2021年第4四半期株式東信一生の飛躍、毎日

運営と財務ハイライト要約 21会計年度第4四半期の主要ハイライト は、私たちのメーカーのデモ飛行機の初のホバリング戦闘を成功させ、その性能は私たちの予想に合っています。 は10月に私たちが生産した飛行機の概念設計審査を成功させて、 私たちは今予備設計審査を行っています。 私たちは引き続きアメリカ連邦航空局と私たちのG-2問題報告を決定することに集中しています。G-2問題ファイルは，我々のG-1問題ファイルが決定した認証ベース要求 を満たすコンプライアンス方法について述べる.私たちは2022年にも米連邦航空局と私たちのG-2問題文書について合意します。本手紙の商業化展望部分(図1)で述べたように、私たちの飛行機の商業化目標を実現するために必要な重要なマイルストーンについて概説します。私たちは2021年の節目を達成することに成功し、2022年のマイルストーンの実現に向けて邁進していきます。 Q 4&FY‘21会計年度財務ハイライト Q 4 2021 (GAAP) Q 4 2021 (非GAAP)1 2021年度 (GAAP) FY 2021 (非GAAP)1 総運営支出 $53 M$33 M$358 M$110 M 純損失$(43 M)NA$(3.48 M) 調整後3.48 M$IBNA)$(43 M)NA$(3.48 M) 調整後3.48 M$110 M 純損失$(43 M)NA$(3.48 M){bNA}調整後3.bNA}$(3200万)純資産$(1.08億) 現金と現金等価物 $7.47億純額$7.47億純額 1非GAAP財務指標と最も比較可能なGAAP指標との入金は、以下の“2021年第4四半期と2021年度GAAPと非GAAP対帳”という章で提供されます。 株主レターQ 4 2021 2

ビジョン、メリット、責任brの株主、私たちの第4四半期と2021年度の財務業績と業務更新を共有することができて嬉しいです。この手紙に加えて、私たちは午後5時に決算電話会議を開催するつもりだ。アメリカ東部時間今日の午後2：00 今回の電話会議は、私たちの投資家関係サイト Investors.archer.comで生放送で聞くことができますし、8442006205(国内)や+19295261599(国際)に電話してアクセスコード478173を入力することもできます。この手紙では、都市航空交通(UAM)を日常的に現実にするビジョンを実現するために、私たちの進展と路線図を共有していきたいと思います。私たちは2021年に私たちが成し遂げた成果を誇りに思っています。私たちは2022年とこれからも活躍することを期待しています。私たちのビジョンと優勢 は、2021年第3四半期の株東信の中で、私たちのUAMに対するビジョンと、毎日短距離地上輸送を空に送ることが次の偉大な産業革命であるという私たちの信念を概説しました。今日はそれを想像しにくい人もいるかもしれないが，都市とその周囲のすべての交通渋滞や交通機関の環境への影響が持続不可能であることは間違いない。日常通勤者に‘Z軸’を開放して--時間節約、安全、コスト効果、持続可能な方法で--移動性の未来です。私たちは特にこのビジョンを実現することができると信じています。私たちは以下のコア戦略的優位性を持っているからです： 1.連邦航空局認証のために作られています：認証の重要性は根付いています。私たちの飛行機設計から私たちが選択した部品とサプライヤーまで、そして私たちが飛行機を開発する方式まで、私たちは連邦航空局と有効な認証プロセスを確立するように努力しています。私たちの知る限りでは, アーチャーは世界で唯一のFAA G-1問題論文を持つeVTOL社の1つである。 2.最適化された飛行機設計：私たちの飛行機設計は3つの重要な特徴に集中してきた：1) 翼、2)誰かが運転している(eVTOL UAMがFAA認証を受ける可能な道を持っていれば、自主性はその未来になると信じている)、および3)大規模製造性。アーチャーはこれらの特徴が私たちの目標市場でeVTOLを成功させると信じている。 3.資本充足：2021年12月31日現在、私たちの貸借対照表には約7.47億ドルの現金と現金等価物があり、私たちは世界で最も資本が十分なeVTOL会社の一つである。また、他にも潜在的な資金源があります。例えば、ユナイテッド航空との契約、契約によると、ユナイテッド航空は15億ドルに達する私たちの飛行機を注文しました。br}4.業界のリードチーム：私たちは私たちがbrを招聘して世界最高のeVTOLチームの一つを設立したと信じています。このチームには、空気力学、飛行制御、ソフトウェア、電動総合、および多くの他の分野のような幅広い分野が含まれています。私たちの路線図と責任は、新製品と新業界を市場に出すのは複雑です。それが私たちが路線図を4つの重要な業務分野に単純化した理由だ。私たちは、この4つの側面が、私たちが業界で成功したかどうかを決定し、私たちが自分に最も責任を負うマイルストーンを決定すると信じている(私たちのbr商業化展望部分を参照)。重要なのは、私たちが述べた2021年ごとのマイルストーン を成功させ、私たちの2022年の各マイルストーンを同じ方法で実現し続けることです。株主信第4四半期20213

