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会员2023-01-012023-12-310001326200美国通用会计准则：普通股成员2024-01-012024-03-310001326200US-GAAP：额外实收资本会员2024-01-012024-03-310001326200美国通用会计准则：普通股成员2023-01-012023-03-310001326200US-GAAP：额外实收资本会员2023-01-012023-03-310001326200US-GAAP：员工股权会员GNK: 2015 年股权激励计划成员2024-01-012024-06-300001326200US-GAAP：员工股权会员GNK: 2015 年股权激励计划成员2024-06-300001326200US-GAAP：员工股权会员GNK: 2015 年股权激励计划成员2023-12-310001326200US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员GNK: 2015 年股权激励计划成员2024-05-230001326200US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员GNK: 2015 年股权激励计划成员2024-02-210001326200US-GAAP：绩效股成员GNK: 2015 年股权激励计划成员2024-02-210001326200US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员GNK: 2015 年股权激励计划成员2023-06-160001326200US-GAAP：绩效股成员GNK: 2015 年股权激励计划成员2023-06-160001326200US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员GNK: 2015 年股权激励计划成员2023-05-160001326200US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员GNK: 2015 年股权激励计划成员2023-04-140001326200US-GAAP：绩效股成员GNK: 2015 年股权激励计划成员2023-04-140001326200US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员GNK: 2015 年股权激励计划成员2023-04-030001326200US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员GNK: 2015 年股权激励计划成员2023-03-100001326200US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员GNK: 2015 年股权激励计划成员2023-02-210001326200US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员GNK: 2015 年股权激励计划成员2024-06-300001326200US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员GNK: 2015 年股权激励计划成员2023-12-310001326200SRT: 最低成员US-GAAP：绩效股成员GNK: 2015 年股权激励计划成员2023-01-012023-12-310001326200SRT: 最大成员US-GAAP：绩效股成员GNK: 2015 年股权激励计划成员2023-01-012023-12-310001326200SRT: 最低成员US-GAAP：绩效股成员GNK: 2015 年股权激励计划成员2024-01-012024-06-300001326200SRT: 最大成员US-GAAP：绩效股成员GNK: 2015 年股权激励计划成员2024-01-012024-06-300001326200GNK: GencoHadrian 会员2024-06-300001326200US-GAAP：绩效股成员GNK: 2015 年股权激励计划成员2024-01-012024-06-300001326200GNK: UltraMax干散装船舶成员2024-06-300001326200GNK: Supramax干散装船舶会员2024-06-300001326200GNK: CapeSize干散装船舶成员2024-06-300001326200美国公认会计准则：有担保债务成员GNK：高级担保45000万信贷机构会员2021-08-032021-08-030001326200SRT: 最低成员2024-04-012024-06-300001326200SRT: 最大成员2024-04-012024-06-300001326200SRT: 最低成员2024-01-012024-06-300001326200SRT: 最大成员2024-01-012024-06-300001326200SRT: 最低成员2023-04-012023-06-300001326200SRT: 最大成员2023-04-012023-06-300001326200SRT: 最低成员2023-01-012023-06-300001326200SRT: 最大成员2023-01-012023-06-3000013262002023-04-012023-06-3000013262002023-01-012023-06-300001326200US-GAAP：应付账款和应计负债会员2024-01-012024-06-300001326200US-GAAP：应付账款和应计负债会员2023-01-012023-06-300001326200GNK: 干散货船成员2024-06-300001326200GNK: GencoreLiance 会员GNK：同意购买CapeSize的干散货船会员2023-11-140001326200GNK: Gencoranger 会员GNK：同意购买CapeSize的干散货船会员2023-10-100001326200GNK: GencoHadrian 会员US-GAAP：后续活动成员2024-07-162024-07-160001326200GNK: GencoWarrior会员US-GAAP：后续活动成员2024-07-052024-07-050001326200GNK: GencoClaudius 会员2024-04-222024-04-220001326200GNK: Gencomaximus 会员2024-04-022024-04-020001326200GNK: Gencomaximus 会员GNK：购买船只协议终止会员2024-02-242024-02-240001326200GNK: GencoClaudius 会员GNK：购买船只协议终止会员2024-02-242024-02-240001326200GNK: Gencommodus 会员2024-02-072024-02-070001326200GNK: 干散货船成员2024-01-012024-06-3000013262002024-06-3000013262002023-12-3100013262002024-04-012024-06-3000013262002024-08-0700013262002024-01-012024-06-30gnk: segmentxbrli: sharesiso4217: 美元xbrli: puregnk: itemutrt: tgnk: 设施iso4217: 美元xbrli: sharesGnk: Dgnk: 衍生物

美国

证券交易委员会

华盛顿特区 20549

表单10-Q

⌧

根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告

在截至的季度期间 2024年6月30日

或者

◻

根据1934年《证券交易法》第13或15（d）条提交的过渡报告

在从到的过渡期内

委员会档案编号 001-33393

GENCO 航运和贸易有限公司

（注册人章程中规定的确切名称）

共和国马绍尔群岛

98-0439758

（公司或组织的州或其他司法管辖区）

（美国国税局雇主
证件号）

公园大道 299 号， 12 楼，纽约，纽约10171

（主要行政办公室地址）（邮政编码）

(646) 443-8550

（注册人的电话号码，包括区号）

根据该法第12（b）条注册的证券：


每个课程的标题	交易符号	注册的交易所名称
普通股，面值每股0.01美元	GNK	纽约证券交易所（纽约证券交易所）

用勾号指明注册人是否：(1) 在过去 12 个月内（或注册人必须提交此类报告的较短期限）提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去 90 天内是否符合此类申报要求。是的不是 ◻

用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内（或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。是的不是 ◻

用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第120亿条2中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。


大型加速文件管理器 ⌧	加速过滤器 ◻	非加速文件管理器 ◻	规模较小的申报公司☐
			新兴成长型公司◻

如果是新兴成长型公司，请根据《交易法》第13（a）条，用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守任何新的或修订的财务会计准则 ◻

用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。是的 ☐ 不是

在根据法院确认的计划进行证券分发后，用复选标记表明注册人是否提交了1934年《证券交易法》第12、13或15（d）条要求提交的所有文件和报告。是的不是 ◻

截至2024年8月7日，发行人每类普通股的已发行股票数量：普通股，面值每股0.01美元— 42,757,895 股份。

Genco 航运贸易有限公司

			页面

	第一部分 — 财务信息

第 1 项。	财务报表（未经审计）		4

	a)	截至2024年6月30日和2023年12月31日的简明合并资产负债表	4

	b)	截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月的简明合并运营报表	5

	c)	截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月的简明综合综合收益表	6

	d)	截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月的简明合并权益表	7

	e)	截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月简明合并现金流量表	9

	f)	简明合并财务报表附注	10

第 2 项。	管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析		24

第 3 项。	关于市场风险的定量和定性披露		49

第 4 项。	控制和程序		50

	第 II 部分 — 其他信息

第 6 项。	展品		50

网站信息

我们打算使用我们的网站www.gencoShipping.com作为披露重要非公开信息的手段，并用于履行FD法规规定的披露义务。此类披露将包含在我们网站的 “投资者” 栏目中。因此，除了关注我们的新闻稿、向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的文件、公开电话会议和网络直播外，投资者还应监控我们网站的 “投资者” 部分。要订阅我们的电子邮件提醒服务，请在我们网站投资者部分的投资者关系主页上提交您的电子邮件地址。本网站中包含或可通过本网站访问的信息并未以引用方式纳入本文档或我们向美国证券交易委员会提交或提供的任何其他报告或文件或文件的一部分，对我们网站的任何引用均仅作为非活动文本参考。

第一部分财务信息

第 1 项。财务报表

Genco 航运贸易有限公司

截至2024年6月30日和2023年12月31日的简明合并资产负债表

（以千美元计，股票和每股数据除外）

（未经审计）


	6月30日		十二月三十一日
	2024		2023

资产
流动资产：
现金和现金等价物	$	42,033	$	46,542
租船人应付款，扣除储备金 $2,289 和 $3,257，分别地		29,669		17,815
预付费用和其他流动资产		8,304		10,154
库存		24,407		26,749
衍生工具的公允价值		—		572
待售船只		31,507		55,440
流动资产总额		135,920		157,272

非流动资产：
船只，扣除累计折旧 $299,317 和 $296,452，分别地		887,897		945,114
延期干船坞，扣除累计摊销额 $28,282 和 $23,047 分别地		24,826		29,502
固定资产，扣除累计折旧和摊销美元8,502 和 $8,063，分别地		7,127		7,071
经营租赁使用权资产		1,889		2628
限制性现金		315		315
非流动资产总额		922,054		984,630

总资产	$	1,057,974	$	1,141,902

负债和权益
流动负债：
应付账款和应计费用	$	27,961	$	24,245
递延收入		7,569		8,746
当期经营租赁负债		2,355		2,295
流动负债总额：		37,885		35,286

非流动负债：
长期经营租赁负债		608		1,801
长期债务，扣除递延融资成本 $8,834 和 $9,831，分别地		96,166		190,169
非流动负债总额		96,774		191,970

负债总额		134,659		227,256

承付款和或有开支（注14）

股权：
普通股，面值 $0.01; 500,000,000 已获授权的股份； 42,757,895 和 42,546,959 分别截至2024年6月30日和2023年12月31日的已发行和流通股份		427		425
额外的实收资本		1,520,179		1,553,421
累计其他综合收益		—		527
累计赤字		（598,852)		（641,117)
Genco 海运贸易有限公司股东权益总额		921,754		913,256
非控股权益		1,561		1,390
权益总额		923,315		914,646
负债和权益总额	$	1,057,974	$	1,141,902

参见简明合并财务报表附注。

Genco 航运贸易有限公司

截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月的简明合并运营报表

（以千美元计，每股收益和股票数据除外）

（未经审计）


	在已结束的三个月中				在已结束的六个月中
	6月30日				6月30日
	2024		2023		2024		2023
收入：
航行收入	$	107,047	$	90,556	$	224,482	$	184,947

总收入		107,047		90,556		224,482		184,947

运营费用：
航行费用		30,273		28,830		67,473		66,265
船舶运营费用		26,977		22,586		52,909		46,979
包机租赁费用		2,455		1,040		5,965		4,705
一般和管理费用（包括非既得股票摊销费用 $1,451, $1,219, $2833 和 $2,778，分别是）		6,320		6,933		13,984		14,682
技术管理费用		1,260		1,349		2,291		2,111
折旧和摊销		17,096		16,791		34,319		32,736
船舶资产减值		5,634		—		5,634		—
出售船舶的净收益		（13,206)		—		（12,228)		—
其他运营费用		3,924		—		5,728		—

运营费用总额		80,733		77,529		176,075		167,478

营业收入		26,314		13,027		48,407		17,469

其他收入（支出）：
其他（支出）收入		（90)		125		（24)		（198)
利息收入		721		520		1,545		1,290
利息支出		（3,452)		（2,131)		（7,492)		（4,160)

其他费用，净额		（2,821)		（1,486)		（5,971)		（3,068)

净收入		23,493		11,541		42,436		14,401
减去：归因于非控股权益的净收益（亏损）		26		（21)		171		205
归属于建科航运贸易有限公司的净收益	$	23,467	$	11,562	$	42,265	$	14,196

每股基本收益	$	0.54	$	0.27	$	0.98	$	0.33
摊薄后的每股收益	$	0.54	$	0.27	$	0.97	$	0.33
已发行普通股的加权平均值——基本		43,073,440		42,786,918		42,995,844		42,709,916
已发行普通股的加权平均值（摊薄）		43,664,447		43,134,152		43,635,513		43,115,859

参见简明合并财务报表附注。

Genco 航运贸易有限公司

简明综合收益表

在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月中

（以千美元计）

（未经审计）


	在已结束的三个月中				在已结束的六个月中
	6月30日				6月30日
	2024		2023		2024		2023

净收入	$	23,493	$	11,541	$	42,436	$	14,401

其他综合损失		—		（993)		（527)		（2,621)

综合收益		23,493		10,548		41,909		11,780
减去：归因于非控股权益的综合收益（亏损）		26		（21)		171		205
归属于建科航运贸易有限公司的综合收益	$	23,467	$	10,569	$	41,738	$	11,575

参见简明合并财务报表附注。

Genco 航运贸易有限公司

简明合并权益表

在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月中

（以千美元计）


									Genco
									运费和
					累积				交易
			额外		其他				有限
	常见		付费		全面		累积		股东		非控制性
	股票		资本		收入		赤字		股权		利息		权益总额
余额 — 2024 年 1 月 1 日	$	425	$	1,553,421	$	527	$	（641,117)	$	913,256	$	1,390	$	914,646

净收入								18,798		18,798		145		18,943

其他综合损失						（527)				（527)				（527)

由于归属限制性股票单位和行使期权而发行股票		2		（2)						—				—

申报的现金分红 ($)0.41 每股）				（17,814)						（17,814)				（17,814)

非归属股票摊销				1,382						1,382				1,382

余额 — 2024 年 3 月 31 日	$	427	$	1,536,987	$	—	$	（622,319)	$	915,095	$	1,535	$	916,630

净收入								23,467		23,467		26		23,493

由于归属限制性股票单位和行使期权而发行股票		—		—						—				—

申报的现金分红 ($)0.42 每股）				（18,259)						（18,259)				（18,259)

非归属股票摊销				1,451						1,451				1,451

余额 — 2024 年 6 月 30 日	$	427	$	1,520,179	$	—	$	（598,852)	$	921,754	$	1,561	$	923,315


									Genco
									运费和
					累积				交易
			额外		其他				有限
	常见		付费		全面		累积		股东		非控制性
	股票		资本		收入		赤字		股权		利息		权益总额
余额 — 2023 年 1 月 1 日	$	423	$	1,588,777	$	6,480	$	（628,247)	$	967,433	$	876	$	968,309

净收入								2,634		2,634		226		2,860

其他综合损失						（1,628)				（1,628)				（1,628)

由于归属限制性股票单位和行使期权而发行股票		2		（2)						—				—

申报的现金分红 ($)0.50 每股）				（21,516)						（21,516)				（21,516)

非归属股票摊销				1,559						1,559				1,559

余额 — 2023 年 3 月 31 日	$	425	$	1,568,818	$	4,852	$	（625,613)	$	948,482	$	1,102	$	949,584

净收入								11,562		11,562		-21		11,541

其他综合收入						（993)				（993)				（993)

由于归属限制性股票单位和行使期权而发行股票		—		—						—				—

申报的现金分红 ($)0.15 每股）				（6,406)						（6,406)				（6,406)

非归属股票摊销				1,219						1,219				1,219

余额 — 2023 年 6 月 30 日	$	425	$	1,563,631	$	3,859	$	（614,051)	$	953,864	$	1,081	$	954,945

参见简明合并财务报表附注。

Genco 航运贸易有限公司

截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月简明合并现金流量表

（以千美元计）

（未经审计）


	在已结束的六个月中
	6月30日
	2024		2023
来自经营活动的现金流：
净收入	$	42,436	$	14,401
为使净收入与经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整：
折旧和摊销		34,319		32,736
递延融资成本的摊销		997		840
使用权资产摊销		739		721
非既得股票补偿费用的摊销		2833		2,778
船舶资产减值		5,634		—
出售船舶的净收益		（12,228)		—
衍生品溢价的摊销		45		84
用于保障和赔偿索赔的保险收益		266		168
租金损失索赔的保险收益		—		152
资产和负债的变化：
承租人应付款（增加）减少		（11,854)		5,640
预付费用和其他流动资产减少（增加）		1,374		（3,743)
库存减少（增加）		2,342		（1,361)
应付账款和应计费用的增加（减少）		2,899		（7,708)
递延收入（减少）增加		（1,177)		2,987
经营租赁负债减少		（1,133)		（1,003)
产生的延期干船坞费用		（6,209)		（7,744)
经营活动提供的净现金		61,283		38,948

来自投资活动的现金流：
购买船只和压载水处理系统，包括沉积物		（1,402)		（3,131)
购买其他固定资产		（1,382)		（1,802)
出售船只的净收益		67,743		—
船体和机械索赔的保险收益		159		1,402
投资活动提供的（用于）的净现金		65,118		（3,531)

来自融资活动的现金流：
5亿美元左轮手枪的还款额		（95,000)		—
4.5亿美元信贷额度的还款额		—		（17,500)
已支付的现金分红		（35,872)		（28,125)
递延融资费用的支付		（38)		—
用于融资活动的净现金		（130,910)		（45,625)

现金、现金等价物和限制性现金净减少		（4,509)		（10,208)

期初现金、现金等价物和限制性现金		46,857		64,100
期末现金、现金等价物和限制性现金	$	42,348	$	53,892

参见简明合并财务报表附注。

Genco 航运贸易有限公司

（以千美元计，每股和股票数据除外）

简明合并财务报表附注（未经审计）

1 — 一般信息

随附的简明合并财务报表包括Genco Shipping & Trading Limited（“GS＆T”）及其直接和间接子公司（统称为 “公司”）的账目。该公司通过拥有和运营干散货船在全球范围内从事干散货物的海运，并在以下地区开展业务一业务板块。

截至 2024 年 6 月 30 日，该公司的机队包括 43 干散货船，包括 16 Capesize 干散货船， 15 Ultramax 干散货船和十二 Supramax 干散货船，总承载能力约为 4,490,000 载重吨，平均年龄约为 12.0 年份。

2021 年 9 月，公司和 Synergy Marine Pte。第三方有限公司（“Synergy”）成立了合资企业GS Shipmanagement Pte。有限公司（“GSSM”）。gsSM 已拥有 50公司百分比和 50截至2024年6月30日和2023年12月31日的Synergy的百分比，该公司为公司的船舶提供船舶管理服务。截至2024年6月30日和2023年12月31日，GsSm从公司和Synergy获得的累计投资总额为美元50 和 $50, 分别用于与全球支助机制业务直接相关的支出.

