			第四十四条第二項第二項に基づいて提出する登録説明書第333-259205号



定価補充資料 Dated September 20, 2022 日付が2021年9月14日の製品募集説明書の補編FIN-1と日付はそれぞれ2021年9月14日の目論見書と募集説明書の補編			$1,650,000 襟元SOFR変動金利手形、満期 September 23, 2025 カナダロイヤル銀行

カナダロイヤル銀行は、本文書に記載されている有領SOFR変動金利手形(以下、“手形”と略す)を発売している。

債券のCUSIP番号は78014 RHC 7である。

債券は毎年3月23日、6月23日、9月23日および12月23日に季ごとに利息を支払い、2022年12月23日から満期日まで続く。

この債券は債券有効期間内の参考金利で計算される年利率で利息を計算する。“参照レート”は、本稿で述べたように計算される複合SOFRである。いずれの場合も、債券の金利は6.50%の額面金利上限と4.00%の額面金利下限を限度とする。

その債券はどの証券取引所にも上場されないだろう。

手形は、保釈可能な手形(添付の日付が2021年9月14日の入札説明書付録に定義されるように)であり、“カナダ預金保険会社法”(以下、“CDIC法”と略す)第39.2(2.3)項の規定に従って、1つまたは複数の取引によって、本行またはその任意の付属会社の普通株式に1つまたは複数のステップで変換され、それによって変更または終了することができる。オンタリオ州法律およびカナダ連邦法律の“手形預託証明書法令”の施行に適用される規定の制限を受けなければならない。

投資債券は多くの危険と関連がある。本定価増刊P-6ページの“その他のリスク要因”、2021年9月14日の製品目論見増刊FIN-1のPS-5ページと募集説明書増刊S-2ページの2021年9月14日の“目論見説明書補足説明”のPS-5ページからの“他のリスク要因”を参照。

手形はカナダ預金保険会社、アメリカ連邦預金保険会社、あるいは任意の他のカナダあるいはアメリカ政府機関または機関が保証する預金を構成しない。

アメリカ証券取引委員会(“アメリカ証券取引委員会”)とどの州証券委員会もこれらの証券を承認していないか、または承認していないし、本定価の補充内容が真実または完全であることも確定されていない。どんな反対の陳述も刑事犯罪だ。

2022年9月23日に預託信託会社の施設を通じて簿記形式で債券を交付し、直ちに利用可能な資金で支払います。

	1枚のメモ	合計する
公衆向け価格⁽¹⁾	100.00%	$1,650,000
保証割引と手数料⁽¹⁾	0.87%	$14,355
収益はカナダロイヤル銀行の所有です	99.13%	$1,635,645

(1)JPMorgan Chase Bank，N.A.，J.P.Morgan Securities LLCおよびその共同会社は、債券の配給代理を担当し、カナダロイヤル銀行から債券元金1，000ドル当たり8.70ドルの費用を取得するが、特定の受託口座への債券売却のいかなる費用も放棄する。

カナダロイヤル銀行資本市場有限責任会社	モルガン大通銀行、N.A.モルガン大通証券有限責任会社
	代理を配置する


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要約.要約

本“要約”部分の情報は、本定価付録、製品募集説明書付録FIN-1、目論見書付録および募集説明書に記載されているより詳細な情報を制限する。

発行元：	カナダロイヤル銀行(“ロイヤル銀行”)
引受業者：	カナダロイヤル銀行資本市場有限責任会社
貨幣：	ドル
最低投資額：	$1，000および$1，000を超える最低額面は$1，000
定価の日付：	2022年9月20日
発行日：	2022年9月23日
期日：	2025年9月23日
金利：	この債券は参考金利で年利を計算するが、額面金利の下限及び額面金利上限の制限を受けなければならない。
参考金利：	参照レートは、本ファイルで説明した複合SOFRで計算される。
クーポン下限：	4.00%
クーポン上限：	6.50%
日数点数：	利息は30/360で計算されます。
利息を払う日付：	四半期は、毎年3月23日、6月23日、9月23日、12月23日で、2022年12月23日から始まり、満期日まで終了する。支払日がニューヨーク市の営業日でない場合、その支払日は、元の満期日での支払いと同じ効果で次の営業日に延期されます。ただし、次のような営業日が次のカレンダー月にある場合、支払日は前の営業日、すなわちニューヨーク市の営業日に早まります。
利息期限：	各期間は、支払日(または第1の期間については、支払日を含む)から次の支払日までであるが、含まれない。
利子決定日付：	適用される利息支払日の五日前にアメリカ政府証券営業日です。“米国政府証券営業日”とは、土曜日、日曜日または証券業および金融市場協会(またはその任意の後続組織)が、米国政府の証券取引を行うためにそのメンバーの固定収益部門を終日閉鎖することを提案する日以外のいずれかを意味する。

