完成が待たれる
日付の予備条項説明書
2022年10月5日
規則第433条に基づいて提出する
第333-261476号登録宣言
(目論見書まで、日付は2021年12月29日、
日付は2021年12月29日の目論見書補編
製品補充資本SUN-1日付は12月です
29, 2021)


  

職場.職場
単位元金あたり$10
CUSIP番号

定価の日付*
決算日*
期日*

2022年10月
2022年11月
2027年10月
*債券の初公開日(“定価日”)によって変更されます
  
  
           

ラッセル2000に連結された自動償還市場逓増手形® 索引.索引
期限は約5年で，期限が切れる前に知らせなければ
自動償還手形は、単位当たり10ドルを加え、適用される償還割増額([$0.85 to $0.95]最初の観測日には[$1.70 to $1.90]2つ目の観察日には[$2.55 to $2.85]3つ目の観察日には[$3.40 to $3.80]最終観察日)指数が横ばいである場合、または関連 観察日の開始値を超える100.00を超える場合
観察日は定価の日付の約1年、2年、3年、4年
期限が切れた場合、手形が催促されていない場合は、
指数が横ばいまたは上昇した場合、株の収益率は45.00%である
指数が上昇以上に増加すれば，指数増加率に等しいΣを返す
株価指数が下落した1対1リスク開放口は15.00%を超える下落幅となり、85.00%に達する元本がリスクに直面している
すべての支払いは豊業銀行の信用リスクを負わなければならない
不定期に利息を支払う
以下に列挙する引受割引に加えて、これらの手形には、ヘッジに関連する費用が含まれており、1単位当たり0.05ドルである。“組織付記”をご覧ください
株式会社二級市場流動資金は取引所に上場していない
手形は無担保債務証券であり、銀行の貯蓄口座や保険のある預金ではない。手形は、カナダ預金保険会社(“CDIC”)、米国連邦預金保険会社(“FDIC”)またはカナダ、米国、または任意の他の司法管轄区の任意の他の政府機関によって保証または保証されるものではない
      
これらの紙幣は豊業銀行(“国陣”)によって発行された。手形と従来の債務証券との間には、異なる投資リスクといくつかの追加コストを含む重要な違いがある。本条項説明書TS−8ページからの“リスク要因”，本条項説明書TS−9ページの“その他のリスク要因”，製品補充権益SUN−1のPS−8ページからの“リスク要因”を参照されたい。
定価日までの手形の初歩的な推定価値は、単位あたり9.00ドルから9.35ドルの間で、以下に示す公開発行価格 を下回ると予想される。より多くの情報については、本条項説明書TS−8ページからの次のページ“リスク要因”および本条項説明書TS−15ページの“構造化説明”の“要約”を参照されたい。あなたのメモのいつでも実際の価値は多くの要素を反映して正確に予測できないだろう。
米国証券取引委員会(“米国証券取引委員会”)、どの州証券委員会、または任意の他の規制機関も、これらの証券を承認または承認しておらず、本(Br)手形募集説明書(以下のように定義される)が真実であるか、または完全であるかどうかも決定されていない。どんな反対の陳述も刑事犯罪だ。
単位ごとに
合計する
公開発行価格(1)
 $
10.00
$
保証割引(1)
 $
0.20
$
費用を差し引く前の収益はイギリス国民銀行に支出される
 $
9.80
$

(1)
個人投資家が一回の取引で30万個以上の単位あるいは投資家家庭との今回の発行における合併取引を購入する場合、公開発行価格と引受割引はそれぞれ 単位当たり9.95ドルと0.15ドルである。以下の“分配計画補編”を参照。
メモ：
FDICは保険をかけませんか
銀行は保証しませんか
値下がりするかもしれない

アメリカ銀行証券
2022年10月

市場に連結された逓増付記を自動的に償還することができる
Linked to the Russell 2000® 指数は2027年10月に満期になります
要約.要約
ラッセル2000に連結された市場に連結された増資手形の自動償還® 2027年10月に満期となった指数(以下、“手形”と略す)は、我々の優先無担保債務証券である。これらのチケットは、CDICまたはFDICによって保証または保証されず、第三者の直接的または間接的な義務でもない。これらの手形は(目論見書で定義されているように)保釈可能な債務証券ではない。これらの手形は を私たちの他のすべての無担保優先債務と並んでいる。手形上のいかなる満期支払も、元金のいかなる返済も含めて、BNSの信用リスクの影響を受ける。市場指標の観察レベルがラッセル2000であれば、手形は自動的に適用された償還金額で償還される®指数(以下、“指数”と呼ぶ)は、関連観測日の償還レベル以上である。手形が催促されていない場合、満了時に、指数の終了値が開始値以上であるが、逓増値以下である場合、手形 は、逓増支払いを提供する。終了値がアップグレード値よりも大きい場合、 1対1に基づいて参加指数が開始値よりも高いレベルの増加が生じる。終了値が開始値よりも小さいが閾値以上である場合、チケットの元本金額を受信する。 終了値が閾値未満であれば、チケット元金の一部を損失し、これは大きな損失となる可能性がある。手形の任意の支払いは単位10ドルあたりの元金から計算され， は指数の表現に依存し，我々の信用リスクの影響を受ける.以下の“注釈条項”を参照されたい。
手形の経済条項(償還プレミアムおよび償還金額を含む)は、私たちの内部融資金利、すなわち市場に関連した手形を発行することによって資金を借り入れることによって支払われる金利と、いくつかの関連するヘッジスケジュールの経済条項に基づいている。私たちの内部融資金利は通常、私たちが従来の固定金利債券を発行する時に支払う金利よりも低い。融資金利のこの違い、および以下に説明する引受割引およびヘッジ関連費用は、価格設定日における手形の経済条項および手形の初期推定価値を減少させる。これらの要因のため、あなたがチケットを購入して支払う公開発行価格は、チケットの初期推定値よりも高くなるであろう。
この条項の説明書の表紙で、私たちは手形の初歩的な推定価値範囲を提供した。この推定範囲は、価格設定日の内部融資金利と市場パラメータの仮定のようないくつかの要素を考慮した我々の内部価格モデルを参考にして決定された。予備推定値と付記構造のより多くの情報については，TS−15ページの “付記構造”を参照されたい。

付記条項
発行元：
豊業銀行(“BNS”)
電話で決済する
日付：
約適用観察日から5営業日目であり、関連観察日が延期された場合、製品補充資本SUN-1のPS-25ページに記載されているように延期することができる。
元金
額：
単位あたり$10.00
通話保険料：
[$0.85 to $0.95]単位ごと(最初の観察日に呼び出された場合)(戻ることを表す[8.50% to 9.50%]元金を超えて)、[$1.70 to $1.90]単位 ごとに，2番目の観察日に呼び出された場合(戻ることを表す[17.00% to 19.00%]元金を超えて)、[$2.55 to $2.85]単位ごとに、3番目の観察日に呼び出された場合(戻ることを表す[25.50% to 28.50%](br}が元金を超える)と[$3.40 to $3.80]最終観察日に呼び出しがあれば(戻ることを表す[34.00% to 38.00%]元金を超える)。実際の通話割増は定価日 で決定される.
期限：
5年くらいですが、呼ばなければ
停止値：
市場指標は計算日の終値水準を計算している。製品補充資本SUN-1のPS-27ページで述べたように、市場中断イベントが発生すると、所定の計算日が遅れる可能性がある。
市場測定基準：
ラッセル2000® 指数(ブルームバーグ社コード：“RTY”)、価格リターン指数
アップグレード値：
開始値の145.00%である。
開始値：
定価日の市場指標の終値水準。
支払いに力を入れます
単位当たり4.50ドルで、元金より45.00%高い。
観察する
レベル：
市場指標は観察日の終値水準を適用している。
閾値：
開始値の85.00%であった.
観察する
日付：
2023年11月、2024年10月、2025年10月、2026年10月頃には、定価日の約1年後、2年、3年、4年になる。製品補充権益SUN-1 PS-27ページで述べたように、市場中断事件が発生した場合、観察日が遅れる可能性がある。
計算日：
約満期日の直前の五番目の予定市場で営業日を測っています。

市場に連結された逓増付記を自動的に償還することができる
TS-2
市場に連結された逓増付記を自動的に償還することができる
Linked to the Russell 2000® 指数は2027年10月に満期になります
コールレベル：
開始値の100.00%であった。
料金と料金：
トップページに記載されている引受割引は単位あたり0.20ドル，ヘッジ関連費用は1単位0.05ドルであり，詳細は TS-15ページの“構築チケット”を参照されたい.
呼量
(単位ごと)：
[$10.85 to $10.95]最初の観測日に呼び出されると[$11.70 to $11.90]2つ目の観察日に呼ばれたら[$12.55 to $12.85]3番目の で日付呼び出しを観察すると、[$13.40 to $13.80]最終観察日に呼び出しがあれば。
実際の募集金額は定価日に確定します。
計算エージェント：
アメリカ銀行証券会社(“BofAS”)。