管理层已确定GsSM符合可变权益实体的资格，在汇总公司和Synergy持有的可变权益时，公司是主要受益人，因为公司有能力指导对GSSM经济表现影响最大的活动。因此，公司合并了GsSM。

2 — 重要会计政策摘要

列报依据

随附的简明合并财务报表是根据美利坚合众国普遍接受的会计原则（“美国公认会计原则”）以及适用于中期财务报表的美国证券交易委员会规章制度编制的，包括10-Q表的说明和第S-X条例第8条。因此，它们不包括根据美国公认会计原则编制的完整合并财务报表中通常包含的所有披露和脚注。它们应与公司于2024年2月27日向美国证券交易委员会提交的截至2023年12月31日的10-k表年度报告（“2023年10-K”）中包含的合并财务报表及其附注一起阅读。随附的简明合并财务报表包括Gs＆T及其直接和间接全资子公司以及GsSm的账目。在合并中，所有公司间账户和交易均已清除。

公司管理层认为，公允列报财务状况和经营业绩所需的所有调整，包括正常的经常性调整，均已包含在报表中。截至2024年6月30日的三个月和六个月的经营业绩不一定表示截至2024年12月31日的年度的预期经营业绩。

估计数的使用

根据美国公认会计原则编制财务报表要求管理层做出估算和假设，以影响财务报表日报告的资产负债金额和或有资产负债的披露以及报告期内报告的收入和支出金额。重要估计数包括船舶估值、船舶减值、租船人应付金额的估值、履约索赔、船舶剩余价值、船舶的使用寿命、收购的定期租船的公允价值、基于业绩的限制性股票单位和衍生工具的公允价值（如果有）。实际结果可能与这些估计有所不同。

现金、现金等价物和限制性现金

公司将高流动性投资，例如货币市场基金和购买时原始到期日为三个月或更短的存款证，视为现金等价物。非流动限制性现金包括根据我们的租赁协议受限制的现金。下表提供了简明合并资产负债表中报告的现金、现金等价物和限制性现金的对账情况，这些对账总额与简明合并现金流量表中显示的相同金额的总金额相等：


	6月30日		十二月三十一日
	2024		2023
现金和现金等价物	$	42,033	$	46,542
限制性现金-当前		—		—
限制性现金——非流动现金		315		315

现金、现金等价物和限制性现金	$	42,348	$	46,857

待售船只

2024年7月16日，该公司签订了出售Genco Hadrian号的协议，该船的出售预计将于2024年10月完成。截至2024年6月30日，相关船舶资产在简明合并资产负债表中被归类为待售资产。

2024年5月21日，该公司签订了出售Genco Warrior号的协议，该船的销售已于2024年7月5日完成。截至2024年6月30日，相关船舶资产在简明合并资产负债表中被归类为待售资产。

2023年11月14日，该公司签订了出售Genco Commodus号的协议，该船的销售已于2024年2月7日完成。截至2023年12月31日，相关船舶资产在简明合并资产负债表中被归类为待售资产。

此外，该公司于2023年12月21日签订了出售Genco Claudius和Genco Maximus的协议。2024年2月24日，由于买方违反协议条款，该公司终止了出售Genco Claudius和Genco Maximus的协议。在2024年第一季度，公司开始与买方进行仲裁，要求宣布其因买方违约而有效终止了协议，并保留买方支付的与销售相关的押金，总额为美元3,650。在2024年第二季度，公司和买方达成了解决此事的协议，并结束了仲裁程序，以换取买方向公司发放押金。2024 年 5 月 13 日，公司收到了存款并记录了美元3,650 这是截至2024年6月30日的三个月和六个月期间简明合并运营报表中出售船舶的净收益的一部分，从而结束了此事。2024年3月1日，公司签订了新的协议，将Genco Claudius和Genco Maximus出售给单独的独立第三方，销售分别于2024年4月22日和2024年4月2日完成。截至2023年12月31日，相关船舶资产在简明合并资产负债表中被归类为待售资产。有关协议的详细信息，请参阅附注4——船舶收购和处置。

船用燃料互换和远期燃料购买协议

公司可能会不时签订燃料对冲协议，目的是降低燃油价格变动影响的风险。该公司已签订船用燃料互换协议和远期燃料购买协议。该公司的船用燃料互换协议和远期燃料购买协议不符合套期保值资格

会计处理；因此，任何未实现或已实现的损益都记录在简明合并运营报表中。衍生品是公允价值层次结构中的二级工具。

在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月中，公司记录了美元92 和 ($27）分别占其他（支出）收入的已实现收益（亏损）。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月中，公司记录了（美元）121) 和 ($38) 其他（支出）收入的未实现亏损分别为。

在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中，公司记录了美元110 和 $81 分别占其他（支出）收入的已实现收益。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中，公司记录了美元39 和 ($80）分别占其他（支出）收入的未实现收益（亏损）。

截至2024年6月30日和2023年12月31日，资产状况下的船用燃料互换协议和远期燃料购买协议的总公允价值为美元40 和 $1分别记录在简明合并资产负债表中的预付费用和其他流动资产中。有不截至2024年6月30日和2023年12月31日，船用燃料互换协议和远期燃料购买协议处于负债状态。

航行费用确认

在定期租船和现货市场相关的定期租船中，包括船员、维护和保险在内的运营成本通常由船东支付，燃料和港口费等特定航行费用由租船人支付。这些费用由公司在现货市场航行租用期间承担。因此，与定期租船和现货市场相关的定期租船相比，现货市场航行包机的航行费用要高得多。还有其他一些未指明的航行费用，例如佣金，通常由公司承担。在定期租船之初，公司将终止租船人交付的船用燃料成本与出售给新租船人的船用燃料之间的差额记作航行费用损益。此外，公司记录了成本较低和净可变现价值的调整，以对某些定期租船协议进行每季度对船用燃料进行重新估值，其中库存受损益影响。船用燃料的这些差异，包括任何较低的成本和可变现净值的调整，导致净亏损为美元198 和 $269 在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月中，分别为 $119 和 $641 在分别截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中。此外，航行费用包括根据定期租船协议条款在短期租船期间消耗的船用燃料的费用。

船舶资产减值

在截至2024年6月30日的三个月和六个月中，公司记录了美元5,634 根据会计准则编纂（“ASC”）360，与船舶资产减值有关—“财产、厂房和设备” （“ASC 360”）。在截至2023年6月30日的三个月和六个月中，公司做到了不根据ASC 360，对船舶资产造成任何减值。

2024年7月16日，该公司达成协议，以美元的价格将2008年建造的Capesize号船Genco Hadrian出售给第三方25000 小于 a 2.0支付给第三方的佣金百分比。由于截至2024年6月30日，包括净销售价格在内的预期未贴现现金流未超过船舶的账面净值，因此Genco Hadrian的船舶价值调整为其净销售价格为美元24,500 截至 2024 年 6 月 30 日。这导致了美元的减值损失5,634 在截至2024年6月30日的三个月和六个月中。

出售船舶的净收益

在截至2024年6月30日的三个月和六个月中，该公司的净收益为美元13,206 和 $12,228 主要与出售Genco Claudius和Genco Maximus的收益有关，部分被出售Genco Claudius和Genco Maximus的亏损所抵消

Genco Commodus。在截至2023年6月30日的三个月和六个月中，该公司没有完成任何船舶的销售。有关出售这些船只的更多详情，请参阅附注4 — 船舶收购和处置。

其他运营费用

其他运营费用 $3,924 和 $5,728 分别在截至2024年6月30日的三个月和六个月中记录的包括与2024年5月23日举行的公司2024年年会相关的日常开支的增量成本。

3 — 现金流信息

在截至2024年6月30日的六个月中，公司的非现金投资活动未包含在简明合并现金流量表中，涉及应付账款和应计费用中包含的项目，包括美元702 用于购买船只和压载水处理系统，包括存款，$373 用于购买其他固定资产，美元39 对于待售船舶和 $75 用于出售船舶的净收益。在截至2024年6月30日的六个月中，该公司的非现金融资活动未包含在简明合并现金流量表中，涉及应付账款和应计费用中包含的项目，包括美元1,230 用于支付现金分红。

在截至2023年6月30日的六个月中，公司的非现金投资活动未包含在简明合并现金流量表中，涉及应付账款和应计费用中包含的项目，包括美元749 用于购买船只和压载水处理系统，包括存款，以及 $301 用于购买其他固定资产。在截至2023年6月30日的六个月中，公司的非现金融资活动未包含在简明合并现金流量表中，涉及应付账款和应计费用中包含的项目，包括美元853 用于支付现金分红。

在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中，支付的利息现金为美元7,071 和 $6,641，分别被美元抵消588 和 $3,443 分别是根据利率上限协议收到的。

在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中，为所得税支付的任何现金都微不足道。

在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中行使的所有股票期权均为无现金期权。有关更多信息，请参阅附注 13 — 基于股票的薪酬。

2024 年 5 月 23 日，公司授予 38,122 将股票单位限制为董事会的某些成员。这些限制性股票单位的总公允价值为美元825。

2024 年 2 月 21 日，公司授予 168,411 限制性股票单位和 99,065 针对某些个人的基于业绩的限制性股票单位。这些限制性股票单位和基于业绩的限制性股票单位的总公允价值为美元3,060 和 $2,143，分别地。

2023 年 6 月 16 日，公司批准了 3,917 限制性股票单位和 3,917 基于业绩的个人限制性股票单位。这些限制性股票单位和基于业绩的限制性股票单位的总公允价值为美元56 和 $64，分别地。

2023 年 5 月 16 日，公司授予 43,729 将股票单位限制为董事会的某些成员。这些限制性股票单位的总公允价值为美元600。

2023 年 4 月 14 日，公司批准了 75,920 限制性股票单位和 75,920 针对某些个人的基于业绩的限制性股票单位。这些限制性股票单位和基于业绩的限制性股票单位的总公允价值为美元1,237 和 $1,451，分别地。

2023 年 4 月 3 日，公司批准了 1,630 对个人的限制性股票单位。这些限制性股票单位的总公允价值为美元25。

2023 年 3 月 10 日，公司批准了 2,948 对个人的限制性股票单位。这些限制性股票单位的总公允价值为美元50。

2023 年 2 月 21 日，公司批准了 68,758 将股票单位限制为某些个人。这些限制性股票单位的总公允价值为美元1,250。

有关上述补助金的更多信息，请参阅附注13——股票薪酬。

与租赁相关的补充简明合并现金流信息如下：


	在已结束的六个月中
	6月30日
	2024		2023
为计量租赁负债所含金额支付的现金：
来自经营租赁的运营现金流	$	1,226	$	1,152

4 — 船舶收购和处置

船舶收购

2023 年 10 月 10 日，公司达成协议，收购 2016 年建造的181,000dwt Capesize 船更名为 Genco Ranger，购买价格为 $43,100。此外，2023年11月14日，该公司签订了收购2016年建造的协议181,000dwt Capesize 船更名为 Genco Reliance，收购价为 $43,000。Genco Ranger 和 Genco Reliance 分别于 2023 年 11 月 27 日和 2023 年 11 月 21 日交付。该公司同时使用了手头现金和美元65,000提取4.5亿美元的信贷额度（定义见下文附注7），为购买融资。

船只处置

2023年11月14日，公司达成协议，以美元的价格将2009年建造的Capesize号船Genco Commodus出售给第三方19,500小于 a1.0支付给第三方的佣金百分比。此次出售于 2024 年 2 月 7 日完成。

此外，2023年12月21日，该公司签订协议，以美元的价格将2010年建造的Capesize号船Genco Claudius出售给第三方18,500小于 a1.0佣金百分比可支付给第三方，Genco Maximus（一艘2009 年建造的 Capesize 船）以美元的价格支付给第三方18,000小于 a1.0支付给第三方的佣金百分比。2024年2月24日，由于买方违反协议条款，该公司终止了出售Genco Claudius和Genco Maximus的协议。2024年3月1日，公司签订了新的协议，以美元的价格将Genco Claudius和Genco Maximus出售给单独的独立第三方24,200 小于 a 2.0应付给第三方的佣金百分比和美元22,800 小于 a 2.0分别支付给第三方的佣金百分比。Genco Claudius 和 Genco Maximus 的销售分别于 2024 年 4 月 22 日和 2024 年 4 月 2 日完成。

2024年5月21日，该公司达成协议，以美元的价格将2005年建造的Supramax舰Genco Warrior号出售给第三方11,950 小于 a 3.0支付给第三方的佣金百分比。此次出售于 2024 年 7 月 5 日完成。截至2024年6月30日，这些船舶资产在简明合并资产负债表中被归类为待售资产。

2024年7月16日，该公司达成协议，以美元的价格将2008年建造的Capesize号船Genco Hadrian出售给第三方25000 小于 a 2.0向第三方支付的佣金百分比以及该船的销售预计将于2024年10月完成。截至2024年6月30日，这些船舶资产在简明合并资产负债表中被归类为待售资产。

5 — 每股收益

每股基本收益的计算基于报告期内已发行普通股的加权平均数。摊薄后每股收益的计算假设非既得股票奖励的归属和股票期权的行使（参见附注13——股票期权），归属时的假定收益被视为归因于未来服务的薪酬成本金额，尚未使用库存股法进行确认，以摊薄为限。

计算基本和摊薄后每股收益的分母组成部分如下：


	在已结束的三个月中		在已结束的六个月中
	6月30日		6月30日
	2024	2023	2024	2023

已发行普通股，基本：
已发行普通股的加权平均值，基本	43,073,440	42,786,918	42,995,844	42,709,916

已发行普通股，摊薄后：
已发行普通股的加权平均值，基本	43,073,440	42,786,918	42,995,844	42,709,916

股票期权的稀释效应	191,524	170,198	196,028	192,282

基于业绩的限制性股票单位的稀释效应	107,082	54,712	134,908	27,507

限制性股票单位的摊薄效应	292,401	122,324	308,733	186,154

已发行普通股的加权平均值，摊薄	43,664,447	43,134,152	43,635,513	43,115,859

6 — 关联方交易

在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月中，公司做到了不没有任何关联方交易。

7 — 债务

长期债务，净额包括以下内容：


	6月30日		十二月三十一日
	2024		2023
本金金额	$	105,000	$	20 万
减去：未摊销的递延融资成本		（8,834)		（9,831)
减去：当期部分		—		—

