展示品99.2
リチウム米国経営陣による2022年3月31日までの3カ月間の検討と分析
リチウムアメリカン社です
経営陣の議論と分析
2022年3月31日までの3ヶ月間
(別の説明がない限り、ドルで表す)
背景
本経営陣はLithium America Corp.(“Lithium America”,“当社”あるいは“LAC”)の2022年5月4日(“MD&A”)での討論及び分析は、当社が2022年3月31日までの3ヶ月間の審査を経ずに簡明総合中期財務諸表とその付記(“2022年第1四半期財務諸表”)及び2021年12月31日までの年度の審査総合財務諸表及び付記(“2021年度財務諸表”)と併せて読まなければならない。当社の重要会計政策の開示については、2022年第1四半期財務諸表付記2と付記3および2021年年度財務諸表付記2および3を参照されたい。他の説明がない限り、すべての金額はドルで表される。カナダドルへの引用とはカナダドルのことです。本MD&Aは“展望性陳述”を含み、読者は本MD&Aの“前向き陳述”の節のこのような展望性陳述に関する警告説明を読むべきである。
私たちの業務
リチウムアメリカ会社はカナダに本部を置く資源会社であり、重要なリチウムプロジェクトの推進に集中している:アルゼンチン北西部Jujuy省に位置するCaucharang-Olarozプロジェクト(“Caucharang-Olaroz”)、米国ネバダ州北西部に位置するThacker Passプロジェクト(“Thacker Pass”)とアルゼンチンSalta省に位置するPastos Grandプロジェクト(“Pastos Grand”)である。Cauchar≡-Olarozはリチウムハロゲン化物プロジェクトであり、Salar de OlarozとSalar de Caucharオスミウムに位置する。当社はMinera Exar S.A.(“Minera Exar”)の所有権権益を通じてCaucharang-Olaroz 44.8%の株式を所有しており、Minera Exar S.A.はアルゼンチンの法律に基づいて設立された会社です。Thacker Passはネバダ州フンブルク県マクドメット火口に位置する堆積を主とするリチウム鉱である。同社はその完全子会社ネバダリチウム社(“ネバダリチウム”)を通じてThacker Passの100%持分を保有している。2022年1月25日、当社はミレニアムリチウム社(“ミレニアム”)を買収し、アルゼンチンリチウムプロジェクトPastos Grandをプロジェクトパイプラインに追加した。
同社の本社と主な住所はカナダブリティッシュコロンビア州バンクーバー西ヘイスティングストリート900号300号室で、郵便番号:V 6 C 1 E 5。同社はカナダのトロント証券取引所(“トロント証券取引所”)と米国ニューヨーク証券取引所(“ニューヨーク証券取引所”)で取引され、コードは“LAC”である。同社はその完全子会社ネバダリチウム社を通じて米国で事業を展開している。当社のCaucharang-Olarozに関する業務はそれぞれ株式投資会社Minera ExarとExar Capital B.V.(“Exar Capital”)を通じてアルゼンチンとオランダで行われ、当社とカン鋒リチウム業株式会社(“カン豊”)との間の株主合意によって管轄されている。当社とカン豊は合計Minera Exar(Caucharín-Olaroz)91.5%の株式とExar Capital B.V.(Minera Exarに資金を提供するオランダ実体)の100%の株式を保有している。Pastos Grandについては,会社はカナダのミレニアムとアルゼンチンのProyecto Pastos Grand S.A.の完全子会社を通じて事業を展開している。同社に関するより多くの情報は、同社の年次情報テーブル(“AIF”)を含め、SEDARサイトwww.sedar.comにアクセスしてください
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リチウムアメリカン社です
経営陣の議論と分析
2022年3月31日までの3ヶ月間
(別の説明がない限り、ドルで表す)
ハイライト
アルゼンチン
コチャリー·オラロッズ
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建設が進められており,2022年下半期に機械が完成して試運転を開始する予定である |
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試運転と向上のリスクを加速して低減するために追加的な資源を増加させ続ける。 |
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1650人の労働者が現場にいて、活動は通常通り行われた |
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100%のスタッフが少なくとも2つの新冠肺炎ワクチンを接種した |
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2022年4月初め、同サイトは総人500万時間のマイルストーンを実現し、時間ダメージを一度も失ったことはない。 |
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2022年3月31日現在、7.41億ドルの資本予算の82%、すなわち6.05億ドルが費やされている。 |
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技術指導チームの増加と掘削計画の進行に伴い、毎年20,000トンの炭酸リチウム当量(“LCE”)の第2段階拡張作業は引き続き進展している |
ダパストス
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2022年1月25日、会社はミレニアムと100%所有のPastos Grandプロジェクトの買収を完了し、総コストは約3.6億ドルだった。 |
アメリカです
サクパース
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2022年4月14日、同社はThacker Pass高度技術車両製造ローン計画に資金を申請する正式な申請を米エネルギー省に提出した。 |
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当社は引き続きThacker Passのフィージビリティスタディ(“フィージビリティスタディ”)を推進し,目標生産能力を40,000トン/年低炭酸リチウムとし,第2段階拡張に取り入れ,80,000トン/年の炭酸リチウム目標総生産能力を達成する。フィージビリティスタディの結果は2022年下半期に発表される予定だ。 |
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ルノーに位置するリチウム技術開発センター(LiTDC)の建設はほぼ完了し、デバッグが開始されている。LiTDCは、Thacker Passプロセスを元の鉱石から最終製品にコピーする統合された試験プロセス装置を含む。これは、進行中の最適化作業をサポートし、潜在的な顧客とパートナーに製品サンプルを提供し、新しい目標鉱物のプロセステスト作業を支援する |
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2022年2月、ネバダ州環境保護部は最終的な肝心な州級環境許可証:水汚染制御許可証、二種類の大気質運営許可証と採鉱と探査再開墾許可証を発行した |
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裁決記録に対する控訴は引き続き米連邦裁判所で行われており、2022年第3四半期に裁決が下される見通しだ |
会社
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同社は2022年3月31日現在、4.92億ドルの現金と現金等価物を持っており、また7500万ドルの利用可能な信用を持っている。 |
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2022年4月28日、当社はGreen Technology Metals Limited(ASX:GT 1)の株式を私募方式で買収する協定を締結し、同社は北米リチウム鉱の探査開発に専念する会社であり、カナダオンタリオ省北西部の硬岩リチウム輝石資産を有し、総代償は1,000万ドル、あるいは配当完了後約5%である |
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2022年2月、同社は米国業務を分離するプロセスを模索し始め、独立した上場企業を設立し、Thacker Passの開発に専念した |
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リチウムアメリカン社です
経営陣の議論と分析
2022年3月31日までの3ヶ月間
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2022年第1四半期のプロジェクト進展
アルゼンチンのフフイ州考査里-オラロズ
図A石灰工場は100%完成した
図Bは化学工場と加工工場の建設に重点を置いている
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リチウムアメリカン社です
経営陣の議論と分析
2022年3月31日までの3ヶ月間
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新冠肺炎
アルゼンチンでは,オミック変異により新冠肺炎症例は2022年1月に増加したが,症例数は2022年2月と3月に徐々に低下した。Jujuy省の採鉱や建築活動は,本MD&Aの発表日から許可されているが,何らかの健康協定を満たさなければならない。新冠肺炎の制限は引き続き全面的な回復工事活動に影響し、特にプロジェクト国際サプライヤー所在地の国内制限による。
今まで、私たちのスタッフの100%が少なくとも2つのワクチンを接種した
健康と安全
2022年3月31日現在,コチャリ−オラロスの総記録可能事故頻度(“TRIFR”)は200,000作業時間あたり1.64であった。2022年4月初め,プロジェクトチームは総人500万人時の重要な安全マイルストーンを実現し,工数損失事故は1件も発生しなかった。
工事の進度
蒸発池及び生産井
12キロの土方工事2計画中の太陽光蒸発池は100%完了し,ライニング設置も100%完了した。現在、40個の生産井が掘削されている。今回のMD&A日付まで、約2220万立方メートル(“m”m3)予備蒸発およびプロセス試験のために池に引き抜かれた。2022年第1四半期、蒸発池の保全の一部として、池の底に堆積した余分な塩分を除去するために、池の一つで池の刈り取りが開始された
インフラ施設
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油井の通路とプラットフォームは100%完成した |
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倉庫ビルの建設は既に100%完成した |
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天然ガスパイプラインは100%完成した |
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石灰工場は100%完成した |
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33キロボルト電力線路,13.2キロボルト配電線路は100%建設されている。 |
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送水管の建設は間もなく完成する. |
炭酸リチウム工場
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重要な長納期設備は現在製造中か現場に納入されています |
