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美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
________________________________________________________
形式 10-Q
________________________________________________________
þ根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告
截至本季度末 2024年6月30日
或
o根据1934年证券交易法第13或15（d）条提交的过渡报告
由_至_的过渡期
委托文件编号：001-39213
Onewater海洋公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
特拉华州83-4330138
(注册成立或组织的国家或其他司法管辖区)(税务局雇主身分证号码)
6275拉尼尔群岛公园路
布福德, 佐治亚州
30518
（主要行政办公室地址）(邮政编码)
(注册人的电话号码，包括区号)：(678) 541-6300
________________________________________________________
根据《交易法》第12(B)条登记的证券：
每个班级的标题交易代码注册的每个交易所的名称
A类普通股，每股面值0.01美元新的纳斯达克全球市场
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。x 是o不是
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。x 是o不是
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件服务器o加速文件管理器x
非加速文件服务器o规模较小的报告公司o
 新兴成长型公司o
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。o
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。o是x不是
注册人有14,626,876A类普通股，每股面值0.01美元，以及 1,429,940b类普通股股票，每股面值0.01美元，截至2024年7月24日已发行。


OneWATER海洋公司
表格10-Q
截至2024年6月30日的季度
目录
页面
关于前瞻性陈述的警告性声明
3
第一部分-财务信息
5
第1项。
简明合并财务报表(未经审计)
5
截至2024年6月30日和2023年9月30日的简明合并资产负债表
5
截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和九个月的简明合并经营报表
6
截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和九个月的简明综合全面收益表
7
截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和九个月股东权益简明合并报表
8
截至2024年6月30日和2023年6月30日止九个月的简明合并现金流量表
10
简明合并财务报表附注
11
第二项。
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
28
第三项。
关于市场风险的定量和定性披露
46
第四项。
控制和程序
46
第二部分--其他资料
46
第1项。
法律诉讼
46
第1A项。
风险因素
46
第二项。
未登记的股权证券销售和收益的使用
47
第三项。
高级证券违约
47
第四项。
煤矿安全信息披露
47
第五项。
其他信息
47
第六项。
陈列品
47

2

目录表
关于前瞻性陈述的警告性声明
此季度中的信息Form 10-Q中的报告包括“前瞻性陈述”。除本Form 10-Q季度报告中包含的有关历史事实的陈述外，所有有关我们的战略、未来运营、财务状况、预计收入和亏损、预计成本、前景、计划和管理目标的陈述均为前瞻性陈述。本季度报告中使用的“可能”、“相信”、“预期”、“打算”、“估计”、“预期”、“项目”以及类似的表述旨在识别前瞻性陈述，尽管并非所有前瞻性陈述都包含此类识别词语。这些前瞻性陈述是基于我们目前对未来事件的预期和假设，以及基于关于未来事件的结果和时机的现有信息。在考虑前瞻性陈述时，您应该铭记在我们提交给美国证券交易委员会(美国证券交易委员会)的截至2023年9月30日的10-k表格年度报告中所描述的“风险因素”、“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”以及“业务”标题下描述的风险因素和其他警示声明2023年12月14日，并在本Form 10-Q季度报告中的“风险因素”和“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”的标题下。这些前瞻性陈述是基于管理层目前对未来事件的结果和时机的信念，基于目前可获得的信息。
前瞻性陈述可能包括有关以下方面的陈述：
•总体经济状况，包括就业水平、通货膨胀率、消费者需求、偏好和信心水平、燃料价格、可自由支配收入水平、消费者支出模式的变化，以及美国经济复苏的时间、速度和程度的不确定性；
•我们主要产生收入的某些地理区域的经济条件；
•信贷市场和借贷资金的可获得性和成本；
•我们的经营战略，包括收购和经销同店的增长或处置；
•我们整合收购的能力；
•竞争；
•我们有能力维持与制造商的关系，包括满足我们经销商协议的要求，并获得某些制造商激励的好处；
•行业季节性的变化和对我们产品的需求变化，以及我们维持我们产品和服务的可接受价格的能力，包括融资、保险和延长服务合同；
•通货膨胀环境对我们销售的产品的成本以及在我们的业务中发生的人员和其他费用的影响；
•我们为营运资本和资本支出提供资金的能力；
•我们的营运现金流、资本的可获得性和我们的流动性；
•我们未来的收入、经销商同店销售额、收入、财务状况和经营业绩；
•我们维持和提高利用率、收入和利润率的能力；
•季节性和恶劣天气，如飓风、龙卷风、其他严重风暴、火灾和洪水，一般和在我们主要产生收入的某些地理区域；
•由于我们的组织结构，我们可能实现的任何潜在的税收节省；
•我们未来的经营业绩和盈利能力；以及
•本表格10-Q中包含的非历史记录的计划、目标、期望和意图。

3

目录表
我们提醒您，这些前瞻性陈述受到所有风险和不确定性的影响，其中大多数风险和不确定性很难预测，许多风险和不确定性超出了我们的控制范围。如果发生一种或多种风险或不确定性，或者潜在的假设被证明是不正确的，我们的实际结果和计划可能与任何前瞻性陈述中表达的结果和计划大不相同。这些风险包括但不限于：
•对我们的产品和服务的需求下降；
•任何全球公共卫生问题，包括，例如，我们安全运营我们的地点的能力、获取库存的途径和客户需求；
•船运业的季节性和波动性；
•国内和国际的一般政治和监管条件，包括税收或财政政策的变化，以及过去或将来为应对公众健康关切而限制各种商业和经济活动的影响；
•环境条件和实际或预期的人类健康或安全风险；
•我们的收购战略和整合更多海运零售商的能力；
•全行业供应链挑战的影响和我们管理库存的能力；
•我们留住关键人员的能力和劳动力短缺的影响；
•无法遵守我们信贷安排中的财务和其他契约和指标；
•现金流和获得资本的途径；
•开发支出的时间安排；以及
•在“风险因素”中描述并在截至2023年9月30日的10-K表格年度报告中其他地方讨论并在本季度报告10-Q表格中其他地方讨论的其他风险。
本季度报告中的10-Q表格中包含的所有前瞻性陈述，无论是明示的还是暗示的，都明确地受到本警示声明的限制。本警示性声明还应与我们或代表我们行事的人可能发布的任何后续书面或口头前瞻性声明一并考虑。
我们在这份Form 10-Q季度报告中所作的任何前瞻性陈述仅限于该陈述发表之日。除非适用法律另有要求，否则我们没有义务更新任何前瞻性陈述，以反映本季度报告10-Q表格日期之后的事件或情况，所有这些前瞻性陈述都明确受到本节陈述的限制。

4

目录表
第一部分-财务信息
项目1. 简明合并财务报表（未经审计）
OneWATER海洋公司
CONDENSED CONSOLIDATED BALANCE SHEETS
(以千为单位，面值和共享数据除外)
(未经审计)
6月30日，
2024		2023年9月30日
资产
流动资产：
现金$41,034 $84,648 
受限现金10,896 8,662 
应收账款净额103,854 113,175 
库存598,567 609,616 
预付费用和其他流动资产67,645 65,798 
流动资产总额821,996 881,899 
财产和设备，净额92,602 81,532 
经营性租赁使用权资产142,580 135,667 
其他长期资产1,304 6,069 
递延税项资产，净额33,455 35,066 
无形资产，净额207,341 212,324 
商誉336,602 336,602 
总资产$1,635,880 $1,689,159 
负债和股东权益
流动负债：
应付帐款$27,873 $27,113 
其他应付款和应计费用54,409 54,826 
客户存款43,428 51,649 
应付票据-平面图486,547 489,024 
经营租赁负债的当期部分15,598 14,568 
长期债务的当期部分，净额8,632 29,324 
应收税款协议负债的当期部分2,447 2,447 
流动负债总额638,934 668,951 
其他长期负债8,819 13,693 
应收税金协议负债40,688 40,688 
长期经营租赁负债129,491 123,310 
长期债务，净额417,599 428,439 
总负债1,235,531 1,275,081 
股东权益
优先股，$0.01面值，1,000,000授权股份，无截至2024年6月30日和2023年9月30日已发行和未偿还
— — 
A类普通股，$0.01面值，40,000,000授权股份，14,593,318和14,420,129分别截至2024年6月30日和2023年9月30日已发行和发行股票
146 144 
B类普通股，$0.01面值，10,000,000授权股份，1,429,940截至2024年6月30日和2023年9月30日已发行和发行股票
14 14 
额外实收资本199,506 193,018 
留存收益168,973 165,432 
累计其他综合收益2 1 
归属于OneWater Marine Inc.的股东权益总额368,641 358,609 
非控股权益应占权益31,708 55,469 
股东权益总额400,349 414,078 
总负债和股东权益$1,635,880 $1,689,159 

5

目录表
OneWATER海洋公司
简明合并业务报表
(除每股数据外，以千计)
(未经审计)
截至三个月
6月30日，		九个月结束
6月30日，
2024202320242023
收入：
新舟$333,162 $371,645 $901,552 $959,334 
二手船106,889 111,469 238,820 242,641 
金融保险收入17,932 19,028 40,022 43,286 
服务、零件及其他84,458 92,197 214,381 240,068 
总收入542,441 594,339 1,394,775 1,485,329 
销售成本（不包括下文单独列出的折旧和摊销）：
新舟276,440 295,483 740,069 745,767 
二手船84,626 86,414 188,755 184,898 
服务、零件及其他48,770 53,008 121,541 138,545 
销售总成本409,836 434,905 1,050,365 1,069,210 
销售、一般和管理费用87,059 92,841 253,169 260,872 
折旧及摊销5,091 5,980 14,185 17,310 
交易成本242 97 966 1,668 
或有对价的公允价值变动214 436 3,918 763 
重组和减损— — 11,847 — 
营业收入39,999 60,080 60,325 135,506 
其他费用(收入)：
利息费用-平面图9,290 7,436 25,627 17,687 
利息支出--其他9,008 9,077 27,352 25,265 
其他(收入)费用，净额(1,357)361 889 (465)
其他费用合计(净额)16,941 16,874 53,868 42,487 
扣除所得税费用前的净收入23,058 43,206 6,457 93,019 
所得税费用6,344 9,916 2,222 21,264 
净收入16,714 33,290 4,235 71,755 
可归于非控股权益的净收入- (938)(119)(3,468)
One Water Marine Holdings，LLC非控股权益的净收入(2,031)(3,782)(572)(8,013)
OneWater海洋公司的净收入。$14,683 $28,570 $3,544 $60,274 
A类普通股每股净收益-基本$1.01 $2.00 $0.24 $4.21 
A类普通股每股净收益-稀释$0.99 $1.95 $0.24 $4.12 
已发行A类普通股基本加权平均股14,59314,31414,57114,317
A类普通股的稀释加权平均股14,89114,67514,83514,639

6

目录表
OneWATER海洋公司
简明综合全面收益表
(单位：千)
(未经审计)
截至以下三个月
6月30日，		在截至的9个月中
6月30日，
2024202320242023
净收入$16,714 $33,290 $4,235 $71,755 
其他综合(亏损)收入：  
外币折算调整6 (4)1 15 
综合收益16,720 33,286 4,236 71,770 
非控股权益应占（收入）净额— (938)(119)(3,468)
One Water Marine Holdings，LLC非控股权益应占净（收入）(2,031)(3,782)(572)(8,013)
One Water Marine Holdings，LLC非控股权益应占外币兑换调整(1)— — (2)
归属于OneWater Marine Inc.的综合收益$14,688 $28,566 $3,545 $60,287 

7

目录表
OneWATER海洋公司
简明合并股东权益报表
(单位：千)
(未经审计)
A类普通股B类普通股
股份量股份量额外实收
资本		留存收益非控制性权益累计其他
综合收益
(亏损)		股东合计
权益
2023年9月30日的余额14,420$144 1,430$14 $193,018 $165,432 $55,469 $1 $414,078 
净亏损— — — — — (7,170)(800)— (7,970)
分发给成员— — — — — — (3,789)— (3,789)
购买非控股权益— — — — 716 — (19,556)— (18,840)
股权奖励归属时发行的股份，扣除预扣税124 1 — — (1,553)— — — (1,552)
基于股权的薪酬— — — — 2,392 — — — 2,392 
货币换算调整— — — — — — (1)(8)(9)
2023年12月31日的余额14,544$145 1,430$14 $194,573 $158,262 $31,323 $(7)$384,310 
净亏损— — — — — (3,969)(540)— (4,509)
分发给成员— — — — — (3)(8)— (11)
股权奖励归属时发行的股份，扣除预扣税24 — — — (331)— — — (331)
作为员工股票购买计划一部分发行的股票25 1 — — 731 — — — 732 
基于股权的薪酬— — — — 2,277 — — — 2,277 
货币换算调整— — — — — — — 4 4 
2024年3月31日的余额14,593$146 1,430$14 $197,250 $154,290 $30,775 $(3)$382,472 
净收入— — — — — 14,683 2,031 — 16,714 
分发给成员— — — — — — (1,099)— (1,099)
基于股权的薪酬— — — — 2,256 — — — 2,256 
货币换算调整— — — — — — 1 5 6 
2024年6月30日的余额14,593$146 1,430$14 $199,506 $168,973 $31,708 $2 $400,349 

8

目录表
A类普通股B类普通股
股份量股份量额外实收
资本		留存收益非控制性权益累计其他
综合收益
(亏损)		股东合计
股权
2022年9月30日的余额14,212 $142 1,430 $14 $180,296 $204,880 $59,552 $(7)$444,877 
净收入— — — — — 8,900 2,528 — 11,428 
分发给成员— — — — — (10)(309)— (319)
股权奖励归属时发行的股份，扣除预扣税86 1 — — (755)— — — (754)
基于股权的薪酬— — — — 2,572 — — — 2,572 
货币换算调整— — — — — — 1 10 11 
2022年12月31日的余额14,298 $143 1,430 $14 $182,113 $213,770 $61,772 $3 $457,815 
净收入— — — — — 22,804 4,233 — 27,037 
分发给成员— — — — — (2)(70)— (72)
股权奖励归属时发行的股份，扣除预扣税27 — — — (386)— — — (386)
作为员工股票购买计划一部分发行的股票44 1 — — 1,062 — — — 1,063 
库藏股的回购和报废(63)(1)— — (760)(818)— — (1,579)
基于股权的薪酬— — — — 2,491 — — — 2,491 
货币换算调整— — — — — — 1 7 8 
2023年3月31日的余额14,306 143 1,430 14 184,520 235,754 65,936 10 486,377 
净收入— — — — — 28,570 4,720 — 33,290 
分发给成员— — — — — 1 (223)— (222)
股权奖励归属时发行的股份，扣除预扣税12 — — — — — — — — 
基于股权的薪酬— — — — 2,122 — — — 2,122 
货币换算调整— — — — — — — (4)(4)
2023年6月30日的余额14,318 143 1,430 14 186,642 264,325 70,433 6 521,563 
9

目录表
OneWATER海洋公司
简明合并现金流量表
(单位：千)
(未经审计)
截至6月30日的九个月20242023
经营活动的现金流：
净收入$4,235 $71,755 
将净收入与经营活动提供(用于)的现金净额进行调整：
折旧及摊销16,255 19,126 
基于股权的奖项6,925 7,185 
（收益）资产处置损失(35)282 
非现金利息支出2,667 9,432 
递延所得税准备1,611 2,826 
或有对价的公允价值变动1,788 763 
股权投资损失 173 184 
(增加)资产减少：
应收账款(32,062)(35,825)
库存17,865 (193,722)
预付费用和其他流动资产(1,591)(12,958)
其他资产4,593 (2,866)
负债增加(减少)：
应付帐款(4,056)12,372 
其他应付款和应计费用(2,373)(2,414)
客户存款(8,488)(10,337)
经营活动提供(用于)的现金净额7,507 (134,197)
投资活动产生的现金流：
购买财产和设备以及在建工程(21,747)(17,001)
处置财产和设备所得收益695 326 
用于增加无形资产的现金(760)(1,467)
收购中使用的现金，扣除获得的现金(5,712)(28,611)
出售企业所得收益45,100 — 
投资活动提供(用于)的现金净额17,576 (46,753)
融资活动的现金流：
平面图净借款(2,477)175,434 
长期债务收益36,593 30,000 
偿还长期债务(69,107)(17,756)
债务发行成本的支付(695)— 
或有对价的支付(5,888)(12,259)
股权奖励的预扣税支付(1,883)(1,140)
作为员工股票购买计划的一部分发行A类普通股的收益 732 1,063 
分发给成员(4,899)(613)
购买非控股权益(18,840)— 
A类普通股回购及注销— (1,579)
融资活动提供的现金净额(用于)(66,464)173,150 
汇率变化对现金和限制现金的影响 1 15 
现金净变动额(41,380)(7,785)
期初现金和限制性现金93,310 60,947 
期末现金和限制性现金$51,930 $53,162 
补充现金流披露：
支付利息的现金$50,312 $33,520 
缴纳所得税的现金5,828 21,949 
非现金项目：
由或有对价资助的收购购买价格— 2,550 
购买由长期债务资助的财产和设备156 1,053 
以新的经营租赁负债换取的使用权资产19,857 14,826 
收购价格由联属融资提供资金 — 10,600 
用售后回租收益结算联属融资 — 10,600 
10

