbr株式計税基準との間の差額に等しい資本収益または損失を確認する。米国の保有者が課税処分時にbr株を保有する期限が1年を超える場合、このような資本収益または損失は長期資本収益または損失となる。一部の非会社米国の所有者(個人を含む)によって確認された長期資本収益は、通常、現在の米国連邦所得税を納付する最高税率は20%である。資本損失の控除 は“規則”によって複雑に制限される.

アメリカの所有者に適用される他のアメリカ連邦所得税結果

情報報告とバックアップ減納

情報報告は、米国の保有者が免除されている受信者(例えば、会社)でない限り、株式配当の支払いおよび米国所有者への株式売却の収益に一般的に適用されることが要求される。米国の所有者が正しい納税者識別コードまたは免除身分証明書を提供できない場合、または米国国税局が、利子および配当収入を米国保有者に全額報告できないことを米国国税局に通知した場合、予備源泉徴収はこれらの支払いに適用される。バックアップ源泉徴収は付加税ではなく、バックアップ源泉徴収規則に従って源泉徴収された任意の金額は、通常、米国国税局に必要な情報をタイムリーに提供することを前提として、米国保有者である米国連邦所得税責任の返金または相殺が許可される。

株式買収、所有権、処分の非米国所有者に及ぼす米国連邦所得税の影響

配当をする

株式分配は米国連邦所得税目的の配当金を構成し、米国連邦所得税の原則に基づいて私たちの現在と累積の収益と利益から支払われる。これらの割り当てが私たちの現在および累積された収益および利益を超える場合、それらは資本収益を構成し、まず米国保有者ではない株式基数を減少させるが、 ゼロを下回らず、その後、株式売却収益とみなされ、これは、以下のタイトル“売却または他の課税株処分”の下で議論される規則に従って納税される。非米国所有者に支払われる株式に関する任意の配当金(Br)は、一般に30%の毛税率で源泉徴収税を納付し、適用条約で規定された任意の免除またはより低い税率の制約を受け、非米国所有者が適切に署名されたIRSテーブルW−8 BENまたはW−8 BEN−Eを提供してくれた場合、非米国所有者が、米国内での貿易または業務に有効に関連する収入の正確な実行を提供してくれない限り、IRSフォームW-8 ECI(または他の適用テーブル)。私たちがUSUPHC(以下のように定義される)であり、私たちが従来の取引例外(以下のように定義される)に適合しない場合、資本返還を構成する分配は、このような源泉徴収を低減またはキャンセルするためにバックル証明書を申請しない限り、源泉徴収税を徴収される。

米国内で行われる取引または業務に有効に関連し、米国保有者の総収入ではない配当金を計上することができる配当金は、源泉徴収税(適切な認証および開示があると仮定する)を支払う必要はなく、適用されるbrの累進個人または会社税率に従って純収入に基づいて米国連邦所得税を納付しなければならない。場合によっては、非米国会社が受信した任意のそのような有効な関連収入は、30%の税率で追加の支店利得税を支払う必要があるかもしれないが、適用される所得税条約によって規定される可能性のある任意の免除またはより低い税率の制限を受ける。

条約料率または免除の適用を要求する非米国株式保有者は、いくつかの認証および他の要件を満たさなければならない。米国以外の保有者が所得税条約に基づいて米国の源泉徴収税の免除または税率を低下させる資格がある場合、それは、米国国税局に適切な払い戻し申請をタイムリーに提出することによって、任意の超過源泉徴収金額の返金を得ることができる。

株式の売却又はその他の課税処分

一般的に、非米国株保有者は、そのような株の売却、交換、または他の課税処分によって確認された収益のために、米国連邦所得税を納めないであろう

情報報告とバックアップ減納

一般的に、私たちは毎年アメリカ国税局と非アメリカ株主に非アメリカ株主に支払われた株式配当金額と、これらの支払いについて控除された税金(あれば)を報告しなければならない。適用される所得税条約の規定により、米国の保有者でない国の税務機関も、このような配当や源泉徴収を報告する情報申告書の写しを得ることができる。

一般的に、非米国人所有者は、私たちが支払った配当金によって減額されないだろう。前提は、私たちが米国人ではないといういくつかの要求に適合した声明を受け取ったことを前提としており、私たちは、その所持者が“規則”によって定義されている免除受給者ではないアメリカ人であることを知っている実際の知識や理由がない。(1)非米国人所有者がその名前、住所、および米国納税者識別コードを提供し(ある場合)、偽証処罰の下で米国人でないことを証明する場合(米国国税局表W-8 BENまたはW-8 BEN-Eで証明することができる)、または(2)非米国人所有者が手形を所持していることを表す金融機関が偽証処罰証明に基づく場合、声明の要求に適合する。その会社はその声明を受け取り、私たちまたは私たちの支払いエージェントにその声明のコピーを提供した。また、非米国所有者は、情報報告の制約を受け、状況に応じて、上記の声明を受けていない限り、米国内またはいくつかの米国関連金融仲介機関による株式販売収益の支払いを後備控除することになり、私たちは、上記の声明を受けていない場合や、所持者が規則で定義されていることを知っている理由がある米国人を実際に知らないか、免除受給者ではないか、または非米国所有者が免除を確立していることを実際に知らない。バックアップ源泉徴収は付加税ではなく、バックアップ源泉徴収規則に従って源泉徴収された任意の金額は、米国連邦所得税義務(ある場合)の返金または控除として、米国国税局に必要なbr情報をタイムリーに提供することを前提としている。

外国口座に関する規則

非米国金融機関およびいくつかの他の非米国エンティティに支払われるいくつかのタイプのお金については、“規則”第1471~1474節、それに基づいて公布された“財務省条例”および他の公式指導意見(一般に“FATCA”と呼ばれる) に従って源泉徴収税を徴収することができる。具体的には、(1)外国金融機関が一定の職務調査、報告、および納付義務を負わない限り、“外国金融機関”または“非金融外国実体”に支払われた株式の配当に30%の源泉徴収税を徴収することができ、(2)非金融外国エンティティが“主要米国所有者”を有さないことを証明するか、または各主要米国所有者に関する識別情報を提供する。又は(三)域外金融機関又は非金融系海外機関は、本規定を免除する資格を有する。受取人が外国金融機関であり、上記(1)項の勤勉、報告、源泉徴収要求を遵守する場合、財務省は、特定の“特定の米国人”または“米国のすべての外国エンティティ”(それぞれの規則に定義されている)が保有する口座を確認することを約束し、毎年このような口座に関するいくつかの情報を報告し、規則に適合しない外国金融機関およびいくつかの他の口座保持者に支払ういくつかのお金を30%抑留するように財務省と協定を締結しなければならない。それに応じて, 株式を保有するbr}エンティティは，株式を差し引く必要があるかどうかの決定に影響する.米国とFATCAを管理する政府間協議の管轄区域内に位置する外国金融機関 は、異なる規則によって制約される可能性がある。今後の財務省条例や他の公式指導は、これらの要求を修正する可能性がある。

適用される財務省条例によると、FATCA下の控除は株式配当の支払いに一般的に適用される。FATCA源泉徴収は、2019年1月1日以降に株式の毛収入の支払い を売却または処分する場合にも適用されるが、最近提案されている財務省条例 は、FATCAの支払毛収入に対する源泉徴収をキャンセルした。このような提案された条例の序文は、納税者たちがその最後の定稿の前にこのような条例に依存することができるということを指摘している。FATCA源泉徴収税は、支払いの利益を考慮することなく、すべての人が米国または米国国内法と締結された適用所得税条約に従って源泉徴収税を免除する権利を有するかどうかを考慮することなく、すべての源泉徴収可能な支払いに適用される。私たちは抑留された金額について株式保有者に追加金額を支払わないつもりだ。

FATCAは特に複雑であり、その応用はまだ確定していない。潜在投資家は自分の税務顧問に問い合わせ、その株式投資にFATCA規定の事前提出税金が適用可能かどうかを知るべきだ。

配送計画

私たちはファンドマネージャーと市場発売協定を締結しており、プロトコルにより、私たちなどは時々指定マネージャーを介して私たちの販売代理として、総価格が100，000，000ドル以下の普通株株式を発行し、販売することができます。普通株の売却(あれば)は法律で許可されているいずれの方法でも行われ、証券法 が公布した415条の規則によって定義された“市場で発行される”とみなされる。もし吾らが指定管理人と市価でニューヨーク証券取引所米国証券取引所又は米国他の既存取引市場に普通株以外の任意の流通方式で売却することで合意した場合、吾等は別の目論見書補充書類を提出し、証券法第424(B)条に要求される発売に関するすべての資料を提供する。私たちの普通株はカナダで発売されたり販売されません。

指定マネージャーは現行の市場価格で私たちの普通株 を発売しますが、私たちなどが指定マネージャーと合意した市場発売合意の条項や条件を守らなければなりません。私たちが販売したい株式の数、売却を要請する時間帯、一日以内に売却できる株式数の制限、および下回ってはならない任意の最低価格を指定します。市場発売協定に適合する条項及び条件の下で、指定管理人は、その正常な取引及び販売慣行及び適用される法律及び法規に基づいて、その商業的に合理的な努力で、吾等を代表して吾等に代わって売却を要求するすべての普通株を売却する。吾等又は指定管理人は、他方に適切に通知した後、市場発売合意に基づいて、指定管理人による普通株発売を一時停止することができる。吾らまたは指定管理人は、カナダにおける吾などの普通株の売却を促進するために、直接的または間接的にいかなる行為、広告、誘致、行為または交渉を行わないか、またはカナダにいるまたはカナダのバイヤーと予め手配されたと信じていることを知っているまたは理由がある人、またはカナダ国内の人々を代表することを信じていることを知っているまたは理由がある者、またはそれを知っているまたは理由がある人に、要約または吾などの普通株を売却する。私たちの普通株をカナダにいる誰か、あるいはカナダにいる誰かに転売したり、渡したりします。Eight Capitalは、米国での私たちの普通株の購入または販売のオファーを直接または間接的に求めません。

普通株販売の決済は、第2の営業日または取引法規則15 c 6-1によって時々発効する比較的短い決済期間で行われ、任意の販売が行われた日の後、または特定の取引について指定管理人と合意した他の日に行われ、吾等への純収益の支払いと引き換えに行われる。本募集明細書に期待される普通株販売は、預託信託会社の施設又は吾等が指定管理人 と合意した他の方法で決済する。代理管理、信託、または同様の手配で資金を受ける予定は存在しない。

私たちは市場発売契約に基づいて、私たちの普通株を販売するたびに、私たちの普通株を売却するたびの総収益に相当する2.25%の手数料を現金形式で指定マネージャーに支払います。今回の発売には最低発売金額の要求がないため、今のところ私たちが実際に獲得した公開発売金額、手数料、収益総額(あれば)は確定できません。上場発売協定の条項によると、吾らはその法律顧問が上場発売協定を締結して行う取引により合理的に発生した根拠のある費用及びコストを先頭マネージャーに精算することに同意し、総額は50，000ドル以下である。また、上場協定の条項によると、吾らは先頭マネージャーにその法律顧問の証拠調査可能な費用及びコストを返済することに同意し、当該等の費用及び費用は先頭マネージャーの持続的な職務調査要求に関係しており、当該等の費用及び費用は先頭マネージャーが行う取引によって合理的に発生し、金額は合わせて各カレンダー四半期当たり5，000ドルを超えない。吾らは，吾等が対応する発売総支出は約125，000ドルであり，市場発売プロトコルによって指定されたマネージャーに支払わなければならない手数料は含まれていないと予想している.少なくとも四半期ごとに、市場発売協定に基づいて指定マネージャーによって売却された普通株数、当社が得た純収益、および指定マネージャーに支払う普通株販売に関する補償を報告します。

当社を代表して普通株を売却する場合、指定管理人は証券法が指す“引受業者”とみなされ、指定管理人に支払われる補償は引受手数料または割引とされる。我々はすでに市場発売 合意で合意しており、ある責任(証券 法案下の責任を含む)についてマネージャーに賠償と出資を提供している。

市場発売協議 により吾等普通株を発売することは、(I)本募集説明書増刊に規定されている吾等普通株株式をすべて売却するか、又は(Ii)目論見書で許可された改訂された上場発売契約終了時に終了し、両者は早い者を基準とする。

マネージャーとその関連会社は将来、私たちとその関連会社に様々な投資銀行や他の金融サービスを提供するかもしれません。彼らは将来的に通常の費用を受け取るかもしれません。Mルール要求の範囲内で、本募集説明書補足書類の下で発売されている間、マネージャーは私たちの普通株brに関するマーケティング活動をしません。本市場で発売される合意の主な条項要約は、その条項や条件の完全な陳述ではない。市場発売プロトコルのコピーは，取引法の要求時間内に引用的に現在の8-K表報告に組み込まれ，取引法が要求する時間は 市場発売プロトコルが最初に証拠として2021年5月17日に米国証券取引委員会に提出された表S-3登録声明 に提出される.

本募集説明書の付録と添付されている入札説明書の電子フォーマットは管理者が維持するウェブサイトで得ることができ、管理者は本募集説明書と添付の入札説明書を電子的に配布することができる。

法律事務

McMillan LLPは、本募集説明書の付録に従って提供される証券に関するいくつかの法的事項を伝達するであろう。チーフマネージャーは，ニューヨークEllenoff Grossman&Schole LLPが今回の発行に 代表を提供した。

専門家

当社の2021年7月31日までの年次年報(Form 10-K)に掲載されている当社の総合財務諸表は、独立公認会計士事務所の普華永道会計士事務所が審査し、その報告に掲載され、引用で本報告に組み込まれています。これらの連結財務諸表は、ここで引用されて参考となり、会計及び監査専門家の権威機関が提供する報告書に基づいている。

第四十四条第二項第三号に基づいて提出する

登録番号333-256170

ウランエネルギー会社です。

$200,000,000

普通株

債務証券

株式承認証

領収書の引受

職場.職場

ウラン能会社(“私たち”または“会社”)は、時々、我々の普通株(“普通株”)、債務証券(“債務証券”)、普通株または債務証券を購入する権利証 (“株式承認証”)、普通株引受領収書、債務証券、引受証またはそれらの任意の組み合わせ(“引受領収書”)、または普通株、債務証券、引受証または引受領収書(“単位”)の任意の組み合わせ(総称して普通株、債務証券、引受証券または引受領収書(“単位”)を提供して販売することができる。債務証券、引受権証、引受領収書及び単位は、本募集説明書(“株式募集規約”)の項の下の1つ又は複数の取引において“証券”と呼ばれる。

本募集説明書は、私たちが提供する可能性のある証券の一般的な説明を提供します。私たちが証券を提供するたびに、発売された特定の証券に関する特定の情報 を記述し、本募集説明書に含まれる情報を追加、更新、または変更することができる目論見説明書 補足資料(“目論見補足資料”)を提供します。あなたは本募集説明書と“目論見書副刊”、“br}及び引用を通じて本募集説明書に入る任意の他の情報を同時に読まなければなりません。本募集説明書は、募集説明書付録なしに証券を発売または販売するために使用されてはならず、この説明書には、発売方法および条項の説明が含まれている。

私たちは、証券を引受業者、取引業者、または代理店に連続的または遅延して販売するか、または購入者に直接販売する可能性がある。募集説明書の付録は、私たちが証券を提供するたびに提供されます。それは、証券販売に参加する任意の引受業者、取引業者または代理人の名前、および彼らと達成した任意の適用可能な費用、手数料、または割引スケジュールを表示します。販売方法 の他の情報については、本募集説明書の“流通計画”と題する部分を参照してください。

普通株はニューヨーク証券取引所米国有限責任会社(“ニューヨーク証券取引所米国会社”)で取引され、コードは“UEC”である。2021年5月13日、ニューヨーク証券取引所米国証券取引所普通株の最終売却価格は1株2.70ドルであった。普通株を除いて、現在証券を売却できる市場はなく、購入者は本募集規約に基づいて購入した証券を転売できない可能性がある。これは、普通株以外の証券の二次市場における定価、取引価格の透明性と可用性、これらの証券の流動性、および発行者規制の程度に影響を与える可能性がある

本募集説明書は、目論見書の付録が添付されていない限り、任意の証券の販売を完了するために使用されてはならない。

私たちは、時々指定されたエージェントによって、または引受業者またはトレーダーによって、これらの証券 を投資家に直接または遅延させて販売する。販売方法に関するその他の情報は、本募集説明書の“流通計画”と題する章を参照してください。もし任意の代理人または引受業者が本募集説明書に関連する任意の証券の売却に参加する場合、そのような代理人または引受業者の名前および任意の適用される費用、手数料、割引または超過配給選択権は募集定款の副刊に記載される。このような証券を公衆に売却する価格と、このような販売から得られる純収益も目論見書の副刊に記載される予定です。

私たちの証券に投資することは高いリスクを伴う。適用される株式募集説明書の付録および任意の関連する自由執筆募集説明書に含まれる“リスク要因” のタイトルに記載されているリスクおよび不確定要因、ならびに本募集説明書の他の文書に引用されて導入された他の文書に含まれる類似のタイトル を慎重に検討しなければならない。

証券取引委員会またはどの州証券委員会もこれらの証券を承認していないか、または承認していないし、本募集説明書の十分性または正確性に基づいていかなる決定も下されていない。どんな反対の陳述も刑事犯罪だ。

本募集説明書の日付は2021年6月1日です

カタログ

本募集説明書について

本募集説明書は、我々が米国証券取引委員会に提出した登録声明 の一部であり、この登録声明は“保留”登録プロセスを採用している。この保留登録プロセスによれば、本入札明細書に記載されている任意の証券の組み合わせを1つまたは複数の製品で販売することができ、初期総発行価格は最大200，000，000ドルに達する。

本募集説明書は、私たちが提供する可能性のある証券の一般的な説明を提供します。本募集説明書交付に関連する証券の具体的な条項は、目論見書副刊に記載され、適用可能な場合には、(I)普通株式発行の普通株式数、発行価格、および発行された任意の他の特定条項；(Ii)債務証券については、具体的な名称、元本総額、そのような債務証券を購入可能な通貨または通貨単位、満期日、利息、ライセンス額面、発行価格、チノ、違約事件、任意の償還条項、任意の償還基金条項、任意の交換または転換条項、債務証券の支払いが私たちの他の債務および義務 および任意の他の特定の条項よりも優先されているかどうか。(Iii)株式承認証の場合、引受証を行使する際に購入可能な普通株式または債務証券の名称、数および条項、その数の調整をもたらす任意の手続き、行使価格、行使日および期限、行使価格を支払わなければならない通貨または通貨単位、および任意の他の特定の条項。(4)受領書を引受する場合、普通株式、株式承認証又は受取債務証券の名称、数量及び条項 は、ある発行条件を満たす場合、これらの数量を調整するプログラムを招き、発行条件を満たしたときに受領書所持者に支払う任意の追加支払い、発行条件の条項、販売引受領収書の全部又は一部の毛収入の管理条項を管理する, 発行条件を満たさない場合には、受領書の全部または一部を承認する条項および任意の他の特定の条項を返却し、 および(V)単位については、単位を構成する普通株、株式承認証、債務証券または引受領収書の名称、数量および条項 を構成する。入札説明書補充条項は、本募集説明書に規定される代替案およびパラメータの範囲内ではない証券に関連する特定の可変条項を含むことができる。

証券の任意の発行(目論見副刊が別途規定されていない限り)、引受業者または代理人は、超過配給または安定したbrの取引を行うことができ、または発行された証券の市場価格を公開市場に存在する可能性のあるレベルよりも高く維持することができる。このような取引が開始された場合、いつでも中断または終了することができる。“分配計画”を参照してください。

