価格付加費

第四十四条第二項第二項に基づいて提出する

登録説明書第333-259205号

日付：2022年9月21日

カナダロイヤル銀行は自動償還または収益率手形を発行することができます

アマゾンの普通株式にリンクした9，046，000ドル手形が2024年9月26日に満期になります

美光科技会社の普通株にリンクした7，098，800ドル手形は、2024年9月26日に満期になります

投資説明書

トリガー自動償還または収益手形(“手形”)は、カナダロイヤル銀行が発行した特定のbr社の普通株表現にリンクした無担保および無従属債務証券(各会社は“対象”)である。適用利札観察日の終値が利札障害以上であれば、当行は季節払いまたは有利子券支払いを行う。そうでなければ、この四半期のクーポンは支払われません。任意の四半期の償還観察日(取引日から3ヶ月後から)に対象となる終値が初期価格以上であれば、自動的に手形を早期償還する。手形を催促した場合、私たちはあなたに手形の元本金額を支払い、適用四半期または有利子券を加えて、手形によってこれ以上の金額を支払うことはありません。債券が満期日までに償還されず、最終価格が下り敷居以上(利息障害の価格と同じ)である場合、満期時にあなたの手形元金に最後の四半期または利札のある現金を加えて支払います。しかし、最終価格が下り閾値を下回った場合、全元金を下回る金額(あれば)をお支払いしますので、初期投資損失になり、債券期限内の対象となるマイナス表現に比例して、初期投資の100%まで損失する可能性があります。カナダ預金保険会社法第39.2(2.3)項によると、これらの手形は私たちの普通株に転換される制限を受けない。

投資債券は重大な危険と関連がある。あなたは元金の一部または全部を失うかもしれません。元金の返済は、満期まで手形を持っている場合にのみ適用されます。一般的に、債券や額面金利が高いほど、債券の損失リスクが大きくなる。手形のいかなる支払いも、元金の返済を含めて、当行の信用に依拠している。もし私たちが私たちの支払い義務を滞納したら、あなたは手形によってあなたに何の借金も受けないかもしれませんし、あなたはあなたのすべての投資を失うかもしれません。その債券はどの証券取引所にも上場されないだろう

機能

肝心な期日

☐	またはクーポンがあります-クーポン観察が適用された日の終値がクーポン障害以上である場合は、四半期またはクーポンを支払います。そうでなければ、この四半期のクーポンは支払われないだろう。

☐	自動償還可能-任意の四半期償還観察日(取引日から3ヶ月後)の終値が初期価格以上である場合、自動償還手形を発行し、適用された四半期に満期または有利子券を追加します。債券が償還されなければ、投資家は満期時に株式市場の下振れリスクに直面する可能性がある。

☐	満期日または償還元金がある-債券が満期日に償還されていない場合、対象価格は最終推定値が下落した閾値以下ではなく、当行は満期日に手形で元金を返済する。しかし、対象となる終値が最終推定日終値で下落閾値を下回った場合、取引日から最終推定日までの価格の下落幅に比例する元本以下の金額(あれば)を支払うことにより、初期投資損失を招く。元金の返済は、手形を持って満期になった場合にのみ適用されます。手形のいかなる支払いも、元金の返済を含めて、当行の信用に依拠している。

取引日	2022年9月21日
決算日	2022年9月26日
クーポン観察日¹	四半期ごと(6ページ参照)
着信観察日¹	四半期(3か月から) 6ページ目)
最終評価日¹	2024年9月23日
期日まで¹	2024年9月26日

¹	もし市場混乱事件が発生した場合、延期することができ、添付の製品募集説明書補編第 UBS-TACYN-1号“手形一般条項-満期支払い”に記載されているようにすることができる。

投資家たちはこのような手形の危険が伝統的な債務ツールよりはるかに高いということに注目した。我々は必ずしも満期時に手形の元金を全額返済する義務があるとは限らず，手形には標的のような下り市場リスクがある可能性がある.この市場リスクは私たちの債務の一つを購入する固有の信用リスク以外のリスクだ。もしあなたがこれらのチケットに投資することに関連する重大なリスクを理解していないか、または適応していない場合、これらのチケットを購入してはいけません。

任意の手形を購入する前に、本定価増刊7ページから始まる“キーリスク”の項目と、製品目論見書増刊のPS-4ページと募集説明書増刊のS-2ページから始まる“リスク要因”の項目に記載されているリスクをよく考慮しなければならない。これらのリスクまたは他のリスクおよび不確実性に関連するイベントは、チケットの市場価値およびリターンに悪影響を及ぼす可能性があります。あなたの手形への初期投資は一部または全部を失うかもしれません。

備考製品

この定価補充は、私たちが提供する2つの別個のトリガーが自動的に償還されるか、または収益率手形があることと関係がある。各注釈は異なる基礎にリンクされている.債券ごとまたは額面金利、初期価格、下り敷居、額面金利の障害は以下の通りである。

すべての紙幣の表現は他の紙幣の表現に依存しないだろう。

潜在的な	コードマシン	あるいは条件がある額面利率	初期価格	下り敷居*	クーポン障害*	CUSIP	ISIN
アマゾンの普通株は Inc.	AMZN	年利14.17%	$118.54	$71.12, which is 60.00% の開始価格	71.12ドルこれは 60.00%の初期値段	78016D570	US78016D5703
美光普通株科学技術会社	ムーン！	年利15.44%	$50.10	$25.05, which is 50.00% の開始価格	25.05ドルこれは初期金利の50.00% 値段	78016D596	US78016D5968

*AMZN普通株式を小数点以下2桁に四捨五入します。

本価格表付録“カナダロイヤル銀行及び付記に関する補足資料”を参照。債券には，期日2021年9月14日の目論見書，期日2021年9月14日の目論見書副刊，製品目論見書副刊がある日付は2021年9月27日のUBS-TACYN-1と本定価付録。

アメリカ証券取引委員会またはどの国の証券委員会も“手形”を承認していないか、または“手形”を承認しておらず、本定価の付録或いは添付の入札説明書、募集説明書の付録と製品目論見書の付録の正確性或いは十分性について意見を発表していない。どんな反対の陳述も刑事犯罪だ。

	公衆向け価格		費用と手数料⁽¹⁾		収益はわれわれの所有にある
債券を発売する	合計する	1枚のメモ	合計する	1枚のメモ	合計する	1枚のメモ
Amazon.com，Inc.普通株式にリンクしたアノテーション	$9,046,000	$10.00	$135,690	$0.15	$8,910,310	$9.85
美光科技の普通株の手形にリンクしています。	$7,098,800	$10.00	$106,482	$0.15	$6,992,318	$9.85

⁽¹⁾瑞銀金融サービス会社(UBS Financial Services Inc.)、つまり私たちが言った瑞銀は、10ドル当たり債券元金0.15ドルの手数料を得る。次の“補完分配計画(利益衝突)”を参照されたい。

取引日までの債券の初歩的な推定価値は，AMZNにリンクした債券の元金は10ドルあたり9.77ドル，MUにリンクした債券の元金は10ドルあたり9.75ドルであり，両者とも公衆に公表された価格を下回っている.いつでも、チケットの実際の価値は多くの要素を反映し、正確に予測できず、これらの金額よりも少ない可能性がある。我々は，以下の“重要なリスク”，“補完分配計画(利益衝突)”，“構造手形”において，初期推定価値の決定について述べた.

