2022年5月11日にスウェーデンMatch ABの無煙未来オファーを提供し、直接または間接的に、すべてまたは部分的に任意の司法管轄区域内で、または任意の司法管轄区域から発行、出版または配布してはならない。そうでなければ、司法管轄区域の関連法律または法規に違反する。本稿のこれらの情報は、購入要約、引受または売却要約、任意の証券の購入または引受の招待、または任意の司法管轄区で任意の投票権·本プレゼンテーションを求める予定も構成されていないし、将来の状況または状況に関する陳述を含み、買収成功、将来の業績、成長およびその他の傾向予測および買収の他のメリットに関する陳述を含み、1995年の“プライベート証券訴訟法案”の安全港条項に基づいて行われた前向きな陳述である。これらの陳述は、一般に、“予期”、“意図”、“期待”、“信じる”または同様の表現を使用することによって、常に識別することができるわけではない。その性質については、展望性陳述は、事件と関連があり、未来に発生する状況に依存するため、リスクと不確実性に関連する。多くの要因により、実際の結果がこれらの前向き陳述に明示または示唆された結果と大きく異なることは保証されず、その中の多くの要素はフィリプモリスの制御範囲内ではない。このような前向きな陳述は、その日のみ発表され、PMIは、新しい情報、未来のイベント、または他の理由によるものであっても、そのような義務を負わない(そのような義務も負わない)その中の任意の陳述を更新または修正することができる, PMIのビジネスリスクは、適用される法律および法規に基づいていることに加えて、消費税増加および差別的な税収構造、マーケティングおよび規制制限を増加させることは、私たちの競争力を低下させる可能性があり、成人消費者とのコミュニケーション能力を除去すること、またはいくつかの市場または国で私たちの特定の製品を禁止すること、タバコおよび他のニコチン含有製品の使用に関連する健康問題および環境タバコ煙への曝露、タバコ使用と知的財産権に関する訴訟、激しい競争、世界と個別の国の経済、法規および政治発展の影響、自然災害および衝突、ロシアのウクライナ侵攻の影響と結果、成人喫煙者の行動の変化、を含む。これらの不確実性要因は，偽，禁制品および国境を越えた購入による収入損失，政府調査，不利な通貨レートと通貨安，および資金を送金する能力が制限されていること，適用される会社税法の不利な変化，タバコや他の農産物や原材料，電子機器の部品や材料のコスト，供給と品質の不利な変化，および会社情報システムの完全性とデータプライバシー政策の有効性である。PMIの将来の収益性も悪影響を受ける可能性があり、低リスク製品を生産し商業化しようとする努力が失敗した場合、または規制または税金がこのような製品とタバコを区別していない場合、新製品の発売に成功しなかった場合、ブランド資産を促進する, もしそれが新しい市場に入ることができない場合、あるいは価格の向上と生産性の向上によって利益率を向上させることができない場合、それが内部で、あるいは買収と発展戦略業務関係を通じてそのブランドの組み合わせを拡大することができない場合、あるいは女性や異なる候補者を含む最も優秀なグローバル人材を誘致し、維持することができない。将来の業績は、リスク製品カテゴリ表現の低い予測可能性を低下させる影響を受けている·また、実際の結果が前向き陳述に示された結果と大きく異なる可能性のある重要な要素には、最近または未定買収に関連する予想収益が、提案された取引を含む、予想通りに実現されない可能性があり、提案された取引が全く完了していなければ、タイムリーに達成されていない場合、取引所に必要な監督管理承認がタイムリーに得られていない、完全に獲得されていない場合、または条件がある場合に得られる可能性がある。