美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格
(标记一)
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根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条规定的季度报告 |
在截至本季度末的季度内
或
|
根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 |
F或者是从美国到日本的过渡期,从美国到日本的过渡期。
委托文件编号:
(注册人的确切姓名载于其章程)
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(述明或其他司法管辖权 公司或组织) |
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(税务局雇主 识别号码) |
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(主要行政办公室地址) |
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(邮政编码) |
(注册人电话号码,包括区号)
不适用
(前姓名、前地址和前财政年度,如果自上次报告以来发生变化)
根据该法第12(B)条登记的证券:
每节课的标题 |
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交易代码 |
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注册的每个交易所的名称 |
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I用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第13或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否一直符合此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T条例第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法第13(A)条提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。
截至2021年2月28日,发行人普通股流通股数量为
目录
第一部分财务信息 |
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1 |
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项目1 |
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财务报表 |
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1 |
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截至2021年2月28日和2020年2月23日的13周和39周未经审计的简明合并收益表 |
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1 |
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截至2021年2月28日和2020年2月23日的13周和39周未经审计的简明综合全面收益表 |
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2 |
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截至2021年2月28日和2020年5月31日的未经审计简明合并资产负债表 |
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3 |
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截至2021年2月28日和2020年2月23日的13周和39周未经审计的现金流量简并报表 |
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4 |
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未经审计的简明合并财务报表附注 |
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5 |
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项目2 |
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管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 |
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27 |
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项目3 |
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关于市场风险的定量和定性披露 |
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39 |
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项目4 |
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管制和程序 |
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40 |
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第二部分:其他信息 |
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41 |
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项目1 |
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法律程序 |
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41 |
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第1A项 |
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风险因素 |
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41 |
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项目6 |
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陈列品 |
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42 |
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签名 |
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43 |
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附件31.1 |
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附件31.2 |
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附件32 |
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展品101 展品104 |
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第一部分-财务信息
第一项:财务报表
康尼格拉品牌公司及其子公司
简明合并收益表
(除每股金额外,以百万美元计算)
(未经审计)
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十三周结束了 |
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三十九周结束 |
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2月28日, 2021 |
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二月二十三日 2020 |
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2月28日, 2021 |
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二月二十三日 2020 |
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净销售额 |
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成本和费用: |
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销货成本 |
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销售、一般和行政费用 |
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养老金和退休后非服务收入 |
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利息支出,净额 |
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所得税和权益法前收益投资收益 |
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所得税费用 |
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权益法投资收益 |
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净收入 |
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减去:可归因于非控股权益的净收入 |
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康尼格拉品牌公司的净收入。 |
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每股收益-基本 |
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可归因于ConAgra Brands,Inc.普通股股东的净收入 |
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每股收益-稀释后 |
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可归因于ConAgra Brands,Inc.普通股股东的净收入 |
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$ |
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|
请参阅简明合并财务报表附注。
1
康尼格拉品牌公司及其子公司
简明综合全面收益表
(单位:百万)
(未经审计)
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十三周结束了 |
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2021年2月28日 |
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2020年2月23日 |
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税前 金额 |
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税收 (费用) 效益 |
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在- 税收 金额 |
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税前 金额 |
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税收 (费用) 效益 |
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在- 税收 金额 |
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净收入 |
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其他全面收入: |
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派生调整: |
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未实现的派生调整 |
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) |
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) |
净收益中包括的派生调整的重新分类 |
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( |
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( |
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未实现的货币换算收益 |
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养老金和离职后福利义务: |
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未实现的养老金和离职后福利义务 |
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( |
) |
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净收入中包括的养恤金和离职后福利债务的重新分类 |
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) |
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( |
) |
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( |
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综合收益 |
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( |
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可归因于非控股权益的全面收益 |
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( |
) |
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( |
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康尼格拉品牌公司的全面收入。 |
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( |
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( |
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三十九周结束 |
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2021年2月28日 |
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2020年2月23日 |
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税前 金额 |
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税收 (费用) 效益 |
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在- 税收 金额 |
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税前 金额 |
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税收 (费用) 效益 |
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在- 税收 金额 |
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净收入 |
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( |
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其他全面收入: |
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派生调整: |
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未实现的派生调整 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
净收益中包括的派生调整的重新分类 |
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( |
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( |
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( |
) |
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) |
未实现货币换算收益(亏损) |
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( |
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养老金和离职后福利义务: |
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未实现的养老金和离职后福利义务 |
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) |
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净收入中包括的养恤金和离职后福利债务的重新分类 |
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( |
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综合收益 |
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( |
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可归因于非控股权益的综合收益(亏损) |
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( |
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( |
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) |
康尼格拉品牌公司的全面收入。 |
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( |
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( |
) |
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请参阅简明合并财务报表附注。
2
康尼格拉品牌公司及其子公司
简明综合资产负债表
(单位:百万,共享数据除外)
(未经审计)
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2月28日, 2021 |
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五月三十一日, 2020 |
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资产 |
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流动资产 |
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现金和现金等价物 |
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应收账款,减去坏账准备$ |
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盘存 |
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预付费用和其他流动资产 |
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持有待售流动资产 |
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流动资产总额 |
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财产、厂房和设备 |
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减去累计折旧 |
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( |
) |
财产、厂房和设备、净值 |
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商誉 |
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品牌、商标和其他无形资产 |
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其他资产 |
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持有待售的非流动资产 |
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负债和股东权益 |
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流动负债 |
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应付票据 |
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长期债务的本期分期付款 |
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应付帐款 |
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|
应计工资总额 |
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|
其他应计负债 |
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|
持有待售流动负债 |
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— |
|
|
|
|
|
流动负债总额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
优先长期债务,不包括本期分期付款 |
|
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|
|
|
|
|
|
其他非流动负债 |
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|
|
总负债 |
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普通股股东权益 |
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普通股$ 发布了一份报告。 |
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额外实收资本 |
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留存收益 |
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|
累计其他综合损失 |
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( |
) |
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( |
) |
以成本价减去库存股, |
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( |
) |
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( |
) |
ConAgra Brands,Inc.普通股总股本 |
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|
非控制性权益 |
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|
股东权益总额 |
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$ |
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$ |
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|
请参阅简明合并财务报表附注。
3
康尼格拉品牌公司及其子公司
现金流量表简明合并报表
(单位:百万)
(未经审计)
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|
三十九周结束 |
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|
2月28日, 2021 |
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二月二十三日 2020 |
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经营活动的现金流: |
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净收入 |
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|
将净收入与经营活动的净现金流量进行调整: |
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|
折旧及摊销 |
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|
|
资产减值费用 |
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|
债务清偿损失 |
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|
资产剥离损失(收益) |
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( |
) |
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|
|
权益法投资收益超过分配 |
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
以股票结算的股份支付费用 |
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退休金计划的供款 |
|
|
( |
) |
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( |
) |
养老金福利 |
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( |
) |
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( |
) |
其他项目 |
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|
|
|
|
不包括业务收购和处置影响的营业资产和负债变化: |
|