目录表
Onewater海运公司及其子公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
1.    公司描述及陈述依据
业务描述
OneWater Marine Inc.(以下简称OneWater Inc.)于2019年4月3日在特拉华州注册成立，是One Water Marine Holdings，LLC(以下简称OneWater LLC)的全资子公司。根据于二零二零年二月十一日重组为控股公司架构，以促进首次公开招股(“IPO”)及相关交易，以经营OneWater LLC及其附属公司(连同OneWater Inc.，“公司”)的业务，OneWater Inc.为控股公司，其唯一重大资产为OneWater LLC的股权。OneWater LLC于2014年根据特拉华州法律成立为有限责任公司，是One Water Assets&Operations(“OWAO”)及其全资子公司的母公司。
该公司是美国最大的休闲海运零售商之一。该公司主要从事新船和二手船、摩托车、拖车的零售、经纪和服务，销售船舶零部件和配件，并在某些地点提供滑行和存储空间。本公司还与第三方贷款人和保险公司为客户安排相关的船舶融资、保险和延期服务合同。截至2024年6月30日，公司共经营98零售地点，10中国的配送中心/仓库和多个在线市场18其中几个州的海洋零售支出位居前20名。
经营业绩通常会受到季节性变化的影响。对产品的需求通常在本财政年度的第三季度和第四季度最高，因此，预计这两个季度的收入通常会更高。一般经济状况，包括利率上升和消费者支出模式，可能会对公司的经营业绩产生负面影响。不利的地方、地区、国家或全球经济发展、全球公共卫生担忧或不确定性可能会减少消费者支出，并对公司的业务产生不利影响。消费者在非必需品上的支出也可能因消费者信心水平下降而下降，即使当前的经济状况在其他方面是有利的。公司经营地区的经济状况，特别是东南部地区的经济状况，可能会对公司的整体经营业绩产生重大影响。公司裁员、恶劣天气(如飓风、龙卷风和其他风暴)、环境状况和其他事件等本地影响已经并可能对公司在某些市场和某些时期的运营产生不利影响。任何长期的不利经济状况或消费者信心低迷都可能对公司的业务产生负面影响。
从公司最高层开始销售新船十品牌代表着大约42.7%和40.2截至6月30日、2024年和2023年的9个月销售额占总销售额的比例分别为30%、2024年和2023年，使其成为本公司的主要供应商。其中，Malibu Boats，Inc.，包括其品牌Malibu，Axis，Cobalt，Purchage，Maverick，Hewes，Cobia和Pathfinder13.7%和14.4截至6月30日、2024年和2023年的九个月，占合并收入的比例分别为30%、2024年和2023年。正如行业中的典型情况一样，该公司与大多数制造商签订了可续签的年度经销商协议，每一份协议都规定了在特定地理区域内销售各种型号和型号的船的权利。这些协议或上述协议的任何变更或终止，或竞争、监管或营销实践(包括返点或激励计划)的变更，都可能对运营结果产生不利影响。二手船通常是从该公司购买船只的零售客户以旧换新。
合并原则
作为OneWater LLC的唯一管理成员，OneWater Inc.运营和控制OneWater LLC的所有业务和事务。通过OneWater LLC及其全资子公司，以及公司控制的多数股权子公司，OneWater Inc.开展业务。因此，OneWater Inc.合并了OneWater LLC及其子公司的财务业绩，并报告了与OneWater LLC非OneWater Inc.拥有的部分单位(“OneWater LLC单位”)相关的非控股权益，这将减少OneWater Inc.A类股东的净收入。截至2024年6月30日，OneWater Inc.拥有91.1OneWater LLC的经济权益的%。
自2021年12月31日起，公司拥有80本公司行使控制权的优质资产及营运有限责任公司的经济权益及于该附属公司的少数股权均作相应入账。2023年10月31日，公司收购了剩余的20%的经济权益，因此，截至2024年6月30日拥有100优质资产和运营有限责任公司经济权益的%。有关收购的更多信息，请参见附注4。
财务报表编制基础
随附的未经审核简明综合财务报表乃根据美国中期财务报表公认会计原则(“GAAP”)编制，该等中期财务报表并不包括该等会计原则对年度财务报表所要求的所有资料及附注。未经审计的简明合并财务报表应与OneWater Inc.截至2023年9月30日的年度Form 10-k年度报告一起阅读。所有调整仅包括管理层认为为公平列报所需的正常经常性调整，已反映在这些未经审计的简明综合财务报表中。
11

目录表
所有公司间交易已在合并中取消。本公司按会计年度运作，会计年度的第一天为10月1日，截至9月30日的会计年度的最后一天。
2.    重要会计政策摘要
现金
有时，存款金额可能会超过银行的联邦保险限额。联邦存款保险公司(FDIC)为每家机构的存款账户提供了高达25万美元的保险。在2024年6月30日和2023年9月30日，该公司在多家机构超过了FDIC的限制。本公司并未在该等账户中蒙受任何损失，并相信对任何重大信贷风险的风险敞口甚少或完全没有。
受限现金
限制性现金是指在某些州为二手销售收取的金额，这些金额代表各自的买家和卖家代为代管，以备将来购买船只之用。客户存款总额在合并资产负债表中显示为负债。这些负债可能超过适用的限制性现金余额，并因时间差异而波动，而且在某些州，存款不受使用限制。
库存
存货按成本或可变现净值中较低者列报。使用特定识别方法确定新船和二手船库存的成本。在评估成本或可变现净值较低时，公司会考虑船只的老化、品牌的历史销售情况和当前的市场状况。采购、制造和组装零部件和附件的成本是用不同子公司不同的方法确定的，包括平均成本法和先进先出(FIFO)法。
商誉和其他可识别的无形资产
商誉及无限期无形资产根据财务会计准则委员会(“FASB”)、会计准则编撰(“ASC”)350、“无形资产-商誉及其他”(“ASC 350”)入账，该准则规定所收购业务(包括其他可识别无形资产)的成本超过公允价值的部分计入商誉。商誉是指在企业合并中收购的其他资产所产生的经营协同效应和未来经济利益的资产，这些资产没有单独确认和单独确认。根据ASC 350，商誉至少每年进行一次减值测试，或在事件或情况表明可能发生减值时更频繁地进行减值测试。ASC 350还指出，对于年度减值测试，如果实体根据对某些定性因素的评估确定报告单位的公允价值很可能大于其账面价值，则不需要进行量化商誉减值测试。该公司将在第四财季进行年度测试。
可识别的无形资产主要包括与公司完成的收购相关的商品名称、开发的技术(包括设计库)以及客户关系。本公司已确定商标具有无限期寿命，因为没有经济、合同或其他因素限制其使用寿命，只要公司使用该商标，它们就有望产生价值，因此不受摊销的影响。已开发的技术和客户关系在其估计的使用寿命内摊销十年当事件或情况变化显示资产的账面金额可能无法收回时，将对减值进行审查。财务报表风险存在于可辨认无形资产因其公允价值减少而减值的程度。
销售税
公司对所有非免税客户征收销售税，并将全部金额汇给征收销售税的州。该公司的会计政策是从销售收入和成本中排除征收并汇给各州的税款。
收入确认
收入从出售新船和二手船(包括二手船、经纪、寄售和批发)赚取的产品和佣金中确认，所有权转移给客户时，通常在接受或交付给客户时确认。在接受或交付时，客户能够指导使用，并在该时间获得基本上所有的好处。我们是新销售、二手销售和寄售销售收入的主要来源，这些收入按销售总价入账。至于经纪交易，我们在交易中是代理，因此手续费或佣金是按净额记录的。
12

目录表
当项目控制权转移到客户手中时(通常是在装运时)，直接销售给客户(而不是维修订单)的零部件和附件的收入将被确认。零部件和服务业务(船只维护和维修)的收入随着服务的进行而随时间推移而记录。履行这一履约义务创造了一种没有替代用途的资产，在我们的合同协议中，迄今对该资产存在可强制执行的履约付款权利。每项船舶维护和维修服务都是一项单一的履约义务，包括与服务相关的部件和劳务。船只保养和修理的付款通常在服务完成后支付，一般在合同开始后一年或更短的时间内完成。公司将合同资产记入预付费用和其他流动资产#美元。4.7百万美元和美元4.4分别截至2024年6月30日和2023年9月30日。
某些部件和服务交易要求公司在控制权移交给客户之后(例如，在交付之前控制权转让时)执行运输和搬运活动。它们被视为履行活动，并包括在销售、一般和管理费用中。
仓储和码头业务的收入在合同期限内随着服务的完成以直线方式确认。通过各种第三方金融机构和保险公司向客户安排融资、保险和延长保修合同的收入在出售相关船只时确认。我们不直接为客户购买游艇、摩托车或拖车提供资金。我们是这笔交易的代理人，因此佣金是按净额记录的。根据我们的协议，如果客户提前取消、预付或违约此类贷款或保险合同，我们可能会被评估退还第三方金融机构和保险公司支付的部分佣金。我们根据我们在偿还或违约方面的历史经验为这些按存储容量计费预留资金。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和九个月的未经审计简明合并财务报表中，按存储容量使用计费并不重要。
合同负债包括码头和仓储业务的递延收入以及客户存款，并在公司未经审计的简明综合资产负债表中归类为客户存款。在我们履行相关销售订单并将船舶控制权移交给客户之前，从客户那里收到的保证金将被记录为负债。截至2024年6月30日的三个月和九个月的客户存款活动如下：
(千美元)截至2024年6月30日的三个月截至2024年6月30日的九个月
期初合同责任$46,536 $51,649 
从合同负债中确认的收入，计入期初余额(29,787)(47,967)
由于收到现金（扣除本期收入中确认的金额）而增加26,679 39,746 
终止合同责任$43,428 $43,428 
下表列出了截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和九个月收入确认时间的百分比。
截至2024年6月30日的三个月截至2023年6月30日的三个月
在某一时间点转移的货物和服务94.2 %94.3 %
随时间转移的商品和服务5.8 %5.7 %
总收入100.0 %100.0 %
截至2024年6月30日的九个月截至2023年6月30日止九个月
在某一时间点转移的货物和服务94.0 %94.0 %
随时间转移的商品和服务6.0 %6.0 %
总收入100.0 %100.0 %
所得税
OneWater Inc.是一家公司，因此需要缴纳美国联邦、州和地方所得税。我们根据资产负债法核算所得税，该方法要求就合并财务报表中所列事件的预期未来税务后果确认递延税项资产和负债。根据这一方法，我们根据资产和负债的账面价值和税基之间的差异，通过使用预期差异逆转的年度的现行税率来确定递延税项资产和负债。税率变动对递延税项资产和负债的影响在制定日期所在期间的收入中确认。我们确认递延税项资产的程度是，我们认为这些资产更有可能变现。在作出此决定时，吾等会考虑所有可获得的正面及负面证据，包括现有应课税暂时性差异的未来逆转、预计未来应课税收入、税务筹划策略及近期经营业绩。
13

目录表
OneWater LLC被视为美国联邦所得税目的的合伙企业，因此其应税收入不缴纳美国联邦所得税。取而代之的是，OneWater LLC成员有责任为他们在成员的美国联邦所得税申报单上报告的公司应纳税所得额中各自所占的份额缴纳美国联邦所得税。
当有关扣减的时间、扣减金额或扣减的有效性存在不确定性时，本公司会调整财务报表，以只反映那些更有可能持续的税务状况。符合这一标准的头寸是根据50%以上可能实现的最大收益来衡量的。与所得税有关的利息和罚金包括在综合经营报表的所得税收益(准备金)中。
收到的供应商考虑事项
从供应商收到的对价按照FASB会计准则汇编330“存货”(“ASC 330”)入账。根据ASC 330，制造商基于累计销售量和采购量的激励措施被记录为库存成本和相关销售成本的减少，当金额可能并可合理估计时。
预算的使用
按照公认会计准则编制财务报表要求管理层作出估计和假设，以影响所报告的资产和负债额、截至财务报表日期的或有资产和负债的披露以及列报期间的收入和支出。实际结果可能与这些估计值大不相同。估计和假设被定期审查，任何修订的影响在确定为必要的期间反映在合并财务报表中。随附的未经审核简明综合财务报表所作的重大估计包括但不限于与存货减值有关的估计、与无形资产和长期资产有关的某些假设以及或有对价的估值。
细分市场信息
我们通过以下方式报告我们的运营二应报告的细分市场：经销商和分销。经销商部门从事新船和二手船的销售，安排融资和保险产品，提供维修和维护服务，提供与船舶相关的零部件和配件，并在某些地点提供滑行和存储空间。分销部门主要从事制造、组装和分销海洋相关产品，通过仓库和配送中心网络向分销商、大型零售商和在线零售商提供产品。每个报告部门都有离散的财务信息，并由公司首席运营决策者(“CODM”)定期审查，以评估业绩和分配资源。该公司已确定其首席执行官为首席运营官。
3.    新会计公告
2023年11月，FASB发布了ASU 2023-07《分部报告(主题280)：可报告分部披露的改进》，旨在通过要求在年度和中期基础上披露增量分部信息来改进财务报告。该公告适用于上市公司2023年12月15日之后开始的年度报告期，以及2024年12月15日之后开始的年度报告期内的中期。本公司目前正在评估这一准则将对合并财务报表产生的影响。本公司计划在2025财年通过该公告。
2023年12月，FASB发布了ASU 2023-09《所得税(专题740)：所得税披露的改进》，旨在通过要求更多的信息分类和额外披露来提高所得税披露的透明度、有效性和可比性。该公告适用于2024年12月15日以后上市公司的年度报告期。本公司目前正在评估这一准则将对合并财务报表产生的影响。本公司计划在2026财年通过该公告。
除上文所述外，并无任何新的会计声明预期会对我们的综合财务报表产生重大影响。
4.    收购
收购的经营结果自收购之日起计入随附的未经审核简明综合财务报表。收购的收购价根据收购日的估计公允价值分配给已收购的可识别有形资产和无形资产，超出的部分分配给商誉。根据收购会计方法，收购价格根据现有信息分配给收购的有形资产和无形资产以及承担的负债。就收购Garden State Yacht Sales而言，有形资产及承担负债的估值为初步估值，因收购事项须按惯例作出若干结算及结算后调整。
在截至2024年6月30日的9个月中，公司完成了以下交易：
•2024年5月1日，位于新泽西州的全方位服务海洋零售商花园州游艇销售公司
14

目录表
下表汇总了在购置日取得的资产和承担的负债的初步公允价值：
购置资产和承担负债汇总表
(千美元)收购总额
应收账款$113 
库存6,676 
预付费用11 
财产和设备478 
经营性租赁使用权资产4,360 
应付帐款(1,263)
应计费用(36)
客户存款(267)
经营租赁负债(4,360)
总收购日公允价值$5,712 
转移对价$5,712 
截至2024年6月30日的三个月和九个月业绩中，此次收购对我们做出了贡献 $2.9百万对我们的综合收入和 $0.3百万 与我们所得税费用前的收入相比。与收购相关的成本包括在交易成本中，主要与法律、会计和其他费用有关，这些费用在随附的综合经营报表中直接向业务收取，金额为 $0.1百万截至2024年6月30日的三个月和九个月。相比之下，我们记录了 $0.1百万和$1.1百万分别为截至2023年6月30日的三个月和九个月。
以下未经审计的备考摘要呈现了综合信息，就好像截至2024年和2023年6月30日的三个月和九个月期间的所有收购都发生在2022年10月1日：
截至2024年6月30日的三个月截至2023年6月30日的三个月
(千美元)(未经审计)
预计收入$544,029 $600,277 
预计净收入$16,773 $33,786 
截至2024年6月30日的九个月截至2023年6月30日止九个月
(千美元)(未经审计)
预计收入$1,401,695 $1,501,573 
预计净收入$3,876 $72,611 
这些金额是通过应用我们的会计政策和估计来计算的。预计净收入已根据本公司在所述历史时期的有效税率受到税收影响。
2023年10月31日，公司行使收购剩余的权利 20在优质资产和运营中的经济权益，有限责任公司，考虑总额为$18.81000万美元。收购完成后，公司拥有100优质资产和运营有限责任公司经济权益的%。
5.    应收帐款
应收账款主要包括贸易应收账款、运输合同和制造商应收账款。应收贸易账款包括客户因出售船只、零件、服务和仓储而应收的款项。运输中的合同是指客户在购买新船或二手船时在经销商处执行的贷款协议的预期资金。这些融资合同的资金通常在30几天。制造商的应收金额是指根据制造商的保修执行的各种制造商激励计划和零部件及服务工作的应收账款。截至2023年9月30日的应收账款还包括2023财年处置Roscioli游艇中心产生的应收账款。出售所得款项于年内收到截至2024年6月30日的9个月。
信贷损失准备是根据过去的催收经验、目前的状况以及合理和可支持的预测来估计的。收费和随后的追回活动并不重要。
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目录表
应收账款包括以下各项：
(千美元)2024年6月30日2023年9月30日
运输中的合同$44,841 $25,425 
应收贸易账款37,555 32,065 
应收所得税8,940 — 
应收制造商款项13,214 11,288 
处置企业所得收益应收账款— 45,100 
应收账款总额104,550 113,878 
减-信用损失备抵(696)(703)
应收账款总额，净额$103,854 $113,175 
6.    库存
库存包括以下内容：
(千美元)2024年6月30日2023年9月30日
新船$449,004 $471,147 
二手船77,145 61,627 
在制品、零件和配件72,418 76,842 
总库存$598,567 $609,616 
7.    商誉与无形资产
我们的收购导致了声誉和其他可识别无形资产的记录。善意是代表业务合并中收购的其他资产产生的运营协同效应和未来经济利益的资产，未单独识别和单独确认。无形资产包括内部开发的软件、域名和其他可识别的无形资产，例如商标、开发的技术（包括设计库）以及与公司已完成的收购相关的客户关系。 净资产变动情况如下：
商誉商号开发的技术客户关系域名内部开发
软件		总计
无形的
资产减去
(千美元)未摊销未摊销摊销摊销摊销摊销
截至2023年9月30日的净余额336,602 149,921 4,419 52,114 2,387 3,483 212,324 
截至2024年6月30日的9个月内的收购— — — — — 760 760 
截至2024年6月30日的9个月累计摊销— — (320)(4,186)(478)(759)(5,743)
截至2024年6月30日的净余额$336,602 $149,921 $4,099 $47,928 $1,909 $3,484 $207,341 
摊销费用为$2.1百万美元和美元3.4截至2024年和2023年6月30日的三个月分别为百万美元5.7百万美元和美元10.0截至2024年、2024年及2023年6月30日止九个月的折旧及摊销费用，分别记入未经审计的简明综合经营报表中的折旧及摊销费用。对于截至2024年6月30日的9个月内的内部开发软件收购，加权平均使用寿命为3.7好几年了。
下表汇总了2024至2028财政年度及以后的预期摊销费用(以千美元为单位)：
2024年(不包括截至2024年6月30日的9个月)$2,093 
20258,370 
20268,370 
20278,128 
20286,638 
此后23,821 
$57,420 
截至2024年6月30日和2023年9月30日，商誉的账面价值总计约为美元。336.6100万美元，其中295.3百万美元与我们的经销商报告部门和41.3百万美元与我们的分销报告部门有关。
16

