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AmendedAndRestatedAssetBasedLoanCreditAgreementメンバーに修正Expr：TradeLetterOfCreditMember2021-01-312021-10-3000014835102018-06-132018-06-1300014835102020-03-172020-03-170001483510米国-GAAP：制限株式単位RSUメンバー2021-08-012021-10-300001483510米国-GAAP：制限株式単位RSUメンバー2020-08-022020-10-310001483510米国-GAAP：制限株式単位RSUメンバー2021-01-312021-10-300001483510米国-GAAP：制限株式単位RSUメンバー2020-02-022020-10-310001483510米国-公認会計基準：従業員株式オプションメンバー2021-08-012021-10-300001483510米国-公認会計基準：従業員株式オプションメンバー2020-08-022020-10-310001483510米国-公認会計基準：従業員株式オプションメンバー2021-01-312021-10-300001483510米国-公認会計基準：従業員株式オプションメンバー2020-02-022020-10-310001483510Expr：PerformanceSharesRestratedStockUnitsMember2021-08-012021-10-300001483510Expr：PerformanceSharesRestratedStockUnitsMember2020-08-022020-10-310001483510Expr：PerformanceSharesRestratedStockUnitsMember2021-01-312021-10-300001483510Expr：PerformanceSharesRestratedStockUnitsMember2020-02-022020-10-310001483510EXPR：CashSettledAwardsMember2021-08-012021-10-300001483510EXPR：CashSettledAwardsMember2020-08-022020-10-310001483510EXPR：CashSettledAwardsMember2021-01-312021-10-300001483510EXPR：CashSettledAwardsMember2020-02-022020-10-310001483510SRT：最小メンバ数米国-GAAP：制限株式単位RSUメンバー2021-01-312021-10-300001483510SRT：最大メンバ数米国-GAAP：制限株式単位RSUメンバー2021-01-312021-10-300001483510米国-GAAP：制限株式単位RSUメンバー2021-01-300001483510米国-GAAP：制限株式単位RSUメンバー2021-10-300001483510Expr：PerformanceSharesRestratedStockUnitsMemberSRT：最小メンバ数2021-01-312021-10-300001483510Expr：PerformanceSharesRestratedStockUnitsMemberSRT：最大メンバ数2021-01-312021-10-300001483510Expr：PerformanceSharesRestratedStockUnitsMember2021-10-300001483510Expr：TimeBasedCashSettledAwardsMember2020-02-022020-10-310001483510Expr：TimeBasedCashSettledAwardsMember2021-01-312021-10-300001483510Expr：TimeBasedCashSettledAwardsMember2021-10-300001483510SRT：最小メンバ数Expr：PerformanceBasedCashSettledAwardsMember2021-01-312021-10-300001483510SRT：最大メンバ数Expr：PerformanceBasedCashSettledAwardsMember2021-01-312021-10-300001483510Expr：PerformanceBasedCashSettledAwardsMember2021-01-312021-10-300001483510Expr：PerformanceBasedCashSettledAwardsMember2021-10-3000014835102017-11-2800014835102020-04-20Expr：右00014835102020-04-202020-04-200001483510SRT：シーン予測メンバExpr：AtTheMarketOfferingMember2021-06-032022-01-290001483510SRT：シーン予測メンバExpr：AtTheMarketOfferingMember2022-01-290001483510Expr：AtTheMarketOfferingMember2021-01-312021-10-300001483510Expr：AtTheMarketOfferingMember2021-08-012021-10-30

カタログ表

アメリカです

アメリカ証券取引委員会

ワシントンD.C.，郵便番号：20549

表10-Q


☒			1934年証券取引法第13条又は15(D)条に規定する四半期報告

今季末までの四半期2021年10月30日

あるいは…。


☐			1934年証券取引法第13条又は15条に基づいて提出された移行報告

_から_への過渡期

手数料書類番号001-34742

Express，Inc.

(登録者の正確な氏名はその定款に記載)


デラウェア州						26-2828128
(明またはその他の司法管轄権会社や組織)						(税務署の雇用主識別番号)

高速ハードドライブx 1 コロンブス, オハイオ州						43230
(主にオフィスアドレスを実行)						(郵便番号)

電話：(614) 474-4001

(登録者の電話番号、市外局番を含む)

同法第12条(B)に基づいて登録された証券：

クラスごとのタイトル

取引コード

登録された各取引所の名称

普通株、額面0.01ドル

速達

ニューヨーク証券取引所

再選択マークは、登録者が(1)過去12ヶ月以内(または登録者がそのような報告の提出を要求されたより短い期間)に、1934年の証券取引法第13または15(D)節に提出されたすべての報告書を提出したかどうか、および(2)過去90日以内にそのような提出要件に適合しているかどうかを示すはい、そうです ☒ No ☐

再選択マークは、登録者が過去12ヶ月以内(または登録者がそのような文書の提出を要求されたより短い時間以内)に、S−T規則405条(本章232.405節)に従って提出を要求した各相互作用データファイルを電子的に提出したか否かを示すはい、そうです ☒ No ☐

登録者が大型加速申告会社，加速申告会社，非加速申告会社，小さな報告会社，あるいは新興成長型会社であることを再選択マークで示す。取引法第12 b-2条の規則における“大型加速申告会社”、“加速申告会社”、“小申告会社”、“新興成長型会社”の定義を参照されたい。


大型加速ファイルサーバ	☐	ファイルマネージャを加速する	☒

非加速ファイルサーバ	☐	規模の小さい報告会社	☒

		新興成長型会社	☐

新興成長型企業であれば、登録者が延長された移行期間を使用しないことを選択したか否かを再選択マークで示し、取引所法第13(A)節に提供された任意の新たまたは改正された財務会計基準を遵守する☐

登録者が空殻会社であるか否かをチェックマークで示す(取引法第12 b-2条で定義されている)。はい、そうです☐ No ☒

登録会社普通株の流通株数は67,056,1782021年11月27日まで。

Express，Inc.|2021年第3四半期Form 10-Q|1

カタログ表

Express，Inc.

インデックステーブル10-Q



前向きに陳述する			3


第1部		財務情報	5
	第1項。	財務諸表(監査なし)	5
		合併貸借対照表	5
		合併損益表と包括収益表	6
		合併株主権益変動表	7
		統合現金フロー表	8
		監査されていない合併財務諸表の付記	9
	第二項です。	経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析	25
	第三項です。	市場リスクの定量的·定性的開示について	40
	第四項です。	制御とプログラム	41


第II部		その他の情報	41
	第1項。	法律訴訟	41
	第1 A項。	リスク要因	41
	第二項です。	未登録株式証券販売と収益の使用	43
	第三項です。	高級証券違約	43
	第四項です。	炭鉱安全情報開示	43
	五番目です。	その他の情報	43
	第六項です。	陳列品	44


サイン			45

Express，Inc.|2021年第3四半期Form 10-Q|2

カタログ表

前向きに陳述する

このForm 10-Q四半期報告書(“四半期報告”)には、1995年の“個人証券改革法”“安全港”条項に適合する前向きな陳述が含まれており、これらの陳述はリスクと不確定要素の影響を受ける。本四半期報告では歴史的事実に関する陳述を除いて、他のすべての陳述は前向き陳述である。展望性陳述は私たちの財務状況、経営結果、計画、目標、未来の業績と業務に関連する現在の予想と予測を提供した。あなたはそれらが歴史的または現在の事実と厳密に関連していないという事実によって前向きな陳述を識別することができる。これらの陳述は、“予想”、“推定”、“予想”、“プロジェクト”、“計画”、“潜在”、“意図”、“信じる”、“可能”、“将”、“可能”、“継続”、および将来の経営または財務業績または他のイベントの時間または性質に関する任意の議論に関連する他の同様の意味の言葉および用語を含むことができる。例えば、私たちが作成したすべての私たちの推定および予想コスト、支出、キャッシュフローおよび財務結果、私たちの将来の業務の計画と目標、成長、計画または戦略、普通株の買い戻し計画、または係属中または脅威訴訟の予想結果または影響に関するすべての陳述は前向きな陳述である。すべての展望的陳述はリスクと不確実性の影響を受け、これらのリスクと不確実性は、実際の結果が私たちの予想と大きく異なることを招く可能性がある


外部リスク

▪消費者支出と全体的な経済状況の変化
▪デパートやショッピングセンターや私たちの店の客数は
▪新冠肺炎疫病は以前、再び私たちの業務運営、店舗流量、従業員の可用性、財務状況、流動性とキャッシュフローに不利な影響を与える可能性がある
▪他の小売業者からの競争
▪私たちはすべての商品を生産する独立した第三者に依存しています
▪原材料、労働力、運賃コストの変化
▪労働力不足とどんなワクチン指示も私たちの労働力に潜在的な影響を与える
▪サプライチェーンの中断と関税の増加
▪私たちの配送施設に関連する困難は
▪自然災害、極端な天気、公衆衛生問題、流行病、火災、およびその他の業務中断を招く事件；
▪私たちは第三者に依存して私たちの業務に特定の重要なサービスを提供する。


戦略的リスク

▪私たちは、新しい、変化するファッショントレンド、顧客選好、および他の関連要素を識別して対応する能力
▪私たちの販売、経営結果、および現金レベルの季節的な変動、および顧客ニーズに対して提供する製品、私たちが販売している商品の組み合わせ、販売促進活動、在庫レベル、および商店と電子商取引との間の販売組み合わせを含む様々な他の要因によって、
▪強力なブランドイメージに依存しています
▪私たちは消費者の行動の変化に適応して、私たちの顧客のために関連と信頼できる全方位的な体験を開発することができます
▪私たちの重要な経営陣への依存は
▪私たちは私たちの成長戦略を実行することができますが、これらに限らず、私たちの顧客を誘致し、新しい顧客を獲得し、販売と利益を加速し、製品を第一にし、私たちのブランドを立て直すことを正確に実行することができます。


情報技術リスク

▪私たちが依存している情報システムの故障や破壊
▪私たちの従業員の遠隔作業を増加させ、技術を使用して仕事の機能を履行し、
▪私たちは顧客データを詐欺と窃盗から保護する能力がある。


金融リスク

▪私たちの大量賃貸義務は
▪在庫レベルに関する資産ベースの要求、追加借入金を行う能力、および普通株の株式を買い戻す能力の制限を含む、私たちの現在の信用スケジュールに基づいて私たちに加えられる制限
▪私たちは私たちの既存の信用計画でチェーノを維持することができない
▪長期資産と私たちの賃貸資産の減価費用


法律、規制、コンプライアンスのリスク

▪私たちに対するクレームは、訴訟や私たちの業務に適用される法律法規の変化につながります
▪私たちは私たちの商標や他の知的財産権を保護することができません。これは私たちの商標や他の知的財産権が世界各地で使用されることを阻止するかもしれません
▪税金還付領収書の時間を含む税務要求、税務監査結果、その他の要素の変化、これらの要素は私たちの実際の税率と経営業績に変動をもたらす可能性があります
▪私たちは十分な内部統制を維持できなかった。


持分リスク要因

▪配当金や株の買い戻しはできません
▪私たちの定款文書と適用法は買収企図を阻止または延期するかもしれない
▪私たちの普通株は極端な変動を経験する可能性があり、私たちの普通株を購入することは重大な損失を招く可能性がある
▪私たちの株価は、私たちの情報や事態の発展に影響を与える開示時間と一致しない可能性があり、急速かつ大幅な上昇または下落が生じる可能性がある
▪私たちの普通株に関連する潜在的な空振りが圧迫され、再び私たちの普通株の極端な価格変動を招く可能性がある
▪第三者によって発行されたパブリックメディア(ブログ、文章、伝言板、ソーシャルメディア、および他のメディアを含む)において提供される情報は、私たちとは無関係な声明を含む可能性があり、信頼できないか、または不正確である可能性がある。

私たちの多くの展望的な陳述は私たちの運営予算と予測から来ており、これらの予算と予測は多くの詳細な仮定に基づいている。私たちは私たちの仮定が合理的だと信じているが、私たちは既知の要素の影響を予測することは非常に困難であり、私たちは私たちの実際の結果に影響を与える可能性のあるすべての要素を予測することはできないと警告する。これらのリスクおよび実際の結果が我々の前向き陳述に含まれている結果とは大きく異なる他のリスクや不確実性要因の議論については，参照されたい“第1 A項。リスク要因“本四半期報告の他の部分と、2021年3月25日に米国証券取引委員会(”米国証券取引委員会“)に提出されたForm 10-K年次報告(以下、”年次報告“と略す)に含まれる。本四半期報告書に含まれる前向きな陳述は、本四半期報告書の発表日にのみ行われる。法的要件がない限り、私たちは、新しい情報、未来のイベント、または他の理由で、いかなる前向きな陳述を公開更新または修正する義務を負いません。

Express，Inc.|2021年第3四半期Form 10-Q|3

カタログ表

第1部-財務情報

第1項。財務諸表。

Express，Inc.

合併貸借対照表

(千計につき1株を除く)(監査を受けていない)


	2021年10月30日		2021年1月30日
資産
流動資産：
現金と現金等価物	$	36,795	$	55,874
売掛金純額	14,033		14,556
課税所得税	53,350		111,342
棚卸しをする	383,588		264,360
賃料を前払いする	4,309		7,883
他にも	19,464		20,495
流動資産総額	511,539		474,510



使用権資産、純額	656,995		797,785

財産と設備	971,230		969,402
減算：減価償却累計	(820,728)		(789,204)
財産と設備、純額	150,502		180,198



その他の資産	5,092		5,964
総資産	$	1,324,128	$	1,458,457

負債と株主権益
流動負債：
短期賃貸負債	$	204,827	$	203,441
売掛金	252,752		150,230
収入を繰り越す	30,412		32,430
短期債務	10,091		—
費用を計算する	126,151		128,952
流動負債総額	624,233		515,053

長期賃貸責任	579,117		722,949
長期債務	108,394		192,032

その他長期負債	20,553		18,734
総負債	1,332,297		1,448,768

負担額およびまたは事項(注9)

株主権益：
優先株--$0.01額面価値10,000ライセンス株；違います。発行済みまたは発行済み株式	—		—
普通株式--$0.01額面価値500,000ライセンス株；93,632株と93,6322021年10月30日および2021年1月30日に発行された株式、および67,050株と64,9712021年10月30日と2021年1月30日に発行された株式	936		936
追加実収資本	218,239		222,141

利益を残す	69,789		114,732
在庫株--平均コストで計算します26,582株と28,661株式は2021年10月30日と2021年1月30日にそれぞれ	(297,133)		(328,120)
株主(赤字)/権益総額	(8,169)		9,689
総負債と株主権益	$	1,324,128	$	1,458,457

参照してください備考監査されていない連結財務諸表まで。

Express，Inc.|2021年第3四半期Form 10-Q|4

カタログ表

Express，Inc.