|
|
|
|
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|
应收账款 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
盘存 |
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
递延所得税和应付所得税净额 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
预付费用和其他流动资产 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
应付帐款 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
应计工资总额 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
其他应计负债 |
|
|
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|
|
|
( |
) |
递延的雇主工资税 |
|
|
|
|
|
|
|
|
经营活动的净现金流量 |
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|
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|
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|
投资活动的现金流: |
|
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|
|
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|
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物业、厂房和设备的附加费 |
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( |
) |
|
|
( |
) |
资产剥离收益,扣除资产剥离后的现金净额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
出售物业、厂房及设备 |
|
|
|
|
|
|
|
|
购买有价证券 |
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
出售有价证券 |
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|
|
|
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|
|
其他项目 |
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|
|
|
|
|
|
|
投资活动的净现金流 |
|
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( |
) |
|
|
( |
) |
融资活动的现金流: |
|
|
|
|
|
|
|
|
发行到期日大于90天的商业票据 |
|
|
|
|
|
|
|
|
到期超过90天的商业票据的偿还 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
其他短期借款的净发行(偿还) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
发行长期债券 |
|
|
|
|
|
|
|
|
偿还长期债务 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
发债成本 |
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( |
) |
|
|
|
|
康尼格拉品牌公司普通股回购 |
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( |
) |
|
|
|
|
支付无形资产融资安排 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
支付的现金股息 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
行使股票期权和发行其他股票奖励,包括预扣税款 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
其他项目 |
|
|
|
|
|
|
|
|
融资活动的净现金流量 |
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( |
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汇率变动对现金及现金等价物和限制性现金的影响 |
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现金及现金等价物和限制性现金净变化 |
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期初现金及现金等价物和限制性现金 |
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期末现金及现金等价物和限制性现金 |
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$ |
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$ |
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请参阅简明合并财务报表附注。
4
康尼格拉品牌公司及其子公司
简明合并财务报表附注
(专栏美元,除每股金额外,以百万美元计算)
1.重要会计政策摘要
未经审计的财务信息反映了管理层认为为公平列报所列示期间的经营结果、财务状况和现金流量所必需的所有调整。除非另有说明,这些调整属于正常的经常性性质。这些简明综合财务报表应与ConAgra Brands,Inc.(“本公司”、“ConAgra Brands”、“我们”、“我们”或“我们的”)截至2020年5月31日会计年度的Form 10-K年度报告中包含的综合财务报表和相关注释一起阅读。
任何季度或部分会计年度的经营结果不一定代表其他时期或整个会计年度的预期结果。
巩固基础-简明合并财务报表包括康尼格拉品牌公司和所有持有多数股权的子公司的账户。所有重要的公司间投资、账户和交易都已取消。
收入确认-我们的收入主要包括通过直销力量、经纪人和分销商安排销售给零售商和餐饮服务客户的食品销售。这些收入合同通常有单一的履约义务。收入,包括向客户收取的运费和手续费,是在扣除支付给客户的可变对价和对价后报告的,包括适用的折扣、退货、津贴、贸易推广、消费者优惠券兑换、滞销产品和其他成本。我们客户的账单和到期金额被归类为应收账款,需要在短期基础上付款,因此,我们没有任何重要的融资组成部分。
当(或作为)履行义务通过将货物控制权转移给客户而得到履行时,我们确认收入。控制权在货物交付给客户时转移。在客户获得货物控制权之前发生的运输和/或搬运成本被视为履行活动,并计入履行成本。我们评估客户采购订单中承诺的商品和服务,并为每个转让不同商品或服务(或捆绑商品或服务)的承诺确定履行义务。
我们提供各种形式的贸易促销,确定这些条款的方法取决于当地客户的定价和促销做法,范围从合同规定的固定百分比降价到基于实际发生或表现的条款。我们的促销活动通过零售贸易或直接与消费者进行,包括店内展示和活动、特色价格折扣、消费者优惠券和忠诚度计划等活动。这些活动的成本在记录相关收入时确认,通常在实际现金支出之前确认。因此,确认某些促销交易成本需要管理层对零售业或消费者将赎回的报价量做出判断。这些估计使用了各种技术,包括类似促销计划执行情况的历史数据。估计费用和实际赎回之间的差额被确认为后续期间管理估计的变化。
综合收益-全面收入包括净收入、货币兑换调整、某些与衍生工具相关的活动、先前服务成本的变化以及养老金(金额不超过10%走廊)和退休后医疗保健计划的净精算收益(亏损)。对于我们认为本质上是永久性的外国投资,我们不对因将以外币计价的投资转换为美元而产生的货币换算调整征税。当我们确定一项外国投资以及未分配收益不再是永久性的时,将为货币换算调整产生的相关递延税项负债(资产)(如果有的话)计提估计税款。
下表详细说明了扣除税后的其他综合收入各组成部分的累计余额:
|
|
2月28日, 2021 |
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五月三十一日, 2020 |
|
||
货币兑换损失,扣除重新分类调整后的净额 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
扣除重新分类调整后的派生调整 |
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|
养老金和退休后福利义务,扣除重新定级调整后的净额 |
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|
( |
) |
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( |
) |
累计其他综合损失 |
|
$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
5
下表汇总了从累计其他综合亏损到收入的重新分类:
|
|
十三周结束了 |
|
|
压缩合并中受影响的行项目 损益表1 |
|||||
|
|
2021年2月28日 |
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2020年2月23日 |
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净派生调整数: |
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现金流对冲 |
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) |
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$ |
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利息支出,净额 |
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税前合计 |
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所得税费用 |
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税后净额 |
养老金和退休后负债: |
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前期服务净成本 |
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$ |
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|
$ |
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|
养老金和退休后非服务收入 |
净精算收益 |
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
养老金和退休后非服务收入 |
削减 |
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|
|
|
|
|
|
养老金和退休后非服务收入 |
安置点 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
养老金和退休后非服务收入 |
|
|
|
( |
) |
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( |
) |
|
税前合计 |
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|
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|
|
所得税费用 |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
税后净额 |
|
|
三十九周结束 |
|
|
压缩合并中受影响的行项目 损益表1 |
|||||
|
|
2021年2月28日 |
|
|
2020年2月23日 |
|
|
|
||
扣除税后的派生调整净额: |
|
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|
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|
|
现金流对冲 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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利息支出,净额 |
现金流对冲 |
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( |
) |
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销售、一般和行政费用 |
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( |
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( |
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税前合计 |
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所得税费用 |
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|
$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
|
税后净额 |
养老金和退休后负债: |
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前期服务净成本 |
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$ |
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$ |
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养老金和退休后非服务收入 |
净精算收益 |
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( |
) |
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( |
) |
|
养老金和退休后非服务收入 |
削减 |
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|
|
|
养老金和退休后非服务收入 |
安置点 |
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( |
) |
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养老金和退休后非服务收入 |
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( |
) |
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税前合计 |
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所得税费用 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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税后净额 |
1括号中的金额表示在简明综合收益表中确认的收入。
现金和现金等价物-现金和所有在收购日原始到期日为三个月或更短的高流动性投资,包括短期定期存款和政府机构和公司债务,被归类为现金和现金等价物。
重新分类和其他更改-某些上一年的金额已重新分类,以符合本年度的列报方式。
预算的使用-按照美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)编制财务报表要求管理层作出某些估计和假设。这些估计和假设影响简明合并财务报表中反映的资产、负债、收入和费用的报告金额。实际结果可能与这些估计不同。
会计变更-2016年6月,财务会计准则委员会(FASB)发布了2016-13年会计准则更新(ASU),金融工具--信贷损失 (主题326): 金融工具信用损失的计量(“ASU 2016-13”),更新用于衡量当前预期信贷损失的方法。本ASU适用于按摊销成本计量的金融资产,包括贷款、租赁净投资、贸易应收账款以及某些表外信贷敞口,如贷款承诺和担保。我们在2021财年第一季度采用了这个ASU,采用了修正的追溯过渡法,对采纳期内的留存收益进行了累积效应调整。采用这一ASU并没有对我们的合并财务报表和相关披露产生实质性影响。
6
2.资产剥离
在2021财年第三季度,我们完成了我们的彼得潘®花生酱生意净收益共$
资产和负债分类为持有待售,反映在我们的简明综合资产负债表中,与彼得潘®花生酱业务如下:
|
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2020年5月31日 |
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流动资产 |
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$ |
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|
非流动资产(包括#美元商誉) |
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流动负债 |
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在2021财年第二季度,我们完成了我们的H.K.安德森®业务净收益共$
资产分类为持有待售,反映在我们的简明综合资产负债表中,与H.K.安德森®营业时间如下:
|
|
2020年5月31日 |
|
|
流动资产 |
|
$ |
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|
非流动资产(包括#美元商誉) |
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|
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|
在2020财年第三季度,我们完成了我们的贷款人的®百吉饼业务获得净收益$
在2020财年第三季度,我们完成了出售位于伊利诺伊州斯特里特的花生酱制造工厂。此次出售是优化该公司花生酱业务的更广泛举措的一部分,其中还包括决定退出自有品牌花生酱的制造和销售。业务结果之前主要在我们的食品杂货和零食部门报告,在我们的食品服务部门中的报告程度较小。我们收到净收益#美元。
在2020财年第二季度,我们以净收益出售了我们的直营店快递零食(“DSD零食”)业务。共$
3.重组活动
顶峰整合重组计划
在12月 2018年,我们的董事会(“董事会”)批准了一项与我们于2018年10月收购的Pinnacle Foods Inc.(“Pinnacle”)业务持续整合相关的重组和整合计划(“Pinnacle整合重组计划”),目的是实现两家公司之间的显著成本协同效应,因此我们预计根据美国公认会计准则(U.S.GAAP),退出和处置活动将产生实质性费用。我们预计将产生大约$
7
我们预计,我们将确认与顶峰整合重组计划相关的以下税前费用(金额包括从计划开始到2021财年第三季度确认的费用):
|
|
杂货店和小吃 |
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冷藏和冷冻 |
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国际 |
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公司 |
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总计 |
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加速折旧 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
|
|
销售商品的其他成本 |
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商品销售总成本 |
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遣散费及相关费用 |
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资产减值(扣除处置收益后的净额) |
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加速折旧 |
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合同/租赁终止 |
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咨询费/专业费 |
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其他销售、一般和行政费用 |
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销售、一般和行政费用合计 |
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合并合计 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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在2021财年第三季度,我们确认了顶峰整合重组计划的以下税前费用:
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冷藏和冷冻 |
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公司 |
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|
总计 |
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加速折旧 |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
销售商品的其他成本 |
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|
商品销售总成本 |
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遣散费及相关费用 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
资产减值(扣除处置收益后的净额) |
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|
合同/租赁终止 |
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咨询费/专业费 |
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|
其他销售、一般和行政费用 |
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销售、一般和行政费用合计 |
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( |
) |
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合并合计 |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
上述结果包括$
在2021财年前三个季度,我们确认了顶峰整合重组计划的以下税前费用:
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杂货店和小吃 |
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冷藏和冷冻 |
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公司 |
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总计 |
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加速折旧 |
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销售商品的其他成本 |
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商品销售总成本 |
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遣散费及相关费用 |
|
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( |
) |
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( |
) |
|
|
( |
) |
资产减值(扣除处置收益后的净额) |
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( |
) |
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|
合同/租赁终止 |
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|
咨询费/专业费 |
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|
其他销售、一般和行政费用 |
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销售、一般和行政费用合计 |
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合并合计 |
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$ |
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$ |
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上述结果包括$
8
我们在我们的简明综合收益表中确认了顶峰整合重组计划的以下累计(计划开始至2021年2月28日)税前费用:
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杂货店和小吃 |
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|
冷藏和冷冻 |
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国际 |
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公司 |
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总计 |
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加速折旧 |
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$ |
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$ |
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销售商品的其他成本 |
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商品销售总成本 |
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遣散费及相关费用 |
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资产减值(扣除处置收益后的净额) |
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加速折旧 |
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合同/租赁终止 |
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咨询费/专业费 |
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其他销售、一般和行政费用 |
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销售、一般和行政费用合计 |
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合并合计 |
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$ |
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$ |
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$ |