目录表
8.    应付票据-楼层平面图
该公司与多家银行保持着持续的海产品批发库存融资计划。该计划由富国银行商业分销金融有限责任公司(“富国银行”)管理。于2023年11月14日，本公司及其若干附属公司与富国银行及其他金融机构订立第八份经修订及重订的存货融资协议(经修订为“存货融资协议”)，将存货融资协议项下可供借贷的最高金额提高至$650.0百万美元，并延长期限。库存融资工具将于2026年3月1日到期。贷款的未清余额为#美元。486.5百万美元和美元489.0分别截至2024年6月30日和2023年9月30日。
新船和租赁单位的利息是使用调整后的30-日均SOFR(定义见库存融资机制)(“SOFR”)加上适用的利润率2.75%到 5.00%取决于库存的使用年限。二手游艇的利息是按新游艇费率加0.25%。富国银行将提供资金100.0新船、发动机和拖车的供应商发票价格的%。截至2024年6月30日，库存融资工具的利率范围为8.09%到 10.34%用于新库存和8.34%到 10.59对于二手库存，为%。截至2023年9月30日，库存融资工具的利率范围为8.18%到 10.43%用于新库存和8.43%到 10.68对于二手库存，为%。2024年6月30日和2023年9月30日的借款能力为163.5百万美元和美元61.0分别为100万美元。
库存融资机制有协定中规定的某些财务和非财务契约。财务契约包括遵守最高供资债务与息税折旧摊销前利润比率和最低固定费用覆盖率(如库存融资机制所界定)的要求。此外，某些非金融契约可能会限制公司出售资产(不包括正常业务过程中的库存)、进行某些合并和收购、产生额外债务以及支付现金股息或分派等的能力。2024年8月7日，该公司签署了一项库存融资安排修正案，以修改某些定义和财务契约。在截至2024年6月30日的报告期内，公司遵守了所有公约。
库存融资工具的抵押品主要包括通过库存融资工具融资的我们的库存和相关资产，包括应收账款、银行账户和前述收益，不包括作为应付给Truist Bank定期票据的抵押品。
9.    长期债务和信用额度
于2022年8月9日，本公司及其若干附属公司与Truist Bank订立经修订及重订的信贷协议(“A&R信贷安排”)。A&R信贷安排提供$65.0百万循环信贷安排(“A&R循环信贷安排”)，可用于循环信贷贷款(最高可达$5.0100万英镑的Swingline贷款，最高可达5.0百万美元信用证)和一美元445.0百万定期贷款(“A&R定期贷款”)。在符合某些条件的情况下，循环信贷安排和定期贷款的可用额可增加#美元。125.0总计一百万美元。A&R信贷安排的利息利率等于SOFR期限加上适用的保证金，范围为1.75%到 2.75%基于某些综合杠杆率指标。A&R循环基金将于2027年8月9日到期。A&R定期贷款从2022年12月31日开始分期偿还，其余部分将于2027年8月9日到期。
A&R信贷以本公司及其附属公司的若干不动产及动产(包括若干股本)作抵押。抵押品不包括在库存融资机制下融资的本公司子公司的库存和某些其他资产。A&R信贷安排须遵守与维持最低固定费用覆盖率及最高综合杠杆率有关的若干财务契约。A&R信贷安排还包含非金融契约和限制性条款，其中包括限制本公司产生额外债务、转让或处置其所有资产、进行某些投资、贷款或付款以及与关联公司进行某些交易的能力。2024年8月7日，本公司对A&R信贷安排进行了修订，以修改某些定义、条款、条件和财务契约。在截至2024年6月30日的报告期内，公司遵守了所有公约。
17

目录表
长期债务由以下部分组成：
($，以千元计，每月供款额除外)2024年6月30日2023年9月30日
应付给真实银行的定期票据，有担保并计息7.80截至2024年6月30日的%和 7.532023年9月30日。该票据要求每季度支付本金，从2022年12月31日开始，2027年8月9日到期，全额偿还
$383,813 $428,313 
应付循环票据，金额不超过#美元65.0100万美元给Truist Bank，有担保并计息为7.81截至2024年6月30日的%和 7.502023年9月30日。这张票据要求在2027年8月9日全额偿还
45,000 30,000 
应付给商用车辆贷款人的票据，以车辆的价值为抵押，利率范围为0.0%到 10.8年利率。这些票据需要每月分期付款，本金和利息从#美元不等。200至$3,100至2029年4月
2,843 3,645 
付给诺福克海运公司的无抵押票据，利息为4.0年利率。该票据要求每季度支付一次利息，本金气球支付将于2024年12月1日到期
1,126 1,126 
付给Tom George Yacht Group的无抵押票据，利息为5.5年利率。该票据要求每季度支付利息，本金气球支付将于2023年12月1日到期。
— 2,056 
未偿债务总额432,782 465,140 
减去流动部分(扣除债务发行成本)(8,632)(29,324)
债务发行成本中未摊销部分较少(6,551)(7,377)
长期债务，扣除当期部分和未摊销债务发行成本$417,599 $428,439 
10.    股东权益
基于股权的薪酬
我们维持Onewater Marine Inc.综合激励计划(LTIP)，以激励为OneWater Inc.及其子公司和附属公司提供服务的个人。LTIP规定，OneWater海洋公司(“董事会”)董事会或其委员会可随时酌情授予(1)股票期权、(2)股票增值权、(3)限制性股票、(4)限制性股票单位、(5)股票奖励、(6)股息等价物、(7)其他基于股票的奖励、(8)现金奖励、(9)替代奖励和(10)业绩奖励。根据长期投资协议，根据激励性股票期权(通常是符合守则第422节要求的股票期权)可发行的预留供发行的股份总数为1,602,326。LTIP现时及将继续由董事会管理，除非董事会选举一个董事委员会管理LTIP。A类普通股如到期或被取消、没收、交换、以现金结算或以其他方式终止而没有交付股份(包括没收限制性股票奖励)，以及为支付奖励的行使价或履行与奖励有关的扣留义务而被扣留的股份，将根据长期投资协议下的其他奖励再次可供交付。
在截至2024年6月30日的9个月内，董事会批准了141,924基于业绩的限制性股票单位，代表100目标奖励的%。基于业绩的限制性股票单位为接受者提供了一个机会，根据我们的业绩目标获得一定数量的普通股。基于业绩的限制性股票单位等于一公司普通股的份额。基于业绩的限制性股票单位归属于三等额的年度分期付款，从2024年10月1日开始。截至2024年6月30日，公司估计业绩目标的完成情况为100%.
在截至2024年6月30日的9个月内，董事会批准了204,557以时间为基础的限制性股票单位。在这一数额中，34,160限制性股票单位于2024年10月1日完全归属，其余170,397限制性股票单位归属于三等额的年度分期付款，从2024年10月1日开始。
基于时间的限制性股票单位的补偿成本基于我们普通股在紧接授予前一天的收盘价，并在适用的归属期间按分级确认。绩效股单位的补偿成本是基于我们普通股在紧接授予前一天的收盘价和达到的最终绩效水平，并在适用的归属期间按分级确认。该公司确认了$2.1百万美元和美元1.9截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月的薪酬支出为百万美元，其中包括0.9截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月，绩效单位的薪酬支出为100万美元。该公司确认了$6.5百万美元和美元6.6截至2024年6月30日和2023年6月30日的9个月的薪酬支出为100万美元，其中包括2.6百万美元和美元3.0截至2024年6月30日和2023年6月30日的九个月内，基于绩效的单位的薪酬费用分别为百万美元。
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目录表
下表进一步总结了截至2024年6月30日的九个月内与限制性股票单位相关的活动：
限制性股票单位奖
股份数量加权平均
授予日期公允价值
未归属于2023年9月30日524,785$28.86 
获奖346,48125.62 
既得(227,790)25.07 
被没收— — 
2024年6月30日未归属643,476$28.46 
AS截至2024年6月30日，与未偿股权奖励相关的未确认薪酬费用总额为美元5.7百万美元，其中公司预计在加权平均期间内认识到 1.3好几年了。
我们在基于业绩的限制性股票单位和基于时间的限制性股票单位归属后发行A类普通股。这些股票是从我们授权的而非发行普通股发行的。此外，在限制性股票单位的归属方面，我们回购了相当于员工所得税预扣税金额的一部分股票。
19

目录表
每股净收益
A类普通股的每股基本和稀释净收益是通过将归属于OneWater Inc的净利润除以本期已发行A类普通股的加权平均股数计算的。稀释后的每股净收益是通过对所有潜在稀释性股份的影响来计算的。
下表列出了截至2024年和2023年6月30日止三个月每股净收益的计算（以千计，每股数据除外）：
每股净收益：截至2024年6月30日的三个月截至2023年6月30日的三个月
分子：  
归属于OneWater Inc的净利润$14,683 $28,570 
  
分母：  
用于计算每股基本净利润的不受限制已发行普通股加权平均数14,59314,314
稀释性证券的影响：  
限制性股票单位297356
员工购股计划15
用于计算稀释每股净收益的A类普通股稀释加权平均股14,89114,675
  
A类普通股每股净收益-基本$1.01 $2.00 
A类普通股每股净收益-稀释$0.99 $1.95 
下表列出了截至2024年和2023年6月30日止九个月每股净收益的计算（以千计，每股数据除外）：
每股净收益：截至2024年6月30日的九个月截至2023年6月30日止九个月
分子：
归属于OneWater Inc的净利润$3,544 $60,274 
分母：
用于计算每股基本净利润的不受限制已发行普通股加权平均数14,57114,317
稀释性证券的影响：
限制性股票单位264318
员工购股计划—4
用于计算稀释每股净收益的A类普通股稀释加权平均股14,83514,639
A类普通股每股净收益-基本$0.24 $4.21 
A类普通股每股净收益-稀释$0.24 $4.12 
2022年3月30日，董事会批准了一项最高可达美元的股票回购计划50百万美元。不是在截至2024年6月30日的九个月内，公司回购了A类普通股的股份。截至2024年6月30日，公司已回购并退役73,487回购计划下的A类普通股，购买价约为$1.9百万美元。截至2024年6月30日，约为48.1根据回购计划，仍有100万可供未来购买。回购计划没有预定的到期日。
B类普通股和未归属的限制性股票单位的股票不分享公司的收入(亏损)，因此不是参与证券。因此，没有按照两类法单独列报B类普通股的基本每股净收益和稀释后每股净收益。
20

目录表
以下数量的加权平均潜在稀释性股票被排除在每股摊薄净收益的计算之外，因为包括这些潜在稀释性股票的影响在转换时将是反稀释的(以千计)：
截至2024年6月30日的三个月截至2023年6月30日的三个月
B类普通股1,4301,430
限售股单位198216
员工购股计划33—
1,6611,646
截至2024年6月30日的九个月截至2023年6月30日止九个月
B类普通股1,4301,430
限售股单位251281
员工购股计划28—
1,7091,711
员工购股计划
在2021年2月23日举行的公司2021年股东年会(以下简称“年会”)上，公司股东批准了OneWater Marine Inc.2021年员工股票购买计划(“ESPP”)，该计划于2021年1月13日(“采纳日期”)由董事会批准通过，但须经股东在年度会议上批准。ESPP的生效日期为2021年2月23日，除非提前终止，否则ESPP将在收养日期20周年时到期。ESPP将由董事会或董事会委托其管理的一个或多个委员会管理。
ESPP使符合条件的员工能够通过参与不同的发售阶段，以折扣价购买公司A类普通股的股票。ESPP的目的是根据修订后的1986年国内税法第423条，有资格成为员工股票购买计划。最高可达487,466自2024年6月30日起，公司A类普通股可以根据ESPP发行，但须遵守ESPP中规定的某些调整。在ESPP期间的每个财政年度的第一天，从10月1日开始，到9月30日(包括9月30日)结束，根据ESPP可以发行的A类普通股的数量将增加相当于(I)中最少的数量1%的流通股，或(Ii)管理人为该会计年度的年度增持目的而确定的较少数量的股份(包括零)。在任何单一期权期间，可授予任何单一参与者的A类普通股的数量将受到该计划中规定的某些限制。
该公司为ESPP记录了基于股权的薪酬#美元0.1百万美元和美元0.2截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月内分别为百万美元和美元0.4百万美元和美元0.6在截至2024年、2024年和2023年6月30日的9个月中，分别为100万美元。截至2024年6月30日和2023年9月30日，公司的流动负债为美元。0.8百万美元和美元0.4分别用于未来根据ESPP购买股票。在截至2024年6月30日和2023年6月的9个月内，25,493和43,692根据ESPP发行的股票，平均股价为1美元。28.72及$24.31，分别为。
我们使用布莱克-斯科尔斯模型来估计授予购买根据ESPP发行的股票的期权的公允价值。波动性是基于我们普通股的历史波动性。期权合同期限内的无风险利率以授予时生效的美国国债收益率曲线为基础。
以下是截至2024年6月30日和2023:
20242023
股息率0.0 %0.0 %
无风险利率
5.2 - 5.5%
4.8 %
波动率
37.6 - 62.7%
45.6 %
预期寿命六个月六个月
分配
在截至2024年6月30日、2024年6月和2023年6月的9个月内，公司向OneWater单位持有人分发某些允许的税款。
21