手形は、“カナダ預金保険会社法”または米国連邦預金保険会社または任意の他のカナダまたは米国政府機関または機関によって保証される預金を構成しない。

瑞銀金融サービス会社です。

カナダロイヤル銀行資本市場有限責任会社

カナダロイヤル銀行とそのメモに関する補足資料

この定価付録と日付が2021年9月14日の目論見書と、2021年9月14日の日付の目論見補足説明書を読まなければなりません。内容は、私たちの第1シリーズ中期手形(これらの説明はその一部である)、および製品募集説明書補足番号に含まれるより詳細な情報に関連しています。UBS-TACYN-1、日付は2021年9月27日。本定価付録は、次の文書と共に、注釈の条項を含み、予備的または指示的価格設定条項、br}通信、取引理念、実施構造、サンプル構造、状況説明書、パンフレット、または私たちの他の教育材料を含む他のすべての以前または同期の口頭陳述および任意の他の書面材料の代わりになる。その他の事項のほかに，添付製品の目論見書の付記をよく考慮しなければならない手形は、従来の債務証券とは無関係なリスクを伴うので、UBS−TACYN−1。

本定価付録で議論されている条項と製品募集説明書付録No.UBS-TACYN-1、目論見書付録または目論見書、は本文で議論した条項を基準とする。

アメリカ証券取引委員会のウェブサイトwww.sec.govでこれらの内容にアクセスすることができます(または、住所が変更された場合、アメリカ証券取引委員会のウェブサイトで提出された関連日を確認してください)

♦	製品募集説明書増刊番号。UBS-TACYN-1日付は2021年9月27日：

Http：//www.sec.gov/アーカイブ/edga/data/1000 275/00014036121032638/brhc 10029302_424 b 5.htm

♦	日付は2021年9月14日の募集説明書補編：

Http：//www.sec.gov/アーカイブ/edga/data/1000 275/0001265921009472/rbcsupp91121024 b 3.htm

♦	募集説明書日付：2021年9月14日：

Http：//www.sec.gov/アーカイブ/edga/data/1000 275/0001265921009470/rbc 9112412 b 3.htm

本価格表で使われている“私たち”、“私たち”あるいは“私たちの”とはカナダロイヤル銀行のことです。

投資家の適性

他の考慮事項を除いて、これらの付記はあなたに適用されるかもしれません

♦

閣下は投資債券に固有のリスクを完全に理解しており、全数初期投資の損失リスクを含む。

♦

投資の全部またはかなりの損失に耐えることができ、適用対象投資と同じ下り市場リスクを持つ可能性のある投資を行うことができます。

♦

適用対象の終値は、大部分またはすべての利息観察日(最終推定日を含む)がクーポン券関所以上になると信じています。

♦

適用対象の潜在的な付加価値を考慮することなく、適用対象の任意の潜在的な付加価値を考慮することなく、適用対象の任意の潜在的な付加価値を考慮することなく、その見返りが適用されるか、または利息支払いに限定される投資を希望することは、重大である可能性がある。

♦

債券満期前の価格変動を容認することができ、この変動は適用対象の下り変動と似たり超えたりする可能性がある。

♦

あなたは二次市場がほとんどないかもしれない債券に投資することを望んでいて、あなたは二次市場がRBC Capital Markets、LLC(“RBCCM”と呼ばれる)が債券を購入することを望む価格に大きく依存することを受け入れるだろう。

♦

閣下はこの定価補充資料の表紙に掲載されているまたは額面金利に基づいて適用手形に投資したいと思います。

♦

本稿の表紙で述べた下り敷居と額面金利障害に基づいて適用される手形に投資したいと思います。

♦

あなたはこの投資から保証された現在の収入を求めず、適用対象に支払われた配当金を放棄したい。

♦

事前と呼ばれるかもしれない証券に投資したいです。そうでなければ、満期までこの証券を持ちたいです。

♦

手形の下のすべての支払いのために私たちの信用リスクを負担して、もし私たちが約束を破ったら、あなたはいかなる元金の返済も含めて、あなたに支払う金額を受けないかもしれないことを理解してください。

他の考慮事項を除いて、以下の場合、本付記はあなたに適していないかもしれません

♦

閣下は、初期投資の全損失リスクを含む債券投資固有のリスクを完全に理解しているわけではありません。

♦

あなたはあなたの投資損失を容認できません。満期全額元金のリターンを提供するための投資が必要です。

♦

あなたは適用対象投資と同じ下り市場リスクを持つ可能性のある投資をしたくありません。

♦

適用対象の価格は手形の期限内に下落し、大部分あるいはすべての利息観察日に利札関所以下に収まり、最終推定日に下落敷居br以下に収まる可能性があると信じている。

♦

あなたが求めている投資は、関連する対象価格の全面的な値上がりや無限のリターンの潜在力を持つ投資に参加することです。

♦

債券満期前の価格変動は容認できません。この変動は適用対象の下り変動と似たり超えたりする可能性があります。

♦

閣下は本定価補足資料の表紙に掲載されているまたは額面金利に基づいて適用手形に投資したくありません。

♦

閣下は、本文書の表紙に掲載されている下位敷居及び利票障害に基づいて、適用される手形に投資したくありません。

♦

あなたはこの投資から保証された当期収入を得ることを求めたり、適用対象の配当金を得ることを望んでいます。

♦

早期満期と呼ばれる可能性のある証券を保有することができないか、または期限までそのような証券を保有することができないか、または活発な債券二次市場の投資を求めることができないか、または保有することができないか、またはあなたは活発な債券二次市場の投資を求めることができない。

♦

閣下は債券項の下のすべての支払いを、元金の返済を含めて、私たちの信用リスクを負担したくありません。

上で決定された適合性考慮事項は詳細ではない。債券が適切かどうかは個人の状況によりますが、あなたとあなたの投資、法律、税務、会計、その他の顧問はあなたの具体的な状況に応じて債券投資の適合性をよく考慮した後、投資決定を下すことができます。あなたはまた次のチケット投資に関連する“重要なリスク”をよく見なければなりません。また，その下位層に関するより多くの情報を知るために，次の“下位層に関する情報”の節をよく読むべきである.

“付記”の最終条項¹

発行元：	カナダロイヤル銀行

一筆の元金注：	1債券あたり$10.00(最低100枚の債券購入基準($1，000))

期限：	2年ほど前に呼ばれていなければ

背後にある理由：	Amazon(Amazon.com，Inc.)と美光テクノロジー(Micron Technology，Inc.)

終値：	いずれの取引日においても、その上場取引を対象とする米国主要国証券取引所の最後の報告販売価格は、計算機関によって決定される。

開始価格：	取引日における標的の終値は、本定価付録表紙に記載されている。

最終価格：	計算機関により決定された適用対象は，最終推定日の終値に適用される.