合併損益表と包括収益表

(千計につき1株を除く)(監査を受けていない)


	13週間終了				39週間が終わる
	2021年10月30日		2020年10月31日		2021年10月30日		2020年10月31日
純売上高	$	471,981	$	322,061	$	1,275,367	$	778,039
商品販売コスト、購入コスト、占有コスト	315,173		308,115		890,448		854,357
毛利/(損失)	156,808		13,946		384,919		(76,318)
運営費用：
販売、一般、管理費用	141,055		124,863		395,010		316,833

その他の営業収入、純額	(501)		(1)		(565)		(662)
総運営費	140,554		124,862		394,445		316,171

営業収入/(赤字)	16,254		(110,916)		(9,526)		(392,489)


利子支出，純額	2,879		936		12,246		2,015
その他の費用、純額	—		—		—		2,733
所得税前収益/(損失)	13,375		(111,852)		(21,772)		(397,237)
所得税支出/(福祉)	289		(21,503)		227		(45,068)
純収益/(損失)	$	13,086	$	(90,349)	$	(21,999)	$	(352,169)





総合収益/(損失)	$	13,086	$	(90,349)	$	(21,999)	$	(352,169)

1株当たりの収益：
基本的な情報	$	0.20	$	(1.39)	$	(0.33)	$	(5.46)
薄めにする	$	0.19	$	(1.39)	$	(0.33)	$	(5.46)

加重平均流通株：
基本的な情報	67,006		64,868		66,244		64,515
薄めにする	69,856		64,868		66,244		64,515

参照してください備考監査されていない連結財務諸表まで。

Express，Inc.|2021年第3四半期表10-四半期|5

カタログ表

Express，Inc.

合併株主権益変動表

(千円)(未監査)



	普通株									在庫株
	未償還株	額面.額面		その他の内容支払い済み資本		保留する収益.収益		その他の総合損失を累計する		株	平均コストで計算する		合計する














残高、2021年1月30日	64,971	$	936	$	222,141	$	114,732	$	—	28,661	$	(328,120)	$	9,689
純損失	—	—		—		(45,724)		—		—	—		(45,724)
株式オプションと制限株を行使する	1,934	—		(6,477)		(15,659)		—		(1,934)	22,136		—
株式ベースの報酬	—	—		2,523		—		—		—	—		2,523
普通株買い戻し	(647)	—		—		—		—		647	(2,167)		(2,167)
バランス、2021年5月1日	66,258	$	936	$	218,187	$	53,349	$	—	27,374	$	(308,151)	$	(35,679)
純収入	—	—		—		10,639		—		—	—		10,639
株式オプションと制限株を行使する	998	—		(4,659)		(6,566)		—		(998)	11,225		—
株式ベースの報酬	—	—		2,881		—		—		—	—		2,881
普通株買い戻し	(284)	—		—		—		—		284	(1,335)		(1,335)
バランス、2021年7月31日	66,972	$	936	$	216,409	$	57,422	$	—	26,660	$	(298,261)	$	(23,494)
純収入	—	—		—		13,086		—		—	—		13,086
株式オプションと制限株を行使する	119	—		(622)		(719)		—		(119)	1,341		—
株式ベースの報酬	—	—		2,452		—		—		—	—		2,452
普通株買い戻し	(41)	—		—		—		—		41	(213)		(213)
残高、2021年10月30日	67,050	$	936	$	218,239	$	69,789	$	—	26,582	$	(297,133)	$	(8,169)


	普通株									在庫株
	未償還株	額面.額面		その他の内容支払い済み資本		保留する収益.収益		その他の総合損失を累計する		株	平均コストで計算する		合計する

























バランス、2020年2月1日	63,922	$	936	$	215,207	$	533,690	$	—	29,710	$	(343,531)	$	406,302
純損失	—	—		—		(154,050)		—		—	—		(154,050)
株式オプションと制限株を行使する	802	—		(1,609)		(7,659)		—		(802)	9,268		—
株式ベースの報酬	—	—		2,502		—		—		—	—		2,502
普通株買い戻し	(268)	—		—		—		—		268	(540)		(540)
バランス、2020年5月2日	64,456	$	936	$	216,100	$	371,981	$	—	29,176	$	(334,803)	$	254,214
純損失	—	—		—		(107,770)		—		—	—		(107,770)
株式オプションと制限株を行使する	386	—		(732)		(3,682)		—		(386)	4,414		—
株式ベースの報酬	—	—		2,460		—		—		—	—		2,460
普通株買い戻し	(12)	—		—		—		—		12	(28)		(28)
バランス、2020年8月1日	64,830	$	936	$	217,828	$	260,529	$	—	28,802	$	(330,417)	$	148,876
純損失	—	—		—		(90,349)		—		—	—		(90,349)
株式オプションと制限株を行使する	109	—		(105)		(1,142)		—		(109)	1,247		—
株式ベースの報酬	—	—		2,324		—		—		—	—		2,324
普通株買い戻し	(34)	—		—		—		—		34	(31)		(31)
バランス、2020年10月31日	64,905	$	936	$	220,047	$	169,038	$	—	28,727	$	(329,201)	$	60,820

参照してください備考監査されていない連結財務諸表まで。

Express，Inc.|2021年第3四半期Form 10-Q|6

カタログ表

Express，Inc.

統合現金フロー表

(千円)(未監査)


	39週間が終わる
	2021年10月30日		2020年10月31日
経営活動のキャッシュフロー：
純損失	$	(21,999)	$	(352,169)
純損失と経営活動への現金純額の調整：
減価償却および償却	51,964		55,699
財産と設備処分損失	74		1
財産·設備·リース資産の減価	—		29,853
権益法投資減価	—		3,233
株式ベースの報酬	7,856		7,286
税金を繰延する	—		65,358
大家さん免税額の償却	(319)		(312)
その他の非現金調整	—		(500)
経営性資産と負債変動状況：
売掛金純額	523		(1,833)
課税所得税	57,992		(109,014)
棚卸しをする	(119,228)		(130,340)
売掛金、繰延収入、売掛金	95,621		183,129
その他の資産と負債	5,800		(1,993)
経営活動提供の現金純額	78,284		(251,602)

投資活動によるキャッシュフロー：
資本支出	(18,095)		(13,550)
投資活動のための現金純額	(18,095)		(13,550)

資金調達活動のキャッシュフロー：
循環信用手配の借入金	73,000		165,000
循環信用で手配した借金を返済する	(154,050)		—
定期ローンで借金の金を手配する	50,000		—
定期ローンで手配した借金を返済する	(43,263)		—
融資手配の収益	—		2,634
償還融資手配	(769)		(1,293)
債務手配にかかわる費用	(471)		(382)


前払税のための普通株買い戻し	(3,715)		(599)
融資活動が提供した現金純額	(79,268)		165,360



現金と現金等価物の純減少	(19,079)		(99,792)
期初現金及び現金等価物	55,874		207,139
期末現金と現金等価物	$	36,795	$	107,347

参照してください備考監査されていない連結財務諸表まで。

Express，Inc.|2021年第3四半期Form 10-Q|7

カタログ表

Express，Inc.

監査されていない合併財務諸表の付記


		ページ
注1	業務説明と届出根拠	10
注2	収入確認	11
注3	1株当たりの収益	13
注4	公正価値計量	14
注5	所得税	15
注6	賃貸借証書	16
注7	債務	17
注8	長期奨励的報酬	20
注9	引受金とその他の事項	22
注10	株主権益	23

Express，Inc.|2021年第3四半期Form 10-Q|8

カタログ表

注1|ビジネス記述と列報根拠

業務記述

Express，Inc.は、その子会社(“Express”または“会社”)と共に、多機能性に基づいて、現代的で多チャンネルの衣類およびアクセサリーブランドであることを目的としている自信を確立し、自己表現を刺激するそれは.1980年に設立されたExpressのコンセプトは、スタイル、品質、価値が1つの場所で見つかるべきであり、最も重要で、最も文化的に定義されたファッショントレンドの一部であった。Expressが編集したデザインコンセプトは、常にブランドが“今の”であることを確保しており、人々はExpressが望むように見えるように助けてくれることを知っているので、毎日、どんな場面でも着ることができるからです

当社は経営しています570米国とプエルトリコの小売·工場直売店では、Express.comオンラインショップとExpressモバイルアプリ。ExpressはExpressとUpWestの2つのブランドで構成されている。2021年10月30日現在、Express運営363主にアメリカとプエルトリコのショッピングセンター小売店と207工場直売店です。

財政年度

同社の財政年度は1月31日に最も近い土曜日に終わる。会計年度は、監査されていない総合財務諸表と付記及び本四半期報告の残りの部分のうち、会計年度からのカレンダー年度で指定されている本文書における当社の会計年度のすべての引用は以下のとおりである


財政年度	現在までの年度	週数
2021	2022年1月29日	52
2020	2021年1月30日	52

本稿で言及したすべての“2021年第3四半期”と“2020年第3四半期”は、それぞれ2021年10月30日と2020年10月31日までの13週間を示している。

陳述の基礎

添付されている未審査総合財務諸表は、アメリカ中期財務資料公認会計原則(“GAAP”)及びForm 10-Q指示及びアメリカ証券取引委員会第10条S-X規則に基づいて作成されているため、完全な財務諸表に必要なすべての資料或いは付記は含まれていない。経営陣は、添付されている監査されていない総合財務諸表は、中期財務状況、経営結果、現金流量を公平に陳述するために必要なすべての調整(正常な経常的性質に属する)を反映していると考えているが、必ずしも会社の2021年度の予想される経営結果を示すとは限らない。したがって、これらのレポートは、2021年3月25日に米国証券取引委員会に提出された10-Kフォーム年次報告書に含まれる2021年1月30日までの年間総合財務諸表およびその付記とともに読まれなければならない。

合併原則

監査されていない総合財務諸表は、Express、Inc.およびその完全子会社の勘定を含む。すべての会社間取引と残高は合併で販売された。

細分化市場報告

同社は内部で業績を評価した上で運営部門を決定した。当社は最高経営責任者と総裁、最高経営責任者、臨時財務官が共同で最高経営決定者であることを決定し、1つは運営部門です。したがって、同社は、Expressエンティティ小売および直販店の運営および電子商取引業務を含む個別の部門報告として業績を報告している。

Express，Inc.|2021年第3四半期表10-四半期|9

カタログ表

財務諸表を作成する際に推定数を用いる

公認会計基準に従って財務諸表を作成することは、監査されていない総合財務諸表日に報告された資産および負債額、ならびに報告期間内に報告された収入および費用金額、ならびに監査されていない総合財務諸表日までの資産および負債に関する開示に影響を与えるために、管理層に推定および仮定を要求する。実際の結果はこれらの推定とは異なる可能性がある。新しい情報の出現に伴い、同社はその見積もりと仮説を修正します。

経営陣の評価

2021年第3四半期まで、当社の売上高と収益性は大幅に回復し、改訂された循環信用手配(以下の定義)と定期融資手配(定義は以下参照)の財務契約を遵守し続けています。二零二一年第三期の業績改善、定期融資手配及び改訂された循環信用手配の条項、及びこれまでに採用されてきた現金節約及びコスト低減措置によると、当社は将来の業務に資金を提供する十分な流動資金が予想され、当該等の審査されていない総合財務諸表が発行された日から少なくとも一年以内に満期債務を履行する。

注2|収入確認

以下は同社の主要製品種別と販売ルートの情報である


	13週間終了				39週間が終わる
	2021年10月30日		2020年10月31日		2021年10月30日		2020年10月31日
	(単位：千)
衣装	$	419,965	$	277,818	$	1,129,198	$	664,822
部品その他	38,721		34,586		111,840		81,854
その他の収入	13,295		9,657		34,329		31,363
総純売上高	$	471,981	$	322,061	$	1,275,367	$	778,039


	13週間終了				39週間が終わる
	2021年10月30日		2020年10月31日		2021年10月30日		2020年10月31日
	(単位：千)
小売する	$	339,369	$	222,093	$	901,436	$	546,375
排水口	119,317		90,311		339,602		200,301
その他の収入	13,295		9,657		34,329		31,363
総純売上高	$	471,981	$	322,061	$	1,275,367	$	778,039

その他の収入には，主に我々の自社ブランドクレジットカードプロトコルから得られた収入，電子商取引活動に関する輸送·処理収入，第三者への欠品在庫の売却に関する売却収入，ギフトカード破損からの収入，フランチャイズ協定からの収入がある.

商品販売

同社は販売所で店内で購入した販売を確認した。電子商取引に関する収入は出荷時にその時点で制御権が顧客に移行した事実に基づいて確認される.当社は、輸送及び処理を契約履行に要するコストとみなす政策選択を行っているため、顧客から受け取ったいかなる金も、責任を履行するために割り当てられた取引価格、すなわち、審査されていない総合収益表及び全面収益表において、適用運送者に支払われる金額について、それに応じた販売コスト、購入コスト及び占有コスト内の相応の金額を算出する。商品購入に関する割引は純売上高の減少に分類される。純売上高には顧客から徴収され政府当局に送金される販売税は含まれていません。

Express，Inc.|2021年第3四半期Form 10-Q|10

カタログ表

忠誠度計画

同社は、顧客が合格した購入や他のマーケティング活動でポイント報酬を獲得する顧客ロイヤルティ計画を維持している。指定されたポイントに達した場合、顧客は報酬を得て、会社の商店やそのサイトで商品を購入したときに両替することができます。一般的に稼いだ報酬は60発行日から日数を計算する。同社は獲得したポイントの見積もりに基づいて独立販売価格を一部商品の販売を延期している。この繰延収入は、証明書が償還されるか、または期限が切れたときに確認される。この延期を計算するために、同社は歴史的経験に基づいてカード保有者の為替レートを仮定した。忠誠負債は未監査総合貸借対照表の繰延収入に計上される


	13週間終了				39週間が終わる
	2021年10月30日		2020年10月31日		2021年10月30日		2020年10月31日
	(単位：千)
期初残高忠誠度繰延収入	$	8,814	$	9,869	$	8,951	$	14,063
収入減少/(収入確認)	1,083		(41)		946		(4,235)
期末残高ロイヤルティ繰延収入	$	9,897	$	9,828	$	9,897	$	9,828

返品備蓄を販売する

同社は純売上高を減らし、従来の経験に基づいて予想される商品返品のための準備金を確保した。商品返品は通常転売可能な商品であり、元の購入と同じ支払い入札を発行することで返金されます。販売返品準備金は$13.3百万ドルとドル6.42021年10月30日と2021年1月30日まで、それぞれ100万ユーロであり、監査されていない総合貸借対照表の課税費用に計上されている。差戻し予定商品に関する資産は、監査されていない総合貸借対照表の他の資産に計上される。

ギフトカード

同社はその商店、その電子商取引サイト、第三者でギフトカードを販売している。これらのギフトカードは期限が切れず、非活動期間中に値下がりすることもありません。当社はギフトカードを販売する際に負債を確認することでギフトカードを会計処理しています。ギフトカードの負債残高は#ドルです20.5百万ドルとドル23.52021年10月30日と2021年1月30日まで、それぞれ100万ユーロであり、監査されていない総合貸借対照表の繰延収入に計上されている。お客様がギフトカードを交換する時、会社はギフトカードの収入を確認します。同社はギフトカードの未両替収入も確認しており、“ギフトカード破損”と呼ばれている。ギフトカードの破損は時間に基づく帰属方法で比例して確認されており、ギフトカードの発行からギフトカードが両替されていることが確認できる可能性は低く、両替されていないギフトカードを関連司法管轄区に送金する法的義務はありません。ギフトカード破損率は履歴両替モデルによって計算されます。ギフトカードの破損は純売上高の他の収入構成要素に含まれている。


