アメリカです

アメリカ証券取引委員会

ワシントンD.C.，20549

表10-Q

本四半期末まで3月31日2022

あるいは…。

移行期になります           至れり尽くせり

依頼書類番号：0-13468

ワシントン社のExpetors Internationalです。

(登録者の正確な氏名はその定款に記載)

(登録者の電話番号、市外局番を含む): (206) 674-3400

同法第12条(B)に基づいて登録された証券：

再選択マークは、登録者が(1)過去12ヶ月以内(または登録者がそのような報告の提出を要求されたより短い期間)に、1934年の証券取引法第13条または15(D)節に提出されたすべての報告書を提出したかどうか、および(2)過去90日以内にそのような提出要件に適合しているかどうかを示す。 はい、そうです☒違います☐

再選択マークは、登録者が過去12ヶ月以内(または登録者がそのような文書の提出を要求されたより短い時間以内)に、S−T規則405条(本章232.405節)に従って提出を要求した各相互作用データファイルを電子的に提出したか否かを示すはい、そうです ☒ 違います☐

登録者が大型加速申告会社，加速申告会社，非加速申告会社，小さな報告会社，あるいは新興成長型会社であることを再選択マークで示す。取引法第12 b-2条の規則における“大型加速申告会社”、“加速申告会社”、“小申告会社”、“新興成長型会社”の定義を参照されたい。

新興成長型企業であれば、登録者が延長された移行期間を使用しないことを選択したか否かを再選択マークで示し、取引所法第13(A)節に提供された任意の新たまたは改正された財務会計基準を遵守する。 ☐

登録者が空殻会社であるか否かをチェックマークで示す(取引法第12 b-2条で定義されている)。はい、そうです☐違います☒

2022年5月5日現在、発行者普通株の流通株数は 167,753,884.

第1部財務情報

項目1.財務諸表

ワシントン社のExpetors Internationalです。

そして付属会社

簡明総合貸借対照表

(単位は千、1株当たりのデータは除く)

(未監査)

簡明な連結財務諸表の付記を参照。

2

ワシントン社のExpetors Internationalです。

そして付属会社

簡明合併損益表

(単位は千、1株当たりのデータは除く)

(未監査)

簡明な連結財務諸表の付記を参照。

3

ワシントン社のExpetors Internationalです。

そして付属会社

簡明総合総合収益表

(単位：千)

(未監査)

簡明な連結財務諸表の付記を参照。

4

ワシントン社のExpetors Internationalです。

そして付属会社

キャッシュフロー表簡明連結報告書

(単位：千)

(未監査)

簡明な連結財務諸表の付記を参照。

5

ワシントン社のExpetors Internationalです。

そして付属会社

簡明合併権益表

(単位：千)

(未監査)

簡明な連結財務諸表の付記を参照。

6

ワシントン社のExpetors Internationalです。

そして付属会社

簡明合併財務諸表付記

(単位は千、1株当たりのデータは除く)

(未監査)

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8

9

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項目2.経営陣の財務状況と経営結果の検討と分析

“1995年個人証券訴訟改革法”で前向きに述べられた安全港；ある警告的陳述

本報告ではForm 10−Qのいくつかの部分について，“概観”，“2022年第1四半期のハイライト”，“業界動向，貿易状況と競争”，“季節性”，“キー会計見積もり”，“経営業績”，“所得税費用”，“通貨その他のリスク要因”および“流動性と資本資源”と題した部分に前向きな陳述が含まれている。“可能な結果”、“予想される”、“予想されない”、“継続する”、“予想”、“見積もり”、“計画”、“信じる”、“可能”、“すべき”、“予定”などの言葉。“予見可能な未来”または同様の表現は、1995年の“個人証券訴訟改革法”によって指摘されたこのような前向きな陳述を識別することを目的としている。また、将来の財務業績予測、わが社の業務に対する予想成長と傾向、新型冠肺炎(CoronaVirus)の大流行の予想影響と持続時間、現在のサプライチェーンと輸送中断、ネットワーク攻撃の持続的な影響、および未来の事件や状況に対する他の記述の記述はすべて前向きな表現である。また、展望性陳述はいくつかのリスクと不確定要素の影響を受けることができ、これらのリスクと不確定要素は実際の結果が私たちの歴史的経験および私たちの現在の期待や予測と大きく異なることを招く可能性がある。実際の結果が前向き陳述と大きく異なる重要な要素を招く可能性がある場合には，これらの陳述を考慮しなければならない。“2021年10-K”第1部、第1 A項、および第2部分で決定および議論されたリスク要因に注意すべきである, 本報告の項目1 A。経営陣は、本願日までに、これらの前向き陳述は合理的であり、法的要件がない限り、これらの陳述を更新する義務は何も負わないと考えている。

概要

ワシントン国際会社(以下、“会社”、“私たち”)はフルセットのグローバル物流サービスを提供しています。私たちのサービスには、航空便と海運、通関、調達注文管理、サプライヤー統合、期間限定輸送サービス、温度制御中継、貨物保険、専門的な貨物監視と追跡、その他のサプライチェーンソリューションが含まれています。私たちは夜の宅配便や小包業務を競争しません。非資産運送業者として、私たちは輸送資産を所有したり運営したりしない。

我々は，通常単一の履行義務からなるプロトコルを締結することで収入，すなわち顧客の貨物の発送と受信を得る.すべての履行義務は会社の1つ以上のサービスで構成される。サービスは時間が経つにつれて提供されるので、私たちは一般的に義務を履行するつもりだ。典型的な貨物のセットは、始発地で提供されるサービス、例えば、荷物の受け取りおよび港への配送、始発地から目的港への貨物輸送サービス、ならびに通関および最後の配送のような目的地サービスを含む。私たちの3つの主な業務は、財務諸表に記載されている収入カテゴリ、1)航空便サービス、2)海運と海洋サービス、3)税関とその他のサービスです。収入と関連輸送費用の変化の最も重要な駆動要素は販売量、販売価格と購入価格である。私たちの三つの主要な収入源のうち、販売量は収入と関連輸送費用の変化に類似した影響を与えている。

