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完成が待たれる
予備条項説明書
日付：2022年10月4日
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規則第433条に基づいて提出する
Registration Statement No. 333-261476 (目論見書まで、日付は2021年12月29日、 日付は2021年12月29日の目論見書補編 と製品補充権益がARN-1を負担 dated August 23, 2022) |
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職場.職場
単位元金あたり$10
CUSIP番号
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定価の日付*
決算日*
期日*
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2022年10月
2022年11月
2023年12月
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*債券の初公開日(“定価日”)によって変更されます
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熊市加速返却手形® 標準プール指数とリンクしています
500® 索引.索引
納期は約14か月です
指数下落の上り開放口は3対1、上限収益率は[30.00% to 34.00%]
指数上昇による1対1下落リスクを開放し、100.00%に達する投資はリスクに直面している。指数レベルが上昇すれば、元金の全部または一部を損失します
すべての支払いは期限が切れた時に発生し、豊業銀行の信用リスクに支配される
不定期に利息を支払う
ハ以下に記載されている引受割引に加えて、手形には、ヘッジに関連する単位当たり0.05ドルの費用が含まれている。“組織付記”をご覧ください
株式会社二級市場流動資金は取引所に上場していない
手形は無担保債務証券であり、銀行の貯蓄口座や保険のある預金ではない。手形は、カナダ預金保険会社(CDIC)、米国連邦預金保険会社(FDIC)またはカナダ、米国または任意の他の司法管轄区の任意の他の政府機関によって保証または保証されるものではない
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これらの紙幣は豊業銀行(“国陣”)によって発行された。手形と従来の債務証券との間には、異なる投資リスクといくつかの追加コストを含む重要な違いがある。本条項説明書TS−6ページからの“リスク要因”，本条項説明書TS−7ページの“その他のリスク要因”，製品補充権益Bear ARN−1のPS−6ページからの“リスク要因”を参照されたい。
定価日までのチケットの初期推定価値は、単位あたり9.09ドルから9.47ドルの間で、以下に示す公開発行価格よりも低いと予想されます。より多くの情報については、次のページの“要約”、本条項説明書TS-6ページからの“リスク要因”および本条項説明書TS-14ページの“構築手形”を参照してください。あなたのメモのいつでも実際の価値は多くの
要素を反映していて、正確に予測できません。
米国証券取引委員会(“米国証券取引委員会”)、どの州証券委員会または任意の他の規制機関も、これらの証券を承認または承認しておらず、本手形募集説明書(以下のように定義される)が真実であるか、または完全であるかどうかも決定されていない。どんな反対の陳述も刑事犯罪だ。
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単位ごとに
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合計する
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公開発行価格(1)
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$10.000
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$
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保証割引(1)
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$0.175
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$
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費用を差し引く前の収益はイギリス国民銀行に支出される
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$9.825
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$
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| (1) |
個人投資家が今回の発行における単取引または投資家家庭との合併取引で300，000単位以上を購入した場合、公開発行価格と引受割引はそれぞれ1単位当たり9.950ドルと0.125ドルである。以下の“分配計画補編”を参照。
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メモ：
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FDICは保険をかけませんか
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銀行は保証しませんか
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値下がりするかもしれない
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アメリカ銀行証券
October , 2022
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熊市加速返却手形®
Linked to the S&P 500® 2023年12月期の指数 |
要約.要約
ベルストン加速回帰手形®標準プール500指数にリンクしています® 2023年12月に満期になった指数(“手形”)は、私たちの優先的な無担保債務証券です。これらのチケットは、CDICまたはFDICによって保証または保証されず、第三者の直接的または間接的な義務でもない。これらの手形は(目論見書で定義されているように)保釈可能な債務証券ではない。このような手形は私たちの他のすべての無担保優先債務と肩を並べるだろう。手形上のいかなる満期支払も、元金のいかなる返済も含めて、BNSの信用リスクの影響を受ける。これらの手形はあなたにレバレッジの正のリターンを提供しますが、上限があります。前提は市場指標の最終値、すなわち標準プール500指数です® Index(“Index”)は、開始値よりも小さい。終了値が開始値に等しい場合、あなたはあなたのチケット元本金額を受け取ります。終了値が開始値より大きい場合、元本の全部または一部を損失します。手形の任意の支払いは単位10ドルあたりの元金に基づいて計算され、指数の表現に依存し、私たちの信用リスクの影響を受ける。以下の“注釈条項”を参照されたい。
手形の経済条項(上限価値を含む)は、私たちの内部融資金利、すなわち私たちが市場リンク手形を発行することによって資金を借り入れることによって支払われる金利と、いくつかの関連するヘッジスケジュールの経済条項に基づいている。私たちの内部融資金利は通常、私たちが従来の固定金利債券を発行する時に支払う金利よりも低い。融資金利のこのような差、並びに引受割引と以下に述べるヘッジ関連費用は、あなたに提供する手形の経済条項及び手形の定価日における初期推定価値を減少させる。これらの要因により、債券を購入して支払う公開発行価格は、債券の初期推定値よりも高くなる。
この条項の説明書の表紙で、私たちは手形の初歩的な推定価値範囲を提供した。この推定範囲は、価格設定日の内部融資金利と市場パラメータの仮定のようないくつかの要素を考慮した我々の内部価格モデルを参考にして決定された。予備推定値と付記構造のより多くの情報については，TS−14ページの
“付記構造”を参照されたい。
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付記条項
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償還金額確定
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発行元：
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豊業銀行(“BNS”)
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満期日に、以下の決定された単位現金支払いを受け取ります
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元金金額：
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単位あたり$10.00
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 どんな場合でも、償還金額はゼロを下回ることはないだろう。
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期限：
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約14ヶ月です
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市場測定基準：
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標準プール500指数® 指数(ブルームバーグ社コード：“SPX”)、価格リターン指数
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開始値：
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定価日市場指標の終値水準
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停止値：
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期日評価期間内の計算日ごとの市場指標の終値レベルの平均値。製品補充権益熊市ARN−1のPS−24ページで述べたように，市場中断事件が発生すると計画の計算日数が延期される。
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参与
料率：
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300%
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トップ値：
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[$13.00 to $13.40]単位ごとにこれは戻りを表しています[30.00% to 34.00%]元金を超える。実際の上限価値は定価日に決定されるだろう。
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期日予想値
期間：
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期日前の5つの予定計算日に。
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費用と
料金：
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トップページに記載されている引受割引は単位あたり0.175元，ヘッジ関連費用は1単位0.05元であり，詳細はTS-14ページの“設計手形”を参照されたい.