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溶媒抽出(SX)装置は、デバイス実装を含み、85%以上が完了している |
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固液分離(SSL)装置は100%完了した |
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塩化カリウム(KCl)装置は80%以上完成した |
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請負業者は現場で炭酸リチウム工場の残り(希釈工場,浄化,炭化,変電所)の完成に努めている |
資本支出
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2022年3月31日までに、現在の7.41億ドルの資本予算の82%を占める6.05億ドルが支出され、残りの予算の大部分は約束された。 |
プロジェクト融資と流動性
当社の余剰資本予算シェア(6700万ドル)の49%は、2022年3月31日現在、当社の現金残高とカン峰から提供される7500万ドルの未抽出融資で全額資金を提供する予定です。Minera Exarは、2021年第4四半期と2022年第1四半期に、Lithium Americaおよび/または同社が保証または保証した5,000万ドルの第三者融資を受け、プロジェクト建設に資金を提供した。Minera Exarは未来に似たような性質を達成するための追加的な融資計画を求めている。プロジェクト融資の詳細は、下記“流動資金と資本資源”の節および“我々の業務”と“要点”の下の上記各節を参照されたい。
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リチウムアメリカン社です
経営陣の議論と分析
2022年3月31日までの3ヶ月間
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第2段階拡張
当社は2021年中に、カンユタカとの協力を発表し、少なくとも20,000トンの炭酸リチウム当量(“LCE”)の第2段階拡張を展開する。技術指導チームの増加と14個の油井の掘削計画が進行中であり、進展は引き続き進展している。
JEMSE手配
2021年4月4日、アルゼンチンJujuy省政府が所有する鉱業投資会社Jujuy Energia y Mineria Sociedad del Estado(JEMSE)はMinera Exar 8.5%の株式行使を完了した。JEMSEは2,350万ドル(8.5%)の株式融資を比例して返済し,Caucharang-Olarozプロジェクト建設のために米国リチウムとカン豊に資金を提供し,将来JEMSEに支払うべき配当金の3分の1をJEMSEに譲渡する方法である。また,JEMSEが将来の配当を得る権利はMinera Exarの債務超過義務に属し,会社間融資と利息の返済を含み,Lithium Americaとカン豊はこれらの債務を利用して建設に資金を提供している。
アメリカリチウム会社と甘豊社は考査里-オラロス地区の建設コストに100%の資金を提供し、それぞれ49%/51%の割合で考査里-オラロス地区の100%の生産量を獲得する。Caucharang−Olarozプロジェクトに関する重大な決定はリチウムアメリカ社と甘豊社の承認を得る必要がある。
テキサス州ネバダ州アメリカ
新冠肺炎
当社は、会社のオフィスや施設内での作業、社会的距離および他の有効な要求、または在宅遠隔勤務を含む、全州範囲に適用される新冠肺炎制限および合意を遵守しています
共同企業、融資プロセス及び実行可能性研究
パートナーシップと資金調達過程
フィージビリティスタディの結果は2022年下半期に予定されており、戦略的パートナーシップや融資プロセス、進行中の工事と一致している
2022年2月、同社はThacker Pass開発に専念する独立上場企業を設立することで、米国業務の分離を模索し始めたと発表した。同社は現在、このような分離を実現するために、選択可能な代替案と構造を評価している
2022年4月14日、同社はThacker Pass高度技術自動車製造ローン計画(“ATVMローン計画”)に資金を申請する正式な申請を米エネルギー省融資計画事務室に提出した。ATMローン計画は、先進技術車両やこれらの車両に使用される合格部品を製造するために、米国にある工場に融資を提供することを目的としている。
第1期および第2期のフィージビリティスタディ
リチウムアメリカ社は,炭酸リチウムの初期生産エネルギーを先に想定した30,000−35,000トン/年から40,000トン/年に増加させることを目標としたフィージビリティスタディを継続して進めている(“第1期”)。目標生産能力の増加は採鉱計画と浸出効率の最適化を反映し,同じ提案日収量3,000トン硫酸装置と同じ用水量を維持した。詳細については、以下の工程工程および設計部分を参照されたい
また、同社は炭酸リチウムの総生産能力を80,000トン/年とする拡張案を含む計画だ。40,000トン/年の拡張プロジェクト(“第2段階”)を増加させ、Thacker Passが生産規模を拡大し、潜在顧客やパートナーの長期需要を満たす能力を示すことを目的としている。第2段階拡張に必要な任意の許可修正は、第1段階運営中の適切な時間に求められる。
会社は資本と運営コストの試算を完成させるために工事を最適化し続けている。増加の第1段階規模に組み込まれているため,資本コストは大幅に増加することが予想される
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リチウムアメリカン社です
経営陣の議論と分析
2022年3月31日までの3ヶ月間
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処理と関連するインフラの変化や工程やテストの結果,第2段階,インフレ圧力やサプライチェーン考慮などの外部要因を考慮した。
同社はフィージビリティスタディを完成させるとともに,Thacker Passのための最新の資源見積りを用意することを考えている。この過程の既存の資源推定数を審査する過程で,当社は資源計算に必要な調整を決定し,これらの調整は資源推定数を現在の推定数に比べて減少させる.このような調整は金属価格の更新と会社がまだ検討している他の要素によって相殺される見通しだ。これらの事項は実行可能性研究の予備実行可能性研究或いは実行可能性研究のために提出された採鉱計画に影響を与えない。
潜在顧客とパートナーのニーズを満たすために,同社は引き続き20,000トン/年水酸化リチウム化学変換装置の建設を検討している。
工芸工程と設計
鉱山計画とプロセスの最適化
過去1年間,最適化作業の重点は,提案された1日3,000トンの硫酸装置の規模や用水量を増加させることなく,第1段階の炭酸リチウム生産量を最大限に向上させることであった。改良策には,イリ石粘土に重点を置いた採掘計画と生産量向上の加工技術がある。イライト粘土はモンモリロナイト粘土に比べて高い浸出効率を示し,通常リチウム濃度が高く,マグネシウムやカルシウムなどの不純物が少ない。スメクタイト粘土からリチウム回収率を向上させる作業が行われている。プロセス変化には鉱石選鉱,ろ過,不純物除去,硫酸マグネシウム結晶と炭酸リチウム回路の改善が予想される
当社の目標は二期総生産能力80,000トン/年であり,採掘面積は採掘許可範囲とほぼ同じである。このチームは鉱山工事を推進しており、第一段階の最適化と技術改善を結合して、この向上した生産レベルを実現している
リチウム技術開発センター
同社はすでにルノーで新しい総合技術センターの開発を進め、完全なThacker Passプロセスを示し、炭酸リチウムサンプルを生産している。リチウム技術開発センター(LiTDC)の建設はほぼ完了し,デバッグはすでに開始されており,2022年中に完成する予定である。LiTDCは、持続的な最適化作業をサポートし、設計および動作パラメータのいくつかの仮定を確認し、潜在的な顧客に製品サンプルを提供します。さらに3万フィートは2この施設は,新たな目標鉱石/ハロゲン水の試験作業を行い,超純リチウム化合物を分析できる最先端の分析実験室を含むことを目的としている。
設計と運営更新
2018年末に予備実行可能性研究(PFS)が発表されて以来、会社はThacker Passの開発と運営パラメータを理解する上で大きな進展を得ており、施設とセットインフラの設計、規模と範囲、および投入物、試薬と加工プログラムの性質と使用を含む。実行可能性研究の仕事はまだ続いており、会社はガソリンスタンドと実行可能性研究は発展計画と運営の面でいくつかの明らかな差があると予想している。いくつかの最も顕著な違いは
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酸消費を改善するために選鉱を添加し |
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逆流沈殿を増加させ、濾過を大幅に増加させ、回収率を向上させ、乾式尾鉱スタックを実現する |
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マグネシウムを除去するための追加結晶段階があります |
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イオン交換はカルシウムとホウ素を除去して電池レベルに達します |
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再炭化と第2段階結晶を含むより複雑な炭化プロセス。 |
財務業績予想
予想されるフィージビリティスタディでは,ガソリンスタンドに列挙された資本コストと運営コスト予算が大きく異なることが予想される。会社は資本コストが大幅に増加すると予想している
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2022年3月31日までの3ヶ月間
(別の説明がない限り、ドルで表す)
見積もりをしてみます。先に述べた最新の開発と業務計画で想定される追加インフラや処理手順自体が,比較可能な生産規模が想定されていても,PFSに基づいて想定される基本的な状況を大きく超える資本コストを招くことが予想される.生産規模の拡大は資本コストのさらなる増加を招くだろう。最後に、PFS実施日からの外部要素は、インフレ効果とサプライチェーン問題を含み、資本コストの大幅な上昇を招く。同社はまた,運営に必要な追加インフラ,加工·投入需要,インフレ,賃金上昇,サプライチェーン制限などの外部影響を考慮することにより,運営コストがPFSに規定されているコストよりも大幅に増加すると予想している。これらのコスト増加は、これらのすべての要因(他の要因を含む)が最終的にThacker Passの財務業績に影響を与える程度が、更新された採鉱計画、特に予想される実行可能性研究が完了するまで、より高い生産性による収入増加と、より高いリチウムベース製品の長期価格設定仮定とによってある程度相殺されることが予想される。
規制と許可
連邦許可
決定された記録(“Rod”)は、2021年1月に土地管理局(“BLM”)から受領された重要な連邦建設·運営承認である。Thacker PassのRod下での総干渉足跡は約5695エーカーであった。同時に、Thacker Pass運営土地計画の境界は17,933エーカーの土地を含み、プロジェクトと探査区域を含む
2021年2月、BLMに対してクレームを出し、Rodの発行について控訴を要求した。原告が追加の文書要求を出したため、裁決の予想スケジュールは2022年第1四半期から2022年第3四半期に延長された。2021年第3四半期、会社が文化評価と前期建設作業を開始する計画に対する禁止請求は却下され、その後、2021年末には見直しの動議も却下された。
2022年4月8日,米国魚類·野生動物管理局(USFWS)は他機関と協力し,“ハゲタカと金鷹保護法”(Bald And Golden Eagle Protection Act)に基づいて鷹狩り付き許可証を発行した
州政府許可