取引が完了する前に、スウェーデンMatch AB(スウェーデンMatch)の業務は、取引に関連する不確実性または他の要因によって中断され、従業員、顧客、許可された人、他の業務パートナー、または政府エンティティとの関係を維持することを困難にし、重要な従業員を維持することが困難である；提案された取引に関連する任意の法的訴訟の結果；これらのリスクは、2022年3月31日現在の10-Q表季報および12月31日現在の10-K表季報を含む、予想期限内または完全に統合戦略の実施に成功できなかったり、予期された協同効果と運営効率·PMIが他のリスクの影響を受けることもあり、これらのリスクは、その公開提出文書で時々詳述されている, 2021年。調達マネージャー指数は、上述の重要な要素リストはすべての潜在リスクと不確定性に対する完全な討論ではないことを注意した。PMIは、公開開示義務を履行する通常の過程において、米国スウェーデンMatch株主への重要な情報でない限り、私たちが時々行う可能性のある任意の前向き声明を更新することを承諾しない：本プレゼンテーションで説明された要約は、スウェーデンMatchの発行済み株式および発行済み株式に対して提出されたものであり、スウェーデンMatchは、スウェーデンの法律に基づいて登録された会社であり、スウェーデンの開示およびプログラム要求に制約され、これらの要求は米国とは異なる可能性がある。買収要約は、1934年に改正された“米国証券取引法”第14条(E)条及びその中の第14 E条の規定に基づいて米国で提出され、適用範囲内で、他の点でスウェーデン法の開示及び手続要件に適合し、キャンセル権、要約スケジュール、延期通知、結果公告、和解手続(対価格支払いの時間を含む)および免除条件を含む。これらの条件は、米国国内入札要約に関する要求や慣行とは異なる可能性がある。スウェーデンMatchの財務諸表は、要約に関連する任意の文書に含まれる任意のレポートを含み、IFRSに従って作成されるか、またはIFRSに従って作成され、米国の公認会計基準に従って作成された米国の会社またはその財務諸表と比較できない可能性がある。法律または法規の適用が許容される範囲内で、PMIおよびその連合会社またはその仲介人およびその共同会社(PMIまたはその連合会社の代理として、場合によっては)は、要約に基づくのではなく、場合によっては、要約未解決の期間中に、時々、要約に基づいているのではなく、契約の未解決期間にすることができる, 米国以外のスウェーデンMatchの株を直接または間接的に購入または購入するように構成されているか、またはそのような株を交換可能、または行使可能な任意の証券に変換することができる。これらの買収は、公開市場で現行価格で行うこともできるし、私的取引で交渉価格で行うこともでき、このような購入に関する情報は、法律および法規の要求が適用される範囲内で、スウェーデンMatchの米国の株主に通知するために、プレスリリースまたは他の合理的な方法で開示されるであろう(“米国所有者”)。米国の保有者の提案によると現金を受け取ることは米国連邦所得税目的の課税取引である可能性があり，適用される米国州や地方税法および外国その他の税法に基づいている。各株主が要約を受けた税務結果について独立した専門顧問に相談するように促す？非GAAP財務測定基準を使用する：アメリカ公認会計原則に基づいて準備された財務測定基準以外に、PMIはいくつかの非GAAP財務測定基準を使用する。本プレゼンテーションで用いた非GAAP計測は，孤立して考慮すべきでもなく，米国GAAPによって作成された財務計測の代替とすべきでもない.非GAAP指標と最も直接比較可能な米国GAAP指標の入金については、本プレゼンテーションの関連付録·発表スウェーデンMatch要約のプレスリリースを参照してください。要約の条項と条件を含めて、2022年5月11日にニュース原稿を通じて、www.SmokeFree-offer.com 2展望性と警告性声明表99.2で得ることができることを発表しました