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計算する
座席：
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アメリカ銀行証券会社(“BofAS”)。
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熊市加速返却手形®
Linked to the S&P 500® 2023年12月期の指数 |
手形の条項およびリスクは、本条項の説明書および以下の条項に含まれる
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製品補充権益熊ARN-1、日付は2022年8月23日：
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アーカイブ/EDGAR/Data/0000009631/00014036122030588/brhc 10041081_424 b 2.htm
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日付は2021年12月29日の目論見書補足文書：
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アーカイブ/EDGAR/Data/0000009631/000091412121007897/bn 56815298-424 b 3.htm
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募集説明書日付：2021年12月29日：
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アーカイブ/エドガー/データ/9631/000119521368646/d 240752 d 424 b 3.htm
これらの文書(総称して“目論見書”と呼ぶ)は、米国証券取引委員会に提出された登録声明の一部として提出されており、上述したように米国証券取引委員会ウェブサイトで無料でアクセスすることができるか、または1-800-2941322に電話して米林-ピアース-フェンナ-スミス社(“MLPF&S”)または米国銀行から取得することができる。投資する前に、本条項の説明書を含めて、手形募集説明書を読んで、私たちと今回発行した情報を理解しなければなりません。あなたが受け取ったかもしれない任意の以前または同時にの口頭陳述と任意の他の書面は、付記募集説明書によって代替されるだろう。本術語表で用いられているが定義されていない大文字用語は，製品補完権益Bear
ARN-1で述べた意味を持つ.他の説明または文脈に別の要求がない限り、本文書で言及されている“私たち”、“私たち”、“私たち”または同様の提案法は、BNを意味する。
投資家の考慮要素
以下の場合、チケットへの投資を考慮することができます
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あなたはこの指数が開始値から終値まで適度に低下すると予想している。
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| ◾ |
指数が開始値から終了値に増加した場合、あなたは大量または全ての元金損失のリスクを負担したい。
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| ◾ |
あなたが手形を受け取る見返りには上限があるだろう。
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| ◾ |
あなたは伝統的な利上げ債務証券の利息を支払うことを放棄したいです。
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| ◾ |
あなたは配当金や指数に含まれる株の他の利益を放棄することを望んでいる。
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| ◾ |
期限が切れる前の限られた市場または販売されていない市場を受け入れて、手形の市場価格(あれば)は、私たちの実際と予想される信頼性、私たちの内部融資金利、手形の費用と費用を含む様々な要素の影響を受けることを理解してください。
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◾
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手形の発行者として、手形の項目の下のすべての支払いに、償還金額を含めて、私たちの信用リスクを負担したいです。
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以下の場合、これらの手形はあなたに適した投資ではないかもしれません
| ◾ |
指数は開始値から終了値に増加するか、またはチケット期限内に十分に減少しないと考えられ、所望のリターンを提供することができません。
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| ◾ |
あなたは元金や元本の返済を求めています。
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| ◾ |
あなたはあなたの投資が無上限の見返りを得ることを願う。
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| ◾ |
あなたはあなたの投資のために利息支払いやその他の当期収入を求めます。
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| ◾ |
あなたが配当金や他の分配支払いを受けたい株は指数にあります。
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| ◾ |
あなたが求めている投資は流動性の強い二級市場を持つだろう。
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◾
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閣下は手形の市場リスクを負いたくないか、あるいは私たちの手形発行者としての信用リスクを負担したくありません。
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私たちはあなたにこれらの手形に投資する前に、投資、法律、税務、会計、その他のコンサルタントに相談することを促します。
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熊市加速返却手形®
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仮想的支払いプロファイルと満期支払い例
次のグラフは仮定に基づく数字と値である.
熊市加速返却手形®
このグラフは債券のリターンを反映しており，300%の参加率と仮定した単位あたり13.20ドルの上限価値(上限価値範囲の中点)に基づいている[$13.00 to $13.40])である。緑色の
線はチケットのリターンを反映しており，灰色の破線は指数に直接投資された株(配当を含まない)のリターンを反映している.
本グラフは説明目的のみで作成されている.
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以下の表と例は説明の目的にのみ用いられる.これらは仮定値に基づいてチケットの仮説リターンを表示する.これらの
は、仮説の開始値100、参加率300%、仮定された単位上限値13.20ドル、および一連の仮定の終了値から償還金額および総リターン率を計算する方法を示している。あなたが受け取った実際の金額とそれによって生成された総収益率は、実際の開始値、終了値、上限値、および手形を期限まで持っているかどうかに依存します。次の例は投資手形のいかなる税務的結果も考慮していない。
市場指標の最新の実際水準については、次の“指数”の部分を参照されたい。この指数は価格リターン指数であり、したがって、最終的な価値は、指数に含まれる株から支払われた配当から生じるいかなる収入も含まれず、そうでなければ、あなたがこれらの株に直接投資すれば、あなたはこれらの収入を得る権利があるだろう。しかも、手形上のすべての支払いは発行者の信用リスクの影響を受ける。
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終値
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パーセント変化しています
開始値から終了値まで
価値がある
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1件あたりの償還金額
職場.職場
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基金の総収益率
備考
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0.00
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-100.00%
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$13.20
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32.00%
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50.00
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-50.00%
|
$13.20
|
32.00%
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70.00
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-30.00%
|
$13.20
|
32.00%
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80.00
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-20.00%
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$13.20
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32.00%
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89.33
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-10.67%
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$13.20(2)
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32.00%
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90.00
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-10.00%
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$13.00
|
30.00%
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93.00
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-7.00%
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$12.10
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21.00%
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95.00
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-5.00%
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$11.50
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15.00%
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98.00
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-2.00%
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$10.60
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6.00%
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100.00(1)
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0.00%