市場に連結された逓増付記を自動的に償還することができる
TS-3
市場に連結された逓増付記を自動的に償還することができる
Linked to the Russell 2000® 指数は2027年10月に満期になります
手形の支払い
自動コール提供
観察日の観察レベルが通知レベル以上である場合には、その観察日に付記が自動的に呼び出される。手形を催促すれば、あなたは単位当たり10ドルとbrが適用される追加割増価格を得るだろう。

償還金額確定
手形が自動催促されていない場合、満期日には、次のように決定された単位現金支払いを受けることになります
市場に連結された逓増付記を自動的に償還することができる
TS-4
市場に連結された逓増付記を自動的に償還することができる
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手形の条項およびリスクは、本条項の説明書および以下の条項に含まれる
◾
製品補充資本SUN-1、日付は2021年12月29日：
アーカイブ/edga/data/9631/000091412121007919/bn 57062762--424 b 2.htm
◾
日付は2021年12月29日の目論見書補足文書：
アーカイブ/EDGAR/Data/0000009631/000091412121007897/bn 56815298-424 b 3.htm
◾
募集説明書日付：2021年12月29日：
アーカイブ/エドガー/データ/9631/000119521368646/d 240752 d 424 b 3.htm
これらの文書(総称して“目論見書”と呼ぶ)は、米国証券取引委員会に提出された登録声明の一部として提出されており、上述したように米国証券取引委員会ウェブサイト上で無料で取得することができ、または1-800-294-1322に電話して米林、ピアース、フェンナ-スミス社、または米国銀行から取得することができる。投資する前に、本条項の説明書を含めて、注注募集説明書を読んで、私たちと今回発行した情報を理解しなければなりません。以前または同期の口頭陳述およびあなたが受け取った可能性のある任意の他の書面は、“付記募集規約”によって置き換えられます。本術語表で用いられているが定義されていない大文字用語は 製品補完権益SUN-1で述べた意味を持つ.他の説明または文脈に別の要求がない限り、本文書で言及されている“私たち”、“私たち”、“私たち”または同様の提案法は、BNを意味する。
投資家の考慮要素
以下の場合、チケットへの投資を考慮することができます
◾
関連観察レベルがコールレベル以上の場合、適用されるプレミアム価格を上限とした投資収益を得たいです。
◾
音符が自動的に呼び出されるか、Indexが開始値から閾値未満の終了値に減少しないことが予想されます。
◾
チケットが自動的に償還されず、指数が開始値から閾値未満の終了値に低下した場合、あなたは元金およびリターンが大幅に損失するリスクを冒したい。
◾
あなたは伝統的な利上げ債務証券の利息を支払うことを放棄したいです。
◾
あなたは配当金や指数に含まれる株の他の利益を放棄することを望んでいる。
◾
期限が切れる前の限られた市場または販売されていない市場を受け入れて、手形の市場価格(あれば)は、私たちの実際と予想される信頼性、私たちの内部融資金利、手形の費用と費用を含む様々な要素の影響を受けることを理解してください。
◾
手形の発行者として、手形の項目の下のすべての支払いに、償還金額を含めて、私たちの信用リスクを負担したいです。
以下の場合、これらの手形はあなたに適した投資ではないかもしれません
◾
あなたはあなたのノートを全学期まで持って行かなければならない。
◾
音符は自動的に呼び出されず，指数は開始値から終了値に減少すると考えられる.
◾
あなたは100%の元金返済または保証金を求めています。
◾
あなたはあなたの投資のために利息支払いやその他の当期収入を求めます。
◾
あなたが配当金や他の分配支払いを受けたい株は指数にあります。
◾
あなたが求めている投資は流動性の強い二級市場を持つだろう。
◾
閣下は手形の市場リスクを負いたくないか、あるいは私たちの手形発行者としての信用リスクを負担したくありません。

私たちはあなたにこれらの手形に投資する前に、投資、法律、税務、会計、その他のコンサルタントに相談することを促します。
市場に連結された逓増付記を自動的に償還することができる
TS-5
市場に連結された逓増付記を自動的に償還することができる
Linked to the Russell 2000® 指数は2027年10月に満期になります
仮想的支払いプロファイルと満期支払い例
次のグラフは仮定に基づく数字と値である.次の図は満期時の支払い概要を示しており，チケットがどの観察日でも と呼ばれていない場合にのみ適用される.

自動的に市場にリンクしたアップグレードに付記することができる
この図は、チケットのリターンを反映しており、開始値の85.00%の閾値、単位4.5ドルあたりの増分支払い、および 開始値の145.00%の増分価値に基づいている。緑線は手形のリターンを反映しているが、灰色の破線は指数に直接投資された株のリターンを反映しており、配当は含まれていない。
本グラフは説明目的のみで作成されている.
以下の表と例は説明の目的にのみ用いられる.これらは仮定値に基づいてチケットの仮説リターンを表示し， はチケットがどの観測日にも催促されていないと仮定する.これらは、仮説の開始値100、仮説閾値85、仮説上昇145、単位当たり4.50ドルの上昇額、および一連の仮説終了値から、償還金額および総収益率をどのように計算するかを示している。受信された実際の金額およびそれによって生成された総収益率は、実際の開始値、閾値、終了値、逓増値、手形が観察日に催促されているかどうか、および有効期限までチケットを持っているかどうかに依存します。以下の例は、チケットに を投資するいかなる税金結果も考慮しない。
市場指標の最新の実際水準については、次の“指数”の部分を参照されたい。この指数は価格リターン指数であり、したがって、最終的な価値は、指数に含まれる株から支払われた配当から生じるいかなる収入も含まれず、そうでなければ、あなたがこれらの株に直接投資すれば、あなたはこれらの収入を得る権利があるだろう。しかも、手形上のすべての支払いは発行者の信用リスクの影響を受ける。
終値
パーセント変化しています
開始値から終了値まで
価値がある
1件あたりの償還金額
職場.職場
基金の総収益率
備考
0.00
-100.00%
$1.50
-85.00%
25.00
-75.00%
$4.00
-60.00%
50.00
-50.00%
$6.50
-35.00%
75.00
-25.00%
$9.00
-10.00%
80.00
-20.00%
$9.50
-5.00%
   85.00(1)
-15.00%
$10.00
0.00%
90.00
-10.00%
$10.00
0.00%
95.00
-5.00%
$10.00
0.00%
   100.00(2)
0.00%
   $14.50 (3)
45.00%
105.00
5.00%
$14.50
45.00%
110.00
10.00%
$14.50
45.00%
120.00
20.00%
$14.50
45.00%
130.00
30.00%
$14.50
45.00%
140.00
40.00%
$14.50
45.00%
   145.00(4)
45.00%
$14.50
45.00%
150.00
50.00%
$15.00
50.00%
160.00
60.00%
$16.00
60.00%
(1)
これは仮定の閾値である.
(2)
これらの例で用いられる仮説開始値100は、説明目的のみであり、Market 測定の可能な実際の開始値を表すものではない。
(3)
この金額は元金と逓増支払い4.50ドルの合計だ。
(4)
これは仮説の上昇である.


