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2021年第4四半期の収益結果と
CNX資源補足情報

カタログ：			ページ：

Production Volumes and Activity Summary........................................................................................................................			2

Hedge Volumes and Pricing…...........................................................................................................................................			3

Gas Hedging Gain/Loss Projections and Actuals..............................................................................................................			4

Consolidated Statements of Income..................................................................................................................................			5

Consolidated Balance Sheets............................................................................................................................................			6

Consolidated Statements of Cash Flows….......................................................................................................................			7

Market Mix and Natural Gas Price Reconciliation…..........................................................................................................			8

Price and Cost Data (Per Mcfe).........................................................................................................................................			9

Guidance…........................................................................................................................................................................			10

非公認会計基準調整

Definitions..........................................................................................................................................................................			11

会社名：上海市発表時間：2009-7-11			12

Quarterly Adjusted EBITDAX and Adjusted Net Income....................................................................................................			13

Operating Margin...............................................................................................................................................................			14

Cash Operating Margin......................................................................................................................................................			15

Net Debt and Adjusted EBITDAX TTM..............................................................................................................................			16

Free Cash Flow..................................................................................................................................................................			17


生産量

ガス.ガス	Q4-2021	Q3-2021	Q2-2021	Q1-2021	YTD-2021	Q4-2020
シェール販売量(Bcf)	135.8	130.3	115.0	121.1	502.2	124.7
炭層ガス販売量(Bcf)	12.0	12.2	12.6	12.7	49.5	13.3
その他の販売量(Bcf)	0.1	0.1	0.1	-	0.3	0.1

液体*
NGL販売量(Bcfe)	9.7	10.1	9.5	6.5	35.8	8.1
石油と凝集油の販売量(Bcfe)	0.6	0.8	0.7	0.3	2.4	0.3

合計(Bcfe)	158.2	153.5	137.9	140.6	590.2	146.5

平均日生産量(MMcfe)	1,719.4	1,668.7	1,515.6	1,562.5	1,617.1	1,592.5

*NGL、石油および凝縮油は、石油および天然ガスの約相対エネルギー含有量に応じて、1バレル当たり6 Mcfに等しい速度でMcFeに変換され、これは、石油、NGL、凝固油および天然ガス価格の関係を示すことができない。

2021年第4四半期の活動の概要		TD	圧裂する	平屋	平均側長(1)	期末ドリル
SWPAセンター	マルセイルス	8	8	16	11,980	2
	ユティカ	-	-	-	-	-

WVシェリー·ペンスバーラー	マルセイルス	-	-	-	-	-
	ユティカ	-	-	-	-	-

南区公認会計士	ユティカ	-	-	-	-	-

合計する		8	8	16	11,980	2

(1)穿孔から穿孔までの側足測定。


対沖量と定価

	Q1 2022	2022	2023	2024	2025	2026	2027
ニューヨーク商品取引所ヘッジファンド
巻(Bcf)	114.7	450.0	357.8	298.0	217.0	167.4	17.2
平均価格(ドル/mcf)	$3.05	$2.94	$2.89	$2.85	$2.84	$2.86	$2.80

実物固定価格販売と指数ヘッジ
巻(Bcf)	5.1	20.8	34.5	46.6	56.4	53.5	10.3
平均価格(ドル/mcf)	$2.50	$2.50	$2.15	$2.31	$2.25	$2.14	$2.27
セット期間総出来高(Bcf)(1)	119.8	470.8	392.3	344.6	273.4	220.9	27.5

ニューヨーク商品取引所+基準(全額出来高)(2)
巻(Bcf)	117.6	452.8	363.2	342.4	242.5	123.9	13.7
平均価格(ドル/mcf)	$2.61	$2.43	$2.31	$2.24	$2.16	$2.14	$2.21

ニューヨーク商品取引所ヘッジファンドがBASEに露出
巻(Bcf)	2.2	18.0	29.1	2.2	30.9	97.0	13.8
平均価格(ドル/mcf)	$3.05	$2.94	$2.89	$2.85	$2.84	$2.86	$2.80
セット期間総出来高(Bcf)(1)	119.8	470.8	392.3	344.6	273.4	220.9	27.5

推定換算係数(3)	1.097	1.097	1.084	1.078	1.069	1.064	1.061

(1)2022年1月6日現在のヘッジ頭寸
(2)ニューヨーク商品取引所と純ベース差ヘッジおよび実物販売プロトコルの影響を含む.
(3)BcfをTBtuに変換し，変換係数を乗算し，$/Mcfを$/MMBtuに変換し，変換係数で割る.