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$10.00
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0.00%
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102.00
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2.00%
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$9.80
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-2.00%
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105.00
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5.00%
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$9.50
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-5.00%
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|||
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110.00
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10.00%
|
$9.00
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-10.00%
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120.00
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20.00%
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$8.00
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-20.00%
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130.00
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30.00%
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$7.00
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-30.00%
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140.00
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40.00%
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$6.00
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-40.00%
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150.00
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50.00%
|
$5.00
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-50.00%
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160.00
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60.00%
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$4.00
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-60.00%
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180.00
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80.00%
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$2.00
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-80.00%
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200.00
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100.00%
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$0.00
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-100.00%
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210.00
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110.00%
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$0.00
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-100.00%
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| (1) |
これらの例で使用される仮定開始値100は、説明の目的のためにのみ使用され、市場測定の可能な実際の開始値を表すものではない。
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(2)
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単位あたりの償還金額は仮定の上限価値を超えてはならない。
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償還金額計算例
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例1
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終了値120.00、または開始値120.00：
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開始値：
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100.00 |
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停止値：
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120.00 |
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=$8.00単位あたりの償還金額
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例2
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終了値は98.00、または開始値の98.00%：
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開始値：
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100.00 |
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停止値：
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98.00 |
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=$10.60単位あたりの償還金額
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例3
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終了値80.00、または開始値の80.00%：
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開始値：
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100.00 |
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停止値：
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80.00 |
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=$16.00ただし、手形の償還金額は上限値を超えることができないため、償還金額は単位あたり13.20ドルとなる
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熊市加速返却手形®
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リスク要因
このような手形は伝統的な債務証券との間に重要な違いがある。手形への投資は以下に列挙されたリスクを含む重大なリスクと関連がある。製品補足説明のPS-6ページ、目論見説明書の補足説明のS-2ページ、および上記で決定された入札説明書の7ページ目からの“リスク要因”部分の注釈に関するより詳細なリスク説明をよく読まなければなりません。私たちはまた、チケットに投資する前に、投資、法律、税務、会計、その他のコンサルタントに相談することを促します。
構造的リスク
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指数の満期日直前の表現によると、あなたの投資は赤字になる可能性があります。元金のリターンは保証されていません。終了値が開始値より大きい場合、
は元本の全部または一部を損失します。
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| ◾ |
これらの手形のリターンは、同様の期限を持つ従来の固定金利または浮動金利債務証券によって得られる収益よりも低い可能性がある。
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| ◾ |
あなたの投資収益は、上限価値によって表されるリターンに限定され、指数(または指数に含まれる証券)に直接空手形を保有する比べもののない投資よりも低い可能性があります。あなたは指数レベルのどのような低下度にもかかわらず、上限値よりも大きい償還金額を受け取ることはありません。対照的に、指数(または指数に含まれる証券)の空手形は、指数(またはそれらの対象証券)レベルの任意の低下からすべての利益を得ることを可能にするだろう。
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市場が関連するリスクを測る
| ◾ |
指数保証人は指数レベルとあなたの利益に影響を与える可能性がある方法で指数を調整する可能性があり、指数保険者はあなたの利益を考慮する義務がありません。
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| ◾ |
あなたは指数に含まれている証券の所有者になる権利がなく、あなたはこの証券の発行者から証券、配当金、または他の割り当てを得る権利がないだろう。
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| ◾ |
我々、MLPF&S、美銀美林、あるいは私たちそれぞれの関連会社は時々指数に含まれる会社の証券を持っているかもしれませんが、アメリカ銀行(MLPF&Sと美銀美林の親会社)の普通株が指数に含まれている以外、私たち、MLPF&S、美銀美林、あるいは私たちのそれぞれの関連側は指数に含まれるどの会社も制御していませんし、他の会社のいかなる開示も確認していません。
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推定値と市場関連リスク
| ◾ |
手形に対する私たちの初歩的な推定価値は手形の公開発行価格より低いだろう。手形に対する私たちの初歩的な推定価値はただの推定に過ぎない。手形の公開発行価格は、手形の販売および構築に関連するコストと、第三者(米国銀行またはその付属会社のうちの1つを含む可能性がある)との手形の下での義務をヘッジするコストを含むので、私たちの最初の推定br価値を超えるだろう。これらのコストには、引受割引および予想されるヘッジ関連費用が含まれており、詳細はTS−14ページの“手配手形構造”を参照されたい。