クーポンがあります	対象の終値が任意のクーポン観察日以上クーポン障害であれば、そのクーポン観察日に適用されるものやクーポン券をお支払いいたします。標的の終値がどの利息観察日でも利息障害を下回る場合、その利子券観察日に適用される場合、または利子券は発生または支払いされず、関連する利息券の支払日にいかなる金額も支払うことはできません。または有利子券は固定額となり、等額で四半期分割されるか、または有利子券金利は年利率となり、以下に述べるようになる。

債券や利札支払いは保証されていない。私たちはあなたに利息観察日や有利子券は支払いませんが、標的の終値は利息障害より低いです。

クーポンがあります料率：	豪新銀行とリンクした債券は年利14.17厘(毎季3.5425厘)。住宅ローン証券単位にリンクした債券は年利15.44厘(毎季3.86厘)。

クーポン障害：	対象となる初期価格の割合は、本定価付録の表紙で指定します

敷居を下げる：	対象となる初期価格の割合は、本定価付録の表紙で指定します

¹	本定価付録で使用される本明細書で定義されていない用語は、製品募集説明書の付録または目論見付録にそれらの意味を与えるものでなければならない。

自動呼び出し機能：	任意の償還観察日(取引日から3ヶ月後、6ページ目に記載)に入札された市場価格が初期価格以上であれば、自動的に手形を償還する。債券が催促されれば、当行は該当する利息支払日(すなわち“催促決済日”)に元金金額にその日の満期に相当する他の適用または有利子券支払い(“催促決済額”)に相当する現金支払いを閣下に支払う。債券はこれ以上あなたに何の借金もしないだろう。

満期支払い：	もし手形が償還されず、最終価格が下り敷居と利息障害以上であれば、満期日に1枚の手形が10.00ドルに相当する現金支払いを支払い、満期日に満期になるbrまたは有利子券を支払います。もし手形が償還されず、最終価格が下り閾値を下回った場合、私たちは満期日に元金より低い現金支払いを支払います。もしあれば、負の基礎リターンに比例して、初期投資損失をもたらします $10.00+($10.00×ベースリターン)

基礎的見返り：	最終価格-初期価格初期価格

投資スケジュール

	貿易日付：		初期価格，下り敷居，チケット面障害を決定した。私たちはそれぞれまたは額面金利を設定しました。

	四半期ごとに：		適用対象の終値がどのクーポン観察日以上であれば、クーポン障害が適用された場合は、クーポン支払い日にお支払いまたはクーポン支払いがあります。任意の償還観察日(取引日から3ヶ月後から)に適用される終値が初期価格以上であれば、これらの手形は償還される。手形を催促すれば、一枚の手形が十.00ドルに相当する現金で支払います。その日に満期になるか、あるいはクーポンがあります。

	期日：		最終価格は最終見積もり日を基準とします。債券が償還されていない場合、適用される最終価格が下りハードル(および利息障害)以上であれば、手形1部当たり10ドルに相当する元本金額を返済し、満期日に満期または有利子券を返済する。手形が償還されておらず、最終価格が下り閾値を下回っている場合、元本以下の金額(あれば)を支払い、初期投資に標的の低下に比例した損失が発生し、金額は以下のようになりますチケット1枚$10+($10×標的リターン)

このような手形に投資することは重大な危険と関連がある。あなたは元金の一部または全部を失うかもしれません。手形のいかなる支払いも、元金のいかなる返済も含めて、私たちの信用を基準とします。もし私たちが私たちの支払い義務を滞納したら、あなたは手形によってあなたに借りた金額を受け取ることができないかもしれません。あなたはあなたのすべての投資を失うかもしれません。

クーポン観察日とクーポン支払日^*

クーポン観察日	クーポン支払日
2022年12月21日⁽¹⁾	2022年12月23日⁽²⁾
March 21, 2023⁽¹⁾	March 23, 2023⁽²⁾
June 21, 2023⁽¹⁾	June 23, 2023⁽²⁾
2023年9月21日⁽¹⁾	2023年9月25日⁽²⁾
2023年12月21日⁽¹⁾	2023年12月26日⁽²⁾
March 21, 2024⁽¹⁾	March 25, 2024⁽²⁾
June 21, 2024⁽¹⁾	June 25, 2024⁽²⁾
2024年9月23日⁽³⁾	2024年9月26日⁽⁴⁾

(1)

これらのクーポン観察日は観察日とも呼ばれる。

(2)

このような利息の支払い日もまた決済を促す日だ。

(3)

これはまた最終的な推定日だ。

(4)

これも満期日です。

*予想されます。もし市場混乱事件が発生した場合、延期することができ、添付の製品募集説明書補編第 UBS-TACYN-1号“手形一般条項-満期支払い”に記載されているようにすることができる。

重要なリスク

投資債券は重大な危険と関連がある。債券に投資することは適用対象に直接投資することと同じではない。さらに、あなたの手形への投資は、伝統的な債務証券への投資とは関係のない他のリスクをもたらすだろう。リスクに関する以下の議論および製品目論見書付録に示したリスクをよく考慮し，その付記に投資するかどうかを決定すべきである。私たちはまた、債券に投資する前に、投資、法律、税務、会計、その他のコンサルタントに相談することを促します。

手形条項及び構造に関するリスク

♦

満期時に元本-債券の一部または全部を損失する可能性があるのは、私たちが満期時に債券の元本を全額返済するとは限らない点です。手形が償還されていない場合は、適用対象の最終価格が下り閾値以上である場合にのみ現金で手形元金を返済し、満期時にのみ支払います。手形が償還されず、最終価格が下り閾値を下回った場合、損失の一部またはすべての初期投資は、対象価格の低下に比例します。

♦

元金の返済は満期日にのみ適用されます-債券が自動償還されていない場合は、満期日まで債券を保有したいと思います。期限が切れる前に二次市場で手形を販売することができれば(あれば)初期投資と相対的に損失した場合には、対象価格が下りのハードルよりも高くてもそうしなければならないかもしれません。

♦

あなたは何も受け取っていないかもしれません-私たちは必ずしも債券について定期的に支払うか利息があるとは限りません。クーポン観察日標の適用終値がクーポン障害を下回る場合は、そのクーポン観察日に適用されるものやクーポンがある場合はお支払いしません。もし対象の終値が各クーポン観察日に利息障害者より低い場合、私たちはあなたのチケットの有効期間内にあなたにいかなるまたはクーポンを支払うこともなく、あなたはあなたのチケットから正のリターンを得ることもできません。一般的に、このような支払いまたは利札がない場合は、あなたのチケットに元本損失が発生するより大きなリスクと一致する。したがって、もし私たちが満期日に支払いや利息を持っていなければ、あなたは最終価格が下りのハードルを下回るので、元金の損失を受けるだろう。