2022年2月,ネバダ州環境保護局(NDEP)はThacker Passに最終的なキー州級環境許可証を発行した。許可された三つの許可証は水汚染規制許可証、第二種類の空気素経営許可証と採鉱及び探査埋め立て許可証を含む。3月初め、水汚染制御許可証の発行に対して行政上訴を提出し、現在2022年7月に解決する予定である。空気の質と埋め立て許可証は控訴されなかった。
同社は、給水ライン、工事現場通路、工事現場準備、追加インフラを含め、2022年に早期工事建設を推進し、全体の施工スケジュールのリスクを圧縮·低減する予定だ。
水権
国家エンジニアは2022年に会社の水権譲渡申請について決定する予定であり,会社の既存とオプションの水権を譲渡し,一期工事に十分な水を提供する予定である
環境と社会的責任
Thacker Passの開発と運営に直接影響を受ける地域コミュニティの権利、文化、願望、利益を尊重し、互恵関係の構築に共同で努力することが、依然として同社の重要な優先事項である。同社は地域の部族やコミュニティ団体と接触し続け、プロジェクトの計画を随時理解し、問題を決定し、解決し、提案された建設と運営の前に雇用と訓練の機会を提供する。プロジェクトの推進に伴い,これらの参加イニシアティブは利害関係者との十分な参加を促進するために継続される予定である
文化評価
文化財保護局が発行した考古資源保護法許可証によると、文化評価と緩和作業は2022年4月に開始された。その会社は極西人類学会社と協力している
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リチウムアメリカン社です
経営陣の議論と分析
2022年3月31日までの3ヶ月間
(別の説明がない限り、ドルで表す)
研究チームとマクデミテブルク部族のメンバーは考古文物を評価し、どんな文物が発見されれば、厳格な基準で処理し、アメリカ先住民の利益を尊重することを確保する。
責任ある採鉱保障イニシアティブ(IRMA)
米国リチウム社はIRMA(責任ある採鉱保障イニシアティブ)の待機メンバーである。2022年1月、会社はIRMAと協力し始め、その新たに起草したIRMA責任鉱物探査と開発標準草案を試行した
マクデミットブルク派ユートバーグとショニー部族福祉協定
同社はマクデミテブルク、パイユット、ショッショニ部族にコミュニティ福祉協定の草案を提出した
地域社会参加
当社は、地域コミュニティThacker Passが市民組織(“TPCCG”)に注目している一部のメンバーとともに地域コミュニティ交渉ワーキンググループ(“ワーキンググループ”)に積極的に参加し続けている。このワーキンググループの目的は,Thacker Passの建設と運営を指導するために,科学データやコミュニティ支援のあるプロトコルを策定することである。ワーキンググループの議論は,コミュニティメンバの安全と福祉を保護する解決策を決定し,約2週間ごとに会議を継続することに重点を置いている。
同社の参加計画には、プロジェクト現場付近に位置するマクドミート派イテブルクやショショニ部族との定期的な協議も含まれている。同社は、このプロジェクトの建設を推進するために、部族にコミュニティ福祉、技能訓練、雇用機会を提供することに取り組んでいる。2020年末、2021年、2022年に部族メンバーと地域コミュニティに技能訓練計画を提供した。Thacker Pass遺跡の文化評価を開始する前に、同社はマクデミテブルク、パイユットバーグ、ショショニ部族のメンバーのために専門の文化監督員訓練を手配した。この重要な文化緩和作業は現在進行中であり、マクデミテ·パイイテブルクとショショニ部族のメンバーが仕事に参加し、彼らは文化監督員に招聘された。
財務情報を精選する
四半期情報
選定された連結財務情報は以下の通りである
(単位:100万ドル、1株当たりの金額は含まれていない) |
2022 |
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2021 |
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2020 |
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Q1 |
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Q4 |
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Q3 |
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Q2 |
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Q1 |
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Q4 |
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Q3 |
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Q2 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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総資産 |
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1,136.2 |
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817.3 |
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716.2 |
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708.6 |
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707.9 |
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326.7 |
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232.6 |
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|
319.6 |
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財産·工場·設備 |
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8.7 |
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4.4 |
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3.5 |
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1.6 |
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1.8 |
|
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1.9 |
|
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1.8 |
|
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214.5 |
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運営資本 |
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488.7 |
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524.3 |
|
|
476.1 |
|
|
499.4 |
|
|
512.8 |
|
|
141.7 |
|
|
69.4 |
|
|
39.8 |
|
総負債 |
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308.5 |
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281.0 |
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188.7 |
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165.0 |
|
|
146.0 |
|
|
136.0 |
|
|
131.3 |
|
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175.6 |
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費用.費用 |
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(16.0 |
) |
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(7.7 |
) |
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(16.6 |
) |
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(13.0 |
) |
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(8.8 |
) |
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(8.1 |
) |
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(5.7 |
) |
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(6.5 |
) |
当期純収益/(損失) |
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(46.1 |
) |
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8.0 |
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(17.2 |
) |
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(19.3 |
) |
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(9.9 |
) |
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(9.7 |
) |
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(6.5 |
) |
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(6.0 |
) |
普通株1株当たり基本収益/(損失) |
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(0.35 |
) |
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0.07 |
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(0.14 |
) |
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(0.16 |
) |
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(0.09 |
) |
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(0.10 |
) |