P-2

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複合SOFR：	債券の利息は毎日の利息複利によって決定され，毎日のSOFRは利息の計算に用いられる. 手形の支払利息は，計算エージェントが支払日を適用する前の関連利息ごとに日付を決定することで以下のように計算される.得られた割合は、必要に応じて小数点以下5桁に四捨五入し、0.000005は上に切り捨てるどこにあるの Dは利子期間内の日歴である “d_o^”関連観察期間内の米政府証券営業日の日数である I“は、1からdまでの一連の整数である_o各代表は、関連観察期間内の最初の米国政府証券営業日を含む関連する米国政府証券営業日(時間順)を含む “n_i“とは、いずれの米国政府証券営業日”i“についても、当該米国政府証券営業日”i“から次の米国政府証券営業日(ただし、以下の米国政府証券営業日を除く)までのカレンダー日数を意味する “観察期間”とは、関連利子期間の初日前の5つの米国政府証券営業日から(ただし含まれていない)関連利子期間に含まれる最初の5つの米国政府証券営業日までの期間を意味する任意の米国政府証券営業日について、“SOFR基準金利”とは、現在www.newyorkfed.orgに位置するニューヨーク連邦準備銀行のウェブサイトまたはニューヨーク連邦準備銀行の任意の後続サイト上で、その日の毎日保証隔夜融資(SOFR)金利に等しい基準金利をニューヨーク連邦準備銀行の任意の後続サイトで提供することを意味する。ニューヨーク市時間午後5時頃、それに続く米政府証券営業日)。しかしながら、このレートがその日付の指定された時間または前後で利用できない場合(かつ、基準移行イベントおよびその関連基準交換日(定義は後述)が発生していない場合)、適用される米国政府証券営業日のSOFR参照レートは、ニューヨーク連邦準備銀行ウェブサイト上で公表された最後の米国政府証券営業日のSOFRレートとなる。と “SOFR_{I-5 USBD}“とは、いずれの米国政府証券営業日”i“についても、関連する米国政府証券営業日”i“の前の5つの米国政府証券営業日のSOFR参考金利を指す。
償還：	適用されません。
生存者の選択：	適用されません。

P-3

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計算エージェント：	カナダロイヤル銀行資本市場有限責任会社
リスト：	その債券はどの証券取引所にも上場されないだろう。
カナダの自助計画権力．ありがとうございます	これらの手形は保釈可能な手形です。“カナダの自力救済権力の行使に関する協定”を参照
浄空和解決策：	DTC GLOBAL(その間接参加者EuroClearおよびClearstreamを介して、ルクセンブルクは、2021年9月14日の日付の募集説明書に“所有権および簿記発行” に記載されている)。
アメリカの税金待遇：	我々の米国特別税務法律顧問Ashurst LLPは，通常手形を合理的と見なしており，手形は単一の適格な変動金利で利息を宣言する可変金利債務ツールとみなされるという立場をとることが予想される.このような処理方式では、手形に宣言された利息は、米国所有者の税務会計方法に従って、発生または受信時に通常の利息収入として米国所有者に納税される。添付の2021年9月14日の目論見書の“税収結果-米国税収”と題する部分の議論、特に“税収結果-米国税収-元発行割引-可変金利債務証券”部分の議論、および9月14日の製品募集説明書補足FIN-1の議論を参照してください。2021年(私たちのbr特別アメリカ税務顧問の意見を含む)次の補足討論アメリカ連邦所得税結果、特に次の討論補足討論アメリカ連邦所得税結果-米国税収注意事項の補充-あなたの手形の期限は1年を超える-固定金利手形、変動金利手形、逆変動金利手形、逓増手形、レバレッジ手形、範囲計算手形、あなたの手形に適用される二範囲計算手形および非反転範囲の計算すべき手形“および”米国連邦所得税の結果に関する補足的な議論-補足米国税務考慮事項-あなたの手形の期限が1年を超える場合-債務支払ツールの手形の販売、償還または満期日とみなされない“
合併の条項主注：	本定価付録P-2からP-4ページタイトルは“Listing”の項目上のすべての条項，次の“カナダ自己救済権力の行使に関する合意”と“基準移行イベントがSOFRに与える影響”，および製品目論見書付録FIN-1における“注釈の一般条項”タイトル下の適用条項(本定価付録修正).

