全方位的弹性和敏捷性
“在过去的一年里，我们对员工和‘回归基础’战略的关注使我们变得比以往任何时候都更加强大。”--总裁兼首席执行官格伦·查曼迪(Glenn Chamandy)
我们加快了“回归基础”战略的实施，专注于降低复杂性和优化流程，这使我们处于更灵活的运营地位。我们利用垂直整合的业务模式将供应链中断降至最低。我们支持我们的客户，并在他们通过大流行环境调整业务时提供灵活性。我们能够迅速做出反应，适应危机，迎接新的挑战。新冠肺炎回应我们继续向供应链上的医院、政府部门和社区组织捐赠个人防护用品。我们加入了国际反新冠肺炎组织的行列，在抗击新冠肺炎的斗争中发挥了积极作用，生产了口罩和隔离服，造福医疗行业，帮助缓解了全球个人防护用品短缺的问题。不取消已完成的订单确保承包商和第三方员工获得公平公正的结果的协作方法我们的新冠肺炎行动计划C O V I D-1 9 R E S P O N S E 2020年年度报告中提供了全面的指导
2020年年报P R I O R I T I Z I N G H E A L T H&S A F E T Y我们的44,000名员工是吉尔丹的心脏和灵魂，在这段充满挑战的时期，我们优先考虑我们的环境，社会，关爱员工的管理和治理支柱：COV I D-1 9 R E S P O N S E进行了大约30,000次新冠肺炎测试，为社会距离重组和优化了设施，在制造现场部署了健康和安全专家团队和医疗站，在所有公司地点实施了温度检查和增强的清洁程序，在所有地点实施了严格的生物安全协议和安全措施为全球员工创建了全球健康和安全意识宣传活动，鼓励员工尽可能在家工作，提供必要的支持和资源，以确保有效地过渡到远程工作支持的制造业员工和工会代表维护工厂员工权利和福祉新冠肺炎回应信息来自董事长的信息来自总裁兼首席执行官财务强调真正的责任®2020年致股东的报告9 11 14 1 3 6
2020年给世界各地的企业和行业带来了前所未有的挑战。虽然新冠肺炎的全球影响，加上中美洲接二连三的飓风影响，对吉尔丹来说尤其困难，但公司能够利用其员工的力量和弹性，以及其独特而专注的业务战略，迅速规划出一条强劲复苏的道路。董事会对吉尔丹在2020年取得的成就以及如何从这些挑战中变得更加强大感到极其自豪。A I L E C O V I D-19 R E S P O N S E政府帮助防止新冠肺炎传播的措施造成了大范围的经济停摆，导致吉尔丹的制造业务停止，并严重影响了其销售。在危机之初和整个过程中，董事会定期开会，并与Gildan的管理团队密切合作。结果是新冠肺炎做出了强烈回应，关注员工及其家人的福祉，吉尔丹客户的持续支持，以及公司的长期竞争实力和价值。具体地说，为了支持Gildan的财务灵活性，以应对快速变化和高度不确定的环境，董事会支持增加新的临时融资安排，并暂停股票回购和季度股息。此外，董事会支持管理层采取行动，迅速加快与公司“回归基础”战略相关的行动。所有这些行动都产生了重大影响，公司在2020年年底创造了创纪录的第四季度自由现金流，并拥有强大的流动性，为未来做好了准备, 包括随着我们对2021年大流行进程的进一步明确，重新考虑资本返还政策的能力。S T R O N G E S G C O M M I T M E N T在疫情爆发之初，该公司加入了全球抗击该病毒的努力，迅速转移现有的生产个人防护用品的业务，以回应政府对个人防护用品的要求。在整个过程中，Gildan的员工和医疗人员团队表现出极大的敬业精神、协作精神和团队精神，我们为公司发挥的积极作用感到自豪。此外，在整个2020年，Gildan一直致力于其ESG实践，随着今年更加需要优先考虑健康和安全，该公司保持了对其社会项目的高度关注。Gildan还齐心协力支持其供应链上的社区。年内，公司不断向国家当局、医院和地方组织捐款；在洪都拉斯的埃塔和伊奥塔飓风过后，吉尔丹通过提供食品、避难所、应急用品和个人防护用品等，为受影响的员工及其社区提供持续的支持。因此，我很高兴看到Gildan继续因其领先的ESG实践而受到认可：2020年，该公司连续第八年被列入道琼斯可持续发展指数(DJSI)，并再次入选标准普尔全球可持续发展年鉴。吉尔丹也连续第二年入选CDP气候变化报告的领导层。此外，在2020年10月，该公司被《华尔街日报》评为全球最可持续管理的公司之一。随着2020年的结束, Gildan标志着其五年ESG目标的结束-其结果将在董事长C H A I R M A N‘S M E S S A G E 2020年度报告3的信息中与公司的ESG报告一起披露
2021年年中。Gildan目前正专注于其下一代ESG战略，该战略将纳入关键利益相关者的反馈，并包括一套将于今年晚些时候正式宣布的新的长期目标。在这方面，2020年强调了多样化和包容性政策的重要性，董事会认识到所有公司都必须更加重视工作场所的公平。多样性和包容性一直是Gildan关注的关键领域，该公司将继续优先加强其运营地区的包容性政策。最后，在公司治理和社会责任委员会主席的协作下，我们在2020年将重点放在了股东参与上。在这一年中，我们会见了一些最大的机构股东，以促进就公司治理、ESG和其他重要事项进行直接和公开的对话。我们从这些会议中获得了宝贵的见解，并将在2021年继续实施这一接触计划。S T R O N G M A N A G E M E N T T E A M F O R T H E F U T U R E董事会很高兴并完全支持最近宣布的高层晋升，这表明Gildan具备并培养出面向未来的强大领导人才。凭借管理团队现有的深度和经验，本公司完全有能力从新冠肺炎疫情中完全恢复过来，完成其“回归基础”战略的实施，成功扩大东南亚的制造业务，并为我们的业务持续增长做好准备。C H A I R M A N‘S M E S S A G E 2020年度报告4
L O O K I N G F O O R WA R D最后，我对Gildan在2020年取得的强劲成就以及这些成就如何突显了公司有效度过极其动荡的一年的能力感到高兴。展望未来，董事会有信心公司采取的举措和决定将继续加强Gildan的竞争地位，并推动未来的增长。我愿借此机会感谢比尔·安德森(Bill Anderson)，他同意将原计划于2020年退休的时间推迟一年，以显示他对公司的强烈奉献精神，以便在整个新冠肺炎危机期间为董事会和管理团队提供支持和专业知识。自2006年以来，比尔作为董事会成员做出了宝贵的贡献，包括他担任前任主席的七年时间。我谨代表整个董事会对比尔多年来的服务以及他对公司的所有支持和贡献表示诚挚的感谢。最后，我要感谢吉尔丹的所有员工，他们表现出了极强的韧性和团队精神，帮助公司不辜负了作为世界领先服装制造商之一的声誉。我也要感谢吉尔丹的所有客户的忠诚，以及你们-我们的股东-对我们作为你们的代表所给予的信任和信任。随着公司在其“回归基础”战略上取得进一步进展，我们期待着为您和Gildan的所有利益相关者提供持续的价值。诚挚的，唐纳德·C·伯格董事会主席2020年年度报告C H A I R M A N‘S M E S S A G E 5
P R E S I D E N T&C E O‘S M E S S A G E总裁兼首席执行官2020年的信息是没有人能预测到的一年，因为新冠肺炎带来的影响，再加上中美洲的天气相关事件，以前所未有的规模打击了我们的业务。尽管如此，虽然今年带来了许多挑战，但它也展示了我们在几个方面的执行能力-从保护我们的人民到确保我们业务的连续性，以及在整个危机期间巩固我们的竞争地位。我们强大的商业模式、财务状况和韧性使我们能够正面应对这些挑战。我们采取了必要的商业决策和行动，以加强我们的长期竞争地位，并在我们的“回归基础”战略下加快了努力。我们今年所做的工作给了我们极大的信心，我们将作为一个从根本上更强大的公司进入2021年。C H A L E N G I N G Y E A R W I T H A S R O N G F I N I S H从2020年3月开始，由于采取了限制病毒传播的措施，以及我们的可印刷运动服产品分销的许多地区(包括旅游、体育、娱乐、宣传和文化活动等)受到限制，疫情带来的全球破坏导致可印刷渠道的需求显著减速。此外，随着临时零售店关闭的展开，这场危机还改变了零售业的格局，对需求产生了负面影响，影响了许多渠道。在政府强制关闭之后，我们不得不在第一季度的后半段暂停生产运营，然后在第二季度末安全重启，把我们人民的安全放在首位。由于我们的复苏在下半年获得了牵引力, 我们当时面临着中美洲两次背靠背飓风的前所未有的局面，这也给我们和在该区域活动的其他国家带来了额外的挑战。尽管存在这些挑战，我们以强劲的业绩结束了这一年，2020年第四季度实现了5%的销售额增长和10%的调整后每股收益增长，全年产生了3.58亿美元的强劲自由现金流，截至2020年底，可用流动性约为16亿美元。R E S I L I E N C E&A G I L I T Y O N A L L F R O N T S尽管在2020年受到新冠肺炎的严格限制-阻碍了旅游和旅游业，并导致大型面对面活动暂停-但事实证明，我们的行业比我们想象的更具弹性。这标志着装饰服装的普遍吸引力，以及我们的产品作为服装和自我表现形式在我们的日常生活中是如何根深蒂固的。在大流行期间，终端市场和消费者找到了获取我们产品的方法。随着电子商务的扩张，在线参与者正在向消费者和小企业提供定制打印产品。此外，零售商越来越多地转向我们的可打印渠道进行本地供应，批发可打印的分销商和零售商都在对网上购物的加速做出反应。至于我们的自有和零售品牌，虽然市场受到不同程度的封锁影响，但我们的客户主要是在疫情中表现较好的零售商。, 包括大众零售商和主要的在线玩家。我们公司做出了很大努力来回应新冠肺炎，在确保我们业务的运营和财务灵活性的同时，优先保护我们的员工和客户的支持。我们迅速指定和部署了当地疫情应对小组，以适应不同地区的不同情况，2020年年报6
2020年年度报告P R E S I D E N T&C E O‘S M E S S A G E，实施生物安全协议，安全恢复生产，支持解决暂时的全球PPE需求短缺的努力，并扩展我们的运营以与需求保持一致。我们还做出了与我们的员工队伍、资本分配优先顺序和运营相关的艰难决定，因为我们专注于做必要的事情，以更好地定位公司的长期定位。通过这些行动，我们的组织展示了动员我们的团队并以符合我们公司价值观的高效和负责任的方式应对新冠肺炎危机所需的敏捷性。在这个充满挑战的时期，我们的“回归基础”战略变得更加重要和必要。“A，C，K，T，O，B，A，S，I，S，R，AT，E，G，Y，我们的”回归基础“战略变得更加重要和必要。自2018年以来，我们一直在通过消除通过各种收购和其他行动积累的复杂性来简化我们的业务。随着我们组织结构的初步调整，整个业务的职能精简，某些制造和分销业务的整合，以及我们的产品组合合理化的开始，我们能够成为一家更精简、更专注的企业，使我们在进入危机时处于强大的运营和财务状况。2020年的形势促使我们加快了一系列“回归基础”的计划，以进一步优化我们的运营并增强我们的财务灵活性。这些行动包括更加注重我们的价格定位，对我们的可印刷和零售产品进行更多重要的产品线合理化, 以及进一步降低我们的成本基础。我们相信，加强我们的低成本模式和价格领先地位是推动未来增长和提高我们未来盈利能力的重要行动。最后，我们希望我们的“回归基础”战略能够使我们从这场流行病中脱颖而出，成为一个更强大的公司和更强大的竞争对手，使我们能够实现我们的长期增长和财务目标。I N D U S T R Y S H I F T S C R E AT I N G O P O O R T U N I T I E S近年来正在进行的几个行业转移因大流行而得到加强。其中最明显的是随意化，远程工作条件和更健康的生活方式趋势放大了这一点。此外，我们的基本服装组合能够很好地满足日益增长的舒适需求。此外，近年来，随着消费者和消费者开始青睐物有所值和便利--新冠肺炎危机加剧了这一趋势--自有品牌的吸引力也在不断增强。从供应链的角度来看，许多采购产品的公司正在重新评估如何提高灵活性和弹性，以更好地平衡供应链，解决中断风险，探索近岸作业或建立更强有力的合作伙伴关系等战略。随着服装行业对可追溯性和社会影响的日益关注，ESG问题在消费者、商业合作伙伴和所有利益相关者的决策过程中也变得越来越重要。我们相信，这些深刻的转变将为Gildan提供新的机遇，因为我们的规模和能力使我们能够执行更大的基本服装项目：我们的垂直整合和成本效益高的全球制造业务提供了稳定和透明的供应链，以及接近我们的市场。, 我们的孟加拉枢纽-即将扩张-将促进服务欧洲和亚洲市场，并在北美提供某些产品。最重要的是，也是我们7年愿景的核心
2020年年度报告P R E S I D E N T&C E O‘S M E S S A G E Making Apparel Better®，我们强大的ESG实践使我们成为那些认识到环境实践、社会影响和良好治理在长期增强公司弹性、可持续性和财务绩效方面具有内在联系的人的制造合作伙伴之选。W E L L P O S I T I O N E D F O R T H E F U T U R E我为吉尔丹对新冠肺炎做出的尖锐而持久的回应深感自豪。我们敬业的团队和员工在帮助我们保护员工的健康和安全方面表现出了极大的合作精神，他们也同样表现出了对确保我们业务定位的不懈承诺。虽然我对我们在今年大流行年取得的所有进展感到非常高兴，但我认识到，在我们面临持续的不确定性时，我们必须保持警惕和灵活。话虽如此，我们乐观地认为，我们的行业正在复苏，随着环境恢复正常，我们处于有利地位，可以利用这一优势。此时此刻，我要向我们的销售、营销和分销总裁迈克·霍夫曼(Mike Hoffman)表示衷心的告别，他在吉尔丹工作了20多年，于2021年2月28日退休。迈克在我们公司的成长和成功中发挥了关键作用，他在我们的职业生涯中做出了宝贵的贡献。除了迈克，我们还向比尔·安德森道别。比尔推迟了2020年的退休计划，以支持董事会在新冠肺炎危机期间提供强有力的方向和健全的治理。我代表管理团队和吉尔丹的每一个人，感谢你们两位多年来的服务。迈克离职后，查克·沃德(Chuck Ward)出任销售、营销和分销总裁，我们还提拔阿伦·巴贾吉(Arun Bajaj)为执行副总裁, 首席人力资源官。我很高兴他们两人都是执行委员会的一员，帮助我们领导Gildan的“回归基础”和长期增长战略。最后，我要感谢我们所有敬业的员工，感谢他们在2020年期间所表现出的巨大力量和决心。我也要感谢我们的股东们对我们的持续信任和信任，因为我们继续坚定地向前迈进，为所有利益相关者提供强大的长期价值。诚挚的，格伦·J·查曼迪总裁兼首席执行官8
F I N A N C I A L H I G H L I G H T S合并财务报表与本摘要2020年度报告财务要点1之间存在某些微小的舍入差异1请参阅2020年管理层讨论和分析中的“非GAAP财务指标的定义和协调”。N E T S A L E S 2016 2016 2016 2017 2017 2017 2018 2018 2018 2019 2019 20192020 2020 2020 2020A D J U S T E D E B IT D A(1)(美国)百万美元的李奥斯在美国。$m il li o n s 3 9 8.4 5 19.2 4 2 8.9 2 2 6.5 F R E E C A S H F L O W(1)3 5 7.5。$il li o n s C A P IT A L E X P E N D IT U R E S 5 8.3 14 0.2 9 4.8 12 5.2 14 0.2美国$il li o n s D IL U T E D E E A R N in G S P E R S H A R E 1.7 2 1.6 6 1.4 7调整后稀释后每股收益(1)稀释后每股收益1.6 6 1.6 6 1.2 7 7 1.8 6 2016 2017 2018 2020 2019-0.1 8-1.41 1.5 11，9 8 1.32，5 8 5.1 2，7 5 0.82，9 0 8.6 2美国为8 2 3.9 16 5.1 5 2 3.8 5 8 6.1 5 9 5.1 5 4 8.1。9美元
10 F I N A N C I A L H I G H L I G H T S(单位：百万美元，不包括每股数据和比率)2020年2019年2018年2017年2016年净销售额1,981.3 2,823.9 2,908.6 2,750.8 2，585.1调整后EBITDA(1)165.1 548.1 595.5 586.1 523.8毛利249.1 704.5 806.0 801.2 719.7调整后毛利(1)305.7 759.5 806.0 801.2 719.7营业收入(亏损)(180.8)289.0 403.2 401.0 371.5调整后营业收入(1)18.0 391.3 437.4 423.9 383.2净收益(亏损)(225.3)259.8 350.8 362.3 346.6稀释每股收益(亏损)1.27 1.66 1.61 1.47调整后净收益(亏损)(1)(36.3)339.6 393.1 386.9 356.3调整后稀释每股收益(亏损)(1)(0.18)1.66 1.86 1.72 1.51经营活动的现金流量415.0 361.0 538.5 613.4 537.9资本支出(58.3)(140.2)(125.2)(94.8%)(140.2)自由现金流(1)357.5 226.5 428.9 519.2 398.4财务状况总资产3，020.9 3,211.1 3,004.6 2,980.7 2,990.1净负债(1)577.2 862.4 622.3 577.2 561.8股东权益1,558.9 1,834.5 1,936.1 2,051.4 2，119.6财务比率毛利率(2)12.6%24.9%27.7%29.1%27.8%调整后毛利率(3)15.3%26.7%27.7%29.1%27.8%营业利润率(4)-9.1%10.2%13.9%14.6%14.4%调整后营业利润率(5)0.9%13.8%15.0%15.4%14.8%净资产回报率(RONA)(1)1.0%13.3%15.6%14.9%14.0%净债务与调整后EBITDA之比(1)3.5x 1.6x 1.0x 1.0x 1.0x 1请参阅2020年管理层讨论与分析中的“非GAAP财务指标的定义与对账”。2毛利除以净销售额。3调整后的毛利除以净销售额。2020和2019年, 调整后的毛利的计算方法是调整后的毛利除以净销售额，不包括与停产SKU相关的预期产品退货的销售退货津贴。请参考“2020年管理层讨论与分析”中的“非GAAP财务指标的定义与协调”。4营业收入除以净销售额。5调整后的营业收入除以净销售额。2020和2019年，调整后的营业利润率为调整后的营业收入除以净销售额，不包括与停产SKU相关的预期产品退货的销售退货津贴。请参考“2020年管理层讨论与分析”中的“非GAAP财务指标的定义与协调”。合并财务报表与本摘要2020年度报告之间存在某些微小的舍入差异
关爱我们的员工保护环境创建更强大的社区2020年度报告与我们的长期增长战略保持一致，我们的真正责任®计划为管理Gildan在与环境、社会和治理实践和政策整合相关的所有领域的业务运营建立了一个框架，重点放在三个核心支柱上：我们的ESG PROGRAMCORPORATE治理确保我们员工的公平工资，以运营安全和健康的工作环境，提供个人和职业发展机会，提供符合社区需求的有吸引力的福利，以确保多样性、公平性、整个组织关心我们的人民保护环境，最大限度地减少浪费，优化我们的资源，在应对气候变化方面尽我们的一份力量，在我们运营的各个方面嵌入可持续的解决方案，继续在我们的环境目标上取得进展，创建更强大的社区，在我们的供应链上产生积极的社会影响，投资于可持续发展和当地经济，支持卫生和教育，赋予当地组织权力，努力改变我们的核心承诺E S G真诚的责任®我们的董事会，对我们的业务提供独立监督，我们的整个管理团队致力于确保道德和负责任的劳动，以及我们的整个管理团队，我们的董事会负责对我们的业务进行独立监督，我们的整个管理团队致力于确保道德和负责任的劳动和董事会公司治理和社会责任委员会的职责包括监督以下各项：吉尔丹的ESG政策和做法吉尔丹的ESG风险和机会吉尔丹关于ESG政策和做法的公开报告11
我们的可持续发展目标关注我们的承诺和行动在我们最新的ESG报告中介绍：2020年度报告在过去15年中制定的，我们的ESG战略关注于对我们的企业和我们的利益相关者最重要的主题，同时也利用我们的优势支持人权、气候变化缓解以及联合国的可持续发展目标(SDG)。我们的战略认可和伙伴关系我们正在制定我们的下一代ESG战略和目标，我们将在2021年传达这些战略和目标。E S G连续第八年被列入道琼斯可持续发展指数，连续第八年被列入可持续发展年鉴，最近在我们的2021年Include 12年度荣获洪都拉斯企业社会责任基金会(FUNDAHRSE)颁发的FUNDAHRSE CSR印章，连续第13年荣获FUNDAHRSE CSR印章，在2020年时尚透明度指数中排名第25位，获得领导力得分A-on CDP 2020企业透明度得分
13 O U R P R O D U C T S我们的产品
2020年向股东提交的报告2021年2月26日
目录管理层的讨论和分析1序言P.3 2有关前瞻性陈述的注意事项P.3我们的业务P.5 3.1概述3.2我们的运营3.3竞争环境4战略和目标P.10 5经营业绩P.12 5.1概述5.2非GAAP财务措施5.3选定的年度信息5.4综合经营回顾5.5季度业绩摘要5.6第四季度经营业绩6财务状况P.22 7现金流P.24 8流动性和资本资源P.26 9法律诉讼程序P.30 10展望p.30 11财务风险管理p.31 12关键会计估计和判断p.38 13尚未实施的会计政策和新会计准则p.40 14披露控制和程序p.42 15财务报告的内部控制p.42 16风险和不确定性p.43 17非公认会计准则的定义和对账p.54管理层对财务报告的责任p.60经审计的年度合并财务报表P.66对经审计的年度合并财务报表的说明第70页
1.0本管理层讨论与分析(MD&A)的序言、“Gildan”、“公司”或“我们”、“我们”或“我们”一词，视上下文而定，指Gildan Activeears Inc.或Gildan Activeears Inc.及其子公司。本MD&A对我们截至2021年1月3日和2019年12月29日的运营、财务业绩和财务状况发表评论。除非另有说明，本MD&A中的所有金额均以美元计价。为了全面了解我们的商业环境、趋势、风险和不确定性，以及会计估计对我们的经营结果和财务状况的影响，本MD&A应与Gildan截至2021年1月3日的经审计的年度综合财务报表和相关注释一起阅读。在准备本MD&A时，我们已经考虑了截至2021年2月26日，也就是本MD&A之日所掌握的所有信息。经审计的年度合并财务报表和本MD&A已由Gildan的审计和财务委员会审核，并于2021年2月24日由我们的董事会批准并授权发布。本MD&A和经审计的年度合并财务报表中包含的所有财务信息都是根据国际会计准则委员会(IASB)发布的国际财务报告准则(IFRS)编制的，但本MD&A中题为“非GAAP财务措施的定义和协调”一节讨论的某些信息除外。有关Gildan的其他信息，包括我们的2020年度信息表，请访问我们的网站www.gildancorp.com，SEDAR网站www.sedar.com。, 以及美国证券交易委员会网站(包括Form 40-F年度报告)的EDGAR部分，网址为www.sec.gov。2.0关于前瞻性声明的警告本MD&A中包含的某些声明构成“前瞻性声明”，符合“1995年美国私人证券诉讼改革法案”和加拿大证券立法和法规的定义，受重大风险、不确定因素和假设的影响。这些前瞻性信息包括有关我们的目标和实现这些目标的战略的信息，以及有关我们的信念、计划、期望、预期、估计和意图的信息。具体而言，“我们的业务”、“战略和目标”、“经营业绩”、“流动性和资本资源--长期债务和净负债”、“展望”、“财务风险管理”以及“风险和不确定因素”等标题下的信息含有前瞻性陈述。前瞻性陈述一般可以通过使用条件术语或前瞻性术语来识别，如“可能”、“将”、“预期”、“打算”、“估计”、“项目”、“假设”、“预期”、“计划”、“预见”、“相信”或“继续”，或这些术语的否定或它们的变体或类似术语。请参阅本公司向加拿大证券监管机构和美国证券交易委员会提交的文件，以及“财务风险管理”、“关键会计估计和判断”项下描述的风险。, 以及本MD&A的“风险和不确定性”部分，讨论可能影响公司未来业绩的各种因素。本文件还列出了在得出结论或进行预测或预测时应用的重要因素和假设。前瞻性信息本质上是不确定的，这些前瞻性信息中预测的结果或事件可能与实际结果或事件大不相同。可能导致实际结果或事件与此类前瞻性信息中的结论、预测或预测大不相同的重大因素，包括但不限于：·全球冠状病毒(新冠肺炎)大流行造成的经济破坏的规模和持续时间，包括政府强制私营部门全面、部分或有针对性地关闭、旅行限制和社会疏远措施的范围和持续时间；·全球或我们服务的一个或多个市场的总体经济和金融状况的变化，包括新冠肺炎疫情后经济放缓和衰退的严重程度和持续时间；·我们实施增长战略和计划的能力；·我们成功整合收购并实现预期效益和协同效应的能力；·竞争活动的强度和我们有效竞争的能力；·我们对少数重要客户的依赖；·我们的客户没有承诺最低数量购买的事实；·我们预测、识别或应对消费者偏好和趋势变化的能力；·我们根据客户需求的变化有效管理生产和库存水平的能力；管理层的讨论和分析Gildan 2020向股东提交的报告3
·用于制造我们产品的原材料，如棉花、聚酯纤维、染料和其他化学品的价格波动和波动；·我们对关键供应商的依赖，以及我们维持原材料和制成品不间断供应的能力；·在我们开展业务或向其销售或采购产品的国家，气候、政治、社会和经济风险、自然灾害、流行病、流行病和流行病(如新冠肺炎)的影响；·由于运营问题、运输物流职能中断、劳动力中断、政治或社会不稳定、与天气有关的事件、自然灾害、流行病和流行病(如新冠肺炎大流行)以及其他不可预见的不利事件等因素造成的制造和分销活动中断；·新冠肺炎大流行对我们的业务和财务业绩以及因此对我们遵守债务协议下的财务契约的能力的影响；·遵守我们运营所在司法管辖区适用的贸易、竞争、税收、环境、健康和安全、产品责任、雇佣、专利和商标、公司和证券、许可和许可、数据隐私、破产、反腐败和其他法律和法规；·实施贸易补救措施，或改变本公司目前在进行制造业务或实施保障措施时所依赖的关税和关税、国际贸易立法、双边和多边贸易协定以及贸易优惠计划；·可能提高我们的有效所得税税率的因素或情况, 包括任何税务审计的结果或对适用税法或条约的修改；·消费品安全法律和法规的变更和不遵守；·我们与员工关系的变化或国内外雇佣法律和法规的变更；·由于公司或其第三方承包商实际、据称或被认为违反人权、劳工和环境法或国际劳工标准，或不道德劳动或其他商业行为而造成的负面宣传；·第三方许可安排和特许品牌的变更；·我们保护知识产权的能力；·由于系统故障、病毒、安全和网络安全漏洞、灾难以及系统升级或系统集成造成的中断，导致我们的信息系统出现操作问题；·数据安全实际或被认为遭到破坏；·我们依赖关键管理以及我们吸引和/或留住关键人员的能力；·会计政策和估计的变化；以及·暴露于金融工具产生的风险，包括贸易应收账款和其他金融工具的信用风险、流动性风险、外币风险和利率风险，以及商品价格产生的风险这些因素可能导致公司未来的实际业绩和财务结果与这些前瞻性陈述明示或暗示的对未来业绩或结果的任何估计或预测大不相同。前瞻性陈述不考虑在陈述发表后宣布或发生的交易或非经常性或其他特殊项目可能对公司业务产生的影响。例如，它们不包括业务处置、收购的影响, 其他业务交易、资产减记、资产减值损失或前瞻性陈述后宣布或发生的其他费用。这类交易以及非经常性项目和其他特殊项目的财务影响可能很复杂，必须取决于每项交易的具体情况。不能保证我们的前瞻性陈述所代表的预期将被证明是正确的。前瞻性陈述的目的是向读者描述管理层对公司未来财务表现的期望，可能不适用于其他目的。此外，除非另有说明，否则本报告中包含的前瞻性陈述是截至本文发布之日作出的，我们不承担公开更新或修改任何包含的前瞻性陈述的义务，无论是由于新信息、未来事件或其他原因，除非适用的法律或法规要求这样做。本报告中包含的前瞻性陈述明确地受到这一警告性声明的限制。管理层讨论和分析Gildan 2020向股东提交的报告4
3.0我们的商业新冠肺炎相关影响和回归基础倡议2020年3月11日，世界卫生组织宣布新型新冠肺炎冠状病毒为大流行。为了限制病毒的传播，世界各地的政府和公共卫生组织实施了各种遏制措施，如旅行限制、强制关闭企业(包括零售店和制造业务)、限制公共和私人集会，并建议或要求采取物理和社会距离措施。这些限制和其他因素的影响导致全球经济活动大幅下滑。世界各地的债务和股票资本市场经历了严重的波动和疲软，各国政府和中央银行采取了重大的货币和财政干预措施，以稳定经济状况。因此，从2020年3月下半月开始，全球遏制这一流行病的措施所产生的经济影响开始对我们的业务和运营结果产生重大负面影响。这导致我们的印刷品和零售渠道的销售额都大幅下降。此外，我们产生了与全球制造业务暂时关闭相关的成本和其他与COVID相关的成本，以及与我们的Back to Basics计划相关的费用，以便在我们应对疫情影响的同时进一步降低成本基础并增强我们的财务灵活性水平。因此，该公司报告了2020财年的重大收益亏损，特别是上半年, 由于与这些行为相关的费用以及其他与新冠肺炎相关的影响。有关新冠肺炎疫情对我们2020年业务运营和财务业绩的经济影响的详细讨论包含在本MD&A中题为“经营业绩”的第5节中。从新冠肺炎疫情爆发以来，我们的首要任务是员工、客户、供应商和其他合作伙伴的健康和安全。在这方面，我们采取了几项行动来保护我们的利益相关者，同时确保业务的连续性。在全球政府要求私营部门关闭的同时，我们从2020年3月17日开始关闭我们的制造设施，以确保我们员工的安全，并使我们的运营和库存水平与需求环境保持一致。在限制最严重的2020年第二季度，我们的销售额受到的负面影响最大，与去年同期相比下降了70%以上，原因是需求大幅下降，客户减少了库存水平，特别是在公司的可打印销售渠道中。随着北美和世界其他地区的政府在第二季度下半年开始放松限制，我们开始看到一些经济复苏，我们产品的销售趋势开始反弹，并在全年继续改善。我们在接近第二季度末的时候重新启动了我们工厂的生产，制定了严格的安全协议来保护我们的员工，并根据不断改善的需求逐步提高了我们全球制造网络的运营水平。然而，, 由于11月影响该地区的两场主要飓风的影响，我们在2020年第四季度经历了中美洲中心的生产中断。在我们开始重新开工和恢复生产之前，某些地点的设施在11月和12月的部分时间都被关闭。虽然我们的制造业在2020年受到大流行和飓风的影响，但我们的配送中心全年继续运营，产能水平根据需求进行调整。从流动性的角度来看，我们采取了迅速而审慎的措施来保存现金，并先发制人，通过推迟非关键资本支出和可自由支配的支出，确保额外4亿美元的长期债务，以及谈判对我们现有信贷协议的12个月修正案，在2021年第一季度之前提供更高的财务灵活性，以确保我们能够在不断变化的COVID相关环境中做好管理工作。鉴于危机的严重性和不确定的经济前景，2020年3月，该公司还暂停了股票回购和季度现金股息，从2020年第一季度开始。由于在2020年采取的行动，包括产生3.58亿美元的强劲自由现金流，公司在2020年底拥有15.6亿美元的强劲可用流动性头寸，如本MD&A第11.2节所述。虽然我们在较长期内仍致力于通过支付股息和股票回购计划向股东返还资本，但公司的优先事项仍然是将外部净债务杠杆率定位在其历史目标范围内，即净债务与调整后12个月EBITDA的比例为净债务的1至2倍。就其本身而言, 一旦我们达到这一水平，我们预计董事会将审查资本返还政策。公司还在2020年实施了各种员工行动，包括影响董事会和高级管理人员和员工团队的临时减薪，以及员工休假。此外，我们还采取了进一步的成本措施，裁员影响到大约6,000名制造业员工和大约380名销售、一般和行政(SG&A)员工。管理层讨论和分析Gildan 2020向股东提交的报告5
虽然与我们简化和优化业务运营的Back to Basic战略相关的努力使我们在进入新冠肺炎危机时在运营和财务上处于良好地位，但从第二季度开始，我们加快了一系列Back to Basic计划，以进一步降低我们的成本基础，并增强我们应对这场流行病的财务灵活性水平。这些行动包括改变我们的定价，对我们的印制和零售产品供应进行额外的库存单位(SKU)合理化，关闭一家纺纱设施，以及如前所述的裁员。关于这些行动对公司2020财年财务业绩的影响的详细讨论包含在本MD&A中题为“经营结果”的第5节中。尽管这些行动产生了积极影响，以及迄今观察到的经济复苏水平，但鉴于新冠肺炎疫情的演变和对社交聚会的持续限制，我们仍对前景持谨慎态度。此外，尽管我们的供应链稳定，我们正在从第四季度飓风影响中恢复生产，但新冠肺炎中断的风险依然存在。然而，我们相信，我们在推动回归基础战略方面取得的进展将继续增强我们的财务和运营灵活性。新冠肺炎疫情对公司流动性、信用和其他风险的当前和潜在影响在本MD&A3.1概述的“金融风险管理”和“风险和不确定性”部分进行了描述。3.1吉尔丹是一家领先的垂直整合的日常基本服装制造商，包括运动服、内衣和袜子产品。我们的产品销往北美、欧洲、亚太地区和拉丁美洲的批发商、丝网印刷商或装饰商。, 以及北美的零售商，包括大众商家、百货商店、全国连锁店、专业零售商、手工艺品商店和通过实体店和/或电子商务平台直接向消费者销售的在线零售商。我们还为全球生活方式品牌公司制造产品，这些公司通过自己的零售机构、电子商务平台和/或第三方零售商以自己的品牌营销这些产品。作为一家对社会负责的生产商，制造和运营是我们所做工作的核心。我们90%以上的销售额来自我们自己制造的产品。自公司成立以来，我们在开发和运营我们自己的大型垂直一体化制造设施方面进行了大量的资本投资，包括纱线生产、纺织和袜子制造以及缝纫业务，从开始到结束控制着我们生产的服装的生产过程的方方面面。我们相信，我们在设计、建造和运营自己的制造设施方面发展起来的技能，我们供应链的垂直整合水平，以及我们多年来所做的上述行业平均资本投资，使我们有别于垂直整合程度较低、可能更依赖第三方供应商的竞争对手。拥有和运营我们的绝大多数制造设施使我们能够更严格地控制我们的生产流程、效率水平、成本和产品质量，并以较短的生产/交付周期提供可靠的服务。此外，运营我们自己的业务使我们能够遵守整个供应链所采用的环境和社会责任实践的高标准。3.2我们的运营3.2.1品牌、产品, 我们生产和销售的产品以公司自有品牌销售，包括吉尔丹®、American Apparel®、Comfort Colors®、Gildan®锤子™、Prim+Preux®、GoldToe®、Anvil®by Gildan®、Alstyle®、Secret®、Silks®、KushyFoot®、Secret Silky®、Treatment Plus®、PEDS®和Medipeds®。通过向我们提供在美国和加拿大的独家经销权的袜子许可协议，我们还销售Under Armour®品牌的袜子。此外，我们还为全球领先的运动和生活方式品牌制造和供应产品，以及以自己的品牌营销这些产品的某些零售客户。我们的主要产品类别包括运动服(运动服)、袜子(袜子)和内衣。我们的一些品牌还延伸到其他类别，如内衣、纯袜子和塑形服装，这些品牌都是通过第三方供应商采购的。管理层讨论和分析Gildan 2020向股东提交的报告6
我们的运动服产品主要以“空白”或未经装饰的形式出售，没有印记或装饰。目前，我们的大部分运动服销售来自北美和国际上销售给批发分销商的运动服。然后，这些批发分销商将空白服装出售给丝网印刷商/装饰商，这些印刷商/装饰商用图案和标志装饰产品，然后再将装饰/印记的运动服销售到高度多样化的最终用户市场。这些机构包括教育机构、体育经销商、赛事推销员、促销产品分销商、慈善组织、娱乐推广商、旅游和旅游场馆以及零售商。运动服产品有多种用途，如用作工作服或校服或运动队服，或简单地传达个人、团体和团队身份。除了男士、女士和儿童的内衣和袜子外，我们还向各种零售商出售空白形式的运动服产品，以及其他袜子产品，如裤袜和紧身裤。这些零售商包括大众商家、百货商店、全国连锁店、体育专卖店、手工艺品商店、食品和药品零售商、一元店和价格俱乐部，所有这些都通过他们的实体网点和/或他们的电子商务平台向消费者销售。此外，我们还向向消费者销售的纯在线零售商销售产品。我们还为全球领先的运动和生活方式消费品牌公司制造和销售产品，这些公司通过自己的零售机构、电子商务平台和/或第三方零售商在零售渠道内分销这些产品。下表总结了我们在公司和授权品牌下提供的产品：主要产品类别产品线详细信息品牌运动服T恤、羊毛上衣和底裤, 运动衬衫Gildan®，Gildan Performance®，Gildan®Hammer™，Comfort Colors®，American Apparel®，Gildan®Anvil®，Alstyle®，Prim+Preux®，GoldToe®袜子，连衣裙，休闲和工作服袜子，衬里袜子，治疗用袜子(3)，透明内裤袜子(4)，紧身衣(4)和紧身裤(4)Gildan®，Under Armour®(1)根据许可协议，All Pro®，Secret®(2)，Silks®(2)，Secret Silky®，American Apparel®男童内衣(上裤)和女式内裤Gildan®，Gildan Platinum®促进女式塑形服装，内衣和配饰Secret®(2)，Secret Silky®(1)仅在美国和加拿大拥有独家经销权。(2)KushyFoot®是美国的注册商标，Secret®和Silks®是加拿大的注册商标。(3)仅适用于Treatation Plus®和Medipeds®。(4)仅适用于Secret®、Silks®、Secret Silky®和PEDS®。3.2.2制造我们的绝大多数产品都是在我们拥有和运营的设施中生产的。在较小程度上，我们还使用第三方承包商来补充某些产品要求。我们的垂直整合业务涵盖成衣生产过程的整个过程，包括资本密集型的纺纱、纺织和袜子制造设施，以及劳动力密集型的缝纫设施。我们的制造业务位于四个主要中心，特别是在美国、中美洲、加勒比海和孟加拉国。我们所有的纺纱业务都位于美国，而纺织、缝纫和袜子制造业务则位于上述其他地理中心，其中最大的在中美洲。, 在洪都拉斯。为了支持进一步的销售增长，继续推动高效和有竞争力的成本结构，并加强我们供应链的地域多元化，我们正在扩大一些地区的制造能力，同时整合我们在其他地区的一些高成本业务。具体地说，到2020年第一季度末，我们已经削减了产量，关闭了在墨西哥的纺织和缝纫业务，并开始将设备从这些设施搬迁到我们全球制造网络中的业务。此外，我们的计划还包括大幅扩大孟加拉国的制造能力。2019年，我们购买了土地，靠近我们在孟加拉国的现有设施，旨在用于开发一个大型多工厂制造综合体，预计将容纳两个大型纺织设施和相关的缝纫业务。预计增加的产能将服务于国际市场，并支持其他关键的销售增长动力。鉴于这场流行病及其对全球经济活动(包括我们自己的业务)的相关影响，我们在2020年暂时推迟了非关键资本投资，并推迟了用于制造业扩张的主要支出，包括我们孟加拉国项目的第一阶段。该公司预计在2021年期间恢复这方面的资本投资计划。管理层讨论和分析Gildan 2020向股东提交的报告7
下表按地理区域汇总了我们的主要制造业务：美国中美洲加勒比海盆地亚洲纺纱设施(1)：将棉花、聚酯和其他纤维转化为纱线克拉克顿、北卡罗来纳州锡达敦、北卡罗来纳州索尔兹伯里(2家设施)莫克斯维尔、北卡罗来纳州伊甸园、北卡罗来纳州纺织设施：将纱线编织成面料染色和切割面料洪都拉斯(4个设施)多米尼加共和国孟加拉国缝纫设施(2)：裁剪产品的组装和缝纫洪都拉斯(3个设施)尼加拉瓜(3个设施)多米尼加共和国(2个设施)孟加拉国成衣染色(3)：涂料染色或活性染色工艺洪都拉斯袜子制造设施：将纱线转化为成品袜洪都拉斯(1)虽然我们的大部分纱线需求是国内生产的，但我们也使用第三方纺纱供应商，主要是在美国。以满足我们剩余的纱线需求。(2)虽然我们的大多数缝纫设施是由公司运营的，但我们也使用第三方缝纫承包商的服务，主要是在海地和中美洲的其他地区，以满足我们剩余的缝纫要求。(3)服装染色仅是我们Comfort Colors®产品的一项功能, 这涉及一种不同于我们通常在我们的纺织工厂对大多数产品进行染色的染色工艺。我们的成衣染色业务位于洪都拉斯的里约南斯3号工厂。3.2.3“让服装变得更好”的长期愿景中所包含的“真正的责任”是我们承诺以负责任的方式运营，并将可持续发展融入我们的业务实践。这植根于公司的文化，一直是我们业务战略的关键部分，也是我们成功的重要因素。Making Apparel Better®不仅关乎我们产品的质量，还涉及我们经营业务的方方面面，包括我们与利益相关者的所有互动；从员工、客户和股东，到我们运营所触及的社区和环境。它展示了我们以最好的方式做生意的目标，以责任和诚信为核心，这样我们就可以在我们所做的每一件事中创造价值。作为服装行业最垂直整合的制造商之一，我们销售的90%以上的产品都是在我们自己和/或公司运营的工厂生产的，我们的优势在于直接控制我们的运营方式，并在我们的运营中始终如一地推动我们的环境、社会和治理(ESG)实践。在过去的二十年里，我们制定了我们的真实责任®企业责任计划，纳入了行业领先的指导方针来管理我们的业务活动和运营，并为负责任的劳动实践、可持续发展计划和社会倡议提供了一个框架。我们的计划围绕三个基本优先事项，即“关爱我们的人民”、“保护环境”。, 以及“创建更强大的社区”。我们致力于通过培训和发展计划增强员工的能力，并通过创建安全和符合人体工程学的工作场所、尊重结社自由、赋予工作女性权力以及提供有竞争力的薪酬和其他福利，在我们全球每个地点提供行业领先的工作条件和劳动实践。我们围绕保护环境和应对气候变化所做的努力包括投资和实施创新的解决方案，以减少我们整个供应链的运营和产品对环境的影响，包括负责任地管理用水、废水、能源、碳排放和固体废物。我们还努力在我们开展业务的所有地区创建更强大的社区，投资于当地经济发展，促进和支持教育、积极生活、创业和环境管理倡议。公司的真正责任®计划由公司总部监督，计划的执行由位于我们运营区域的专业技术人员组成的专门团队管理，这些专业人员向企业公民副总裁汇报工作。了解良好治理在确保良好做法和透明报告方面的重要作用，我们董事会的公司治理和社会责任委员会由独立董事组成，具体负责监督Gildan在与环境、劳工和人权、健康和安全以及其他可持续性问题相关领域的政策和做法，管理层的讨论和分析Gildan 2020向股东提交的报告8
