B, INC.

百度科技园

上地10号 十街

北京市海淀区100085

中华人民共和国

2015年8月20日

通过EDGAR

Craig D. Wilson，高级助理首席会计师

Joyce Sweeney，会计师

Barbara C. Jacobs，助理董事

Ji Shin，员工律师

企业融资部

证券与交易委员会

100 F Street，N.E.

华盛顿特区 20549

女士们先生们：

营运成果，第84页

1.

我们注意到您对之前评论1的回应以及对2014年营业利润率变化的主要驱动因素的陈述。您的Risk Factors披露在第16页，您依赖百度联盟成员为您的收入的一大部分，并且对未来的收入增长至关重要。虽然您的回应澄清了联盟业务是与百度业务使用相同的基础设施整合在一起的，但这项收入流有额外的成本支出。您的披露量化了与联盟成员相关的TAC金额，但并没有提供一个参考点，说明多少收入归属于联盟业务或者提供有关联盟成员收入与TAC的比例的任何趋势或变化的透明度。此外，您的披露并没有明确说明联盟业务对公司整体运营的重要性或联盟业务对营业收入波动的贡献。按照之前的要求，请告诉我们每个期间通过联盟成员产生的营业收入的金额或百分比。如果从联盟成员获得的相对收入贡献或收入份额比例在所呈现的期间内存在显著变化，请为我们描述导致这种波动的因素。

1

销售，总务及行政费用，第79页

2.

营业成本和费用

2

第二项说明. 重要会计政策摘要

营业收入成本, F-24页

所有板块合并基本报表

合并财务报表注释

你披露，流量获取成本是基于收入分享安排进行支付的费用，在此安排下，公司向百度联盟成员和其他业务合作伙伴支付一定比例的费用，这些费用是公司从其在线营销客户那里获得的费用的一部分。你在第85页披露，2014年流量获取成本的增加主要反映了上下文广告、百度联盟推广和Hao123推广在你的网络中的增加。请详细描述这些推广的性质，并解释为什么将这些费用列入流量获取成本。告诉我们在遵循ASC 235-10-50-3.b.会计政策披露时，是否考虑到了披露的会计原则、判断、费用性质和类型。

* * *

我们的董事会认为，我们的薪酬政策和实践是合理的，并适当地将我们的员工利益与股东的利益相一致。董事会认为，对于我们的高管和其他员工的激励性薪酬与收益挂钩的事实鼓励采取有利于公司短期和长期盈利的行动。此外，薪酬委员会审查有关我们的薪酬政策和实践的变化，以确保此类政策和实践不会鼓励我们的高管和其他员工采取可能导致公司出现重大不利影响的行动。

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