美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表格
1934 年法案
在截至的季度期间
要么
1934 年法案
在从 ________ 到 ________ 的过渡时期
委员会档案编号
景顺 CurrencyShares® 欧元信托
由景顺专业产品有限责任公司赞助
（注册人章程中规定的确切名称）
|
|
（州或其他司法管辖区 公司或组织） |
（国税局雇主识别号） |
（主要行政办公室地址） |
（邮政编码） |
( （注册人的电话号码，包括区号） |
根据该法第12（b）条注册的证券：
每个课程的标题 |
交易符号 |
注册的每个交易所的名称 |
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内（或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
大型加速文件管理器 |
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加速过滤器 |
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规模较小的申报公司 |
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新兴成长型公司 |
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用勾号指明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第 12b-2 条）。是的 ☐ 不是
注明截至2024年6月30日的已发行可赎回资本股的数量：
景顺CURRENCYSHARES® 欧元信托
截至2024年6月30日的季度
目录
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页面 |
第一部分 |
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财务信息 |
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1 |
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第 1 项。 |
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财务报表 |
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1 |
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未经审计的财务报表附注 |
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8 |
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第 2 项。 |
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管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 |
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12 |
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第 3 项。 |
|
关于市场风险的定量和定性披露 |
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15 |
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第 4 项。 |
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控制和程序 |
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15 |
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第二部分。 |
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其他信息 |
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16 |
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第 1 项。 |
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法律诉讼 |
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16 |
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第 1A 项。 |
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风险因素 |
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16 |
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第 2 项。 |
|
未注册的股权证券销售和所得款项的使用 |
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16 |
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第 3 项。 |
|
优先证券违约 |
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16 |
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第 4 项。 |
|
矿山安全披露 |
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16 |
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第 5 项。 |
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其他信息 |
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16 |
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第 6 项。 |
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展品 |