♦

通知機能およびまたは有利子券機能は、あなたの潜在的リターンを制限します-適用対象の切り上げの程度にかかわらず、チケットのリターン潜在力は、予め指定されたまたは有利子金利に限定されます。また、債券の総リターンは、利札が満期になる前に支払われた利息観察日や自動償還の日数によって異なる。また、債券が自動償還機能によって催促された場合、閣下は、決済後のいかなるクーポン観察日後にも適用される他の支払いにも、クーポンやクーポンを受け取ることはありません。手形は早ければ2022年12月の償還観察日に償還可能であるため、手形の総リターンはわずかである可能性がある。チケットが償還されない場合、あなたは標的のすべての下り表現の影響を受ける可能性があります。たとえ潜在的なリターンが額面金利に限られていても、一般に、未償還債券が継続する時間が長いほど、対象価格の下落により債券を自動的に回収することは不可能となり、対象価格の回復の残り時間も短くなる。したがって、債券の投資リターンは、対象または同様の証券に直接投資するリターンよりも低い可能性があり、この証券は、対象価格の付加価値に参加することを可能にする。

♦

手形を所有することは、適用された標的を持つことと同じではありません--実際に適用される入札を持っていれば、あなたのチケットのリターンは、あなたが実現したリターンを反映しない可能性があります。手形所持者として、閣下は投票権や配当金の徴収や他の割り当てや標的所持者の他の権利を持つことはできませんが、どのような配当金も債券決済金額の決定には計上されません。

♦

あるいは，額面金利が適用対象の変動性を部分的に反映しており，満期時の損失リスクである “変動性”を補償するのに不十分である可能性があるとは，適用対象の価格変化の頻度や幅である.ターゲットの変動性が大きいほど，ターゲットの価格が最終推定値日に下りしきい値以下に収まる可能性が高い.このようなリスクは、一般に、債券または額面金利が、我々の比較可能な期限を有する従来の債務証券の支払金利よりも高いことを反映する。しかし，や有利子券は固定金額となるが，標的の変動性はチケット期限内に大きく変化し，増加する可能性がある.標的の価格は最終推定値日に大幅に下落する可能性があり、これによりが期待またはクーポンを支払うことができず、あなたの元金の大幅な損失を招く可能性があります。

♦

手形は事前に償還され、再投資リスクに直面する可能性がある-適用対象の終値が年からの任意の償還観察日の初期価格以上である場合、自動リコール手形

2022年12月。適用手形が満期日までに償還された場合、得られた資金をリスクレベルのような可比収益率で再投資できる保証はありません。もしあなたの収益を手形に相当する投資に再投資することができる場合、取引コストが生成されますが、このような投資の元の発行価格は、取引業者割引およびヘッジコストのようないくつかの内蔵コストを含む可能性があります。

♦

債券は私たちの信用リスクの影響を受ける-債券は私たちの信用リスクの影響を受け、私たちの信用格付けと信用利差は債券の市場価値に悪影響を及ぼす可能性がある。投資家は私たちが債券のすべての満期金を支払う能力に依存しているため、投資家は私たちの信用リスクと市場の私たちの信用に対する見方の変化の影響を受けている。私たちの信用格付けのいかなる低下や市場が私たちの信用リスクを負担するために徴収する信用利差の増加は、手形の価値に悪影響を及ぼす可能性がある。もし私たちが私たちの支払い義務を滞納したら、あなたは手形の下であなたに何の金額も借りていないかもしれません。あなたはあなたのすべての投資を失うかもしれません。

♦

カナダ銀行清算権によると、手形は全額支払うことができないことを含むリスクに直面するだろう-カナダ銀行清算権によると、私たちが停止しているか、あるいは停止しようとしている場合、カナダ預金保険会社(CDIC)は私たちを一時的にコントロールまたは所有することができ、総督によって行政局 (カナダ)の1つ以上の命令によって、私たちの資産の全部または一部を売却または処分する権利を含む幅広い権力を付与される可能性がある。私たちの業務を再構築するための一連の取引を行ったり促進したりする権限があります。カナダ銀行清算権の説明には，自己救済制度が含まれており，添付の目論見書の“債務証券説明−カナダ銀行清算権”を参照されたい。CDICがカナダ銀行によって我々の清算権に応じて行動すれば，手形所持者は損失を被る可能性がある.

♦

チケットに暗黙的な投資観点が成功する保証はない-適用対象の価格が上昇または低下するかどうか，上昇または低下の程度は予測できない.標的の終値は複雑かつ相互に関連する政治，経済，金融などの標的に影響を与える要因の影響を受ける.株式を保有する全体的な下りリスク、特に標的の下りリスク、損失の一部または全部の初期投資のリスクを受け入れたいはずだ。

♦

債券の税務処理は明らかではない--債券投資の税務処理の重要な面は明らかではない。あなたはあなたの税務状況についてあなたの税務コンサルタントに相談しなければなりません。

手形の推定価値に関するリスク

♦

チケットの初期推定価値は、一般に公表された価格よりも低い-本定価補足資料の表紙に記載されている各チケットの初期推定価値は、チケットのために支払われた公開発行価格よりも低く、私たち、RBCCM、または私たちの任意の他のアクセサリ会社が、いつでも任意の二次市場(存在する場合)でチケットを購入することを望んでいる最低価格を表すものではない。債券の満期前に販売しようとすれば、それらの時価はあなたがそれらのために支払った価格と最初の推定価値よりも低いかもしれません。これは，対象価格，このような証券を発行するために我々が支払う借金金利の変化，公衆に公表された価格に引受割引と我々の推定利益，および我々のヘッジ債券に関するコストを計上しているためである.これらの要因は、債券期間内の各種信用、市場、経済要因に加えて、任意の二級市場で債券を販売する価格を低下させ、複雑かつ予測不可能な方法で債券の価値に影響を与えることが予想される。市況やその他の関連要因が変わらないと仮定すると、閣下が債券満期前に債券を売却する価格(場合によっては)は、引受割引、私たちの推定利益、および私たちのヘッジ債券に関連するコストを含まないので、一般に公表される価格を下回る可能性があります。しかも、あなたが売っている債券のどの価格も、似たような取引の慣用的な売買価格差を反映しているかもしれない。売買価格差を除いて, 任意の中古市場価格について決定した債券価値の予想は中古市場金利に基づいており、債券定価の内部借入金利ではなく、初歩的な推定価値を決定する。したがって、二次市場価格は内部借入金金利を使用する場合を下回るだろう。債券の設計は短期取引道具ではない。したがって、あなたは期限まであなたの手形を持っていることができなければなりません。

♦

我々の手形の初期推定価値は推定のみであり，手形条項を作成する際に計算される-各チケットの初期推定価値は，我々が手形金を支払う義務に基づく価値と，手形条項に埋め込まれた派生ツールの中間市場価値である.以下の“組織備考”を参照されたい。私たちの推定は、私たちの信用利差、配当金、金利と変動性の予想、および手形の予想期限を含む様々な仮定に基づいている。これらの仮定は、未来のイベントのいくつかの予測に基づいており、これらの予測は正しくないことが証明される可能性がある。他のエンティティの手形や似たような証券の推定値は私たちの価格と大きく異なるかもしれない。