本募集説明書とbr}の任意の目論見書副刊と、“引用方式で統合された文書”の下にある引用によって本明細書に組み込まれた文書をよく読んでください。

私たちは本募集説明書に基づいて証券を販売するたびに、この製品条項に関する具体的な情報を含む株式募集説明書の付録を提供します。私たちはまた、これらの製品に関連する重要な情報が含まれている可能性がある無料で書かれた1つ以上の入札説明書を提供することを許可することができます。私たちがあなたに提供する入札説明書および任意の関連する無料で書かれた目論見書を許可しても、本募集説明書を追加、更新または変更することができ、または当社が引用して本入札説明書の任意のファイルに含まれる情報を参照して入力することができます。提供された任意の証券に投資する前に、本募集説明書、任意の適用可能な募集説明書増刊、および任意の関連する無料で書かれた入札説明書、および“いくつかの情報を参照することによって結合されたいくつかの情報”のタイトルの下で説明されるように、本明細書に組み込まれた情報 を読まなければならない。

本目論見書は、目論見書補充書類が添付されていない限り、証券販売の完了に使用してはならない

吾らまたは任意の代理人、引受業者または取引業者は、いかなる人にもいかなる資料を提供したり、任意の陳述を行うことを許可していないが、本募集規約、任意の適用可能な株式募集定款副刊、または吾などを代表して作成したり、吾などを代表して作成したり、私たちが閣下に推薦した任意の関連無料執筆募集説明書に記載されているか、または組み込まれた資料または陳述を除外する。本募集説明書、本募集説明書の任意の適用可能な目論見書、または任意の関連する無料で書かれた目論見書 は、登録証券以外の任意の証券の売却または購入を招待する要約を構成せず、本募集説明書、本募集説明書の任意の適用可能な目論見書または任意の関連する無料で書かれた目論見書も、任意の司法管轄区で任意の人に証券の売却または購入を招待する要約または当該等の証券を購入する要約または要約を構成しない。

本募集規約、任意の適用可能な目論見副刊、または任意の関連する無料執筆募集説明書に含まれる情報が、文書の正面に記載された日付の後の任意の日付が正確であると仮定してはならず、または、引用によって組み込まれた任意の情報が、引用によって組み込まれた文書の日付の後の任意の日付が正しい場合であっても、本募集説明書、任意の適用可能な入札説明書、または任意の関連する無料募集説明書が後の日に証券を交付または販売する場合であっても、同様である。

本明細書および参照によって本明細書に組み込まれた情報 は、本明細書に記載された部分ファイルに含まれるいくつかの規定された要約を含むが、完全な情報を取得するために実際のファイルを参照する。すべての要約は実際の文書によって完全に限定されている本入札明細書が指すいくつかのファイルのコピーは、保存されているか、保存されるべきか、または登録宣言の証拠物として統合されており、本入札明細書は、この宣言の一部であり、以下に説明するように、“ここで、 あなたはより多くの情報を見つけることができる”と題するこれらのファイルのコピーを取得することができる

証券を持っていることはあなたがアメリカで税務結果を負担させるかもしれない。本入札説明書または任意の適用可能な目論見書付録は、これらの税金結果を完全に説明することができないかもしれない。あなたは任意の募集説明書の付録の特定製品に関する税務討論を読み、ご自分の特定の状況についてご自分の税務コンサルタントにお問い合わせください。

本募集説明書で言及されている“$” はドルを指す。

あなたはこの目論見書に含まれている情報だけに依存しなければならない。私たちは、本入札明細書に含まれている情報とは異なる情報を提供することを誰も許可していません。特定の管轄区域内で、または特定の司法管轄区域から配布または所有する本募集説明書は、法律によって制限される可能性がある。本募集説明書は、これらの証券を売却する要約でもなく、要約や販売を許可しない任意の司法管轄区 または要約または販売を提出する者がこのようにする資格がない場合でもなく、要約や売却を許可しない者にこれらの証券を購入する要約を求めるものでもない。本募集説明書に含まれる情報は、本募集説明書の発行日のみ正確であり、本募集説明書の交付時間 または証券の任意の販売にかかわらず正確である。この日以来、私たちの業務、財務状況、運営結果、見通しは変化している可能性があります

募集説明書の概要

以下の要約は、本募集説明書の他の箇所に含まれるまたは引用された部分情報を重点的に紹介し、投資意思決定を行う際に考慮すべきすべての情報 は含まれていない。証券に投資する前に、閣下は本募集定款、適用される株式募集定款の副刊及び任意の関連する自由に募集定款を書くこと、当社の財務諸表及び関連付記及びその他の書類、及び適用募集定款及び任意の関連自由に募集説明書を書くことに掲載されている“リスク要素”項の資料、及び引用方式で本募集定款及び本募集説明書に属する登録説明書の証拠物中の類似タイトル下の資料を慎重に読まなければならない

私の会社

企業組織

ウランエネルギー会社は2003年5月16日にネバダ州法律に基づいて設立され、名称はCarlin Gold Inc.である。2004年の間、私たちは業務運営と重点をアメリカでの貴金属探査からウラン鉱探査に変更した。2005年1月24日、私たちは普通株の逆分割、すなわち2株の流通株を1株に交換し、会社定款を修正し、ウラン能会社と改名した。2006年2月28日から、私たちは普通株の順方向株式分割を完成し、1株当たり流通株は1.5株であり、会社定款を修正し、法定資本を1株当たり0.001ドルの普通株75，000，000株から1株当たり額面0.001ドルの750，000，000株普通株に増加させた。2007年6月、財政年度終了日を12月31日から7月31日に変更した(いずれの場合も現在の“財政”年度)。

2007年12月31日、著者らはカナダブリティッシュコロンビア州の法律に基づいて完全子会社UEC Resources Ltdを設立した。2009年12月18日、Un Resources Inc.，ウラン壱社の子会社、珠峰探査会社からテキサス州有限責任組合企業南テキサス鉱業リスク投資会社(“STMV”)の100%権益をそれぞれ買収した。2010年9月3日、ネバダ州の法律に基づいて完全子会社UECパラグアイ社を設立した。2011年5月24日、パラグアイに登録されている民間会社Piedra Ricica Mining S.A.の100%資本を買収しました。2011年9月9日、ネバダ州に登録して設立された民間会社である同心エネルギー会社100%の権益を買収した。2012年3月30日、カナダのブリティッシュコロンビア州に登録設立された上場企業であるCue Resources Ltd.(“Cue”)の100%の権益を買収した。2016年3月4日、ケイマン諸島に登録設立された民間会社JDL Resources Inc.の100%権益を買収しました。2017年7月7日、ケイマン諸島に登録されている民間会社CIC Resources(パラグアイ)Inc.の100%権益を買収しました。2017年8月9日、私たちはAUC Holdings(US)、Inc.の100%権益を買収しました。 2018年1月31日、私たちはカナダサスカチューン州の法律に基づいて完全子会社、UEC Resources(SK)Corpを設立しました。

2018年5月1日、我々は既存のReno Creekプロジェクトに隣接し、ワイオミング州ボッド川流域の許可境界内に位置するUranerz Energy Corporation高度段階North Reno Creekプロジェクトの100%資本を買収した。

私たちの主な事務所はテキサス州コパースクリスティ八百Nスイートルーム北海岸線大通り五百号、郵便番号：78401、ブリティッシュコロンビア州バンクーバー、西ジョージア街一零三号、スイートルーム一八三、カナダ、V 6 E 2 Y 3です。

私たちの業務

著者らは主にウラン鉱の採掘と関連活動に従事し、アメリカとパラグアイに位置するウランプロジェクトの探査、予備精製、精製と加工を含む。私たちは可能な状況で原位置回収(“ISR”)採掘を採用し、伝統的な露天や地下採掘に比べて、より低い資本と運営支出が必要であり、精製周期が短く、環境への影響も小さいと信じている。しかし，ISR採鉱を利用して我々のすべての鉱業権を採掘することはないと予想され，この場合，従来の露天および/または地下採鉱技術に依存することが予想される。テキサス州にはPalangana鉱がありますISR採鉱を利用してウラン酸化物 (“U”)を抽出し始めました₃O₈“)、あるいは黄餅は、2010年11月に。テキサスにウラン加工施設ホブソン加工施設パランガーナ鉱の材料をUバレルに加工しました₃O₈私たちの唯一の製品と収入源は、第三者貯蔵と販売施設に輸送されます。2010年11月からPalangana鉱からウランを抽出してから2020年7月31日まで、ホブソン加工施設は580，100ポンドのウランを処理しました₃O₈それは.2021年1月31日まで、私たちはウラン供給や“購入”合意を持っていない。

私たちが完全に許可を得て100%所有しているホブソン加工施設はテキサス州での地域経営戦略の基礎を構成しており、特に南テキサス州ウラン鉱帯では、私たちはそこでISR採鉱を利用している。我々は“スポーク式”戦略，すなわちホブソン加工施設を我々のPalangana鉱と未来の衛星ウラン鉱採掘活動の中央処理場(“センター”)として採用しており，例えば南テキサス州ウラン鉱帯(“スポーク”)内に位置するBurke HollowとGoliad プロジェクトである。ホブソン加工施設は合計200万ポンドのウラン担持ウラン樹脂を処理する実際の能力を有している₃O₈毎年100万ポンドものUを処理することができます₃O₈年に一回です。

私たちはアリゾナ州、コロラド州、ニューメキシコ州、テキサス州、ワイオミング州、カナダとバラグアイ共和国で異なる段階のいくつかの鉱業権を持っています。その中の多くの鉱業区は歴史的に成功した鉱区に位置し、過去には他の鉱業会社の探査と採掘前の活動の対象でした。しかし、ISR採鉱を利用して私たちのすべての鉱業権を獲得することは予想されていません。この場合、私たちは伝統的な露天および/または地下採鉱技術に依存する予定です。

2017年7月にパラグアイにあるAlto パラナチタンプロジェクトの買収が完了して以来、私たちはチタン鉄鉱などのチタン鉱物の探査、開発、抽出と加工を含むチタン採鉱と関連活動に参加した。

私たちの経営と戦略的枠組みは、私たちのウランとチタン採掘活動を拡大することを基礎としており、その中には、いくつかの鉱化材料を設立したプロジェクトを採掘方向に推進し、私たちの既存のウランとチタンプロジェクトにより多くの鉱化材料を構築したり、brを買収したりすることが含まれている。

2013年9月に我々の戦略計画を実施して以来、Palangana鉱を遅い速度で運営し続け、私たちの運営は後の福島事件後の挑戦的な環境で疲弊したウラン市場と一致するようにしている。この戦略には、主要な採掘前支出を延期し、ウラン価格の回復を期待して運営状態を維持することが含まれている。

2020年度には、私たちは運営の様々な面で大きな進展を遂げました

ウラン市場の動向

過去数年間、市場が在庫駆動型からより多くの生産量駆動型市場に移行したため、世界のウラン市場のファンダメンタルズは改善されてきた。スポット市場は2016年11月に底をつき、1ポンドあたり約17.75ドル、2021年1月31日には1ポンドあたり約27.72ドルだった。過去数年間、いくつかの世界的な生産者たちの減産はウラン供給の減少を招いた。2020年には，世界の生産の約50%が新冠肺炎ウイルスにより生産停止となった。この事件は市場の再バランスを加速させ、約1900万ポンドの供給が除去され、これらの供給は補われないだろう。需給予測によると、2026年までに生産量と公共事業需要との構造的赤字は年間約4000万ポンド、2030年には7000万ポンドに近い。このギャップは今後数年で低下すると予想される有限在庫を含む二級市場源 によって埋められている。

生産を支援するより高い価格の契約 は、生産者と公共事業供給組合から継続的に発売されている。大多数の西洋メーカーにとって、これらの価格の高い契約は生産コストを下回る現在の市場価格 では代替できない。これは長期採鉱作業を維持するのに十分な価格上昇まで減産と生産延期の傾向 が続く可能性がある。2020年末，世界最大の低コスト鉱山の一つであるbrは新冠肺炎への懸念により再閉鎖され，毎月さらに150万ポンドの供給量の減少が予想されている。また、資源の枯渇により、いくつかの重要なグローバルプロジェクトは最近閉鎖または生産の最終段階にある。

需要面では、世界の原子力業界は引き続き強い成長を維持しており、2013年初めから53の新しい原子炉がネットを合併しており、2021年2月までに、他の52の原子炉が建設中である。原子力発電量は過去数年間増加を続け、福島原発事故までの発電量を超えている。2020年版(“2020年世界エネルギー展望”)では、国際エネルギー庁の“既定政策シナリオ” は2019年から2040年までに原発設備容量が15%以上増加し、約480ギガワットに達すると予想されている。満期になる契約の代わりに公共事業会社が最終的により長期的な契約周期に戻るにつれて、市場もさらなる上り圧力 に直面する可能性があるようで、これは市場が長年経験していない である。

米国では、重大な政治的事態の発展が米国ウラン生産者の将来性を改善している。2020年9月、48年ぶりに、民主党政綱は原発を支持し、核工業に両党の政治支持の堅固な基礎を提供した。2020年10月、米国商務省はロシア連邦からのウランに対する反ダンピング調査を一時停止する協定改正案を完成させ、米国のロシア天然ウラン濃縮への依存度を従来の水準から75%低下させた。昨年12月、米議会で可決された連邦政府総合支出法案には、米国の10年間のウラン備蓄に7500万ドルの初期資金を提供することが含まれている。最近、米下院はエネルギー長官に米国ウラン備蓄の確立と運営を指示する“核繁栄と安全法案”を再提出した。

ウラン在庫計画

私たちは次世代の低コストで環境に優しいウランプロジェクトに投資しており、これらのプロジェクトは世界的に競争力があるだろう。低コストの原位置回収採掘に集中しており，その資本需要は低いにもかかわらず，世界の大多数の業界の採鉱コストよりも低い現行スポット価格でバレルウランを購入する独自の機会が見られた。そこで，我々は最近実物ウラン在庫計画(“計画”) を構築し，手元全額現金協定を締結し，米国に貯蔵されているウランを230.5万ポンド購入した。各種納品 は2021年3月から2023年6月までイリノイ州メトロポリタンにあるConverDyn変換施設で行われる予定であり，バッチ加重平均価格は1ポンドあたり約30ドルである。

この計画は、私たちの3つの目標 ：(I)ウラン価格の上昇に伴い、私たちの貸借対照表を強化すること、(Ii)将来のマーケティング 公共事業会社の努力を支援して、生産とキャッシュフローを加速させるための戦略在庫を提供すること、および(Iii)国内ウランの希少不足によってプレミアムを得る可能性のある米国原産地新興機会を満たすためにテキサス州とワイオミング州の生産能力の可用性を増加させる。米国の原産地に特定される機会の1つは，米国ウラン備蓄(UR)の供給に参加する予定であり，米エネルギー省が発表した核燃料ワーキンググループ報告で概説した。URは10年間で15億ドルを消費する計画で、新たに採掘された米国原産ウランを購入することを目的としており、これらのウランは私たちがいつでも生産しようとしている完全に許可された国内採鉱能力に非常に適している。

新冠肺炎の大流行に対応する

新冠肺炎疫病に対応するため、著者らはすでに積極的な措置を取って運営費用を下げ、資本支出のタイミングを調整した。私たちの従業員を保護するために、私たちはバンクーバー、コパスクリスティ、パラグアイ事務所のチームで遠隔勤務するように手配しました。同時に，我々のPalangana鉱を遅い速度で運営し，余剰ウランのみを捕獲し，我々のISRプロジェクト，brと地質評価支援会社の採掘準備戦略を進め続けている。

本目論見書に基づいて発行された証券

著者らは本募集定款に基づいて時々総生産が200，000，000ドルに達する普通株、債務証券、株式承認証、引受領収書或いは単位、及びbrの任意の適用される株式定款の副刊及び関連する無料で募集定款を書くことができ、価格及び条項は発売時の市場状況に応じて決定する。本募集説明書は、私たちが提供する可能性のある証券の一般的な説明を提供します。私たちは証券を提供するたびに、募集説明書の補足資料を提供して、証券の具体的な金額、価格、その他の重要な条項を説明して、適用の範囲に含まれます

私たちは、あなたに提供する入札説明書の副刊および任意の関連する無料で目論見書を作成することを許可し、本募集説明書を追加、更新、または変更することができ、または参照によって組み込まれたファイルに含まれる情報を追加することができます。しかしながら、株式募集説明書の増刊または無料で書かれた目論見書は、本募集説明書の発効時に登録されておらず、本募集説明書に記載されている証券を提供しない。

私たちは、証券を継続的または遅延して、引受業者、取引業者または代理人を介して、または購入者に直接販売することができる。募集説明書の副刊は、私たちが証券を提供するたびに提供します。それは、証券販売に参加する任意の引受業者、取引業者、または代理人の名前、br、および彼らと達成した任意の適用可能な費用、手数料、または割引スケジュールをリストします。

普通株

普通株式を発行することができます。普通株の保有者は、株主の承認を必要とするすべての事項に普通株一票で投票する権利がある。取締役会が発表した時、私たちの普通株式の保有者は配当金を得る権利がある。我々の普通株式は、本募集説明書 “普通株式説明”により詳細に記載されている

債務証券

私たちは時々債務証券を提供することができます は、1つまたは複数のシリーズを優先または二次債券、または優先または二次変換可能債券として提供することができます。債務証券は、自社と債務証券保有者との間の契約である契約と呼ばれる文書に基づいて発行することができ、契約を用いずに発行することもできる。債務証券が債券を使用せずに発行された場合は、当該債務証券の全ての条項は、当該債務証券の形態で含まれなければならない。本株式募集明細書では、債務証券のいくつかの一般的な特徴を“債務証券の説明”の下で概説している。しかし、私たちは、任意の目論見書副刊と、提供された債務証券シリーズに関連する任意の無料書面募集説明書と、債務証券条項を含む完全な契約(ある場合)またはそのような債務証券の形態(例えば、適用される)を読むことを許可します。br}は、登録説明書の証拠物として契約形態を提出しており、本入札説明書はその一部である。提供された債務証券条項を含む補充契約および/または形態の債務証券は、本募集説明書の構成要素の登録声明としてbr}の証拠物アーカイブ、または参照によって米国証券取引委員会に提出された最新のForm 8-K報告書に組み込まれる。

株式承認証

私たちは時々引受権証を提供し、普通株や債務証券を購入し、1つ以上のシリーズに分けることができる。私たちは単独でまたは普通株、債務証券や引受領収書とともに権利証を発行することができ、権利証は当該等の証券に付加することもでき、当該等の証券と別々に発行することもできる。

株式承認証は引受権証明書 によって証明され、1部或いは複数の株式承認証契約によって発行することができ、このような契約は当社と引受権証受託者が株式承認証所有者として締結した契約である。私たちはまた私たち自身の権利侵害者として働くことを選択することができる。本募集説明書では、“株式承認証説明”の節で、引受権証のいくつかの一般的な特徴について概説する。しかし、私たちは、発行された一連の株式承認証に関連する任意の無料書面募集説明書と、株式承認条項を含む引受権証明書 と株式承認証契約(適用される場合)とをあなたに提供することを許可している任意の募集説明書の補足資料を読むことを促します。特定株式承認証明書およびbr}引受権証(適用される場合)には、他の重要な条項および規定が含まれ、本募集説明書に属する登録声明(Br)の証拠物としてアーカイブ化されるか、または参照によって米国証券取引委員会に提出されたForm 8-K現在の報告に組み込まれることを参考にする。

領収書の引受

私たちは引受領収書を発行することができ、これは、所有者がいくつかの発行条件を満たした後に、追加の代価を必要とすることなく、普通株式、債務証券、引受権証、またはそれらの任意の組み合わせを得る権利があるようにすることができる。引受受領書は、1つ以上の受領書契約に従って発行され、各受領書契約は、当社によってホストエージェントと締結され、ホストエージェントは、受領書を引受する条項および条件を決定する。各ホストエージェントは、米国またはその任意の州、またはカナダまたはその1つの省の法律に従って組織された金融機関であり、受託者として業務を行うことが許可される。受領書プロトコル表のコピーは、本募集説明書に属する登録説明書の添付ファイル としてアーカイブされるか、または参照によって米国証券取引委員会に提出されたForm 8−K 現在の報告に組み込まれる。