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| ◾ |
私たちの手形の初歩的な推定価値は手形の未来の価値を表しておらず、他の人の推定とは異なるかもしれない。我々のチケットの初期見積り価値は，チケットの
条項を設定する際に内部定価モデルを参照して決定される.これらの価格設定モデルは、価格設定日の内部融資金利、手形の予想期限、市場状況、および当時存在する他の関連要因、および変動性、配当率、金利、および他の要素を含む可能性がある市場パラメータの仮定のようないくつかの要因を考慮する。異なる価格設定モデルと仮定は、チケットに我々の初期推定値とは異なる推定値を提供する可能性がある。さらに、未来の市場状況と他の関連要素が変化する可能性があり、私たちのどんな仮定も正しくないことが証明される可能性がある。将来の日付では、手形の時価は指数の表現、市場状況の変化、私たちの信用、金利変動、その他の関連要因によって大きく変化する可能性がある。これらの要素は、手形の期限内の各種の信用、市場と経済要素に加えて、任意の二級市場で手形を販売する価格を下げ、複雑かつ予測不可能な方法で手形の価値に影響を与えることが予想される。私たちの初期推定値は、私たちまたは任意の代理店が存在する場合、いつでもあなたのチケットの最低価格を購入することを望んでいるわけではありません。
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| ◾ |
私たちの初期推定値は、信用利差や従来の固定金利債務証券のために支払われた借金金利を参考にして決定されたものではありません。手形の初期推定価値を決定する際に使用される内部融資金利は、通常、我々の従来の固定金利債務証券の信用利差と、従来の固定金利債務証券のために支払われた借入金利との割引を表す。従来の固定金利債務証券の信用利差に隠れた金利を使用したり、従来の固定金利債務証券のために支払った借入金利を使用すれば、手形の経済条項があなたに有利になると予想されます。したがって、私たちは、手形の内部融資金利を使用することは、手形の経済条項、手形の定価日の初期推定価値、および任意の二次市場でチケットを売ることができる価格に悪影響を及ぼす。
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| ◾ |
このような手形は取引市場を形成しないと予想される。私たちもMLPF&Sもアメリカ銀行もこれらの手形のために市や買い戻しをする義務はありません。どちらもどんな二級市場でもどんな価格であなたの手形を購入することを望んでいるという保証はありません。
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熊市加速返却手形®
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衝突関連リスク
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当社の業務、ヘッジおよび取引活動、ならびにMLPF&S、BofASおよび私たちのそれぞれの関連会社の業務、ヘッジおよび取引活動(指数に含まれる会社の株式取引を含む)、ならびに私たち、MLPF&S.BofASまたは私たちのそれぞれの関連会社が私たちの顧客の口座のために行う任意のヘッジおよび取引活動は、チケットの市場価値およびリターンに影響を与え、利益と衝突する可能性があります。
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| ◾ |
計算エージェント、すなわちアメリカ銀行に関する潜在的な利益衝突が存在する可能性がある。私たちは計算代行を任免する権利がある。
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一般信用リスク
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手形の支払いは私たちの信用リスクの影響を受け、私たちの信用の実際または予想変化は手形の価値に影響を与えると予想される。もし私たちが借金をしなかったり、債務を支払うことができなかったら、あなたはあなたのすべての投資を失うかもしれません。
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税金関連リスク
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紙幣の米国連邦所得税への影響は不確定であり、紙幣保有者に不利である可能性がある。以下の“米国連邦所得税結果結果の概要”を参照してください。
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手形上で支払われたか、またはクレジットされたとみなされるか、または支払われたかまたはクレジットされたとみなされる利息のうちの何の部分もカナダ源泉徴収税に徴収されることはなく、この結論部分は、CRAが現在公表している行政的立場に基づく。CRAが現在公表している管理方法が変化しないことは保証できず、現在債務に参加している行政解釈
を拡大する可能性があるカナダの源泉徴収税の利息を納めなければならない。いつでも、手形で支払うかまたはクレジットするか、または支払いまたはクレジットとみなされる利息がカナダの源泉徴収税を支払う必要がある場合、償還金額よりも少ない金額を受け取ることになります。あなたは、このような源泉徴収の可能性と、そのような源泉徴収の一部または全部の減免または払い戻しの可能性について、あなた自身のコンサルタントにお問い合わせしなければなりません。brによって享受される可能性のある任意のカナダ二国間税金条約を含む。手形に投資するカナダ連邦所得税結果の議論については、以下の“カナダ連邦所得税結果要約”、募集説明書66ページの“カナダ税収-債務証券”、製品補充権益熊市ARN-1のPS-36ページの“カナダ連邦所得税結果の補足議論”を参照されたい。
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他のリスク要因
一般信用考慮要因に関連する他のリスク要因
ニュー冠肺炎ウイルスは北欧諸国のネットワークに悪影響を及ぼす可能性がある。
2020年3月11日、世界保健機関は新型コロナウイルス病の新冠肺炎の全世界大流行を発表した。影響を受けた地域の政府は、企業の閉鎖、旅行の制限、集会の隔離とキャンセル、活動など、疫病をコントロールするための一連の措置を実施している。新冠肺炎の伝播はBNが運営する国とより広範な世界経済に破壊的な影響を与え、金融市場のより変動と下落を招く。新冠肺炎はすでに国陣運営の市場に重大な影響を与え続ける。大流行期間が延長したり、より多くの疾患が出現したりすると、類似の影響をもたらし、世界経済への悪影響が深まり、金融市場のさらなる下落を招く可能性がある。BNSの多くのビジネスは、特定の会社、業界、または国/地域に融資を発行すること、または他の方法でリソースを承諾することに関連する。新冠肺炎疫病がこれらの借り手、業界と国家に与える影響は国陣の財務業績、業務、財務状況或いは流動性に実質的な不利な影響を与える可能性がある。新冠肺炎の大流行はまた国泰の主要な商品とサービスサプライヤーの中断を招く可能性があり、そして従業員がもっと多く使用できなくなり、顧客サービスの品質と連続性及び国泰の名声に不利な影響を与える。したがって、BNSの業務、運営結果、会社の名声、および財務状況は、かなり長い間悪影響を受ける可能性がある。
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熊市加速返却手形®
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“The Index”
本明細書に含まれるこの指数に関するすべての開示は、その構成、計算方法、およびその構成要素の変化を含むが、これらに限定されず、開示され得るソースに由来する。
情報は標準プルダジョーンズ指数有限責任会社(S&P Dow Jones Indices LLC)の政策を反映しており、同社の変更を受ける可能性がある“指数スポンサー”)である。インデックス著作権と他のすべての権利を付与するインデックススポンサーにはインデックスの配信を継続する義務はなく，インデックスの発表を停止する義務もない.指数スポンサーが指数の発表を中止した結果は“ARNSの記述-インデックスの割込み”
製品補充権益熊ARN-1のPS-26ページから始まります。我々、計算エージェント、MLPF&S、またはBofASは、指数または任意の後続指数の計算、保守、または発表にいかなる責任も負いません。
一般情報
この指数には、米国経済のトップ500社の代表的なサンプルが含まれている。この指数はアメリカ株式市場に表現基準を提供することを目的としている。この指数は、1941年から1943年までの基礎期500社の類似会社普通株の総平均時価に対する500社の特定時間における普通株式総時価(以下、定義参照)の相対価値に基づいて算出される。いずれの指数株の“時価”も，1株あたりの市場価格にその指数株当時の流通株数を乗じた積である.この500社はニューヨーク証券取引所に上場している500社の最大の会社ではなく、すべての500社がニューヨーク証券取引所に上場しているわけでもない。指数スポンサーは、この指数に組み入れる会社を選択し、米国株式市場の普通株群におけるこれらの
グループの分布を近似するために、広範な業界グループによる分布を実現することを目的としている。
この指数に組み込まれた503社は、2022年8月31日現在、11のグローバル業界分類部門に分類されている。グローバル業界分類部門は、情報技術(27.3%)、医療保健(14.1%)、非必須消費財(11.4%)、金融(10.9%)、通信サービス(8.4%)、工業(7.9%)、消費財(6.8%)、エネルギー(4.7%)、公共事業(3.1%)、不動産(2.9%)と材料(2.5%)を含む。(業界名は、指数スポンサーによってその選択または制定された基準を使用して決定される。異なる指数スポンサーは、部門名を決定する際に非常に異なる基準を使用することができる。また、多くの会社が複数の部門で業務を展開しているが、1つの部門にしか上場しておらず、その部門を選択する根拠も異なる可能性がある。したがって，指数イニシエータの異なる指数間の業種比較は，方法的な違いや指数業種構成の実際の違いを反映している可能性がある)
指数的計算
この指数は基本重み付き要約手法を用いて計算される.この指数は価格補償指数だ。指数値が公表されるいずれの日においても、指数の価値は、指数中の株式毎の市場価格に指数における株式の変動調整後の株式数を乗じた指数の合計であり、その分母は除数であり、以下でより全面的に説明する。
この指数は除数を用いているため“基本重み付き指数”と呼ばれることもある。除数“は、指数値の一定期間の一貫性を維持することを目的とした指数イニシエータが計算した値であり、
は”基準日“以降の指数株式株のすべての変化に基づいて調整される。この指数のレベルは、この指数の基準日に対するすべての指数株の1941-43年の総時価を反映している。指数スポンサーは、基準日の指数基準値
を10に設定する。
索引のメンテナンス
指数の比較可能性を一定期間維持するために、指数スポンサーは指数維持過程に参加した。指数維持プロセスには、株式への変更、指数計算のための株式数の調整、会社の増減の調整の監視と完了、株式分割と株式配当の調整、他社操作の調整が含まれる。
除数平差
指数イニシエータが主に使用する2つの調整は、除数調整と指数を計算するための株式数の調整(浮動調整を含む)である。以下に
ある会社イベントとその除数および株式カウントへの影響を示すテーブルを示す.企業イベントが除数を調整する必要がある場合、そのイベントの効果は、影響を受ける指数株の時価を変化させることであるため、イベント発生後に指数株の総時価を変更することである。指数のレベルが影響を受けない指数株の時価変化(増加や減少の可能性がある)の影響を受けないようにするために，指数イニシエータ
は，指数株のイベント後の時価をイベント前の指数価値で割ることで新たな除数を得ることで，指数のイベント後の価値をイベント前のレベルまで低下させる効果がある.
成分変化
必要に基づいてメンバ変更を行い，メンバ審査のスケジュールはない.メンバー変更は通常、変更の1~5営業日前に発表されます。指数発起人が採用する指数増加に関する基準は、調整されていない時価146億ドル以上(2021年6月30日現在)、十分な流動性、合理的な価格、米国登録地、主要取引所に上場し、50%以上の公衆流通株br、業界、財務生存能力、およびIPOのための6~12ヶ月の調整期間を含む。株式が合併、買収、または重大な再編に参加して組み入れ基準を満たしなくなった場合、およびそれらが1つまたは複数の組み入れ基準に違反した場合、株式は指数から削除される。取引を一時停止する会社は、指数保険者が適宜保留または削除を決定することができる。指数スポンサーは、指数の連続性を維持するために、追加および削除されたコンテンツ
を評価する。
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成分株式数を変更する
指数維持過程はまた、各指数会社が組み入れた株式数の変化を追跡することに関する。株式数を調整する時間は、変化を招くイベントタイプ、データの公開可獲得性、現地市場慣行、および変化が流通株調整された株式数の5%以上を占めるかどうかに依存する。合併や買収による変更は合理的な範囲で早急に実施され，
は株式数の変更の大きさにかかわらず.しかし，指数イニシエータは適宜決定することができ，de Minimis合併や買収変更を蓄積·実施し，以下に述べる四半期株更新で更新
を行う可能性がある.