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16 |
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签名 |
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18 |
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第一部分 — 财务信息
第 1 项。财务报表。
景顺 CurrencyShares® 欧元信托
财务状况表
2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日
（未经审计）
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2024年6月30日 |
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2023 年 12 月 31 日 |
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资产 |
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欧元存款，计息 |
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应收订阅 |
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存管处应付的现金 |
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应计利息应收账款 |
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总资产 |
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负债 |
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欧元存款，无利息，透支 |
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应计赞助商费 |
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负债总额 |
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承付款和或有负债（注8） |
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可赎回资本份额和股东权益 |
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按赎回价值计算的可赎回资本股，无面值， |
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股东权益： |
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留存收益 |
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总负债、可赎回资本份额和股东权益 |
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$ |
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见所附的未经审计财务报表附注，这些附注是财务报表的组成部分。
1
景顺 CurrencyShares® 欧元信托
综合收益表
在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月中
（未经审计）
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截至6月30日的三个月 |
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截至6月30日的六个月 |
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2024 |
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2023 |
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2024 |
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2023 |
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收入 |
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利息收入 |
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总收入 |
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开支 |
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赞助商费 |
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支出总额 |
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净综合收益（亏损） |
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每股基本和摊薄收益（亏损） |
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加权平均流通股数 |
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见所附的未经审计财务报表附注，这些附注是财务报表的组成部分。
2
景顺 CurrencyShares® 欧元信托
股东权益和可赎回资本股份变动表
截至2024年6月30日的三个月
（未经审计）
|
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留存收益 |
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股东权益总额 |
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股票 |
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可赎回股本 |
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截至 2024 年 3 月 31 日的余额 |