ヘッジ損益予測
	Q1 2022				CY2022

		WTDです。平均する.	平均する.	予測		WTDです。平均する.	平均する.	予測
	同前出来高	ヘッジする	転送	収益/(損失)(2)	同前出来高	ヘッジする	転送	収益/(損失)(2)
($/MMBtu)	(000 MMBtu)	値段	市場(1)	($ in 000s)	(000 MMBtu)	値段	市場(1)	($ in 000s)
ニューヨーク商品取引所	125,775	$2.78	$3.84	($133,109)	493,588	$2.68	$3.79	($547,923)

索引.索引	1,800	$2.06	$3.19	($2,041)	7,300	$2.06	$2.93	($6,343)

根拠：
東部天然ガス-南部	26,325	($0.64)	($0.69)	$1,255	106,763	($0.64)	($0.86)	$22,968
総保有コストプール(TCO)	16,200	($0.53)	($0.55)	$363	62,950	($0.53)	($0.67)	$9,005
MichCon(NMC)	12,600	($0.20)	($0.12)	($1,039)	49,880	($0.20)	($0.20)	($284)
ELA(TEB)を楽しむ	1,350	($0.09)	($0.17)	$118	5,475	($0.09)	($0.15)	$325
Tetco WLA(TWB)	1,350	($0.08)	($0.06)	($25)	5,475	($0.08)	($0.06)	($95)
楽購入M 3(TMT)	4,275	$0.84	$1.71	($3,539)	9,165	$0.20	$0.04	($2,246)
楽買M 2(BM 2)	43,650	($0.58)	($0.64)	$3,047	177,025	($0.58)	($0.86)	$50,663
Transco 5区南部(DKR)	3,150	$1.21	$3.37	($6,673)	7,275	$0.58	$1.00	($7,137)
財務基礎ヘッジ合計	108,900			($6,493)	424,008			$73,199

赤字総額を見込んでいる				($141,643)				($481,067)

注：長期市場価格、ヘッジ期間保証量とヘッジ価格はすべて2022年1月6日までである。予想されるヘッジ活動は予測に含まれない。
(1)1月の価格決定。
(2)予測収益/(損失)金額は、現在の月次ヘッジ額と帯状頭寸との和に基づく。


合併損益表

(未監査)
千ドル1株当たりのデータは除外します
収入とその他の営業(赤字)収入：	Q4-2021	Q3-2021	Q2-2021	Q1-2021	YTD-2021	Q4-2020
天然ガス天然ガス石油収入	$847,340	$585,915	$369,449	$381,225	$2,183,929	$287,262
商品デリバティブの収益(損失)	379,982	(1,507,270)	(538,859)	33,414	(1,632,733)	289,977
天然ガス購入収入	33,212	16,311	16,706	33,484	99,713	27,468
その他の収入と営業収入	30,656	24,783	25,494	24,950	105,883	21,996
総収入とその他の営業収入(赤字)	1,291,190	(880,261)	(127,210)	473,073	756,792	626,703
コストと支出：
運営費
リース経営費	15,547	11,193	10,248	9,268	46,256	9,753
輸送·集積·圧縮	91,754	90,609	84,114	77,158	343,635	73,606
製作費、従価税、その他の費用	11,086	9,552	7,445	5,968	34,051	6,656
減価償却、損耗、償却	133,833	129,734	122,607	128,944	515,118	144,648
探査や生産に関する他のコストは	12,548	3,073	2,929	2,076	20,626	5,655
天然ガス購入のコスト	32,622	14,192	14,551	32,411	93,776	24,194



販売、一般、管理コスト	35,908	24,851	23,677	28,321	112,757	33,024
その他の運営費	16,203	21,654	15,140	15,658	68,655	14,911
総運営費	349,501	304,858	280,711	299,804	1,234,874	312,447
その他の費用
その他の費用	2,340	3,177	5,865	4,366	15,748	11,398
資産売却·放棄損失，純額	(19,705)	(12,446)	(7,186)	(2,873)	(42,210)	336
債務返済損失	15,084	18,653	—	—	33,737	710
利子支出	37,264	37,944	39,576	36,372	151,156	37,634
その他費用合計	34,983	47,328	38,255	37,865	158,431	50,078
総コストと費用	384,484	352,186	318,966	337,669	1,393,305	362,525
所得税前収益	906,706	(1,232,447)	(446,176)	135,404	(636,513)	264,178
所得税支出	276,394	(359,526)	(92,117)	37,379	(137,870)	68,420
純収益(赤字)	$630,312	($872,921)	($354,059)	$98,025	($498,643)	$195,758



1株当たりの収益
基本的な情報	3.02	($4.05)	($1.61)	$0.45	($2.31)	$0.88
薄めにする	2.90	($4.05)	($1.61)	$0.43	($2.31)	$0.87

加重平均流通株	Q4-2021	Q3-2021	Q2-2021	Q1-2021	YTD-2021	Q4-2020
加重平均普通株式流通株	208,454,502	215,738,737	219,897,242	219,923,634	215,971,381	223,676,251
株式希釈の影響*	8,834,883	—	—	8,746,814	—	2,572,785
普通株流通株加重平均希釈株	217,289,385	215,738,737	219,897,242	228,670,448	215,971,381	226,249,036