	13週間終了				39週間が終わる
	2021年10月30日		2020年10月31日		2021年10月30日		2020年10月31日
	(単位：千)
期初ギフトカード負債	$	20,734	$	20,865	$	23,478	$	24,142
発行する．	5,762		4,642		15,600		13,035
償還する	(5,561)		(4,988)		(16,860)		(15,134)
ギフトカードが破損しました	(482)		(444)		(1,765)		(1,968)
ギフトカード債務を終了する	$	20,453	$	20,075	$	20,453	$	20,075

ブランドクレジットカードを持っています

当社とComenity Bank(“当行”)は、2017年8月28日に改訂され、手配された有効期限を2024年12月31日に延長する独自ブランドクレジットカードを顧客に提供する協定(“カードプロトコル”)を予約しています。各自社ブランドクレジットカードにはExpressブランドのマークが付いており、会社の店舗や電子商取引ルートでしか使用できません。当行は発行された勘定書の唯一の支持者である

Express，Inc.|2021年第3四半期表10-四半期|11

カタログ表

個人タグクレジットカード計画の下で、個人タグカード所有者の不払いに関連する損失や口座の任意の詐欺使用の一部を吸収する

クレジットカード契約によると、当社は契約期間内に自社ブランドのクレジットカード売上高のパーセンテージで計算された金額を受け取り、ある業績目標を達成することで奨励金を得る資格がある。これらの資金は純売上高の他の収入部分に計上されている。会社はまた、会社が発生したある費用を支払うために銀行から精算資金を獲得した。これらの精算資金は、自社ブランドクレジットカードに関するマーケティングやその他の計画を援助するために会社によって使用されている。受け取った自社ブランドクレジットカードに関する償還資金は、連結損益表と総合収益表の純売上高の他の収入部分に記入します。

クレジットカード契約について、銀行は同社に#ドルを支払うことに同意した20.0当社は受信時に総合貸借対照表内の他の長期負債内繰延収入として百万元を返金すべきであることを確認し、2018年1月から直線的に収入と確認した。2021年10月30日まで、繰延収入残高はドルです9.1百万ドルは改訂されたクレジットカード契約の残り期間内に純売上高の他の収入分で確認される。


	13週間終了				39週間が終わる
	2021年10月30日		2020年10月31日		2021年10月30日		2020年10月31日
	(単位：千)
期初残高払戻可能な支払責任	$	9,833	$	12,711	$	11,272	$	14,150

収入の中で確認する	(719)		(719)		(2,158)		(2,158)
期末残高は債務を返金することができます	$	9,114	$	11,992	$	9,114	$	11,992

注3|1株当たり収益

次の表は、基本的な1株当たり収益と希釈後の1株当たり収益とを計算するための基本的および希釈加重平均株との間の台帳を提供する


	13週間終了		39週間が終わる
	2021年10月30日	2020年10月31日	2021年10月30日	2020年10月31日
	(単位：千)
加重平均株-基本株	67,006	64,868	66,244	64,515
株式オプションと制限株式単位の希釈効果	2,850	—	—	—
加重平均株式-希釈株式	69,856	64,868	66,244	64,515

株式奨励代表0.7百万ドルと8.2100万株普通株は、2021年10月30日までの13週間と39週で、希釈後の1株当たり収益の計算から除外され、これらの奨励を含めることは逆希釈となるからである。株式奨励代表10.9百万ドルと10.62020年10月31日までの13週間と39週で、100万株の普通株はそれぞれ希釈後の1株当たり収益の計算から除外され、これらの奨励を含めることは逆希釈となるからである

また2021年10月30日までの13週間で1.5100万株は希釈加重平均株の計算から除外されており、最終発行株式数は会社の業績に依存するため、2021年10月30日までに実現されていない予め設定された業績目標と比較している。

Express，Inc.|2021年第3四半期表10-四半期|12

カタログ表

付記4|公正価値計量

公正価値は、計量日の市場参加者間の秩序ある取引において資産を売却するか、または負債を移転して受信した価格として定義される。公正価値で計量された資産と負債は、計量日までの推定投入の透明性に基づく階層構造で分類される

■レベル1-推定値は、アクティブ市場における同じ資産または負債の見積もり(未調整)に基づく

■レベル2−推定値は、アクティブ市場における同様の資産および負債の見積もり、または金融商品のほぼ全体の期間内に直接または間接的に観察可能な資産または負債の他の投入に基づく

■レベル3·評価は、公正な価値計量に重要な他の観察不可能な投入に基づく。

金融資産

次の表は会社が2021年10月30日までと2021年1月30日までに監査されていない総合資産負債表に現金と現金等価物で記録された金融資産であり、公正価値で計量し、公正価値レベルでまとめたものである。


	2021年10月30日
	レベル1		レベル2		レベル3
	(単位：千)
貨幣市場基金	$	—	$	—	$	—



	2021年1月30日
	レベル1		レベル2		レベル3
	(単位：千)
貨幣市場基金	$	35,964	$	—	$	—

通貨市場基金は活発な市場の見積もりに基づいて推定される

2021年10月30日と2021年1月30日まで、審査されていない総合貸借対照表に反映されている余剰現金と現金等価物、売掛金、前払い費用、未払いの帳簿金額は、その公正価値に近い。

非金融資産

商店資産の減価

使用権資産を含む財産および設備は、公正な価値に応じて恒常的に計量する必要はない。しかし，何らかのトリガイベントが発生し，これらの資産の帳票価値が回収できない可能性があることを示す場合には，減値テストを行う必要がある.これらの事件には、予想収入および販売商品コストの重大な不利な変化(購入および占有コストを含まない)、現在のキャッシュフロー損失およびキャッシュフロー損失の歴史、および重大な持続損失、重大な負の経済状況、資産時価の大幅な低下、および商店閉鎖または移転決定の予測が含まれるが、これらに限定されない。審査は商店レベルで行われ、これは識別可能な最低キャッシュフローレベルだ。

減価指標を示す商店は減値評価を受けるだろう。推定された将来の未割引キャッシュフローの総和を資産の帳簿金額と比較することにより，これらの商店の回収可能性をテストする.この回復可能性テストは、経営陣の将来のキャッシュフローに対する経営陣の予想に関連する仮説と判断を要求するが、これに限定されない

Express，Inc.|2021年第3四半期Form 10-Q|13

カタログ表

▪未割引の将来の店舗キャッシュフローモデルで使用される重要な仮定には、購入および占有コストを含まない販売成長率および毛金利が含まれています。

これらの未割引の将来のキャッシュフローが資産グループの帳票金額よりも低い場合には，減価損失が確認される可能性がある.減値の場合、任意の損失は、資産グループの帳簿価値がその公正価値を超えて計量される。商店に関連する資産の公正価値は、資産グループの最高および最適な使用状況に基づいて単一の商店レベルで決定される。

▪公正価値分析において使用される主な仮定は、店舗を経営する将来の店舗キャッシュフローの割引推定および/または比較可能な市場レンタル料を含む可能性がある。

2021年10月30日と2020年10月31日までの13週間と39週間で、会社が確認した減価費用は以下の通り


	13週間終了				39週間が終わる
	2021年10月30日		2020年10月31日		2021年10月30日		2020年10月31日
	(単位：千)
使用権資産減価	$	—	$	6,861	$	—	$	22,423
財産と設備資産の減価	—		1,509		—		7,430
資産減価総額	$	—	$	8,370	$	—	$	29,853

減価費用は、審査されていない総合収益および全面収益表に販売コスト、購入コスト、および占有コストを計上する。

付記5|所得税

所得税支給は、年間有効税率の現在の推定に基づいており、離散項目の影響を反映するように調整されている。各種要因の影響により、会社の有効所得税税率は四半期ごとに変動する可能性があり、これらの要素には年間税引き前収入の推定、推定中の相関変化、離散項目への影響が含まれている。これらの項目が実際の税率に与える影響は、税引前収益水準が低い場合により大きくなるだろう。

当社は繰延税金資産が四半期ごとに現金化できるかどうかを評価します。当社は過去の経営業績と将来の経営収入への期待を含む、得られるすべてのプラスと負の証拠を考慮している。そのため、2021年10月30日まで、会社は繰延税金資産の全額評価を維持し続けている。

2020年3月27日、“コロナウイルス援助救済·経済安全法”(CARE)が公布され法律となった。CARE法案には、2018、2019、2020納税年度に発生する純営業損失の5年間繰り越し、純営業損失の80%制限の使用を停止し、業務利息控除の制限規則を緩和し、企業が2018年1月1日にさかのぼって特定の条件に適合した賃貸改善財産をすぐに解約できることを明らかにするなど、会社に影響を与える条項がいくつか含まれている。

その会社の実際の税率は2.2%和19.2それぞれ2021年10月30日および2020年10月31日まで13週間であった。2021年10月30日までの13週間の実質税率は，会社通年予測有効税率の変化によって推進されており，これは，運営予測の改善が今年度の業績に必要な予測推定手当の減少によって相殺されたためである。2020年10月31日までの13週間の実質税率は、追加推定免税額#ドルに計上された影響を反映している16.02020年に米国連邦と州繰延税金資産とその他の税収は100万ドルを相殺し、その一部は2020年の米国連邦純営業損失と関係があり、CARE法案の一部として、これらの純営業損失は5年繰り越し期間に課税収入を相殺することはできない。この部分は#ドルで相殺されている8.02020年に米国連邦純営業損失部分に関する税収優遇は、現在公布されている連邦法定税率よりも高い年に遡ることができる。

Express，Inc.|2021年第3四半期Form 10-Q|14

カタログ表

当社の実質税率は(1.0)%と11.3それぞれ2021年10月30日および2020年10月31日まで三十九週間。2021年10月30日までの39週の実質税率は、差し引かれない役員報酬と放出された推定手当#ドルの影響を反映している0.5今年度予測された課税収益に比べて100万ドルです。2020年10月31日までの39週間の実質税率は、#ドルを含む会社の繰延税項目純資産に対する評価準備の影響を反映している54.2先に確認された繰延税金資産の推定手当から差し引かれた離散税支出と#ドル39.12020年に米国連邦と州繰延税金資産とその他の税収控除の百万推定手当の一部は2020年の米国連邦純営業損失と関係があり、CARE法案の一部として、これらの損失は5年繰越期間中に課税収入を相殺することはできない。この部分は$によって相殺される36.62019年と2020年の米国連邦純営業損失部分に関する百万税収割引は、現在公布されている連邦法定税率よりも高い年に遡ることができる。

備考6|賃貸借契約

同社はすべての店舗や本社をレンタル経営の形でレンタルしており、その中にはその配送センターも含まれている。商店の賃貸契約の初期条項は通常5至れり尽くせり10しかし、期限が近づいているほとんどの賃貸借契約はより短い期限で再交渉されている。会社本部の現在のレンタル期間は2026年に満了する1つは任意選択5年制延長期間。同社はまた、経営によっていくつかの設備とその他の資産をレンタルし、通常初期条項は3至れり尽くせり5何年もですレンタル期間には、初期契約期間と、会社がそのオプションを行使することを合理的に決定した場合にレンタルを延長する任意のオプションが含まれます。初期期限が12ヶ月以下の借約(短期借約)は貸借対照表に計上されない。当社には現在重大な短期賃貸契約は何もありません。当社は一般的に物件税、保険、その他のレンタルに関する所有者費用を支払わなければなりません。公共地域維持費を含めています。これらの費用が固定されている場合、それらはレンタル支払いと組み合わせてレンタル負債を決定するが、そのような費用が固定されていない場合、それらは可変レンタルコストとみなされ、発生時に料金を計上する。変動支払いは賃貸負債や資産の計量に計上しない。その会社の融資リースはどうでもいい。当社は新冠肺炎の流行によりその契約改訂政策を何も改訂していません。

いくつかのレンタルプロトコルには、小売額が契約レベルを超えるパーセンテージに基づいてレンタル料を支払うことが含まれており、他のレンタルプロトコルには、インフレに応じて定期的にレンタル料を調整することが含まれている。当社の賃貸契約には重大な残存価値保証や重大な制限的な契約は含まれていません。

当社のレンタルプロトコルは暗黙的な金利を提供していないため、当社はレンタル開始日に入手可能な第三者情報から得られた推定逓増借入金金利を用いてレンタル支払いの現在値を決定しています。使用されている金利は、レンタル期間と類似した保証借入金です。

新冠肺炎の流行の影響により、同社は最初に2020年第1四半期と第2四半期のある店舗の店舗レンタル料を支払わなかった。会社は未払いの賃貸料のための課税項目を作成し、計上すべき賃貸料支出を確認し続けている。ある所有者と交渉した後、同社はある商店の賃貸料を支払い、一部の所有者は特定の賃貸料の減免に同意した。レンタル料に応じて適切に調整した。課税賃貸料は監査されていない総合貸借対照表の課税費用内である。2021年10月30日と2021年1月30日までの累計最低賃貸料は$15.0百万ドルとドル56.3それぞれ100万ドルです

レンタルに関する補足キャッシュフロー情報は以下のとおりである


	39週間が終わる
	2021年10月30日		2020年10月31日
	(単位：千)
賃貸負債に含まれる金額を計量するために支払う現金：
レンタル経営キャッシュフロー	$	220,707	$	128,563
経営性リース負債と引き換えに使用権資産	$	44,516	$	36,201

Express，Inc.|2021年第3四半期表10-四半期|15

カタログ表

付記7|債務

次の表は、会社が示した日までの未済債務をまとめています


	2021年10月30日		2021年1月30日
	(単位：千)
定期ローンの手配	$	96,737	$	90,000
循環施設	25,000		106,050
未返済借款総額	121,737		196,050
差し引く：未償却債務発行コスト	(3,252)		(4,018)
総債務，純額	118,485		192,032
差し引く：長期債務の現在部分	10,091		—
長期債務、純額	$	108,394	$	192,032

未払済信用状	$	34,636	$	36,099

定期ローンの手配

2021年1月13日、当社の完全子会社Express Holding，LLC(“Express Holding”)がその子会社と締結された140.0百万資産定期融資協定(“定期融資手配”)、貸金先(定義は同協定参照)、富国銀行、国家協会(“富国銀行”)、行政代理として担保代理、及びその中で指名された他の貸主(“定期融資貸主”)である。

定期融資手配は“先入後出”の定期融資を提供し、金額は#ドルに相当する90.0100万ドル(“フィロ定期ローン”)と#ドル相当の金額の遅延抽出定期ローン50.0百万ドルです定期融資ツールは、融資当事者の他の優先担保債務と肩を並べる優先担保債務である。

2021年第1四半期に会社は追加ドルを引き出しました50.0100万ドルを返済しました12.4定期融資手配の要求に基づき、2020年CARE法案から得られた収益税還付100万ドル。

2021年第2四半期に同社は追加で支払いました30.9CARE法案で返金された収益はDDTLの百万ドルを支払う。2021年10月30日現在、同社は6.7DDTLでは100万ドルと#ドルの返済をしていません90.0定期ローン手配の下の未返済借款は百万ドルです。ドルの公正価値96.72021年10月30日現在、定期ローン手配による未返済借入金総額は$95.1百万ドルです。

FILO定期融資により借りた金は四半期分期に返済され、返済率は1.25FILO定期融資に基づく元本は、2022年1月30日または約2022年1月30日からの財政四半期から、四半期ごとに%となる。満期日に返済されていないすべての残りの定期ローンは満期日、すなわち2024年5月24日に全額支給される。ローン当事者は、全額支払いと終了後、ある追加債務が発生した純収益で定期ローン手配項目の下で発生した金額を返済しなければならない250.0定期融資融資及び資産融資信用融資項の下の未返済融資が定期融資融資及び資産融資融資項下の総借入基数を超えた場合、及び(DDTLのみについて言えば)CARE法案により当社に還付金を支払わなければならない。定期融資機構における自発的前払金は、適切な通知があった場合には随時許可され、最低ドル額の制限を受け、場合によっては、料金を前払いすることもできる。

定期ローンの手配により借入した金はロンドン銀行の同業解体とリンクした変動金利で利息を計算し、別途定価利益率を加えた範囲は8.00%から8.25任意の日付に基づいて、EBITDAに基づく定期融資手配(以下、定義を参照)に基づいて定められた最近1年で12ヶ月間の年利率%を終了した。定期ローン手配項目の利息支払いは各月の初日に満期としなければなりません。2021年10月30日現在、FILO定期融資を返済していない金利は9.3%.