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上述结果包括$
2021财年前三个季度记录的顶峰整合重组计划的负债及其变化如下:
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|
余额为 五月三十一日, 2020 |
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已招致的费用 并被指控 到开支 |
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已支付的费用 或者其他 安顿 |
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中的更改 估计数 |
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余额为 2月28日, 2021 |
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遣散费及相关费用 |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
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( |
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合同终止 |
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( |
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咨询费/专业费 |
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其他费用 |
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( |
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总计 |
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( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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康尼格拉公司重组计划
在2019财年,高级管理层启动了一项重组计划(“康尼格拉重组计划”),用于支付与采取行动提高SG&A费用效益和效率以及优化我们的供应链网络相关的成本。尽管我们仍然无法对整个康尼格拉重组计划做出善意的估计,但我们正在报告截至2021财年第三季度末启动的行动,包括预计将发生的每种主要类型成本的估计金额或金额范围,以及已经或将导致现金外流的费用。截至2021年2月28日,我们已批准产生$
9
我们预计,我们将确认与康尼格拉重组计划相关的以下税前费用(金额包括从计划开始到2021财年第三季度确认的费用):
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杂货店和小吃 |
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冷藏和冷冻 |
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国际 |
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公司 |
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总计 |
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加速折旧 |
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销售商品的其他成本 |
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商品销售总成本 |
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遣散费及相关费用 |
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资产减值(扣除处置收益后的净额) |
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合同/租赁终止 |
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咨询费/专业费 |
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其他销售、一般和行政费用 |
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销售、一般和行政费用合计 |
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总计 |
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养老金和退休后非服务收入 |
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合并合计 |
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在2021财年第三季度,我们确认了康尼格拉重组计划的以下税前费用:
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杂货店和小吃 |
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冷藏和冷冻 |
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公司 |
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总计 |
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加速折旧 |
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$ |
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$ |
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$ |
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商品销售总成本 |
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遣散费及相关费用 |
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( |
) |
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资产减值(扣除处置收益后的净额) |
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其他销售、一般和行政费用 |
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销售、一般和行政费用合计 |
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( |
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总计 |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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上述结果包括$
在2021财年前三个季度,我们确认了康尼格拉重组计划的以下税前费用:
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杂货店和小吃 |
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冷藏和冷冻 |
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国际 |
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公司 |
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总计 |
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加速折旧 |
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销售商品的其他成本 |
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商品销售总成本 |
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遣散费及相关费用 |
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资产减值(扣除处置收益后的净额) |
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其他销售、一般和行政费用 |
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销售、一般和行政费用合计 |
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总计 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
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上述结果包括$
10
我们在我们的简明综合收益表中确认了康尼格拉重组计划的以下累计(计划开始至2021年2月28日)税前费用:
|
|
杂货店和小吃 |
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|
冷藏和冷冻 |
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国际 |
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公司 |
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总计 |
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加速折旧 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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销售商品的其他成本 |
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商品销售总成本 |
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遣散费及相关费用 |
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资产减值(扣除处置收益后的净额) |
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合同/租赁终止 |
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其他销售、一般和行政费用 |
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销售、一般和行政费用合计 |
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总计 |
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$ |
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养老金和退休后非服务收入 |
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合并合计 |
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$ |
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上述结果包括$
2021财年前三个季度,康尼格拉重组计划及其变化记录的负债如下:
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余额为 五月三十一日, 2020 |
|
|
已招致的费用 并被指控 到开支 |
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已支付的费用 或者其他 安顿 |
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中的更改 估计数 |
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余额为 2月28日, 2021 |
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遣散费及相关费用 |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
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$ |
( |
) |
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$ |
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其他费用 |
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( |
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总计 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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|
4.长期债务和循环信贷安排
截至2021年2月28日,我们与金融机构组成的银团拥有循环信贷安排(“循环信贷安排”),规定任何时候的未偿还本金总额最高为$。
在2021财年第三季度,我们赎回了
2021年3月1日,在2021财年第三季度结束后,我们偿还了剩余的未偿还美元
在2021财年第二季度,我们发行了
在2021财年第二季度,我们还偿还了全部未偿还的美元
在2021财年第一季度,我们偿还了剩余的未偿还美元
11
在……里面2020财年第四季度,我们签订了一项无担保定期贷款协议(The"信贷协议")与一家金融机构合作。信贷协议规定d延迟提取本公司的定期贷款,本金总额不包括超过 $
在2020财年第一季度,我们偿还了
在2020财年,我们还赎回了全部未偿还的美元
循环信贷安排一般要求我们的利息、税项、折旧及摊销前收益(“EBITDA”)与利息支出的比率不低于
净利息支出包括:
|
|
十三周结束了 |
|
|
三十九周结束 |
|
||||||||||
|
|
2月28日, 2021 |
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二月二十三日 2020 |
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2月28日, 2021 |
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二月二十三日 2020 |
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长期债务 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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短期债务 |
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利息收入 |
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利息资本化 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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5.商誉和其他可识别的无形资产
2021财政年度前三个季度的商誉账面金额(不包括被归类为持有待售的金额)的变化如下:
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杂货店& 小吃 |
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冷藏 冻结(&F) |
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国际 |
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餐饮服务 |
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总计 |
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截至2020年5月31日的余额 |
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$ |
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$ |
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$ |
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货币换算 |
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截至2021年2月28日的余额 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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其他可识别无形资产(不包括分类为持有待售的金额)如下:
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2021年2月28日 |
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2020年5月31日 |
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||||||||||
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毛 携载 金额 |
|
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累计 摊销 |
|
|
毛 携载 金额 |
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累计 摊销 |
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未摊销无形资产 |
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$ |
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$ |
— |
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$ |
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$ |
— |
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摊销无形资产 |
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$ |
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$ |
364.4 |
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$ |
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$ |
319.2 |
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在2021财年第一季度,管理层改变了对某些品牌的报告
12
一项量化减值测试,超出公允价值的账面价值约为
公允价值通常使用贴现现金流分析来估计,这要求我们估计未来的现金流,并选择一个经风险调整的贴现率来衡量预期现金流的现值。在确定未来现金流估计时,我们会考虑对历史结果进行调整,以反映当前和预期的经营状况。我们估计一个报告单位在一段离散时期内的现金流(通常
对于我们由品牌和商标组成的非摊销无形资产,我们使用“免除特许权使用费”的方法来估计公允价值。在2020财年第一季度,我们记录的减值费用总计为
摊销无形资产,剩余加权平均寿命约为
6.衍生金融工具
我们的业务面临着市场风险,因为大宗商品价格的不利变化影响了原材料和能源成本、外币汇率和利率。在正常的业务过程中,这些风险是通过各种策略来管理的,包括使用衍生品。
商品和商品指数期货和期权合约不时被用来对天然气、植物油、蛋白质、包装材料、乳制品、谷物和电力等商品的投入品价格进行经济对冲。一般来说,我们在经济上对我们预期的大宗商品投入消费的一部分进行了对冲,保值期限最长可达
为了减少与外币汇率变动相关的风险,我们会不时签订远期汇兑、期权或掉期合约,用于以适用功能货币以外的货币计价的交易。这包括但不限于,在购买库存和资本设备时对冲外币风险,销售制成品,以及未来以外币计价的资产和负债的结算。截至2021年2月28日,我们已使用到期日至2021年11月的衍生品工具对预期交易中的某些部分外币风险进行了经济对冲。
我们可能会不时使用包括利率掉期在内的衍生工具,以降低与利率变化相关的风险。这包括但不限于,在发行长期债务之前对冲利率上升的风险,以及对我们的优先长期债务的公允价值进行对冲。
被指定为现金流对冲的衍生品
在2019年第一季度,我们签订了或有交易的远期起始利率掉期合约,以对冲与我们发行长期债务相关的部分利率风险,以帮助为收购Pinnacle融资。我们在2019财年第二季度敲定了这些合同,并推迟了一美元
13
预测现金流的经济模糊限制语
我们的许多衍生品不符合对冲会计处理的条件,我们目前也没有指定某些大宗商品或外币衍生品来实现对冲会计处理。我们反映衍生品的已实现和未实现损益,这些衍生品用于对预期的商品消费进行经济对冲,并将外币现金流风险直接反映在一般公司费用(在售出商品成本内)的收益中。损益被重新分类为在销售货物成本中确认被经济对冲的标的项目期间的分部经营结果。如果管理层确定作为预期商品购买的经济对冲而签订的特定衍生品已不再作为经济对冲,我们将不再在公司费用中确认此类衍生品的进一步损益,并立即开始在分部经营业绩中确认此类损益。
公允价值的经济模糊--外币汇率风险
我们可以使用期权和交叉货币掉期来经济地对冲某些货币资产和负债(包括公司间余额)的公允价值,这些资产和负债以功能货币以外的货币计价。这些衍生品按市值计价,损益立即计入SG&A费用。这在很大程度上抵消了确认为经济对冲变化的货币资产或负债的价值的外币交易收益或损失。
所有衍生工具均按公允价值于我们的资产负债表确认(有关公允价值计量的额外资料,请参阅附注14)。衍生资产的公允价值在预付费用和其他流动资产中确认,而衍生负债的公允价值在其他应计负债中确认。根据美国公认会计原则,我们抵消了某些衍生资产和负债余额,以及代表收回现金抵押品的权利和返还现金抵押品的义务的某些金额,其中主净额结算协议规定了合法的抵销权。在2021年2月28日和2020年5月31日,$
衍生资产和负债以及代表收回现金抵押品的权利或返还现金抵押品的义务的金额在我们的简明综合资产负债表中反映如下:
|
|
2月28日, 2021 |
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五月三十一日, 2020 |
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预付费用和其他流动资产 |
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$ |
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$ |
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其他应计负债 |
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下表列出了我们于2021年2月28日的衍生品资产和负债,以毛额为基础,在抵销美元之前。
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衍生资产 |
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衍生负债 |
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||||||
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资产负债表 位置 |
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公允价值 |
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资产负债表 位置 |
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公允价值 |
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商品合约 |
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预付费用和其他费用 流动资产 |
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$ |
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其他应计负债 |
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$ |
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外汇合约 |
|
预付费用和其他费用 流动资产 |
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其他应计负债 |
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|
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未被指定为对冲工具的衍生工具总额 |
|
$ |
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|
$ |
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|
下表列出了我们在2020年5月31日的衍生资产和负债,以毛额为基础,在抵销美元之前
|
|
衍生资产 |
|
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衍生负债 |
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||||||
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|
资产负债表 位置 |
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公允价值 |
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资产负债表 位置 |
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公允价值 |
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商品合约 |
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预付费用和其他费用 流动资产 |
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$ |
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其他应计负债 |
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$ |
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|
外汇合约 |
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预付费用和其他费用 流动资产 |
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其他应计负债 |
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未被指定为对冲工具的衍生工具总额 |
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$ |
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$ |
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|