包括社区参与和利益相关者关系。我们的管理团队在每个季度的公司治理和社会责任委员会会议上向公司治理和社会责任委员会提交一份关于公司社会责任和环境问题的全面报告，重点介绍这些领域的关键发展、问题和风险。我们为我们在环境、社会和治理(ESG)实践领域取得的成就感到自豪。以下是我们2020年的ESG亮点：·发布第16份ESG年度报告·连续第8年被纳入道琼斯可持续发展指数(DJSI)，道琼斯可持续发展指数(DJSI)是唯一家被纳入DJSI北美指数的服装制造商·连续第2年以A-的分数跻身CDP 2020年气候变化报告的领先区间，远高于服装行业的平均水平C·连续第13届企业社会责任(CSR)印章由社会责任基金会(FUNDAHRSE)颁发，用于公司在洪都拉斯的ESG工作·在《华尔街日报》最新的100家最可持续管理公司排行榜中获得认可，总体排名第32位，在仅包括的三家服装公司中排名第二·暂时将我们的部分制造转移到个人防护用品(PPE)的生产上。包括口罩和礼服，以支持政府在大流行期间的请求和短缺·在影响中美洲的飓风埃塔和伊奥塔之后，我们提供人道主义援助，以支持员工和社区成员的恢复和重建，捐赠衣物、口罩、紧急基本必需品包, 帮助流离失所的人找到避难所·在2021年可持续发展年鉴中获得“银级”称号，我们将继续致力于在我们作为“真正的责任®”计划的一部分概述的领域进一步努力。有关我们计划的更多信息以及我们2020年在ESG方面取得的成就的更详细讨论，请访问www.certiineesponsibility.com。3.2.4销售、营销和分销我们的全球销售和营销办事处设在巴巴多斯的基督教会，我们在这里建立了与客户相关的职能，包括销售管理、营销、客户服务、信用管理、销售预测和生产计划，以及库存控制和物流。我们还在美国设有销售支持办事处。我们主要通过内部管理和运营的分销中心建立了广泛的分销业务。我们的产品主要通过公司在美国运营的大型配送中心和较小的设施进行分销，也通过我们在洪都拉斯的公司拥有的分销设施进行分销。为了补充我们的一些配送需求，我们还在北美、欧洲和亚洲使用了第三方仓库。3.2.5在2020年期间，我们继续根据不断变化的需求环境和我们的回归基本战略来管理和调整我们的运营，同时考虑到与疫情最终影响和全球经济复苏速度相关的不确定性。因此，在2020年，我们的制造员工总数减少了约6,000人，SG&A员工减少了约380人。我们目前在全球拥有超过44,000名员工。我们的公司总部设在蒙特利尔。, 加拿大。3.3竞争环境我们产品的基本服装市场竞争激烈，并在不断发展。不断变化的市场动态，如在线购物的增长，门店流量趋势的下降，以及零售商的关闭和整合，正在加剧竞争。竞争通常基于服务和产品的可用性、价格、质量、舒适性、款式和品牌。我们通过利用我们的竞争优势(包括我们位于战略位置的垂直整合的制造业供应链、规模、成本结构、全球分销以及我们在所服务市场的品牌定位)在这些因素上展开竞争。我们相信，我们的制造技能，以及我们开发的大规模、低成本垂直集成的供应链基础设施，以及我们随着时间的推移进行了大量资本投资的基础设施，是我们的关键竞争优势和与竞争对手的差异化之处。管理层讨论和分析Gildan 2020向股东提交的报告9
我们面临着来自大大小小的美国和外国基本家庭服装制造商或供应商的竞争。在规模较大的北美竞争制造商中，有Hanesbrand Inc.，以及伯克希尔·哈撒韦公司(Berkshire Hathaway Inc.)的子公司The Fruit of the Loom，Inc.，后者通过自己的品牌产品及其子公司罗素公司(Russell Corporation)的品牌进行竞争。这些公司在与Gildan相同的一些地区生产产品，主要在北美和国际市场的类似分销渠道中的相同基本服装产品类别内竞争。在袜子和内衣方面，我们的竞争对手还包括Renfro公司、Jockey International，Inc.和Kayser Roth公司。此外，我们还与向可印刷运动服产品批发分销商销售或作为批发商经营的美国小型公司竞争，包括Next Level Apparel、Color Image Apparel，Inc.(拥有Bella+Canvas品牌)和Delta Apparel Inc.，以及在可印刷渠道供应产品的中美洲和墨西哥制造商。竞争品牌还包括由我们的许多客户控制和销售的各种自有品牌，包括可打印渠道内的批发分销商和零售商。近年来，我们看到了自有品牌产品的增加，特别是在大众零售渠道，取代了品牌产品。虽然自有品牌可能会与我们的自有品牌竞争，但零售商向自有品牌产品的转变也为公司带来了创收机会，因为这些零售商正在寻找具有我们可以提供的制造能力的战略供应商，以支持他们的产品。4.0战略和目标我们通过利用我们的竞争优势来执行我们的战略，包括我们卓越的制造能力，我们的大规模, 低成本的垂直整合的供应链，我们领先的可持续和道德实践的声誉，我们强大的品牌和长期的客户关系，以及我们员工的才华。“回归基础”战略在过去三年中，我们一直在执行与我们的“回归基础”战略相关的计划，通过消除多年来因收购和其他行动而形成的业务复杂性，简化我们的业务并优化运营。我们从2018年初开始执行这一战略的要素，当时我们调整了组织结构，将我们的业务部门整合为一个前端组织，简化了行政、营销和销售职能，并整合了某些仓库配送活动，并在过去两年继续执行其他优化计划。我们回归基础战略的关键要素包括：i)简化我们的产品组合，使生产率较低的款式或SKU合理化；ii)通过整合我们现有制造基地内的高成本纺织品、袜子和缝纫业务，增强和优化我们的生产能力，从而提高制造成本优势和灵活性；iii)通过利用我们可印制的分销网络，包括退出发货到件活动，以及利用我们零售和电子商务合作伙伴的分销能力，优化我们的分销网络和基础设施。我们回归基础战略的主要目标是将重点重新放在我们最擅长的事情上。该战略还侧重于利用我们的核心能力来推动我们的四大战略增长动力, 更高的利润率和更高的净资产回报率。4.1北美可印刷品牌可印刷产品的几个趋势对整体增长前景有积极贡献，包括提供定制印刷产品的在线玩家的到来，以及使消费者和小企业更容易获得装饰服装。此外，数字印刷在速度、可负担性和质量方面的进步，以及由于与传统丝网印刷相比设置成本更低而降低了进入门槛，为装饰师和在线玩家创造了新的机会。在北美印花产品渠道，该公司历来专注于运动服产品的基本类别，主要由开放式棉纱和管材制造生产而成，多年来随着Gildan®品牌成为该类别的领先者，该产品获得了巨大的市场份额。通过执行公司的Back to Basic战略要素，包括简化SKU基础、退出船到件业务以及专注于利用其分销商网络，公司希望能够在利用其成本结构的同时提高服务能力并进一步巩固其竞争地位。管理层讨论和分析Gildan 2020向股东提交的报告10
最近几年，我们看到对更柔软、更轻便面料的需求加速增长，这些面料通常被称为时尚基础产品，本质上是使用更高质量的环锭纱和/或混纺纱纤维生产的基础产品，一些款式具有更贴合的轮廓、侧缝缝合和拉伸属性。虽然我们历史上一直专注于发展和保持我们在基本版类别中的领先地位，但在过去的几年里，我们已经将自己定位为在这一日益增长的印刷品类别中竞争并获得份额。我们投资开发了我们自己的纺纱生产设施，从而确保了我们自己具有成本效益的环锭纱供应，我们还投资了一些针对我们一些时尚基础产品的纺织制造设备。我们还开发和收购了我们认为处于有利地位的品牌，以推动这一类别的增长。这些品牌包括Gildan®Softstyle®、Gildan®Hammer™、Gildan®Anvil®、American Apparel®和Gildan Performance®品牌，其产品具有排湿和抗菌特性。我们还通过我们的Comfort Colors®品牌提供服装染色运动服产品。凭借全面的产品组合，涵盖不同价位的各种面料、重量和款式，加上成本效益高的制造业务(包括纱线能力)的支持，我们相信我们处于有利地位，能够在更高价值的环锭纺产品领域推动市场领先地位，强化我们的核心品牌，并在渗透率较低的类别中实现增长。4.2零售品牌Gildan的零售品牌，包括Gildan®、American Apparel®、GoldToe®、PEDS®、Secret®和相关品牌延伸，以及授权袜子品牌Under Armour®，都在零售渠道中建立了良好的知名度, 在实体店和在线平台都有业务。电子商务在零售业的份额越来越大，我们认识到有机会在网上扩大我们的品牌存在。我们的目标是与零售商一起提高我们品牌的销售额，专注于拥有全渠道存在的客户。在我们的Back to Basics战略下，我们专注于我们的核心能力，为我们的客户提供大规模可靠的制造，以有吸引力的价格提供高质量的产品，同时我们寻求利用我们客户的销售平台的覆盖范围和实力。4.3自有品牌近年来，我们看到传统零售商试图差异化其产品和提高盈利能力的自有品牌卷土重来。虽然我们继续追求自有品牌的销售增长，但鉴于零售商将重点转向自有自有品牌，特别是大众商家的趋势不断上升，我们认识到我们的强大定位是向正在寻找低成本、大规模可靠的制造商以支持其自有品牌计划的大型零售商供货。我们打算推行与我们的运营和财务标准一致的自有品牌计划，包括产品和SKU的复杂性和计划的规模，以及财务回报目标，以及其他考虑因素。我们还与供应链合作伙伴建立了牢固的关系，并计划作为供应链合作伙伴增长我们的销售额，以选择领先的全球运动和生活方式品牌，我们为这些品牌制造产品，但我们的品牌没有直接竞争。这些顾客通过他们自己的在线零售店推销他们的品牌。, 和/或在其他零售店。我们相信，我们有很好的条件为那些越来越多地寻求从符合严格质量和社会合规标准的制造商那里采购的全球品牌提供服务，这些制造商位于西半球的战略位置。此外，我们对全球生活方式品牌的大部分销售主要来自运动服产品的销售。近年来，我们已经扩大到向我们的一个全球品牌客户销售袜子产品。我们相信，有机会利用我们与这些客户的关系，继续增加我们在运动服方面的销售额，并扩展到我们生产的其他产品类别，如袜子和内衣。4.4国际市场我们正在国际市场的可印刷渠道内寻求进一步的增长，重点放在欧洲、亚太地区和拉丁美洲，我们估计这些地区的潜在市场机会总体上是巨大的。我们计划扩大我们在孟加拉国的制造能力，以支持我们在这些市场的进一步渗透，在这些市场，我们的增长在一定程度上受到产能供应的限制。我们相信，随着大型多工厂制造综合体的发展，孟加拉国制造能力的扩大将增强我们服务国际市场的定位，并支持其他关键的销售增长动力。计划中的来自孟加拉国的新产能预计将使我们能够从孟加拉国全面服务于欧洲和亚洲市场，并释放中美洲的产能，目前这些产能用于支持我们对欧洲市场的一些需求。在扩大制造能力以支持推动国际印刷增长方面, 我们还打算利用我们北美核心产品线的广度，进一步开发和扩大我们的国际产品供应，并增强我们国际销售的盈利组合。管理层讨论和分析Gildan 2020向股东提交的报告11
5.0运营结果5.1概述本MD&A对截至2021年1月3日的财年(2020财年)和截至2019年12月29日的财年(2019年财年)的运营、财务业绩和财务状况发表的评论。5.2非GAAP财务指标我们使用非GAAP财务指标(非GAAP指标)来评估我们的经营业绩。证券法规要求公司提醒读者，根据国际财务报告准则(IFRS)以外的基础调整的收益和其他衡量标准没有标准化含义，不太可能与其他公司使用的类似衡量标准相提并论。因此，不应孤立地考虑这些问题。在本次MD&A中，我们使用非GAAP衡量标准，包括调整后的净收益、调整后的稀释每股收益、调整后的毛利率、调整后的毛利率、调整后的营业收入、调整后的营业利润率、调整后的EBITDA、自由现金流、总负债和净负债、净债务杠杆率和净资产回报率(RONA)，以衡量我们从一个时期到下一个时期的业绩和财务状况，这不包括某些调整造成的变化，这些调整可能会扭曲对我们经营业绩趋势的分析，因为我们相信这些指标提供了关于以下方面的有意义的信息我们请读者参阅本MD&A中题为“非GAAP财务衡量标准的定义和调整”的第17.0节，以了解该公司使用和提出的所有非GAAP衡量标准与最直接可比的IFRS衡量标准的定义和完全调整。管理层讨论和分析Gildan 2020向股东提交的报告12
5.32020-2019年的精选年度信息(以百万美元为单位，每股金额或其他说明除外)变化2019年-2018年2020年2019年$%$%净销售额1,981.3 2,823.9 2，908.6(842.6)(29.8)%(84.7)(2.9)%毛利249.1 704.5 806.0(455.4)(64.6)%(101.5)(12.6)%调整后毛利(1)305.7 759.5 806.0(453.8)(59.7)%(46.5)(5.8)%SG&A开支3 340.5 364.9(68.2)(20.0)%(24.4)(6.7)%应收贸易账款减值15.527.73.6(12.2)(44.0)%24.1 N.M.与重组和收购相关的成本48.2 47.3 34.2 0.9 1.9%13.1 38.3%商誉和无形资产减值94.0-94.0 N.M.-新墨西哥州营业收入(亏损)(180.8)289.0 403.2(469.8)N.M.(114.2)(28.3)%调整后营业收入(1)18.0 391.3 437.4(373.3)(95.4)%(46.1)(10.5)%调整后息税前利润(1)165.1 548.1 595.5(383.0)(69.9)%(47.4)(8.0)%财务支出48.5 39.2 31.0 9.3 23.7%8.2 26.5%所得税(回收)费用(4.1)(10.0)21.4 5.9(59.0)%(31.4)N.M.净收益(亏损)(225.3)259.8 350.8(485.1)N.M.调整后净收益(亏损)(1)(36.3)339.6 393.1(375.9)N.M.(53.5)(13.6)%基本每股收益(1.14)1.27 1.66(2.41)N.M.(0.39)(23.5)%稀释每股收益(1.14)1.27 1.66(2.41)N.M.(0.39)(23.5)%调整稀释每股收益(1)(0.18)1.66 1.86(1.84)N.M.(0.20)(10.8)%毛利率12.6%24.9%27.7%n/a(12.3)pp n/a(2.8)调整后毛利率(1)15.3%26.7%27.7%n/a(11.4)pp n/a(1.0)pp SG&A费用占销售额的百分比13.7%12.1%12.5%n/a 1.6 pp n/a(0.4)pp营业利润率(9.1%)10.2%13.9%n/a(19.3)pp n/a(3.7)pp调整后营业利润率(1)0.9%13.8%15.0%n/a(12.9)pp n/a(1.2)pp总资产3，020.9 3,211.1 3, 004.6(190.2)(5.9)%206.5 6.9%非流动金融负债总额1,000.0 845.0 669.0 155.0 18.3%176.0 26.3%净负债(1)577.2 862.4 622.3(285.2)(33.1)%240.1 38.6%稀释加权平均已发行普通股数目(2000年代)198,361204,609211,708N.M.新墨西哥州新墨西哥州新墨西哥州净资产回报率(RONA)(1)1.0%13.3%15.6%n/a(12.3)ppn/a(2.3ppm)宣布的每股普通股年度现金股息0.154 0.536 0.448(0.382)(71.3)%0.088 19.6%净债务杠杆率(1)3.51.6n/a N.M.=无意义n/a=不适用(1)请参阅本MD&A中第17.0节“非GAAP财务措施的定义和对账”。合并财务报表与本摘要之间存在某些微小的舍入差异。管理层讨论和分析Gildan 2020向股东提交的报告13
5.4.综合经营回顾5.4.1净销售额(百万美元，或其他说明)2020年-2019年变化2019年-2018年2019年2018年$%$%动感服饰1,498.4 2,261.9 2,321.4(763.5)(33.8%)(59.5%)(2.6%)袜子和内衣(1)482.9 562.0 587.2(79.1)(14.1%)(25.2%)(4.3%)总净销售额1，981.3 2,823.9 2,908.6(842.6)(29.8)%(84.72.9)%(1)亦包括贴身衣物及其他流苏制品。合并财务报表和本摘要之间存在某些微小的舍入差异。与2019财年相比，2020财年净销售额下降29.8%，反映出与2019年相比，运动服下降了33.8%，袜子和内衣类别下降了14.1%。2020财年整体净销售额下降在很大程度上是由销量推动的，原因是全球新冠肺炎疫情对全球经济活动产生了重大不利影响。运动服销售额下降主要是由于需求低迷、经销商库存减少、产品组合不利以及年内主要通过促销折扣对印刷品采取更积极的定价行动的影响，导致单位销售额下降。2020财年袜子和内衣类别的整体销售额下降也反映了COVID对零售分销渠道需求的影响，特别是袜子的需求下降，但主要由自有品牌男士内衣产品的强劲增长推动的27.7%的内衣销售增长部分抵消了这一影响。2019财年与2018财年相比，截至12月29日的一年净销售额下降2.9%, 2019年是由于运动服销售额与上年相比下降了2.6%，袜子和内衣类别下降了4.3%。2019年活动服装销售额的下降主要是由于北美和国际上可印刷渠道的单位销售量下降，部分抵消了零售渠道活动服装销售的增加(包括自有品牌和工艺渠道的强劲销售)，以及有利的产品组合和更高的净销售价。袜子和内衣类别的销售额比上一年下降了2520万美元，这是因为我们新的自有品牌男士内衣计划推动的强劲的两位数内衣销售增长，这也促进了有利的产品组合，但被袜子单位销售额的下降所抵消，包括美元渠道袜子计划退出的影响。5.4.2毛利/利润率及调整后毛利/利润率变动2020-2019年变动2019-2018年(单位：百万美元，或其他指示)2020年2019年2018年毛利润249.1 704.5 806.0(455.4)(101.5)调整对象：战略产品线计划的影响(1)60.055.0-5.055.0停止PPESKU(1)6.2-6.2-净保险收益(1)(9.6)-(9.6)-调整后毛利润(1)305.7 759。5 806.0(453.8)(46.5%毛利率12.6%24.9%27.7%(12.3pp(2.8)pp)调整后毛利率(1)15.3%26.7%27.7%(11.4pp(1.0)pp(1)见本MD&A第170节“非公认会计准则财务指标的定义和对账”)合并财务报表与本摘要之间存在一些微小的舍入差异。毛利是我们的净销售额减去销售成本的结果。毛利反映毛利占销售额的百分比。我们的销售成本包括所有原材料成本、制造转换成本。, 包括制造折旧费用、采购成本、进货运费和设施间运输成本，以及到客户的出货运费。销售成本还包括采购制成品的成本、与采购、接收和检验活动有关的成本、制造管理、第三方制造服务、基于销售的特许权使用费成本、保险、库存减记和关税，以及截至2021年1月3日的经审计综合财务报表附注16C所述的保险净收益。我们报告的毛利和毛利率可能无法与其他公司报告的这些指标相比，因为一些实体包括仓储和搬运成本，和/或从销售成本中扣除折旧费用、向客户出口的运费和特许权使用费成本。管理层讨论和分析Gildan 2020向股东提交的报告14
与2019财年相比，2020财年毛利润下降4.554亿美元，反映出净销售额大幅下降，毛利率下降12.3个百分点，这都是由于新冠肺炎大流行对销售和销售成本产生负面影响所引发的全球经济低迷的影响。毛利率的下降还反映了与加快一些回归基础计划的行动相关的成本和费用的影响，包括与公司战略产品线计划有关的费用。与经济下滑和加快回归基本面计划有关的成本和费用主要包括在制造产能闲置时产生未吸收的固定制造成本1.084亿美元、库存拨备1.081亿美元(包括用于战略产品线计划和停止个人防护装备的6140万美元)，以及与退出过剩商品衍生品对冲和棉花承诺2070万美元相关的费用。此外，毛利率下降反映了不利的产品组合和可印刷渠道促销折扣增加的影响，但与上一年相比原材料成本下降和2020会计年度第四季度确认的960万美元的保险净收益部分抵消了这一影响。保险收益包括到目前为止应计的保险回收，扣除11月份袭击中美洲并影响我们业务运营的飓风影响而产生的成本。随着公司继续评估飓风对其业务运营的全面影响, 该公司预计将在2021财年确认额外的保险追回。在反映这两年与我们战略产品线计划相关的库存费用、与停产PPE SKU相关的库存费用以及2020年的净保险收益之前，由于上述相同因素，2020财年调整后的毛利率为15.3%，而2019财年为26.7%。与2018财年相比，2019财年毛利率比上一年下降280个基点，主要是由于与公司战略产品线计划相关的费用5500万美元。剔除这些费用，2019年调整后的毛利率为26.7%，同比下降100个基点，主要原因是制造成本上升，包括原材料成本上升和其他投入成本的通胀压力，以及不利的外汇，这抵消了净销售价格上升和更有利的产品结构带来的好处。5.4.32020-2019年销售、一般和行政费用变动2019年-2018年(以百万美元为单位，或以其他方式说明)2020年2019年2018年SG&A费用272.3 340.5 364.9(68.2)(24.4%SG&A费用占销售额的百分比13.7%12.1%12.5%1.6ppp(0.4)pp合并财务报表与本摘要之间存在某些微小的舍入差异。与2019财年相比，2020财年SG&A费用减少了6820万美元，这主要是因为薪酬降低和销量驱动的分销成本降低, 以及其他成本控制措施的好处。与上一财年相比，2020财年SG&A费用占销售额的百分比增加了160个基点，原因是由于大流行的影响，2020年的销售基数要低得多。与2018财年相比，2019财年SG&A费用减少了2440万美元，SG&A占销售额的百分比与2018财年相比提高了40个基点，这主要是由于薪酬费用降低，以及公司继续专注于SG&A成本控制，包括分销网络整合带来的好处。5.4.4 2020财年应收贸易账款减值1,550万美元(2019-2,770万美元，2018年-360万美元)。虽然我们没有产生任何针对客户的重大应收贸易账款冲销，但截至2021年1月3日的年度应收贸易账款减值主要与预期信用损失(ECL)估计增加有关，这是由于与新冠肺炎相关的经济状况导致的信用风险增加，如截至2021年1月3日的经审计综合财务报表附注6所述。在2020财年第一季度应收贸易账款减值2,080万美元以反映由于新冠肺炎经济影响和不确定性而产生的额外ECL之后，由于应收账款贸易余额减少，本财年剩余时间应收贸易账款减值总计部分收回530万美元。2019财年应收贸易账款减值主要涉及管理层的讨论和分析Gildan 2020提交股东的报告15
该公司的一家美国经销商客户的破产和清算以及一家零售客户的破产带来的总计约2400万美元的影响。5.4.5重组和收购相关成本变动2020-2019年变动2019-2018年(百万美元)2020 2019年2019 2018年员工离职和福利成本10.9 17.1 7.8(6.2)9.3退出、搬迁和其他成本13.3 17.2 13.6(3.9)3.6财产、厂房和设备、使用权资产的处置和减记净亏损，以及与退出活动相关的软件23.9 13.1 12.4 10.8 0.7与收购相关的交易成本--0.4-(0.4)重组和与收购相关的成本48.1 47.4 34.2 0.7 13.2合并财务报表与本摘要之间存在某些小的舍入差异。重组和收购相关成本包括与重大退出活动直接相关的成本，包括关闭营业地点或转移业务活动、管理结构的重大变化，以及因业务收购而产生的交易、退出和整合成本。2020财年与重组和收购有关的费用如下：2250万美元用于关闭美国的一家纺纱厂，包括使用权资产和设备的加速折旧；1080万美元用于关闭墨西哥的纺织品制造和缝纫业务；590万美元用于退出发货到件活动，包括计算机软件减记和仓库整合费用；240万美元用于SG&A裁员；以及660万美元的其他成本。, 包括完成2019年财年启动的重组活动所产生的成本。2019年财政年度与重组和收购有关的费用如下：关闭墨西哥的纺织品制造和缝纫业务1420万美元；合并洪都拉斯的缝纫活动730万美元；关闭加拿大的一家袜子制造厂700万美元；退出纱线回收活动(计划处置纱线回收设备)和关闭美国的一家纺纱厂990万美元；退出船到件活动480万美元；以及410万美元，用于完成2018财年启动的重组活动，包括关闭AKH纺织品制造设施和整合美国分销中心。2018财年的重组和收购相关成本主要与以下有关：900万美元用于关闭作为Anvil收购的一部分收购的AKH纺织品制造设施；900万美元用于根据前几年的业务收购合并公司在美国的分销中心(扣除出售120万美元的收益和2018财年出售的分销设施的环境责任逆转500万美元)；730万美元用于公司内部组织重组；550万美元用于合并袜子生产制造；以及340万美元的其他成本，包括在Comfort Colors收购中收购的成衣染色业务的整合，以及前一年收购的信息系统整合。5.4.6由于新冠肺炎疫情对全球经济活动和世界各地公司的企业价值造成的不利影响，商誉和无形资产减值, 包括对公司业务和股价的影响在内，我们在2020财年第一季度为我们的袜业现金产生部门(CGU)记录了9400万美元的减值费用，这与之前袜子和袜业业务收购期间获得的商誉和无形资产有关，如截至2021年1月3日的经审计年度合并财务报表附注10所述。管理层讨论和分析Gildan 2020向股东提交的报告16
5.4.7营业收入和调整后营业收入变动2020-2019年变动2019-2018年(单位：百万美元，2020年2019年2018年营业收入(亏损)(180.8)289.0 403.2(469.8)(114.2)调整：与重组和收购相关的成本48.2 47.3 34.2 0.9 13.1商誉和无形资产减值94.0--94.0--战略性产品线举措的影响(1)60.055.0-5.055.0停止个人防护装备SKU调整后营业收入(1)18.0 391.3 437.4(373.3)(46.1)营业利润率(9.1)%10.2%13.9%(19.3)ppp(3.7)调整后营业利润率(1)0.9%13.8%15.0%(12.9)pp(1.2)pp(1)请参阅本MD&A中第17.0节“非GAAP财务措施的定义和对账”。合并财务报表与本摘要之间存在某些微小的舍入差异。与2019财年相比，2020财年的营业收入和调整后的营业收入与上一财年相比大幅下降，主要原因是净销售额下降，毛利率和调整后的毛利率下降，但部分被SG&A费用的减少所抵消。与我们的袜业CGU相关的商誉和无形资产的减值也是导致营业收入下降的原因之一。与2018财年相比，2019财年营业收入减少1.142亿美元，主要原因是净销售额下降、毛利率下降、应收贸易账款减值增加2400万美元，以及与公司制造和仓库整合计划相关的重组和收购相关成本上升, 部分被较低的SG&A费用所抵消。调整后的营业收入减少4610万美元是由于相同的因素，不包括与重组和收购相关的成本以及与公司战略产品线计划相关的费用。2019财年营业利润率和调整后营业利润率下降的主要原因是毛利率和调整后毛利率下降，以及2019财年应收贸易减值费用增加。5.4.8财务费用，净变化2020-2019年变化2019-2018年(单位：百万美元)2020 2019年2019 2018年金融负债利息支出按摊销成本30.2 28.7 24.8 1.5 3.9银行和其他财务费用14.6 8.0 7.5 6.6 0.5贴现租赁债务利息增加3.2 3.1-0.1 3.1贴现准备金利息增加0.2 0.3 0.3(0.1)-汇兑损失(收益)0.2(0.9)(1.5)1.1 0.6财务开支，净额48.4 39.2 31.1 9.2 8.1合并财务报表与本摘要之间存在某些微小的舍入差异。2020财年与2019财年相比，2020财年净利息支出与2019财年相比有所增加，这主要是因为本MD&A第8.2节所述的平均借款水平较高, 我们的长期债务以浮动利率计息，实际利率较低，这在很大程度上抵消了这一影响。实际利率下降的原因是美国短期利率下降，这部分被公司基于美国Libor的可变利率债务的利差增加所抵消，这些利差与本MD&A题为“流动性和资本资源”的本MD&A第8.0节所述的循环长期银行信贷安排和两项定期贷款安排的修订有关。2020财年银行和其他财务费用的增加主要是由于与对循环长期银行信贷安排、定期贷款安排和私人发行票据的修订有关的费用。2020财年和2019年的汇兑损失和收益主要与以外币计价的货币净资产重估有关。管理层讨论和分析Gildan 2020向股东提交的报告17
2019财年与2018财年相比，2019财年净财务支出比2018财年有所增加，主要原因是我们的长期债务浮动利率计息的有效利率略有上升，平均借款水平上升，以及最初采用IFRS 16，租赁而记录的利息增加对贴现租赁义务的影响。2019财年和2018财年的外汇收益主要涉及以外币计价的净货币资产的重估。5.4.9所得税本公司的平均有效税率计算如下：2020年至2019年变动2019年至2018年(单位：百万美元或其他说明)2020年2019年2018年所得税前收益(229.4)249.8 372.1(479.2)(122.3)所得税(回收)费用(4.1)(10.0)21.4(31.4)平均有效所得税税率1.8%N.M.5.8%N.M.新墨西哥州新墨西哥州=没有意义合并财务报表和本摘要之间存在某些微小的舍入差异。2020财年与2019财年相比，2020财年和2019财年的所得税净回收分别为410万美元和1000万美元，这都反映了与重新确认之前取消确认的递延所得税资产相关的所得税回收，我们预计这些资产将因公司重新评估其美国递延所得税资产的可回收性而收回。此外，这两个年度的所得税包括与重组和收购相关的成本以及战略产品线举措相关的所得税退税，2020财年的所得税还包括与商誉和无形资产减值费用相关的退税。不包括上述所得税退税, 2020财年的所得税支出为570万美元，而2019财年为1250万美元。所得税支出较低(不包括两年的特别所得税回收)是由于2020财年发生的净亏损。尽管本年度出现综合净亏损，但本公司在某些子公司发生了所得税支出，这些子公司在2020财年有应纳税收入，并且处于更高的所得税税率管辖范围内。2020财年与重新确认之前取消确认的递延所得税资产有关的所得税回收、重组和收购相关成本以及战略产品线倡议成本，以及商誉和无形资产的减值费用分别为520万美元(2019-190万美元)、290万美元(2019-330万美元)和170万美元(2019-零)。与2018财年相比，2019财年所得税回收1000万美元，而2018财年所得税支出为2140万美元，这主要是由于两年的递延税收调整，以及与重组和收购相关成本的回收。在2019财年，该公司重新评估了其在美国的递延所得税资产的可回收性，从而从我们预计将收回的之前取消确认的递延所得税资产的重新确认中收回了1920万美元。2018财年所得税支出包括同一递延税项资产的一部分610万美元的递延税项支出，这些资产当时不再可能变现, 200万美元用于因法定所得税税率变化而对递延所得税资产和负债进行重估，主要是为了反映2018年初生效的美国法定联邦企业所得税税率变化的影响。2019年与重组和收购相关的成本以及战略产品线计划的费用相关的退税为330万美元，而2018财年的退税为10万美元。剔除上述两年递延所得税支出调整的影响，以及不包括重组和收购相关成本的影响以及战略产品线计划的费用，2019财年的平均有效所得税税率为3.5%，而2018财年为3.3%。管理层讨论和分析Gildan 2020向股东提交的报告18
5.4.10净收益、调整后净收益、每股收益指标和其他业绩指标变动2020-2019年变动2019-2018年(单位：百万美元，净收益(亏损)(225.3)259.8 350.8(485.1)(91.0)调整：与重组和收购相关的成本48.247.3 34.2 0.913.1商誉和无形资产减值94.0--94.0--战略产品线举措的影响(1)60.055.0-5.055.0停止个人产品销售单位(1)6.2-6.2-保险净收益(1)(9.6)--(9.6)-与上述调整有关的所得税(追回)费用(4.6)(3.3)-(1.3)(3.3)与递延所得税资产和负债重估有关的所得税(追回)费用(1)(5.2)(19.2)8.1 14.0(27.3调整后净收益(亏损)(1)(36.3)339.6 393.1(375.9)(53.5)基本每股收益(1.14)1.271.66(2.41)(0.39)稀释每股收益(1.14)1.271.66(2.41)(0.39)调整后稀释每股收益(1)(0.18)1.661.86(1.84)(0.20)(1)见本MD&A中第17.0节“非GAAP财务指标的定义和对账”。合并财务报表与本摘要之间存在某些微小的舍入差异。与2019年相比，2020财年发生的净亏损和调整后的净亏损与2019年产生的净收益和调整后的净收益相比，很大程度上是由于经济低迷，这是由全球新冠肺炎疫情的负面影响造成的，导致2020财年的运营亏损和调整后的运营收入大幅下降。2019财年与2018财年相比，2019财年净收益和稀释后每股收益比2018财年有所下降，原因是运营收入下降和财务费用增加, 部分被本MD&A中题为“所得税”的第5.4.9节中描述的退税所导致的所得税减少所抵消。稀释后每股收益和调整后稀释后每股收益的下降被公司根据其股票回购计划回购股票而产生的股票数量同比减少的好处部分抵消。5.5季度业绩摘要下表列出了最近完成的八个季度的若干未经审计的季度财务数据摘要。本季度信息是根据“国际财务报告准则”编制的。任何季度的经营业绩都不一定代表未来任何时期的预期业绩。截至2019年1月3日(百万美元，不包括股票和每股金额或其他指明)2020年6月28日2020年3月29日2019年9月29日2019年6月30日2019年净销售额690.2 602.3 229.7 459.1 658.7 739.7 801.6 623.9净收益(亏损)67.456.4(249.7)(99.3)32.5 104.9 99.722.7每股净收益(亏损)基本(1)0.340.28(1.26)(0.5)0.16 0.51 0.49 0.11稀释(1)0.34 0.28(1.26)(0.50)0.16 0.51 0.49 0.11加权平均已发行股数(2000)基本1980，362 198、257 198、201 198、624 201、407 203、684 204、960 206、595稀释198、403 198、304 198、201 198、624 201、593 204、263 205、520 207、057(1)由于四舍五入，季度每股收益可能不会计入年初至今的每股收益。合并财务报表和本摘要之间存在某些微小的舍入差异。管理层讨论和分析Gildan 2020向股东提交的报告19
5.5.1季节性及其他影响业绩和财务状况变异性的因素2020财政年度是史无前例的一年，因为新冠肺炎大流行对全球经济有重大影响。我们在截至2021年1月3日的年度的经营业绩受到了新冠肺炎疫情导致的需求大幅下滑的负面影响，正如本MD&A题为“新冠肺炎相关影响的最新进展和回归基础计划”的第3.0节和第5节所解释的那样，因此净销售额，包括影响净销售额的因素，如产品组合和客户补充模式，以及公司的库存水平和现金流产生，没有遵循历史的季节性模式。我们中期和年度的经营业绩受到某些因素变化的影响，这些因素包括但不限于最终用途需求和客户需求的变化、客户增加或减少库存水平的决定、我们销售组合的变化以及销售价格和原材料成本的波动。虽然我们的产品是全年销售的，但我们的业务经历了需求的季节性变化，这导致了经营业绩的季度波动。虽然某些产品有季节性的需求高峰期，但竞争动态可能会影响客户购买的时间，导致季节性趋势每年都有所不同。从历史上看，T恤的需求在第四季度最低，在今年第二季度最高，当时分销商在夏季销售旺季采购库存。对羊毛的需求通常在秋季和冬季之前，也就是一年的第二和第三季度最高。下半年袜子和内衣的销量较高。, 在开学期间和圣诞假期销售旺季。我们业务的这些季节性销售趋势也导致我们全年的库存水平波动。我们的业绩还受到原材料价格和其他投入成本波动的影响。棉花和涤纶纤维是生产我们产品的主要原材料，我们还使用化学品、染料和装饰品，这些都是我们从各种供应商那里购买的。棉花价格受到消费者需求、全球供应(在任何一年都可能受到天气状况的影响)、大宗商品市场投机、生产国和消费国货币的相对估值和波动，以及其他一般不可预测的因素的影响。虽然我们在交货前签订了采购合同和衍生金融工具，以确定纱线需求中棉花部分的固定价格，但我们的已实现棉花成本在中期和年度报告期之间可能会大幅波动。我们经营业绩中的能源成本也受到原油、天然气和石油价格波动的影响，这也会影响运输成本和我们业务中使用的相关项目的成本，如聚酯纤维、化学品、染料和装饰品。原材料成本的变化最初反映在库存成本中，只有在出售各自的库存时才会影响净收益。业务收购可能会影响结果的可比性。在过去的八个季度里，没有任何商业收购。此外，合并或重组业务的管理决策，包括关闭设施, 可能导致中期或年度的重大重组成本。本MD&A中标题为“重组和收购相关成本”的第5.4.5节讨论了与公司重组行动和业务收购相关的成本。资产减记的影响，包括预期信贷损失拨备、停产库存拨备和长期资产减值，也可能影响我们业绩的可变性。该公司在2020财务年度第一季度出现净亏损，原因是与其9400万美元的袜子CGU减值和2100万美元的应收贸易账款减值有关的费用受到疫情的影响。该公司在2020财年第二季度还出现净亏损，因为销售量受到新冠肺炎疫情影响导致的需求大幅下滑的严重影响，这导致我们的产品POS值为负，并促使分销商在满足需求和通过降低库存水平来管理营运资金需求的过程中大幅去库存。我们还报告了2020财年第二季度毛利率为负，这主要是由于与Back to Basics相关的费用，包括2,500万美元销售折扣应计的影响，以及与新冠肺炎疫情的经济影响相关的各种成本和费用。这些成本和费用包括在生产设施闲置或远低于正常产能水平时未吸收的8600万美元固定制造成本、6100万美元的库存拨备和其他资产减值费用。, 2500万美元用于解除过剩的大宗商品衍生品对冲和棉花购买承诺。由于疫情对经济的持续影响，2020财年第三季度的销售额和毛利润继续同比下降。2020财年第四季度，净销售额同比上升，因为由于当前与COVID相关的需求环境，可打印渠道的POS下降被2019年第四季度发生的分销商去库存不再发生的好处所抵消。2020财年第四季度的净收益包括与我们的战略产品线计划相关的2600万美元的库存费用和600万美元的PPE SKU停产费用，相比之下，我们的战略产品线计划在2019年第四季度的库存费用为5500万美元。2020财年第四季度的业绩还包括960万美元的保险收益，如本MD&A管理层提交给股东的2020年Gildan报告的第17.0节“调整后净收益和调整后稀释每股收益”的脚注3所示。
我们报告的净销售额、销售成本、SG&A费用和财务支出/收入受到某些外币兑美元汇率波动的影响，如本MD&A中题为“财务风险管理”的第11节所述。公司定期使用衍生金融工具来管理与汇率波动相关的风险。5.6截至2019年1月3日的三个月的第四季度经营业绩(单位：百万美元，变动$变动%净销售额690.2 658.7 31.5 4.8%毛利155.5 118.2 37.3 31.6%调整后毛利(1)178.1 173.2 4.9 2.8%SG&A费用71.976.5(4.6)(6.0)%应收账款减值0.51.4(0.9)(64.3)%重组和收购相关成本4.316。0(11.7)(73.1)%营业收入78.8 24.3 54.5 N.M.调整后营业收入(1)105.7 95.3 10.4 10.9%调整后息税前利润(1)145.3 128.2 17.1 13.3%财务支出13.1 9.5 3.6 37.9%所得税退还(1.7)(17.8)16.1(90.4)%净收益67.4 32.5 34.9 N.M.调整后净收益(1)90.0 83.4 6.6%基本每股收益0.34 0.16 0.18 N.M.稀释每股收益0.34 0.16 0.18 N.M.调整后稀释每股收益(1)0.45 0.41 0.04 9.8%毛利率22.5%17.9%n/a 4.6个百分点调整后毛利率(1)25.8%25.6%n/a 0.2个百分点SG&A费用占销售额的百分比10.4%11.6%n/a(1.2)个百分点营业利润率11.4%3.7%n/a 7.7个百分点调整后营业利润率(1)15.3%14.1%n/a 1.2个百分点的已发行普通股稀释加权平均数(2000年代)1980，403 201, 每小时593海里。新墨西哥州新墨西哥州=无意义n/a-不适用(1)请参阅本MD&A中的第17.0节“非GAAP财务措施的定义和对账”。合并财务报表和本摘要之间存在某些微小的舍入差异。截至2021年1月3日的第四季度净销售额为6.902亿美元，比2019年第四季度增长4.8%，其中运动服销售额为5.379亿美元，同比增长11.3%，袜子和内衣类别的销售额为1.523亿美元，同比下降13.0%。运动服销量的增加反映了有利的可印制产品组合、北美可印制量增长加快以及通过零售渠道的运动服单位销售额增加，但部分被国际出货量下降所抵消。北美可印刷数量的增长主要得益于去年第四季度分销商库存减少的不再发生，但由于目前与COVID相关的需求环境也影响了国际市场，POS的下降部分抵消了这一增长。虽然北美地区的可打印POS与去年相比有所下降，但我们很高兴看到销售趋势的连续改善，本季度POS同比平均下降不到10%，好于今年第三季度15%至20%的POS降幅。袜子和内衣销量的下降完全是由袜子销量下降推动的，这一类别受到当前大流行环境的影响更大，特别是在全国连锁店和百货商店，以及体育特色渠道。内衣销售额在本季度增长了20%，大大超过了行业需求，反映了我们的自有品牌男士内衣计划市场份额的持续增长, 以及我们自己的品牌内衣产品。管理层讨论和分析Gildan 2020向股东提交的报告21