禁煙への転換を加速会社はスウェーデンMatchの全現金オファーは1株106スウェーデンクローナ·経口ニコチン先頭者と無煙願景と一致する·より多くの合法年齢喫煙者の転換·相補的な地理、能力と人材を加速するために、世界の無煙チャンピオンを作成することを提案した。PMIグループのメンバーとして、スウェーデンMatchは強い文化適応性を持ち、加熱タバコと口頭ニコチンブランドをリードする包括的なグローバルRRPポートフォリオである。ZYN加速を含む国際的チャンス·有力ニコチン専門権と強力なプラットフォームで魅力的な米国市場に参入し、無煙カテゴリーで重要な長期機会を放出する·スウェーデンや他のスカンジナビア市場の強力な無煙事業3より高い利益率で営業成長を加速させる·強力な営業成長状況をさらに強化·米国や国際拡張からの追加的なメリット·OI利益率の向上(A)·調整後の1株当たり収益の増加(A)·キャッシュフローと通貨状況の増加·顕著に予想される中長期株主価値創出4(A)は含まれていない取引に関連するコストと無形資産の買収の償却源：調達マネージャー指数財務または推定

全現金オファー：詳細とスケジュール·急速な成長、利益、顕著な潜在収入相乗効果を持つ業務·1株106スウェーデンクローナ、スウェーデンMatchに対する持分価値は約160億ドル·企業価値は約160億ドル。1750億スウェーデンクローナ/175億ドル、C.17倍2023年コンセンサスEBITDA·スウェーデンMatch取締役会が推薦·2022年第4四半期に完成する予定で、スウェーデンMatch株主の受け入れ、規制部門の承認、その他の慣用要約条件注：企業価値の純債務は2022年12月31日までに報告された純債務に基づいて計算され、2022年5月4日に発表された配当金支払いに基づいて調整される。2022年5月10日ドル/スウェーデンクローナ為替レート10.05ソース：ブルームバーグ社コンセンサス中央値推定5強無煙商業、魅力的なアメリカプラットフォーム(A)は“他の業務”を含まず、主に小売顧客に第三者製品を渡す物流サービス(B)マッチとライター源を含む：スウェーデンMatch 64.1 29.0 6.9地理的位置別売上高(A)(FY，2021 in%)米国スカンジナビア他市場66.8 25.8 7.4製品別細分化(FY，2021 in%)2021年(%)ニコチン葉巻の経口投与その他(B)6 3分の2以上の無煙収入は主に米国に暴露され、主に無煙である

急速に増加するニコチン郵便袋第7類のリード注：2021年カテゴリ規模と市場シェア源：PMI財務または推定、バークレー研究米国ニコチンポケット約10億ドルのカテゴリ規模+~80%のカテゴリ数増加(2021年)カテゴリ第1~64%カテゴリシェア(数量)世界ニコチンポケット約20億ドルのカテゴリ規模(米国を含む)+~65%カテゴリ数増加(2021年)カテゴリ第1~40%カテゴリシェア(数)+スカンジナビア鼻タバコのリーダー的地位は、アメリカにおける無煙タバコの急速な増加と高利益会社8(A)2018と2021年の存在を確立した。それぞれ12，612スウェーデンクローナ(ドル/スウェーデンクローナ8.70)と18，145スウェーデンクローナ(ドル/スウェーデンクローナ8.58)(B)2018年と2021年、それぞれ3，705スウェーデンクローナ(ドル/スウェーデンクローナ8.70)と6，336スウェーデンクローナ(ドル/スウェーデンクローナ8.58)ソース：スウェーデンMatch財務とIFRSと代替業績測定基準報告によると、平均年間レートを用いてスウェーデンクローナからドルに変換された。製品細分化市場の売上高と営業利益率は製品細分化市場の他の業務売上高(百万ドル)(A)製品細分化市場の営業利益率(%)経営活動現金(百万ドル)(B)最も成長が速い主要消費会社の一つの魅力的な利益率を含み、PMIの優れたキャッシュフローを増加させて1，450 2，114 2018 2018 39.1 44.8 2018 2021 426 738 2018 2021+17%CAGR(除く)を生成した。通貨+570ベーシスポイントの利益率+20%の複合年間成長率

(A)無煙純収入には、提言純収入と“その他”カテゴリの純収入源が含まれている：PMI財務または推定9·連携無煙旅行を加速させ、さらに燃焼から業界をリード·PMIの無煙野心を強化·300万以上の無煙製品の成人ユーザを増加させ、主に米国·一致した無煙世界ビジョンに納得できる理由：無煙となり、より速いPMI無煙純収入(A)(PMI調整後の純収入に占める無煙純収入の割合)2025年雄心>50%第1四半期、2022年は含まれていない。ロシアとウクライナ2015年30.4%0.2%米国無煙チャンスをつかむ·米国は世界最大の無煙とニコチン市場である·約3400万人の喫煙米国成人により良い代替喫煙継続の選択を提供した·直ちにZYNニコチン専門権を獲得した。強力な成長を推進·堅固なプラットフォームでアメリカの未来を建設して、無煙カテゴリーの長期的なチャンスをつかむ：500人を超える販売員が150，000を超える販売所にアクセスし、機能·科学と監督管理を支持し、すべてのMRTPが許可した無煙製品·スウェーデンMatchの既存の運営と結合してPMI開発と商業経験の支持を得る；および無煙成長の資源に投資する10

米国は現在の無煙目標市場を約60%増加11 2021年無煙(A)小売価値(10億ドル単位)2021年無煙(A)小売価値(10億ドル単位)(A)含まれている：電子タバコ、HNB、無煙タバコ、ニコライ袋注：国際市場にはアメリカと中国の出所は含まれていない：欧州英明推定485 135国際アメリカ40 24国際日本ドイツイギリス国際全面禁煙ポートフォリオの60%~30%を占める他の口腔製品の開発プラットフォームPMIに基づく専門知識非灼傷腔ニコチンE-蒸気ニコチン鼻煙