職場.職場

私たちは、1つまたは複数の一連の任意のそのような証券を購入するために、普通株式、債務証券、引受証、および/または引受領収書からなる単位を提供することができる。本入札明細書では、単位のいくつかの一般的な特徴を“単位記述”の欄に概説している。しかし、提供されたシリーズ単位に関連する任意の募集説明書(Br)の増刊と、私たちが提供する任意の無料で書かれた目論見書を読むことをお勧めします。我々 は，単位エージェントと締結された単独単位プロトコルによって発行された単位証明書によって一連の単位ごとに証明することができる.我々も を自分の単位エージェントとして選択することができる.我々は、本入札明細書の一部である登録説明書の添付ファイルを提出するか、または米国証券取引委員会に提出された現在の8-K表報告書から、参照のために、関連する系列単位の発行前に提供される一連の単位の条項を記述する任意の単位合意を引用する。

本募集説明書は、目論見書補充材料が添付されていない限り、いかなる証券の発売または販売にも使用してはならない。

リスク要因

潜在的投資家は、私たちの証券に投資する前に、我々の10-K年度報告および私たちの10-Q四半期報告に記載されたリスクを含む、以下のリスクおよび本募集説明書および本明細書の引用文書に含まれる他の情報を慎重に考慮しなければならない。これらの重大なリスクおよび不確実性のいずれも、実際の結果、業績、業績、またはイベントと、私たちまたは私たちの行動を代表する人がした任意の前向き陳述において示唆、暗示、または表現された任意の未来の結果、業績、業績、またはイベントとの実質的な違いをもたらす可能性がある。“前向き陳述”を参照されたい。

私たちが以下のいずれか1つ以上の重大なリスクと不確実性が私たちの業務、見通し、財務状況、経営業績に重大な悪影響を与えることを成功的に防止することは保証されず、これは私たちの普通株の市場価格を大幅に低下させる可能性がある。また、これらの重大なリスクと不確実性が私たちが直面している重大なリスクと不確実性を表す完全なリスト を保証することもできない。他の重大なリスクおよび不確定要因が存在する可能性があり、本募集説明書が発表された日まで、重要でない未来が重大なリスクおよび不確実性になる可能性があることを知らない、または考えていません。そのうちのいずれか1つまたは複数は、私たちに重大な悪影響を及ぼす可能性があります。このようなリスクと不確実性のいずれかのせいで、あなたは投資の全部または大部分を失うかもしれない。

私たちの会社や業務に関わるリスク

私たちの将来の業績を評価することは難しいかもしれません。私たちの財務と運営の歴史が限られているので、これまで、私たちのキャッシュフローは著しく負であり、累積損失です。私たちの長期的な成功は、最終的には私たちが達成して利益を維持する能力と、私たちの採鉱活動から正のキャッシュフローを発展させる能力にかかっています。

私たちの2020年度10-K表年次報告のより全面的なプロジェクト1、業務、br、ウランエネルギー会社は2003年5月16日にネバダ州の法律に基づいて設立され、2004年以来、私たちはずっとアメリカ、カナダとパラグアイのプロジェクトの中でウラン鉱の採掘と関連活動に従事しており、探査、予備精製、精製と加工を含む。2010年11月にPalangana鉱でISR法を用いて初めてウランの精製を開始し、ホブソン加工工場でこれらの材料をUバレルに加工しました₃O₈ 私たちの唯一の販売製品と収入源です。私たちはまたアリゾナ州、コロラド州、ニューメキシコ州、テキサス州とワイオミング州、カナダとパラグアイ共和国で異なる探査と予備精製段階にあるウランプロジェクトを持っている。私たちは2017年7月にパラグアイ共和国にあるAlto Paranプロジェクトの買収を完成して以来、私たちはまたチタン鉱物の探査、予備抽出、抽出と加工を含む採鉱と関連活動に参加した。

我々が2021年1月31日までのForm 10-Q四半期報告で財務状況と経営結果の検討と分析でより全面的に述べたように、私たちは著しいマイナスキャッシュフローと純損失の歴史があり、2021年1月31日までの累積赤字残高は2.852億ドルである。歴史的に見ると、私たちは主に普通株を売却して得られた株式融資と債務融資に頼って私たちの運営に資金を提供している。販売することで U₃O₈2015年度、2013年度、および2012年度はそれぞれ310万ドル、900万ドル、1380万ドルで、収益または運営による正のキャッシュフローは実現されていません。短期的には利益を達成したり、運営によって正のキャッシュフローを実現したりすることはないと予想されます。私たちの限られた財務と運営歴史のため、私たちのこれまでの深刻なキャッシュフローと純損失を含めて、私たちの将来の業績を評価することは難しいかもしれません。

2021年1月31日まで、私たちの現金と現金等価物は870万ドル、定期預金は400万ドルです。2021年1月31日以降、私たちはATM製品から2820万ドルの純収益を得た。私たちの既存の現金資源は、満期になった1，800万ドルの長期債務を返済し、本四半期の報告日から12ヶ月間、当社の信用手配の下で十分な資金を提供する予定です。私たちの業務 は資本集約型であり、将来の資本支出は巨大になると予想されるため、私たちの持続的な経営 は私たちが十分な追加融資を受ける能力があるかどうかにかかっている。私たちの持続的な運営は、資産帳簿価値の回収可能性を含み、最終的には、収益性と運営による正のキャッシュフローを実現し、維持することにかかっている。

私たちの株式と債務融資への依存は予測可能な未来に続くと予想され、いつでもこのような追加融資が必要であり、それらの可用性はウランに限定されない市場価格、原子力の実行可能な発電源としての公衆の持続的な支援、世界金融市場の変動が私たちの株価と世界経済状況に与える影響を含む多くの制御できない要素に依存し、その中のいずれも株式と信用市場への参入を含む、私たちの追加融資を得る能力に大きな挑戦をもたらす可能性がある。私たちはまた、ウランプロジェクトを引き続き推進するために、資産剥離または合弁手配のような他の形態の融資を求める必要があるかもしれないが、これは、一般に鉱物プロジェクトの譲渡に関連するそのような手配に参加したい適切な第三者を見つけることに完全に依存するであろう。

私たちの長期的な成功は、私たちの資産帳簿価値の回収可能性と、私たちがより多くのウランプロジェクトを獲得し、私たちの既存のウランプロジェクトで探査·採掘前の活動と採鉱活動を継続する能力を含み、最終的には、商業的に回収可能なウランを含む鉱体を構築することによって、収益性と運営の正のキャッシュ流を実現し、維持し、これらのbrを収益性のある採鉱活動として開発することに依存する。私たちの採鉱活動の経済的実行可能性は、私たちのPalangana鉱と未来のISR衛星鉱の予想される持続時間と収益性、例えば私たちが南テキサス州ウラン帯に位置するBurke HollowとGoliadプロジェクト、そして私たちがワイオミング州ボイド川盆地に位置するReno Creekプロジェクト、そしてカナダとパラグアイ共和国での私たちのプロジェクトには、多くのリスクと不確実な要素が存在する。これらの要因には、(I)ウランおよびチタン鉱物市場価格が大幅に低下し続けていること、(Ii)ウラン精鉱の販売および/または販売が困難であること、(Iii)鉱山および/または加工工場を建設する資本コストが予想よりも大幅に高いこと、(Iv)予想された採掘コストよりも著しく高いこと、(V)予想された鉱物採掘よりも著しく低いこと、(Vi)ウラン採掘活動の重大な遅延、減少または停止、および(Vii)より厳しい規制法律および法規の導入が含まれるが、これらに限定されない。私たちの採鉱活動は任意の1つ以上のこのようなリスクと不確実性によって変化する可能性があり、私たちがそこから鉱化材料を抽出するいかなる鉱体も利益を達成し、維持し、正のキャッシュフローを発展させることを保証することはできない。

私たちの業務は資本集約型であり、より多くの鉱物プロジェクトを買収するために大量の追加融資が必要であり、私たちの既存プロジェクトの探査と採掘前の活動を継続する。

私たちの業務は資本集約型であり、将来の資本支出は大きくなると予想される。私たちはbrによるより多くの鉱物プロジェクトの買収、分析、掘削、地質と地球化学分析及び鉱山建設コストを含む、私たちの運営を支援するために大量の追加資金が必要です。このような追加資金がない場合、私たちは私たちの運営に資金を提供したり、私たちの探査および採掘前の活動を継続することができなくなり、これは私たちのいずれかまたはすべてのプロジェクトの遅延、削減、または放棄を招く可能性がある。

もし私たちが私たちの債務を返済できなければ、私たちは私たちの債務を確保する資産を加速したり失ったりする可能性がある。しかも、私たちの債務を制約する制限的な契約は、私たちが業務戦略を実行する能力を制限するかもしれない。

2019年度に、私たちは融資者と3つ目の改訂され、再署名された信用協定を締結し、この協定に基づいて、私たちはこれまでに最高2，000万ドルの元金を抽出した。2021年1月31日までの3ヶ月間、私たちは私たちの貸手に自発的に200万ドルを支払い、2021年1月31日の未返済元本を1800万ドルに減らし、2021年1月31日の後、私たちの貸手に別の自発的なbr元金を支払い、2021年3月16日の未返済元金を1000万ドルに減少させた。信用手配は毎月年利8%で計算された利息と他の定期費用を支払うことを要求している。私たちがこれらの計画を支払い続ける能力は、私たちの財務状況と経営業績に依存し、それによって変化するかもしれない。計画通りに任意のお金を支払うことができなかったことは、私たちが信用手配に違約し、解決または放棄しなければ、私たちの債務の返済を加速する必要があるかもしれません。および/または貸手は私たちの資産に対して強制的に実行する必要があります。私たちの資産に対する強制執行は私たちの財務状況と経営業績に大きな悪影響を及ぼすだろう。

さらに、私たちの信用配置には、資産の売却や許可債務以外の追加債務の発生を制限する能力を含む制限的なbrチェーノが含まれており、これは、私たちが時々いくつかの業務戦略を追求する能力を制限するかもしれない。もし私たちがこのような制限的な条約を守らなければ、私たちは約束を違約するかもしれないし、解決したり放棄しなければ、私たちの債務の返済および/または融資者の私たちの資産の実行を加速させる必要があるかもしれない。

我々のウラン採掘と販売の歴史は限られており，これまで我々のウラン採掘は単一ウラン鉱から来てきた。私たちが収入を作り続ける能力は多くの要素の影響を受けて、その中のいずれか1つ以上の要素は私たちの財務状況と経営業績に悪影響を及ぼす可能性があります.

ウラン採掘と収穫に関する私たちの歴史は限られている。2010年11月私たちはPalangana鉱でウランを採掘し始めましたこれはUを販売する唯一の収入源でした₃O₈ 2015年度、2013年度、および2012年度、米国販売₃O₈2021年1月31日までの3ヶ月間、任意の他の会計年度に発生した収入。

2021年1月31日までの6ヶ月間、2013年9月に我々の戦略計画を実施して以来、私たちの業務が挑戦的な福島事件後の環境で疲弊したウラン大口商品市場と一致するように、Palangana鉱を遅い速度で運営し続けている。この戦略には、主要な採掘前支出を延期し、ウラン価格の回復が予想される場合には随時待機状態を維持することが含まれている。Palangana鉱から収入を得る能力は、(I)ウラン市場価格が大幅に下落し続けていること、(Ii)ウラン精鉱を販売および/または販売することが困難であること、(Iii)鉱山および/または加工工場を建設する資本コストが予想より大幅に高いこと、(Iv)予想された採掘コストより大幅に高いこと、(V)予想されるウラン採掘を著しく下回ること、(Vi)ウラン採掘活動の重大な遅延、減少または停止、を含むが、これらに限定されない一連の要因の影響を受け続ける。Br}と(Vii)は明らかにより厳格な規制法律と法規を導入している。また、Palangana鉱の持続的な採鉱活動は最終的にPalangana鉱を枯渇させたり、このような活動を非経済的にしたり、私たちのBurke HollowやGoliadプロジェクトのような既存のウランプロジェクトを直接買収したり開発することができなければ、より多くのウラン鉱に入り、ウランの採掘を開始することができ、これは私たちの収入の能力に悪影響を及ぼすだろう。いずれか1つまたは複数のこのようなイベントは、私たちの財務状況および経営業績に悪影響を及ぼす可能性があります。

探査と採掘前計画(Br)及び採鉱活動固有地は多くの重大なリスクと不確定要素の影響を受け、実際の結果は予想或いは予想数量と大きく異なる可能性がある。また，我々のプロジェクトで行われている探査計画は，商業的に採掘可能なウランを含む鉱体の構築につながらない可能性がある。

探査と採掘前計画および採鉱活動は固有に多くの重大なリスクと不確定性の影響を受け、多くのリスクと不確定性は私たちの制御範囲を超えているが、これらに限定されない：(I)予期しない地面と水条件および水権に対する不利な要求；(Ii)異常または意外な地質構造；(Iii)冶金とその他の加工問題；(Iv)異常気象または操作条件と他の不可抗力br事件の発生；(V)予想より低い鉱石品位；(Vi)工業事故；(Vii)必要な政府許可の受信遅延または取得できなかったこと、(Viii)輸送遅延、(Ix)請負業者および労働力の利用可能性、(X)政府許可制限および規制、(Xi)材料および装置が利用できなかったこと、および(Xii)装置またはプロセスが仕様または予想通りに動作しなかったこと。これらのリスクおよび不確実性は、(I)採鉱活動の遅延、減少または停滞、(Ii)資本および/または採掘コストの増加、(Iii)採鉱プロジェクト、採掘施設または他の財産の損傷または破壊、(Iv)人身傷害、(V)環境損害、(Vi)金銭的損失、および(Vii)法的クレームをもたらす可能性がある。

鉱物探査の成功は多くの要素に依存し、会社管理層の経験と能力、地質専門知識の可用性及び探査計画を行うのに十分な資金の可用性を含むがこれらに限定されない。探査計画が成功し、商業回収可能な材料が確立されても、掘削と鉱化鑑定の初期段階から採掘が可能になるまでに数年かかる可能性があり、その間、採掘の経済実行可能性が変化し、材料が経済的回収性を持たなくなる可能性がある。探査はしばしば非生産的であり、例えば、探査結果が良くないか、または商業採掘可能な材料を含む鉱体を構築できないため、この場合、brプロジェクトは放棄され、ログアウトされる可能性がある。また、商業回収可能材料を含む鉱体を構築し、これらのプロジェクトを利益のある採鉱活動に開発しなければ、私たちは私たちの探査努力から利益を得ることができず、探査計画で発生したbr支出を回収することもできず、私たちのどのプロジェクトも成功的にそうすることができる保証はない。

鉱体が商業採掘可能な材料を含むかどうかは、(I)これらの属性の材料変化を含む特定の属性、(br}鉱体の大きさ、品位、回収率、インフラとの近接度など)、(Ii)ウランの市場価格は、変動する可能性がある)、(Iii)環境保護、許可および土地使用、税収、土地保有権および輸送に関する法規および要求を含むが、これらに限定されない、多くの要素に依存するが、鉱体が商業採掘可能な材料を含むかどうかは、これらに限定されない。

私たちはまだ私たちのプロジェクト(Palangana鉱を含む)の“最終”または“投資可能”実行可能性研究を完成させることによって、明らかまたは可能な埋蔵量を決定していない。しかも、私たちはPalangana鉱のようなISR採鉱を計画しているいかなるウランプロジェクトのためにも明らかまたは可能な埋蔵量を作る計画はない。我々は、明らかまたは可能な埋蔵量を確立せずにPalangana鉱から鉱化材料の採掘を開始したため、Palangana鉱での採鉱活動や、明らかまたは可能な埋蔵量が確立されていないプロジェクトも将来的に確立されておらず、その内在的リスクは、明らかまたは可能な埋蔵量が確立された他の採掘活動よりも高い可能性がある。

私たちはPalangana鉱を含む特定のプロジェクトの鉱化材料の存在を確認した。我々は、業界ガイド7の“米国証券取引委員会”によって定義されたbr}のような、我々の任意のプロジェクト(Palangana鉱を含む)の“最終”または“銀行可能”実行可能性研究を完了することによって、明らかまたは可能な埋蔵量を確立していない。さらに、私たちはPalangana鉱のようなISR採鉱を計画している任意のプロジェクトのために明らかまたは可能な埋蔵量を確立する計画はない。Palangana鉱がウランの採掘を開始した際には，明らかまたは可能な埋蔵量が決定されていないため，最初の計画や予想される経済的にどの鉱化物質を採掘できるかについては，より大きな内在的不確実性が存在する可能性がある。Palangana鉱から設立または採掘されたいかなる鉱化材料も、明らかまたは可能な埋蔵量の確立または生産にいかなる方法でも関連してはならない。

私たちは探査段階にあるため、生産前支出 には採掘前活動に関する支出が発生した費用が計上されており、その影響は私たちの総合財務諸表と生産段階会社の財務諸表を直接比較できない可能性がある。

私たちは二零一零年十一月にPalangana鉱でウラン の採掘を開始したが、私たちはまだ業界ガイド7で定義された探査段階にあり、明らかまたは可能な埋蔵量が確定するまで探査段階にあり、これは永遠に起こらないかもしれない。著者らはアメリカ公認会計原則に基づいて著者らの総合財務諸表を作成し、この基準に基づいて、鉱業権の買収コストは最初に発生した費用として資本化し、生産前支出は発生した費用として支出し、私たちが探査段階から撤退するまで支出した。探査活動に関連する支出は発生した支出に基づいて提出され、採掘前の活動に関する支出は発生した支出に基づいて提出され、このウラン鉱プロジェクトが明らかあるいは可能な埋蔵量が確定するまで、その後、この特定プロジェクトの鉱山開発活動に関する後続支出は発生した支出に従って資本化される。

Palangana鉱のようなISR採鉱のウランプロジェクトを利用して明らかまたは可能な埋蔵量を構築する計画もないし、Palangana鉱のような計画もない。業界ガイド7の米国証券取引委員会が定義した生産段階にある会社は、明らかにされ可能な埋蔵量を構築し、探査段階から撤退し、通常行われている開発活動に関する支出を資本化し、生産単位法を用いて明らかかつ可能な埋蔵量に応じた損失brを計算し、将来の報告期間に割り当てて在庫計算を行い、在庫販売時の商品コストを計上する。私たちは探査段階にあるので、これにより私たちの報告の損失は生産段階にある場合よりも大きくなります。これは、進行中の磨鉱や鉱山採掘前の活動に関する支出の支出が資本化ではありません。 また、私たちの将来の報告期間は、これらのコストが以前に支出されるため、在庫コストと販売商品コストおよび運営結果 は、私たちが生産段階にある時よりも毛利益が高く、損失が少ないため、相応の販売を分配しないだろう。いかなる資本化コスト、例えば採鉱権の購入コストは、推定された採掘年限内で直線法を使用して枯渇する。したがって、我々の連結財務諸表は、生産段階にある会社の財務諸表と直接比較できない可能性がある。

将来の回収義務の見積もりコスト は将来発生する実際のコストを大きく超える可能性がある。また、将来の回収義務に必要な財政保証の一部だけに資金を提供している。

私たちは主にホブソン処理施設、Palangana鉱、Reno Creekプロジェクト、Alto Paranプロジェクトのいくつかの救済と将来の引退活動を担当し、2021年1月31日の貸借対照表に380万ドルの負債を記録し、このような回収義務の見積もりコストのbr}の現在値を確認する。これらの将来の回収義務を履行する実際のコストがこれらの見積もりコストを大きく超えると、このような義務を履行する必要がある場合に必要な財源がないことを含む、我々の財務状況や経営業績に悪影響を及ぼす可能性がある。

2015年度には、ホブソン加工施設やPalangana鉱山回収義務の見積もりコストの財務保証の代替源として560万ドルの保証債券を取得し、180万ドルの資金を持っており、保証人の要求に応じて担保目的のための現金保有を制限している。私たちは、(I)担保債券の条項が修正され、例えば、担保要件を増加させること、(Ii)私たちの違約、(Iii)規制機関が財務保証の代替源として保証債券をもはや受け入れないこと、または(Iv)保証人が財務的困難に遭遇することを含む、残りの390万ドルまたはその任意の部分に資金を提供することを要求されることができるが、これらに限定されない。将来的に任意の1つまたは複数のこのようなイベント が発生した場合、私たちは、必要に応じて残りの金額またはその任意の部分に資金を提供する財力がないかもしれない。

我々のbr戦略が実物ウランを買収する計画が成功する保証はなく，我々の運営結果に悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちは樽詰めウランの購入に資金を提供するために、手元の現金の大部分を使用または分配した。この戦略は多くの危険に直面し、その戦略が必ず成功するという保証はないだろう。将来の納品は他側の履行の影響を受け，これらの方が約束 を違約し，我々の潜在的な利益を奪う可能性がある.