市場に連結された逓増付記を自動的に償還することができる
TS-6
市場に連結された逓増付記を自動的に償還することができる
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償還金額計算例
例1
終了値は75.00、または開始値の75.00%：
開始値：
100.00
閾値：
85.00
停止値：
75.00
単位あたりの償還額

例2
終了値は95.00，または開始値の95.00%：
開始値：
100.00
閾値：
85.00
停止値：
95.00
単位償還金額=10.00ドル，元金金額は，終了値が開始値より小さいが， または閾値以上であるためである。

例3
終了値は110.00、または開始値の110.00：
開始値：
100.00
アップグレード値：
145.00
停止値：
110.00
$10.00 + $4.50 = $14.50
単位償還金額は、元金に逓増支払いを加え、終了値が開始値以上であるが、 値より小さい。

例4
終了値150.00、または開始値150.00：
開始値：
100.00
アップグレード値：
145.00
停止値：
150.00
単位あたりの償還額


市場に連結された逓増付記を自動的に償還することができる
TS-7
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リスク要因
このような手形は伝統的な債務証券との間に重要な違いがある。手形への投資は以下に列挙されたリスクを含む重大なリスクと関連がある。よく 製品補充権益SUN-1のPS-8ページ、目論見書付録のS-2ページから、および上記で決定した入札説明書の7ページ目から、注釈に関するより詳細なリスク説明 を見るべきです。私たちはまた、これらの手形に投資する前に、投資、法律、税務、会計、その他のコンサルタントに相談することを促します。
構造的リスク

 ◾
もし手形が自動償還されていなければ、指数の満期日直前に測定された表現に依存して、あなたの投資は損失を招く可能性があります。元金の保証リターンはありません。

◾
これらの手形のリターンは、同様の期限を持つ従来の固定金利または浮動金利債務証券によって得られる収益よりも低い可能性がある。

◾
もしこのような手形が償還された場合、あなたの投資収益は適用されるプレミアム価格に代表されるリターンに制限されるだろう。

◾
あなたの投資収益はこの指数に含まれる株に直接投資する比較可能な投資よりも低いかもしれません。
市場が関連するリスクを測る

 ◾
指数保証人は指数レベルとあなたの利益に悪影響を及ぼす可能性がある方法で指数を調整する可能性があり、指数保険者はあなたの利益を考慮する義務がありません。

◾
あなたは指数に含まれている証券の所有者になる権利がなく、あなたはこの証券の発行者から証券、配当金、または他の割り当てを得る権利がないだろう。

◾
私たち、MLPF&S、BofAS、あるいは私たちそれぞれの関連会社は時々指数に含まれる会社の証券を持っているかもしれませんが、私たち、MLPF&S、BofAS、私たちのそれぞれの関連会社は指数に含まれるどの会社も制御していません。br}も他の会社が何も開示していないことを確認していません。
推定値と市場関連リスク

 ◾
手形に対する私たちの初歩的な推定価値は手形の公開発行価格より低いだろう。手形に対する私たちの初歩的な推定価値はただの推定に過ぎない。手形の公開発行価格は、手形の販売および構築に関連するコストと、第三者(米国銀行またはその付属会社のうちの1つを含む可能性がある)との手形の下での義務をヘッジするコストを含むので、私たちの最初の推定価値を超えるだろう。これらのコストには、引受割引および予想されるヘッジ関連費用が含まれており、詳細はTS−15ページの“手配手形構造”を参照されたい。

◾
私たちの手形の初歩的な推定価値は手形の未来の価値を表しておらず、他の人の推定とは異なるかもしれない。チケットの初期推定価値は，チケット条項を設定する際に我々の内部定価モデルを参考にして決定した.これらの価格設定モデルは、価格設定日の内部融資金利、手形の予想期限、当時存在する市場状況および他の関連要素、および変動性、配当率、金利および他の要素が含まれている可能性がある市場パラメータの仮定などのいくつかの要素を考慮している。異なる価格設定モデルと仮定は、チケットに我々の初期推定値とは異なる推定値を提供する可能性がある。さらに、未来の市場状況と他の関連要素が変化する可能性があり、私たちのどんな仮定も正しくないことが証明される可能性がある。将来の日付では，手形の時価は指数の表現，市場状況の変化，我々の信用，金利変動，その他の関連要因によって大幅に変動する可能性がある.これらの要素は、手形の期限内の各種の信用、市場と経済要素に加えて、任意の二級市場で手形を販売する価格を下げ、複雑かつ予測できない方法で手形の価値に影響を与えることが予想されます。私たちの初期評価は、私たちまたは任意の代理店がいつでも任意の二次市場でチケットの最低価格を購入することを望んでいるわけではありません。

◾
私たちの初期推定値は、信用利差や従来の固定金利債務証券のために支払われた借金金利を参考にして決定されたものではありません。手形の初期推定価値を決定する際に使用される内部融資金利は、通常、我々の従来の固定金利債務証券の信用利差と、従来の固定金利債務証券のために支払われた借入金利との割引を表す。従来の固定金利債務証券の信用利差に隠れた金利を使用したり、従来の固定金利債務証券のために支払った借入金利を使用すれば、手形の経済条項がより有利になると予想されます。したがって、私たちは手形の内部融資金利を使用することは、手形の経済条項、手形の定価日の初期推定価値、および任意の二次市場でチケットを売ることができる価格に悪影響を及ぼすだろう。

◾
このような手形は取引市場を形成しないと予想される。私たちもMLPF&Sもアメリカ銀行もこれらの手形のために市や買い戻しをする義務はありません。どちらか一方がどんな二級市場でもどんな価格であなたの手形を購入したいという保証はありません。
衝突関連リスク

 ◾
私たちの業務、ヘッジおよび取引活動、ならびにMLPF&S、アメリカ銀行と私たちのそれぞれの関連会社の業務、ヘッジおよび取引活動(指数に含まれる会社の株式取引を含む)、ならびに私たち、MLPF&S、アメリカ銀行、または私たちそれぞれの任意のヘッジおよび取引活動


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TS-8
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当社はお客様の口座に資金を提供しており、手形の市場価値やリターンに影響を与え、利益相反を生じる可能性があります。

 ◾
計算エージェント、すなわちアメリカ銀行に関する潜在的な利益衝突が存在する可能性がある。私たちは計算代行を任免する権利がある。
一般信用リスク

 ◾
手形の支払いは私たちの信用リスクの影響を受け、私たちの信用の実際または予想変化は手形の価値に影響を与えると予想される。もし私たちが借金をしなかったり、債務を支払うことができなかったら、あなたはあなたのすべての投資を失うかもしれません。
税金関連リスク

 ◾
紙幣の米国連邦所得税への影響は不確定であり、紙幣保有者に不利である可能性がある。以下の“米国連邦所得税結果結果の概要”を参照してください。

◾
手形上で支払われたか、またはクレジットされたとみなされるか、または支払われたかまたはクレジットされたとみなされる利息のうちの何の部分もカナダ源泉徴収税に徴収されることはなく、この結論部分は、CRAが現在公表している行政的立場に基づく。CRAは保証できません’現在公表されている管理実践は、カナダの源泉徴収税によって制限された現在の管理解釈を拡張する可能性のある参加債務利息を含む変化は生じないであろう。いつでも支払うかクレジットするか、または手形にクレジットされた利息を支払うとみなされる場合、カナダの源泉徴収税を支払う必要がある場合、償還金額よりも少ないbr金額を受け取ることになります。あなたは、そのような源泉徴収の可能性と、そのような源泉徴収の一部または全部の減免または払い戻しの可能性について、あなたが享受する権利がある可能性がある任意の二国間カナダ税条約を含む、自分のコンサルタントに相談しなければなりません。これらの手形に投資するカナダ連邦所得税結果の議論については、以下の“カナダ連邦所得税結果要約”、募集説明書66ページの“カナダ税収-債務証券”、製品増刊SUN-1のPS-40ページの“カナダ連邦所得税結果補足議論”を参照されたい。
他のリスク要因
市場評価基準に関連する他のリスク要因
これらの手形は小時価会社に関連するリスクの影響を受ける。
この指数の成分株は時価の小さい会社から発行される。小型会社の株価は大手会社の株価変動よりも大きい可能性があります。大型会社よりも小型会社の方が不利な経済、市場、貿易、競争条件に耐えにくいかもしれません。小時価会社も、その製品やサービスに関する不利な発展の影響を受けやすい可能性がある。

一般信用考慮要因に関連する他のリスク要因
ニュー冠肺炎ウイルスは北欧諸国のネットワークに悪影響を及ぼす可能性がある。
2020年3月11日、世界保健機関は新型コロナウイルス病の新冠肺炎の全世界大流行を発表した。影響を受けた地域の政府は、企業の閉鎖、旅行の制限、集会の隔離とキャンセル、活動など、疫病をコントロールするための一連の措置を実施している。新冠肺炎の伝播はBNが運営する国とより広範な世界経済に破壊的な影響を与え、金融市場の更なる変動と下落を招いた。新冠肺炎はすでに国陣運営の市場に重大な影響を与え続ける。大流行期間が長くなったり、類似の影響を引き起こす疾患が多く出現したりすれば、世界経済への悪影響が深まり、金融市場のさらなる下落を招く可能性がある。BNSの多くのビジネスは、特定の会社、業界、または国に融資を提供すること、または他の方法でリソースを承諾することに関連する。新冠肺炎疫病がこれらの借り手、業界と国家に与える影響は国陣の財務業績、業務、財務状況或いは流動性に実質的な不利な影響を与える可能性がある。新冠肺炎の疫病はまた国庫システムの主要な商品とサービスサプライヤーの中断を招く可能性があり、そして従業員がもっと多く使用できないことを招き、顧客に提供するサービスの品質と連続性及び国庫システムの名声に不利な影響を与える。したがって、BNSの業務、経営結果、会社の名声、財務状況はかなり長い間不利な影響を受ける可能性がある。
“付記”のその他の条項
平日