14
在我们的简明综合收益表中,没有被指定为对冲工具的衍生品的收益(亏损)位置和金额如下:
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|
压缩合并中的位置 |
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年在简明综合收益表中确认的衍生工具收益(亏损) 十三周结束了 |
|
|||||
未被指定为对冲工具的衍生工具 |
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损益损益表 对衍生品的认识 |
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2月28日, 2021 |
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二月二十三日 2020 |
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商品合约 |
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销货成本 |
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$ |
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$ |
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) |
外汇合约 |
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销货成本 |
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( |
) |
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( |
) |
未被指定为套期保值工具的衍生工具的总收益(损失) |
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$ |
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$ |
( |
) |
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压缩合并中的位置 |
|
年在简明综合收益表中确认的衍生工具收益(亏损) 三十九周结束 |
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|||||
未被指定为对冲工具的衍生工具 |
|
损益损益表 对衍生品的认识 |
|
2月28日, 2021 |
|
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二月二十三日 2020 |
|
||
商品合约 |
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销货成本 |
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$ |
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外汇合约 |
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销货成本 |
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( |
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( |
) |
未被指定为套期保值工具的衍生工具的总收益(损失) |
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$ |
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$ |
( |
) |
截至2021年2月28日,我们的未平仓商品合约的名义价值(定义为名义数量乘以每名义数量单位的市场价值)为#美元。
我们与不同的交易对手签订某些商品、利率和外汇衍生品。我们不断监控我们的头寸和涉及的交易对手的信用评级,并限制对任何一方的信用敞口。由于交易对手不履行义务的风险,这些交易可能使我们面临潜在的损失。在提交的任何期限内,我们都没有因不履行合同而遭受重大损失,也不期望发生任何此类重大损失。我们还通过各种受监管的交易所进行期货和期权交易。
截至2021年2月28日,如果交易对手未能按照合同条款履行,由于交易对手信用风险造成的最大损失金额为$。
7.以股份为基础的支付
在2021财年第三季度和前三个季度,我们确认了基于股票的薪酬总支出(包括限制性股票单位、现金结算的限制性股票单位、绩效股票和基于绩效的限制性股票单位)$
绩效股票授予选定的高管和其他关键员工,授予条件是实现公司范围内的各种业绩目标。的性能目标2021财年(“2021年业绩期”)和2022财年(“2022年业绩期”)是根据我们的稀释每股收益(“EPS”)复合年增长率(“CAGR”)计算的,可能会在确定的业绩期内进行某些调整。在截至2023财年的三年业绩期间(“2023业绩期间”),三分之一的目标业绩股份数量是基于我们的2021财年稀释每股收益复合年增长率(EPS CAGR)的,可能会进行某些调整。预计将在2021财年结束后设定2023年业绩期间授予的目标业绩股票数量的最后三分之二的业绩目标。2021年绩效期间、2022年绩效期间和2023年绩效期间中的每一个,实际获得的奖励将从
15
如果获得奖励,将以我们普通股的股票支付。中规定的有限例外情况我们的根据绩效股票计划,任何赚取的股票将在绩效期满后分配,并且只有在参与者继续受雇于公司直至分配日期的情况下才会分配。对于业绩未达到业绩目标的奖励,业绩股份的价值根据我们普通股的市场价格和当前预测业绩在每个报告期末相对于业绩目标进行调整,并在归属期间摊销为补偿费用。没收是按发生的情况计算的。
8.每股收益
基本每股收益按普通股加权平均流通股计算。稀释每股收益是根据普通股的基本加权平均流通股计算的,该普通股根据股票期权、限制性股票单位奖励和其他稀释证券的稀释效应进行了调整。
下表对用于计算基本每股收益和稀释后每股收益的收入和平均每股金额进行了核对:
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十三周结束了 |
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三十九周结束 |
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2月28日, 2021 |
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二月二十三日 2020 |
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2月28日, 2021 |
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二月二十三日 2020 |
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康尼格拉品牌公司普通股股东的净收入: |
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$ |
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$ |
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$ |
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加权平均流通股: |
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基本加权平均流通股 |
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新增:股票期权、限制性股票单位奖励和其他稀释性证券的稀释效应 |
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稀释加权平均流通股 |
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在2021财年第三季度和前三个季度,
9.库存
库存的主要类别如下:
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2月28日, 2021 |
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五月三十一日, 2020 |
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原材料和包装 |
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$ |
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$ |
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在制品 |
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成品 |
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供应品和其他 |
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总计 |
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10.所得税
在2021财年第三季度和2020财年,我们确认所得税支出为
2021财年第三季度的实际税率反映了与资产剥离相关的不可抵扣商誉相关的额外税费彼得潘®花生酱生意。
2021财年前三个季度的实际税率反映了上述项目,以及与剥离彼得潘®花生酱业务,这是之前保留的州税收问题法规失效的好处,也是美国财政部和国税局(US Treasury And Internal Revenue Service)就2017年减税和就业法案的某些条款发布的规定带来的好处。
16
中国的实际税率第三季度财政2020反思边 与不确定的税收状况相关的额外国家所得税支出以及与此相关的估值免税额的调整韦森®石油生意。
2020财年前三个季度的有效税率反映了上述项目,以及以下因素的影响:以前保留的税务问题的解决带来的好处;由于为税收目的整合Pinnacle活动而导致的递延州税率的变化;允许利用某些州属性的税收规划战略;州税法的变化;与确认减值费用的资产相关的与不可抵扣商誉相关的额外税收支出;之前保留的税收问题的法规失效带来的好处;以及与扣减相关的所得税优惠。
不确定税种的未确认税收优惠总额为#美元。
在2021年2月28日和2020年5月31日,如果确认将影响公司有效税率的未确认税收优惠净额为$
我们估计,未确认的税收优惠总额最多可能减少#美元,这是合理的。
截至2021年2月28日和2020年5月31日,我们的递延税金资产为
我们没有为我们的海外子公司的未分配收益提供任何递延税金。当我们确定非美国联属公司和联营公司的收益不再无限期再投资,并将在分配时产生纳税义务时,将为这些收益计提递延税款。
11.或有事项
诉讼事宜
我们参与了与我们在1991财年收购Beatrice Company(“Beatrice”)有关的某些诉讼事宜,包括与Beatrice在我们收购该公司之前剥离的业务相关的诉讼程序。这些诉讼包括针对一些含铅油漆和颜料制造商的诉讼,其中包括康尼格拉食品杂货公司(ConAgra Grocery Products Company,LLC),该公司是该公司的全资子公司(“康尼格拉食品公司”),据称是比阿特丽斯公司(Beatrice)前身1962年至1967年拥有和经营的W.P.富勒公司(W.P.Fuller&Co.)的继任者。这些诉讼通常要求赔偿据称由使用含铅油漆造成的人身伤害、财产损失、经济损失和政府支出,和/或要求检查和减少污染的禁令救济。当提起此类诉讼时,康尼格拉食品杂货公司拒绝承担责任,这既基于索赔的是非曲直,也基于我们不认为它是W.P.Fuller&Co的任何责任的继承人。在罗德岛、新泽西州、威斯康星州和俄亥俄州做出了对我们有利的决定。ConAgra Grocery Products被追究在加利福尼亚州减少公共滋扰的责任,根据以下段落讨论的2019年7月和解协议,此案被驳回。我们仍然是本案的被告
在加利福尼亚州,一些城市和县加入了一项联合行动,寻求减少所谓的公共滋扰,其形式是可能存在于住宅内部的含铅涂料,无论其状况如何。2013年9月23日,加利福尼亚州圣克拉拉县高等法院审结了加利福尼亚州案件,2014年1月27日,法院对康尼格拉食品杂货公司(ConAgra Grocery Products)和康尼格拉食品公司(ConAgra Grocery Products)
17
上诉将案件发回初审法院,并指示重新计算估计必要的减免基金金额,以支付修复1951年前住房的费用,并就任命合适的接管人举行证据听证会。ConAgra Grocery Products和其他被告向加州最高法院请愿,要求复审这一决定,我们认为这是对加州现行法律的前所未有的扩展。2018年2月14日,加州最高法院驳回了这份请愿书,并拒绝审查该案的是非曲直,该案被发回初审法院进行进一步审理。ConAgra Grocery Products和其他被告寻求美国最高法院对某些问题进行进一步审查,但2018年10月15日,最高法院拒绝审查此案。2018年9月4日,初审法院重新计算了其对原告司法管辖区1951年前房屋补救所需金额的估计为$
截至2021年2月28日,我们的应计余额为$
我们是一系列可能的集体诉讼的当事人,这些诉讼挑战了公司产品标签中提出的各种产品主张。这些事项包括布里塞诺诉康尼格拉食品公司。在这份文件中,有指控称该产品的标签韦森®100%天然的油是虚假的,具有误导性,因为这些油含有转基因植物和有机体。2015年2月,美国加州中心区地区法院授予等级认证,允许原告提出州法律索赔。该公司向美国第九巡回上诉法院提出上诉,该法院于2017年1月确认了等级认证。美国最高法院拒绝审查这一决定,案件被发回初审法院进行进一步审理。2019年4月4日,初审法院初步批准就此事达成和解。在2020财年第二季度,一名反对的阶级成员就法院批准和解的决定向美国第九巡回上诉法院提出上诉。在上诉得到解决之前,和解不会是最终的。
我们是挑战公司工资和工时惯例的一方。这些事项包括在标题下合并的一些集体诉讼Negrete诉ConAgra Foods,Inc.等人案。在美国加州中心区地区法院,原告指控加利福尼亚州几个现任和前任公司制造工厂违反加州和/或联邦法律的模式。该公司已通知法院,其已与原告达成原则上的和解,这需要法院的初步和最终批准。虽然我们不能确切地预测这一法律程序或任何其他法律程序的结果,但我们预计这件事不会对我们的财务状况、经营业绩或业务产生实质性的不利影响。
我们参与了对本公司提出产品责任索赔的若干事项,这些索赔涉及以下几个方面帕姆®以及其他烹饪喷雾产品。这些诉讼通常要求赔偿据称是由于烹饪喷雾产品的设计、制造或安全警告方面的缺陷而造成的人身伤害。我们已向本公司的保险公司发出通知。虽然我们不能确切地预测这些或任何其他法律诉讼的结果,但我们预计这些事项不会对我们的财务状况、经营业绩或业务产生实质性的不利影响。
该公司、其董事和几名高管是几起集体诉讼的被告,这些集体诉讼指控该公司违反了联邦证券法。诉讼称,由于收购Pinnacle,公司高管存在重大错误陈述和遗漏,导致市场对公司财务前景有不切实际的正面评估,从而导致公司证券在2018年12月20日公司2018年12月20日发布2019财年第二季度综合财务业绩之前被高估。这些诉讼中的第一个,标题是西棕榈滩消防员养老基金诉康尼格拉品牌公司等人案。,随后的指控类似事实的诉讼已经合并,于2019年2月22日在美国伊利诺伊州北区地区法院提起诉讼。2020年12月23日,这起合并诉讼因未能提出索赔而被有偏见地驳回。2021年1月22日,原告就初审法院的判决向美国第七巡回上诉法院提交上诉通知书。此外,于2019年5月9日,一名股东代表本公司对本公司董事提起派生诉讼克莱因诉阿罗拉等人案。在美国伊利诺伊州北区地区法院,声称因涉嫌违反受托责任和与Pinnacle收购相关的管理不善而对公司造成损害。2019年7月9日、2019年9月20日和2020年3月10日,公司分别收到股东根据特拉华州法律提出的三项要求,要求检查公司与董事会审查Pinnacle业务、收购和公司公开声明相关的账簿和记录。分别在2019年7月22日和2019年8月6日,另外两起股东衍生品诉讼的标题为Opperman诉Connolly等人案。和Dahl诉Connolly等人案。提交给美国伊利诺伊州北区地区法院,声称与克莱因诉阿罗拉等人案。物质。10月21日,
18
2019年,公司收到一名股东根据特拉华州法律提出的额外要求,要求任命一个特别委员会调查某些高管和董事与Pinnacle收购和公司相关的行为'的公开声明。 所有剩余的股东诉讼和要求目前都通过协议搁置,等待最终结果西棕榈滩消防员'养老基金物质。我们已经把公司'所有这些证券及股东事宜均须向本公司的保险承保人发出通知。虽然我们不能确切地预测这些或任何其他法律诉讼的结果,但我们预计这些事项不会对我们的财务状况、经营业绩或业务产生实质性的不利影响。
环境问题
根据美国证券交易委员会(“证券交易委员会”)的规定,如果某一政府机构是该等诉讼的一方,而该等诉讼涉及我们有理由相信会超过指定门槛的潜在金钱制裁,则我们须披露有关该等诉讼的某些资料。根据美国证券交易委员会(SEC)的规定,该公司使用的门槛为$
我们是与我们在1991财年收购Beatrice有关的某些环境诉讼的当事人。此类诉讼包括与Beatrice在我们收购Beatrice之前剥离的业务相关的诉讼。目前与比阿特丽斯相关的环境诉讼包括诉讼和行政诉讼,涉及比阿特丽斯可能作为潜在责任方的地位,大约
担保和其他或有事项
在某些有限的情况下,我们将担保未合并实体的义务。我们根据兰姆韦斯顿业务剥离(“剥离”)之前存在的担保安排,为兰姆韦斯顿业务的义务提供担保。剥离完成后,担保仍然有效,在这种担保义务取代兰姆·韦斯顿(Lamb Weston)发出的担保之前,它将一直有效。根据吾等与Lamb Weston于二零一六年十一月八日订立的分居及分销协议(“分居协议”),本担保安排被视为Lamb Weston的一项责任,作为分拆的一部分转让予Lamb Weston。因此,如果本担保安排要求我们支付任何款项,Lamb Weston有义务根据分居协议下的赔偿条款的条款,就任何此类责任(减去我们收到的任何保险收益)对我们进行赔偿。兰姆·韦斯顿是与第三方就某些农田签订的农业转租协议的一方,租期至2025年(根据兰姆·韦斯顿的选择,可延长
我们还保证因设施退出而产生的租约。截至2021年2月28日,本安排剩余期限不超过
一般信息
在计入所有前述事项的已确认负债后,管理层相信该等事项的最终解决应不会对我们的财务状况、经营业绩或流动资金造成重大不利影响;然而,未来任何前述事项的估计都有可能发生变动,从而对我们的财务状况、经营业绩或流动资金产生重大不利影响。
19
与上述事项相关的法律服务成本在提供服务时在收益中确认。
12.退休金及退休后福利
我们为符合条件的受薪和小时工定义了福利退休计划(“计划”)。福利是根据计入贷记的服务年限和平均薪酬或每一年的规定金额计算的。我们还赞助退休后计划,为符合条件的美国员工提供一定的医疗和牙科福利(“其他退休后福利”)。
在2020财年第三季度,我们修改了某个小时养老金计划,冻结了未来的薪酬和服务期。因此,我们重新计量了公司截至2020年1月31日的每小时养老金计划负债,并记录了养老金削减亏损$
在2020财年第二季度,本公司向某些终止的受薪养老金计划的既得利益参与者提供了自愿一次性解决方案,以减少部分养老金义务。在2020财年第三季度,一次性和解付款总额为
由于某些设施预计将退出,在2020财年第一季度,我们重新衡量了截至2019年8月25日的公司每小时养老金计划,并记录了养老金削减亏损$
养老金和其他退休后成本(福利)的构成如下:
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养老金计划 |
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十三周结束了 |
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三十九周结束 |
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2月28日, 2021 |
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二月二十三日 2020 |
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2月28日, 2021 |
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二月二十三日 2020 |
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服务成本 |
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摊销先前服务费用 |
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沉降收益 |
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养老金成本(福利)-公司计划 |
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养老金成本(福利)-多雇主计划 |
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养老金总成本(收益) |
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退休后计划 |
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十三周结束了 |
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三十九周结束 |
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2月28日, 2021 |
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二月二十三日 2020 |
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2月28日, 2021 |
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二月二十三日 2020 |
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服务成本 |
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摊销先前服务成本(收益) |
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确认净精算收益 |
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退休后总成本(收益) |
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该公司对美国计划和某些外国计划使用分割贴现率(现货率法)。在计算养老金服务和利息成本时,即期汇率法对每笔预计福利付款分别应用贴现率。
2021财政年度养老金成本采用即期汇率法计算的服务成本和利息成本的加权平均贴现率为
20
在2021财年第三季度和前三个季度,我们贡献了
13.股东权益
下表显示了截至2021年2月28日的39周我们股东权益账户的对账情况:
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康尼格拉品牌公司股东权益 |
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普普通通 股票 |
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普普通通 股票 |
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其他内容 实缴 资本 |
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留用 收益 |
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累计 其他 全面 收益(亏损) |
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财务处 股票 |
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非控制性 利益 |
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总计 权益 |
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2020年5月31日的余额 |
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股票期权和激励计划 |
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采用ASU 2016-13 |
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货币换算调整 |
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派生调整 |
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非控制性利益的活动 |
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养老金和退休后医疗福利 |
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普通股宣布的股息;$ |
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康尼格拉品牌公司的净收入。 |
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2020年8月30日的余额 |
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股票期权和激励计划 |
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货币换算调整 |
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派生调整 |
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非控制性利益的活动 |
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养老金和退休后医疗福利 |
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康尼格拉品牌公司的净收入。 |
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2020年11月29日的余额 |
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股票期权和激励计划 |
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货币换算调整 |
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普通股回购 |
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派生调整 |
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非控制性利益的活动 |
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康尼格拉品牌公司的净收入。 |
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2021年2月28日的余额 |
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21
下表显示了我们股东的对账情况'股权账户占 截至2020年2月23日的39周:
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康尼格拉品牌公司股东权益 |
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普普通通 股票 |
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普普通通 股票 |
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其他内容 实缴 资本 |
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留用 收益 |
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累计 其他 全面 收益(亏损) |
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财务处 股票 |
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非控制性 利益 |
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总计 权益 |
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2019年5月26日的余额 |
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货币换算调整 |
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派生调整 |
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养老金和退休后医疗福利 |
