展示品99.2

経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析

以下、我々の財務状況及び経営結果の検討は、2022年8月16日に米国証券取引委員会(“米国証券取引委員会”)に提出された6−K表の添付ファイル99.1として、監査されていない簡明な総合中間財務諸表及びこれらの報告書に関する説明と共に読まなければならない。また、財務状況や経営成果の議論と分析、私たちが監査した財務諸表と付記、“リスク要因”と題する章を読むことをお勧めします。各節は、2022年3月18日に米国証券取引委員会に提出された2021年12月31日現在の20-F表年次報告(“年次報告”)に登場します。“展望的陳述に関する特別な説明”と題する節で議論されているように、以下の議論および分析は、リスクおよび不確実性に関連する前向き陳述、およびいくつかの仮定を含み、これらの仮定が実現されていないか、または誤りであることが証明されている場合、これらの前向き陳述の明示的または示唆的な結果とは大きく異なる結果をもたらす可能性がある。これらの差異をもたらすか、または促進する可能性のある要因は、以下の決定された要因を含むが、これらに限定されない。2022年6月30日まで、2022年6月30日と2021年6月30日までの3ヶ月と6ヶ月間の未監査簡明中期総合財務諸表は、国際会計基準理事会が発表した国際会計基準第34号“中期財務報告”またはIAS 34に基づいて作成され、スイスの法定通貨スイスフラン(CHF)で報告されている。他に説明や文意が別に指摘されている以外に、本文書で言及されている“安”、“安ホールディングス株式会社”、“当社”、“私たち”または同様の用語は、すべて安安ホールディングス株式会社およびその子会社を指す。

本ファイルのいくつかの数字は四捨五入の調整を行った。したがって、いくつかのテーブルで合計として表示される数字は、前の数字の算術集約ではない可能性がある。本文書に記載されている財務情報については、クラッシュ番号(“−”)は、関連数字が使用不可能または適用されないことを表し、ゼロ(“0.0”)は、関連数字が利用可能であることを表すが、ゼロに丸められている。

概要

Onは技術、設計、持続可能な発展に根ざした良質な高性能スポーツブランドで、すでに60カ国以上に情熱的なグローバルファンコミュニティを構築している。私たちは顧客に良質な製品体験を提供することに集中して、彼らがどこにいても、私たちのブランドは世界各地の忠実な顧客の共感を引き起こすことができます。

私たちのスイスの伝統と性能、設計、持続可能性に対する私たちの先端革新への関心は、他のスポーツブランドとは違うと信じています。私たちは強力な性能をもたらす良質な製品を作るために努力している。私たちのたゆまない革新文化は私たちを繰り返し多くの突破的な技術を発売することを駆動して、これらの技術はランニング体験を変えて、私たちが新製品を市場に出す時に私たちのファンのために持続的な興奮を作ることを目的としています。ランナーをサポートする伝統に基づいて、私たちの専門知識を応用して、より広い世界の消費者のために日常生活でそれらを使用する高性能製品を創造し、私たちの製品範囲を高性能ランニングから高性能屋外と終日性能に拡張します。

重要な財務と運営指標

2021年6月30日までの3カ月と比較して、2022年6月30日までの3カ月の主なポイントは、以下の通り

·純売上高は66.6%増の2兆917億スイスフラン

·直接消費者向け販売ルートによる純売上高は60.8%増の1.056億スイスフラン

·卸売販売ルートによる純売上高は70.1%増の1.86億スイスフラン

·欧州、北米、アジア太平洋地域の純売上高はそれぞれ17.5%から8，330万スイスフラン、102.5%~1.817億スイスフラン、52.2%~1，790万スイスフラン

·靴、服装、アクセサリーの純売上高は68.2%増の2兆806億スイスフラン、31.3%増の920万スイスフラン、51.9%増の180万スイスフラン

·毛利益は51.2%増の1兆608億スイスフラン

·毛金利が60.7%から55.1%に低下

·純収入は1420万スイスフランから4910万スイスフランに増加

·純利益率が8.1%から16.9%に向上

·基本1株当たり収益Aクラス(スイスフラン)は0.11スイスフラン~0.16スイスフラン増加

·希釈後の1株当たり収益A類(スイスフラン)は0.10スイスフラン~0.15スイスフラン増加

·調整後のEBITDAは14.7%増加し、2740万スイスフランから3140万スイスフランに増加

·調整後のEBITDA利益率は15.7%から10.8%に低下した

·調整後の純収入は1，400万スイスフランから4，480万スイスフランに増加

·調整後、基本的に1株当たり収益A(スイスフラン)が0.09スイスフラン~0.14スイスフラン増加し、

·調整後希釈後の1株当たり収益A(スイスフラン)は、0.09スイスフラン~0.14スイスフラン増加した。

2021年6月30日までの6カ月と比較して、2022年6月30日までの6カ月の主なハイライトは、

·純売上高は67.2%増の5億273億スイスフラン

·DTC販売ルートによる純売上高は63.9%増の1億891億スイスフラン

·卸売販売ルートによる純売上高は69.1%増の3.383億スイスフラン

·欧州、北米、アジア太平洋地域の純売上高はそれぞれ23.7%から1.582億スイスフラン、95.3%~3.01億スイスフラン、80.4%から3440万スイスフラン