“営業日”とは、月曜日、火曜日、水曜日、木曜日または金曜日であり、この日は法定休日でもなく、法的許可やニューヨークの銀行機関の閉鎖を要求する日でもない。
市場に連結された逓増付記を自動的に償還することができる
TS-9
市場に連結された逓増付記を自動的に償還することができる
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“The Index”
本条項の説明書に含まれるこの指数に関するすべての開示は、その組成、計算方法、および成分の変化を含むが、公開由来に限定されない。この指数は、ラッセル投資会社(“ラッセル”)によって開発され、その後、富時国際有限会社とラッセルが2015年に合併し、ロンドン証券取引所グループの全資本が所有するリッチラッセルを作成した。この情報は， の政策を反映しており，FTSE Russell(“指数スポンサー”)によって変更される可能性がある.指数スポンサーは、指数の著作権及び他のすべての権利に付与され、指数の発表を継続する義務はなく、指数の発表を停止することができる。指数スポンサーが指数の発表を停止した結果は，製品補充権益SUN−1 PS−29ページから“付記−指数の中止を説明する”と題する章で議論された。我々、計算エージェント、MLPF&S、またはBofASは、指数または任意の後続指数の計算、保守、または発表にいかなる責任も負いません。
一般情報
この指数は米国株式市場の2，000社株の総合価格表現を測定した。ラッセルの世界トップ5にランクインした業界は、2021年9月30日現在、医療保健、金融、消費者が自由に支配可能、工業、技術である。(業界名は、指数スポンサーによってその選択または制定された基準を使用して決定される。指数スポンサーはプレート名を決定するために異なる基準を使用するかもしれない。また、 の多くの会社は複数の業界で運営しているが、1つの業界にしか上場しておらず、その業界を選択する根拠も異なる可能性がある。したがって，異なる指数イニシエータの指数間の部門比較は，手法上の違いや指数部門構成の実際の違いを反映している可能性がある)
この指数には約2，000個のラッセル3000指数を構成する最小証券が含まれています®索引をつける。ラッセル3000®指数は米国投資可能株式市場の中で最大の3，000社からなり、時価で計算すると98%を占めている。この指数は米国株式市場の小株の表現を追跡することを目的としている。
指数成分株の選択
この指数はラッセル3000指数の分類指数です®索引をつける。ラッセル3000に入る資格がある®指数は、そのため、ある会社の株式は所与の年5月の最終取引日に上場しなければならず、富時ラッセルは、その会社が入社する資格があるか否かを証明する書類を得ることができなければならない。条件を満たす初公募株はカレンダー四半期末ごとにラッセル米国指数に追加され，最近の再編期間に確立された市場調整された時価中断内の総時価ランキングに基づいている。再編以外の四半期に任意のラッセル米国指数に追加されるためには，初公募株 は他の資格基準を満たさなければならない。
ある会社はアメリカ株式市場に導入され、ラッセル3000指数に入れる資格があります®したがって、同社がこの指数に組み込まれている場合、指数の本部は米国またはその領地の最も流動性の高い地域(すべての取引所の2年間の平均1日ドル取引量によって定義される)に配置され、最も高い流動性を有する。1社が上記いずれかの基準を満たし、かつ平均2年間の資産又は収入データに基づいて、当該会社の資産又は収入の主な位置も米国にある場合、同社も米国株式市場の一部とみなされる。また、ある会社の資産や収入に基づいて米国株式市場に分配するのに十分な情報がなければ、同社の本社がある“利益駆動型会社”または“BDI”に位置し、同社の最も流動性の強い株式取引所も米国にある場合、同社は依然として米国株式市場に割り当てることができる。BDI国は，アンギラ，アンティグア·バーブーダ，アルバ，バハマ，ババドス，バーリッツ，バミューダ，ボネル，英領バージン諸島，ケイマン諸島，海峡諸島，クック諸島，クラソ，フォークランド諸島，ファロー諸島，ジブラルタル，グエン西島，マーン島，ゼ西島，リベリア，マーシャル諸島，パナマ，サバ，サンユストトゥス，サンマルティンス島，テクス，ケコス諸島である。アメリカ預託証明書とアメリカ預託証明書は指数に入れる条件を満たしていません。
索引から除外した内容
ラッセルは特に、以下の会社および証券を指数から除外した：(I)優先株と転換可能な優先株、償還可能株、参加優先株、株式承認証、権利、預託証明書、分期領収書、信託領収書、(Ii)特許権使用料信託、米国有限責任会社、閉鎖型投資会社(米国証券取引委員会は、事業発展会社を含む買収基金費用と支出を報告しなければならない会社を定義している)、空白小切手会社、特殊目的買収会社、および有限組合企業。(Iii)総時価が3000万ドル未満の会社；(Iv)市場にわずかな株式しかない会社(流通株の5%以下の会社)；(V)掲示板、粉ミルクまたは場外取引証券、(Vi)無関係な業務が発生または歴史的に発生した会社の課税収入であるが、無関係な業務課税所得者を阻止する措置は取られていない、および(Vii)取引所取引基金および共同基金。
合資格証券の予備リスト
ラッセルはラッセル3000指数合格証券初期リストの主要な基準を決定するために使用されます®指数、すなわち指数は総時価であり、その計算方法は、1社の総流通株式数に5月までの“ランキング日”(通常は5月の最終取引日であるが、毎年春に確定したスケジュールを公表する)の市場価格である。時価を決定する際には、すべての普通株カテゴリが組み合わされている。複数の株式カテゴリを統合すれば、定価ツールは5月のランキング日までの2年間で最も取引量の高い株式カテゴリに指定される。 普通株株カテゴリが互いに独立している場合(たとえば，追跡株)には，カテゴリごとに個別に考慮されている.株式は毎年5月の最終取引日にその主要取引所での終値が1.00ドル以上に達しなければ、この指数に組み入れる資格がない。不必要な売上を減らすために、既存の会員の終値が前の取引日に1.00ドル以下であれば
市場に連結された逓増付記を自動的に償還することができる
TS-10
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5月の取引日に、その主要取引所の5月の1日終値平均値が1.00ドル以上であれば、資格に適合するとみなされる。
年度再編
ラッセルは毎年この指数を再編成し、市場の変化を反映している。会社リストは、5月のランキング日の総時価に基づいてランク付けされており、実際の再編は、6月の最終金曜日が29日または30日でない限り、毎年6月最終金曜日以降の最初の取引日に発効し、この場合、再編は前の金曜日に発効する。成分の変化はあらかじめ発表されており，任意の会社活動が発生したり，発表前に新たな情報を受信したりすると変化する可能性がある.
指標計算と資本化調整
時価重み付け指数として、基準日に対する低価格株の時価の変化を反映した指数である。本議論では，この指数の“価格 返品”計算について述べた.現在の指標値は、1日(または毎月)の累積リターンパーセンテージの複合結果であり、指数の開始値は、基準値(100)および基準日(1978年12月31日)に等しい。そして、終了期間中のインデックス値(IV)を割ることにより、任意の2つの日付間のリターンを得ることができる1)期日どおりに(4)0)インデックス値であるので、リターンは[(四)1/IV0) – 1]*100. 指標値を計算するために、任意の日の期末指標値は、基礎株式の時価を加算することにより決定され、基礎株式の時価は、1株当たりの基本終値に利用可能株の数を乗じたものであり、2，000株の総時価が得られる。
この指数の成分株はその自由流通株式市場値で重み付けされ、その計算方法は基本終値に自由流通株数を乗じることである。自由流通株とは、富時ラッセルが確定した公衆購入可能な株を指す。ラッセルは、米国証券取引委員会及び他の信頼できるソースから提出された会社の届出書類に記録されている情報に基づいて、データが欠落している場合又は問題がある場合には、公衆が購入可能な株式を決定する。富時ラッセルは、自由流通の時価を達成するために、以下のタイプの株式を総時価から除外した