我们报告的2020财年第四季度毛利率为22.5%，而2019财年第四季度的毛利率为17.9%。在反映这两年与我们的战略产品线举措主要相关的库存费用和2020财年第四季度确认的净保险收益之前，调整后的毛利率总计25.8%，与2019年第四季度调整后的毛利率25.6%相比增长了20个基点。同比增长主要是由于我们的Back to Basics计划带来了更强劲的可印刷产品组合、更低的原材料成本和制造效率，但部分被较低的净销售价格以及与COVID相关的成本和其他期间成本所抵消。在环比基础上，调整后的毛利率显著改善，与2020财年第三季度相比增长330个基点，这主要是由于更强劲的产品组合和较低的COVID相关期间成本。在第四季度，作为我们回归基础的努力的一部分，我们进行了一次全面的零售产品线审查，因此产生了2600万美元的库存费用。我们还记录了与停产PPE SKU相关的大约600万美元的费用。此外，截至目前为止，在扣除飓风对我们业务运营的影响而产生的成本后，本季度的保险回收净收益为960万美元。2020财年第四季度的SG&A支出为7190万美元，占销售额的10.4%，下降了460万美元，占销售额的6.0%，而2019年同期为7650万美元，占销售额的11.6%。与去年同期相比的减少主要反映了我们控制成本的努力所带来的好处。2020财年第四季度的营业收入为7880万美元，高于去年同期的2430万美元。在调整后的基础上, 在反映这两年与我们产品线计划相关的重组和收购相关成本和费用，以及PPE SKU的停产费用和今年第四季度确认的净保险收益之前，我们产生了1.057亿美元的调整后运营收入，高于去年的9530万美元。这一增长是由于更高的销售额、更高的调整后毛利率和更低的SG&A费用。净财务支出为1310万美元，比去年同期增加360万美元，主要原因是与今年早些时候对我们的长期债务安排进行修订相关的费用以及外汇兑换的影响。因此，我们公布了2020会计年度第四季度的净收益为6740万美元，或每股摊薄收益0.34美元，调整后净收益为9000万美元，或每股摊薄收益0.45美元，而去年第四季度净收益为3250万美元，或每股摊薄收益0.16美元，调整后净收益为8340万美元，或每股摊薄收益0.41美元。6.02019年1月3日流动资产和流动负债(单位：百万美元)变动现金和现金等价物505.3 64.1 441.2应收贸易账款196.5 320.9(124.4)应收所得税4.6-4.6Inventory 728.0 1,052.1(324.1)预付费用，存款和其他流动资产110.1 77.1 33.0应付账款和应计负债(343.7)(406.6)62.9租赁债务的流动部分(15.9)(14.5)(1.4)应付所得税-(1.3)营运资本总额1,184.9 1,091.8 93.1综合财务报表与本摘要之间存在某些微小的舍入差异。·现金和现金等价物的增加主要反映了2020财年产生的自由现金流, 以及长期债务的净增加，包括新的4亿美元定期贷款的收益(如本MD&A题为“流动性和资本资源”的本MD&A第8.0节所述)减去用于全额偿还公司的循环长期银行信贷安排的现金。·应收贸易账款减少(扣除应计销售折扣)主要是由于未偿还天数减少的影响，这主要是由于付款条款收紧，2020财年第四季度下半年的销售额低于2019财年第四季度下半年，以及本MD&A第5.4.4节所述的预期信贷损失拨备较高，但与2019年末相比，销售折扣应计费用的抵销金额较低，部分抵消了这一影响。管理层的讨论和分析吉尔丹2020年向股东提交的报告22
·2020财年库存减少是因为作为营运资本管理举措的一部分，计划中的库存减少，也反映了2020财年库存拨备的影响，2020年11月和12月影响公司中美洲业务的两场飓风造成的生产中断导致产量下降，以及光纤成本下降。·预付费用、存款和其他流动资产增加的主要原因是，截至目前，应计保险收回了6100万美元(不包括2020年12月收到的5000万美元预付款)，这与2020年11月和12月影响公司在中美洲的运营的两场飓风造成的损失有关，但被2019年财政结束后不久收取的杂项应收账款部分抵消。·应付账款和应计负债减少的主要原因是，2020财年第四季度与2019年第四季度相比，生产水平下降导致原材料和其他采购减少，但部分被衍生性金融工具负债增加所抵消。·截至2021年1月3日，营运资本为11.849亿美元，而截至2019年12月29日，营运资本为10.918亿美元。2020财年末的当前比率为4.3，而2019财年末为3.6。6.2财产、厂房和设备、使用权资产、无形资产和商誉财产、厂房使用权无形资产(百万美元)和设备资产商誉余额，12月29日，2019年995.0 73.5 383.9 227.9净资本增加42.616.43.2-折旧及摊销(108.5)(14.7)(20.4)-处置(26.3)-(4.0)-减记及减值(6.0)(15.9)(72.8)(21.3)余额，1月3日, 2021年896.8 59.3 289.9 206.6综合财务报表与本摘要之间存在某些微小的舍入差异。·房地产、厂房和设备的增加主要用于与纺织品制造和纺纱倡议有关的支出。出售、减记和减值主要与2020年11月影响本公司中美洲业务的两场飓风造成的设备损失有关。·使用权资产的减少主要反映了关闭的纺纱厂租赁折旧和加速折旧的影响，但部分被截至2021年1月3日的年度内签订的制造和分销设施租赁续签所抵消。·无形资产包括客户合同和关系、商标、许可协议、竞业禁止协议和计算机软件。无形资产减少了9400万美元，主要反映了2020财年第一季度与袜业CGU相关的7280万美元减值费用和2040万美元的摊销。·商誉减少了2130万美元，反映了2020财年第一季度与袜业CGU相关的减值费用。管理层讨论和分析Gildan 2020向股东提交的报告23
6.3其他非流动资产和非流动负债2019年1月3日，2021年12月29日(单位：百万美元)变动递延所得税资产17.7 9.9 7.8其他非流动资产6.0 6.7(0.7)长期债务(1，租赁负债(000.0)(845.0)(155.0)租赁负债(66.6)(67.0)0.4其他非流动负债(35.9)(42.2)6.3综合财务报表与本摘要之间存在某些微小的舍入差异。·有关长期债务的讨论，请参阅本MD&A中题为“流动性和资本资源”的第8.0节。·递延税项资产的增加与2020财年税收拨备的递延部分有关。·其他非流动负债包括准备金和员工福利义务。减少的主要原因是，由于裁员和精算假设变化的影响，主要位于加勒比海盆地和中美洲的雇员的法定遣散费福利义务减少。7.02019年经营活动现金流量(单位：百万美元)2019年变动净收益(亏损)(225.3)259.8(485.1)将净收益与经营活动现金流量进行调整(1)297.8 175.5 122.3非现金营运资金余额变动342.5(74.3)416.8经营活动现金流量415.0 361.0 54.0(1)包括折旧和摊销1.472亿美元(2019年-1.568亿美元)，商誉和无形资产减值9400万美元(2019年-零)。合并财务报表和本摘要之间存在某些微小的舍入差异。·2020财年经营活动现金流为4.15亿美元, 相比之下，2019财年为3.61亿美元。2020财年运营现金流主要受到净收益下降的影响(在重新计入非现金收益费用，包括与袜子CGU相关的9400万美元减值费用后)，这被非现金营运资本的减少所抵消，而2019财年非现金营运资本的增加如下所述。·2020财年非现金营运资本净减少3.425亿美元，而2019财年净增加7430万美元。非现金营运资金较去年同期增加减少的主要原因是，2020财年的库存和贸易应收账款比2019财年的增加有所减少，但与2019财年的增加相比，2020财年的应收账款和应计负债减少部分抵消了这一影响。管理层讨论和分析Gildan 2020向股东提交的报告24
7.22020年投资活动的(用于)现金流(百万美元)2019年不动产、厂房和设备的变动购买(50.7)(128.7)78.0无形资产的购买(7.7)(11.6)3.9商业收购-(1.3)处置财产的收益，厂房和设备0.85.8(5.0%)投资活动中使用的现金流量(57.6%)(135.8)78.2.综合财务报表和本摘要之间存在某些微小的舍入差异。·2020财年用于投资活动的现金低于2019年，原因是资本支出减少，包括新冠肺炎疫情导致的非关键资本支出推迟的影响。·本MD&A的第6.2节介绍了2020财年的资本支出，本MD&A的第8.0节讨论了我们下一财年的预计资本支出，标题为“流动性和资本资源”·2019财年业务收购的现金流涉及支付与2017年7月收购美国环锭纱制造商相关的最终到期金额。7.32019年自由现金流量(百万美元)2019年来自经营活动的现金流量415.0 361.0 54.0投资活动中使用的现金流量(57.5)(135.8)78.3调整：业务收购-1.31.3自由现金流量(1)357.5 226.5 131.0(1)见本MD&A第17.0节“非公认会计准则财务措施的定义和对账”。合并财务报表和本摘要之间存在某些微小的舍入差异。·2020财年，自由现金流同比增加1.31亿美元，主要原因是营运资金发生有利变化，与2019财年相比，用于投资活动的现金流减少, 被净收益下降的现金影响部分抵消，如本MD&A管理层提交给股东的Gildan 2020报告的第7.1和7.2节所述25
7.42020年(用于)融资活动的现金流(百万美元)2020年2019年根据循环长期银行信贷安排提取的金额增加(245.0)176.0(421.0)定期贷款收益400.0-400.0支付租赁义务(15.4)(13.5)(1.9%)支付股息(30.6)(110.3)79.72.910.3回购和注销股份(23.2)(257.2)234.0用于结算非库房RSU的股票回购(2.6)(7.0)4.4.根据非库房RSU结算支付的预扣税款(2.6)(6.0)3.4融资活动的现金流量83.5(207.7)291.2合并财务报表与本摘要之间存在某些微小的舍入差异。·2020财年融资活动的现金流主要反映4.0亿美元新定期贷款的收益，部分被2020财年第一季度NCIB计划下2.45亿美元循环长期银行信贷安排的偿还、股息支付以及普通股回购和注销所抵消。2019年财年，用于融资活动的现金流主要反映了从我们的循环长期银行信贷安排中提取的1.76亿美元的现金流入。这被之前NCIB计划下的普通股回购和取消以及股息的支付所抵消。有关长期债务的讨论，请参阅本MD&A中标题为“流动性和资本资源”的第8.0节。·该公司于2020年2月宣布每股0.154美元的现金股息，总支付金额为3,060万美元，于2020年4月6日支付。2019财年, 该公司支付了1.103亿美元的股息。股息同比减少是由于本MD&A 8.0流动资金和资本资源8.1资本分配框架在2020年4月宣布的季度股息暂停所致。8.0从历史上看，我们的资金主要用于营运资金要求、资本支出、业务收购和支付股息。我们还将资金用于股票回购。我们通过运营产生的现金和从我们的长期债务安排中提取的资金来满足我们的需求。我们已经建立了一个资本配置框架，旨在提高销售额和收益增长以及股东回报。在为营运资金需求提供资金后，我们使用现金的首要任务是通过所需的资本投资为我们的有机增长提供资金。除了这些要求之外，我们下一个分配资本的优先事项是支持股息和满足我们标准的补充性战略收购。此外，在适当的情况下，我们已经根据正常的发行人投标计划使用多余的现金回购股票。该公司已将过去12个月的财政年度末净债务杠杆目标比率定为预计调整后EBITDA的一至两倍，它相信这将提供一个有效的资本结构和一个框架，在这个框架内，它可以执行其资本分配优先事项。由于全球新冠肺炎疫情造成的当前经济环境，本公司于2020财年末不在其净债务杠杆率目标区间内。鉴于目前的经济环境正受到与新冠肺炎疫情相关的因素的影响，包括它对我们业务的影响, 我们已经采取措施保存现金，并使我们能够从流动性的角度处于有利地位，以管理当前的环境，正如本MD&A题为“新冠肺炎相关影响和回归基础倡议”的第3.0节和本MD&A题为“流动性风险”的第11.2节所解释的那样。具体与我们的资本分配框架相关的行动包括推迟非关键资本支出和业务收购，暂停我们NCIB计划下的股票回购，以及暂停我们的季度现金股息。此外，公司在2020年4月6日获得了额外的融资，并于2020年6月26日修订了各种贷款和票据协议，如下文第8.2节所述。管理层讨论和分析Gildan 2020向股东提交的报告26
8.2长期债务和净债务本公司截至2021年1月3日的长期债务如下。有效利率(1)本金到期日(以百万美元为单位，或以其他方式指明)2019年1月3日，循环长期银行信贷安排，基于美国Libor的浮动利率的利息加上1%至3%的利差(2)2.3%-2452025年4月定期贷款，基于美国Libor的可变利率的利息加上1%至3%的利差，按月支付(3)2.6%300 300 2025年4月定期贷款，浮动美国Libor利率加1.7%至3%的利差，每月支付(3)2.6%400-2022年4月应付票据，固定利率2.70%，每半年支付一次(4)2.7%100 2023年8月应付票据，浮动美国Libor利率加1.53%每季度支付1.53%的利息(4)2.7%50 2023年8月50应付票据，固定利率2.91%，每半年支付一次(4)2.9%100 100 2026年8月应付票据，以基于美国Libor的浮动利率计算的利息加上按季度支付的1.57%的利差(4)2.9%50 2026年8月50 1,000 845(1)代表截至2021年1月3日的一年的实际利率，包括利率互换(如适用)的现金影响。(2)本公司承诺的10亿美元无抵押循环长期银行信贷安排提供年度延期，但须经贷款人批准。增加到基于伦敦银行间同业拆借利率(Libor)的美国可变利率的利差是总净债务与EBITDA比率(如信贷安排协议及其修正案所定义)的函数。此外，数额为720万美元(12月29日, 2019年-2250万美元)已承诺用于支付各种信用证。(3)无担保定期贷款为非循环贷款，可随时全部或部分预付，不受处罚。增加到基于伦敦银行间同业拆借利率(Libor)的美国浮动利率的利差是总净债务与EBITDA比率(如定期贷款协议及其修正案中所定义的)的函数。(4)在美国私人配售市场向认可投资者发行的本金总额为3亿美元的无担保票据可随时全部或部分预付，但须支付票据购买协议规定的预付罚金。2020年3月，公司修改了10亿美元的无担保循环长期银行信贷安排和3亿美元的无担保定期贷款，每种情况下都将到期日从2024年4月延长至2025年4月。2020年4月6日，公司签订了一项新的两年期无担保定期贷款协议，本金总额为4亿美元。根据循环长期银行信贷安排的条款，包括定期贷款安排和票据，公司必须遵守某些契约，包括维持财务比率。2019年12月29日起长期债务的增加反映了2020年4月新的4亿美元定期贷款的收益，被我们循环长期银行信贷安排2.45亿美元的偿还所抵消。此外，截至2021年1月3日，该公司在各种未透支贷款项下还有6000万美元的额外可用资金。鉴于新冠肺炎疫情造成的环境和不确定性水平以及对当前和未来收益的相关影响，该公司于2020年6月26日, 该公司修改了各种贷款和票据协议，以便修改其契约，以提供更大的财务灵活性。管理层的讨论和分析吉尔丹2020年向股东提交的报告27
这些修订对循环长期银行信贷安排(包括定期贷款安排)和私人发行票据下的某些条款和契诺在2020年3月30日至2021年4月4日止期间(“契约救济期”)的变化如下：·在截至2021年9月27日的财政季度，最高净债务与EBITDA的比率(公司总债务与EBITDA的比率)从3.25提高到1.00，(I)3.50提高到1.00，(I)在截至2021年9月27日的财政季度中，最高净债务与EBITDA的比率从3.25提高到1.00，(I)从3.50提高到1.00，在截至2021年9月27日的财政季度，最大净债务与EBITDA的比率(公司总债务与EBITDA的比率)从3.25提高到1.00，(Ii)截至2021年1月3日的财政季度为4.50至1.00；(Iii)截至2021年4月4日的财政季度为4.50至1.00；及(Iv)截至2021年7月4日的财政季度及其后任何时间为3.50至1.00；·所有期间的最低利息覆盖率(公司前四个会计季度的EBITDA与综合利息支出总额的比率)从3.50降至1.00，降至3.00至1.00；·为计算总净债务与EBITDA比率和利息覆盖率计算的EBITDA进行了调整，以剔除截至2020年6月28日的财政季度的财务结果，并对12个月测算期中包括的其他三个财政季度进行年化，得出截至计算比率之日的12个月往绩EBITDA，并限制在计算EBITDA时所做的调整量；·在契约解除期内不允许股息和股票回购，但在截至2021年1月3日和2021年4月4日的财政季度期间(如果总净债务与EBITDA之比小于3.00至1.00)除外；·保持至少4亿美元的可用流动性；·在契约解除期内，总投资、资本支出和收购总额不能超过1亿美元, 除非达到一定的流动性门槛；·出售资产不能超过2500万美元；·产生新债务不能超过1亿美元；以及·纳入惯常的反现金囤积规定。在契约减免期间，循环长期银行信贷安排和两种定期贷款安排的基于美国Libor的可变利率的适用利差将每年增加50至100个基点，这随总净债务与EBITDA比率的不同而变化。私人票据持有人将在契约减免期间每年获得125个基点的增长(按季度支付)(记录在2020财年的银行和其他财务费用中)，除非公司在本财季的最后一天遵守其原始契约。此外，修正案产生的390万美元的前期成本包括在2020财年的银行和其他财务费用中。截至2021年1月3日，该公司遵守了所有修订的财务契约，根据目前的预期和预测，预计在未来12个月内将继续遵守其契约。然而，如果新冠肺炎疫情造成的经济状况明显恶化，可能会影响该公司遵守修订后的财务契约的能力，并要求该公司寻求对其贷款和票据协议进行额外修订。(单位：百万美元)2019年1月3日12月29长期债务和银行总负债1,000.0 845.0租赁债务82.581.5总负债(1)1, 082.5 926.5现金和现金等价物(505.3)(64.1%)净负债(1)577.2 862.4(1)见本MD&A第17.0节“非公认会计准则财务措施的定义和对账”。合并财务报表和本摘要之间存在某些微小的舍入差异。管理层讨论和分析Gildan 2020向股东提交的报告28
本公司用来监测其财务杠杆的主要指标是本MD&A Gildan在2021年1月3日的第17.0节“非GAAP财务措施的定义和对账”中定义的净债务杠杆率为3.5倍(2019年12月29日-1.6倍)，这高于其之前公布的财政年度末目标净债务杠杆率范围，即前12个月预计调整后EBITDA的1至2倍。(注2)吉尔丹截至2021年1月3日的净债务杠杆率为3.5倍(2019年12月29日-1.6倍)，高于其之前公布的财年末目标净债务杠杆率范围1至2倍(预计调整后EBITDA为1至2倍)。公司的净债务杠杆率计算如下：2021年1月3日2019年12月29日(单位：百万美元，调整后12个月的EBITDA 165.1 548.1调整后的调整后12个月的EBITDA用于：业务收购--预计调整后12个月的EBITDA为165.1 548.1净债务(1)577.2 862.4净债务杠杆率(1)(2)3.51.6(1)见本MD&A中第170节“非公认会计准则财务措施的定义和调整”(2)截至2021年1月3日，公司的净债务与EBITDA之比为1.3%，用于其贷款和票据协议。合并财务报表和本摘要之间存在某些微小的舍入差异。各种贷款和票据协议(及其修正案)中定义的总净债务与EBITDA比率在几个方面与本MD&A中提出的公司非GAAP财务衡量标准“净债务杠杆率”和“调整后EBITDA”的定义不同。贷款和票据协议中的定义是根据以前的会计原则对所有租赁进行会计的，根据该原则，公司对物业的租赁被计入经营租赁，而公司报告的净债务杠杆率反映了根据公司现行会计政策进行的租赁会计。此外, 贷款和票据协议中允许的EBITDA调整与公司在计算调整后的EBITDA非GAAP财务计量时使用的调整有所不同。由于这些差异，以及不包括截至2020年6月28日的财季的财务业绩，在2020财年末，我们的总净债务与EBITDA的比率为1.3，这是我们的贷款和票据协议的目的。该公司预计将在2021年恢复投资，预计资本支出将在销售额的4%范围内运行，其中包括我们在孟加拉国的主要产能扩大项目。我们预计，在当前的经济环境下，我们的现金余额和长期债务安排下的未使用融资能力将在未来12个月继续为我们提供充足的流动性。有关公司流动性风险的最新信息，请参阅本MD&A第11.2节。经董事会批准，公司可以根据具体情况发行或偿还长期债务、发行或回购股票或从事其他认为适当的活动。8.3未偿还股票数据我们的普通股在纽约证券交易所(NYSE)和多伦多证券交易所(TSX)上市，代码为GIL。截至2021年2月19日，共有198,422,935股普通股已发行和发行，还有3,519,127个股票期权和38,540个稀释限制股(财政部RIU)。每个股票期权赋予持有者在归属期末以预先确定的期权价格购买一股普通股的权利。每个库房RSU使持有人有权在归属期末从库房获得一股普通股，而无需向本公司支付任何货币代价。财政部RSU专门用于一次性奖励，以吸引候选人或用于保留目的及其归属条件, 包括任何业绩目标，均由董事会在授予时确定。管理层讨论和分析Gildan 2020向股东提交的报告29
8.42020年4月宣布分红，鉴于新冠肺炎疫情导致当前经济环境严峻，本公司暂停季度现金分红。该公司之前宣布的每股0.154美元的股息已于2020年4月6日支付，总支付金额为3,060万美元。作为本MD&A第8.1节所述公司资本分配框架的一部分，董事会在决定宣布季度现金分红时会考虑几个因素，包括公司目前和未来的收益、营运资本要求的现金流量、资本支出、偿债义务、资本要求、宏观经济环境以及目前和/或未来的法规和法律限制。此外，如本MD&A第8.2节所述，该公司于2020年6月修订了贷款和票据协议，以修改其契约并提供更大的财务灵活性。在截至2021年4月4日的契约救济期内，如果总净债务与EBITDA之比低于3.00至1.00，则不允许派息，但截至2021年1月3日和2021年4月4日的财政季度除外。对于未来季度现金股息的宣布，不能有任何保证。8.5 Normal Course发行人投标(NCIB)2019年2月20日，Gildan获得多伦多证券交易所的批准，从2019年2月27日开始续签NCIB，购买最多10,337017股普通股进行注销，约占Gildan已发行和已发行普通股的5%。2020年2月19日，Gildan获得多伦多证券交易所的批准，从2020年2月27日开始续签其NCIB，购买最多9939,154股普通股供注销，约占Gildan已发行和已发行普通股的5%。在2020财年第一季度, 根据NCIB计划，该公司总共回购了843,038股普通股，总成本为2320万美元。在2320万美元的总成本中，70万美元计入股本，其余部分计入留存收益。2020年4月，考虑到新冠肺炎疫情导致的当前经济环境的严峻程度，公司暂停了股票回购，直到另行通知。此外，如本MD&A第8.2节所述，该公司于2020年6月修订了贷款和票据协议，以修改其契约并提供更大的财务灵活性。在截至2021年4月4日的契约救济期内，如果总净债务与EBITDA之比低于3.00至1.00，则不允许股票回购，但截至2021年1月3日和2021年4月4日的财政季度除外。不能保证未来NCIB计划和股票回购的恢复。9.0法律程序9.1索赔和诉讼本公司是正常经营过程中产生的索赔和诉讼的一方。本公司预计这些事项的解决不会对本公司的财务状况或经营业绩产生重大不利影响。10.0与管理层对我们2021财年前景的预期有关的展望参考包含在我们2021年2月25日的收益结果新闻稿中题为“当前市场环境”的一节中。新闻稿可在SEDAR网站www.sedar.com、Edgar网站www.sec.gov和我们的网站www.gildancorp.com上查阅。管理层讨论和分析Gildan 2020向股东提交的报告30
11.0财务风险管理本公司面临来自金融工具的风险，包括信用风险、流动性风险、外汇风险、利率风险、商品价格风险，以及我们基于股份的补偿计划下普通股价格变化所产生的风险。本节规定的披露，连同2020年经审计年度综合财务报表附注14中的信息，旨在满足IFRS 7(金融工具：披露)的要求，因此纳入2020年经审计年度综合财务报表，并成为其不可分割的一部分。公司可能会定期使用衍生金融工具来管理与汇率、商品价格、利率和自身普通股市场价格波动相关的风险。衍生金融工具的使用受董事会批准的公司财务风险管理政策管辖，并由金融风险管理委员会管理。本公司的财务风险管理政策规定，衍生金融工具只能用于对冲或减轻对本公司构成商业风险的现有财务风险，并且如果该等衍生工具被确定为减轻本公司的流动性风险、外币风险、利率风险以及商品价格风险的最有效和最具成本效益的手段。套期保值限额以及交易对手信用评级和风险敞口限制在公司的财务风险管理政策中定义，具体取决于正在减轻的风险类型。衍生金融工具不用于投机目的。在每个指定的套期保值衍生合约开始时, 我们正式指定并记录套期保值关系以及我们承担套期保值的风险管理目标和策略。文件包括识别套期保值工具、套期保值项目、被套期保值风险的性质，以及我们将如何评估套期保值关系是否符合套期保值有效性要求，包括我们对套期保值无效来源的分析以及我们如何确定套期保值比率。11.1信用风险信用风险是指金融工具的客户或交易对手未能履行其合同义务时发生意外损失的风险，主要来自本公司的应收贸易账款。该公司还可能存在与现金和现金等价物以及衍生金融工具有关的信用风险，该公司仅通过与评级较高的北美和欧洲金融机构交易来管理这些工具。在总体经济和金融状况疲软期间，公司的信用风险也可能加剧，包括在当前新冠肺炎大流行期间观察到的情况，如下所述。我们的贸易应收账款和信用敞口全年都会根据我们销售的季节性和其他因素而波动。公司在中期报告期内的平均贸易应收账款和信用风险可能大大高于该报告期末的余额。此外，由于公司净销售额的历史季节性，公司在日历年末的贸易应收账款余额通常会低于中期报告期末。根据应收账款采购协议的条款, 本公司可持续向第三方金融机构出售某些指定客户的贸易应收账款，以换取相当于出售的贸易应收账款面值减去适用折扣的现金付款。本公司保留对这些贸易应收账款的服务责任，包括收款，但不保留与已出售的任何贸易应收账款有关的任何信用风险。所有根据应收账款购买协议出售的贸易应收账款均从综合财务状况表中剔除，因为出售的贸易应收账款有资格取消确认。截至2021年1月3日，根据应收账款购买协议偿还的贸易应收账款为1.452亿美元(2019年12月29日-1.41亿美元)。应收账款购买协议允许在任何时候出售最多1.75亿美元的应收账款，将于2021年6月21日到期，但可每年延期。该公司贸易应收账款的信用风险集中，因为它的大部分销售对象是相对较少的批发商、大众市场和其他零售商。截至2021年1月3日，公司十大贸易债务人占应收贸易账款的76%；其中最大的占23%。该公司的主要贸易债务人位于美国，剩余的贸易应收账款余额分散在美国、加拿大、欧洲、亚太地区和拉丁美洲等许多地理地区的更多债务人中。管理层讨论和分析Gildan 2020向股东提交的报告31
本公司的大多数客户与本公司或其子公司进行交易已有数年之久。某些批发商的杠杆率很高，严重依赖包括本公司在内的几家主要销售商提供的贸易信贷条款和第三方债务融资，包括以贸易应收账款和作为抵押品的存货担保的银行债务。这些客户的财务杠杆可能会限制或阻止他们为现有债务进行再融资或获得额外融资的能力，并可能影响他们遵守限制性债务契约和履行其他义务的能力。该公司的大众市场客户和其他零售商客户的形象和信用质量差异很大。新型新冠肺炎冠状病毒于2020年3月被世界卫生组织认定为大流行。为了帮助限制病毒的传播，世界各地的政府和公共卫生组织实施了紧急遏制措施，如限制旅行和商业运营，并建议或要求采取物理和社会距离措施。这些限制和其他因素造成了严重的全球经济低迷和衰退。全球债务和股权资本市场经历了剧烈的波动和疲软。各国政府和中央银行已经采取了旨在稳定经济状况的重大货币和财政干预措施。从2020财年3月开始，该公司观察到，由于这些限制，其印刷和零售渠道的销售额都出现了大幅下降，包括限制社交聚会、取消各种体育、娱乐、促销和文化活动、学校关闭、对跨境和国际旅行的重大限制, 以及北美和全球范围内各种制造和分销设施的关闭以及零售店的关闭。该公司经历的需求恶化在疫情开始时最为严重，并在今年剩余时间内持续不同程度地恶化，正如本MD&A题为“新冠肺炎相关影响和回归基础计划”的第3.0节所解释的那样。因此，我们的许多客户最初看到这段时间的销售和运营大幅减少，并采取了具体措施将运营损失降至最低，并保持流动性，包括在新冠肺炎疫情爆发时要求延长公司以前开具发票的货物的付款期限。在2020财年第二季度下半年，政府和公共卫生组织施加的某些限制被取消(有些只是部分取消)，导致零售店重新开张，许多商店的营业时间减少，其他经济活动部门也逐渐重新开张。因此，我们开始看到一些经济复苏，随着本财年的推进，我们产品的销售趋势开始部分复苏。虽然许多客户在第三季度和第四季度用逾期发票付款，但关于新冠肺炎大流行对全球经济的影响仍然存在很大的不确定性，特别是考虑到最近全球感染人数的回升，促使不同地区重新实施限制，如本MD&A题为“新冠肺炎相关影响的最新进展和回归基础倡议”的第3.0节所解释的那样, 并因此对本公司的信用损失风险进行评估。本公司仍然认为，在2020财年，由于新冠肺炎疫情，其许多客户的信用损失风险有所增加，这种增加的风险反映在本公司对预期信用损失的拨备中，如下所述。总体而言，客户财务状况的不利变化，包括新冠肺炎疫情造成的变化，可能会导致我们限制或中断与该客户的业务往来，要求我们承担与该客户未来购买相关的更多信用风险，或者导致该客户的应收贸易账款无法收回。未来与我们前十大客户中的任何一个相关的信用损失都可能是实质性的，并可能导致我们的收益发生实质性费用。该公司向客户提供信贷涉及相当大的判断，并基于对每个客户的财务状况和付款历史的评估。该公司已经建立了旨在降低信用风险的各种内部控制，包括一个专门的信贷功能，该功能建议客户的信用额度和付款条件，这些条款由公司位于巴巴多斯基督教会的主要销售办事处的高级管理层每季度审查和批准。在可能的情况下，公司的信用部门定期审查外部评级和客户财务报表，在某些情况下，还会获得银行和其他参考资料。新客户需要经过特定的验证和审批前流程。如情况许可，本公司会不时与客户临时预付款项。虽然公司的信用控制和流程在降低信用风险方面是有效的, 这些控制不能完全消除信用风险，也不能保证这些控制将继续有效，也不能保证公司的历史信用损失经验将继续下去。管理层讨论和分析Gildan 2020向股东提交的报告32
公司按地理区域划分的应收贸易账款信用风险敞口如下：(百万美元)2019年1月3日按地理区域划分的应收贸易账款：美国167.1 263.8加拿大11.220.9欧洲和其他18.236.2应收贸易账款总额196.5 320.9应收贸易账款账龄如下：(百万美元)2021年12月29日1月3日2019年未逾期173.4 301.2逾期0-30天16.5 7.6逾期31-60天4.4 5.3逾期61-120天5.9 3.3逾期超过121天15.3 10.7应收贸易账款215.5 328.1减去预期信用损失拨备(19.0)(7.2)应收贸易账款总额196.5 320.9自2019年财年末以来逾期金额的增加主要是由于新冠肺炎疫情对我们客户的销售量和收款造成的不利经济影响，导致我们的一些客户推迟付款，以便在这种环境下管理流动性。该公司一直在与这些客户密切合作，就逾期发票的付款时间表以及在这种环境下新订单的新发货和付款条款达成一致，这导致逾期金额与2020财年第一季度和第二季度相比大幅减少。在确定其预期信贷损失拨备时，该公司采用国际财务报告准则第9号“金融工具”中的简化方法，并根据终身预期信贷损失计算预期信贷损失。该公司使用拨备矩阵，根据客户的经济特征将其分开，并根据其应收贸易账款的逾期天数来分配预期的信用损失率。预计信用损失率以公司历史信用损失经验为基础, 根据经济环境的前瞻性因素进行调整。鉴于新冠肺炎疫情，本公司的拨备矩阵进行了调整，因为其历史经验没有反映出当前的市场状况，包括当前经济环境中存在的不确定性，如债务人的财务可行性以及已经宣布的各级政府支持措施的持续情况。在此期间，我们的许多客户看到他们的销售和运营大幅减少，并采取了具体措施将运营损失降至最低，并保持流动性，包括在新冠肺炎疫情爆发时要求延长公司以前开具发票的货物的付款期限。因此，以前确定的列入拨备矩阵的个别逾期天数类别的损失率不能反映预期损失。因此，该公司根据其对计量日这些金额可收回性的可能结果的评估，对个别重大应收账款或个别重大应收账款的子类别应用了损失率。该公司通过参考宏观经济损失因素(如观察和预测的GDP下降或市场违约率)提高了预期信用损失率，以反映当前经济状况将表明的额外损失风险。对于信誉良好的客户，如果他们没有要求延长本公司以前开具发票的货物的付款期限，则预期的信用损失率没有被修改。适用于最初要求延长公司以前开具发票的货物的付款期限的客户，以及继续受到当前经济环境影响的客户, 根据宏观经济因素，并根据客户的历史付款记录、业务性质和地理位置，确定了2%至10%的预期损失率。对于在大流行发生前以前违约的客户，已经确定了一个显著的损失率。在截至2021年1月3日的会计年度，应收贸易账款减值对净收益产生了1550万美元的影响，反映出在第一次管理层提交给股东的讨论和分析Gildan 2020报告中，应收贸易账款减值2080万美元33
由于新冠肺炎疫情造成的信用风险增加，以及由于贸易应收账款余额减少，本财年剩余时间应收贸易账款减值总计部分收回530万美元，导致2020财年第一季度的应收账款减值总额为530万美元。所有客户的预期损失率提高10%，截至2021年1月3日的余额都将到期，这将导致预期信贷损失拨备增加2200万美元。如果我们获得的新信息可能会改变公司对预期亏损的评估，则在收到额外信息的期间，在预期信贷损失拨备中记录的金额将进行更新。不能保证我们目前对可恢复性的估计不会随着新冠肺炎疫情及其相关的商业和社会影响的发展而发生重大变化，这可能需要从收益中计入费用，或者在随后的时期根据修订的估计数或实际收集经验逆转此类津贴。11.2流动资金风险流动资金风险是指本公司在财务义务到期时无法履行其财务义务的风险。我们依靠运营产生的现金资源、债务和现金流来满足我们的融资需求。我们还可能需要进入资本市场来支持我们的运营以及实现我们的战略计划。任何阻碍我们继续履行长期债务协议所载契约和条件的障碍，以及我们进入资本市场的能力、参与我们循环的长期银行信贷安排的金融机构倒闭，或资本市场对我们的财政状况或前景的负面看法，都可能对我们未来的融资能力产生重大影响。此外, 我们进入资本市场以及以合理的条款和利率获得融资的机会可能会受到经济和信贷市场环境的影响，包括潜在的长期经济低迷和衰退，这些衰退是由于新冠肺炎疫情的史无前例的性质以及债务和股票市场的持续不稳定造成的。我们通过管理我们的资本结构和财务杠杆来管理流动性风险，如2020年经审计年度综合财务报表附注24和本MD&A中题为“资本分配框架”的第8.1节所述。此外，我们通过持续监控实际和预计现金流来管理流动性风险，同时考虑到我们销售和现金收入的季节性以及资本支出的预期时间。董事会审查和批准公司的运营和资本预算，以及宣布股息、启动股票回购计划、合并、收购和其他重大投资或资产剥离等交易。由于销售额从2020年3月下半月开始大幅下降，并在本MD&A题为“新冠肺炎相关影响和回归基础计划”的本MD&A第3.0节中解释了不同程度的下降，本公司启动了各种先发制人的措施，试图将运营亏损降至最低，保存现金，增强流动性和保持财务灵活性。这些措施包括：·在全球政府要求私营部门关闭的同时，我们从2020年3月17日开始关闭我们的制造设施，以确保我们员工的安全，并使我们的运营和库存水平与需求环境保持一致。整个第二季度, 我们继续根据需求环境管理和调整我们的运营和库存水平，并使我们的大部分生产设施处于闲置或低水平运行，直到本季度晚些时候我们的大部分设施恢复各种运营水平的生产，以适应需求的改善和逐步取消关闭限制。进入第三季度并持续到2020财年末，我们的配送中心开始运营，最初的运力水平降低，并根据需求进行调整；·2020年3月底至2020财年第二季度末，受薪员工减薪或每周工作4天；·裁员，以与当前和未来的需求保持一致；·推迟非关键资本支出、可自由支配的费用和原材料收据；·严格关注营运资金管理；·4月6日担保的4亿美元的额外长期债务。·根据公司的NCIB计划暂停公司的季度股息和股票回购；以及·修改公司的贷款和票据协议，以修改财务契约，如本MD&A管理层提交给股东的2020年吉尔丹讨论和分析报告第8.2节所述
截至2021年1月3日，我们的可用流动资金为15.6亿美元，包括现金和现金等价物的总和，我们的无担保循环长期银行信贷安排的未动用部分，以及各种透支安排的未动用部分。为了重点测试我们在未来12个月的流动性是否充足，该公司准备和评估了各种财务模型，这些模型考虑了各种财务情景，这取决于政府实施的遏制措施的持续时间、疫苗推出的有效性和速度，以及对该公司及其客户经营的国家的经济的相关影响，从分阶段重新开放经济到更保守的情景，即由于最近新冠肺炎感染的死灰复燃和政府重新实施各种遏制措施，在未来12个月内经济重新开放的速度会放缓。根据这些结合了上述措施的财务模型，以及公司目前的现金状况和可用信贷额度，公司预计在未来12个月内将有足够的流动资金支持其运营。本公司还相信，在此期间，它将继续遵守其循环融资条款下的所有修订财务契约，包括定期贷款融资和票据。然而，如果新冠肺炎大流行造成的经济状况有意义地恶化，包括在新冠肺炎感染持续水平的情况下，政府强制延长停工时间, 这可能会影响该公司遵守其修订后的财务契约的能力，并要求该公司寻求对其贷款和票据协议进行额外修订。不能保证该公司将来能够从贷款人那里获得这些额外的修订或豁免，或者在出现这种情况时能够补救任何潜在的违约。任何该等额外修订或豁免可能会进一步限制本公司宣派股息、实施股份回购及业务收购的能力，以及其他限制性契诺。因此，基于其他潜在原因(包括本公司管理流动资金的整体方法)，不能保证本公司将在未来十二个月内恢复其季度股息或恢复其NCIB下的股份回购，或能够为在此期间可能出现的任何业务收购机会提供资金。该公司会继续监察事态的发展，并会设法作出相应的调整。见本MD&A 11.2.1表外安排和合同义务到期日分析中题为“流动性和资本资源”的第8.0节。在正常业务过程中，我们签订的合同义务将要求我们在未来期间支付现金。除购买义务和最低特许权使用费支付外，所有承诺都已反映在我们的综合财务状况表中，这些承诺包括在下面的合同义务表中。下表列出了截至1月3日按期限划分的我们合同义务的到期日。, 2021年-长期债务(1)1,000.0 1,000.0-550.0 300.0 150.0购买和其他债务-289.3 215.4 59.314.6-租赁债务82.5 97.3 20.6 27.8 17.9 31.0合同总债务1，426.2 1,730.3 579.7 637.1 332.5 181.0(1)不包括2020年经审计年度综合财务报表附注23所披露的利息，我们已向第三方提供财务担保、不可撤销的备用信用证和担保债券，以在本公司及其部分子公司未能履行其合同义务的情况下对其进行赔偿。截至2021年1月3日，这些担保项下的最高潜在负债为5,460万美元，其中1,050万美元用于担保债券，4,410万美元用于财务担保和备用信用证。管理层讨论和分析Gildan 2020向股东提交的报告35
11.3外币风险本公司的大部分现金流及金融资产和负债均以美元计价，美元是本公司的职能货币和报告货币。外币风险主要限于公司以美元以外货币计价的业务交易部分，主要用于美国以外客户的销售和分销费用、某些设备采购以及加拿大总部费用。该公司的风险敞口主要涉及美元对加拿大元、英镑、欧元、澳元、墨西哥比索和人民币的变动。对于公司的外币交易，各自对美元汇率的波动将在公司的现金流、综合收益和全面收益表中报告的销售和SG&A费用金额以及综合财务状况表中的房地产、厂房和设备方面造成波动，无论是在期间基础上，还是与经营预算和预测相比都是如此。额外的收益变异性来自按各报告日期的汇率换算以美元以外货币计价的货币资产和负债，其影响被报告为汇兑损益，并计入收益和全面收益表中的财务费用(净额)。该公司的部分制造成本也是以外币支付的，主要是以洪都拉斯伦皮拉、多米尼加比索、墨西哥比索、尼加拉瓜科尔多瓦和孟加拉塔卡以及加元支付的工资成本。未来这些货币相对于美元汇率的重大变化, 可能会对我们的经营业绩产生重大影响。该公司管理其外币风险的目标是，通过尽可能实际地与第三方进行美元交易，持有现金和现金等价物，并以美元借款，将其对外币现金流的净风险降至最低。该公司监测和预测外币现金流净值，并将不时授权使用衍生金融工具，如期限最长为三年的远期外汇合约，以经济地对冲一部分外币现金流。截至2021年1月3日，该公司有未平仓的远期外汇合约，主要包括买卖加元、卖出欧元、卖出英镑、卖出澳元和卖出墨西哥比索以换取美元的合约。2020财年结算的未平仓合约和其他外汇合约被指定为现金流对冲，并有资格进行对冲会计。外汇合约的潜在风险与套期保值风险相同，因此，我们为所有外汇套期保值设定了1：1的比例。净收益没有确认无效，因为用于计算套期保值工具无效的价值变化与用于计算套期保值项目无效的价值变化相同。我们请读者参阅2020年经审计年度综合财务报表附注14，以了解该等金融衍生工具合约的详情及应用对冲会计的影响。下表显示本公司于一月三日的综合财务状况表所载的重大外币风险。, 2021年金融工具产生的现金和现金等价物：2021年1月3日(百万美元)加元英镑欧元澳元MXN CNY COP JPY现金和现金等价物6.0 3.9 4.2 3.8 6.4 2.7 2.9 0.6 0.4应收贸易账款11.3--2.7 2.4 3.0-4.2 0.2预付费用，存款和其他流动资产1.7-0.3-2.5 0.1 0.9 0.7-应付账款和应计负债(16.5)(1.6)(2.7)(0.4)(1.6)(2.2)(3.5)-(0.4)管理层讨论和分析Gildan 2020提交股东的报告36