·靴、服装、アクセサリーの純売上高は68.5%増の5.031億スイスフラン、38.5%増の2060万スイスフラン、76.8%増の370万スイスフラン

·毛利益は51.1%増の2兆829億スイスフラン

·毛金利が59.3%から53.6%に引き下げられた

·純収入は380万スイスフランから6350万スイスフランに増加

·純利益率が1.2%から12.0%に向上

·基本1株当たり収益Aクラス(スイスフラン)は0.19スイスフラン~0.20スイスフラン増加

·希釈後の1株当たり収益A(スイスフラン)は0.19スイスフラン~0.20スイスフラン増加した

·調整後のEBITDAは0.4%減少し、4730万スイスフランから4710万スイスフランに低下した

·調整後のEBITDA利益率は10.8%から8.9%に低下した

·調整後の純収入は2640万スイスフランから6180万スイスフランに増加

·調整後、基本的に1株当たり収益A(スイスフラン)は106.0%、0.20スイスフランに増加した

·調整後希釈した1株当たり収益A類(スイスフラン)は107.5%増加し、0.19スイスフランに増加した。

2022年6月30日までの主なハイライトは以下の通り

·キャッシュは2021年12月31日に比べて14.6%減少し、5.577億スイスフランに減少した

2022年6月30日現在の純運営資本は3.308億スイスフランで、2021年12月31日に比べて76.4%増加した。

調整後のEBITDA，調整後のEBITDA利益率，調整後の純収入，調整後の基本1株当たり収益，調整後の希釈1株当たり収益と純運営資本は我々の業績を評価するための非IFRS測定基準である。また、調整後のEBITDA、調整後のEBITDA利益率、調整後の純収入、調整後の基本的な1株当たり収益、調整後の希釈後の1株当たり収益および純運営資本は、株式ベースの報酬や他のコストに関するいくつかの重大な項目が含まれていないため、私たちの財務や運営業績に対する投資家の理解を高めていると信じており、これらの項目は私たちの持続的な運営や業績を反映していない。調整されたEBITDA、調整されたEBITDA利益率、調整された純収入、調整された基本1株当たり収益、調整された希釈1株当たり収益および純運営資本は、孤立的に考慮されてはならない、または国際財務報告基準に基づいて計算および列報された他の財務指標の代替品として考慮されてはならない。詳細な説明と最近の“国際財務報告基準”の測定基準との入金については、以下の“非”国際財務報告基準“測定基準”と題する章を参照されたい

最新の発展動向

新冠肺炎の最新動向

私たちが持続的な新冠肺炎疫病に対応するポイントは、私たちの人々を保護し、私たちのサプライチェーンを維持し、新しい需要モデルに応答し、顧客とのパートナー関係を強化することである。

私たちは2022年前の6ヶ月間のチャンネルと地理的位置のバランスのとれた販売組み合わせが純販売弾力性を提供してくれました。私たちの各時期の強力な財務表現はこれを証明しました。

2022年第2四半期のアジア太平洋地域の純販売増加は予想を下回ったが、主に中国の新冠肺炎の一時閉鎖により、ある顧客と自分の小売店に在庫を補充する能力を制限し、これらの小売店は2ヶ月間閉鎖された。封鎖はまた私たちの中国でのいくつかの新しい小売店の計画を延期させました。6月初めに解禁されて以来、卸も電気業者も強い反発を見せている。

先に報告したように、ベトナムでの生産パートナーによる新冠肺炎の一時閉鎖による供給不足の影響を低減するために、2021年第3四半期にいくつかの緩和措置を実施した。これらの行動は、主に、i)既存の在庫を利用して販売を達成すること、ii)販売注文に適合するために在庫中の異なる製品スタイルを最適化すること、およびiii)生産および強い需要をバランスさせるために、航空便の使用を増加させることに関連する。私たちの強力な在庫状況と需要への可視性は空輸に集中でき、新投入数を満たすレバーとして、新製品を市場に出すことができますが、最初の投入計画に比べて遅延が最小か遅延がないようにしています。そのため、私たちは2022年第2四半期に引き続きチャンネルと地域を越えた強力な成長を経験した。しかし、航空便の増加は、海運と航空便料率と人工料率の増加に加えて、私たちの販売コストと販売、一般と行政費用を増加させた。2022年第2四半期に、航空便の使用を徐々に減らし、大多数の出荷された海運を回復した

また、新冠肺炎によるグローバル·サプライチェーンの課題は、労働力と貨物輸送コストのインフレ圧力として表れている我々の財務業績に影響を与え続けている。世界貨物市場の混乱は2022年まで続く見通しで、港の渋滞や輸送力は限られており、2022年の余剰時間運賃は高位を維持する可能性があると予想される。

私たちは引き続き新冠肺炎の持続的な影響を監視し、適切な行動を取るつもりだ。工場閉鎖、港湾渋滞、労働力不足、物流コストの上昇を含む国際サプライチェーンの継続的な中断は、2022年の純売上高、純利益、調整後のEBITDAの見通しに大きな影響を与える可能性がある。

ロシア-ウクライナ危機が考えた最新の状況

ロシア軍は2022年2月にウクライナに侵入し、ロシア、ウクライナ、欧州、西洋、中国間の地政学的緊張情勢に悪影響を与え続けている。

ウクライナの戦争がどのように発展するかは予測できないが、紛争のいかなるエスカレートや他の国への拡大、特にヨーロッパは、地政学的緊張を悪化させ、米国、EU、他の国および国際組織に政治的および/または経済的応答をもたらす可能性があり、経済状況に悪影響を及ぼす可能性がある。特に、ロシアの軍事侵入とそれに伴う制裁は、世界のエネルギーや金融市場にも悪影響を及ぼす可能性があり、我々の業務や我々A類普通株の価格に悪影響を及ぼす可能性がある。また、私たちは業務や運営を展開する方法で他のリスク、困難、挑戦に直面する可能性があります。例えば、現在のロシアとウクライナとの間の衝突により、ロシアまたは他の国がロシアがウクライナに侵入するために実施した経済制裁や他の行動に応答するためのネットワークセキュリティ攻撃を含むサイバーセキュリティ攻撃のリスクが増加する可能性がある。私たちまたは私たちの第三者プロバイダまたは他のシステムへのこのような攻撃の任意の増加は、当社のネットワークシステムまたは他の運用に悪影響を及ぼす可能性があります。

ロシア-ウクライナ危機のより広いまたはより長期的な結果を予測することはできない；しかし、私たちは紛争の持続的な影響を監視し続けている。さらなる制裁、禁輸、地域不安定、地政学的変化、およびマクロ経済条件、安全条件、通貨レートおよび金融市場への悪影響は、貿易制限、禁輸および輸出規制法規制、および領空閉鎖を含む物流制限に基づいて特定の地域の顧客への販売、交付、支払い、支援を提供する能力に悪影響を及ぼす可能性があり、サプライチェーンおよび物流挑戦のコスト、リスク、悪影響を増加させる可能性がある。この報告日まで、ロシア-ウクライナ危機はまだ私たちの財務業績に実質的な影響を与えていない