P-4

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あなたのメモの他の条項

この定価付録と日付が2021年9月14日の目論見書と、2021年9月14日の入札説明書補充説明書と日付が2021年9月14日の製品募集説明書補足FIN-1を読まなければなりません。この製品説明書補足FIN-1は、私たちの高度グローバル中期手形Iシリーズに関連しています。これらの手形はその一部です。本定価付録で使用するが定義されていない大文字用語は，製品目論見書付録FIN-1にそれらを与える意味を持つ.もし何か衝突があれば、この価格補充条項を基準とします。付記はいくつかの重要な点で製品募集説明書付録FIN-1に記載されている条項とは異なる。あなたはこの価格補充資料をよく読まなければならない。

本定価付録は、次の文書と共に、初期または指示的価格設定条項、通信、取引理念、実施構造、サンプル構造、パンフレット、または私たちの他の教育材料を含む注釈の条項を含み、以前または同時にのすべての口頭宣言および任意の他の書面材料を置換する。その他の事項を除いて、閣下は、日付が2021年9月14日の目論見書付録の“リスク要因”、日付が2021年9月14日の製品募集説明書付録FIN-1に記載されている“債券特有の追加リスク要因”、および本定価付録の“その他のリスク要因”をよく考慮すべきであり、債券は従来の債務証券とは無関係なリスクに関連しているからである。債券に投資する前に、投資、法律、税務、会計、その他のコンサルタントに相談することを促します。以下のように、米国証券取引委員会ウェブサイトwww.sec.govでこれらのファイルにアクセスすることができます(または、住所が変更された場合、アメリカ証券取引委員会サイト上の関連日のファイルを確認してください)

募集説明書日付：2021年9月14日：

Http：//www.sec.gov/アーカイブ/edga/data/1000 275/0001265921009470/rbc 9112412 b 3.htm

日付は2021年9月14日の募集説明書補編：

Http：//www.sec.gov/アーカイブ/edga/data/1000 275/0001265921009472/rbcsupp91121024 b 3.htm

製品説明書補足FIN-1日付は2021年9月14日：

Http：//www.sec.gov/アーカイブ/edga/data/1000 275/00014036121031256/brhc 10028916_424 b 5.htm

P-5

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他のリスク要因

債券は一般的な変動金利債券への投資とは関係のないリスクに関するものだ。本節では、“付記”条項に関連する最も重大なリスクを紹介する。投資債券のリスクに関するより多くの情報は、付属の製品募集説明書付録FIN-1と目論見書付録と目論見書を参照してください。日付はそれぞれ2021年9月14日です。購入を決定する前に、これらの債券があなたの特定の状況に適しているかどうかをよく考慮すべきです。したがって、準投資家は、債券投資によるリスク及び債券の適合性について、その財務及び法律顧問の意見を聞くべきである。

手形条項及び構造に関するリスク

債券の支払利息には上限があります。四半期ごとの利子期のbr手形金利は、本定価補足資料の表紙に記載されている金利を上限としています。したがって、任意の四半期の利息の間、あなたは上限を超える基準金利から利益を得ません。

投資家は私たちの信用リスクに支配され、私たちの信用格付けと信用利差は5月に手形の市場価値に不利な影響を与えた。投資家は支払日と満期日に手形のすべての満期金額を支払う能力に依存しているため、投資家は私たちの信用リスクと市場が私たちの信用に対する見方の変化に影響を受けている。私たちの信用格付けが低下したり、市場が私たちの信用リスクを負担するために徴収した信用金利差が増加したりすると、債券の時価に悪影響を及ぼす可能性がある。

債券二級市場のリスクについて

債券は活発な取引市場がないかもしれない-二次市場での販売は大きな損失を招く可能性がある。債券はただ少ないか、第二市場が全くないかもしれない。その債券はどの証券取引所にも上場されないだろう。RBCCMと私たちの他の付属会社はチケットのための市場を構築することができるが、彼らはそうする必要はない。RBCCMまたは私たちの他の任意の付属会社はいつでも市活動を停止することができる。債券の二次市場が発展しても、大量の流動性を提供することはなく、あなたに有利な価格で取引することもありません。私たちはどんな二級市場でも取引費用が高いと予想している。したがって、いずれの中古市場における債券の購入価格と販売価格との差が大きくなる可能性がある。

期限が切れる前にチケットを売ることができる価格はいくつかの要素に依存して、最初の投資額を大幅に下回るかもしれません。もし債券が満期になる前に販売しようとすれば、それらの市場価値はあなたがそれらのために支払う価格より低いかもしれません。これは、基準金利レベル、私たちの信用格付けおよび財務状況、私たちがこのような証券を発行するために支払う借金金利の変化、および公衆に公表された価格に、私たちの債券ヘッジに関する引受割引とbr推定コストと利益を計上するためである。これらの要因は、債券期間内の様々な信用、市場、経済要因とともに、任意の二次市場で債券を販売する価格を低下させ、複雑かつ予測不可能な方法で債券の価値に影響を与える可能性がある。市況やその他の関連要因が変わらないと仮定すると、債券の満期前に債券を売却することができる価格(場合によっては)が元の購入価格よりも低くなる可能性があり、例えば、どのような販売価格にも債券に関連する包販割引やヘッジコストは含まれないと予想される。