国際ニコチン袋機会·今後5年間の小売価値の30%~40%+複合年成長率の増加が予想される：欧州の他の地域は、スカンジナビア·中低所得市場の魅力的な機会を3年以内に超える見込みである·ZYN·iQOS国際商業化プラットフォームの重要な国際チャンス·相補開発プラットフォーム·PMIは、このカテゴリに投資することを承諾している：スカンジナビア地域での成長機会の拡大地理的拡張13注：スカンジナビアはデンマーク、アイスランド、ノルウェー、スウェーデンソースを含む：PMI財務または推定、ニールセンは責任あるマーケティングにしっかり取り組んでいるスウェーデン·Matchは成熟した老舗会社であり、長期的に責任のある商業化に取り組んでいる：製品情報、明瞭な地理的拡張、スウェーデン、スウェーデン、デンマーク、アイスランド、スウェーデン、アイスランド、デンマーク、アイスランド、スウェーデン、アイスランド、デンマーク、アイスランド、スウェーデン、アイスランド、アイスランド、スウェーデン、デンマーク、アイスランド、スウェーデン、デンマーク、アイスランド、スウェーデン、デンマーク、アイスランド、ノルウェー、スウェーデン、スウェーデン、デンマーク、アイスランド、ノルウェー、スウェーデン、アイスランド、デンマーク、アイスランド、スウェーデン、アイスランド、ノルウェー、スウェーデン、アイスランド、ノルウェー、スウェーデン、スウェーデン、デンマーク、アイスランド、ノルウェー、スウェーデン、デンマーク、アイスランド、スウェーデン、デンマーク、アイスランド、スウェーデン、従業員と小売業者訓練と教育厳格基準·スウェーデンMatch目標は政策を100%遵守し、大人の消費者にニコチンを販売することを提唱している·私たちはニコライ袋の厳格な監督を提唱し、成人喫煙者の転換を最大限に増加させるとともに、意外な使用防止を助ける：財政と規制治療の差別化方法を認識して香料を認識する-責任を持って販売する-大人の喫煙者が可燃性製品から抜け出すのを助ける上で重要な役割-責任を持って販売する時-私たちはさらなるアメリカの青少年接触予防措置を支持し、タバコ21号に基づいて14

増加増加、収益とキャッシュフロー15純収入増加·純収入増加増強組合せ·顕著な収入協同利益潜在力の増加·相乗効果前のOI利益率(A)コスト·適度な調達節約を想定し、他の実質的な相乗効果はないと予想される·米国の有機参入収益に比べて、大幅なコスト回避と節約時間·予想初年(A)相乗効果前の調整後の1株当たり収益は中央低桁ROIC·5年間目標ROIC/ACC WACC Wクロスキャッシュフローの増加·運営キャッシュフロー(2021年には7億ドル発生、20%の3年複合年成長率)·ドルキャッシュフロー増加により改善された通貨状況(A)取引に関連するコストや買収を含まない無形資産の償却源：PMI財務または推定強力な融資、持続的に強い貸借対照表16取引資金·全現金取引·債務市場と銀行融資の組み合わせが強い貸借対照表·予想(A)純債務と調整後のEBITDAは約0.5%である。2022年3倍·その後急速なレバレッジ化が予想·時間の経過とともに、目標投資レベル格付けが強い·資本分配·配当は依然として最優先であり、政策は変わらない：配当を増加させるとともに、時間の経過とともに配当を75%程度に徐々に減少させる·3年期株式買い戻し計画一時停止(A)形式であり、ここでは2022年通年PMIとスウェーデンマッチングに基づく年末純債務と調整後EBITDAの比率源：PMI財務または見積もりと定義する

強力なPMI成長ファンダメンタルズ17ソース：PMI財務または推定中期展望·2021-23年CAGR目標に引き続き取り組む(含まれていない5%を超える有機純収入の増加と>9%の通貨中性調整後、1株当たりの収益増加を希釈·スウェーデンMatch現在のポートフォリオの追加未来の上り優勢は収入協同作用トップクラスの文化と一致し、相補組織は持続可能な発展テーマで一致している18·ESG：タバコの段階的淘汰と無煙製品のメリットを最大限に発揮する共通のビジョン、価値観と目的：無煙製品の除去に資源を使用することを約束し、炭素フットプリント·PMIを減少させ、許可と包容の職場を提供することに集中している：平等な賃金認証、世界のトップクラスの雇用主の経営多様性と包容性：性別バランス、従業員資源団体·スウェーデンMatchは才能豊かで尊敬する従業員チームを持っている。優秀な文化：スウェーデン、アメリカ、世界各地で強力な技能基盤を持っている現地コミュニティの重要な雇用主は、スウェーデンマッチの名前と身分·積極的に協力する歴史スウェーデンマッチの核心価値観を維持しようとしている