目录表
11.    公允价值计量
在厘定公允价值时，本公司采用各种估值方法，包括市场法、收入法及/或成本法。FASB标准“公允价值计量”(主题820)为计量公允价值时使用的投入建立了一个层次结构，通过要求在可用时使用最可观察的投入，最大限度地利用可观察到的投入，并最大限度地减少使用不可观察到的投入。可观察到的投入是市场参与者在根据从独立来源获得的市场数据制定的资产或负债定价时使用的投入。不可观察的投入是指反映公司对市场参与者在根据当时可获得的最佳信息为资产或负债定价时将使用的假设的预期。根据输入的可靠性，层次结构分为三个级别，如下所示：
第1级-根据活跃市场对公司有能力获得的相同资产或负债的报价进行估值。利用一级投入的资产包括交易活跃的有价证券。
2级--根据不活跃或所有重要投入都可直接或间接观察到的市场报价进行估值。
第3级-基于不可观察且对整体公允价值计量重要的输入数据的估值。利用第3级输入数据的资产和负债计量包括用于估计购买收购中非金融资产和非金融负债公允价值的输入数据、用于评估不动产和设备以及其他无形资产减损的输入数据、用于报告单位估值的输入数据和或有对价。
可观察到的投入的可获得性可能会有所不同，并受到各种因素的影响。在某种程度上，估值是基于在市场上较难观察到或无法观察到的模型或投入，公允价值的确定需要更多的判断。因此，确定公允价值所需的判断程度最大的是属于第3级的资产和负债。在某些情况下，用于计量公允价值的投入可能属于公允价值等级的不同级别。在这种情况下，出于披露的目的，公允价值体系中披露公允价值计量的水平是根据对公允价值计量重要的最低水平输入确定的。基于各种因素，公允价值计量可能是不稳定的，这些因素可能在公司控制范围内，也可能不在公司控制范围之内。
下表总结了公司截至2024年6月30日和2023年9月30日的未经审计简明合并资产负债表中按公允价值计量的金融资产和负债
2024年6月30日
(千美元)1级2级3级总
资产： 
股票证券投资$153 $— $— $153 
负债： 
或有对价— — 15,287 15,287 
2023年9月30日
(千美元)1级2级3级总
资产：    
股票证券投资$326 $— $— $326 
负债：    
或有对价— — 21,181 21,181 
截至2024年6月30日的9个月，估值层次结构级别1、2和3之间没有转移。
我们在未经审核的简明综合经营报表中，以公允价值计入其他费用(收益)净额的公允价值变动，计量所有不会导致合并且未按权益法入账的股权投资。股权投资的公允价值是使用其活跃市场的报价计量的。股权证券投资余额在未经审计的简明综合资产负债表中计入其他长期资产。
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目录表
截至2024年6月30日、2024年和2023年6月，与仍持有的股权证券有关的确认未实现亏损(收益)部分包括：
(千美元)截至2024年6月30日的三个月截至2023年6月30日的三个月
期内确认的权益证券净亏损(收益)$38 $(96)
减去期内出售的权益证券在期内确认的净亏损— — 
报告期内确认的截至报告日仍持有的股权证券的未实现损失(收益)$38 $(96)
(千美元)截至2024年6月30日的九个月截至2023年6月30日止九个月
期内确认的权益证券净亏损$173 $184 
减去期内出售的权益证券在期内确认的净亏损— — 
报告期内确认的截至报告日仍持有的股权证券的未实现亏损$173 $184 
我们使用基于预测未来收益或其他商定指标(包括收购线索的产生)的概率加权贴现现金流模型来估计或有对价的公允价值。购置款或有对价负债的入账依据是无法观察到的、对整个公允价值计量有重大意义的投入(第3级)。或有对价余额在未经审计的简明综合资产负债表中计入其他应付账款和应计费用及其他长期负债。或有对价的公允价值和净现值变动在未经审计的简明综合经营报表中计入或有对价的公允价值变动。或有对价的公允价值按季度重新评估。
下表列出了截至2024年6月30日的三个月和九个月或有对价的公允价值变化：
(千美元)截至2024年6月30日的三个月
截至2024年3月31日余额$15,529 
收购带来的额外收益— 
或有对价的结算(456)
公允价值变动，包括增值214 
截至2024年6月30日余额$15,287 
(千美元)截至2024年6月30日的九个月
截至2023年9月30日的余额$21,181 
收购带来的额外收益— 
或有对价的结算(9,812)
公允价值变动，包括增值3,918 
截至2024年6月30日余额$15,287 
吾等现金及现金等价物、应收账款、应付账款、其他应付款项及应计开支、应付楼面平面图票据、应付与真实银行有关的定期票据、应付卖方票据及应付公司车辆票据的账面价值，因其条款性质及该等工具的现行市场利率而厘定接近其公允价值。
12.    重组和减损
2024年3月，公司对其运营进行了评估，并决定进行重组计划(“2024年重组”)，该重组计划导致裁员和减少零售点，取消某些经销商协议，并取消某些正在进行的信息和技术(“IT”)相关项目。作为2024年重组的结果，该公司确认了$11.8百万美元的费用在九截至的月份2024年6月30日，其记录在未经审计的综合经营报表中的重组和减损中。截至 2024年6月30日， $1.1百万美元记录在与这些费用相关的未经审计的综合资产负债表中的其他应付款项和应计费用中。 不是截至三个月，重组和减损费用已记录 2024年6月30日或者三个和 九截至的月份2023年6月30日.
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目录表
13.    所得税
该公司是一家公司，因此须缴纳美国联邦、州和地方所得税。OneWater LLC在美国联邦税务目的以及大多数州和地方司法管辖区被视为传递实体。因此，OneWater LLC的成员（包括该公司）有责任对其各自在OneWater LLC应税收入中所占份额缴纳联邦和州所得税。
我们的有效税率 27.5%和23.0截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月分别为%，以及 34.4%和22.9截至2024年及2023年6月30日止九个月的百分比分别与法定税率不同，主要原因是分配予非控股权益的收益及对高级人员薪酬的限制。
该公司从相关公司实体结转的联邦净营业亏损约为$6.02000万美元，导致递延税金资产为#美元1.6截至2023年9月30日，为1.2亿美元。美国联邦政府结转的净营业亏损没有到期，但每年只能用来抵消未来应税收入的80%。该公司计划在本财政年度和以后的财政年度充分利用净营业亏损。
本公司确认递延税项资产的程度取决于其认为这些资产更有可能变现的程度。在作出这项决定时，本公司会考虑所有可获得的正面及负面证据，包括现有暂时性差异的未来逆转、预计未来应课税收入、税务筹划策略及近期经营业绩。根据我们的累计收益历史和预测的未来应税收入来源，我们相信我们将在未来充分变现我们的递延税项资产。本公司并无计入估值津贴。
截至2024年6月30日和2023年9月30日，本公司尚未确认任何不确定的税务头寸、罚款或利息，因为管理层已得出结论，不存在此类头寸。从截至2020年12月31日的年度开始，该公司将在美国联邦和某些州的税务管辖区接受审查。2022年11月，本公司接到通知，美国国税局打算开始对OneWater LLC合伙企业截至2020年12月31日的纳税年度的联邦所得税申报单进行审计。公司收到美国国税局2024年7月16日的一封信，通知审计已完成，国税局没有建议对合伙企业申报单进行任何调整，没有合伙企业一级的罚款，也没有额外的税款或应付金额。
应收税金协议
关于首次公开招股，本公司与OneWater LLC的若干业主订立了应收税款协议(“应收税款协议”)。截至2024年6月30日和2023年9月30日，我们在应收税金协议下的负债为$43.1百万，代表着85OneWater Inc.预计在未来几年实现的计算的美国联邦、州和地方所得税和特许经营税净现金节省的百分比，这是由于OneWater Inc.根据行使赎回权或赎回权(各自的定义见经修订和重述的有限责任公司协议(“OneWater LLC协议”))收购OneWater LLC单位而导致的某些税基增加和归因于计入利息的某些税收优惠。
对未来应纳税所得额的预测涉及重大判断。实际应税收入可能与我们的估计不同，这可能会严重影响我们根据应收税款协议支付款项的能力。吾等已确定，吾等极有可能在应收税项协议的规限下使用所有递延税项资产；因此，吾等已根据应收税款协议记录一项负债，该负债与OneWater Inc.根据行使赎回权或赎回权(各自定义见OneWater LLC协议)收购OneWater LLC Units而导致的若干税基增加及若干应计利息所产生的税项节省有关。若吾等确定该等递延税项资产将来不会被利用，吾等根据应收税项协议须支付的金额的估计将会减少。在这种情况下，减少应收税金协议下的负债将为我们的综合经营报表带来好处。
14.    或有事项和承付款
雇佣协议
公司与某些管理人员签订了雇佣协议，规定在某些情况下支付报酬、其他福利和遣散费。该公司还与被收购公司的前所有者签订了咨询和竞业禁止协议。
索赔和诉讼
本公司以被告或原告的身份参与各种法律程序。由于其性质，这类法律程序涉及固有的不确定性，包括但不限于法院裁决、受影响各方之间的谈判和其他行动。管理层评估此类或有事项的损失或收益的可能性，并应计负债和/或酌情披露相关情况。管理层认为，针对本公司的未决诉讼、纠纷或索赔不可能于2024年6月30日，将对其财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。然而，任何事情的结果都不能确切地预测，一个或多个目前已知或未来出现的问题的不利解决可能会对公司的财务状况、流动资金或经营业绩产生重大不利影响。
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目录表
风险管理
本公司面临与侵权行为有关的各种损失风险；资产被盗、损坏和毁坏；错误和遗漏以及本公司为其提供商业保险的自然灾害。与前一年相比，复盖面没有大幅减少，而且在过去几年中，定居点的复盖面也没有超过复盖面。
15.    租契
该公司根据经营租赁协议租赁房地产和设备。初始期限为12个月或以下的租约不计入资产负债表。我们在租赁期内按直线原则确认这些租赁的租赁费用。对于租期超过12个月的租约，我们根据租赁期内租赁付款的现值记录使用权资产和租赁负债。我们没有任何尚未开始的重大租约，这些租约为我们创造了重大的权利和义务。本公司已选择实际的权宜之计，不对所有符合条件的租约分开租赁和非租赁部分。
我们的房地产和设备租赁通常需要支付维护费、房地产税和保险费。这些成本通常是可变的，并基于出租人发生的实际成本。在确定净资产和租赁负债时，这些数额不包括在合同的对价中，但反映为可变租赁付款。
大多数租约包括一个或多个续订选项，续订条款可以将租约从一至十或者更多年。租约续期选择权的行使通常由我们自行决定。如果我们合理地确定我们将行使续期选择权，选择权所涵盖的期限将包括在租赁期内，并被确认为我们ROU资产和租赁负债的一部分。某些租赁包括购买租赁物业的选择权。资产的折旧年限和租赁改进受到预期租赁期的限制，预期租赁期包括合理确定将被行使的续期选择权。
我们的某些租赁协议包括根据零售额占合同水平的百分比支付租金，其他协议包括根据指数费率定期调整租金。我们的租赁协议不包含任何重大剩余价值担保或重大限制性契约。
16.    关联方交易
根据董事会批准的协议，我们在零售产品的同时，从与本公司有关联的某些实体购买了库存。根据这些安排产生的购买总额为$32.3百万美元和美元20.7截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月分别为百万美元和美元103.8百万美元和美元68.1截至2024年6月30日和2023年6月30日的9个月分别为100万美元。
根据董事会批准的协议，与本公司有关联的某些实体收取商业物业租金费用。根据这些安排产生的总费用为$0.6截至2024年和2023年6月30日的三个月为100万美元，以及1.8百万美元和美元1.6截至2024年6月30日和2023年6月30日的9个月分别为100万美元。
根据董事会批准的协议，本公司从与本公司有关联的某些实体和个人收取货物和服务费用。根据这些安排记录的费用总额为$0.1百万美元及以下0.1截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月分别为百万美元和美元1.4百万美元和美元1.0截至2024年6月30日和2023年6月30日的9个月分别为100万美元。
根据董事会批准的协议，本公司向与本公司有关联的某些实体和个人支付货物和服务费用。根据这些安排记录的付款总额为#美元。0.1截至2024年6月30日的三个月和九个月为100万美元。根据这些安排记录的付款总额为#美元。0.1截至2023年6月30日的9个月为100万美元。不是根据这些协议，在截至2023年6月30日的三个月内记录了付款。
就上述交易而言，该公司欠款#美元。0.4百万美元和美元4.7截至2024年6月30日和2023年9月30日的应付账款中分别记录了100万欧元。此外，该公司有$3.4截至2024年6月30日，在应收账款中记录的百万美元。不是截至2023年9月30日，金额记录在应收账款中。
17.    细分市场信息
截至2024年6月30日，我们拥有二可报告分部：（1）经销商和（2）分销。有关我们细分市场的更多信息，请参阅注释2。
截至2024年和2023年6月30日止三个月和九个月的须报告分部财务信息如下：
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目录表
截至2024年6月30日止的三个月
(千美元)经销商分布淘汰总
收入$497,793 $44,768 $(120)$542,441 
营业收入(亏损)38,804 1,206 (11)39,999 
  
折旧及摊销3,276 2,509 — 5,785 
交易成本233 9 — 242 
或有对价的公允价值变动214 — — 214 
重组和减损— — — — 
  
总资产1,396,048 239,852 (20)1,635,880 
截至2023年6月30日的三个月
(千美元)经销商分布淘汰总
收入$543,312 $51,180 $(153)$594,339 
营业收入(亏损)59,699 388 (7)60,080 
折旧及摊销2,768 3,816 — 6,584 
交易成本9 88 — 97 
或有对价的公允价值变动390 46 — 436 
重组和减损— — — — 
总资产1,368,783 402,559 (25)1,771,317 
截至2024年6月30日的九个月
(千美元)经销商分布淘汰总
收入$1,279,609 $115,415 $(249)$1,394,775 
营业收入(亏损)60,691 (343)(23)60,325 
折旧及摊销9,244 7,011 — 16,255 
交易成本777 189 — 966 
或有对价的公允价值变动3,918 — — 3,918 
重组和减损10,699 1,148 — 11,847 
总资产1,396,048 239,852 (20)1,635,880 
截至2023年6月30日的9个月
(千美元)经销商分布淘汰总
收入$1,348,433 $137,049 $(153)$1,485,329 
营业收入(亏损)137,938 (2,425)(7)135,506 
折旧及摊销7,706 11,420 — 19,126 
交易成本1,432 236 — 1,668 
或有对价的公允价值变动474 289 — 763 
重组和减损— — — — 
总资产1,368,783 402,559 (25)1,771,317 
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目录表
18. 后续事件
于2024年8月7日，本公司与若干附属公司、富国银行及其他贷款方订立库存融资安排第一修正案(“2024年8月库存融资修正案”)。2024年8月的库存融资修正案将库存融资安排修订为除其他事项外，(I)修改某些定义，(Ii)调整最低固定费用覆盖率和(Iii)调整按计划逐步降低最高融资债务与EBITDA比率的时间。
于2024年8月7日，本公司与若干附属公司、Truist Bank及其他贷款方订立A&R信贷安排第4号修正案(“2024年8月A&R修正案”)。2024年8月的A&R修正案将A&R信贷安排修订为，除其他事项外，(1)修改某些定义、条款和条件，(2)调整最低综合杠杆率，包括按计划逐步减少的时间，以及(3)将适用的保证金范围调整为1.75%到 3.25%，基于某些综合杠杆率指标。