长期债务，净额	$	96,166	$	190,169

$500 百万支左轮手枪

2023年11月29日，公司签订了第四项修正案，以修改、延长和扩大其现有的4.5亿美元信贷额度（定义见下文）。修改后的结构由 $ 组成500 百万循环信贷额度，可用于支持公司资产基础的增长以及一般公司用途（“5亿美元循环信贷”）。这把价值5亿美元的左轮手枪的到期日是2028年11月29日。

截至 2024 年 6 月 30 日，有 $327,655 在价值5亿美元的左轮手枪下可用。债务还款总额为美元65,000 和 $95,000 分别是在截至2024年6月30日的三个月和六个月内根据价值5亿美元的左轮手枪制造的。

截至2024年6月30日，公司遵守了5亿美元左轮手枪下的所有财务契约。

4.5亿美元的信贷额度

2021 年 8 月 3 日，公司签订了 $450 百万信贷额度，a 五年优先担保信贷额度，其分配额度介于最高$之间15万定期贷款额度和最高 $300,000 循环信贷额度，用于为公司的再融资二先前的信贷额度。

2023年5月30日，公司对4.5亿美元的信贷额度进行了修订，从使用伦敦银行同业拆借利率（“LIBOR”）计算利息过渡到担保隔夜融资利率（“SOFR”），自2023年6月30日起生效。自2023年6月30日起，借款开始按SOFR计息，加上适用的利润。

债务还款总额为美元8,750 和 $17,500 是在截至2023年6月30日的三个月和六个月内根据4.5亿美元的信贷额度分别发放的。

2023年11月29日，公司对4.5亿美元的信贷额度进行了第四次修正案；参见上文 “5亿美元左轮手枪” 部分。

利率

下表列出了与上述公司债务融资利息支出相关的实际利率，包括与未使用承诺费相关的成本（如果适用）。以下实际利率不包括任何利率上限协议的影响。下表还包括债务利率范围，不包括未使用承诺费的影响（如果适用）：


	在已结束的三个月中				在已结束的六个月中
	6月30日				6月30日
	2024		2023		2024		2023
有效利率	9.24	%	8.39	%	8.70	%	8.06	%
利率范围（不包括未使用的承诺费）	7.17% 到 7.19	%	6.91% 到 7.37	%	7.17% 到 7.21	%	6.43% 到 7.37	%

8 — 衍生工具

该公司的浮动利率债务面临利率风险。截至 2023 年 12 月 31 日，该公司已经一利率上限协议尚未执行，用于管理利息成本和与浮动利率相关的风险。这美元5万个利率上限协议于2024年3月28日到期，因此截至2024年6月30日，该公司不 Longer 有任何利率上限协议。利率上限协议最初被指定为现金流对冲工具。支付的保费在合理基础上确认为收益，上限公允价值的所有变动均在累计其他综合收益（“AOCI”）中递延，随后在套期保值利息影响收益期间被重新归类为利息支出。

该公司记录了 $527 截至2024年6月30日的六个月中，AOCI的未实现亏损。截至 2024 年 6 月 30 日，没有剩余的 AOCI。


现金流对冲会计对经营报表的影响

	在截至6月30日的三个月中				在截至6月30日的六个月中，
	2024		2023		2024		2023
	利息支出		利息支出		利息支出		利息支出
运营报表中列报的记录现金流套期保值影响的收入和支出细列项目总额	$	3,452	$	2,131	$	7,492	$	4,160

现金流对冲的影响

副主题 815-20 中现金流对冲关系的收益或（亏损）：
利息合约：
从AOCI重新归类为收入的收益或（亏损）金额	$	—	$	（1,617)	$	（568)	$	（3,341)
保费不包括在内，按摊销方式确认		—		35		18		74
由于预测的交易不再可能发生，因此从AOCI重新分类为收入的收益或（亏损）金额		—		—		—		—

下表显示了截至2024年6月30日和2023年12月31日的利率上限资产：


			6月30日		十二月三十一日
	资产负债表地点		2024		2023
被指定为对冲工具的衍生品
利率上限	衍生工具的公允价值——当前	$	—	$	515

利率上限	衍生工具的公允价值——非流动	$	—	$	—

未指定为对冲工具的衍生品
利率上限	衍生工具的公允价值——当前	$	—	$	57

利率上限	衍生工具的公允价值——非流动	$	—	$	—

随附的简明合并资产负债表中包含的AOCI的组成部分包括截至2024年6月30日的现金流套期保值的未实现净亏损。


AOCI — 2024 年 1 月 1 日	$	527

在OCI中确认的内在衍生品金额		（533)
OCI 中确认的衍生品金额，不包括在内		6
从 OCI 重新分类为收入的金额		—

AOCI — 2024 年 6 月 30 日	$	—

9 — 金融工具的公允价值

截至2024年6月30日和2023年12月31日，公司金融工具的公允价值和账面价值需要按公允价值披露，但未按公允价值入账，如下所示。


	2024年6月30日				2023年12月31日
	携带				携带
	价值		公允价值		价值		公允价值
现金和现金等价物	$	42,033	$	42,033	$	46,542	$	46,542
受限制的现金		315		315		315		315
浮动利率债务的本金		105,000		105,000		20 万		20 万

截至2024年6月30日和2023年12月31日，5亿美元Revolver下借款的账面价值（不包括递延融资成本的影响）由于其利息可变性质而接近其公允价值，因为该信贷额度代表浮动利率贷款。由于这些工具的到期日相对较短，截至2024年6月30日和2023年12月31日，公司其他金融工具的账面金额（主要是租船人和应付账款和应计费用）的账面金额接近公允价值。

ASC 副主题 820-10，”公允价值计量和披露”（“ASC 820-10”）适用于所有按公允价值计量和报告的资产和负债。该指导使财务报表的读者能够通过建立用于确定公允价值的信息的质量和可靠性进行排名的层次结构，评估用于制定这些衡量标准的投入。公允价值框架要求根据用于为资产或负债定价的假设（投入）将资产和负债分为三个级别。第一级提供了最可靠的公允价值衡量标准，而第三级则需要管理层的重大判断。这三个级别的定义如下：

●

1级估值基于公司能够获得的相同工具在活跃市场的报价。由于估值基于活跃市场中随时可用的报价，因此对这些工具的估值不需要很大程度的判断。

●

二级 — 基于活跃市场中相似工具的报价进行估值，或基于相同或相似工具不活跃的市场的报价，以及模型推导的估值，其中所有重要投入和重要价值驱动因素在活跃市场中均可观察到。

●

第 3 级-基于不可观察且对整体公允价值衡量具有重要意义的输入进行估值。

现金和现金等价物以及限制性现金被视为第一级项目，因为它们代表短期到期的流动资产。浮动利率债务被视为二级项目，因为公司会考虑类似债务可能获得的利率估算值或基于第三方之间的交易。利率上限协议、燃油互换协议和远期燃料购买协议被视为二级项目。有关更多信息，分别请参阅附注8 — 衍生工具和附注2 — 重要会计政策摘要。非经常性公允价值衡量标准包括在过渡期和年底完成的船舶减值评估，该评估是根据第三方报价确定的，第三方报价基于各种数据点，包括类似船舶的可比销售额，属于二级输入。在截至2024年6月30日的三个月和六个月中，公司一艘船的船舶资产作为该期间记录的减值的一部分减记。有不在截至2023年6月30日的三个月和六个月中记录的船舶损伤。请参阅附注2 — 重要会计政策摘要中的 “船舶资产减值” 部分。

经营租赁使用权资产的公允价值确定基于第三方报价，这被视为二级输入。如果有减值指标，非经常性公允价值衡量标准可能包括对公司经营租赁使用权资产的减值测试。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月中，不经营租赁使用权资产减值指标。

该公司做到了不截至2024年6月30日和2023年12月31日，没有任何三级金融资产或负债。

10 — 应付账款和应计费用

应付账款和应计费用包括以下内容：


	6月30日		十二月三十一日
	2024		2023
应付账款	$	11,525	$	10,650
应计一般和管理费用		4,247		5,700
应计船舶运营费用		12,189		7,895
应付账款和应计费用总额	$	27,961	$	24,245

11 — 航行收入

总航行收入包括固定费率定期租船、现货市场航行包机和现货市场相关定期租船所获得的收入，以及短期定期租船期间消耗的船舶的销售。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月中，公司的收入为美元107,047 和 $90,556 分别占航行收入的百分比。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中，公司的收入为美元224,482 和 $184,947，分别地。

简明合并运营报表中确认的航行总收入包括以下内容：


	在已结束的三个月中				在已结束的六个月中
	6月30日				6月30日
	2024		2023		2024		2023
租赁收入	$	46,432	$	44,926	$	89,615	$	81,893
现货市场航行收入		60,615		45,630		134,867		103,054
航行总收入	$	107,047	$	90,556	$	224,482	$	184,947

12 — 租赁

2019年6月14日，该公司签订了其位于纽约州纽约总部的部分租赁空间的转租协议，该协议于2019年7月26日开始，将于2025年9月29日结束。有 $306 截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月中记录的转租收入和美元612 在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中记录的转租收入的百分比。在简明合并运营报表中，转租收入与一般和管理费用中的总运营租赁成本合计净额一起入账。

根据ASC 842，公司租用第三方船只，公司是这些协议的承租人。该公司选择了ASC 842规定的实际权宜之计，即不承认短期租赁的使用权资产和租赁负债。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月中，所有第三方船舶的租船协议都不到十二个月，被视为短期租赁。

13 — 基于股票的薪酬

2015 年股权激励计划

股票期权

下表汇总了截至2024年6月30日的六个月的股票期权活动：


		加权		加权
	数字	平均值		平均值
	的	运动		公平
	选项	价格		价值
截至 2024 年 1 月 1 日的未缴税款	368,190	$	7.93	$	2.82
已授予	—		—		—
已锻炼	（65,245)		8.03		3.09
被没收	—		—		—

截至 2024 年 6 月 30 日的未缴款项	302,945	$	7.91	$	2.76

自 2024 年 6 月 30 日起可行使	302,945	$	7.91	$	2.76

下表汇总了截至2024年6月30日的未偿还期权的某些信息：

未兑现和未投资的期权，

未兑现和可行使的期权，

2024年6月30日

加权

平均值

加权

平均值

加权

平均值

的行使价

平均值

剩余的

平均值

剩余的

杰出

的数量

运动

合同的

的数量

运动

合同的

选项

价格

生活

选项

价格

生活

7.91

—

302,945

7.91

1.88

截至 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日，共有 302,945 和 368,190 股票期权分别未兑现。

有不截至2024年6月30日，剩余未摊销的股票薪酬。

在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月中，公司确认了股票期权公允价值的摊销费用，该费用包含在一般和管理费用中，如下所示：


	在已结束的三个月中				在已结束的六个月中
	6月30日				6月30日
	2024		2023		2024		2023
一般和管理费用	$	—	$	15	$	6	$	58

限制性股票单位

公司已根据经修订的公司2015年股权激励计划（“2015计划”）向公司的某些董事会成员和某些高管和员工授予限制性股票单位（“RSU”），这些单位代表获得普通股的权利，或由公司自行决定

薪酬委员会，RSU 归属之日普通股的价值。截至 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日， 980,966 和 808,880 就限制性股票而言，公司普通股的流通量分别为。只有当董事在公司的董事任期终止时，才会针对向董事发行的既得限制性股票单位发行此类股票。此类普通股只有在高管和员工根据赠款协议和2015年计划的条款归属于限制性股票单位时才会发行给他们。

向董事会某些成员发行的限制性股票单位通常在授予之日之后的公司年度股东大会之日归属。为了代替为董事会某些成员持有的既得和非归属股票发放的现金分红，公司将分别发放额外的既得和非归属限制性股票单位，其计算方法是将股息金额除以公司普通股在股息支付日每股收盘价，其条款将与向董事会成员发行的其他限制性股票单位相同。发放给其他个人的限制性股票单位在所确定归属日期的每个周年纪念日等额分期归属，超过三周年或五年授予期限（视情况而定）。

下表汇总了截至2024年6月30日的六个月中公司未归属的限制性股票单位：


		加权
	的数量	平均补助金
	RSU	日期价格
截至 2024 年 1 月 1 日的未缴税款	563,705	$	16.47
已授予	218,947		18.97
既得	（229,633)		16.00
被没收	—		—

截至 2024 年 6 月 30 日的未缴款项	553,019	$	17.65

在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中归属的限制性股票单位的总公允价值为美元4,682 和 $3,923，分别地。总公允价值的计算方法是该期间归属的股票数量乘以归属日的公允价值。

下表汇总了截至2024年6月30日未归属和归属的限制性股票单位的某些信息：


未归还的限制性股票单位				既得限制性股票单位
2024年6月30日				2024年6月30日
			加权
	加权		平均值		加权
	平均值		剩余的		平均值
的数量	授予日期		合同的	的数量	授予日期
RSU	价格		生活	RSU	价格
553,019	$	17.65	1.58	348,329	$	12.88

公司将在适用的归属期内摊销这些补助金，扣除预期的没收款项。截至2024年6月30日，未确认的薪酬成本为美元5,810 与 RSU 相关的将在加权平均时间段内得到确认 1.58 年份。

在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月中，公司确认了限制性股票单位的非既得股票摊销费用，该费用包含在一般和管理费用中，如下所示：



	在已结束的三个月中				在已结束的六个月中
	6月30日				6月30日
	2024		2023		2024		2023
一般和管理费用	$	1,125	$	1,089	$	2,279	$	2,605

基于绩效的限制性股票单位

公司已根据2015年计划向公司的某些员工授予了基于绩效的限制性股票单位（“PRSU”），其中一些取决于公司的相对股东总回报率（“TSR”），另一些则取决于公司的投资资本回报率（“ROIC”）三年业绩期结束于 2025 年 12 月 31 日和 2026 年 12 月 31 日。

股东总回报率是根据公司的股东总回报率与业绩期内奖励协议中规定的某些同行公司的股东总回报率进行比较计算的，是根据全年平均每日收盘股价的变化计算得出的 20 从业绩期开始到结束的交易日周期，包括再投资的股息。有资格根据这些奖励归属的PRSU的总数量介于零到 200目标的百分比基于绩效期间的实际相对股东总回报率。TSR奖励的授予日期公允价值是使用蒙特卡罗模拟模型估算的。这些奖励的报酬视市场条件而定，将在服务期内摊销。

ROIC奖励的授予日期公允价值是使用授予之日公司股票的收盘价估算的。有资格根据这些奖励归属的PRSU的总数量范围为零到 200目标的百分比基于绩效期间的实际投资回报率。因此，ROIC奖励受绩效条件的约束，薪酬成本在服务期内根据公司认为可能授予的奖励金额进行确认。如果公司的估算值发生变化，公司将在随后的报告期内确认累计回升。

下表汇总了截至2024年6月30日的六个月中公司未归还的PRSU：



		的数量
		PRSU
截至 2024 年 1 月 1 日的未缴税款		79,838
已授予		99,065
既得		—
被没收		—

截至 2024 年 6 月 30 日的未缴款项		178,903

如果获得了 PRSU，通常将在之后的第一季度归属三年绩效期，每获得一份 PRSU，收款人将获得一股普通股。如果 100达到目标指标的百分比，收件人将获得 100最初授予的减贫战略单位目标金额的百分比。但是，根据实际业绩，获得的PRSU数量将根据上述范围而变化。截至2024年6月30日，未确认的薪酬成本为美元2,713 与 PRSU 相关的将在加权平均时间内得到确认 2.06 年份。