上級管理者と取締役持株--上級管理者と取締役が保有する株式。
大規模プライベート持株-そのような保有株式が発行済み株式の10%以上を占める場合、個人、グループが共同行動する個人または会社(この指数に含まれる)が保有する株式。
機関持株-投資会社、共同企業、保険会社、共同基金または銀行が保有する株式が30%を超える場合は含まれない。取締役会代表などの会社と直接関係があれば、上級管理職や取締役排除規則に基づいて保有する規模がどれだけ大きくても除外される戦略持ち株とみなされる。
上場企業--上場企業が保有する株式。 の30%のハードルを超えない限り、上場するか否かにかかわらず、機関とみなされる持株は利用可能とみなされる。
ESOPまたはLESOP株式-従業員持株計画とレバー式従業員持株計画が保有する株。
初公募ロック-初公募期間中にロックされた株は一般公開されず、初公募で指数入りした場合は時価から除外される。
政府の持ち株である“政府の”持株とされている。政府投資委員会及び/又は投資部門が保有する株式は、大型私有株の株式とみなされ、株式数が流通株の10%を超える場合は含まれない。政府年金計画が保有する株は機関持株とみなされ、持ち株比率が30%を超えない限り除外されない。
指数に影響を与える企業行動
ラッセルは毎日この指数を調整して、ある会社の行動と事件に対応しています。したがって，指数における会社のメンバー資格とその指数における重みは，これらの会社の 操作の影響を受ける可能性がある.この調整は、プレスリリースと米国証券取引委員会の届出文書を含む公開情報源に基づいて実施される。ラッセルは、会社の行動や活動が完了する前に、発効日を推定する。その後、リッチ·ラッセルは、その日付が最終日とみなされるまで、公開情報に基づいて予期される有効日を調整する。1つの行動が最終行動の特定の日付として決定された時間によれば、フルタイムラッセルは、通常、(1)離職日の開始前に行動 を実施するか、または(2)行動影響および有効日に関する適切な通知をクライアントに提供した後に行動を実施する。ラッセルは、会社の行動や事件に対応するために指数を調整する際に、以下の方法ガイドラインを採用した
“代替不可能”ルール-再編日の間に、合併、買収、または他の同様の企業活動のような理由で指数から削除された証券は置換されません。そのため、過去1年間にこの指数における証券数は企業活動の変化に伴って変動する。
合併と買収-成分株間：2つのラッセル指数成分株会社の間で合併と買収が発生した場合、対象会社 は削除され、その時価は同時に買収会社の株に移転する。ターゲット会社が指数実施時に活発な市場を持たなければ，ターゲット会社は指数から を削除され，カプセル条項に基づく総合価格を使用する.確認後に十分な市場時間がある場合、フルタイムラッセルは、関連する合成定価の潜在的な遅延を回避するために、ターゲット企業の最後の取引日に終了した後、または取引が最終取引とみなされた後の適切な時間(関連する合成定価の潜在的遅延を回避するために最終取引日の前に実施される可能性がある)に実施される。
市場に連結された逓増付記を自動的に償還することができる
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成分株と非成分株の間：対象会社がその指数のメンバーである場合、ラッセルがその行動またはイベントが最終行動またはイベントであると判断した後、同社はその指数から削除される。買収会社がその指数のメンバーであれば、その株は目標会社の時価を増加させることで調整される(株上昇率が5%を超える場合)。ターゲット会社がラッセル指数のメンバーでなければ、買収会社の株は変わらないだろう。非インデックスメンバがインデックスメンバを取得した場合，操作が完了すると，取得したメンバはインデックスから削除される.
再登録-指数成分株会社は、年次内に別の国に再登録され、米国で取引を継続する会社と、米国に再登録された会社とは、年次再編中にフルタイムラッセルによって分析されて割り当てられる。別の国に会社を再登録して米国で取引を行うメンバーは直ちにラッセル米国指数から削除されなくなった。
株式(定価ツール)の再分類-定価ツールは、既存のカテゴリがもはや存在しない限り、再構成期限外で評価または変更されないであろう。都合の良い場合は、定価ツールを変更する必要があることを示す場合は、適切な通知を行います。
配株発行-配株引受価格が市場価格を下回った場合にのみ、株主に提供される配株が指数に反映される。富時ラッセルが退市日前に配株要約の通知を受けた場合、退市日の寄り付き前に配株価値と増発株式の条項に基づいて株価を調整する。割当/権利要約引受価格が締め切りで確認されていない場合は、見積価格を使用します。リッチラッセルは，募集した価値と要約条項を用いて引受価格を見積もる.このような待遇 は譲渡可能権利にも適用可能であり，譲渡不可能権利にも適用される.毒丸手配の一部として発行された権利または条件を満たしていない証券(例えば転換債券)を株主に購入する権利は、この 待遇から除外される。
未償還株式の変化-買い戻し(オランダオークションを含む)、二次発行、および他の潜在的なbrの変化により、発行済み株式の変化は、通常、6月の最後の金曜日に更新される(最終金曜日が29日または30日に発生しない限り、前の金曜日に再構成される)。FTSE Russellは，流通株数の累積変化が5%より大きい場合にのみ，利用可能流通株に対して月末変化を適用する.サプライヤーが確認し、リッチ·ラッセルが月末までに少なくとも6日間、米証券取引委員会の届出書類を使用して確認した株式変動が実施され、月末までの5取引日にPremierレベルで引受した顧客に通知される。前回決定された浮動係数(再構成時または会社の行動によって実施される)は、新株に適用される。最近の年次再編のため，6月にはこのような 変更は行われない。
剥離−剥離はオフショア日までの推定値を用いて推定する。剥離により条件を満たした証券タイプが条件を満たした取引所に上場した場合、規模の大きさにかかわらず、剥離後の会社は次の指数審査まで指数に保持される。指数成分株会社が条件を満たしていない証券タイプを剥離したり、分割された会社が条件を満たしていない取引所にのみ上場している場合には、当該証券は離場日に指数に追加され、その後市場価格で通知された場合には削除され、一旦“通常取引”が開始される。
買収要約-現金買収要約によって買収された会社はキャンセルされる：(I)要約受入度が90%未満の場合、当時入手可能な情報に基づいて、残りの自由流通株が5%未満であると信じる理由がある、または(Ii)要約が完了した後、購入者は短期合併、押出、補充選択権または任意の他の強制メカニズムで買収を完了する意向を示しているか、または(Iii)要約受入度が90%(初期、延期またはその後)、および(Iv)株主はすでに有効な要約を提出し、支払いのために撤回不可能に株式を受け入れている；およびすべての関連要約条件は合理的に満たされているが、購入者は残りの株式を買収するつもりはないことを明確に示していない。
任意交換要約-上場企業は、他の上場企業における所有権の一部または全部を交換または剥離することができる。要約が満期になると、リッチラッセルは、発行結果に応じて発行会社の利用可能株式を減少させ、分割された会社の利用可能株式を増加させる。ラッセルは初期業績、会社届出、取引所通知に基づいてこの変更を実施するが、これに限定されない。
破産及び自発的清算-第7章清算破産又は清算計画を提出した会社は、破産申請時に指数から削除され、第11章再編破産を申請した会社は、当該会社が一級取引所から退市しない限り指数のメンバーとなり、この場合、通常の退市規則が適用される。ある会社が破産を申請し、カードを外され、場外取引が行われないことを確認することができ、富時ラッセルは0.0001ドルの名目価格でその株を除去する可能性がある。
株式分配−株式分配の価格調整は、分配の発効日に適用される。割り当てられた株式数が固定されている場合，FTSE Russellは発効日の株式数を増加させる.株価が将来の収益と利益に基づく未定数である場合，ラッセルは支払日に株価を増加させる.