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目录表
第二项：财务管理部门对财务状况和经营成果的讨论分析
管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析
除文意另有所指外，本报告中提及的“公司”、“本公司”、“本公司”和“本公司”均指OneWater海洋公司及其合并子公司。阅读以下讨论和分析时应结合所附财务报表和相关说明。以下讨论包含反映我们未来计划、估计、信念和预期业绩的前瞻性陈述。前瞻性陈述取决于可能超出我们控制范围的事件、风险和不确定性。我们的实际结果可能与这些前瞻性陈述中讨论的结果大不相同。可能导致或导致这些差异的因素包括但不限于以上在“关于前瞻性声明的警示声明”中讨论的因素，以及在我们提交给美国证券交易委员会的截至2023年9月30日的10-k表格年度报告中以“风险因素”标题描述的那些因素。2023年12月14日，所有这些都很难预测。鉴于这些风险、不确定性和假设，所讨论的前瞻性事件可能不会发生。除非适用法律另有要求，否则我们不承担公开更新任何前瞻性陈述的义务。
概述
我们相信，我们是美国最大、增长最快的海运零售商之一，拥有98经销商，10配送中心/仓库和多个在线市场，截至2024年6月30日。我们的经销商集团位于东南部、墨西哥湾沿岸、大西洋中部和东北部极具吸引力的市场内，其中许多州的海运零售支出位居前20名。我们相信，在我们经营业务的许多市场，我们在高端游艇销量方面处于市场领先地位。 除船舶销售外，我们还从事相关产品的销售，包括金融保险和服务、零部件和其他销售。收购t-H海洋用品有限责任公司(“t-H海洋”)和海洋生物化学有限责任公司(f/k/a Ocean Bio-Chem，Inc.(“Ocean Bio-Chem”))极大地扩大了我们海洋零部件的销售。我们庞大的规模、多样化的库存、获得优质船用品牌的机会、获得广泛的零部件和配件以及有意义的品牌资产相结合，使我们能够提供始终如一的专业体验，这反映在我们的回头客数量和经销商同店销售额的增长上。
我们通过两个可报告的部门报告我们的运营情况：经销商和分销。
自.起2024年6月30日，经销商部门包括以下业务98在佛罗里达州、德克萨斯州、阿拉巴马州和佐治亚州等16个州拥有经销商，约占截至三个月和九个月收入的92%分别于2024年6月30日。经销商部门从事新船和二手船的销售，安排融资和保险产品，提供维修和维护服务，提供与海洋相关的零部件和配件，并在某些地点提供滑行和存储空间。在2023财年，我们售出了10,000多艘新船和二手船，其中许多卖给了以旧换新或与我们建立了合作关系的客户。我们庞大的规模、多样化的库存和收入来源、获得优质游艇品牌和有意义的品牌资产相结合，使我们能够提供始终如一的专业体验，这反映在我们的回头客数量和经销商同店销售额的增长上。
自.起2024年6月30日，分销部门包括我们的三家全资企业及其子公司的活动，这三家企业共同运营10在阿拉巴马州、佛罗里达州、俄克拉何马州、印第安纳州和田纳西州的配送中心/仓库，约占截至三个月和九个月收入的8%分别于2024年6月30日。分销部门主要从事制造、组装和分销主要与海运相关的产品，销售给分销商、大型零售商、在线零售商和直接销售给消费者。我们提供广泛的品牌零部件和配件，包括插座板、索具部件、管道部件、LED照明、存储系统以及船舶和附属行业的外观、清洁和维护产品。经销部门的所有收入都在我们的综合经营报表中以服务、部件和其他的形式报告。
我们成立于2014年，通过Singleton Marine和Legendary Marine的合并成立了OneWater LLC，创建了一个共同拥有和运营19家经销商的海洋零售平台。自2014年合并以来，我们通过34次收购，总共收购了81家额外的经销商、12个配送中心/仓库和多个在线市场。我们目前的投资组合截至2024年6月30日由多个品牌组成，这些品牌在当地、地区或国家范围内得到认可。正因为如此，我们相信，根据经销商数量和售出的船只总数，我们是美国最大、增长最快的海洋零售商之一。虽然我们在选定的市场有机会开设新的经销商，或推出更多的零部件和配件产品，但我们相信，在经济和运营方面通常更有效的是收购拥有经验丰富的员工和公认声誉的现有业务。
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目录表
游艇经销市场高度分散，由全国约4000家经销店组成。大多数竞争对手是由拥有三家或更少门店的当地企业主经营的；然而，我们也有其他大型竞争对手，包括MarineMax和Bass Pro商店。尽管我们的规模很大，但我们在行业总销售额中所占的比例不到3%。我们的规模和业务模式使我们能够充分利用我们的大量库存，为消费者提供找到符合他们偏好的船的能力(例如，制造、型号、颜色、配置和其他选项)，并在几天内交付船，同时提供个性化的销售体验。除了船舶销售外，我们还销售相关产品，包括金融保险和服务、零部件和其他销售。对t-H Marine和Ocean Bio-Chem的收购极大地扩大了我们的海洋零部件的销售。我们在这一领域的战略增长也有望大幅扩大我们在零部件业务方面的潜在市场。与其他独立零售商相比，我们能够在相对较高的盈利水平下运营，因为我们在更广泛的基础上分配支持资源，专注于高利润率的服务、零部件和配件，利用平面图融资，并提供许多独立零售商无法比拟的核心后台职能。我们寻求在每个船运市场和我们参与的产品细分市场中，以总市场份额衡量，成为领先的海运零售商。如果我们不是，我们将评估收购其他当地零售商，以增加我们的销售额，增加更多的品牌，或为我们提供更多的高素质人员。
影响我们业绩的趋势和其他因素
收购
我们是一家收购意识很强的公司。自2014年Singleton Marine和Legendary Marine合并以来，我们通过29家经销商集团收购，额外收购了81家经销商。我们的团队仍然专注于在航海文化浓厚的地区扩大我们的经销商增长，增强客户体验，为我们的股东创造价值。除了收购经销商外，作为我们增长和多元化战略的一部分，该公司还战略性地收购了零部件和配件公司。我们通过收购5家零部件公司，收购了12个配送中心和仓库。我们计划继续从战略上评估和完成未来的收购。
我们在海运零售行业拥有广泛的收购记录，并相信我们以诚实和公平的方式对待卖家及其员工的声誉已经建立起来。我们通常保留被收购团队的管理团队和名称。我们相信，这种做法保留了被收购经销商在当地市场的客户关系和商誉。我们相信，我们的声誉和规模使我们成为想要出售业务的海运零售商的首选买家。我们的战略是以诱人的EBITDA倍数收购经销商，然后在受益于降低成本的协同效应的同时增长同店销售额。从历史上看，我们通常以低于4.0倍的EBITDA收购经销商，并相信我们将能够在这个范围内继续进行有吸引力的收购。随着我们分销部门的扩大，我们希望收购5.0x-10.0x EBITDA范围内的零部件和配件制造和分销公司，根据业务规模的不同，以12个月的时间为基础。
一般经济状况
总体经济状况和消费者支出模式可能会对我们的经营业绩产生负面影响。不利的地方、地区、国家或全球经济发展或不确定性，包括全球大流行的不利经济影响、供应链限制或长期经济低迷，可能会减少消费者支出，并对我们的业务产生不利影响。消费者在非必需品上的支出也可能会因为消费者信心水平下降、利率上升或燃料成本上升而下降，即使目前的经济状况在其他方面是有利的。我们经营经销商所在地区的经济状况，特别是东南部地区的经济状况，可能会对我们的整体运营结果产生重大影响。本地影响，如公司裁员、恶劣天气(如飓风、龙卷风和其他风暴)、环境状况以及全球公共卫生问题和事件，已经并可能在某些市场和某些时期对我们的运营产生不利影响。任何长期的不利经济状况或消费者信心低迷都可能对我们的业务产生负面影响。
在2007年开始的经济衰退期间，我们的业务受到了重大影响。这段时期的消费疲软和低迷的经济状况对我们的经营业绩产生了重大的负面影响。为了应对这些情况，我们减少了库存采购，关闭了某些经销商，并减少了员工人数。此外，为了应对经济低迷，我们增加了对二手房销售、零部件和维修服务以及金融和保险服务的关注。结果，我们在不到24个月的时间里就超过了衰退前的销售水平。虽然我们相信我们采取的措施大大减少了经济低迷对业务的影响，但我们不能保证在未来经济低迷的情况下也会有类似的结果。此外，我们无法预测不利的经济或行业状况的时间或持续时间，包括流行病、利率上升、通胀导致的低迷，或它们可能对我们的经营业绩产生不利影响的程度。
尽管过去的经济状况对我们的经营业绩产生了不利影响，但我们相信，我们有能力以一种使我们大幅超越行业并获得市场份额的方式做出回应。我们相信，我们占领这样的市场份额的能力使我们能够使我们的零售战略与客户的愿望保持一致。我们预计，我们的核心优势，包括零售和收购战略，将使我们能够在增长机会出现时利用它们，无论市场状况如何。
新冠肺炎疫情及其相关影响对我们的销售额和毛利率产生了积极影响，因为越来越多的客户希望以远离社交的方式从事户外娱乐活动。然而，新冠肺炎疫情也造成了巨大的供应链挑战，因为供应商面临关闭业务和发货延误。这导致了整个行业对船只、发动机和某些海洋零部件的库存短缺。自.起2024年6月30日，我们看到供应链有了相当大的改善，并相信我们
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目录表
已经回到了我们业务中更传统的季节性周期导致我们的库存水平和毛利率正常化，与冠状病毒流行前的季节性指标保持一致。
关键会计估计
根据公司截至2023年9月30日的财政年度报告中提供的信息，我们的关键会计政策和估计没有实质性变化。
我们如何评估我们的运营
收入
我们拥有多元化的收入结构，包括新船销售、二手船销售、金融保险产品、维修和保养服务以及零部件销售。在经济周期的不同阶段，消费者的行为可能会从新船转向；然而，我们处于有利地位，可以从二手船、维修和维护服务以及零部件和配件中创造收入，这些都在经济不确定时期历史上有所增加。我们通过以新船和二手船的折价、从客户那里购买的船、经纪交易、寄售销售和批发销售来产生二手销售。我们继续专注于我们业务的方方面面，包括金融保险产品的非船舶销售、维修和维护服务以及零部件。尽管在截至2024年和2023年6月30日的三个月中，非船舶销售对营收的贡献分别为18.9%和18.7%，在截至2024年和2023年6月30日的九个月中，非船舶销售对收入的贡献分别为18.2%和19.1%，但由于这些产品和服务线的毛利率较高，截至2024年和2023年6月30日的三个月，非船舶销售对毛利润的贡献分别为40.4%和36.5%。2023分别占截至2024年、2024年和2023年6月30日的9个月毛利润的38.6%和34.8%。我们还在地理位置、经销商类型(例如淡水和咸水)和产品供应(例如通过我们的经销部门专注于零部件和配件业务)方面实现了业务多元化，以减少业务的季节性和周期性的影响。除了季节性因素外，收入和经营业绩还可能受到经济状况逐季变化、制造商激励计划、不利天气状况和其他我们无法控制的发展的重大影响。
毛利
我们计算毛利的方法是收入减去销售成本。销售成本包括为产品支付的实际金额、服务成本(主要是劳动力)、从制造商到我们经销商的运输成本和供应商对价。毛利不包括我们的大部分折旧和摊销，这在我们的综合经营报表中单独列报。
毛利率
我们的整体毛利率因收入组合而异。新船和二手船的销售具有类似的利润率，通常导致毛利率低于我们的非船销售。因此，当非船舶销售收入占总收入的百分比增加时，我们预计我们的整体毛利率将会增加。
销售、一般和行政费用
销售、一般和行政费用主要包括工资和基于奖励的薪酬、广告、租金、保险、水电费和其他常规运营费用。我们成本结构的一部分是可变的(如销售佣金和激励性薪酬)，或可控的(如广告)，我们相信这使我们能够长期适应零售环境的变化。我们通常评估我们的可变费用、销售费用和所有其他销售、一般和行政费用合计占总收入的百分比。
经销商同店销售
我们在同店的基础上评估我们经销商部门收入的有机增长。我们认为，我们在同店基础上的评估是比较财务结果的重要指标，并为评估我们的业绩提供了相关信息。新的和收购的经销商有资格在我们拥有的经销商运营的第13个月结束时被纳入可比经销商基础，收入仅包括同一门店基期中相同的月份。在现有市场内搬迁的经销商在所有时期都保持在可比的经销商基础上。此外，与关闭的经销商有关的金额不包括在每个比较基期内。由于我们行业内的其他公司对经销商同店销售额的定义可能有所不同，因此我们对这一指标的定义可能无法与其他公司的类似名称的指标相比较，从而降低了其实用性。
调整后的EBITDA
我们将调整后EBITDA定义为扣除利息支出-其他、所得税(福利)支出、折旧和摊销及其他(收入)支出前的净收益(亏损)，并进一步调整以消除或有对价公允价值变化、债务清偿亏损、交易成本、基于股票的补偿以及重组和减值等项目的影响。有关更多信息以及调整后EBITDA与净收入的对账，请参阅“非GAAP财务指标的比较”，这是根据GAAP计算和列报的最直接可比的财务指标。
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目录表
OneWater海运公司的调整后净收入和调整后稀释后每股收益
我们将Onewater Marine Inc.的调整后净收入定义为Onewater Marine Inc.的未计交易成本、无形摊销、或有对价公允价值变动、重组和减值以及其他(收入)支出的净收入，所有这些都将根据分配给OneWater LLC的非控股权益进行调整。这些调整中的每一项随后都按估计的实际税率对所得税进行了调整。管理层还报告了调整后稀释后每股收益，其中列出了OneWater海洋公司在每股基础上可归因于净收入的所有调整。欲了解更多信息，请参阅“非GAAP财务指标的比较”，并将OneWater海洋公司的调整后净收入和调整后稀释后每股收益分别与净收益和调整后每股净收益进行核对，这是根据GAAP计算和公布的最直接可比财务指标。
收购和处置摘要
收购
我们在以下讨论的期间之间的经营结果的可比性自然受到我们在这些期间完成的收购和处置的影响。我们还在持续不断地评估和进行收购，如果完成此类收购，将继续影响我们财务业绩的可比性。虽然我们预计未来将继续增长和战略收购，但我们的收购可能具有与我们历史业绩大不相同的特征，这种经济差异可能会影响我们未来运营业绩与我们历史业绩的可比性。此外，虽然我们预计未来不会进行重大处置，但任何此类处置都可能影响我们未来运营结果与我们历史业绩的可比性。
2024财年迄今的收购
•自2023年10月31日起，我们行使我们的权利收购优质资产和运营有限责任公司剩余20%的经济权益。收购后，该公司现在拥有优质资产和运营公司100%的经济权益.
•从2024年5月1日起，我们收购了位于新泽西州的全方位服务海洋零售商Garden State Yacht Sales
我们将上文所述的2024财年收购统称为“2024收购”。收购花园州游艇销售部分反映在我们截至2024年6月30日的三个月和九个月的未经审计的简明综合经营报表中。
2023财年收购
•从2022年10月1日起，我们收购了泰勒海洋中心，这是一家提供全方位服务的海洋零售商，在马里兰州和特拉华州设有分店
•从2022年12月1日起，我们收购了港景海运，这是一家提供全方位服务的海运零售商，在佛罗里达州和阿拉巴马州设有分店
•从2023年9月1日起，我们收购了Harbor Pointe Marina，这是一家在阿拉巴马州拥有一家门店的全方位服务海洋零售商
我们将上文所述的2023财年收购统称为“2023收购”。对泰勒海洋中心的收购充分反映在我们截至2023年6月30日的三个月和九个月的未经审计的简明综合运营报表中。对港景海运的收购已在截至2023年6月30日的三个月的未经审计简明综合经营报表中全面反映，并在截至2023年6月30日的九个月中部分反映。收购港湾码头没有反映在我们截至2023年6月30日的三个月和九个月的未经审计的简明综合运营报表中。
性情
2024财年年初至今的处置
•截至2024年6月30日止九个月内没有任何处置。
2023财年的处置
•从2023年9月30日起，我们出售了位于佛罗里达州的Roscioli游艇中心，这是一家提供全方位服务的海洋和游艇设施，包括相关的房地产和水上滑板。已售出物业的一部分由该公司租回。
•从2023年9月30日起，我们出售了Lookout Marine，这是一家总部位于肯塔基州的全方位服务海洋零售商，拥有两个门店。
我们将上述2023财年处置统称为“2023年处置”。2023年的处置完全反映在我们截至2023年6月30日的三个月和九个月的综合财务报表中。
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目录表
影响我们未来经营结果与历史经营结果可比性的其他因素
我们在下文中讨论的历史财务业绩可能无法与我们未来的财务业绩相比较。随着我们进一步实施适用于拥有上市股权证券的公司的控制、流程和基础设施，包括被收购公司的整合，我们很可能会产生相对于历史时期的额外出售、一般和管理费用。我们未来的业绩将取决于我们有效管理我们的联合业务和执行我们的业务战略的能力。
经营成果
截至2024年6月30日的三个月与截至2023年6月30日的三个月相比
截至2024年6月30日的三个月截至2023年6月30日的三个月$Change更改百分比
(千美元)金额占收入的百分比金额占收入的百分比
收入：
新舟$333,162 61.4 %$371,645 62.5 %$(38,483)-10.4 %
二手船106,889 19.7 %111,469 18.8 %(4,580)-4.1 %
金融保险收入17,932 3.3 %19,028 3.2 %(1,096)-5.8 %
服务、零件及其他84,458 15.6 %92,197 15.5 %(7,739)-8.4 %
总收入542,441 100.0 %594,339 100.0 %(51,898)-8.7 %
毛利
新舟56,722 10.5 %76,162 12.8 %(19,440)-25.5 %
二手船22,263 4.1 %25,055 4.2 %(2,792)-11.1 %
金融与保险17,932 3.3 %19,028 3.2 %(1,096)-5.8 %
服务、零件及其他35,688 6.6 %39,189 6.6 %(3,501)-8.9 %
毛利总额132,605 24.4 %159,434 26.8 %(26,829)-16.8 %
销售、一般和管理费用87,059 16.0 %92,841 15.6 %(5,782)-6.2 %
折旧及摊销5,091 0.9 %5,980 1.0 %(889)-14.9 %
交易成本242 — %97 — %145 149.5 %
或有对价的公允价值变动214 — %436 0.1 %(222)-50.9 %
营业收入39,999 7.4 %60,080 10.1 %(20,081)-33.4 %
利息费用-平面图9,290 1.7 %7,436 1.3 %1,854 24.9 %
利息支出--其他9,008 1.7 %9,077 1.5 %(69)-0.8 %
其他(收入)费用，净额(1,357)-0.3 %361 0.1 %(1,718)-475.9 %
扣除所得税费用前的净收入23,058 4.3 %43,206 7.3 %(20,148)-46.6 %
所得税费用6,344 1.2 %9,916 1.7 %(3,572)-36.0 %
净收入16,714 3.1 %33,290 5.6 %(16,576)-49.8 %
可归于非控股权益的净收入— (938)
One Water Marine Holdings，LLC非控股权益的净收入(2,031)(3,782)
OneWater海洋公司的净收入。$14,683 $28,570 
收入
总体而言，截至2024年6月30日的三个月，收入减少了5,190美元万，或8.7%，至54240美元万，而截至2023年6月30日的三个月，收入为59430美元万。由于2023年9月出售Roscioli游艇中心和Lookout Marine，收入下降，但被2024年收购带来的收入增加部分抵消。此外，这一下降与新冠肺炎疫情后消费者需求继续正常化以及我们分销部门对原始设备制造商(OEM)的销售因原始设备制造商(OEM)生产放缓而下降有关。总体而言，收入下降可归因于新船与截至2023年6月30日的三个月相比，截至2024年6月30日的三个月，服务、零部件和其他销售减少了770美元万，二手船销售减少了460美元万。
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目录表
新船销售
截至2024年6月30日的三个月，新船销售减少了3,850美元万，或10.4%，至33320美元万，而截至2023年6月30日的三个月为37160美元万。减少的主要原因是平均销售价格下降，原因是销售组合发生变化，单位销售额下降，原因是新冠肺炎疫情后消费者需求继续正常化。
二手船销售
截至2024年6月30日的三个月，二手船销售额下降了460美元万，至10690美元万，而截至2023年6月30日的三个月，二手船销售额为11150美元万。我们以不同类型的销售安排(例如，以旧换新、经纪、寄售和批发)出售各种品牌和大小的二手船，这会导致平均销售价格出现周期性和季节性的波动。二手船销售减少主要是由于新冠肺炎疫情后消费者需求持续正常化导致寄售和经纪销售减少，但减幅被二手船平均单价上升部分抵销。
金融保险收入
我们通过各种第三方金融机构和保险公司向客户安排金融和保险产品，包括融资、保险和延长保修合同，从而获得收入。截至2024年6月30日的三个月，金融保险收入减少110美元万，或5.8%，至1,790美元万，而截至2023年6月30日的三个月为1,900美元万。这主要是由于新船和二手船销售下降所致。我们仍然非常专注于在我们的经销商网络中改善金融和保险产品的销售，并在收购的经销商集团和现有的经销商中实施最佳实践。金融保险收入是扣除相关费用后的净额，包括因客户提前取消贷款或保险合同而收回的费用。由于金融保险收入是以费用为基础的，我们不会产生任何相关的销售成本。
服务、部件和其他销售
截至2024年6月30日的三个月，服务、零部件和其他销售额下降了770美元，降幅为8.4%，从截至2023年6月30日的三个月的9,220美元万降至8,450美元万。服务、零部件及其他销售额下降的主要原因是，由于船厂大幅减产，向原始设备制造商出售的零部件和配件减少。此外，我们2023年的资产配置，特别是Roscioli游艇中心，也是造成下降的原因之一。分销部门的收入报告为服务、部件和其他销售，截至2024年6月30日和2024年6月30日的三个月，销售部门的总收入为4,480美元万和5,120美元万2023，分别为。
毛利
整体而言，截至2024年6月30日的三个月毛利减少2,680美元万至13260美元万，而截至2023年6月30日的三个月毛利为15940美元万。这一下降主要是由于新冠肺炎疫情后行业利润率继续正常化以及总收入下降所致。由于以下因素，截至2024年6月30日的三个月的总体毛利率下降240个基点至24.4%，而截至2023年6月30日的三个月的毛利率为26.8%。的毛利率截至2024年6月30日的三个月与冠状病毒感染前的季节性指标保持一致。
新船毛利
截至2024年6月30日的三个月，新船毛利减少1,940美元万，或25.5%，至5,670美元万，截至2023年6月30日的三个月为7,620美元万。这一下降是由于新船毛利率和新船销售的下降所致。截至2024年6月30日的三个月，新船毛利率为17.0%，而截至2023年6月30日的三个月的毛利率为20.5%。新船毛利率下降的主要原因是新冠肺炎疫情后新船定价继续正常化，以及在我们过渡到非旺季时努力确保库存水平是健康的。截至2024年6月30日的三个月的毛利率与冠状病毒感染前的季节性指标保持一致。
二手船毛利
截至2024年6月30日的三个月，二手船毛利减少280美元万，或11.1%，至2,230美元万，而截至2023年6月30日的三个月为2,510美元万。二手船毛利下降的主要原因是二手船毛利率下降，这是新冠肺炎疫情后二手船定价继续正常化以及经纪销售额下降所致。截至2024年6月30日的三个月，二手船毛利率分别为20.8%和22.5%，2023，分别为。截至2024年6月30日的三个月的毛利率与冠状病毒感染前的季节性指标保持一致。
金融保险毛利
截至2024年6月30日的三个月，金融保险毛利减少110美元万，或5.8%，至1,790美元万，而截至2023年6月30日的三个月为1,900美元万。金融保险收入是以费用为基础的收入，我们不确认销售的增量成本。
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目录表
服务、零部件和其他毛利
截至三个月的服务、零部件及其他毛利减少3，50亿美元万，或8.9%，至3,570美元万2024年6月30日截至三个月的万从3,920美元起2023年6月30日。毛利润的下降主要是由于我们2023年的资产处置，特别是Roscioli游艇中心，以及我们分销部门销售额的减少。服务、零件及其他毛利率分别为42.3%及42.5%2024年6月30日和2023年。
销售、一般和行政费用
截至2024年6月30日的三个月，销售、一般和行政费用减少了580美元万，或6.2%，从截至2023年6月30日的三个月的9,280美元万降至8,710美元万。这一减少主要是由于我们的可变成本结构，包括佣金减少，原因是毛利率下降和2024年重组活动节省的费用。销售、一般和行政费用占收入的百分比从截至2024年6月30日的三个月的15.6%增加到16.0%2023，并受到收入下降的推动.
折旧及摊销
截至2024年6月30日的三个月，折旧和摊销费用减少了90美元万，降幅为14.9%，至510美元万，而截至2023年6月30日的三个月为600美元万。与截至2023年6月30日的三个月相比，截至2024年6月30日的三个月的折旧和摊销费用减少主要是由于上一年减值费用导致的无形资产减少以及与2023年处置相关的财产和设备的减少。在截至2024年6月30日的三个月中，为支持运营而增加的财产和设备部分抵消了这些减少。
交易成本
截至2024年6月30日止三个月的交易成本为10美元万，较截至2023年6月30日的三个月的10美元万上升149.5%至20万，主要是由于收购了当年第三季度的花园州游艇销售。
或有对价的公允价值变动
在截至2024年6月30日的三个月内，我们确认了与2022财年完成的收购相关的或有对价负债增加相关的20美元万亏损。
营业收入
截至2024年6月30日的三个月，来自运营的收入减少了2010年万美元，或33.4%，至4,000美元万，而截至2023年6月30日的三个月的运营收入为6,010美元万。这一下降主要是由于与截至2023年6月30日的三个月相比，截至2024年6月30日的三个月的毛利减少了2,680美元万，但同期销售、一般和行政费用的万减少了5，80美元，部分抵消了这一下降。
利息支出-楼层平面图
利息支出-Floor计划在截至2024年6月30日的三个月中增加了190美元万，或24.9%，达到930美元万，而截至2023年6月30日的三个月为740美元万。平面图相关利息支出增加的主要原因是，与截至2023年6月30日的三个月相比，截至2024年6月30日的三个月的平均库存增加，以及利率上升。
利息支出--其他
在截至2024年6月30日的三个月中，利息支出-其他减少了10美元万，或0.8%，降至900美元万，而截至2023年6月30日的三个月为910美元万。利息支出减少主要与未偿还长期债务减少有关。
其他(收入)费用，净额
其他(收入)费用，净额截至2024年6月30日的三个月，收入增加了170美元万，增幅为475.9%，而截至2023年6月30日的三个月的支出为40美元万。这一变化主要与截至2024年6月30日的三个月内收到的EF3龙卷风事件的保险收益有关，该事件在第二财季对我们在俄亥俄州罗素角的运营产生了重大影响。
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目录表
所得税费用
截至2024年6月30日止三个月的所得税费用减少了3.6亿美元（36.0%），至6.3亿美元，而截至2023年6月30日止三个月的所得税费用为9.9亿美元。这一变化主要归因于截至2024年6月30日止三个月的所得税费用前收入与截至2023年6月30日止三个月相比下降了46.6%。
净收入
净收入截至2024年6月30日的三个月减少了1660万美元至1670万美元，而截至2023年6月30日的三个月为3330万美元。这一减少主要是由于2010万美元的运营收入减少，但与截至2023年6月30日的三个月相比，截至2024年6月30日的三个月的所得税费用减少了3.6亿美元，部分抵消了这一减少。
经营成果
截至2024年6月30日的九个月，与截至2023年6月30日的九个月相比
截至2024年6月30日的九个月截至2023年6月30日的九个月内$Change更改百分比
(千美元)金额占收入的百分比金额占收入的百分比
收入：
新舟$901,552 64.6 %$959,334 64.6 %$(57,782)-6.0 %
二手船238,820 17.1 %242,641 16.3 %(3,821)-1.6 %
金融保险收入40,022 2.9 %43,286 2.9 %(3,264)-7.5 %
服务、零件及其他214,381 15.4 %240,068 16.2 %(25,687)-10.7 %
总收入1,394,775 100.0 %1,485,329 100.0 %(90,554)-6.1 %
毛利
新舟161,483 11.6 %213,567 14.4 %(52,084)-24.4 %
二手船50,065 3.6 %57,743 3.9 %(7,678)-13.3 %
金融与保险40,022 2.9 %43,286 2.9 %(3,264)-7.5 %
服务、零件及其他92,840 6.7 %101,523 6.8 %(8,683)-8.6 %
毛利总额344,410 24.7 %416,119 28.0 %(71,709)-17.2 %
销售、一般和管理费用253,169 18.2 %260,872 17.6 %(7,703)-3.0 %
折旧及摊销14,185 1.0 %17,310 1.2 %(3,125)-18.1 %
交易成本966 0.1 %1,668 0.1 %(702)-42.1 %
或有对价的公允价值变动3,918 0.3 %763 0.1 %3,155 413.5 %
重组和减损11,847 0.8 %— — %11,847 100.0 %
营业收入60,325 4.3 %135,506 9.1 %(75,181)-55.5 %
利息费用-平面图25,627 1.8 %17,687 1.2 %7,940 44.9 %
利息支出--其他27,352 2.0 %25,265 1.7 %2,087 8.3 %
其他(收入)费用，净额889 0.1 %(465)— %1,354 -291.2 %
扣除所得税费用前的净收入6,457 0.5 %93,019 6.3 %(86,562)-93.1 %
所得税费用2,222 0.2 %21,264 1.4 %(19,042)-89.6 %
净收入4,235 0.3 %71,755 4.8 %(67,520)-94.1 %
可归于非控股权益的净收入(119)(3,468)
One Water Marine Holdings，LLC非控股权益的净收入(572)(8,013)
OneWater海洋公司的净收入。$3,544 $60,274 
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目录表
收入
总体而言，截至2024年6月30日的九个月，收入减少了9,060美元万，降幅为6.1%，至139480美元万，而截至2023年6月30日的九个月收入为148530美元万。收入下降的主要原因是罗西奥利游艇中心和瞭望海军在2023年9月出售，季节性和消费者需求在新冠肺炎疫情后继续正常化，以及由于原始设备制造商生产放缓，对我们分销部门的原始设备制造商的销售减少。总体而言，收入下降的原因是，与截至2023年6月30日的九个月相比，截至2024年6月30日的九个月，万的服务、零部件及其他销售减少了2,570美元，新船销售减少了5,780美元。
新船销售
截至2024年6月30日的九个月，新船销售减少5,780美元万，或6.0%，至90160美元万，截至2023年6月30日的九个月为95930美元万。减少的主要原因是，新冠肺炎疫情后，季节性和消费者需求继续正常化，导致单位销售额下降。
二手船销售
在截至2024年6月30日的九个月里，二手船销售额下降了380美元万，降幅为1.6%，至23880美元万，而截至2023年6月30日的九个月万为24260美元。我们以不同类型的销售安排(例如，以旧换新、经纪、寄售和批发)出售各种品牌和大小的二手船，这会导致平均销售价格出现周期性和季节性的波动。二手船销售减少主要是由于经纪及寄售销售减少，部分被以旧换新的二手销售增加所抵销。
金融保险收入
我们通过各种第三方金融机构和保险公司向客户安排金融和保险产品，包括融资、保险和延长保修合同，从而获得收入。截至2024年6月30日的九个月，金融保险收入减少330美元万，或7.5%，至4,000美元万，而截至2023年6月30日的九个月为4,330美元万。减少的主要原因是，由于目前的高利率环境，贷款收入下降，以及主要单位销售减少。我们仍然非常专注于在我们的经销商网络中改善金融和保险产品的销售，并在收购的经销商集团和现有的经销商中实施最佳实践。金融保险收入是扣除相关费用后的净额，包括因客户提前取消贷款或保险合同而收回的费用。由于金融保险收入是以费用为基础的，我们不会产生任何相关的销售成本。
服务、部件和其他销售
截至2024年6月30日的九个月，服务、零部件及其他销售额下降2,570美元万至21440美元万，而截至2023年6月30日的九个月万为24010美元。服务、零部件及其他销售额下降的主要原因是，由于船厂大幅减产，向原始设备制造商出售的零部件和配件减少。此外，我们2023年的资产配置，特别是Roscioli游艇中心，也是造成下降的原因之一。分销部门的收入报告为服务、部件和其他销售，截至2024年6月30日和2024年6月30日的9个月，销售部门的总收入为11540美元万和13700美元万2023，分别为。
毛利
总体而言，截至2024年6月30日的九个月，毛利润减少了7,170美元万，降幅为17.2%，至34440美元万，而截至2023年6月30日的九个月为41610美元万。这一下降主要是由于新冠肺炎疫情后行业利润率正常化以及总收入下降所致。由于以下因素，截至2024年6月30日的9个月的总体毛利率下降330个基点至24.7%，而截至2023年6月30日的9个月的毛利率为28.0%。
新船毛利
截至2024年6月30日的9个月，新船毛利润下降了5,210美元万，降幅为24.4%，至16150美元万，而截至2023年6月30日的9个月的毛利润为21360美元万。这一下降主要是由于新船毛利率下降以及新船收入减少所致。截至2024年6月30日的9个月，新船毛利率为17.9%，而截至2023年6月30日的9个月的毛利率为22.3%。新船毛利率下降主要是由于新冠肺炎疫情后新船定价继续正常化。截至2024年6月30日的9个月的毛利率与冠状病毒感染前的季节性指标保持一致。
二手船毛利
二手船毛利润从截至2023年6月30日止九个月的5770万美元减少7.7亿美元，至截至2024年6月30日止九个月的5010万美元，降幅为13.3%。二手船毛利润下降主要是由于经纪销售减少以及COVID-19大流行后二手船定价持续正常化导致二手船毛利率下降。截至2024年6月30日止九个月，二手船毛利率分别为21.0%和23.8% 2023，分别。截至2024年6月30日的九个月毛利率与新冠疫情爆发前的季节性指标保持一致。
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目录表
金融保险毛利
截至2024年6月30日止九个月的金融与保险毛利润从截至2023年6月30日止九个月的4330万美元下降330万美元，降幅为7.5%。金融和保险收入是收费收入，我们不确认增量销售成本。
服务、零部件和其他毛利
服务、零部件及其他毛利润下降 870万美元，或8.6%，至9280万美元对于九截至的月份2024年6月30日从…$10150万对于九截至的月份2023年6月30日。毛利润的下降主要是由于我们2023年的资产处置，特别是Roscioli游艇中心，以及我们分销部门销售额的减少。这些减少被服务、零部件和其他毛利率的增加部分抵消。毛利率的增加是由于零部件销售组合转向与原始设备制造商相比更集中的售后市场客户，以及整体组合转向劳动力，这是利润率更高。服务、零部件和其他毛利率为43.3%和42.3%对于九截至的月份2024年6月30日和2023年。
销售、一般和行政费用
截至2024年6月30日的9个月，销售、一般和行政费用减少了770美元万，降至25320美元万，而截至2023年6月30日的9个月，销售、一般和行政费用为26090美元万。减少的主要原因是人员支出减少，包括雇员佣金减少和2024年重组活动节省的费用，部分抵消了为支持维持收入而产生的费用，包括游艇表演相关费用增加。销售、一般和行政费用占收入的百分比从截至2024年6月30日的9个月的17.6%增加到18.2%2023，分别.
折旧及摊销
截至2024年6月30日的九个月，折旧和摊销费用减少310美元万，或18.1%，至1,420美元万，而截至2023年6月30日的九个月为1,730美元万。与截至2023年6月30日的九个月相比，截至2024年6月30日的九个月的折旧和摊销费用减少主要是由于上一年减值费用导致的无形资产减少，以及2023年处置后财产和设备的减少。
交易成本
截至2024年6月30日的9个月的交易成本为70美元万，较截至2023年6月30日的9个月的170美元万下降42.1%至100美元万，主要原因是本年度的收购活动较上年减少。
或有对价的公允价值变动
在截至2024年6月30日的9个月中，我们确认了390美元的万亏损，这与更新的预测和与2021财年和2022财年完成的收购相关的或有对价负债增加有关。
重组和减损
于截至2024年6月30日止九个月内，我们主动作出改变，使我们的成本结构与销售及利润率正常化更趋一致，并相应确认与重组活动相关的1,180美元万亏损。重组费用包括与裁员、关闭选定的卫星地点、终止某些制造商关系以及放弃某些正在进行的信息技术相关项目有关的金额。
营业收入
截至2024年6月30日的九个月，运营收入减少7,520万，或55.5%，至6,030美元万，而截至2023年6月30日的九个月，运营收入为13550美元万。减少的主要原因是，与截至2023年6月30日的九个月相比，截至2024年6月30日的九个月的毛利润下降了7,170美元万，重组和减值费用增加了1,180美元，但与截至2023年6月30日的九个月相比，截至2024年6月30日的九个月的销售、一般和行政费用万减少了770美元，部分抵消了这一下降。
利息支出-楼层平面图
利息支出-楼层计划在截至2024年6月30日的9个月中增加了790美元万，或44.9%，至2,560美元万，而截至2023年6月30日的9个月为1,770美元万。平面图相关利息支出增加的主要原因是，与截至2023年6月30日的9个月相比，截至2024年6月30日的9个月的平均库存增加，以及利率上升。
37