私たちは直接(資産ベースの)運送業者から輸送サービスを卸売りし、小売方式でこれらのサービスを私たちの顧客に転売することで、大部分の空輸と海運収入を得た。我々が顧客に徴収した料率(売出率)は収入として確認され，運送業者に支払う料率(購入率)は運営費用の中で輸送や他の費用に直接関連するコストであることが確認された。複数の顧客からの出荷量を統合して購買力を集中させることで、顧客が本来交渉できるよりも低い販売率を提供するとともに、直接事業者から割引された購入価格を交渉することができる。

ほとんどの場合、私たちは間接伝播者として機能する。間接運送者としての場合、輸送契約としての内部空輸船荷証券(HAWB)、内部海運船荷証券(HOBL)または内部海運船荷証券を顧客に発行する。逆に、貨物が実際に直接運送人に交付されると、航空便の主空輸船荷証券と海運の主海運船荷証券という輸送契約書を受け取ることができる。

税関ブローカーおよび他のサービスは、目的地で必要な書類を準備して提出することによって、顧客が税関を通過することを支援し、顧客に代わって関税やその他の税金を計算し、支払うこと、および目的地での現地での荷物の受け取り、貯蔵、配送など、政府機関を手配して必要な検査を行うようにサービスを提供することを含む。 これらは複雑な機能であり、多くの国に事務所を設置している税関規則と条例に関する技術的知識が必要です。また、倉庫や配送、期間限定輸送サービス、コンサルティングなど、目的地で他の付加価値サービスを提供しています。

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私たちは5つの地理的地域で会社を管理していますアメリカ北アジア南アジアヨーロッパ中東アフリカインド(Mair)です各エリアはサブエリアに分割され，これらのサブエリアは単独で損益を担当する経営単位からなる.私たちの業務は運営実体間の輸送に関するものであり、一般的に複数の地理的地域に関するものだ。国際物流業務の性質は各経営部門間の高度なコミュニケーションと協力が要求される。業務単位間のこのような相互関係により，いずれの地理的領域も検討し，有意義な結論を得ることは困難であり，我々が独立したうえで全面的な成功に貢献していることを示している.

我々の運営部門は，我々のオフィスと独立エージェントが業務取引を行う際に使用するのと同じ距離定価方法を用いて収入を共有する.いくつかのコストは、基本サービスの相対的価値に基づいて各細分化市場間で割り当てられ、これは、実際に発生したコストまたは推定コストに応じて利益率を加算して割り当てることを含むことができる。私たちの戦略は、収益の共有とコストの分担を含む運営単位の収益性と密接に関連している。したがって，個人の成功は我々のネットワーク内の他の運営機関の連携と密接に関連している.

サービス組合は部門によって異なり、主に私たちの地域ごとの現地業務の輸出入ガイドにかかっています。我々の収入確認政策(本報告の簡明総合財務諸表付記1.B参照)によれば、ほとんどの貨物収入および関連費用は始発地に入金され、出荷利益は始発地と目的地事務所との間で手数料または利益シェアを記録することによって目的地に入金される。

2022年第1四半期のハイライト

2022年2月20日、私たちの会社が的確なサイバー攻撃を受けたことを確認しました。この事件を発見した後、私たちは世界での接続、操作、会計システムの大部分を閉鎖して、私たちの全世界のシステム環境の安全を管理しました。私たちは約3週間以内に運営する能力は限られていますが、貨物輸送や顧客の出荷を手配したり管理したりする税関や流通活動に限られていません。私たちは系統立てて私たちのシステムをグローバル運営に再統合していますが、私たちの地域は私たちの業務運営を維持し、従業員、顧客、サービスプロバイダへの影響を最小限に抑えるために努力しています。我々は残存影響を扱い，ネットワーク攻撃から学んだ教訓を吸収し続けているが，我々のコアシステムは現在我々のサービスを提供するために利用されている.第1四半期に発生した収入損失と追加費用を除いて、サイバー攻撃の将来的な影響は見積もることができない。潜在的な顧客流出、収入またはそれ以上のコストは、私たちの業務、収入、費用、運営結果、キャッシュフロー、および名声に実質的な悪影響を及ぼす可能性があります

2022年第1四半期、最近の中国の封鎖とそれによるサプライチェーン中断の影響を含む新冠肺炎の流行は、引き続き我々の業務運営と財務業績に重大な影響を与え、これらの破壊的条件は2022年末まで続くと予想される。新冠肺炎疫病は引き続き著者らの業務運営と財務運営業績に影響する可能性があり、時間の経過に伴い、その持続的な影響の性質と程度に不確定性が存在する。

重大な影響は“経営業績”と以下の財務要点で議論される。

業界動向、貿易条件、競争

競争の激しいグローバル物流業では、60カ国以上で業務を展開しており、私たちの活動はグローバル経済と密接に関連している。国際貿易は、米国と国外の経済と政治条件、通貨為替レート、関税に関する法律と政策、貿易制限、外国投資と税収を含む多くの要素の影響を受ける。各国政府は関税、貿易制限、協定の様々な変更を定期的に考慮している。現在、米中両国はある輸入品の関税を大幅に引き上げ、輸出法規や関税を改正する貿易交渉を行っている。私たちは関税や説明、貿易制限、そして合意の変化の結果、それらが私たちの業務に与える影響を予測することができない。各国政府が輸入品にもっと高い関税を課すことに伴い、メーカーはできるだけ出荷速度を速めて、より高い関税を避けるかもしれません