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康尼格拉品牌公司的净收入。 |
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2019年8月25日的余额 |
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货币换算调整 |
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普通股宣布的股息;$ |
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2020年2月23日的余额 |
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14.公允价值计量
财务会计准则委员会的指导方针根据用于为资产或负债定价的假设(投入)建立了一个三级公允价值等级。用于计量公允价值的三种投入水平如下:
第1级-相同资产或负债在活跃市场的未调整报价,
第二级-除第一级之外的可观察到的投入,例如活跃市场中类似资产和负债的报价,或不活跃市场中相同资产或负债的报价;以及
级别3-无法观察到的输入,反映了我们自己的假设和对市场参与者在为资产或负债定价时将使用哪些投入的最佳估计。
22
我们的二级衍生工具的公允价值是使用估值模型确定的,该模型使用市场可观察到的投入,包括利率曲线以及货币和大宗商品的远期和现货价格。第2级包括的衍生资产和负债主要是商品和外币期权和远期合同。和交叉货币掉期.
下表列出了截至2021年2月28日,我们的金融资产和负债根据公允价值计量所在的公允价值层次结构内的水平,按公允价值定期计量:
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1级 |
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2级 |
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3级 |
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净值 |
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资产: |
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衍生资产 |
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衍生负债 |
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递延补偿负债 |
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总负债 |
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下表列出了我们的金融资产和负债,根据公允价值计量所在的公允价值层次结构内的水平,以公允价值为基础进行经常性计量,截至2020年5月31日:
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1级 |
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2级 |
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3级 |
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净值 |
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资产: |
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衍生资产 |
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有价证券 |
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递延补偿资产 |
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总资产 |
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负债: |
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衍生负债 |
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递延补偿负债 |
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总负债 |
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某些资产和负债,包括长期资产、商誉、资产报废债务以及成本和股权投资,在使用第3级投入的非经常性基础上按公允价值计量。
在2021财年第三季度,我们更新了与几家制造设施的某些资产报废义务相关的成本估计,这主要是因为最近物理关闭了一个废水泻湖的经验。这一估计的变化导致我们长期资产的非现金增加,金额为#美元。
在2021财年第一季度,我们确认的费用总额为
在2020财年第一季度,我们确认了某些无限期生存品牌的减损费用。这些品牌的公允价值是使用“免收专利税”方法估算的(见附注5)。我们食品杂货和零食以及冷藏和冷冻部分的减值总额为$
在2020财年上半年,我们确认食品杂货和零食部门的减值费用总计为$
在2020财年上半年,我们确认的费用为
23
长期债务(包括本期分期付款)的账面金额为#美元。
15.业务细分及相关信息
我们将我们的运营结果反映在
食品杂货和零食报告部门主要包括在美国各种零售渠道销售的品牌、货架稳定的食品。
冷藏和冷冻报告部分包括在美国各种零售渠道销售的品牌温控食品。
国际报告部分主要包括各种温度状态的品牌食品,在美国以外的各种零售和餐饮服务渠道销售。
餐饮服务报告部门包括品牌和定制食品,包括餐饮、主菜、调味汁和各种定制烹饪产品,这些产品打包出售给主要在美国的餐馆和其他餐饮服务机构。
在确定我们的报告部门时,我们不汇总运营部门。
每个部门的营业利润是基于净销售额减去所有可识别的营业费用。
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十三周结束了 |
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三十九周结束 |
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2021年2月28日 |
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2020年2月23日 |
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2021年2月28日 |
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2020年2月23日 |
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净销售额 |
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杂货店和小吃 |
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冷藏和冷冻 |
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国际 |
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餐饮服务 |
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总净销售额 |
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营业利润 |
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杂货店和小吃 |
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冷藏和冷冻 |
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国际 |
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餐饮服务 |
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营业利润总额 |
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一般公司费用 |
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养老金和退休后非服务收入 |
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所得税费用 |
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净收入 |
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减去:可归因于非控股权益的净收入 |
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康尼格拉品牌公司的净收入。 |
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24
下表进一步细分了我们的净销售额:
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十三周结束了 |
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三十九周结束 |
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2021年2月28日 |
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2020年2月23日 |
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2021年2月28日 |
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2020年2月23日 |
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冻住 |
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其他货架稳定性 |
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小吃 |
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餐饮服务 |
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国际 |
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冷藏 |
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总净销售额 |
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预测现金流经济套期保值衍生损益在分部业绩中的列报
用于管理大宗商品价格风险和外汇风险的衍生品不被指定为对冲会计处理。我们认为,这些衍生品为某些预测交易提供了经济对冲。因此,这些衍生品按公允市场价值确认,已实现和未实现的损益在一般公司费用中确认。损益随后在报告分部的经营业绩中确认,在此期间,被经济对冲的标的交易计入收益。如果管理层确定作为预期商品购买的经济对冲而签订的特定衍生品不再具有经济对冲功能,我们将不再在公司费用中确认此类衍生品的进一步损益,并立即开始在分部经营业绩中确认此类损益。
下表列出了在这种方法下,预测商品消费的经济套期保值的净衍生收益(损失)和某些预测交易的外汇风险:
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十三周结束了 |
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三十九周结束 |
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2021年2月28日 |
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2020年2月23日 |
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2021年2月28日 |
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2020年2月23日 |
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衍生工具产生的毛利(损) |
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减去:分配给报告部门的衍生品净亏损 |
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在一般公司费用中确认的衍生工具净收益(亏损) |
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分配给食品杂货和零食的衍生产品净收益(亏损) |
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分配给冷藏和冷冻的净衍生损失 |
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分配给国际的衍生工具净收益(损失) |
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分配给餐饮服务的衍生产品净亏损 |
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计入部门营业利润的衍生品净亏损 |
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截至2021年2月28日,已在一般公司费用中确认但尚未分配到报告部门的经济对冲衍生工具净收益累计为$
按细分市场划分的资产
我们的大部分制造资产在多个报告部门之间共享。每个报告部门使用的这些设施的输出可能会随着时间的推移而变化。此外,营运资金余额不按报告部门进行跟踪。因此,将这些资产分配到报告分部,并按分部披露总资产是不切实际的。折旧费用总额为$
其他资料
我们的业务主要在美国。关于美国以外的业务,没有一个外国或地理区域在2021和2020财年第三季度和前三个季度的合并业务方面表现显著。海外净销售额,包括按国内细分市场对美国以外客户的销售额,约为美元
25
年度净销售额第三季度和第一四分之三的 2020 大约是$
我们最大的客户沃尔玛公司及其附属公司约占
沃尔玛(Walmart,Inc.)及其附属公司约占
26
第二项:管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
前瞻性陈述
本报告中包含的信息包括符合联邦证券法含义的前瞻性陈述。前瞻性陈述的例子包括有关我们预期的未来财务业绩或状况、经营结果、业务战略、未来经营的计划和管理目标的陈述,以及其他非历史事实的陈述。您可以通过前瞻性词汇的使用来识别前瞻性陈述,如“可能”、“将”、“预期”、“预期”、“相信”、“估计”、“打算”、“计划”、“应该”、“寻求”或类似术语。
本报告的读者应该明白,这些前瞻性陈述并不是业绩或结果的保证。前瞻性陈述提供了我们目前对未来事件的预期和信念,受与我们的业务和运营相关的风险、不确定性和因素的影响,所有这些都是难以预测的,可能导致我们的实际结果与此类前瞻性陈述中表达或暗示的预期大不相同。这些风险、不确定性和因素包括但不限于:收购Pinnacle Foods Inc.(收购Pinnacle)的成本节约和任何其他协同效应可能没有完全实现或实现的时间可能比预期更长的风险;Pinnacle收购可能不会在预期的时间框架内或预期的程度内增值的风险;Pinnacle收购和相关整合将对公司及其管理层造成干扰并阻碍业务计划实现的风险;与我们实现预期效益的能力相关的风险与我们成功执行长期价值创造战略的能力相关的风险;与我们在当前预期的时间表上去杠杆化的能力相关的风险, 这些风险包括:与我们执行运营和重组计划以及从成本节约举措中获得目标运营效率并从贸易优化计划中获益的能力相关的风险;与我们对冲活动的有效性和应对大宗商品波动的能力相关的风险;与公司的竞争环境和相关市场状况相关的风险;与我们应对消费者偏好变化的能力以及我们创新和营销投资的成功相关的风险;与任何产品召回和诉讼的最终影响相关的风险,包括与含铅油漆和颜料有关的诉讼,以及包括证券集体诉讼在内的任何证券诉讼;与影响我们业务的政府和监管机构行动相关的风险,包括新的或修订的法规或解释的最终影响;与冠状病毒(新冠肺炎)大流行对我们的业务、供应商、消费者、客户和员工影响相关的风险;随着新冠肺炎大流行的影响减弱,与我们对消费者在家就餐习惯的预测相关的风险;与原材料的可获得性和价格相关的风险,包括通胀、天气状况或卫生流行病造成的任何负面影响;我们的供应链和/或运营中的中断或低效,包括新冠肺炎疫情造成的中断或低效;与客户行动相关的风险,包括分销和购买条款的变化;与无形资产相关的风险和不确定性, 包括任何未来的商誉或无形资产减值费用;以及我们不时提交给美国证券交易委员会(“证券交易委员会”)的报告中描述的其他风险。我们告诫读者不要过度依赖本报告中包含的任何前瞻性陈述,这些陈述仅说明截至本报告日期为止的情况。除法律要求外,我们不承担更新这些声明的责任。
以下讨论应与本报告中包含的未经审计的简明综合财务报表和相关说明以及本报告中包含的财务报表、相关说明和管理层的讨论以及我们截至2020年5月31日的10-K表格年度报告中包含的财务状况和运营结果分析以及随后提交给证券交易委员会的文件一起阅读。2021财年第三季度的业绩并不一定预示着未来可能取得的成果。
高管概述
康尼格拉品牌公司(“公司”、“康尼格拉品牌”、“我们”、“我们”或“我们的”)总部设在芝加哥,是北美领先的品牌食品公司之一。在企业家精神的指引下,该公司将制作美食的丰富传统与对创新的敏锐关注结合在一起。该公司的产品组合正在不断发展,以满足人们不断变化的食物偏好。其标志性品牌,如鸟眼®, 玛丽·卡伦德的®, 宴会®, 健康的选择®, 瘦吉姆®, Reddi-wp®,及瓦拉西奇®,以及新兴品牌,包括安琪的®轰隆隆的一声®, 杜克的®, 地球天平®, 园艺®,及Frontera®,为每个场合提供选择。
Pinnacle Foods Inc.(“Pinnacle”)的整合正在继续并步入正轨。我们仍然预计,在整合完成后,每年将实现3.05亿美元的成本协同效应。
27
财税2021 第三季度结果
在2021财年第三季度,业绩反映了净销售额的增长,我们的每个运营部门都出现了有机增长(不包括外汇和剥离业务的影响),但我们的食品服务部门除外,与2020财年第三季度相比,每个部门的净销售额都有所下降。我们零售部门(包括食品杂货和零食、冷藏和冷冻食品以及国际食品)的有机净销售额受到新冠肺炎疫情导致的家庭食品消费增加的积极影响,由于外出食品店的客流量减少,我们的餐饮服务部门的销售额下降。
总体毛利润增加的原因是净销售额增加、供应链实现了生产率、有利的利润率组合、与顶峰公司收购相关的成本协同效应和固定成本杠杆,这些增长被投入成本膨胀、运输成本上升、新冠肺炎相关费用以及剥离业务造成的利润损失部分抵消。除我们的餐饮服务部门外,每个经营部门的整体部门营业利润都有所增长。公司费用较高的主要原因是影响可比性的项目,如下所述。由于与资产剥离相关的收益确认,销售、一般和行政(“SG&A”)费用减少。彼得潘®花生酱业务除了降低差旅成本外,还被增加的广告和促销费用以及奖励补偿费用所抵消。我们确认,与2020财年第三季度相比,权益法投资收益较高,利息支出较低,所得税支出较高。剔除影响可比性的项目,我们的有效税率与2020财年第三季度相比略有下降。
2021财年第三季度稀释后每股收益为0.58美元。2020财年第三季度稀释后每股收益为0.42美元。稀释后的每股收益受到2021财年第三季度净收入高于2020财年第三季度的影响,最近股票回购导致的加权平均流通股略有下降,以及几个影响同比业绩可比性的重要项目(见“影响可比性的项目”(见下文)。
在2021财年第三季度末,美国大部分地区都出现了重大的冬季风暴。虽然我们认为这些风暴导致2021年2月下半月的净销售额略有下降,并增加了一些运输成本,但我们认为天气不会对我们第三季度的运营结果产生实质性影响,我们预计也不会对整个财年产生实质性影响。
影响可比性的项目
分部列报衍生工具的损益,这些衍生工具用于预期商品投入成本的经济对冲和预期交易的外币汇率风险的经济对冲。“细分市场回顾”下面。
影响2021财年第三季度可比性的值得注意的事项包括:
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• |
与剥离业务相关的4970万美元(税后2790万美元)的收益, |
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• |
与提前清偿债务有关的费用总计2440万美元(税后1830万美元), |
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• |
与我们的重组计划相关的费用总计1540万美元(税后1160万美元), |
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• |
咨询费用530万美元(税后400万美元),主要与确保新生产设施的税收优惠有关(相关税收优惠将在未来几个时期确认),以及 |
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• |
与之前的法律问题相关的费用总计430万美元(税后320万美元)。巴塞罗那 |
2020会计年度第三季度影响可比性的值得注意的项目包括与我们的重组计划相关的总计3180万美元(税后2390万美元)的费用。
影响2021财年前三个季度可比性的值得注意的事项包括:
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• |
与提前清偿债务有关的费用总计6870万美元(税后5150万美元), |
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• |
与我们的重组计划相关的费用总计6200万美元(税后4650万美元), |
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• |
与剥离某些业务相关的5500万美元(税后3140万美元)的收益, |
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• |
咨询费用650万美元(税后490万美元),主要与确保新生产设施的税收优惠有关(相关税收优惠将在未来期间确认), |
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• |
2,480万美元的所得税优惠,与剥离资产相关的估值免税额的发放有关彼得潘®花生酱生意,还有 |
28
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• |
760万美元的所得税优惠与上一年度联邦税收事项的某些最终税收法规有关. |
2020财年前三个季度影响可比性的值得注意的项目包括:
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• |
与我们的重组计划相关的费用总计1.171亿美元(税后9000万美元), |
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• |
与持有待售业务减值相关的费用总计5900万美元(税后5500万美元), |
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• |
与某些品牌无形资产减值相关的费用总计1,930万美元(税后1,480万美元), |
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• |
与合同和解相关的1190万美元(税后890万美元)收益, |
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• |
与遗留环境问题有关的费用总计660万美元(税后500万美元),以及 |
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• |
5250万美元的所得税优惠主要与各种遗留Pinnacle法人实体和州税收规划战略的重组有关。 |
资产剥离
在2021财年第三季度,我们完成了彼得潘®花生酱业务净收益1.034亿美元,有待营运资金和某些税收优惠的最终调整。被剥离者的经营结果彼得潘®花生酱业务主要包括我们的食品杂货和零食业务,在交易完成之前的一段时间内,花生酱业务主要包括在我们的国际和餐饮服务部门。
在2020财年第三季度,我们完成了贷款人的®百吉饼业务净收益3330万美元,包括营运资本调整。被剥离者的经营结果贷款人的®百吉饼业务主要包括我们的冷藏和冷冻部分,其次是我们的食品服务部分,在交易完成之前的一段时间内。巴塞罗那
在2020财年第二季度,我们完成了直营店送货零食(DSD零食)业务的出售,净收益为1.375亿美元,其中包括营运资金调整。被剥离的DSD零食业务的运营结果包括在交易完成前的杂货和零食部分。
重组计划
在12月 2018年,我们的董事会(“董事会”)批准了一项与我们于2018年10月收购的Pinnacle业务的持续整合相关的重组和整合计划(“Pinnacle整合重组计划”),目的是实现两家公司之间的显著成本协同效应,因此我们预计根据美国公认会计原则,退出和处置活动将产生实质性费用。我们预计到目前为止,根据顶峰整合重组计划确定的行动将产生大约3.623亿美元的费用(2.843亿美元的现金费用和7800万美元的非现金费用)。董事会和/或我们的高级管理层已授权承担这些费用。在2021财年第三季度和前三季度,我们确认了与顶峰整合重组计划相关的费用分别为540万美元和2420万美元。在2020财年第三季度和前三季度,我们确认了与顶峰整合重组计划相关的费用分别为1,960万美元和6,350万美元。我们预计将在多年期间产生与顶峰整合重组计划相关的成本。
在2019财年,高级管理层启动了一项重组计划(“康尼格拉重组计划”),用于支付与采取行动提高SG&A费用效益和效率以及优化我们的供应链网络相关的成本。尽管我们仍然无法对整个康尼格拉重组计划做出善意的估计,但我们正在报告截至2021财年第三季度末启动的行动,包括预计将发生的每种主要类型成本的估计金额或金额范围,以及已经或将导致现金外流的费用。截至2021年2月28日,我们已经批准了与康尼格拉重组计划相关的几个项目的1.71亿美元(4420万美元的现金费用和1.268亿美元的非现金费用)。到目前为止,我们已经或预计将为根据康尼格拉重组计划确定的行动支付1.574亿美元的费用(3690万美元的现金费用和1.205亿美元的非现金费用)。在2021财年第三季度和前三季度,我们确认了与康尼格拉重组计划相关的费用分别为1000万美元和3780万美元。在2020财年第三季度和前三季度,我们确认了与康尼格拉重组计划相关的费用分别为1190万美元和5260万美元。我们预计将在多年内产生与康尼格拉重组计划相关的成本。
29
C奥维德–19大流行
我们继续监测新冠肺炎疫情对我们业务方方面面的影响。在2021财年第三季度,由于新冠肺炎疫情导致客户对国内食品需求的增加,我们的产品在零售领域的销售额继续上升。在2021财年第三季度,我们所有主要市场对我们的餐饮服务产品的需求继续下降,因为由于新冠肺炎大流行,家外食品店的消费者流量有所下降。虽然在大流行期间在家就餐的水平仍然很高,但疫苗的分发、州政府的重新开放计划以及天气变暖导致的户外就餐增加可能会影响消费者在家就餐的趋势。我们将继续评估这些趋势及其对我们业务的影响。
在2021财年第三季度,我们的运营利润率继续受益于固定成本杠杆、差旅费用减少以及某些品牌贸易促销活动的减少。这一好处被几个因素部分抵消,包括运输和仓储成本上升,员工安全和卫生成本,以及员工薪酬成本,这些成本在第三季度增加了约4500万美元的成本。
2020年2月,我们成立了一个内部新冠肺炎疫情团队,以审查和评估不断演变的新冠肺炎疫情,并为我们员工的健康和安全提出风险缓解措施。为了在新冠肺炎疫情期间加强员工的安全,我们已经采取了各种措施,包括在生产设施中在员工之间安装物理屏障,对生产和办公空间进行广泛的清洁和卫生,以及对办公室人员实施广泛的在家工作倡议。虽然所有这些措施都是必要和适当的,但它们也导致了额外的成本,我们预计在整个2021财年,随着我们继续解决员工安全问题,其中许多成本将继续产生。
我们经历了一些与新冠肺炎疫情相关的挑战,包括生产设施暂时关闭和我们餐饮服务部门的需求减少。尽管面临这些挑战,我们所有的生产设施仍然开放,到目前为止,我们的供应链网络几乎没有受到干扰,包括我们的配料、包装或其他来源材料的供应。然而,我们继续密切关注新冠肺炎疫情的潜在影响,因为我们无法预测其对我们的供应商、分销商和制造商的最终影响。
目前,我们没有经历对我们的流动性或运营结果的净负面影响,我们相信我们有足够的流动性来满足我们的现金需求。我们将继续评估对我们的业务、综合运营结果、财务状况和流动性的影响的性质和程度。
细分审查
我们反映了我们在四个报告部门的经营结果:食品杂货和零食、冷藏和冷冻、国际和食品服务。
杂货店和小吃
食品杂货和零食报告部门主要包括在美国各种零售渠道销售的品牌、货架稳定的食品。
冷藏和冷冻
冷藏和冷冻报告部门主要包括在美国各种零售渠道销售的品牌温控食品。
国际
国际报告部分主要包括各种温度状态的品牌食品,在美国以外的各种零售和餐饮服务渠道销售。
餐饮服务
餐饮服务报告部门包括品牌和定制食品,包括餐饮、主菜、调味汁和各种定制烹饪产品,这些产品打包出售给主要在美国的餐馆和其他餐饮服务机构。
预测现金流经济套期保值衍生收益(损失)在分部业绩中的列报
用于管理大宗商品价格风险和外汇风险的衍生品不被指定为对冲会计处理。我们认为,这些衍生品为某些预测交易提供了经济对冲。因此,这些衍生品在
30
在一般公司费用中确认已实现和未实现损益的公平市价。损益随后在报告分部的经营业绩中确认,在此期间,被经济对冲的标的交易计入收益。如果管理层确定作为预期商品购买的经济对冲而签订的特定衍生品不再具有经济对冲功能,我们将不再在公司费用中确认此类衍生品的进一步损益,并立即开始在分部经营业绩中确认此类损益。见附注15“业务分类及相关资料”,到本报告所载的简明合并财务报表以供进一步讨论.