SOFRに関するリスク

担保のある隔夜融資金利は比較的新しい参考金利であり、その構成と特徴はLIBORとは異なる。2017年6月22日、連邦準備システム理事会とニューヨーク連邦準備銀行が招集した別の参考金利委員会(ARRC)は、ARRCが特定の新しいドル派生商品や他の金融契約で使用される最良の実践の金利を表すと一致して保証されている隔夜融資金利(SOFR)を決定した。SOFR はアメリカ国債を担保とした隔夜の現金借り換えコストの広義の測定指標であり、すでに

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ニューヨーク連邦準備銀行は2018年4月以来。ニューヨーク連邦準備銀行も2014年からbr歴史指示性担保隔夜融資金利を発表している。投資家はSOFRのいかなる歴史変化或いは傾向をSOFRの未来変化の指標とすべきではない。

SOFRの組成と特徴はLIBORと異なり，SOFRとLIBORには根本的な違いがあり，主に2つの原因がある。まず、SOFRは担保金利であり、LIBORは無担保金利である。次に、SOFRは隔夜金利であり、LIBORは前向き金利であり、異なる期限(例えば、3つのヶ月)の銀行間資金を表す。したがって、SOFR(本明細書に記載された複合SOFRを含む)がいつでもLIBORと同じ方法で表現されることは保証されないが、市場金利および収益率の変化、市場変動または世界的または地域経済、金融、政治、規制、司法、または他のイベントの結果を含むが、これらに限定されない。

SOFRは他の基準金利や市場金利よりも変動性がある可能性がある。SOFRが最初に発表されて以来、SOFRの毎日変動は他の基準金利や市場金利(例えばドルLIBOR)の1日変動よりも不安定な場合がある。SOFR(本文書で述べたように)の変化は、一般にSOFRの1日当たりのレベルの変化のように変動しないにもかかわらず、手形のリターンや価値の変動は、変動性の小さい金利にリンクされた変動金利証券よりも大きい可能性がある。また、SOFRの変動性は隔夜の米国債買い戻し市場の潜在的な変動性を反映している。ニューヨーク連邦準備銀行は一夜明けて米国債買い戻し市場で操作することがあり、連邦基金金利を目標区間内に維持するのを支援している。ニューヨーク連邦準備銀行が将来このような操作を継続することは保証されず、どのような操作の継続時間も範囲自体も不確定である。当該等の操作の影響、又は当該等の操作を停止する程度は、いずれも不確定であり、債券投資家に重大な不利益を与える可能性がある。

SOFRが市場承認を得られなかったことは手形に悪影響を及ぼす可能性がある。ARRCによると、SOFRはあるドルデリバティブや他の金融契約で使用するために開発されたもので、ドルLIBORの代替案として、一夜明けた米国債買い戻し協議市場の一般融資条件をよく代表できると考えられている。しかし、米国債担保取引に基づく金利としては、銀行の特定の信用リスクを評価しないため、銀行の無担保短期融資コストと関連する可能性は低い。これは、市場参加者がドルLIBORの歴史上使用されたすべての目的に対してSOFRが適切な代替品または後継者 (銀行を代表する無担保短期融資コストを含むがこれらに限定されない)であるとは思わないことを意味するかもしれないが、これは逆にSOFRに対する市場の受け入れ度を低下させる可能性がある。SOFRが市場の受け入れを得られなければ、債券のリターン、価値及び投資家がどの二級市場で債券を売却する価格に不利な影響を与える可能性がある。

また、SOFRが債券と類似または相当する証券の基準として広く使用されていない場合、債券の取引価格は、より広く使用されている金利に関連する証券の取引価格よりも低い可能性がある。同様に、SOFRにリンクされた変動金利債務証券の市場条項、例えば金利準備に反映される基本金利の利差や基本金利の複利方式は、時間の経過とともに変化する可能性があるため、債券の取引価格は、後に発行されるSOFRベースの債務証券の取引価格よりも低い可能性がある。債券の投資家は債券をまったく売却できない可能性があり、あるいは発達した二級市場を持つ同種の投資に匹敵する収益率を提供する価格で債券を売却できない可能性があるため、定価変動や市場リスクの増加の影響を受ける可能性がある。

債券の金利は複合SOFR金利に基づいており、これは市場で比較的新しい。債券の金利は、ニューヨーク連邦準備銀行によって公表されたSOFRで計算され、ある利息期間内のある特定の日またはその特定の日について公表されたSOFR金利またはその期間のSOFR金利の算術平均値ではなく、複合SOFRで計算される。このような理由や他の理由により、手形の任意の利息期間の金利は、必ずしも代替基準を用いて金利を決定する他のSOFRにリンクされた投資の金利と同じとは限らない。また、利息期間特定日のSOFR金利が負の値である場合には、