ウラン価格の変動によりウランの価格が変動し、買収コスト以下の価格でウランを売却することになった場合、損失を受けることになる。また、ウラン価格が将来の財政期間中に低下すれば、私たちは損益表の損失が生じる可能性がある。実物ウランに関する主なリスクは，価格動向に影響する需給ファンダメンタルズに関する正常なリスクである。

もし私たちの資本要求を満たすための他の形式の融資がなければ、私たちは私たちの運営に資金を提供する実物ウランの一部または全部を売却する必要があるかもしれない。

ウランが公開市場を持っていないため、ウランの売却に時間がかかる可能性があり、適切な買い手を見つけることが困難である可能性があり、これは私たちの財務状況に重大な悪影響を与え、私たちの証券に大きな悪影響を及ぼす可能性がある。

ウランの販売には公開市場がなく、いくつかの取引やブローカーがこの業界に売買データや場所と数量を提供しているにもかかわらず、ニューヨーク商品取引所のウラン先物市場はウランの実物交付を提供せず、決済時の現金のみを提供し、この取引フォーラムは正式な市場を提供するのではなく、買い手の売り手への紹介を促進している。潜在的な買手と売手の数は限られており，取引ごとに具体的な条項について交渉する必要がある可能性がある.そのため、販売には数週間か数ヶ月が必要かもしれません。我々が買収したいかなる実物ウランも売却することを決定すれば，我々の利益に合った価格や場所で大量の実物ウランを受け入れることができる買手 を見つけることも困難かもしれない.タイムリーで十分な量で、必要な価格や場所で販売できなければ、私たちの証券に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。

ウラン在庫計画の一部として、私たちはウランを購入することを約束しました₃O₈追加の数量を購入することができます。私たちが未来に考慮しているどんな購入も完了するかどうかは確信できない。

貯蔵スケジュールの延長、およびウラン貯蔵施設の信用および操作リスクを含む貯蔵スケジュールは、私たちのbr実物のウラン損失または破損を引き起こす可能性があり、これは保険または賠償条項のカバー範囲内ではなく、私たちの財務状況に重大な悪影響を及ぼす可能性がある

現在、私たちが購入したウランはホネウェルが所有するConverDyn許可ウラン転化施設に貯蔵されるだろう。交渉された記憶スケジュールが無期限に延長されることは保証されず、現在考慮されていないコストの支払いを行動させるか、または支払うように強要される。後続の貯蔵期間の合理的な貯蔵条項を商業的にConverDynと協議できなかったことは、私たちの財務状況に大きな悪影響を及ぼす可能性がある。

ConverDyn 転換施設に私たちのウラン投資を持つことで、私たちはこの施設の信用と運営リスクに直面している。破壊的な事件が発生した時、私たちが施設に持っているすべてのウラン投資を完全に回収することができるという保証はない。もしすべてのウラン備蓄を回収できなければ、私たちの財政状況に大きな悪影響を及ぼすかもしれない。ウランの任意の損失または損傷は、ConverDynとの契約スケジュールまたは私たちの保険スケジュールによって完全にカバーまたは免除されない可能性があり、私たちは、賠償条項または保険がカバーされていない損失および/または損害に対して財務および法的責任を負う可能性がある。このような責任は私たちの財政状況に実質的な悪影響を及ぼすかもしれない。

ウラン産業は影響力のある政治的·規制的要因の影響を受けており、これらの要因は私たちの業務や財務状況に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。

国際ウラン業は、ウラン精鉱の供給を含み、規模は比較的に小さく、競争が激しく、監督管理が厳しい。ウランに対する世界の需要は原発業界の電力需要と直接関連しており、原発業界も広範な政府監督管理と政策の制約を受けている。また、ウランの国際マーケティングと貿易は、政府政策、監督管理要求、国際貿易制限(貿易協定、税関、関税および/または税収を含む)における政治的変化を受けている。国際協定、政府政策、そして貿易制限は私たちの統制範囲内ではない。規制要件、税関、関税、または税金の変化はウランの供給に影響を与える可能性があり、これは私たちの業務と財務状況に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちは私たちが運営中に直面しているすべての危険に保険をかけていない。

全体的に、保証範囲が利用可能で、感知されたリスクに対してあまり高くなければ、私たちはこのようなリスクのために保険をかけますが、排除され制限されています。私たちは現在、証券や一般的な商業責任クレーム、および私たちの業務で使用されているいくつかの有形資産を含むいくつかのリスクのために保険をかけていますが、排除され制限されており、私たちは私たちの運営に関連するすべての潜在的なリスクと危険を保険しません。私たちは私たちの探査、採掘前、採掘活動に関連する環境、汚染、あるいは他の危険に責任を負わなければならないかもしれません。私たちは保険に加入していないかもしれません。私たちの保険範囲を超えているかもしれません。あるいは高額な保険料や他の理由で保険をかけないことを選択するかもしれません。さらに、私たちは、私たちが現在持っている任意の保険が合理的な保険料で提供され続けること、またはそのような保険がそれによって生じる任意の責任を十分にカバーすることを保証することはできない。

私たちが時々行うかもしれない買収は私たちに悪影響を及ぼすかもしれない。

私たちは時々他の鉱業資産や業務を買収する機会を研究している。私たちは完成した任意の買収は規模が巨大で、私たちの業務と運営規模を変える可能性があり、私たちを新しい地理、政治、運営、金融と地質リスクに直面させる可能性があります。私たちの買収活動での成功は、適切な買収候補を決定する能力があるかどうかにかかっており、このような買収交渉のために許容可能な条項を提供し、買収された事業をわが社の事業と成功裏に統合する。どんな買収にもリスクが伴い、これらのリスクは私たちの業務に実質的な悪影響を及ぼすかもしれない。例えば、(I)取引を完了し、買収価格や為替レートを決定することを約束した後、大口商品価格は重大な変化が発生する可能性がある；(Ii)材料鉱体は予想より低いことが証明される可能性がある；(Iii)買収された会社のすべての業務と人員を統合して同化することは困難かもしれないし、予想された協同効果を実現し、合併後の企業の財務と戦略的地位を最大化し、組織全体で統一的な基準、政策、制御を維持する。買収された業務または資産の統合は、我々が行っている業務および従業員、顧客、サプライヤー、および請負業者との関係を中断する可能性があり、(V)買収された事業または資産は、重大な未知の負債を有する可能性がある。もし私たちがこのような買収融資のために債務資本を調達することを選択すれば、私たちのレバーは増加するだろう。もし私たちがこのような買収の対価格として株式を選択すれば、既存の株主は希釈される可能性がある。もう一つの選択は, 私たちは私たちの既存の資源でこのような買収のための資金を提供することを選択することができる。これらのリスクや がこのような買収に関連する他の問題を克服することに成功する保証はない。

ウランとチタン業界は環境保護法律法規を含む多くの厳格な法律、法規と標準の制約を受けている。これらの法律、法規、基準をより厳格にする変化が発生した場合、予想を超える資本支出が必要になるか、または重大な遅延を招く可能性があり、これは私たちの運営に重大な悪影響を及ぼすだろう。

ウランとチタン探査と予備精製プロジェクトと採鉱活動は連邦、州と地方の各レベルの多くの厳格な法律、法規と標準の制約を受け、許可、予備精製、精製、輸出、税収、労働基準、職業健康、廃棄物処理、保護と環境回復、絶滅危惧と保護された種の保護、鉱山安全、危険物質とその他の事項に関連する。私たちはこのような要求を遵守するために多くの財力と人的資源を必要とする。

米国または司法管轄区域に適用される任意の他の政府機関、組織または規制機関の法律、法規、政策、または現在の行政慣行は、brを変更する可能性があり、または適用または解釈される方法も、私たちの運営に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。いかなる政府機関、監督機関、あるいは特殊な利益集団の行動、政策あるいは法規、 あるいはその変化も、私たちの運営に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。

ウランとチタンの探査と採掘前のbrプロジェクトと採鉱活動は連邦、州と地方の各レベルで厳格な環境保護法律法規の制約を受けている。このような法律と法規には許可と回収要求、排出規制、水貯蔵と排出、そして危険廃棄物の処分が含まれている。ウラン鉱採掘活動も法律法規の制約を受け、これらの法規は採鉱方法の設計と使用を規範化することで健康と安全基準を維持しようとしている。採鉱は開始または継続するために政府や規制機関から様々な許可を得る必要があり、必要な許可をタイムリーに受け取ることは保証されない。

我々のコンプライアンスコストは，環境保全法律法規や健康·安全基準に関する保証保証金の発行を含め，これまで高くなっており，将来の業務の拡大に伴い規模や範囲が増加することが予想される。また，環境保全法や法規は将来的にはより厳しくなる可能性があり，これらの変化を遵守するには予想以上の資本支出が必要であるか，あるいは重大な遅延を招く可能性があり，これは我々の運営に実質的な悪影響を及ぼすであろう。

私たちが知っている限り、私たちの運営はすべての実質的な側面で適用されるすべての法律、法規、そして基準に適合している。もし私たちがどんな違反でも責任を負う場合、私たちは高額な保険料や他の理由でこのようなリスクを加入しないことを選択できないかもしれません。保証範囲brが利用可能であり、知覚リスクに対して非常に高価でない場合、私たちはこのようなリスクに対して保険をかけるが、brは排除および制限される。しかし，このような保険が合理的な保険料で獲得され続ける保証はなく，そのような保険がそれによって生じるいかなる責任も支払うのに十分である保証はない.

私たちは、私たちの運営に必要な権利、許可、ライセンス、許可、または同意を得ることができないかもしれません。

私たちの探査および採掘活動は、適切な権利、許可および同意、およびこれらの権利の継続および修正に依存する。 すでに付与された許可、および同意は、規定された時間内に付与されてもよく、brを付与されなくてもよく、または撤回または制限されてもよい。すべての必要な権利、許可 および同意が私たちに付与される保証はなく、すでに付与された許可、および同意が撤回されないか、または が制限されない保証もない。

重大な核と世界市場事件は核工業とウラン業に悪影響を及ぼす可能性がある。

2011年3月に日本で発生した核事件brは核工業とウラン工業に大きな悪影響を与えた。再び原発事故が発生すれば、この2つの業界にさらに悪影響を及ぼす可能性がある。原発の発電源である世論は悪影響を受ける可能性があり、これはある国の政府が核工業に対する監督管理をさらに強化し、現在の原発への依存を減少または放棄するか、あるいは既存の原発拡張計画を減少または放棄することを招く可能性がある。上記のいずれの事故も、現在および/または将来の原発需要を低下させ、ウランの需要減少 を招き、ウランの市場価格を低下させる可能性があり、当社の運営と将来性に悪影響を与える。また、核工業とウラン業の成長は原発の実行可能な発電源としての国民の持続的かつ日増しに増加する支持に依存している。

2020年3月、新冠肺炎の大流行は黒白鳥事件を招き、世界の約50%のウラン生産量に影響を与え、市場の再バランスを加速させた。本登録声明日までに、全世界のウラン生産量が新冠肺炎までのレベルに回復するまでの時間は非常に不確定である。 は世界の新冠肺炎疫病に対応するために、カナダ、カザフスタン、ナミビアにあるウラン施設を含む最近の大幅な減産を発表した。生産停止がどのくらい続くかは不明であり、これらの生産停止により、最終的にどれだけのウラン生産が市場から撤退するかも不明である。同社は、最近の閉鎖は がさらに市場を引き締めるだけだと考えている。同社はまた，市場には大きな不確実性が存在し，主に移動ウラン在庫の規模，輸送問題，米国の原子炉の早期閉鎖および任意のウラン鉱の時間長，転換や濃縮閉鎖によるものと考えている。

ウラン精鉱の適正性は、私たちがコントロールできない多くの要素の影響を受けることになり、これは私たちの投資br資本から十分な見返りを得ることができない可能性がある。

私たちが精製したウラン精鉱の適合性は私たちがコントロールできない多くの要素の影響を受けるだろう。これらの要素はマクロ経済要素、ウラン市場価格の変動、政府法規、土地保有権と用途、ウラン輸出入に関する法規と環境保護法規を含む。これらの要素の未来の影響は正確に予測できないが、これらの要素のいずれかまたは組み合わせは、投資資本から十分な見返りを得ることができない可能性がある。

チタン業界は世界経済要因の影響を受け、動揺した経済状況に関連するリスクを含み、多くのチタン製品の市場は周期的で不安定であり、このような製品の低迷した市場状況を経験する可能性がある。

チタンは多くの“生活の質”製品 に用いられており、これらの製品の需要は従来、全世界、地域と現地のGDPと自由に支配可能な支出とリンクしており、これは地域と世界の事件或いは経済状況の負の影響を受ける可能性がある。このような事件は製品への需要減少を招く可能性があるため、私たちの運営結果や財務状況に悪影響を及ぼす可能性があります。現在の市場状況のいかなる変化の時間も程度も不確定であり、需給はいつでもアンバランスになる可能性がある。不確実な経済状況と市場の不安定さは需要傾向を予測することを困難にしている。したがって、私たちは将来の経済状況やこのような状況が私たちの財務状況や経営結果に与える影響を正確に予測できないかもしれない。私たちは現在または未来の経済周期が私たちの経営する産業に影響を与える時間、程度、または持続時間を保証することができない。

歴史的に見ると、塗料、紙とプラスチックを含む大量のチタン応用市場は供給緊張の交代時期を経験し、価格と利益率 を上昇させ、その後生産能力の利用率が低い時期であり、価格と利益率の低下を招いた。この市場が経験した変動は、世界の経済活動と顧客需要の変化により製品需要が大きく変化した結果である。需給バランスは生産能力の増加や減少による利用率の変化の影響も受けている。また、チタン利益率はエネルギーや原料などの主要投入コストの大きな変化の影響を受けている。チタンに対する需要は住宅と建築業界にある程度依存する。これらの業界は本質的に周期的であり、従来から不況の影響を受けてきた。さらに、価格設定は、顧客が時々予想価格が上昇する前にチタン購入速度を速めたり、予想価格が低下する前にチタン購入を延期したりする可能性があるので、顧客の在庫レベルに影響を与える可能性がある。チタン業界の周期性と波動性は利益とキャッシュフローが異なる時期と全体の商業周期内で大幅に変動することを招く。

ウラン鉱業界の競争は激しく、私たちはもっと多くのプロジェクトを獲得することに成功しないかもしれない。

ウラン業界の競争は激しく、私たちの競争相手はもっと規模が大きく、歴史がもっと長く、経営の歴史がもっと長い会社を含み、これらの会社はウランの探査と生産だけでなく、地域、国あるいは世界範囲でウランとその他の製品を販売している。彼らはより多くの財力と技術資源を持っているので、私たちはこれらの会社が参加した入札過程でより多くのウランプロジェクトを得ることができないかもしれない。また、これらの大きな会社はより多くの資源を持っており、市場低迷期に運営を継続することができる。

チタン業界は集中して競争が激しく、私たちはもっと財力のある競争相手あるいは垂直に統合された競争相手と有効な競争を行うことができないかもしれません。これは私たちの業務、運営結果と財務状況に実質的な不利な影響を与える可能性があります。

世界のチタン市場の競争は激しく、上位6大チタンメーカーは世界の生産能力の約60%を占めている。競争は価格、製品の品質、サービスのような多くの要素に基づいている。競争は価格、製品品質、brサービスのような多くの要素に基づいている。私たちの競争相手には垂直に統合された会社(自分の原材料資源を持つ会社)があります。競争構造の変化 は世界の様々な製品や市場で競争地位 を維持することを困難にする可能性がある。我々の競争相手は自分の原材料資源を持っており，原材料価格が高い時期に競争優位である可能性がある しかも、私たちと競争しているいくつかの会社は私たちよりも経済的な製品を生産することができるかもしれない。また、私たちの競争相手のいくつかはより多くの財務資源を持っており、これは彼らがbr研究開発支出を含む業務に大量の資本を投入することを可能にするかもしれない。

私たちは外国司法管轄区で採鉱権を持っており、政治、税収、経済、文化的要素によって追加的なリスクに直面する可能性がある。

私たちはパラグアイに登録されているPiedra Ricica Mining S.A.，TransandesパラグアイS.A.，Trier S.A.およびMetalicos Y No Metalicos S.R.L.を通じてパラグアイ共和国に位置するいくつかの採鉱権を持っている。米国およびカナダ以外の他の管轄地域で運営されており、特に発展途上国では、異なる政治、法規、税収、経済および文化環境を有する可能性があるので、追加のリスクに直面する可能性があり、brは私たちの権利の価値または持続的な生存能力に悪影響を及ぼす可能性がある。これらの追加的なリスクは、(I)政府または高官の変化、(Ii)外国投資、環境保護、採鉱および鉱物権益所有権に関する現行の法律または政策の変化、(Iii)既存のライセンスまたは契約の再交渉、ログアウト、徴収および国有化、(Iv)外国為替規制および変動、および(V)内乱、テロ、および戦争を含むが、これらに限定されない。

パラグアイでの外国業務が紛争すれば、私たちは外国の裁判所の排他的管轄権を受けるかもしれないし、外国の人員をアメリカやカナダの裁判所の管轄権の下に置くことに成功できないかもしれない。主権免除の原則のせいで、私たちはまた政府の実体や道具に対する私たちの権利を実行することを阻害または阻止するかもしれない。外国裁判所のいかなる不利または独断的な裁決は、私たちの業務、将来性、財務状況、経営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちの鉱物財産権の所有権は挑戦される可能性がある。

私たちは、鉱物および他の資産における私たちの権益の適切な所有権を確保する合理的な措置を取っているにもかかわらず、このようなbr権益の所有権が挑戦されないことは保証されない。私たちが満足できる条項で既存の鉱業権と所有権を付与または継続できる保証はなく、私たちの管轄区域の政府がこれらの権利や所有権を撤回または大幅に変更しないことを保証することはできず、これらの権利や所有権が地方政府、先住民、または他のクレーム者を含む第三者の挑戦や疑問を受けないことを保証することはできない。当社はすでにパラグアイ鉱業監督機関MOPCとコミュニケーションを行い、文書を提出し、MOPCの立場に基づいて、会社YutyプロジェクトとAlto Paranプロジェクトの一部を構成するいくつかの特許権は現在の段階で探査を延長したり、採掘を継続する資格がない。私たちはまだパラグアイでの発展の道に完全に取り組んでいますが、私たちはすでにパラグアイで特定の申請と控訴を提出して、MOPCの立場を変更して、これらの特許権における会社の持続的な権利を保護することを要求しています。我々の鉱物はこれまで登録されていなかったプロトコル，譲渡あるいはクレームの制約を受ける可能性があり，所有権 は未発見の欠陥などの影響を受ける可能性がある.私たちのクレームの正確な面積と位置 に挑戦することに成功すれば、許可に従って私たちの物件を操作できない、あるいは私たちのbr物件に対する私たちの権利を実行できない可能性があります。

我々の業務の性質上，法的手続きの影響を受ける可能性があり，管理層の時間や注意力を分散させ，重大な損害賠償を招く可能性がある.