ビジョン、メリット、責任私たちが集中している4つの重要なビジネス分野は、 航空機技術：安全で信頼性と持続可能な商用eVTOL飛行機を設計と製造します。 FAA認証：FAAに私たちのeVTOL飛行機を認証します。 製造：コスト効果のある方法で私たちのeVTOL飛行機を大規模に製造します。br}航空会社運営：商業eVTOL航空会社を設立して運営します。 株主信第4四半期2021 4

ちょうど2年前、徹は2021年にフルサイズのデモ飛行機を開始することを目標にしていた。2021年12月、私たちが製造した飛行機は初めてのホバリング戦闘を行った。戦闘テスト結果は私たちの予想と一致し、私たちのシステム、機器、音響に重要な検証を提供した。私たちは、私たちが達成した時間枠内でこの野心的な目標を達成したことを非常に誇りに思っています。これは、私たちのチームが信じられないbr}口径とeVTOL経験を説明していると信じています。 検証された制御システムとホバリング時の空気動力学モデルbr}車両動力学、パワー牽引制御システムの表現は、予想される 飛行試験機器からの振動データ検証 ≡Vibe環境と音特徴が期待に適合していると信じています

21年第4四半期の主な業績brメーカー更新brは、私たちのメーカー機が私たちのフルサイズプレゼンテーションであり、商業運営のための生産航空機の設計と製造に情報を提供するのに役立ちます。Makerの初のホバリング戦闘の成功に伴い、性能は予想に合致し、2022年下半期にMakerの初の完全移行巡航戦闘を実現し続ける。また、他のテスト目的のためにMakerの複製品を作り続け、2022年下半期に完成する予定です。br生産機更新はMaker計画の継続に伴い、私たちのチームの大部分は私たちの生産飛行機に集中しています。この飛行機は最大四人の乗客と一人のパイロットを搭載することができて、私たちの商業UAM業務に使うことを目的としています。2021年10月に航空機のCODR生産を完了した後，我々は現在予備設計段階を行い，我々のPDRの実現に努めている。この段階では，最終設計要求を決定し，システムとサブシステムアーキテクチャ設計を完了し，デジタル3 D航空機レイアウトによりこれらの物理システムを統合し，最終的に生産航空機の予測性能モデルを決定している. 最近，システム需要レビューを行い，詳細な生産航空機要求とシステムアーキテクチャを決定した.これは我々がタイプ認証を実現するための重要な一歩であり，従来のシステム工学検証と確認プロセスを利用して，認証向け設計手法をeVTOLに導入するためである. CODRとPDRに続く2つの航空機設計関門は，キー設計審査(CDR)である, このうち， は低速初期生産(LRIP)と生産準備状況レビュー(PRR)について我々の生産航空機の詳細設計 を検討し，設計が大規模化生産の準備ができているかどうかを決定する多学科レビューを完了する. 株主書簡Q 4 20216