净销售额
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净销售额 |
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(百万美元) |
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十三周结束了 |
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三十九周结束 |
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报告细分市场 |
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2月28日, 2021 |
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二月二十三日 2020 |
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%Inc. (12月) |
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2月28日, 2021 |
|
|
二月二十三日 2020 |
|
|
%Inc. (12月) |
|
||||||
杂货店和小吃 |
|
$ |
1,133.1 |
|
|
$ |
1,022.9 |
|
|
|
11 |
% |
|
$ |
3,552.6 |
|
|
$ |
3,143.0 |
|
|
|
13 |
% |
冷藏和冷冻 |
|
|
1,203.1 |
|
|
|
1,076.8 |
|
|
|
12 |
% |
|
|
3,581.7 |
|
|
|
3,204.2 |
|
|
|
12 |
% |
国际 |
|
|
240.9 |
|
|
|
220.9 |
|
|
|
9 |
% |
|
|
709.7 |
|
|
|
659.6 |
|
|
|
8 |
% |
餐饮服务 |
|
|
194.0 |
|
|
|
234.4 |
|
|
|
(17 |
)% |
|
|
601.2 |
|
|
|
759.7 |
|
|
|
(21 |
)% |
总计 |
|
$ |
2,771.1 |
|
|
$ |
2,555.0 |
|
|
|
9 |
% |
|
$ |
8,445.2 |
|
|
$ |
7,766.5 |
|
|
|
9 |
% |
我们食品杂货和零食部门2021财年第三季度的净销售额包括与去年同期相比增长了9%,其中不包括资产剥离的影响。数量的增加反映了多个类别的增加,这是由于新冠肺炎大流行导致的在家就餐增加。与上一年同期相比,2021财年第三季度的价格/组合增长了4%,不包括资产剥离的影响,这主要是由于有利的产品组合和减少的促销贸易活动。2021财年第三季度和2020财年第三季度分别包括880万美元和2310万美元的净销售额,这些净销售额与我们的彼得潘®花生酱业务,该业务在2021财年第三季度被出售。2020财年第三季度包括160万美元的净销售额,这些净销售额与我们的H.K.安德森®业务,该业务于2021财年第二季度出售。2020财年第三季度还包括与我们的自有品牌花生酱业务相关的440万美元的净销售额,我们在2020财年第三季度退出了这项业务。
2021财年前三个季度,我们食品杂货和零食部门的净销售额比上一年同期增长了14%,其中不包括资产剥离的影响。销量的增加反映了多个类别的增长,这是由于与新冠肺炎大流行相关的在家就餐增加和客户库存水平的补充。与上一年同期相比,2021财年前三个季度的价格/组合增长了3%,不包括资产剥离的影响,原因是有利的产品组合,较低的促销贸易活动,以及与2020财年第四季度贸易应计相关的740万美元估计变化的有利影响。2021财年和2020财年前三个季度分别包括3470万美元和7090万美元的净销售额,这些净销售额与我们的彼得潘®花生酱生意。2021财年和2020财年前三个季度分别包括360万美元和590万美元的净销售额,这些净销售额与我们的H.K.安德森®公事。2020财年前三个季度包括与我们的DSD零食业务相关的4610万美元的净销售额,该业务在2020财年第二季度售出。2020财年前三个季度还包括与我们的自有品牌花生酱业务相关的2280万美元的净销售额。
不包括资产剥离的影响,我们冷藏和冷冻部门2021财年第三季度的净销售额比上一年同期增长了8%,这是因为新冠肺炎疫情导致的在家就餐增加。与去年同期相比,2021财年第三季度的价格/组合增长了4%,不包括资产剥离的影响,部分原因是有利的组合和较低的促销贸易活动。2020财年第三季度包括380万美元的净销售额,这些净销售额与我们的贷款人的®百吉饼业务,该业务在2020财年第三季度出售。
我们冷藏和冷冻部门2021财年前三个季度的净销售额反映出,不包括资产剥离的影响,销量比上一年同期增长了9%,这是因为与新冠肺炎疫情相关的在家就餐增加和客户库存水平的补充。与上一年同期相比,2021财年前三个季度的价格/组合增长了4%,不包括资产剥离的影响,原因是上述驱动因素、有利的定价以及与我们2020财年第四季度贸易应计相关的740万美元估计变化的有利影响。2020财年前三个季度包括2320万美元的净销售额,这些净销售额与我们的贷款人的®百吉饼生意。
不包括资产剥离的影响,我们国际部门2021财年第三季度的净销售额与上年同期相比,销量增长了7%,价格/组合增长了3%。交易量的增长是由以下因素推动的
31
与新冠肺炎大流行的影响相关的需求上升和强劲的增长在所有地区,不包括汇率和资产剥离的影响.
与上一年同期相比,2021财年前三个季度我们国际部门的净销售额增长了8%,由于不利的汇率下降了3%,不包括资产剥离的影响,价格/组合增长了3%。销量的增长是由与新冠肺炎大流行的影响相关的需求上升以及所有地区的强劲增长推动的,不包括汇率和资产剥离的影响。价格/组合的增加是由于促销贸易活动减少,以及与我们2020财年第四季度贸易应计相关的280万美元估计变化的有利影响。2021财年和2020财年前三个季度分别包括140万美元和360万美元的净销售额,这些净销售额与我们的彼得潘®花生酱生意。
我们餐饮服务部门2021财年第三季度的净销售额反映出,不包括资产剥离的影响,与上一年同期相比,销量下降了20%。销量的下降反映了新冠肺炎大流行导致的户外食品店流量的下降。不包括资产剥离的影响,2021财年第三季度的价格/组合比上年同期增长了3%,反映了与通胀相关的定价和较低的贸易活动。
我们餐饮服务部门2021财年前三个季度的净销售额反映出,不包括资产剥离的影响,与上一年同期相比,销量下降了23%。销量的下降反映了新冠肺炎大流行导致的户外食品店流量的下降。不包括资产剥离的影响,2021财年前三个季度的价格/组合比上一年同期增长了4%,反映了上述驱动因素。2020财年前三个季度包括660万美元的净销售额,这些净销售额与我们的贷款人的®百吉饼生意。2020财年前三个季度还包括与我们的自有品牌花生酱业务相关的460万美元的净销售额,我们在2020财年第三季度退出了这项业务。
SG&A费用(包括一般公司费用)
2021财年第三季度SG&A费用总计3.097亿美元,与2020财年第三季度相比减少了1020万美元。2021财年第三季度的SG&A费用反映如下:
影响收益可比性的项目
|
• |
与剥离业务相关的4970万美元收益, |
|
• |
与提前清偿债务有关的费用2440万美元, |
|
• |
与我们的重组计划相关的费用620万美元, |
|
• |
530万美元的咨询费,主要与确保新生产设施的税收优惠有关(相关税收优惠将在未来几个时期确认),以及 |
|
• |
与之前的法律事务相关的430万美元的费用。 |
与2020财年第三季度相比,费用的其他变化
|
• |
在电子商务投资增加的推动下,广告和促销费用增加了780万美元。 |
|
• |
激励性薪酬支出增加610万美元,原因是预计将超过某些业绩目标, |
|
• |
由于上文提到的净销售额增加,佣金费用增加440万美元, |
|
• |
差旅和娱乐费用减少360万美元,部分原因是新冠肺炎疫情造成的差旅减少 |
|
• |
主要与信息技术相关项目有关的咨询费增加300万美元。 |
32
以下项目的SG&A费用第三季度财政2020包括与我们的重组计划相关的费用2,090万美元。
与2020财年前三个季度相比,2021财年前三个季度的SG&A费用总计9.677亿美元,减少了1.228亿美元。2021财年前三个季度的SG&A费用反映如下:
影响收益可比性的项目
|
• |
与提前清偿债务有关的费用6870万美元, |
|
• |
与剥离某些业务有关的5500万美元的收益, |
|
• |
与我们的重组计划相关的3290万美元的费用, |
|
• |
咨询费用650万美元,主要与确保新生产设施的税收优惠有关(相关税收优惠将在未来几个时期确认), |
|
• |
与收购和计划中的资产剥离相关的费用470万美元 |
|
• |
与之前的法律事务有关的净费用230万美元。 |
与前一年相比,费用的其他变化前三季度2020财年的
|
• |
工资、工资和附带福利支出减少2520万美元,这主要是由于收购Pinnacle实现了协同效应,以及与雇主相关的401(K)成本降低。 |
|
• |
股票支付和递延薪酬支出增加1530万美元,原因是股价上涨和市场上涨, |
|
• |
激励薪酬支出增加一千四百三十万美元,原因是预计会超过某些业绩目标, |
|
• |
旅行和娱乐费用减少1,310万美元,部分原因是新冠肺炎疫情造成的旅行减少, |
|
• |
在电子商务投资增加的推动下,广告和促销费用增加了1130万美元, |
|
• |
折旧费用减少510万美元, |
|
• |
特许权使用费费用减少420万美元,部分原因是特许权使用费协议到期, |
|
• |
租赁和租金费用减少420万美元,以及 |
|
• |
减少310万美元,与不利的外汇汇率有关。 |
2020财年前三个季度的SG&A费用包括以下影响收益可比性的项目:
|
• |
与我们的重组计划相关的9350万美元的费用, |
|
• |
与待售业务减值相关的支出5900万美元, |
|
• |
与某些品牌无形资产减值相关的费用总计1930万美元, |
|
• |
与合同结算收益相关的1190万美元的收益, |
|
• |
与一项遗留环境问题有关的费用总计660万美元, |
|
• |
与收购和计划中的资产剥离相关的费用360万美元, |
|
• |
与剥离业务有关的净亏损170万美元,以及 |
|
• |
与之前的法律问题有关的150万美元的福利。 |
33
营业利润(扣除一般公司费用、养老金和退休后非服务收入、利息支出、净额、所得税和权益法投资收益前的收益)
|
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营业利润 |
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|||||||||||||||||||||
(百万美元) |
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十三周结束了 |
|
|
三十九周结束 |
|
||||||||||||||||||
报告细分市场 |
|
2月28日, 2021 |
|
|
二月二十三日 2020 |
|
|
%Inc. (12月) |
|
|
2月28日, 2021 |
|
|
二月二十三日 2020 |
|
|
%Inc. (12月) |
|
||||||
杂货店和小吃 |
|
$ |
290.2 |
|
|
$ |
199.4 |
|
|
|
46 |
% |
|
$ |
890.2 |
|
|
$ |
614.8 |
|
|
|
45 |
% |
冷藏和冷冻 |
|
|
214.6 |
|
|
|
190.7 |
|
|
|
13 |
% |
|
|
719.0 |
|
|
|
533.7 |
|
|
|
35 |
% |
国际 |
|
|
27.8 |
|
|
|
22.3 |
|
|
|
25 |
% |
|
|
105.8 |
|
|
|
73.5 |
|
|
|
44 |
% |
餐饮服务 |
|
|
12.8 |
|
|
|
27.2 |
|
|
|
(53 |
)% |
|
|
60.0 |
|
|
|
96.6 |
|
|
|
(38 |
)% |
我们食品杂货和零食部门2021财年第三季度的营业利润反映出,与2020财年第三季度相比,毛利润增加了4880万美元。更高的毛利是由上述净销售额增长、供应链实现的生产率的好处、有利的利润率组合、与Pinnacle收购相关的成本协同效应以及固定成本杠杆部分抵消的,这些影响被投入成本膨胀、运输成本上升、与资产剥离相关的利润减少的影响所抵消。H.K.安德森®和彼得潘®花生酱业务和我们的自有品牌花生酱业务的退出,以及与流行病相关的成本。与大流行相关的成本包括对员工安全协议的投资,支付给供应链员工的奖金,以及满足高水平需求所需的成本。食品杂货和零食部门的营业利润分别受到与我们2021财年第三季度和2020财年第三季度重组计划相关的420万美元和1090万美元费用的影响。2021财年第三季度包括剥离我们的彼得潘®花生酱业务4970万美元。
我们食品杂货和零食部门在2021财年前三个季度的营业利润反映出与2020财年前三个季度相比,毛利润增加了1.761亿美元。较高的毛利润是上述相同驱动因素的结果。食品杂货和零食部门的营业利润分别受到与我们2021财年前三季度和2020财年前三季度重组计划相关的2590万美元和4920万美元费用的影响。此外,2021财年前三个季度包括剥离我们的资产带来的5500万美元的收益H.K.安德森®和彼得潘®花生酱生意。2020财年前三个季度包括与持有待售业务减值相关的费用3140万美元,与合同和解相关的收益1190万美元,与某些品牌无形资产减值相关的费用350万美元,以及与计划中的资产剥离相关的300万美元成本。