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カタログ表

定期融資融資の借入金基数は，条件を満たす在庫，クレジットカード売掛金，知的財産権の特定パーセンテージに基づいて計算され，DDTL立て替え後，CARE法案により提出された還付要求金額とDDTLの未返済額のうち小さい者が計算される。

定期ローン手配金融契約は、借り手が少なくとも以下の2つの中で大きい者の最低超過可獲得性を維持することを要求する25.0百万か(Ii)10(X)改訂された循環クレジット手配(以下に定義する)融資上限(定期借款準備金を実施せずに計算)に(Y)(A)定期融資項における未償還元金残高および(B)定期ローン借入金基数の両方のうち小さい者の合計のパーセンテージを加算する。また、定期融資手配には、会社およびその子会社の活動に対する慣例的な契約および制限が含まれており、保有可能な現金数の制限、追加債務の発生、留置権、負質権、担保、投資、融資、資産売却、合併、買収、前払いその他の債務、分配、配当、株式の買い戻し、関連会社との取引、その業務または会計年度の性質を変更する能力、および会社が許可する活動を含むが、これらに限定されない。

定期ローン手配は通常の違約事件を含み、その中に：不払い違約、陳述と保証不正確、契約違約、重大債務の交差違約、破産と資金不償還、重大判決違約、ERISA違約、ローン文書下の構造的違約と制御権変更違約を含む。違約事件の発生は定期融資メカニズム下での債務履行を加速させる可能性がある。場合によっては、違約事件が発生している間、定期ローンの手配によって支払わなければならないいかなる金にも違約金利が適用され、年利率は同じである2.00適用金利よりも高い元本と2.00任意の他の利息に適用される基本金利の浮上%。

定期融資融資項目下のすべての債務は、融資先(借り手を除く)によって保証され、(A)融資先のほぼすべての運営資本資産(現金、売掛金および在庫を含む)に対する第2の優先留置権、および(B)融資先のほぼすべての非運営資本資産(知的財産権を含む)に対する第1の優先保有権、およびCARE法案に従って当社に支払うべき税金還付を担保とし、いずれの場合も、ある場合、許容留置権の制限を受ける。

当社は定期融資発行に関する繰延融資コストを記録している。未償却残高は#ドルです3.32021年10月30日まで。これらの費用は、定期ローン手配それぞれの契約条項に従って償却したり、定期ローン手配が終了したときに比例して解約したりします。会社の定期ローン債務は、未償却費用を差し引いた総合貸借対照表に示されている。

循環信用手配

2019年5月24日、Express Holdingとその子会社は、第2次改正·再改正の第1改正案を締結した250.0百万資産ローン信用協定(改正された“循環信用手配”)。

2020年3月17日、当社は循環信用メカニズム下の貸手に通知を出し、#ドルの借り入れを要求した165.0百万ドルです

2021年1月13日、Express Holdingおよびその子会社は、第2の改正および再改正された第2の修正案を締結した250.0百万資産ローン信用協定及び改訂及び再締結された保証プロトコル第二修正案(“循環信用手配修正案”)は、貸金側(定義はこの合意を参照)、融資先及び富国銀行(行政代理、担保代理、発行行及び旋回限度額融資者として)を含む。“循環信用手配修正案”は、2024年5月24日に満了する融資当事者の既存の資産ベースの循環信用手配(“循環信用手配修正案”によって改正された“改正された循環信用手配”)を改正する。

循環信用手配修正案は会社とExpress Topco LLCを融資先として追加し、完全に義務があり、すべてのそれぞれの契約、陳述、保証と違約事件の制約を受ける。

改正された循環信用手配によると、循環ローンは2024年5月24日までに借入、返済、再借入することができ、その際にはすべての借入金額を返済しなければならない。改訂された循環信用手配下の借金は変動金利に従って利息を計算し、借り手の選択によってロンドン銀行の同業借り換え金利或いは管理資産を基礎とするローン信用手配の信用協定で定義された基本金利とリンクし、すべての場合に定価保証金を加える。ロンドン銀行の同業借り換え金利の定価範囲は2.00%から2.25年利、基本金利ローンの定価幅は1.00%から1.25年利率は各ケースごとに

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カタログ表

平均毎日超過可獲得性に基づいて循環信用手配を改訂する。改訂された循環信用手配の最高借入金金額は#ドルである250.0100万ドルですが、借入基数は条件に合った在庫、クレジットカードの売掛金、現金から一定の準備金を引いた特定のパーセンテージで計算されます。期日前に修正された循環信用スケジュールを低減および終了することが可能であるが、場合によっては前払い費用が必要となる。2021年10月30日現在、借金未返済の金利は$25.0ロンドン銀行間の同業借り換え金利で2.5%.

改訂された循環信用手配によると、未使用限度額の費用は0.375財政四半期内の1日あたりの平均超過利用可能性が年パーセント以上である場合50借入基数の%と、0.20平均毎日の超過利用可能時間は以下である50借金基数の%は、毎月の1日目に四半期ごとに滞納している。借り手はこのような規模とタイプの信用手配のために他の慣例的な決済費、排出費、行政費と信用状費用を支払う義務があります。

改訂された循環信用手配によると、基本金利ローンは各日歴月の初日に利息を支払わなければならない。改訂された循環信用手配項目の利息支払いは、利子期間が1ヶ月と3ヶ月のロンドン銀行同業解体ローンの利息期間の最終日と、利子期間が3ヶ月を超えるロンドン銀行の同業解体ローンの利子期間の最初の日に3ヶ月ごとに支払われる。

改訂された循環信用手配金融契約は借り手に最低超過可獲得性を維持することを要求し、少なくとも(I)$の中の大きい者である25百万か(Ii)10(X)改訂された循環信用手配融資上限(いかなる定期借款準備金も実施せずに計算)プラス(Y)(A)定期融資項における未償還元金残高および(B)定期ローン借入金基数の両者のうち小さい者のパーセンテージ。いくつかの条件の規定の下で、改訂された循環信用手配は定期ローン手配の前払い金を制限し、CARE法案に基づいて当社に支払わなければならない税金還付金に関連する前払い金は除外する。また、改訂された循環信用手配には、保有可能な現金額の制限、追加債務の発生、留置権、負質権、担保、投資、融資、資産売却、合併、買収、前払いその他の債務、割り当て、配当、株の購入、連属会社との取引、その業務または財政年度の性質を変更する能力、および当社が許可された活動を含むが、当社およびその付属会社の活動に対する慣用的な契約および制限が記載されている。

改訂された循環信用手配は常習的な違約事件を含み、不払い違約、陳述及び保証不正確、契約違約、重大債務の交差違約、破産及び債務返済不能、重大な判断違約、ERISA違約、ローン文書下の構造的違約及び制御権変更違約を含む。違約事件の発生は改訂された循環信用手配下の債務の返済を加速させる可能性がある。場合によっては、違約事件が発生している間、違約金利は改訂された循環信用手配に基づいて対応する任意の金に適用され、年利率は同じである2.00適用金利よりも高い元本と2.00任意の他の利息に適用される基本金利の浮上%。

改訂された循環信用手配項目の下のすべての債務は貸金側(借り手を除く)によって保証され、(A)貸金側のほぼすべての運営資本資産(現金、売掛金及び在庫を含む)の第一優先権留置権及び(B)貸金側の実質的にすべての非運営資本資産(知的財産権を含む)の第二優先権留置権及びCARE法案に基づいて当社の返金に対処することを担保とするが、いくつかの許可留置権の制限を受けなければならない

2021年10月30日現在、同社は25.0改訂された循環信用手配による未返済借金百万ドルと約#ドル155.3改訂された循環信用手配によると、未返済信用状金額が#ドルになった後も、100万人が借金をすることができる34.6百万ドルは、上記でさらに議論されたいくつかの借金基数によって制限される。改正された循環信用手配の2021年10月30日の公正価値は25.0百万ドルです。

信用状

当社は、ある売り手を受益者とする各種貿易信用状(“貿易信用状”)を作成して、商品の安全を確保することができる。これらの貿易信用状は特定の出荷に対して、所定の時間帯内に発行され、通常商品の出荷日の後三週間以内に期限が切れます。2021年10月30日と2021年1月30日まで違います。優れた貿易LCSですまた、会社は、第三者物流サービス、商品調達、その他のサービスの支払い義務を確保するために、必要に応じて予備信用状(“予備信用状”)を締結する

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カタログ表

一般と行政費用です。2021年10月30日と20年1月30日までの未完了予備LCS総額は34.6百万ドルとドル36.1それぞれ100万ドルです

注8|長期奨励的報酬

会社は、監査されていない総合収益表と全面収益表のうち、従業員に支払われた株式公正価値を販売、一般、行政費用に記録し、必要なサービス期間内に没収後の補償費用を差し引く。会社は、株式オプションを行使し、制限付き株式単位(それらの業績条件のある単位を含む)を付与する際に、平均コストで在庫株から普通株を発行する。

長期奨励的報酬計画

2010年、取締役会はExpress、Inc.2010年インセンティブ報酬計画(改訂された“2010計画”)を承認し、実施した。2010年には、取締役会報酬委員会(“委員会”)およびその指定者が、これらの人員を誘致、維持、奨励するために、条件に適合する従業員および取締役に適切な現金および株式インセンティブを提供することを計画している。

2018年4月30日、委員会の提案に基づき、取締役会は2010年計画の代わりに、Express、Inc.2018年インセンティブ報酬計画(“2018計画”)を承認し、採択した。2018年6月13日、会社株主は2018年計画を承認し、その後配布されたすべての贈与は2018年計画に基づいて行われます。2018年計画の主な変化は、株式奨励に利用可能な普通株式数を増加させることです2.4百万株です。株式数の増加に加え、会社は2010年計画をいくつか改善し、会社のガバナンス面での最良のやり方を反映している。2018年計画にはこれらの概念が組み込まれており、いくつかの他の強化措置も含まれており、これらは会社が従っているが2010年計画では明確に規定されていないやり方である。これらすべての変化は、2018年計画に基づく奨励金の会計処理に大きな影響を与えない。

2019年第3四半期に、連合会社に付与された報酬を回収する政策に関する当社の更新について、取締役会は2018年計画の改訂を承認し、2018年計画で付与された報酬の回収に関する文言を更新することを目的としました。

2020年3月17日、委員会の提案に基づき、2018年計画で利用可能な普通株式の数を増加させる2018年計画の第2項改正案が全会一致で承認され、採択された2.5百万株です。2020年6月10日、会社の株主はこの計画修正案を承認した。

以下に長期奨励報酬支出をまとめた


	13週間終了				39週間が終わる
	2021年10月30日		2020年10月31日		2021年10月30日		2020年10月31日
	(単位：千)
制限株式単位	$	1,436	$	2,022	$	5,093	$	6,349
株式オプション	91		302		641		937
業績に基づく限定株式単位	925		—		2,122		—
株式ベースの総報酬	$	2,452	$	2,324	$	7,856	$	7,286
現金決済のご褒美	2,427		357		7,066		350
長期奨励報酬総額	$	4,879	$	2,681	$	14,922	$	7,636

当社が2021年10月30日まで13週間および39週間以内に確認した株式報酬に関する所得税割引(推定免税額の対価を除く)は$0.2百万ドルとドル4.2それぞれ100万ドルです当社が二零二年十月三十一日までの十三~三十九週間以内に確認した株式報酬に関する所得税割引(推定免税額を除く)は$です0.1百万ドルとドル0.8それぞれ100万ドルです

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カタログ表

このような税金優遇に関連した推定免税額は#ドルだ0.2百万ドルとドル4.22021年10月30日までの13週と39週はそれぞれ100万ドル。いくつありますか違います。二零二年十月三十一日までの十三週間と三十九週間の税務割引に関する推定免税額にそれぞれなります。

株式賞

限定株単位

2021年10月30日までの39週間で、会社は2018年計画に基づいて制限株式単位(“RSU”)を付与した2018年計画によると、RSUの公正価値は、会社が付与日前の終値に基づいて決定される。2021年に付与されたRSUは割合を超えている1つは至れり尽くせり3年これらのRSUに関する費用は，この帰属期間内に直線帰属法を用いて確認される

2021年10月30日までの39週間におけるRSUにおける会社の活動は以下のとおりである


	量株	授与日加重平均 1株当たり公正価値
	(千単位で、1株当たりを除く)
未帰属-2021年1月30日	7,090	$	2.63
授与する	169	$	5.56

既得	(3,051)	$	2.82
没収される	(407)	$	2.74
未許可-2021年10月30日	3,801	$	2.59

2021年10月30日と2020年10月31日までの39週間で，帰属するRSUの総公正価値は$であった8.6百万ドルとドル7.1それぞれ100万ドルです2021年10月30日までに6.7補償支出総額のうちRSUに帰属していないことに関する百万ドルは確認されておらず，残りの加重平均期間で確認される予定であり，加重平均期間は約1.1何年もです。

株式オプション

2021年10月30日までの39週間の株式オプションにおける会社の活動は以下のとおりである


	量株	授与日加重平均 1株当たりの権益		加重平均残余契約期間(年)	内在的価値を集める
	(千単位で、1株当たりの金額と年を除く)
未返済-2021年1月30日	3,324	$	6.65
授与する	—	$	—
鍛えられた	—	$	—
没収または期限切れ	(294)	$	17.24
未返済-2021年10月30日	3,030	$	5.62	6.7	$	2,877
2021年10月30日に授与される予定です	555	$	2.64	7.7	$	682
2021年10月30日に行使できます	2,465	$	6.30	6.5	$	2,182