截至2024年6月30日和2023年12月31日，在估算这些未偿奖励的公允价值时使用的重要投入如下：


重要投入	2024年6月30日	2023年12月31日
我们普通股的收盘价	$14.36 到 $18.17	$14.36 到 $16.30
无风险回报率	3.81% 到 4.38%	3.81% 到 4.38%
我们普通股的预期波动率	48.34% 到 54.53%	53.38% 到 54.53%
持有期折扣	0%	0%
模拟期限（以年为单位）	2.54 到 2.86	2.54 到 2.72
目标范围	0% 到 200%	0% 到 200%

在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月中，公司确认了PRSU的非既得股票摊销费用，该费用包含在一般和管理费用中，如下所示：


	在已结束的三个月中				在已结束的六个月中
	6月30日				6月30日
	2024		2023		2024		2023
一般和管理费用	$	326	$	115	$	548	$	115

14 — 法律诉讼

在正常业务过程中，公司可能会不时受到其他法律诉讼和索赔，主要是人身伤害和财产损失索赔。此类索赔即使缺乏依据，也可能导致大量财政和管理资源的支出。公司不知道有任何其认为会对公司、其财务状况、经营业绩或现金流产生重大影响的个人或总体上会产生重大影响的此类法律诉讼或索赔。

15 — 后续事件

2024年7月5日，该公司以美元的价格完成了向第三方出售2005年建造的Supramax舰艇Genco Warrior的交易11,950 少 3.0支付给第三方的佣金百分比。截至2024年6月30日，按账面净值计算，Genco Warrior的船舶资产在简明合并资产负债表中被归类为待售资产。这艘船是价值5亿美元的左轮手枪的抵押品。

该公司预计出售Genco Warrior的收益将达到约美元4 到 $5 2024年第三季度为百万美元。

2024 年 7 月 12 日，公司自愿预付了美元的债务5,000 在5亿美元的左轮手枪下。

2024年7月16日，该公司达成协议，以美元的价格将2008年建造的Capesize号船Genco Hadrian出售给第三方25000 小于 a 2.0支付给第三方的佣金百分比。该船的销售预计将于2024年10月完成。截至2024年6月30日，按净销售价格计算，Genco Hadrian的船舶资产在简明合并资产负债表中被归类为待售资产。请参阅附注2 — 有关该船在2024年第二季度记录的减值的重要会计政策摘要。

开启 2024年8月7日，该公司宣布定期派发季度股息为 $0.34 每股将在当天或左右支付 2024年8月26日致截至登记在册的股东 2024年8月19日。预计股息总额约为美元14.8 百万美元，该公司预计，这笔资金将来自付款时的手头现金。

第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析

1995 年《私人证券诉讼改革法》下的 “安全港” 声明

本报告包含根据1995年《私人证券诉讼改革法》的安全港条款做出的前瞻性陈述。此类前瞻性陈述使用诸如 “预期”、“预算”、“估计”、“预期”、“项目”、“打算”、“计划”、“相信” 等词语以及其他具有类似含义的词语和术语来讨论潜在的未来事件、情况或未来的运营或财务业绩。这些前瞻性陈述基于我们管理层当前的预期和观察。我们认为，可能导致实际业绩与本报告所载的前瞻性陈述存在重大差异的因素包括：(i) 干散货航运业需求下降或持续疲软；(ii) 干散货运费率疲软或下降；(iii) 一般或特定地区干散货产品的供应或需求变化；(iv) 干散货船供应的变化，包括新的干散货船供应的变化建造船舶或报废旧船只的次数低于预期；(v) 规则的变化和适用于货运业的法规，包括但不限于国际组织或个别国家通过的立法以及监管机构采取的行动；(vii) 成本和开支的增加，包括但不限于：船员工资、保险、物资、润滑油、燃料、维修、保养、一般和管理费用以及管理费用；(viii) 国内和国际总体政治状况的变化；(ix) 法案战争、恐怖主义或海盗行为，包括但不限于乌克兰的持续战争、以色列-哈马斯战争以及对红海船只的袭击；(x) 公司船舶状况或适用的维护或监管标准的变化（可能影响我们预期的干船坞或维护和维修成本等）以及意想不到的干船坞支出；(xii) 公司收购或处置船只的情况；(xii) 完成维护所需的停租时间、维修和安装设备以符合适用法规关于船舶以及我们的保险公司对保险索赔进行任何补偿的时间和金额，包括离租天数；（xiii）完成与租船有关的最终文件；（xiv）承租人在当前市场环境中遵守其租船条款的情况；（xv）我们的经营业绩在多大程度上受到市场状况以及运费和租船费率疲软的影响；（xvi）我们维持对合同至关重要的能力我们的运营，与我们的供应商、客户达成并维持可接受的条款和服务提供商，并留住主要高管、经理和员工；（xvii）完成船舶交易文件以及船舶买方或卖方以及我们对交易条款的履行情况；（xviii）低硫和高硫燃料的相对成本和可用性，全球对2020年1月1日生效的硫排放法规的遵守情况，以及我们实现经济效益或收回已安装洗涤器成本的能力；（xix）我们截至2024年12月31日的年度财务业绩及其他与确定我们申报的股息税收待遇相关的因素；(xx) 适用于我们股息政策公式的每季度财务业绩，包括但不限于我们的船舶实际赚取的金额和我们产生的各种支出的金额，因为此类收益的大幅减少或此类支出的显著增加可能会影响我们执行新价值战略的能力；(xxi) 董事会行使的自由裁量权申报股息，包括不申报限制董事会根据我们的股息政策决定为储备金预留的金额；（xxii）COVID-19 疫情等疾病疫情；以及（xxiii）我们在向美国证券交易委员会提交的文件中不时列出的其他因素，包括但不限于我们截至2023年12月31日的10-k表年度报告以及随后关于表8-k和10-Q表的报告。我们在任何时期内支付股息的能力将取决于各种因素，包括我们可能加入的任何信贷协议的限制、马绍尔群岛法律的适用条款以及董事会在每季度审查我们的财务业绩、市场发展以及公司及其股东的最大利益后作出的最终决定。分红的时间和金额（如果有）也可能受到影响现金流、经营业绩、所需资本支出或储备金的因素的影响。因此，实际支付的股息金额可能会有所不同。我们不承担任何义务更新或修改任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。

以下管理层的讨论和分析应与我们的历史合并财务报表和本10-Q表中包含的相关附注一起阅读。

普通的

我们是一家总部位于纽约市的公司，在马绍尔群岛注册成立，通过干散货船的所有权和运营，沿着全球航线运输铁矿石、煤炭、谷物、钢铁产品和其他干散货物。在预计于2024年10月出售Genco Hadrian之后，我们的船队将由41艘干散货船组成，包括15艘Capesize、15艘Ultramax和11艘Supramax船，总运载能力约为426.6万载重吨（“载重吨”），平均船龄约为11.8年。我们力求按定期租船、现货市场航行租赁、现货市场相关定期租船或现货市场船舶联营交易向信誉良好的租船人部署我们的船只。

有关我们当前机队的表，请参见第 34-35 页。

我们组建舰队的方法是拥有一支以Capesize、Ultramax和Supramax舰艇为重点的高质量船队。Capesize 船只代表我们的主要散装船类别，而 Ultramax 和 Supramax 船只代表我们的小型散装船类别。我们的主要散装船主要用于运输铁矿石、煤炭和铝土矿，而我们的小型散装船主要用于运输谷物、钢铁产品和其他干散货物，如水泥、废料、化肥、镍矿石、盐和糖。这种拥有同时运输主要和次要散装商品的船舶的方法为我们提供了广泛的干散货贸易流量。我们采用积极的商业战略，由位于美国、哥本哈根和新加坡的全球团队组成。总体而言，我们采用投资组合方法通过短期、现货市场就业、指数挂钩定期合同以及机会性地预订长期固定利率保险来创造收入。目前，我们的舰队部署策略以短期固定为主，这为我们庞大的机队提供了选择权。但是，视市场情况而定，我们可能会寻求签订更多的长期包机或包运合同。除了短期和长期租船外，我们还根据市场状况和管理层的前景为船舶提供现货市场航行租船以及与现货市场相关的定期租船服务。

通过全面的价值战略，我们的资本配置方法侧重于三个关键因素：

●

诱人的股息，

●

金融去杠杆化，以及

●

我们机队的增量增长

自2021年以来，我们一直在执行这一战略，截至2024年6月30日，我们的债务累计减少了3.442亿美元，同时扩大了我们的核心Capesize和Ultramax机队。这导致截至2024年6月30日的债务余额为1.05亿美元，较2021年1月1日的水平减少了78％。在2024年7月12日自愿预付500万美元债务后，我们的债务余额减少至1亿美元。这些行动使我们能够进一步降低现金流盈亏平衡率，使我们能够在不同的市场环境中支付可观的季度股息。除了截至2024年6月30日资产负债表上的4,230万美元现金外，我们还拥有3.277亿美元的未提取循环资金，使我们的总流动性达到3.7亿美元。此外，自2021年第四季度至2024年第二季度以来，根据每股4.86美元的价值策略，我们宣布了累计分红。

IMO 2023 合规性

2021年，Genco启动了一项计划，以遵守即将于2023年生效的国际海事组织（“IMO”）法规，即现有船舶能效指数（“EEXI”）和碳强度指标（“CII”）指标，这些指标呼吁减少船舶温室气体排放。这些指标旨在评估和衡量所有船舶的能源效率，这些新法规设定了所需的实现值，目标是降低国际航运的碳强度。

我们已经投资并计划继续投资节能计划，在部分船舶上安装各种节能设备或ESD、高性能涂装系统、升级螺旋桨等举措

我们的舰队。我们开始在2022年进入干船坞的某些船舶上安装这些ESD，并计划继续投资我们的船队。

IMO 2030 至 2050 年指南

2023年7月，海事组织的一个小组委员会海洋环境保护委员会专注于航运业的中长期脱碳目标。与2008年的水平相比，新的温室气体减排目标低于该目标，将每五年审查一次：

●

2030 年：减少 20%，同时力争达到 30%

●

2040 年：减少 70%，同时努力达到 80%

●

2050 年：2050 年左右的净零排放

船舶销售和收购

2023年10月10日和2023年11月14日，我们达成协议，分别收购两艘2016年建造的18.1万载重吨Capesize号船，即Genco Ranger和Genco Reliance。Genco Ranger和Genco Reliance的收购价格分别为4,310万美元和4,300万美元，这些船分别于2023年11月27日和2023年11月21日交付。2023年第四季度，我们在4.5亿美元的信贷额度下共提取了6500万美元的循环信贷额度，并利用手头现金为购买融资。

为了有机会地更新我们的船队，除了购买上述船只外，我们还同意剥离三艘较旧、燃油效率较低的船只，其第三次特别调查将于2024年进行。在2023年第四季度，我们签订了出售三艘Capesize船的协议，即Genco Claudius、Genco Commodus和Genco Maximus。Genco Commodus 于 2024 年 2 月 7 日交付给其第三方买家。2024年2月24日，由于买方违反协议条款，我们终止了出售Genco Claudius和Genco Maximus的协议。在2024年第一季度，我们开始与买方进行仲裁，要求宣布我们因买方违约而有效终止了协议，并保留买方支付的与销售相关的押金，总额约为370万美元。在2024年第二季度，我们和买方达成了解决此事的协议，并完成了仲裁程序，以换取买方向我们发放押金。2024年5月13日，我们收到了存款，并在截至2024年6月30日的三个月和六个月的简明合并运营报表中记录了3650美元的船舶销售净收益的一部分，从而结束了此事。2024年3月1日，公司签订了新的协议，将Genco Claudius和Genco Maximus出售给单独的非关联第三方买家，总收购价为4,700万美元，减去应付给第三方的2.0％的佣金。Genco Claudius 和 Genco Maximus 的销售分别于 2024 年 4 月 22 日和 2024 年 4 月 2 日完成。

此外，2024年5月21日，我们签订了一项协议，以1,95万美元的价格出售2005年建造的Supramax船Genco Warrior号，减去应付给第三方的3.0％的佣金，此次出售于2024年7月5日完成。此外，2024年7月16日，我们还达成协议，以2500万美元的价格出售2008年建造的Capesize号船Genco Hadrian，减去应付给第三方的2.0％的佣金。Genco Hadrian的出售预计将于2024年10月完成。

今后，我们将继续寻找机会更新我们的机队。

我们的运营

我们报告财务信息并根据租船收入来评估我们的业务，而不是根据客户的船舶使用年限，即即期或定期租船。我们的每艘船只为相同类型的客户提供服务，具有相似的运营和维护要求，在相同的监管环境中运行，并且具有相似的经济特征。基于此，我们确定我们在一个应报告的细分市场开展业务，通过拥有和运营干散货船，我们在全球范围内从事干散货物的海洋运输。

我们的管理团队和其他员工负责我们机队的商业和战略管理。商业管理包括船舶租约谈判，管理各种类型的租船合同，例如定期租船、现货市场航行租船和现货市场相关的定期租约，以及监测我们的船舶在租船合同下的表现。战略管理包括定位、购买、融资和出售船只。技术管理涉及船舶的日常管理，包括进行例行维护、参与船舶运营以及安排船员和补给品。我们的技术管理合资企业 GS Shipmanagement Pte。有限公司（“GSSM”）和 Synergy Marine Pte.Ltd. 目前为我们船队中的船只提供技术管理，我们位于纽约市的管理团队成员监督他们的活动。

影响我们经营业绩的因素

我们认为，下表反映了分析经营业绩趋势的重要衡量标准。该表反映了截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月的合并所有权天数、租船天数、可用天数、运营天数、船队利用率、TCE费率和每日船舶运营费用。


	在结束的三个月中
	6月30日						增加
	2024			2023			（减少）			% 变化
舰队数据：
所有权天数 (1)
Capesize		1,478.7			1,547.0			(68.3)		(4.4)	%
Panamax		—			—			—		—	%
Ultramax		1,365.0			1,365.0			—		—	%
Supramax		1,092.0			1,092.0			—		—	%

总计		3,935.7			4,004.0			(68.3)		(1.7)	%

租船日 (2)
Capesize		—			—			—		—	%
Panamax		40.3			—			40.3		100.0	%
Ultramax		80.8			50.3			30.5		60.6	%
Supramax		14.8			19.7			(4.9)		(24.9)	%

总计		135.9			70.0			65.9		94.1	%

可用天数（自有和包租机队）(3)
Capesize		1,411.5			1,543.2			(131.7)		(8.5)	%
Panamax		40.3			—			40.3		100.0	%
Ultramax		1,360.8			1,404.9			(44.1)		(3.1)	%
Supramax		1,055.5			1,021.1			34.4		3.4	%

总计		3,868.1			3,969.2			(101.1)		(2.5)	%

可用天数（自有机队）(4)
Capesize		1,411.5			1,543.2			(131.7)		(8.5)	%
Panamax		—			—			—		—	%
Ultramax		1,280.0			1,354.6			(74.6)		(5.5)	%
Supramax		1,040.7			1,001.4			39.3		3.9	%

总计		3,732.2			3,899.2			(167.0)		(4.3)	%

营业天数 (5)
Capesize		1,395.6			1,532.1			(136.5)		(8.9)	%
Panamax		40.3			—			40.3		100.0	%
Ultramax		1,352.4			1,383.7			(31.3)		(2.3)	%
Supramax		1,038.8			1,003.1			35.7		3.6	%

总计		3,827.1			3,918.9			(91.8)		(2.3)	%

舰队利用率 (6)
Capesize		94.7	%		99.0	%		(4.3)	%	(4.3)	%
Panamax		100.0	%		—	%		100.0	%	100.0	%
Ultramax		98.9	%		97.8	%		1.1	%	1.1	%
Supramax		95.8	%		95.9	%		(0.1)	%	(0.1)	%