私たちの業務の性質のため、私たちの正常な業務過程で、私たちは第1の法律訴訟で述べた訴訟を含む、大量の規制調査、証券クレーム、民事クレーム、訴訟およびその他の訴訟を受ける可能性がある。これらの訴訟の結果は不確実であり，内的不確実性の影響を受けており， が実際に生じる費用は多くの未知の要因に依存する.私たちはこのような訴訟を弁護するために多くの資源を使わなければならないかもしれないし、私たちは勝つことができないかもしれない。将来的にこれらや他の訴訟を弁護するには、大量の法的費用や支出を招くだけでなく、私たちにとって非常に時間がかかり、内部資源を私たちのビジネス活動に完全に集中させる能力を弱める可能性があるかもしれない。訴訟固有の不確実性、監督管理機関、裁判官と陪審員の裁決、および控訴時の裁決が覆される可能性があるため、いかなる法的訴訟の結果も正確に予測できない。 これらの事項が私たちの業務、財務状況、あるいは運営結果に実質的な悪影響を与えないことは保証されない。

私たちは特定の重要な人たちに依存しているが、私たちの成功は私たちがこのような合格者たちを維持し、引き付ける能力にかかっているだろう。

私たちの成功はいくつかの高官、重要な従業員、そしてコンサルタントの努力、能力、そして持続的なサービスにかかっている。私たちの多くの重要な職員と顧問はウラン産業で豊富な経験を持っている。これらの人員のいずれかがサービスを失うことは、私たちの運営に悪影響を及ぼす可能性があり、適切な代替者を見つけることが困難であるか、または見つけることができない可能性がある。

一部の役員や幹部は利益衝突の影響を受ける可能性がある.

私たちのほとんどの役員や管理者は、他の民間企業や上場企業との類似能力を含む他のビジネスプロジェクトに参加しています。これらの人員は、コンサルティング関係を含むこれらの他の業務プロジェクトに重大な責任を負う可能性があり、これは、彼らの大量の利用可能な時間を必要とするかもしれない。利益相反は、私たちのビジネスにどのくらいの時間を投入すべきかを決定することと、どのようなビジネス機会を私たちに提供すべきかを含むかもしれません。私たちの“行動と道徳的規則”は利益の衝突について指導を提供する。

ネバダ州の法律と私たちの会社の定款は私たちの役員と上級管理者を特定のタイプの訴訟から守るかもしれません。

ネバダ州の法律では、取締役および上級管理者として、私たちのbr取締役および上級管理者は、当社または私たちの株主に対して、あるタイプの行為以外のすべてのタイプの金銭損害賠償責任を負わないと規定されています。私たちの定款は、法律の規定または許容される最大範囲内で、すべての人が私たちの業務に関連するすべての損害を賠償するために広範な賠償権力を持っている。これらの賠償条項は、クレームに対抗するために、私たちの限られた資産を使用して取締役や上級管理者を弁護することを要求する可能性があり、株主が私たちの役員や上級管理者に彼らの不注意、判断ミス、またはその他の状況による損害を追及することを阻止する効果があるかもしれません。

私たちの何人かの役員や幹部はアメリカ国外の住民であり、株主が米国内でこれらの役員や幹部に対するいかなる判決も実行することは難しいかもしれない。

私たちの何人かの役員や管理者はアメリカ以外の国の国民および/または住民であり、これらの人の全部または大部分の資産はアメリカ以外の に位置しています。そのため、投資家は、米国証券法又はその任意の州の民事責任条項による判決を含む、当該等の取締役及び上級職員に法的手続き文書を送達することが困難であるか、又は米国内で当該等の取締役及び上級職員に対する任意の判決を執行することが困難である可能性がある。そのため、米連邦証券法により、株主は実際にこのような役員や上級管理者への救済措置を阻止される可能性がある。また，米国連邦証券法の民事責任条項によると，株主 はカナダ裁判所で訴訟を起こすことができない可能性がある。上記のリスクは，本文書で決定された非米国住民の専門家にも適用される。

財務報告の開示制御およびプログラムおよび内部制御は、設計および操作がどんなに良くても、絶対的な保証ではなく、その信頼性と有効性の合理的な保証を得ることを目的としている。

開示制御およびプログラムの有効性に対する管理層の評価は、必要な開示 をタイムリーに決定するために、必要な開示 をタイムリーに決定するために、記録、処理、集約、およびタイムリーに、我々の開示申告文書に必要な情報を報告することを保証することを目的としている。

経営陣の財務報告に関する内部統制報告書は、取引が適切に許可され、資産が保護され、不正または不適切な使用を防止し、取引が適切に記録され、報告されることを確保するための合理的な保証を提供することを目的としている。しかしながら、任意の制御システムは、その設計および動作がどんなに良くても、絶対的保証ではなく、いくつかの仮定にある程度基づいて、その信頼性および有効性の合理的な保証を得る。将来的に有効な開示制御および手続きを維持できないことは、私たちの報告義務、保留された監査意見、または私たちの財務報告を再説明することができなくなり、いずれも私たちの普通株の市場価格と私たちの資本市場に入る能力に影響を与える可能性がある。

私たちの普通株に関するリスクは

歴史的に見ると、私たちの普通株の市場価格は大幅に変動し続けている可能性がある。

2007年9月28日、我々の普通株は、ニューヨーク証券取引所米国取引所(前身は米国証券取引所、米運通証券取引所、およびニューヨーク証券取引所MKT)で取引を開始し、それまで、われわれの普通株は場外取引掲示板で取引されていた。

全世界市場は過去に著しい と変動性の増加を経験し、そして大規模な二次担保ローンの違約と資産保証商業手形市場の流動性問題の影響を受け、多くの大型金融機関が政府の救済或いは破産 を申請する必要がある。これらの過去の事件と未来の任意の類似した事件の影響は引き続き、あるいはさらに世界市場に影響を与える可能性があり、これは私たちの普通株の市場価格と私たちが追加融資を得る機会に直接影響を与える可能性がある。この変動は特定の会社の業績とは関係ない可能性があるにもかかわらず、私たちの株式の市場価格に悪影響を及ぼす可能性があり、歴史的には、私たちの株価は大幅に変動しており、将来も変動し続ける可能性がある。

全体的な経済傾向と市場状況に関連する変動に加えて、任意の1つ以上の事件の影響により、私たちの普通株の市場価格は大幅に下落する可能性があり、これらに限定されないが、これらに限定されないが、(I)ウラン市場の変動、(Ii)2011年3月の福島事件のような重大な核事件の発生、(Iii)原発とウラン業界の見通しの変化、(Iv) は、重要なウランプロジェクトの放棄を含む、我々の探査、予備採掘、または採掘活動に対する市場の期待を達成できなかった、(V)いくつかの株主(機関および内部者を含む)によって私たちが持っていた株式を大量に売却した；(Vi)アナリストは、私たちの以前の推定を下方修正した；(Vii)市場指数から除外する；(Viii)私たちに提出した法的要求、および(Ix)競争相手または競争技術の技術革新を導入する。

私たちの普通株の市場価格の持続的な下落は、私たちの追加融資を受ける能力に影響を与え、私たちの運営に悪影響を及ぼす可能性があります。

歴史的に見ると、私たちはずっと株式融資に依存しており、最近は債務融資に依存しており、主要な融資源となっている。私たちの普通株式市場価格の長期的な下落や私たちが世界市場に参入する機会の減少は、追加の融資を得ることができなくなり、これは私たちの業務に悪影響を及ぼすだろう。

私たちの普通株を増発することは、私たちの既存の株主の株式を深刻に希釈し、彼らの投資の市場価値を下げる可能性がある。

私たちは750，000，000株の普通株式 の発行を許可されていますが、2021年5月13日までに発行·発行された普通株は232，810，361株です。将来的には融資、合併、買収、株式オプションや引受権の行使、その他の理由で発行される株式の価格が大幅に希釈され、既存の株主が私たちの株式に支払ってくれた価格よりも大幅に低い価格で発行される可能性がある。大幅な希釈は、私たちの既存株主が持つ比例所有権と投票権を低下させ、私たちのbr株の市場価格を低下させる可能性がある。

私たちはニューヨーク証券取引所アメリカ証券取引所の持続的な上場基準を守らなければなりません。もしこれらの基準を満たすことができなければ、私たちの普通株は取られるかもしれません.

私たちの普通株は現在ニューヨーク証券取引所アメリカ証券取引所に上場しています。上場を維持するためには、最低株主権益の維持と最低公衆株主数の維持を含む一定の株価、財務、株式分配目標を維持しなければならない。これらの客観的な基準に加えて、ニューヨーク証券取引所米国証券取引所は、(I)発行者の財務状況および/または経営業績が満足できないような場合、(Ii)公開配布の範囲または証券の総時価がニューヨーク証券取引所の米国証券取引所への上場を継続するのに適していないように小さくなっている場合、(Iii)発行者が主要な運営資産を売却または処分する場合、またはもはや運営会社ではない場合、(Iv)発行者がニューヨーク証券取引所の米国証券取引所の上場要件を遵守できない場合、任意の発行者の証券を取得することができる。(br}(V)発行者の普通株がニューヨーク証券取引所米国人が考えている“低価格”で販売されている場合、発行者はニューヨーク証券取引所米国人から通知を受けた後に株式の逆分割によってこの問題を是正できなかった場合、または(Vi)他の事件や何らかの状況が発生した場合、ニューヨーク証券取引所米国証券取引所に上場し続けるべきではないと考えられる。

もしニュー交所アメリカ証券取引所が私たちの普通株を取得すれば、投資家は実質的な不利な結果に直面する可能性があり、これらに限定されないが、私たちの証券は取引市場が不足し、流動性が減少し、アナリストは私たちの証券のカバー面を減少させ、私たちは私たちの運営に資金を提供するために追加の融資を得ることができない。

前向き陳述に関する警告説明

本入札明細書は、本明細書に参照によって組み込まれた文書を含み、これらの陳述および情報は、歴史的事実の陳述または情報ではなく、我々の戦略、目標、計画、および将来の予期される陳述および情報を含む。これらの陳述と情報は、展望性陳述または展望性情報とみなされ、展望性陳述に関する安全港の規定の意味に適合し、保護されている1995年個人証券訴訟改革法カナダ証券法のようなものです

展望性陳述及びその根拠のいかなる推定と仮説はすべて誠意に基づいて行い、著者らがこのような陳述発表の日から未来に対する見方と期待を反映し、これらの見方と期待は重大な変化が発生する可能性がある。さらに、前向き陳述は、既知および未知のリスクおよび 不確実性の影響を受けることができ、これらのリスクおよび不確実性は、実際の結果、業績、業績、またはイベントをもたらす可能性があり、このような前向き陳述によって示唆され、示唆または表現された任意の未来の結果、業績、業績、またはイベントとは大きく異なる可能性がある。したがって、本入札説明書または参照方式で本入札明細書の任意の文書に組み込まれた前向きな陳述は、過度に依存してはならない。

前向きな陳述は、多くの重大な推定および仮定に基づく可能性があり、そのうちのいずれか1つまたは複数は正しくないことが証明される可能性がある。前向き記述は、“予想”、“信じ”、“継続”、“可能”、“推定”、“予想”、“予測”、“計画”、“目標”、“可能”、“br}”可能“、”可能“、”展望“、”計画“、”予測“、”潜在“、”プロジェクト“、”すべき“、”スケジュール“、”戦略“のような未来に関連する用語によって識別することができる。これらの用語の否定用法を含む“目標”、“将”または“将”、 およびそれらの類似した表現または変形。本入札明細書または参照によって組み込まれた任意の文書の例は、以下の内容を反映するか、または以下に関連する前向きな陳述を含むが、これらに限定されない

展望的記述およびそれに基づく任意の推定および仮定は、本入札明細書の発行の日、または本明細書の任意の文書に参照的に組み込まれた日に行われ、実際の結果、将来のイベントまたは推定および仮定の変化、またはそのような前向き表現に影響を与える他の要因を反映するために、修正、更新、更新または追加することを意図していない。1つまたは複数の前向き陳述が修正され、更新され、または追加された場合、私たちが他の任意の前向き陳述を修正、更新、または補足すると推定されるべきではない。

展望的陳述は既知と未知の危険と不確実性の影響を受けるだろう。本募集説明書の“リスク要因”でより詳細に議論されているように、本募集説明書および本募集説明書の発表日までに我々が知っている我々の将来性および状況を反映しているいくつかの重大なリスクおよび不確定要因が決定されているが、以下に限定されるものではない

前述のいずれの重大なリスクおよび不確実性も、実際の結果、業績、業績、またはイベントが、私たちまたは私たちを代表する人が行った任意の前向き声明によって暗黙的、暗示的または表現された任意の未来の結果、業績、業績、またはイベントと大きく異なる可能性がある。また、私たちが1つまたは複数の重大なリスクおよび不確実性が私たちの業務、見通し、財務状況および経営結果に与える重大な悪影響を阻止することに成功することは保証されない。あるいは，上記の リストは，我々が直面している重大なリスクと不確実性の完全なリストを表している.Brの重大な性質の追加的なリスクおよび不確定要因が存在する可能性があり、本募集説明書の発表日まで、非重大な性質が将来的に重大なリスクおよび不確実性になる可能性があることを知らないか、または考えていないが、いずれか1つまたは複数が私たちに重大な悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちまたは私たちを代表して行動する人たちがした展望的な陳述は、前述の警告情報によって完全に制限されている。

収益の使用

適用される株式募集定款の副刊に別途規定がある以外、吾らは本募集定款がカバーする証券を売却して得た金の純額を一般会社の用途に応用し、運営資本、資本支出、買収、探査及び開発現有或いはすでに鉱物を買収したbr物件、ウラン購入或いは債務の返済を含む。

普通株説明

私たちは750，000，000株の普通株を発行することを許可され、額面は0.001ドルです。当社の清算、解散、または清算時には、当社の普通株式保有者は、債権者への支払い後に普通株主に割り当てられるすべての純資産の中で比例して共有する権利があります。私たちの普通株は転換または償還できず、優先引受権、引受権、転換権はありません。普通株1株当たり流通株は株主投票のすべての事項を提出する上で1票を投じる権利がある。累積投票権はありません。

普通株式流通株の保有者は、当社取締役会が時々決定した時間と金額で合法的に利用可能な資産から配当を得る権利がある。普通株式保有者は取締役会が発表した任意の配当金の中で1株当たり平均的に分配される。私たちはまだ普通株について何の配当金も支払っておらず、予測可能な未来にもこのような株に現金配当金は支払われないと予想される。

私たちは時々本募集規約に基づいて普通株や他の証券を発行することができますが、発行証券を透過する方式は含まれていません。

債務証券説明

私たちは、受託者としてTransfer Online，Inc.と締結したり、契約を使用せずに発行することができる契約(“契約”)で1つまたは複数のシリーズの債務証券(“契約”)を発行することができます。このような債務証券が使用契約によって発行された場合、その契約は、改正された1939年の米国信託契約法(“信託契約法”)の制約と管轄を受ける。義歯表の写しは登録説明書の証拠物としてアメリカ証券取引委員会に届出され、本募集説明書は登録説明書の一部であり、国家税務総局に記録される。以下の説明は、債務証券のいくつかの一般的な条項および条項を示しており、完全なためではない。 のより完全な説明については、潜在的投資家は、債券および/または債務証券の条項(適用状況に応じて定める)を参照しなければならない。 債務証券が債券を使用せずに発行されている場合、そのような債務証券のすべての条項は、このような債務証券の形態に含まれなければならない。債務証券を発行する場合、契約又は無契約による発行にかかわらず、適用される目論見書副刊に任意の債務証券系列の特定条項及び規定を説明し、以下に述べる一般条項及び規定が当該一連の債務証券にどのように適用されるかを説明する。潜在投資家は適用される目論見書副刊中の情報に依存すべきであり、この募集説明書副刊中の情報が以下の情報と異なる範囲内で以下の情報に依存すべきである。私たちは、本募集説明書の一部である登録説明書の添付ファイルを提出するか、または参照によって米国証券取引委員会に提出された最新の8-K表報告書に含まれる , 私たちが債務証券を発行する前に提供する債務証券条項と条件の任意の補充契約を記述する。

本募集説明書に基づいて債務証券を発行するほか、債務証券を発行し、追加のbr債務を発生させる可能性があります。

契約に基づいて債務証券を発行する場合は、適用される目論見書付録にこのような債務証券の発行について別途規定がある場合を除き、以下の規定を適用しなければならない。 ：

一般情報

当社は当社が発行する債務証券の元本総額(Br)に基づいて、私たちが発生する可能性のある他の債務金額を制限することはありません。当社は時々1つ以上の一連の債務証券を発行することができ、ドル、カナダ元、あるいは任意の外貨建てと支払いができることを規定しています。適用される目論見書の付録に別途説明されていない限り、債務は当社の無担保債務となる。この契約はまた、当社がこれまでに発行した任意の一連の債務証券の元本金額を増加させ、増加した元本金額を発行することを許可する。

私たちが提供する任意の一連の債務証券に適用される目論見書補足説明は、債務証券の具体的な条項を説明し、以下のいずれかのbrを含むことができるが、これらに限定されない

適用される入札説明書の付録に別途説明されていない限り、任意の債務証券保有者は、当社に債務証券の買い戻しを要求する権利がなく、高レバレッジ取引に参加したり、当社が制御権変更を行ったりすれば、金利は上昇しない。

我々は，利息を計上しない債務証券を発行し，発行時の現行市場金利を下回っており，その元本を下回る割引価格で債務証券を発売·売却することができる。私たちはまた、外貨または通貨単位で任意の債務証券を売却することができ、債務証券の支払いは外貨または通貨単位で支払うことができる。このようないかなるケースにおいても、適用される目論見書の付録に、いくつかのカナダ連邦と米国連邦所得税の結果、その他の特別な考慮要因を説明する。

我々は、以前発行された債務証券とは異なる条項を発行して債務証券を発行することができ、債務証券保有者の同意を得ずに、以前に発行された一連の債務証券を再発行し、一連の追加債務証券を発行することができる(シリーズを作成する際に 再発行が制限されない限り)。

ランキング とその他の債務

適用される目論見書の付録に別途説明されていない限り、債務証券は無担保債務となり、当社が時々発行する他のすべての無担保債務と他の二次債務と並び、当社によって発行された他の債務証券と並列になる。この契約は、債務証券の償還権がすべての既存債務と未来の高級債務に従属することを規定するだろう。“高級債務”は、契約において、(A)当社の借入資金に関連するすべての債務であるが、以下の債務を除く：(I)債務証券によって証明された債務、および(Ii)債務証券の手形の条項に基づいて、債務証券が証明した債務と同等または債務証券に従属する債務を示すこと、(B)任意の信用証、銀行引受為替手形、または同様の信用取引所によって負担される償還金のすべての義務、および(B)任意の信用証、銀行引受為替手形または類似の信用取引所によって負担される償還金のすべての義務、および(I)債務証券によって証明された債務を除く。(C)上記(A)~(Br)(B)段落で説明したタイプの他の人のすべての債務であり、私たちは債務者、保証人、または他の側面として責任があるか、またはそれに支払う法的責任がある。より明確にするために、 “高級負債”には、当社の契約日 まで返済されていないすべての借金が含まれます。