取引日後のいつでも、債券の価値は市況の変化を含めて多くの要因によって異なるため、正確に予測することはできない。したがって、任意の二次市場(ある場合)で債券を販売する場合、あなたが受け取る実際の価値は、債券の初期推定価値および債券が支払う可能性のある金額と大きく異なるであろう。

債券二級市場のリスクについて

♦

このロットの債券の取引市場は限られており、どの証券取引所にも上場しないと予想される。RBCCMは二次市場でチケット購入を提案する予定であるが，そうしなければならないわけではない.第二市場があっても、必ずしも十分な流動資金を提供できるとは限らず、債券を容易に売買できるようにする。他の取引業者は債券のための二次市場を確立する可能性が低いので、あなたが取引する債券の価格はRBCCMが債券を購入したい価格に依存する可能性があります(あれば)。

♦

手形発行時の条項は影響を受け、その満期前の時価は多くの予測不可能な要素の影響を受ける-多くの経済と市場要素は債券発行時の条項に影響を与え、満期前の価値に影響を与える。これらの要因は、いくつかの態様では、1つまたは複数のオプションを有する債券の組み合わせまたは他の派生ツールを含む、手形支払いを複製するために使用可能なツールの組み合わせの価値に影響を与える可能性がある。チケットの時価については，一般に，任意の日付に適用される価値がチケット価値に与える影響は他の単一要素よりも大きいことが予想される.しかし、第2市場における債券の価値が適用対象価値の変動によって比例的に変動することを期待してはならない。Br債券の価値は、互いに相殺または拡大する可能性がある様々な経済および市場要因の影響を受ける

♦

適用対象価格の実際と期待変動率

♦

債券の残り満期日

♦

適用対象の配当率；

♦

市場金利と収益率は一般的です

♦

様々な経済、金融、政治、規制、または司法事件

♦

関連事項に関連して、手形条項を調整する必要があるか、または必要としないいくつかの事項；および

♦

私たちの信用は、私たちの信用格付けの実際的または予想された格下げを含む。

上記の一部または全部の要因は、債券発行時の条項に影響を与え、満期前に債券を売却する際に受け取る価格を選択することに影響を与える。上述した任意の要因の影響は、他の1つまたは複数の要因によって引き起こされる変化の一部または全部を増強または相殺する可能性がある。例えば、対象価格がその下り閾値を下回るか、またはそれを超えるのに十分でない場合、元金金額に基づいて債券を大幅に割引して売却しなければならない可能性がある。

潜在的リスクに関連するリスク

♦

債券への投資は単一株式リスクの影響を受ける-適用対象の価格は、標的およびその発行者特有の要因によって大幅に上昇または低下する可能性があり、例えば、株価変動、収益、財務状況、会社、業界と監督管理の発展、管理層の変動と意思決定その他の事件、一般市場要素、例えば一般株式市場の変動と水準、金利と経済と政治状況などである。あなたは債券の投資家として、債券の関連発行者及び関連債券を自ら調査しなければならない。標的及びその発行者に関するより多くの情報は、本定価補足文書中の“標的情報”及び関連章で言及された標的発行者の米国証券取引委員会届出書類を参照されたい。私たちは、基礎発行者が定期的にアメリカ証券取引委員会に提出した財務や他の情報を確認することを促します。

♦

あなたはいかなる株主の権利もなく、満期日にいかなる適用対象の株式も取得しません-手形に投資してあなたが適用対象のいかなるbr株式の所有者にもなりません。閣下または手形の任意の他の所有者または所有者は、任意の投票権、配当金または他の割り当てを受け取る権利、または対象証券またはそのような他の証券に関連する任意の他の権利を所有しないであろう。

♦

基礎発行者と私たち、瑞銀と私たちのそれぞれの関連会社との間には関連がありません。私たちはその発行者のいかなる開示にも無責任です。私たち、瑞銀及びそのそれぞれの関連会社はどの基礎発行者とも関連がありません。しかし、私たち、瑞銀、私たちのそれぞれの関連会社は現在または将来、標的発行者と業務往来を行うかもしれません。にもかかわらず、私たちも私たちの関連会社も何の責任も負いません

適用される標的およびマークの発行者に関する任意の情報の正確性または完全性。債券の投資家として、債券の基礎と基礎発行者に対応してご自身の調査を行います。標的発行者が参加するのは初めての発行ではなく、債券に対して何の責任も負うことはない。基本発行者は、あなたのチケットの価値に影響を与える可能性のある任意の会社の行動をとる場合を含む、あなたのbrの利益を任意の理由で考慮する義務はありません。

♦

チケットの有効期間内に、標的の履歴価格は、その将来の価格の指示-適用対象の取引価格が任意の所与の時間にチケットの価値を決定するとみなされてはならない。しかし，適用対象の価格が上昇するか低下するかは予測できず，標的の取引価格は複雑で関連する政治，経済，金融，その他の要因の影響を受け，これらの要因が適用発行者に影響を与え，適用対象の価格に影響を与える可能性がある.

♦

標的ごとの逆希釈保護は有限である-計算エージェントは，適用対象株に影響を与えるあるイベントの初期価格，メッセージ障害，下り閾値を調整する.しかし，計算エージェントは基礎に影響を与える可能性のあるすべてのイベントに対して調整を要求されることはない.計算エージェントの調整を必要としないイベントが発生すると，チケットの価値や支払いは重大かつ不利な影響を受ける可能性がある.

利益衝突に関するリスク

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私たちと私たちの連合会社は債券に関連した潜在的な利益の衝突があるだろう-私たちと私たちの連合会社は債券の下での私たちの義務をヘッジすることを含む、債券を発行する上で様々な役割を果たしている。これらの職責を履行する際に、計算代理や私たちの他の関連会社の経済的利益は、債券投資家としての利益に反する可能性があります。

♦

吾等及び瑞銀の活動は、適用される標的又は先物、オプション、取引所売買基金又は他の派生製品の取引価値に悪影響を及ぼす可能性があるが、吾等、瑞銀及びそのそれぞれの連属会社が関連する標的又は先物、オプション、取引所売買基金又は他の派生製品で行われる取引又は他の取引は、標的の時価、標的の市価に悪影響を及ぼす可能性があり、br}債券の時価に悪影響を及ぼす可能性がある。

♦

RBCCM、UBS、またはそれらのそれぞれの関連会社−RBCCM、UBS、またはそれらのそれぞれの関連会社は、投資または所有チケットと一致しない適用対象の研究、意見、または提案を発行する可能性があり、随時改訂される可能性がある。このような研究，意見，アドバイスはいずれも関連チケットの価値に影響を与え，チケットの市場価値に影響を与える可能性がある.