季節性

2022年1月から、私たちは新しい製品季節を発売し、春夏季節は1月から6月まで、秋冬季節は7月から12月までです。新しい製品季節が導入されたため、2021年11月ではなく2022年1月に春夏製品季節を開始し、2022年6月ではなく2022年7月に秋冬製品季節を開始した

コストが膨らむ

私たちと私たちの業界の他の会社は、各地域のインフレ率上昇の影響を受け続けており、これらのインフレ率は、材料不足、輸送ボトルネック、輸送コストの上昇に起因する。強力なパートナー関係と良好なサプライヤーの知名度により、製品価格上昇の影響を緩和するために引き続き努力します。Onは、単一パートナー関係への依存を減少させ、インフレの価格への影響をさらに緩和するために、生産パートナーおよびサプライヤーネットワークを多様化し続けています。新冠肺炎疫病などの外部要素及び関連する労働力不足のため、労働力支出もインフレ圧力を受けている。

経営実績

次の表は、2022年6月30日と2021年6月30日までの3ヶ月と6ヶ月の間のいくつかの重要な運営措置をまとめています。

(1)調整されたEBITDA、調整されたEBITDA利益率、調整された純収入、調整された基本的な1株当たり収益、および調整された希釈1株当たり収益は、非IFRS計量である。“非国際財務報告準則計量”と題する節を見て、これらの計量を説明し、最近の国際財務報告準則計量と照合する。

(2)2021年8月に実施された株式再編のため、2021年6月30日までの3ヶ月および6ヶ月間の既存株式番号に1，250株を乗じた。

純売上高

販路別純売上高

次の表に販売ルート別の純売上高を示す

2022年6月30日までの3ヶ月と2021年6月30日までの3ヶ月

2021年6月30日までの3カ月間と比較して、2022年6月30日までの3カ月間の純売上高は1兆166億スイスフラン、または66.6%増加した

卸売販売ルートによる純売上高は2022年6月30日までの3カ月間で7660万スイスフラン増加し、70.1%増の1.86億スイスフランに達したが、2021年6月30日までの3カ月間の純売上高は1.094億スイスフランであった。これは，新規と既存の卸取引先商店内の純売上高の増加と，低い航空費率と有効な在庫計画により製品供給が改善されたためである。新製品の発売は、CloudMonsterやCloudrunner、新しいTrainランニングシューズCloudvistaなど、新しいランニング大作、CloudMonsterやCloudrunnerを含め、私たちの卸売販売ルートの増加に積極的に貢献している。卸売販売ルートによる純売上高が純売上高に占める割合は、2022年6月30日までの3カ月間、2021年6月30日までの3カ月間の62.5%から63.8%に増加した。

2022年6月30日までの3ヶ月間、DTC販売ルートによる純売上高は4000万スイスフラン増加し、60.8%増の1.056億スイスフランに達したが、2021年6月30日までの3カ月間の純売上高は6570万スイスフランであった。この増加は主に著者らの電子商取引プラットフォーム上の流量の増加によるものであり、これはブランド知名度の向上と新冠肺炎疫病期間中の消費者行為の持続的な転換によるものである。2022年6月30日までの3カ月間、直接デジタル端末販売ルートによる純売上高が純売上高に占める割合が2021年6月30日までの3カ月間の37.5%から36.2%に低下したのは、主に2021年第2四半期の欧州新冠肺炎停止期間中の直接デジタル端末販売が異常に高かったためである。

2022年6月30日までの6ヶ月と2021年6月30日までの6ヶ月

2021年6月30日までの6カ月間と比較して、2022年6月30日までの6カ月間の純売上高は2兆119億スイスフラン、または67.2%増加した

卸売販売ルートによる純売上高は2022年6月30日までの6カ月間で1兆382億スイスフラン増加し、69.1%増の3億383億スイスフランに達したが、2021年6月30日現在の6カ月間の純売上高は2.01億スイスフランであった。これは主に新規と既存の顧客口座ルートの純売上高の持続的な増加によるものだ。また，卸売ルートの増加も2022年上半期の新製品発表の良好な支持を得ており，例えば新しいCloud 5，CloudMonsterやCloudrunnerを含む新ランニング大作，新たなTrackランニングシューズCloudvistaがある。卸売販売ルートによる純売上高が2022年6月30日までの6カ月間、純売上高に占める割合は、2021年6月30日までの6カ月間の63.4%から64.1%に増加した。

2022年6月30日までの6カ月間で，DTC販売ルートによる純売上高は7370万スイスフラン増加し，63.9%増の1億891億スイスフランに達したが，2021年6月30日までの6カ月間の純売上高は1.154億スイスフランであった。これは主に我々の電子商取引プラットフォーム上の流量が増加したためであり、これはブランド知名度が向上した結果であり、新冠肺炎の流行が始まって以来、ブランド知名度は持続的に増加している。2022年6月30日までの6カ月間で，直接デジタルTC販売ルートによる純売上高が純売上高に占める割合は35.9%に低下したが，2021年6月30日までの6カ月間の純売上高は36.6%であり，これは主にヨーロッパ新冠肺炎休業期間中，2021年6月30日までの6カ月間に直接販売検札の売上高が異常に高かったためである。