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(0.07 |
) |
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(0.07 |
) |
メモ:
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1. |
四捨五入または再分類のため、四半期金額を合わせるとその期間報告の総額に等しくない可能性がある |
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2. |
運営資本は、流動資産と流動負債との差額である(“非公認会計基準計量の使用”の節を参照) |
会社の総資産,運営資本,負債と業績の変化は,主に融資,M&A取引,Caucharang-Olarozへの融資と貢献の増加,この時期の支出およびCaucharín-Olaroz業績における会社のシェアによるものである
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9 |
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リチウムアメリカン社です
経営陣の議論と分析
2022年3月31日までの3ヶ月間
(別の説明がない限り、ドルで表す)
2022年第1四半期に、総資産と総負債の増加は主にミレニアムを買収し、転換可能な優先手形由来負債公正価値が5,030万ドル増加したが、2,470万ドルの有限請求権ローン残高と累積利息の返済により相殺された。
2021年第4四半期に、総資産、運営資本及び総負債が増加したのは、主に転換可能な優先手形による純額が2.5億ドルであり、及び高級信用手配から5,900万ドルを抽出したが、このような金はすでに2.05億ドル優先信用手配の全額返済部分によって相殺された
2021年第1四半期、総資産と運営資本が増加したのは、主に引受株発行により3.77億ドルの純収益が調達されたためである
2020年第4四半期、総資産と運営資本が増加したのは、主に市場株式計画の純収益が9700万ドルだったためだ
二零二年第三四半期、総資産、物件、工場および設備および負債が減少したのは、主にMinera Exarが占める資産および負債の50%シェアおよびExar Capitalの借金を確認し、ローン返済で受け取った現金4,000万ドルを一部相殺し、2020年8月26日にカン豊との取引を完了したためである。
経営実績−純収益分析
2022年3月31日までの3ヶ月と2021年3月31日までの3ヶ月
次の表は、2022年3月31日までの3カ月(“2022年第1四半期”)が2021年3月31日までの3カ月(“2021年第1四半期”)に比べて純損失が増加した項目と、ある相殺項目をまとめています
財務業績 |
|
3月31日までの3ヶ月間 |
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変わる |
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(単位:百万ドル) |
|
2022 |
|
2021 |
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$ |
|
$ |
|
$ |
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探査と評価支出 |
|
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(10.2 |
) |
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(4.7 |
) |
|
(5.5 |
) |
一般と行政 |
|
|
(3.5 |
) |
|
(2.3 |
) |
|
(1.2 |
) |
持分補償 |
|
|
(0.9 |
) |
|
(1.3 |
) |
|
0.4 |
|
ガガリー·オラロッズプロジェクトの損失シェア |
|
|
(1.1 |
) |
|
(0.5 |
) |
|
(0.6 |
) |
アリーナ·Mineralsの損失シェア |
|
|
(0.2 |
) |
|
- |
|
|
(0.2 |
) |
外国為替収益 |
|
|
0.3 |
|
|
0.1 |
|
|
0.2 |
|
融資コスト |
|
|
(5.3 |
) |
|
(2.5 |
) |
|
(2.8 |
) |
転換可能手形派生ツール公正価値変動損失 |
|
|
(50.3 |
) |
|
- |
|
|
(50.3 |
) |
アリーナ·Minerals株式証明書公正価値変動収益 |
|
|
1.0 |
|
|
- |
|
|
1.0 |
|
Exar Capitalへの融資の収益を修正する |
|
|
20.3 |
|
|
- |
|
|
20.3 |
|
財務やその他の収入 |
|
|
3.8 |
|
|
1.1 |
|
|
2.7 |
|
非持続経営の収入 |
|
|
- |
|
|
0.1 |
|
|
(0.1 |
) |
純損失 |
|
|
(46.1 |
) |
|
(10.0 |
) |
|
(36.1 |
) |
2022年第1四半期の純損失が増加した要因は、
|
- |
転換可能な手形派生ツールの公正価値変動損失は、主に会社株の時価増加によるものである |
|
- |
工事努力、許可と実行可能性研究準備に関するThacker Pass探査と評価支出が増加した |
|
- |
保険料、弁護士費、相談費の増加により、一般的かつ行政費が増加した |
|
- |
償却可能な優先手形負債の転換により増加した融資コスト。 |
より高い支出は以下の要素によって部分的に相殺される
|
- |
Exar Capitalの融資に利子を計上してExar Capitalの融資を修正した収益(2022年第1四半期財務諸表付記6参照) |
|
- |
アリーナMineralsは、株式証明書が価値変動を公正に許可する収益; |
|
10 |
|
|
|
|
リチウムアメリカン社です
経営陣の議論と分析
2022年3月31日までの3ヶ月間
(別の説明がない限り、ドルで表す)
|
|
- |
金融機関への現金投資とExar Capitalへの融資で得られた利息からより高い財務収入を得る。 |
費用.費用
2022年第1四半期の探査·評価支出は1020万ドル(2021年から470万ドル)で、主にThacker Passの支出を含む。会社の探査と評価支出の増加は主に許可、工事と実行可能性研究に関連する準備コストの増加によるものである。
2022年第1四半期の株式報酬は90万ドル(2021年~130万ドル)で、40万ドル(2021年~60万ドル)のRSU公正市場価値と50万ドル(2021年~70万ドル)の間に帰属するPSUの公正価値を含む非現金支出である
2022年第1四半期の一般·行政費は350万ドル(2021年から230万ドル)であり、これは会社活動の増加によるものである
転換可能な手形派生ツールの公正価値変動損失5,030万ドルは2022年3月31日の基本推定仮定の変化によるものであり、LACを含む市場株価は2022年3月31日に2021年12月31日より29.12ドルから38.49ドルに上昇し、変動率仮定は65%から75%に上昇し、無リスク金利が1.37%から2.53%に上昇したため、部分的に相殺された。偏微分方程式法とモンテカルロシミュレーションを結合して派生製品の公正価値を推定した。
その他のプロジェクト
2022年第1四半期の財務およびその他の収入は380万ドル(2021年から110万ドル)で、主に当社がExar Capitalに提供するローンの利息収入および現金と現金等価物を含む。Exar Capitalに支給される融資割引収益は2,040万ドルであり,Exar Capitalに融資利息を導入した結果である。
流動資金と資本資源
キャッシュフローのハイライト |
|
3月31日までの3ヶ月間 |
|
|||||
(単位:百万ドル) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||
経営活動用の現金 |
|
|
(17.9 |
) |
|
|
(11.4 |
) |
投資活動提供/投資活動用現金 |
|
|
22.8 |
|
|
|
(13.5 |
) |
現金(融資活動用)/融資活動による提供 |
|
|
(23.5 |
) |
|
|
390.9 |
|
外貨占有が現金に与える影響 |
|
|
0.3 |
|
|
|
0.1 |
|
現金および現金等価物の変動 |
|
|
(18.3 |
) |
|
|
366.1 |
|
現金と現金等価物--期初 |
|
|
510.6 |
|
|
|
148.1 |
|
現金と現金等価物--期末 |
|
|
492.3 |
|
|
|
514.2 |
|
2022年3月31日現在,会社の現金と現金等価物は4.923億ドル,運営資本は4.887億ドルであるのに対し,2021年3月31日現在の現金と現金等価物は5.142億ドル,運営資本は5.128億ドルである
2022年第1四半期に、当社はその有限請求権ローン残高と累積利息、およびこのローン項目の下で残った未抽出利用可能残高7500万ドルを返済した
流動性展望
Caucharín-Olaroz未償還建設コストにおけるリチウムアメリカ社のシェアは、その現金残高と7500万ドルの有限請求権ローン手配によって全額資金を提供することが予想される。同社はCaucharín-Olarozの未償還建設コストにおけるシェアに柔軟に自社資金を用いることができるが,最近の株式発行の収益使用制限により制限されている。Minera Exarは2021年第4四半期と2022年第1四半期に第三者で5000万ドルを獲得しました
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リチウムアメリカン社です
経営陣の議論と分析
2022年3月31日までの3ヶ月間
(別の説明がない限り、ドルで表す)
Lithium Americaおよび/またはHotchがプロジェクト建設のために保証または保証する融資を提供する。Minera Exarは未来に似たような性質を達成するための追加的な融資計画を求めている。
Thacker Pass許可とフィージビリティスタディコストおよびPastos Grandコストは手元から現金で資金を提供できる予定である。同社は引き続きThacker Passのパートナー関係や融資機会を評価し、このプロジェクトを推進し、リスクを低減している。Thacker Passが融資を完了する前、または少なくとも今後18~24ヶ月以内に、会社の現金残高および市場持分計画(“ATM計画”)と引受販売の公開発売(以下の定義)の収益は、会社に十分な財務資源を提供し、Thacker Passの支出および一般的かつ行政支出に資金を提供する予定だ
Thacker PassとPastos Grandの支出時間と金額は、直接かつ唯一の所有権を持っているため、会社がコントロールしている。Caucharium−Olarozプロジェクトを管理する合意によると,プロジェクト資本予算に関する決定はLithium Americaとプロジェクト共同所有者の甘峰の間で合意する必要がある
2022年4月14日、同社はThacker Pass高度技術車両製造ローン計画に資金を申請する正式な申請を米エネルギー省に提出した
同社は引き続きそのプロジェクトを開発し、運営から収入は発生しない。会社の資本資源は会社プロジェクトの状況と、そのプロジェクトのために投資家支援を獲得する能力に依存する。その会社が未来の資金調達の機会を得ることはいつも不確実だ。その会社が大量の株式および/または債務融資を継続することに成功する保証はない。開示者に加えて、当社は、現在または予想可能な将来にその流動資金および資本資源の大幅な増加または減少をもたらす可能性がある傾向、需要、承諾、イベントまたは不確定要因が、その流動資金および資本資源をもたらす可能性があることを知らない。当社は通貨変動リスクを相殺するために通貨ヘッジには従事していません
経営活動
2022年3月31日までの3カ月間、経営活動で使用された現金は1790万ドルだったが、2021年3月31日までの3カ月は1140万ドルだった。業務活動の重要な構成要素は上記の業務成果の節で議論する.