根据公司上述金融工具产生的外币风险，以及被指定为有效对冲工具的未偿还衍生金融工具的影响，假设所有其他变量保持不变，改变外汇汇率以反映美元升值5%，收益和其他综合收益将增加(减少)如下：截至1月3日的年度，2021年(百万美元)加元英镑欧元澳元MXN CNY BDT COP JPY对所得税前收益的影响(0.1)(0.1)(0.1)(0.3)(0.5)(0.2)-(0.3)-对所得税前其他综合收益的影响0.9 2.2 2.0 0.3 0.4-假设美元在截至1月3日的一年中贬值5%，假设所有其他变量保持不变，2021年将对上述货币产生与上述金额相同但相反的影响。11.4商品风险本公司受棉花价格和棉花价格变动的商品风险影响，因为其大部分产品是由100%棉花或棉花和合成纤维混纺而成。该公司还面临原油和石化产品价格波动的风险，因为它们影响了用于其许多产品的聚酯纤维的成本。该公司从第三方商家购买棉花，从第三方纱线制造商购买棉纱，从第三方聚酯制造商购买涤纶纤维。本公司承担这些采购的价格波动风险。该公司在未来交货期前最多18个月签订合同，为其棉花和棉基纱线采购以及涤纶纤维采购确定固定价格，以减少棉花、原油价格波动的影响。, 以及用于生产其产品的石化产品。这些合同不用于交易目的，也不被视为需要在公司综合财务报表中按公允价值核算的金融工具。如果不考虑固定价格合同的影响，根据目前的产量水平，棉花和聚酯纤维每磅0.01美元的价格变化将影响该公司每年的原材料成本约600万美元。此外，原油或石油价格的波动也会影响我们的能源消耗成本，并可能影响我们业务中使用的运输成本和相关项目的成本，包括我们用来生产产品的其他原材料，如化学品、染料和装饰品。我们一般以市场价购买这些原材料。该公司还有能力签订衍生金融工具，包括期货和期权合约，以管理其对大宗商品价格变动的风险敞口。该等合约根据适用于金融工具的会计准则在综合财务报表中按公允价值入账。于2020财年，本公司订立商品衍生工具合约，详情见2020年经审核年度综合财务报表附注14所述。商品衍生工具合约的潜在风险与对冲风险相同，因此，我们为所有商品衍生工具对冲设定了1：1的比率。由于商品期货合约价格与我们的购买成本之间有很强的相关性，我们的套期保值没有出现任何明显的无效。, 除2020年经审核年度综合财务报表附注14(D)所披露者外。我们请读者参阅2020年经审计年度综合财务报表附注14，以了解我们所有衍生品合约的详情以及应用对冲会计的影响。11.5利率风险该公司的3亿美元定期贷款、1亿美元的应付无担保票据以及从其循环的长期银行信贷安排中提取的金额将面临利率风险，所有这些贷款都以基于美国伦敦银行同业拆借利率(Libor)的浮动利率计息，外加利差。该公司通常将基于伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的借款利率固定为1至3个月。从债务协议中提取的金额和未来任何借款的利率都会有所不同，而且是不可预测的。新债发行利率上升可能导致财务费用大幅增加。本公司有能力订立衍生金融工具，在较长一段时间内有效固定其当前和未来借款成本。该公司有未偿还的浮动至固定利率掉期，以对冲其在某些长期债务协议的指定部分上高达2.75亿美元的浮动利率敞口。利率掉期合约被指定为现金流对冲，并符合对冲会计的条件。管理层讨论和分析Gildan 2020向股东提交的报告37
由于我们的浮动利率债务的利率与伦敦银行同业拆借利率挂钩，作为确定利率的基准，2021年之后伦敦银行同业拆借利率的预期变化可能会影响我们浮动利率债务的成本。2017年7月，监管LIBOR的英国金融市场行为监管局(FCA)宣布，打算在2021年后停止说服或强制银行向LIBOR管理人提交计算LIBOR的利率。2021年之后，银行很可能不会继续提供计算LIBOR的提交文件，也可能在此之前不提供提交文件。无法预测LIBOR是否会继续被视为可接受的市场基准，LIBOR的任何变化或向替代参考利率的过渡可能对可变利率负债或对我们的业务、财务状况或运营结果产生什么影响。这些事态发展的后果不能完全预测，但可能包括我们浮动利率债务的成本增加。如果LIBOR利率不再可用或不再被视为可接受的市场基准，而我们和我们的贷款人就在我们的债务协议中使用参考利率替代我们的浮动利率债务项下的利率(例如新的广泛认可的新贷款基准利率)进行谈判，我们可能会在实施过渡过程中产生费用，并可能与贷款人就替代参考利率的适当性或可比性产生争议或诉讼。以截至2021年1月3日止年度的计息金融工具价值计算, 假设在此期间利率上升0.5个百分点，所得税前收益将减少380万美元。假设所有其他变量保持不变，假设利率下降0.5个百分点，将对所得税前收益产生同等但相反的影响。12.0关键会计估计和判断我们的重要会计政策在我们2020年经审计的年度综合财务报表的附注3中进行了说明。按照“国际财务报告准则”编制财务报表要求管理层作出估计和假设，这些估计和假设会影响会计政策的应用以及资产、负债、收入和费用的报告金额。实际结果可能与这些估计不同。我们会不断检讨估计数字和基本假设。会计估计的修订在修订估计的期间和任何受影响的未来期间确认。12.1应用会计政策的关键判断以下是管理层在应用会计政策的过程中作出的、对合并财务报表中确认的金额有最重大影响的关键判断：现金产生单位(CGU)的确定确认CGU并将资产分组到各自的CGU是基于目前可获得的有关实际使用经验和预期未来业务计划的信息。管理层在确定其CGU时考虑了各种因素。这些因素包括公司如何管理和监督其业务、每个CGU的业务性质以及它们所服务的主要客户市场。就其本身而言, 为测试非金融资产的可回收性和减值，本公司已确定其CGU为纺织缝纫和袜业。所得税公司的所得税条款和所得税资产和负债是基于对适用税法的解释，包括公司经营所在国家和地区之间的所得税条约，以及与转让定价有关的基本规则和条例。这些解释涉及判断和估计，可能会通过公司定期接受的政府税务审计提出质疑。可能会出现新的信息，导致公司改变对现有所得税资产和负债是否充足的判断；这种变化将影响作出这一决定期间的净收益。管理层讨论和分析Gildan 2020向股东提交的报告38
12.2评估不确定性的主要来源评估不确定性的主要来源有重大风险，可能导致资产和负债的账面金额在下一财政年度进行重大调整的主要来源如下：预期信用损失拨备公司根据预期信用损失模型对应收账款是否可收回进行评估，该模型根据客户风险类别将最初确认贸易应收账款以来的信用质量变化考虑在内。信用质量是通过考虑公司客户的财务状况和付款历史以及其他因素进行评估的。此外，这些估计必须不断评估和更新。在确定其预期信贷损失拨备时，该公司采用国际财务报告准则第9号“金融工具”中的简化方法，并根据终身预期信贷损失计算预期信贷损失。该公司使用拨备矩阵，根据客户的经济特征将其分开，并根据其应收贸易账款的逾期天数来分配预期的信用损失率。预期信用损失率是根据公司的历史信用损失经验，根据经济环境的前瞻性因素进行调整的。鉴于新冠肺炎疫情，本公司的拨备矩阵进行了调整，因为其历史经验没有反映出当前的市场状况，包括当前经济环境中存在的不确定性，如债务人的财务可行性以及已经宣布的各级政府支持措施的持续情况。在此期间，我们的许多客户都经历了销售和运营的大幅减少，并采取了具体措施，将运营亏损降至最低，并保持流动性。, 包括要求延长该公司之前在新冠肺炎疫情爆发时开具发票的货物的付款期限。因此，以前确定的列入拨备矩阵的个别逾期天数类别的损失率不能反映预期损失。因此，该公司根据其对计量日这些金额可收回性的可能结果的评估，对个别重大应收账款或个别重大应收账款的子类别应用了损失率。该公司通过参考宏观经济损失因素(如观察和预测的GDP下降或市场违约率)提高了预期信用损失率，以反映当前经济状况将表明的额外损失风险。对于信誉良好的客户，如果他们没有要求延长本公司以前开具发票的货物的付款期限，则预期的信用损失率没有被修改。对于最初要求延长公司以前开具发票的货物的付款期限并继续受到当前经济环境影响的客户，根据宏观经济因素，并根据客户的历史付款历史、业务性质和地理位置，确定了2%至10%的预期损失率。对于在大流行发生前以前违约的客户，已经确定了一个显著的损失率。所有客户的预期损失率提高10%，截至2021年1月3日的余额都将到期，这将导致预期信贷损失拨备增加2200万美元。如果我们获得的新信息会改变公司对预期损失的评估, 预计信贷损失准备中记录的金额将在收到补充信息的期间更新。不能保证我们目前对可恢复性的估计不会随着新冠肺炎疫情及其相关的商业和社会影响的发展而发生重大变化，这可能需要从收益中计入费用，或者在随后的时期根据修订的估计数或实际收集经验逆转此类津贴。本公司无法预测其客户财务状况的变化，如果与其客户财务状况相关的情况恶化，对应收贸易账款可收回程度的估计可能会受到重大影响，本公司可能需要记录额外的拨备。或者，如果公司提供的津贴超过所需，则可能需要根据实际收集经验在未来期间冲销部分此类津贴。库存估价如果库存停产、损坏、数量过多，或者如果其售价或对产品需求的估计预测下降，则库存成本可能无法再收回。停产、损坏和过剩的库存按可变现净值计价，因为这些库存在清算渠道低于成本出售。在确定产成品的可变现净值时，公司会考虑这些渠道的近期回收率和当前市场状况。公司定期检查库存数量、当前生产计划和预测的未来销售额, 当确定库存不再完全可回收时，库存将减记为可变现净值。在确认过剩库存和确定可变现净值时使用的预期销售价格方面存在估计不确定性。截至2021年1月3日，用于确定停产、损坏和过剩库存的可变现净值的预期售价下降或增加10%，将导致库存减少或增加约530万美元，并对管理层提交给股东的讨论和分析Gildan 2020报告进行相应调整39
销售成本。如果实际市场状况不如之前预计的有利，或者如果清算不再被认为完全可回收的库存比预期的更困难，可能需要额外的减记。非金融资产的可回收性和减值计算公允价值减去出售成本或使用价值以计量非金融资产的可收回金额涉及使用关于各种因素的重大假设和估计，包括预期销售额、毛利率、SG&A费用、现金流、资本支出以及选择适当的收益倍数或折现率，所有这些都受到固有不确定性和主观性的影响。这些假设基于年度业务计划和其他预测结果、通过使用市场可比数据作为参考而获得的收益倍数以及贴现率(贴现率用于反映基于截至减值测试日期可获得的最佳信息对与预计现金流相关的风险的基于市场的估计)。环境变化，如技术进步、第三方许可安排的不利变化、公司业务战略的变化, 经济和市场状况的变化可能导致实际使用寿命和未来现金流与估计大不相同，并可能导致摊销或减值费用增加。对有限年限非金融资产或未来现金流量的估计使用年限的修订构成会计估计的变化，并且是前瞻性应用的。不能保证减值测试中使用的估计和假设将被证明是对未来的准确预测。如果未来与管理层对关键经济假设的最佳估计有不利差异，相关现金流大幅减少，公司可能需要记录与其非金融资产相关的重大减值费用。请参阅截至2021年1月3日的经审计年度综合财务报表附注10，以了解有关本公司现金产生单位可收回的更多细节。所得税该公司在某些司法管辖区有未使用的可用税项损失和可扣除的暂时性差额。公司确认这些未使用的税项损失和可扣除的暂时性差额的递延所得税资产，只有在管理层认为未来可能有可用来抵销这些可用税项损失和暂时性差额的应税利润的情况下才会确认。该公司对未来应税利润的预测涉及对各种因素的重大假设和估计，包括未来的销售和运营费用。我们不能保证我们在预测未来应纳税所得额时所用的估计和假设将被证明是对未来的准确预测，如果我们对这些递延税项资产的可收回程度的评估在未来发生变化，则不能保证这些估计和假设将被证明是对未来的准确预测。, 这些递延税项资产的账面价值可能需要大幅降低，并相应计入净收益。13.0会计政策和尚未实施的新会计准则13.1会计政策本公司2020财年经审计的综合财务报表是根据国际会计准则理事会(IASB)发布的国际财务报告准则编制的，采用的会计政策与其2019财年经审计的年度综合财务报表中采用的会计政策相同，但如下所述除外。对IFRS 3，企业合并的修正2018年10月，国际会计准则理事会发布了对IFRS 3，企业合并的修正案。修正案澄清了企业的定义，目的是协助实体确定交易应作为企业合并还是资产收购入账。这些修订对收购日期在2020年1月1日或之后开始的第一个年度报告期开始之日或之后的企业合并有效，并预期适用。考虑到修正案的预期应用，修正案的采用不会对公司的综合财务报表产生影响。管理层讨论和分析Gildan 2020向股东提交的报告40
13.2尚未采用的新会计准则及解释以下新会计准则于截至2021年1月3日止年度不生效，并未应用于编制经审核的年度综合财务报表。国际会计准则1，财务报表列报修正案2020年1月23日，国际会计准则理事会发布了对国际会计准则1，财务报表列报的窄范围修正案，以澄清如何将债务和其他负债归类为流动或非流动负债。修正案(仅影响财务状况表中负债的列报)澄清，将负债分类为流动负债或非流动负债，应以报告期结束时存在的推迟结算至少12个月的权利为基础，并明确只有报告期结束时存在的权利才应影响负债的分类；澄清分类不受有关实体是否会行使推迟清算负债权利的预期的影响；并明确结算指的是将现金、股权工具、资产负债表、资产负债表和资产负债表中存在的权利推迟结算至少12个月的权利，并明确只有报告期末存在的权利才应影响负债的分类；澄清分类不受有关实体是否会行使推迟清算负债权利的预期的影响；并明确结算是指将现金、股权工具、这些修正案从2023年1月1日或之后开始的年度报告期内生效，并将追溯实施。允许提前申请。该公司目前正在评估修订对其综合财务报表的影响。利率基准改革2019年9月26日，国际会计准则委员会发布了《利率基准改革-第一阶段(国际财务报告准则9、国际会计准则39和国际财务报告准则7修正案)》，作为对国际同业拆借利率改革可能对财务报告产生的潜在影响的第一反应。银行间同业拆借利率(Ibor)是代表获得无担保资金成本的利率参考利率，如libor、euribor和tibor。, 在货币和到期日的特定组合中，以及在特定的银行间定期拆借市场中。第一阶段的修订修订了具体的对冲会计要求，以便实体将适用该等对冲会计要求，前提是对冲工具的对冲现金流和现金流所依据的利率基准不会因利率基准改革而改变。该公司拥有浮动利率债务，浮动利率与美国Libor挂钩，作为建立未偿还利率的基准，截至2021年1月3日，未偿还利率为8亿美元，其中一部分由2.75亿美元的浮动至固定利率掉期对冲，这些掉期被指定为现金流对冲。公司提前通过了自2019年9月30日(2019财年第四季度第一天)起生效的第一阶段修正案。2020年8月27日，国际会计准则理事会发布了“利率基准改革--第二阶段(对IFRS 9、IAS 39、IFRS 7、IFRS 4和IFRS 16的修订)”，以解决与修改金融资产、金融负债和租赁负债、具体对冲会计要求以及实际更换现有利率基准时的披露要求有关的问题。该修正案为改革所需的修改(作为国际银行同业拆借利率改革的直接结果，并在经济上等效的基础上所需的修改)引入了一种实际的权宜之计。这些修改是通过更新实际利率来说明的。所有其他修改都按照现行的“国际财务报告准则”要求进行核算。根据“国际财务报告准则”第16条，对承租人会计也提出了类似的实用权宜之计。, 套期保值会计不会仅仅因为国际银行间同业拆借利率(IBOR)改革而停止。必须修改套期保值关系(和相关文档)，以反映对套期保值项目、套期保值工具和套期保值风险的修改。修改后的套期保值关系应符合应用套期保值会计的所有资格标准，包括有效性要求。这些修正案从2021年1月1日或之后开始的年度报告期内生效，并将追溯实施。允许提前申请。由于本公司迄今尚未因国际银行同业拆借利率改革的直接结果而作出任何修改，因此该修订在最初采用之日(2021年1月4日)不会对本公司的综合财务报表产生任何预期影响。作为下一次延期修订的一部分，本公司、其贷款人及其交易对手将就其债务协议(例如，新的广泛认可的新贷款基准利率)中的参考利率替代其浮动利率债务的利率计算进行谈判。此外，本公司与利率互换协议下的交易对手届时将就替代该等协议中的参考利率进行谈判。现在确定即将进行的任何潜在修改是否符合实际权宜之计的要求还为时过早。管理层讨论和分析Gildan 2020向股东提交的报告41
14.0《加拿大证券管理人国家文书52-109，发行人年度和临时文件中披露的证明》以及修订后的1934年美国证券交易法规则13a-15(E)和15d-15(E)中所述的披露控制和程序是指发行人的控制和其他程序，其目的是提供合理保证，即发行人在其年度文件、临时文件或根据证券法提交或提交的其他报告中要求披露的信息得到记录、处理或处理。在证券法规规定的时间内提交和报告的信息，包括旨在确保发行人在其年度申报文件、临时申报文件或根据证券法规提交或提交的其他报告中要求披露的信息被累积并传达给发行人管理层(包括其认证人员)的控制和程序，以便及时做出关于要求披露的决定。截至2021年1月3日，我们在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下，对我们的披露控制和程序的有效性进行了评估。基于这一评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序自2021年1月3日起有效。15.0财务报告内部控制15.1管理层财务报告内部控制年度报告我们的管理层负责建立和维持充分的财务报告内部控制, 此术语在1934年美国证券交易法和国家文书52-109下的规则13(A)-15(F)和15(D)-15(F)中定义。我们对财务报告的内部控制是指由发行人认证人员设计或在发行人董事会、管理层和其他人员的监督下进行的一种过程，目的是根据发行人的公认会计原则，为财务报告的可靠性和外部财务报表的编制提供合理保证，包括以下政策和程序：(1)关于保存合理详细、准确和公平地反映我们资产交易和处置的记录；(2)旨在提供合理保证，确保按需要记录交易，以便根据国际财务报告准则编制财务报表，并且我们的收入和支出仅根据我们管理层和董事的授权进行；及(3)旨在提供合理保证，防止或及时发现可能对年度财务报表或中期财务报告产生重大影响的未经授权收购、使用或处置我们的资产。任何控制和程序系统的设计在一定程度上都是基于对某些事件的可能性的某些假设。不能保证任何设计在所有潜在的未来条件下都能成功实现其规定的目标，无论多么遥远。因此，由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。也, 对未来期间进行任何有效性评估的预测都有这样的风险，即由于条件的变化，控制可能会变得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。在首席执行官和首席财务官的参与下，管理层根据特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布的内部控制-综合框架(2013)中提出的框架，对截至2021年1月3日的财务报告内部控制的有效性进行了评估。根据这一框架下的评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，我们对财务报告的内部控制自2021年1月3日起有效。管理层讨论和分析Gildan 2020向股东提交的报告42
15.2独立注册会计师事务所毕马威会计师事务所(KPMG LLP)发布了一份关于截至2021年1月3日财务报告内部控制有效性的无保留报告。毕马威会计师事务所是一家独立注册会计师事务所，负责审计和报告我们的综合财务报表。15.3财务报告内部控制的变化自2020年9月28日起至2021年1月3日止期间，我们的财务报告内部控制并未发生重大影响或合理地可能会对财务报告内部控制产生重大影响的变化。16.0风险和不确定因素除了先前在“财务风险管理”、“关键会计估计和判断”部分以及本MD&A其他部分描述的风险之外，本节还描述了可能对我们的财务状况、运营或业务结果、现金流或我们普通股的交易价格产生重大不利影响的主要风险，以及导致实际结果与我们在前瞻性表述中明示或暗示的预期存在实质性差异的风险。以下列出的风险并不是影响本公司的唯一风险。我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的其他风险和不确定因素也可能对我们的财务状况、经营结果、现金流或业务产生重大不利影响。我们是否有能力实施我们的增长战略和计划我们的业务增长取决于我们关键战略计划的成功执行，这些战略计划在本MD&A的第4.0节中有描述。虽然我们目前在北美销售时尚基本款，而且我们在国际市场上的印刷品销量一直在增长, 我们可能不会成功地进一步提高我们在这些市场的渗透率，因为这样做所需的技能、能力和品牌定位可能不同于公司拥有或有能力开发的那些技能、能力和品牌定位。我们的销售增长机会可能会受到客户的限制或负面影响，包括寻求增长我们不供应的自有品牌产品的批发商和零售商，这些产品最终会与我们自己的品牌竞争。随着零售商将重点转向自有自有品牌产品的趋势上升，如果我们不能成功获得这些类型的自有品牌计划，我们的增长前景可能会受到限制或负面影响。如果我们在现有或新的分销渠道中获得的新业务的经济效益较低，我们的财务业绩可能会受到负面影响。随着消费者越来越多地转向在线购物，如果我们不能继续增长我们与主要零售商的电子商务业务的销售额和服务，我们未来的销售额可能会受到负面影响。从制造业的角度来看，不能保证我们会成功地在孟加拉国或其他地区增加新的产能，也不能保证我们不会遇到可能影响或中断我们目前的生产或供应链的运营问题，也不能保证我们不会推迟支持销售增长所需的新设施的投产。我们从运营中产生现金流的能力将取决于我们在执行关键战略计划方面取得的成功，这反过来将最终影响我们寻求收购机会的能力。此外，我们可能无法确定收购目标，成功整合新收购的业务, 或者从这种整合中获得预期的好处和协同效应。我们有效竞争产品市场的能力竞争激烈，发展迅速。竞争通常基于服务和产品的可用性、价格、质量、舒适性、款式和品牌。我们的竞争优势包括我们在建立和运营大型垂直集成制造中心方面的专业知识，这些中心使我们能够高效运营，降低成本，提供有竞争力的价格，并提供可靠的供应链。不能保证我们将能够维持我们的低成本制造和分销结构，并保持竞争力。如本MD&A第3.3节所述，我们与国内和国际制造商、美国知名服装和运动服装公司的品牌以及我们自己的客户竞争，包括零售商和批发分销商，他们以自己的自有品牌销售基本服装产品，与我们的品牌直接竞争。此外，购物趋势也在发展，网上购物增长迅速，电子商务促进了竞争性进入和比较购物，进一步加剧了市场竞争。如果不能有效竞争并对市场不断变化的趋势做出反应，包括来自自有品牌和电子商务的竞争加剧，以及未能调整我们的运营以满足客户不断变化的需求，可能会对我们的业务和运营结果产生负面影响。我们未来有效竞争能力的任何变化都可能导致客户流失到竞争对手手中，客户订单或货架空间减少，价格降低或需要额外的客户价格激励，以及对客户的其他形式的营销支持。, 如果我们不能通过新业务或降低成本来抵消这些负面影响，所有这些都可能对我们的销售量或盈利能力产生负面影响。管理层讨论和分析Gildan 2020向股东提交的报告43
我们整合收购的能力公司的战略机遇包括潜在的互补性收购，这些收购可以支持、加强或扩大我们的业务。整合新收购的业务可能会被证明更具挑战性，花费的时间比最初预期的更长，或者导致重大的额外成本和/或运营问题，所有这些都可能对我们的财务状况和运营结果产生负面影响。此外，我们可能无法完全实现预期的协同效应和其他好处。我们可能会受到一般经济和金融状况变化的负面影响，全球或我们服务的一个或多个市场的一般经济和金融状况可能会对我们的业务产生负面影响。如果经济增长、消费者和商业活动下降，和/或信贷市场存在不利的金融状况，如2008年和2009年的全球信贷危机或2020年新型新冠肺炎冠状病毒的情况(如下所述)，这可能会导致对我们产品的需求下降，导致销售量减少，售价下降，并可能导致我们在低于最佳生产能力的水平下运营，这将导致单位生产成本上升，所有这些都可能对我们的盈利能力产生负面影响，并减少运营现金流。疲软的经济和金融状况也可能对我们客户的财务状况产生负面影响，这可能导致销售额下降和信用风险增加。本MD&A中“金融风险管理”一节描述了公司信用风险的性质和程度。新型新冠肺炎冠状病毒于2020年3月被世界卫生组织认定为流行病。以帮助限制病毒的传播, 世界各国政府和公共卫生组织实施了紧急遏制措施，如限制旅行和商业活动，并建议或要求采取物理和社会距离措施。这些限制和其他因素造成了严重的全球经济低迷和衰退。全球债务和股权资本市场经历了剧烈的波动和疲软。各国政府和中央银行已经采取了旨在稳定经济状况的重大货币和财政干预措施。从3月下半月开始，该公司观察到，由于这些限制，其印刷和零售渠道的销售额都出现了大幅下降，包括限制社交聚会、取消各种体育、娱乐、促销和文化活动、学校关闭、对跨境和国际旅行的重大限制，以及北美和国际各地的各种制造和分销设施关闭以及零售店关闭。从3月份开始的需求恶化在2020财年的剩余时间里持续了不同程度的持续，正如本MD&A题为“新冠肺炎相关影响和回归基础计划”的第3.0节所解释的那样。考虑到这些因素的影响，该公司从2020年3月17日开始关闭其制造设施，以确保员工的安全，并使其运营和库存水平与需求环境保持一致。该公司继续管理其运营和库存水平，并使其与需求环境保持一致，并使其大部分生产设施在第二季度闲置或在低产能水平下运行。随着需求的改善和关闭限制的取消, 该公司在第二季度晚些时候开始在其大部分设施的不同运营水平恢复生产。本公司还针对当前环境采取了其他行动，如本MD&A第3.0节所示。虽然正在观察到某些政府限制正在逐步取消，但取消所有政府限制的时间仍然不确定，恢复体育、娱乐、促销和文化活动、学校课程和恢复正常旅行水平的时间也是不确定的。事实上，为了应对最近新冠肺炎感染的死灰复燃，全球各个司法管辖区的政府都更新了某些遏制措施和关闭措施。此外，一旦各种遏制措施解除，任何经济复苏的时间都不确定，消费者的行为和偏好可能与大流行前的环境有很大不同，包括愿意参与以前水平的可自由支配支出、参观商店、商场和其他客户运营的公共场所、参加大型社交聚会和恢复旅行，这可能会对我们产品的最终用户需求产生不利影响。因此，我们无法预测销售恢复到历史水平的时间和程度。公司在2020财年经历了运营亏损，原因是在这种环境下我们的市场需求恶化，在远低于产能的生产水平下运营导致生产效率低下的影响，以及本MD&A第5.0节所述影响公司的各种费用。如果新冠肺炎疫情导致经济长期低迷，或者如果公司的任何主要客户没有足够的流动性，无法让他们在长期的经济低迷中继续运营。, 公司可能在随后的会计季度出现额外的运营亏损，这可能会对公司的财务状况产生不利影响，包括现金运营亏损、潜在的额外资产减记和减值。此外，对我们产品的需求疲软可能会导致我们产品的销售价格下降，并可能对我们的利润率和运营现金流产生负面影响。新冠肺炎的流行和当前的经济环境也加剧了管理层讨论和分析吉尔丹2020年提交给股东的报告中的许多其他风险
在本MD&A中披露并在上面列出的风险，以及本MD&A中题为“财务风险管理”的第11.0节中描述的流动性风险和信用风险。目前，新冠肺炎大流行的持续时间和全面影响尚不清楚，政府现有和新的遏制和稳定措施的效力以及疫苗推出的效力和速度也是未知的。因此，对这些事态发展的持续时间和严重程度的任何估计都会受到重大不确定性的影响，因此，对新冠肺炎疫情可能在多大程度上对公司未来的财务状况、经营业绩、现金流或业务产生重大不利影响的估计也会受到重大不确定性的影响。我们依赖于少数重要客户。我们总销售额的很大一部分依赖于少数客户。在2020财年，我们的前三名客户分别占总销售额的13.1%、12.3%和10.4%(2019-13.8%，18.6%和6.9%)，我们的前十名客户占总销售额的56.5%(2019-59.4%)。我们预计，在未来，这些客户将继续占我们销售额的很大一部分。如果发生以下一种或多种情况，未来的销售量和盈利能力可能会受到负面影响：·重要客户大幅减少采购或停止向我们购买，或者我们选择减少与重要客户的业务量或停止向重要客户销售，我们不能以类似条款向其他客户销售该业务；·大客户行使购买力谈判更低的价格或更高的价格折扣，或要求我们招致额外的服务和其他成本；·客户因火灾、极端天气条件而发生运营中断, ·自然灾害或流行病(如新冠肺炎)、信息系统故障或事件以及其他因素；·进一步的行业整合导致客户更加集中和竞争；以及·客户遇到财务困难，无法履行其财务义务。我们的客户不承诺购买最低数量，我们与客户的合同不要求他们购买最低数量的我们的产品，也不承诺为我们的产品分配最低货架空间。如果我们的任何客户经历了严重的业务下滑或未能继续使用我们的产品，他们可能会减少或停止向我们购买产品。虽然我们与我们的许多批发分销商和零售客户保持着长期的关系，但不能保证我们的任何客户的历史业务水平在未来都会继续下去。我们预测、识别或应对消费者偏好和趋势变化的能力虽然我们目前专注于基本产品，但服装行业，特别是零售渠道中的服装行业，受到不断变化的消费者偏好和趋势的影响。我们的成功可能会受到消费者偏好变化的负面影响，这与Gildan在营销和大规模生产基本服装产品方面的核心竞争力不符。如果我们不能成功预测、识别或对不断变化的风格或趋势做出反应，或者误判我们产品的市场，我们的销售可能会受到负面影响，我们可能会面临未售出的库存，这可能会对我们的盈利能力产生负面影响。此外，当我们为客户推出新产品时，我们可能会在提高产量或升级制造能力以支持此类客户计划时，产生额外的成本和过渡性的制造效率低下。, 这可能会对我们的盈利能力产生负面影响。我们根据客户对我们产品的需求变化来有效管理生产和库存水平的能力每年都可能不同。我们的目标是使我们的生产和库存与我们满足市场需求的能力适当地平衡。根据与客户的讨论和反映我们对影响行业需求因素的分析的内部生成的预测，我们生产和运输成品库存，以满足特定产品类别的预期交付需求。如果在预期交货的情况下生产和运输库存后，需求明显低于预期，我们可能不得不在更长一段时间内持有库存，或者降价出售多余的库存。无论哪种情况，我们的利润都会减少。库存过剩还可能导致生产水平降低，从而降低厂房和设备利用率，降低固定运营成本的吸收。或者，如果由于低估了市场需求或没有达到生产目标，我们生产的库存不足以满足客户对特定产品类别的需求，我们也将面临销售机会和市场份额的损失，在这种情况下，我们的客户可能会寻求满足竞争对手的产品需求，并减少与我们的业务量。管理层讨论和分析Gildan 2020向股东提交的报告45
我们可能会受到用于生产我们产品的原材料价格波动的负面影响。棉花和涤纶纤维是用于生产我们产品的主要原材料。我们还使用从各种供应商处购买的化学品、染料和饰品。棉花价格波动，受到消费需求、全球供应(任何一年都可能受到天气状况影响)、大宗商品市场投机、生产国和消费国货币的相对估值和波动，以及其他一般不可预测和我们无法控制的因素的影响。此外，原油或石油价格的波动会影响我们的能源消耗成本，也会影响运输成本和我们业务中使用的相关项目的成本，如聚酯纤维、化学品、染料和装饰品。能源价格的波动在一定程度上受到政府应对气候变化政策的影响，这可能会使我们的能源成本超出我们目前的预期。正如本MD&A“财务风险管理”部分“商品风险”标题下所讨论的，公司通过其纺纱设施购买棉花和涤纶纤维，也从外部供应商购买加工棉纱和混纺纱线，价格与棉花和涤纶纤维的价格相关。该公司可以在未来交货期前最多18个月签订合同，以确定棉花、棉纱和涤纶纤维采购的固定价格，并减少用于其产品制造的棉花和聚酯纤维成本的价格波动的影响。对于已签订此类固定价格合同的未来交货期, 该公司将受到棉花和涤纶纤维价格上涨的影响，但不能从棉花或涤纶纤维价格下跌中受益。相反，如果我们没有签订足够的棉花或涤纶纤维固定价格合同，或没有在交货前作出其他安排锁定棉花或涤纶纤维的价格，我们将不会受到价格上涨的保护，但将能够从任何价格下跌中受益。原材料成本，特别是棉花和聚酯纤维成本的大幅增加，如果不能通过进一步降低制造和分销成本和/或提高销售价格来缓解增加或部分增加的影响，或者如果由此导致的销售价格上涨对公司产品的需求产生负面影响，可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生负面影响。此外，当公司确定未来交货期的棉花和涤纶纤维成本，随后该交货期的棉花或涤纶纤维成本大幅下降时，公司可能需要降低销售价格，这可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生负面影响。我们依赖关键供应商，我们满足客户需求的能力取决于我们保持来自第三方供应商的原材料和成品不间断供应的能力。更具体地说，我们主要从数量有限的外部供应商采购棉花、棉纱、聚酯纤维、化学品、染料和饰品。此外，在Gold Toe®品牌和授权品牌组合下销售的产品中，有很大一部分是从多家第三方供应商购买的。我们的业务、经营成果, 如果我们与任何主要原材料或制成品供应商的关系发生重大变化，或者这些主要供应商中的任何一个在采购棉纤维和其他原材料方面遇到困难、遭遇生产中断、未能保持生产质量、未能符合我们的社会合规计划、遇到运输中断或遇到财务困难，我们的财务状况都可能受到负面影响。这些事件可能导致销售损失、取消费用或过度降价，所有这些都可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生负面影响。我们可能会受到气候、政治、社会和经济风险、自然灾害、流行病和地方病的负面影响，在我们开展业务或采购生产的国家，我们的大部分产品都是在中美洲生产的，主要是洪都拉斯和尼加拉瓜，以及加勒比海盆地，在孟加拉国生产的程度较小，如本MD&A中“我们的业务”一节所述。我们还从亚洲的第三方供应商那里购买大量袜子。我们运营或采购的一些国家过去经历了政治、社会和经济不稳定，我们不能确定它们未来的稳定。此外，我们的大部分设施和我们的主要供应商的设施都位于面临飓风、洪水、地震、流行病和地方病风险的地理区域，而且过去也经历过这些风险。未来发生的任何此类事件都可能对我们的业务产生负面影响。以下情况或事件可能会扰乱我们的供应链，中断我们工厂或供应商和客户的运营，增加我们的销售成本和其他运营费用，导致销售损失、资产损失, 或需要额外的资本支出：·火灾、异常天气条件或自然灾害，如飓风、龙卷风、洪水、酷热、干旱、海啸、台风和地震；·流行病，如题为“我们可能会受到总体经济和金融条件的变化的负面影响”风险项下描述的新冠肺炎流行病，或流行病·政治不稳定、社会和劳工动荡、侵犯人权、战争或恐怖主义；管理层的讨论和分析吉尔丹2020年提交给股东的报告46
·港口活动、航运和货运代理服务中断；以及·基本服务和基础设施供应中断，包括电力和水资源短缺。我们的保险计划并不涵盖与我们的业务相关的所有潜在损失，包括资产的潜在损害、销售和利润损失，以及上述情况或事件可能导致的责任。此外，由于保险限额、分项限额或保单除外，我们的保险可能不能完全覆盖损失事件造成的后果。此外，我们可能无法在我们开展业务的地区获得足够的保险，因为这些地区发生自然灾害的可能性更高。任何未完全投保的事故都可能对我们的业务产生负面影响。遵守我们经营所在国家的法律和法规，以及诉讼和/或监管行动的潜在负面影响，我们的业务在我们开展业务的所有国家都受到各种各样的法律和法规的约束，这些法律和法规涉及有关国际贸易、竞争、税收、环境、健康和安全、产品责任、雇佣行为、专利和商标侵权、公司和证券立法、许可和许可、数据隐私、破产和其他索赔等事项的法律和监管行动的风险。其中一些合规风险在MD&A的“风险和不确定性”一节中有进一步的描述。如果我们不遵守这些法律和法规，我们可能会受到监管行动、索赔和/或诉讼的影响，这可能导致罚款、处罚、索赔和解费用或原告获得的损害赔偿、法律辩护费用、产品召回和相关费用、补救费用。, 用于改善未来/持续合规性的递增运营成本和资本支出，以及对公司声誉的损害。此外，不遵守某些法律法规可能会导致监管行动，可能会暂时或永久性地限制或限制我们按计划进行运营的能力，可能会导致销售损失、关闭成本和资产注销。由于国内外司法管辖区的诉讼或监管行动存在固有的不确定性，我们无法准确预测任何此类诉讼的最终结果。法律法规不断变化，往往很复杂，未来的合规性无法保证。保持遵守这些法律法规所需的变化可能会增加未来的合规成本，并对我们的业务、运营结果和财务状况产生其他负面影响。作为我们经营的监管和法律环境的一部分，Gildan受到反贿赂法律的约束，这些法律禁止直接或间接向反贿赂法律中定义的政府官员、当局或个人支付不当款项，以便在业务行为中获得业务或其他不正当利益。如果我们的员工、分包商、供应商、代理和/或合作伙伴未能遵守反贿赂法律，可能会以各种方式影响Gildan，包括但不限于刑事、民事和行政法律制裁、负面宣传，并可能对我们的声誉以及我们的业务、经营业绩和财务状况产生负面影响。我们依赖某些国际贸易(包括多边和双边)协议和优惠计划，并受到不断变化的国际贸易规则的约束。作为一家跨国公司，我们受到国内关税的影响。, 包括可能对我们的原材料和制成品征收反倾销税或反补贴税，国际贸易立法，以及我们运营、采购和销售产品所在国家的双边和多边贸易协定和贸易优惠计划。为了保持全球竞争力，我们将我们的制造设施设在战略位置，以便从各种自由贸易协定和贸易优惠计划中受益。此外，管理层不断监测新的发展，评估与关税相关的风险，包括反倾销和反补贴税、关税和贸易限制，这些可能会影响我们的全球制造和采购方式，并根据需要进行调整。该公司依赖一系列优惠贸易计划，为符合特定原产地规则的商品提供进入美国市场的免税准入，包括美国-墨西哥-加拿大协定(USMCA)、多米尼加共和国-中美洲-美国自由贸易协定(CAFTA-DR)、加勒比海盆地贸易伙伴法(CBTPA)和海地半球通过伙伴关系机会鼓励法(HOPE)。2020年，USMCA取代了北美自由贸易协定(NAFTA)，并与CAFTA-DR的纺织品和服装原产地规则更加紧密地结合在一起。总体而言，这些协议加强了美国的经济关系，扩大了与中美洲、多米尼加共和国和海地的贸易，我们在这些国家拥有大量的制造业务和活动。该公司依靠类似的安排进入欧盟、加拿大, 以及其他市场。公司目前依赖的贸易协定或贸易优惠计划的变化可能会对我们的全球竞争地位产生负面影响。我们建立制造业供应链所围绕的协议和优惠计划被修改、废除或到期的可能性，以及这些变化对我们业务的影响程度，都无法确定。管理层讨论和分析Gildan 2020向股东提交的报告47
最近，人们越来越关注美国国内的制造业，这引起了全世界的关注。虽然我们生产产品的成本有很大一部分来自美国，但公司在美国以外也有重要的业务。我们不能保证最近和持续关注这一领域可能不会引起对公司及其活动的负面宣传，导致公司目前所依赖的国际贸易协议和优惠计划的不利变化，实施反倾销或反补贴税，或对从其他国家进口到美国的原材料和制成品征收额外关税，或者导致美国进一步的税收改革，从而提高我们的有效所得税税率此外，我们在国际上向其销售产品的国家设置非关税壁垒，也可能影响我们为这些市场提供服务的能力。任何这样的结果都可能对我们有效竞争的能力产生负面影响，并对我们的运营结果产生负面影响。大多数贸易协定规定，如果增加的进口对国内产业构成严重损害或威胁的实质原因，则以恢复正常关税的形式实施特别保障措施。采取保障措施的可能性及其对我们业务的影响程度尚不能确定。此外，在我们开展业务的任何国家征收任何新的国内关税也可能对我们的全球竞争地位产生负面影响。例如, 美国国内法规定，如果有关机构认定从某些国家进口到美国的产品已得到补贴和/或以低于“公允价值”的价格出售，并且此类进口产品正在对国内产业造成实质性损害，则应对从某些国家进口到美国的产品征收反倾销税或反补贴税。世界贸易组织每个成员国都有征收反倾销税和反补贴税的机制。对我们进口到美国或其他市场的产品征收此类关税的影响无法确定。2017年，美国退出了跨太平洋伙伴关系协定(TPP)，但其他谈判国在2018年达成了全面进步的跨太平洋伙伴关系协定(CPTPP)。只有澳大利亚、加拿大、日本、墨西哥、新西兰、新加坡和越南批准并实施了CPTPP。文莱、智利、马来西亚和秘鲁在完成批准程序之前不会受益。CPTPP可能会对我们在一些销售产品的国家的竞争地位产生负面影响。欧盟与中美洲有一个联合协定，包括洪都拉斯和尼加拉瓜，我们在那里有生产业务。欧盟与其他国家也有优惠贸易安排。欧盟维持着普惠制(GSP)和除武器外的一切计划(EBA)。这些计划允许包括服装在内的合格物品从我们拥有制造业务的发展中国家和最不发达国家(包括海地和孟加拉国)免税或减税进入欧盟。欧盟还优先考虑来自包括越南在内的著名生产地点的合格服装, 缅甸和巴基斯坦，这可能会对我们在欧盟的竞争地位产生负面影响。这些协议的任何变化都可能对我们的运营产生负面影响。2016年6月23日，英国公投决定退出欧盟。英国退出过渡期于2020年12月31日结束，英国于2021年1月1日正式退出欧盟。英国和欧盟可能会在2021年初公布他们对未来贸易关系的立场。虽然英国已经与中美洲和CARIFOROM的贸易伙伴签订了连续性协议，并正式发布了管理新的英国普遍优惠制计划的规定，但如果英国不能及时执行这些协议和计划，我们在英国和欧盟的竞争力或供应链可能会受到负面影响。根据亚太贸易协定(Asia-Pacific Trade Agreement)和针对最不发达国家的特殊优惠关税计划，中国将免税和免配额的贸易优惠扩大到服装，包括来自孟加拉国的主要重量棉质服装。协议或优惠计划的更改可能会对我们的运营产生负面影响。2021年，孟加拉国可能会从最不发达国家升级为发展中国家，从而触发三年的宽限期，然后减少或失去对加拿大、欧盟、英国、日本、澳大利亚和其他国家进口商品的贸易优惠。孟加拉国贸易优惠和利益的减少或丧失可能会对我们在我们销售产品的一些国家的竞争地位产生负面影响。管理层讨论和分析Gildan 2020向股东提交的报告48