*会社の純損失期間中、希釈後の加重平均流通株は、すべての持分報酬の効果が逆希釈されているので、実質的な加重平均流通株に等しい。


合併貸借対照表

(未監査)
千単位のドル	31-Dec-21	30-Sep-21	30-Jun-21	31-Mar-21	31-Dec-20
資産
流動資産：
現金と現金等価物	$3,565	$365	$39,365	$29,610	$15,617
制限現金	—	220,386	768	733	735
売掛金と売掛金
貿易，純額	330,122	250,406	157,667	147,714	145,929
その他売掛金、純額	8,924	10,234	10,727	9,719	4,238
供給品在庫	6,147	5,486	5,698	7,249	9,657
所得税を払い戻すことができる	72	—	—	—	88
派生ツール	95,002	83,870	107,625	70,251	84,657
前払い費用	15,975	13,077	12,126	12,170	12,411
流動資産総額	459,807	583,824	333,976	277,446	273,332
不動産、工場、設備：
不動産、工場、設備：	11,362,102	11,206,740	11,128,496	11,084,358	10,963,996
減価償却、損耗、償却の累計が少ない	4,372,619	4,246,423	4,119,856	4,064,594	3,938,451
財産·工場と設備の合計--純額	6,989,483	6,960,317	7,008,640	7,019,764	7,025,545
他の非流動資産：
経営的リース使用権資産	56,022	69,871	83,618	93,226	108,683
派生ツール	131,994	179,176	204,459	235,695	188,237
商誉	323,314	323,314	323,314	323,314	323,314
その他無形資産	83,543	85,181	86,819	88,457	90,095
制限現金	—	—	4,751	5,019	5,247
他の非流動資産	56,588	26,470	26,533	26,316	27,311
その他非流動資産合計	651,461	684,012	729,494	772,027	742,887
総資産	$8,100,751	$8,228,153	$8,072,110	$8,069,237	$8,041,764
負債と権益
流動負債：
売掛金	$121,751	$107,266	$118,574	$114,535	$118,185
派生ツール	521,598	1,168,597	415,774	83,762	42,329
融資リース債務の当期部分	555	495	406	5,139	6,876
長期債務の当期部分	—	231,675	23,098	22,055	22,574
賃貸債務の当期分を経営する	22,940	35,461	47,198	52,500	52,575
その他負債を計算すべき	287,732	223,852	204,145	179,916	198,773
流動負債総額	954,576	1,767,346	809,195	457,907	441,312
非流動負債：
長期債務	2,214,121	2,203,731	2,265,970	2,346,205	2,401,427
融資リース義務	1,218	1,097	854	956	1,057
経営リース義務	33,672	34,785	36,569	39,965	53,235
派生ツール	687,354	858,767	285,865	83,705	127,290
所得税を繰延する	328,601	51,739	411,380	503,653	466,253
資産廃棄債務	88,859	81,029	81,903	82,689	84,712
他の非流動負債	92,077	43,143	43,443	43,747	44,041
非流動負債総額	3,445,902	3,274,291	3,125,984	3,100,920	3,178,015
総負債	4,400,478	5,041,637	3,935,179	3,558,827	3,619,327
株主権益
普通株	2,039	2,124	2,191	2,207	2,208
額面価値を超えた資本	2,834,863	2,899,731	2,950,083	2,959,934	2,959,357
優先株	—	—	—	—	—
利益を残す	877,894	299,438	1,199,570	1,563,318	1,476,056
その他の総合損失を累計する	(14,523)	(14,777)	(14,913)	(15,049)	(15,184)


株主権益総額	3,700,273	3,186,516	4,136,931	4,510,410	4,422,437
負債と権益総額	$8,100,751	$8,228,153	$8,072,110	$8,069,237	$8,041,764


統合現金フロー表

(未監査)
千単位のドル
経営活動のキャッシュフロー：	Q4-2021	Q3-2021	Q2-2021	Q1-2021	YTD-2021	Q4-2020
純収益(赤字)	$630,312	($872,921)	($354,059)	$98,025	($498,643)	$195,758
減価償却、損耗、償却	133,833	129,734	122,607	128,944	515,118	144,648
繰延融資コストの償却	8,904	5,992	6,122	6,034	27,052	6,600



株に基づく報酬	2,782	3,075	3,178	7,525	16,560	2,473
資産売却·放棄損失，純額	(19,705)	(12,446)	(7,186)	(2,873)	(42,210)	336
債務返済損失	15,084	18,653	—	—	33,737	710
商品デリバティブの損失	(379,982)	1,507,270	538,859	(33,414)	1,632,733	(289,977)
他の派生ツールの収益は	(2,410)	(1,416)	(465)	(4,194)	(8,485)	(1,338)
商品デリバティブ決済で受け取った現金純額(支払済み)	(399,971)	(131,091)	(10,359)	2,405	(539,016)	77,490
所得税を繰延する	276,772	(359,689)	(92,322)	37,352	(137,887)	68,408
他にも	(281)	(295)	(554)	(150)	(1,280)	(337)
運営資産変動：
売掛金と売掛金	(75,211)	(91,059)	(10,605)	(7,586)	(184,461)	(69,738)
所得税を払い戻すことができる	(71)	—	—	88	17	555
供給品在庫	(661)	212	1,525	411	1,487	433
前払い費用	(2,844)	(946)	296	290	(3,204)	223
その他資産の変動	(22,767)	13	(1,048)	(36)	(23,838)	(306)
経営負債変動：
売掛金	(3,922)	(7,773)	18,508	(3,807)	3,006	(18,844)
応算利息	23,819	(29,095)	24,634	(9,872)	9,486	9,653
その他経営負債	50,537	56,241	158	562	107,498	34,026
その他負債の変動	18,853	(48)	(62)	(56)	18,687	(49)
経営活動が提供する現金純額	253,071	214,411	239,227	219,648	926,357	160,724