地域別純売上高

次の表は地理的地域別に純売上高(取引相手の位置に基づく)：

2022年6月30日までの3ヶ月と2021年6月30日までの3ヶ月

2022年6月30日までの3カ月間で、すべての地理地域の純売上高が増加し、北米や世界の他地域の純売上高は2倍以上増加した。2022年6月30日までの3カ月間、北米の純売上高は102.5%増加し、総純売上高の62.3%を占めた。北米の成長は、2022年第2四半期のRunning、All Day、屋外製品販売が力強く増加した2つの販売ルートにおける強い需要と、地域の主要顧客や専門店との協力の成功拡大によるものである。2022年6月30日までの3カ月間、欧州の純売上高は17.5%増加した。欧州の成長は卸売の割合によって過度に推進されており、主に多くのヨーロッパ諸国が2021年に封鎖を延長したため、DTCシェアが前年の間に上昇したためである。2022年6月30日までの3カ月間でアジア太平洋地域の純売上高が52.2%増加したのは、最近の事態発展である新冠肺炎が説明したように、中国の新冠肺炎の中国での閉鎖による商店や倉庫閉鎖の大部分の負の影響を相殺したためである。しかし、私たち自身の小売店や電子商取引ルートが再オープンして以来、強い回復を見てきました。2022年6月30日までの3カ月間、世界の他地域の純売上高は224.2%増加し、中でもブラジル、メキシコ、アラブ首長国連邦、イスラエルが最も急速に増加した。

2022年6月30日までの6ヶ月と2021年6月30日までの6ヶ月

2022年6月30日までの6ヶ月間、すべての地理地域の純売上高が増加し、その中で北米と世界の他の地域の増加が最も速い。2022年6月30日までの6カ月間、北米の純売上高は95.3%増加し、総純売上高の60.7%を占めた。北米地域の成長は両販売ルートの強い需要に押されており、中でもRunning、All Day、屋外製品の販売増加が強く、地域の主要顧客や専門店との協力拡大に成功している。2022年6月30日までの6カ月間、欧州の純売上高は23.7%増加した。欧州の成長は卸売の割合によって過度に推進されており、主に多くのヨーロッパ諸国が2021年に封鎖を延長したため、DTCシェアが前年の間に上昇したためである。2022年6月30日までの6カ月間でアジア太平洋地域の純売上高が80.4%増加したのは、最近の事態発展である新冠肺炎が説明したように、中国の新冠肺炎の中国での閉鎖による商店や倉庫閉鎖の大部分の負の影響を相殺したためである。しかし、小売と電子商取引チャネルが再開されて以来、私たちは強い回復を見てきた。2022年6月30日までの6カ月間、世界の他地域の純売上高は222.2%増加し、メキシコ、アラブ首長国連邦、イスラエルの純売上高は前年比2倍以上増加した

製品別純売上高

次の表に製品グループ別の純売上高を示す

2022年6月30日までの3ヶ月と2021年6月30日までの3ヶ月

すべての製品グループの純売上高は増加し、その中で靴類とアクセサリーの増加幅が最も大きかった。2021年6月30日までの3ヶ月間と比較して、2022年6月30日までの3ヶ月間の靴純売上高の増加は、新製品発表、既存モデル更新、製品継続のバランスをとっている。この成長は，新たに公開された“CloudMonster”，“Cloudrunner”，“Cloudvista”，既存のランニングや屋外大作“Cloudswft”，“CloudVenture”，“Cloudstratus”，および終日出演する“Cloudnova”シリーズによるものである。2022年6月30日までの3カ月間，衣料品純売上高の増加は，我々自身の小売店や店内環境によって推進されており，これらの環境では，総売上高における衣料品のシェア増加が観察された。アクセサリーは2021年6月30日までの前3カ月と比較して51.9%増加しており，Everyday靴下などの新製品とより良い製品供給が推進されている

2022年6月30日までの6ヶ月と2021年6月30日までの6ヶ月

すべての製品グループの純売上高は増加し、その中で靴類とアクセサリーの増加幅が最も大きかった。2021年6月30日までの6ヶ月間と比較して、2022年6月30日までの6ヶ月間の靴純売上高の増加は、新製品発表、既存モデル更新、製品継続のバランスをとっている。この成長は，新たに公開された“CloudMonster”，“Cloudrunner”や“Cloudvista”などの新作や既存の“Cloudswft”や“Cloudstratus”などの大作や，我々の終日の“Cloudnova”特許経営権によって推進されている。2022年6月30日までの6カ月間，衣料品純売上高の増加は，我々自身の小売店や店内環境によって推進されており，これらの環境では，総売上高における衣料品のシェア増加が観察された。アクセサリーは2021年6月30日までの前6カ月と比較して76.8%増加しており，Everyday靴下などの新製品とより良い製品供給が推進されている。

毛利

2022年6月30日までの3ヶ月と2021年6月30日までの3ヶ月

2022年6月30日までの3ヶ月間の販売コストは6210万スイスフラン増加し、90.4%増の1兆308億スイスフランに達したが、2021年6月30日までの3ヶ月間の販売コストは6870万スイスフランであった。2022年6月30日までの3ヶ月の毛利は1.608億スイスフラン、毛利金利は55.1%であったのに対し、2021年6月30日までの3ヶ月の毛利は1.063億スイスフラン、毛利金利は60.7%であった。毛金利低下の原因は、昨年ベトナムの工場が閉鎖されたにもかかわらず、航空便を使用してキー製品の供給を確保し、持続的な強い需要を満たすことを戦略的に決定したためだ

2022年6月30日までの6ヶ月と2021年6月30日までの6ヶ月

2022年6月30日までの6ヶ月間、販売コストは1.162億スイスフラン増加し、90.6%増の2.44億スイスフランに達したが、2021年6月30日までの6ヶ月間の販売コストは1.283億スイスフランであった。2022年6月30日までの6ヶ月間の毛利は2.829億スイスフラン、毛利金利は53.6%であったのに対し、2021年6月30日までの6ヶ月の毛利は1.872億スイスフラン、毛利金利は59.3%であった。毛金利低下の原因は、昨年ベトナムの工場が閉鎖されたにもかかわらず、航空便を使用してキー製品の供給を確保し、持続的な強い需要を満たすことを戦略的に決定したためだ。

販売、一般、行政費用

2022年6月30日までの3ヶ月と2021年6月30日までの3ヶ月

2022年6月30日までの3ヶ月間のSG&A費用は5150万スイスフラン増加し、62.1%増の1兆345億スイスフランに達したが、2021年6月30日までの3カ月は8300万スイスフランであった。株式ベースの報酬は含まれていません