配当金-富時ラッセルは総配当金を指数の毎日の総リターン計算に含め、その前日を基礎とした。配当金が株式と現金で支払われている場合、発行された株式数が満期日で確定できない場合、配当金は全現金とみなされる。定期現金配当金は配当満期終値時に指数全体に再投資を行い、特別現金配当金は配当満期寄り付き前に株価からbrを減算する。
ストップト証券-ストップト証券は、本当に取引所から退市するまで指数から削除されません。証券が停止され、破産が宣言され、株主に補償の兆候がない場合、最終取引の価格はゼロ値に引き下げられ、その後、T+2通知で指数から削除される。他のすべての場合、 証券は引き続きその最終取引価格で指数を計上し、期間は最長20営業日となる。証券が最大20営業日終了後に一時停止を継続する場合、富時ラッセルは、取引再開または指定された時間制限が満了するまで、0値で証券をキャンセルするか否かを決定し、取引再開または指定された時間制限が満了するまで、適用される審査を20営業日間隔で繰り返す。
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TS-12
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次の図は，この指数の2012年1月1日から2022年9月29日までの毎日の歴史表現を示している。Bloomberg L.P.からこの 履歴データを取得しました。Bloomberg L.P.から得られた情報の正確性または完全性は独立して確認されていません。2022年9月29日、この指数の終値は1，787.504ポイントです。
この指数の歴史的表現は
この指数の履歴データは，必ずしもその指数の未来表現やチケットの価値を反映するとは限らない.上述した任意の期間における指数レベルの任意の履歴上昇または低下傾向 は、チケット期間内の指数レベルの任意の時間に多少上昇または低下する可能性があることを表すものではない。
これらの手形に投資する前に、公開された情報源に問い合わせて、指数のレベルを知るべきです。
許可協定
ラッセルは、費用と引き換えに、私たちのいくつかの付属会社と非独占的許可契約を締結し、私たちがbrチケットを提供して販売する際にこの指数を使用することを可能にしました。私たちはラッセルと関連がありません。リッチラッセルと私たちの間の唯一の関係はラッセル2000の使用許可です®Index(FTSE Russellの商標)と、その指数に関連する商標。私たちは指数や任意の後続指数の計算、維持、または発表にどんな責任も負わない。
これらの手形は、富時ラッセルによって支援され、裏書きされ、販売され、または普及されたものではない。ラッセルは、一般証券に投資するか、または特別に手形に投資するのに適しているかどうかを決定するために、または一般株式市場の表現または株式表現の一部を追跡する能力を指数的に追跡するために、手形保持者または任意のパブリック者に明示的または黙示的な陳述または保証を行わない。
リッチ·ラッセル指数の発表は、この指数に基づく任意またはすべての証券の取得可能性に対する富時ラッセルの見方を決して示唆または示唆するものではない。リッチラッセルと私たちとの唯一の関係は、私たちまたは注釈を考慮することなく、リッチラッセルのいくつかの商標および商品名、ならびにリッチラッセルによって決定され、作成され、計算された指数の許可である。ラッセルはこれらのノート、任意の関連文献または出版物に責任を負わず、それを審査することもなく、富時ラッセルはその正確性または完全性または他の態様に対していかなる明示的または暗示的な陳述または保証もしない。ラッセルは、予告なく随時変更、修正、終了、または任意の方法で指数を変更する権利を保持しています。ラッセルは手形の管理、マーケティング、または取引に対して義務や責任がない。
ラッセルはラッセル2000の正確性および/または完全性を保証しない®指数またはその中に含まれる任意のデータ、フルタイムラッセルは、その中の任意のエラー、漏れ、または 割込みに対して一切責任を負わない。ラッセルは、米国、投資家、手形所有者、または任意の他の個人またはエンティティに対してラッセル2000を使用して得られた結果を明示的または黙示する保証をしない®インデックスまたはその中に含まれる任意のデータ ラッセルは明示的または暗黙的に保証されておらず、ラッセル2000の適合性または特定の用途または用途の適用性に対していかなる保証もなされていないことを明確に示している®インデックスまたはその中に含まれる任意のデータ 上記のいずれの規定も制限することなく、富時ラッセルは、そのような損害が発生する可能性があることが通知されても、任意の場合において、特別な、懲罰的、間接的、または後果的損害(利益損失を含む)に対していかなる責任も負わない。
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“配送計画”補足説明
美銀美林との流通契約によると、美銀美林は本条項説明書の表紙に表示されている公開発行価格から指定された引受割引を引いて、元金で私たちの手元から手形を購入します。
MLPF&Sは米国銀行から転売のために手形を購入し，売却手形に関する売却特許権を獲得し，金額は本条項説明書の表紙に規定されている引受割引の全額に達する。
私たちは定価日の二営業日後の一日にニューヨークで手形を渡すかもしれません。1934年の証券取引法第15 c 6-1条によると、二級市場の取引は一般に2営業日以内に決済することが要求され、このような取引の当事者が別途明確な約束をしない限り、明確な約束がある。したがって、手形の初期決済が定価日から2営業日以上発生した場合、決済日の2営業日以上前の取引手形を希望する購入者は、決済失敗を防止するために代替決済スケジュールを指定することを要求される。
このような手形はどの証券取引所にも上場されないだろう。最初に発行された手形のうち，手形は100単位の最低投資額で販売される.チケットの購入を注文された場合、MLPF&Sおよび/またはその付属会社のうちの1つが依頼者としてお客様のアカウントの取引を完了することに同意します。
MLPF&SおよびBofASはチケットを買い戻して転売することができ、買い戻しおよび転売の価格は当時の市場価格に関連しているか、または交渉価格で行われ、これらの価格にはMLPF&SおよびBofASの取引手数料および値上げまたは値下げが含まれる。MLPF&SとBofASは，これらの市取引において依頼者やエージェントを担当することができるが，両者ともこのような取引に参加する義務はない.MLPF&SとBofASは適宜決定することができ、チケット発行後しばらくの短い、未確定の初期期間内に、チケットの初期推定価値を超える可能性のある価格で二次市場でチケットを購入することができる。MLPF&SまたはBofASがチケットに提供する任意の価格は、指数の表現およびチケットの残り期限を含む当時の市場状況および他の考慮要因に基づく。しかし、私たち、MLPF&S、アメリカ銀行、または私たちのそれぞれのどの関連会社も、任意の価格またはいつでもあなたのチケットを購入する義務がありません。私たち、MLPF&S、アメリカ銀行、または私たちのそれぞれのどの関連会社も、チケットの初期推定価値以上の価格でチケットを購入することを保証することはできません。
米銀またはその他の付属会社が手形で取引している場合、MLPF&Sが作成したあなたの口座の請求書に表示された手形価値は、アメリカ銀行の手形価値の推定に基づいています。 米銀はこのようにする義務はありません。この推定は、米国銀行が当時の市場状況に応じて手形に支払う可能性のある価格と、上述した他の考慮事項とに基づいて、取引コストを含むことになる。 特定の時間において、この価格は、チケットの初期推定価値よりも高いか、または下回る可能性がある。
これらの発売や販売に関連する手形募集説明書の配布は、投資家に手形条項の説明のみを提供し、これらの条項は投資家に提供されており、その初発行に関連している。二級市場投資家はすべきでもなく、許可されても“手形募集定款”に依存してBNSに関する資料を獲得し、あるいは直前の文 で述べた以外のいかなる用途を作ることもできない。
投資家の家庭は、本明細書の表紙に記載されているように、通常、MLPF&Sがその裁量権に基づいて決定される以下のいずれかの人が保有する口座を含み、MLPF&Sが当時得た情報に基づいて誠実に行動する