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時間が経つにつれて、関税は製造業を他の国に移すかもしれない。海外でのビジネスも国内企業が通常遭遇しない様々なリスクと考慮に直面させています。政府政策や政府間の国際貿易紛争の影響を受けるほか、私たちの業務は、米国や他の国の政治発展や政府人員や政策の変化の負の影響を受ける可能性があり、各国と私たちが業務を展開する貿易航路上の経済不安、政治的動揺、安全懸念、およびこれらの事件が国際貿易、原油価格、安全コストに及ぼす将来の影響を受ける可能性がある。 We やめてHAVE.VE従業員資産、資産、あるいは…以下の位置で運営するロシアやウクライナ. どの出荷活動も通過します独立代理人このような国と地域では、会社にとってはどうでもいい

私たちが顧客にサービスを提供する能力は、航空会社、海運会社、地上輸送プロバイダ、政府機関を含む様々なエンティティとの良好な作業関係に高度に依存している。著者らは定義した価値要素に基づいて、同類の最高、コンプライアンスを重視し、効率的な運営を重視し、成長志向のパートナーと協力し、そして意図的に著者らの関係と業績管理活動に参加し、最高レベルで持続的により多くの業務を実現するサービスプロバイダを授与することによって成功を強化する。私たちは私たちが現在このような実体との仕事の関係が満足できると思う。しかし、金融安定性および資産運送業者の運営能力および輸送力の変化、キャリアが入手可能な輸送力の分配、政府の監督管理または規制緩和の努力、税関ブローカーを管理する法規の現代化、および/または政府制限、割当制限、または貿易協定の変化は、予測不可能な方法で私たちの業務に影響を与える可能性がある。旅行制限によるフライトキャンセルにより、多くの航空会社は巨大なキャッシュフローの挑戦に直面しており、2020年と2021年に政府の救済を受け、記録的な運営損失を受けている。大流行前の水準と比較して、旅客航空旅行需要、特にビジネス旅行需要回復の不確定性は、航空会社の運営と財務安定に長期的に影響を与える可能性がある。市場が季節的ピークあるいは任意の形式の妨害を経験する時、事業者は往々にして突然価格を上昇させる。運送業者のこのような行為は価格変動をもたらし、Exedcherが過去の単一利益能力を維持する能力に影響を与える可能性がある。

世界の経済と貿易環境は依然として不確定であり、大流行、より高いインフレと原油価格、ウクライナ衝突の持続的な影響を含む。将来のグローバル貿易の変化が私たちの経営業績、貨物輸送量、定価、インフレ、消費者需要の変化、キャリアの安定性と輸送力、顧客の支払い能力や競争相手の行動変化に与える影響を予測することはできません。また，オンラインショッピングなどの購買行動のさらなる変化が我々の業務に与える直接的または間接的な影響を予測することはできない.各国政府が輸入品により高い関税を課すことや、疫病の破壊に対応するために、一部の顧客は生産を他の国に移し始めており、これは私たちにマイナスの影響を与える可能性がある。

季節性

歴史的に見ると、私たちの運営業績は季節的な需要傾向の影響を受けており、第1四半期が最も弱く、第3四半期と第4四半期が最も強い；しかし、このような季節的な傾向が将来的に発生する保証はなく、2022年にネットワーク攻撃による停止時間や大流行の持続的な影響を受ける程度の影響を受ける保証はない。この歴史モデルは多くの要素の結果或いは影響であり、天気モード、国家休日、消費者需要、新製品発売、経済状況、流行病、政府政策と政府間紛争及び無数の他の類似と微妙な力を含む。また、この歴史的な四半期傾向も、私たちの国際ネットワークやサービス製品の増加と多様化の影響を受けている。

私たちの収入の大部分は小売と科学技術業界の顧客から来ていて、彼らの出荷パターンは消費者の需要と密接に関連していて、彼らの出荷パターンは時間通りの生産計画の業界の顧客に依存しています。したがって、私たちの収入タイミングは、消費者の小売商品に対する需要の突然の変化、貿易関税の変化、製品発表、サプライチェーン中断および/または製造生産遅延など、私たちがコントロールできない要素の影響を大きく受ける。また、多くのお客様が四半期末や四半期末近くに大部分の貨物を出荷しているため、収入不足を知ることができるかもしれません。

ある程度、収入または収益の低下は証券アナリストまたは投資家が予想していなかったものであり、このような証券アナリストまたは投資家が予測したレベルとの差は、私たちの株式取引価格に顕著な悪影響を与える可能性がある。私たちはこれらの要素の多くの要素を正確に予測することができず、任意の特定の要素の相対的な影響を正確に推定することもできないため、歴史的モデルが今後しばらく継続することは保証されない。

肝心な会計見積もり

アメリカが公認している会計原則に基づいて連結財務諸表を作成するには見積もりと判断が必要です。私たちの推定は歴史的経験と私たちが合理的だと思う仮定に基づいている。私たちの重要な会計推定は第2部第7項で議論されています

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年報10-K表“経営陣の財務状況及び経営成果の検討と分析”の一節2021年12月31日提出日三月十五日2022至れり尽くせり先に開示された重要な会計見積もり届ける.