投資活動によるキャッシュフロー：
資本支出	(116,711)	(96,763)	(128,958)	(123,429)	(465,861)	(92,055)
資産を売却して得た収益	21,017	12,265	6,964	5,005	45,251	16,341
投資活動のための現金純額	(95,694)	(84,498)	(121,994)	(118,424)	(420,610)	(75,714)

資金調達活動のキャッシュフロー：
長期手形の支払	(246,853)	(174,614)	—	—	(421,467)	(363,348)
CNXM循環信用手配の純収益(支払い)	39,000	(14,000)	(77,000)	(54,000)	(106,000)	(52,000)
CNX循環信用融資純額(支払)	(33,350)	65,350	—	(800)	31,200	(249,200)
CNX優先債券を発行して得た金	—	—	—	—	—	500,000
CNXM優先債券を発行して得た金	—	395,000	—	—	395,000	—
CSG非循環信用手配の純支払い	—	(147,431)	(7,290)	(5,823)	(160,544)	(5,587)
他の債務の純支払	(137)	(122)	(688)	(1,838)	(2,785)	(1,807)

普通株式を発行して得た金	103	183	2	4,799	5,087	252
税金を源泉徴収する株	(8)	(9)	(45)	(4,491)	(4,553)	(61)
普通株を買う	(120,825)	(77,740)	(22,690)	(23,988)	(245,243)	(37,247)
起債および融資費	(12,493)	(663)	—	(1,320)	(14,476)	(10,734)
融資活動が提供する現金純額	(374,563)	45,954	(107,711)	(87,461)	(523,781)	(219,732)
現金、現金等価物、および制限的現金純増加	(217,186)	175,867	9,522	13,763	(18,034)	(134,722)
期初現金、現金等価物、および限定現金	220,751	44,884	35,362	21,599	21,599	156,321
期末現金、現金等価物、および制限現金	$3,565	$220,751	$44,884	$35,362	$3,565	$21,599


価格とコストデータ(Mcfe)-非GAAP
	Q4-2021	Q3-2021	Q2-2021	Q1-2021	YTD-2021	Q4-2020
平均価格は天然ガスです	$5.24	$3.61	$2.51	$2.60	$3.55	$1.90
商品デリバティブの平均(損失)収益−現金決済−天然ガス	($2.70)	($0.92)	($0.08)	$0.02	($0.98)	$0.56
平均販売価格は石油と凝縮油*	$11.07	$10.00	$8.85	$6.48	$9.39	$5.33
平均販売価格-NGLS*	$6.80	$6.19	$4.38	$4.93	$5.65	$2.88

天然ガス、天然ガス、石油販売均一価格、現金込みで決済	$2.83	$2.96	$2.60	$2.73	$2.79	$2.49

レンタル運営料金(LOE)	$0.10	$0.07	$0.07	$0.07	$0.08	$0.07
製作費、従価税、その他の費用	$0.07	$0.06	$0.05	$0.04	$0.06	$0.05
輸送·集積·圧縮	$0.58	$0.59	$0.61	$0.55	$0.58	$0.50
減価償却、損失、償却(DD&A)	$0.83	$0.83	$0.87	$0.90	$0.85	$0.96
天然ガス、天然ガス、石油生産総コスト	$1.58	$1.55	$1.60	$1.56	$1.57	$1.58

天然ガス、天然ガス、石油生産現金コスト合計(DD&A前)	$0.75	$0.72	$0.73	$0.66	$0.72	$0.62
天然ガス、天然ガス、石油生産現金利益率、DD&A前	$2.08	$2.24	$1.87	$2.07	$2.07	$1.87

現金コストを完全に負担し、DD&A前(1)	$1.07	$1.06	$1.09	$1.01	$1.06	$1.01
完全負担の現金利益率は、DD&Aの前に	$1.76	$1.90	$1.51	$1.72	$1.73	$1.48