舰队平均值		96.5	%		97.8	%		(1.3)	%	(1.3)	%


	在结束的三个月中
	6月30日				增加
	2024		2023		（减少）		% 变化
每日平均结果：
等效时间章程 (7)
Capesize	$	29,145	$	19,468	$	9,677	49.7	%
Panamax		—		—		—	—	%
Ultramax		15,646		13,739		1,907	13.9	%
Supramax		12,468		11,984		484	4.0	%

舰队平均值		19,938		15,556		4,382	28.2	%
主要散装船		29,145		19,468		9,677	49.7	%
小型散装船		14,337		12,994		1,343	10.3	%

每日船舶运营费用 (8)
Capesize	$	7,609	$	5,928	$	1,681	28.4	%
Panamax		—		—		—	—	%
Ultramax		5,992		5,174		818	15.8	%
Supramax		6,911		5,979		932	15.6	%

舰队平均值		6,855		5,641		1,214	21.5	%


	在结束的六个月中
	6月30日				增加
	2024		2023		（减少）		% 变化
舰队数据：
所有权天数 (1)
Capesize		3,154.1		3,077.0		77.1	2.5	%
Panamax		—		—		—	—	%
Ultramax		2,730.0		2,715.0		15.0	0.6	%
Supramax		2,184.0		2,172.0		12.0	0.6	%

总计		8,068.1		7,964.0		104.1	1.3	%

租船日 (2)
Capesize		—		—		—	—	%
Panamax		66.2		—		66.2	100.0	%
Ultramax		168.5		239.7		(71.2)	(29.7)	%
Supramax		97.1		65.9		31.2	47.3	%

总计		331.8		305.6		26.2	8.6	%

可用天数（自有和包租机队）(3)
Capesize		3,030.3		2,984.0		46.3	1.6	%
Panamax		66.2		—		66.2	100.0	%
Ultramax		2,769.2		2,940.4		(171.2)	(5.8)	%
Supramax		2,192.1		2,110.3		81.8	3.9	%

总计		8,057.8		8,034.7		23.1	0.3	%

可用天数（自有机队）(4)
Capesize		3,030.3		2,984.0		46.3	1.6	%
Panamax		—		—		—	—	%
Ultramax		2,600.7		2,700.7		(100.0)	(3.7)	%
Supramax		2,095.0		2,044.4		50.6	2.5	%

总计		7,726.0		7,729.1		(3.1)	(0.0)	%

营业天数 (5)
Capesize		2,968.9		2,965.3		3.6	0.1	%
Panamax		66.2		—		66.2	100.0	%


	在结束的六个月中
	6月30日						增加
	2024			2023			（减少）			% 变化
Ultramax		2,743.2			2,857.5			(114.3)		(4.0)	%
Supramax		2,159.8			2,075.2			84.6		4.1	%

总计		7,938.1			7,898.0			40.1		0.5	%

舰队利用率 (6)
Capesize		94.3	%		98.8	%		(4.5)	%	(4.6)	%
Panamax		100.0	%		—	%		100.0	%	100.0	%
Ultramax		98.4	%		96.7	%		1.7	%	1.8	%
Supramax		96.5	%		95.6	%		0.9	%	0.9	%

舰队平均值		96.3	%		97.2	%		(0.9)	%	(0.9)	%


	在结束的六个月中
	6月30日				增加
	2024		2023		（减少）		% 变化
每日平均结果：
等效时间章程 (7)
Capesize	$	27,249	$	17,759	$	9,490	53.4	%
Panamax		—		—		—	—	%
Ultramax		15,111		14,307		804	5.6	%
Supramax		13,896		10,977		2,919	26.6	%

舰队平均值		19,564		14,757		4,807	32.6	%
主要散装船		27,249		17,759		9,490	53.4	%
小型散装船		14,607		12,869		1,738	13.5	%

每日船舶运营费用 (8)
Capesize	$	7,126	$	6,247	$	879	14.1	%
Panamax		—		—		—	—	%
Ultramax		5,954		5,365		589	11.0	%
Supramax		6,493		6,153		340	5.5	%

舰队平均值		6,558		5,899		659	11.2	%

定义

为了理解我们对经营业绩的讨论，了解分析中使用的以下术语的含义以及影响我们经营业绩的因素非常重要。

(1) 所有权天数。我们将所有权天数定义为我们拥有船队中每艘船只的时期内的总天数。所有权天数是衡量我们一段时间内机队规模的指标，它会影响我们在一段时间内记录的收入金额和支出金额。

(2) 租船天数。我们将租船天数定义为我们租用第三方船舶期间的总天数。

(3) 可用天数（自有和租用机队）。我们将可用天数定义为我们的所有权天数和租船天数减去我们的船舶因熟悉收购、保修或维修、船舶升级或特殊调查而停租的总天数。航运业的公司通常使用可用天数来衡量船舶应能够产生收入的时段内的天数。

(4) 可用天数（自有机队）。我们将自有机队的可用天数定义为可用天数减去租船天数。

(5) 营业天数。我们将运营天数定义为一段时间内的总可用天数减去由于不可预见的情况导致我们的船舶停租的总天数。航运业使用运营天数来衡量船舶实际创收期间的总天数。

(6) 舰队利用率。我们的船队利用率的计算方法是：一段时间内的运营天数除以所有权天数加上租船天数减去干船停靠天数。

(7) 等效的定期租约。我们将定期包机等值费率（“TCE”）定义为我们的航行收入减去航行费用、租船费用和燃料套期保值的已实现收益或亏损，再除以我们自有机队在此期间的可用天数。TCE费率是一种常见的航运业绩衡量标准，主要用于比较定期租船的船舶产生的每日收入和通过航行租船舶产生的每日收入，因为航行租船舶的租船费率通常不以每日金额表示，而定期租船的租船费率通常以此类金额表示。


	整支舰队				主要批量				小批量
	在结束的三个月中				在结束的三个月中				在结束的三个月中
	6月30日				6月30日				6月30日
	2024		2023		2024		2023		2024		2023
航行收入（以千计）	$	107,047	$	90,556	$	58,211	$	43,732	$	48,836	$	46,824
航行费用（以千计）		30,273		28,830		17,073		13,688		13,200		15,142
包机租用费用（以千计）		2,455		1,040		—		—		2,455		1,040
燃料套期保值的已实现收益（亏损）（以千计）		92		(27)		—		—		92		(27)
		74,411		60,659		41,138		30,044		33,273		30,615
自有机队的总可用天数		3,732		3,899		1,411		1,543		2,321		2,356
总的 TCE 费率	$	19,938	$	15,556	$	29,145	$	19,468	$	14,337	$	12,994


	整支舰队				主要批量				小批量
	在结束的六个月中				在结束的六个月中				在结束的六个月中
	6月30日				6月30日				6月30日
	2024		2023		2024		2023		2024		2023
航行收入（以千计）	$	224,482	$	184,947	$	120,233	$	83,351	$	104,249	$	101,596
航行费用（以千计）		67,473		66,265		37,667		30,358		29,806		35,907
包机租用费用（以千计）		5,965		4,705		—		—		5,965		4,705
燃料套期保值的已实现收益（以千计）		110		81		—		—		110		81
		151,154		114,058		82,566		52,993		68,588		61,065
自有机队的总可用天数		7,726		7,729		3,030		2,984		4,696		4,745
总的 TCE 费率	$	19,564	$	14,757	$	27,249	$	17,759	$	14,607	$	12,869

(8) 每日船舶运营费用。我们将船舶日常运营费用定义为包括船员工资和相关成本、与维修和保养（不包括干船停泊）相关的保险费用、备件和消耗品仓库成本、吨位税和其他杂项费用。每日船舶运营费用是通过将船舶运营费用除以相关时期的所有权天数计算得出的。

操作数据

下表显示了截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月的合并运营数据。


	在已经结束的三个月里
	6月30日
	2024		2023		改变		% 变化

	（以千美元计，每股金额除外）
收入：
航行收入	$	107,047	$	90,556	$	16,491	18.2	%

总收入		107,047		90,556		16,491	18.2	%

运营费用：
航行费用		30,273		28,830		1,443	5.0	%
船舶运营费用		26,977		22,586		4,391	19.4	%
包机租赁费用		2,455		1,040		1,415	136.1	%
一般和管理费用（分别包括1,451美元和1,219美元的非既得股票摊销费用）		6,320		6,933		(613)	(8.8)	%
技术管理费用		1,260		1,349		(89)	(6.6)	%
折旧和摊销		17,096		16,791		305	1.8	%
船舶资产减值		5,634		—		5,634	100.0	%
出售船舶的净收益		(13,206)		—		(13,206)	(100.0)	%
其他运营费用		3,924		—		3,924	100.0	%

运营费用总额		80,733		77,529		3,204	4.1	%

营业收入		26,314		13,027		13,287	102.0	%
其他费用，净额		(2,821)		(1,486)		(1,335)	89.8	%

净收入		23,493		11,541		11,952	103.6	%
减去：归因于非控股权益的净收益（亏损）		26		(21)		47	(223.8)	%
归属于建科航运贸易有限公司的净收益	$	23,467	$	11,562	$	11,905	103.0	%

每股收益-基本	$	0.54	$	0.27	$	0.27	100.0	%
每股收益——摊薄后	$	0.54	$	0.27	$	0.27	100.0	%
已发行普通股的加权平均值——基本		43,073,440		42,786,918		286,522	0.7	%
已发行普通股的加权平均值——摊薄		43,664,447		43,134,152		530,295	1.2	%

息税折旧摊销前利润 (1)	$	43,294	$	29,964	$	13,330	44.5	%


	在结束的六个月中
	6月30日
	2024		2023		改变		% 变化

	（以千美元计，每股金额除外）
收入：
航行收入	$	224,482	$	184,947	$	39,535	21.4	%

总收入		224,482		184,947		39,535	21.4	%

运营费用：
航行费用		67,473		66,265		1,208	1.8	%
船舶运营费用		52,909		46,979		5,930	12.6	%
包机租赁费用		5,965		4,705		1,260	26.8	%
一般和管理费用（分别包括2,833美元和2,778美元的非既得股票摊销费用）		13,984		14,682		(698)	(4.8)	%
技术管理费用		2,291		2,111		180	8.5	%
折旧和摊销		34,319		32,736		1,583	4.8	%
船舶资产减值		5,634		—		5,634	100.0	%
出售船舶的净收益		(12,228)		—		(12,228)	(100.0)	%
其他运营费用		5,728		—		5,728	100.0	%

运营费用总额		176,075		167,478		8,597	5.1	%

营业收入		48,407		17,469		30,938	177.1	%
其他开支		(5,971)		(3,068)		(2,903)	94.6	%

净收入		42,436		14,401		28,035	194.7	%
减去：归属于非控股权益的净收益		171		205		(34)	(16.6)	%
归属于建科航运贸易有限公司的净收益	$	42,265	$	14,196	$	28,069	197.7	%

每股收益-基本	$	0.98	$	0.33		0.65	197.0	%
每股收益——摊薄后	$	0.97	$	0.33		0.64	193.9	%
已发行普通股的加权平均值——基本		42,995,844		42,709,916		285,928	0.7	%
已发行普通股的加权平均值——摊薄		43,635,513		43,115,859		519,654	1.2	%

息税折旧摊销前利润 (1)	$	82,531	$	49,802	$	32,729	65.7	%

(1)

息税折旧摊销前利润是归属于Genco Shipping & Trading Limited的净收益加上净利息支出、税收和折旧及摊销。之所以包括息税折旧摊销前利润，是因为管理层和某些投资者将其用作经营业绩的衡量标准。航运业的分析师使用息税折旧摊销前利润作为比较同行业绩的常用绩效指标。我们的管理层在合并的内部财务报表中使用息税折旧摊销前利润作为绩效衡量标准，并将其提交董事会会议审查。我们认为，息税折旧摊销前利润对投资者有用，因为航运业是资本密集型的，这通常会导致大幅贬值和融资成本。除净收入外，息税折旧摊销前利润还为投资者提供了一项衡量标准，用于在这些成本之前评估我们的业绩。息税折旧摊销前利润不是美国公认会计原则（即非公认会计准则衡量标准）确认的项目，不应被视为净收入、营业收入或美国公认会计原则要求的任何其他公司经营业绩指标的替代方案。如我们的简明合并现金流量表所示，息税折旧摊销前利润不是衡量流动性或现金流的指标。此处使用的息税折旧摊销前利润的定义可能无法与其他公司使用的定义相提并论。下表显示了我们对息税折旧摊销前利润的计算，并提供了上述每个时期的息税折旧摊销前利润与归属于Genco Shipping & Trading Limited的净收益的对账情况：


	在结束的三个月中				在结束的六个月中
	6月30日				6月30日
	2024		2023		2024		2023
归属于建科航运贸易有限公司的净收益	$	23,467	$	11,562	$	42,265	$	14,196
净利息支出		2,731		1,611		5,947		2,870
所得税支出		—		—		—		—
折旧和摊销		17,096		16,791		34,319		32,736

息税折旧摊销前利润 (1)	$	43,294	$	29,964	$	82,531	$	49,802

运营结果

下表列出了截至2024年8月6日我们船队中船舶的最新雇用信息：


	年	宪章
船只	建成	到期 (1)	每日现金汇率 (2)

Capesize 船只
Genco Augustus	2007	2024 年 8 月	航行
Genco Tiberius	2007	2024 年 8 月	27,000 美元
Genco 伦敦	2007	2024 年 9 月	航行
Genco Titus	2007	2024 年 10 月	航行
Genco Constantine	2008	2024 年 9 月	航行
Genco Hadrian	2008	2024 年 8 月	航行
Genco Tiger	2011	2024 年 8 月	航行
Genco Lion	2012	2024 年 8 月	航行
波罗的海熊	2010	2024 年 8 月	航行
波罗的海狼	2010	2024 年 8 月	26,350 美元
Genco Resolute	2015	2025 年 4 月	BCI 的 123% (3)
Genco 奋进号	2015	2024 年 6 月	航行
Genco 后卫	2016	2025 年 4 月	BCI 的 123% (3)
Genco Liber	2016	2025 年 2 月	35,000 美元
Genco Ranger	2016	2025 年 2 月	BCI 的 128% (3)
Genco 信赖	2016	2025 年 1 月	BCI 的 128% (3)

Ultramax 船只
波罗的海大黄蜂	2014	2024 年 8 月	航行
波罗的海黄蜂	2015	2024 年 8 月	航行
波罗的海蝎子	2015	2024 年 9 月	航行


	年	宪章
船只	建成	到期 (1)	每日现金汇率 (2)

波罗的海螳螂	2015	2024 年 9 月	14,000 美元
Genco 韦瑟利	2014	2024 年 8 月	19,000 美元
哥伦比亚根科	2016	2024 年 11 月	17,250 美元
Genco Magic	2014	2024 年 9 月	17,000 美元
Genco Vigilant	2015	2024 年 9 月	25,000 美元
Genco 自由	2015	2024 年 10 月	16,000 美元
Genco 企业版	2016	2024 年 8 月	17,500 美元
Genco 星座	2017	2024 年 9 月	11,000 美元
Genco Madeleine	2014	2024 年 9 月	17,000 美元
Genco 五月花	2017	2024 年 9 月	23,500 美元
Genco Mary	2022	2024 年 9 月	19,250 美元
Genco Laddey	2022	2024 年 8 月	16,125 美元

Supramax 船只
Genco Predator	2005	2024 年 9 月	28,500 美元
Genco Hunt	2007	2024 年 9 月	航行
Genco Aquitaine	2009	2024 年 9 月	15,000 美元
Genco Ardennes	2009	2024 年 8 月	16,000 美元
Genco Auvergne	2009	2024 年 8 月	14,000 美元
Genco Bourgogne	2010	2024 年 8 月	13,500 美元
Genco Brittany	2010	2024 年 8 月	航行
Genco 朗格多克	2010	2024 年 8 月	18,000 美元
Genco Picardy	2005	2024 年 9 月	航行
Genco Pyrenees	2010	2024 年 9 月	航行
Genco Rhone	2011	2024 年 8 月	22,000 美元