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购买股票 |
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赎回股份 |
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股票交易导致的净增加（减少） |
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分布 |
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净综合收益（亏损） |
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将可赎回资本份额调整为 |
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将可赎回资本份额调整为 |
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( |
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截至 2024 年 6 月 30 日的余额 |
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$ |
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$ |
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||
见所附的未经审计财务报表附注，这些附注是财务报表的组成部分。
3
景顺 CurrencyShares® 欧元信托
股东权益和可赎回资本股份变动表
截至2023年6月30日的三个月
（未经审计）
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|
留存收益 |
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股东权益总额 |
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股票 |
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可赎回股本 |
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截至2023年3月31日的余额 |
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购买股票 |
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赎回股份 |
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( |
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股票交易导致的净增加（减少） |
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分布 |
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净综合收益（亏损） |
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将可赎回资本份额调整为 |
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将可赎回资本份额调整为 |
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截至 2023 年 6 月 30 日的余额 |
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$ |
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见所附的未经审计财务报表附注，这些附注是财务报表的组成部分。
4
景顺 CurrencyShares® 欧元信托
股东权益和可赎回资本股份变动表
在截至2024年6月30日的六个月中
（未经审计）
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留存收益 |
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股东权益总额 |
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股票 |
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可赎回股本 |
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截至2023年12月31日的余额 |
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购买股票 |
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赎回股份 |
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股票交易导致的净增加（减少） |
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分布 |
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净综合收益（亏损） |
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将可赎回资本份额调整为 |
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将可赎回资本份额调整为 |
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截至 2024 年 6 月 30 日的余额 |
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见所附的未经审计财务报表附注，这些附注是财务报表的组成部分。
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景顺 CurrencyShares® 欧元信托
股东权益和可赎回资本股份变动表
在截至2023年6月30日的六个月中
（未经审计）
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留存收益 |
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股东权益总额 |
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股票 |