目录表
利息支出--其他
截至2024年6月30日的9个月的利息支出-其他增加了210美元万，或8.3%，达到2,740美元万，而截至2023年6月30日的9个月的利息支出为2,530美元万。利息支出的增加主要与较高的利率有关。
其他(收入)费用，净额
其他(收入)费用，净额截至2024年6月30日的9个月的支出为90美元万，变化幅度为140美元万，而截至2023年6月30日的9个月的收入为50万。这一变化主要与两个独立的EF3龙卷风事件确认的费用有关，这两个事件在截至2024年6月30日的9个月中显著影响了我们在俄亥俄州罗素角和佛罗里达州巴拿马城海滩的运营，以及不断变化的汇率。
所得税费用
截至2024年6月30日的九个月，所得税支出减少了1,900美元万，或89.6%，至220美元万，而截至2023年6月30日的九个月为2,130美元万。这一变化主要是由于截至2024年6月30日的9个月的所得税前收入支出与截至2023年6月30日的9个月相比下降了93.1%。
净收入
净收入截至2024年6月30日的9个月，万减少了6,750美元，至420美元，而截至2023年6月30日的9个月，万减少了7,180美元。减少的主要原因是运营收入减少7,520美元，利息支出增加210美元-其他，利息支出下限计划增加790美元，但与截至2023年6月30日的9个月相比，截至2024年6月30日的9个月的所得税支出减少1,900美元被部分抵消。
非公认会计准则财务计量的比较
调整后的EBITDA
我们认为调整后的EBITDA是衡量业绩的重要指标。我们将调整后EBITDA定义为扣除利息支出-其他、所得税(福利)支出、折旧和摊销及其他(收入)支出前的净收益(亏损)，并进一步调整以剔除或有对价公允价值变化、债务清偿、重组和减值、基于股票的补偿和交易成本等项目的影响。
我们的董事会、管理团队和贷款人使用调整后的EBITDA来评估我们的财务业绩，因为它允许他们通过剔除我们的资本结构(如不同水平的利息支出)、资产基础(如折旧和摊销)和其他项目(如或有对价公允价值的变化、债务清偿收益(亏损)、所得税(福利)费用、重组和减值、基于股票的薪酬和交易成本)来比较我们在不同时期的经营业绩。我们公布调整后的EBITDA是因为我们认为，除了根据GAAP计算的指标外，它还提供了有关影响我们业务的因素和趋势的有用信息。调整后的EBITDA不是根据公认会计准则列报的财务计量。我们相信，这一非GAAP财务指标的公布将通过剔除我们认为不能反映我们核心经营业绩的项目，为投资者和分析师提供有用的信息，以评估我们在报告期内的财务业绩和经营结果。净收入是公认会计准则的衡量标准，与调整后的EBITDA最直接可比。我们的非GAAP财务指标不应被视为最直接可比的GAAP财务指标的替代方案。我们鼓励您评估每一项调整以及我们认为适合进行补充分析的原因。在评估调整后的EBITDA时，您应该意识到，未来我们可能会产生与此类列报中的某些调整相同或相似的费用。我们对调整后EBITDA的列报不应被理解为我们未来的业绩不会受到不寻常或非经常性项目的影响。不能保证我们将来不会修改调整后EBITDA的列报方式，任何此类修改都可能是实质性的。调整后的EBITDA作为一种分析工具具有重要的局限性，您不应孤立地考虑调整后的EBITDA，或将其作为根据GAAP报告的我们业绩分析的替代。由于调整后的EBITDA可能会被我们行业内的其他公司定义不同，我们对这一非GAAP财务指标的定义可能无法与其他公司的类似名称的指标相比较，从而降低了其实用性。
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目录表
下表显示了调整后EBITDA与我们的净收入的对账，这是本报告所述期间最直接的GAAP衡量标准。
截至2024年6月30日的三个月与截至2023年6月30日的三个月相比
截至6月30日的三个月，
(千美元)20242023
净收入$16,714 $33,290 
利息支出--其他9,008 9,077 
所得税费用6,344 9,916 
折旧及摊销5,785 6,584 
基于股票的薪酬2,256 2,122 
或有对价的公允价值变动214 436 
交易成本242 97 
重组和减损— — 
其他(收入)费用，净额(1,357)361 
调整后的EBITDA$39,206 $61,883 
截至2024年6月30日的三个月，调整后的EBITDA为3,920美元万，而截至2023年6月30日的三个月为6,190美元万。调整后EBITDA的减少主要是由于毛利润的减少和利息支出下限计划的增加，但与截至2023年6月30日的三个月相比，截至2024年6月30日的三个月的销售、一般和行政费用的减少部分抵消了这一减少。
截至2024年6月30日的九个月，与截至2023年6月30日的九个月相比
截至6月30日的9个月，
(千美元)20242023
净收入$4,235 $71,755 
利息支出--其他27,352 25,265 
所得税费用2,222 21,264 
折旧及摊销16,255 19,126 
基于股票的薪酬6,925 7,185 
或有对价的公允价值变动3,918 763 
交易成本966 1,668 
重组和减损11,847 — 
其他(收入)费用，净额889 (465)
调整后的EBITDA$74,609 $146,561 
截至2024年6月30日的9个月，调整后的EBITDA为7,460美元万，而截至2023年6月30日的9个月的调整后EBITDA为14660美元万。调整后EBITDA的减少主要是由于毛利润的减少和利息支出下限计划的增加，但与截至2023年6月30日的九个月相比，销售、一般和行政费用的减少部分抵消了这一减少。
OneWater海运公司的调整后净收入和调整后稀释后每股收益
我们认为OneWater海洋公司的调整后净收入和调整后稀释后每股收益是衡量业绩的重要指标。我们定义调整后的可归因于OneWater海洋公司的净收入。作为未计交易成本、无形摊销、或有代价公允价值变动、重组及减值及其他开支(收入)的Onewater Marine Inc.应占净收益，所有这些均将根据分配给OneWater LLC的非控股权益进行调整。这些调整中的每一项随后都按估计的实际税率对所得税进行了调整。管理层还报告了调整后稀释后每股收益，这是在每股基础上对OneWater海洋公司应占净收入的所有调整。
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目录表
我们的董事会、管理团队和贷款人使用OneWater Marine Inc.的调整后净收益和调整后稀释后每股收益来评估我们的财务业绩，因为这使他们能够通过剔除非常或一次性费用和其他影响财务业绩可比性的项目(如或有对价、无形摊销、重组和减值的公允价值变化和交易成本)的影响，在不同时期一致地比较我们的经营业绩。我们呈现的是OneWater海运公司的调整后净收入和调整后稀释后每股收益因为我们认为，除了根据GAAP计算的衡量标准外，它们还提供了有关影响我们业务的因素和趋势的有用信息。OneWater海洋公司的调整后净收入和调整后稀释后每股收益不是根据公认会计准则列报的财务指标。我们相信，这些非GAAP财务指标的公布将通过剔除我们认为不能反映我们核心经营业绩的项目，为投资者和分析师提供有用的信息，以评估我们在报告期内的财务业绩和经营结果。OneWater海运公司的净收入是GAAP衡量标准，与Onewater海运公司的调整后净收入和A类普通股每股净收益最直接可比。稀释后每股净收益是GAAP衡量标准，与调整后稀释后每股收益最直接比较。我们的非GAAP财务指标不应被视为最直接可比的GAAP财务指标的替代方案。我们鼓励您评估每一项调整以及我们认为适合进行补充分析的原因。在评估OneWater Marine Inc.的调整后净收益和调整后稀释后每股收益时，您应该意识到，未来我们可能会产生与此类列报中的某些调整相同或相似的费用。我们列报的OneWater海洋公司的调整后净收益和调整后稀释后每股收益不应被解读为我们未来的业绩不会受到不寻常或非经常性项目的影响。不能保证我们将来不会修改OneWater海洋公司的调整后净收益和调整后稀释后每股收益的列报方式，任何此类修改都可能是重大的。作为分析工具，Onewater Marine Inc.的调整后净收益和调整后稀释每股收益具有重要的局限性，您不应单独考虑Onewater Marine Inc.或调整后稀释后每股收益的调整后净收入，或将其作为根据GAAP报告的我们业绩分析的替代。由于OneWater海洋公司的调整后净收入和调整后稀释后每股收益可能被我们行业内的其他公司定义不同，我们对这些非GAAP财务指标的定义可能无法与其他公司的类似名称的指标相比较，从而降低了它们的实用性。
40