Q 4‘21の重要な成果 は風洞テスト 12月に成功し、著者らは傾斜(前)とリフタ(後)推進装置に対して重要な風洞テストを行った。 私たちのプロペラ、エンジンと飛行機の間の複雑な空気動力学と機械相互作用のコンピュータシミュレーションは挑戦的である。戦闘で見た物理的な力を知ることは、システムの開発と認証推進に重要だ。この広範な風洞テスト活動は貴重なデータを提供し、私たちの設計と分析ツールを検証し、 は私たちの 生産飛行機の設計と認証に関連するリスクを大きく低下させた。これらのテストは通常の航路戦闘テストよりも全面的である。 は2022年第1四半期の4週間で、私たち は500個以上の極(テストイベント)を完成し、 は4，000個以上の測定点 を捕獲した。これらのテストは、私たちが生産した航空機の最適な空気動力学を確保するために重要であり、結果は私たちのbr}計算流体力学予測 と私たちのパートナーSTELLANTISと一緒に行った音響テスト 最後に、音響は私たちの設計と建設過程の最前線であった。我々は引き続き良好な音響テストを行い，キャビン内外の騒音 を重点的に評価した。Br}内部騒音については，我々のbrパートナーStellantisと密接に協力し，br}Maker内部のキャビン音響を評価してきた。Stellantisは、乗客の快適な音響体験を確保するためにキャビン騒音を測定と処理する上で優れた歴史を持っている。Stellantisは最近、私たちのテスト施設でbr騒音測定を行い、私たちが生産した飛行機機内の騒音環境を最適化するための提案を行った。br}株東信Q 4 20217

21年第4四半期の主な成果br}FAA認証更新 我々は引き続きFAAと協力して、私たちの生産航空機に認証を提供します。2021年11月、私たちは米国連邦航空局から発行されたメーカー特別耐航証明書を受け取り、メーカーの試験飛行開始を許可した。また、私たちは連邦航空局を通じて私たちの生産飛行機のために私たちのG-2問題文書を決定することに集中し続けています。G-2問題ファイルは，我々のG-1問題ファイルで決定された認証基盤要求を満たすコンプライアンス方法を示す.私たちは2022年にも私たちのG-2問題文書についてFAAと合意します。br}生産更新 2021年第3四半期の株式東信で言及したように、私たちは数ヶ月前に私たちの製造場所選択過程brを開始し、200以上の可能な場所の中から厳選しました。私たちは現在私たちのFNAL立地を行っている。私たちはまだ計画通りに私たちの生産基地を正式に発表し、今年の遅い時期に建設を開始しています。新しい本部施設は私たちの持続的な成長のため、私たちは現在カリフォルニア州パロアルトにある本部規模は私たちの現在の規模を超えています。そこで，2022年1月にカリフォルニア州北サンホセで新施設の分譲契約を締結し，面積は約96，000平方フィートであった。英フィナンシャル·タイムズ紙私たちはそれを私たちの本部とするつもりだ。我々は、この施設は経済性と機能性を適切にバランスさせ、私たちの今後数年間の需要を満たし、アーチャー従業員の共同作業のための協力空間を提供してくれると信じている。私たちは2022年1月下旬に、米国検事室が私たちの従業員に刑事告発をしないことを決定したと発表した, 景雪博士。今回の調査は、Wisk Aero LLC(“WISK”)が法律執行部門に薛博士が商業機密を盗んだことを告発したことによるものだ。これらの薛博士に対する告発もウィスクがアメリカカリフォルニア州北区地区裁判所で私たちに提起した民事訴訟の主要な特徴である。私たちは、アメリカ検事の決定がウィスクのアチャーに対する商業秘密疑惑の核心に当たっていると思う。私たちはWiskのクレームに対する強力な弁護を続け、反クレームを継続するつもりだ。裁判は来年1月に開始予定です。 株主手紙第4四半期20218