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可赎回股本 |
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截至2022年12月31日的余额 |
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购买股票 |
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赎回股份 |
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股票交易导致的净增加（减少） |
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分布 |
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净综合收益（亏损） |
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将可赎回资本份额调整为 |
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将可赎回资本份额调整为 |
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截至 2023 年 6 月 30 日的余额 |
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见所附的未经审计财务报表附注，这些附注是财务报表的组成部分。
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景顺 CurrencyShares® 欧元信托
现金流量表
在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中
（未经审计）
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截至6月30日的六个月 |
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2024 |
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2023 |
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来自经营活动的现金流 |
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净综合收益（亏损） |
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调整以核对净综合收益 |
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运营资产和负债的变化： |
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应计利息应收账款 |
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应计赞助商费用 |
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存管处应付的现金 |
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由（用于）经营活动提供的净现金 |
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来自融资活动的现金流 |
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支付给股东的分配 |
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购买可赎回资本股份的收益 |
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可赎回资本股份的赎回 |
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透支的欧元存款应付额增加（减少） |
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由（用于）融资活动提供的净现金 |
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汇率对现金的影响 |
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现金净变动 |
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期初现金 |
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期末现金 |
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现金流信息的补充披露 |
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支付利息的现金 |
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见所附的未经审计财务报表附注，这些附注是财务报表的组成部分。
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景顺 CurrencyShares® 欧元信托
未经审计的财务报表附注
2024年6月30日
注释 1 — 背景
2017年9月28日，古根海姆资本有限责任公司（“古根海姆”）与景顺有限公司签订了交易协议（“交易协议”），根据该协议，古根海姆同意将古根海姆专业产品有限责任公司（“赞助商”）的所有会员权益转让给景顺资本管理有限责任公司（“景顺资本管理”）。
交易协议于2018年4月6日（“收盘”）完成，交易结束后，景顺资本管理立即将赞助商的名称更改为景顺专业产品有限责任公司。
注2 — 组织
景顺CurrencyShares® 欧元信托基金（“信托”）根据纽约州法律成立
信托的投资目标是使信托的股份（“股票”）反映欧元的美元（“美元”）价格加上应计利息（如果有）减去信托的费用和负债。这些股票旨在为投资者提供一种简单、具有成本效益的获得投资收益的方式，类似于持有欧元的投资收益。信托的资产主要包括欧元的活期存款
本季度报告（“报告”）涵盖截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月。随附的未经审计的财务报表是根据美利坚合众国普遍接受的中期财务信息会计原则（“美国公认会计原则”）以及10-Q表的说明和美国证券交易委员会（“SEC”）的规则和条例编制的。管理层认为，所有重大调整，仅包括正常的经常性调整，被认为是公允列报中期财务报表所必需的。中期业绩不一定代表全年业绩。这些财务报表及其附注应与信托于2024年2月23日向美国证券交易委员会提交的截至2023年12月31日止年度的10-k表年度报告中包含的财务报表一起阅读。