(1)	提供的章程到期日期代表我们的包机在正常课程中可以终止的最早日期。根据某些合同的条款，租船人有权将租期从两个月延长至四个月，以完成船只的最后航行以及船只停租的任何时间。

(2)	列出的定期租船费率是扣除第三方经纪佣金的每日租船总费率，通常介于1.25％至6.25％之间。在定期租船中，租船人负责航行费用，例如船用燃料、港口费用、代理费和运河费。

(3)	BCI 是波罗的海海角指数

截至2024年6月30日的三个月，而截至2023年6月30日的三个月

航行收入-

在截至2024年6月30日的三个月中，航行收入增长了1,650万美元，达到1.070亿美元，增长了18.2％，而截至2023年6月30日的三个月为9,060万美元。航行收入的增加主要是由于我们的主要散装船赚取了更高的费率。在巴西铁矿石出口增加、固体煤和铝土矿贸易以及中国持续的大宗商品需求的带动下，干散货市场在2024年开局良好，之后在2024年第二季度保持稳健水平。2024年上半年，中国铁矿石需求旺盛，使进口同比增长6％，同时也导致铁矿石港口库存增加。

我们整个机队的平均TCE费率从2023年第二季度的每天15,556美元增长了28.2％，至2024年第二季度的每天19,938美元。我们的主要散装货船的总消费成本从2023年第二季度的每天19,468美元增加到2024年第二季度的每天29,145美元，增长了49.7％。这一增长主要是由于我们的Capesize船舶实现了更高的运费。我们的小型散装货船的总消费成本从2023年第二季度的每天12,994美元增加到2024年第二季度的每天14,337美元，增长了10.3％，这主要是由于我们的Ultramax船舶实现了更高的费率。

舰队利用率从2023年第二季度的97.8％略有下降至2024年第二季度的96.5％，这主要是由于我们的一些Capesize船只的停租期延长。在截至2025年12月31日的年度中，我们预计与定期干船坞和特别调查相关的停租天数约为575天。有关更多详细信息，请参阅下面的 “资本支出” 部分。

航行费用-

在定期租船和现货市场相关的定期租船中，包括船员、维护和保险在内的运营成本通常由船东支付，燃料和港口费等特定航行费用由租船人支付。这些费用由公司在现货市场租船期间承担。还有其他一些未指明的航行费用，例如佣金，通常由我们承担。航行费用包括港口和运河费用、燃料（船舱）费用和应付给非关联第三方的经纪佣金。港口和运河费用及舱载费用主要是在使用现货市场航行租船舶的时期内增加，因为这些费用应由船东承担。在定期租船之初，我们将终止租船人交付的船用燃料成本与出售给新租船人的船用燃料之间的差额记作航行费用损益。航行费用还包括根据定期租船协议的条款在短期租船期间消耗的燃料费用。此外，对于某些定期包机协议，我们可能会记录较低的成本和可变现净值调整，以按季度对船用燃料进行重新估值，其中库存受损益影响。请参阅我们的简明合并财务报表中的附注2 — 重要会计政策摘要。

航行费用从截至2023年6月30日的三个月的2,880万美元增加到截至2024年6月30日的三个月的3,030万美元。增长的主要原因是我们的主要散装船用燃料消耗量的增加被我们的小型散装船和第三方租船的船用燃料消耗量的减少以及2024年第二季度与2023年同期相比的燃油价格上涨所部分抵消。

船舶运营费用-

船舶运营费用从截至2023年6月30日的三个月的2,260万美元增加到截至2024年6月30日的三个月的2,700万美元，增加了440万美元。增长主要是由于购买仓库和备件的时机、更高的人员成本以及更高的维修和维护成本。

截至2024年6月30日的三个月，我们船队的平均每日船舶运营费用（“DVOE”）从截至2023年6月30日的三个月的每天5,641美元增加到每艘船每天6,855美元。船舶每日运营费用的增加主要是由于购买仓库和备件的时机、船员成本的增加以及维修和维护成本的增加。此外，我们在2023年第二季度的支出水平低于预算金额，而在2024年第二季度，我们在Capesize船上承担了额外的维护相关费用。我们认为，为了将我们船队中每艘船在整整一年的运营中将产生的所有费用都考虑在内，最好是在12个月内进行比较的衡量每日船舶运营费用。

按船队计算，2024年第三季度的DVOE预算预计为每艘船每天6,150美元。各种宏观经济事件的潜在影响，包括但不限于乌克兰战争、以色列-哈马斯战争和红海胡塞冲突，是不可预测的，因此，我们的DVOE的实际金额可能高于或低于预算。

随着船队的扩大，我们的船舶运营费用也会增加。我们无法控制的其他因素，其中一些因素可能会影响整个航运业，包括与船员、润滑油和保险市场价格相关的发展，也可能导致这些开支的增加。由于乌克兰战争、以色列-哈马斯战争和红海胡塞冲突以及其他潜在宏观经济事件的潜在影响，工资上涨，未来我们船只的船员成本可能会增加，因此我们的DVOE的实际金额可能高于或低于预算。

包机租用费用-

包机租赁费用增加了150万美元，从截至2023年6月30日的三个月的100万美元增加到截至2024年6月30日的三个月中的250万美元。增长的主要原因是包租天数的增加以及招聘率的提高。

一般和管理费用-

我们承担与陆上非船舶相关活动有关的一般和管理费用。我们的一般和管理费用包括我们的工资支出，包括与执行官相关的支出、运营租赁费用、法律、审计和其他专业费用。一般和管理费用包括非既得股票摊销费用，即根据2015年股权激励计划向我们的董事和员工发放的股票薪酬的摊销。请参阅我们的简明合并财务报表中的附注13——股票薪酬。一般和管理费用还包括与我们的信贷额度相关的法律和专业费用，这些费用不可资本化为递延融资成本。我们还为位于新加坡和哥本哈根的海外办事处承担一般和管理费用。

在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月中，一般和管理费用从截至2023年6月30日的三个月的690万美元略有下降至截至2024年6月30日的三个月的630万美元。下降的主要原因是法律和专业费用降低。

技术管理费用-

技术管理费用包括GsSm对其管理的船舶进行技术管理所产生的直接费用。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月中，技术管理费用为130万美元。

折旧和摊销-

在截至2024年6月30日的三个月中，折旧和摊销费用增加了30万美元，达到1,710万美元，而截至2023年6月30日的三个月，折旧和摊销费用为1,680万美元。这一增长主要是由于某些在2023年完成各自干船坞的船舶的干船坞摊销费用增加。

船舶资产减值-

在截至2024年6月30日的三个月中，我们记录了560万美元的船舶资产减值。这是一艘海角船 Genco Hadrian 的损失。在截至2023年6月30日的三个月中，没有记录到任何船舶减值记录。有关该船减值的更多信息，请参阅我们的简明合并财务报表中的附注2——重要会计政策摘要。

出售船舶的净收益-

在2024年第二季度，我们的船舶销售净收益为1,320万美元，主要与2024年第二季度出售Genco Claudius和Genco Maximus号有关。2023年第二季度没有售出任何船只。

其他运营费用-

在截至2024年6月30日的三个月中记录的其他390万美元运营支出包括与2024年5月23日举行的2024年年会相关的日常开支的增量成本。

其他收入（支出）-

利息支出 —

利息支出从截至2023年6月30日的三个月的210万美元增加到截至2024年6月30日的三个月中的350万美元。截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月的利息支出主要包括我们的信贷额度下的利息支出和这些贷款的递延融资成本的摊销。增长的主要原因是，由于我们的利率上限协议到期，根据我们的利率上限协议收到的和解付款减少。2024年第二季度没有利率上限协议。

利息收入 —

利息收入从截至2023年6月30日的三个月的50万美元增加到截至2024年6月30日的三个月的70万美元，增加了20万美元，这主要是由于我们的现金和现金等价物赚取的利息收入增加。

其他（支出）收入 —

其他（支出）收入波动了20万美元，从截至2023年6月30日的三个月中的10万美元其他收入波动到截至2024年6月30日的三个月中的10万美元其他支出。波动主要是由于与我们在丹麦的子公司相关的税收相关费用增加。

归属于非控股权益的净收益（亏损）—

在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月中，归属于非控股权益的净收益（亏损）分别为03万美元和（02万美元），这与归属于GsSm非控股权益的净收益（亏损）有关。

截至2024年6月30日的六个月与截至2023年6月30日的六个月相比

航行收入-

在截至2024年6月30日的六个月中，航行收入增长了3,950万美元，达到2.245亿美元，增长了21.4％，而截至2023年6月30日的六个月为1.849亿美元。航行收入的增加主要是由于我们的主要散装船赚取了更高的费率。有关更多信息，请参阅上述 “截至2024年6月30日的三个月与截至2023年6月30日的三个月——航行收入” 部分中包含的讨论。

在截至2024年6月30日的六个月中，我们整个机队的平均TCE费率从截至2023年6月30日的六个月的每天14,757美元增长了32.6％，至每天19,564美元。我们的主要散装货船的总消费成本从2023年上半年的每天17,759美元增加到2024年上半年的每天27,249美元，增长了53.4％。这一增长主要是由于我们的Capesize船舶实现了更高的运费。我们的小型散装货船的总消费成本从2023年上半年的每天12,869美元增加到2024年上半年的每天14,607美元，增长了13.5％，这主要是由于我们的Ultramax船舶实现了更高的费率。

机队利用率从2023年上半年的97.2％略有下降至2024年上半年的96.3％。

航行费用-

在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中，航行费用分别为6,750万美元和6,630万美元。这种小幅增长主要是由于我们的主要散装货船的舱面消耗量增加

但我们的小型散装货船和第三方租船的燃料消耗量减少以及港口开支的减少所抵消。

船舶运营费用-

船舶运营费用增加了590万美元，从截至2023年6月30日的六个月的4,700万美元增加到截至2024年6月30日的六个月中的5,290万美元。增长的主要原因是购买仓库和备件的时机、更高的人员成本以及更高的维修和维护成本。

在截至2024年6月30日的六个月中，我们船队的DVOE从截至2023年6月30日的六个月的每天5,899美元增加到每艘船每天6,558美元。船舶每日运营费用的增加主要是由于购买仓库和备件的时机、船员成本的增加以及维修和维护成本的增加。我们认为，为了将我们船队中每艘船在整整一年的运营中产生的所有费用都考虑在内，最好是为了比较目的来衡量每艘船舶在12个月内的每日运营费用。

包机租用费用-

包机租赁费用增加了130万美元，从截至2023年6月30日的六个月的470万美元增加到截至2024年6月30日的六个月的600万美元。增长的主要原因是包租天数的增加以及招聘率的提高。

一般和管理费用-

在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中，一般和管理费用分别为1,400万美元和1,470万美元。下降的主要原因是法律和专业费用降低。

技术管理费-

在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中，技术管理费分别为230万美元和210万美元，差异是由于该年度的支出时间造成的。

折旧和摊销-

折旧和摊销费用增加了160万美元，从截至2023年6月30日的六个月的3,270万美元增加到截至2024年6月30日的六个月的3,430万美元。这一增长主要是由于某些在2023年完成各自干船坞的船舶的干船坞摊销费用增加。

船舶资产减值-

在截至2024年6月30日的六个月中，我们记录了560万美元的船舶资产减值。这是一艘海角船 Genco Hadrian 的损失。在截至2023年6月30日的六个月中，没有记录船舶损伤。有关该船减值的更多信息，请参阅我们的简明合并财务报表中的附注2——重要会计政策摘要。

出售船舶的净收益-

在截至2024年6月30日的六个月中，我们的船舶销售净收益为1,220万美元，主要与2024年第二季度出售Genco Claudius和Genco Maximus号的收益有关，但部分被2024年第一季度出售Genco Commodus的亏损所抵消。在截至2023年6月30日的六个月中，没有出售任何船只。

其他运营费用-

在截至2024年6月30日的六个月中记录的其他570万美元运营支出包括与2024年5月23日举行的2024年年会相关的日常开支的增量成本。

其他收入（支出）-

利息支出 —

利息支出增加了330万美元，从截至2023年6月30日的六个月的420万美元增加到截至2024年6月30日的六个月中的750万美元。增长的主要原因是与2023年同期相比，由于这些协议的到期，我们在2024年上半年根据我们的利率上限协议收到的和解付款减少了，以及利率的提高。

利息收入 —

利息收入从截至2023年6月30日的六个月的130万美元增加到截至2024年6月30日的六个月中的150万美元，增加了20万美元，这主要是由于我们的现金和现金等价物赚取的利息收入增加。

其他（支出）收入 —

其他收入（支出）减少了20万美元，从截至2023年6月30日的六个月中的20万美元其他支出减少到截至2024年6月30日的六个月中的2万美元其他支出。波动主要是由于与我们的船用互换和远期燃料购买协议相关的已实现和未实现收益（亏损）的变化。

流动性和资本资源

我们的主要流动性来源是运营现金流、手头现金、股票发行和信贷额度借款。目前，我们的资金主要用于购置船舶、更新船队、船舶干船坞、支付股息、偿还债务和满足支持我们业务可能需要的营运资金需求。我们继续满足流动性需求的能力受运营中使用的现金、我们运营的经济或商业环境、航运业状况、客户、供应商和服务提供商的财务状况、我们遵守债务财务和其他契约的能力以及其他因素的影响。

我们认为，鉴于我们目前的现金持有量，如果干散货运费不从当前水平大幅下降，那么我们的资本资源，包括预计将在年内产生的现金，足以为我们至少未来十二个月的运营提供资金。这些资源包括截至2024年6月30日的4,200万美元的非限制性现金和现金等价物，以及截至2024年6月30日的5亿美元左轮手枪下的3.277亿美元可用资金，相比之下，截至2024年6月30日，我们的信贷额度的最低流动性要求约为2150万美元，以及我们商定的船舶销售净收益约为3,600万美元。鉴于2024年剩余时间和2025年与干船码头和燃油效率升级成本相关的预期资本支出分别为1,580万美元和4,120万美元，以及任何季度股息支付，我们预计将继续有大量现金支出。有关更多详细信息，请参阅下面的 “资本支出”。但是，如果由于乌克兰战争、红海胡塞冲突、以色列-哈马斯战争或其他原因导致市场状况严重恶化，那么我们的现金资源可能会下降到可能危及我们根据资本配置策略或根本支付股息的能力的水平。

在整个2022年、2023年以及截至2024年6月30日的六个月中，公司共自愿预付了2.06亿美元的债务，导致现金流盈亏平衡率低于先前的水平。在2023年第四季度，我们偶然地从4.5亿美元的信贷额度循环中提取了6500万美元，为购买在此期间交付的两艘Capesize船只提供部分资金，这在一定程度上抵消了债务减免。

2023 年第四季度。展望未来，鉴于我们新的循环信贷额度的性质，我们计划积极管理债务余额以减少利息支出，还可能有机会地提取债务以帮助为增值增长机会提供资金。截至2024年6月30日，在我们必须在2028年偿还1.05亿美元之前，没有强制性的债务还款。尽管我们在2028年之前没有任何强制性债务还款，但我们打算继续在自愿基础上偿还债务，中期目标是净负债为零。

截至2024年6月30日，这笔5亿美元的Revolver包含抵押品维护契约，要求抵押船只的总评估价值至少为该融资机制下未偿贷款本金的140％。如果我们的船舶价值由于前面提到的各种地缘政治因素或其他因素而下跌，我们可能无法满足这种抵押维护要求。如果我们不满足抵押品维护要求，我们将需要提供额外的抵押品或预付未偿贷款，以使我们恢复合规，或者我们需要寻求豁免，而豁免可能不可用或可能有条件。