第4四半期‘21四半期の主な成果は世界的な人材とコンサルティング であり、私たちは引き続き世界的な人材を採用している。私たちが11月に開催された前回の決算電話会議以来、私たちはまた84人の従業員を募集して、その中にはいくつかの業界をリードする電池と動力総成エンジニアと新しい首席財務官が含まれています。br}マイケル·シュウェクッチ博士は以前、アップル社SPG上級副総裁とテスラ工学副総裁br}阿徹の動力総成における卓越したマイケル·シュウェクッチ博士が世界で最も重要な電池と動力総成専門家の一人である前に、彼はテスラで工学副総裁を務めた後、アップルの高級取締役となった特別プロジェクトチームのマイケルが彼の指導の下で業界の専門家からなる指導チームを結成し、数十年の動力総合開発と経験を持っている。これらのリーダーは、テスラ、Lucid、アップル、Zoox、Bloom エネルギー、BaEシステムなどの先端会社での経験を集め、ハードウェア、持続可能な発展、航空分野で20年以上の経験を持つBloom Energy財務副社長のbr}マーク·メスラーが加盟し、会社財務で25年間働いており、 マークはどのように革新、持続可能な発展、航空分野で20年以上の経験を持ち、Bloom Energyは11.5年間働いており、会社財務で25年間働いており、 マークはどのように革新、持続可能な発展、航空分野の確立とbr金融組織を維持するかについて独自の理解を持っている。高い成長軌跡を持つ持続可能な会社brはアーチャー財務と投資家関係の機能の成熟に伴い、Br}マークは複数の新興技術会社で財務組織を指導して獲得した経験をもたらすだろう

21年度第4四半期の主要業績 Barbara Pilarski Stellantisグローバル業務発展担当者 アーチャーはBarbara Pilarskiの世界的取締役会への参加を歓迎し、Stellantisグローバル業務発展担当者Barbara Pilarskiの私たちの取締役会への参加を非常に喜んで歓迎した。バーバラは2022年1月に取締役会に加入し、自動車業界で35年以上の経験を持ち、業務発展、財務、人的資源の分野で豊富な背景を持っている。アーチャーは新しい業界の最前線にあり、人々の生活と旅行様式を変える巨大な潜在力を持っている。私は私のbr経験を利用してアーチャーの業務規模の拡大を助けることができて嬉しい。“(br}-Barbara Pilarski 股東信2021年第4四半期10

財務結果と推定 2021年第4四半期財務回顧 は次の財務討論において、著者らはいくつかの非GAAP指標を参考した。他の説明や定義がない限り、私たちの非GAAP指標は等価なGAAP指標から計算され、非現金株の報酬と非現金株式承認費用および株式承認公正価値の変化に基づく を引いた。私たちの潜在的な財務と運営業績に対する全体的な理解を強化するために、これらの調整は適切であると考えられる。 総運営費用は、私たちの第4四半期の総運営費用は人員への投資を反映している。この手紙で概説された4年間の業務展望の重要な要素を実現するために必要な材料とインフラ。第4四半期のGAAP総運営費は5330万ドルで、2021年第3四半期より1.23億ドル減少したのは、株式ベースの報酬支出が8390万ドル減少したためであり、業務完了と合併して創業者に交付された贈与と、第3四半期に取得したマイルストーンに基づいてユナイテッド航空の第2回株式承認証を授与したことによる3910万ドルの引受権証支出が含まれているからである。我々の技術開発を進めるために440万ドルの人的·物資投資を増やしたのは、Stellantisの権証費用が減少したためである。br}は非GAAPに基づいて、株式ベースの報酬や権証費用は含まれておらず、私たちの第4四半期の非GAAP総運営費は3310万ドルで、2021年第3四半期より440万ドル増加した。私たちの技術開発と上場企業のインフラ準備を進めるために、人員や材料への投資を加速しています。 純損失と調整後のEBITDA 私たちの第4四半期の純損失は4330万ドルです, 2021年第3四半期の176.7ドルから1兆334億ドル減少したのは、主に我々の創業者が業務合併の終了で得た株式報酬が8，390万ドル減少したことと、ユナイテッド航空の第3四半期に実現した第2陣のマイルストーンに移行したことによる3，910万ドルの引受証費用である。 第4四半期調整後のEBITDA損失は(3，240万ドル)。これは2021年第3四半期の(2，830万ドル) より410万ドル増加したのは、人員と上場企業のインフラへの投資を加速させたからです。現金純変化 私たちは本四半期終了時に7.469億ドルの現金と現金等価物を持っており、2021年第3四半期の より4930万ドル減少しました。この四半期に使用された現金は、私たちの業務合併取引に関連するある一度の費用 の決済に使用され、また、日常的な運営現金需要と機械設備や施設のための資本支出500万ドルがあります。2021年12月31日現在、私たちの発行および発行済み株式の総数は2.377億株で、162.8株のA株と7，490万株のB株が含まれています。私たちはまた8，010万株を予約してbrを発行して、ユナイテッド航空とStellantisの発行済み従業員の株式奨励と引受権証のために使用します。株主手紙第4四半期2021 11