根据1974年贸易法第301条，许多中国进口到美国的商品要缴纳额外的贸易救济关税。根据这项行动，清单3、4A和4B上的项目包括纺织品和服装。目前，清单4A上的商品，包括许多服装用品，将被征收7.5%的额外关税。然而，如果中国不履行其在2020年1月15日与美国达成的“第一阶段”协议下的承诺，清单4B的关税可能会增加到15%。这些变化，或者对中国商品征收任何进一步的关税，都可能对我们的业务产生负面影响。美国已经认定，在中国新疆维吾尔自治区(XUAR)大规模拘留维吾尔人和其他少数民族构成强迫劳动，并于2021年1月12日宣布对从新疆维吾尔自治区发运的含有棉花的产品实施扣留释放令(WRO)。作为这些WRO的一部分，美国海关和边境保护局奉命扣留在新疆维吾尔自治区经营的实体种植或生产的棉花产品，包括服装、纺织品和其他含有棉花的产品。2020年11月30日，美国宣布了几项针对新疆维吾尔自治区实体的WRO，其中包括针对新疆生产建设总公司及其下属和附属实体生产的棉花和棉花产品的WRO。包括加拿大和英国在内的其他国家也在更密切地关注强迫劳动的违规行为。虽然我们没有从新疆维吾尔地区采购产品，并已采取更多行动确保我们的整个供应链没有任何强迫劳动，但我们从第三方采购的产品存在强迫劳动的风险，因为我们可能无法完全了解他们的供应链。美国普遍优惠制计划于12月31日到期, 2020年。虽然该计划不包括对纺织品和服装产品的免税优惠，但任何延长受益国进入美国的纺织品和服装免税准入的计划都可能对我们在美国的竞争力产生不利影响。区域全面经济伙伴关系协定(RCEP)是澳大利亚、文莱、柬埔寨、中国、印度尼西亚、日本、老挝、马来西亚、缅甸、新西兰、菲律宾、新加坡、韩国、泰国和越南之间的自由贸易协定。由于RCEP的好处正在逐步实施，它可能会对我们在一些销售产品的国家的竞争地位产生负面影响。日本的普惠制计划目前允许来自孟加拉国的合格商品免税入境。日本普惠制优惠计划的任何变化都可能对我们的业务产生负面影响。总体而言，我们在关键国家市场利用的贸易协定或贸易优惠计划的变化，或者为我们的竞争对手放开准入的新协议，可能会对我们在这些市场的竞争力产生负面影响。这些变化的可能性，或我们围绕其建立制造业供应链的协议和优惠计划的修改、暂停或终止的可能性，以及对我们业务的影响程度，都无法确定。此外，该公司还在其运营的各个国家接受海关审计以及估值和产地核实。尽管我们相信我们的海关合规计划在确保所有制造的商品在进口时获得所要求的优惠待遇的资格方面是有效的。, 我们无法预测任何政府审计或调查的结果。该公司在北卡罗来纳州的一个分销仓库经营着一个美国对外贸易区(FTZ)。自贸区提高了海关入境过程的效率，并允许对某些在国际上分销的货物不征收关税。自贸区是高度受监管的业务，虽然本公司相信其拥有足够的系统和控制措施来管理与其自贸区相关的监管要求，但我们无法预测任何政府对其自贸区的审计或审查的结果。近年来，政府机构对日益增加的恐怖活动威胁做出了回应，要求对进口商品进行更高水平的检查，并对进口商、承运商和全球供应链中的其他机构提出安全要求。这些额外的要求有时会导致将进口商品推向市场的延误和成本增加。我们相信，我们已经有效地满足了这些要求，以便最大限度地提高我们供应链的速度，但安全要求的变化或安全程序的收紧，例如在恐怖事件发生后，可能会导致我们的商品延迟到达我们分销产品的市场。管理层讨论和分析Gildan 2020向股东提交的报告49
在我们制造和分销商品的国家，纺织品和服装通常不受具体的出口限制或许可证要求。然而，制定出口许可要求、限制出口数量或规定最低出口价格可能会对我们的业务产生负面影响。此外，对与某些国家和个人进行交易的单边和多边制裁是不可预测的，它们会随着经济和政治事件的发生而继续演变，并可能影响我们与供应商或客户的贸易关系。可能提高我们有效所得税税率的因素或情况公司受益于较低的整体有效公司税率，因为公司的大部分利润都是在中美洲和加勒比海盆地的低税率司法管辖区进行的，而且其大部分销售、营销和制造业务都是在低税率司法管辖区进行的。该公司的所得税申报情况和所得税规定是基于对其经营所在司法管辖区适用税法的解释，包括公司经营所在国家和地区之间的所得税条约以及与转让定价有关的基本规则和条例。这些解释涉及判断和估计，可能会通过公司定期接受的政府税务审计提出质疑。虽然本公司相信其报税情况是可持续的，但我们不能肯定地预测我们运营的任何司法管辖区税务机关进行的任何审计的结果。, 与管理层在确定公司的综合所得税拨备以及评估其所得税资产和负债时使用的估计和假设相比，最终结果可能会有所不同。根据任何此类审计的最终结果，可能会对公司的财务状况、经营结果和现金流产生负面影响。此外，如果本公司在审计最终决议之前收到税务机关的税务重新评估，本公司可能被要求就重新评估的金额提交预付保证金。公司的整体有效所得税税率还可能受到以下不利影响：公司经营所在国家现行国内法律的变化；公司目前所依赖的所得税条约的变化或终止；收入和预扣税率的提高；公司目前不缴纳所得税的某些国家自由贸易和出口加工区规则的变化；经济合作与发展组织(OECD)反对基数侵蚀和利润分享(BEPS)倡议可能导致的国内法律和所得税条约的变化；关于国内法律、自由贸易和出口加工区以及所得税条约的解释和应用的指导方针的变化；由于公司经营地点的变化，公司在税率较高的司法管辖区赚取的总利润的比例增加；或其他因素。我们没有确认子公司未分配利润的递延所得税负债，因为我们目前不打算将这些利润汇回国内。如果我们的期望或意图在未来发生变化, 我们可能被要求确认与我们子公司未分配利润相关的税负的收益费用，这也将导致收益汇回国内的年份出现相应的现金外流。截至2021年1月3日，如果这些未分配利润全部汇回，估计所得税负担约为5700万美元。不确定税务状况的拨备按最终解决后预期支付金额的最佳估计计量。该公司的整体有效所得税率受到其对不确定税收状况的评估以及是否应缴纳额外税款和利息的影响。公司对不确定税收状况的评估可能会受到新信息、管理层对其状况技术价值评估的变化、税法变化、行政指导以及税务审计结束的负面影响。遵守环境、健康和安全法规我们在运营所在的司法管辖区遵守各种联邦、州和地方环境和职业健康与安全法律法规，这些法规涉及废水排放、空气排放、暴雨水流和废物处理等。我们的制造厂产生一定数量的废物，在危险废物的情况下，这些废物由有执照的废物管理公司回收、再利用或处置。通过我们的全球环境和能源政策、限制物质行为守则和环境管理体系，我们不仅寻求遵守所有适用的法律和法规，而且通过有效利用我们的资源来减少我们的环境足迹, 减少垃圾填埋量和优先回收利用。虽然我们相信我们目前在所有重要方面都符合我们设施所在司法管辖区的监管要求，但我们对于未能遵守适用于我们运营的法律、法规和许可证的责任(如果有的话)的程度无法合理确定。管理层讨论和分析Gildan 2020向股东提交的50份报告
根据我们对环境以及员工健康和安全的承诺，我们每年都会产生旨在达到当前环境标准的资本和其他支出。不能保证未来联邦、州、地方或其他法规的变化、对现有法规的解释或发现目前未知的问题或条件不会需要大量额外的环境补救支出、罚款/罚款，或者不会导致我们的供应链中断，从而对我们的业务产生不利影响。全球气候变化可能会对我们的业务产生不利影响，全球气候变化可能会加剧我们的业务面临的某些威胁，包括MD&A报告本节风险中提及的与急性天气相关事件的频率和严重程度。此外，天气模式的长期慢性变化可能导致海平面上升，或淡水供应和质量下降，从而限制我们纺织业的产能和成本效益，影响我们核心原材料(如棉花)的成本和供应。有关气候变化的新法律法规的实施也会影响我们的业务，包括增加环境合规成本以及我们运营中的能源和运输成本。我们可能无法通过更高的销售价格来收回全球气候变化导致的更高的运营成本。总体而言，全球气候变化的短期和长期影响是不确定的，可能会对我们的业务、运营结果或财务状况产生不利影响。遵守产品安全法规我们受消费者产品安全法律法规的约束，这些法律法规可能会影响我们的业务。在美国, 我们受“消费品安全法”、“联邦危险物质法”、“易燃织物法”、“有毒物质控制法”以及相关规章制度修订后的“消费品安全法”的约束。这样的法律规定了对不遵守行为的实质性处罚。这些法规包括对服装易燃性的测试和认证、对儿童产品表面涂层中的铅含量和铅的要求，以及对儿童护理用品(包括儿童睡衣的塑化成分)中邻苯二甲酸盐含量的要求。在我们销售产品的美国特定州，我们也受到类似的法律法规以及额外的警告和报告要求的约束。在加拿大，我们也遵守类似的法律法规，包括“危险产品法”和“加拿大消费品安全法”。在欧盟，我们也受到“一般产品安全指令”和“化学品注册、评估、授权和限制”(REACH)的约束，其中规定所有制造商都有责任识别和管理化学物质可能对人类健康和环境构成的风险。在我们销售产品的其他司法管辖区，我们也受到类似法律法规的约束。2020年，为了协助抗击新冠肺炎疫情，我们暂时利用自己的制造设施制造和销售个人防护用品，包括非医用口罩和礼服，这些用品在我们开展业务的国家可能会作为医疗器械受到监管。为了应对大流行, 美国食品和药物管理局(FDA)针对特定类型的长袍和口罩发布了执法政策以及总括紧急使用授权(EUA)。虽然我们仍然受到FDA对标签和营销声明的要求，但执行政策和EUAS暂停了某些上市前通知、注册和其他要求。在这些授权生效的同时，我们还可能受益于《公共准备和应急准备法案》(Prep Act)下的一些产品责任保护。FDA目前的执法姿态和Prep Act部分缓解了Gildan进入新市场的风险，但我们不能在这个动态的环境中消除风险。最重要的是，执行政策和欧盟协议只有在新冠肺炎卫生紧急情况持续存在的情况下才适用，我们不知道美国食品和药物管理局何时会终止紧急措施。遵守现有和未来的产品安全法律法规和执法政策可能需要我们招致资本和其他成本，这可能是巨大的。不遵守适用的产品安全法律和法规可能会导致巨额罚款和处罚，以及与召回、更换和处置不合规产品相关的成本，以及可能损害我们声誉并导致销售损失的负面宣传。我们的客户可能还要求我们满足现有的和额外的消费者安全要求，这可能导致我们无法以所需的方式提供产品。虽然我们相信我们在所有重要方面都遵守了我们所在司法管辖区适用的产品安全法律和法规，但我们的责任范围和由于未能遵守法律、法规而导致业务中断的风险(如果有的话), 适用于我们业务的许可证无法合理确定。管理层讨论和分析Gildan 2020向股东提交的报告51
我们与员工关系的变化或国内外雇佣法规的变化可能会对我们产生负面影响。我们在全球拥有超过44,000名员工。因此，管理我们与员工关系的国内外法律的改变，包括工资和人力资源法律法规、公平的劳工标准、加班费、失业税率、工人补偿率和工资税，都可能对我们的运营成本产生直接影响。我们的大部分员工受雇于加拿大和美国以外的地区。在我们开展业务的国家，工资率或福利计划成本的大幅提高可能会对我们的运营成本产生负面影响。从历史上看，该公司在其所有制造设施中都能够以富有成效的方式运营，而不会经历重大的劳动力中断，如罢工或停工。我们的许多员工都是劳工组织的成员，该公司是许多集体谈判协议的缔约方，主要与其在尼加拉瓜和洪都拉斯的缝纫业务有关。如果我们的任何工厂或我们的任何第三方承包商的工厂的劳资关系发生变化或恶化，这可能会对公司制造业务的生产率和成本结构产生负面影响。我们可能会因为实际、据称或被认为违反劳动法或国际劳工标准、不道德劳动和其他商业行为而遭受负面宣传。我们致力于确保我们的所有运营和承包商运营符合我们严格的内部行为准则、当地和国际法律以及我们遵守的准则和原则。, 包括公平劳动协会(FLA)和世界责任认证制作协会(WRAP)。虽然我们的大部分制造业务都是通过公司所有的设施进行的，但我们也利用我们不受控制的第三方承包商来补充我们的垂直集成生产。如果我们自己的制造业务或我们的第三方承包商或分包商之一违反或被指控违反当地或国际劳动法或其他适用法规，或在我们产品销售的任何市场从事被视为不道德的劳工或其他商业行为，我们可能会遭遇负面宣传，这可能会损害我们的声誉，并导致销售损失。我们可能会受到第三方许可安排和许可品牌变化的负面影响许多产品是在我们向第三方许可的商标下设计、制造、采购和销售的，合同许可关系需要定期更新。由于我们不控制授权给我们的品牌，我们的许可方可能会对他们的品牌或商业模式进行更改，这可能会导致品牌业务大幅下滑，对我们的销售和运营结果产生负面影响。如果任何许可方未能充分维护或保护其商标，从事与许可商标有关的行为，从而对我们造成声誉损害，或者如果我们获得许可的任何品牌侵犯了第三方的商标权，或者被认为是无效或不可执行的，我们可能会经历该品牌业务的严重下滑，对我们的销售和运营结果产生负面影响，我们可能需要在公关、广告、法律和其他相关成本上花费大量资金。此外, 如果这些许可方中的任何一个选择在未来停止向我们授权这些品牌，我们的销售和运营结果将受到负面影响。我们保护知识产权的能力，我们的商标对我们的营销努力很重要，并具有实质性的价值。我们通过包括法院诉讼和行政诉讼在内的适当措施积极保护这些商标不受侵犯和稀释；然而，我们为建立和保护我们的商标和其他知识产权而采取的行动可能还不够。我们不能确定其他人不会模仿我们的产品或侵犯我们的知识产权。对我们产品的侵权或假冒可能会降低我们品牌的价值或以其他方式对我们的业务产生负面影响。此外，美国或其他国家的单边行动，如修改或废除承认商标或其他知识产权的法律，可能会影响我们执行这些权利的能力。管理层讨论和分析Gildan 2020向股东提交的报告52
我们不时涉及与我们的知识产权有关的异议和撤销程序，这可能会影响其有效性、可执行性和使用。如果其他人主张我们的商标和其他知识产权的注册申请，或拥有我们的权利，或反对我们的申请，我们的知识产权的价值可能会缩水。在某些情况下，可能有商标所有人优先拥有我们的商标或类似商标的权利，这可能会损害我们以此类商标销售产品或注册此类商标的能力。此外，我们在某些外国司法管辖区注册了商标，外国法律对我们的知识产权的保护程度可能不及美国或加拿大的法律。我们并不是在所有司法管辖区都拥有我们所有品牌的商标权，这可能会限制某些品牌产品在这些司法管辖区的未来销售增长。此外，我们为保护我们的知识产权而采取的行动可能不足以防止其他人以侵犯他人商标和知识产权为由寻求使我们的商标无效或阻止我们产品的销售。在某些情况下，可能需要通过诉讼来保护我们的商标和其他知识产权，以强制执行我们的权利或针对第三方指控我们侵犯、稀释、挪用或以其他方式侵犯第三方商标或其他知识产权的索赔进行辩护。任何由我们提出或针对我们提出的诉讼或索偿，不论是否有理据，亦不论胜诉与否，都可能导致巨额费用及转移我们的资源，从而对我们的业务、财务状况造成负面影响。, 经营业绩和现金流。任何针对我们的知识产权诉讼索赔都可能导致我们的知识产权损失或受损，可能使我们承担重大责任，要求我们以不利的条款寻求许可证(如果有的话)，和/或要求我们重新命名我们的产品和服务，任何这些都可能对我们的业务、运营结果、财务状况和现金流产生负面影响。我们的业务运作在很大程度上依赖我们的信息系统。我们非常依赖我们的信息系统。我们的信息系统由全方位的供应链和金融系统组成。这些系统包括与产品开发、计划、制造、分销、销售、人力资源、分析和财务报告相关的应用程序。我们依赖我们的信息系统来运营我们的业务并做出关键决策。这些活动包括预测需求、采购原材料和供应品、设计产品、安排和管理生产、向客户销售、回复客户、供应商和其他查询、管理库存、及时发货、管理员工和总结结果。我们不能保证我们的资讯系统不会因系统故障、病毒、资讯保安事故、网络保安事故、灾难或其他原因而出现运作问题，或与我们的系统升级或实施新系统有关。此外, 不能保证我们能够及时修改或调整我们的系统，以满足不断变化的业务需求。我们系统的任何重大中断或减速都可能导致运营延迟和其他影响，从而可能对我们的业务和运营结果产生负面影响。我们可能会受到数据安全漏洞或数据隐私侵犯的负面影响。我们的业务涉及定期收集和使用有关员工、客户、业务合作伙伴、供应商和其他第三方的敏感和机密信息。这些活动受到高度监管，隐私和信息安全法律复杂且不断变化。不遵守这些法律法规可能导致法律责任。此外，信息技术系统故障或不可用、网络安全事件或系统遭到破坏可能扰乱我们的运营，导致业务信息和数据丢失、损坏或未经授权访问，泄露机密信息，或使我们面临监管调查、诉讼或合同处罚。通过商业收购继承的不同技术系统增加了复杂性和潜在风险。我们使用基于风险的方法来降低信息安全风险和数据隐私风险。我们继续投资并改进我们的数据隐私实践、数据安全威胁保护、检测和缓解政策、程序和控制，以及提高数据保护意识的活动。我们寻求发现和调查所有事件，并防止其发生或再次发生。高级领导层每季度向公司治理和社会责任委员会提供任何重大数据安全或隐私问题的最新信息，每年向董事会提供战略更新, 并制定了一套流程，以便根据需要向董事会传达对时间敏感的问题。过去三年，我们没有发现任何重大的数据安全或隐私问题，在此期间，因数据安全违规和侵犯隐私而产生的费用微不足道。然而，考虑到安全威胁和数据隐私法的高度演变和复杂性，未来任何事件的影响都不容易预测或减轻，而且与此类事件相关的成本可能无法通过其他方式获得全面保险或赔偿。管理层讨论和分析Gildan 2020向股东提交的报告53
我们依赖关键管理层以及我们吸引和/或留住关键人员的能力。我们的成功取决于我们关键管理层的持续贡献，他们中的一些人拥有独特的才华和经验，短期内很难取代他们。在重组组织或继任者承担关键管理职位职责所需的过渡期内，关键高管服务的丢失或中断可能会对我们的业务产生负面影响。我们未来的成功还将取决于我们吸引和留住关键经理、销售人员和其他人员的能力。我们可能无法吸引或留住这些员工，这可能会对我们的业务产生负面影响。17.0非GAAP财务指标的定义和调整我们使用非GAAP指标来评估我们的经营业绩和财务状况。下面提供了本MD&A中使用的非GAAP衡量标准的术语和定义，以及每个非GAAP衡量标准与最直接可比较的GAAP衡量标准的对账。本MD&A所列所有期间的非GAAP计量均以一致的基准列示。这些非GAAP计量没有国际财务报告准则规定的任何标准化含义，因此不太可能与其他公司提出的类似计量相比较。因此，不应孤立地考虑这些问题。调整后净收益和调整后稀释每股收益调整后净收益计算为未计重组和收购相关成本、与重组和收购相关行动有关的所得税、与重新评估以前确认或取消确认的递延所得税资产变现概率相关的所得税前的净收益。, 以及与我们所在国家法定所得税税率变化导致的递延所得税资产和负债重估相关的所得税。调整后的净收益还不包括商誉和无形资产的减值、与影响公司在中美洲业务的两场飓风相关的净保险收益、PPE SKU的停产、公司从2020财年第四季度开始实施的大幅减少零售产品线SKU数量的战略举措的影响，以及与公司在2019年财年第四季度决定实施的战略举措相关的调整的影响，该战略举措旨在通过退出所有产品来大幅减少其可打印产品线SKU数量这些产品线举措旨在简化公司的产品组合，降低制造和仓储配送活动的复杂性。这些战略举措的影响包括库存减记和与停产SKU相关的预期产品退货的销售退货津贴。调整后稀释每股收益的计算方法是调整后净收益除以稀释后的已发行普通股加权平均数。公司使用调整后的净收益和调整后的稀释每股收益来衡量其从一个时期到下一个时期的业绩, 没有由上述项目的影响引起的变化。该公司不包括这些项目，因为它们影响其财务结果的可比性，并可能扭曲对其业务业绩趋势的分析。排除这些项目并不意味着它们一定是非经常性的。管理层讨论和分析Gildan 2020向股东提交的报告54
截至12个月截至2021年1月3日2019年12月29日(以百万美元计，不包括每股金额)2021年12月29日2019年净收益(亏损)67.432.5(225.3)259.8调整用于：重组和收购相关成本4.3 16.0 48.2 47.3商誉和无形资产减值--94.0-战略性产品线举措的影响(1)26.0 55.0 60.0 55.0停止个人防护产品(2)6.2-6.2-保险净收益(3)(9.6)-(与递延所得税资产和负债重估有关的所得税收回(4)(5.2)(19.2)(5.2)(19.2)(19.2)(19.2)(19.2)(19.2)(19.2)(19.2)调整后净收益(亏损)90.083.4(36.3)339.6基本每股收益0.34 0.16(1.14)1.27稀释每股收益0.34 0.16(1.14)1.27调整后稀释每股收益0.45 0.41(0.18)1.66(1)包括销售成本中包括的2920万美元(2019-4760万美元)库存减记，以及预期产品退货销售退货准备金对毛利润的480万美元(2019-740万美元)影响，作为公司战略产品线举措的一部分，与不可印刷的停产SKU相关的库存减记包括1,120万美元的净销售额和640万美元的销售成本(2019年-净销售额减少1,900万美元，销售成本减少1,160万美元)，以及包括在与零售停产SKU相关的销售成本中的2,600万美元的库存减记。(2)在2020财年，与政府和客户合作，帮助解决新冠肺炎疫情造成的短缺问题, 该公司暂时利用其制造能力生产PPE产品。这笔费用(包括在销售成本中)反映了这些PPE SKU的停产，因为它们不属于公司的正常产品线，而且这些短缺问题现在已经得到解决。(3)保险净收益与2020年11月影响公司在中美洲业务的两场飓风有关，包括以下成本，这些成本已被迄今相关的应计保险回收所抵消：处置不可维修的设备和相当于其账面净值的损坏库存的损失，生产中断期间闲置员工的工资和福利继续，设备维修和清理费用，以及相关生产中断导致的未吸收的工资、福利和间接费用。(4)包括520万美元(2019年-1920万美元)的所得税回收，这是根据重新评估此类递延所得税资产的实现可能性而确认之前取消确认(根据组织重组计划在2018财年和2017财年)的递延所得税资产。合并财务报表和本摘要之间存在某些微小的舍入差异。管理层讨论和分析Gildan 2020向股东提交的报告55
调整后毛利和调整后毛利调整后毛利按毛利计算，不包括与影响公司在中美洲业务的两场飓风相关的净保险收益的影响、PPE SKU的停产、公司于2020财年第四季度开始实施的大幅减少零售产品线SKU计数的战略举措的影响，以及与公司在2019年第四财季决定实施战略举措大幅减少其可打印产品线SKU计数相关的调整的影响通过退出所有发货到件活动，并停止品牌之间重叠且生产效率较低的风格和SKU。这些产品线举措旨在简化公司的产品组合，降低制造和仓储配送活动的复杂性。这些战略举措的影响包括库存减记和与停产SKU相关的预期产品退货的销售退货津贴。调整后的毛利的计算方法是调整后的毛利除以净销售额，不包括与停产SKU相关的预期产品退货的销售退货津贴。公司使用调整后的毛利和调整后的毛利率来衡量其从一个时期到下一个时期的业绩，而不会因上述项目的影响而产生差异。该公司不包括这些项目，因为它们影响其财务结果的可比性，并可能扭曲对其业务业绩趋势的分析。排除这些项目并不意味着它们一定是非经常性的。截止12个月截至2021年1月3日2019年12月29日2021年12月29日, 2019年毛利润155.5 118.2 249.1 704.5调整范围：战略性产品线举措的影响(1)26.055.0 60.0 55.0个人防护产品线的停产(1)6.26.2-6.2%保险净收益(1)(9.6)-(9.6%)-调整后毛利润178.1 173.2 305.7 759.5毛利率22.5%17.9%12.6%24.9%调整后毛利率(2)25.8%25.6%15.3%26.7%(1)见本MD&A第17.0节“非GAAP财务措施的定义和调整”中表格“调整后净收益和调整后稀释每股收益”的脚注。(2)计算方法为调整后毛利除以净销售额，不包括与停产SKU相关的预期产品退货的销售退货津贴。合并财务报表和本摘要之间存在某些微小的舍入差异。调整后营业收入和调整后营业利润率调整后营业收入作为未计重组和收购相关成本的营业收入计算。调整后的营业收入还不包括商誉和无形资产的减值、与影响公司在中美洲业务的两场飓风相关的保险净收益、PPE SKU的停产、公司于2020财年第四季度开始实施的大幅减少零售产品线SKU计数的战略举措的影响，以及与公司在2019年第四财季决定实施大幅减少其可打印产品线SKU计数的战略举措相关的调整的影响, 通过退出所有发货到件活动，并停止品牌之间重叠且生产效率较低的风格和SKU。这些产品线举措旨在简化公司的产品组合，降低制造和仓储配送活动的复杂性。这些战略举措的影响包括库存减记和与停产SKU相关的预期产品退货的销售退货津贴。调整后的营业利润率是调整后的营业收入除以净销售额，不包括与停产SKU相关的预期产品退货的销售退货津贴。管理层使用调整后的营业收入和调整后的营业利润率来衡量其从一个时期到下一个时期的业绩，而不会因上述项目的影响而产生差异。该公司不包括这些项目，因为它们影响其财务结果的可比性，并可能扭曲对其业务业绩趋势的分析。排除这些项目并不意味着它们一定是非经常性的。管理层讨论和分析Gildan 2020向股东提交的报告56
截至12个月截至2021年1月3日2019年12月29日2021年12月29日2019年营业收入(亏损)78.824.3(180.8)289.0调整：与重组和收购相关的成本4.3 16.0 48.2 47.3商誉和无形资产减值--94.0-战略性产品线举措的影响(1)26.0 55.0 60.0 55.0停止个人防护产品(1)6.2-6.2-保险净收益(1)(9.6)-(调整后营业收入105.7 95.3 18.0 391.3营业利润率11.4%3.7%(9.1)%10.2%调整后营业利润率(2)15.3%14.1%0.9%13.8%(1)见本MD&A第17.0节“非公认会计准则财务措施的定义和对账”中表“调整后净收益和调整后稀释每股收益”的脚注。(2)计算为调整后营业收入。除以净销售额，不包括与停产SKU相关的预期产品退货的销售退货津贴。合并财务报表和本摘要之间存在某些微小的舍入差异。调整后的EBITDA调整后的EBITDA按扣除财务费用、所得税、折旧和摊销前的收益计算，不包括重组和收购相关成本的影响。调整后的EBITDA还不包括商誉和无形资产的减值、与影响公司在中美洲业务的两场飓风相关的保险净收益、PPE SKU的停产、公司从2020财年第四季度开始实施的大幅减少零售产品线SKU数量的战略举措的影响, 以及与公司在2019年第四季度决定实施一项战略计划相关的调整的影响，该战略计划通过退出所有发货到件活动，并停止品牌之间重叠和生产率较低的风格和SKU，大幅减少其可打印产品线SKU数量。这些产品线举措旨在简化公司的产品组合，降低制造和仓储配送活动的复杂性。这些战略举措的影响包括库存减记和与停产SKU相关的预期产品退货的销售退货津贴。该公司使用调整后的EBITDA以及其他衡量标准来评估其业务的经营业绩。该公司还认为，这一衡量标准通常被投资者和分析师用来衡量一家公司的偿债能力和履行其他支付义务的能力，或者作为一种常见的估值衡量标准。该公司不包括折旧和摊销费用。折旧和摊销费用属于非现金性质，可能因会计方法或非经营因素的不同而有很大差异。排除这些项目并不意味着它们一定是非经常性的。截至12个月截至2021年1月3日2019年12月29日2021年12月29日2019年净收益(亏损)67.432.5(225.3)259.8与重组和收购相关的成本4.3 16.048.2 47.3商誉和无形资产减值--94.0-战略产品线倡议的影响(1)26.055.0 60.0 55.0停止PPESKU(1)6.2-6.2-保险净收益(1)(9.6)-(9.6))-折旧和摊销39.633.0 147.2 156.8财务费用, 调整后的EBITDA 145.3 128.2 165.1 548.1(1)见本MD&A综合财务报表和本概要第170节“非公认会计准则财务措施的定义和调整”中“调整后的净收益和调整后稀释每股收益”表的脚注中的“调整后的净收益和调整后稀释每股收益”一节中的“调整后净收益和调整后稀释每股收益”一节中的“调整后净收益和调整后稀释每股收益”表的脚注中的“调整后净收益和调整后稀释每股收益”一节中的“调整后净收益和调整后稀释每股收益”。管理层讨论和分析Gildan 2020向股东提交的报告57
自由现金流自由现金流是指来自经营活动的现金，减去用于投资活动(不包括商业收购)的现金流。该公司认为自由现金流是衡量其业务财务实力和流动性的重要指标，也是表明扣除资本支出后有多少现金可用于偿还债务、进行业务收购和/或再分配给股东的关键指标。该公司认为，投资者和分析师在评估企业及其基础资产时通常使用这一衡量标准。(单位：百万美元)2020年2019年经营活动的现金流量415.0 361.0投资活动中使用的现金流量(57.5)(135.8)调整：业务收购-1.31.3自由现金流357.5 226.5合并财务报表与本摘要之间存在某些微小的舍入差异。总负债和净负债总负债是指银行负债、长期债务(包括任何流动部分)和租赁义务(包括任何流动部分)的总额，净负债是指扣除现金和现金等价物后的负债总额。本公司认为总负债和净负债是本公司财务杠杆的重要指标。2019年1月3日12月29(百万美元)长期债务和银行总负债1,000.0 845.0租赁债务82.5 81.5总负债1, 082.5 926.5现金和现金等价物(505.3)(64.1%)净负债577.2 862.4综合财务报表与本摘要之间存在某些微小的舍入差异。净债务杠杆率净债务杠杆率定义为过去12个月的净负债与预计调整后EBITDA的比率。前12个月的预计调整EBITDA反映了在此期间进行的业务收购，就好像它们发生在前12个月的开始一样。该公司已将过去12个月的财政年度末净债务杠杆目标比率定为预计调整后EBITDA的一至两倍。由于目前的经济环境，该公司在2020财年末将高于其目标范围。本公司使用并相信某些投资者和分析师使用净债务杠杆率来衡量本公司的财务杠杆。2019年1月3日12月29日(以百万美元为单位，或以其他方式指明)调整后12个月的EBITDA 165.1 548.1调整用于：业务收购--过去12个月的预计调整EBITDA 165.1 548.1净债务577.2 862.4净债务杠杆率(1)3.51.6(1)截至2021年1月3日，公司贷款和票据协议的总净债务与EBITDA的比率为1.3%。请参阅本MD&A第8.2节。合并财务报表与本摘要之间存在某些微小的舍入差异。管理层讨论和分析Gildan 2020向股东提交的报告58
净资产回报率(RONA)被定义为调整后的净收益(不包括净财务支出和无形资产摊销(不包括软件)，扣除与之相关的所得税回收)与过去五个季度平均净资产的比率。净资产被定义为总资产的总和，不包括现金和现金等价物、净递延所得税和无形资产(不包括软件)的累计摊销，减去不包括租赁债务当前部分的流动负债总额。该公司使用RONA作为业绩指标来衡量其投入资本的效率。平均总资产3,226.9 3,254.1平均现金和现金等价物(354.7)(59.6%)平均递延所得税净额(13.1%)(2.0%)无形资产平均累计摊销(不包括软件)233.2 159.4平均流动负债总额，不包括租赁债务的当前部分(364.5)(364.0)平均净资产2727.8 2987.9(单位：百万美元，或其他说明)2020年2019年调整后净收益(亏损)(36.3)339.6财务费用净额(两年均为零所得税)48.539.2无形资产摊销，不包括软件(两年均为零所得税净额)14.317.3回报率26.5 396.1 RONA 1.0%13.3%综合财务报表与本摘要之间存在某些微小的舍入差异。管理层讨论和分析Gildan 2020向股东提交的报告59
合并财务报表吉尔丹2020股东报告60管理层对财务报告的责任随附的合并财务报表已由管理层编制并经公司董事会批准。综合财务报表是根据国际会计准则理事会发布的国际财务报告准则编制的，并在适当情况下反映管理层的最佳估计和判断。在存在其他会计方法的情况下，管理层选择了那些被认为在当时情况下最合适的方法。管理层对合并财务报表在合理的重要性范围内的准确性、完整性和客观性负责，并负责按照管理层讨论和分析截至2021年1月3日的会计年度“管理层关于财务报告内部控制的年度报告”中所述，维持财务报告的内部控制制度。管理层还负责编制和列报2020年年度报告中包含的其他财务信息，并使其与综合财务报表保持一致。审计和财务委员会，由董事会每年任命，完全由独立董事组成, 与管理层以及独立审计师和内部审计师会面，以确定管理层是否正确履行其财务报告责任，并审查综合财务报表和独立审计师报告。审计及财务委员会向董事会报告其调查结果，以供董事会在批准综合财务报表以呈交股东时审议。审计及财务委员会考虑委任或重新委任独立核数师，以供董事会审议及股东批准。综合财务报表已由毕马威有限责任公司代表股东按照加拿大公认的审计标准和美国上市公司会计监督委员会的标准进行独立审计。他们的报告概述了他们审计的性质，并表达了他们对公司综合财务报表的意见。此外，我们的审计师还发布了一份关于截至2021年1月3日公司财务报告内部控制的报告。毕马威会计师事务所(KPMG LLP)可以直接与董事会的审计和财务委员会联系。(签名：格伦·J·查曼迪)(签名：罗德里·J·哈里斯)格伦·J·查曼迪·罗德里·J·哈里斯总裁兼首席执行官执行副总裁兼首席财务和行政官2021年2月24日
独立注册会计师事务所提交给Gildan Activeears Inc.股东和董事会的报告：对合并财务报表的意见我们审计了Gildan Activeears Inc.(“本公司”)截至2019年1月3日和2019年12月29日的合并财务状况表、截至2021年1月3日和2019年12月29日的相关综合收益和全面收益表、权益变动表和现金流量表，以及相关附注(统称为合并财务报表)。我们认为，综合财务报表按照国际会计准则委员会发布的国际财务报告准则，在所有重要方面公平地反映了本公司截至2021年1月3日和2019年12月29日的财务状况，以及截至2021年1月3日和2019年12月29日的财务业绩和现金流量。我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准，根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013)》中确立的标准和我们2月24日的报告，对公司截至2021年1月3日的财务报告内部控制进行了审计, 2021对公司财务报告内部控制的有效性发表了无保留意见。意见基础这些合并财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对这些合并财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计，以获得关于合并财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是欺诈。我们的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计。, 以及评估合并财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。关键审计事项以下所述的关键审计事项是指已传达或要求传达给审计委员会的当期综合财务报表审计所产生的事项：(1)涉及对综合财务报表具有重大意义的账目或披露；(2)涉及我们特别具有挑战性、主观性或复杂性的判断。关键审计事项的沟通不会以任何方式改变吾等对综合财务报表的整体意见，而吾等亦不会透过传达以下关键审计事项，就关键审计事项或与该等事项相关的账目或披露提供单独意见。如合并财务报表附注7所述，截至2021年1月3日的库存余额为7.28亿美元，其中在制品和制成品为6.037亿美元。如综合财务报表附注3(E)所述，存货按成本较低者列报，按先进先出及可变现净值厘定。因为公司使用标准成本计算系统管理其日常生产成本和库存, 这些标准成本和实际制造成本之间会出现差异。因此，需要在期末进行调整，以按实际成本计量库存。这包括在公司垂直集成制造过程的每个阶段累积制造差异，并确定要立即计入销售成本的成本。此类成本包括因低于正常运力而产生的额外成本和非正常成本。然后，该公司应用一个主要基于库存天数的差异递延系数来估计将包括在期末库存中的差异。差异的确定合并财务报表吉尔丹2020年向股东报告61
延期因素涉及估算。使用从不同地理位置获得的数据的自动化和非自动化系统和流程的组合导致制造成本累积的复杂性，并导致要立即支出的成本的确定。正如综合财务报表附注16(C)所述，在截至2021年1月3日的年度内，由于新冠肺炎大流行和中美洲的两场飓风，本公司记录了将立即计入销售成本的制造成本。我们将直接与原材料转换为制成品相关的成本评估和制造差异在存货账面价值中的分配确定为一项重要的审计事项。鉴于过程的复杂性，在测试存货账面价值中包含的成本和评估用于分配制造差异的差异递延系数时，需要更高程度的审计师判断力和审计努力。以下是我们为解决这一关键审计问题而执行的主要程序。我们对设计进行了评估，并测试了与公司库存成本计算流程相关的某些内部控制的运行效果, 包括与以下相关的控制：(1)确定要立即支出的成本；(2)确定差异递延系数。我们通过以下方法测试成本在库存中确认的资格：(1)通过检查记录为制造成本的交易样本并将其追溯到基础文件，评估库存中包括的成本的性质；(2)分析制造差异，以确定是否存在应立即支出的成本；以及(3)评估生产活动的变化，以确定应立即支出的成本。我们根据现有库存天数评估了差异递延因数，其中包括测试对计算产成品库存可变现净值评估的某些投入。如合并财务报表附注7所述，截至2021年1月3日的库存余额为7.28亿美元，其中5.612亿美元与产成品库存有关。如综合财务报表附注3(E)及3(Dd)所述，存货按成本及可变现净值中较低者列账。可变现净值是指产成品在正常销售渠道或清算渠道(如适用)的预计售价减去预计完工成本和销售费用。停产、损坏和过剩的产成品库存按可变现净值入账，因为这些库存在清算渠道低于成本出售。在确定产成品的可变现净值时，公司会考虑这些渠道的近期回收率和当前市场状况。根据公司制定的某些标准确定过剩产成品库存存在估计不确定性, 以及用于确定超额和停产产成品的可变现净值的预期销售价格。在截至2021年1月3日的一年中，公司记录了1.081亿美元的存货减记，这是由于产品线减少以及某些产品的可变现净值因当前市场状况而下降的结果。我们认为产成品存货可变现净值的评估是一项重要的审计事项。评估(1)超额产成品库存和(2)确定超额和停产产成品可变现净值所使用的预期销售价格时，需要审计师高度主观判断。以下是我们为解决这一关键审计问题而执行的主要程序。我们对设计进行了评估，并测试了与公司库存评估过程相关的某些内部控制的运行效果，包括与确定(1)超额产成品库存和(2)预期销售价格相关的控制。我们评估了该公司制定的识别过剩产成品库存的标准，方法是评估该标准与前几年相比以及与当前市场状况和业务计划的一致性应用情况。我们还确定了符合这些标准的库存是否已被公司确定为过剩。此外，, 我们将该公司用来确定超额和停产成品可变现净值的预期销售价格估计与根据当前市场状况调整后的历史销售价格和最近的销售价格进行了比较。综合财务报表附注10所述，截至2021年1月3日的商誉及无限寿险无形资产余额合计为3.862亿美元，其中8,610万美元与袜业现金产生单位(“CGU”)有关。正如综合财务报表附注3(J)及3(Dd)所述，本公司每年或每当事件或环境变化显示报告单位的账面值可能超过其可收回金额(按公允价值减去处置成本法厘定)时进行减值测试。该公司对可收回金额的评估纳入了一些假设，包括估计销售量、销售价格、毛利和销售、一般和行政(“SG&A”)开支，以确定财务费用、所得税、折旧和摊销前的风险调整经常性预测收益以及与重组和收购相关的成本(“调整后的EBITDA”)和适用于调整后的EBITDA的倍数(“调整后的EBITDA倍数”)。在截至2021年1月3日的一年中，该公司在袜业CGU中记录了9400万美元的减值费用。合并财务报表吉尔丹2020年提交股东的报告62
我们将对袜厂CGU中商誉和无限期无形资产账面价值的评估确定为一项重要的审计事项。评估上述用以厘定可收回金额的假设时，核数师需要高度主观判断。合理可能的变化对这些假设的敏感性可能会对袜业CGU的可收回金额的确定和公司的减值评估产生重大影响，因为估计的可收回金额接近于2021年1月3日的账面价值。以下是我们为解决这一关键审计问题而执行的主要程序。我们评估了设计，并测试了与本公司减值评估过程相关的某些内部控制的操作有效性，包括与以下相关的控制：(1)确定调整后的EBITDA及其确定依据的假设；(2)确定可比同行公司并确定调整后的EBITDA倍数。我们对袜业CGU的调整后EBITDA进行了评估，方法是将公司历史上调整后的EBITDA预测与实际结果进行比较，并对实际收入、毛利和SG&A费用与预测额相比的增减情况进行历史趋势分析。我们对历史数据的调整提出了质疑，通过独立的佐证评估调整的合理性。我们聘请了具有专业技能和知识的评估专业人员。, 世卫组织协助：·通过与可比实体的公开EBITDA倍数进行比较，评估公司使用的调整后EBITDA倍数；·通过使用可能预测的调整后EBITDA金额和调整后EBITDA倍数，为袜厂CGU制定一系列可收回金额，并与公司确定的可收回金额进行比较，评估可收回金额。自1996财年以来，我们一直担任该公司的审计师。加拿大蒙特雷亚尔2021年2月24日合并财务报表吉尔丹2020年提交股东的报告63