2021年10月30日までに0.6株式オプションに関する未確認報酬支出総額の百万ドルは，残りの加重平均期間で確認される予定であり，加重平均期間は約1.3何年もです。

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カタログ表

業績に基づく限定株式単位

2021年10月30日までの39週間以内に、当社は1.5限られた数の高級行政レベルの従業員に100万株の業績株を授与することで、これらの従業員は帰属時に指定された数の会社の普通株を獲得する権利がある。稼いだ株の数は0%和200目標額の%は3年制帰属期間は、会社2021年度の初日から始まり、会社2023年度の最終日までに終了する。これらの奨励は，授与日奨励の公正価値によって推定され，会社の株価や業績の変化によって変化することはない.同賞の業績条件は、調整後の利息、税項、減価償却と償却前収益(“調整後EBITDA”)である。帰属する株式数は，あらかじめ設定された目標に対する会社調整後のEBITDA業績の見積もりによって変化すると予想される。2021年10月30日現在、ドル8.8残りの加重平均期間では，100万の未確認報酬コスト総額が業績に基づく制限株式単位で確認されると予想される2.5何年もです。

現金決済賞

時間ベースの現金決済ご褒美

会社は2021年10月30日と2020年10月31日までの39週間、従業員に時間ベースの現金決済奨励金を支給した3年それは.これらの報酬は、会社の株価や業績の変化によって変化しない負債に分類される。これらの報酬に関連する費用は、この授権期間内に直線方法を使用して計算される。2021年10月30日現在、ドル10.5#年の残り加重平均期間内に、補償費用総額が確認されていない100万ドルが現金決済の賠償で確認される予定です1.6何年もです。

業績ベースの現金決済奨励

2020年3月、会社は限られた数の高級管理者に業績ベースの現金決済奨励を授与した。新冠肺炎の流行は当社の業務運営に重大な妨害を与え、消費者の自信と需要に悪影響を与えるため、委員会は、経済状況が不確定な場合には、意義のある長年の業績目標を立てることができないと考えている。

そのため、委員会は2020年の長期業績奨励の業績目標を2021年2月に延期し、委員会は会社の予想長期業績をより明確に展望していると考えている。このような賠償金は負債に分類され、各報告期間に支払われるべき金額を推定する。料金は精算日までに完了した必要期間に比例して確認します。稼いだ現金の額は0%和200目標額の%は2年制業績期間は企業2021年度の初日から始まり、企業2022年度の最終日までに終了する。同賞の業績条件は調整後のEBITDAである。稼いだ現金額は，あらかじめ設定された目標に対する会社調整後のEBITDA実績の見積もりによって変化する。2021年10月30日現在、ドル7.5残りの加重平均期間では，100万ドルの未確認補償費用総額が業績現金決済の奨励で確認されると予想される1.5何年もです。

備考9|支払いの引受やその他の事項

Jorge Chacon氏が2017年1月にカリフォルニア州上級裁判所にオランド県を代表して提訴した訴訟では、同社のある子会社がカリフォルニア州の賃金と工数法規および他の労働基準違反を告発する代表訴訟の被告とされた。この訴訟は指定されていない金銭損害賠償と弁護士費を要求する。

2018年7月、元パートナーのChristie Careさんは、カリフォルニア州アラミダ県高級裁判所に訴訟を提起し、会社のある子会社を代表訴訟の被告とし、カリフォルニア州の賃金と工数法規および他の労働基準に違反したことを告発した。この訴訟は指定されていない金銭損害賠償と弁護士費を要求する。

2018年8月、元パートナーのLetisa Roseteさんはカリフォルニア州ロサンゼルス県高級裁判所に訴訟を提起し、会社のある子会社を被告とし、その違反を告発した

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カタログ表

カリフォルニア州の賃金や工数規制、その他の労働基準違反行為(差別、嫌がらせ、報復などへのクレームを含む)。2021年9月8日、ロゼット事件は定着した。

2019年1月29日、Jorge Chacon氏はカリフォルニア州オーランド県高級裁判所に第2次代表訴訟を提起し、カリフォルニア州の賃金と工数法規および他の労働基準違反行為を告発し、この訴訟は会社によって連邦裁判所に移され、現在米国カリフォルニア州中心区地区裁判所で決定されている。この訴訟は指定されていない金銭損害賠償と弁護士費を要求する。2021年6月、チャコンさんのこの訴訟における一部のクレームは集団訴訟として証明された。

同社はこれらのクレームを積極的に弁護しており、2021年10月30日現在、事件結果の最適な推定に基づいて推定負債を確立している。

当社は正常な業務過程で様々な他のクレームや事項の影響を受けます。経営陣は、当該等のクレーム及び又は有事により生じた最終負債(ある場合)が、会社の経営業績、財務状況又はキャッシュフローに重大な悪影響を及ぼす可能性が高いと考えている。

付記10|株主権益

共有買い戻し計画

2017年11月28日、会社取締役会は、会社が最高$を買い戻すことを許可する株式買い戻し計画を承認した150.0会社が発行した普通株100万株(“2017年買い戻し計画”)を現金で購入できる。会社は、改正された1934年の証券取引法規則10 b-18を含む、規則10 b 5-1計画、私的協議による取引、大口購入または適用法の遵守を含む公開市場で株を買い戻すことができる。株式買い戻しの時間と金額は、ビジネスや市場状況、会社や規制面の考慮など、様々な要因に依存するだろう。株式買い戻し計画はいつでも一時停止、修正、または終了することができ、会社はその計画に基づいていかなる額の普通株を買い戻す義務はない。同社は2021年10月30日と2020年10月31日までの13週間と39週間で実現した違います。3.It‘私たちは普通株を買い戻すことができない。2021年10月30日現在、同社は約34.2この許可の下でまだ100万人がいる。

株主権利協定

2020年4月20日、取締役会は株主権利協定(“権利協定”)を採択した。割当契約によると、普通株ごとに優先株購入権を配布し、額面は#ドルである0.012020年4月30日の終値では返済されていません1つはその後発行されたすべての新しい普通株は配給権を得るだろう。最初に普通株で取引する権利は、通常、誰でも(または集団として行動する任意の人)にしか得られない10% (or 20いくつかの受動的投資家の場合)またはそれ以上の会社が普通株式(“トリガーパーセント”)を発行している。権利が行使可能な場合，トリガー者を除いて，権利の各所有者は1株あたりの権利を有する50%割引、または会社は、これらの所有者が所有する各権利を普通株式と交換することができる。現存している10%以上の株主は、2020年4月21日の持株水準の範囲で先祖を獲得した。権利協定は2021年4月19日に満了する。

ATM株発売

当社は2021年6月3日、米国銀行証券有限公司(“美銀”)とATM株式発売販売協定(“販売契約”)を締結し、販売代理とした15.0百万株会社普通株、額面$0.011株当たり、“市場で”の発行計画を採択する。当該等株式は、当社がS-3表(登録番号：第333-253368号)を採用した棚上げ登録声明に基づいて発行されている。時価または当社が米国銀行と別途合意する方式で、一般ブローカーがニューヨーク証券取引所で行う取引方式で株式を売却する。

同社は2021年10月30日までの13週間と39週間で実現した違います。Idon‘私は販売協定に基づいてどんな株式も売却しないつもりだ。当社は販売契約に基づいて普通株を売却して得られた純額(あれば)を一般会社用途として利用する予定であり，運営資金や資本投資を含むことができる

Express，Inc.|2021年第3四半期表10-四半期|22

カタログ表

支出には、その電子商取引チャネルや全チャネル資産の増加と強化、債務返済、その他の投資の加速が含まれている。

Express，Inc.|2021年第3四半期Form 10-Q|23

カタログ表

第二項：経営陣の財務状況と経営成果の議論と分析

以下では，当社の下記日までの総合経営業績，財務状況，流動資金およびキャッシュフローに影響する重要な要因について概説した。以下の議論と分析は、2021年1月30日までの10-K表年次報告(“年報”)と我々の監査されていない連結財務諸表そしてそれに関連して備考含まれていますプロジェクト1本四半期報告は表格10−Q(“四半期報告”)を採用した。本議論には、私たちの経営陣の信念と、私たちの経営陣がしている仮説と現在得られる情報に基づく前向きな陳述が含まれています。様々な要因により、実際の結果は前向き陳述における議論や示唆の結果と大きく異なる可能性がある。参照してください“前向きに陳述する.”

本稿で言及したすべての“2021年第3四半期”と“2020年第3四半期”は、それぞれ2021年10月30日と2020年10月31日までの13週間を示している。新冠肺炎の2020年度業績への大きな影響と2021年第1四半期への継続的な影響により、2020年2月1日現在の会計年度第3四半期(“2019年度”)と比較し、意味があれば他の背景に盛り込む。

我々の経営陣の財務状況と経営結果の検討と分析は以下の節に分けて行った


			ページ
概要			25
新冠肺炎が大流行する			25
財務詳細			26
展望			27
私たちの業務パフォーマンスをどのように評価しますか			28
経営成果			32
流動性と資本資源			38
肝心な会計政策			40

概要

Expressは、マルチ機能性をベースに、ファッションコミュニティによる支援を提供しており、現代的で多チャンネルの衣類やアクセサリーブランドであることを目的としている自信を確立し、自己表現を刺激するそれは.1980年に設立されたExpressのコンセプトは、スタイル、品質、価値が1つの場所で見つかるべきであり、最も重要で、最も文化的に定義されたファッショントレンドの一部であった。Expressが編集したデザインコンセプトは、常にブランドが“今の”であることを確保しており、人々はExpressが望むように見えるように助けてくれることを知っているので、毎日、どんな場面でも着ることができるからです。私たちはアメリカとプエルトリコで570の小売店と工場直売店、Express.comオンラインショップ、Expressモバイルアプリを経営しています。

新冠肺炎が大流行する

2020年3月、世界保健機関は新型コロナウイルス株(新冠肺炎)が全世界の大流行になることを発表し、抑制と緩和措置を提案した。私たちの業務運営と財務業績は新冠肺炎疫病の実質的な影響を受けている。新冠肺炎疫病は全世界経済に重大な影響を与え、旅行制限、業務の減速或いは閉鎖及び消費者行為の変化を招く。2020年3月には、すべての小売·工場直売店·オフィスを一時閉鎖した結果、すべての商店員や一部の家庭オフィス従業員が一時解雇された。強制停止や在宅注文が全国的に発効するに伴い、前年に比べて販売水準が直ちに低下した。2020年度を通して、私たちは引き続き新冠肺炎の実質的な影響を受けて、私たちのすべての店舗が再オープンした後も同様であり、顧客の流量が引き続き低迷しているため、特に私たちの小売店、私たちの二つの重要なカテゴリー-仕事の服装と場合-需要は大幅に低下している。

Express，Inc.|2021年第3四半期表10-四半期|24

カタログ表

2021年第1四半期後期および2021年第2四半期および第3四半期全体では，ワクチン接種の導入と新冠肺炎に関する規制の撤廃に伴う改善傾向が見られ，特に新冠肺炎ガイドラインの制限が少ない地域では。私たちはすべての政府が施行した規制を監視して遵守し続ける。

しかし、疫病が私たちの業務と財務業績に与える影響の程度は、疫病の残りの持続時間と重症度(新冠肺炎の任意の変異体を含む)、ワクチンおよび他の治療方法の分布、公衆受容率と治療効果、任意のワクチン強制要求が私たちの労働力に与える潜在的な影響、消費者の自信と支出に対する関連影響、および任意の追加の政府規制規定の影響を含む未来の発展に依存し、これらはすべて高度に不確定である。また、新冠肺炎はすでにグローバルサプライチェーンに中断とコスト上昇をもたらした。私たちはこれまでこれらの挑戦に成功してきたにもかかわらず、持続的なレベルの消費者ニーズを満たすために在庫を補充し続ける能力は、さらなる遅延や中断の影響を受ける可能性がある。私たちはグローバル·サプライチェーンがこのような挑戦を経験している限り、このような影響が続くと予想している。新冠肺炎疫病の動態性質を考慮して、著者らは新冠肺炎疫病が著者らの未来の財務状況、運営業績或いはキャッシュフローに与える影響を合理的に推定することができない。新冠肺炎の大流行に関するリスクに関するより多くの情報は、“項目1 A”を参照されたい。リスク要因：外部リスク要因“は私たちの年間報告書にある。

2021年第3四半期の財務詳細




•純売上高は47%増の4.72億ドルに達した
◦2019年に比べて純売上高は3%減少した
•売上高より46%増加します
◦2019年と比較して売上高は3%増加した
•小売額(小売店や電子商取引売上高を含む)より52%増加した
•店舗売上高より33%増加します
•毛金利は2890ベーシスポイントから33.2%増加した
◦毛金利は2019年より500ベーシスポイント引き上げられました
•営業収入は1兆272億ドル増加し1630万ドルに達しました
◦2019年に比べて営業収入は2290万ドル増加した
•純利益は1.034億ドル増加し，1310万ドルに増加した
•希釈すると1株当たり1.58ドル増えて0.19ドルになります

Express，Inc.|2021年第3四半期Form 10-Q|25

カタログ表

以下のグラフは2021年第3四半期と2020年第3四半期を比較した主な業績指標を示している。

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1483510/000148351021000075/expr-20211030_g1.jpg

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1483510/000148351021000075/expr-20211030_g2.jpg

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1483510/000148351021000075/expr-20211030_g3.jpg

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1483510/000148351021000075/expr-20211030_g4.jpg

展望と第3四半期の更新

私たちの強い2021年第3四半期の業績は、2019年第3四半期と比較して、第2四半期連続で利益増加と積極的な連結が売上高を達成し、私たちの運営キャッシュフローは2020年第3四半期に比べて3億299億ドル増加し、2019年第3四半期に比べてそれぞれ4550万ドル増加したことを反映している。これらの結果はExpressway Forward戦略の力を証明し，我々の製品の多機能性，品質，価値が消費者に共感していることを示す確実な証拠を提供していると信じている.