財務結果と推定 22年第1四半期財務推定 2022年第1四半期の推定に対して、GAAP運営支出総額は5800万~6400万ドル、非GAAP運営支出総額は3300万~3900万ドルと予想される。これは、予想される株式ベースの報酬および株式承認費用が約2，500万ドルであることを反映している。 我々は、非GAAP総運営費用のいくつかの項目が不確定または我々の制御範囲内にないため、合理的に 予測することができないので、我々の非GAAP総運営費用推定値を調整していない。特に、株式ベースの報酬費用は、私たちの普通株の将来の公平な市場価値や他の要素の影響を受けており、これらの要素はすべて予測が困難であり、頻繁な変化の影響を受けているか、あるいは私たちのコントロール範囲内ではない。2022年のこれらの費用の実際の金額は、将来のGAAP財務業績に大きな影響を与えます。したがって、不合理な電子メールがなければ、非公認会計基準総運営費用の入金は不可能である。 来る投資家活動 まもなく開催される米国銀行STAARSサミット ユタ州パーク城 日曜日から2022年3月22日(火) モルガン·スタンレーeVTOL/都市航空交通サミット ニューヨーク市 2022年5月23日(月) 株式東信2021年第4四半期まで

商業化展望 業務路線図： 2021年第3四半期の株東信において，商業化目標の実現と偉大な製品を構築する路線図の概要として，以下の図1，我々の業務路線図概要を紹介した。我々 は2021年を非常に誇りに思って完成し，この路線図で述べたすべてのマイルストーンを実現した.上記の路線図と責任部分で説明したように、私たちは再び私たちの重要なマイルストーンを4つのカテゴリに分類します：航空機技術、連邦航空局認証、製造、および航空運営。私たちは引き続きこの路線図を使用して大衆が私たちの進展を監視し、私たちの業務計画に責任を負います。 私たちが約束したように、私たちは2021年12月に私たちのメーカー初の懸垂戦闘マイルストーンを達成することに成功しました。 私たちは計画通りに指定された年に以下に列挙されたすべてのマイルストーンを実現し続けます。 図1：業務路線図の概要 とにかく、私たちは21年第4四半期と2021年全体で達成されたことを非常に誇りに思います。私たちの世界的な従業員が私たちのビジョンを実現するために貢献してくれたことに感謝します。アーチャーはその使命をたゆまず履行し、その安全、透明性、革新の基本的な価値観を守り続ける。 私たちは2022年以降も私たちの成長と勢いを継続することを期待している。 Brett Adcock 共同創業者兼共同最高経営責任者アダム·ゴルツダム共同創業者兼共同最高経営責任者(Br)株式東信2021 13