2022年6月30日までの3カ月間、SG&A費用が純売上高に占める割合は48.0%に低下したが、2021年6月30日までの3カ月間は50.6%だった

SG&A料金は以下の要因の影響を受ける：

·2022年6月30日までの3カ月間、純売上高に占める流通費用の割合は12.4%にやや低下したが、2021年6月30日までの3カ月間は12.7%であった

·2022年6月30日までの3カ月間、純売上高に占める販売費用の割合は6.9%で、2021年6月30日までの3カ月間の6.9%と一致している。

·2022年6月30日までの3カ月間、営業費が純売上高に占める割合は11.9%に低下したが、2021年6月30日までの3カ月間は14.6%だった。これは主に2021年のグローバルブランド活動への一次投資と同時に、ブランド建設とスポーツマーケティングへの投資を継続しているためである。

·2022年6月30日までの3カ月間、株式ベースの報酬収入は560万スイスフランと安定しており、2021年6月30日までの3カ月間の560万スイスフランと横ばい。2022年第2四半期と2021年第2四半期の株式に基づく報酬収入は、将来のオプション行使に関する改訂推定に適合するために、社会保障税課税項目を発表している。

·2022年6月30日までの3カ月間、純売上高に占める一般·行政費の割合は16.8%に増加したが、2021年6月30日までの3カ月間は16.4%だった。この増加は，主に会社の成長を支援するための行政人員の増加と，企業が新冠肺炎後に業務旅行を再開して顧客やパートナーとの関係を促進することや，上場企業としての追加一般や行政費用が原因であり，人員関連のコストである

2022年6月30日までの6ヶ月と2021年6月30日までの6ヶ月

2022年6月30日までの6カ月間のSG&A費用は7850万スイスフラン増加し、44.9%増の2兆532億スイスフランに達したが、2021年6月30日までの6カ月間のSG&A支出は1兆747億スイスフランであった。株式ベースの報酬は含まれておらず、2022年6月30日までの6カ月間、SG&A費用が純売上高に占める割合は48.5%に低下したが、2021年6月30日までの6カ月間は49.1%だった

SG&A料金は以下の要因の影響を受ける：

·2022年6月30日までの6カ月間、純売上高に占める流通費用の割合は12.7%にやや低下したが、2021年6月30日までの6カ月間は12.8%であった

·2022年6月30日までの6カ月間、純売上高に占める販売費用の割合は6.8%に低下したが、2021年6月30日までの6カ月間は7.0%だった。これは私どもの卸売業務の規模経済が売上高のパーセントを占める販売員コストを下げたためです。

·2022年6月30日までの6カ月間、純売上高に占めるマーケティング費用の割合は12.0%に低下したが、2021年6月30日までの6カ月間は13.3%だった。これは主に2021年のグローバルブランド活動への一次投資と同時に、ブランド建設とスポーツマーケティングへの投資を継続しているためである。

·2022年6月30日までの6ヶ月間、株式ベースの給与収入/(支出)は2240万スイスフラン減少し、2021年6月30日までの6ヶ月間の1990万スイスフランから250万スイスフランに減少した。減少は主に初公募によるほとんどの未償還授権額の帰属である。2022年のその後のいくつかの四半期により多くの贈与が提供されると予想される。

·2022年6月30日までの6カ月間、純売上高に占める一般·行政費の割合は17.0%に増加したが、2021年6月30日までの6カ月間は15.9%だった。この増加は，主に会社の成長を支援するための行政人員の増加と，企業が新冠肺炎後に業務旅行を再開して顧客やパートナーとの関係を促進することや，上場企業としての追加一般や行政費用が原因であり，人員関連のコストである

減価償却および償却

2022年6月30日までの3ヶ月と6ヶ月の期間と2021年6月30日までの3ヶ月と6ヶ月の期間との比較

2022年6月30日までの3ヶ月間で、減価償却と償却費用は430万スイスフラン増加し、67.6%増の1060万スイスフランに達したが、2021年6月30日までの3ヶ月の減価償却と償却費用は640万スイスフランであった。2022年6月30日までの6ヶ月間で、減価償却と償却費用は830万スイスフラン増加し、70.9%増の2000万スイスフランに達したが、2021年6月30日までの6ヶ月間の減価償却と償却費用は1170万スイスフランであった。2022年6月30日までの3ヶ月と6ヶ月間の成長は、主に2022年第2四半期にスイスチューリッヒにある新しいグローバル本社オフィスの減価償却と償却、ITへの持続的な投資(特に私たちの新しいグローバルERPシステム)、自社小売店(日本と中国での拡張)、私たちのオフィス、およびアメリカで新たに締結されたレンタルストレージに起因しています。

国際財務報告基準第16号リースによると、使用権資産はその推定耐用年数内に減価償却される。2022年と2021年6月30日までの3ヶ月間、IFRS 16の資本化による使用権資産の総減価償却費用はそれぞれ560万スイスフランと340万スイスフランであった。2022年6月30日と2021年6月30日までの6ヶ月間、IFRS 16の資本化による使用権資産の総減価償却費用はそれぞれ1090万スイスフランと600万スイスフランであった。

純財務業績

2022年6月30日までの3ヶ月と6ヶ月の期間と2021年6月30日までの3ヶ月と6ヶ月の期間との比較

2021年6月30日までの3カ月と比較して、2022年6月30日までの3カ月の財務収入は110万スイスフラン増加し、110万スイスフランに達した。2021年6月30日までの6カ月と比較して、2022年6月30日までの6カ月間の財務収入は140万スイスフラン増加し、140万スイスフランに達した。2022年6月30日までの3カ月および6カ月間の成長は、すべて2021年12月に開始された通貨市場投資によるものだ。

2022年6月30日までの3ヶ月間の財務支出は50万スイスフラン増加し、49.8%増の150万スイスフランに達したが、2021年6月30日までの3ヶ月間の財務支出は100万スイスフランであった。2022年6月30日までの6カ月間の財務支出は150万スイスフラン増加し、96.6%増の300万スイスフランに達したが、2021年6月30日までの6カ月間の財務支出は150万スイスフランであった。2022年6月30日までの3ヶ月と6ヶ月間の増加は、主に新規契約賃貸に関する利息支出の増加によるものである。