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複合SOFRへの寄与は1よりも少なくなり、この利息期間の支払日のチケットを計算するための支払利息の式が減少する。

SOFRを金利として用いた証券には限られた市場先例が存在し，これらの先例ではSOFRに基づいて金利を計算する方法がそれぞれ異なる.したがって、債券に使用されるSOFRおよび/または複合SOFRの特定の公式は他の市場参加者に広く採用されない可能性がある。市場が異なる計算方法を採用すれば、債券の市場価値に悪影響を及ぼす可能性が高い。

特定の利子期間に関する参照金利は、関連利子期間が終わりに近づいた時点でしか確定できない。特定の利息期間の複合SOFRに適用されるので、その利息期間に関する支払利息金額は、その利息期間の利息を日付(定義は上記参照)に決定する。いずれもその等利息期間の終わりに近づいているため、ある特定の利息期間について支払うべき利息金額を、関連支払日の直前に承知しているため、当該利息支払日ごとに支払うべき利息金額を確実に見積もることは困難である可能性がある。また、一部の投資家は、その情報科学技術システムを変更することなく債券を売買することを望まないか、または変更することができない可能性があり、両方とも債券の流動資金および取引価格に悪影響を及ぼす可能性がある。

SOFRは修正または終了される可能性があり、債券はSOFR以外の金利計上を参照する可能性があり、これは債券の価値に悪影響を及ぼす可能性がある。SOFRはニューヨーク連邦準備銀行が私たち以外のソースから受信したデータに基づいて発表され、私たちはその計算方法、リリーススケジュール、金利改定方法、またはSOFRのいつでも利用可能性を制御することができません。SOFRが終了または根本的に変更されないことは保証されず、それによって債券投資家の利益に重大な不利をもたらし、特にSOFRの発売が比較的新しいことを考慮する。SOFRを計算する方式(SOFRを計算する方法を含む)が変化した場合、この変化は、チケットの支払利息金額および債券の取引価格を減少させる可能性がある。さらに、ニューヨーク連邦準備銀行は、通知を必要とすることなく、公表されたSOFRデータを撤回、修正、または修正することを自ら決定することができる。任意の利息期間の金利は、ニューヨーク連邦準備銀行が任意の利息期間の金利を決定した後に公表されるSOFRデータのいかなる修正または修正によっても調整されないであろう。

計算エージェントがSOFRに関連する基準変換イベントとその関連基準置換日が発生したと決定した場合，チケットの金利はSOFRを参照することで決定されるのではなく，以下のように異なる金利を参照して利差調整を加えることで決定される.

特定の基準置換または基準置換調整が決定されない場合、の次の利用可能な基準置換または基準置換調整が適用される。これらの代替率および調整は、(I)ARRCのような関連政府機関、(Ii)国際スワップおよび派生ツール協会(“ISDA”)または(Iii)の場合の計算機関によって選択、推薦、または作成することができる。また、付記条項は、“利子期間”の定義、金利を決定する方法、時間および頻度、支払利息およびその他の行政事項の変更に適合するように、許可計算エージェントが基準リセットを行うことを明確にする。基準リセットの決定、基準リセットを参照してチケット金利を計算する(適用基準リセット調整を含む)、任意の基準リセット適合変更の実施、およびチケット条項に従って可能な基準移行イベントに関連する任意の他の決定、決定または選択は、チケットの価値、チケットのリターン、およびそのようなチケットを販売することができるチケットの価格に悪影響を及ぼす可能性がある。

さらに、(I)基準代替の組成および特徴はSOFRと同じではなく、基準代替はSOFRの経済等価物ではない可能性があり、基準代替がSOFRといつでも同じ方法で動作する保証はなく、基準代替がをSOFRの比代替とする保証もない(それぞれが基準を意味する

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移行イベントは，チケットの価値，チケットのリターン，販売チケットの価格に悪影響を与える可能性があり，(Ii)基準置換が市場承認を得られなかったことはチケットに悪影響を与える可能性があり，(Iii)基準置換の履歴は非常に限られている可能性があり，基準置換の将来表現は歴史表現から予測できない可能性がある.(Iv)基準置換にリンクした手形の二次取引市場が制限される可能性があり，(V)基準置換の管理人は基準置換を変更する可能性のある価値や基準置換を終了する変更を行う可能性があり，その際にあなたの利益を考慮する義務はない.