前向き陳述 本株主書簡は前向き陳述を含み、これらの前向き陳述は 歴史事実陳述と未来時制陳述とは異なる。これらの陳述には、2022年度第1四半期の予想財務業績、当社の業務戦略および計画が含まれているが、私たちの将来の業績および市場機会に関する陳述には限定されないが、我々が設計、開発、認証、市場に我々の計画を導入しようとしているeVTOL航空機の速度、製造業者の最初の全面的な移行戦闘を完了する予想時間、および私たちのeVTOL航空機および計画中のUAM生態系の潜在的な市場機会を含む。また，本プロトコルの日までに我々が知っている情報は，リスクや不確定要因の影響を受ける.したがって、実際の結果は、私たちの業務の初期の性質と私たちの過去と予想された未来の損失、私たちが私たちの飛行機とUAM生態系を設計、開発、認証、製造し、それを商業化する能力を含む様々な要素によって大きな差が生じる可能性があります。私たちは現在、ユナイテッド航空の飛行機注文への依存であり、これは条件によって制限されています。br}はいくつかの実質的な条項についてさらなる交渉と共同合意、およびユナイテッド航空のこれらの注文をキャンセルするリスクを持っています。私たちは財務報告の内部統制において重大な欠陥を補う能力と有効な内部制御システムを維持する能力；私たちのマーケティングと成長戦略の有効性は、私たちが従来の輸送方式の代替品として電気航空輸送を効果的にマーケティングする能力を含む；都市航空交通とeVTOL産業における私たちの競争能力；私たちは任意の必要な証明書、免許、承認を得る能力を含む, あるいは政府当局の許可；私たちは業務のマイルストーンを達成し、予想された時間内に製品とサービスを発売する能力；私たちの飛行機部品サプライヤーへの依存；私たちは商業規模の製造能力を開発する能力；規制要件と他の私たちがコントロールできない電動飛行機市場の採用を阻害する障害、例えば、十分な垂直港インフラを獲得し、維持することができない；私たちは合格者を募集、訓練、維持する能力；人口の密集した大都市地域と規制の厳しい空港運営に関連する私たちのUAM生態システムのリスク；電気飛行機やリチウムイオン電池事故の否定的な宣伝；労働者と労働組合活動が私たちの労働力に与える影響；調達注文中の指数付けされた価格上昇条項による損失；私たちのbr業界の絶えず変化する法律と法規に関連する規制リスク；戦争の影響、ウクライナの持続的な混乱、自然災害、疫病と流行病、brを含む新冠肺炎の大流行を含む私たちの業務と世界経済への影響；私たちの追加資本に対する需要と可用性；ネットワーク安全リスク；そして、私たちが行っているウィスク航空会社の訴訟に関連するリスクとコスト。私たちの財務結果や業務に影響を与える可能性のある他のリスクと不確定要因がbrに含まれている“リスク要因”というタイトルの下で、2021年第3四半期の業績に関する10-Q表四半期報告は、2022年11月12日にアメリカ証券取引委員会と共に逃げ、私たちの10-K表年次報告は、私たちがアメリカ証券取引委員会に従って逃亡する2021年通年業績に関連している, これらの前向き表現は、投資家関係サイト(br}http：//investors.archer.comおよび米国証券取引委員会サイトwww.sec.govで取得することができる。 本文に含まれるすべての前向き表現は、本稿の発表日までに私たちが把握している情報 に基づいており、これらの前向き表現に依存して未来のイベントの予測としてはならない。前向き表現に反映されるイベントや の場合は実現できない場合や発生する可能性がある.私たちは 展望性陳述に反映された予想が合理的であると信じているが、私たちは未来の結果、業績或いは業績を保証することができない。法律の要求を除いて、本株主書簡の発行日後、これらの前向き陳述を任意の理由で更新したり、これらの陳述を実際のbr結果または改正後の予想に適合させる義務はありません。 前向き陳述に過度に依存してはいけません。 株主手紙2021年第4四半期14

2021年に徹航空会社の財務諸表。合併貸借対照表(百万計で、1株当たりおよび1株当たりのデータを含まない)株主 信第4四半期2021 15

2021年に徹航空会社の財務諸表。連結経営報告書と全面赤字(単位は百万で、1株当たりのデータや は含まれていない)。2021年第4四半期株式東信16

2021年財務諸表 アーチャーAviation Inc. 合併キャッシュフロー表 (百万) 株主手紙2021年第4四半期17

選定したGAAP結果と非GAAP結果の入金 2021年度第4四半期GAAPと非GAAP結果の入金： それぞれ2021年12月31日と2020年12月31日までの3ヶ月と年度の運営費用と非GAAP運営費用の入金は以下のとおりである。 運営費用台帳 (百万単位) 1)金額は非現金権証コストを含み、研究開発費に分類される。FCAおよびFCAイタリア社に発行された引受権証については、 は、それらが会社に提供するいくつかのサービスに関連している。 2)金額には、購入プロトコル、協力協定、ユナイテッド航空の引受証プロトコルと共に発行された引受権証の非現金株式承認証費用が含まれる。 3)金額には、業務合併終了に関連して我々の創業者に発行されるbr報酬を含む従業員および非従業員へのオプションおよび制限株式単位の株式ベース補償が含まれる。br}株主レター2021年第4四半期18