私たちのbr取締役会は、一連の債務証券または一連の債務証券の支払いについて、 を優先または優先的に私たちの他の債務および義務に従属する範囲および方法(ある場合)、ならびに 元金、保険料(ある場合)および利息(ある場合)の支払いが任意の他の人によって保証されるかどうか、および任意の証券の性質および優先順位を決定することができる。

債務の世界的な形の証券

保管と課金

適用される目論見書の副刊に別途規定がない限り、一連の債務証券は全部或いは部分的に全世界形式で“全世界証券”として発行することができ、無記名の名義で登録或いは無記名形式で発行し、br}信託機関或いはその代有名人に保管することができ、各信託機関或いはその代理有名人はこのシリーズに関連する適用募集定款の副刊に明記することができる。 は最終登録形式で債務証券を全部或いは部分的に交換しない限り、全世界証券を当該全世界証券ホスト機関の代理有名人に譲渡してはならないが、全体として譲渡することは除く。受託者の代理有名人又は受託者の別の世代の有名人、又は委託者又は委託者の相続人のいずれかのそのような世代の有名人又は相続人の代理名人。

グローバル証券に代表される債務証券特定系列の任意の部分の信託手配に関する具体的な条項は、このシリーズに関連する適用目論見書副刊で説明される。私たちは本節で説明した規定がすべてのホスト配置に適用されると予想する。

グローバル証券を発行する際には、グローバル証券の受託者又はその代行者は、その帳簿登録及び登録システムにおいて、当該グローバル証券に代表される債務証券の元本金額を、当該受託者又はその代有名人に口座を有する“参加者”として指定された者の口座にそれぞれ記入しなければならない。このような口座は、債務証券の発行に関与する引受業者、取引業者又は代理人によって指定され、当社がこのような債務証券を発行して直接販売する場合は、当社が指定しなければならない。グローバル証券の実益権益の所有権は、参加者またはbr}を通じて参加者によって実益権益を持つ可能性のある個人に限定される。グローバル保証における実益権益の所有権はそれに表示され、所有権の譲渡は、グローバル保証の保管人またはその代理者(参加者の利益に関する)を保存することによって、または参加者によって、または参加者以外の他の人の利益に関する参加者によって保持された記録によってのみ達成されるであろう。米国のある州の法律は、ある証券購入者に最終的な形でこのような証券の実物受け渡しを受け入れることを要求する可能性がある。

したがって、グローバル証券の受託者またはその代の有名人がグローバル証券の登録所有者または無記名形式のグローバル証券の所有者である限り、その受託者またはその代の有名人(場合によって決まる)は、本契約項のすべての目的で表されるグローバル証券の唯一の所有者または所有者とみなされるであろう。以下の規定を除いて、グローバル証券の実益権益所有者は、その名義で登録されたグローバル証券に代表される一連の債務証券を所有する権利がなく、最終形態の当該一連の債務証券の実物受け渡しを受ける権利がなく、かつ は契約項下の所有者又は所有者とみなされることはない。

受託者または証券登録業者の名義で登録されたグローバル証券の元本、プレミアム(ある場合)、および利息(ある場合)の任意の 支払いは、そのような債務証券を代表するグローバル証券の登録所有者である委託者またはその代理人に支払われる(場合によって)。当社、任意の受託者又はユニバーサル証券を代表とする債務証券の任意の支払代理人は、ユニバーサル証券の実益所有権権益に関連するいかなる記録又は当該等の実益所有権権益による支払い、又は当該等の実益所有権権益に関連するいかなる記録に対しても、いかなる責任又は責任を負うことは一切ない。

私たちのbrは、グローバル証券の管理者またはその代の有名人が、任意の元本、保険料(ある場合)、または利息(ある場合)を受け取った後、その管理者またはその代の有名人の記録に示されるグローバル証券元本金額に比例して参加者の口座にお金を支払うことを予想する。また，参加者 がこのような参加者が持つグローバル証券における実益権益の所有者に支払う金は，現在“街名”に登録されている顧客の口座に保有している証券のように，長期指示や慣行 によって管轄され， というような参加者が担当することも予想される.

ホストサービスを停止する

もし がある一連の債務証券を代表するグローバル証券の受託者がいつでも嫌または継続できない場合、または一連の担当者がいつでも“取引所法案”に基づいて登録または信頼性が良好でない場合、私たちは90日以内に後任の委託者を指定していない場合、一連の債務証券を代表するグローバル証券と交換して最終的な形で一連の債務証券を発行する。契約項目下の違約事件が発生し、継続している場合は、所有者の書面請求に応じて、最終形態の債務証券が印刷されて受託者に交付される。また、グローバル証券に代表されない一連の債務証券を随時自己決定することができ、この場合、一連の債務証券を代表するすべてのグローバル証券と交換するために、一連の債務証券を最終的な形で発行する。

債務の最終形の証券

債務証券シリーズは、最終形式、登録証券のみ、非登録証券としてのみ発行されたり、登録証券と非登録証券として同時に発行されたりすることができる。登録された証券の額面は1，000ドルおよび1，000ドルの整数倍となり、未登録証券の額面は5，000ドルおよび5，000ドルの整数倍となり、または各 の場合、任意の特定のシリーズの債務証券条項に規定された他の額面で発行することができる。適用される目論見書の副刊に別途説明がない限り、未登録の証券には利子券が添付されます。

適用される目論見書付録に別途説明されていない限り、債務の元本、プレミアム(あれば)と利息(あれば)は、当社が指定した事務所または機関で 証券(グローバル証券を除く)を支払うか、または 元金、利息(あれば)とプレミアム(あれば)を支払うことを選択することができる。小切手を受託者証券登録簿に支払いを受ける権利のある人の住所に郵送または送達するか、または電子資金を電信為替または他の方法で契約に規定された特定のbrの敷居に適合し、電信為替を介して支払いを受ける権利のある人の口座に送信する。適用される目論見副刊が別途説明されていない限り、当社が指定した1又は複数の日の営業時間に市を終了する場合は、その名義で債務証券を登録した者に利息(有)を支払う。

債務証券保有者の選択権の下で、任意のシリーズの登録証券は、同一シリーズ、任意の許可額面、および元金総額に類似した他の登録証券に交換することができる。もし、適用される入札説明書補足文書にのみ、任意の一連の未登録証券(すべての未満期利息票、以下の規定を除く、およびすべての満期利息票を含む) は、同じ系列、任意の許可額面および類似総額の登録証券元本および期限に交換することができる。この場合、通常記録日又は特別記録日と関連付利付日との間の既登録証券の許可交換において提出された未登録証券は、その利子支払日に関連する利子票がない場合には提出し、その日に当該未登録証券を交換するために発行された既登録証券の利息は支払わないが、契約条項の満了時にのみ当該利子券所持者に支払われる。適用される目論見書の付録に別段の規定がない限り、登録済み証券と引き換えに未登録証券は発行されない。

適用される目論見書副刊は最終形式で債務証券譲渡の登録場所を指定することができる。所有者は、最終形態の債務証券の任意の譲渡または交換登録のためにサービス料を支払う必要がある可能性があり、場合によっては、これらの取引に関連する任意の税金または他の政府費用を支払うのに十分な金額を支払うことを要求することができる。

私たちは必要ありません：

合併、 合併または合併

本契約は、任意の他の個人と合併または合併、合併または任意の法定手配を締結してはならない、または私たちのすべてまたは実質的にすべての財産および資産を他人に譲渡、譲渡またはレンタルしてはならないと規定されています

このような相続人がこのような状況で私たちの義務を負う場合、いくつかの例外を除いて、私たちは債務証券と契約項のすべての義務と契約を解除されます。

財務情報準備

吾等 は、吾等が米国証券取引委員会に吾等の年次報告及び資料、書類及びその他の報告の写し(又は米国証券取引委員会規則及び条例で規定されている上記のいずれかの部分の写し)を提出又は提供してから20日以内に、 吾等は取引法第13又は15(D)条に基づいて米国証券取引委員会に上記書類及び資料の写しを提出又は提供しなければならない。

Br}吾等は、取引所法令13又は15(D)条の報告要件を遵守し続けることができない場合があるにもかかわらず、米国証券取引委員会が公布した規則及び条例に基づいて年次及び四半期報告について提出した年報及び季報にかかわらず、米国証券取引委員会がこのような表、10−K年次報告又は任意の後続表、10−Q表又は任意の後続表、10−Q表四半期報告及び現在の8−K表又は任意の後続表に必要な期限後20日以内に、受託者にこれらの表を提供し続ける。

違約事件

適用される目論見書付録に特定系列債務証券に関する が別途規定されていない限り、以下は、任意の一連の債務証券を契約項下の違約事件を構成するイベントの概要である

1つの債務証券系列の違約は必ずしも別の系列の違約であるとは限らない.受託者は、債務証券所持者にいかなる違約の通知も出さないことができ、元金又はプレミアム(ある場合)又は利息(ある場合)を支払わない限り、受託者が善意からそうすることは、所持者の利益のためであると考え、書面で通知することができる。

もし、任意の一連の債務証券に違約事件(私たちの破産、債務返済不能または再編に関連する事件を除く)が発生し、継続した場合、受託者または一連の債務証券元本総額の少なくとも25%の保有者は、私たちに直ちに返済することを要求することができる

もし違約事件が私たちの破産、債務返済不能または再編事件に関連している場合、すべての債務証券の元本は直ちに満期になり、支払いは、受託者やいかなる所有者も何の行動も必要としない。

ある条件を満たした場合，影響を受けた系列債務証券元金総額の大部分を持つ保持者は，支払要求の撤回や加速を加速することができる.債務証券が割引証券である場合、適用される目論見書補充条項 には、違約事件が発生又は継続した場合に一部の割引証券元金満期日を加速することに関する条項が含まれる。

所有者が受託者に合理的な保証または賠償を提供しない限り、受託者は、任意の所有者の要求または指示の下で、“契約”によって享受される任意の権利または権力を行使する義務がない。もし彼らがこのような合理的な担保または賠償を提供した場合、任意の一連の債務証券の多数の元本総額の所有者は、任意の一連の債務証券の受託者が得ることができる任意の救済措置または受託者によって付与された任意の信託または権力を行使して任意の訴訟を行う時間、方法および場所を示すことができる。

私たち は毎年受託者に声明を提出することを要求されます。私たちは契約項目の下のすべての条件とチノ を守っていることを示しています。もし私たちが守らなければならない場合、私たちはいかなる違約状況も指定しなければなりません。また，任意の違約事件を知った後，速やかに受託者 に通知することが要求される.

一連の債務証券の所有者は、その契約について任意の訴訟を提起する権利がないか、または指定された人または受託者または任意の他の救済措置のために訴訟を提起する権利がない

しかし、 上記制限は、債務保証所有者が提起した訴訟には適用されず、債務担保規定の適用満期日又は後に、当該債務担保の元金又は任意の割増又は利息 を強制的に支払うことを要求する。

失敗

私たちが“失敗”という言葉を使う場合、それは契約項の シリーズまたはその中の任意の債務証券に対する私たちの義務を解除することを意味する。適用される目論見書の付録に別の規定がない限り、受託者に現金を入金し、元金、利息(あれば)、プレミアム(あれば)、および一連の債務証券の規定満期日または償還日によって生じる他の任意の金 を支払うのに十分であれば、私たちの選択範囲内である

これが発生すれば、影響を受けた系列の債務証券の所有者は自社の利益を享受する権利がないが、登録債務証券の譲渡と交換および紛失、盗難、廃棄または欠陥の債務証券の交換は除く。 これらの所持者は預金基金でその債務証券しか支払うことができない。

失敗選択権を行使するためには、受託者に渡さなければならない：

もし私たちが債務証券に関する義務を解除するならば、私たちの契約を解除するだけでなく、アメリカの意見はアメリカ国税局またはアメリカ国税局によって発表された裁決や法律改正に基づいていなければならない。

上記の意見を提出するほか、失敗選択権を行使するためには、以下の条件を満たさなければならない

の修正と放棄

当社および受託者は、1つまたは複数の補充契約(“補充契約”)に基づいて改訂および改訂を行うことができるが、改訂の影響を受ける各 シリーズの未償還債務証券の多数の保有者の同意を得る必要がある。しかし、影響を受けたすべての所有者の同意なしに、このような修正はできません

任意の一連の未償還債務証券元本の多数を持つ所有者は、このシリーズのすべての債務証券の所有者 を代表することができ、このシリーズについてのみ、過去の契約項の下での違約を放棄することと、当社が契約を遵守するいくつかの制限的条項とを放棄する。しかしながら、これらの所有者は、いかなる元金、割増、br、または任意の債務保証利息の違約を放棄してはならず、各影響を受けた所有者の同意なしに修正してはならない条項の遵守を放棄してはならない。

私たち は補充契約に従って契約を修正することができ、所有者が同意する必要はありません

統治 法

契約と債務証券はニューヨーク州の法律によって管轄され、ニューヨーク州の法律に基づいて解釈される。

受託者

当社またはその共同経営会社のいずれの受託者も、その正常な業務中に当社に他のサービスを提供することができます。受託者または任意の関連会社が任意の利益衝突を獲得し、債務証券に違約が発生した場合、受託者は衝突または辞任を除去しなければならない。

辞職と罷免受託者

1つまたは複数の債務証券シリーズの場合、受託者は辞任または免職されることができ、後任の受託者を任命して一連のbrについて行動することができる。

同意サービス

義歯については、CT会社制度を撤回して任命することができません。111 8^{これは…。}大通り13号^Th 当社の認可代理人としては、マンハッタン区、ニューヨーク市またはニューヨーク市に位置する任意の米国連邦またはニューヨーク州裁判所または受託者(その個人または受託者の身分であっても)によって提起されたか、または受託者(個人としてまたは受託者としてであっても)によって提起された、または受託者によって提起された、企業または債務証券によって引き起こされるか、またはそれに関連する任意の訴訟または法的手続きにおいて行われることができ、これらの裁判所の非排他的司法管轄権に撤回することができない。

判決の実行可能性

私たちのすべてまたは基本的なすべての資産および当社のある取締役の資産はアメリカ国内にあるため、カナダで得られた当社または当社のある取締役に対するいかなる判決も、債務証券元本の支払いに関する判決を含め、カナダ国内で回収できない可能性があります。

我々brは，米国では，裁判所がカナダ裁判所判決を執行する原始訴訟や訴訟において，カナダ連邦や省証券法に完全に基づく民事責任の執行可能性に疑問があると言われている。

株式承認証説明

以下の説明は、私たちが任意の適用可能な株式募集規約の補充資料及び無料で書かれた株式募集規約に含まれる可能性のある他の資料と共に、本募集説明書によって提供可能な引受証の主要な条項及び条項を概説し、このような株式承認証は、普通株又は債務証券を購入する引受証を含む可能性があり、1つ又は複数のシリーズに分けて発行することができる。株式承認証は独立して発売することができ、あるいは普通株、債務証券または任意の目論見書増刊によって提供される引受領収書と一緒に発売することができ、brに添付することができ、あるいは当該などの証券と別々に発売することができる。以下に概説する条項は、一般に、本募集説明書に従って提供可能な任意の引受権証明書に適用されるが、我々が提供する可能性のある任意の一連の権証の特定の条項を、適用可能な株式募集説明書の付録および任意の適用可能な無料執筆目論見書の中でより詳細に説明する。株式募集説明書補充条項の下で提供される任意の株式承認証の条項は、以下に述べる条項と異なる可能性がある。

一般情報

吾ら は、吾らが1つまたは複数の 承認持分証契約(1部当たり“株式承認契約”)によって発行された持分証明書(“株式証証明書”)によって一連の株式証を承認することを証明するが、吾らは株式承認証受託者(“株式承認証受託者”)と当該等の契約を締結することができるが、関連する株式募集規約補充書類に当該等の受託者の氏名を明記する。私たちはまた私たち自身の権利侵害者として選択することができる。私たちは株式承認証を使用せずに株式承認証 を発行することもでき、この場合、株式承認証のすべての条項は株式承認証の形式に含まれなければならない。

本 は株式証部分条項の要約が不完全であることを認めている.本募集説明書中の任意の株式承認証及び本募集説明書によって発行された株式証明書に関する陳述はいくつかの期待条文の要約であり、完全 を自称せず、適用される株式証明書及び(例えば適用される)株式承認証のすべての条文及び(適用する)株式承認証のすべての条文に規定されている。潜在投資家は株式証証明書及び/又は株式証契約を参考にして、株式証を承認する完全な条項を理解しなければならない。我々は、登録説明書(br}本募集説明書の一部である証拠物を提出するか、または参照によって米国証券取引委員会に提出された最新の8-K表報告書、これらの引受証を発行する前に提供される引受権証の条項および条件を記述する任意の株式承認証明書および/または株式証明書契約を提出する。

当社が発売した任意の株式承認証に関する適用目論見定款副刊は、この等株式証の特定条項 を記述し、発売に関する特定条項を含む。

株式権証

毎期権証(“権証”)の具体的な条項は、適用される目論見書付録で説明されます。 この説明は適用時に含まれます

債務株式証明書

毎期債権証(“債権証”)の具体的な条項は、関連する目論見書補編で説明される。 が適用される場合、この説明には、以下が含まれる

所有者が行使する前の権利

引受権証を行使する前に、株式証保有者は、引受権証を行使する際に発行可能な普通株式又は債務証券所有者のいかなる権利も有しない。

行使権証

各株式承認証は、私たちが募集説明書付録に記載した使用価格 で私たちが適用する目論見書付録に指定された証券を購入する権利を持っている。吾等が適用される目論見補充文書に別段の規定がない限り、株式承認証保有者は、吾等が適用される目論見補充文書に規定されている満期日までいつでも株式引受証を行使することができる。満期日の取引終了後、行使されていない引受権証は無効になります。

株式承認証所有者(Br)は代表が行使する持分証の引受権証明書及びbr}を指定する資料を透過的に提出することができ、そして当社或いは株式承認証受託者(例えば適用する)に適用される招株定款副刊に規定された即時にbr資金で必要な金額を支払うことができ、株式承認証を行使することができる。私たちは株式承認証明書と適用される目論見書 付録に株式証明書の承認者が当社または株式承認受託者(例えば適用)に提供する必要がある情報を列挙する。

必要な金及び当社又は株式証受託者の会社信託事務所又は適用される目論見副刊で指定された任意の他の事務所(例えば、適用)に妥当及び正式に署名された引受証証明書を記入した後、吾等は当該等の権利を行使する際に購入可能な証券を発行及びbrする。もし株式承認証に代表される引受権証がすべて行使されなければ、私たちは残りの株式承認証のために新しい持分証明書を発行します。もし私たちが適用する目論見書の副刊に明記すれば、権利証所持者は証券の全部または一部を権利証の行使価格として提出することができる。

薄めを防ぐ

株式承認証明書および/または株式承認証は、普通株式または債務証券の分割、合併、再分類または他のbrの重大な変更、または普通株式または債務証券の全部またはほぼすべての資産の任意の他の再編、合併、合併または売却を指定し、株式証所有者がその後、普通株または債務証券の証券、財産または交付現金を受け取る権利があることを証明し、普通株または債務証券を交換または変換することができ、または普通株または債務証券の所有者がその直後に取得した証券、財産または現金を受け渡しすることができることを示す。同様に、すべての またはほとんどの普通株式所有者に権利、オプション、株式承認証、負債証拠または資産を配布することは、権利証所有者への普通株式数の調整 をもたらす。

グローバル証券

私たち は、受託者またはその代理人の名義で登録され、brに格納される1つまたは複数のグローバル証券の形態で株式承認証の全部または一部を発行することができ、それぞれが適用される募集説明書の付録に明記される。グローバル証券は一時的であってもよいし、永久的であってもよい。適用される株式募集説明書補編には、任意の預託手配の条項と、任意のグローバル証券における実益権益所有者の権利と制限が記載される。適用される目論見書補編は、任意のグローバル保証に関する交換、登録、譲渡権利を説明する。