仮想的例

これらの条件は仮説にすぎない.付記の実際の条項については、トップページを参照してください。

以下の例は想定しており，説明の目的のみである.これらは，その初期価格に対する入札価格の上昇やの低下のそれぞれの可能性を表すものではない.私たちはどんな標的の最終価格も予測できない。これらの例を、任意のベースの予期される性能の表示または保証と見なすべきではありません。以下の例と表中の数字は四捨五入され，解析が容易である.以下の例と表は、満期時または手形自動催促手形による仮想発売手形の支払いを仮定(手形の実際の条項は本文書の表紙に記載されている)に基づいて説明する

元金金額：	$10.00
期限：	約2年です
クーポン観察日：	季刊
電話観察日：	四半期、2022年12月から
標的の仮定初期価格*：	$100.00
額面金利があるとしましょう*：	年利8.00分(または毎季2.00分)
クーポンがあるとしましょう**：	毎シーズン0.20ドル
想定されるクーポン障害*：	$80.00(すなわち、先発価格の80%を想定)
下り閾値*：	$80.00(すなわち、先発価格の80%を想定)

*債券に適用されるものではなく、実際または額面金利、初期価格、額面金利障害または下り敷居があります。各チケットの実際または額面金利，初期価格，額面金利障害，下り敷居が本文書のトップページに掲載されている.

**事前に催促されない限り、債券の有効期間内に定額制で分割払いになります。

シーン1：第1のメッセージ観察日(これは第1の電話観察日)にチケットを呼び出す。

日取り	終値	(1枚の紙幣を)支払う
先発券観察日	$110.00(初期価格以上で計算)	10.20ドル(電話決済金額)

	支払い総額：	$10.20 (2.00% return)

手形は最初の利息観察日に催促されますので、催促決算日に一枚当たり10.20ドルを支払い、あなたの元金金額に適用されるbrあるいは有利子券を反映します。私たちは2.00%の総収益を得るために、1つの債券当たり合計10.20ドルを支払います。債券はこれ以上あなたに何の借金もしないだろう。

シーン2：3番目の利息で日調用チケットを観察する.

日取り	終値	(1枚の紙幣を)支払う
先発券観察日	$81.00(メッセージ障害以上；初期価格を下回る)	0.20ドル(またはクーポンがある--不要)

第2回クーポン観察日	$90.00(メッセージ障害以上；初期価格を下回る)	0.20ドル(またはクーポンがある--不要)

第3回クーポン観察日	$105.00(初期価格以上で計算)	10.20ドル(電話決済金額)

	支払い総額：	$10.60 (6.00% return)

手形は三番目の利息決算日に催促されるため、催促決算日に閣下に一枚一枚十0.二ドルを支払い、閣下の元金金額に適用または有利子券を加えることを反映しています。以前の利息観察日に受け取ったあるいは有利子券0.40元を加えて、閣下に手形1枚当たり10.60元を支払い、債券の総収益率は6.00%です。この付記はこれ以上あなたに何の借金もしないだろう。

エピソード3：チケットを償還せず，ターゲットの最終価格は下り臨界点以上である.

日取り	終値	(1枚の紙幣を)支払う
先発券観察日	$85.00(メッセージ障害以上；初期価格を下回る)	0.20ドル(またはクーポンがある--不要)

第2回クーポン観察日	$65.00(額面金利未満)	0.00ドル(未納)

第3回クーポン観察日	$60.00(額面金利未満)	0.00ドル(未納)

第4期クーポン観察日	$50.00(額面金利未満)	0.00ドル(未納)

5~7枚目のクーポン観測期日	各種価格(いずれの価格もクーポン以上初期価格を下回る	$0.60(3回またはクーポン支払いあります $0.20-未承認)

最終評価日	80.00ドル(下り臨界点以上) 利札障害	10.20ドル(期日払い)

	支払い総額：	$11.00 (10% return)

満期になった時、一枚の手形の合計10.20ドルを支払います。元金の金額に適用されるか、または利息があることを反映しています。Br前の利息観察日に受け取った0.80ドルまたは有利子券支払いを加えると、チケット1枚当たり合計11.00ドルを支払い、10%の総リターンを得ることができます。

エピソード4：チケットを償還しておらず，ターゲットの最終価格は下り臨界点を下回っている.

日取り	終値	(1枚の紙幣を)支払う
先発券観察日	$85.00(メッセージ障害以上；初期価格を下回る)	0.20ドル(またはクーポンがある--不要)

第2回クーポン観察日	$85.00(メッセージ障害以上；初期価格を下回る)	0.20ドル(またはクーポンがある--不要)

第3回クーポン観察日	$90.00(メッセージ障害以上；初期価格を下回る)	0.20ドル(またはクーポンがある--不要)

4枚目から7枚目のクーポン観測期日	各種価格(いずれの価格もクーポン以下障害物)	0.00ドル(未納)

最終評価日	60.00ドル(下り臨界点以下) クーポン障害)	$10 + [10ドル×ベース·リターン] = $10 + [$10 × -40.00%] = $10 - $4.00 = 6.00ドル(満期払い)

	支払い総額：	$6.60 (-34.00% return)

債券は償還されませんが、関連債券の最終価格は下りハードルを下回っておりますので、満期日に債券1枚当たり6.00ドルをお支払いいたします。前の利息観察日に受け取った0.60ドルまたは有利子券に加えて、34%の手形損失を補うために、チケット1枚当たり6.60ドルを支払います。

手形と一般債務証券の違いは、他の特徴を除いて、初期投資を全額返済する義務があるとは限りません。もし償還観察日に手形が償還されていない場合、あなたの初期投資は一部または全部を損失する可能性があります。具体的には、債券が償還されず、最終価格が下り閾値を下回る場合、基礎報酬が1%(または端数)未満である場合、元金の1%(または端数 )が損失される。

手形の任意の支払いには、債務満了時に債務を履行する能力に応じて、自動催促、または利札または満期時に提供される元金返済に関する支払いが含まれる。もし私たちが私たちの義務を履行できなければ、あなたは手形によってあなたに支払われなければならないお金を受け取ることができないかもしれない。

この手形の税金の結果は何ですか？

アメリカ連邦所得税の結果

以下の内容及び添付の製品募集説明書付録、目論見書付録と目論見書中のアメリカ連邦所得税に関する討論は、手形投資に関連する重大なアメリカ連邦所得税結果の概要である。以下の要約は不完全であり，添付製品募集説明書付録#号“米国連邦所得税結果の補足議論”の節の議論に保留されている.UBS-TACYN-1、添付の株式募集説明書付録の“いくつかの所得税結果”と題する章、および付随する入札説明書の“税収結果”と題する章は、チケットに投資する前にこれらの章をよく読まなければならない。