流通株調整後の株式数の変化が5%を超えると、他社の行動による変化は実行可能な状況で早急に実施される。小さな変化については、各カレンダー四半期の最後の月の第3金曜日に、指数保険者は流通株調整後の流通株数のいかなる変化にも応じて、指数中の会社の株式総数を更新する。指数保険者は四半期株式数更新の発効日までの1週間以内に株式凍結を実施する。この凍結期間中、ある会社の行為事件(合併活動、株式分割、配当、いくつかの対応配当事件)を除いて、株式は変化しない。変動調整された株式総数を更新した後、指数総時価の純変化を補償するために除数を調整する。また、指数保険者は毎週、指数会社の既存発行普通株の5%を超える変動を慎重に審査し、適切な場合には直ちに除数を調整する。
また、この指数は変動調整されており、これは、指数を計算する際に使用される株式カウントが、1社のすべての流通株ではなく、投資家が入手可能な株式のみを反映していることを意味する。そのため，指数発起人は3組の株主を定義しており，彼らの持ち株は投資目的ではなく制御のためと推定されている.これらの団体は
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その他の上場企業、ベンチャー投資会社、私募株式会社、戦略パートナーまたはレバレッジがグループが保有する株式を買収する
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米国または外国の各級政府を含む政府実体によって所有されているが、年金や退職基金は除外されている
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会社の現職または前任の上級管理者と取締役、会社出資者または上級管理者、取締役または創始者の家族信託が保有しています。第二に、信託、基金、年金基金、従業員持株計画、または会社に関連し、会社によって制御される他の投資ツールを保有する。
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これらの制御グループのいずれかが1社の5%以上の株を保有している場合、これら3つのグループの株式は、指数計算で使用される流通株調整後の株式カウントから除外される。
株式毎に、投資可能重み係数(IWF)を計算する
IWF=(発行可能流通株)/(総流通株)
利用可能な流通株は、発行済み株式の総数から、上記3つのグループのうちの1つまたは複数のグループが保有する株式を減算する(5%の敷居制限を受ける)と定義される。
会社の行動の調整
広範囲の企業行動が指数に含まれる会社に影響を及ぼす可能性がある。ある会社の行為は、指数の値が会社の行為によって変化することを防止するために、指数発起人が株式数や変動調整を再計算することを要求したり、除数を調整したりすることを要求する。これは指数の変動が指数における個別会社の会社の行動を反映しないようにするのに役立つ。次の表にいくつかのタイプの企業操作とその関連調整を示す。
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企業行動
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株式数を改訂する必要がありますか？
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除数平差
必要ですか。
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株式分割
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はい-新しいカウントを反映するために株式カウントを修正します。
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株価や価格変化は相殺されていません
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既発行株式変動(二次発行、株式買い戻し及び/又は株式買い戻し)
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はい-新しいカウントを反映するために株式カウントを修正します
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はい-除数調整は時価の変化を反映しています
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剥離した会社が指数に添加されていない場合は、剥離
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違います。
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はい−除数調整は指数時価の低下(すなわち剥離単位の価値)を反映している
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剥離した会社が指数に追加され、会社が削除されていない場合は、剥離を行う
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違います。
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違います。
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剥離した会社が指数に追加されて他の会社が削除された場合
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違います。
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はい-除数調整反映削除
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特別配当金
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違います。
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はい-計算は株価が下落したと仮定して配当金額を計算する；除数調整は指数時価のこの変化を反映している
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IWFの変化
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違います。
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はい-因子変化はIWF変化による時価変化を反映しています
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会社を指数に追加するか、指数から削除するか
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違います。
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はい--除数は市場純値の変化に応じて調整されます
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配給発行
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違います。
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はい-除数調整は時価の増加を反映している(計算仮説は設定された価格で全額引受)
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Exchange閉鎖による中断
計算機または電力故障、天気状況、または他のイベントのような予測不可能なイベントによって取引所が早期閉鎖を余儀なくされた場合、指数スポンサーは、(1)取引所が公表した終値、または(2)終値、すなわち取引所終了前の各株式報告の最後の通常の取引に基づいて、指数の終値レベルを計算する。いずれの場合も，価格は指数における1株あたりの主要取引所価格である.もし取引所が予見できない状況で寄り付きできなかった場合、この指数は前日の終値を使用する。すべての取引所が寄り付きできなければ、指数スポンサーは当日の指数を公表しないことを決定することができる。
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次の図は，この指数の2012年1月1日から2022年9月29日までの毎日の歴史表現を示している。Bloomberg L.P.からこれらの履歴データを取得した。Bloomberg L.P.から得られた情報の正確性または完全性は独立して確認されていない。2022年9月29日、指数の終値は3，690.47ポイントであった。
この指数の歴史的表現は
この指数の履歴データは，必ずしもその指数の未来表現やチケットの価値を反映するとは限らない.上述した任意の期間の指数レベルの任意の履歴上昇または低下傾向
は、チケット期間内の指数レベルの任意の時間に多少上昇または低下する可能性があることを表すものではない。
これらの手形に投資する前に、公開された情報源に問い合わせて、指数のレベルを知るべきです。
許可協定
スタンダード(S&P)®標準プール金融サービス有限責任会社とダウの登録商標です®ダウ商標ホールディングス株式会社(“ダウ”)の登録商標です。これらの
商標は標準プルダウ指数有限責任会社によって使用されている。“標準プール®”, “S&P 500®” and “S&P®“S&Pの商標です。これらの商標は、いくつかの目的
に使用されています。この指数は標準プルダウ指数有限責任会社および/またはその付属会社の製品であり、私たちが支払うための許可を得ています。
これらの手形は、標準プルダウ指数会社、ダウ会社、標準プール会社、またはそれらのそれぞれの任意の付属会社(総称して標準プルダジョーンズ指数社と総称する)によってスポンサー、認可、販売、または普及されたものではない。標準ダウ指数は、一般証券または特に手形に投資するのに適しているかどうか、または一般市場表現を追跡する能力を指数的に追跡する能力を決定するために、手形保持者または任意の公衆者に明示的または黙示的な陳述または保証を行わない。スタンダード·ダウ指数と我々との唯一の関係は、この指数およびプダジョーンズ指数および/またはその第三者許可者のいくつかの商標、サービスマークおよび/または商品名の許可である。この指数は米国、MLPF&S、米国銀行または手形を考慮することなく、標準ダウ指数によって決定され、構成され、計算される。スタンダード·ダウ·ジョーンズ指数は、指数を決定、構成、または計算する際に、私たちの必要またはbrチケット所有者の必要性を考慮する義務はありません。スタンダード·ダウ指数は、手形の価格や金額、手形の発行や販売の時間、あるいは手形を計算して現金に両替する方程式を担当しているわけでもない。スタンダード·ダウ·ジョーンズ指数は、債券の管理、マーケティングまたは取引に関する義務または責任を負わない。この指数に基づく投資製品が指数表現を正確に追跡したり、積極的な投資リターンを提供したりすることは保証されない。スタンダードダウ指数有限責任会社は投資コンサルタントではありません。スタンダード·ダウ·ジョーンズ指数社は、このような証券または先物契約を売買または保有するために、指数に証券または先物契約を含めることを提案しない, それはまた投資提案とはみなされない。それにもかかわらず
上述したように、シカゴ商品取引所グループ有限公司およびその連属会社は、現在発行されている手形とは無関係な金融商品を独立して発行および/または賛助することができるが、これらの製品は、手形と類似しており、手形と競合する可能性がある。
また，シカゴ商品取引所グループとその付属会社は指数表現にリンクした金融商品を取引することができる.このような取引活動は手形の価値に影響を及ぼすかもしれない。
標準ダウ指数は、指数またはそれに関連する任意のデータまたは任意の通信(口頭または書面通信(電子通信を含む)を含むが、これらに限定されない)の十分性、正確性、即時性、および/または完全性を保証しない。スタンダード·ダウ·ジョーンズ指数は、その中のいかなるミス、漏れ、または遅延に対してもいかなる損害や責任も負わない。ダウ指数は明示的または暗黙的に保証されておらず、適切性または特定の目的または用途に適しているかどうか、または結果についてすべての保証がなされていないことを明確にしている
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この指数を使用するか、またはそれに関連する任意のデータから、US、MLPF&S、BOFA、チケット保持者、または任意の他の人またはエンティティによって取得される。上記のいずれの規定も制限することなく、プダウ指数は、契約、侵害、厳格な責任、または他の態様にかかわらず、いかなる間接的、特殊、付随、懲罰的または事後的損害にも責任を負わないが、利益損失、取引損失、時間損失、または営業権損失を含むが、これらに限定されない。ダウ指数を付与する許可者を除いて、プダウ指数と米国との間のいかなる合意または手配にも第三者受益者はいない。
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“配送計画”補足説明
美銀美林との流通契約によると、美銀美林は本条項説明書の表紙に表示されている公開発行価格から指定された引受割引を引いて、元金で私たちの手元から手形を購入します。
MLPF&Sは，転売のために米国銀行から手形を購入し，売却手形に関する売却特許権を取得し，金額は本条項説明書の表紙に規定されている引受割引の全金額までとなる.