以下は、高速道路前進戦略の各柱を定義し、各優先順位の最新状況を提供する

製品

ブランド

お客様

執行する．

製品

私たちは各カテゴリとすべての商品で私たちの製品を徹底的に再構築し、より現代的な方法を取って、私たちの製品カテゴリを構築して、私たちの顧客を反映して彼らのクローゼットを作る方法を始めました。

私たちは迅速編集というデザインと販売理念を確立し、私たちのすべての季節の服が鋭く、賢く、集中するように指導しました。マルチ機能性はExpress編集の重要なコンセプトの1つである

Express，Inc.|2021年第3四半期Form 10-Q|26

カタログ表

デニムとニットは現代の多機能クローゼットの中で最も重要な2つの要素だと思います。我々の新しいコアデニムとExpress Essentialsは、Expressの再定義に不可欠な部分であり、両カテゴリでのお客様の反応は非常に強いです。

私たちは長い間知られてきたカテゴリを再想定し、婦人服、スーツ、ニット、男性のスーツ、シャツなど、強力な市場シェアを占めています。私たちは各カテゴリーに革新をもたらし、2021年第3四半期に強力な表現を得た。

ブランド

私たちは、私たちのブランドを立て直し、私たちの情報を明らかにし、明確で納得できるブランド目標を明らかにし、自信を作り、自己表現を奨励することに取り組んでいます。Expressブランドの関連性の回復が急務であり、比較的短い時間で良好な進展が得られたと信じている。

私たちは私たちのマーケティングモデルを再構築し、マーケティング支出の投資と分配を最適化し、私たちのブランドの展示方式と場所を徹底的に変えた

顧客獲得への支出を増加させるとともに、全店や全店販売促進に関連する支出を減少させ、これらの値下げ資金をマーケティング計画や活性化活動に再投資し、これらの活動はより高い利益で顧客流量、参加度、転化率を推進すると考えられる。

お客様

私たちは私たちがより高い保存率、頻度、そして支出を推進できると信じている。また、私たちの忠誠度計画は保留率、頻度、支出を向上させる最も有効な方法だと思います。そのため、2021年第1四半期にExpress Insiderを再命名し、再発売し、お客様の強い歓迎を得ました。再起動以来、200万人近くの新規顧客を計画に入れ、180万人の時代遅れの顧客を再活性化しました。

処刑する

実行は製品、ブランド、顧客を貫く線であり、私たちの運営モデルを推進します。私たちの2021年第3四半期の業績は、私たちの市場モデルへの進出の実力と組織としての私たちの一貫性を反映しています。私たちは疫病の持続的な影響に有効に対応し、特に多くのサプライチェーンの挑戦と中断に対応し、私たちの支出と投資に規律を適用した。優れた実行力はまた、私たちの各ルートの勢いを推進し、私たちの戦略的能力を強化し、私たちの電子商取引、小売、直売業務を効果的に推進する。

Express，Inc.|2021年第3四半期Form 10-Q|27

カタログ表

私たちの業務パフォーマンスをどのように評価しますか

私たちの業務の業績を評価する際には、様々な業績と財務指標を考慮しました。これらの重要な指標は、純売上高、比較可能売上高、電子商取引需要、取引、販売コスト、購入と占有コスト、毛利益/(損失)/毛金利および販売、一般および管理費用を含む。次の表はこのような措置を説明して議論した。


純売上高
説明する
販売商品の収入、返品·割引、および電子商取引に関する輸送·処理収入を差し引いて、タイムズスクエアでLED Signを借りた収入、ギフトカードの破損、自社ブランドクレジットカード契約から得られた収入、および私たちのフランチャイズ契約から得られた収入。

討論する．
私たちの業務は季節的で、歴史的に見ると、私たちは第3四半期と第4四半期に高い割合の純売上高を達成しました。主に休日シーズンの影響によるものです。一般的に、私たちの年間約45%の純売上高は春(第1四半期と第2四半期)、55%は秋(第3四半期と第4四半期)に発生する。2020年、新冠肺炎流行と春季関連店舗の閉鎖により、春と秋のこの割合はそれぞれ約38%と62%である。


売上高よりも
説明する
可比売上高は、ある期間に発生する売上高が前年度比可能期間に対して発生した売上高を測る指標である。2021年第3四半期の可比売上高は、2021年10月30日までの13週と2020年10月31日現在の13週を用いて計算される。比較可能な小売額は •報告までの期間終了時開業12カ月以上の小売店の売上高 •電子商取引出荷販売比較可能な直売店の売上高には、 •本報告までの期間終了時に開業12カ月以上の直売店の売上高は、改装を含めてしかし、比売上高は含まれていない •改装や移転活動により、面積変化が20%を超える店の売上高 •段階的に改築された商店の売上は、その一部が建設中であるため、生産的な販売スペースはありません •天気破壊あるいはその他の災難のため、流行病を含めて、店が開けられない店の売上高

討論する．
私たちの業務と私たちの比較可能な売上はある時間にカレンダーの変化の影響を受けます。この変化はイースター、感謝祭とクリスマスの肝心な販売期間、販売税休暇などの活動に近い地域で変動する可能性があります。売上高よりも新規店や店舗閉鎖の影響を解消し、投資家に有用な測定基準を提供していると考えられる。経営陣は可比売上高が継続的な店舗業績を評価するための有用な指標であると考えている。


電子商取引需要
説明する
電子商取引需要は、当社の電子商取引プラットフォーム(当社のウェブサイト、モバイルアプリケーション、およびオンライン購入商店を含む)によって得られたExpressおよび/またはサードパーティ商品の総注文として定義される。

討論する．
電子商取引需要は投資家や経営陣にとって有用な運営指標であり、出荷されていないが出荷されていない注文への可視性を提供するため、有用な運営指標であると信じている。

Express，Inc.|2021年第3四半期表10-四半期|28

カタログ表


取引記録
説明する
取引の定義は、販売数量が販売されたドル金額と比較することである。

討論する．
販売促進活動の影響を除去し、より良い製品受容度指標を提供するため、この指標は有用であると信じている。


商品販売コスト、購入コスト、占有コスト
説明する
以下の内容を含む •商品購入の直接コスト •在庫削減とその他の調整 •入港貨物 •販売、設計、計画、分配、および製造·生産コスト •商店経営に関する占有コスト(賃貸料や公共地域維持、光熱費、資産減価償却など) •私たちの電子商取引業務に関する物流コスト •長期資産減価と使用権リース資産減価

討論する．
売り上げが高い四半期には、私たちが商品を販売するコストは通常増加します。商品を購入する直接コストが売上につながるからです個々の商品コストの主な駆動要素は原材料、私たちの商品由来国の労働力、そして私たちの商品の輸送に関連する物流コストです商店に関する購入や占有コストは大きく固定されており，数の増加とともに増加するとは限らない製品の種類やルートによって販売される製品の組み合わせの変化は、私たちの商品販売の総コスト、購入コスト、占有コストにも影響を与える可能性があります。業務と売上高の長期的な低下は私たちの資産に追加的な減価をもたらす可能性があります。


毛利/(損失)/利回り
説明する
毛利/(損失)は純売上高から販売コスト、購入コスト、占有コストを引いたものに等しい。毛利は純売上高のパーセントを占める毛利/(損失)を測る。

討論する．
毛利/(損失)/毛利は私たちの販売商品の価格と製品コストの影響を受けます私たちは絶えず私たちの在庫レベルをチェックして、移動が遅い商品を確定して、普通値下げを使ってこのような商品を掃除します。値下げのタイミングとレベルは主に季節性と顧客の私たちの商品に対する受け入れ程度の影響を受け、私たちの毛利率に直接影響を与えます。どのセール商品も品切れと表示されます。私たちは第三者サプライヤーを通じてこれらの欠品商品を処理します。

Express，Inc.|2021年第3四半期表10-四半期|29

カタログ表


販売、一般、管理費用
説明する
販売された貨物コスト、購入、および占有コストに含まれていない運用コスト、例えば、 •会社のオフィスの運営に関する給料その他の費用 •コスト以外の倉庫費用を占用する •マーケティング費用は、制作、郵送、印刷、デジタル広告コストなどが含まれています

討論する．
店舗賃金、あるマーケティング費用、奨励報酬を除いて、販売、一般、管理費用は純売上高に比例して変化しないのが一般的だ。そのため、純売上高に占める販売、一般、行政費用の割合は通常、販売量の低い四半期に高く、販売量の高い四半期では低い。

Express，Inc.|2021年第3四半期Form 10-Q|30

カタログ表

行動の結果

2021年第3四半期と2020年第3四半期との比較

純売上高


	13週間終了
	2021年10月30日			2020年10月31日
純売上高(単位：千)	$	471,981		$	322,061
小売額を比較できる	52		%	(33)		%
直売店の売り上げよりも	33		%	(20)		%
売上高の割合で変化することができます	46		%	(30)		%
期末総面積(千)	4,744			5,031
数量：
店は期初にオープンする	567			593
新小売店	—			1
新しい割引店	1			—
新しいExpress編集コンセプト店	2			—
新しくオープンしたUPWest店	1			—
小売店はアウトレットに改築された	—			—
閉店した店	(1)			(2)
店は期末にオープンする	570			592

2021年第3四半期の純売上高は2020年第3四半期より約1兆499億ドル増加した。これは主に私たちの製品とブランド戦略と顧客の共感、およびワクチン接種の発売と2021年の間のCOVIDに関する制限の撤廃によるものであり、新冠肺炎疫病は2020年第3四半期に実質的な悪影響をもたらした。私たちの小売は売上高パーセント増幅より私たちの2021年第三四半期の小売総額パーセント増幅を下回ることができます。これは私たちの比較可能な売上高計算には昨年同期に新冠肺炎で閉鎖された店舗の売上が含まれていないからです。純売上高は2019年第3四半期の4億885億ドルから1650万ドル減少し、店舗数の減少が主な原因となった。2019年第3四半期と比較して、売上高は3%増加した。

毛利

以下の表は、上記期間の貨物販売コスト、購入コストおよび占有コスト、ドルベースの毛利益、および毛金利パーセントを示す


	13週間終了
	2021年10月30日			2020年10月31日
	(百分率を除いて千単位)
商品販売コスト、購入コスト、占有コスト	$	315,173		$	308,115
毛利	$	156,808		$	13,946
毛金利パーセント	33.2		%	4.3		%

2020年第3四半期と比べ、2021年第3四半期の毛金利パーセンテージ或いは毛利益が純売上高に占めるパーセンテージは2，890ベーシスポイント増加し、その中の商品利益率は1，350ベーシスポイント増加し、購入と占有コストが純売上高に占めるパーセンテージは1，540ベーシスポイント減少した。商品利益率の増加は、主に顧客が私たちの新しい領収書に対する反応が積極的であることと、販売促進活動が大幅に減少したためです。購入と占有コストレバレッジの改善は販売増加と賃貸料の低下によるものである。しかも、私たちは2020年第3四半期に840万ドルの減価を持っている。2019年第3四半期と比較して、毛金利率が500ベーシスポイント増加したのは、主に私たちの購入と入居費構造が大幅に減少したためだ。

Express，Inc.|2021年第3四半期表10-四半期|31

カタログ表

販売、一般、管理費用

以下の表は、上記期間の販売、一般および管理費用(ドルで計算)および純売上高に占める割合を示す


	13週間終了
	2021年10月30日			2020年10月31日
	(百分率を除いて千単位)
販売、一般、管理費用	$	141,055		$	124,863
売上高のパーセントを占める販売·一般·管理費	29.9		%	38.8		%

2020年第3四半期と比較して、2021年第3四半期の販売、一般、管理費が1620万ドル増加したのは、主に昨年の疫病関連店舗の閉鎖と今年度の顧客獲得に関するマーケティング費用への投資によるものである。

利子支出，純額

次の表は、上記期間の利息支出(ドル換算)を示している


	13週間終了
	2021年10月30日		2020年10月31日
	(単位：千)
利子支出，純額	$	2,879	$	936

2020年第3四半期と比較して、2021年第3四半期の利息支出は190万ドル増加し、これは私たちが改訂した循環信用手配と定期融資手配に基づいて借金を手配した結果であり、この2つの手配は変動金利で利息を計上している。参考までに注7我々が監査していない総合財務諸表には、本四半期報告書の他の部分が含まれており、2021年10月30日までの13週間以内の借入金状況をさらに検討する。

所得税支出/(福祉)

以下の表は、上記期間の所得税費用/(福祉)(ドル単位)：


	13週間終了
	2021年10月30日		2020年10月31日
	(単位：千)
所得税支出/(福祉)	$	289	$	(21,503)

2021年10月30日と2020年10月31日までの13週間、有効税率はそれぞれ2.2%と19.2%だった。2021年10月30日までの13週の実質税率は，通年予測した有効税率の変化によって推進されており，これは，運営予測の改善が今年度の業績に必要な予測推定手当の減少によって相殺されたためである。2020年10月31日までの13週間の有効税率は、2020年の米国連邦と州繰延税金資産やその他の税収控除記録1600万ドルに対する追加評価準備の影響を反映しており、その一部は2020年の米国連邦純営業損失と関係があり、CARE法案の一部として、これらの純営業損失は5年間の繰り越し期間の課税収入を相殺することができない。この部分は2020年の米国連邦純営業損失部分に関する800万ドルの税収優遇によって相殺され、これらの税収優遇は連邦法定税率が現在公布された年よりも高いことに遡る。

Express，Inc.|2021年第3四半期表10-四半期|32

カタログ表

2021年10月30日までの39週と2020年10月31日現在の39週

純売上高


	39週間が終わる
	2021年10月30日			2020年10月31日
純売上高(単位：千)	$	1,275,367		$	778,039
小売額を比較できる	39		%	(30)		%
直売店の売り上げよりも	21		%	(17)		%
売上高の割合で変化することができます	34		%	(27)		%
期末総面積(千)	4,744			5,031
数量：
店は期初にオープンする	570			595
新小売店	—			1
新しい割引店	1			1
新しいExpress編集コンセプト店	6			—
新しくオープンしたUPWest店	7			—
小売店はアウトレットに改築された	—			—
閉店した店	(14)			(5)
店は期末にオープンする	570			592

2020年10月31日までの39週と比較して、2021年10月30日までの39週の純売上高は約4億973億ドル増加した。売上高の増加は，主に我々の製品やブランド戦略が顧客に共感したことに加え，2021年10月30日までの39週間にワクチン接種とCoVIDに関する制限を撤廃したことに加え，2020年10月31日までの39週間で新冠肺炎の流行が実質的な悪影響を与えた。私たちの小売は売上高パーセント増幅より2021年10月30日までの39週の小売総額パーセント増幅を下回ることができます。これは私たちの比較可能な売上高計算には昨年同期に新冠肺炎で閉鎖された店舗の売上が含まれていないからです。

毛利/(損失)

以下の表は、上記期間の貨物販売コスト、購入および占有コスト、毛利/(損失)および毛利パーセントを示す


	39週間が終わる
	2021年10月30日			2020年10月31日
	(百分率を除いて千単位)
商品販売コスト、購入コスト、占有コスト	$	890,448		$	854,357
毛利/(損失)	$	384,919		$	(76,318)
毛金利パーセント	30.2		%	(9.8)		%

2020年10月31日までの39週と比較して、2021年10月30日までの39週の利益率または毛利/(損失)が純売上高に占める割合は4，000ベーシスポイント増加し、そのうち商品利益率は1，650ベーシスポイント増加し、純売上高に占める購入·占有コストのパーセンテージは2，350ベーシスポイント減少した。商品利益率の増加は主に顧客の私たちの新しい領収書に対する反応が積極的で販売促進活動が大幅に減少したためです。購入と占有コストレバレッジの改善は販売増加と賃料低下によって推進される。また、2020年10月31日までの39週間で2990万ドルの減値があった

Express，Inc.|2021年第3四半期表10-四半期|33

カタログ表

販売、一般、管理費用

以下の表は、上記期間の販売、一般および管理費用(ドルで計算)および純売上高に占める割合を示す


	39週間が終わる
	2021年10月30日			2020年10月31日
	(百分率を除いて千単位)
販売、一般、管理費用	$	395,010		$	316,833
売上高のパーセントを占める販売·一般·管理費	31.0		%	40.7		%