目录表
下表显示了OneWater海洋公司的调整后净收入与我们的调整后稀释后每股收益以及我们A类普通股稀释后每股净收益之间的关系，这是本报告所述期间最直接可比的GAAP衡量标准。
截至2024年6月30日的三个月，而截至2023年6月30日的三个月。

截至6月30日的三个月，
描述20242023变化
(千美元)
OneWater海洋公司的净收入。$14,683 $28,570 $(13,887)
交易成本242 97 145 
无形摊销2,086 3,376 (1,290)
或有对价的公允价值变动214 436 (222)
其他费用(收入)，净额(1,357)361 (1,718)
One Water Marine Holdings，LLC非控股权益应占净收益(1)(107)(389)282 
所得税费用调整(二)(248)(893)645 
调整后的可归因于OneWater海洋公司的净收入。15,513 31,558 (16,045)
稀释后A类普通股每股净收益$0.99 $1.95 $(0.96)
交易成本0.02 0.01 0.01 
无形摊销0.15 0.23 (0.08)
或有对价的公允价值变动0.01 0.03 (0.02)
其他费用(收入)，净额(0.09)0.02 (0.11)
One Water Marine Holdings，LLC非控股权益应占净收益(1)(0.01)(0.03)0.02 
所得税费用调整(二)(0.02)(0.06)0.04 
A类普通股调整后每股收益--稀释后$1.05 $2.15 $(1.10)
(1)表示将对账项目的影响分配给我们的非控股权益。
(2)指按估计的实际税率调整所有对账项目。
截至2024年6月30日的三个月，一水海运公司的调整后净收入和调整后稀释后每股收益分别为1,550万美元和1.05美元，而截至2023年6月30日的三个月，一水海运公司调整后净收入和调整后稀释后每股收益分别为3,160万美元和2.15美元。OneWater海洋公司调整后净收入的减少是由于毛利润下降和利息支出楼层计划增加所致，所有这些都被截至2024年6月30日的三个月的销售、一般和行政费用以及所得税支出的减少部分抵消，与截至2023年6月30日的三个月相比。调整后稀释每股收益的减少是由于OneWater海洋公司的调整后净收入减少所致。
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目录表

截至2024年6月30日的9个月，而截至2023年6月30日的9个月。

截至6月30日的9个月，
描述20242023变化
(千美元)
OneWater海洋公司的净收入。$3,544 $60,274 $(56,730)
交易成本966 1,668 (702)
无形摊销5,743 9,962 (4,219)
或有对价的公允价值变动3,918 763 3,155 
重组和减损11,847 — 11,847 
其他费用(收入)，净额889 (465)1,354 
One Water Marine Holdings，LLC非控股权益应占净收益(1)(2,103)(1,085)(1,018)
所得税费用调整(二)(4,890)(2,494)(2,396)
调整后的可归因于OneWater海洋公司的净收入。19,914 68,623 (48,709)
稀释后A类普通股每股净收益$0.24 $4.12 $(3.88)
交易成本0.07 0.11 (0.04)
无形摊销0.39 0.68 (0.29)
或有对价的公允价值变动0.26 0.05 0.21 
重组和减损0.80 — 0.80 
其他费用(收入)，净额0.06 (0.03)0.09 
One Water Marine Holdings，LLC非控股权益应占净收益(1)(0.14)(0.07)(0.07)
所得税费用调整(二)(0.33)(0.17)(0.16)
A类普通股调整后每股收益--稀释后$1.35 $4.69 $(3.34)
(1)表示将对账项目的影响分配给我们的非控股权益。
(2)指按估计的实际税率调整所有对账项目。
截至2024年6月30日的9个月，一水海运公司的调整后净收入和调整后稀释后每股收益分别为1990年万美元和1.35美元，而截至2023年6月30日的九个月，一水海运公司调整后净收入和调整后稀释后每股收益分别为6860万美元和4.69美元。OneWater海洋公司调整后净收入的减少是由于毛利润下降和利息支出楼层计划增加所致，所有这些都被截至2024年6月30日的9个月的销售、一般和行政费用以及所得税支出的减少部分抵消，与截至2023年6月30日的9个月相比。调整后稀释每股收益的减少是由于OneWater海洋公司的调整后净收入减少所致。
季节性
我们的业务和整个船运行业一样，都是季节性很强的行业，这种季节性会因地理市场而异。除佛罗里达州外，在截至12月31日和3月31日的季度期间，我们普遍实现了销售额的大幅下降和库存水平的上升，以及相关的平面图借款。我们在佛罗里达州的经销商产生的收入有助于抵消我们其他州冬季收入普遍下降的影响，使我们能够保持更稳定的收入来源。1月份开始的公共游艇和娱乐表演刺激了游艇的销售，通常使我们能够在本财年剩余时间内降低库存水平和相关的平面图借款。根据收购地点的不同，季节性对我们运营结果的影响可能会受到重大影响。例如，如果我们收购在美国寒冷地区运营的经销商集团，我们的业务可能会更具季节性。我们的业务也会受到天气模式的影响，这可能会对我们的运营结果产生不利影响。例如，冬季条件延长、降雨量减少或雨量过大，可能会限制进入划船地点的通道，或使划船变得危险或不方便，从而减少客户对我们产品和服务的需求。此外，反常的凉爽天气和漫长的冬季条件可能会导致某些地区的销售季节缩短。飓风、龙卷风和其他风暴已经并可能导致我们的运营中断或我们的船只库存和设施受损，就像佛罗里达州、德克萨斯州和其他市场受到飓风影响时的情况一样。我们相信，我们的地理多样性可能会减少任何一个市场地区不利天气条件对我们的整体影响。
42

目录表
流动性与资本资源
概述
OneWater Inc.是一家控股公司，没有业务，是OneWater LLC的唯一管理成员。OneWater Inc.的S的主要资产由OneWater LLC的普通部门组成。我们的收益和现金流以及根据A&R信贷安排(定义见下文)履行义务的能力，以及任何其他债务义务，将取决于我们运营子公司的运营产生的现金流，以及该等子公司支付的分派。我们的A&R信贷安排和库存融资安排(下文所述)(统称为“信贷安排”)对我们的运营子公司向其成员或单位持有人(视情况而定)的分配或转让作出了某些限制，如下文“-债务协议-A&R信贷安排”和“-存货融资安排”的摘要所述。因此，我们子公司的经营业绩可能不足以让他们向我们进行分配。因此，我们根据A&R信贷安排和任何其他债务义务进行付款或宣布分红的能力可能会受到限制。
我们的现金需求主要用于通过收购和营运资本实现增长，以支持我们的运营，包括新船和二手船及相关部件的库存和淡季流动性。我们定期监测现金流，以确定可用于完成收购的现金量。我们监控我们的库存、库存老化和当前市场趋势，以确定当前和未来的库存以及相关的平面图融资需求。根据目前的事实和情况，我们相信我们将拥有足够的运营现金流、我们的信贷安排下的借款以及未来任何公开或非公开发行债券或股票的收益，为我们目前的运营提供资金，进行股票回购，并为未来12个月及以后的必要资本支出和收购提供资金。
收购的现金需求历来由我们的信贷安排和运营产生的现金提供资金。我们利用A&R信贷机制为收购提供资金的能力取决于调整后的EBITDA和对A&R信贷机制契约的遵守。库存的现金需求历来是由我们的库存融资机制提供资金的。我们为库存购买和业务提供资金的能力取决于抵押品水平和我们遵守库存融资机制契约的情况。在截至2024年6月30日的报告期内，我们遵守了A&R信贷机制和库存融资机制下的所有契约。
除在正常业务过程中签订的供应协议下的购买承诺外，我们没有重大的表外安排。
现金流
截至2024年6月30日至2023年6月30日的9个月现金流量变化分析
下表汇总了所示期间的现金流：
截至6月30日的9个月，
(千美元)20242023变化
经营活动提供(用于)的现金净额$7,507 $(134,197)$141,704 
投资活动提供(用于)的现金净额17,576 (46,753)64,329 
融资活动提供的现金净额(用于)(66,464)173,150 (239,614)
汇率变动对现金和限制性现金的影响1 15 (14)
现金净变动额$(41,380)$(7,785)$(33,595)
经营活动。截至2024年6月30日的9个月，运营活动提供的净现金为7.5亿美元万，而截至2023年6月30日的9个月，运营活动使用的净现金为13420美元万。经营活动提供的14170美元万现金增加主要是由于库存变化增加了21160美元万，但与截至2023年6月30日的9个月相比，截至2024年6月30日的9个月的净收入减少了6,750美元万。
投资活动。截至2024年6月30日的九个月，投资活动提供的净现金为1,760美元万，而截至2023年6月30日的九个月，投资活动所使用的净现金为4,680美元万。投资活动提供的万现金增加6,430美元，主要是由于出售Roscioli游艇中心的收益增加4,510美元，与截至2023年6月30日的9个月相比，用于收购的现金减少2,290美元万。
融资活动。截至2024年6月30日的九个月，融资活动使用的净现金为6,650美元万，而截至2023年6月30日的九个月，融资活动提供的现金净额为17320美元万。融资现金流23960美元的万减少主要是由于我们的库存融资工具的净借款减少了17790美元，长期债务的付款增加了5,140美元，以及购买非控股权益的万支付了1,880美元优质资产与运营有限责任公司截至2024年6月30日的9个月，与截至2023年6月30日的9个月相比。
43