将来，我们可能需要资本来资助收购或改善或支持我们的持续运营和债务结构，特别是考虑到乌克兰战争、红海胡塞冲突、以色列-哈马斯战争以及中国经济复苏轨迹所导致的经济状况。我们可能会不时寻求通过股票或债务发行、出售船舶或其他资产、寻求战略机会或其他方式筹集额外资金。我们还可能不时寻求从私营或公共部门来源获得额外的债务融资，为我们的债务再融资，或获得信贷协议的豁免或修改，以获得更优惠的条件，增强开展业务的灵活性或其他方面。我们还可能寻求通过套期保值交易来管理我们的利率敞口。我们可能会寻求独立完成其中任何一项或多项行动。但是，如果市场条件不利，我们可能无法以可接受的条件或根本无法实现上述任何目标。

2023年11月29日，我们签订了第四项修正案，以修改、延长和扩大我们现有的4.5亿美元信贷额度，并实施5亿美元的循环贷款。修改后的结构包括5亿美元的循环信贷额度，可用于支持我们资产基础的增长以及一般公司用途。有关5亿美元Revolver条款的更多详细信息，请参阅我们的简明合并财务报表中的附注7——债务，这些信息以引用方式纳入此处。

截至2024年6月30日，我们遵守了5亿美元左轮手枪下的所有财务契约。

分红

我们于 2021 年 4 月 19 日披露，根据管理层的建议，我们董事会针对我们 2021 年第四季度的财务业绩通过了从 2022 年第一季度开始的应付股息的季度股息政策。根据季度分红政策，可用于季度分红的金额将根据以下公式计算：

运营现金流

减去：干船坞的资本支出

减去：自愿季度储备金

现金流可作为股息分配

根据上述公式每年每个季度应支付的股息金额将按季度确定。

出于上述计算的目的，运营现金流定义为航行收入减去航行费用、租船费用、燃料套期保值的已实现收益或亏损、船舶运营费用、除非现金限制性股票支出以外的一般和管理费用、技术管理费以及非现金递延融资成本以外的利息支出。自愿季度储备金的预期用途包括但不限于船舶收购、债务预付和还款以及一般公司用途。为了为这些目的预留资金，自愿储备金将由董事会按季度酌情设定，预计将基于未来的季度债务还款额和利息支出。

2024年8月7日，我们宣布季度股息为每股0.34美元。我们的季度股息政策以及股息的申报和支付受合法可用资金、是否遵守适用法律和合同义务（包括我们的信贷额度）以及董事会在审查我们的财务业绩后确定每次申报和支付都符合公司及其股东的最大利益的决定。

关于我们的综合价值战略，我们已经偿还了信贷额度下的额外债务。

任何股息或任何股票回购的申报和支付均由我们董事会酌情决定。我们的董事会和管理层继续密切关注市场发展，并评估我们在当前市场环境下的季度股息政策。董事会在确定股息支付或股票回购的时间和金额时预计要考虑的主要业务因素包括我们当时的收益、财务状况和现金需求。马绍尔群岛法律通常禁止申报和支付除盈余以外的股息或股票回购。马绍尔群岛法律还禁止在公司破产或因支付此类股息或此类股票回购而陷入破产状态时申报和支付股息或股票回购。由于乌克兰战争、以色列-哈马斯战争、红海胡塞冲突以及相关的经济状况，经济不确定性加剧以及干散货市场可能再次疲软，这可能会导致我们暂停、减少或终止未来的季度分红。

美国联邦所得税对股息的待遇

美国持有人

就本讨论而言，“美国持有人” 一词是指我们普通股的受益所有人，即出于美国联邦所得税的目的，(i) 美国公民或居民，(ii) 根据美国、任何州或哥伦比亚特区法律创建或组建的公司，或作为公司应纳税的任何其他美国实体，(iii) 收入受美国联邦政府管辖的遗产所得税，无论其来源如何，或（iv）信托（如果（x）美国境内的法院能够行使信托管理的主要管辖权，一个或多个美国人有权控制信托的所有实质性决定，或者（y）根据适用的美国财政部条例，信托拥有有效的选择，可以被视为美国人。如果合伙企业或出于美国联邦所得税目的被视为合伙企业的实体（例如有限责任公司）持有普通股，则合伙人的税收待遇通常将取决于合伙人的身份和合伙企业的活动。如果您是持有我们普通股的此类合伙企业的合伙人，我们鼓励您咨询您的税务顾问。下文将非美国持有人的普通股（合伙企业除外）的受益所有人称为 “非美国股东”。持有人。”

根据2023年10-k报告第36至37页对被动外国投资公司（PFIC）地位的讨论，根据美国联邦所得税原则，我们向美国持有人进行的任何普通股分配通常将构成股息，但不得超过我们当前或累计的收益和利润。超过这些收益和利润的分配将首先被视为免税资本回报率，但以美国持有人在普通股中的税基为限（按每股确定），然后视为资本收益。以美国联邦所得税为目的的公司并拥有我们至少 10% 股份的美国持有人可以申请股息扣除额，并应咨询其税务顾问。

向作为个人、信托或遗产的美国持有人或 “非公司美国持有人” 的普通股支付的股息通常将被视为 “合格股息收入”，应按优惠税率向此类美国非公司持有人纳税，前提是 (1) 我们的普通股可以在美国成熟的证券市场（例如我们普通股交易的纽约证券交易所）上交易；(2) 我们的普通股可以在美国成熟的证券市场（例如我们普通股交易的纽约证券交易所）上交易；(2)) 我们不是支付股息的应纳税年度或前一个应纳税年度（我们不是）的 PFIC相信我们已经、正在或将来）；（3）非美国公司持有普通股的期限包括自普通股除息之日前60天起的121天内超过60天；以及（4）非公司美国公司持有人没有义务就持仓支付相关款项

实质上相似或相关的财产。美国非公司持有人只有选择这样做，才能在确定其可扣除的投资利息（通常限于其净投资收益）时考虑合格股息收入；在这种情况下，股息将按普通所得税率征税。非美国公司持有人可能还需要为此类持有人的 “净投资收益” 的全部或部分支付3.8％的附加税，其中包括我们的股票股息，但须遵守某些限制和例外情况。鼓励投资者咨询自己的税务顾问，了解该附加税对他们持有我们股票的影响（如果有）。

作为股息应纳税的金额通常将被视为来自美国境外来源的被动收入。但是，如果（a）美国持有人根据投票权或价值拥有50％或以上的股权，（b）我们的收入和利润中至少有10％归属于美国境内的来源，那么出于外国税收抵免的目的，我们的部分股息将被视为来自美国境内的来源。就任何应纳税年度支付的任何股息而言，我们用于外国税收抵免目的的股息的美国来源比率将等于我们的收益部分以及该应纳税年度的美国境内来源的利润除以该应纳税年度的收入和利润总额。与美国外国税收抵免相关的规则很复杂，美国持有人应咨询其税务顾问，以确定是否以及在多大程度上可以获得抵免。

特殊规则可能适用于我们支付的任何 “特别股息”，通常是指等于或超过股东调整后普通股基准（在某些情况下或公允市场价值）10％的股息。如果我们为普通股支付被视为 “合格股息收入” 的 “特别股息”，那么非美国公司持有人因出售或交换此类普通股而产生的任何损失将在此类股息的范围内被视为长期资本损失。

如果我们是一家被动外国投资公司，税收后果

正如我们 2023 年 10-k 中第 1.A 项风险因素中的 “美国税务机关可能将我们视为 “被动外国投资公司”，这可能会对美国股东造成不利的美国联邦所得税后果” 中所述，如果外国公司在适用某些审阅规则后，(1) 任何纳税年度的至少 75% 的总收入由 “被动收入” 构成，或者 (2)）至少为其资产平均价值或调整后基础的50％（按季度确定）生产或持有用于产生被动收入，即 “被动资产”。如上所述，我们认为我们过去或现有的业务不会导致或可能导致我们在任何应纳税年度被视为PFIC。无法保证美国国税局或法院会接受我们的立场，而且美国国税局或法院有可能认定我们是PFIC。此外，无法保证我们在未来的任何应纳税年度都不会成为PFIC资格，因为PFIC测试是一项年度测试，PFIC规则的适用存在不确定性，尽管我们打算在与其他业务目标一致的范围内管理我们的业务，以避开PFIC地位，但在未来的纳税年度，我们的业务性质和范围可能会发生变化。

如果在任何应纳税年度，如果美国持有人拥有我们普通股的任何应纳税年度（无论我们在随后的应纳税年度中是否仍是PFIC），则此类美国持有人在收到被视为 “超额分配” 的此类股票的分配后果将与上述不同。通常，超额分配是指在应纳税年度内收到的分配金额，超过美国持有人在过去三个应纳税年度（如果更短）在分配应纳税年度之前的持有期内获得的普通股平均分配金额的125％。超额分配的分配将在美国持有者的普通股持有期内按比例分配。分配给当前应纳税年度和我们成为PFIC的第一个应纳税年度之前的任何应纳税年度的金额将作为普通收入征税。分配给其他每个应纳税年度的金额将按美国持有人在该应纳税年度有效的最高边际税率纳税，并将对分配给该其他应纳税年度的相应税收收取利息。净营业亏损无法抵消分配年度之前分配给应纳税年度的金额的纳税义务。作为此类税收待遇的替代方案，美国持有人可以在可用的范围内作出 “合格选择基金” 或 “按市值计价” 的选择，在这种情况下，将适用不同的规则。如果我们被归类为PFIC，美国联邦所得税对美国持有人造成的后果是复杂的。美国持有人应就这些后果以及他或她是否有资格和应该参加上述任一选举，咨询自己的顾问。

非美国持有者

非美国持有人通常无需为我们从我们那里获得的普通股股息缴纳美国联邦所得税，除非该收入与非美国人的行为有效相关。在美国从事贸易或业务（“有效关联收入”）的持有人（如果适用的所得税协定有此规定，则股息将归属于非美国人维持的常设机构）美国持有人）。有效关联的收入（或者，如果适用所得税协定，则归属于在美国设立的常设机构的收入）通常需要缴纳常规的美国联邦所得税，方式与上文讨论的与美国持有人税收相关的方式相同。此外，非美国公司的收益和利润归因于此类收入的持有人可能需要缴纳额外的分支机构利得税，税率为30％，或适用所得税协定规定的较低税率。非美国持有人可能需要在美国以外的司法管辖区就我们的普通股股息缴税。

如果非公司美国持有人：向美国非公司持有人支付的普通股股息可能需要缴纳美国联邦备用预扣税：

●

未能向我们提供准确的纳税人识别号码；

●

美国国税局通知他们，由于他们此前未能申报联邦所得税申报表上要求显示的所有利息和股息，他们已被扣除备用预扣税；或

●

不符合适用的认证要求

非美国持有人或合伙企业的持有人可能需要缴纳与此类股息相关的美国联邦备用预扣税，除非持有人证明自己不是美国人，否则将受到伪证处罚，或者以其他方式规定了豁免。备用预扣税不是额外税。持有人通常可以通过及时向国税局提交退款申请来获得根据备用预扣税规则预扣的超过其所得税义务的任何金额的退款。

我们鼓励您咨询自己的税务顾问，了解根据美国联邦、州、地方或外国法律，您自己的特殊情况因支付我们的普通股股息而产生的总体税收后果。

现金流

截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中，经营活动提供的净现金分别为6,130万美元和3,890万美元。经营活动提供的现金增加主要是由于我们的主要散装货船的运费上涨以及营运资金的变化。与截至2023年6月30日的六个月相比，截至2024年6月30日的六个月中产生的干船坞成本也有所下降。

截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中，（用于）投资活动提供的净现金分别为6,510万美元和（350万美元）。这种波动主要是由于在截至2024年6月30日的六个月中出售Genco Commodus、Genco Claudius和Genco Maximus所得的6,770万美元收益造成的。

在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中，用于融资活动的净现金分别为1.309亿美元和4,560万美元。这一增长主要是由于与2023年上半年相比，2024年上半年偿还的债务增加了7,750万美元。与2023年上半年相比，2024年上半年的股息支付额也增加了770万美元。

信贷设施

2023年11月29日，我们签订了第四项修正案，旨在修改、延长和扩大我们现有的4.5亿美元信贷额度，实施5亿美元的循环贷款。修改后的结构包括5亿美元的循环信贷额度，可用于支持我们资产基础的增长以及一般公司用途。

利率互换和上限协议、远期运费协议和货币互换协议

在2024年第一季度，我们用来管理利息成本和与利率变动相关的风险的最后剩余利率上限协议到期。此类协议限制了我们的可变债务的借款利率，以对冲利率上升的风险。截至2024年6月30日，利率上限协议的名义本金总额为0美元。

有关更多信息，请参阅我们的简明合并财务报表附注8——衍生工具。

作为我们业务战略的一部分，我们可能会签订利率互换协议，以管理利息成本和与利率变动相关的风险。在确定利率衍生品的公允价值时，我们会考虑交易对手和我们自己的信誉，信誉没有显著变化，对估值也没有影响。在对信用风险进行任何调整之前，估值将通过与交易对手估值进行比较来验证。由于不同的建模假设，金额不会也不应该相同。任何实质性差异都将进行调查。

作为我们业务战略的一部分，我们可能会签订通常称为远期货运协议（FFA）的安排，以对冲和管理与部署船舶相关的租船市场风险敞口。通常，这些安排将约束我们和安排中的每个交易对手在商定的时间和价格以及特定航线上 “远期” 买入或卖出指定吨位的货运承诺。结算后，如果合同包机费率低于指定路线和时段的平均费率（由已确定的指数报告），则FFA的卖方必须向买方支付一笔金额，金额等于合同费率和结算费率之间的差额乘以特定时期的天数。相反，如果合同费率高于结算率，则买方必须向卖方支付结算金额。尽管可以出于各种目的订立FFA，包括对冲、作为期权、交易或套利，但如果我们决定签订FFA，我们的目标将是作为商业管理的一部分对冲和管理市场风险。目前，我们不打算签订自由贸易协议，以产生独立于船队运营收入的收入来源。如果我们决定签订FFA，我们可能会减少因市场状况疲软或低迷而导致的经营业绩下降的风险，但也可能限制我们在市场需求强劲时期经济受益的能力。截至 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日，我们尚未签订任何 FFA。

资本支出

我们不时进行与船舶收购相关的资本支出。在预计于2024年10月出售Genco Hadrian之后，我们的船队将由41艘干散货船组成，包括15艘Capesize、15艘Ultramax和11艘Supramax船。

正如先前宣布的那样，我们已经对某些船舶实施了燃油效率升级计划，以节省燃料并增加这些船只未来的盈利潜力。升级版已在之前的干船坞中成功安装。

根据我们全面的IMO 2023年合规计划，我们已经安装并打算在特定船舶上安装节能设备并应用高性能涂装系统，以减少燃料消耗和排放，以及其他关键举措。在我们的船只定期进行干船停靠期间，我们已经并计划采取大部分（如果不是全部）举措。未来的支出估计数列于下表。

除了我们在未来可能进行的收购外，由于船队的特殊调查和干船坞，我们还将产生额外支出。

我们估计，我们的干船坞成本，包括干船停靠期间产生的与船舶资产和船舶设备相关的资本化成本、压载水处理系统（“BWTS”）成本、燃油效率升级以及到2025年船队的预定停租天数为：


年	预计干船坞成本		估计的 BWTS 成本		预计的燃油效率升级成本		预计停租天数

	（以百万美元计）

2024 年 7 月 1 日至 12 月 31 日	$	12.4	$	1.1	$	2.3	215
2025	$	36.0	$	1.1	$	4.1	575

所反映的成本是根据我们的船只在中国进行干船停靠而估算的。实际成本将因各种因素而异，包括干船码头的实际进行地点。我们希望用手头现金为这些费用提供资金。这些成本不包括反映在船舶运营费用中的干船坞支出项目。

干船停靠的实际长度将根据船舶状况、船厂时间表和其他因素而有所不同。船龄超过15年的船舶在干船停靠期间的维修和维护费用增加，通常会导致停租天数增加，具体取决于船舶的状况。

在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中，我们分别承担了总额为620万美元和770万美元的干船坞成本，其中不包括在干船停靠期间产生的资本化为船舶资产或船舶设备的成本。