2022年6月30日までの3ヶ月間の外貨両替結果は3270万スイスフラン増加し、3230万スイスフランに達したが、2021年6月30日までの3ヶ月間の外貨両替結果は40万スイスフランであった。2022年6月30日までの6ヶ月間の外貨両替結果は4720万スイスフラン増加し、4950万スイスフランに達したが、2021年6月30日までの6ヶ月間の外貨両替結果は230万スイスフランであった。2022年6月30日までの3ヶ月と6ヶ月間の成長は主に為替変動による積極的な影響であり、特に私たちの現金と現金等価物に関連するスイスフラン/ドル為替レートは開放されている

所得税

2022年6月30日までの3ヶ月間、所得税は130万スイスフラン増加し、900万スイスフランに増加したが、2021年6月30日までの3ヶ月間、所得税は780万スイスフランとなった。2022年6月30日までの3ヶ月間の有効所得税税率は15.5%ですが、2021年6月30日までの3ヶ月の有効所得税税率は35.4%です。2022年6月30日までの6ヶ月間、所得税は460万スイスフラン増加し、1410万スイスフランに増加したが、2021年6月30日までの6ヶ月間、所得税は950万スイスフランとなった。2022年6月30日までの6ヶ月間の有効所得税税率は18.1%ですが、2021年6月30日までの6ヶ月間の有効所得税税率は71.6%です。現在の所得税は税引前収益の改善と同期して増加しているが、実際の税率は低い。繰延税金の減少の主な原因は輸出効果だ。実際の税率低下の主な原因は、スイスの税率と税収優遇の低い管轄区では、税引き前収益が比例して増加しないことであり、一定の利益水準を実現することにかかっている。

流動性と資本資源

流動性に対する私たちの主な需要は、運営資本要求、資本支出、賃貸義務、一般会社の目的に資金を提供することである。私たちは現金と現金等価物の残高、経営活動が提供する現金、およびより小さい程度の銀行貸越手配下の利用可能な借金を使用して、私たちの流動性需要を満たす。歴史的には、私たちの運営資金も一般増資と2021年9月に初公募株を完成させたものだ。

キャッシュフロー

経営活動

2022年6月30日までの6カ月間、経営活動の現金流出は1億263億スイスフランだったが、2021年6月30日までの6カ月間、経営活動の現金流入は2980万スイスフランだった。2022年6月30日までの6ヶ月間、現金が1.263億スイスフラン流出したのは、純運営資本と他の流動資産/負債がそれぞれ1.298億スイスフランと2400万スイスフラン増加し、610万スイスフランの所得税が納付され、非現金プロジェクト調整後の純収入の3360万スイスフランの増加によって相殺されたためである。2022年6月30日までの6ヶ月間、純運営資本の増加は、主に卸売ルート内の純売上高の増加による売掛金5340万スイスフランの増加と、新製品秋冬シーズンに必要な在庫の増加7460万スイスフランである

2022年第3四半期に発売される。2021年6月30日までの6ヶ月間、経営活動からの現金流入は2980万スイスフランであり、主に非現金プロジェクト調整後の純収入が4760万スイスフラン増加し、他の流動資産/負債に関連する24.1スイスフランが増加し、純運営資本の4110万スイスフラン増加と所得税支払い80万スイスフランによって相殺された。2021年6月30日までの6ヶ月間、純運営資本が増加した主な原因は、売掛金が3100万スイスフラン増加し、在庫が4380万スイスフラン増加し、貿易支払いが3370万スイスフラン減少したことである。

投資活動

2022年6月30日までの6カ月間、投資活動の現金流出は2730万スイスフランだったが、2021年6月30日までの6カ月間は980万スイスフランだった。2022年6月30日までの6ヶ月間、現金は2730万スイスフラン流出し、主に1280万スイスフランのレンタル改善、わが社のオフィスに関連する家具や固定装置の購入、情報技術投資および貿易と生産ツールの購入と関係がある。2021年6月30日までの6カ月間，投資活動の現金流出は980万スイスフランであり，主にITやシステムインフラ，新たに所有する小売店の内装および靴を作るための金型への投資によるものであった。

融資活動

2022年6月30日までの6カ月間、融資活動の現金流入は1260万スイスフランだったが、2021年6月30日までの6カ月間、融資活動の現金流出は490万スイスフランだった。2022年6月30日までの6ヶ月間、融資活動の現金が1，260万スイスフランに流入したのは、主に、選択された従業員に在庫株を売却することによって受信された株式ベースの報酬報酬に関する収益2，050万スイスフランおよび受信利息140万スイスフランが、それぞれリース負債支払いおよび支払い利息に関連する680万スイスフランおよび250万スイスフランによって相殺されたためである。2021年6月30日までの6ヶ月間、融資活動の現金流出は、主にIFRS 16によって記録された賃貸負債に関連した支払い360万スイスフランと、その間に支払われた利息110万スイスフランによるものである。

純運営資金

純運営資本は“国際財務報告基準”に定義されていない財務指標である。私たちは、いくつかの投資家やアナリストがこれらの情報を使用して、純運営資本資源の流動性と管理使用を評価すると信じている。純運営資本を売掛金に在庫を加えて売掛金を引くと定義する。この措置を孤立的に考慮してはならないし、国際財務報告基準の下での任意の標準措置の代替品としてはならない。

私たちの業界の他社がこの指標を計算する方法は私たちとは異なるかもしれませんが、比較指標としての有効性を制限しています。

資本管理

(1)ONが保有する在庫株は2022年6月30日現在19，247，347株(2022年12月31日：23，134，506株)である。

(2)これらの報酬は、さらなる対価格を行使する必要がほとんどないため、2022年6月30日に基本1株当たり収益を計算するために使用される発行済み普通株の加重平均数に含まれている。

株式ベースの報酬

6月30日までの3ヶ月間、2022年の資本準備は2080万スイスフランの影響を受け、これらの影響は、持続的な授権期間を有する特定の従業員を対象とした以下の株式ベースの報酬計画と計画に関連している