 •
投資家の配偶者(家族パートナーを含む)、兄弟姉妹、両親、祖父母、配偶者の両親、子供、および孫は含まれていないが、おばさん、叔父、いとこ姉妹、姪、甥、または個人投資家の家族関係よりも直接または低い他の口座は含まれていない

•
基金会、有限組合企業、および個人持株会社を含む家族投資ツールであるが、このツールの実益所有者が上述した投資家または投資家家族のみで構成されていることを前提とする

•
信託の付与者および/または受益者は、上記投資家または投資家家族のみからなる信託であるが、信託購入された手形は、一般に、受託者の個人口座で購入された手形と一緒にまとめることはできない。
購入退職口座は、個人投資家の個人または他の非退職口座と同じ家庭の一部に属するとはみなされないが、個人退職口座(“IRA”)、 簡略化従業員年金計画(“SEP”)、従業員貯蓄インセンティブマッチング計画(“SIMPLE”)および単一の参加者または所有者のみの口座(すなわち、自己雇用者、事業主またはパートナーが保有する退職口座は、その配偶者以外に従業員がいない)を除く。
これらの条項の特定の状況での適用に何か疑問があったり、資格があると思った場合は、美林財務顧問に連絡してください。
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構想ノート
これらの手形は私たちの無担保優先債務証券であり、その見返りは指数の表現にリンクしている。私たちのすべての債務証券と同じように、私たちの市場に関連した手形を含み、手形の経済条項 は私たちの定価時の実際または感知された信頼を反映する。私たちが市場連結手形を価格設定する際に使用する内部融資金利は、通常、私たちが似たような期限の従来の固定金利債務証券を発行する際に支払う金利よりも低い。このような比較的低い内部融資金利(手形の経済条項に反映される)には、市場にリンクされた手形に関連する費用および課金が加えられ、通常、手形の定価日における初期推定値がその公開発行価格よりも低いことになる。
手形の支払いは、満期または自動償還時に受け取った金額を含めて、指数の表現と単位元金当たり10ドルで計算されます。これらの支払義務を履行するために、私たちが手形を発行する際に、私たちは、米国銀行またはその付属会社といくつかのヘッジスケジュール(コールオプション、見下落オプション、または他の派生商品を含む可能性がある)を達成することを選択することができる。これらのヘッジスケジュールの条項は、市場参加者(MLPF&S、アメリカ銀行及びその付属会社を含む)の入札を求めることによって決定され、私たちの信用、金利変動、br}指数の変動性、手形の期限、ヘッジスケジュールの期限を含む一連の要素を考慮した。手形の経済的条項とその初歩的な推定価値部分はこのようなヘッジスケジュールの条項に依存する。
アメリカ銀行は、ヘッジスケジュールには単位あたり約0.05ドルのヘッジ関連費用が含まれ、これらの取引から米国銀行の推定利益を計上することを反映していると教えてくれた。ヘッジ保証にはリスクがあり、予測不可能な市場力の影響を受ける可能性があるため、これらのヘッジ設定の追加収益および損失は、米国銀行または任意の第三者ヘッジプロバイダによって実現される可能性がある。
より多くの情報は，製品補編SUN−1第PS−8ページからの“リスク要因”とPS−22ページ目の“収益の使用とヘッジ”を参照されたい。
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カナダ連邦所得税結果の概要
投資家は以下の条項のカナダ連邦所得税の主な考慮要素に関する説明をよく読むべきです“カナダの税収”添付の目論見書では、債務証券を保有する保有者(目論見書65ページに規定されているような)に関連し、以下のカナダ連邦所得税の主な考慮事項の説明“カナダ連邦所得税の結果に関する補足討論” では、製品補充持分SUN-1。このような議論は、上記の仮定、制限、条件に加えて、非住民所有者が、カナダ財務相が2022年4月29日に“混合ミスマッチ手配”(“混合ミスマッチ提案”)について、2022年4月29日に公布された改正“(カナダ)所得税法”(“この法案”)で定義された“実体を示す”ではないと仮定している。一般に、混合ミスマッチ提案は、1つのエンティティが別のエンティティの25%の持分を直接または間接的に所有する場合、または第3のエンティティが2つのエンティティの25%の持分を直接または間接的に所有する場合、2つのエンティティは互いの指定されたエンティティとみなされることを規定する。
この議論は，非住民所有者への支払いや対応のいずれの金も“混合ミスマッチ手配”の控除部分ではなく，この手配により，支払いは混合ミスマッチ提案に記載されている同法第184(3)(B)段落の意味で生じると仮定している。
投資家は、混合ミスマッチ提案はコンサルティング形式で提出されたものであり、非常に複雑であり、その解釈と応用は依然として重大な不確定性が存在することに注意すべきである。 混合不適合提案が現在の形で実施されるか，あるいはまったく不可能であることは保証されない.
アメリカ連邦所得税結果の概要
以下は手形に関連するいくつかの米国連邦税収考慮事項の一般的な記述である。紙幣を購入しようとする人は税務顧問に相談して、彼らの国の税法とアメリカ税法の紙幣の購入、保有と処分及び紙幣による支払いの結果を理解しなければなりません。本要約は，本文書の日付 から発効する法律に基づいており，その日付後に発効可能な任意の法律変更の影響を受ける.読むことを強くお勧めします“アメリカ連邦所得税の重大な結果は”製品補完権益SUN-1のPS-41ページからの章.
法律、規制、司法、あるいは行政当局は、米国連邦所得税の目的のためにこれらの手形をどのように処理すべきかを直接議論していない。したがって、あなたのbr投資手形のアメリカ連邦所得税の結果は不確定だ。したがって、私たちはあなたがチケットに投資した税務結果(以下に述べるように必要な税務処理に同意しました)、州、地方、または他の税法がチケットへの投資の適用状況、連邦または他の税法の変化に及ぼす影響を理解するために、あなたの税務コンサルタントに相談することを促します。
手形の条項によると、BNSはあなたと同意し、法定または法規変更、行政裁決または司法裁決の逆がない場合、あなたの手形を指数に関する前払い 派生契約と定性的にします。もしあなたの手形がこのように処理された場合、あなたは一般的に長期資本収益または損失を確認しなければなりません。もしあなたが手形が1年を超えた場合(そうでなければ、短期資本収益または損失)を持っている場合、納税であなたの手形を処理する時、あなたの手形の金額はこの時点で受け取った金額とあなたの手形のために支払われた金額との差に等しいです。資本損失の控除には制限がある。
しかし国税局(国税局)は“アメリカ国税局”)チケットの保有期間は、チケットの満了または自動償還時に受信する権利がある金額が決定された日に終了しなければなりません。たとえ、チケットの満期または自動償還前にBNSからチケットに関するいかなる金額も受信されなくても断言できます。この場合、あなたはあなたの手形の満期または自動償還の前にあなたの手形に保有期間を持っているとみなされるかもしれません。たとえあなたが手形の満期または自動償還時に現金を受け取っても、1年未満とみなされるかもしれません。あなたの手形はあなたの保有期間の開始から1年以上後です。
私たちから受け取ったいくつかの事実によると、私たちのアメリカ特別税務顧問Fry、Frank、Harris、Shriver&Jacobson LLPは、上記のようにあなたの手形を処理することが合理的だと考えている。しかしながら、チケットを専門的に処理する税務処理機関がないので、あなたのチケットはまた、税務目的のために単一または債務ツールとみなされる可能性があり、またはいくつかの他の特徴に基づいて、あなたがチケットから収入を得る時間および性質は、上述した処理方法と実質的かつ不利な差がある可能性がある。
公告2008-2。2007年、アメリカ国税局は手形所持者の税金に影響を与える可能性があるという通知を発表した。公告2008-2によると、米国国税局と米国財務省(“財務局”)手形などのチケットの所有者が現在のベースで一般収入を計算すべきかどうかを積極的に考慮している。彼らが最終的にどのような指導を発表するのか確信できない(もしあれば)。しかし、このような指導の下で、手形所持者は最終的に現在の計上すべき収入を要求される可能性があり、これは遡及適用可能である。米国国税局と財務省も他の関連問題を考慮しており、このようなツールの追加収益または損失は一般的または資本とみなされるべきであり、このようなツールの非米国所有者は、計算すべきとみなされる任意の収入に源泉徴収税を徴収すべきかどうか、特別な収益に対応するかどうかに応じて源泉徴収税を徴収すべきかどうかを含む他の関連問題を考慮している“推定所有権規則”改正後の1986年米国国税法第1260条(“コード”)は、このような手形に適用されるべきである。br}は、上述した考慮要因の重要性および潜在的影響について、米国および非米国の保有者に税務コンサルタントに相談するように促す。
純投資収入に徴収される医療保険税。個人、遺産、またはある信託基金の米国保有者として、その全部または一部に“純投資収益”あるいは…“未分配投資純収益”遺産または信託の場合には
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手形に関連する任意の達成された収入または収益を含むが、その純投資収入または分配されていない純投資収入(場合によって決定される)を限度として、他の修正されたbr調整された総収入に加算された場合、未婚個人は200，000ドルを超え、既婚納税者(または生存配偶者)は250，000ドルを超え、既婚個人は125，000ドルを単独で申告するか、または遺産または信託の最高税レベル開始時のドル金額を申告する。3.8%の医療保険税は、従来の所得税とは異なる方法で決定される。アメリカの保有者は3.8%の連邦医療保険税について彼らの税務顧問に相談すべきだ。
指定された外国金融資産。もしアメリカのチケット保有者が金融機関が開設した口座に彼らの紙幣と、その紙幣の総価値といくつかの他の資産を持っていなければ、彼らはその紙幣について報告義務を負う必要があるかもしれない“指定された外国金融資産”(いくつかのホームルールを適用する)適用される閾値を超える。もしアメリカの所有者がその手形の開示を要求された場合、そうしなければ、重大な処罰を受ける可能性がある。