在截至2024年6月30日的六个月中，我们完成了三艘船的干船停泊。此外，我们的一艘船的干船停靠于2024年第二季度开始，并于2024年第三季度完成。我们估计，在2024年的剩余时间里，我们的6艘船将干泊，2025年我们的18艘船将干泊。

资产负债表外安排

我们没有任何资产负债表外安排，这些安排对我们的财务状况、财务状况、收入或支出、经营业绩、流动性、资本支出或对投资者至关重要的资本资源产生当前或未来影响。

通胀

鉴于当前的经济状况，通货膨胀对我们的开支的影响不大。如果出现重大的全球通货膨胀压力，这些压力将增加我们的运营、航行、一般和行政以及融资成本。

关键会计政策

除下文所述外，我们在2023年10-k中披露的关键会计政策没有任何变化或更新。

船舶和折旧

我们按船舶的成本（包括直接归因于船舶的购置成本和为船舶首次航行做好准备的支出）减去累计折旧来记录船舶的价值。我们对干散货船舶的估计使用寿命进行直线折旧，估计使用寿命为自船厂首次交付之日起25年。折旧的依据是成本减去根据钢铁15年平均废料价值估算的400美元/轻吨（lwt）的剩余废料价值。船舶剩余价值的增加将减少船舶剩余使用寿命内的年度折旧费。同样，延长干散货船的使用寿命也将减少年度折旧费。相比之下，干散货船的使用寿命或其残值的减少将产生增加年度折旧费用的影响。但是，当法规对船舶在全球范围内的贸易能力施加限制时，我们将调整该船的使用寿命，使其在这些法规禁止该船只进一步商业用途之日终止。

我们每艘船的账面价值并不代表该船的公允市场价值，也不代表我们出售任何船只时可以获得的金额，后者可能或多或少。根据美国公认会计原则，如果一艘船只（不包括其租约）的公允市场价值低于我们的账面价值，我们不会记录亏损，除非我们决定出售该船或该船如2023年10-k中所讨论的那样受到减值。

在截至2024年6月30日的三个月和六个月中，我们记录了我们的一艘Capesize船Genco Hadrian的减值亏损，截至2024年6月30日，该船已被归类为待售。此外，截至2024年6月30日，Genco Warrior已被归类为待售。Genco Warrior的销售已于2024年7月5日完成，Genco Hadrian的销售预计将于2024年10月完成。在截至2023年12月31日的年度中，我们记录了三艘Capesize船只（Genco Commodus号、Genco Claudius号和Genco Maximus号）的减值亏损。截至2023年12月31日，Genco Commodus、Genco Claudius和Genco Maximus号已被归类为待售船只，这些船只的销售已在截至2024年6月30日的六个月内完成。有关更多信息，请参阅我们的简明合并财务报表中的附注2 —重要会计政策摘要。

根据我们的信贷额度，我们会定期向贷款人免费提供船舶的估值，以证明我们遵守了信贷额度下的抵押品维护契约。这种估值不一定与任何船舶在出售时可能带来的金额相同，后者可能或多或少，因此不应以此为依据。截至2024年6月30日，我们遵守了5亿美元左轮手枪下的抵押品维护协议。根据5亿美元左轮手枪的条款，我们获得了船队中所有船只的估值。

我们将船舶的账面价值与为遵守契约而获得的船舶估值进行比较，以确定是否存在减值指标（不包括上述三艘待售船只）。截至2024年6月30日和2023年12月31日，我们的四艘和八艘Capesize船舶的账面价值分别超过了其船舶估值，这是减值的指标。但是，根据对2023年10-k中所述每艘船的预期未贴现未来净现金流的分析，在截至2024年6月30日的三个月和六个月中或截至2023年12月31日的三个月（不包括上文所述分别截至2024年6月30日和2023年12月31日的一艘和三艘待售船只），这些船舶没有出现减值损失。

出于契约合规目的，截至2024年6月30日，我们的四艘Capesize船的账面价值超过了此类船舶的估值，按个别船只计算，每艘船的账面价值从90万美元到320万美元不等，按船队总数计算为800万美元不等。相比之下，截至2023年12月31日，我们八艘Capesize船舶的账面价值超过了此类船舶的估值，以个别船只计算，每艘船的账面价值从410万美元到830万美元不等，按船队总数计算为4,790万美元不等。截至2024年6月30日，出于契约合规目的，这些船舶的账面价值超过此类船舶估值的平均金额为200万美元，截至600万美元

2023 年 12 月 31 日。但是，该估值和下表中的账面价值均未反映与我们的某些船舶相关的长期定期租赁（如果有）的价值。

在下图中，我们列出了我们的每艘船只、建造年份、收购年份以及截至2024年6月30日和2023年12月31日的账面价值。截至2024年6月30日，船舶已根据其抵押状态进行分组，不包括任何待售船只。


			账面价值（美国
			以美元计
			千人）截至目前
		年	6月30日		十二月三十一日
船只	建造年份	已收购	2024		2023
5 亿美元的左轮手枪
波罗的海熊	2010	2010	$	31,726	$	32,724
波罗的海狼	2010	2010		32,102		33,078
Genco Lion	2012	2013		27,821		28,508
Genco Tiger	2011	2013		26,311		26,954
波罗的海蝎子	2015	2015		20,937		21,440
波罗的海螳螂	2015	2015		21,173		21,677
Genco Hunt	2007	2007		7,315		7,564
Genco 勇士	2005	2007		—		6,211
Genco Aquitaine	2009	2010		8,098		7,948
Genco Ardennes	2009	2010		7,814		7,955
Genco Auvergne	2009	2010		7,829		7,971
Genco Bourgogne	2010	2010		8,412		8,580
Genco Brittany	2010	2010		8,425		8,590
Genco 朗格多克	2010	2010		8,432		8,588
Genco Picardy	2005	2010		6,704		6,972
Genco Pyrenees	2010	2010		8,479		8,641
Genco Rhone	2011	2011		9,601		9,792
Genco Constantine	2008	2008		28,254		29,377
Genco Augustus	2007	2007		25,917		27,052
Genco 伦敦	2007	2007		26,307		27,295
Genco Titus	2007	2007		26,853		27,856
Genco Tiberius	2007	2007		25,726		27,127
Genco Hadrian	2008	2008		—		29,671
Genco Predator	2005	2007		6,625		6,888
波罗的海大黄蜂	2014	2014		19,598		20,084
波罗的海黄蜂	2015	2015		19,841		20,326
Genco 奋进号	2015	2018		38,198		39,022
Genco Resolute	2015	2018		38,327		39,177
哥伦比亚根科	2016	2018		21,952		22,455
Genco 韦瑟利	2014	2018		18,125		18,118
Genco Liber	2016	2018		41,249		42,162
Genco 后卫	2016	2018		41,247		42,165
Genco Magic	2014	2020		13,558		13,373
Genco Vigilant	2015	2021		14,029		14,323
Genco 自由	2015	2021		14,105		14,407
Genco 企业版	2016	2021		18,594		18,996
Genco Madeleine	2014	2021		20,688		21,209
Genco 星座	2017	2021		23,344		23,872
Genco 五月花	2017	2021		23,711		24,251
Genco Laddey	2022	2022		27,792		28,299
Genco Mary	2022	2022		27,828		28,336
Genco Ranger	2016	2023		42,456		43,108


			账面价值（美国
			以美元计
			千人）截至目前
		年	6月30日		十二月三十一日
船只	建造年份	已收购	2024		2023
5 亿美元的左轮手枪
总计			$	845,503	$	902,142
不受阻碍
Genco 信赖	2016	2023	$	42,394	$	42,972
			$	42,394	$	42,972
合并总计			$	887,897	$	945,114

如果我们要出售一艘船舶或持有一艘待售船只，并且该船的账面价值超过其公允市场价值，扣除销售成本，我们将以差额记录亏损。有关出售船舶资产的信息，请参阅我们的简明合并财务报表中的附注2 — 重要会计政策摘要和附注4 — 船舶收购和处置。

第 3 项。有关市场风险的定量和定性披露

利率风险

我们受到利率变动的影响。我们的目标是管理利率变动对我们与借款相关的收益和现金流的影响。在2024年第一季度，我们用来管理利息成本和与利率变动相关的风险的最后剩余利率上限协议到期。请参阅我们的简明合并财务报表附注8——衍生工具。

利率上限协议限制了我们的可变债务的借款利率，以对冲利率上升的风险。

我们面临与SOFR利率变动相关的市场风险，因为我们有大量未偿还的浮动利率债务。2023年5月30日，我们对4.5亿美元的信贷额度进行了修订，从使用伦敦银行同业拆借利率计算利息过渡到SOFR，自2023年6月30日起生效。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月中，我们对信贷额度下的未偿债务适用以下利率（有关信贷额度的生效日期和终止日期，请参阅简明合并财务报表中的附注7——债务）：

●

4.5亿美元的信贷额度

●

在截至2023年6月30日的三个月和六个月中，一个月或三个月的伦敦银行同业拆借利率加2.15％。

●

5 亿美元的左轮手枪

●

在截至2024年6月30日的三个月和六个月中，一个月的SOFR上涨了1.85％。

在截至2024年6月30日的六个月中，SOFR增长1％将导致利息支出增加80万美元。

公司可能会不时考虑衍生金融工具，例如掉期和上限或其他手段来保护自己免受利率波动的影响。

衍生金融工具

作为我们业务战略的一部分，我们可能会签订利率互换或利率上限协议，以管理利息成本和与利率变动相关的风险。在2024年第一季度，我们用来管理利息成本和与利率变动相关的风险的最后剩余利率上限协议到期。请参阅我们的简明合并财务报表附注8——衍生工具。

我们之前的利率上限协议最初被指定为现金流套期保值工具。支付的保费在合理基础上确认为收入，上限价值的所有变动均在AOCI中延期，随后在套期保值利息影响收益期间重新归类为利息支出。

有关利率互换协议的更多信息，请参阅上面的 “利率风险” 部分。

我们签订了船用燃料互换和远期燃料购买协议，目的是降低燃料价格变动产生的风险。我们的船用互换和远期燃料购买协议不符合套期会计处理的条件；因此，任何未实现或已实现的收益或损失均被确认为其他（支出）收入。有关更多信息，请参阅附注2 — 重要会计政策摘要的 “燃油互换和远期燃料购买协议” 部分。

货币和汇率风险

国际航运业的大多数交易都以美元计价。实际上，我们所有的收入和大部分运营成本都是以美元计算的。我们以美元以外的货币承担某些运营费用，与这些运营费用相关的外汇风险并不重要。

第 4 项。控制和程序

评估披露控制和程序

在本报告所涉期结束时，在包括首席执行官兼总裁和首席财务官在内的管理层的监督和参与下，我们评估了经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）第13a-15（e）条和第15d-15（e）条规定的披露控制和程序的设计和运作的有效性。根据该评估，我们的首席执行官兼总裁和首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序是有效的。

财务报告内部控制的变化

曾经有不我们对财务报告的内部控制的变化（该术语的定义见规则）13一个-15(f) 和 15在我们最近一个财季中，《交易法》第15（f）条）对我们的财务报告内部控制产生了重大影响或合理可能产生重大影响。

第 6 项。展品

本报告所附的附录索引以引用方式纳入本第 6 项。

展览索引


展览			文档

3.1			Genco Shipping & Trading Limited的第二经修订和重述的公司章程。(1)

3.2			Genco Shipping & Trading Limited第二次修订和重述的公司章程修正条款，日期为2015年7月17日。(2)

3.3			Genco Shipping & Trading Limited第二次修订和重述的公司章程修正条款，日期为2016年4月15日。(3)

3.4			Genco Shipping & Trading Limited第二经修订和重述的公司章程修正条款，日期为2016年7月7日。(4)

3.5			Genco Shipping & Trading Limited第二经修订和重述的公司章程修正条款，日期为2017年1月4日。(5)

3.6			2020年7月15日对Genco Shipping & Trading Limited第二经修订和重述的公司章程的修正条款。(6)

3.7			2021年5月13日对Genco Shipping & Trading Limited第二经修订和重述的公司章程的修正条款。(7)

3.8			截至2016年11月14日的Genco Shipping & Trading Limited的A系列优先股权利、优惠和特权指定证书。(8)

3.9			经修订和重述的Genco Shipping & Trading Limited章程，日期为2014年7月9日。(1)

3.10			对经修订和重述的章程的修正案，日期为2018年6月4日。(9)

3.11			2020年7月15日对经修订和重述的章程的第二修正案。(6)

3.12			2021年1月11日对经修订和重述的章程的第三次修正案。(10)

3.13			2023年3月28日对经修订和重述的章程的第四修正案。(11)

4.1			建科船务贸易有限公司股票证书样本表格。(1)

10.1			截至 2024 年 5 月 23 日的董事限制性股票单位协议表格。(*)

31.1			根据经修订的1934年《证券交易法》第13a-14（a）条和第15d-14（a）条对首席执行官和总裁进行认证。（*）

31.2			根据经修订的1934年《证券交易法》第13a-14（a）条和第15d-14（a）条对首席财务官进行认证。（*）

32.1			根据《美国法典》第 18 章第 1350 条对首席执行官和总裁进行认证。(*)

32.2			根据《美国法典》第 18 章第 1350 条对首席财务官进行认证。(*)

101			以下材料来自Genco Shipping & Trading Limited截至2024年6月30日的季度10-Q表季度报告，格式为行内XBRL（可扩展业务报告语言）：（i）截至2024年6月30日和2023年12月31日的简明合并资产负债表（未经审计），（iii）截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月的简明合并运营报表（未经审计），（iii）简明合并截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月的综合收益表（未经审计），（iv）简明版截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月的合并权益表（未经审计），（v）截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月的简明合并现金流量表（未经审计），以及（vi）简明合并财务报表附注（未经审计）。（*）

104			封面交互式数据文件（格式为 Inline XBRL，包含在附录 101 中）。



(*)	与这份报告一起归档。

(1)	参照Genco Shipping & Trading Limited于2014年7月15日向美国证券交易委员会提交的8-k表报告合并而成。

(2)	参照Genco Shipping & Trading Limited于2015年7月17日向美国证券交易委员会提交的8-k表报告合并而成。

(3)	参照Genco Shipping & Trading Limited于2016年4月15日向美国证券交易委员会提交的8-k表报告合并而成。

(4)	参照Genco Shipping & Trading Limited于2016年7月7日向美国证券交易委员会提交的8-k表报告合并而成。

(5)	参照Genco Shipping & Trading Limited于2017年1月4日向美国证券交易委员会提交的8-k表报告合并而成。

(6)	参照Genco Shipping & Trading Limited于2020年7月15日向美国证券交易委员会提交的8-k表报告合并而成。

(7)	参照Genco Shipping & Trading Limited于2021年5月31日向美国证券交易委员会提交的8-k表报告合并而成。

(8)	参照Genco Shipping & Trading Limited于2016年11月15日向美国证券交易委员会提交的8-k表报告合并而成。

(9)	参照Genco Shipping & Trading Limited于2018年6月5日向美国证券交易委员会提交的8-k表报告合并而成。

(10)	参照Genco Shipping & Trading Limited于2021年1月11日向美国证券交易委员会提交的8-k表报告合并而成。

(11)	参照Genco Shipping & Trading Limited于2023年3月31日向美国证券交易委员会提交的8-k表报告合并而成。

(12)	参照Genco Shipping & Trading Limited于2023年5月3日向美国证券交易委员会提交的10-Q表报告合并而成。

签名

根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使下列签署人代表其签署本报告，并获得正式授权。

	GENCO 航运贸易有限公司


日期：2024 年 8 月 7 日	作者：		/s/ 约翰 ·C· 沃本史密斯
	约翰·C·沃本史密斯
	首席执行官兼总裁
	（首席执行官）


日期：2024 年 8 月 7 日	作者：	/s/ 彼得·艾伦
	彼得·艾伦
	首席财务官
	（首席财务官）