私たちは定価日の二営業日後の一日にニューヨークで手形を渡すかもしれません。1934年の証券取引法第15 c 6-1条によると、二級市場の取引は一般に2営業日以内に決済することが要求され、このような取引の当事者が別途明確な約束をしない限り、明確な約束がある。したがって、チケットの初期決済が定価日から2営業日以上発生した場合、決済日の2営業日以上前に取引チケットを希望する購入者は、決済失敗を防止するために代替決済スケジュールを指定することを要求される。
このような手形はどの証券取引所にも上場されないだろう。最初に発行された手形のうち，手形は100単位の最低投資額で販売される.チケットの購入を注文された場合、MLPF&Sおよび/またはその付属会社のうちの1つが依頼者としてお客様のアカウントの取引を完了することに同意します。
MLPF&Sと美銀美林は手形を買い戻し·転売することができ、買い戻し·転売の価格は当時の市場価格に関連しているか、または交渉価格で行われ、これらの価格にはMLPF&Sと美銀美林の取引手数料と値上げまたは値下げが含まれる。MLPF&SとBofASは，これらの市取引において依頼者やエージェントを担当することができるが，両者ともこのような取引に参加する義務はない.MLPF&SとBofASは適宜決定することができ、手形発行後のしばらくの間、MLPF&SとBofASは手形の初期推定価値より高い価格で二次市場で手形を購入することを提案する可能性がある。MLPF&SまたはBofASのチケットに対する任意のオファーは、指数の表現およびチケットの残り期限を含む当時の市場状況および他の考慮要因に基づく。しかし、私たち、MLPF&S、BofAS、または私たちのそれぞれのどの関連会社も、任意の価格またはいつでもあなたのチケットを購入する義務がありません。私たち、MLPF&S、BofAS、または私たちのそれぞれのどの関連会社も、チケットの初期推定価値に等しいまたは超える価格でチケットを購入することを保証することはできません。
米銀またはその他の付属会社が手形上で市場取引を行う場合、MLPF&Sが作成したあなたの口座の請求書に表示された手形価値は、米国銀行の手形価値の推定に基づいており、米銀はこのようにする義務はない。この推定は、米国銀行が当時の市場状況に応じて手形に支払う可能性のある価格と、上述した他の考慮事項とに基づいて、取引コストを含むことになる。場合によっては、この価格はチケットの初期推定価値よりも高いか、またはそれ以下になる可能性がある。
これらの発売や販売に関する手形目論見書を配布する目的は，その初発売に関する手形条項説明
を投資家に提供することのみである.二級市場投資家は、BNSに関する情報を取得するために、または前の文で述べた以外の任意の目的に依存することを許可されない。
投資家の家族は、本明細書の表紙に記載されているように、通常、MLPF&Sによって適宜決定された以下のいずれかの人が保有する口座
を含み、MLPF&Sがその時点で得た情報に基づいて誠実に行動する
| • |
投資家の配偶者(家族のパートナーを含む)、兄弟姉妹、両親、祖父母、配偶者の両親、子供、孫は含まれていないが、叔母、叔父、いとこ、姪、姪、または個人投資家の家庭関係よりも直接または低い他の口座は含まれていない
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| • |
基金会、有限組合企業、および個人持株会社を含む家族投資ツールであるが、このツールの実益所有者が上述した投資家または投資家家族のみで構成されていることを前提とする
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| • |
信託の付与者および/または受益者は、上記投資家または投資家家族のみからなる信託であるが、信託購入された手形は、一般に、受託者の個人口座で購入された手形と一緒にまとめることはできない。
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購入退職口座は、個人投資家の個人または他の非退職口座と同じ家庭の一部に属するとはみなされないが、個人退職口座(“IRA”)、簡略化されたbr}従業員退職金計画(“SEP”)、従業員貯蓄インセンティブマッチング計画(“SIMPLE”)および単一の参加者または所有者のみの口座(すなわち、自己雇用者、事業主またはパートナーが保有する退職口座は、その配偶者以外に従業員brがいない)を除く。
これらの条項の特定の状況での適用に何か疑問があったり、資格があると思った場合は、美林財務顧問に連絡してください。
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構想ノート
これらの手形は私たちの無担保優先債務証券であり、その見返りは指数の表現にリンクしている。私たちのすべての債務証券と同じように、私たちの市場に関連した手形を含み、手形の経済条項は定価時の私たちの実際または期待された信頼を反映している。私たちが価格設定市場で手形を連結する際に使用する内部融資金利は、通常、私たちが比較可能な期限の従来の固定金利債券を発行する際に支払う金利よりも低い。このような比較的低い内部融資金利は、手形の経済条項に反映され、市場にリンクされた手形に関連する費用および課金に加えられ、通常、手形の定価日における初期推定値がその公開発行価格よりも低いことになる。
満期時には、手形所持者に償還金額を支払わなければなりません。償還金額は指数の表現と単位元本当たり10ドルで計算されます。これらの支払い義務を履行するために、私たちが手形を発行する際に、私たちは、米国銀行またはその付属会社と何らかのヘッジスケジュール(コールオプション、見下落オプション、または他のデリバティブを含む可能性がある)を達成することを選択することができる。これらのヘッジスケジュールの条項
はMLPF&S、アメリカ銀行及びその関連会社を含む市場参加者に入札を求めることによって決定され、私たちの信用、金利動向、指数の変動性、手形の基調とヘッジスケジュールの基調を含む一連の要素を考慮した。手形の経済的条項とその初歩的な推定価値部分はこのようなヘッジスケジュールの条項に依存する。
アメリカ銀行は、ヘッジスケジュールには単位あたり約0.05ドルのヘッジ関連費用が含まれ、これらの取引から米国銀行の推定利益を計上することを反映していると教えてくれた。ヘッジはリスクに関連し、予測不可能な市場力の影響を受ける可能性があるので、これらのヘッジ設定の追加利益および損失は、米国銀行または任意の第三者ヘッジプロバイダによって実現される可能性がある。
より多くの情報を知る必要があれば、製品副刊権益熊ARN-1第PS-16ページから始まる“リスク要因--衝突に関連するリスク”およびPS-20ページの“収益の使用およびヘッジ”を参照してください。
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カナダ連邦所得税結果の概要
投資家は、添付の入札説明書の債務証券を有する所有者(目論見書第66ページに定義されているように)に関する“カナダ税収”項の主要なカナダ連邦所得税考慮事項の記述、および製品補充株式権熊市ARN-1“カナダ連邦所得税結果補足討論”項の下のカナダ連邦所得税の主要な考慮事項の記述をよく読まなければならない。その中で述べられた仮定、制限、および条件に加えて、このような議論は、カナダ財務長官が2022年4月29日に発表した“混合ミスマッチ計画”(“混合ミスマッチ提案”)に関する改正提案(カナダ)
(“法案”)によって定義された“特定のエンティティ”ではないと仮定する。一般に、混合ミスマッチ提案は、1つのエンティティが別のエンティティの25%の持分を直接または間接的に所有する場合、または第3のエンティティが2つのエンティティの25%の持分を直接または間接的に所有する場合、2つのエンティティは互いの間の指定されたエンティティとみなされることを規定する。
この議論は，非住民所有者への支払いや対応したいかなる金も“混合ミス手配”の控除部分にはならないと仮定しており，この手配によると，支払いは混合ミスマッチ提案に掲載されている同法第(Br)項(3)項(B)項の意味である。
投資家は、混合ミスマッチ提案はコンサルティング形式で提出されたものであり、非常に複雑であり、その解釈と応用は依然として重大な不確定性が存在することに注意すべきである。
混合不適合提案が現在の形で実施されるか，あるいはまったく実施できないことは保証されない.