我々の米国特別税務コンサルタントAshurst LLPは、一般に、手形を償還可能な前払い現金決済または収入のある派生契約と見なすことが合理的であり、この派生契約は、米国連邦所得税の対象に適用される対象に関連しており、手形の条項は、所有者(法律に変化がない場合または行政または司法判断が逆である場合)が、このような特徴に基づいて、すべての税務目的で手形を扱うことを要求すると考えている。米国連邦所得税の対またはクーポンの処理は不確定であるにもかかわらず、以下のような立場をとることが意図されている：償還または満期日に支払われるまたはそれに関連する任意のクーポンを含むクーポン (それに関連する任意のクーポンを含む)が、保持者の従来の会計方法に従って受信されるか、またはタイミングして米国の保有者の課税一般収入を構成すべきであると仮定する。手形が上述したようにbrとみなされる場合、国税法1260条下の“推定所有権”規則の潜在的な適用によれば、米国の所有者は、一般に、償還、販売、または満期手形の際に資本収益または損失を確認しなければならず、その金額は、所有者がその時点で受け取った金額(任意または有利子票に起因することができる適切な金額を含まず、上述したように通常収入として課税される)と手形内の納税ベースとの間の差額に等しい。米国個人保有者が確認した資本利益は一般に1年以上保有している場合には優遇税率で課税され、1年以下を保有している場合には通常通常所得税税率で課税される。資本損失の控除には制限がある。

もう1つの税務処理も可能であり、米国国税局(“IRS”)は、上記の処理方法に加えて、他の処理方法の方が適切であると断言する可能性がある。また、米国国税局は手形所持者の税収に影響を及ぼす可能性があるという通知を発表した。通知によると、米国国税局と財務省は、手形などの手形の保有者が現在の基礎に基づいて一般収入を計算すべきかどうかを積極的に検討している。最終的にどのような指導意見が発表されるか(あれば)を確定することは不可能である.しかし，このような指導の下で，チケット保持者は最終的に現在の計算すべきbr}収入を要求される可能性があり，これは遡及適用可能である.米国国税局および財務省も、このようなツールの追加収益または損失が一般資本またはbr資本とみなされるべきかどうか、および米国国税法第1260節の特殊な“推定所有権規則”がこのようなツールに適用可能であるかどうかを含む他の関連問題を考慮している。保有者は彼らの税務顧問に問い合わせて、上記の考慮要因の重要性と潜在的な影響を理解してください。

国税法871(M)条によると、“配当等値”支払いは米国内からの配当とみなされる。このような支払いは非アメリカ所有者に支払う場合、通常30%のアメリカ源泉徴収税を支払う必要があります。米国財務省の規定によれば、“ELIを指定する”と呼ばれる株式フックツール(“ELI”)の支払い(支払いとみなされることを含む)は、配当等価物と見なすことができ、この指定ELISが“対象証券”の権益を直接または間接的に言及する場合、“対象証券”は、通常、米国連邦所得税の目的のために会社として課税されるべきエンティティ内の任意の権益であり、このような利息の支払いについて米国由来配当金を生成する可能性がある。しかし、米国国税局は、米国財務省と米国国税局が、源泉徴収配当金の等値支払いをDelta-Oneツールではなく2025年1月1日までに発行する特定のELIには適用できないとする米財務省法規の発効日を改正しようとしているという指導意見を発表した。我々が決定したチケットはDelta-Oneツールではなく，非米国所有者はチケット項での配当等値支払いはではないことを確認した(あれば).しかしながら、適用対象またはチケットに影響を与えるいくつかのイベントが発生した場合、チケットは、米国連邦所得税目的のための再発行とみなされる可能性があり、このような場合には、チケットは、源泉徴収配当金等値支払いとみなされる可能性がある。入国あるいはすでに入国した非アメリカ保有者, 適用対象または手形に関連する他の取引は、手形およびその他の取引における配当等値源泉徴収税の適用を理解するために、その税務コンサルタントに問い合わせなければならない。任意の支払いが配当等価物が源泉徴収を必要とするとみなされる場合、私たち(または適用可能な源泉徴収義務者)は、このように源泉徴収された金額について追加の金額を支払う必要がなく、源泉徴収税を有することになる。

カナダ連邦所得税結果

手形投資に関するカナダ連邦所得税の重大な結果に関する議論は、添付の入札説明書の“税収結果-カナダ税収”と題する章を参照してください。手形に投資する前によく読まなければなりません。

下位層の情報について

次のいくつかのページは、すべての基礎の簡単な説明だ。この情報は公開ソースから得られたものである.次のグラフはターゲットごとの履歴終値を提供する.ブルームバーグのプロから以下の終値情報を得ました^®独立して検証されていないサービス(“ブルームバーグ”)。いかなる標的の歴史的価格も将来の業績の指標としてはいけません。

いずれも改正された1934年の証券取引法(“取引法”)に基づいて登録されている。取引法に基づいて証券を登録する会社は、“米国証券取引委員会”に規定されている財務その他の情報を定期的に提出しなければならない。適用対象が米国証券取引委員会に提出された情報は、米国証券取引委員会が維持しているサイトを介して電子的に審査することができる。米国証券取引委員会サイトのサイトは、http：//www.sec.gov。は、取引所法案の適用対象の発行者が米国証券取引委員会に提出した情報に基づいて、以下に提供する米国証券取引委員会中央インデックス鍵(“米国証券取引委員会”)番号を参照して見つけることができる。本定価付録または任意の付随する入札説明書または募集説明書付録には、外部ソースの情報は引用されておらず、その一部とみなされてはならない。私たちは外部ソースに含まれている情報の正確性や完全性を独立して確認していない。

Amazon，Inc.

アマゾンはオンライン小売業者で、書籍、音楽、コンピュータ、電子製品、他の多くの製品を含む幅広い製品を提供している。同社はまた、世界的にサービスを提供するクラウドプラットフォームを運営している。

同社が取引法に基づいて米国証券取引委員会に提出した情報は、その米国証券取引委員会CIK番号：0001018724を参考にすることで見つけることができる。同社の普通株はナスダック世界ベスト市場に上場し、株式コードは“AMZN”である

歴史情報

次の図は118.54ドルの初期価格に基づいており，この標的の2012年9月21日から2022年9月21日までの表現を示している.実線は額面金利障害と下位閾値71.12ドルを表し，初期価格の60%(小数点以下2桁まで四捨五入)に等しい.

額面金利障害/下り敷居=初期価格の60%

過去の表現は未来の表現を暗示することはできない。

情報源：Bloomberg L.P.ブルームバーグ金融市場から得られた情報の正確性または完全性は独立して確認されていない。

美光科技株式会社

美光科技有限公司はその子会社を通じてダイナミックランダムアクセスメモリチップ(DRAM)、スタティックランダムアクセスメモリチップ(SRAM)、フラッシュメモリ、半導体コンポーネントとメモリモジュールを製造と販売している。

同社が取引法に基づいて米国証券取引委員会に提出した情報は、その米国証券取引委員会CIK番号：723125を参考にすることで見つけることができる。同社の普通株はナスダック世界精選市場に上場し、株式コードは“MU”である

歴史情報

次の図に50.10ドルによる初期価格を示し，このターゲットの2012年9月21日から2022年9月21日までの間の表現を示す.実線はチケットバリアと下り敷居25.05ドルを表し，初期価格の50%に相当する.