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カナダの保釈権行使に関する協定

手形を買収することによって、各所有者または実益所有者は、(I)CDIC法案第39.2(2.3)項に従って、1つまたは複数の取引によって、チケットの全部または一部を本行またはその任意の関連会社の普通株式に変換し、したがって、手形を変更または終了することを含むCDIC法案の制約を受けることに同意するとみなされる。オンタリオ州の法律とカナダの連邦法律を適用し、この手形の実施に“CDIC法案”を適用した。(Ii)“CDIC法案”およびこのような法律についてオンタリオ州裁判所を認可し、その管轄を受け入れること、および(Iii)上記(I)および(Ii)段落に記載された条項は、契約または手形、手形を管轄する任意の他の法律、および当該所有者または実益所有者が当行とチケットについて達成した任意の他の合意、手配、または了解br}にかかわらず、前記所有者または実益所有者が当行と合意していることを認めて同意する。

任意の手形の所有者および実益所有者は、もはや手形に対してさらなる権利を有していないが、手形が自己救済変換方式で変換され(自己救済制度によって規定された権利を除く)、任意の手形の権益を買収することによって、その手形の各所有者または実益所有者が、その手形元金の変換部分およびその任意の計算および未払い利息に撤回不可能に同意するとみなされる場合、当行によって本行普通株式が発行されるとみなされる(または、適用されるように、その任意の関連会社)は、自己救済変換が発生した場合、自己救済変換が発生し、所有者、実益所有者、または受託者側はこれ以上の行動を取らない。しかし、疑問を免れるために、本同意は、所有者または実益所有者が自己救済制度の下で享受する可能性のあるいかなる権利にも制限または他の方法で影響を与えることはない。

カナダの自己救済権力により債券に適用される条項の説明については，2021年9月14日の付添募集説明書補編における“債券説明−保釈不可債券に関する特別条項”を参照されたい。

P-10

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歴史情報

歴史的に見ると、参考為替レートは大幅な変動を経験した。次のいずれかの期間において、基準金利水準のいずれかの歴史的上昇又は低下傾向は、債券の支払利息が債券有効期間内の任意の時間に多少増加又は減少する可能性があることを示していない。

下図にSOFRの2018年4月1日から2022年9月20日までの歴史表現を示す。

軟性

ソース：Bloomberg L.P.Bloomberg L.P.が提供した情報は独立して確認されていない.

過去の表現は未来の結果を表すものではない

P-11

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基準変換イベントがSOFRに与える影響

(A)基準置換.計算エージェント決定基準変換イベントおよびその関連基準代替日が基準時間の前に発生し、基準が手形支払いに適用される任意の日付決定基準にある場合、基準置換は、チケットに関連するすべての目的の当時の基準をその日のこのような決定およびその後のすべての日付のすべての決定に置き換える。

(B)変更の基準置換を満たす.ベンチマーク入替えの実行に対して，計算エージェントは時々変更される基準に応じた入替えを行う権利がある.

(C)決定と裁定。計算エージェントまたはユーザは、期限、格付けまたは調整に関する任意の決定、またはイベント、状況または日付の発生または発生しない任意の決定、および任意の行動または任意の選択を含む、本明細書に記載された基準置換条項に従って行われる任意の決定、決定または選択を含むことができる：

•

決定性と拘束力があり、明らかな誤りはなく、本定価付録と手形に関連する添付製品の付録、目論見書、目論見書に逆の規定があっても、計算エージェントが単独で適宜行うことができる

•

もし私たちが作ったものなら、私たちが自分で決めるだろう

•

計算エージェントが行う場合、計算エージェントは、私たちと協議した後に行われ、計算エージェントは、私たちが反対するいかなる決定、決定、または選択を行わないであろう

•

他の誰の同意もなく施行されることができる。

基準交換条項による任意の決定，決定，または選択は計算エージェントによるものではなく，上記のに基づいて行う.計算エージェントは、そのような決定、決定、または選択をしないことに対して何の責任も負わない。さらに、私たちは、本定価補足条項の基準置換条項について任意の決定、決定、または選択を行う権利があるエンティティ(私たちの関連会社である可能性がある)を指定することができる。

定義された用語のいくつかは

本稿で用いたように：

基準“は、最初は上記のを参照するSOFR参照金利を意味し、SOFRまたはそのときの基準について基準変換イベントおよびその関連基準置換日が発生した場合、”基準“は適用される基準置換を意味する。

基準置換“とは、基準置換日に計算エージェントによって決定される、以下の順序で列挙された第1の代替案を意味する

(1)

(A)該当期間の現行基準として政府機関が選定または提案した代替金利について、(B)基準代替調整；

(2)

(A)ISDAフォールバック率と(B)基準リセット調整数の和；

P-12

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(3)

ただし、条件は、(I)基準置換日において、前文(1)又は(2)項の決定基準に従って置換できなかったか、又は(Ii)計算エージェントが、前文(2)項に従って決定されたISDA予備金利が、当時のドル建て変動金利手形の現在の基準の代わりに、業界が受け入れた金利ではないことを決定したことである。基準金利置換は、(A)エージェントが選択した代替金利を該当期限を適用する現在の基準の代替金利として計算するとともに、任意の業界が受け入れた金利を適切に考慮して、当時のドル建て変動金利手形の現在の基準金利を代替すること、および(B)基準置換調整とするべきである。