·2018年長期参加計画

·取締役会の非執行メンバーの報酬

·2021年長期インセンティブ計画

株式ベースの支払いは授出日を基準に推定し、該当帰属期間に記録する。

負債.負債

2022年6月30日まで、私たちは異なる融資者と3つの銀行貸越手配を提供し、信用限度額はそれぞれ1.00億スイスフラン、2500万スイスフランと3500万ドルで、それぞれ2024年と2025年に満期になる。すべての施設がすべて使用された。各貸金の下で抽出可能な最高金額は私たちの純運営資本によって四半期ごとに決定されます。承諾額を超えた任意の引き出し金額は要求時に返済されなければならない

2022年6月30日と2021年12月31日現在、貸越融資では何の金も抽出されていない。

契約義務と約束

以下は、2022年6月30日までの重要な契約義務と約束の概要です

(1)購入義務とは，登録者に対して強制実行力と法的拘束力を持つすべての重要な条項を規定した商品やサービスを購入するプロトコルである.提供された数字には、2022年6月30日までの貿易請求が含まれている。

(2)レンタル負債は、倉庫スペース、各種オフィスビル、小売店、ショールーム、自動車と関係がある。2022年6月30日までの賃貸約束は、スイスチューリッヒにある新ON本社とスイス、ルクセンブルク、米国にある倉庫に関連しており、これらの倉庫は現在着工しているため、貸借対照表に如実に報告している。

(3)2022年6月30日までに開始されていない新たなリース契約をいくつか締結することを約束しているので、貸借対照表で確認する必要はありません。未来の賃貸約束の多くは新しい小売店とオフィスビル契約に関するものだ。

表外手配

2022年6月30日と2021年12月31日までに、第3者に290万スイスフランの保証を提供した。本文書に開示されている項目を除いて、2022年6月30日現在、私たちは何の重大な表外手配や約束もありません。

非国際財務報告基準計量

調整されたEBITDA、調整されたEBITDA利益率、調整された純収入、調整された基本1株当たり収益、調整された1株当たり収益と純運営資本はIFRSに定義されていない財務指標である

我々は、業績を評価する際に、財務や経営決定を行う際や、従業員の可変奨励的報酬を決定する際に、これらの非国際財務報告基準を使用することを含む。また、これらの非“国際財務報告基準”の測定基準は、調整後のEBITDAのようないくつかの測定基準が、株に基づく報酬や外国為替影響に関連するいくつかの重大な項目を排除しているため、投資家の財務と経営業績に対する理解を強化していると信じており、これらの項目は私たちの持続的な運営と業績を反映することはできない。特に，調整後のEBITDA，調整後のEBITDA利益率および調整後の純収益と純運営資本は，投資家が運動アパレル業界会社を評価するための常用指標であると考えられる

しかしながら、調整されたEBITDA、調整されたEBITDA利益率、調整された純収入、調整された基本的な1株当たり収益、調整された希釈された1株当たり収益または純運営資本は、孤立的に考慮されてはならないか、または国際財務報告基準に基づいて計算および列報された他の財務指標の代替指標として、他社によって使用される同様の名称の非国際財務報告基準と比較できない可能性がある。次の表は、各非国際財務報告基準計量とそれに最も近い国際財務報告基準計量とを照合する。

調整後EBITDAと調整後EBITDA利益率

以下の表は，本報告に示した期間の純収益/(損失)と調整後EBITDAとの間の台帳を提供する。調整後のEBITDA利益率は、同期間の調整後EBITDAに等しく、同期純売上高のパーセンテージで示されている。

(1)純財務結果内の為替影響を示す。私たちはこの収入が企業の経営業績を反映しているとは思わない。外貨変動の影響および外貨リスクをヘッジするための我々のヘッジのさらなる検討については、上記タイトルの“純財務結果”の章を参照されたい

(2)非現金株式に対する報酬支出。私たちはこのような費用が企業の経営業績を反映しているとは思わない。

調整後の純収益、調整後の1株当たり収益と調整後に希釈した1株当たり収益

著者らは調整後の純収益、調整後の1株当たりの収益と調整後の希釈後の1株当たりの収益を経営業績の評価基準とし、国際財務報告基準の関連測定基準を結合した。

調整された1株当たり黒字は、他の非国際財務報告基準計量と一緒に使用され、異なる期間におけるこの指標の比較可能性を増加させるために、計算からいくつかの項目(以下に列挙する)を除外することは、管理層、私たちの監査委員会、投資家が私たちの経時的な財務パフォーマンスを評価するために有用であると信じている。

1株当たり償却収益(EPS)の計算方法は，完全に償却したうえで，純収入を期間内に発行された普通株の加重平均で割ったものである。経営業績を評価するため、著者らは調整後の純収益、調整後の1株当たり収益と調整後希釈後の1株当たり収益の方式を計算し、株式報酬に関連する任意のコストの影響を完全に除去し、非国際財務報告基準調整中の減税可能部分の税収影響を計上した。

以下の表は、本報告に記載されている期間の純収入/(損失)と調整後の純収入、調整後の1株当たり収益と調整後希釈後の1株当たり収益との間の台帳を提供する

(1)非現金株式の給与支出。私たちはこのような費用が企業の経営業績を反映しているとは思わない。

(2)関連調整中の相殺可能部分に現地税率を適用することにより、税収影響を算出する。

(3)この等期間の調整された1株当たり収益を計算するために、本論文では、発行済み株式(償却及び未償却)の重み付け数を記載する。

(4)元株式番号に1，250株を乗じて、2021年に行われた株式再編を実行する。

(1)非現金株式の給与支出。私たちはこのような費用が企業の経営業績を反映しているとは思わない。

(2)関連調整中の相殺可能部分に現地税率を適用することにより、税収影響を算出する。

(3)本論文では、調整された1株当たり収益を、その期間の調整された純収入として計算するために、発行済み株式(償却および未償却)の加重数を示す。

(4)元株式番号に1，250株を乗じて、2021年に行われた株式再編を実行する。

新会計公告

最近発表されたまたは採用された会計基準は、2021年12月31日までの年次総合財務諸表に開示されている会計基準と比較して大きな変化はなく、これらの財務諸表は、我々の年間報告書に含まれ、Form 20-Fで米国証券取引委員会に提出され、www.sec.govで調べることができる。