経営成果

次の表は、2022年3月31日と2021年3月31日までの3ヶ月間の当社の主要サービスの収入、直接関連輸送コストおよびその他の費用、2022年と2021年のパーセント変化を含む間接費用を示しています。

本表及び添付の討論と分析は、本四半期報告中の簡明総合財務諸表及びその関連付記と併せて読まなければならない。

¹付記1 A--本報告書に記載されている監査されていない簡明な連結財務諸表の主要会計政策の概要を参照

航空貨物輸送サービス：

2022年第1四半期、航空貨物輸送サービスは引き続き輸送能力と需要との間の極端な不均衡を経験し、主に北アジアと南アジアの輸出である。中国の封鎖などの疫病の持続的な制限は、航空会社が疫病発生前のレベルまでフライト時刻表を増加させておらず、世界的な需要が利用可能な輸送力に対して依然として高い場合には、貨物輸送に利用可能な腹部空間を制限している。また、ウクライナ紛争やアジアと欧州の関連航路制限やロシア航空への制裁により、輸送力はさらに制限されている。2022年第1四半期の需要は依然として高く、海洋輸送が持続的に中断されているため、顧客は空輸に移行し続け、利用可能な輸送力をさらに制限し、平均購入率と販売率が持続的に高止まりしている。顧客の輸送需要を実行し、満足するために、チャーター便と購入の輸送力を利用して事前とスポット市場を継続します。貨物船、チャーター便、ポータルインフラは最大輸送力に近い状態で運転されており、これは購入料率に圧力をかけ続け、輸送超過量の能力を制限している。私たちはサイバー攻撃による停止中に空輸貨物を処理し続けているにもかかわらず、それは確かに次の四半期の貨物輸送量にマイナスの影響を与えた

2021年同期と比較して、2022年3月31日までの3ヶ月間、航空貨物サービスの収入と支出がそれぞれ21%と20%増加したのは、平均販売と購入がそれぞれ50%と47%増加したためだ

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それぞれ差である部分オフセット量 an 18% De.Deトン数の折り目. 需要と利用可能な生産能力の不均衡により、平均販売率と購入率が上昇した増額溶断するEL費用.費用航空燃料価格は第1四半期より2倍になりました 2021. トン数De.Deすべての地域に折り目がありますサイバー攻撃による停止時間最大のを持っているDe.De折り目s中国からの輸出北アジア北米では. 平均毎秒Ellとすべての地域の住宅購入率が向上した.

これらの状況は、航空燃料コスト上昇の影響を含め、平均購入価格や販売価格の高さ変動をもたらし、少なくとも2022年末まで続くと予想される。また、国際旅客輸送便は大流行前のレベルに回復することはないと予想され、貨物機の追加輸送力は限られており、海洋市場の中断は空輸の需要に影響を与え続けている。2021年第1四半期と比較して、過去最高を続けている平均購入率と売上率は、私たちの収入、支出、運営収入の増加に大きく貢献している。顧客ニーズが減少すれば、金利は大流行前の水準に回復し、2021年に比べて、私たちの収入、費用、運営収入は大幅に低下する。このような前例のない運営状況は長期的には続かないと予想される。これらの不確実性、ネットワーク攻撃による停止による潜在的な業務損失、および将来のいかなる中断が私たちの将来の運営または財務業績にどのように影響するかを予測することはできません。

海上輸送と海運サービス：

海運合併、直接海運と注文管理は構成と総称して海運と海運サービスと呼ばれる三つの基本サービスである。海上輸送と海運サービス収入と支出2021年同期と比較して、2022年3月31日までの3ヶ月はそれぞれ107%と116%増加した。私たちの海運と海運サービス収入の最大の構成要素は海運合併から来て、88%を占めています2022年と2021年3月31日までの3カ月間の海運と海洋サービス収入の76%をそれぞれ占めている。

2021年同期と比較して、2022年3月31日までの3ヶ月間の海運合併収入と支出はいずれも137%増加し、主に平均売買料率がそれぞれ145%と144%上昇し、コンテナ出荷量が3%低下したためである。2022年第1四半期の需要は依然として強く、原因はサプライチェーンの持続的な在庫、顧客の在庫レベルが比較的に低く、高消費需要による需要と利用可能な生産能力の間の深刻なアンバランス、特に北アジアと南アジアの輸出に対する需要である。利用可能な輸送力の不足は労働力や設備不足による港の渋滞の影響を受け続けており、これは航行スケジュールを乱し、平均購入率が記録的な高位に達した。これらの極めて挑戦的な条件は、海運会社から必要な輸送力を得る能力と、貨物の処理と顧客の需要を満たすのに要する時間と資源に影響を与えている

キャリアからより多くの輸送力を得ることは困難であるため，北アジアや北米ではコンテナ出荷量が低く，ネットワーク攻撃による停止時間の影響も受けている。2022年3月31日までの3ヶ月間、北アジア海運と海洋サービス収入は95%増加したが、直接関連支出は100%増加した 主に平均販売率と購入率が高いためである.南アジア海運と海洋サービス収入増額 2022年3月31日までの3カ月間、直接関連支出はそれぞれ149%および166%増加し、原因は北アジアと同じ、およびコンテナ出荷量が3%増加した。

2022年3月31日までの3カ月間、直接海運代理収入は8%、支出は12%増加したが、これは主に輸送量の増加とより高いレートで提供される補助サービスの増加によるものだ。2022年3月31日までの3ヶ月間、注文管理収入は12%増加し、支出は30%増加した コストが高いからです。我々は2022年第1四半期に注文管理サービスを提供する能力がネットワーク攻撃による停止期間中にシステム接続が限られていることに深刻な影響を受けた。