額面金利障害/下り敷居=初期価格の50%

過去の表現は未来の表現を暗示することはできない。

情報源：Bloomberg L.P.ブルームバーグ金融市場から得られた情報の正確性または完全性は独立して確認されていない。

補完分配計画(利益相反)

私たちは、改正された1933年の証券法に従って瑞銀およびRBCCMが負う責任を賠償すること、または募集説明書の付録および目論見書に記載されている瑞銀およびRBCCMがこれらの債務に関連した支払いを必要とする可能性があることを支払うことに同意する。私たちは、瑞銀が本定価補足資料の表紙に記載されている価格で、投資家またはその関連会社に、私たちの手から購入する債券の全部または一部を販売することに同意した。

瑞銀は発行債券を超えない連属会社の定価補充表紙に記載されている引受割引の割引を与える可能性がある。

私たちは取引日の後の2営業日以降の日付に手形を発行します。取引法第15 c 6-1条によると、二級市場の取引は、そのような取引の当事者が別途明確な約束をしない限り、2営業日以内に決済することが一般的である。したがって，予定発行日前の2営業日以上で債券を取引したい購入者は，決済失敗を防ぐために代替決済スケジュールの指定を要求される.

規制の制限と市況の制限を受けて、RBCCMは第二市場で債券を購入しようとしているが、必ずしもそうする必要はない。

吾らまたは吾等の連合会社は、吾などの他の連属会社または非連属取引相手と手形およびRBCCMの売却についてスワップ合意または関連ヘッジ取引を締結する可能性があり、および/または連属会社は、スワップまたは関連ヘッジ取引支払いによって追加収入を得る可能性がある。製品募集説明書付録の“収益の使用とヘッジ”を参照されたい。

請求書に表示されたチケット価値は、RBCCMまたは私たちの別の付属会社がbrチケットにおいて市場取引を行う場合、RBCCMまたは私たちの別の付属会社が市場取引を行う場合、RBCCMのチケット価値の推定に基づくことができる。この推定は、RBCCMが当時の市場状況、私たちの信用、および取引コストによって債券に支払われる可能性のある価格に基づくだろう。チケット発行日から約6ヶ月以内に、あなたのアカウントの請求書に表示される可能性のあるチケット価値は、RBCCMの当時のチケットの推定価値よりも高い可能性がある。これは、手形の推定価値には、引受割引および私たちの満期保証コストおよび利益が含まれていないからであるが、その間、あなたのアカウント報告書に表示される手形の価値は、引受割引および私たちの推定コストおよびヘッジ手形の利益を反映するより高くなる可能性があるからである。このような過剰はいずれも時間の経過とともに減少し，この時期が終了するまで予想される.その後、RBCCMがあなたのチケットを買い戻す場合、それは、その推定値を反映した価格で買い戻すことが予想される。RBCCMは、様々な要因(我々が買い戻したチケットの金額および時々瑞銀との交渉によって達成されたスケジュールを含むが、これらに限定されない)に応じて、この期限を適宜短縮することができる。

我々とRBCCMとの関係に関するより多くの情報は、2021年9月14日の目論見書の“流通計画-利益衝突”の節を参照されたい。

構想ノート

債券は私たちの債務証券であり、その見返りは適用対象の表現とリンクされる。私たちのすべての債務証券の場合と同様に、私たちのbr構造手形を含み、手形の経済用語は、価格設定時の私たちの実際または予想される信頼性を反映する。また、構造的な手形により私たちの運営、融資、債務管理コストが増加し、私たちは通常、これらの手形の下の資金を私たちにより有利な金利で借りていますが、私たちが支払う可能性のある金利は、似たような期限の従来の固定金利や変動金利債務証券に支払う金利よりも安いです。二次市場金利ではなく、この相対的に低い暗黙的な借入金利を使用することは、条項制定時の債券の初期推定価値が二級市場金利を使用することより高いことをもたらす1つの要素である。本定価補充資料の表紙に掲載されている推定価値とは異なり、二次市場取引のために決定された任意の手形価値は、異なる借入金利に基づく可能性があり、これは、各手形の価値が私たちの初期内部借入金利を使用する場合を下回る可能性がある。

債券項目の下での支払い責任を履行するために、私たちなどは、発行日にRBCCMまたは私たちの他の付属会社といくつかの期間保証スケジュールを締結することを選択することができる(コールオプション、承認オプション、または他のbr}派生ツールを含む場合がある)。これらのヘッジスケジュールの条項は、我々の信用、金利動向、適用対象の変動性、債券の期限を含む複数の要素を考慮している。債券の経済条項とその初歩的な推定価値部分はこのようなヘッジスケジュールの条項に依存する。

より低い隠れた借入金金利は、債券の経済条項を低下させる一つの要素だ。各債券の初期発行価格は引受手数料と予想されるヘッジコストも反映している。これらの要因により、各手形の取引日における初歩的な推定価値はその公開募集株価よりも低い。“主なリスクである手形の初期推定価値は、一般に公表された価格よりも低い”と書かれている。

主注に含まれる用語

上記の“債券の最終条項”及び製品募集説明書付録“債券の一般条項”の項の下の条項は、債券を発行する登録所有者DTCの主手形に組み込まれる。

付記の有効性

ノートン·ロス·フルブライトカナダ有限責任会社は、手形の発行と販売は、本行が“契約”に基づいて取ったすべての必要な会社の行動の正式な許可を得ており、手形が本契約に従って正式に署名、認証、発行され、支払い時に交付された場合、手形は有効に発行され、手形の有効性はオンタリオ州またはケベック州の法律またはカナダ法律の適用される範囲内で、本行の有効な義務となると考えている。主管機関裁判所が適宜与えることしかできない衡平法救済の制限を受けているが、破産の適用制限、法的制限が適用可能な手形や契約によって賠償と分担を受ける権利の制限を受けている。貨幣法(カナダ)の規定により、債権者の権利に影響を与える破産法及び他の一般的に適用される法律、適用される制限法の規定及びカナダで判決を下す通貨の制限に適用される。この意見はオンタリオ州とケベック州の法律とこれに適用されるカナダ連邦法律に限られている。また、本意見は、受託者の権限、署名および交付契約、および署名の真正性およびいくつかの事実事項に関する慣用的な仮定によって制限されており、これらは、英国ロイヤル銀行が2021年9月14日に米国証券取引委員会のForm 6-K表に提出した証拠として5.3に記載されている2021年9月14日の弁護士書簡に記載されている。

Ashurst LLPの意見によると、債券が契約に従って正式に完了し、目論見書の付録と目論見書の予想に従って発行·販売される場合、手形は銀行の有効、拘束力と強制実行可能な義務であり、契約の利益を享受する権利があり、適用される破産、資本不履行、詐欺的譲渡、再編、一時停止及び債権者の権利に関連又は影響を受ける類似の法律の制約brであり、一般公平原則、公共政策考慮及び裁判所の適宜決定権(訴訟又は訴訟を提起することができる)の制約を受ける。本意見は，本合意発表日から発効し，ニューヨーク州法律に限られている。この意見は、受託者の許可、契約の署名および交付、署名の真正性、およびそのような弁護士のいくつかの事実問題における銀行および他のソースへの依存に関する慣用的な仮定によって制限されており、これらは、2021年9月14日に提出された銀行6-Kフォームの添付ファイル5.4としてアーカイブされている2021年9月14日の法的意見に記載されている。