肝心な会計政策

重要な推定、仮説、判断は、2021年12月31日までの年次総合財務諸表に開示されている推定、仮説、判断と比較して実質的に変化していません。これらの推定、仮説、判断は、我々の年間報告書に含まれ、Form 20-F形式で米国証券取引委員会に提出され、www.sec.govで調べることができます。

リスク要因

我々が米国証券取引委員会に提出したForm 20−F年次報告書に記載されているリスク要因には実質的な変化はなく，www.sec.govで調べることができる。

前向き陳述に関する特別説明

この経営陣の議論と分析に含まれる陳述は、1995年の米国個人証券訴訟改革法の“安全港”条項に基づいて作られた“前向き”陳述を構成する可能性がある。これらの前向き表現は、“将”、“予想”、“予想”、“目標”、“未来”、“計画”、“計画”、“信じ”、“推定”、“可能”、および同様の表現などの用語で識別することができる。他の事項を除いて、Onは本公告で管理層の話、およびOnの戦略と運営計画を引用し、前向きな陳述を含む。Onは、米国証券取引委員会(“米国証券取引委員会”)に提出された定期報告、株主に提出された年次報告、プレスリリース、その他の書面、ならびに上級管理者、取締役または従業員の第三者に対する口頭声明において、書面または口頭の前向きな陳述を行うこともできる。非歴史的事実の陳述は、Onに関する信念と期待に関する陳述を含み、いずれも前向き陳述である。展望的な陳述は固有の危険と不確実性を含む。多くの要素は、実際の結果と展望性声明に含まれる結果とは大きく異なる可能性があり、これらの要素は、私たちがブランド価値と名声を維持する能力を含むが、これらに限定されない；現在の新冠肺炎の大流行と関連する政府、民間部門と個人消費者反応行動；グローバルサプライチェーン挑戦は、新冠肺炎による労働力と貨物コスト上昇圧力として表現されている；ロシアとウクライナ間の持続的な衝突；私たちは激しい市場とますます激しい競争を競争している；私たちの未来の競争と業務を展開する能力；私たちは消費者の選好を予測し、革新、成功し、新製品を開発し、導入する能力, 革新と更新された製品；私たちの製品の顧客に対する受容度と私たちは消費者の基礎と関連する能力；私たちは消費者の私たちの製品に対する需要を正確に予測し、製品の製造決定を管理する能力；消費者のセンスとショッピング選好の変化および流通ルートの変化；私たちの国際業務；私たちの限られた運営経験と新しい国際市場での限られたブランド認知度を考慮して、私たちは国際拡張を行う能力；私たちは成長戦略を効果的に実施し、私たちの成長と業務を管理する複雑な能力；私たちは消費者に直接向けたルートの能力を強化する；私たちは直ちに新しい店舗を開設する能力；季節性；私たちの第三者サプライヤー、製造業者、および他のパートナーは、彼らの財務的安定性と私たちが適切なパートナーを見つけて私たちの成長戦略を実施する能力を含む；私たちは第三者サプライヤーに材料を提供し、私たちの製品を生産する依存と限られた制御を提供する；私たちの多くのサプライヤーの運営は国際的および他のリスクの影響を受ける；サプライヤーまたはメーカーは私たちのサプライヤーの道徳的規則や法律を遵守しない；もし私たちの流通システムに問題が発生した場合、私たちは市場に製品を配送し、消費者の期待を満たす能力；私たちの卸売ルートを通じて製品を流通する能力；合格者の可用性とそのような人員を維持する能力；南アジアと東南アジアにおける私たちの製品生産に関連する労働力コストとその他の要素の増加；商品、材料、分配、その他の運営コストの変化、材料不足によるインフレ率の上昇, 輸送のボトルネックと上昇する輸送コスト；情報技術システムのセキュリティホールを防止する能力；私たちはプライバシーとデータ保護法を遵守する状況；複雑なITシステムへの依存と私たちの情報システムの任意の重大な中断、セキュリティホールを含む；私たちは技術ベースのシステムを効率的に動作させ、世界的に電子商取引業務を発展させる能力；気候変動と関連する立法と規制対応措置；私たちの環境、社会とガバナンス、あるいは持続可能な発展責任のより厳しい審査；不況、不況、衰退、または私たちの主要市場の経済不確定；グローバル経済、人口、政治、ビジネス状況；これらのリスクには、新冠肺炎の大流行を含む衛生流行病、流行病、流行のような流行が含まれている；私たちは新しい貿易制限または既存の貿易制限を実施することがより重くなった場合、利益のある方法で私たちの商品を調達して販売する能力；予期しない税法の変化を含む政府法規や税法の変化；私たちは貿易と他の法規を遵守する能力、外貨為替レートの変動、私たちの競争相手の模倣、私たちの知的財産権の保護と第三者知的財産権侵害告発に対する能力、衝突の商標および防止

これらのリスクおよび不確実性には、米国証券取引委員会に提出された報告書に記載されているリスクおよび不確実性、米国証券取引委員会に提出された報告書に記載されているリスクおよび不確実性、米国証券取引委員会に提出された報告書で公表されている他のリスクおよび不確実性、過去および将来に生じる可能性のある純損失、その他の財務状況、流動性、および経営結果に影響を及ぼす可能性のある要因、“雇用法案”に基づいて新興成長型企業および外国のプライベート発行者となることへの期待、および米国証券取引委員会に時々提出される文書で公表されている他のリスクおよび不確実性が含まれているが、最近米国証券取引委員会に提出された20-F表および6-K表シーズン報に限定されない。本明細書に含まれる展望的陳述を評価する際に、これらの要因を慎重に考慮し、これらの警告的陳述によって完全に制限されたこのような前向き陳述に過度に依存しないように警告することを促す。本明細書の展望的陳述は、本プレスリリースの日までの状況のみを代表し、会社は、法律が別途要求されない限り、後続の事件または状況を反映するために、このような前向きな陳述を公開更新する義務がない。