2022年第1四半期、利用可能な輸送力に対して、遠洋輸送会社は引き続き強い市場需要を経験した。港の渋滞、労働力、設備不足が緩和されるまで、現在の遅延は2022年末まで続くと予想される。また、中国では、COVID 19に関する制限により、より多くの船が港に停泊しており、これにより、さらなる輸送力の減少とより長い目的地滞在時間をもたらすことになる。私たちは購入金利が引き続き圧力に直面すると思う。航空会社の輸送力、市場需要、労働力供給、燃料価格上昇への対応、および政府貿易政策に対する顧客の反応に伴い、価格変動が続くことも予想される。2022年3月31日までの3ヶ月間で、過去最高の平均購入率と売上率が私たちの収入と支出の増加に大きく貢献した。顧客の需要や費用率がこれらのレベルから低下した場合、または事業者から十分な運用力を得ることができない場合、私たちの収入、支出、および運営収入が大幅に低下する

税関管理その他のサービス：

2021年同期と比較して、2022年3月31日までの3ヶ月間、税関ブローカーと他のサービス収入はそれぞれ19%、支出が41%増加したのは、主に

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港の渋滞で輸入サービスを行っておりますネットワーク攻撃による停止に関するコストと. 輸入サービスの収入と支出が大幅に増加した原因は、港の渋滞、倉庫空間の不足及び貨物の回収と納入の遅延による目的地の牽引、貯蔵、引渡し、滞期と滞留コストが記録的な高レベルに達したためである。R.ROAD運賃倉庫、倉庫流通サービスと成長しました.の結果としてもっと高い音量sより高いトラック輸送量がありますストレージ、ストレージ労働力コストは. また…,第1四半期2022, .の結果として港を通過した貨物を速やかに処理して輸送することができません停止中には私たちは直接約$が生まれました4100万インチ増分式滞期費. そして当を受けるcアメリカです。骨董品たちは重視し続けています 我々の仲買サービスが満期になる関税の変更と増す宣言の複雑さ流れ.流れエズ予測できませんEFF停止による潜在的業務損失のECTそれを引き起こすサイバー攻撃それは.顧客続けて探し求める見識が広い複雑なコンピュータ化能力を持つ税関員は全面的後方保障管理計画は 必要がある迅速応答する．規制と安全環境の変化.

2021年同期と比較して、2022年3月31日までの3カ月間、北米地域の収入と直接関連費用はそれぞれ29%と57%増加した主に一種としてより高い結果港湾渋滞による輸入サービス料と，サイバー攻撃による停止時間に関する3300万ドルの遅延費である

管理費用：

2021年同期と比較して、2022年3月31日までの3カ月の賃金と関連コストがそれぞれ19%増加したのは、主に収入と運営収入の増加による手数料やボーナスの増加、増加する活動を支援するために増加した従業員数の10%だった。

歴史的に見ると、賃金と営業収入との相対的な関係は、わが社の設立以来維持されてきた給与哲学の結果であり、適度な基本給を提供し、各キーパーソンがコントロールする業務部門の固定と決定可能な営業利益率を共有する機会がある。このような報酬モデルを用いて、個人奨励的報酬の変化は、私たちの運営収入の変化に比例し、支店と会社の業績および株主利益の間に一致している

私たちの経営陣の報酬計画はインセンティブに基づいて、業績を志向してきた。2022年3月31日までの3カ月間、現場と執行管理層の総ボーナスは2021年同期に比べて29%増加した主に20%の増加により営業収入の増加と地方職員のボーナスの引き上げ

私たちの管理インセンティブ報酬計画も蓄積されているため、関連業務部門が最初から累積的に利益を上げない限り、通常は管理ボーナスを支払うことができない。経営陣がボーナスを得る資格がある前に、どの運営損失も運営利益によって完全に相殺されなければならない。実行管理層は、限られた場合には、支店業務単位レベルで例外処理を行う。経営陣の報酬の中で最も重要な部分はインセンティブボーナス計画から来ているため、この累積的な特徴は、私たちのマネージャーの過度な冒険の抑制であると考えられる。既定のクレジット限度額を超えるような、より高いリスク取引の結果は、比較的短い時間で知られるであろう。経営陣は、私たちのサービスの経営周期が短いことから、ボーナスへの潜在的かつ何らかの影響を十分に考慮した場合、高リスク業務に従事することで生じる可能性のある短期収益の潜在力は十分に緩和され、過度かつ不適切なリスクの負担を阻止すると信じている。経営陣は、収入、営業収入、純収益の安定と長期的な増加は、私たちの報酬計画の内在的なインセンティブの結果だと考えている。

その他の間接費用は29%増加上には2022年3月31日までの3カ月間は，2021年同期と比較して，主に2022年第1四半期のネットワーク攻撃に関する2000万ドルの増量コストによるものである。これらの費用には、ネットワークセキュリティ専門家、外部法律顧問、および他のIT専門費用を含む様々なコンサルティングサービスが含まれ、負債を推定する輸送関連の潜在的なクレームのために使用される。残りの増加は運営費の結果ですより多くの空間を借りるそして技術に関するコスト私たちのビジネスの成長とより高い地方税支出。私たちがサイバー攻撃から回復し続けるにつれて、私たちのシステムと運営に与える影響を評価し、追加の保護技術とプロセスを導入することで、2022年に追加の増額費用が発生すると予想される我々はまた、人員、プロセス、技術面で重要な投資を継続し、新たな利益成長分野を探索するために、私たちの戦略的努力に投資する

所得税支出：

2022年3月31日までの3ヶ月間、私たちの総合有効所得税税率は25.8%ですが、2021年同期は26.3%です。2022年3月31日と2021年3月31日までの3ヶ月間、ビート支出がなく、GILTI支出はわずかだった。この二つの時期は米国のFDIIに対する所得税減免から利益を得ている。2017年の税法記録の影響のいくつかの要素は、さらなる立法行動および国税局または財務省が発表した追加的な解釈と指導の影響を受ける可能性がある。