基準置換調整“とは、基準代替日の前に、エージェントが決定することができる以下の注文に列挙された第1の代替案を計算することを意味する

(1)

利差調整(正の値、負の値またはゼロであってもよい)、または適用可能な未調整基準のための政府機関による選択または提案の計算または決定のための方法；

(2)

適用される未調整基準置換がISDAフォールバック率に等しい場合、ISDAフォールバック調整

(3)

計算エージェントによって選択された利益調整(正の値、負の値、またはゼロであってもよい)、および任意の産業によって受け入れられた利益調整を適切に考慮するか、またはそのような利益調整を計算または決定するための方法は、この時間にドル建ての変動金利チケットの適用された未調整基準でそのときの基準を置き換える。

“変更に適合する基準置換”とは、任意の基準置換について、エージェントが決定した任意の技術、行政または操作変更(金利期限、観察期間、金利および支払利息を決定する時間および頻度の定義または解釈、金額または期限の丸め、および他の管理事項の変更を含む)を計算し、市場慣行と実質的に一致する方法で基準置換を採用することを反映するために適切である可能性がある(または、計算エージェントが、そのような市場慣行の任意の部分を採用することを決定した場合、または計算エージェントが、基準代替方法を使用する市場慣行または本明細書で提供されるチケットに適用されない市場慣行が存在しないと判断した場合、計算エージェントが合理的で実行可能であると思う他の方法を計算する)。

“基準交換日”とは，そのときの基準に関する次のイベントの中で最も早く発生したイベントである：

(1)

“基準移行イベント”が(1)または(2)項を定義する場合は、(A)本明細書で言及されている公開声明または情報の発行日および(Br)基準管理者が基準の提供を永久的または無期限に停止した日のうちの遅い日を基準とする、または

(2)

“基準移行イベント”が第(3)項を定義する場合は、その中で言及されている公開声明又は情報が発行された日を指す。

疑問を生じないように、基準交換日をもたらすイベントが任意の決定された基準時間の同じ日に発生するが、基準交換日よりも早い場合、基準交換日は、決定された基準時間の前に発生するとみなされる。

疑問を生じないように、基準交換日および基準移行イベントの定義については、基準の言及には、その基準に基づく任意の参照金利も含まれる。

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“基準変換イベント”とは、そのときの基準に関連する以下の1つまたは複数のイベントの発生を意味する

(1)

基準管理人または代表基準管理人の公開声明または情報によって公表され、管理者が基準の提供を停止または永久的または無期限に停止することを宣言するが、声明または公表時には、基準を提供し続ける後任の管理人はいない

(2)

監督管理機関は、基準管理人、基準通貨の中央銀行、基準管理人に管轄権を有する破産官、基準管理人に管轄権を有する解決機関、又は基準管理人に類似の破産又は解決権限を有するエンティティの公開声明又は情報を発行し、基準管理人が既に基準の提供を停止又は永久又は無期限に基準の提供を停止することを宣言する。基準を提供し続ける後任管理人はいない；あるいは…

(3)

監督管理担当者は基準管理人が発表した公開声明や情報であり、発表基準はもはや代表的ではない。

基準交換については，“該当期限”とは，当時の基準の適用期限とほぼ同じ(営業日調整を考慮しない)期限 (隔夜を含む)である.

“ニューヨーク連邦準備銀行サイト”とは、ニューヨーク連邦準備銀行のウェブサイトを指し、現在http：//www.newyorkfed.org、または任意の後続源に位置している。

ISDA定義“とは、国際スワップおよび派生ツール協会またはその任意の後続機関によって発行され、時々改訂または追加された2006年のISDA定義、または時々発行される任意の後続金利デリバティブ定義マニュアルを意味する。

“ISDA予備調整”とは，ISDAで定義されているデリバティブ取引を参照するのに適した利差調整(正であってもよいし，負の値やゼロであってもよい)であり，指数停止イベント発生時に決定し，適用基準価格を基準とする.

ISDA予備レート“とは、デリバティブ取引に適用されるレートがISDAを参照して定義される取引が指数終了日に発生したときに、適用されるISDA予備調整を含まない適用基準価格に対して有効であることを意味する。

基準の任意の決定に関して、“基準時間”とは、(1) 基準がSOFRである場合、上記のようにSOFRに対して決定された時間を意味し、(2)基準がSOFRでない場合、基準置換基準に適合する基準に従って計算エージェントによって決定される時間が変化することを意味する。

関連政府機関“とは、連邦準備委員会および/またはニューヨーク連邦準備銀行、または連邦準備委員会および/またはニューヨーク連邦準備銀行またはその任意の後続機関によって正式に承認または招集された委員会を意味する。

未調整基準置換とは，基準置換調整を含まない基準置換置換調整である.