アメリカ連邦所得税結果の概要
以下は手形に関連するいくつかの米国連邦税収考慮事項の一般的な記述である。紙幣を購入しようとする人は税務顧問に相談して、彼らの国/地域の税法とアメリカ税法が紙幣の購入、保有と処分及び紙幣の支払いを受ける上での結果を理解しなければならない。本要約は，本文書が発行された日から発効する法律に基づいており，その日後に発効する可能性のある法律変更の影響を受ける私たちは、製品補充資本
Bear ARN-1 PS-37ページから始まる“重要なアメリカ連邦所得税結果”の部分でより詳細な議論を読むことを促します。
法律、規制、司法、あるいは行政当局は、米国連邦所得税の目的のためにこれらの手形をどのように処理すべきかを直接議論していない。したがって、あなたのbr投資手形のアメリカ連邦所得税の結果は不確定だ。したがって、私たちは、あなたのチケットに投資された税金の結果(以下に述べるように必要な税務処理に同意しました)、州、地方、または他の税法がチケットへの投資の適用状況、連邦または他の税法の変化に及ぼす可能性のある影響を理解するために、あなたの税務コンサルタントに相談することを促します。
手形の条項によると、BNSはあなたと同意し、法定または法規変更、行政裁決または司法裁決の逆がない場合、あなたの手形を指数に関する前払い
派生契約と定性的にします。もしあなたの手形がこのように処理された場合、あなたは一般に長期資本収益または損失を確認しなければなりません。もしあなたが手形が1年(そうでなければ、短期資本収益または損失)を持っている場合、課税であなたの手形を処理する時、その金額はあなたがその時受け取った金額とあなたが手形のために支払った金額との差に等しいです。資本損失の控除には制限がある。
私たちから受け取ったいくつかの事実によると、私たちのアメリカ特別税務顧問Fry、Frank、Harris、Shriver&Jacobson LLPは、上記のようにあなたのbrチケットを処理することが合理的だと考えている。しかしながら、チケットを専門的に処理する税務処理機関がないので、あなたのチケットはまた、税務目的のために単一または支払債務ツールとみなされる可能性があり、またはいくつかの他の特徴によれば、あなたがチケットから収入を得る時間および性質は、上述した処理方法と実質的かつ不利な差がある可能性がある。米国国税局(IRS)は、これらの手形が指数の短期的な開口を提供するので、長期資本収益または損失を生成すべきではないと断言する可能性もある。
公告2008-2。2007年、アメリカ国税局は手形所持者の税金に影響を与える可能性があるという通知を発表した。公告2008-2によると、米国国税局と米財務省(“財務省”)は、手形などの手形の所有者に現在の基礎に基づいて一般収入を要求すべきかどうかを積極的に検討している。彼らが最終的にどのような指導を発表するか確信できない(もしあれば)。しかし、このような指導の下で、手形所持者は最終的に現在の計上すべき収入を要求される可能性があり、これは遡及適用可能である。米国国税局と財務省はまた、このようなツールの追加収益または損失が一般的なツールとみなされるべきか資本とみなされるべきか、これらのツールの非米国所有者が、計上すべき収入に対して源泉徴収税を徴収すべきかどうか、および改正された1986年の米国国内収入法(以下、“規則”と略す)第1260節の特殊な“推定所有権規則”をこのようなツールに適用すべきかどうかを考慮している。私たちはアメリカと非アメリカの保有者に彼らの税務顧問に相談して、上述の考慮要素の意義と潜在的な影響を理解することを促す。
提案された立法。2007年、国会は、この立法が可決された場合、紙幣期限内に利息が支払われないにもかかわらず、法案成立後に購入した紙幣の所有者に紙幣期限内に利息収入を計算しなければならないことを要求する立法を提出した。
また、2013年、衆議院拠出委員会は、金融商品に関するいくつかの提案立法を草案の形で公表した。公布されれば、この立法の効果は通常、手形などの手形の年間時価計算を要求し、いくつかの例外的な場合を除いて、すべての収益と損失を一般収益と損失とする。
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このような立法または行政または規制指導意見が何を提供する可能性があるかは予測できず、任意の立法または指導意見の発効日が、そのような立法または指導意見発表日の前に発行された説明に影響を与えるかどうかを予測することもできない。任意の立法または行政行動がチケットの税務処理に悪影響を及ぼす可能性があることを知るために、税務コンサルタントにお問い合わせすることをお勧めします。
純投資収入に徴収される医療保険税。個人、遺産またはいくつかの信託基金の米国保有者としては、その全部または一部の“純投資収入”または“未分配純投資収入”に対して3.8%の税を追加的に納付する必要があり、遺産または信託である場合、“未分配純投資収入”は、手形に関連する任意の収入または収益を含むことができるが、その純投資収入または分配されていない純投資収入(場合によっては)を限度とし、その収入に他の修正された調整後総収入を加えると、未婚個人にとって20万ドルを超える。申告書を共同で提出する既婚納税者(または配偶者)は250，000ドルであり、申告表を単独で提出した既婚個人は125，000ドル、または遺産または信託の最高税レベル開始時のドル金額である。3.8%の医療保険税は、従来の所得税とは異なる方法で決定される。アメリカの保有者は3.8%の連邦医療保険税について彼らの税務顧問に相談しなければならない。
指定された外国金融資産。米国の手形保有者がその手形を金融機関が開設した口座に保管しておらず、その手形と他のいくつかの“指定外国金融資産”(特定の帰属規則の適用)との合計価値が適用のハードルを超えている場合、米国の手形保有者はその手形について報告義務を負う必要がある可能性がある。もしアメリカの所有者がその手形の開示を要求されたら、そうしなければ、重罰を受けるかもしれない。
源泉徴収と情報報告をバックアップする.手形の課税処分から得られる収益は、“免税受取人”でない限り、特定の識別情報(例えば、米国所有者である場合、正確な納税者番号)を提供することができない場合、またはいくつかの他の条件を満たす場合には、規則に指定されたレートで予備源泉徴収する必要がある場合がある。
バックアップ源泉徴収規則によって源泉徴収された金額は付加税ではなく、アメリカ国税局に必要な情報を提供すれば、あなたのアメリカ連邦所得税義務から返却または貸記することができます。
アメリカの所有者ではありません。もしあなたが非米国所有者である場合、規則871(M)節およびFATCAの規定(以下に述べる)を遵守する場合、あなたが非米国人識別に関するいくつかの認証および識別要件を遵守した場合、私たち(および/または適用されるbr源泉徴収代理人)に正しく署名され完全に記入された適用IRSフォームW-8を提供することを含む場合、あなたは一般的にあなたの手形支払いに関する一般的に適用される情報報告および予備控除要求を遵守しなければなりません。以下に説明する規則第897節及び規則871(M)節の規定によれば、手形の課税処分によって得られる収益は、一般に、(I)当該収益が米国で行われている貿易又は業務と有効に関連しない限り、米国税を納付する必要はない。(Ii)あなたは非居住者外国人であり、課税年度内に183日以上米国に滞在し、いくつかの他の条件を満たすか、または(Iii)あなたは現在または以前に米国と何らかの他の関連がある。
第八百九十七条。指数内のどの証券の発行者も規則897条で指摘されている“米国不動産ホールディングス”