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通貨やその他のリスク要因は

私たちのグローバル業務の性質は私たちがドル以外の多様な通貨を使用して取引しなければならないということを決定した。これは私たちを国際通貨市場の動揺と政府介入の内在的な危険に直面させる。私たちが事務所や/または代理関係を持っているいくつかの国では、厳しい通貨規制規定があり、これは私たちの外国為替の開放能力に影響を与えています。私たちは私たちの事務所と代理店の間の国際通貨決済を加速させることで、このようなリスクを補うことを試みた。世界各地で自由流動資金の能力が規制や商業的に制限されている場合、あるいは任意の国の短期金融見通しが時間に最も敏感に短期為替損失を減少させる方法であれば、外国為替ヘッジ取引を行うことができる。このようなヘッジ活動は、2022年3月31日と2021年3月31日までの3ヶ月間、些細なものであった。2022年3月31日と2021年12月31日現在、未返済の外貨デリバティブはありません。2022年と2021年3月31日までの3カ月間、外貨純収益はそれぞれ約200万ドルと300万ドルだった。

歴史的に、私たちの業務はインフレの悪影響を受けていない。しかし、2021年から、米国を含む多くの国がここ数年よりも高いインフレを経験している。2021年から2022年まで、私たちの業務は労働コストの上昇、サービスプロバイダ料率の大幅な上昇、賃貸料と入居率の上昇、その他の費用を経験しました。市場競争が激しいため、私たちは顧客への価格を高めてこのインフレ圧力を相殺することができないかもしれません。これは私たちの未来の利益率と運営収入が侵食される可能性があります。逆に、インフレ圧力に追いつくために価格を上げることは、顧客需要の減少を招く可能性がある私たちは大量の物件や設備を購入したり維持したりする必要がなく、金利に敏感な巨額の債務も生じていないため、現在、金利上昇によるコスト増加への直接的な開放は限られている。

新たな規制要求と原油価格の大幅な上昇が今後の購入金利にどのように影響し続けるかは不明である。燃料は航空会社のコストに不可欠な一部であるため、私たちの購入価格と販売価格に影響があり、航空会社が燃料価格の変化の影響によってレートを調整することによって、私たちの収入とコストが影響を受けることが予想される。もし未来の燃料価格が上昇し、私たちが上昇幅を私たちの顧客に転嫁できなければ、燃料価格の上昇は私たちの運営収入に悪影響を及ぼすかもしれない。

流動性と資本資源

私たちの主な流動資金源は現金と現金等価物そして経営活動から発生した現金です。2022年3月31日までの3カ月間、経営活動が提供した純現金は4.14億ドルだったが、2021年同期は3.56億ドルだった。2022年3月31日までの3カ月間で5800万ドル増加したのは、主に純収益の増加によるものだ。2022年3月31日現在、運営資本は21.4億ドルの現金と現金等価物を含む32.41億ドル。私たちが記録した賃貸負債を除いて、2022年3月31日現在、私たちは長期債務や債務を持っていない。経営陣は、私たちの現在の現金状況と運営キャッシュフローは、ネットワーク攻撃による停止時間の影響を含め、予備信用状および他の債務に関連する任意のまたは負債を満たすのに十分な将来の予測可能な将来の資本および流動性需要を満たすのに十分であると信じている。

税関マネージャーとして、私たちは私たちが厳選した信頼できる顧客に大量の現金前払いを提供します。これらの現金前払いは、世界各国の税関当局に関税と税金を支払うなど、顧客義務を支払うために使用される。税率の引き上げは私たちが顧客を代表して前借りした金額を増加させるかもしれない。現金立て替えは収入や費用の構成要素として記録されていない“伝達”である。顧客に支払うこのような前金の勘定は、顧客からの売掛金を直接増加させ、それに応じて政府税関当局に支払う帳簿を増加させることである。これらの“伝達”請求書のため、従来の未完了販売日数またはDSO計算は、収集効率を直接測定するものではない。特定の条件を満たすお客様には、私たちの慣用条項を超えた範囲に支払い期限を延長することに同意しました運賃が歴史上の高位にあるため、私たちの売掛金と私たちの顧客の信用の開放も増加しました. 経営陣は、効果的な信用制御プログラムを構築し、歴史的に比較的小さな催促問題を経験してきたと考えている。

私たちの業務の歴史は季節的な変動の影響を受けてきており、今後もこのように続くと予想される。このような季節的な変動によってキャッシュフローが変動する。歴史的に見ると、第1四半期の顧客数は顧客請求書を超えている。これが正のキャッシュフローにつながりました需要旺盛期に関連する活動の増加(通常は第2四半期末または第3四半期初めから第4四半期まで続く)により、顧客請求書が顧客数を超えている。顧客の売掛金のこの周期的な増加は利用可能な現金を消費した

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Hしかし誰も保証できませんそれはこの季節的な傾向は未来に起こるだろう それとも何のためですかグリコは202年に引き続き影響を受ける2大流行の影響を受けるそして以下の原因による停止サイバー攻撃.