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補完分配計画(利益相反)

債券は二零二年九月二十三日、すなわち定価日後の三番目の営業日(この決済周期を“T+3”と呼ぶ)が債券支払い時に交付される。参照日は2021年9月14日の目論見書付録の“流通計画”である。

モルガン·チェース銀行、モルガン·チェース証券有限責任公司及びその共同経営会社は債券の配給代理を務め、カナダロイヤル銀行から1，000ドル当たり8.70ドルの費用を得るが、ある受託口座への債券売却のいかなる費用も放棄する。

私たちは定価日の2営業日後の日付に債券を発行します。取引所法第15 c 6-1条によると、二級市場の取引は、そのような取引の当事者が別途明確な約束をしない限り、2営業日以内に決済することが一般的に要求される。したがって、予定されていた発行日の2営業日前に債券を取引することを希望する購入者は、失敗した決済を防止するために代替手配の指定を要求される。

債券の初発売後、一般向けに発売される価格が変動する可能性があります。

あなたのアカウントによる請求書に表示されるチケット価値は、RBCCMまたは私たちの別のアクセサリ会社がチケットで取引される場合、RBCCMのチケット価値の推定値に基づく可能性がある(そうする義務はない)。この推定は、RBCCMが当時の市場状況、私たちの信用、および取引コストによって債券に支払われる可能性のある価格に基づくだろう。チケット発行後約6ヶ月に及ぶbrの間、あなたのアカウントが請求書に表示される可能性のあるチケット価値は、RBCCMの当時のチケット価値の推定値よりも高くなると予想される。これは、カナダ王立銀行の手形価値の推定には、引受割引および私たちのヘッジコストおよび利益が含まれていないからである。しかし、その間、あなたのアカウント報告書に表示される手形価値は、最初はより高い金額である可能性があり、RBCCMの引受割引およびヘッジ手形から推定されたコストおよび利益を反映する。この超過予想はこの期間が終わるまで時間の経過とともに減少するだろう。この期間の後、RBCCMがあなたのbrチケットを買い戻す場合、RBCCMのその価値の推定値を反映した価格で買い戻すことが予想される。

私たちは債券の初発売でこの定価補充資料を使用することができる。さらに、RBCCMまたは我々の別のアクセサリ会社は、チケットの初期販売後の市販取引において、この価格補足brを使用することができる。私たちまたは私たちの代理人が販売確認書で買い手に別途通知しない限り、本定価付録は市取引に使用されます。

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手形の効力

ノートン·ロス·フルブライトカナダ有限責任会社は、手形の発行と販売は、本行のすべての必要な会社行動の正式な許可を得ており、本契約に従って正式に署名、認証、発行され、支払い時に交付され、手形は有効に発行され、本チケットの有効性がオンタリオ州またはケベック州法律またはカナダ適用法の管轄を受ける範囲内で、本行の有効な義務となると考えている。衡平救済の制約を受ける--主管当局の裁判所が破産を適用した場合にのみ衡平法救済を付与することができ、手形や契約によって賠償と分担を得る権利は適用法の制限を受ける可能性があり、影響を受ける債権者の権利の破産やその他の一般的な適用法律の制限、適用制限法規の制限、カナダで判決を下す通貨の制限は、“貨幣法”(カナダ)に規定されている。この意見はオンタリオ州とケベック州の法律とこれに適用されるカナダ連邦法律に限られている。さらに、本意見は、受託者の許可、契約の署名および交付、署名の真正性およびいくつかの事実事項に関する慣例的仮定に関する制約を受けており、これらは、2021年9月14日の弁護士書簡に記載されており、この手紙は、ロイヤル銀行が2021年9月14日に米国証券取引委員会の6-K表に提出した証拠5.3として記録されている。

Ashurst LLPの意見によると、債券が契約に従って正式に完成し、入札規約の付録及び目論見書のように発行及び販売された場合、手形は本行の有効、拘束力及び強制執行の義務であり、契約の利益を享受する権利があるが、適用される破産、無力債務、詐欺的譲渡、再編、執行の猶予及び債権者の権利に関連する又は債権者の権利に影響を与える類似の法律の規定に制限され、一般公平原則、公共政策の考慮及び裁判所がそれに任意の訴訟又は法律手続きの適宜決定権を提出することができる規定に制限されなければならない。本意見はニューヨーク州法律に限られており，本協定が発効した日にのみ適用される。本意見は、受託者の許可、契約の締結および交付、署名の真正性、およびいくつかの事実問題における弁護士の銀行および他のソースへの依存に関する慣用的な仮定によって制限されており、これらは、2021年9月14日に提出された銀行6-Kフォームの添付ファイル5.4としてアーカイブされている2021年9月14日の法律的意見に記載されている。