投資活動
2022年3月31日までの3カ月間、投資活動は2280万ドルの純現金を提供したが、2021年3月31日までの3カ月で1350万ドルを使用した。2022年3月31日までの3ヶ月間、不動産、工場、設備の支払いは50万ドル(2021年から10万ドル)となった。2022年3月31日までの3ヶ月間、当社はExar Capitalに735万ドルの融資を提供し、ミレニアム買収に関する取引コスト500万ドルと1,710万ドルの買収日対応金を支払い、ミレニアム買収により3,350万ドルの現金を買収し、ミレニアム買収管理保証金の発行から2,000万ドルを徴収した
融資活動
優先転換可能な手形とローンの手配
2021年12月6日、会社は元金総額2.25億ドル、2027年満期の1.75%転換優先債券(“転換可能債券”、“債券”、“発売”)の発売を完了した。2021年12月9日、発売された初期購入者はすべて最大3380万ドルの転換可能な手形元金総額を購入する選択権を行使し、総発行規模を2億588億ドルに増加させた。
当社はすでに発売した純額の一部を2.05億ドルの優先担保信用手配に全額返済し、2022年第1四半期に有限請求権ローン残高2,470万ドルを返済したが、この融資項目の残り未抽出利用可能残高は7,500万ドルである。
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リチウムアメリカン社です
経営陣の議論と分析
2022年3月31日までの3ヶ月間
(別の説明がない限り、ドルで表す)
ATM機計画と引受公開
ATM機計画
同社は2022年3月31日現在、ATM計画の9680万ドルの純収益のうち約3140万ドルを一般会社や運営資本目的に使用している
引受の公開発行
2021年1月22日、会社は1820万株の普通株の包売公開発行(“包売公開発行”)を完成し、その中に230万株の超過配給選択権下の普通株を含み、1株当たり価格は22.00ドルで、会社に約4億ドルの毛収入をもたらした。引受業者費用やその他の費用を差し引くと、今回発行された純収益総額は約3.77億ドル。
同社は2022年3月31日現在、公開発売を受けた純収益のうち約6110万ドルを使用しており、そのうち4500万ドルはThacker Passの前期建設と工事コストに使用され、1610万ドルは高級信用手配項目の満期の利息支出に使用されている。今まで、資金残高はまだ配置されていなかった
当社は公開発売された目論見書付録に開示しようとしている場合には、公開発売で得られた純額を大幅に使用しているが、場合によっては、合理的な業務理由に基づいて、資金の再分配が慎重または必要である可能性があり、付録に記載されている場合とは大きく異なる可能性がある。また、会社経営陣は、実際に公開発売を引き受けて得られた純額を使用する上で広範な情状権を持っている。募集説明書の付録および添付の入札説明書(www.sedar.comおよびwww.edgar.comの会社の概要で参照することができる)および本明細書に組み込まれたファイルに列挙されたリスク要因を参照することによって、実際の使用収益を予期する収益の用途とは異なる要因をもたらす可能性のあるさらなる詳細を理解することができる。
ミレニアム世代の投資
2022年1月25日、リチウムアメリカ会社はミレニアムに対する買収を完了し、1株4.7カナダドルでミレニアム年のすべての発行と流通株を買収し、支払い方式はリチウムアメリカ会社の普通株と現金の1株当たり0.001カナダドルであり、総対価格は約3.6億ドルであった。要約条項の一つとして,会社はミレニアムに2,000万ドルを支払い,ミレニアムが第三者と締結した先の買収協定で借りた手切れ金の返済とした。同社はまた約580万ドルの他の取引コストを発生させた。この取引は資産買収に計上された
ミレニアム買収の詳細については、SEDARで提供されている企業の2022年第1四半期財務諸表付記7“ミレニアム買収”と、2022年1月25日にそれぞれ発表された各社のプレスリリースを参照されたい。
現在データを共有する
当社のMD&A日付の発行済み証券は以下の通りです
発行済みと発行済み普通株式 |
1億345億 |
制限株式単位(RSU) |
240万円 |
繰延株式単位(DSU) |
20万円 |
株式オプション |
130万人 |
パフォーマンス共有単位(PSU) |
80万ドル |
完全希釈した普通株式数 |
1億4千万 |
各種類の転換可能証券は1対1の基礎の上で普通株に変換することができ、PSUは除外する。PSUに帰属する際に発行可能な株式数は、会社株の予定実績期間の表現に依存し、所定の同業者会社グループと比較して、
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リチウムアメリカン社です
経営陣の議論と分析
2022年3月31日までの3ヶ月間
(別の説明がない限り、ドルで表す)
与えられたPSUの数はゼロから最大2倍になった。PSUパフォーマンス報酬計算方法のさらなる詳細については、SEDAR社の最新情報お知らせを参照してください
関係者取引
当社の株式口座投資対象Minera Exarは、その家族がコントロールしている会社と以下の取引を締結しています:社長もアメリカリチウム業会社の株主です
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- |
Grupo Minero Los Borosと二零一六年三月二十八日に締結したLos Boros購入株式契約は、Caucharang-Olarozプロジェクトの一部を構成するいくつかの採鉱物件の所有権をMinera Exarに譲渡する(当社がSEDARに提出した2022年第1四半期は簡明な総合中間財務諸表付記6を参照) |
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- |
2022年3月31日までの3カ月間,Magna Construcciones S.R.L.と締結したCaucharang−Olarozプロジェクトの建築サービス契約支出は160万ドル(100%計算)であった。 |
Minera Exarは2022年3月31日までの3ヶ月間に取締役に18,000ドル(2021年から18,000ドル)の費用(100%基準で計算)を支払い、総裁も当社の取締役メンバーである
Minera Exarは2022年第1四半期、家族が支配する会社が49%の株式を保有し、総裁も米リチウム会社のメンバーである財団とサービス協定を締結した。このプロトコルはCauchari-Olarozプロジェクトの蒸発池にサービスを提供するものであり,期限は5年であり,その間の総価値は9400万ドルである。
株主からの融資を除いて、2022年第1四半期、Minera Exarは第三者から4,000万ドルの融資を受ける形で債務融資を受け、建設に資金を提供し、この融資はプロジェクト共同所有者甘峰が提供した信用状を担保としている。当社はすでにカンユタカの融資における49%の割合の権益を保証している
上記取引所で発生する支払関連先金は、無担保、無利子及び不特定支払条項である。
当社の関連側カン豊(株主及び当社の融資先としての身分)との取引は、当社がSEDARに提出した2022年3月31日までの3ヶ月間の財務諸表付記6に開示されている。
鍵管理の補償
重要な経営陣は会社の役員と執行管理チームを含む。執行管理チーム役員とメンバーの報酬は以下の通り
(単位:百万ドル) |
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3月31日までの3ヶ月間 |
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|||||
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2022 |
|
|
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2021 |
|
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|
$ |
|
|
$ |
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||
持分補償 |
|
|
0.4 |
|
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0.8 |
|
賃金、ボーナス、福祉、役員費用は一般および行政費用に含まれています |
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|
0.7 |
|
|
|
0.4 |
|
探査支出に含まれる賃金、ボーナス、福祉 |
|
|
0.1 |
|
|
|
0.1 |
|
高ゲイリー·オラロッズプロジェクト投資の賃金と福祉 |
|
|
0.1 |
|
|
|
0.4 |
|
|
|
|
1.3 |
|
|
|
1.7 |
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リチウムアメリカン社です
経営陣の議論と分析
2022年3月31日までの3ヶ月間
(別の説明がない限り、ドルで表す)
2022年3月31日現在、執行役員·執行管理チームの金額には、2022年第1四半期に独立取締役に対応する30万ドルの取締役費用が含まれている
(単位:百万ドル) |
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March 31, 2022 |
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2021年12月31日 |
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||
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|
$ |
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|
$ |
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||
総数は役員と役員チームによるものです |
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0.3 |