附注3 — 重要会计政策摘要
信托的财务报表是使用美国公认会计原则编制的。
根据美国公认会计原则编制财务报表要求管理层作出估算和假设，这些估计和假设影响财务报表发布之日报告的资产和负债数额以及报告期内报告的收入和支出金额。实际结果可能与这些估计有很大差异。此外，信托基金监测在期末日之后和财务报表发布日期之前可能发生或已知的重大事件或交易。
出于净资产价值（“NAV”）的计算目的，欧元存款（现金）按收盘即期汇率折算，即WM公司在纽约证券交易所Arca, Inc.（“NYSE Arca”）开放常规交易的每天下午 4:00（伦敦时间/伦敦定盘价）确定和公布的美元/欧元汇率。
该信托基金以欧元维持其账簿和记录。出于财务报表报告的目的，美元是报告货币。结果，信托的财务记录从欧元折算成美元。该期间最后一天的收盘即期汇率用于财务状况报表的折算。该期间的平均收盘即期汇率用于折算综合收益表和现金流量表。可赎回资本股份根据赎回价值进行调整，这些调整将计入留存收益。
8
主要存款账户的利息（如果有）按日应计收入，并按月收取或支付。该期间任何低于零的利息均反映为货币存款的利息支出。根据市场状况的变化或存管机构的流动性需求，存管机构可以更改应计利息的利率，包括将利率降至零或低于零。
如果信托赚取的利息（如果有）超过保荐人上个月的费用加上其他信托支出（如果有）的总和，则信托将以股息（以下简称股息或分配）的形式分配，自下个月的第一个工作日起生效的欧元超额利息。受托人（定义见下文）将指示将多余的欧元按现行市场汇率兑换成美元，受托管理人将在可行的情况下尽快按比例（根据股东拥有的股份数量）将美元分配给股东。
下表显示了所述期间的每股分配和总分配：
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截至6月30日的三个月 |
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截至6月30日的六个月 |
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2024 |
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2023 |
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2024 |
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2023 |
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每股分配 |
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已支付的分配 |
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截至2024年6月30日的当月的收入分配支付日期为
保荐人负责信托的所有日常运营、管理和其他普通费用，包括但不限于受托人的月费、纽约证券交易所Arca上市费、美国证券交易委员会注册费、存管机构的典型维护和交易费、印刷和邮寄成本、审计费用和开支，最高为美元
在某些情况下，除了赞助商的费用外，信托还会支付一些费用。这些例外情况包括保荐人未承担的费用（即前段所述费用以外的费用）、负利率、税收和政府费用产生的费用、受托人或保荐人代表信托提供的任何特殊服务或受托人或保荐人为保护信托或股东利益而采取的行动的费用和成本、根据存托信托协议对保荐人的赔偿、审计费用和超过美元的法律费用
出于联邦所得税的目的，该信托被视为 “设保人信托”，因此，
出于美国联邦所得税的目的，股东通常会被视为他们直接拥有信托中按比例持有的资产。股东也将被视为他们直接获得了信托收入中各自的按比例分配的部分（如果有），就好像他们直接承担了信托支出中各自按比例分摊的部分一样。作为创建篮子计划的一部分，美国股东收购股票对股东来说不是应纳税事件。
赞助商的费用每天累计，按月支付。出于美国联邦所得税的目的，应计制的美国股东通常需要将其每天应计的赞助商费用中等值美元的可分配部分视为支出，此类美元等值由相应当天有效的货币汇率决定。如果支付赞助商费用应计金额之日的货币汇率与应计当天的有效货币汇率不同，则美国股东将确认用于美国联邦所得税目的的货币损益。
除利息收入（如果有）和出售欧元的收益（如果有）外，信托预计不会产生应纳税所得额。非美国对于出售或以其他方式处置股票或信托出售欧元时确认的收益，股东通常无需缴纳美国联邦所得税，除非：（1）非美国人股东是个人，在美国的持股人是
9
非美国信托赚取的任何利息收入中股东的部分通常无需缴纳美国联邦所得税，除非股票由此类非美国人拥有。股东与非美国人的行为息息相关美国贸易或企业的股东。
附注 4 — 欧元存款
欧元本金存款存放在以欧元计价的计息活期账户中。截至2024年6月30日的有效利率为年名义利率为
与创建和赎回活动相关的净利息（如果有）存放在以欧元计价的非计息账户中，任何余额将作为月收入分配（如果有）的一部分进行全额分配。
注释5 — 集中风险
该信托的所有资产均为欧元，这带来了与欧元价格波动相关的集中风险。因此，欧元兑美元汇率的下跌将对股票的价值产生不利影响。可能导致欧元价格下跌的因素包括国家债务水平和贸易赤字、国内外通货膨胀率、国内外利率、机构的投资和贸易活动以及全球或区域的政治、经济或金融事件和情况。官方部门（买入、卖出和持有欧元作为储备资产一部分的中央银行、其他政府机构和相关机构）大量出售欧元可能会对股票的投资产生不利影响。
信托的所有欧元均由存管机构持有。因此，存在与信托资产集中于单一金融机构持有的账户相关的风险，如果存管机构破产，信托和信托受益人遭受损失的可能性就会增加。
附注6 — 服务提供商和关联方协议
受托人
纽约梅隆银行（“受托人”）是一家根据纽约州法律组建的拥有信托权力的银行公司，担任受托人。受托人负责信托的日常管理，包括保存信托的运营记录。
赞助商
信托的保荐人通常监督受托人和信托主要服务提供商的表现。赞助商是景顺专业产品有限责任公司，一家特拉华州有限责任公司，也是该信托的关联方。信托向赞助商支付赞助商费用，该费用每天累计，年名义利率为
附注7 — 股票购买和赎回
股票以Baskets的形式持续发行和赎回，以换取欧元。个人投资者不能通过与信托的直接交易购买或赎回股份。只有授权参与者（定义见下文）才能下订单以创建和兑换购物篮。授权参与者是存托信托公司（“DTC”）参与者，是注册的经纪交易商或其他机构，有资格通过DTC的账面记账工具结算证券交易，并且已与信托和保荐人签订了合同安排，除其他事项外，包括创建和赎回过程。授权参与者可以随时在Baskets中赎回其股份。
由于预计Baskets会继续创作和兑换
10