(“USURPHC”)とみなされるかどうかを決定する試みはない。私たちはまた、手形が規則897節で定義された“米国不動産権益”(“USURPI”)とみなされるべきかどうかを確認しようとしていない。そのようなエンティティおよび/または手形がこのように処理されている場合、米国連邦所得税のいくつかの不利な結果が適用される可能性があり、米国連邦所得税の課税処分(現金決済を含む)において非米国所有者が達成された任意の収益を純額で計算して米国連邦所得税を納付し、そのような課税処置の収益を源泉徴収税に支払うことを含むことができる。非米国所有者は、任意のこのようなエンティティをUSRPHC
と見なす可能性があり、および/またはチケットをUSRPIと見なす可能性があることを知るために、彼らの税務コンサルタントに問い合わせなければならない。
第八百七十一条(M)。源泉徴収税の30%は(適用可能な所得税条約によって低減されることができる)税法871(M)条に基づいて、1つ以上の配当金を支払う米国株式証券または米国株式証券を含む指数を参照することによって、非米国所有者に支払われるか、または非米国所有者に支払われるとみなされるいくつかの“配当等価物”に30%の源泉徴収税が課せられる。手形が配当に関するお金を支払うことが規定されていなくても、源泉徴収税が適用されることができる。国庫条例では、源泉徴収税は、2016年以降に発行された1
の増分が1
の指定持分フックツール(“Delta-one指定持分フックツール”)の支払いまたは支払いとみなされるすべての配当等価物、および2017年以降に発行されたすべての他の指定持分フックツールの支払いまたは支払いのすべての配当等価物とみなされることが規定されている。しかし、米国国税局は、支払い済みまたは支払われたとみなされる配当等価物の源泉徴収がDelta-One指定の持分フックツールではなく、2025年1月1日までに発行される指定持分フックツールには適用できないことを規定するために、財務省と国税局が財務省法規の発効日を改正しようとしているとの指導意見を発表した。
この指数の性質および指数または指数に含まれるいかなる米国証券についても、このような手形は“Delta-One”の決定ではなく、私たちの米国特別税務顧問は、これらの手形はDelta-Oneによって指定された株式フックツールであるべきではないと考えているので、配当等価物を抑留されてはならないと考えている。私たちの決定はアメリカ国税局に拘束力がなく、アメリカ国税局はこの決定に同意しないかもしれない。また，規則871(M)節の適用は，手形条項が確定した日以降の決定に依存する.もし源泉徴収が必要なら、私たちは追加的な金額を支払わないだろう。
しかしながら、条項設定日の後、指数、指数に含まれる任意の米国証券、またはあなたのチケットに影響を与えるいくつかのイベントが発生した場合、あなたのチケットは、税務目的で再発行されるとみなされる可能性があり、このようなイベントが発生した後、あなたのチケットは、Delta-Oneによって指定された株式リンクツールとみなされる可能性があり、配当金等価物を源泉徴収しなければならない。指数または指数または手形に含まれる任意の米国証券について、または何らかの他の取引が行われている場合、“規則”871(M)節に規定される源泉徴収または他の税金がこの規則の下の手形に適用される可能性もある。あなたが指数または指数または付記に含まれる任意のアメリカ証券に関連しているか、または他の取引が行われている場合、あなたはあなたの他のbr取引の背景で、コード871(M)節があなたの付記の質問に適用されることを理解するために税務コンサルタントに問い合わせなければなりません。
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手形の配当等価物の30%源泉徴収税が手形に適用されることには不確実性があるので、規則871(M)節の潜在的適用問題について税務コンサルタントに問い合わせ、手形投資に30%の源泉徴収を徴収することを促す。
アメリカ連邦相続税は非アメリカ所有者に対する待遇です。もし非米国所有者がその死亡時にその紙幣を持っている場合、その紙幣はアメリカ連邦相続税を支払う必要があるかもしれない。米国国外に住む非米国所有者の総遺産には、米国内にある財産のみが含まれている。非米国所有者個人は、死亡時に紙幣を持っている米連邦相続税の結果について税務顧問に相談しなければならない。
エフエーティーエーです。“外国口座税務遵守法”(“FATCA”)2010年3月18日に公布され、以下の対象に米国の源泉徴収税を30%徴収する“源泉徴収可能な支払い
”(すなわち、利息(および元の発行割引)、配当金または他の固定または決定可能な年間または定期的な収益、利益および収入、および米国由来の利息または配当を生成することができる財産の毛収入を処理することを含む米国からのいくつかの支払い)、および“支払い方式で支払う”特定の外国金融機関(およびそのいくつかの付属機関)に支払われた金(すなわち、特定の控除可能金)は、受取人外国金融機関がその機関(または関連機関)に口座を有する任意の米国個人の識別情報を開示することに同意(または要求された)しなければ、その口座に関するいくつかの情報を毎年報告する。FATCAはまた、徴収義務者が、30%の税率で税金を源泉徴収するために、主要な米国所有者の名前、住所、および納税者識別番号を開示していないいくつかの外国エンティティに源泉徴収可能なお金を支払うことを要求する(またはbr}彼らに重要な米国所有者がいないことを証明していない)。場合によっては、保有者は、そのような税金の払い戻しまたは免除を受ける資格がある可能性がある。
最終的かつ臨時財政部条例および米国国税局の他の指導によると、FATCA下の源泉徴収と報告要求は一般にいくつかの“差し止め可能な支払い”に適用され、販売または処分された毛収入には適用されず、ある外国直通支払いにのみ適用され、このような支払いは“外国直通支払い”という言葉を定義する最終規定が公表されてから2年以内に支払われることを前提としている。源泉徴収が必要であれば、私たち(または適用可能な支払いエージェント)は、このように源泉徴収された金額について追加の金額を支払うことを要求されないだろう。Br管轄区に位置する外国金融機関と非金融外国実体がFATCAを管理する米国政府間機関と政府間合意に達すると，異なるルールの制約を受ける可能性がある.
投資家は、FATCAのアプリケーションについて彼ら自身のコンサルタントに相談しなければならず、特に彼らがFATCAルールに基づいて金融機関に分類される場合(または彼らが外国実体を介して手形を持っている場合)。
米国および非米国所有者は、手形に投資する米国連邦所得税の結果と、任意の州、現地または非米国課税管区(BNSの法律を含む)
によって生成された任意の税収結果についてその税務顧問に相談しなければならない。
そこでもっと多くの情報を見つけることができます
我々は、本条項の説明書に関する発行について、米国証券取引委員会に登録声明(製品補充材料、目論見書補充材料、目論見説明書を含む)を提出した。投資する前に、本条項の説明書と、私たちがアメリカ証券取引委員会に提出した他の書類を含めて、私たちと今回の発行に関するより完全な情報を得るために、付注募集説明書を読まなければなりません。アメリカ証券取引委員会のウェブサイトwww.sec.govのエドガーにアクセスすることで、これらのファイルを無料で得ることができます。代替的に、私たちは、今回の発売に参加する任意の代理店または任意のディーラが、あなたが要求したときに、MLPF&SまたはBofAS無料電話1-800-294-1322に電話することによって、これらのファイルを送信するように手配されます。
“加速返品手形®“と”ARN®MLPF&SとBofASの親会社アメリカ銀行の登録サービスマークです。