無煙を加速し、価値を著しく創造·世界有数の無煙会社2社に加入し、グローバルチャンピオンを形成する·現在と未来の米国の主要な未開発機会·卓越したグローバル無煙ポートフォリオ·合併と投資による加速成長·50%以上の無煙雄心·財務吸引力の加速：1株当たりの収益が増加すると予想される(A)、長期リターンとキャッシュフロー·両グループの株主、従業員、タバコ被害の減少と社会的魅力がある(A)取引に関連するコストや買収された無形資産の販売源を含まない：PMI財務または推定19スウェーデンMatch ABに無煙未来オファー2022年5月11日

21 Reconciliation of Non-GAAP Measures 22 PHILIP MORRIS INTERNATIONAL INC. and Subsidiaries Reconciliation of Non-GAAP Measures Net Revenues by Product Category and Adjustments of Net Revenues for the Impact of Currency and Acquisitions ($ in millions) / (Unaudited) Note: Sum of product categories or Regions might not foot to Total PMI due to roundings. “-“ indicates amounts between -$0.5 million and +$0.5 million Currency Net Revenues excluding Currency Acquisitions Net Revenues excluding Currency & Acquisitions Quarters Ended March 31, Net Revenues Total Excluding Currency Excluding Currency & Acquisitions 2022 Reduced-Risk Products 2021 % Change $ 1,202 $ (82) $ 1,284 $ 4 $ 1,281 European Union $ 959 25.4% 34.0% 33.6% 270 (26) 295 - 295 Eastern Europe 304 (11.4)% (3.0)% (3.0)% 62 (1) 63 - 63 Middle East & Africa 21 +100% +100% +100% 5 - 5 - 5 South & Southeast Asia 2 +100% +100% +100% 803 (66) 869 - 869 East Asia & Australia 824 (2.5)% 5.5% 5.5% 8 - 8 - 8 Americas 12 (35.3)% (32.5)% (32.5)% $ 2,350 $ (175) $ 2,525 $ 4 $ 2,521 Total RRPs $ 2,122 10.7% 19.0% 18.8% 2022 Other 2021 % Change $ 66 $ - $ 66 $ 66 $ - Other $ - - - - 2022 PMI 2021 % Change $ 3,012 $ (206) $ 3,218 $ 4 $ 3,214 European Union $ 2,909 3.5% 10.6% 10.5% 726 (72) 798 - 798 Eastern Europe 796 (8.8)% 0.3% 0.3% 991 (149) 1,140 - 1,140 Middle East & Africa 801 23.7% 42.3% 42.3% 1,123 (44) 1,167 - 1,167 South & Southeast Asia 1,173 (4.3)% (0.5)% (0.5)% 1,404 (106) 1,510 - 1,510 East Asia & Australia 1,472 (4.6)% 2.6% 2.6% 424 (13) 437 - 437 Americas 434 (2.3)% 0.7% 0.7% 66 - 66 66 - Other - - - - $ 7,746 $ (590) $ 8,336 $ 70 $ 8,266 Total PMI $ 7,585 2.1% 9.9% 9.0% Net Revenues

2022年2021年通貨および買収可燃性製品調整後の純収入$5，330$5，463$(415)$-5.2%ロシアとウクライナの純収入269 308(41)-予想調整後の純収入$5，062$5，155$(374)$-5.5%低リスク製品調整後の純収入$2，350$2，122$(175)$4 18.8%は、ロシアとウクライナの純収入205 253(23)-調整後の純収入$2，145$1，869$(153)$4 22.8%調整後の純収入$66$-$-$66+100%ロシアとウクライナの純収入に起因すると予想される--調整後の純収入$66$-$66+100%PMI調整後の純収入$7，746$7，585$(590)$70 9.0%は、ロシアとウクライナの純収入474 561(63)-予想調整後の純収入$7，272$7，024$(527)$70 10.0%3月31日までの四半期、フィリプモリスです。子会社非GAAP調整措置23が製品別およびロシアおよびウクライナの影響で調整された純収入(未監査)注：調整後の純収入の計算はスライド22を参照されたい。環境の原因により、製品種別の和は総調達マネージャー指数と一致しない可能性がある。“-”は-50万ドルから+50万ドルの間の金額を表す