修正する

株式証明書及び/又は株式承認証契約は、権利証所有者が当該等所有者の会議での決議又は当該等所有者の書面同意を通過することを規定する方式で、当該証明書に基づいて発行された持分証を修正及び変更する。このような決議またはこのような書面同意に署名するために必要な持分証所有者数は、株式承認証明書および/または株式承認証で詳細に説明される。

著者らは、株式承認証所有者の同意を得ずに、任意の株式承認証証明書及び/又は株式承認証契約及び引受権証を修正して、いかなる曖昧な点、是正、訂正、又は任意の欠陥又は不一致の条文を是正するか、又は未承認持分証所有者の利益に重大な影響を与えない任意の他の方法で修正することができる。

領収書説明を購読する

私たちは承認領収書を発行することができ、これは、所有者がいくつかの発行条件を満たした後に普通株、債務証券、引受権証、またはそれらの任意の組み合わせを得る権利があるようにする。購読受領書は、1部以上の購読受領書プロトコル(“購読受領書契約”)に従って発行され、各契約は、米国またはその州、またはカナダまたはその省の法律機関に基づいて金融機関であり、ホストエージェントとして業務を行うことが許可される。私たちが引受領収書を発行する前に提供される引受領収書条項および条件を説明する任意の引受領収書プロトコルを、本募集明細書の一部として登録説明書に提出するか、引用によって米国証券取引委員会に提出された現在の8-K表報告書に組み込む。

以下の説明では，引受領収書のいくつかの一般的な条項や規定について述べ，完全にするつもりはない.本募集規約内の任意の引受領収書プロトコル及び当該等の合意に基づいて発行された引受領収書に関する陳述は のいくつかの期待条文の要約であり、そして引受領収書プロトコル及び当該等引受領収書プロトコルを記述する入札定款副刊のすべての条文 の規定に制限され、そしてその全体規制限を受ける。

当社が提供する任意の引受領収書に関する目論見補足資料には、引受領収書が記載されており、その発売に関する具体的な条項 が含まれています。これらすべての条項は、ニューヨーク証券取引所アメリカ証券取引所の受領書の引受に関する要求に適合するだろう。受領書を販売する際に引受業者またはエージェントが使用される場合、そのうちの1つまたは複数の引受業者またはエージェントは、そのような引受業者または代理への販売またはそのような引受業者またはエージェントによって販売される引受受領書を管理する引受受領書プロトコルの一方であってもよい。

一般情報

当社が提供する任意の引受領収書の目論見書付録および引受領収書契約には、引受領収書の具体的な条項が記載されていますが、以下のいずれかに限定されません

さらに、募集説明書付録および我々が提供する任意の引受受領書の引受受領書プロトコルは、本募集説明書、引受領収書を発行する募集説明書、または本明細書またはその任意の修正に不実陳述を含む場合に、引受受領書の初期購入者のすべての契約 撤回権利を付与する。以下のようなタイトルは、“撤回”セグメントの下でさらに議論される である。

受領書の引受者は当社の株主ではありません。引受受領書所持者は、発行条件を満たした場合にのみ、その受領書交換時に普通株、債務証券、引受権証またはそれらの組み合わせ、および引受領収書プロトコルに規定された任意の現金支払い を取得する権利がある。発行条件を満たしていない場合、 引受領収書所持者は、全部または一部の引受価格の返金、および全部または 部分を得る権利がある比例する受領書協定に規定されている利息又はそれによって生じる収入のシェアを引受する。

第三者預かり所

信託資金はホストエージェントによって管理され、ホスト資金は、引受受領書プロトコルに規定された時間および条項の下で当社に発行される(受領書が販売または引受業者または代理人に売却された場合、代理管理資金の一部は、引受領収書の販売に関連する費用の全部または一部を支払うために引受業者または代理人に発行される可能性がある)。発行条件を満たさなければ、購読領収書保有者は購読領収書の全部或いは一部の引受価格と彼らのを獲得します比例する受領書契約の条項によると、その金額に基づいて稼いだ利息又は発生した収入を得る権利がある。普通株，債務証券または株式承認証はホストエージェントが預託することができ，そのときの発行条件を満たした後，引受領収書プロトコルで指定された条項に基づいて受領書引受者に発行することができる.

薄めを防ぐ

引受領収書協定は、普通株、債務証券または株式承認証の分割、合併、再分類または他の重大な変更、または普通株、債務証券または株式承認証のすべてまたはほぼ全資産の任意の他の再編、合併、合併または販売、引換え領収書は、当該事件の直後に普通株、債務証券または承認株式証を受け取る権利があることを証明することができ、または普通株、債務証券または株式証の転換または普通株、債務証券または株式証に関連する取引を交換または転換するために、または普通株、債務証券または承認株式証の転換または取引を行うことができると規定される。同様に、すべてまたはほぼすべての普通株式所有者に権利、オプション、株式承認証、負債証拠または資産を割り当てる任意の は、受領書所有者に発行された普通株式数の調整をもたらし、受領書の引受受領書は、受領書所持者が普通株式を取得する権利を有するようにする。あるいは、当社の選択により、このような証券、債務証明または資産をホストエージェントに発行し、行使時に受領書所持者に渡すことができる。引受領収書契約も、当社の他の行動が当社取締役が受領書所持者の権利及び/又は受領書の引受に付随する権利に重大な影響を与えると合理的に考えている普通株、債務証券又は株式承認証に影響を与える場合には、引受領収書に基づいて受け取る普通株、債務証券又は株式証明書の数を 方式(ある場合)で調整し、取締役がその場合等の場合に合理的に決定して受領書所持者に対して公平な時間を調整しなければならないと規定する。

取り消す

引受領収書協議も規定され、本募集定款、引受領収書を発売する招株定款副刊或いはその任意の改訂中の任意の失実陳述は、すべての引受領収書の初期購入者に普通株、債務証券或いは株式証明書の発行後に契約上の撤回権利を享受させ、この購入者 に普通株、債務証券或いは株式承認証を提出する時に領収書を引受するために支払う金を受け取ることを規定し、このような撤回救済は受領書合意に規定された時間内に行使しなければならない。このキャンセル権は、公開市場または他の方法で初期購入者から引受領収書を取得する購入受領書保持者、または米国で引受受領書を取得する初期購入者には適用されない。

グローバル証券

私たちは、brの名義で登録され、管理人またはその代の有名人に保管される1つまたは複数のグローバル証券の形態の全部または一部を発行することができ、それぞれが適用される募集説明書の補編に明記される。グローバル証券は一時的であっても永久的であってもよい。適用される株式募集説明書補編には、任意の信託手配の条項と、任意のグローバル証券における実益権益所有者の権利と制限が記載される。適用される目論見書補編 はまた、任意のグローバル保証に関する交換、登録、譲渡権利を説明する。

修正する

引受受領書協議は、受領書所持者がその会議での決議又は当該等所持者の書面同意を承認する方法で、当該合意に基づいて発行された引受受領書を修正及び変更することが規定される。このような決議またはこのような書面同意に署名するために必要な引受受領書保持者の数は、引受受領書契約に規定される。

単位説明

以下の説明および任意の適用可能な入札説明書付録に含まれる他の情報は、本募集説明書の下で提供可能な単位の主な条項と規定をまとめている。以下に要約する条項は、本募集説明書に従って提供可能な任意の単位に適用されるが、任意の一連の単位の特定の条項について、適用される入札説明書の付録により詳細に説明する。募集説明書付録に提供される任意の単位の条項は、以下に記載する条項 と異なる可能性がある。

当社 は、本入札明細書の一部である登録説明書の添付ファイルを提出するか、または当社 と単位エージェント(ある場合)との間の単位プロトコル(ある場合)の形態(“単位プロトコル”)を参照する。このプロトコルは、我々が提供する一連の単位の条項および条件、 および関連する一連の単位発行前の任意の補足合意を記述する一連の単位の条項および条件を記述する。私たちも自分たちの単位エージェントとして選択することができます。 以下の単位の主要条項と条項要約は、単位プロトコルのすべての規定(適用されれば)および特定の系列単位に適用される任意の補足プロトコルの制約を受け、そのすべてを参照することで限定されます。 本プロトコルで販売されている特定の系列単位に関する適用目論見書補足資料を読むように促します

目論見書， および完全な単位プロトコル(適用される場合)および単位条項を含む任意の補足プロトコル.

一般情報

私たちは、普通株式、債務証券、引受権証、および引受領収書のうちの1つまたは複数からなる単位を発行することができる。単位所有者も単位に含まれる各証券の所有者であるように各 単位を発行する.したがって，単位 の保持者は，含まれる担保の所有者ごとの権利と義務を持つことになる.発行単位の“単位合意”(適用される場合)は、単位に含まれる証券を、任意の時間または指定された日前の任意の時間に単独で保有または譲渡してはならないと規定することができる。

我々は、適用される入札説明書の補編において、この一連の単位の条項を説明する

本節で紹介する規定および“普通株説明”、“債務証券説明”、“株式承認証説明”および“引受領収書説明”に記載されている規定は、それぞれ 単位および単位ごとに含まれる任意の普通株、債務証券、引受権証または引受領収書に適用される。

シリーズ発行

我々 は，我々が決定した数と多くの異なる系列発行単位で行うことができる.

単位所有者権利の実行可能

各単位エージェントは、適用される単位プロトコルに従って(ある場合)のみ私たちのエージェントとなり、いかなる義務 を負わないか、または任意の単位の任意の所有者とエージェントまたは信託関係を確立することはない。1つの銀行または信託会社は、複数の シリーズ単位の単位エージェントを担当することができる。もし当社が適用される単位合意(例えば、ある)または単位によって違約した場合、単位エージェントは、法律または他の態様で任意の訴訟を提起するか、または私たちのbr社に任意の要求を行う任意の義務または責任を含む義務または責任を負わないであろう。任意の単位所有者は、関連単位代理人(例えば、適用される)または任意の他の単位所有者の同意を得ることなく、単位に含まれる任意の保証下の所有者としての権利を実行するために適切な法的行動をとることができる。

我々のbr社，任意の単位エージェント，およびその任意のエージェントは，任意の単位証明書の登録保持者を，その証明書によって証明された単位の絶対所有者と見なし，要求された単位に付随する権利を行使する権利を有する者と見なすことができる.

流通計画

一般情報

私たち は、(I)1つまたは複数の引受業者または取引業者に、(Ii)1つまたは複数のエージェントを介して、 または(Iii)1つまたは複数の他の購入者に直接、証券を提供して販売することができる。任意の株式募集定款副刊によって発売された証券は、時々1つまたは複数の取引において、(I)1つまたは複数の固定価格(この価格は時々変更することができる)で販売することができる；(Ii)販売時の市価br；(Iii)当時の市価に関連する価格、または(Iv)他の協議価格で販売することができる。

我々 は，証券法規則 415(A)(4)の定義に従って，本登録声明に含まれる株式証券を市場発売で販売することも可能である.このような証券は、既存の取引市場で取引することができ、取引価格は固定価格ではなく、(I)ニューヨーク証券取引所または米国証券取引所または任意の他の証券取引所を介した施設、または販売時にその上に上場、オファーまたは取引される可能性のある任意の他の証券取引所またはオファーまたは取引サービス上、および/または(Ii)ニューヨーク証券取引所米国証券取引所またはそのような他の証券取引所または見積または取引サービス上以外の場所であってもよい。このような市場での発行は，あれば引受業者が依頼者やエージェントとして行うことができる.

我々は、本募集説明書(本募集説明書の任意の改訂を含む)が継続的に有効である間のみ、目論見書補充条項に基づいて証券を提供し、売却することができる。これにより発売された任意の証券の募集説明書副刊は、当該等の証券を発行する条項を記載し、発売された証券の種類、任意の引受業者、取引業者又は代理人の名称又は名称、当該等の証券の購入価格、自社を売却して得られた金、任意の引受手数料又は割引、及び引受業者の賠償を構成する他の 項目、及び任意の取引業者への割引又は割引を許容又は再許可又は支払いすることを含む。募集説明書副刊に指定された引受業者のみが、その発行された証券に関する引受業者とみなされる。

引受業者：

販売において引受業者が使用されている場合、証券は、引受業者によって自己購入され、固定された公開発行価格または販売時に決定された異なる価格 で交渉取引を含む1回または複数回の取引において時々転売される可能性がある。募集説明書副刊に別途規定がない限り、引受業者が証券を購入する義務はある条件の制限を受けるが、もしこのような証券を購入した場合、引受業者は募集説明書副刊が提供するすべての証券を購入する義務がある。私たちは、主引受業者によって代表される銀団または銀団を持たない引受業者によって代表される銀団を介して公衆に証券を提供することができる。私たちは、任意の証券の発行に関連する様々なサービスの費用または手数料を引受業者に支払うことに同意するかもしれない。このような費用や手数料は当社の一般会社資金から支払われます。私たちは私たちと実質的な関係にある引受業者を使用することができる。このような関係の性質を目論見書 付録に説明し，販売業者を名指しする.

ディーラーによって

取引業者が使用されており、適用される目論見書補足資料にこのような規定があれば、そのような証券を元金として取引業者に売却する。取引業者はその後、転売時に当該取引業者によって決定された異なる価格で当該証券を公衆に転売することができる。任意の許可または再許可またはディーラーへの支払いの公開発行価格および任意の割引または特典は、時々変更される可能性がある。我々 は，適用される入札説明書の付録に取引業者の名称と取引条項を示す.

のエンジニアが

証券も当社が指定した代理店で販売できます。関連する任意の代理店は、適用される入札説明書の副刊に記載され、当社が当該代理店に支払う任意の費用または手数料は、適用される入札説明書の付録に記載される。このような費用または手数料は、当社の一般会社資金から支払うことになります。株式募集説明書の副刊に別の説明がない限り、どの代理人もその任期中に最大の努力に基づいて行動する。

直接販売

証券 も当社が当社が買い手と合意した価格と条項で直接販売することができます。この場合， は今回の発行に引受業者，取引業者，エージェントが参加することはない.

一般情報

証券法によれば、本募集説明書が提供する証券流通に参加する引受業者、取引業者、および代理店は、引受業者と見なすことができ、彼らが私たちから得た任意の割引または手数料、および証券を転売する任意の利益は、証券法下の引受割引および手数料と見なすことができる。

当社と締結された協定によると、証券流通に参加する引受業者、取引業者または代理人は、カナダ省、地域、および米国証券法によって負担される責任、またはそのような引受業者、取引業者または代理人がbrのために支払うことを要求される可能性がある当社のある責任に対する賠償を得る権利がある可能性がある。このような引受業者、ディーラーまたは代理人は、当社の顧客であり、当社との取引、または通常の業務中に当社にサービスを提供する可能性があります。

我々 は、第三者とデリバティブ取引を行うか、または本入札明細書に含まれていない証券をプライベート 協議の方法で第三者に売却することができる。適用される目論見補充説明によると、当該等のデリバティブに関する第三者は、本募集説明書と適用される目論見書補充条項に含まれる証券を売却することができ、空売り取引に含まれることができる。もしそうであれば、 第三者は、私たちの質権または私たちまたは他の人から借りた証券を使用して、これらの販売または任意の関連株未平倉借款を決済することができ、私たちから受信した証券を使用して、任意の関連未平倉株式借入金を決済することができます。 このような販売取引の第三者は、適用される目論見補足資料で決定される。

募集説明書の副刊に説明があれば、1つまたは複数の会社も証券を提供または販売することができ、これらの会社は“再マーケティング会社”と呼ばれ、購入後の再マーケティング手配に関連する。再マーケティング会社は彼ら自身の口座の依頼人として、あるいは私たちの代理となるだろう。これらの再マーケティング会社は証券条項に基づいて証券を発売または販売するだろう。募集説明書 付録は，どのDealer社とも我々との合意条項(あれば)を示し，Dealer社のbr補償について述べる.再マーケティング会社は、その再マーケティングの証券に関する引受業者と見なすことができる。

任意の証券発行について、引受業者は、発行された証券の市場価格が公開市場上に存在する可能性のあるレベルを安定または維持するために、超過販売または取引を行うことができる。このような取引はいつでも開始、中断、または終了することができる。

材料：アメリカ連邦所得税の結果

以下は、本願明細書に基づいて買収された債務および普通株の利益に関連する可能性のある重大な米国連邦所得税の結果の一般的な概要である。本要約は、権利証、受領書または単位の買収、所有権および行使によって生じる米国連邦所得税の結果については言及しない。

本要約の範囲

この要約は、一般的な参考に供するだけであり、債務証券および普通株の買収、所有権および処置に関連するすべての潜在的な米国連邦所得税結果を完全に分析または列挙することを目的としていない。以下の明確な規定を除いて，本要約では適用する納税申告要求については議論しない.さらに、本要約は、特定の所有者の個人的事実および状況を考慮しておらず、これらの事実および状況は、その所有者の米国連邦所得税に対する結果に影響を与える可能性がある。したがって、本要約は、任意の特定の所有者に関連する法律または米国連邦所得税提案と解釈されるべきではない。各保有者は債務証券と普通株の買収、所有権と処分のアメリカ連邦、州と地方、および非アメリカ税収の結果について自分の税務顧問に相談しなければならない。

債務証券と普通株の買収、所有権および処分によって生じた米国連邦所得税結果 について、米国法律顧問の法律意見または米国国税局(“IRS”)の裁決を請求していないか、または求めていない。本要約は、国税局に対して拘束力がなく、国税局が本要約における立場とは異なり、それとは逆の立場をとることも排除しない

権威機関

本要約は、1986年に改正された“国税法”(以下、“規則”と略す)、財務省条例(最終的、臨時的、提案されたものを問わず)、公表された国税局の裁決、公表された国税局の行政的立場、および適用された米国裁判所の判決に基づいてbr}であり、各ケースにおいて、本募集説明書が発行された日まで有効かつ利用可能である。本要約に基づく任意の当局 は，いつでも実質的かつ不利な方法で変更可能であり，どのような変更も遡及的に適用可能である.本要約 は、いかなる提案立法の潜在的な影響も議論せず、不利であっても有益であっても、これらの立法が一旦通過すれば、 を遡及的に適用することができる。

アメリカ 保有者

本要約で使用されるように、用語“米国所有者”とは、本願明細書に基づいて買収された債務証券または普通株の実益所有者、すなわち米国連邦所得税の目的である

非アメリカ保有者

“非米国所有者”という用語は、本募集説明書に従って買収された債務証券または普通株の任意の実益所有者を意味し、この債券または普通株は、米国所有者でもなく、共同企業でもない(米国連邦所得税 では組合企業とみなされる他の実体または手配でもない)。

所有者はアメリカ連邦所得税特別規定を守らなければならない

本要約は、“規則”第br}1221節で示される資本資産として債務証券または普通株を保有する個人またはエンティティ(一般に、投資目的のために保有する財産)のみに関する。本要約は、その特定の状況に応じて、その特定の状況に応じて、保有者または米国連邦所得税法に従って特別な待遇を受けた所有者に適用される米国連邦所得税のすべての態様、例えば、(ただし、限定されない)：に関するものではない

“規則”の特別条項の制約を受けた所持者は、上述した直接説明した所有者を含み、債務証券と普通株の買収、所有権とbr処置によって生成されたアメリカ連邦、州と地方、および非アメリカ税収結果について自分の税務顧問に相談しなければならない。