独立注册会计师事务所提交给Gildan Activeears Inc.股东和董事会的报告：关于财务报告内部控制的意见我们根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的内部控制-综合框架(2013)中确立的标准，审计了Gildan Activeears Inc.(“公司”)截至2021年1月3日的财务报告内部控制。我们认为，根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013)》中确立的标准，截至2021年1月3日，公司在所有实质性方面都保持了对财务报告的有效内部控制。我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了本公司截至2021年1月3日和2019年12月29日的综合财务状况表、截至2021年1月3日和2019年12月29日的相关综合收益和全面收益表、权益变动表和现金流量表以及相关附注(统称为综合财务报表)，我们于2021年2月24日的报告对该等综合财务报表表达了无保留意见。意见基础本公司管理层有责任维持对财务报告的有效内部控制，并对财务报告内部控制的有效性进行评估，包括在《管理层讨论和分析》所附的《管理层关于财务报告内部控制的年度报告》中, 2021年我们的责任是根据我们的审计对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得合理的保证，以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都保持了有效。我们对财务报告内部控制的审计包括了解财务报告内部控制，评估存在重大缺陷的风险，以及根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性。我们的审计还包括在这种情况下执行我们认为必要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。财务报告内部控制的定义和限制公司的财务报告内部控制是为财务报告的可靠性和根据公认会计原则为外部目的编制财务报表提供合理保证的过程。公司对财务报告的内部控制包括以下政策和程序：(1)与保存记录有关的政策和程序，这些政策和程序应合理详细地, (3)提供合理保证，防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权的公司资产的收购、使用或处置。(3)提供合理保证，防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权的收购、使用或处置公司资产的行为，以便于按照公认会计原则编制财务报表，并确保公司的收支仅根据公司管理层和董事的授权而进行；以及(3)提供合理保证，防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权的公司资产的收购、使用或处置。合并财务报表吉尔丹2020年提交股东的报告64
由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有这样的风险，即由于条件的变化，控制措施可能会变得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。加拿大蒙特雷亚尔2021年2月24日合并财务报表吉尔丹2020年提交股东的报告65
吉尔丹运动服公司。综合财务状况表(以千美元为单位)2019年1月3日流动资产：现金和现金等价物(附注5)$505,264$64,126应收贸易账款(附注6)196,480 320,931应收所得税4,632-存货(附注7)727,9921,052,052,052预付费用，存款和其他流动资产110,105 77,064总流动资产1,544,4731,514,173非-980使用权资产(附注9(A))59,445 73,539无形资产(附注10)289,901 383,864商誉(附注10)206,636 227,865递延所得税(附注18)17,6899,917其他非流动资产6,004 6,732总非流动资产1,476,4751,696,897总资产3,020,948$3,211,070255租赁债务的流动部分(附注9(B))15,884 14,518流动负债总额359,606 422,404非流动负债：长期债务(附注11)1,000,000 845,000租赁负债(附注9(B))66,580 66,982其他非流动负债(附注12)35,865 42,190非流动负债总额1,102,445 954,172总负债1,462,051 1,376,552218贡献盈余24,936 32,769留存收益1,359,061 1,628,042累计其他全面收益(9,038)(535)公司股东应占权益总额1,558,897 1,834,494负债和权益总额$3,020,948$3,211, 见合并财务报表附注。代表董事会：(署名：格伦·J·查曼迪)(署名：罗素·古德曼)格伦·J·查曼迪·罗素·古德曼董事，董事，综合财务报表吉尔丹2020年致股东报告66
吉尔丹运动服公司。截至2021年1月3日和2019年12月29日的合并收益和全面收益表(单位为千美元，不包括每股数据)2020 2019年净销售额(附注25)$1,981,276$2,823,901销售成本(附注16(C))1,732,217 2,119,440毛利润249,059 704,461销售，一般和行政费用(附注16(A))272,306 340,487应收贸易账款减值(附注6)15,453 27,652与重组和收购相关的成本(附注17)48,154 47,329商誉和无形资产减值(附注10)93,989-营业收入(亏损)(180,843)288,993财务费用，净额(附注14(C))48,530 39,168所得税前收益(亏损)(229,373扣除相关所得税后的现金流量对冲(附注14(D))(8,503)(3,917)雇员福利债务的精算损益(附注12(A))12,142(1,296)3,639(5,213)全面收益(亏损)$(221,643)$254,596每股收益(亏损)(附注19)：基本$(1.14)$1.27摊薄$(1.14)$1.27见合并财务报表附注。合并财务报表吉尔丹2020年提交股东的报告67
吉尔丹运动服公司。截至2021年1月3日和2019年12月29日的综合权益会计年度变动表(单位：千或千美元)股本贡献盈余累计其他全面收益(亏损)留存收益总额余额，2018年12月31日206,732美元159,858美元32,490美元3,382美元1,740,342美元1,936,072与最初采用新会计准则有关的调整(注2(C))--(2,176)(2,176)2018年206,732 159,858 32,490 3,3821,738,166 1,933,896股份补偿--16,115--16,115股根据员工购股计划发行50 1,651-1,651股根据行使股票期权发行的443 12,198(3,374)--8,824股根据归属限制股单位267 7,415(13,416)--(6，(附注13(D))(8,218)(6,738)--(250,495)(257,233)股份回购用于结算非国库RSU(附注13(E))(262)(166)--(6,842)(7,008)宣布的股息--954-(111,300)(110,346)与直接在股权中确认的公司股东的交易(7，--(368,637)(353,998)现金流量对冲(附注14(D))--(3,917)-(3,917)-(3,917)员工福利义务精算损失(附注12(A))-(1,296)(1,296)净收益-259,809 259,809全面收益(亏损)--(3,917)258,513 2542019年12月29日199,012$174,218$32,769$(535)$1,628,042$1,834,494基于股票的薪酬--1,954--1,954股根据员工购股计划发行73 1,381--1,381股根据行使股票期权而发行的股票87 2, 504(895)--1,609股根据限制性股份单位归属而发行或分配的股份194 6,657(9,228)--(2,571)股份回购注销(附注13(D))(843)(744)--(22,472)(23,216)股份回购用于结算非财政部RSU(附注13(E))(116)(78)--(2,480)(2，宣布的股息--336-(30,889)(30,553)与直接在股权中确认的公司股东的交易(605)9,720(7,833)-(55,841)(53,954)现金流量对冲(附注14(D))--(8,503)-(8,503)-(8,503)员工福利义务的精算收益(附注12(A))-12,142 12142净亏损-(225,282)(225,282)全面亏损-(8,503)(213,140)(221,643)余额，2021年1月3日198,407美元183,938美元24,936美元(9,038)美元1,359,061美元1,558,897见合并财务报表附注。合并财务报表吉尔丹2020年提交股东的报告68
吉尔丹运动服公司。截至2021年1月3日和2019年12月29日的会计年度的合并现金流量表(单位：千美元)2020 2019年经营活动的现金流量：净收益(亏损)$(225,282)$259,809调整以调节净收益与经营活动的现金流量(附注21(A))297,802 175,548 72,520 435,357非现金营运资金余额的变化：贸易应收账款125,150(3,515)收入969存货320,384(115,082)预付费用、存款和其他流动资产(34,801)(8,320)应付账款和应计负债(62,476)49,621经营活动的现金流量415,030 361,030投资活动的现金流量：购买房产，厂房和设备(50,670)(128,676)购买无形资产(7,670)(11,558)业务收购-(1,300厂房和设备830 5,783用于投资活动的现金流量(57,510)(135,751)融资活动的现金流量：(减少)根据循环长期银行信贷安排提取的金额增加(245,000)176,000定期贷款收益400,000-支付租赁义务(15,418)(13,534)已支付股息(30,553)(110,346)发行股票所得收益2,854 10318股份回购和注销(附注13(D))(23,216)(257,233)股份回购以结算非国库RSU(附注13(E))(2,558)(7,008)预扣根据非国库RSU结算支付的税款(2,571)(6,001)融资活动的现金流量83,538(207,804)汇率变化对现金和现金等价物的影响138 17,469现金及现金等价物, 64,126 46,657会计年度开始，现金和现金等价物，会计年度结束时支付的现金505,264美元64,126美元(包括在经营活动的现金流量中)：利息35,648美元33,149所得税净额9,318 10,796现金流量信息的补充披露(注21)见合并财务报表的附注。合并财务报表吉尔丹2020年提交股东的报告69
合并财务报表附注：截至2021年1月3日和2019年12月29日的会计年度(除每股数据外，表格金额以千美元或数千美元计)1.报告实体：Gildan Activeears Inc.(“公司”或“Gildan”)总部设在加拿大，根据“加拿大商业公司法”注册成立。其主要业务活动是运动服、袜子和内衣的制造和销售。该公司的会计年度将在每年最接近12月31日的星期天结束。该公司注册办事处的地址是魁北克省蒙特利尔市德迈松纽夫大道西600号3300室。这些综合财务报表是截至2021年1月3日和2019年12月29日的财政年度的财务报表，包括本公司及其子公司的账目。该公司是一家上市公司，其股票在多伦多证券交易所和纽约证券交易所交易，代码为GIL。2.编制基础：(A)合规性报表：这些合并财务报表是根据国际会计准则理事会(IASB)发布的国际财务报告准则(IFRS)编制的。这些截至2021年1月3日的会计年度的综合财务报表由公司董事会授权于2021年2月24日发布。(B)计量基础：这些合并财务报表按历史成本编制，但合并财务状况表中的下列项目除外：·按公允价值计量的衍生金融工具；·与界定福利计划有关的员工福利义务，按界定福利义务的现值计量, 扣除支付给员工的预付款后的净额；·按公允价值计量的现金结算股份支付安排的负债，以及根据IFRS 2“股份支付”在授予日按公允价值计量的股权分类股份支付安排的负债；·按可变现净值列账的停产、损坏和超额完工存货；·退役、场地修复费用和繁重合同的准备金，这些准备金是按预计清偿债务所需支出的现值计量的；与企业合并有关的可确认资产和承担的负债最初按公允价值计量。这些合并财务报表以美元表示，美元是公司的功能货币。(C)新的或修订的会计准则的初步应用：在截至2021年1月3日的年度内，公司采用了以下新的或修订的会计准则：IFRS 3，企业合并修订2018年10月，国际会计准则委员会发布了对IFRS 3，企业合并的修订。修正案澄清了企业的定义，目的是协助实体确定交易应作为企业合并还是资产收购入账。这些修订对收购日期在2020年1月1日或之后开始的第一个年度报告期开始之日或之后的企业合并有效，并预期适用。考虑到修正案的预期应用，修正案的采用不会对公司的综合财务报表产生影响。合并财务报表附注：吉尔丹2020年度股东报告70
2.编制基础(续)：(C)新的或修订的会计准则的初步应用(续)：在截至2019年12月29日的一年中，公司采用了以下新的会计准则：租赁IFRS 16，租赁，具体说明如何确认、计量、呈现和披露租赁。该准则提供了单一承租人会计模式，要求承租人确认代表其使用标的资产的使用权(“ROU”)资产和代表其支付租赁付款义务(“租赁义务”)的负债，除非本公司在租赁期为12个月或以下，或标的资产的货币价值较低时选择排除租赁。出租人继续将租赁分类为经营性或融资性租赁，国际财务报告准则16对出租人会计的处理方法与其前身国际会计准则第17号基本相同。自2018年12月31日(首次应用之日)起，本公司采用经修订的追溯过渡法采用国际财务报告准则第16号。在应用经修订的追溯过渡法时，对于先前根据国际会计准则第17号和国际财务报告准则第4号被归类为经营租赁的租赁，在首次申请时，承租人被允许在逐个租赁的基础上使用以下两种方法之一来计量ROU资产：(1)如同一直采用IFRS 16，使用首次申请之日的递增借款利率；或(2)以与租赁负债相等的金额(须经某些调整)计量。本公司将第一个选项应用于某些租约，导致这些租约在首次申请之日的ROU资产账面价值低于租赁负债。对于剩余的租赁，公司根据相应的租赁负债确认ROU资产。此外, 由于采用国际财务报告准则第16号，在应付账款和应计负债中记录的190万美元递延租赁信贷(与租赁诱因有关)被取消确认，并对过渡日的留存收益进行了相应的过渡调整，截至2018年12月30日的综合财务状况表上在预付费用、存款和其他流动资产中记录的120万美元预付租金被转移到确认的ROU资产。由于依赖先前根据国际会计准则第37号的拨备、或有负债及或有资产对租约是否繁重的评估，本公司于首次申请之日运用这项实际权宜之计，导致繁重租约的拨备(先前记录于其他非流动负债)减少460万美元，相关租约的ROU资产账面值亦相应减少。因此，于2018年12月31日，本公司录得租赁责任8790万美元，ROU资产7810万美元，转租净投资240万美元(计入其他资产)，期初留存收益净减少220万美元。在衡量租赁负债时，该公司使用截至2018年12月31日的增量借款利率对未来的租赁付款进行贴现。应用的加权平均利率为3.89%。不确定所得税处理IFRIC第23号，所得税处理的不确定性，阐明了当所得税处理存在不确定性时，如何适用“国际会计准则第12号，所得税”中的确认和计量要求。该解释涉及一个实体是否需要单独考虑不确定的税收处理，一个实体应该对税务机关审查税收处理做出的假设。, 企业应如何确定应纳税损益、计税基数、未使用的税损、未使用的税收抵免和税率，以及企业如何在确定这些决定时考虑事实和情况的变化。本公司采纳国际财务报告准则第23号，自2018年12月31日起生效，并未对本公司的综合财务报表产生影响。合并财务报表附注：吉尔丹2020年度股东报告71
2.准备基础(续)：(C)新的或修订的会计准则的初步应用(续)：利率基准改革-第一阶段2019年9月26日，国际会计准则理事会发布了“利率基准改革-第一阶段(对IFRS 9、IAS 39和IFRS 7的修正)”，作为对IBOR改革可能对财务报告产生的潜在影响的第一反应。银行间同业拆借利率(“ibor”)是利率参考利率，例如LIBOR、EURIBOR和Tibor，代表在特定货币和期限组合以及特定银行间定期拆借市场获得无担保资金的成本。第一阶段的修订修订了具体的对冲会计要求，以便实体将适用该等对冲会计要求，前提是对冲工具的对冲现金流和现金流所依据的利率基准不会因利率基准改革而改变。该公司拥有浮动利率债务，浮动利率与美国Libor挂钩，作为确定截至2021年1月3日未偿还利率为8亿美元的基准，其中一部分用2.75亿美元的浮动至固定利率掉期进行对冲，这些掉期被指定为现金流对冲，如附注14(B)所述。公司提前通过了自2019年9月30日(2019财年第四季度第一天)起生效的第一阶段修正案。于采纳当日，与被指定为现金流对冲且受IBOR改革影响最大的浮动至固定利率掉期相关的其他全面收益所包括的金额并不显着。3.重要会计政策：以下列出的会计政策一直适用于这些合并财务报表中列报的所有期间, 除非另有说明。(A)合并基础：(I)企业合并：企业合并采用收购法核算。因此，收购业务的转让代价为转让资产的公允价值以及本公司于取得被收购公司控制权之日发行的任何债权和股权。转让的对价包括因或有对价安排而产生的任何资产或负债的公允价值。归类为资产或负债且属金融工具的或有代价随后按公允价值重新计量，由此产生的任何损益确认并计入合并收益和全面收益表中的重组和收购相关成本。与收购相关的成本(与发行债务或股权证券相关的成本除外)在发生时计入已发生成本，并计入综合收益和全面收益表中的重组和收购相关成本。在企业合并中收购的可确认资产以及承担的负债和或有负债通常最初按其在收购日的公允价值计量。本公司按公允价值或非控股权益在被收购公司可确认净资产中的比例确认被收购公司的任何非控股权益。转让对价超过取得的可识别净资产的公允价值的部分计入商誉。转让的对价和确认的非控股权益的总和小于被收购企业净资产的公允价值, 购买收益立即在综合收益和全面收益表中确认，并作为重组和收购相关成本的减少使用。(Ii)子公司：子公司为本公司控制的实体。子公司的财务报表自控制权开始之日起至控制权终止之日计入合并财务报表。子公司的会计政策与本公司采取的政策保持一致。集团内交易、余额和集团公司之间交易的未实现损益被冲销。合并财务报表附注：吉尔丹2020年度股东报告72
3.重要会计政策(续)：(A)合并基础(续)：(Ii)子公司(续)：公司的主要子公司、它们的注册管辖权以及公司在每个子公司中的所有权份额百分比如下：子公司管辖注册所有权百分比Gildan Activeears SRL巴巴多斯100%Gildan Yarns，LLC特拉华州100%Gildan USA Inc.特拉华州100%Gildan洪都拉斯Properties，S.de R.L.洪都拉斯100%Gildan Apparel(加拿大)LP OntarioS.de R.L.洪都拉斯100%G.A.B.有限公司孟加拉国100%Gildan Activeears洪都拉斯纺织公司，S.de R.L.洪都拉斯100%Gildan Activeears(伊甸园)有限公司北卡罗来纳州100%Gildan Hosiery Rio Nance，S.de R.L.洪都拉斯100%Gildan Mayan Textex，S.de R.L.洪都拉斯100%Gildan Charleston Inc.特拉华州100%Gildan Activeears多米尼加共和国纺织品公司巴巴多斯100%Gildan洪都拉斯Tra.公司没有其他子公司分别占公司合并资产总额的10%和综合净销售额的10%，或在截至1月3日的财政年度中合计占公司综合资产总额和综合净销售额的20%以上, 2021年(B)外币换算：公司加拿大和国外业务的货币资产和负债以美元以外的货币换算，使用报告日的有效汇率换算。以美元以外货币计价的非货币性资产和负债按各自交易日的现行汇率折算。以美元以外的货币计价的收入和支出按年内通行的平均汇率换算。汇兑损益计入净收益，并在损益表和财务费用综合收益表中列示。(C)现金和现金等价物：公司认为自购买之日起到期日在3个月或以下的所有流动投资均为现金等价物。(D)应收贸易账款：应收贸易账款包括我们正常业务活动的应收账款。预期信贷损失拨备根据预期信贷损失模型维持，以反映应收贸易账款的减值风险，该模型考虑了自根据客户风险类别首次确认应收贸易账款以来信用质量的变化。预期的信贷损失也是根据收款历史和在逐个客户的基础上确定的特定风险计提的。当公司有权抵销应收账款时，应收账款是扣除预期信用损失、销售折扣和销售退货后的净额。合并财务报表附注：吉尔丹2020年度股东报告73
3.重要会计政策(续)：(D)应收贸易账款(续)：公司可以继续向第三方金融机构出售某些指定客户的贸易应收账款，以换取相当于已售出应收贸易账款面值减去适用折扣的现金支付。本公司保留对这些贸易应收账款的服务责任，包括收款，但不保留与已出售的任何贸易应收账款有关的任何信用风险。所有根据应收账款购买协议出售的贸易应收账款均从综合财务状况表中剔除，因为出售的贸易应收账款有资格取消确认。公司收到的现金收益净额作为经营活动的现金流量计入综合现金流量表。根据协议出售的贸易应收账款账面金额与转让时收到的现金之间的差额计入损益表和全面收益表，计入财务费用。(E)存货：存货按成本和可变现净值中较低者列报。库存成本是以先进先出原则为基础的，反映了库存在期末达到的各个生产阶段。库存成本包括采购价格和与采购制造过程中使用的原材料和备件直接相关的其他成本，以及采购制成品的成本。库存成本还包括与将材料转化为产成品直接相关的成本，如直接人工，以及固定和可变生产间接费用的系统分配。, 包括制造折旧费用。固定生产间接费用在库存成本中的分配以生产设施的正常产能为基础。因生产设施低于正常产能而产生的额外成本不计入存货账面价值，直接计入销售成本。正常产能是指在正常情况下，本财年预计能实现的平均产量。本公司使用标准库存成本计算系统管理日常生产成本和库存，根据产品的制造规格，使用预先设定的材料、劳动力和生产间接费用费率来确定产品成本。在期末，本公司评估标准成本和实际成本之间的差异是否与材料转换为成品有关，或者它们是否代表应直接计入销售成本的异常成本。然后调整存货的账面价值，以记录与现有存货相关的制造差异，并通过一种分配方法，将与已售出的库存相关的制造差异计入销售成本，该分配方法使用基于基于最近过去生产的现有库存天数的估计差异递延系数。该公司的库存成本计算过程涉及使用从不同地理位置获得的数据的自动化和非自动化系统和过程的组合。可变现净值是指产成品在正常销售渠道或(如适用)清算渠道的预计售价减去预计完工成本和销售费用。原材料，正在进行的工作, 如果要合并的成品预计以成本价或高于成本价出售，则备件库存不会减记。(F)持有待售资产：被归类为持有待售资产的非流动资产在财务状况表的流动资产中列报，当其账面价值主要通过销售交易而非继续使用收回时，出售被认为可能性很大。持有待售资产按账面金额和公允价值减去出售成本中较低者列报。合并财务报表附注：吉尔丹2020年度股东报告74
3.重要会计政策(续)：(G)财产、厂房和设备：财产、厂房和设备最初按成本入账，随后按成本减去任何累计折旧和任何累计减值损失入账。一项财产、厂房和设备的成本包括直接可归因于购买或建造资产的支出。自建资产成本包括材料成本和直接人工成本、场地准备成本、初始交付和搬运成本、安装和组装成本，以及将资产转移到资产能够按管理层预期的方式运营所需的地点和条件所直接产生的任何其他成本。物业、厂房及设备的成本亦包括(如适用)借款成本，以及退役或拆卸及移走资产及恢复其所在场地的初始现值估计成本，该等成本将于相关资产的剩余使用年限摊销，并于使用年限完结时摊销，而物业、厂房及设备的成本则包括借款成本，以及退役或拆卸及移走该资产及在其使用年限完结时予以修复的成本的初步现值估计。购买的软件是相关设备功能的组成部分，作为其他设备的一部分。只有在未来经济效益可能存在且项目成本可以可靠计量的情况下，后续成本才计入资产的账面金额或确认为单独的资产(视情况而定)。当财产、厂房和设备被更换时，它们都会被完整地记录下来。出售物业、厂房及设备的损益是通过将出售所得款项与物业、厂房及设备的账面金额进行比较而厘定，并在损益表及全面收益表中确认。土地不会贬值。物业成本, 厂房及设备减去其剩余价值(如有)，在下列估计可用年限内直线折旧：资产可用年限建筑物及改善5年至40年制造设备2至20年其他设备3至10年被确认为具有不同可用年限的厂房及设备的重要组成部分在其各自的可用年限内分别折旧。折旧方法、使用年限及剩余价值(如适用)将于每个财政年度结束时按预期基准检讨及调整(如适用)。尚未在业务中使用的资产包括迄今为建造或扩建仍在处理中的工厂而发生的支出，以及截至报告日期尚未投入使用的设备。这些资产的折旧从资产可供使用时开始。借款成本直接归因于购买或建造符合条件的资产的借款成本被资本化为资产成本的一部分。符合条件的资产必须需要相当长的一段时间才能为其预期用途做好准备。当资产完成并可供使用时，借款成本的资本化就停止了。所有其他借款成本在已发生的综合收益和全面收益表中确认为财务费用。合并财务报表附注：吉尔丹2020年度股东报告75
3.重大会计政策(续)：(H)无形资产：固定年限无形资产按成本减去累计摊销和任何累计减值损失计量。无形资产包括收购的可识别无形资产，由客户合同和客户关系、许可协议、商标和竞业禁止协议组成。无形资产还包括不是相关硬件组成部分的计算机软件。无限期无形资产是指本公司控制的无形资产，没有合同或法定到期日，因此不摊销，因为其使用经济寿命没有可预见的期限。每年对无限期无形资产进行评估，以确定事件和环境是否继续支持无限期使用年限，使用年限评估从无限期到有限的任何变化均计入前瞻性会计估计的变化。有限使用年限的无形资产按以下估计使用年限直线摊销：资产使用年限、客户合同和客户关系、7年至20年许可协议、3年至10年计算机软件、4年至7年有限寿命商标、5年竞业禁止协议、2年本公司大部分商标不摊销，因为它们被认为是无限期无形资产。可直接归因于设计和测试可识别和独特的软件产品(包括内部开发的计算机软件)的信息技术项目的成本, ·当满足以下标准时，确认为无形资产：·完成软件产品以使其可供使用在技术上是可行的；·管理层打算完成软件产品并使用它；·有使用软件产品的能力；·可以证明软件产品将如何产生未来可能的经济效益；·有足够的技术、财政和其他资源来完成开发和使用软件产品；以及·可以可靠地衡量软件产品在开发过程中的支出。不符合这些标准的其他发展支出在已发生的综合收益和全面收益表中确认为费用。(I)商誉：商誉按成本减去累计减值损失(如有)计量。商誉在企业合并时产生，以转让对价和所收购企业中非控股权益的确认金额(如有)的超额计量。, 被收购企业的可确认资产和承担的负债的公允价值。(J)非金融资产减值：商誉和商标等使用年限不确定的非金融资产不需要摊销，因此每年都要进行减值测试，如果发生的事件或情况变化表明资产可能减值，则会更频繁地进行测试。须摊销的资产于每个报告期末评估是否有任何减值迹象，或当事件或情况变化显示账面值可能无法收回时。减值损失确认为账面金额超过其可收回金额的金额。可收回金额为资产的使用价值和公允价值减去处置成本两者中较高者。可收回金额是为个别资产确定的，除非该资产不产生基本上独立于其他资产或资产组的现金流入，在这种情况下，资产按存在单独可识别现金流入的最低水平分组(即现金产生单位或“现金产生单位”)。合并财务报表附注：吉尔丹2020年度股东报告76
3.重要会计政策(续)：(J)非金融资产减值(续)：在评估使用价值时，公司预期从资产或CGU获得的估计未来现金流量使用税前贴现率折现至现值，该贴现率反映了当前市场对货币时间价值以及资产和/或CGU特有的风险的评估。在评估CGU的公允价值减去出售成本时，本公司使用现有的最佳信息来反映在减值测试时，在扣除估计出售成本后，本公司可从知情、有意愿的各方之间的公平交易中出售资产或CGU中获得的金额。为了测试商誉的减值，在企业合并中获得的商誉被分配给一个或一组CGU，这些CGU预计将从合并的协同效应中受益, 无论被收购公司的其他资产或负债是否被分配给这些CGU。确认的减值损失将首先分配以减少分配给CGU的任何商誉的账面金额，然后按比例减少CGU中其他资产的账面金额。减值损失在损益表和全面收益表中确认。减值损失冲销商誉减值损失不能冲销。除前期确认的商誉以外的非金融资产的减值损失在每个报告日进行评估，以确定是否有任何迹象表明亏损已经减少或不再存在。如果用于确定可收回金额的估计发生变化，则减值损失将被冲销。减值亏损只有在资产的账面金额不超过在没有确认减值亏损的情况下扣除折旧或摊销后本应确定的账面金额的范围内才能冲销。(K)金融工具：本公司最初于本公司成为该工具合同条款一方的交易日确认金融资产。金融资产最初按公允价值计量。如果该金融资产随后未按公允价值计入损益，则初始计量包括可直接归因于该资产收购或产生的交易成本。在初步确认时，本公司将其金融资产归类为随后按摊余成本或公允价值计量, 取决于其管理金融资产的商业模式和金融资产的合同现金流特征。金融资产金融资产分为以下类别，并取决于收购金融资产的目的。按摊销成本计量的金融资产金融资产随后按摊销成本计量，使用实际利息法，并扣除任何减值损失，条件是：·该资产是在一种商业模式下持有的，其目标是持有资产以收取合同现金流；以及·该金融资产的合同条款在指定日期产生仅为本金和/或利息支付的现金流。本公司目前将其现金和现金等价物、贸易应收账款、某些其他流动资产(不包括被指定为有效对冲工具的衍生金融工具)和长期非贸易应收账款归类为按摊余成本计量的金融资产。当金融资产的现金流的合同权利到期时，或在金融资产所有权的几乎所有风险和回报转移的交易中，公司转让接受该金融资产的合同现金流的权利时，本公司将不再确认该金融资产。合并财务报表附注：吉尔丹2020年度股东报告77
3.重要会计政策(续)：(K)金融工具(续)：按公允价值计量的金融资产这些资产按公允价值计量，其变动，包括任何利息或股息收入，在损益中确认。然而，对于非为交易而持有的股权工具投资，本公司可在初始确认时选择在其他全面收益中列报损益。对于通过其他全面收益按公允价值计量的这类投资，损益永远不会重新分类为损益，也不会在损益中确认减值。从这类投资中赚取的股息在损益中确认，除非股息清楚地代表了部分投资成本的偿还。除衍生金融工具外，本公司目前并无按公允价值计量的重大金融资产。通过其他全面收益的公允价值(FVOCI)如果债务投资在损益中没有被指定为公允价值，则在FVOCI计量，该债务投资是在通过收取合同现金流和出售金融资产实现目标的商业模式下持有的，其合同条款在指定日期产生的现金流仅为未偿还本金的本金和利息支付。这些资产随后按公允价值计量。采用有效利息法计算的利息收入、汇兑损益和减值在损益中确认。其他净损益在其他全面收益(OCI)中确认。终止确认时，保监处累积的损益重新分类为损益。论非交易持有的股权投资的初步确认, 本公司可不可撤销地选择在保监处呈列投资公允价值的后续变动。这次选举是在逐个投资的基础上进行的。这些资产随后按公允价值计量。股息被确认为损益收入，除非股息清楚地表示收回了部分投资成本。其他净损益在保监处确认，永远不会重新归类为损益。该公司目前没有在FVOCI计量的金融资产。金融负债金融负债分为以下几类。金融负债按摊余成本计量金融负债随后采用实际利息法按摊余成本计量。本公司目前将应付帐款和应计负债(不包括被指定为有效对冲工具的衍生金融工具)以及按浮动和固定利率计息的长期债务归类为按摊销成本计量的金融负债。按公允价值计量的金融负债公允价值金融负债最初按公允价值确认，并在每个报告日重新计量，其中的任何变化均在净收益中确认。本公司目前并无按公允价值计量的重大财务负债。当合同义务被解除、取消或到期时，公司将取消确认金融责任。只有在下列情况下，金融资产和负债才被抵销，并在财务状况表中列报净额, 本公司有法定权利抵销该等款项，并打算按净额结算或同时变现资产及清偿负债。金融工具的公允价值按公允价值计量的金融工具使用以下公允价值等级来确定计量公允价值时使用的投入的优先顺序：·第1级：相同资产或负债在活跃市场的报价(未调整)；·第2级：对资产或负债可直接(即作为价格)或间接(即从价格得出)可观察到的第1级内报价以外的投入；和·第3级：不基于可观察市场数据的资产或负债的投入。合并财务报表附注：吉尔丹2020年度股东报告78
3.重要会计政策(续)：(K)金融工具(续)：金融资产减值本公司确认按摊销成本计量的金融资产预期信贷损失的损失准备金。如果该金融工具的信用风险自初始确认以来大幅增加，本公司将确认等同于终身预期信用损失的损失备抵。否则，该金融工具的损失准备金相当于12个月的预期信用损失。本公司采用简化计算法，按终生预期亏损计量应收贸易账款的损失准备。该公司使用违约的历史趋势、追回时间和发生的亏损金额，并根据管理层对当前经济和信贷状况的判断进行调整，以判断实际亏损可能比历史趋势所暗示的更大还是更少。损失在综合损益表中确认，并反映在贸易和其他应收账款的备抵账户中。(L)衍生金融工具及套期保值关系：本公司订立衍生金融工具以对冲其市场风险敞口。在初始指定套期保值时，本公司正式记录套期保值工具与套期保值项目之间的关系，包括进行套期保值交易的风险管理目标和策略，以及将用于评估套期保值关系有效性的方法。该公司在对冲关系开始时以及在持续的基础上进行评估, 套期保值工具在指定套期内是否预期能有效抵销各套期保值项目的公允价值或现金流量的变动。对于预测交易的现金流对冲，交易发生的可能性应该很高，并且应该暴露在现金流变化的风险中，这些变化最终可能会影响报告的净收益。衍生工具最初按公允价值确认，应占交易成本在发生时在净收益中确认。在初始确认后，衍生品按公允价值计量，其变动计入如下所述。现金流量对冲当衍生工具被指定为对冲可归因于与已确认资产或负债相关的特定风险或极有可能影响净收益的预测交易的现金流量变动的对冲工具时，衍生工具公允价值变动的有效部分在其他全面收益中确认，并作为权益的一部分在累计其他全面收益中列报。在套期现金流影响净收益的同一期间，其他全面收益中确认的金额将被剔除并计入合并收益和全面收益表中与套期保值项目相同的项目下的净收益。当对冲预测交易其后导致确认非金融资产或负债时，现金流对冲准备金将从累积的其他全面收益中扣除，并计入该资产或负债的初始成本或账面金额。衍生工具公允价值变动的任何无效部分立即在净收益中确认。如果套期保值工具不再符合套期保值会计标准, 到期或被出售、终止、行使，或指定被撤销，则套期保值会计将预期停止。如果预期的交易不再发生，则累积的其他全面收益的余额立即在净收益中确认。公允价值对冲被指定并符合公允价值对冲资格的衍生品的公允价值变动，连同可归因于对冲风险的对冲资产、负债或公司承诺的公允价值变动，在净收益中确认。套期工具的公允价值变动和套期风险导致的套期项目的变动在收益和全面收益表或与套期项目相关的财务状况表标题中确认。(二)套期保值工具的公允价值变动和套期风险导致的套期项目变动在收益和全面收益表或与套期项目相关的财务状况表标题中确认。如果套期保值工具不再符合套期保值会计的标准，到期或被出售、终止、行使或指定被撤销，那么套期保值会计将被预期终止。合并财务报表附注：吉尔丹2020年度股东报告79
3.重要会计政策(续)：(L)衍生金融工具与套期保值关系(续)：如果宿主合同和嵌入衍生工具的经济特征和风险没有密切相关，嵌入衍生工具的金融负债内嵌衍生工具与宿主合同分开核算，与嵌入衍生工具条款相同的单独工具将符合衍生工具的定义，并且合并工具不按公允价值通过损益计量。其他衍生工具当衍生金融工具未在符合资格的对冲关系中被指定时，其公允价值的所有变动立即在净收益中确认。(M)应付账款和应计负债：应付账款和应计负债最初按公允价值确认，随后按实际利息法按摊销成本计量。应付账款和应计负债在一年内到期的，归类为流动负债，否则作为非流动负债列示。(N)长期债务：长期债务最初按公允价值确认，随后按摊销成本列账。初始贷款费用被递延，并被视为对该工具的实际利率的调整，如果该贷款很可能会被动用，则确认为该工具估计寿命内的一项费用。然而，如果一项设施不可能在其整个期限内都被耗尽，那么这些费用就被视为服务费，并在承诺期内以直线方式递延并确认为费用。(O)雇员福利：短期雇员福利短期雇员福利包括工资、薪金、佣金, 补偿缺勤和奖金。短期员工福利义务按未贴现基础计量，并在提供相关服务时计入费用。如果公司因员工过去提供的服务而目前有法律或推定义务支付短期现金红利或利润分享计划下预期支付的金额，则该负债被确认，并且该义务可以可靠地估计。在短期现金红利或利润分享计划下，如果公司目前有支付该金额的法律或推定义务，则该负债被确认，并且该义务可以可靠地估计。短期雇员福利义务包括在应付帐款和应计负债中。固定缴款计划公司向符合条件的员工提供集团固定缴款计划，根据该计划，公司将员工的缴款与员工工资的固定百分比相匹配。公司对受托人管理的投资组合或员工协会的贡献在发生时计入费用。福利还通过由公司运营所在国家的政府管理的固定缴款计划提供给员工。公司对这些计划的贡献在提供服务期间确认。固定福利计划公司对主要位于加勒比海盆地和中美洲的在职员工负有法定遣散费义务，在终止雇佣时一次性支付给员工。负债基于管理层对清偿负债所需最终成本的最佳估计，并基于若干假设和因素，包括历史趋势、精算假设和经济状况。与固定福利计划相关的负债计入综合财务状况表中的其他非流动负债。服务成本、利息成本, 与计划变化影响相关的成本在合并收益表的销售成本中确认。经验调整和精算假设变化产生的精算损益在产生期间直接确认到其他全面收益，并立即转移到留存收益，而不需要在随后的期间重新分类为净收益。合并财务报表附注：吉尔丹2020年度股东报告80
3.重大会计政策(续)：(P)规定：当公司由于过去的事件而负有目前的法律或推定义务时，很可能需要流出资源来清偿该义务，并且该数额可以可靠地估计。(P)规定：(P)规定：当公司由于过去的事件而承担目前的法律或推定义务时，很可能需要流出资源来清偿该义务，并可以可靠地估计数额。不确认未来营业亏损的拨备。拨备是用反映当前市场对货币时间价值和债务特有风险的评估的税前税率，以预期偿还债务所需支出的现值计量的。由于时间流逝而增加的拨备被确认为财务费用。拨备计入综合财务状况表中的其他非流动负债。退役和场地恢复成本公司确认未来搬迁的退役和场地恢复义务，以及与修复某些物业和工厂相关的场地恢复成本，如果它决定停止某些活动的话。如果履行合同安排中规定的义务的不可避免的成本超过了预期从合同中获得的经济利益，则确认繁重合同的条款。对于繁重合同的拨备，以履行合同的成本和终止合同的预期成本两者中的较低者为衡量标准。(Q)股本：普通股被归类为股权。直接可归因于发行普通股和股票期权的增量成本被确认为扣除任何税收影响后从股本中扣除。当公司回购自己的股份时，支付的对价, 包括任何直接应占增量成本(扣除所得税净额)将从本公司股权持有人应占权益中扣除，直至股份注销或重新发行。当股份注销时，支付的对价超出所购注销股份的平均规定价值的部分计入留存收益。(R)宣布的股息：向公司股东宣布的股息在综合财务状况表中确认为负债，并计入公司董事会批准股息期间的留存收益。(S)收入确认：该公司从销售成品获得收入，其中包括运动服、袜子和内衣。该公司在将制成品控制权移交给客户时确认收入，这通常发生在制成品从公司设施装运时。在某些安排中，控制权转移，收入在成品交付到客户住所时确认。一些制成品销售安排根据特定时期的总销售额提供客户价格折扣、退货权利和/或数量回扣，这会引起不同的对价。在销售时，根据销售计划或安排的条款，对引起可变对价的项目进行估计。可变对价是在合同开始时使用最可能金额法估计的，只有在收入预计不会出现重大逆转的情况下才会确认收入。这一估计是基于历史经验、当前趋势, 以及其他已知因素。新的销售激励计划与前一时期的销售有关，在新计划推出时予以确认。销售额是扣除客户折扣、回扣和预计销售退税后的净额，不包括销售税。对报告期结束前销售的预期回报确认退款责任。支付给客户的代价(如支付给客户的产品植入或产品介绍的一次性费用)不被视为客户的独特商品或服务，该代价被计入交易价格的降低，本公司确认收入减少的时间晚些时候，当公司确认向客户转让相关商品的收入时，或者公司支付或承诺支付对价时。合并财务报表附注：吉尔丹2020年度股东报告81