2020年10月31日までの39週と比較して、2021年10月30日までの39週の販売、一般·行政費用が7，820万ドル増加したのは、主に販売増加による可変コストの増加、顧客獲得に関するマーケティング費用の当年投資、および私たちの店舗は2021年10月30日までの39週間で全面的に開放されていたが、私たちの店舗は3月中旬から一時閉鎖され、2020年第1四半期までの残り時間、新冠肺炎の流行により2020年第3四半期まで閉鎖され続けた。

利子支出，純額

次の表は、上記期間の利息支出(ドル換算)を示している


	39週間が終わる
	2021年10月30日		2020年10月31日
	(単位：千)
利子支出，純額	$	12,246	$	2,015

2020年10月31日現在の39週と比較して、2021年10月30日現在の39週の利息支出は1，020万ドル増加しており、これは、我々が改訂した循環信用手配と定期融資手配に基づいて借入を手配した結果であり、これらの融資は変動金利で計上されている。参考までに注7我々が監査していない総合財務諸表には、本四半期報告書の他の部分が含まれており、2021年10月30日までの39週間以内の借入金状況をさらに検討する。

所得税支出/(福祉)

以下の表は、上記期間の所得税費用/(福祉)(ドル単位)：


	39週間が終わる
	2021年10月30日		2020年10月31日
	(単位：千)
所得税支出/(福祉)	$	227	$	(45,068)

2021年10月30日と2020年10月31日までの39週間の有効税率はそれぞれ(1.0%)%，11.3%であった。2021年10月30日までの39週の実質税率は、差し引くことのできない役員報酬と、今年度予測される課税収益に対して50万ドルの推定手当が支給される影響を反映している。2020年10月31日までの39週間の有効税率が法定税率を下回ったのは、私たちの繰延税純資産に対する推定手当の影響であり、5420万ドルの離散税支出、先に確認された繰延税資産に対する推定手当、2020年の米国連邦と州繰延税資産に対する3910万ドルの推定手当およびその他の税収控除が含まれており、その一部は2020年の米国連邦純営業損失に関連しており、CARE法案の一部として、5年間の繰り越し期間で課税収入を相殺することはできない。この部分は2019年と2020年の米国連邦純営業損失部分に関する3660万ドルの税収優遇によって相殺され、これらの損失は連邦法定税率が現在公布された年よりも高いことに遡る。

Express，Inc.|2021年第3四半期Form 10-Q|34

カタログ表

営業収入/(赤字)、純収益/(赤字)、1株当たりの希薄収益とEBITDA

次の表は、2021年10月30日と2020年10月31日までの13週と39週の営業収入/(赤字)、純収益/(損失)、希釈後の1株当たり収益と控除利息、税項、減価償却と償却前収益(“EBITDA”)をそれぞれ含む。著者らはアメリカ公認会計原則(“GAAP”)によって確定した財務情報の報告に対して、ある非GAAP財務指標：調整後の営業収入/(損失)、調整後の純収入/(損失)、調整後の希釈後の1株当たり収益とEBITDAを補充した。次の表は、いくつかの非コア業務費用を除去するために、これらの財務計量を示しており、それぞれは、その期間の非公認会計基準財務計量である


	13週間終了
	2021年10月30日			2020年10月31日
	(千単位で、1株当たりを除く)
営業収入/(赤字)	$	16,254		$	(110,916)
調整後営業収入/(赤字)(非公認会計基準)	$	16,254	*	$	(102,546)
純収益/(損失)	$	13,086		$	(90,349)
調整後純収益/(損失)(非公認会計基準)	$	11,601		$	(76,192)
希釈して1株当たり収益する	$	0.19		$	(1.39)
調整後希釈して1株当たり収益(非公認会計基準)	$	0.17		$	(1.17)
減価償却前利益(非公認会計基準)	$	31,916		$	(92,600)

*2021年10月30日までの13週の営業収入は調整されていません。


	39週間が終わる
	2021年10月30日			2020年10月31日
	(千単位で、1株当たりを除く)
営業損失	$	(9,526)		$	(392,489)
調整後の営業損失(非公認会計基準)	$	(9,526)	*	$	(362,636)
純損失	$	(21,999)		$	(352,169)
調整後純損失(非公認会計基準)	$	(22,489)		$	(271,251)
希釈して1株当たり収益する	$	(0.33)		$	(5.46)
調整後希釈して1株当たり収益(非公認会計基準)	$	(0.34)		$	(4.20)
減価償却前利益(非公認会計基準)	$	38,892		$	(339,703)

*2021年10月30日までの39週の営業損失は何も調整されていません。

これらの措置がどのように役に立つのか

これらの非GAAP測定基準は、株主が私たちの財務結果を理解し、将来の業績の見通しを評価するのを助けるために、追加の有用な情報を提供していると考えられます。経営陣は、調整後の営業収入/(赤字)、調整後の純収益/(赤字)、調整後の希釈後の1株当たり収益とEBITDAは我々の業務表現の重要な指標であり、我々の基本的な経営業績とは無関係である可能性のある項目を排除し、業務傾向を分析するためにより良いベースラインを提供する可能性があると考えている。また，我々の長期役員報酬計画では，調整後の希釈後の1株当たり収益とEBITDAが業績測定基準として用いられ，最終的に得られる株式報酬数を決定し，EBITDAも短期現金インセンティブ報酬計画で用いられている指標である。

これらの措置の有用性の限界は

非GAAP財務計測は標準化されていないため、これらの財務計測を同じまたは同様の名前を有する他の会社の非GAAP財務計測と比較することができない可能性がある。これらの調整後の財務措置は単独で考慮すべきではなく、あるいは報告の純収益/(赤字)、営業収入/(損失)又は希釈後の1株当たり収益の代替品としてはならない。これらの非GAAP財務指標は、我々のトラフィックを見る別の方法を反映しており、GAAP結果および対応するGAAP財務指標との以下の入金と共に見ると、我々のトラフィックをより完全に理解することができる。強力な管理

Express，Inc.|2021年第3四半期Form 10-Q|35

カタログ表

投資家と株主が私たちの財務諸表と公開提出された報告書を全面的に検討することを奨励し、単一の財務測定基準に依存しないようにする。

下表は、2021年10月30日と2020年10月31日までの13週と39週の非GAAP財務指標(調整後営業収入/(損失)、調整後純収益/(損失)と調整後希釈1株当たり収益)と最も直接比較可能なGAAP財務指標(それぞれ営業収入/(損失)、純収益/(損失)と希釈後の1株当たり収益)を照合した。


	2021年10月30日までの13週間
(千単位で、1株当たりを除く)	営業収入		所得税の影響	純収入		希釈して1株当たり収益する		加重平均希釈未償還株式
報告されたGAAP測定基準	$	16,254		$	13,086	$	0.19	69,856
繰延税項推定免税額(a)	—		(1,485)	(1,485)		(0.02)
調整された非GAAP測定基準	$	16,254		$	11,601	$	0.17

a.予測された2021年の税引き前業績改善のために支給される見積手当。


	2021年10月30日までの39週間
(千単位で、1株当たりを除く)	営業損失		所得税の影響	純損失		希釈して1株当たり収益する		加重平均希釈未償還株式
報告されたGAAP測定基準	$	(9,526)		$	(21,999)	$	(0.33)	66,244
繰延税項推定免税額(a)	—		(490)	(490)		(0.01)
調整された非GAAP測定基準	$	(9,526)		$	(22,489)	$	(0.34)

a.予測された2021年の税引き前業績改善のために支給される見積手当。


	2020年10月31日までの13週間
(千単位で、1株当たりを除く)	営業損失		所得税の影響		純損失		希釈して1株当たり収益する		加重平均希釈未償還株式
報告されたGAAP測定基準	$	(110,916)			$	(90,349)	$	(1.39)	64,868
財産·設備·リース資産の減価	8,370		(2,215)	(a)	6,155		0.09
繰延税項推定免税額 (b)	—		15,998		15,998		0.25
CARE法案の税収影響 (c)	—		(7,996)		(7,996)		(0.12)
調整された非GAAP測定基準	$	(102,546)			$	(76,192)	$	(1.17)

a.適用される繰延税率または法定税率で徴収される項目税。

b.従来確認されていた繰延税金資産と2020年の赤字計上の評価準備金から“CARE法案”に基づいて使用された純営業損失を差し引く。

c.所得税優遇は主にCARE法案により連邦法定税率が現在公布された年よりも高い純営業損失に繰り越したためである。

Express，Inc.|2021年第3四半期Form 10-Q|36

カタログ表


	2020年10月31日までの39週間
(千単位で、1株当たりを除く)	営業損失		所得税の影響		純損失		希釈して1株当たり収益する		加重平均希釈未償還株式
報告されたGAAP測定基準	$	(392,489)			$	(352,169)	$	(5.46)	64,515
財産·設備·リース資産の減価	29,853		(7,901)	(a)	21,952		0.34
権益法投資減価 (b)	—		(642)		2,091		0.03
繰延税項推定免税額 (c)	—		93,317		93,317		1.45
CARE法案の税収影響 (d)	—		(36,553)		(36,553)		(0.57)
役員離職が税収に及ぼす影響 (e)	—		111		111		—
調整された非GAAP測定基準	$	(362,636)			$	(271,251)	$	(4.20)

a.適用される繰延税率または法定税率で徴収される項目税。

b.税引き前減額は270万ドルで、他の費用純額に計上されている。

c.従来確認されていた繰延税金資産と2020年の赤字計上の評価準備金から“CARE法案”に基づいて使用された純営業損失を差し引く。

d.所得税優遇は主にCARE法案により連邦法定税率が現在公布された年よりも高い純営業損失に繰り越したためである

e.前役員非限定株式オプション満期に関する税務影響を示す。

次の表は，2021年10月30日と2020年10月31日までの13週と39週の非GAAP財務指標EBITDAを最も直接比較可能なGAAP財務指標と照合した。


	13週間終了				39週間が終わる
(単位：千)	2021年10月30日		2020年10月31日		2021年10月30日		2020年10月31日
純収益/(損失)	$	13,086	$	(90,349)	$	(21,999)	$	(352,169)
利子支出，純額	2,879		936		12,246		2,015
所得税支出/(福祉)	289		(21,503)		227		(45,068)
減価償却および償却	15,662		18,316		48,418		55,519
EBITDA(非公認会計基準)	$	31,916	$	(92,600)	$	38,892	$	(339,703)

流動資金と資本資源

前向き流動性検討

私たちの流動資金状況は、私たちが通常顧客に販売されている当日またはクレジットカードまたはデビットカードで取引されている場合、関連販売後3~5日以内に販売から現金を受け取り、最大75日の時間をある商品サプライヤーに支払い、45日の時間で大多数の非商品サプライヤーに支払うという事実のおかげである。私たちはまたレンタル協定と債務協定に基づいて約束をして、これは未来の現金支出を必要とするだろう。

二零二一年十月三十日までの三十九週の販売及び利益回復、改訂された循環信用手配による追加流動資金供給、及びこれまでに行われてきた支出制御その他の措置により、流動資金状況は著しく改善された。私たちは、改正された循環信用手配と定期融資手配の下での財務契約を遵守し続け、合意された賃貸料割引を含むこれまでのコスト削減措置を継続することを計画しており、2021年の残り時間の売上高と収益力は引き続き強力に維持されると予測しています。これは、私たちの持続的な運営を支援し、修正された循環信用スケジュールと定期融資スケジュールによる私たちの契約要件を満たすために十分なキャッシュフローを生成し、これらの監査されていない総合財務諸表は、次の日から1年間計算されます第I部，第1項本四半期報告書の一部が発表された。

Express，Inc.|2021年第3四半期Form 10-Q|37

カタログ表

キャッシュフロー分析

次の表に、経営、投資、融資活動によって提供または使用される現金の概要を示します


	39週間が終わる
	2021年10月30日		2020年10月31日
	(単位：千)
経営活動から提供する	$	78,284	$	(251,602)
投資活動に使う	(18,095)		(13,550)
融資活動によって提供される	(79,268)		165,360
現金と現金等価物の減少	(19,079)		(99,792)
期末現金および現金等価物	$	36,795	$	107,347

経営活動

私たちの業務は私たちの主要な流動性源としてキャッシュフローを運営することに依存しており、その大部分のキャッシュフローは今年第4四半期に発生した。私たちの主な運営現金需要は商品在庫、給料、商店賃貸料とマーケティングです。2021年10月30日までの39週間で，我々の経営活動が提供するキャッシュフローは7830万ドルであったのに対し，2020年10月31日までの39週間では，我々の経営活動で使用されているキャッシュフローは2.516億ドルであった。2020年同期と比較して，2021年10月30日までの39週の経営活動のキャッシュフローが3兆299億ドル増加したのは，主に2020年10月31日までの39週間で新冠肺炎により我々の店舗が一時閉鎖されたことと，2021年10月30日までの39週間で経営業績が改善したためである。また，2021年10月30日までの39週間に，約6，000万ドルのCARE Act売掛金(それぞれ2020年と2019年の所得税申告書に関する4，330万ドルと1，370万ドル，従業員の留任控除に関する300万ドル)を受け取った。新冠肺炎関連店舗の閉鎖により、私たちは最初に2020年4月、5月、あるいは6月の店舗レンタル料を支払わなかったことが相殺された。私たちは支払われていない賃貸料支払いのための課税項目を構築し、引き続き未払い賃貸料支出を確認した。あるオーナーと交渉した後、私たちは大部分の商店の賃貸料を支払いました。一部のオーナーは特定の賃貸料を減免することに同意しました。レンタル料に応じて適切に調整し，業務キャッシュフローに反映させた。

投資活動

私たちも現金を使って投資活動をしています。私たちの資本支出には主に新しい商店建築と固定装置と情報技術への投資が含まれています。2021年10月30日と2020年10月31日までの39週間で、私たちの資本支出はそれぞれ約1810万ドルと1360万ドルだった。投資活動が450万ドル増加したのは、主に情報技術への投資により、我々の戦略的業務計画を支援するためである。2021年の余剰時間の資本支出は約1，700万ドルと予想され，主に新·改築の店舗建設および情報技術投資によって推進される。

融資活動

信用手配

2021年1月13日、私たちはSycamore Partnersと先頭融資者として、富国銀行と美銀美林と最終融資合意に達した。新融資には，2020年に受け取った9，000万ドルのFILO定期融資と，2021年3月に抽出した5，000万ドルの遅延抽出定期融資(DDTL)がある。2021年10月30日までの39週間に，DDTLの一部を償還するために約4330万ドルのCARE Act所得税の返金を受けた。CARE法案の残余税還付は2022年に受領される予定で、DDTLの残存残高の返済を要求される。この融資は私たちの現有の2.5億ドルの循環信用手配の補充であり、この手配によると、著者らは2020年第1四半期に1.65億ドルを抽出し、新冠肺炎疫病に対応した。FILOの定期融資で得られた金を受け取った後、吾らは改訂された循環信用手配項目で借金した5，900万ドルを返済し、2021年10月30日までの39週間以内に、私らは8，110万ドルを純返済した。これらの施設の満期日は2024年5月24日である。