受托人在每个工作日计算信托的资产净值。为了计算资产净值，受托管理人从信托持有的欧元中减去保荐人前一天的应计费用（包括前一天应计的所有未付利息，如果有），然后根据收盘即期利率计算欧元的美元价值。如果在特定的评估日，收盘即期利率尚未在下午 6:00（伦敦时间）之前确定和公布，则将使用最新的收盘即期利率来确定信托的资产净值，除非受托管理人在与保荐人协商后确定该价格不宜用作估值基础。如果受托人和保荐人确定最新的收盘即期利率不是信托欧元估值的适当依据，他们将确定另一种估值依据。受托人还确定每股资产净值，该资产净值等于信托的资产净值除以已发行股票的数量。就确定每股资产净值而言，根据采购订单可交割的股票被视为已发行股份；为此，赎回令下可交割的股票不被视为已发行股份。
附注8 — 承付款和意外开支
信托的组织文件规定，信托基金应在适用法律允许的最大范围内向保荐人及任何向信托提供服务的附属机构进行赔偿，但保荐人或此类关联公司的取消资格行为的某些例外情况除外。信托在这些安排下的最大风险敞口尚不清楚，因为这将涉及未来可能对信托提出的尚未发生的索赔。此外，信托基金先前没有根据这些合同提出过索赔或损失。因此，保荐人预计损失风险微乎其微。
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第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析。
关于前瞻性信息的警示声明
本报告包含1995年《私人证券诉讼改革法》所指的前瞻性陈述。前瞻性陈述可以用 “预期”、“期望”、“打算”、“计划”、“相信”、“寻求”、“展望” 和 “估计” 等词语以及其他类似词语来识别。前瞻性陈述基于我们当前对未来发展及其对我们的潜在影响的预期和信念。此类前瞻性陈述并不能保证未来的表现。各种因素可能导致我们的实际业绩与前瞻性陈述中表达的业绩存在重大差异。这些因素包括欧元价格的波动，因为股票的价值与信托基金持有的欧元价值直接相关，价格波动可能会对股票的投资产生重大不利影响。我们敦促读者阅读信托基金最新的10-k表年度报告中包含的 “风险因素” 部分，以描述可能影响股票投资的其他风险和不确定性。
景顺专业产品有限责任公司（“赞助商”）和任何其他人均不对本报告中包含的前瞻性陈述的准确性或完整性承担责任。前瞻性陈述自本报告发布之日起作出，不会进行修改或更新以反映实际业绩或赞助商预期或预测的变化。
概述/简介
景顺CurrencyShares® 欧元信托（“信托”）是一家设保人信托，成立于2005年12月5日。这些股票于2005年12月12日开始在纽约证券交易所交易，股票代码为 “FXE”。股票的主要上市已于2007年10月30日移交给纽约证券交易所Arca, Inc.（“纽约证券交易所Arca”）。该信托以50,000个区块（“篮子”）发行股票（“股份”），以换取欧元存款，并分配与赎回Baskets相关的欧元。
信托的投资目标是让股票反映以美元计的欧元价格加上应计利息（如果有）减去信托运营费用。这些股票旨在为投资者提供通过证券投资参与欧元市场的机会。这些股票旨在为机构和散户投资者提供一种简单、具有成本效益的方式，以获得与持有欧元相似的投资收益。与任何其他交易所上市证券一样，这些股票在纽约证券交易所Arca上买入和卖出。股票由信托的资产支持，信托不持有或使用衍生产品。该信托是被动投资工具，没有任何高级职员、董事或员工。信托不从事任何旨在从欧元价格变动中获利或减轻欧元价格变动造成的损失的活动。投资股票并不能使投资者免受某些风险，包括价格波动。信托基金持有的价值在每个工作日公布于信托基金的网站www.invesco.com/etfs。
净资产价值的定义
受托人计算每个工作日的信托净资产价值（“NAV”），并由保荐人公布信托的净资产价值（“NAV”）。为了计算资产净值，受托管理人在前一天结束时将信托中应计但未付的利息（如果有）、待定采购订单下的欧元应收账款和其他信托资产的价值相加，然后减去应计但未付的保荐人费用、待赎回单下应付的欧元以及其他信托费用和负债（如果有）。资产净值以美元表示，根据纽约证券交易所Arca开放常规交易的每天下午 4:00（伦敦时间/伦敦定盘价）（“收盘即期汇率”）确定的欧元/美元汇率。如果在特定的评估日，收盘即期利率尚未在下午 6:00（伦敦时间）之前确定和公布，则使用最新的收盘即期利率来确定信托的资产净值，除非受托人在与保荐人协商后确定该价格不宜用作估值基础。
受托人还确定每股资产净值，该资产净值等于信托的资产净值除以已发行股票的数量。信托的资产净值和每股资产净值由赞助商在纽约证券交易所Arca开放常规交易的每天公布，并发布在信托的网站www.invesco.com/etfs上。
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欧元价格的变动
信托的投资目标是让股票反映欧元的美元价格加上应计利息（如果有）减去信托运营费用。这些股票旨在为机构和散户投资者提供一种简单、具有成本效益的方式，以获得与持有欧元相似的投资收益。每股已发行股票代表信托持有的欧元比例权益。下图显示了欧元价格的最新趋势。该图表以收盘即期汇率为基础，说明了以美元计的欧元价格的走势：
每股资产净值；欧元估值
下图说明了基于（1）每股资产净值、（2）纽约证券交易所Arca提供的 “买入” 和 “卖出” 中点以及（3）收盘即期利率（以100欧元的倍数表示）的股票价格走势：
13
流动性和资本资源
截至最新财政期末，该信托没有任何实质性现金需求。保荐人不知道有任何已知的趋势、需求、承诺、事件或不确定性，这些趋势、需求、承诺、事件或不确定性将导致信托的流动性和资本资源需求发生实质性变化，或合理可能导致实质性变化。该信托的存款机构摩根大通银行北美伦敦分行为信托开设了两个存款账户，一个可以赚取利息的主要存款账户和一个不赚取利息的二级存款账户。主要存款账户的利息（如果有）每天应计并按月支付。截至2024年6月30日的有效利率为2.50％的年名义利率。下图提供了自2019年6月30日以来存管机构支付的每日利率：
作为费用的交换，保荐人承担信托产生的大部分费用。因此，在本报告所涉期间，信托的唯一普通支出是保荐人的费用。存管机构每个月都将应计但未付利息（如果有）存入二级存款账户，受托人从二级存款账户中提取欧元，用于支付上个月的应计赞助商费用以及其他信托费用（包括但不限于负利率产生的费用）（如果有）。当存入的利息（如果有）超过保荐人上个月的费用加上其他信托费用（如果有）的总和时，受托人将多余的部分按现行市场汇率转换为美元，并尽快按比例（根据股东拥有的股票数量）将美元分配给股东。在本报告期内支付的分配如下（年化收益率反映了如果未来全年月度分配保持不变，则投资者将获得的估计年收益率），其计算方法是将每月分配额按年化并除以
由 Trust NAV 提供，日期如下）：
FXE 发行历史记录 |
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日期 |
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价值 |
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导航 |
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收益率 |
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年化收益率 |