|
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|
0.7 |
|
契約義務
2022年3月31日現在、会社には以下の契約義務(未割引)がある
|
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12月31日までの年度 |
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|||||||||
(単位:百万ドル) |
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2022 |
|
|
2023 |
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|
2024 |
|
|
2025年以降 |
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|
合計する |
|
|||||
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||||
転換可能優先手形 |
|
|
2.7 |
|
|
|
4.5 |
|
|
|
4.6 |
|
|
|
270.1 |
|
|
|
281.9 |
|
売掛金と売掛金 |
|
|
7.6 |
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|
- |
|
|
- |
|
|
- |
|
|
|
7.6 |
|
|||
オフィスビルのレンタル項目の下の債務 |
|
|
0.6 |
|
|
|
1.0 |
|
|
|
0.9 |
|
|
|
0.7 |
|
|
|
3.2 |
|
他の義務 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
6.1 |
|
|
- |
|
|
|
6.1 |
|
|
合計する |
|
|
10.9 |
|
|
|
5.5 |
|
|
|
11.6 |
|
|
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270.8 |
|
|
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298.8 |
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¹元金と利息/財務費用が含まれています。
当社および当社の株式投資家は、元住民コミュニティの建築活動、特許権使用料、オプション支払いおよび年会費に対する承諾を2022年第1四半期財務諸表(SEDARに提出)に付記6で開示し、当社が引き続き対象物件を保有し、建設または生産を開始すれば、大部分は将来的に発生する
金融商品
金融資産と負債は、当社が当該文書契約条項の一方になったときに確認します。資産からキャッシュフローを取得する権利が満期または譲渡され、当社が実質的にすべての所有権のリスクおよびリターンを移転した場合、金融資産は再確認されない。
当社のすべての金融商品は余剰コストで金融資産および負債に分類されているが,アリーナMinerals株式を購入する引受権証および公正価値で台帳された変換可能手形に埋め込まれたデリバティブは除外されている。すべての金融商品は最初に公正価値によって計量され、もし余剰コストによって計量された項目であれば、直接金融資産或いは金融負債の買収或いは発行に起因する取引コストによって計量される
金融資産が契約キャッシュフローを収集するために保有しており、これらのキャッシュフローが元金と利息の支払いのみを代表する場合、金融資産は剰余コストで計量される。同社の意図は、これらの金融資産を保有して、契約キャッシュフローを受け取ることだ。契約条項は特定の日にキャッシュフローを生成し、これらのキャッシュフローは完全に未返済元金の元金と利息の支払いである
当社は償却コスト別に計上された金融資産に関する予想信用損失を前向きに評価している。採用された減価方法は信用リスクが大幅に増加するかどうかに依存する
当社及びその付属会社及びその投資会社Minera Exarは時々アルゼンチン政府証券、アルゼンチン銀行によって保証された金融商品及びその他のアルゼンチン証券に短期投資を行うことができる。このような投資は短期的な収益や損失を達成しないかもしれない。
会社の財務ツールの詳細については、SEDARで提供されている企業が2022年3月31日までの3ヶ月間の財務諸表の付記19“財務ツール”を参照してください
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リチウムアメリカン社です
経営陣の議論と分析
2022年3月31日までの3ヶ月間
(別の説明がない限り、ドルで表す)
表外手配
会社は2022年3月31日までの3ヶ月間の財務諸表付記6に、Minera Exarへの融資担保に関する表外手配を開示した
退役条項と埋め立て保証金
2022年3月31日現在,探査活動による退役負債の帳簿価値はThacker Passの30万ドルである。同社がBLMに支払う140万ドルの回収債券は第三者保険会社が保証しなければならない。現在承認されている2021年10月15日のThacker Pass運営計画の干拓コストは4760万ドルと見積もられている。建設が開始される前に、その機関に財政的保証が提供される予定だ。
重要な会計見積もりと判断
キー会計見積もりと判断開示及び会計政策開示については、会社が2021年12月31日までの年度MD&Aを参照されたい。経営陣が2022年3月31日までの3ヶ月間に当社の会計政策及び推定不確実性の主要源及び会計政策を適用する際に行った重大な推定及び判断の性質及び金額は、経営陣が2021年12月31日まで及び2021年12月31日までの年度の総合財務諸表に適用された推定及び判断の性質及び金額とほぼ同じであるが、以下に述べるものを除く。
新冠肺炎の不確実性
2020年3月,世界保健機関が新冠肺炎に関連する全世界大流行を発表し,この大流行の影響は重大である。政府と公衆衛生当局の指導により、会社は運営を継続し、私たちの従業員、請負業者、会社のいるコミュニティの安全と健康を保護する
アルゼンチンでは,オミック変異により新冠肺炎症例は2022年1月に増加したが,症例数は2022年2月と3月に徐々に低下した。Cauchar≡-Olarozリチウムプロジェクトの建設活動は進展するとともに、Minera Exarが制定し、プロジェクトのあるJujuy省当局の許可を得た新冠肺炎協定を厳格に遵守した。Cauchar≡-Olarozリチウムプロジェクトに関連する建築費用は、疫病期間中のプロジェクト工事による費用、例えば従業員のテストと隔離、社会的距離要求を満たすためのキャンプ施設のレンタル料の増加、新冠肺炎制限によって増加した他の請負業者費用など、会社の政策に従って資本化され続けている。
ミレニアムグループ買収の会計処理
同社はミレニアムグループの買収を資産買収として入金している。このような会計処理方法を採用して取引に適切であることを決定するためには、重大な判断が必要である。これには、ミレニアムが“国際財務報告基準3--企業合併”の下の企業とみなされないことを決定することが含まれており、ミレニアムが投入されておらず、実質的なプロセスが共同で産出の発生を促進できるからである。
リスクと不確実性
会社が直面しているリスクや不確定要因については、会社がSEDAR(www.sedar.com)とEdgar.com(www.edgar.com)で提出した会社プロファイルのうち、2021年12月31日までの年度MD&A“リスクと不確定要因”部分と、2021年12月31日現在の年次情報表“リスク要因”部分を参照してください。
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リチウムアメリカン社です
経営陣の議論と分析
2022年3月31日までの3ヶ月間
(別の説明がない限り、ドルで表す)
役員と経営陣の変動
2022年2月、当社はカルロス·ガリを取締役ラテンアメリカプロジェクト開発部の高級主管に招聘し、Pastos Grand esの発展計画及びアルゼンチンサルタの50人以上の従業員チームの統合と拡張を担当した。
2022年2月、Richard Gerspacherは上級副社長資本プロジェクトとして会社に入社し、会社開発プロジェクトの実行を監督した。最近、Gerspacher氏は福陸会社で総裁副総裁と取締役プロジェクトマネージャーを務め、オーストラリアの高度な段階のリチウム化学工業プロジェクトの開発をリードしている。
技術情報と人材
Caucharang-Olarozプロジェクトに関する詳細な科学と技術情報は、アルゼンチンJujuy省Cauchar≡-Olaroz Salarsの40,000トン炭酸リチウム生産を支援するために、アルゼンチンJujuy省Cauchar≡-Olaroz Salarsの40,000トン炭酸リチウム生産を支援するために、国家機器43-101-鉱物プロジェクト開示標準(“NI 43-101”)技術報告書で見つけることができる。この技術報告の発効日は2020年9月30日であり,Ernest Burga,P.Eng,David Burga,P.Geo,Daniel,Weber,P.G.,RM−SME,Anthony Sanford,Pr.Science NAT,Marek Dworzanowski,Ceng,Pren.によって作成され,いずれもNI 43−101の“合格者”である。
Thacker Passに関する詳細な科学と技術情報は,2018年8月1日のNI 43−101技術報告で見つけることができ,この報告のタイトルは“米国ネバダ州フンボルト県Thacker Passプロジェクトの前実行可能性研究に関する技術報告”であり,この報告はSEDARに提出されている。“Thacker Pass”技術報告の発効日は2018年8月1日であり,Reza Ehsani,P.Eng.,Louis Fourie,P.Geo,Andrew Hutson,FAusIMM,BE(鉱業),Daniel Peldiak,P.Eng.,Rob Spiering,P.Eng,John Young,B.Sc.,SME-RMとKen Armstrong,P.Engによって作成され,いずれもNI 43-101の“合格者”である.