目录表
股份回购计划
2022年3月30日，董事会批准了一项高达5,000万的A类普通股流通股回购计划。股票回购计划下的回购可随时或不时以现行市场价格在公开市场或私下协商的交易中进行，或以符合适用的州和联邦证券法律和法规的其他方式进行，包括1934年《证券交易法》的规定，包括规则10b5-1和规则100亿.18，并符合公司的合同限制和其他要求。本公司于年度内并无进行股份回购九个月结束2024年6月30日。该公司拥有4,810美元万仍在股票回购计划下。
债务协议
A&R信贷安排
2022年8月9日，我们与我们的某些子公司、Truist Bank和其他贷款人签订了修订和重新签署的信贷协议(“A&R信贷安排”)。A&R信贷安排对本公司之前与Truist Bank及其其他各方达成的信贷协议进行了全部修改、重述和替换。A&R信贷安排提供(I)6,500美元万循环信贷安排(包括最多500美元的Swingline贷款和不时最多500美元的信用证)和(Ii)44500美元的万定期贷款安排。在若干条件的规限下，定期贷款及循环贷款项下的可用金额可增加12500美元万，并在附加条件下增加额外金额(包括符合综合杠杆率要求)(循环贷款可获分配最多5,000美元万)。循环贷款将于2027年8月9日到期。定期贷款将从2022年12月31日开始分期偿还，其余部分将于(I)2027年8月9日或(Ii)所有未偿还定期贷款的本金已申报或根据A&R信贷安排的条款自动到期并应支付的日期(以较早者为准)到期偿还。
A&R信贷机制下的借款，根据我们的选择，以(A)基本利率(“基本利率”)计息，该利率等于(I)最优惠利率(由Truist Bank不时宣布)，(Ii)联邦基金利率，如不时生效的，加0.50%，(Iii)期限SOFR(根据A&R信贷机制的定义)，为期一个月的利息(在考虑到下限等于0.00%后按日计算)加1.00%，以及(Iv)1.00%，在每种情况下，外加0.75%至1.75%的适用保证金，或(B)SOFR条款，外加0.75%至1.75%的适用保证金。Swingline贷款的利息应按基本利率外加1.75%至2.75%的适用保证金计息。所有适用的利差均基于某些综合杠杆率指标。
A&R信贷安排须遵守若干财务契约，包括维持最低固定收费覆盖率及最高综合杠杆率。A&R信贷安排还包含非金融契约和限制性条款，其中包括限制贷款方(定义见A&R信贷安排)产生额外债务、转移或处置其所有资产、进行某些投资、贷款或限制性付款以及与关联公司进行某些交易的能力。A&R信贷安排还包括违约事件、借款条件、陈述和担保以及有关赔偿和费用报销的条款。 在截至2024年6月30日的报告期内，公司遵守了所有公约。
库存融资机制
于2023年11月14日，本公司订立第八份经修订及重述的存货融资协议(经修订、重述、补充或以其他方式修订的“存货融资协议”)，以将可供借贷的最高金额提高至65000美元万。存货融资机制下的贷款可不时延长，以使本公司能够从某些制造商购买存货。库存融资工具将于2026年3月1日到期。
根据库存融资安排，新船和租赁单位的利息是使用调整后的30天平均SOFR加上2.75%至5.00%的适用保证金(视库存的年龄而定)计算的。二手船的利息按新船利率加0.25%计算。我们会不时发放贷款，使我们能够从某些制造商那里购买库存，并将某些船只和相关部件租赁给客户。每笔贷款的适用财务条款、削减时间表和到期日均在不时签订的单独计划条款信函中列出。库存融资工具的抵押品主要包括通过库存融资工具融资的我们的库存和相关资产，包括应收账款、银行账户和前述收益，不包括为A&R信贷工具提供担保的抵押品。
我们必须遵守库存融资机制下的某些金融和非金融契约，包括与融资债务与EBITDA比率和固定费用覆盖率(如库存融资机制所定义的)有关的某些条款。我们还受到其他限制性条款的限制，包括对我们以下方面的限制：(I)使用、出售、出租或以其他方式处置保证库存融资机制的任何抵押品，但在正常业务过程中出售库存除外；(Ii)产生某些留置权；(Iii)从事非正常业务过程中的任何重大交易；(Iv)以任何重大方式或我们的组织结构改变我们的业务，但库存融资机制另有规定者除外；(V)从事某些合并或合并；(Vi)获取某些其他个人或实体的资产或所有权权益；除某些允许的收购外，(Vii)担保或赔偿或以其他方式对任何其他个人或实体的某些义务承担责任，但库存融资机制规定的除外，(Viii)直接或间接赎回、注销、购买或以其他方式收购，
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目录表
吾等收购的海运零售商的任何股权(Ix)对吾等海运零售商的任何资本结构或其任何业务目标或经营作出任何可能以任何方式不利影响该海运零售商偿还其在库存融资机制下的责任的能力的任何改变，(X)产生、产生、承担、担保或以其他方式成为或继续承担若干债务，及(Xi)支付若干次级债务。OneWater LLC及其某些子公司在未经富国银行事先书面同意的情况下，除其他外，不得进行现金股息或分配。根据库存融资安排(除其他外)，OneWater LLC可根据某些财务比率向其成员分配某些允许的税款，可按计划支付某些次级债务，可根据某些财务比率向公司分配用于回购公司普通股的款项，并可按比例向OneWater单位持有人(包括OneWater Inc.)按比例分配足以使OneWater Inc.根据应收税款协议支付税款和付款的金额。OneWater LLC的子公司通常被限制向OneWater LLC提供贷款或垫款。我们的首席执行官小菲利普·奥斯汀·辛格尔顿和我们的总裁和首席运营官安东尼·艾斯奎斯为库存融资机制提供某些个人担保。
自.起2024年6月30日和2023年9月30日，我们在库存融资机制下与库存融资相关的债务总额为48650美元万和48900美元万，分别为。我们的某些制造商与库存融资工具的贷款人签订了独立协议，这导致向我们收取的与该制造商的产品相关的借款的实际利率较低。对于九截至的月份2024年6月30日年底 2023年9月30日，存货融资机制下未偿还短期借款的实际利率分别为6.3%和5.7%。自.起2024年6月30日和2023年9月30日，我们的库存融资工具下的额外可用借款分别为163.5美元和6,100万，这是基于未偿还借款和最高贷款金额。我们库存的老化限制了我们的借款能力，正如定义的那样，削减会随着我们的库存老化而降低允许的预付率。在报告所述期间终了 2024年6月30日，我们遵守了库存融资机制下的所有公约。
应付票据
应付购置款票据。关于我们对交易商集团的某些收购，我们不时与被收购实体签订应付票据协议，为这些收购提供资金。自.起2024年6月30日，我们与收购票据相关的债务总额为110万，年利率为4.0%，到期日为2024年12月1日。
商用车应付票据。自2015年以来，我们已与多家商业贷款人签订了多笔应付票据，与我们收购零售业务中使用的某些车辆有关。该等票据的年息介乎0.0%至10.8%，每月需支付约108,000元，到期日期为2024年10月至2029年4月。自.起2024年6月30日，我们在商用车应付票据项下有2.8亿美元的万未偿还款项。
应收税金协议
应收税款协议一般规定，OneWater Inc.向每位TRA持有者支付美国联邦、州和地方所得税和特许经营税(使用州和地方税的估计影响计算)中节省的现金净额的85%，OneWater Inc.在首次公开募股后的一段时间内实际实现(或在某些情况下被视为实现)是由于某些税基增加和某些可归因于计入利息的税收优惠。OneWater Inc.将保留剩余净现金节省的好处。
自.起2024年6月30日和2023年9月30日，我们在应收税金协议下的负债为4,310美元万。只要OneWater LLC有可用现金，并且符合任何当前或未来债务或其他协议的条款，OneWater LLC协议将要求OneWater LLC按比例向包括OneWater Inc.在内的TRA持有人按比例分配现金，金额足以使OneWater Inc.根据应收税款协议支付税款和付款。我们通常预计OneWater LLC将从可用现金中为此类分配提供资金。然而，除非Onewater Inc.选择提前终止应收税金协议，否则由于某些合并或其他控制权变更，或OneWater Inc.有可用现金但未能在到期时付款，OneWater Inc.可能会选择提前终止应收税金协议；一般来说，如果OneWater Inc.没有可用现金来履行应收税金协议下的支付义务，或者如果其合同义务限制了其支付这些款项的能力，OneWater Inc.可能会选择推迟支付根据应收税款协议到期的款项。应收税项协议项下任何该等递延付款一般将计提利息。在某些情况下，根据应收税金协议支付的款项可能会加速和/或大大超过OneWater Inc.就受应收税金协议约束的税项属性实现的实际收益(如果有的话)。在这种加速的情况下，在适用的情况下，我们通常预计根据应收税款协议应支付的加速付款将从导致这种加速的控制权变更交易的收益中获得资金。OneWater Inc.打算根据ASC主题450，或有事项，对应收税款协议下的任何应付金额进行会计处理。
近期会计公告
见简明合并财务报表附注3。
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目录表
第三项。    关于市场风险的定量和定性披露
利率风险
我们的库存融资工具使我们面临利率波动带来的风险。我们主要单位库存的库存融资工具的利率是使用SOFR加适用保证金来计算的。基于截至以下日期的未偿还余额48650美元万2024年6月30日，基础利率变化100个基点将导致大约490美元万的利息支出变化。我们目前没有对利率敞口进行对冲。这一假设的增加没有考虑到我们可能从制造商或管理层那里获得的削减库存和相关楼层计划余额的计划的相应增加，这两者都将减少加息的影响。
我们的A&R信贷工具使我们暴露于利率波动带来的风险。我们A&R信贷工具的利率是使用SOFR期限(下限为0.00%)加上适用的保证金来计算的。基于截至万和SOFR期限为42880美元的未偿还余额2024年6月30日，基础利率变化100个基点将导致大约430美元万的利息支出变化。我们目前没有对利率敞口进行对冲。
外币风险
我们从外国制造商那里购买某些新船和部件库存，其中一些交易是以美元以外的货币计价的。我们的业务受到汇率风险的影响，这可能会影响制造商在美国以具有竞争力的价格提供产品的能力。我们可能会不时订立外币远期合约，以对冲某些外币风险，以减轻(但不是完全消除)外币波动对我们财务业绩的影响。如果我们无法恢复向客户收取的价格的这种波动，或者如果这种波动对消费者对我们产品的需求产生负面影响，这种波动可能会对我们未来的经营业绩产生不利影响。
项目4.管理控制和程序
披露控制和程序
在我们管理层(包括首席执行官和首席财务官)的监督和参与下，我们对截至本报告所述期间结束时我们的披露控制和程序(该词在1934年证券交易法(经修订)下的规则13a-15(E)和15d-15(E)中定义)的有效性进行了评估。根据这项评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序在该日期是有效的。任何控制系统，无论其设计和运作如何良好，都不能绝对保证控制系统的目标得以实现，任何对控制系统的评价也不能绝对保证控制系统在所有情况下都有效运作。我们的披露控制和程序旨在合理保证披露控制和程序的目标得到实现，并确保我们根据交易所法案提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告，并且此类信息经过积累并传达给包括首席执行官和首席财务官在内的管理层，以便及时做出有关必要披露的决定。
财务报告内部控制的变化
在截至2024年6月30日的三个月内，我们对财务报告的内部控制(定义见规则13a-15(F)和15d-15(F))没有发生重大影响或合理地很可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
第二部分--其他资料
项目1.提起法律诉讼
由于我们的业务性质，我们不时会涉及其他常规诉讼，或与我们的业务活动有关的纠纷或索偿，包括工伤赔偿和与雇佣有关的纠纷。无论结果如何，由于辩护和和解成本、管理资源分流等因素，诉讼可能会对我们产生不利影响。本公司管理层认为，截至2024年6月30日，针对本公司的未决诉讼、纠纷或索赔不太可能对其财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
项目1A.评估各种风险因素
除本季度报告所载的10-Q表格所载资料外，你亦应仔细考虑下列风险因素及其他警告性陈述：我们提交给美国证券交易委员会的截至2023年9月30日的财政年度Form 10-k年度报告2023年12月14日，这可能会对我们的业务、财务状况或未来业绩产生实质性影响。我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的其他风险和不确定性也可能对我们的业务、财务状况或未来业绩产生重大不利影响。我们的风险因素与我们提交给美国证券交易委员会的截至2023年9月30日的财政年度Form 10-k年度报告2023年12月14日.
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目录表
项目2. 未经登记的股本证券销售及所得款项的使用
发行人购买股票证券的情况
2022年3月30日，董事会批准了一项高达5,000美元万的A类普通股流通股回购计划。股票回购计划下的回购可随时或不时以现行市场价格在公开市场或私下协商的交易中进行，或以符合适用的州和联邦证券法律和法规的其他方式进行，包括1934年《证券交易法》的规定，在可行或可取的范围内，包括规则10b5-1和规则100亿.18，并符合公司的合同限制和其他要求。在截至2024年6月30日的三个月内，公司没有进行回购。根据股票回购计划，该公司还有4810万美元的剩余资金。
第三项高级证券的债务违约
没有。
项目4.披露煤矿安全情况
不适用。
第5项：其他信息
于2024年8月7日，本公司与若干附属公司、富国银行及其他贷款方订立库存融资安排第一修正案(“2024年8月库存融资修正案”)。2024年8月的库存融资修正案将库存融资安排修订为除其他事项外，(I)修改某些定义，(Ii)调整最低固定费用覆盖率和(Iii)调整按计划逐步降低最高融资债务与EBITDA比率的时间。参考2024年8月的库存融资修正案全文对上述描述进行了限定，该修正案作为本季度报告的附件10.1以Form 10-Q的形式提交。
于2024年8月7日，本公司与若干附属公司、Truist Bank及其他贷款方订立A&R信贷安排第4号修正案(“2024年8月A&R修正案”)。2024年8月的A&R修正案将A&R信贷安排修订为除其他事项外，(I)修改某些定义、条款和条件，(Ii)调整最低综合杠杆率，包括预定逐步降低的时间，以及(Iii)根据某些综合杠杆率指标，将适用的保证金范围调整为1.75%至3.25%。以上描述通过参考2024年8月A&R修正案的全文进行了限定，该修正案作为本季度报告的附件10.2以Form 10-Q形式提交。
项目6.所有展品
证物编号：描述
*10.1
作为不时成为协议一方的几家金融机构的代理的富国银行商业分销金融有限责任公司与可能不时成为协议一方的交易商之间的第八项修订和重新签署的库存融资协议的第一修正案，日期为2024年8月7日。
*10.2¥
修订和重新签署的信贷协议的第4号修正案，日期为2024年8月7日，由One Water Assets&Operations，LLC，One Water Marine Holdings，LLC，Onewater Marine Inc.及其某些子公司，不时的贷款人，以及作为行政代理的Truist Bank签署。
*31.1
规则13a-14(A)或规则15d-14(A)所要求的首席执行干事证明。
*31.2
细则13a-14(A)或细则15d-14(A)所要求的首席财务干事证明。
**32.1
第13 a-14（b）条或第15 d-14（b）条和第18 U.S.C.要求的首席执行官认证1350.
**32.2
细则13a-14(B)或细则15d-14(B)和《美国法典》第18编第1350条规定的首席财务官证明。
101.INS(A)内联XBRL实例文档。
101.附表(A)内联XBRL架构文档。
101.加州大学(A)内联XBRL计算链接库文档。
101.定义(A)内联XBRL定义Linkbase文档。
101.实验所(A)内联XBRL标签Linkbase文档。
101.Pre(A)内联XBRL演示文稿Linkbase文档。
104封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)。
*现提交本局。
**随信提供。
¥
根据S-K法规第601（a）（5）项，本协议的某些附表和附件已被省略。任何遗漏的时间表和/或附件的副本将根据要求提供给美国证券交易委员会。
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目录表
签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
OneWATER海洋公司
(注册人)
作者：/s/小菲利普·奥斯汀·辛格尔顿
小菲利普·奥斯汀·辛格尔顿
首席执行官
作者：/s/杰克·埃泽尔
杰克·伊泽尔
首席财务官
2024年8月8日
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