我们冷藏和冷冻部门2021财年第三季度的营业利润反映出毛利润比2020财年第三季度增加了2360万美元。这一增长是由上面讨论的净销售额增长、供应链实现的生产率的好处、有利的利润率组合、与Pinnacle收购相关的成本协同效应以及固定成本杠杆推动的,但部分被投入成本通胀、运输成本上升、与剥离我们的资产相关的利润减少的影响所抵消。贷款人的®百吉饼生意,以及与流行病相关的成本。冷藏和冷冻部门的营业利润分别受到2021财年第三季度和2020财年第三季度与我们重组计划相关的700万美元和1050万美元费用的影响。与2020财年第三季度相比,2021财年第三季度的广告和促销费用增加了810万美元。
我们冷藏和冷冻部门2021财年前三个季度的营业利润反映出毛利润比2020财年前三个季度增加了1.377亿美元。毛利润的增长是上述驱动因素的结果。在2021财年和2020财年的前三个季度,冷藏和冷冻部门的营业利润分别受到与我们的重组计划相关的1990万美元和1230万美元费用的影响。2020财年前三个季度的营业利润还受到与待售业务减值相关的2760万美元费用和与某些品牌无形资产减值相关的1580万美元费用的影响。与2020财年前三季度相比,2021财年前三季度的广告和促销费用增加了1340万美元。
我们国际部门2021财年第三季度的营业利润与上一财年同期相比增加了770万美元,这是由于上文讨论的净销售额增长、供应链实现的生产率、固定成本杠杆和有利的产品组合带来的好处,但部分被投入成本上涨、运输成本上升和不利汇率的影响所抵消。
我们国际部门2021财年前三个季度的营业利润反映出毛利润比上一年同期增加了2300万美元,这是由于上述驱动因素以及与剥离我们的资产相关的利润减少所致。彼得潘®花生酱生意。2021财年和2020财年前三个季度,国际部门的营业利润分别受到与我们的重组计划相关的10万美元收入和140万美元支出的影响。
34
O营业利润在我们的餐饮服务部门为.第三季度财政2021 反映了g的减少罗斯利润的 1630万美元 与这个第三季度财政2020。这个较低毛利主要反映户外食品店的客流量较低 由于新冠肺炎的流行,投入成本膨胀,以及与流行病相关的费用,部分偏移供应链实现的生产率以及与Pinnacle收购相关的成本协同效应.
我们餐饮服务部门2021财年前三个季度的营业利润反映出,与2020财年前三个季度相比,毛利润减少了4250万美元。较低的毛利主要反映上述项目,以及与资产剥离有关的利润减少。贷款人的®百吉饼,H.K.安德森®,及彼得潘®花生酱生意和我们自有品牌花生酱生意的退出。
养老金和退休后非服务收入
2021财年第三季度,养老金和退休后非服务收入为1370万美元,比2020财年第三季度减少270万美元。在2021财年前三个季度,养老金和退休后非服务收入为4120万美元,比2020财年前三个季度增加了400万美元。2020财年第三季度和前三个季度包括与重新衡量我们的带薪养老金计划相关的210万美元的结算收益。2021财年第三季度和前三季度反映了利率下降和计划资产预期回报率下降导致的利息成本下降。
利息支出,净额
2021财年第三季度和2020财年第三季度的净利息支出分别为1.006亿美元和1.177亿美元。2021财年和2020财年前三个季度的净利息支出分别为3.22亿美元和3.618亿美元。这一下降是由我们债务余额的整体减少推动的。见附注4“长期债务和循环信贷安排”,请参阅本报告所载的简明合并财务报表,以供进一步讨论。
所得税
在2021财年第三季度和前三个季度,我们分别确认了1.016亿美元和2.69亿美元的所得税支出。2021财年第三季度和前三季度的有效税率(以所得税支出与税前收入之比计算,包括权益法投资收益)分别约为26.5%和21.3%。在2020财年第三季度和前三季度,我们分别确认了6890万美元和1.415亿美元的所得税支出。2020财年第三季度和前三季度的有效税率分别约为25.2%和18.1%。见附注10“所得税”,请参阅本报告所载的简明合并财务报表,以讨论实际税率的变化。
权益法投资收益
2021财年第三季度和2020财年第三季度,权益法投资收益分别为2150万美元和1040万美元。2021财年和2020财年前三季度,权益法投资收益分别为5100万美元和5030万美元。2020财年第三季度和前三季度的业绩分别包括与阿登特磨坊合资企业出售一项资产有关的60万美元的支出和420万美元的收益。热情的磨坊2021财年第三季度的收益反映了有利的市场条件。
每股收益
2021财年和2020财年第三季度稀释后每股收益分别为0.58美元和0.42美元。2021财年和2020财年前三季度稀释后每股收益分别为2.02美元和1.31美元。看见“影响可比性的项目”上述几个重要项目影响了业务同比结果的可比性。
流动性和资本资源
流动性和资金来源
我们的主要融资目标是保持审慎的资本结构,使我们能够灵活地追求我们的增长目标。如有必要,我们主要使用短期债务为持续运营提供资金,包括我们对营运资本的季节性要求(应收账款、预付费用和其他流动资产、库存、减去应付账款、应计工资和其他应计负债),以及股本和长期债务的组合,为我们的基本营运资本需求和非流动资产提供资金。我们致力于保持稳健的投资级信用评级。
截至2021年2月28日,我们与金融机构组成的银团有一项循环信贷安排(“循环信贷安排”),规定任何时候的未偿还本金总额最高为16亿美元(视具体情况而定)。
35
经贷款人同意,本金总额最高为21亿美元)。循环信贷安排将于2024年7月11日到期,无担保。循环信贷安排的期限可从当时适用的到期日起每年再延长一年或两年。在历史上,我们主要使用信贷工具作为我们商业票据计划的后备。自.起2021年2月28日,在循环信贷安排下没有未偿还的借款。
截至2021年2月28日,我们的商业票据计划未偿还金额为7.286亿美元。2021财年前三个季度的最高借款水平为8.205亿美元。截至2020年5月31日,我们的商业票据计划下没有未偿还的金额。
在2021财年第三季度,我们赎回了到期前于2023年1月25日到期的3.20%优先票据的本金总额4.0亿美元,导致提前清偿债务的成本净亏损2440万美元。偿还的资金主要来自发行商业票据。
2021年3月1日,在2021财年第三季度结束后,我们在到期日偿还了9.75%次级票据的剩余未偿还本金总额1.959亿美元。偿还的资金主要来自发行商业票据。
我们预计将保持或能够获得足够的流动性,以在到期时从运营现金流、我们的商业票据计划、资本市场准入和我们的循环信贷安排中偿还或再融资长期债务。我们不断评估债务再融资的机会;然而,任何再融资都受到市场状况和其他因素的影响,包括我们可能不时提供的融资选择,而且不能保证我们能够以商业上可接受的条件成功地为任何债务进行再融资。
截至2021财年第三季度末,我们的高级长期债务评级均为投资级。信用评级的大幅下调不会影响我们在循环信贷安排下借款的能力,尽管借款成本会增加。下调我们的短期信用评级将影响我们在商业票据计划下的借款能力,因为它会对借款成本产生负面影响,导致期限缩短,并使获得商业票据变得更加困难或不可能。
我们最具限制性的债务协议(循环信贷安排)通常要求我们的利息、税项、折旧和摊销前收益(EBITDA)与利息支出的比率不低于3.0至1.0,我们的融资债务与EBITDA的比率不超过某些递减的指定水平,范围从2022年第一季度的4.75到2023财年第二季度的3.75,每个比率都将按四个季度滚动计算。截至2021年2月28日,我们遵守了这些金融公约。
我们会在考虑市况后,根据董事会授权的回购限额,不时回购普通股股份。根据股票回购授权,我们可以根据市场状况和其他因素,在几年内定期回购我们的股票,也可以通过公开市场购买或私下谈判的交易进行。股份回购授权没有到期日。在2021财年第三季度,我们根据这一授权回购了大约880万股普通股,总回购金额为2.981亿美元。我们计划根据我们授权的计划回购股票,回购的时间和金额仅与实现我们长期杠杆目标的优先顺序一致。截至2021年2月28日,公司剩余股份回购授权总额为11.2亿美元。
2020年12月11日,本公司董事会宣布季度派息为每股0.275美元,于2021年3月3日支付给截至2021年1月29日收盘登记在册的股东。
在2017财年,我们启动了一项计划,向某些供应商提供第三方服务,使他们能够在线查看我们的计划付款。第三方服务还允许供应商在供应商和第三方自行决定的情况下为我们的预定付款预付款提供资金。我们在这些融资安排中没有经济利益,也与供应商、第三方或任何有关这项服务的金融机构没有直接关系。所有余额仍然是我们供应商协议中规定的对供应商的债务,并反映在我们的简明综合资产负债表中的应付账款中。相关付款包括在我们简明综合现金流量表内的经营活动净现金流量中。截至2021年2月28日和2020年5月31日,我们的应付账款总额中,分别有2.519亿美元和2.587亿美元支付给了使用这种第三方服务的供应商。
该计划开始的同时,我们开始与我们的供应商谈判延长付款条件的倡议。虽然很难预测,但我们普遍预计,与这些延长的付款期限相关的增量现金流收益未来将以较慢的速度增长。许多因素可能会影响我们未来的付款条件。包括我们的相对信誉、整体市场流动性,以及利率和其他一般经济状况的变化。
36
现金流
2021财年前三季度,我们使用了4.726亿美元的现金,这是经营活动产生的10.7亿美元、投资活动产生的2.819亿美元、融资活动产生的12.6亿美元以及外币汇率变动影响增加290万美元的净结果。
2021财年前三个季度,运营活动产生的现金总额为10.7亿美元,而2020财年前三个季度产生的现金总额为9.065亿美元。与2020财年前三个季度相比,2021财年前三个季度的运营现金流有所增加,这在很大程度上是由于我们的零售部门受到新冠肺炎相关需求净销售额增加以及利息支付减少的影响。与2020财年相比,2021财年前三个季度的纳税增加部分抵消了这一影响。2021财年前三个季度的纳税包括2020财年第四季度约4700万美元的纳税,由于某些联邦现金纳税截止日期的延长,这些纳税被推迟。营运资金余额的相对变化受到2021财年第三季度一些库存重建和应付账款支付时间的影响。运营现金流还受益于根据冠状病毒援助、救济和经济安全法案继续推迟征收雇主工资税,2021财年前三个季度的税收总额为3390万美元。这些款项将在2022财年和2023财年支付。
2021财年和2020财年前三个季度,用于投资活动的现金总额分别为2.819亿美元和5990万美元。2021财年前三个季度来自投资活动的现金净流出主要包括总计3.967亿美元的资本支出,部分被出售我们的彼得潘® 花生酱和H.K.安德森® 做生意。2020财年前三个季度的投资活动主要包括2.653亿美元的资本支出,部分被总计1.914亿美元的资产剥离收益所抵消,其中包括我们DSD零食的销售和贷款人的®百吉饼生意。
2021财年和2020财年前三季度,用于融资活动的现金总额分别为12.6亿美元和9.846亿美元。2021财年前三个季度的融资活动主要反映了23.1亿美元的长期债务偿还、总计9.882亿美元的长期债务发行、7.276亿美元的短期净借款、3.417亿美元的现金股息以及2.981亿美元的普通股回购。2020财年前三个季度的融资活动主要包括偿还总计6.659亿美元的长期债务和支付3.101亿美元的现金股息。
截至2021年2月28日,该公司的现金和现金等价物为8070万美元,截至2020年5月31日为5.533亿美元,其中2021年2月28日的7070万美元和2020年5月31日的8050万美元是在外国持有的。我们认为,我们的海外子公司已经或将无限期地投资任何未分配收益,或者任何未分配收益将在税收中性交易中汇出,因此,我们不会为我们海外子公司的累计未分配收益提供递延税款。
我们继续对我们的业务和运营设施进行投资。我们对2021财年资本支出的估计约为5.1亿美元。
管理层相信,现有的现金余额、运营现金流、现有的信贷安排和进入资本市场的渠道将提供足够的流动性来满足我们的债务偿还,包括任何债务的偿还或债务的再融资、营运资本需求、计划的资本支出以及至少在未来12个月支付预期的季度股息。
义务和承诺
作为我们持续经营的一部分,我们达成安排,有义务根据租赁协议、债务协议和无条件购买义务(即在未来以固定或最低价格为固定或最低数量的商品或服务转移资金的义务,如“不收即付”合同)进行未来付款。无条件购买义务安排是在我们的正常业务过程中达成的,以确保有足够水平的来源产品可用。在这些项目中,债务、应付票据、融资租赁义务和经营租赁义务在截至2021年2月28日的本报告包含的简明综合资产负债表中确认为负债。
37
截至以下日期我们的合同义务摘要2021年2月28日是这样的::
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|
按期到期付款 (单位:百万) |
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合同义务 |
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总计 |
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一年不到1月份 |
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1-3年 |
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|
3-5年 |
|
|
5年以上 |
|
|||||
长期债务 |
|
$ |
8,404.9 |
|
|
$ |
195.9 |
|
|
$ |
687.0 |
|
|
$ |
2,000.1 |
|
|
$ |
5,521.9 |
|
融资租赁义务 |
|
|
145.4 |
|
|
|
24.7 |
|
|
|
37.0 |
|
|
|
28.4 |
|
|
|
55.3 |
|
经营租赁义务 |
|
|
278.8 |
|
|
|
46.9 |
|
|
|
76.8 |
|
|
|
47.1 |