注：“天然ガス、天然ガス、石油生産総コスト”には、販売、一般、行政費用、その他の経営費用は含まれていません。
*NGL、石油および凝縮油は、石油および天然ガスの約相対エネルギー含有量に基づく6つのMcfに相当する1バレルの速度でMcFeに変換され、これは、石油、NGL、凝縮油および天然ガス価格の関係を示すことができない。
(1)完全負担現金コストには、生産現金コスト、販売、一般および行政(SG&A)現金コスト、その他の運営現金支出、他の現金(収入)支出、他の収入および運営収入、および現金利息支出が含まれる。2021年第4四半期、2021年第3四半期、2021年第2四半期、2021年第1四半期、2020年第4四半期、全負担現金コストは資産売却収益を含まず、それぞれ0.12ドル/Mcfe、0.08ドル/Mcfe、0.05ドル/Mcfe、0.02ドル/Mcfe、0.00ドル/Mcfeである。2021年第4四半期、2021年第3四半期、2021年第2四半期、2021年第1四半期と2020年第4四半期はそれぞれ金利交換と非現金償却の未実現損失を含まず、それぞれ0.04ドル/Mcfe、0.03ドル/Mcfe、0.04ドル/Mcfe、0.01ドル/Mcfeと0.04ドルであった。2021年第4四半期と2021年第3四半期には債務弁済損失は含まれておらず、それぞれマクフィーあたり0.10ドル、マクフィーあたり0.12ドル。2020年第4四半期にはCNX Midstream合併に関する費用は含まれておらず、Mcfeあたり0.05ドル

天然ガス価格ドッキング	Q4-2021	Q3-2021	Q2-2021	Q1-2021	YTD-2021	Q4-2020
ニューヨーク商品取引所天然ガス(ドル/MMBtu)	$5.83	$4.01	$2.83	$2.69	$3.84	$2.66
平均差点	(1.02)	(0.70)	(0.50)	(0.30)	(0.57)	(0.91)
BTU変換(MMBtu/Mcf)*	0.43	0.30	0.18	0.21	0.28	0.15
商品デリバティブの収益−現金決済	(2.70)	(0.92)	(0.08)	0.02	(0.98)	0.56
1立方メートル当たりの天然ガス価格は	$2.54	$2.69	$2.43	$2.62	$2.57	$2.46
*換算係数	1.09	1.09	1.08	1.09	1.09	1.08

指導者を作る

(百万ドル)

2022E

ロー

高

資本支出

$470

$500

生産量(Bcfe)

575

605

液体パーセント

~7%

~8%

天然ガスヘッジの割合

86%

公開出来高(1)

天然ガスニューヨーク商品取引所(ドル/MMBtu)

$3.79

天然ガスベース差(ドル/MMBtu)

($0.52)

NGL実現価格(ドル/バレル)

~$28.00

(百万ドル)

調整後EBITDAX(2)

$1,150

$1,200

(百万ドル)

自由キャッシュフロー(FCF)(2)

~$600

1株当たりFCF(2)(3)

$2.96

(1)2022年1月6日までの2022年指導長期市場価格。

(2)非GAAP指標.定義については、“非公認会計基準財務指標”を参照されたい。FCF指導には2022年に約3500万ドルの予想資産売却が含まれている

(3)FCF 1株当たり指導は、2022年1月20日現在の発行済み株202，489，683株に基づく。

CNXの管理層はいくつかの非GAAP財務指標を使用して業務と財務業績を計画、予測、評価し、これらの指標は投資家が会社を分析するのに役立つと信じている。これらは公認会計原則(GAAP)に基づいて計算された業績測定基準ではないが、経営陣は、(I)アナリストが会社の業績を評価する際にこれらの測定基準を使用し、最近の実行可能日までの情報を提供することを要求しているため、(I)これらの財務測定基準が投資家の経営業績の評価に広く用いられており、(Iii)投資家に最新の情報を提供したいからであると考えている。投資家はこれらの指標をGAAPによって計算された業績指標の代替品とすべきではない。また，すべての会社がこれらの指標を計算する方式が異なるため，これらの指標は他社の同名指標と比較できない可能性がある

定義：利税前利益は純利息支出(利息支出から利息収入を引く)と所得税を差し引く前の収益である。EBITDAXの定義は，純利息支出(利息支出から利息収入を引く)，所得税，減価償却，損失と償却および探査前の収益を差し引くことである。調整後のEBITDAXは，以下に示す離散項目を調整したEBITDAXと定義する.EBIT、EBITDAX、および調整後のEBITDAXは、公認された会計原則に基づいて計算された業績評価基準ではないが、経営陣は、投資家がCNX資源を評価するために有用であると考えており、企業の経営業績を評価するために広く用いられている。関連期間に発生した実際の運営費用を正確に反映していないと考えられるため，調整後のEBITDAXから株式ベースの報酬を除外し，運営結果にかかわらず時期によって大きな差がある可能性がある。投資家はこれらの指標を公認会計原則に基づいて計算した業績指標の代替品と見なすべきではない。また，すべての会社のEBIT，EBITDAXや調整後EBITDAXの計算方法が異なるため，ここでの列報は他社の類似名称の測定基準と比較できない可能性がある。天然ガス、天然ガス及び石油を販売し、現金決済を含み、決済前の商品派生ツールの価値変動の影響を含まないが、このような商品派生ツールの公正価値はよく変動し、決済された商品派生ツールの影響のみを含む。天然ガス, NGLと石油生産コストにはCNXの天然ガス生産活動と直接関係のないいくつかの費用は含まれておらず、これらの費用は私たちの生産業務以外に管理されている。調整された純収入は以下の離散項目及び税務効果調整後の純収入と定義される。営業利益率は、調整後の利税前利益を商品由来ツールを差し引いて赤字を実現していない後の総収入で割ると定義されている。調整過去12ヶ月(TTM)EBITDAXは、次の離散項目調整後の過去12ヶ月のEBITDAXと定義される。現金営業利益率は，調整後のEBITDAを大口商品デリバティブを差し引いた未実現損失後の総収入で割ったものと定義した。純債務の定義は長期債務総額から現金と現金等価物を引くことだ。自由キャッシュフロー(FCF)の定義は，経営キャッシュフローから資本支出を差し引いて資産売却収益を加えることである.有機FCFの定義は，運営キャッシュフローから資本支出を差し引くことである。