これら2つの技術報告書のコピーは、本MD&Aには含まれておらず、会社のサイトwww.lithiumamericas.comと会社SEDARプロファイルwww.sedar.comで取得することができます。
本MD&A中の科学と技術情報はすでにRene LeBlanc博士によって審査と許可され、彼はその経験、教育と専門協会によってNI 43-101の“合格者”になった。ルブラン博士は同社の首席技術官です
Thacker Passに関するより多くの情報は、キー仮説、パラメータ、サンプリング方法の記述、データ検証およびQA/QC計画、資源に関する方法、およびこれらの推定に影響を与える可能性のある要因を含み、上記Thacker Pass技術報告を参照されたい
考査里-オラロッズプロジェクトに関するより多くの情報は、キー仮説、パラメータ、サンプリング方法の説明、データ確認と品質保証/品質管理計画、資源と埋蔵量に関する方法、これらの推定に影響を与える可能性のある要素及びこのプロジェクトの開発と採鉱計画に関する詳細を含み、上述の考査里-オラロッズプロジェクトの技術報告を参照されたい。
非公認会計基準財務計量と比率の使用
当社の財務業績は、国際会計基準委員会(“IFRS”)が発表した中期財務諸表作成に適した国際財務報告基準に基づいて作成され、国際会計基準(“IAS”)第34号中期財務報告を含む。本MD&Aは非GAAP財務計量“運営資本”を指し、それはカナダIFRSが認可した計量ではなく、IFRS或いはアメリカ公認会計原則(GAAP)が規定する標準化の意味もない。
“国際財務報告基準”によると、この非公認会計基準の財務指標は標準化されていないという意味がなく、他の発行者が使用する財務指標と異なる可能性があり、他の発行者が報告した類似財務指標と比較できない可能性もある。この財務措置は、会社の財務諸表に由来し、適切な場合に一致に基づいて適用される。その会社がこの財務措置を開示したのは、読者の理解に役立つと考えているからです
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リチウムアメリカン社です
経営陣の議論と分析
2022年3月31日までの3ヶ月間
(別の説明がない限り、ドルで表す)
会社の経営業績及び財務状況を取得し、投資家に会社の財務業績に関するさらなる情報を提供する。
この評価基準は孤立的に考慮すべきではなく、“国際財務報告準則”に基づいて作成した他の業績評価基準に取って代わるべきでもない。
運営資本:流動資産と流動負債との差額。
制御とプログラムを開示する
開示制御及び手続は、当社がその年間文書、中期文書又は証券法例に従って提出された他の報告において開示すべき情報が証券監督管理機関が指定した時間内に記録、処理、まとめ及び報告されることを保証し、その年度文書、中間文書又は証券法例に従って提出された他の報告において開示すべき情報が蓄積され、発行者管理層(その審査員を含む)に伝達されることを保証するための制御及び手続を含む合理的な保証を提供することを目的としている。当社の経営陣は、合理的な保証を提供し、当社(その合併付属会社を含む)に関する重要な資料が適時に彼らに公表されることを確保するために、開示制御及びプログラムを設計した。当社の管理層は、任意の開示制御及びプログラムは、構想及び動作がどのように完備されているかにかかわらず、絶対的な保証ではなく、合理的であり、開示制御及びプログラムの目標を達成することを確保することしかできないと信じている
財務報告の内部統制に関する経営陣の報告
会社の経営陣は財務報告書の十分な内部統制の確立と維持に責任がある。どんな財務報告書の内部統制システムにも、どんなによく設計されていても、その内在的な限界がある。したがって,有効と判定されたシステムであっても,財務諸表の作成や列報に合理的な保証を提供することしかできない.私たちのほとんどの会社のオフィス従業員と多くの現場管理者は2022年第1四半期に遠隔作業をしていますが、その間の遠隔作業のため、電子形式の文書を保持しています。2022年3月31日までの3ヶ月間、財務報告の内部統制に大きな変化は生じておらず、これらの変化は、財務報告の内部統制に重大な影響を与える可能性がある。
前向きに陳述する
本MD&Aは,適用されるカナダ証券法で定義された“前向き情報”と“1995年米国プライベート証券訴訟改革法”で定義された“前向き声明”(本稿では総称して“前向き情報”と呼ぶ)を含む.このような陳述は未来の事件や会社の未来の業績に関するものだ。歴史的事実に関する陳述を除いて、すべての陳述は前向きな情報である可能性がある。鉱物資源や鉱物埋蔵量推定に関する情報も前向き情報と考えられ,鉱物開発や採掘時に遭遇する鉱化予測を反映しているためである。前向き情報は、一般に、“求める”、“予想”、“計画”、“継続”、“推定”、“予想”、“可能”、“将”、“プロジェクト”、“予測”、“提案”、“潜在”、“目標”、“意図”、“可能”、“可能”、“すべき”、“信じる”および同様の表現を使用することによって決定することができる。これらの陳述は、既知および未知のリスク、不確実性、および他の要因に関連し、実際の結果またはイベントは、前向き情報中の予想と大きく異なることをもたらす可能性がある
特に、本MD&Aは、計画の時間、進捗、方法、計画の連続性または変更、建設、試運転、マイルストーン、予想生産、結果および拡張計画を含む前向き情報を含むが、これらに限定されないが、高ハリー-オラロスプロジェクトおよびザクパースプロジェクトの発展、計画の時間、進捗、方法、計画の連続性または変更、建設、試運転、マイルストーン、予想生産、結果および拡張計画;新冠肺炎疫病の予想および予想影響;サクパースプロジェクトの米国の環境許可手続きについて提出または提出可能な任意のクレームまたはクレームの予想解決時間および予想結果;資本支出と計画;会社財産の鉱物資源と鉱物埋蔵量の推定と任意の推定の変化;鉱物資源の開発
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リチウムアメリカン社です
経営陣の議論と分析
2022年3月31日までの3ヶ月間
(別の説明がない限り、ドルで表す)
鉱物資源と鉱物埋蔵量、鉱業作業に対する政府の監督管理と政府および税収制度下での処理、リチウムを含む大口商品の将来価格、鉱物資源と鉱物埋蔵量推定の実現、鉱物資源が鉱物埋蔵量および関連情報および基本的な仮定として開発されるかどうか、将来の生産の時間と数量、通貨為替レートと金利、会社は指定された期間内に全額資金の能力を維持し、必要な時に資本を調達したり、追加の債務融資を獲得したり、会社がその財産を支出する予定である;使用前の融資収益が予想される。Cauchari-Olarozプロジェクトの生産時間、コスト、数量、能力、製品品質は、アルゼンチンの1つの実体を通じて保有·運営され、同社は44.8%、カン豊社は46.7%、JEMSEは8.5%の株式を所有し、共同所有権構造でCauchari-Olarozプロジェクトの運営に成功し、高純度電池級リチウム製品を生産する能力、鉱物生産の運営と販売に関する合意および生産過程で必要な運営と投入の契約の達成;Thacker Passプロジェクトと任意の拡張プロジェクトの生産時間、コスト、数量、能力、製品の品質、Thacker Passプロジェクトの工事、設計と許可計画の結果、会社が予想通り最終期限内に完成すること、ルノーのテスト施設のデバッグと運営時間、Thacker Passプロジェクトのテスト施設と第三者テストの成功結果、資本コスト、運営コスト、持続資本需要、税後純現在値と内部リターン率、回収期間、敏感性分析, 高ゲイリー-オラロッズプロジェクトとザクパースプロジェクトの現金流量と純額、サクパースプロジェクトの実行可能性研究の時間、結果と完成状況、および予想実行可能性研究における資本コストはガソリンスタンドプロジェクトに比べて大幅に増加すると予想され、同社は高ガリー-オラロッズプロジェクト建設およびサクパスプロジェクト許可とサクパスプロジェクト実行可能性研究活動の期待資本支出に占めるシェア;資本コスト効果を実現する能力;アルゼンチンペソに関連する安定とインフレ;アルゼンチン政府はIMFとアルゼンチン外債について合意したかどうか;アルゼンチン政府が追加の外貨と資本規制を実施しているかどうか、現在あるいは任意の追加法規が会社の業務に与える影響;買収業務とプロジェクトの成功統合;第三者への投資の期待的なメリット;およびThacker Passプロジェクトの協力と融資方案の可能性は、会社のアメリカとアルゼンチンの業務が分離する可能性を含む。
展望的情報は、陳述後に発表または発生した取引または他の事項の影響を考慮しない。展望性情報は多くの予想と仮説に基づいて、多くのリスクと不確定要素の影響を受けることができ、その中の多くのリスクと不確定要素は会社がコントロールできるものではなく、これらのリスクと不確定要素は実際の結果をこれらの展望性情報の中で開示或いは暗示した結果とは大きく異なる可能性がある。以上に列挙され、参照によって本明細書に組み込まれた前向き情報について、同社は、以下の態様について仮定した
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現在の技術的傾向は |
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会社とゴガリー·オラロッズプロジェクトの共同所有者との友好的な業務関係 |