|
|
|
108.0 |
|
购买义务1以及其他合同 |
|
|
2,191.5 |
|
|
|
1,418.3 |
|
|
|
167.2 |
|
|
|
138.6 |
|
|
|
467.4 |
|
应付票据 |
|
|
728.7 |
|
|
|
728.7 |
|
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
||
总计 |
|
$ |
11,749.3 |
|
|
$ |
2,414.5 |
|
|
$ |
968.0 |
|
|
$ |
2,214.2 |
|
|
$ |
6,152.6 |
|
1金额包括未结采购订单和协议,其中一些没有法律约束力和/或可能可以取消。这类协议通常可以在正常业务过程中在不到一年的时间内解决。根据公认会计原则,截至2021年2月28日,购买义务和其他合同总额为21.8亿美元,没有在本报告所载的简明综合资产负债表中确认为负债。
根据合同,我们还有义务为我们的长期债务支付利息,并为租赁义务融资。截至2021年2月28日,未偿还长期债务的加权平均票面利率约为4.7%。
上表所列经营租赁责任并未因510万美元的不可取消分租租金而减少。
截至2020年5月31日,我们的养老金和退休后福利义务总额分别为5210万美元和8640万美元。由于每个会计年度都会重新计量未出资的债务,因此我们无法准确预测未来对此类计划所需捐款的最终金额和时间,因此这些金额没有包括在上表中。根据目前的法律要求,我们没有义务在未来12个月内为我们合格的养老金计划提供任何资金。我们估计,我们将在未来12个月内分别支付约3220万美元和1000万美元,为我们的养老金和退休后计划提供资金。见附注12“退休金及退休后福利”,见本报告和附注18所载的简明合并财务报表“退休金及退休后福利”、合并财务报表和“关键会计估计--与就业相关的福利”在本公司截至2020年5月31日的年度10-K表格年度报告中,我们将进一步讨论我们的养老金义务以及可能影响这一负债估计的因素。
作为我们正在进行的业务的一部分,我们还签订了一项安排,规定我们只有在未来发生事件时才有义务支付未来的现金。截至2021年2月28日,我们有5580万美元的备用信用证由我们代为签发。这些备用信用证主要与我们的自我保险工人补偿计划有关,并未反映在本报告包含的简明综合资产负债表中。
在某些有限的情况下,我们将担保未合并实体的义务。有关这些担保的进一步讨论,请参见“担保和其他或有事项”在附注11内“意外事件”,对本报告所载的简明合并财务报表。
上述义务及承诺并不包括任何所得税不确定准备金,因为我们无法合理估计所得税准备金的最终结算金额或时间。截至2021年2月28日,未确认税收优惠总额的负债为3440万美元。截至2021年2月28日,未确认的税收优惠净额为2920万美元,如果确认,将影响我们的实际税率。承认这些税收优惠将对我们的有效税率产生有利影响。
关键会计估计
与往年一样,我们将在2021财年第四季度对我们的无限期无形资产和商誉进行年度减值测试。我们在2020财年第四季度确认了几个品牌的减值费用,主要来自收购Pinnacle。这些资产减记至各自的公允价值,导致公允价值超出账面价值为零。尽管由于新冠肺炎疫情,这些品牌中的大多数都提高了销售需求,但由于几个因素,包括最近的投入成本通胀,一些品牌的利润率也出现了恶化。如果没有达到对未来长期增长率和利润率的预期,或者如果管理层对某些品牌的未来战略发生变化,那么未来减损的风险就会增加。在2021财年第三季度,没有发生任何事件表明我们的无限期无形资产更有可能受损。
38
有关更多信息,请参阅对我国关键会计估计的商榷,请参阅这个"管理'关于财务状况和经营成果的讨论与分析"第I部的第I节I在截至财年的Form 10-K年度报告中,第7项2020年5月31日.
第三项关于市场风险的定量和定性披露
影响我们的主要市场风险是商品和能源投入、利率和外汇价格波动的风险敞口。
除了下面提到的变化外,在截至2021年2月28日的39周内,我们的市场风险没有实质性变化。有关其他信息,请参阅“关于市场风险的定量和定性披露”第二部分,我们截至2020年5月31日的财政年度Form 10-K年度报告的项目7A。
商品市场风险
我们购买商品投入品,如小麦、玉米、燕麦、豆粕、豆油、肉类、乳制品、坚果、糖、天然气、电力和包装材料。这些商品容易受到价格波动的影响,这可能会造成价格风险。我们使用实物远期合约或衍生品工具进行大宗商品对冲,以管理这一价格风险。我们有政策管理我们的企业可能使用的对冲工具。这些政策包括限制我们每项业务的美元风险敞口。我们还监测所有非交易所交易的相关交易对手信用风险。
利率风险
我们可以使用利率掉期来管理利率变化对现有债务公允价值的影响,以及预期发行债务的预期利息支付。
截至2021年2月28日,长期债务(包括本期分期付款)的账面金额为85亿美元。根据目前的市场利率,这笔债务在2021年2月28日的公允价值估计为99.9亿美元。截至2021年2月28日,利率每提高1%,我们固定利率债务的公允价值将减少约7.022亿美元,而利率每下降1%,我们固定利率债务的公允价值将增加约8.033亿美元。
外币风险
为了减少与外币汇率变化相关的处理活动的风险,我们可能会为某些业务签订远期外汇或期权合同,以功能货币以外的货币计价的交易。这项活动主要涉及购买库存和资本设备、成品销售以及未来外币资产和负债的结算中的经济对冲外币风险。
风险价值(VaR)
我们使用各种工具来监控我们的衍生品风险,包括风险价值(VaR)模型。我们使用历史数据进行模拟,以估计当前衍生品头寸公允价值的潜在损失。我们使用前90天的价格和波动性信息来计算VaR,用于监控我们的日常风险。这一计量的目的是根据最近市场价格的变化,提供与给定时间点的衍生产品头寸相关的潜在亏损风险的单一视图。我们的模型使用95%的置信度。因此,在任何给定的一天时间内,超过下表所列金额的损失预计只会发生5%的时间。我们在计算中包括商品掉期、期货和期权以及外汇远期、掉期和期权。下表概述了截至2021年2月28日和2020年2月23日的39周内我们的能源、农业和外汇头寸的日均VaR。
|
|
公允价值影响 |
|
|||||
以百万计 |
|
平均值 在三十九周内 截至2021年2月28日 |
|
|
平均值 在三十九周内 截至2020年2月23日 |
|
||
能源商品 |
|
$ |
0.6 |
|
|
$ |
0.4 |
|
农产品 |
|
|
0.2 |
|
|
|
0.4 |
|
其他商品 |
|
|
— |
|
|
|
0.1 |
|
外汇,外汇 |
|
|
1.0 |
|
|
|
0.6 |
|
39
项目4.控制和程序
披露控制和程序
公司管理层在公司首席执行官和首席财务官的参与下,对截至2021年2月28日,根据修订后的1934年证券交易法第13a-15(E)条规定的公司披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估。根据这一评估,首席执行官和首席财务官得出结论,截至本报告所述期间结束时,公司的披露控制和程序是有效的。
财务报告的内部控制
公司管理层在公司首席执行官和首席财务官的参与下,评估了本报告所述季度内公司财务报告内部控制发生的任何变化,并确定本报告所涵盖季度内我们的财务报告内部控制没有任何变化,这对我们的财务报告内部控制产生了重大影响,或有合理的可能性对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
40
第二部分-其他资料
第一项:法律诉讼
有关法律程序的其他资料,请参阅第一部分第三项。“法律诉讼”和注释16,“意外事件”在截至2020年5月31日的年度10-K表格年度报告和附注11中所载的每种情况下的财务报表,“意外事件”本季度报告中包含的简明综合财务报表为Form 10-Q。
项目1A。危险因素
关于我们的风险因素的讨论可以在项目1A中找到。“风险因素”在截至财年的Form 10-K年度报告中2020年5月31日,经第二部分第1A项更新和补充“风险因素”在我们的Form 10-Q季度报告(截至2020年11月29日的季度报告)以及我们提交给证券交易委员会的其他文件中。在2021财年第三季度,我们之前披露的风险因素没有实质性变化。
第二项未登记的股权证券销售和收益的使用
下表列出了2021财年第三季度购买的普通股总数、每股支付的平均价格、作为公开宣布的回购计划一部分购买的股票数量,以及根据股票回购计划可能尚未购买的最大股票数量的大约美元价值:
期间 |
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购买的股份总数 |
|
|
每股平均支付价格 |
|
|
作为公开宣布的计划的一部分购买的股票总数(1) |
|
|
根据该计划可能尚未购买的股票的近似美元价值(1) |
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||||
2020年11月30日至2020年12月27日 |
|
|
— |
|
|
$ |
— |
|
|
|
— |
|
|
$ |
1,414,700,000 |
|
2020年12月28日至2021年1月24日 |
|
|
4,909,652 |
|
|
$ |
33.57 |
|
|
|
4,909,652 |
|
|
$ |
1,249,884,000 |
|
2021年1月25日至2021年2月28日 |
|
|
3,846,001 |
|
|
$ |
34.66 |
|
|
|
3,846,001 |
|
|
$ |
1,116,576,000 |
|
2021财年第三季度活动总额 |
|
|
8,755,653 |
|
|
$ |
34.05 |
|
|
|
8,755,653 |
|
|
$ |
1,116,576,000 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(1) |
董事会于2003年12月批准了一项股份回购计划,授权本公司购买其普通股股份,随后股份回购授权不断增加。2018年6月27日,我们宣布董事会将股份回购授权金额增加10亿美元。截至2021年2月28日,根据这项没有到期的授权,我们仍有大约11.2亿美元的普通股可供购买。根据股票回购授权,我们可以根据市场状况和其他因素,在几年内定期回购我们的股票,也可以通过公开市场购买或私下谈判的交易进行。 |
41
项目6.展品
除非另有说明,以下引用的所有文件均由康尼格拉品牌公司根据1934年修订的《证券交易法》(文件号001-07275)提交。
展品 |
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描述 |
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3.1 |
|
ConAgra Brands,Inc.公司注册证书的修订和重新发布,通过引用公司于2016年11月10日提交给证券交易委员会的当前8-K表格报告的附件3.1并入本文 |
|
|
|
3.2 |
|
ConAgra Brands,Inc.章程的修订和重新修订,通过引用公司于2020年7月28日提交给证券交易委员会的当前8-K表格报告的附件3.1并入本文 |
|
|
|
31.1 |
|
第302条行政总裁证书 |
|
|
|
31.2 |
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第302条首席财务官证书 |
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32 |
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第906条证书 |
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101 |
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以下材料来自ConAgra Brands截至2021年2月28日的季度报告Form 10-Q,格式为内联XBRL(EXtensible Business Reporting Language):(I)简明合并收益表,(Ii)简明全面收益表,(Iii)简明综合资产负债表,(Iv)简明现金流量表,(V)简明合并财务报表附注,以及 |
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|
|
104 |
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封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中) |
42
签名
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的签名人代表其签署。
|
康尼格拉品牌公司 |
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由以下人员提供: |
/s/David S.Marberger |
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大卫·S·马伯格(David S.Marberger) |
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执行董事兼副总裁兼首席财务官 |
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由以下人员提供: |
/s/罗伯特·G·怀斯 |
|
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罗伯特·G·怀斯 |
|
|
高级副总裁兼公司总监 |
日期为2021年4月8日。
43