非GAAP測定基準

天然ガス、天然ガスと石油を販売し、現金決済を含み、決済前の商品派生ツールの価値変動の影響を含まないが、このような商品派生ツールの公正価値はよく変動し、決済された商品派生ツールの影響のみを含む。天然ガス、天然ガス、石油を販売し、現金決済を含み、天然ガス購入収入や他の収入や営業収入も含まれておらず、これらの収入と営業収入はCNXの天然ガス生産活動と直接関係がない。天然ガス、天然ガス、石油生産コストには、CNXの天然ガス生産活動と直接関係のない、我々の生産業務以外で管理されているいくつかの費用は含まれていない(CNXが2021年2月9日に米国証券取引委員会に提出した2020年10−K表年報第8項の付記21−監査された総合財務諸表に付記された支部情報を参照)。このような支出は利息支出、探査及び生産物の減価、営業権の減価及びその他の会社の支出、例えば販売、一般及び行政コストを含むが、これらに限定されない

(百万ドル)	Q4-2021	Q3-2021	Q2-2021	Q1-2021	YTD-2021	Q4-2020
総収入とその他の営業収入(赤字)	$1,291	($880)	($127)	$473	$757	$627
プラス(マイナス)：
天然ガス購入収入	(33)	(16)	(17)	(34)	(100)	(28)
商品デリバティブの損失	(780)	1,376	529	(31)	1,094	(212)
その他の収入と営業収入	(30)	(25)	(26)	(25)	(106)	(22)
非GAAP財務指標である天然ガス、天然ガス、石油の販売、現金決済を含む	$448	$455	$359	$383	$1,645	$365

総運営費	$349	$305	$281	$300	$1,235	$312
プラス(マイナス)：
減価償却、損耗、償却(DD&A)-会社	(1)	(4)	(3)	(3)	(11)	(2)
探査や生産に関する他のコストは	(13)	(3)	(3)	(2)	(21)	(6)
天然ガス購入のコスト	(32)	(14)	(15)	(33)	(94)	(24)


販売、一般、行政コスト	(36)	(25)	(24)	(28)	(113)	(33)
その他の運営費	(16)	(21)	(15)	(16)	(68)	(15)
非GAAP財務指標である天然ガス、天然ガス、石油生産コスト	$251	$238	$221	$218	$928	$232


非GAAP測定基準

利税前利益は、純利息支出(利息支出から利子収入を引く)と所得税を差し引く前の収益と定義される。EBITDAXの定義は，純利息支出(利息支出から利息収入を引く)，所得税，減価償却，損失と償却および探査前の収益を差し引くことである。調整後のEBITDAXは，以下に示す離散項目を調整したEBITDAXと定義する.

(百万ドル)	Q4-2021	Q3-2021	Q2-2021	Q1-2021	YTD-2021	Q4-2020
純収益(赤字)	$630	($873)	($354)	$98	($499)	$196
利子支出	37	38	39	37	151	38

所得税支出	277	(360)	(92)	37	(138)	68
利税前収益(赤字)(EBIT)	944	(1,195)	(407)	172	(486)	302
減価償却、損耗、償却	133	130	123	129	515	144
探査料	13	3	3	2	21	6
利息、税金、M&Aと探査前の収益(損失)(EBITDAX)を差し引く	$1,090	($1,062)	($281)	$303	$50	$452
調整：
商品デリバティブの未実現損失	(780)	1,376	529	(31)	1,094	(212)
合併に関連するコスト	—	—	—	—	—	6
株に基づく報酬	2	3	3	8	16	2



債務返済損失	15	19	—	—	34	1
解散費	1	—	—	—	1	1

税引き前調整総額	(762)	1,398	532	(23)	1,145	(202)
調整後EBITDAX	$328	$336	$251	$280	$1,195	$250

調整された純収入は、次の離散項目及び関連税項の影響を差し引いて調整後の純収入と定義される。

(百万ドル)	Q4-2021	Q3-2021	Q2-2021	Q1-2021	YTD-2021	Q4-2020
EBITDAX対帳簿純収益(赤字)	$630	($873)	($354)	$98	($499)	$196
調整：
EBITDAX帳簿の税引き前調整総額	(762)	1,398	532	(23)	1,145	(202)
調整税収効果	199	(365)	(138)	6	(298)	53
調整後純収益	$67	$160	$40	$81	$348	$47