米国連邦所得税に従って組合企業(または他の“伝達”エンティティ)に分類されるエンティティまたは債務証券または普通株を保有するように構成されている場合、米国連邦所得税のそのエンティティおよびそのパートナー(または他の所有者) に対する影響は、通常、エンティティの活動およびそのようなパートナー(または所有者)の地位に依存する。本要約は、そのような任意のパートナー、所有者、またはエンティティに対する税務結果を示すものではない。債務証券および普通株の購入、所有および処分によって生じる米国連邦所得税の結果については、共同企業または米国連邦所得税の実体または手配に分類されたパートナー(または他の所有者)は、自身の税務コンサルタントに相談しなければならない。

税収未解決の結果

本要約は、アメリカ各州と地方、アメリカ連邦遺産と贈与、アメリカ連邦純投資収入、アメリカ連邦代替案最低税負担、または債務証券と普通株式保有者の非アメリカ税収結果については言及しない。各所有者は、アメリカ州と地方、アメリカ連邦財産と贈与、アメリカ連邦純投資収入、アメリカ連邦代替性最低基準、債務証券と普通株の買収、所有権と処分の非アメリカ税収結果について自分の税務顧問に相談しなければならない。

債務 証券

米国連邦所得税の米国保有者への影響

利息支払い

債務証券の利息 は、通常、受信時に通常の利息収入として米国所有者に課税されるか、米国所有者の米国連邦所得税会計方法 に基づいて計算される。

債務証券の売却、交換、または解約

Brが債務証券を売却、交換、廃棄または他の課税処分する場合、米国所有者は一般に、損益が処置によって実現された金額に等しいことを確認し、任意の未払い利息と米国所有者の債務証券における調整計税ベースとの差額を減算し、この利息は上記“利息支払い”の項の下の方法で通常の 収入として納税する。債務証券の調整後課税基準は、通常、その初期コストから以前に債務証券で受信された元本支払いを差し引くことに等しい。米国の保有者が債務証券を処分する際の保有期間が1年を超える場合、米国所有者が確認した収益または損失は通常、長期資本収益または損失となる。資本損失の控除は“規則”に規定された複雑な制限を受ける。

情報br報告とバックアップ控除

情報br報告書は、米国の所持者が免除受給者(例えば、会社のような)でない限り、債務証券の利息支払いおよび米国所有者への債務証券の売却に通常適用される収益 を要求する。米国の所有者が正しい納税者識別番号または免除身分証明書を提供できない場合、または米国国税局が利息および配当収入を全額報告できないことを米国国税局に通知した場合、予備源泉徴収はこれらの支払いに適用される。バックアップ源泉徴収は追加のbr税ではなく、バックアップ源泉徴収規則に従って源泉徴収された任意の金額は、通常、米国国税局に必要な情報をタイムリーに提供することを前提として、米国連邦保有者である米国連邦所得税責任(ある場合)の返金または相殺が許可される。

米国連邦所得税の非米国保有者への影響

アメリカ連邦源泉徴収税

いくつかの要求を満たし、以下の条件を満たす場合、米国連邦源泉徴収税(Br)30%は、“ポートフォリオ利息規則”に基づいて非米国所有者に債務証券利息を支払うことには適用されない

もし非アメリカ所有者が上記の要求を満たすことができない場合、利息支払いは一般的に30%のアメリカ連邦源泉徴収税 を支払う

米国連邦源泉徴収税の30%は、一般に、非米国所有者が債務証券を売却、交換、廃棄、または他の方法で処理する際に実現される元本または収益の支払いには適用されない。

アメリカ連邦所得税

非米国保有者が米国で貿易または業務に従事しており、債務証券の利息が貿易または企業の行動と有効に関連している場合(適用される所得税条約の要求が米国永久機関に起因する場合)、非米国保有者は、この非米国所有者が規則によって定義された米国人であるように、純収益で米国連邦所得税を納付する。また，上記の“米国連邦源泉徴収税”で議論されている認証要求を満たせば，このような非米国保有者は30%の米国連邦源泉徴収税を免除する。また、非米国所有者が外国会社である場合、その所持者は、その利息の30%(またはそれ以下の適用所得税条約税率)に相当する支店利得税を支払う必要がある可能性があるが、調整することができる。

債務証券を処分する際に実現されるいかなる収益も、以下に議論する会社の償還収益を含めて、一般に米国連邦所得税を納付しない

情報br報告とバックアップ控除

通常、会社はアメリカ国税局と非アメリカ所持者に非アメリカ所有者に支払う利息金額とこれらの支払いによって源泉徴収された税金を報告しなければなりません。適用される所得税条約の規定により、米国の保有者でない国の税務機関も、このような利子支払い及び任意の源泉徴収を報告する情報申告書の写しを得ることができる。

一般的に、非米国所有者は、会社が非米国所有者に支払った債務証券金によって予備源泉徴収を受けることはなく、会社が非米国所有者が規則によって定義された米国人であることを実際に知っていないか、または知る理由がないことを前提としており、会社は当該非米国所有者から上述した“米国連邦源泉徴収税”の項に記載された声明を受け取っている

情報br報告およびバックアップ源泉は、非米国所有者が偽証拠罪の罰の下で、その所持者が米国所有者であることを証明しない限り、米国内またはいくつかの米国関連金融仲介機関によって債務証券を売却する収益に適用され、またはその所持者が規則によって定義されている米国人であることを実際に知っているか、またはその所持者が他の方法で免除を確立する理由がない。

必要な情報が米国国税局に提供された場合、バックアップ源泉徴収規則に従って源泉徴収された任意の金額は、非米国保有者である米国連邦所得税債務の返金または相殺が許可される。

外国口座税務コンプライアンス法

“規則”第1471~1474節(一般に“FATCA”と呼ばれる)は、報告制度を規定し、(I)“外国金融機関”(規則で明確に定義されているような)、米国国税局と合意せず、その口座保持者および投資家に関するいくつかの情報を米国国税局に提供することによって、または以下のように支払われるいくつかの金に30%の源泉徴収税を徴収する可能性がある。 または(Ii)は、その主要な米国所有者(ある場合)に関する十分な情報を提供していない“非金融外国エンティティ”(本規則で明確に定義されている)。米国はFATCAの実行を促進するために、他のいくつかの司法管轄区と政府間協定(各協定は“政府間協定”)を締結し、交渉を継続している。投資保証機関はFATCAの適用範囲及び任意の特定の投資家に対する情報報告と源泉徴収要求を著しく変更する可能性がある。

FATCA 受取人がファイル(一般にIRSフォームW−9 または関連するIRSフォームW−8)を提供しない場合、必要な情報を提供するか、またはFATCAの遵守または免除を決定する場合、債務証券に関連する支払いに適用される可能性がある。また、提案された財務省条例に関する議論によると、FATCA源泉徴収税は、債務証券を売却、交換、または他の方法で処分する際に支払うべき毛収入 に適用される。提案された財務省法規は毛収入に対する支払いのFATCA源泉徴収税 を廃止し、納税者は最終的なアメリカ財務省法規 が発表されるまで、これらの提案された財政部法規に依存することができる。最終的な財政部条例がFATCAの毛収入に対する源泉徴収税 を免除することは保証されない。

FATCA は特に複雑であり，その応用は不明である。アメリカでない所有者は彼ら自身の税務顧問に相談して、これらの規則が彼らの特定の状況にどのように適用されるかを理解しなければならない。

普通株 株

米国連邦所得税の米国保有者への影響

を配布

普通株の分配は一般的に一般配当収入として米国保有者の収入に計上されるが，会社が割り当てられた納税年度終了までの当期と累積収益と利益(米国連邦所得税原則に基づいて決定)を限界 とする。しかしながら、ある非会社米国所有者(個人を含む)が受信した配当金については、一般に、一定の保有期間および他の要求を満たすことを前提として、適用される長期資本利益税(現在の最高税率20%)に課税される。現在および累積収益および利益を超える分配 は、米国の保有者が普通株調整後の納税基礎範囲内で資本返還とみなされ、その後、 は普通株の売却または交換によって生じる資本収益とみなされ、これは、以下のタイトル “普通株の売却、交換または他の課税処分”の下で議論される規則に従って課税される。会社の保有者が受け取った配当金は、受け取った配当金を差し引く資格がある可能性があるが、適用制限の制限を受けている。

普通株の売却、交換又はその他の課税処分

普通株を売却、交換、または他の課税処分する場合、米国の保有者は、一般に、(I)課税処分から受信された任意の財産の現金金額および公平な市場価値、および(Ii)米国所有者が普通株で調整した納税基礎の両方に等しい資本収益または損失を確認する。米国の保有者が課税処分時に普通株式における保有期間が1年を超える場合、このような資本収益または損失は長期資本収益または損失となる。一部の非会社米国保有者(個人を含む)によって確認された長期資本収益は、通常、米国連邦最高20%の所得税率を支払う。資本損失の控除は“規則”によって規定された複雑な制限を受けている。

情報br報告とバックアップ控除

情報br報告書は、米国所有者が免除受給者(例えば、会社)でない限り、通常、普通配当金の支払いおよび米国所有者に支払う普通株式販売収益 に適用されることを要求する。米国の所有者が正しい納税者識別番号または免除身分証明書を提供できない場合、または米国国税局が利息および配当収入を全額報告できないことを米国国税局に通知した場合、予備源泉徴収はこれらの支払いに適用される。バックアップ源泉徴収は追加のbr税ではなく、バックアップ源泉徴収規則に従って源泉徴収された任意の金額は、通常、米国国税局に必要な情報をタイムリーに提供することを前提として、米国連邦保有者である米国連邦所得税責任(ある場合)の返金または相殺が許可される。

米国連邦所得税の非米国保有者への影響

配当

非米国株主に支払われる普通株式分配は、米国連邦所得税用途を構成する配当金を、米国連邦所得税原則に基づいて会社の現在と累積の収益と利益から支払う。これらの 分配が現在および累積を超える収益および利益を分配する場合、それらは資本リターンを構成し、最初に米国保有者ではない普通株ベースを減少させるが、ゼロを下回ることはなく、その後、株式売却収益とみなされ、これは、以下のタイトル“売却または他の課税処分普通株”の下で議論される規則 に従って納税される。普通株式について非米国所有者に支払われる任意の配当金(Br)は、一般に30%の毛税率で源泉徴収税を支払うが、非米国所有者が当社に正確に署名されたIRSテーブル W-8 BENを提供する場合は、適用条約に規定された任意の免除またはより低い税率で源泉徴収税を納付しなければならない。

配当金(Br)は米国内で行われている取引や業務と有効に関連しており、米国保有者ではない毛収入に計上することができ、源泉徴収税(適切な証明と開示があると仮定する)を支払う必要はなく、適用された累進個人または会社税率に従って純収入計算で米国連邦所得税を納付しなければならない。非米国会社が受信した任意のこのような有効な関連収入は、場合によっては30%の税率で追加の支店利得税を支払うことができるが、所得税条約が規定する可能性のある任意の免税またはより低い税率の制限を受ける。

条約料率の適用または免除を申請したい非米国普通株式保有者は、いくつかのbr認証および他の要件を満たさなければならない。非米国保有者が所得税条約に基づいて米国の源泉徴収税の免除または税率を低下させる資格がある場合、それは、適切な払い戻し申請を米国国税局にタイムリーに提出することによって、任意の源泉徴収超過額を返金することができる。

普通株またはその他の課税処分普通株

一般的に、普通株の非米国保有者が売却、交換、または他の課税処分から確認した収益は、米国連邦所得税を支払う必要がない

情報br報告とバックアップ控除

通常、会社は、普通株式が非米国所有者に支払う配当金額と、これらの配当に関連する源泉徴収税(あれば)を米国国税局および非米国保有者に毎年報告しなければならない。適用される所得税条約の規定により、米国の保有者でない国の税務機関も、このような配当や源泉徴収を報告する情報申告書の写しを得ることができる。

一般的に、非米国所有者は、会社が配当金を支払う上で予備控除の制約を受けることはなく、会社がある要求に適合する声明を受け取る限り、非米国所有者がアメリカ人ではないことを示し、会社 は実際の知識や理由がなく、所持者が規則によって定義されたアメリカ人であることを知っているか、または非米国所有者 が他の方法で免除を確立している。(I)非米国所有者がその名前、住所、および米国納税者識別子を提供し(ある場合)、偽証処罰の下で米国人ではないことを証明する場合(米国国税局テーブルW-8 BEN、W-8 BEN-Eまたは他の適用テーブル上で証明することができる)、宣言の要件を満たす；または(Ii)米国でない所有者を代表して手形を所有する金融機関は、偽証罰の下で声明を受信したことを証明し、声明のコピーを当社または支払代理人に提供する。また、非米国所有者は情報報告の制約を受け、状況に応じて米国内またはいくつかの米国関連の金融仲介による普通株販売収益の支払い によって後備控除を行い、上記の声明を受けない限り、会社 は、保持者が守則定義であることを知っているか、または非米国所有者 が免除を確立していることを実際に知っているわけではない。バックアップ源泉徴収は付加税ではなく、バックアップ源泉徴収規則に従って源泉徴収された任意の金額は、米国連邦所得税義務(ある場合)の返金または控除として、米国国税局に必要なbr情報をタイムリーに提供することを前提としている。

外国口座税務コンプライアンス法

FATCA は、(I)米国国税局と合意して、その口座保持者および投資家のいくつかのbrに関する情報をIRSに提供していない“外国金融機関”(規則に明確に定義されているような)をIRSに提供していないか、または(Ii)その米国の主要所有者(ある場合)に関する十分な情報を提供していない“非金融外国エンティティ”(守則で明確に定義されているbr})に支払われるか、または以下の方法で支払われるいくつかの金に報告制度を徴収し、30%の源泉徴収税を徴収する可能性がある。米国は“反マネーロンダリング法”の実施を促進するために、他のいくつかの司法管轄区と締結し、“反マネーロンダリング法”を交渉し続けている。IGA はFATCAの応用及び任意の特定の 投資家に対する情報報告と源泉徴収要求を著しく変化させる可能性がある。

FATCA 受取人が文書(一般にIRS Form W−9または関連IRS Form W−8)を提供するために必要な情報を提供しない場合、またはFATCAの遵守または免除を決定する場合、控除は、普通株の配当金および他の支払いに適用される可能性がある。さらに、提案された財務省条例に関する議論によると、FATCA源泉徴収税は、普通株が支払うべき総収益を売却、交換、または他の方法で処分することに適用される。提案された財務省法規は毛収入支払いに対するFATCAの源泉徴収税を廃止し、納税者はアメリカ財務省の最終法規が発表されるまで、これらの提案された財政部法規に依存することができる。最終的な財政部条例がFATCAの毛収入の源泉徴収に対する税金を免除することは保証されない。

FATCA は特に複雑であり，その応用は不明である。アメリカでない所有者は彼ら自身の税務顧問に相談して、これらの規則が彼らの特定の状況にどのように適用されるかを理解しなければならない。

法務

McMillan LLPの法律事務所は，当社の法律顧問として，本募集説明書と適用される目論見書付録に提供する債務証券以外の証券の有効性について意見を提供する。

Kelley Drye&Warren LLP法律事務所は，当社のニューヨークにおける特別法律顧問として，本募集説明書で提供されている債務証券の有効性について意見を提供した。

適用される募集説明書付録に指定された弁護士 は、任意の引受業者、取引業者、または代理人に法務を伝達する。

本募集説明書の中で、本募集説明書の任意の部分または登録証券の有効性または普通株登録または発売に関連する他の法律事項について意見を発表するために指名されたbr弁護士は、いずれもbr基準で採用されていないか、または発売に関連する登録者の中で直接または間接的に重大な権益を獲得するか、またはbr}を発起人、管理者または主引受業者、投票権受託者、取締役、高級職員または従業員として登録者と何の関係もない。

専門家

当社の2020年7月31日までの年次年報(10-K表)に掲載されている当社の総合財務諸表は、独立公認会計士事務所の普華永道会計士事務所が審査し、その報告に掲載されています。この等の連結財務諸表は、会計及び監査の専門家としての同社の権威に依存して提供される報告書に基づいて参照的に組み込まれている。

当社の2020年7月31日までの年次報告(Form 10-K)に掲載されている当社の2019年7月31日までの財政年度の総合財務諸表は、独立公認会計士事務所安永会計士事務所が監査を行い、2020年5月29日に当社の監査人として終了するまで、その報告で述べたとおりである。この等の連結財務諸表は、参考に供するために、会計及び監査専門家の権威性に基づいて本明細書に組み込まれる。

エージェントと登録業者に接続する

私たちの普通株の登録と譲渡エージェントはTransfer Online，Inc.で、住所はアメリカオレゴン州ポートランド市東南鮭街512号、郵便番号：97214です。

最近の発展

カナダの株式募集説明書を提出する

2021年5月14日、米国とカナダ間の多司法管轄区域開示制度に基づいて、ブリティッシュコロンビア州、エバータ省、サスカチューン省、マニトバ省、オンタリオ州、ニューバレンリク省、ノバスコシア省、ニューフィンランドとラブラドール省、エドワード王子島の証券監督機関に目論見書を提出し、最終的に目論見書を受け取った後、当社は200，000，000ドルまでの総収益で証券の発売と販売を許可する。上記カナダ各省で販売可能な証券は、本目論見書に基づいて米国で販売される証券とともに、200，000，000ドル以下となる。

参照により組み込まれた文書

米国証券取引委員会は、情報を引用して本募集説明書に入れることを許可しており、これは、米国証券取引委員会に個別に提出された別の文書を参照して、重要なbr情報を開示することができることを意味します。参照によって組み込まれた情報は、本明細書の一部とみなされるが、本明細書中の情報によって置換された任意の情報は除外される。

当社が米国証券取引委員会に提出した以下の書類は、引用で本明細書に組み込まれている

発効後の修正案を提出する前に、私たちはその後、“取引所法案”第13(A)、13(C)、14または15(D)条に基づいて提出されたすべてのbr報告書およびその他の文書は、引用合併によってここにあるとみなされ、これらの報告および書類が提出された日から本協定の一部となる。この修正案は、当社が提供するすべての証券が販売されているか、または当時売却されていないすべての証券を抹消していることを指摘している。本登録宣言の場合、参照によって本登録声明に組み込まれた文書に含まれる任意の宣言は、本登録宣言または任意の後続提出された文書に含まれる宣言 が修正または置換されたことを前提として、修正または置換されたものとみなされるべきである。そのような修正または置換された宣言は、 のように修正または置換されない限り、本登録宣言の一部とみなされてはならない。

我々は、入札説明書を受信した各個人(任意の実益所有者を含む)に、参照によって入札説明書に組み込まれているが、入札説明書と共に提供されていない任意またはすべての情報のコピー を提供する。以下の住所または電話で書面または口頭で要求し、この情報を請求者に無料で提供します

アーミル·アドナニ社長とCEOシグルジア街1030号、1830号スイート
カナダブリティッシュコロンビア州バンクーバー、V 6 E 2 Y 3
Telephone: (604) 682-9775

我々は，年度と四半期報告，現在のForm 8−K報告と依頼書を米国証券取引委員会に提出した。私たちのアメリカ証券取引委員会の届出書類は、アメリカ証券取引委員会のサイトwww.sec.govで公衆に閲覧することもできます。また、私たちはwww.uraniumenergy.comでウェブサイトを維持しています。その中には、アメリカ証券取引委員会での私たちの届出ファイルも含まれています。我々のサイトに含まれる情報は、コスト募集説明書の一部ではなく、米国証券取引委員会やカナダ証券監督管理機関に提出された他の報告や文書も構成されていない。

我々はすでに本募集説明書で提供された証券について米国証券取引委員会にS-3表登録声明を提出した。本入札明細書には、登録声明に含まれるすべての情報は含まれていません。その他の情報については、登録宣言とその添付ファイル を参照してください。

ウランエネルギー会社です。

100，000，000ドルにのぼる株

普通株

目論見書副刊

販売手がかりマネージャー

H.C.ウィンライト社

連合席マネージャー

2021年11月26日