選定したGAAP結果と非GAAP結果の入金 以下に、2021年12月31日と2020年12月31日までの3ヶ月と年度の純損失と調整後EBITDAの入金をそれぞれ示す。 調整後EBITDA 金額は公募と私募株式証明公開価値の変化を含み、株式証負債に分類される。 2)金額は非現金権証コストを含み、研究開発費に分類される。FCAとFCAイタリアに発行された引受権証について。 3)金額には、購入契約、協力協定、ユナイテッド航空の引受証契約を実行する際に発行される引受証の非現金株式証費用が含まれる。 4)金額には、従業員及び非従業員に発行されるオプション及び制限株式単位の株式ベース補償が含まれており、業務合併終了に関連して我々の創業者に発行されたbr}付与が含まれている

RECONCILIATION OF SELECTED GAAP RESULTS TO NON-GAAP RESULTS NON-GAAP FINANCIAL MEASURES To supplement our condensed consolidated fnancial results prepared in accordance with GAAP, we use a number of non-GAAP fnancial measures to help us in analyzing and assessing our overall business performance, for making operating decisions and for forecasting and planning future periods. We consider the use of non-GAAP fnancial measures helpful in assessing our current fnancial performance, ongoing operations and prospects for the future as well as understanding fnancial and business trends relating to our fnancial condition and results of operations. While we use non-GAAP fnancial measures as a tool to enhance our understanding of certain aspects of our fnancial performance and to provide incremental insight into the underlying factors and trends afecting our performance, we do not consider these measures to be a substitute for, or superior to, the information provided by GAAP fnancial measures. Consistent with this approach, we believe that disclosing non-GAAP fnancial measures to the readers of our fnancial statements provides useful supplemental data that, while not a substitute for GAAP fnancial measures, can ofer insight in the review of our fnancial and operational performance and enables investors to more fully understand trends in our current and future performance. In assessing our business during the quarter and fully year ended December 31, 2021, we excluded items in the following general categories from one or more of our non-GAAP fnancial measures, certain of which are described below: STOCK-BASED COMPENSATION EXPENSE. We believe that providing non-GAAP measures excluding stock-based compensation expense, in addition to the GAAP measures, allows for better comparability of our fnancial results from period to period. We prepare and maintain our budgets and forecasts for future periods on a basis consistent with this non-GAAP fnancial measure. Further, companies use a variety of types of equity awards as well as a variety of methodologies, assumptions and estimates to determine stock-based compensation expense. We believe that excluding stock-based compensation expense enhances our ability and the ability of investors to understand the impact of non-cash stock-based compensation on our operating results and to compare our results against the results of other companies. WARRANT EXPENSE AND GAINS OR LOSSES FROM REVALUATION OF WARRANTS. Expense from our common stock warrants issued to United Airlines, FCA US LLC (now known as Stellantis) and FCA Italy S.p.A. which is recurring (but non-cash) and gains or losses from change in fair value of public and private warrants from revaluation will be refected in our fnancial results for the foreseeable future. We exclude warrant expense and gains or losses from change in fair value for similar reasons to our stock-based compensation expense. Each of the non-GAAP fnancial measures presented in this letter to shareholders should not be considered in isolation from, or as a substitute for, a measure of fnancial performance prepared in accordance with GAAP and are presented for supplemental informational purposes only. Further, investors are cautioned that there are inherent limitations associated with the use of each of these non-GAAP fnancial measures as an analytical tool. In particular, these non-GAAP fnancial measures have no standardized meaning prescribed by GAAP and are not based on a comprehensive set of accounting rules or principles and many of the adjustments to the GAAP fnancial measures refect the exclusion of items that are recurring and may be refected in our fnancial results for the foreseeable future. In addition, the non-GAAP measures we use may be diferent from non-GAAP measures used by other companies, limiting their usefulness for comparison purposes. We compensate for these limitations by providing specifc information in the reconciliation included in this letter to shareholders regarding the GAAP amounts excluded from the non-GAAP fnancial measures. In addition, as noted above, we evaluate the non-GAAP fnancial measures together with the most directly comparable GAAP fnancial information. SHAREHOLDER LETTER Q4 2021 20

RECONCILIATION OF SELECTED GAAP RESULTS TO NON-GAAP RESULTS Investors are encouraged to review the reconciliations of these non-GAAP measures to their most directly comparable GAAP fnancial measures included in this letter to shareholders. SHAREHOLDER LETTER Q4 2021 21