非GAAP測定基準

営業利益率：調整後のEBITを大口商品デリバティブツールを差し引いた未実現損失(収益)後の総収入で割った。

(百万ドル)	Q4-2021		Q3-2021		Q2-2021		Q1-2021		YTD-2021		Q4-2020
総収入とその他の営業収入(赤字)	$1,291		($880)		($127)		$473		$757		$627

純収益(赤字)	$630		($873)		($354)		$98		($499)		$196
利子支出	37		38		39		37		151		38

所得税支出	277		(360)		(92)		37		(138)		68
利税前収益(赤字)(EBIT)	944		(1,195)		(407)		172		(486)		302
減価償却、損耗、償却	133		130		123		129		515		144
利税前利益(赤字)(EBITDA)	$1,077		($1,065)		($284)		$301		$29		$446
調整：
商品デリバティブの未実現損失	($780)		$1,376		$529		($31)		$1,094		($212)
合併に関連するコスト	—		—		—		—		—		6



総額を調整する	($780)		$1,376		$529		($31)		$1,094		($206)

総収入から商品デリバティブの未実現損失を差し引く	$511		$496		$402		$442		$1,851		$415
調整後利税前利益	$164		$181		$122		$141		$608		$96
営業利益率	32	%	36	%	30	%	32	%	33	%	23	%


非GAAP測定基準

現金営業利益率：調整後のEBITDAは，大口商品デリバティブを差し引いた未実現損失(収益)後の総収入で割った。

(百万ドル)	Q4-2021		Q3-2021		Q2-2021		Q1-2021		YTD-2021		Q4-2020
総収入とその他の営業収入(赤字)	$1,291		($880)		($127)		$473		$757		$627

純収益(赤字)	$630		($873)		($354)		$98		($499)		$196
利子支出	37		38		39		37		151		38

所得税支出	277		(360)		(92)		37		(138)		68
利税前収益(赤字)(EBIT)	944		(1,195)		(407)		172		(486)		302
減価償却、損耗、償却	133		130		123		129		515		144
利税前利益(赤字)(EBITDA)	$1,077		($1,065)		($284)		$301		$29		$446
調整：
商品デリバティブの未実現損失	(780)		$1,376		$529		($31)		$1,094		($212)
株に基づく報酬	2		3		3		8		16		2
合併に関連するコスト	—		—		—		—		—		6

債務返済損失	15		19		—		—		34		1

総額を調整する	($763)		$1,398		$532		($23)		$1,144		($203)

総収入から商品デリバティブの未実現損失を差し引く	$511		$496		$402		$442		$1,851		$415
調整後EBITDA	$314		$333		$248		$278		$1,173		$243
現金営業利益率	61	%	67	%	62	%	63	%	63	%	59	%


非GAAP測定基準

純債務：長期債務総額から現金と現金等価物を差し引く
経営陣は純債務を用いて会社の未返済債務を決定しており、これらの債務は手元の現金や現金等価物で簡単に返済されることはない。経営陣は、CNX Resources株主が純債務を占めるべきであることは、会社がその現金と現金等価物を使用して債務を返済することを選択できるため、投資家が会社のレバレッジ率を決定するのに有用であると考えている。

純債務
(百万ドル)	31-Dec-21	30-Sep-21	6月30日から21日まで	31-Mar-21	31-Dec-20	30-Sep-20
長期債務総額(GAAP)(1)	$2,214	$2,436	$2,289	$2,368	$2,424	$2,600
差し引く：現金と現金等価物	4	221	45	35	22	150
純債務	$2,210	$2,215	$2,244	$2,333	$2,402	$2,450


調整後のTTM EBITDAX：以下に示す離散項目を調整した12カ月の往績EBITDAX
	3か月まで				12ヶ月まで
(百万ドル)	31-Mar-21	30-Jun-21	30-Sep-21	31-Dec-21	31-Dec-21
純収益(赤字)	$98	($354)	($873)	$630	($499)
利子支出	37	39	38	37	151

所得税支出	37	(92)	(360)	277	(138)
利税前収益(赤字)(EBIT)	172	(407)	(1,195)	944	(486)
減価償却、損耗、償却	129	123	130	133	515
探査料	2	3	3	13	21
利息、税金、M&Aと探査前収益(損失)(EBITDAX)を差し引く	303	(281)	(1,062)	1,090	50
調整：
商品デリバティブの未実現損失	(31)	529	1,376	(780)	1,094




株に基づく報酬	8	3	3	2	16
債務返済損失	—	—	19	15	34
解散費	—	—	—	1	1

税引き前調整総額	(23)	532	1,398	(762)	1,145
調整後EBITDAX	$280	$251	$336	$328	$1,195


非GAAP測定基準

会社経営者は、以下の措置は、企業合併財務諸表の外部ユーザ、例えば業界アナリスト、貸金人、格付け機関に有用な情報を提供すると考えている。自由キャッシュフローおよび有機自由キャッシュフローは、業務活動によって提供される現金純額または公認会計基準に基づいて提出された任意の他の流動性測定基準の代替方法とみなされてはならない