2022年3月31日までの3カ月間、投資活動で使用された現金は1400万ドル 2021年同期は800万ドルで、主に資本支出に使われている。2022年3月31日までの3カ月間の資本支出は、主に建築と賃貸改善および技術·施設設備への持続的な投資と関係がある。2022年第1四半期、私たちはサイバー攻撃救済作業に関する技術、設備、ソフトウェアの資本支出に300万ドルを費やした。2022年の予想資本支出総額は現在100ドルと推定されている 百万ドルです

2022年3月31日までの3ヶ月間の融資活動のための現金は1800万ドル資金調達活動からの現金と比較して2021年同期は6800万ドル。私たちは株式オプションを行使し、従業員が株を購入し、現金で利用できる収益を用いて公開市場で私たちの普通株を買い戻し、流通株の増加を制限します。2021年3月31日までの3カ月間、現金で90万株の普通株を買い戻したが、2022年はゼロだった

私たちは、元本を保存し、流動性を維持するために、私たちの投資の信用品質、多様化、満期日に関する既定のガイドラインに従っている。歴史的に、私たちのポートフォリオは信用市場中断の悪影響を受けていない。しかし、私たちのポートフォリオが未来に悪影響を受けないという保証はない。

私たちは世界経済の中で日々増加する不確定性、政治的不確定性、原油価格の上昇及び疫病が私たちの経営業績、貨物輸送量、定価、顧客を代表する前払い金額、消費者需要の変化、運送人の安定性と輸送力、顧客の支払い能力或いは競争相手行動の変化にどのような更なる影響を与える可能性があるかを予測できない。第1四半期に発生した収入損失と追加費用を除いて、サイバー攻撃の将来的な影響は見積もることができない。潜在的な顧客流出、収入、またはそれ以上のコストが可能その業務、収入、費用、経営結果、キャッシュフローと名声に重大な悪影響を与える。私たちはこのサイバー攻撃の最終的な直接的で間接的な財政的影響を推定することができない。

私たちは短期運営資本の目的で国際無担保銀行の信用限度額を維持する。その中のいくつかの信用限度額は1つのアメリカ銀行が発行した予備信用状或いは会社が信用限度額を発行する外国銀行に発行した保証によって支持されている。2022年3月31日現在、これらの信用限度額での借金は多くない 私たちは予備信用状と保険書から7600万ドルを負担したり、責任がある。予備信用状及び担保は、我々の海外子会社が通常の業務中に直行会社(主に航空会社)に提供する信用義務と、税関及び付加価値税(VAT)の税収を担当する政府エンティティが提供する税金及び繰延税金の義務とに関連する。運輸·政府消費税の満期及び対応基礎総金額は、それぞれ外国子会社の会計記録に債務として適切に記録されており、親会社が履行する必要がない可能性が高い場合には、追加費用を記録する必要がない。

我々の海外子会社は，それらの運営資金需要と現地資本支出に資金を提供するために必要な資金を評価した後，定期的に配当金を米国親会社に送金する。場合によっては、海外業務から資金を送金する能力が外国為替規制の影響を受ける可能性がある。2022年3月31日現在、現金と現金等価物残高は10.3億ドル これらの資産は私たちの非アメリカ子会社が保有しており、そのうち1300万ドルはアメリカの銀行に保管されている。私たちの海外子会社の収益はアメリカ以外の地域に無期限に再投資されるとはみなされません。

プロジェクト3.市場リスクに関する定量的·定性的開示

私たちは正常な業務過程で市場リスクに直面している。このような危険は主に外国為替リスクと短期金利の変化と関連がある。私たちが直面しているリスクの潜在的な影響は以下の通りです

外国為替リスク

私たちは多くの様々な国と通貨で事業を展開している。私たちの業務はサービスに関連する費用とは異なる国と通貨で発行された請求書を招くことが多い。通常の業務過程では、大量の会社間取引を作成し、現地機能通貨ではない売掛金、売掛金、貨幣がある可能性がある。これは私たちの収益に外国為替リスクをもたらす。Expetorsが直面している主な外国為替リスクは、人民元、ユーロ、メキシコペソ、カナダ元、ポンドを含む。

為替感受性分析は、私たちが取引している他の通貨に対するドルの仮定変化が私たちの収益に与える影響を推定することで定量化することができます。ドルは私たちの機能通貨です。他の条件が変わらない場合、2022年3月31日までの3ヶ月間、ドル平均10%安となり、約3500万ドルの営業収入増加の効果が生じる.1つは

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平均値同じ時期には、ドル高が10%上昇すると営業収入が減少しますからおおむね 2900万ドルそれは.この分析は考えてみるとこの仮定に基づく輸送パターンの変化通貨が変動する。例えば、ドルの疲弊は米国の輸出を増加させ、いくつかの関連するものではなく、米国への輸入を減少させることが予想されるしばらくの間しかし，投機的仮定を行わなければ，この変化の適切な影響を定量化することはできない.

私たちは現在デリバティブ金融商品を使用して外貨リスクを管理しておらず、規制や商業制限が私たちが自由に資金を移動することを制限している限られた場所でしか外貨リッジ取引を行っていません。このようなヘッジ活動は、2022年3月31日と2021年3月31日までの3ヶ月間、些細なものであった。2022年と2021年3月31日までの3カ月間、外貨純収益はそれぞれ約200万ドルと300万ドルだった。2022年3月31日と2021年12月31日現在、未返済の外貨デリバティブはありません。逆に、私たちは国際通貨決済を加速させる政策に従って、会社間請求書に関連する外国為替リスクを管理する。2022年3月31日までに約1.78億ドルを持っています 未払いの会社間取引純額。通常の業務過程では、会社間の大部分の請求書は30日以内に解決される。

金利リスク

2022年3月31日現在、我々は21.4億ドルの現金と現金等価物を持っており、そのうち6000万ドルは様々な短期市場金利で投資されている。私たちが記録した賃貸負債を除いて、2022年3月31日現在、私たちは長期債務や債務を持っていない。2022年3月31日に金利が10ベーシスポイント変化したと仮定すると、我々の収益に大きな影響を与えない。経営陣は、2022年第1四半期に我々の金利リスクの開放に実質的な変化はないとしている。