3.重要会计政策(续)：(T)销售成本和毛利：销售成本包括所有原材料成本、制造转换成本，包括制造折旧费用、采购成本、进货运费和设施间运输成本，以及运往客户的出货运费。销售成本还包括采购制成品的成本、与采购、接收和检验活动有关的成本、制造管理、第三方制造服务、基于销售的特许权使用费成本、保险、库存减记和关税，以及附注16c所述的保险净收益。毛利是净销售额减去销售成本的结果。该公司的毛利可能无法与其他公司报告的毛利相比，因为一些实体包括仓储和搬运成本，和/或从销售成本中扣除折旧费用、向客户支付的出境运费和特许权使用费成本。(U)销售、一般及行政开支：销售、一般及行政(“SG&A”)开支包括仓储及搬运成本、销售及行政人员成本、广告及市场推广开支、租赁非制造业设施及设备的成本、专业费用、非制造业折旧开支及其他一般及行政开支。SG&A费用还包括无形资产的摊销。(V)重组和收购相关成本：重组和收购相关成本在发生或存在法律或推定义务时支出。与重组和收购有关的费用包括与重大退出活动直接相关的费用，包括关闭营业地点或搬迁业务活动、管理结构的重大变化。, 以及因业务收购而产生的交易和整合成本。与重组和收购有关的费用的性质可能包括：遣散费和终止福利，包括终止雇员福利计划；重新计量和处置持有的待售资产的损益；财产、厂房和设备、使用权资产以及与退出活动有关的软件的减记；设施退出和关闭费用，包括将库存和固定资产实际转移到其他设施的费用；将被收购企业的信息技术系统与Gildan现有信息技术系统整合的费用；与业务收购有关的直接产生的法律、会计和其他专业费用(不包括发行债务或股权的成本)；业务收购的购买收益；分阶段实现的业务收购亏损；根据业务收购而根据雇佣协议应付给出售股东的或有金额；以及与业务收购相关的或有对价相关负债的重新计量。(W)棉花及棉基纱线采购：本公司以固定价格购买未来交货期的棉花及棉基纱线，以减低其产品生产所用棉花价格波动的影响。这些合同不用于交易目的，也不被视为金融工具，因为它们是根据公司的预期使用要求为购买和接收而订立的, 因此不按公允价值计量。该公司承诺在未来18个月内将其棉花和棉基纱线需求的一定百分比的价格固定下来。如果棉花和棉基纱线承诺价格的成本加上完成生产的估计成本超过了当前的销售价格，超出的部分将被确认为销售成本的费用。(X)政府援助：只有在有合理保证公司会遵守接受援助的所有相关条件时，才会承认政府援助。与业务费用相关的政府援助，包括赠款和税收抵免，被计入相关费用的减少。政府援助，包括与购置物业、厂房和设备有关的货币和非货币赠款和税收抵免，作为相关物业、厂房和设备成本的减少入账，并采用与相关物业、厂房和设备相同的方法、期间和费率在净收益中确认。(Y)财务费用(收入)：财务费用(收入)包括：借款利息支出，包括指定用于对冲会计的利率互换的已实现收益和/或损失；银行和其他财务费用；债务融资费用的摊销、应收贸易账款销售的贴现；投资资金的利息收入；贴现准备金利息的增加；外币净损失和/或收益；以及不符合有效对冲会计标准的金融衍生品的损失和/或收益。合并财务报表附注：吉尔丹2020年度股东报告82
3.重要会计政策(续)：(Z)所得税：所得税费用由当期和递延所得税组成，计入净收益，但与企业收购或直接在股本或其他全面收入中确认的项目有关的除外。本期税项为本年度应课税收入或亏损的预期应付或应收税款，按报告日期颁布或实质颁布的税率计算，以及对往年应付税款的任何调整。递延所得税资产和负债根据报告日已颁布或实质颁布的法律，就资产和负债的计税基础与财务报表中报告的税基不同而产生的所有暂时性差异，按预计将适用于暂时性差异的税率计量。本公司确认未使用税项损失和可抵扣暂时性差异的递延所得税资产，只有在管理层认为未来可能存在可用于抵销暂时性差异的应税利润的情况下才会确认。递延税项资产在每个报告日期进行审核，并在相关税收优惠不再可能实现的情况下取消确认。递延所得税不会因以下暂时性差异而被确认：不是业务合并的交易中的资产或负债的初始确认，该交易在交易时既不影响会计也不影响应税损益；如果暂时性差异的冲销时间由本公司控制，并且在可预见的将来很可能不会冲销暂时性差异。此外, 递延税项不会因最初确认商誉时产生的应税暂时性差异而确认。在确定当期和递延所得税的数额时，公司会考虑不确定的税收状况的影响，以及是否可能需要额外的税款和利息。不确定税务状况的拨备按最终解决后预期支付金额的最佳估计计量。本公司根据情况需要，定期审查和调整其对所得税资产和负债的估计和假设，例如税法的变化、行政指导、管理层对其头寸的技术价值的评估因新信息而发生变化，以及通过结束税务审计或相关法规规定的时限到期来解决不确定因素。(Aa)每股收益：每股基本收益是用净收益除以当年已发行普通股的加权平均数计算得出的。稀释每股收益是使用调整后的期间已发行普通股的加权平均数来计算的，以计入股票期权和限制性股票单位的稀释影响。额外股份数目的计算方法是假设为结算非库房限制性股份单位而以信托方式持有的所有普通股均已交付，所有稀释性未行使购股权均已行使，所有稀释性已发行库房限售股份单位均已归属，而该等行使所得款项，以及被视为假设收益的未确认股份补偿金额，将用于按期内平均股价回购普通股。财政部限售股单位, 只有未确认的基于股份的补偿才被视为假定收益，因为持有人没有支付行使价。合并财务报表附注：吉尔丹2020年度股东报告83
3.重要会计政策(续)：(Bb)以股份为基础的支付：股票期权、股票增值权、国库和非国库限制性股票单位股票期权、股票增值权(SARS)、国库限制性股票单位和非国库限制性股票单位是股权结算的基于股份的支付，在授予日按公允价值计量。对于股票期权和SARS，补偿成本是使用Black-Scholes期权定价模型来衡量的，并在奖励的获得期内支出。对于库房和非库房限制性股票单位，补偿成本按授予日相关普通股的公允价值计量，并在授予期间支出。补偿费用在净收益中确认，贡献盈余相应增加。计划参与者在行使股票期权时支付的任何对价都记入股本。在行使股票期权、归属库房限制性股份单位以及交付普通股以结算归属的非库房限制性股份单位(SARS)时，以前计入实缴盈余的相应金额将转移到股本中。结算时汇给参与者的非金库限制性股票单位数等于授予的非金库限制性股票单位数减去为满足参与者法定预扣税要求而预扣的单位数。根据本综合财务报表附注3(Aa)，在计算稀释每股收益时，稀释的股票期权和库房限制性股票单位在报告日符合非市场表现条件的股票期权和库房限制性股票单位被考虑在内。没收预估和履行条件股票期权补偿费用的计量, 国库限售股单位和非国库限售股单位是扣除估计罚没的净额。对于基于非市场业绩条件可发行的库房限售股单位和非库房限售股单位部分，确认为费用的金额将进行调整，以反映预期满足相关服务和业绩条件的奖励数量，从而最终确认为费用的金额基于归属日期确实满足相关服务和非市场绩效条件的奖励数量。递延股份单位计划本公司为公司董事会的独立成员制定了递延股份单位计划，这些独立董事以递延股份单位(“DSU”)的形式获得部分薪酬。这些DSU是现金结算的奖励，最初根据授予日的公允价值在净收益中确认。DSU债务包括在应付账款和应计负债中，并在每个报告日期根据公司普通股的市场价格按公允价值重新计量。员工购股计划对于员工购股计划，公司代表员工的出资被确认为补偿费用，并与股本相抵，员工购买普通股所支付的对价也记录为股本的增加。合并财务报表附注：吉尔丹2020年度股东报告84
3.重要会计政策(续)：(CC)租赁：在合同开始时，公司根据合同是否转让了在一段时间内控制已确定资产的使用权以换取对价来评估合同是否为租赁或包含租赁。本公司于租赁开始日确认使用权(“ROU”)资产和租赁负债。投资收益资产最初按成本计量，包括租赁负债的初始金额(经于生效日期或之前支付的任何租赁付款调整后)，加上已产生的任何初始直接成本，以及拆除和移走相关资产或恢复相关资产或其所在地点的估计成本，减去收到的任何租赁激励。ROU资产随后使用直线折旧，从开始日期到ROU资产的使用年限或租赁期的较早者进行折旧。租赁期限包括对续订或终止选择权的对价，如果公司合理确定将行使该选择权的话。制造、销售、分销和管理设施的租赁期限从1年到15年不等。此外，ROU资产定期通过减值损失(如果有的话)减少，并根据租赁负债的某些重新计量进行调整。租赁负债最初按开始日期未支付的租赁付款现值计量，使用租赁中隐含的利率贴现，如果该利率不能轻易确定，则按本公司的递增借款利率贴现。一般情况下，公司采用增量借款利率作为贴现率。租赁付款主要包括固定的或实质上固定的。, 取决于指数或费率的付款和可变租赁付款。不依赖于指数或费率的可变租赁付款不包括在租赁负债的计量中。租赁负债采用实际利息法按摊余成本计量。当指数或费率的变化导致未来租赁付款发生变化，或公司改变其对是否将行使购买、延期或终止选择权的评估时，将重新计量。当租赁负债以这种方式重新计量时，对ROU资产的账面金额进行相应的调整，如果ROU资产的账面金额已降至零，则计入损益。本公司已选择实际权宜之计，不对租期为12个月或以下的短期租约及低价值资产租约确认ROU资产及租赁负债。与这些租赁相关的租赁付款在租赁期内按直线原则确认为费用。(Dd)估计和判断的使用：根据“国际财务报告准则”编制财务报表要求管理层作出影响会计政策适用和报告的资产、负债金额的估计和假设, 收入和支出。实际结果可能与这些估计不同。我们会不断检讨估计数字和基本假设。会计估计的修订在修订估计的期间和任何受影响的未来期间确认。应用会计政策时的关键判断：以下是管理层在应用会计政策的过程中作出的、对合并财务报表中确认的金额有最重大影响的关键判断：现金产生单位(“CGU”)的确定确认CGU并将资产分组到各自的CGU是基于目前可获得的有关实际使用经验和预期未来业务计划的信息。管理层在确定其CGU时考虑了各种因素。这些因素包括公司如何管理和监督其业务、每个CGU的业务性质以及它们所服务的主要客户市场。因此，为测试非金融资产的可回收性和减值，本公司已确定其CGU为纺织缝纫和袜业。合并财务报表附注：吉尔丹2020年度股东报告85
3.重要的会计政策(续)：(DD)估计和判断的使用(续)：所得税公司的所得税规定和所得税资产和负债是基于对适用税法的解释，包括公司经营所在国家和地区之间的所得税条约，以及与转让定价有关的基本规则和条例。这些解释涉及判断和估计，可能会通过公司定期接受的政府税务审计提出质疑。可能会出现新的信息，导致公司改变对现有所得税资产和负债是否充足的判断；这种变化将影响作出这一决定期间的净收益。评估不确定性的主要来源：评估不确定性的主要来源如下：预期信用损失拨备公司根据预期信用损失模型评估应收账款是否可收回，该模型考虑了自最初确认基于客户风险类别的贸易应收账款以来信用质量的变化。这些不确定性有可能导致下一财政年度内资产和负债账面价值的重大调整。信用质量是通过考虑公司客户的财务状况和付款历史以及其他因素进行评估的。此外，这些估计必须不断评估和更新。在确定其预期信贷损失拨备时，该公司采用国际财务报告准则第9号“金融工具”中的简化方法，并根据终身预期信贷损失计算预期信贷损失。公司使用拨备矩阵, 该公司根据客户的经济特征对其客户进行隔离，并根据其应收账款的逾期天数分配预期的信用损失率。预期信用损失率是根据公司的历史信用损失经验，根据经济环境的前瞻性因素进行调整的。鉴于新冠肺炎疫情，本公司的拨备矩阵进行了调整，因为其历史经验没有反映出当前的市场状况，包括当前经济环境中存在的不确定性，如债务人的财务可行性以及已经宣布的各级政府支持措施的持续情况。在此期间，我们的许多客户经历了销售和运营的大幅减少，并采取了具体措施将运营损失降至最低并保持流动性，包括在新冠肺炎疫情爆发时要求延长公司以前开具发票的货物的付款期限。因此，以前确定的列入拨备矩阵的个别逾期天数类别的损失率不能反映预期损失。因此，该公司根据其对计量日这些金额可收回性的可能结果的评估，对个别重大应收账款或个别重大应收账款的子类别应用了损失率。该公司通过参考宏观经济损失因素(如观察和预测的GDP下降或市场违约率)提高了预期信用损失率，以反映当前经济状况将表明的额外损失风险。对于信誉良好的客户，如果他们没有要求延长公司以前开具发票的货物的付款期限, 预期的信贷损失率没有修改。对于最初要求延长公司以前开具发票的货物的付款期限并继续受到当前经济环境影响的客户，根据宏观经济因素，并根据客户的历史付款历史、业务性质和地理位置，确定了2%至10%的预期损失率。对于在大流行发生前以前违约的客户，已经确定了一个显著的损失率。所有客户的预期损失率提高10%，截至2021年1月3日的余额都将到期，这将导致预期信贷损失拨备增加2200万美元。如果我们获得的新信息可能会改变公司对预期亏损的评估，则在收到额外信息的期间，在预期信贷损失拨备中记录的金额将进行更新。不能保证我们目前对可恢复性的估计不会随着新冠肺炎疫情及其相关的商业和社会影响的发展而发生重大变化，这可能需要从收益中计入费用，或者在随后的时期根据修订的估计数或实际收集经验逆转此类津贴。合并财务报表附注：吉尔丹2020年度股东报告86
3.重要的会计政策(续)：(DD)估计和判断的使用(续)：预留预期的信贷损失(续)公司无法预测客户财务状况的变化，如果与客户财务状况有关的情况恶化，对应收贸易账款可收回程度的估计可能会受到重大影响，公司可能需要记录额外的备抵。或者，如果公司提供的津贴超过所需，则可能需要根据实际收集经验在未来期间冲销部分此类津贴。库存估价如果库存停产、损坏、数量过多，或者如果其售价或对产品需求的估计预测下降，则库存成本可能无法再收回。停产、损坏和过剩的库存按可变现净值计价，因为这些库存在清算渠道低于成本出售。在确定产成品的可变现净值时，公司会考虑这些渠道的近期回收率和当前市场状况。该公司定期审查现有库存量、当前生产计划和预测的未来销售额，当确定库存不能完全收回时，将库存减记为可变现净值。在确认过剩库存和确定可变现净值时使用的预期销售价格方面存在估计不确定性。截至2021年1月3日，用于确定停产、损坏和过剩库存的可变现净值的预期售价下降或增加10%，将导致库存减少或增加约530万美元, 并对销售成本进行相应调整。如果实际市场状况不如之前预计的有利，或者如果清算不再被认为完全可回收的库存比预期的更困难，可能需要额外的减记。非金融资产的可收回和减值计算公允价值减去出售成本或使用价值以计量非金融资产的可收回金额涉及使用关于各种因素的重大假设和估计，包括估计销售量、销售价、毛利率、SG&A费用、现金流、资本支出以及选择适当的收益倍数或折现率，所有这些都受到固有的不确定性和主观性的影响。这些假设基于年度业务计划和其他预测结果、通过使用市场可比数据作为参考而获得的收益倍数以及贴现率(贴现率用于反映基于截至减值测试日期可获得的最佳信息对与预计现金流相关的风险的基于市场的估计)。环境变化，如技术进步、第三方许可安排的不利变化、公司业务战略的变化, 经济和市场状况的变化可能导致实际使用寿命和未来现金流与估计大不相同，并可能导致摊销或减值费用增加。对有限年限非金融资产或未来现金流量的估计使用年限的修订构成会计估计的变化，并且是前瞻性应用的。不能保证减值测试中使用的估计和假设将被证明是对未来的准确预测。如果未来与管理层对关键经济假设的最佳估计有不利差异，相关现金流大幅减少，公司可能需要记录与其非金融资产相关的重大减值费用。请参阅附注10，了解本公司现金产生单位的可回收性的更多细节。所得税该公司在某些司法管辖区有未使用的可用税项损失和可扣除的暂时性差额。公司确认这些未使用的税项损失和可扣除的暂时性差额的递延所得税资产，只有在管理层认为未来可能有可用来抵销这些可用税项损失和暂时性差额的应税利润的情况下才会确认。该公司对未来应税利润的预测涉及对各种因素的重大假设和估计，包括未来的销售和运营费用。我们不能保证我们在预测未来应课税收入时所用的估计和假设会被证明是对未来的准确预测，如果我们对这些递延税项资产在未来的可收回程度的评估发生变化，我们可能需要大幅降低这些递延税项资产的账面价值。, 并将相应费用计入净收益。合并财务报表附注：吉尔丹2020年度股东报告87
4.新的会计准则和解释尚未适用：国际会计准则第1号修正案，财务报表列报2020年1月23日，国际会计准则理事会发布了对国际会计准则第1号财务报表列报的窄范围修正案，以澄清如何将债务和其他负债归类为流动负债或非流动负债。修正案(仅影响财务状况表中负债的列报)澄清，将负债分类为流动负债或非流动负债，应以报告期结束时存在的推迟结算至少12个月的权利为基础，并明确只有报告期结束时存在的权利才应影响负债的分类；澄清分类不受有关实体是否会行使推迟清算负债权利的预期的影响；并明确结算指的是将现金、股权工具、资产负债表、资产负债表和资产负债表中存在的权利推迟结算至少12个月的权利，并明确只有报告期末存在的权利才应影响负债的分类；澄清分类不受有关实体是否会行使推迟清算负债权利的预期的影响；并明确结算是指将现金、股权工具、这些修正案从2023年1月1日或之后开始的年度报告期内生效，并将追溯实施。允许提前申请。该公司目前正在评估修订对其综合财务报表的影响。利率基准改革2019年9月26日，国际会计准则委员会发布了《利率基准改革-第一阶段(国际财务报告准则9、国际会计准则39和国际财务报告准则7修正案)》，作为对国际同业拆借利率改革可能对财务报告产生的潜在影响的第一反应。银行间同业拆借利率(Ibor)是指利率参考利率，如libor、euribor和tibor，它们代表了以特定货币和期限组合获得无担保资金的成本。, 以及在特定的银行间定期拆借市场。第一阶段的修订修订了具体的对冲会计要求，以便实体将适用该等对冲会计要求，前提是对冲工具的对冲现金流和现金流所依据的利率基准不会因利率基准改革而改变。该公司拥有浮动利率债务，浮动利率与美国Libor挂钩，作为建立未偿还利率的基准，截至2021年1月3日，未偿还利率为8亿美元，其中一部分由2.75亿美元的浮动至固定利率掉期对冲，这些掉期被指定为现金流对冲。公司提前通过了自2019年9月30日(2019财年第四季度第一天)起生效的第一阶段修正案。2020年8月27日，国际会计准则理事会发布了“利率基准改革--第二阶段(对IFRS 9、IAS 39、IFRS 7、IFRS 4和IFRS 16的修订)”，以解决与修改金融资产、金融负债和租赁负债、具体对冲会计要求以及实际更换现有利率基准时的披露要求有关的问题。该修正案为改革所需的修改(作为国际银行同业拆借利率改革的直接结果，并在经济上等效的基础上所需的修改)引入了一种实际的权宜之计。这些修改是通过更新实际利率来说明的。所有其他修改都按照现行的“国际财务报告准则”要求进行核算。根据“国际财务报告准则”第16条，对承租人会计也提出了类似的做法。根据修订，套期保值会计不会仅仅因为国际银行间同业拆借利率(IBOR)改革而停止。必须修改套期保值关系(和相关文档)，以反映对套期保值项目、套期保值工具的修改, 并对冲风险。修改后的套期保值关系应符合应用套期保值会计的所有资格标准，包括有效性要求。这些修正案从2021年1月1日或之后开始的年度报告期内生效，并将追溯实施。允许提前申请。由于本公司迄今尚未因国际银行同业拆借利率改革的直接结果而作出任何修改，因此该修订在最初采用之日(2021年1月4日)不会对本公司的综合财务报表产生任何预期影响。作为下一次延期修订的一部分，本公司、其贷款人及其交易对手将就其债务协议(例如，新的广泛认可的新贷款基准利率)中的参考利率替代其浮动利率债务的利率计算进行谈判。此外，本公司与利率互换协议下的交易对手届时将就替代该等协议中的参考利率进行谈判。现在确定即将进行的任何潜在修改是否符合实际权宜之计的要求还为时过早。5.现金和现金等价物：现金和现金等价物完全由截至2021年1月3日和2019年12月29日的银行余额组成。合并财务报表附注：吉尔丹2020年度股东报告88
6.应收贸易账款：2019年1月3日12月29日应收贸易账款215,474美元328,115美元预期信贷损失拨备(18,994)(7,184)美元196,480美元320,931截至2021年1月3日，根据应收账款购买协议偿还的贸易应收账款为1.452亿美元(2019年12月29日-1.41亿美元)。应收账款购买协议允许在任何时候出售最多1.75亿美元的应收账款，将于2021年6月21日到期，但可每年延期。公司保留对这些应收贸易账款的服务责任，包括收款，但不保留与已出售的任何应收贸易账款有关的任何信用风险。2020财年，根据协议出售的应收账款账面金额与转让时收到的现金之间的差额为200万美元(2019-320万美元)，并计入银行和其他财务费用。应收贸易账款预期信用损失准备的变动情况如下：2020年2019年财政年度初余额(7,184美元)(7,547)应收贸易账款减值(15,453)(27,652)核销应收贸易账款余额3,643 28,015余额，财政年度末(18,994)美元(7,184)截至2021年1月3日的年度应收贸易账款减值主要与预期信用损失估计数增加有关2019年会计年度的应收贸易账款减值主要包括2230万美元的费用，这笔费用与该公司的一个美国分销商客户的接管和清算有关。合并财务报表附注：吉尔丹2020年度股东报告89
7.库存：2019年1月3日12月29日原材料和备件库存$124,243$152,584正在进行的工作42,590 75,535成品561,159 823,933$727,992$1,052,052确认为费用并计入销售成本的库存金额为2020财年的16.773亿美元(2019-20.449亿美元)，其中包括与销售成本相关的支出1.081亿美元(2019-6,290万美元)以下项目包括在存货可实现净值的减记中：·2920万美元(2019年-4760万美元)，与公司的战略举措有关，该倡议旨在通过退出所有发货到件活动，并停止品牌之间重叠和生产率较低的风格和SKU，大幅减少其可打印产品线库存单元(SKU)的数量，公司从2019年第四季度开始实施这一举措。减记与估计的变化以及额外SKU减少的影响有关。·2020财年2600万美元，与公司大幅减少零售产品线SKU数量的战略计划有关，该计划于2020财年第四季度开始实施。·2020财年620万美元，用于停产个人防护装备(PPE)SKU。请参阅附注16(C)，了解与2020年11月影响本公司在中美洲业务的两场飓风相关的受损库存处置损失的更多信息。合并财务报表附注：吉尔丹2020年度股东报告90
8.房地产、厂房和设备：土地、厂房和设备：土地、厂房和设备改善制造设备尚未用于运营的其他设备资产合计2020年12月29日成本余额$120,478$558,847$1,149,837$171,361$37,670$2,038,193增加3,8128,549 10,8265,657 13,794 42,638转移-5,506 28,4411,361(35,308)-处置(1)619)-(124,290)余额，2021年1月3日$123,549$571,464$1,070,612$174,760$16,156$1,956,541累计折旧余额，2019年12月29日$-$205,834$714,478$122,901$-$1,043,213折旧-24,537 70,497 13,418-108,452处置(1)-(304)(减记和减值-21 5,887 105-6,013余额，2021年1月3日$230,088$695,979$133,674$-$1,059,741账面价值，2021年1月3日$123,549$341,376$374,633$41,086$16,156$896，在2020财年的处置中包括1.068亿美元的制造设备和8420万美元的累计折旧，这些设备由于2020年11月影响公司在中美洲的运营的两场飓风造成的破坏而被确定为无法维修。更多信息见附注16(C)。尚未在业务中使用的资产包括迄今因工厂扩建而发生的支出，这些支出仍在进行中，以及截至报告所述期间结束时尚未投入使用的设备。土地建筑和改善制造设备尚未用于运营的其他设备资产总额2019年12月30日$70,957$550,885$1,085,345$159,201$57,630$1,924,018增加49,791 10,585 37,461 7,663 37,433 142,933转移-5,169 43,564 8,660(57,393)-处置(270)(7,792)(16，2019年$120,478$558,847$1,149, 837美元171,361美元37,670美元2,038,193累计折旧余额2018年12月30日$-181,821美元640,418美元111,304美元-933,543美元折旧-25,037 79,335 13,573-117,945处置-(2,899)(11,932)(3,001)-(17,832)减值和减值-1,875 6,657 1,025834美元714,478美元122,901美元-1,043,213美元账面金额2019年12月29日$120,478$353,013$435,359$48,460$37,670$994,980自2019年7月1日起，本公司根据对其纺纱制造设备的预期使用情况和近期经济寿命的重新评估，修订了其纺纱制造设备的估计使用寿命。这些资产以前是在10年内直线折旧的，现在根据设备的性质，在15至20年内按直线折旧。估计的变化导致2019年财年折旧减少约850万美元，其中约100万美元计入截至2019年12月29日的年度的销售成本，因为与制造设备相关的折旧最初包括在库存成本中，并在相关库存出售后计入销售成本。2020财年，估计数的变化导致净收益中包含的折旧减少了约1700万美元。截至2021年1月3日，用于购置物业、厂房和设备的合同采购义务约为1750万美元，而截至2019年12月29日的合同采购义务为2120万美元。合并财务报表附注：吉尔丹2020年度股东报告91
9.使用权资产和租赁义务：(A)使用权资产：下表列出了公司的使用权资产：2020 2019年财政年度初余额73539美元-最初采用IFRS 16的影响(附注2(C))-78,119增加16,424 10,342减值，减值和加速折旧(15,862)(1,627)折旧(14,656)(13,295)445$73,539(B)租赁义务：公司的租赁主要用于制造、销售、分销和行政设施。下表列出了财务状况表中记录的租赁义务：2019年1月3日12月29日当前$15,884$14,518非流动$66,580 66,982$82,464$81,500某些设施的租赁包含公司在不可撤销合同期结束前可行使的延期或终止选择权。本公司已运用判断来厘定有续期及终止选择权的合约的租赁期，并已在合理确定行使选择权时，将续订及终止选择权计入租赁责任的计量中。本公司重新评估在其控制范围内发生重大事件或情况发生重大变化而影响原先作出的评估时，是否合理地确定会行使该等购股权。截至2021年1月3日，与未计入租赁义务衡量的续订期权相关的潜在未贴现未来租赁付款为5510万美元(2019年12月29日-5750万美元)。下表列出截至2021年1月3日不可撤销租约(包括短期租约)下未贴现的未来最低租金：2021年1月3日少于一年$20,561一至五年$45,691超过五年31,025$97,277截至2021年1月3日的年度, 与短期租赁和低价值资产租赁相关的费用为380万美元(2019年至340万美元)。截至2021年1月3日的年度，已确认租赁义务(包括利息)的现金流出总额为1,860万美元(2019年至1,660万美元)，其中1,540万美元(2019年至1,350万美元)计入融资活动的现金流出。合并财务报表附注：吉尔丹2020年度股东报告92
10.无形资产和商誉：无形资产：2020客户合同和客户关系商标许可协议计算机软件竞业禁止协议总成本余额，2019年12月29日$224,489$226,172$72,750$69,123$1,790$594,324增加--46 3,113-3,159处置--(7,941)-(7,941)余额，2021年1月3日$224,489$226,172美元，542累计摊销余额，2019年12月29日$101,844$2,508$61,415$42,903$1,790$210,460摊销10,670 700 2,932 6,104-20,406处置-(3,985)-(3,985)减值29,617 43,143-72,760余额，2021年1月3日$142,131$46,351$64,347$452021$82,358$179,821$8,449$19,273$-$289,901 2019年客户合同和客户关系商标许可协议计算机软件竞业禁止协议总成本余额，2018年12月30日$224,489$226,172$69,600$58,255$1,790$580,306增加--3,150 11,074-14,224处置--(206)-(206)余额，2019年12月29日123$1,790$594,324累计摊销余额，2018年12月30日$89,064$1,808$57,606$36,465$1,790$186,733摊销12,780 700 3,809 5,206-22,495处置-(18)-(18)减记和减值--1,250-1,250美元2019年12月29日余额$101,844$2,508$61460账面价值，2019年12月29日122,645美元223,664美元11,335美元26,220美元-383,864美元截至2021年1月3日(2019年12月29日-2,180万美元)，计算机软件内部产生的资产账面价值为1,610万美元。截至2021年1月3日，计算机软件中包含的费用为190万美元(12月29日, 2019年-990万美元)尚未用于运营的资产。商誉：2020 2019年财政年度初余额227,865美元减值(21,229)-其他-503余额，财政年度末206,636美元227,865美元合并财务报表附注2020吉尔丹致股东报告93
10.无形资产和商誉(续)：现金产生单位的可回收性：通过业务收购和使用寿命不确定的商标获得的商誉已分配给公司的CGU如下：2019年1月3日，2021年12月29日纺织缝纫：商誉206,636美元206,636固定寿命无形资产(不含计算机软件)27,869 33,066无限寿命无形资产93,400 93,400美元327,905美元333,102272$149,359$252,407在评估商誉和无限期无形资产是否减值时，将CGU(包括商誉和无限期无形资产)的账面价值与其可收回金额进行比较。现金单位的可收回金额按使用价值及公允价值减去出售成本两者中较高者计算。由于新冠肺炎疫情对全球经济环境和公司市值的不利影响，并考虑到袜厂现金流转单位于2019年12月29日的公允价值(先前的年度商誉和无限期无形资产减值审查)仅比账面价值高20%，本公司于2020年3月29日对袜业流转股进行了减值审查，导致2020财年第一季度产生了9,400万美元的减值费用，涉及商誉和无形资产(截至1月3日，公司对商誉和无限期无形资产进行了年度减值审查, 2021年纺织及缝纫CGU的估计可收回金额超过其账面金额，而袜业CGU的估计可收回金额接近其账面金额。因此，没有发现额外的损害。可收回金额本公司根据公允价值减去处置成本的方法确定纺织缝纫和袜业CGU的可收回金额。纺织及缝纫及袜业CGU的公允价值乃按适用于下一年度经调整EBITDA(定义见附注24)的倍数计算，并计及高级管理层批准的财务预测。公允价值减去出售成本法的主要假设包括确定预测调整后EBITDA时的估计销售量、销售价格、毛利率和SG&A费用，以及适用于预测调整后EBITDA的倍数。调整后的EBITDA倍数是通过参考市场可比数据获得的。分配给关键假设的值代表管理层对未来趋势的评估，并基于来自外部和内部来源的历史数据。就纺织及缝纫总公司而言，厘定可收回金额时所使用的主要假设如有合理可能的改变，将不会导致商誉或无限期无形资产的任何减值。合并财务报表附注：吉尔丹2020年度股东报告94
10、无形资产和商誉(续)：现金产生单位的可回收性(续)：袜业CGU新冠肺炎疫情于2020年3月11日被世界卫生组织宣布为大流行，导致全球经济环境迅速恶化，并引发全球股市和企业价值的大幅下跌。此外，公司市值在2020年3月11日至2020年3月29日期间大幅下滑。各级政府在主要市场采取的减缓新冠肺炎蔓延的措施严重影响了经济活动和人气，扰乱了全球公司的业务运营，并要求该公司的许多销售袜类产品的客户在3月中旬至下旬暂时关闭其在美国的所有零售点。因此，由于新冠肺炎疫情对全球经济环境和本公司市值的不利影响，并考虑到袜业现金股于2019年12月29日的公允价值仅比账面价值高出20%，本公司于2020年3月29日对袜业现金股进行了减值审查。根据对袜业CGU的减值审查结果，该公司在2020财年第一季度记录了9400万美元的减值费用，涉及在之前的业务收购中获得的商誉和无形资产(包括定期和无限期)。商誉和无形资产的非现金减记对公司的流动资金、经营活动的现金流或其遵守债务契约的情况没有影响。减值费用的主要原因是全球经济环境恶化，导致公司股价、市值下降。, 以及预期收益。袜业CGU的公允价值基于适用于风险调整后经常性预测调整后EBITDA的倍数(见附注24中调整后EBITDA的定义)，后者考虑高级管理层批准的财务预测。调整后的EBITDA倍数是通过参考市场可比数据获得的。在估计袜业CGU的可收回金额时使用的关键假设是风险调整后的经常性预测调整后的EBITDA以及调整后的EBITDA倍数为9(2021年1月3日测试)和7(2020年3月29日测试)。构成风险调整后经常性预测调整后EBITDA的部分最重要假设与估计销售量、销售价格、投入成本和SG&A费用有关。管理层已确认，风险调整后经常性预测调整后EBITDA或调整后EBITDA倍数的合理可能变化可能导致袜业CGU的账面金额超过其可收回金额。截至2021年1月3日，调整后的EBITDA倍数减少1倍，估计可收回金额将比账面金额低约3000万美元。分配给关键假设的值代表管理层对未来趋势的评估，并基于来自外部和内部来源的历史数据。合并财务报表附注：吉尔丹2020年度股东报告95
11.长期债务：有效利率(1)本金到期日2019年1月3日2021年12月29日循环长期银行信贷安排，基于美国Libor的浮动利率的利息加上1%至3%的利差(2)2.3%-24.5万美元的定期贷款，基于美国Libor的可变利率的利息加上1%至3%的利差，每月支付(3)2.6%300,000 2025年4月定期贷款，浮动美国Libor利率加1.7%至3%的利差，每月支付(3)2.6%400,000-2022年4月应付票据，固定利率2.70%，每半年支付一次(4)2.7%100,000 100,000 2023年8月应付票据，浮动美国Libor利率加1.53%按季度支付的利差(4)2.7%50,000 50,000 2023年8月应付票据，固定利率为2.91%，每半年支付一次(4)2.9%100,000 100,000 2026年8月应付票据，根据美国Libor计算的浮动利率加上每季度支付1.57%的利息(4)2.9%50,000 50,000 2026年8月$1,000,000$845,000(1)代表截至2021年1月3日的年化实际利率，包括利率互换(如适用)对现金的影响。(4)2.9%50,000 50,000 2026年8月$1,000,000$845,000(1)代表截至2021年1月3日的一年的年化实际利率，包括利率互换(如适用)的现金影响。(2)本公司10亿美元的无抵押循环长期银行信贷安排提供年度延期，但须经贷款人批准。增加到基于伦敦银行间同业拆借利率(Libor)的美国可变利率的利差是总净债务与EBITDA比率(如信贷安排协议及其修正案所定义)的函数。此外，数额为720万美元(12月29日, 2019年-2250万美元)已承诺用于支付各种信用证。(3)无担保定期贷款为非循环贷款，可随时全部或部分预付，不受处罚。增加到基于伦敦银行间同业拆借利率(Libor)的美国浮动利率的利差是总净债务与EBITDA比率(如定期贷款协议及其修正案中所定义的)的函数。(4)在美国私人配售市场向认可投资者发行的本金总额为3亿美元的无担保票据可随时全部或部分预付，但须支付票据购买协议规定的预付罚金。2020年3月，公司修改了10亿美元的无担保循环长期银行信贷安排和3亿美元的无担保定期贷款，每种情况下都将到期日从2024年4月延长至2025年4月。2020年4月6日，公司签订了一项新的两年期无担保定期贷款协议，本金总额为4亿美元。根据循环长期银行信贷安排的条款，包括定期贷款安排和票据，公司必须遵守某些契约，包括维持财务比率。此外，截至2021年1月3日，该公司在各种未透支贷款项下还有6000万美元的额外可用资金。2020年6月26日，鉴于新冠肺炎疫情带来的快速变化的环境和不确定性以及对当前和未来收益的相关影响，该公司修改了各种贷款和票据协议，以修改其契约，以提供更大的财务灵活性。修正案对循环长期银行信贷安排下的某些条款和契约进行了修改，这两项贷款安排都是定期贷款安排。, 自2020年3月30日开始至2021年4月4日止的私人发行票据，详情如下：·在截至2020年9月27日的财政季度，最高净债务与EBITDA的比率(公司总债务与EBITDA的比率)从3.25提高至1.00，(Ii)在截至2021年1月3日的财政季度，将最高净债务与EBITDA的比率从4.50提高至1.00，(Ii)将截至2021年1月3日的财政季度的最高净债务与EBITDA的比率从3.25提高至1.00，(Ii)将截至2021年1月3日的财政季度的最高净债务与EBITDA的比率从3.25提高至1.00，(Iii)截至2021年4月4日的财政季度的4.50至1.00，以及(Iv)截至2021年7月4日的财政季度的3.50至1.00，以及此后的任何时间；·所有期间的最低利息覆盖率(公司前四个会计季度的EBITDA与综合利息支出总额的比率)从3.50降至1.00，降至3.00至1.00；·在计算总净债务与EBITDA比率和利息覆盖率时，EBITDA的计算进行了调整，以剔除截至2020年6月28日的财政季度的财务结果，并对12个月测算期内包括的其他三个财政季度进行年化，得出截至计算比率之日的12个月往绩EBITDA，并限制在计算EBITDA时所做的调整金额；合并财务报表注释Gildan 2020报告的股东人数为96人
11.长期债务(续)：·在契约解除期内不允许分红和股票回购，除非在截至2021年1月3日和2021年4月4日的财政季度，如果总净债务与EBITDA之比小于3.00至1.00；·保持至少4亿美元的可用流动性；·在契约解除期内，投资、资本支出和收购总额不能超过1亿美元，除非达到某些流动性门槛；·出售资产不能超过2500万美元；以及·纳入惯常的反现金囤积条款。在契约减免期间，循环长期银行信贷安排和两种定期贷款安排的基于美国Libor的可变利率的适用利差将每年增加50至100个基点，这随总净债务与EBITDA比率的不同而变化。私人票据持有人将在契约减免期间每年获得125个基点的增长(按季度支付)(记录在2020财年的银行和其他财务费用中)，除非公司在本财季的最后一天遵守其原始契约。此外，修正案产生的390万美元的前期成本包括在2020财年的银行和其他财务费用中。截至2021年1月3日，该公司遵守了所有修订的财务契约。12.其他非流动负债：2019年1月3日12月29日雇员福利义务-法定遣散费和预先通知(A)19,889美元27,767美元-限定供款计划(B)3,736 3,633准备金(C)12,240 10,790美元35,865美元42,190(A)法定遣散费和预先通知义务：2020 2019年义务, 本财年开始$27,767$22,075服务成本16,785，14,226利息成本7,305 6,798精算(收益)损失(1)(12,142)1,296汇兑收益(253)(584)已支付的福利(19,573)(16,044)债务，会计年度结束$19,889$27,767(1)2020财年的精算收益是由于人数减少和用于确定的精算假设的变化计算法定遣散费义务的重要假设包括使用9.0%至11.5%的贴现率(2019年-9.3%至10.0%)和7.5%的补偿增长率(2019年-7.5%至9.0%)。贴现率每增加1%，法定遣散费义务便相应减少310万元，而贴现率每减少1%，法定遣散费义务便相应增加350万元。补偿增幅每增加1%，法定遣散费义务便相应增加380万元，而补偿增长率每降低1%，法定遣散费义务便相应减少340万元。合并财务报表附注：吉尔丹2020年度股东报告97
12.其他非流动负债(续)：(A)法定遣散费和通知前债务(续)：截至2021年1月3日，在其他全面收益中确认的精算损失累计金额为1290万美元(2019年12月29日-2510万美元)，在确认期间已重新分类为留存收益。(B)固定缴款计划：2020财政年度，固定缴款费用为450万美元(2019年至660万美元)。(C)拨备：下表列出了公司退役和场地修复费用的拨备：2019年12月29日的总余额$10790 2021年1月3日1,208财政年度的增息余额242截至2021年1月3日的12240美元拨备包括位于公司纺织和袜子设施的某些资产的退役和场地修复的估计未来成本，这些资产的结算时间尚不确定，但估计超过20年。13.股权：(A)股东权利计划：公司有一个股东权利计划，为董事会和股东提供额外的时间来评估对公司的任何主动收购要约，并在适当的情况下寻求其他选择，以实现股东价值的最大化。(B)累计其他全面收益(“AOCI”)：累计其他全面收益包括会计年度末未偿还的合格现金流对冲工具的有效部分的公允价值变动。(C)股本：授权：普通股，授权数量不限，面值不限。第一优先股，数量不限，面值不限，可连续发行，无投票权。第二优先股，数量不限，面值不限, 可连续发行且无投票权。截至2021年1月3日和2019年12月29日，第一和第二优先股均未发行。已发行：截至2021年1月3日，已发行和已发行的普通股共有198,407,222股(2019年12月29日至1999年12月，012156股)，扣除已购买并以信托方式持有的2897股普通股(2019年12月29日至2019年12月9日，206股)，如附注13(E)所述。合并财务报表附注：吉尔丹2020年度股东报告98
13.股权(续)：(D)正常路线发行人投标(“NCIB”)：于2019年2月20日，本公司获得多伦多证券交易所的批准，自2019年2月27日起续签其NCIB，购买最多10,337,017股普通股以供注销，约占本公司已发行和已发行普通股的5%。在截至2019年12月29日的年度内，本公司根据其NCIB计划回购了总计8,217,715股普通股，总成本为2.572亿美元。在2.572亿美元的总成本中，670万美元计入股本，2.505亿美元计入留存收益。2020年2月19日，本公司获得多伦多证券交易所批准续签其NCIB，购买最多9939,154股普通股以供注销，约占本公司已发行和已发行普通股的5%。在截至2021年1月3日的一年中，该公司根据其NCIB计划回购了总计843,038股普通股，总成本为2320万美元。在2320万美元的总成本中，70万美元计入股本，2250万美元计入留存收益。(E)购买普通股作为非金库RSU的结算：公司设立了一个信托基金，以解决非金库RSU的归属问题。对于将以普通股代替现金结算的非财政部RSU，公司指示受托人在公开市场上购买公司普通股，这些普通股将以信托形式为非财政部RSU持有者和代表非财政部RSU的持有者持有，直到交付结算为止，届时非财政部RSU将被授予。出于会计目的，普通股被视为国库持有，并被记录为已发行普通股和股本的临时减少。在交付普通股以结算非金库RSU时, 增加已发行普通股的数量，并将缴入盈余的金额转移到股本中。截至2021年1月3日，为结算非财政部RSU而购买的总计2897股普通股，相当于20万美元，被视为以国库持有，并记录为已发行普通股和股本的临时减少(2019年12月29日至2019年12月29日，206股普通股，相当于20万美元)。(F)缴入盈余：缴入盈余账户用于记录与股权结算的股份补偿交易有关的累计补偿费用。在行使股票期权、归属国库RSU和交付普通股以结算归属的非国库RSU或SARS时，以前贷记入缴盈余的相应金额将转移到股本中，但本公司根据税法有义务预扣员工纳税义务时按净额结算的基于股份的付款部分除外，在这种情况下，以前记入缴入盈余的相应金额将转移到应付账款和应计负债中。合并财务报表附注：吉尔丹2020年度股东报告99