源泉徴収と情報報告をバックアップする.手形を売却して得た金は申告資料が必要です“受取人を免除する”特定の識別情報(例えば、米国所有者である場合、正確な納税者番号)を提供することができない場合、またはいくつかの他のbr条件を満たす場合、予備源泉徴収金は、“規則”で指定されたレートで納付される可能性もある。
バックアップ源泉徴収規則によって源泉徴収された金額は付加税ではなく、アメリカ国税局に必要な情報を提供すれば、あなたのアメリカ連邦所得税義務から返却または貸記することができます。
アメリカの所有者ではありません。もしあなたが非米国所有者である場合、規則871(M)節およびFATCAの規定(以下に述べる)を遵守する場合、あなたが非米国人識別に関するいくつかの認証および識別要件を遵守した場合、私たち(および/または適用されるbr源泉徴収代理人)に正しく署名され完全に記入された適用IRSフォームW-8を提供することを含む場合、あなたは一般的にあなたの手形支払いに関する一般的に適用される情報報告および予備控除要求を遵守しなければなりません。以下に説明する規則第897節及び規則871(M)節の規定によれば、手形の課税処分によって得られる収益は、一般に、(I)当該収益が米国で行われている貿易又は業務と有効に関連しない限り、米国税を納付する必要はない。(Ii)あなたは米国に住んでいる外国人ではなく、br納税年度内に183日以上米国に滞在し、このような課税処置およびいくつかの他の条件を満たしていますか、または(Iii)あなたは現在または以前にアメリカと何らかの他の関連があります。
第八百九十七条。指数のいずれかの株の発行者が規則897節で指摘された“米国不動産持ち株会社”(USMPHC)とみなされるかどうかを決定する試みはない。私たちはまたこれらの手形が“アメリカ不動産権益” (“USRPI”)“規則”897節で定義されたように.そのようなエンティティおよび/または手形がそのように処理されている場合、米国連邦所得税のいくつかの不利な結果が適用される可能性があり、非米国所有者が手形の課税処置(現金決済を含む)で達成された任意の収益を純額で米国連邦所得税に納付すること、およびそのような課税処置の収益を源泉徴収税を支払うことを含む、いくつかの不利な米国連邦所得税結果が適用されることができる。非米国所有者は、そのような任意のエンティティをUSRPHCと見なすことができ、および/またはチケットをUSRPIと見なす可能性があることについて、彼らの税務コンサルタントに相談しなければならない。
第八百七十一条(M)。税法871(M)条によれば、非米国所有者に支払われるか、または非米国所有者に支払われるとみなされるいくつかの“配当等価物” は、30%の源泉徴収税(適用可能な所得税条約によって減免されることができる)、これらの“配当等価物”は、1つまたは複数の配当金を支払う米国株式証券または米国株式証券を含む指数に関連する。源泉徴収税は手形が配当に係る金を支払うことが規定されていなくても適用できる。財政部条例では、源泉徴収税は、2016年以降に発行された増分1の指定持分フックツール(“Delta-one指定持分フックツール”)の支払いまたは支払いとみなされるすべての配当等価物、および2017年以降に発行されたすべての他の指定持分フックツールの支払いまたは支払いとみなされるすべての配当等価物に適用されると規定されている。しかし、米国国税局はすでに指導意見を発表し、財務省と国税局が財務省法規の発効日を修正しようとしていることを示し、支払われたまたは支払われたとみなされている配当等価物の源泉徴収はDelta-One指定持分フックツールではなく、2025年1月1日までに発行された特定の持分フックツールには適用されないことを示している。
この指数または指数に含まれるいかなる米国株についても、これらの手形は“Delta-one”の決定ではなく、私たちの米国特別税務顧問は、これらの手形はDelta-one によって指定された株式リンクツールであるべきではなく、したがって配当等価物に抑留されてはならないと考えている。私たちの決定はアメリカ国税局に拘束力がなく、アメリカ国税局はこの決定に同意しないかもしれない。また，規則(Br)871(M)節の適用は，チケット条項の決定日の決定に依存する.もし源泉徴収が必要なら、私たちは追加的な金額を支払わないだろう。
しかしながら、条項設定日の後、指数、指数に含まれる任意の米国株、またはあなたのチケットに影響を与えるいくつかのイベントが発生した場合、あなたのチケットは、税務目的で再発行されるとみなされる可能性があり、このようなイベントが発生した後、あなたのチケットは、Delta-Oneによって指定された株式リンクツールとみなされる可能性があり、配当金等価物を源泉徴収しなければならない。指数または指数または手形に含まれる任意の米国株について、または何らかの他の取引が行われている場合、規則871(M)節に規定される源泉徴収税または他のbr税も、この規則の下の手形に適用される可能性がある。あなたまたはbrが指数または指数または付記に含まれる任意の米国株について他の取引を行った場合、あなたは規則871(M)節があなたの他の取引であなたの付記に適用される問題を理解するために、税務コンサルタントに問い合わせなければなりません。
手形の配当等価物の30%源泉徴収税が手形に適用されることに不確実性があるので、規則871(M)節の潜在的な適用状況および30%の源泉徴収税が手形投資に適用されるかどうかを知るために、税務コンサルタントにお問い合わせすることをお勧めします。
アメリカ連邦相続税は非アメリカ所有者に対する待遇です。もし米国の所有者が亡くなった時に紙幣を持っていなければ、その紙幣はアメリカ連邦相続税を支払う必要があるかもしれない。アメリカ国外に住んでいる非アメリカ保有者の総遺産は
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アメリカにある非アメリカの個人財産所持者は死亡時に紙幣を持っているアメリカ連邦相続税の結果について彼らの税務顧問に相談しなければなりません。
エフエーティーエーです。“外国口座税務遵守法”(“FATCA”)2010年3月18日に公布され、以下の対象に米国の源泉徴収税を30%徴収する“源泉徴収可能な支払い ”(すなわち、利息(および元の発行割引)、配当金または他の固定または決定可能な年間または定期的な収益、利益および収入、および米国由来の利息または配当を生成することができる財産の毛収入を処理することを含む米国からのいくつかの支払い)、および“支払い方式で支払う”特定の外国金融機関(およびそのいくつかの付属機関)に支払われた金(すなわち、特定の控除可能金)は、受取人外国金融機関がその機関(または関連する付属機関)に口座を有する任意の米国人の識別情報を開示することに同意(または要求された)しない限り、brは、その口座に関するいくつかの情報を毎年報告する。FATCAはまた、徴収義務者が、主な米国所有者(または彼らが主要米国所有者を有さないことを証明していない)を開示していないいくつかの外国エンティティに源泉徴収可能なお金を支払い、30%の税率で税金を源泉徴収することを要求する。場合によっては、保有者は、そのような税金の払い戻しまたは免除を受ける資格がある可能性がある。
最終的かつ臨時財政部条例および米国国税局の他の指導によると、FATCA下の源泉徴収と報告要求は一般にいくつかの“差し止め可能な支払い”に適用され、販売または処分された毛収入には適用されず、ある外国直通支払いにのみ適用され、このような支払いは“外国直通支払い”という言葉を定義する最終規定が公表されてから2年以内に支払われることを前提としている。源泉徴収が必要であれば、私たち(または適用可能な支払いエージェント)は、このように源泉徴収された金額について追加の金額を支払うことを要求されないだろう。Br管轄区に位置する外国金融機関と非金融外国実体がFATCAを管理する米国政府間機関と政府間合意に達すると，異なるルールの制約を受ける可能性がある.
投資家は、FATCAのアプリケーションについて彼ら自身のコンサルタントに相談しなければならず、特に彼らがFATCAルールに従って金融機関に分類される可能性がある場合(または彼らが外国実体を介して手形を持っている場合)。
提案された立法。2007年、国会は、この法案が可決された場合、紙幣期限内に利息が支払われないにもかかわらず、法案成立後に購入した紙幣の保有者に紙幣期限内に利子収入を蓄積することを要求する立法を提出した。
また、2013年、衆議院拠出委員会は、金融商品に関するいくつかの提案立法を草案の形で公表した。公布されれば、この立法の効果は通常、手形などの手形の年間時価計算を要求し、いくつかの例外的な場合を除いて、すべての収益と損失を一般収益と損失とする。
将来的に似たような法案や同じ法案が可決されるかどうか、あるいはそのような法案が紙幣の税金処理に影響を与えるかどうかは予測できない。可能な法律変更とチケットの税務処理に与える可能性のある影響を理解するために、税務コンサルタントにお問い合わせをお勧めします。
米国および非米国所有者は、手形に投資する米国連邦所得税の結果と、任意の州、現地または非米国税収管区(BNSの法律を含む)によって生成された任意の税収結果についてその税務顧問に相談しなければならない。
そこでもっと多くの情報を見つけることができます
我々は、本条項の説明書に関する発行について、米国証券取引委員会に登録声明(製品補充材料、目論見書補充材料、目論見説明書を含む)を提出した。あなたが投資する前に、あなたは本条項の説明書と、私たちがアメリカ証券取引委員会に提出した他の書類を含めて、私たちと今回の発行に関するより完全な情報を得るために、付注募集説明書を読まなければなりません。アメリカ証券取引委員会のウェブサイトwww.sec.govのエドガーにアクセスすることで、これらのファイルを無料で得ることができます。Br}または、あなたが要求した場合、私たち、今回の活動に参加する任意のエージェント、または任意のディーラは、MLPF&SまたはBofAS無料電話1-800-294-1322に電話することによって、これらの文書を送信するように手配されます。
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