自由キャッシュフロー(FCF)：経営キャッシュフローから資本支出を差し引いて資産売却収益を加える。
有機自由キャッシュフロー(FCF)：運営キャッシュフローから資本支出を差し引く

2021年自由キャッシュフロー
(百万ドル)	Q4-2021	Q3-2021	Q2-2021	Q1-2021	YTD-2021
経営活動が提供する現金純額	$254	$215	$239	$219	$927
資本支出	(117)	(97)	(129)	(123)	(466)
資産を売却して得た収益	21	12	7	5	45
自由キャッシュフロー	$158	$130	$117	$101	$506

2021年有機自由キャッシュフロー
(百万ドル)	Q4-2021	Q3-2021	Q2-2021	Q1-2021	YTD-2021
経営活動が提供する現金純額	$254	$215	$239	$219	$927
資本支出	(117)	(97)	(129)	(123)	(466)
有機自由キャッシュフロー	$137	$118	$110	$96	$461

2020年自由キャッシュフロー
(百万ドル)	Q4-2020	Q3-2020	Q2-2020	Q1-2020	YTD-2020
経営活動が提供する現金純額	$161	$223	$144	$267	$795
資本支出	(92)	(108)	(135)	(152)	(487)
資産を売却して得た収益	16	6	12	14	48
自由キャッシュフロー	$85	$121	$21	$129	$356

本報告書は、これに関連する口頭陳述を含み、連邦証券法の意味に適合する前向き陳述、推定、および予測を含む。非歴史的陳述は展望性陳述であり、私たちの運営と戦略計画、天然ガス埋蔵量と資源の推定、将来の投資の予想時間と収益率、および将来の生産収入、収入および資本支出の予測と推定を含む可能性がある。これらの展望性陳述はリスクと不確定要素に関連し、実際の結果はこれらの陳述、推定と予測と大きく異なる可能性がある。投資家は展望性陳述に過度に依存してはならず、それを未来の実際の結果の予測としてはならない。本プレゼンテーションにおける前向きな陳述は、本プレゼンテーションの発表日までの場合のみを代表しており、これらの陳述を更新する義務は一切負いません。これらの陳述に過度に依存しないように注意します。

将来の実際の結果が展望的陳述と大きく異なることをもたらす可能性のある特定の要因は、米国証券取引委員会(米国証券取引委員会)に提出された2020年12月31日までの10-K表年次報告、および米国証券取引委員会に提出された任意の後続報告における“前向き陳述”および“リスク要因”というタイトルで詳細に記載されている。これらのリスク要因は、天然ガスとNGLの定価変動や下落に関連しているが、CNXがCNXがまだ持っていないCNXM権益を買収する予想されるコスト節約、相乗効果、その他のメリット、現地、地域と国の経済状況およびそれが私たちの顧客に与える可能性のある影響、新冠肺炎などの伝染性疾患の発生が商業活動、私たちの運営および全国と世界の経済状況に与える影響；石油または天然ガスの需給レベルの持続的な低下または石油または天然ガス価格の持続的な低下を含む石油と天然ガス業界の状況に関する。私たちの顧客の財務状況；顧客がその契約義務を履行していないいかなる状況も、取引による顧客、従業員またはサプライヤー関係の変化、および安全、健康、環境およびその他の法規の変化を提案する。


派生ツールの実際の変動
(百万ドル)	Q4-2021	Q3-2021	Q2-2021	Q1-2021	YTD-2021	Q4-2020
利益を達成した	($400)	($131)	($10)	$2	($539)	$78
未達成収益	$780	($1,376)	($529)	$31	($1,094)	$212
商品デリバティブの収益(損失)	$380	($1,507)	($539)	$33	($1,633)	$290


市場組合と天然ガス価格調整
	2022E
	天然ガス(%)(1)	基礎
東部天然ガス-南方	4%	($0.86)
ETNGメインライン	4%	$0.92
TCOプール	22%	($0.67)
ELAとWLAを楽しむ	4%	($0.10)
楽買M 3	5%	$0.04
楽買M 2	38%	($0.86)
ミシガン州	12%	($0.20)
実物販売	11%	($0.29)
加重平均基数	100%	($0.52)

ニューヨーク商品取引所		$3.79
加重平均基底差(ヘッジを考慮しない)		($0.52)
実現価格(MMBtuあたり)		$3.27
換算係数(MMBtu/Mcf)		1.097
金融ヘッジ前の実現価格(MCF)		$3.59

(1)個別市場パーセンテージはオブジェクト販売を含まず，オブジェクト販売は別途示す.


2022 Eアクティビティの概要		平屋	平均側長(1)
SWPAセンター	マルセイルス	21	12,700
	ユティカ	2	15,000

WVシェリー·ペンスバーラー	マルセイルス	8	10,000
	ユティカ	-	-

合計する		31	-

(1)穿孔から穿孔までの側足測定。