Express，Inc.|2021年第3四半期Form 10-Q|38

カタログ表

2021年10月30日現在、我々の融資項目下の未返済純額は1兆185億ドルであり、そのうちの1，010万ドルは短期債務に分類され、1.084億ドルは未監査の総合貸借対照表上の長期債務に分類され、未償却コストを差し引いた後、私たちが改訂した循環信用手配によると、借入可能な資金は約1.553億ドルであり、いくつかの借入基礎制限と未返済信用証金額3，460万ドルの影響を受け、主に私たちの第三者物流契約と関係がある。参考までに注7私たちが監査していない総合財務諸表は、本四半期報告書の10-Q表の他の場所に含まれており、私たちが改訂した循環信用スケジュールおよび定期融資スケジュールに関するより多くの情報を得る。

株式買い戻し

2017年11月28日、取締役会は、最大1.5億ドルの発行済み普通株を現金で買い戻すことを許可した株式買い戻し計画を承認した。2021年10月30日と2020年10月31日までの13週間と39週間で、株式買い戻し計画に基づいて株式を買い戻すことはありません。

ATM株発売

2021年6月3日、販売代理である米国銀行と販売協定を締結し、市場発売計画により最大1500万株の私たちの普通株を売却し、1株当たり0.01ドルの価値がある。2021年10月30日までの十三及び三十九週間以内に、吾らは販売契約に基づいていかなる株式も売却していない。私たちは、一般会社の目的として、販売プロトコルに従って普通株を売却して得られた純収益を一般会社の目的に使用する予定であり、投資を加速させ、私たちの電子商取引チャネルおよび全チャネル資産、債務返済、および他の投資を増加させることを含むことができる運営資本投資または資本支出を含むことができる。

肝心な会計政策

経営陣は、私たちの最も重要な会計政策は、商店資産の減価、商品在庫推定値、繰延税金項目資産評価準備に関する政策であることを決定した。私たちは現行の規則と規制が正しく適用されることを確実にするために、私たちの会計政策を監視し続ける。私たちが年間報告書で議論している政策には大きな変化がない

市場リスクの定量的で定性的な開示に関する三番目の項目。

金利リスク

私たちが改訂した循環信用手配と定期融資手配は変動金利で利息を計算します。参照してください注7私たちの監査されていない総合財務諸表は、レート計算に関するさらなる情報を得るために、本四半期の報告書の他の場所に含まれる。私たちの長期債務の性質と金額は、将来の業務需要、市場状況、その他の要因によって異なることが予想されます

2021年10月30日まで、私たちが改訂した循環信用手配の下で、私たちは約2500万ドルの未返済借金があります。私たちの定期ローンの手配の下で、私たちは約9670万ドルの未返済借金があります。2021年10月30日の信用手配の下での借入水準によると、基礎金利が100ベーシスポイント上昇または低下するごとに、毎年の利息支出は約120万ドル増加または減少すると予想される。この仮定分析は、利息支出の実際の変化とは異なる可能性があり、これは、私たちの信用手配下の金利または未返済借入金総額の潜在的な変化によるものである。今後数年で広く使用されているLIBOR金利から別の金利への移行が予想され、私たちの信用手配下の未返済借金の利息支出に大きな影響を与えないと予想される。

改訂された循環信用手配と定期ローン手配下の借金レベルが変わった以外は、注7本四半期報告の他の部分に含まれる監査されていない総合財務諸表では、我々の定量的かつ定性的な市場リスクは、我々の年次報告で開示されたリスクと比較して実質的に変化していない。

Express，Inc.|2021年第3四半期Form 10-Q|39

カタログ表

項目4.制御とプログラム

開示制御とプログラムの評価

我々は、合理的な保証を提供し、私たちの1934年の証券取引法報告で開示を要求した情報が、米国証券取引委員会規則および表に指定された期間内に記録、処理、まとめ、報告され、これらの情報が、必要な開示に関する決定をタイムリーに行うために、我々の証券取引法報告書で開示された情報が米国証券取引委員会規則および表に指定された期間内に記録、処理、まとめ、報告されることを確保するために、開示制御および手続き(1934年“証券取引法”に基づいて公布された規則13 a-15(E)の定義)を維持する。開示制御およびプログラムを設計および評価する際、管理層は、任意の制御およびプログラムは、設計および動作がどんなに良好であっても、予想される制御目標を達成するために絶対的な保証ではなく合理的な保証を提供することしかできないことを認識している。合理的な保証レベルを達成するためには、管理層は必然的にその判断を用いて可能な制御とプログラムのコスト-利益関係を評価する必要がある。

我々の経営陣(CEOや財務責任者を含む)の監督·参加の下で、本報告書を提出する前に開示制御·手順を評価した。この評価に基づき、我々の最高経営責任者および最高財務責任者は、2021年10月30日までに、我々の開示統制および手続きが合理的な保証レベルで有効であると結論した。

財務報告の内部統制の変化

2021年第3四半期には、財務報告の内部統制(1934年証券取引法規則13 a-15(F)および15 d-15(F)の定義に基づく)に大きな影響を与えなかったか、または合理的に我々の財務報告内部統制に大きな影響を与える可能性のある変化が発生しなかった

第2部-その他の資料

項目1.法的手続き

法律の手続きに関する資料は注9我々の監査されていない総合財務諸表は、本四半期の報告書の第1の部分に含まれ、参考として本明細書に組み込まれる。

第1 A項。リスク要因です

本四半期報告に記載されている他の情報に加えて、“第1 A項”に記載されているリスク要因をよく考慮すべきである。リスク要因“は、いずれも、私たちの業務、運営、財務状況、株価、または将来の業績に大きな影響を与える可能性があります。本稿と我々の年間報告書に記載されているリスクは、本四半期報告、米国証券取引委員会に提出された他の文書、および当社の業務に関する任意の他の議論で行われた陳述を理解するために重要である。これらのリスク要因には前向きな情報が含まれています“項目2.経営陣の財務状況と経営結果の検討と分析“そして、監査されていない連結財務諸表関連の備考本四半期報告書に含まれています。以下の規定を除いて、当社の2021年1月30日までの年度のForm 10−K年報に記載されているリスク要因に大きな変動はありません。

我々普通株が最近経験した市場価格と取引量の極端な変動と、将来再び経験する可能性のある状況により、私たち普通株の購入者は大きな損失を受ける可能性がある。

私たち普通株が最近経験し、経験し続ける可能性のある市場価格と取引量の極端な変動は、私たち普通株の購入者に大きな損失をもたらす可能性がある。例えば、2021年1月1日から本稿の日付まで、我々普通株の市場価格は変動しており、2021年1月4日のニューヨーク証券取引所1株当たり0.86ドルのディスクから2021年1月27日の13.97ドルのディスク高値まで安値している。我々の普通株市場価格の大幅な変動に伴い、ソーシャルメディアやオンラインフォーラムを含む散財投資家が興味を持っていることが報じられている。私たちが経験している市場変動と取引モデルは投資家にいくつかのリスクをもたらしています

Express，Inc.|2021年第3四半期Form 10-Q|40

カタログ表

▪私たちの普通株の市場価格は、私たちの経営業績、財務状況または業務の見通し、マクロまたは業界のファンダメンタルズとは関係のない迅速かつ大幅な上昇または下落を経験するかもしれない

▪私たちの普通株式公開取引市場における要素は、散財投資家の感情(金融取引および他のソーシャルメディアサイトおよびオンラインフォーラムで表現される可能性がある)、散財投資家の広範な利用可能な取引プラットフォームへの直接アクセス、私たちの証券における空株数の数量と地位、私たちの普通株に対する保証金債務、オプションおよび他の派生商品の取引、および任意の関連するヘッジおよび他の取引要因を含む可能性がある

▪各種取引価格が示唆しているように、我々の時価が反映している推定値は最近の変動前とは大きく異なり、最近の変動直前の時価よりも著しく高く、最近の変動は2021年1月22日に我々普通株の取引量が大幅に増加したことから始まり、これらの推定値が財務業績や業務見通しに関係のない取引動態を反映している場合、市場価格が以前の推定値に戻って下落すれば、私たち普通株の購入者は大きな損失を受ける可能性がある

▪ある程度、私たちの普通株の変動は“空振り圧迫”によって引き起こされ、すなわち協調的な取引活動は私たちの普通株の市場価格を高騰させ、空手形を持つ取引者が潜在的な損失を回避または軽減するために市場購入を行うため、投資家は私たちの財務業績や将来性とは関係のない誇張価格で購入する可能性があり、その後、空振りが回復して購入レベルが弱まると、価格が低下する可能性があるからである

▪もし私たちの普通株の市場価格が下落したら、あなたは買収時の価格以上であなたの株を転売できないかもしれません。私たちの普通株の株式発行量が今後大幅に変動したり低下したりしない保証はありません。この場合、あなたは大きな損失を受ける可能性があります。

我々普通株に対する需要が急激に増加したため、供給および/または予想潜在的な空振り圧迫を大幅に超えた集中投資家取引は、再び我々普通株株の極端な価格変動を招く可能性がある。

投資家は私たちの普通株の株を購入して、既存のリスクを突破したり、私たちの普通株の価格を投機することができます。私たちの普通株価格に対する投機は多頭と空振りと関連があるかもしれない。もし空振りリスク開放総額が公開市場で購入可能な普通株の数を超えていれば、空リスクを開放している投資家は、私たちの普通株の融資者に渡すために、私たちの普通株の株を割増して購入しなければならないかもしれない。これらの買い戻しは、私たちの普通株がより多くの株を取引または借り入れるまで、逆に私たちの普通株の価格を大幅に向上させる可能性がある。これは一般に“空頭押出し”と呼ばれる。私たちの普通株の大部分は過去であり、未来は空売り者によって取引される可能性があり、これは私たちの普通株が空頭圧迫目標になる可能性を増加させるかもしれない。空振りスクイズおよび/または予想空振り押出しの集中投資家取引は、再び私たちの普通株の価格変動を招く可能性があり、これは、私たちの経営業績や目論見書とは無関係か、または比例しない可能性があり、投資家がその空手形を補うために必要な私たちの普通株の株を購入した場合、または投資家が空振り押出しが可能であると思わなくなった場合、私たち普通株の価格は急速に低下する可能性がある。空振りの間に私たちの普通株を購入した投資家は大部分の投資を損失する可能性があります。

第三者によって発行されるパブリックメディア(ブログ、文章、伝言板、ソーシャルメディア、および他のメディアを含む)によって提供される情報は、会社とは無関係な声明を含む可能性があり、信頼できないか、または不正確である可能性がある。

私たちは、ブログ、文章、伝言板、およびソーシャルメディアおよび他のメディアを含む、第三者によって配信されるか、または他の方法で伝播される高度なメディア記事を受信し続けることが可能である。これには、私たちの役員、管理職、または従業員が発表した声明に起因できない報告書が含まれている。私たちの普通株式を購入するかどうかを決定する際には、本募集説明書の付録、添付の入札説明書、または米国証券取引委員会に提出された任意の適用可能な自由に出願された入札説明書に含まれる情報のみをよく読んで評価しなければならない。第三者が提供する情報は信頼できないか不正確である可能性があり、私たちの普通株の取引価格に大きな影響を与える可能性があり、これは私たちの普通株を購入した投資家の大部分の投資損失を招く可能性がある。

Express，Inc.|2021年第3四半期Form 10-Q|41

カタログ表

第二項株式証券の私売及び募集資金の使用。

次の表は、2021年10月30日までの四半期中に、会社または代表会社または1934年証券取引法規則10 b-18(A)(3)によって定義された任意の“関連購入者”が私たちの普通株株を購入する情報を提供する


月.月	購入株式総数(1)	1株平均支払価格		公開発表された計画または計画の一部として購入した株式総数	計画や計画によってはまだ購入していないかもしれない株の約ドルの価値(2)
	(千単位で、1株当たりを除く)
August 1, 2021 - August 28, 2021	3	$	6.02	—	$	34,215
August 29, 2021 - October 2, 2021	30	$	5.37	—	$	34,215
2021年10月3日-2021年10月30日	8	$	4.36	—	$	34,215
合計する	41			—

1.第2次改訂および再改訂Express、Inc.2010年インセンティブ報酬計画(“2010計画”)および第2回改訂および再改訂Express、Inc.2018年インセンティブ報酬計画(“2018計画”)での従業員の源泉徴収義務により購入された株式が含まれている。参考までに注8当社の監査されていない総合財務諸表は、2010年計画および2018年計画のさらなる詳細を理解するために、本四半期の報告書の他の部分に含まれています。

2.2017年11月28日、取締役会は、会社が現金で最大1.5億ドルを買い戻すことができる会社が普通株式を発行したことを許可する株式買い戻し計画を承認した。会社は、改正された1934年の証券取引法規則10 b-18を含む、規則10 b 5-1計画、私的協議による取引、大口購入または適用法の遵守を含む公開市場で株を買い戻すことができる。株式買い戻しの時間と金額は、ビジネスや市場状況、会社や規制面の考慮など、様々な要因に依存するだろう。株式買い戻し計画はいつでも一時停止、修正、または終了することができ、会社はその計画に基づいていかなる額の普通株を買い戻す義務はない。

三番目の優先証券は約束を破った。

適用されません。

第四項鉱山安全情報開示

適用されません。

第5項その他資料

ない。

Express，Inc.|2021年第3四半期Form 10-Q|42

カタログ表

プロジェクト6.展示品。

以下の証拠は、本四半期報告書10−Q表の一部として提出または提供されるか、または参照によって本明細書に組み込まれる。


展示品番号						展示品説明
31.1*						2002年のサバンズ-オキシリー法第302条に基づいて行われた認証。
31.2*						2002年のサバンズ-オキシリー法第302条に基づいて行われた認証。
32.1**						2002年のサバンズ·オクスリ法第906条に基づく認証。
101.INS*						連結されたXBRLインスタンス文書(このインスタンス文書は、そのXBRLタグがイントラネットXBRL文書に埋め込まれているので、対話データファイルには現れない)。
101.SCH*						インラインXBRL分類拡張アーキテクチャ文書.
101.CAL*						インラインXBRL分類拡張はリンクベース文書を計算する.
101.DEF*						XBRLソート拡張を連結してLinkbase文書を定義する.
101.LAB*						XBRL分類拡張ラベルLinkbase文書を連結する.
101.PRE*						XBRL分類拡張プレゼンテーションLinkbaseドキュメントを内部接続する.
104*						表紙対話データファイル(添付ファイル101に含まれるイントラネットXBRLのフォーマット)。

*アーカイブをお送りします。
**関数で提供されます。

Express，Inc.|2021年第3四半期Form 10-Q|43

カタログ表

サイン

1934年“証券取引法”第13又は15(D)節の要求に基づいて、登録者は、次の署名者が代表して本報告書に署名することを正式に許可した。


日付：	2021年12月8日	Express，Inc.

		差出人：	/s/Matthew Moellering
			マシュー·ミュラー
			最高経営責任者兼臨時首席財務官総裁

Express，Inc.|2021年第3四半期Form 10-Q|44