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高ゲイリー·オラロッズプロジェクトとザクパースプロジェクトに資金、推進、開発を提供する能力、およびこれらのプロジェクトが生産開始時にそれぞれ与えた影響 |
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会社が安全で効果的な方法で運営する能力 |
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ネバダ州とアルゼンチンで採鉱、探査、環境、その他の許可または承認を獲得し、維持することに関する不確実性; |
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このような需要が電気自動車市場の成長に支えられていることを含むリチウムの需要 |
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リチウム業界の競争激化の影響と、業界における会社の競争地位 |
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一般的な経済状況 |
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会社が運営する司法管轄区域内の安定かつ支持的な立法、法規、コミュニティ環境 |
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リチウムアメリカン社です
経営陣の議論と分析
2022年3月31日までの3ヶ月間
(別の説明がない限り、ドルで表す)
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アルゼンチンペソの安定性とインフレは、それが実施される可能性のある任意の外国為替または資本規制、および現在または任意の追加法規が会社の運営に与える影響を含む |
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訴訟費用を含む未知の財務または会社経営に及ぼす事項の影響 |
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いずれの場合も、アルゼンチン債券と株式の短期投資の収益または損失 |
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リチウム製品の市場価格の推定と予測不可能な変化 |
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ガガリー·オラローズプロジェクトとサクパースプロジェクトの探査、開発、建設費用 |
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鉱物資源と鉱物埋蔵量の試算は、鉱物資源が鉱物埋蔵量に開発されるかどうかを含む |
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技術データの信頼性 |
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新冠肺炎がこの時間に与える影響を含む探査、開発と建設活動の期待時間と結果 |
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Thacker Passプロジェクトの許可活動を審査·検討する政府機関がタイムリーに対応している |
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当社には、当社の米国エネルギー省の融資申請の結果を含む、満足できる条項または追加融資を受ける能力があるかどうか |
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会社のどんな鉱物探査·開発物件でも生産を実現する能力 |
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新冠肺炎の流行が会社の業務に与える影響 |
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予算と建築推定の正確さを発展させ |
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Thacker Passプロジェクトのリチウム生産のための開発計画と実行可能性研究を準備した。 |
会社はこれらの前向き情報に反映された仮説と期待が合理的であると考えているにもかかわらず、会社はこれらの仮説と期待が正しいことが証明されることを保証できない。前向き情報自体にはリスクと不確定要因が含まれているため,このような情報に過度に依存すべきではない
本MD&Aに含まれるリスク要素のため、会社の実際の結果は任意の展望性情報中の予想と実質的な差がある可能性があり、これらの要素は本MD&Aの“業務記述-リスク要素”のタイトルの下に言及された要素を含むが、これらのリスクは以下のリスクを含むが、これらのリスクに限定されない:新冠肺炎疫病が人員、用品と設備の可用性と流動及び監督管理許可と許可の時間に対する影響;Minera Exarの建設、会社とカン峰とJEMSEは44.8%の共同所有権権益を持っている。高ゲイリー-オラロッズプロジェクト、およびThacker Passプロジェクトに関するサービスを会社に提供するか、Minera Exarに高ゲイリー-オラロッズプロジェクトに関するサービスを提供する第三者;会社の鉱物またはその権益を持つ鉱物は、計画通りに開発または運営されていない可能性があり、会社の鉱物探査物件またはその権益を持つ物件が生産されるかどうかの不確実性、コスト超過、会社のエネルギー省融資申請の結果を含む会社の十分な資金獲得に成功した能力に関するリスク、開発会社の鉱物能力に影響を与える市場価格、共同所有権手配に関するリスク、買収、統合および処分に関するリスク、リチウム市場の成長が直面しているリスク;リチウム価格;必要な政府の許可と政府の運営への制限を得ることができない;技術リスク;期待成長を実現し、管理できない;海外運営に関する政治的リスク, 外国に住むパートナーとの共同所有権配置を含む;ウクライナの敵対行動によるリスクと国際反応は、商品市場、サプライチェーン、設備および建築への影響を含むが、これらに限定されない;新興市場と発展における市場リスク、生産経験のないことに関連するリスク、経営リスク、政府条例の変化、環境要件の変化、獲得できなかった、または
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リチウムアメリカン社です
経営陣の議論と分析
2022年3月31日までの3ヶ月間
(別の説明がない限り、ドルで表す)
必要な許可証、許可または承認の維持、保険リスク、鉱業権と鉱権保有権の受け入れと保証リスク、計画の改善に伴い、プロジェクトパラメータの変化、立法、政府またはコミュニティ政策の変化、採鉱業競争、市場リスク、世界金融状況の変動、鉱物資源と鉱物埋蔵量の推定に関連する不確実性、鉱物資源と鉱物埋蔵量推定に関する不確実性、鉱物資源が鉱物埋蔵量に変換されるかどうか、会社の既存債務融資に関連するリスク、アルゼンチン債券や株に投資するリスク、開発会社の鉱物資産に反対する;塩水管理規制の欠如、地上参入リスク、気候変動に関連するリスク、地質、技術、掘削または加工問題、資本および運営コスト、キャッシュフローおよび他のプロジェクト経済の不確実性の推定、環境責任および鉱物採掘作業に固有のリスクを含む負債およびリスク、健康および安全リスク、アルゼンチンペソの安定およびインフレに関連するリスク、それに対して実施可能な任意の外貨または資本規制、および現在および任意の追加法規が会社の業務に与える影響、訴訟費用を含む未知の財務意外事件に関連するリスク;探査活動の意外な結果;予測不可能な天気条件;準備技術研究の意外な遅延;利益のある業務が生じない;債務ツールの制限的な契約;会社の受け入れ可能な条項による追加融資の不足, これらのリスクには、会社またはその共通所有者の任意の共通所有権利益の損害、株主希釈、知的財産権リスク、コンサルタントおよびキーパーソンへの依存、配当金の支払い、資本、未開発土地および技術者への競争、通貨レートおよび金利の変動、両地での上場およびそのコスト増加によるリスク、利益衝突、普通株式変動性、およびネットワークセキュリティリスクおよび脅威が含まれる。したがって、実際の結果およびイベントは、そのような陳述に含まれる、予期されている、または示唆された結果およびイベントとは大きく異なる可能性がある。
読者に注意してください。前に列挙された要素は詳細ではありません。本MD&Aに含まれる前向き情報は,これらの警告的宣言によって明示的に制限される.本MD&A中のすべての前向き情報は、本MD&Aの日までのものであり、会社は、法的要求がなければ、新しい情報、未来のイベント、または他の理由によるいかなる前向き情報を更新または修正する義務も負わない。本MD&Aに含まれるすべての前向き情報は,本警告的宣言によって明示的に限定される.これらの仮定およびリスクおよび不確実性に関するより多くの情報は、私たちが証券監督機関に提出したファイルに含まれ、私たちの最新のAIFを含み、これらのファイルはSEDARサイトwww.sedar.comで取得できる。
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