14.金融工具：有关本公司对金融工具产生的风险(包括信用风险、流动性风险、外币风险和利率风险)以及大宗商品价格风险的性质和程度，以及本公司如何管理这些风险的披露，包括在管理层对本公司截至2021年1月3日和2019年12月29日的运营、财务业绩和财务状况的讨论和分析中题为“财务风险管理”的章节中。因此，这些披露通过交叉引用并入这些合并财务报表。(A)金融工具-账面金额和公允价值：综合财务状况表中所列金融资产和负债的账面金额和公允价值如下：2019年1月3日12月29日金融资产摊销成本：现金和现金等价物505,264美元64,126应收账款196,480 320,931包括在预付费用、存款和其他流动资产中的金融资产88,781 45,950长期非贸易应收账款包括在其他非流动资产1,435存款和其他流动资产4,947 9,816金融负债摊销成本：应付账款和应计负债(1)326,069美元395,564美元浮动利率长期计息800,000 645,000固定利率长期计息(2)200,000 200,000衍生金融负债计入应付账款和应计负债17,653 11,067(1)应付账款和应计负债包括应付余额2,760万美元(12月29日, 根据与一家金融机构的供应链融资安排(反向保理)，供应商可在原定到期日之前向金融机构收取本公司应付某些供应商的应收账款(2019-3,960万美元)。由于该等安排的主要业务目的是向供应商而非本公司提供资金，该等结余分类为应付账款及应计负债，而相关付款则归类为经营活动的现金流，该安排不会大幅延长付款期限，而不会大幅延长与其他供应商协定的正常条款，亦不包括额外的延期或特别担保以确保付款。(2)截至2021年1月3日(2019年12月29日-2.064亿美元)，以固定利率计息的长期债务的公允价值为2.213亿美元。短期金融资产和负债本公司已确定其短期金融资产和负债的公允价值与其各自在报告日期的账面价值接近，这是由于这些工具的短期到期日，因为它们承担浮动利率，或者因为条款和条件与类似项目的当前市场条款和条件相当。非流动资产及按浮动利率计息的长期债务按浮动利率计入其他非流动资产的长期非贸易应收账款及本公司按按浮动利率计息的长期债务的公允价值亦与其各自的账面金额相近，因为用于计量其账面金额的利率接近当前市场利率。合并财务报表附注：吉尔丹2020年度股东报告100
14.金融工具(续)：(A)金融工具-账面金额和公允价值(续)：按固定利率计息的长期债务按固定利率计息的长期债务按固定利率计息的公允价值采用未来现金流贴现方法确定，类似发行的债券按到期日收益率折现率确定。按固定利率计息的长期债务的公允价值是使用公允价值层次中的第2级投入计量的。在确定按固定利率计息的长期债务的公允价值时，本公司会考虑自身的信用风险和交易对手的信用风险。衍生品衍生金融工具被指定为有效的对冲工具，包括外汇和商品远期、期权和掉期合约，以及浮动至固定利率掉期，以固定定期贷款和无担保票据项下指定部分借款的浮动利率。远期合约的公允价值采用普遍接受的估值方法计量，该估值方法是根据合约所载汇率计算的合约到期值与基于当前条件下交易对手在计量日期重新谈判相同合同条款时将采用的汇率计算的合约到期值之间的差额的折现值，而远期合约的公允价值是采用普遍接受的估值方法计量的，该估值是根据合同规定的汇率计算的合约到期值与基于当前条件下交易对手将使用的汇率计算的到期值之间的差额。期权合约的公允价值是使用期权定价模型来衡量的，期权定价模型利用了各种投入，这些投入是报价和市场证实的投入的组合，包括波动率估计和期权调整后的信用利差。利率互换的公允价值是根据市场数据确定的。, 通过测量适用浮动利率的固定合同利率和远期曲线之间的差额。该公司还有一项未偿还的总回报掉期(TRS)，旨在降低与递延股票单位相关的净收益的可变性，递延股票单位是以现金结算的。TRS不被指定为对冲工具，因此，在每个报告期末的公允价值调整在销售、一般和行政费用中确认。TRS的公允价值是参考公司普通股在每个报告日期的市场价格来计量的。TRS的期限为一年，可以每年延期，合同允许公司选择提前终止。截至2021年1月3日，TRS已发行名义金额为284,663股(2019年12月29日-216,727股)，计入预付费用、存款和其他流动资产的账面价值和公允价值为40万美元(2019年12月29日-包括预付费用、存款和其他流动资产的30万美元)。衍生金融工具使用公允价值层次中的第2级投入进行计量。在确定衍生金融工具的公允价值时，本公司会考虑自身的信用风险和交易对手的信用风险。(B)衍生金融工具-对冲会计：在2020财年和2019年期间，公司签订了外汇和商品远期、期权和掉期合约，以最大限度地减少美元以外货币的预测现金流入和流出敞口，并管理其对大宗商品价格变动的敞口, 以及浮动至固定利率掉期，以固定定期贷款和无担保票据下指定部分借款的可变利率。远期外汇合约被指定为现金流套期保值，并有资格进行套期保值会计。截至2021年1月3日和2019年12月29日，未平仓远期外汇合约主要包括减少加元、欧元、澳元、英镑和墨西哥比索兑美元汇率波动风险的合约。商品远期、期权和掉期合约被指定为现金流对冲，并有资格进行对冲会计。截至2021年1月3日和2019年12月29日，未偿还的大宗商品合约主要包括远期合约、套头合约和掉期合约，以减少对大宗商品价格变动的敞口。浮动至固定利率掉期被指定为现金流对冲，并有资格进行对冲会计。于2021年1月3日及2019年12月29日未偿还的浮动利率至固定利率掉期合约，为本公司部分长期债务的指定利息支付定下浮动利率。合并财务报表附注：吉尔丹2020年度股东报告101
14.金融工具(续)：(B)衍生金融工具-对冲会计(续)：下表汇总了公司截至2021年1月3日买卖外币(现金流对冲)的承诺：账面和公允价值到期日名义国外平均名义预付费用，远期外汇合同：卖出英镑/买入美元1.3090$43,287$-$(1,784)$(1,784)卖出欧元/买入美元33,571 1.1816 39,668-(1,736)(1,736)卖出加元/买入美元45,591 0.7594 34,623-(1,111)(1,111)买入加元/卖出美元21,623-(346)卖出MXN/买入美元168,727 0.0455 7,683 28(693)(665)$145,929$1,654$(5,670)$(4,016)下表汇总了公司截至12月29日买卖外币(现金流对冲)的承诺，2019年：账面和公允价值到期日名义国外平均名义预付费用，远期外汇合同：卖出英镑/买入美元1.2750$41,739$187$(1,169)$(982)卖出欧元/买入美元35,236 1.1341 39,960502(78)424卖出加元/买入美元58,212 0.7612 44,309 49(130)(81)买入加元/卖出美元31,287 0.7514 23,510 342-36卖出MXN/买入美元272,914 0.0504 13,761-(356)(356)$168,643$1,118$(1,765)$(647)合并财务报表附注2020年吉尔丹向股东报告
14.金融工具(续)：(B)衍生金融工具-套期保值会计(续)：下表汇总了公司截至2021年1月3日的未偿还商品合同(现金流量对冲)：账面和公允价值到期预付费用，账户类型存款和其他应付款项以及0至12种商品名义金额(1)流动资产应计负债远期合约棉花1620万英镑$1,582$-1,582掉期合约合成纤维390万英镑-(781)(781)掉期和期权合约能源640万加仑1,300(258)1,042$2,882$(1,039)$1,843(1)名义金额不是以千为单位。下表汇总了公司截至2019年12月29日的未偿还商品合同(现金流对冲)：账面和公允价值到期预付费用，账户类型存款和其他应付款项以及0至12种商品名义金额(1)流动资产应计负债远期合约棉花1.337亿英镑$3,494$(198)$3,296掉期合约合成纤维6060万英镑-(6,859)(6,859)掉期和期权合约能源850万加仑1,185(186)999$4,679$(7,243)$(2,564)(1)名义金额不以千为单位。合并财务报表附注：吉尔丹2020年度股东报告103
14.金融工具(续)：(B)衍生金融工具-对冲会计(续)：下表汇总了公司截至2021年1月3日未偿还的浮动至固定利率掉期合约(现金流对冲)：账面和公允价值名义预付费用、账户到期金额固定浮动存款和其他应付和借款日期支付/接收利率流动资产应计负债定期贷款(1)$150,000 2021年6月17日支付固定利率/接收浮动利率0.96%美国伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)$-$2022年支付固定利率/接收浮动利率0.27%美元LIBOR-(48)75,000 2023年4月30日支付固定利率/接收浮动利率2.85%美元LIBOR-(3,800)50,000 2024年4月30日支付固定利率/接收浮动利率1.51%美元LIBOR-(1,886)25,000 2025年4月30日支付固定利率/接收浮动利率1.06%美元LIBOR-(755)25,000 5月30日2025年支付固定利率/接收浮动利率0.47%美元LIBOR-(30)无担保票据50,000 2023年8月25日支付固定利率/接收浮动利率1.18%美元LIBOR-(1,330)50,000 2026年8月25日支付固定利率/接收浮动利率1.34%美元LIBOR-(2,465)$-(10,944)(1)2023年8月25日到期的利率掉期合约的名义金额和2025年是最初与3亿美元定期贷款相关的1.5亿美元利率掉期合同的延长。下表汇总了公司截至2019年12月29日未偿还的浮动至固定利率掉期合约(现金流对冲)：账面和公允价值名义预付费用、到期固定浮动存款和其他应付和借款日期支付/接收利率流动资产应计负债定期贷款(1)150,000美元6月17日, 2021年支付固定利率/接收浮动利率0.96%美元LIBOR$1,379$-75,000 2023年4月30日支付固定利率/接收浮动利率2.85%美元LIBOR-(1,817)50,000 2024年4月30日支付固定利率/接收浮动利率1.51%美元LIBOR 252(242)无担保票据2023年8月25日50,000支付固定利率/接收浮动利率1.18%美元LIBOR 866-50,000 8月25日2026年支付固定利率/接收浮动利率1.34%美元LIBOR 1,179-3,676美元(2,059)(1)2023年和2024年到期的利率掉期合约的名义金额是最初与3亿美元定期贷款相关的1.5亿美元利率掉期合约的延伸。合并财务报表附注：吉尔丹2020年度股东报告104
14.金融工具(续)：(B)衍生金融工具--套期保值会计(续)：下表汇总本公司截至1月3日的套期保值项目，2021年：现金流量使用的账面价值变化对冲项目计算对冲储备资产负债无效(AOCI)现金流量对冲：外币风险：预测销售额$-$-(4,104)$4,104预测支出--1,626(1,626)商品风险：预测购买量--4,205(4,205)利率风险：预测利息支付--(10,765)10,765美元--(9,038)$9,038无无效无效性与用于计算无效性的对冲项目的价值变化相同或更小。下表汇总了本公司截至12月29日的套期保值项目。2019年：现金流账面价值变化计算对冲储备资产负债无效(AOCI)现金流对冲：外币风险：预测销售额$-$-$(972)$972预测费用--342(342)商品风险：预测购买量--(1,416)1,416利率风险：预测利息支付--1,511(1,511)$--$535没有确认无效无效性与用于计算无效性的对冲项目的价值变化相同或更小。合并财务报表附注：吉尔丹2020年度股东报告105
14.金融工具(续)：(C)财务费用，净额：2020年2019年金融负债利息支出，按摊销成本记录(1)30,205美元28,659银行和其他财务费用(2)14,627 8,010贴现租赁债务利息增加3,227 3,141贴现准备金利息增加242 287外汇损失(收益)229(929)$48,530$39,168(1)扣除资本化借款成本净额160万美元(2019年)(2)2020财政年度包括2020年6月修订贷款和票据协议的预付费用390万美元(附注11)。(D)其他全面收益的对冲组成部分：2020年2019年被指定为现金流对冲的衍生品的净收益(亏损)：外币风险$502$4,566商品价格风险(12,699)(8,213)利率风险(12,381)(10,588)所得税(5)(46)从保监局重新归类到存货的金额，与商品价格风险9,837，16,656美元相关净销售额(242)(5,667)销售成本8,483(350)销售、一般和行政费用331417财务费用净(2,358)(752)所得税29 60现金流套期保值损失$(8,503)$(3,917)2020财年，公司认定不再符合对某些商品远期、期权、由于新冠肺炎疫情造成的经济状况，预计作为对冲工具分别对冲的大宗商品购买和外币出售的掉期合约和某些远期外汇合约(统称为“对冲工具”)不再会发生。这类商品远期、期权公允价值的变动, 掉期合约和远期外汇合约导致净亏损900万美元，这些亏损从累积的其他综合收益中转移出来，并立即在2020财年的净收益中确认。在截至2021年1月3日和2019年12月29日的年度内，被指定为现金流对冲以减少大宗商品价格变动敞口的期权和掉期合约的时间价值元素的变化并不显著。在截至2021年1月3日和2019年12月29日的年度内，被指定为现金流对冲以降低外币风险的衍生品远期要素的变化并不显著。截至2021年1月3日，在累积的其他全面收益中出现的大约210万美元的净亏损预计将在未来12个月内重新归类为存货或净收益。合并财务报表附注：吉尔丹2020年度股东报告106
15.基于股份的薪酬：公司的长期激励计划(LTIP)包括股票期权、股票增值权(SARS)和限制性股票单位。LTIP允许董事会向公司及其子公司的高级管理人员和其他关键员工授予股票期权、特别提款权、稀释限制性股票单位(“库房RSU”)和非稀释性限制性股票单位(“非库房RSU”)。根据LTIP的股票期权的行使和财政部RSU的归属，可发行的普通股数量固定在12,000,632股。截至2021年1月3日，根据该计划，仍有117,606股普通股可供未来发行。购股权或特别提款权涵盖的每股普通股的应付行使价由董事会于授出日期厘定，但不得低于紧接授出生效日期前一个交易日本公司普通股的收市价。大多数股票期权从授予日的第二、三、四、五周年开始平等授予。2020财年授予的股票期权都在授予日期的三周年时授予，在某些情况下受业绩授予条件的限制。2020财年SARS授权日为授权日三周年, 所有这些都受到业绩归属条件的约束。库房RSU和非库房RSU的持有者有权获得公司宣布的股息，这些股息以等同于普通股股息的额外股权奖励的形式确认。额外股权奖励的归属条件受制于与相关股权奖励相同的业绩目标和其他条款及条件。与预期将以普通股结算的已发行国库RSU和非国库RSU相关的额外奖励在宣布股息时计入缴入盈余。(A)股票期权：未偿还的股票期权如下：以加元发行并将在多伦多证券交易所行使的股票期权：未偿还的数字加权行权价(CA$)未偿还股票期权，2018年12月30日1,993$33.60未偿还股票期权：已行使(443)26.45未偿还股票期权，2019年12月29日1,550 35.65未偿还股票期权：已行使(87)24.22未偿还股票期权，2021年1月3日，463$36.33以美元发行并将在纽约证券交易所行使的股票期权：未偿还的数字加权行权价(美元)未偿还股票期权2018年12月30日669$29.01未偿还股票期权的变化：没收--未偿还的股票期权2019年12月29日669 29.01未偿还股票期权的变化：授予1,387 26.43未偿还股票期权2021年1月3日056$27.27合并财务报表附注2020年吉尔丹提交股东的报告107
15.基于股票的补偿(续)：(A)股票期权(续)：截至2021年1月3日，将在多伦多证交所行使的1,304,338个以加元发行的未偿还期权可按加权平均行权价36.73加元行使(2019年12月29日至822,394个期权，以34.02加元行使)，334,448个以美元发行并将在纽约证券交易所行使的未偿还期权可按加权平均行权价29.01美元行使。对于2020财年期间行使的股票期权，行使日的加权平均股价为30.48加元(2019-47.24加元)。根据Black-Scholes期权定价模型，2020年期间授予期权的授予日加权平均公允价值为5.09美元。下表汇总了Black-Scholes期权定价模型中用于2020财年股票期权授予的假设的平均值：2020行权价26.43美元无风险利率0.39%预期波动率36.47%预期寿命5年预期股息率2.57%下表汇总了截至2021年1月3日已发行、未偿还和可行使的股票期权的信息：已发行期权和未偿还期权可行使价格数目剩余合同期限(YRS)编号30.46 126 1 126加元33.01 543 3304美元20.77 537 7-29.01 669 4334美元30.00 850 7-3,519 1,638 2020财年营业收入中与股票期权相关的薪酬支出为180万美元(2019-260万美元)，对应部分已记录为贡献盈余。当标的股票发行给员工时, 以前贷记入缴盈余的金额转移到股本。合并财务报表附注：吉尔丹2020年度股东报告108
15.以股份为基础的补偿(续)：(B)股票增值权(“SARS”)：于截至2021年1月3日止年度，以加权平均行使价30.00美元(2019年12月29日--零)授予406个SARS，并于2021年1月3日仍未偿还，剩余合约期为3年。根据Black-Scholes期权定价模型，2020年期间授予期权的授予日加权平均公允价值为5.60美元。截至二零二一年一月三日，所有尚未偿还的严重急性呼吸系统综合症个案均不可行使。2020财年营业收入中与SARS相关的补偿支出为10万美元(2019年为零)，对应项目已记录为贡献盈余。下表总结了2020财年授予的SARS期权定价模型中使用的假设：2020年行使价30.00美元无风险利率0.22%预期波动率43.86%预期寿命3年预期股息率2.32%(C)限制性股份单位：库房RSU代表个人在归属日期获得一股普通股的权利，而无需向本公司支付任何货币代价。到目前为止授予的所有财政部RSU在五年的归属期限内。每笔财政部RSU赠款中至少50%的授予取决于业绩条件的实现，这些业绩条件基于该公司与S&P/TSX封顶消费者可自由支配指数(不包括收入信托基金)相比在此期间的平均资产表现回报率。财政部未偿还单位的数量加权平均公允价值每单位已发行的财政部单位，2018年12月30日106$30.82已发行的财政部单位的变化：授予18 31.51通过发行普通股宣布的股息1 34.14已发行的单位数(11)25.97已发行的财政部单位，12月29日, 2019年114 31.42已发行财政部RSU的变化：授予通过发行普通股宣布的股息1 12.58已发行的财政部RSU(72)31.65已发行的财政部RSU，2021年1月3日43 30.47美元截至2021年1月3日和2019年12月29日，未偿还的财政部RSU均未归属。2020财年营业收入中与财政部RSU相关的补偿支出为60万美元(2019-60万美元)，对应部分已记录为贡献盈余。当相关股份发行给员工时，以前计入缴入盈余的金额将转移到股本中。合并财务报表附注：吉尔丹2020年度股东报告109
15.基于股份的补偿(续)：(C)限制性股票单位(续)：已发行的非财政部单位的数量加权平均公允价值非财政部单位，2018年12月30日1,374$28.52已发行的非财政部单位的变化：授予509 34.89额外业绩条件93 25.57已宣布的股息26 29.21已结算-普通股(256)25.59已结算-支付预扣税(170)25.59没收(154)29.24非-2019年1,422 31.42已发行非财政部RSU的变化：授予967 25.47为宣布的股息授予25 12.58已结算-普通股(128)29.06已结算-预扣税的支付(67)29.16没收(342)25.70未偿还的非财政部RSU 2021年1月3日1,877美元29.38非财政部RSU与财政部RSU具有相同的特征，不同之处在于它们的归属期限最长为三年，可以根据公司的现金结算或通过交付在公开市场购买的普通股，由公司选择。非财政部RSU以在公开市场上购买的普通股进行结算, 根据税法，公司有义务预扣与股票支付相关的员工纳税义务的金额，公司按净额结算非财政部的RSU。授予高管的大多数未完成的非财政部RSU都有归属条件，这些条件取决于战略业绩目标的实现情况，战略业绩目标是根据公司的长期战略计划设定的。2020财年授予的非财政部RSU奖励的一部分取决于公司相对于加拿大上市公司基准集团的财务表现。此外，如果取得了出色的财务业绩，可以授予的非财政部RSU的实际数量最高可达两倍。截至2021年1月3日和2019年12月29日，未偿还的非财政部RSU均未归属。2020财年营业收入中包括的与非财政部RSU相关的补偿成本为收回50万美元(2019年-1290万美元支出)，对应部分已记录为贡献盈余。当相关普通股在归属时交付给员工进行结算时，以前计入缴入盈余的金额将转移到股本中。合并财务报表附注：吉尔丹2020年度股东报告110
15.以股份为基础的薪酬(续)：(D)递延股份单位计划：公司为公司独立董事会成员制定了递延股份单位计划，这些独立董事必须以递延股份单位(“DSU”)的形式获得至少50%的年度董事会聘任。这些DSU的价值是根据公司在支付定金或费用时的股价计算的。递延股份单位的持有者有权获得本公司宣布的股息，这些股息以等值于普通股股息的额外奖励的形式予以确认。根据该计划授予的DSU只有在董事停止担任本公司董事后才可赎回，其价值将以现金支付。截至2021年1月3日，有301,077个(2019年12月29日-234,827个)DSU未完成，价值840万美元(2019年12月29日-690万美元)。这笔金额包括在应付账款和应计负债中，基于每股递延股份单位的公允价值28.01美元(2019年12月29日-29.55美元)。DSU债务每季度根据公司普通股的市值进行调整。该公司包括DSU计划的销售、一般和行政费用，2020财年为180万美元(2019-180万美元)。未偿还DSU的变化如下：2020 2019年未偿还DSU，财政年度开始235 275授予90 48股息，宣布赎回2 3(26)(91)DSU未偿还DSU, 301财年末235(E)员工购股计划：本公司有员工购股计划，允许符合条件的员工授权从工资中扣除至多10%的工资，以财政部计划中定义的当时股价的90%的价格购买公司普通股。根据2008年1月1日之后的计划购买股票的员工必须持有股票至少两年。根据该计划，公司已预留500万股普通股供发行。截至2021年1月3日，根据该计划，仍有4520954股普通股可供未来发行。作为销售、一般和行政费用中的薪酬成本，与员工购股计划相关的薪酬成本为10万美元(2019年至20万美元)。16.与费用性质有关的补充资料：(A)销售、一般和行政费用：2020 2019年销售费用76,327美元99,419行政费用101,492 121,273分配费用94,487 119,795$272,306$340,487(B)员工福利支出：2020 2019年工资，工资和其他短期员工福利$423,335$534,222基于股份的付款1,954 16,272离职后福利44,645 41
16.有关费用性质的补充资料(续)：(C)销售成本：包括在截至2021年1月3日的年度的销售成本中：·1.084亿美元的制造成本直接计入本财年前九个月的销售成本，原因是由于新冠肺炎疫情导致我们的大部分制造设施从2020年3月中旬开始暂时停产，导致生产水平较低。这些制造成本主要包括停产导致停工员工的工资和福利延续、被解雇员工的遣散费，以及未吸收的工资、福利和间接成本(包括折旧)。·1.081亿美元的库存减记至可变现净值，原因是生产线减少，以及附注7所述的当前市场状况导致某些库存的可变现净值下降。·1130万美元用于与商家签订的超额商品合同，这些商家不再符合自用豁免，原因是实物棉花消费量随着生产需求的减少而减少。·对于某些不再符合对冲会计标准的商品远期、期权和掉期合约，940万美元从累积的其他全面收入转移到销售成本，因为由于生产需求减少，预计对冲工具分别对冲的商品购买不再发生。·与2020年11月影响公司在中美洲业务的两场飓风有关的净收益960万美元，包括迄今记录在销售成本中的应计保险回收1.11亿美元(其中5000万美元作为预付款于2020年12月收到，并计入经营活动的现金流, 在财务状况表中，6100万美元记录在预付费用、存款和其他流动资产中，但部分被以下相关成本所抵消：-处置受损存货的损失4170万美元；-处置不可维修设备的损失2260万美元；以及-生产中断时闲置员工的工资和福利继续，以及设备维修和清理费用1330万美元。-此外，销售成本包括未吸收的工资、福利和间接成本，包括与两场飓风相关的2380万美元生产中断造成的折旧，2020财年尚未确认保险追回。该公司已确认对其有无条件合同权利获得的物品进行保险赔偿。与这两场飓风相关的最终保险索赔将在2021财年提交。(D)政府援助：截至2021年1月3日止年度，与政府援助生产成本有关的综合收益及全面收益表中确认的销售成本为920万美元(2019年至1400万美元)，与就业补贴有关的综合收益及全面收益表中确认的SG&A金额为390万美元(2019年至零)。合并财务报表附注：吉尔丹2020年度股东报告112
17.与重组和收购有关的费用：下表列出了与重组和收购有关的费用，包括与重大退出活动直接相关的费用，包括关闭营业地点或搬迁业务活动、管理结构的重大变化以及业务收购产生的交易、退出和整合费用。2020 2019年员工离职和福利成本10,900美元17,064美元离职、搬迁和其他成本13,321 17,190与离职活动相关的财产、厂房和设备、使用权资产和软件的处置和减记净亏损23,933 13,061与收购相关的交易成本-14美元48,154美元47,329与以下相关的重组和收购相关成本：2,250万美元用于关闭美国的一家纺纱厂，包括权利加速折旧1080万美元用于关闭墨西哥的纺织品制造和缝纫业务；590万美元用于退出发货到件活动，包括计算机软件减记和仓库整合费用；240万美元用于SG&A裁员；660万美元用于其他费用, 包括完成2019年财年启动的重组活动所产生的成本。2019年财政年度与重组和收购有关的费用如下：关闭墨西哥的纺织品制造和缝纫业务1420万美元；合并洪都拉斯的缝纫活动730万美元；关闭加拿大的一家袜子制造厂700万美元；退出纱线回收活动(计划处置纱线回收设备)和关闭美国的一家纺纱厂990万美元；退出船到件活动480万美元；以及410万美元，用于完成2018财年启动的重组活动，包括关闭AKH纺织品制造设施和整合美国分销中心。合并财务报表附注：吉尔丹2020年度股东报告113
18.所得税：所得税拨备不同于对所得税前收益适用加拿大联邦和省级合并税率计算的金额。产生差异的原因和相关的税收影响如下：2020年2019年所得税前收益$(229,373)$249,825适用法定税率26.5%26.6%所得税按适用法定税率计算(60,784)66,404所得税增加(减少)原因如下：不同税率对外国子公司收益的影响35,017(79,229)所得税退还和其他与上一纳税年度相关的调整(1,417)197确认与以下相关的先前取消确认的税收利益未确认与税收损失和暂时性差异有关的税收优惠22,451 16,877不可抵扣费用的影响和其他5,792 4,978所得税总退税$(4,091)$(9,984)平均实际税率1.8%(4.0)%本公司适用的法定税率是本公司经营所在司法管辖区适用的加拿大综合税率。所得税支出的详细情况如下：2020年2019年当期所得税，包括收回1,511美元(2019年-支出99美元)，涉及上一课税年度3,633美元13,639美元递延所得税：暂时性差异的产生和冲销(25,119)(21,387)确认以前未确认的与税收损失和暂时性差异相关的税收优惠(5,150)(19,211)未确认与税收损失和暂时性差异相关的税收优惠22,451，16,877724)(23,623)2020财年所得税总退还金额(4,091美元)(9,984美元), 公司重新确认了之前在美国取消确认的520万美元(2019年-1920万美元)递延所得税资产(根据组织重组计划在2017财年)，这些资产与现在更有可能收回的递延所得税资产有关。合并财务报表附注：吉尔丹2020年度股东报告114
18.所得税(续)：公司递延所得税资产和负债的重要组成部分与以下暂时性差异和未使用税项损失有关：2019年1月3日递延所得税资产：非资本损失99,659美元99,504不可抵扣准备金和应计项目28,211 12,502物业、厂房和设备15,319 12,439其他项目7,4558,259 150,644 132,704未确认的递延所得税资产(100,424)314递延所得税负债：财产、厂房和设备$(28,643)$(30,165)无形资产(3,888)(9,232)递延所得税负债$(32,531)$(39,397)递延所得税$17,689$9,917递延所得税资产和负债的变化详情如下：2020 2019年会计年度初余额净额9,917美元(12,623)044 1,107物业、厂房和设备4,400 2,142无形资产5,3441,033其他(825)2,203未确认递延所得税资产(17,394)2,3347,724 23,623业务收购-(1,100)其他48 17余额，会计年度末，净额17,689美元9,917截至2021年1月3日，公司有税收抵免、资本和非资本损失结转，以及其他可用于减少未来税收收入的可扣除临时差额，税收优惠约为1.04亿美元，尚未确认递延税项资产(2019年12月29日-8340万美元), 因为纳税资产的确认标准不符合。税收抵免以及资本和非资本损失结转将在2027年至2041年之间到期。与亏损结转相关的已确认递延税项资产由对公司未来盈利能力的预测提供支持。由于本公司目前无意将这些利润汇回国内，因此本公司尚未确认在外国司法管辖区运营的子公司未分配利润的递延所得税负债。如果预期或意图在未来发生变化，公司可能在以股息或其他形式分配这些收益时承担额外的税收义务。截至2021年1月3日，确认约5.21亿美元的应税临时差额将产生约5700万美元的递延所得税负债。合并财务报表附注：吉尔丹2020年度股东报告115
19.每股收益(亏损)：每股基本收益(亏损)和稀释后收益(亏损)之间的对账如下：2020年2019年净收益(亏损)-基本和稀释后每股净收益$(225,282)$259,809每股基本收益(亏损)：基本加权平均流通股数量198,361 204,161每股基本收益(亏损)$(1.14)$1.27稀释每股收益(亏损)：基本加权平均流通股数量198,361 204,161加上稀释影响信托持有的普通股-448股稀释后加权平均流通股198,361股204,609股稀释后每股收益(亏损)$(1.14)$1.27不包括上述计算的截至2021年1月3日的年度为3,519,127股股票期权(2019-282,737股)和43,485股财政部RSU(2019-7,500股)，被认为是反稀释的。20.折旧和摊销：2020年2019年不动产、厂房和设备折旧(附注8)$108,452$117,945使用权资产折旧(附注9)14,656 13,295年初和年末列入存货的折旧变动调整3,676,3059无形资产摊销(附注10)14,302 17,289软件摊销(附注10)6,104,206折旧和摊销
21.补充现金流量披露：(A)调整净收益与经营活动的现金流量：2020 2019年折旧和摊销(附注20)147,190美元156,794美元与财产、厂房和设备、使用权资产和计算机软件有关的非现金重组费用(附注17)23,933 13,061商誉和无形资产减值(附注10)93,989-处置财产的损失厂房、设备和软件25,909 1,399基于股份的补偿2,090 16,272递延所得税(附注18)(7,724)(23,623)外汇和金融衍生工具的未实现净(收益)亏损8,439(330)金融衍生品结算与累计保险中的递延损益转移到存货和净收益之间的时间差(1,708)907其他非流动资产1,530 5,971其他非流动负债4,154,097$297,802$175应付账款和应计负债中包括的厂房和设备以及无形资产$(13751)$16144处置财产收益，包括在其他流动资产中的厂房和设备(375)(9)租赁义务中包括的使用权资产的增加16,189 7,753最初采用新会计准则的影响(附注2(C))-(2,176)计入已缴盈余的非现金归属价值归因于财政部RSU 336 954非现金归属于股本的非现金归属价值根据受限股份单位的归属和股票期权的行使而发行或分配的股份计入股本的非现金归属价值计入合并财务报表的附注7,552 10,789
22.关联方交易：关键管理人员薪酬：关键管理人员包括有权和责任直接或间接规划、指导和控制公司活动的个人，由执行管理团队成员和董事会成员组成。在关键管理人员的净收益中确认的薪酬支出金额如下：2020年2019年短期员工福利$7,754$5,338离职后福利170 204股票支付1,721 11,066美元9,645美元16,608主要管理人员的股票薪酬奖励的应付账款和应计负债中包含的金额如下：2019年1月3日，2021年12月29日，DSU$8,433$6,939与一家由公司总裁兼首席执行官控制的公司合作。支付的款项是按照关联方订立和同意的协议条款支付的。截至2021年1月3日，与飞机使用相关的应付账款和应计负债金额为10万美元(2019年12月29日-70万美元)。23.承诺、担保和或有负债：(A)索赔和诉讼：本公司是正常经营过程中发生的索赔和诉讼的一方。本公司预计这些事项的解决不会对本公司的财务状况或经营业绩产生重大不利影响。(B)担保：本公司及其部分子公司已提供财务担保、不可撤销的备用信用证, 以及向第三方提供担保债券，以便在公司及其部分子公司不履行合同义务的情况下对其进行赔偿。截至2021年1月3日，这些担保项下的最大潜在负债为5460万美元(2019年12月29日-7260万美元)，其中1050万美元用于担保债券，4410万美元用于财务担保和备用信用证(2019年12月29日-930万美元和6330万美元)。截至2021年1月3日，本公司没有记录任何与这些担保有关的责任，因为本公司预计不会为上述项目支付任何款项。合并财务报表附注：吉尔丹2020年度股东报告118
24.资本披露：公司管理资本的目标是确保有足够的流动性来推行其有机增长战略和进行选择性收购，同时保持强劲的信用状况和反映以下所述财务杠杆目标比率的资本结构。公司资本由净债务和股东权益组成。净债务由有息债务减去现金和现金等价物组成。该公司的资本用途是为营运资金要求、资本支出、业务收购、股息支付以及股票回购提供资金。该公司目前从其内部产生的现金流和从其长期债务融资中提取的资金中为这些需求提供资金。本公司用来监测其财务杠杆的主要指标是其净债务杠杆率。公司的净债务杠杆率被定义为过去12个月的净债务与调整后的EBITDA的比率，在预计的基础上反映了在过去12个月期间进行的业务收购，就好像它们发生在过去12个月期间的开始一样。调整后的EBITDA按扣除财务费用、所得税、折旧和摊销前的收益计算，不包括重组和收购相关成本的影响。调整后的EBITDA还不包括商誉和无形资产的减值、与影响公司在中美洲业务的两场飓风相关的保险净收益、PPE SKU的停产、公司从2020财年第四季度开始实施的大幅减少零售产品线SKU数量的战略举措的影响, 以及与公司在2019年第四季度决定实施一项战略计划相关的调整的影响，该战略计划通过退出所有发货到件活动，并停止品牌之间重叠和生产率较低的风格和SKU，大幅减少其可打印产品线SKU数量。该公司已将财政年度末净债务杠杆目标比率定为调整后EBITDA的一至两倍。截至2021年1月3日，公司净债务杠杆率为3.5倍(2019年12月29日-1.6倍)。由于目前全球新冠肺炎疫情造成的经济环境，该公司在2020财年末不在其目标范围内。鉴于目前的经济环境正受到与新冠肺炎疫情相关的因素的影响，包括它对我们业务的影响，我们已经采取行动保存现金，使我们能够从流动性的角度处于有利地位，能够管理好当前的环境。具体与我们的资本分配框架相关的行动包括推迟非关键资本支出和业务收购，暂停我们当前NCIB计划下的股票回购，以及暂停我们的季度现金股息。此外，该公司于2020年4月6日获得额外融资，并于2020年6月26日修订其各种贷款和票据协议，如附注11所述，以修改其契约并提供更大的财务灵活性。在截至2021年4月4日的解约期内，除附注11所述者外，不得派发股息和回购股份。为维持或调整资本结构，经董事会批准，公司可以发行或偿还长期债务、发行股票、回购股份, 根据具体情况发放股利或者从事其他认为适当的活动。董事会在决定宣布季度现金股利时将考虑几个因素，包括公司目前和未来的收益、现金流、资本需求以及目前和/或未来的监管和法律限制。对于未来季度现金股息的宣布，不能有任何保证。在截至2021年1月3日的一年中，该公司支付了3,060万美元的股息，相当于宣布的每股普通股股息为0.154美元。2020年4月，鉴于新冠肺炎疫情导致的当前经济环境严峻，本公司暂停了季度现金股息。本公司不受监管机构施加的任何资本金要求的约束。合并财务报表附注：吉尔丹2020年度股东报告119
25.收入：按主要产品组分列的净销售额如下：2020年2019年ActiveWare$1,498,408$2,261,881袜子和内衣482,868 562,020美元1,981,276美元2,823,901美元净销售额来自以下地理区域的客户：2020 2019年美国$1,696,872$2,399,239加拿大76,163 114,815国际208,241 309,847美元1,981,276美元2,823,901美元全实体范围的披露：在2018年1月1日生效并导致公司事业部组织结构整合的内部重组之后，公司在一个可报告的运营部门的基础上管理其业务。财产、厂房和设备、使用权资产、无形资产和商誉分配到地理区域如下：2019年1月3日美国$431,403$478,620加拿大95,585 129,189洪都拉斯323,617 385,209加勒比海盆地448,278 532,698亚太地区114,785 107,482其他39,114 47,050$1,680,248客户占至少10%2019年如下：2020年2019年客户A 13.1%13.8%客户B 12.3%18.6%客户C 10.4%6.9%合并财务报表附注2020吉尔丹2020年股东报告120
股东信息**截至2021年3月1日，唐纳德·C·伯格(Donald C.Berg)自2015年起担任董事会主席，玛丽斯·伯特朗(Maryse Bertrand)自2018年起担任公司治理和社会责任委员会主任马克·凯纳(Marc Casa)自2018年以来担任总裁兼首席执行官格伦·J·查曼迪(Glenn J.Chamandy)自1984年起担任OCER主任雪莉·E·坎宁安(Shirley E.Cunningham)自2017年起担任薪酬和人力资源委员会主任拉塞尔·古德曼(Russell Goodman)自2010年12月起担任董事查尔斯·M·赫灵顿(Charles M.Herington)自2018年以来担任吕克·乔宾(Luc Jobin)自2020年起担任审计和财务委员会QC H3A 3J2加拿大公司514-735-2023免费电话：1-866-755-2023传真：514-735-6810传真：514-735-6810 www.gildancorp.com股票信息：多伦多证券交易所+纽约证券交易所代码：GIL股票转让代理和注册商计算机股票投资者服务公司多伦多大学大道100号8楼，电话：M5J 2Y1加拿大1-800-564-6253免费传真：1制造部门Chuck J.Ward销售、营销和分销总裁Arun Bajaj执行副总裁兼首席人力资源Ocer投资者关系部Sophie Argiriou投资者通联部副总裁索菲·阿吉里奥514-343-8815免费电话：1-866-755-2023电子邮件：1-866-755-2023电子邮件：Investors@gildan.com Legal Aair Lindsay Matthews副总裁、总法律顾问兼公司秘书514-340-8790免费电话：1-866-755-2023, 公司通讯和营销514-343-8814免费：1-866-755-2023 Communications@gildan.com企业责任公司公民副总裁克劳迪娅·桑多瓦尔(Claudia Sandoval)电话：504-2669-6638免费电话：1-866-755-2023电子邮件：cc@gildan.com 2021年5月6日上午10：00 E.T审计师毕马威会计师事务所(KPMG LLP)
帕尔