項目4.制御とプログラム

我々は，本報告で述べた期間終了までの開示制御および手順(取引所法案第13 a−15(E)条で定義されているような)の設計·運営の有効性を，最高経営責任者および最高財務官を含む経営陣の監督·参加の下で評価した。この評価によると、CEOおよび最高財務官は、本報告で述べた期間が終了するまで、我々の開示制御および手続きは、合理的な保証レベルで有効であると結論した。

内部制御の変化

財務報告の内部統制が最近の財政四半期内に大きな影響を与えていない場合や、合理的に我々の財務報告の内部統制に大きな影響を与える可能性がある変化は発生していないが、以下に説明するネットワーク攻撃に関連する場合は除外する

本報告書の簡明な統合財務諸表付記8で議論されているネットワーク攻撃については、2022年2月20日から、我々の会計情報システムを含めて世界で大部分のオペレーティングシステムを閉鎖し、グローバルシステム環境全体のセキュリティを管理しています。私たちは第三者ネットワークセキュリティの専門家を招いて調査し、救済に協力した。取締役会は定期的に通報を受け、ネットワークセキュリティ経験のある役員が重要な調査と救済活動に参加した。その後，我々は我々のシステムやネットワークのセキュリティを回復·強化し，情報セキュリティ環境全体の継続的な監視を強化した.また，我々は，将来このような事件が再発するリスクや重症度を低減するために，我々のネットワークやプロセスを様々に改良した

サイバー攻撃による混乱の間、財務報告に対する内部統制システムを維持するための一時的な手続きと制御措置を配備した。今回のサイバー攻撃の結果として、現在知られている情報に基づいて、管理層は、我々の開示制御やプログラムが有効であると判断し、ネットワーク攻撃に実質的な影響を与えることなく、社内財務報告内部統制の有効性に影響を与える可能性も低い。

私たちは今後数年以内に世界的に実施される新しい会計制度を開発している。このシステムは特定の財政と取引の流れと報告書の効率性を向上させると予想される。この移行は、財務報告に対する私たちの内部統制を構成する流れに影響を与え、運営の有効性をテストする必要がある。この大流行のため、私たちの多くの従業員たちは遠隔で働いていて、財務報告書に対する私たちの既定の内部統制の下でそうすることができる。

私たちの経営陣は私たちの内部統制と手続きに自信を持っている。しかし、私たちの経営陣は、益達の最高経営責任者やCEOを含め、私たちの開示制御や手続きや私たちの内部統制がすべてのミスや故意詐欺を防ぐことができることを期待していません。内部制御制度は，発想や運営がどのように整備されても，絶対的な保証ではなく，合理的な保証しか提供できず，これらの内部制御を確保する目標が実現されている.また，内部制御システムの設計は，資源制約が存在し，そのコストに対する制御の利点を考慮しなければならないという事実を反映しなければならない.なぜなら全ての内部の固有の制限は

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制御システム、いかなる制御評価も絶対的な保証を提供することはできないすべての私たちの統制問題と詐欺の事例が検出された。

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第2部：その他の情報

項目1.法的訴訟

Expetorsは正常業務過程で発生したクレーム、訴訟、政府調査とその他の法律事務に関連し、固有の不確定性の影響を受けている。現在、経営陣の意見や法律顧問の提案により、これらの事項はすべて私たちの運営、キャッシュフロー、財務状況に大きな影響を与えないと予想されています。2022年3月31日現在、これらのクレーム、訴訟、政府調査、その他の法務の課税金額は、私たちの運営、キャッシュフロー、財務状況に重要ではありません。現在、追加的な損失や合理的な可能な損失範囲を推定することはできません。もしあれば、記録された額を超えて、これらの損失はこれらの問題の解決によって生じる可能性があります2022年2月のネットワーク攻撃による停止による潜在的なクレームを含めて、本報告は財務諸表8に付記されている更なる情報を簡明に合併することを参照する.

第1 A項。リスク要因

本報告で示した他の情報に加えて，2022年3月15日に提出したForm 10−K年次報告における第1 A項目のリスク要因を詳細に考慮すべきである。Exedcherのリスク要因は，2022年3月15日に我々が提出したForm 10−K年度報告で第1 A項目のリスク要因で開示されたリスク要因と比較して実質的に変化しなかったが，以下の場合は除外した

世界経済の不確実性は貿易に影響を与え、私たちのサービスの需要や私たちのサービスプロバイダや顧客の財務安定に影響を及ぼす可能性がある。

大流行により世界経済は衰退し、最初は貿易に影響を与え、しばらくの間私たちのサービス需要に負の影響を与え、その後2021年に反発した。将来不利な経済状況、高インフレと絶えず増加する地政学的リスク、例えばウクライナ衝突は、貨物輸送量の低下を招き、Expekersの収入、経営業績とキャッシュフローに不利な影響を与える可能性がある。このような状況が長期的に発生すれば、私たちの顧客とサービスプロバイダに悪影響を及ぼす可能性がある。お客様の支払い能力が悪化すれば、追加の信用損失が生じる可能性があります.

第二項株式証券の未登録販売及び収益の使用

発行者が株式証券を購入する

2001年11月、会社取締役会は、公開市場で我々の普通株を買い戻し、発行済み株式および発行済み株を2億株に削減することを目的とした自由支配可能な株式買い戻し計画を承認したその後、取締役会は時々私たちが買い戻すことができる普通株の金額を増加させる。取締役会が前回買い戻しを許可したのは2022年5月2日で、1.6億株の普通株から1.5億株に減少したこの計画によると、買い戻しに利用可能な最大株式数は流通株総数の増加とともに増加する。この許可は満期日がありません。

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項目3.高級証券違約

適用されません。

プロジェクト4.鉱山安全情報開示

適用されません。

項目5.その他の情報