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4/1/2024 |
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$ |
0.19729 |
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$ |
99.82 |
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0.20% |
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2.33% |
2024 年 5 月 1 日 |
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$ |
0.18905 |
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$ |
98.84 |
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0.19% |
|
2.33% |
6/3/2024 |
|
$ |
0.19858 |
|
|
$ |
100.36 |
|
|
0.20% |
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2.33% |
关键会计估计
财务报表和附注根据美国公认会计原则编制。这些财务报表的编制依赖于影响信托财务状况和经营业绩的估计和假设。这些估计和假设影响信托对会计政策的适用。此外，请参阅信托财务报表附注3，进一步讨论信托的会计政策，以及第7项——管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析——截至2023年12月31日止年度的10-k表中的重要会计估计。
14
运营结果
在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月中，信托的净综合收益（亏损）在一定程度上受到市场波动的影响，这些波动源于对美联储（“美联储”）宽松政策的预期和对2024年地缘政治担忧的加剧，以及被认为不寻常或罕见的事件的2023年美国银行业动荡。尽管在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月中，美联储宽松预期、地缘政治紧张局势加剧以及美国银行业动荡对信托净综合收益（亏损）的全面和直接影响尚不清楚，但据信它们各自独立影响了收盘即期利率、存管机构支付的利率以及全球经济和市场，包括信托创建和赎回的股票数量。
欧元（欧元/美元）在2024年第二季度结束时出现小幅亏损。价格走势再次主要是由美元走势推动的。美国的粘性通货膨胀一再推高美联储的宽松预期，维持了美国国债收益率的上升。相比之下，欧洲央行（ECB）由于预期经济增长疲软，因此通货膨胀率降低，于6月开始了宽松周期。较高的利率通常会提振该国的货币，反之亦然。
欧元（EUR/USD）在主要受美元走势影响后，在2023年第二季度结束时基本持平。但是，鉴于欧元对美联储的加息周期开始较晚，欧元确实得到了欧洲央行持续鹰派言论的部分支持。美元在4月和6月走低，帮助该货币对上涨，原因是美国银行业的动荡加剧了人们对美联储即将暂停的预期。由于预期美国通货膨胀将大幅降温，直到6月才出现暂停。相反，美联储的立场在5月份变得更加鹰派，导致美元上涨，从而打压了欧元/美元。
尽管价格走势主要是由美元走势推动的，但欧元（EUR/USD）在2024年上半年出现亏损。美联储长期以来更高的言论和强于预期的美国通货膨胀一再推高对美国降息的预期。第一季度美国的经济弹性和地缘政治紧张局势的加剧也提振了对美元的需求，而美元通常被视为避风港。相比之下，鉴于其经济明显疲软，欧洲央行（ECB）更加鸽派，于6月正式开始了宽松周期。
尽管欧洲央行持续的鹰派言论在第二季度提供了一些支持，但欧元（EUR/USD）在2023年上半年小幅上涨，美元走势占价格走势的大部分。由于人们对美联储将很快开始从激进加息中退缩的预期增强，美元在大部分时间里在收益和损失之间急剧波动，然后由于银行业动荡、美国债务上限的不确定性、通胀数据和美联储的言论而一再减弱。这使美元乃至该货币对在2023年上半年走上了过山车。
此外，在过去的一年中，存款机构支付的利率总体呈上升趋势，最近一个季度的下降略有抵消，目前的利率为2.50％，如上面的FXE利率表所示。只要利息收入（如果有）超过保荐人的费用和货币存款的利息支出，信托就会产生净综合收益。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露。
除上述美元/欧元汇率的波动以及存管机构对信托持有的欧元支付的名义年利率的变化外，信托不受市场风险的影响。信托不持有证券，也不投资衍生工具。
第 4 项。控制和程序。
在保荐人管理层（包括其首席执行官布莱恩·哈蒂根及其投资池首席财务和会计官凯利·加列戈斯）的监督和参与下，信托对其披露控制和程序（定义见经修订的1934年《证券交易法》第13a-15（e）条或第15d-15（e）条）（“交易所”）的有效性进行了评估截至本季度报告所涉期末采取行动”)，根据该评估，保荐人首席执行官布莱恩·哈蒂根和保荐人投资池首席财务和会计官凯利·加列戈斯得出结论，信托的披露控制和程序有效地合理地保证了信托在根据《交易法》向美国证券交易委员会（“SEC”）提交或提交的报告中必须披露的信息，将在规定的时间内记录、处理、汇总和报告在 SEC 的规则和表格中，以及提供合理的保证，确保信托基金在其根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息会被收集并酌情传达给保荐人的管理层，包括其首席执行官和首席财务官，以便及时就所需的披露做出决定。
财务报告内部控制的变化
在信托截至2024年6月30日的季度中，对财务报告的内部控制（定义见《交易法》第13a-15（f）条和第15d-15（f）条）没有任何变化，这些变化对信托对财务报告的内部控制产生了重大影响或合理可能产生重大影响。
15
第二部分 — 其他信息
第 1 项。法律诉讼。
没有。
第 1A 项。风险因素。
正如先前在2024年2月23日提交的截至2023年12月31日止年度的10-k表年度报告中披露的那样，与风险因素相比没有重大变化。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用。
(a) 没有未经登记的股票销售。根据股权补偿计划，信托未授权发行任何股票。
(b) 不适用。
(c) 尽管信托没有直接从股东那里赎回股份，但信托从授权机构那里赎回了篮子
截至2024年6月30日的三个月中，参与者情况如下：
赎回期限 |
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已赎回的股票总数 |
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每股支付的平均价格 |
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2024 年 4 月 1 日至 2024 年 4 月 30 日 |
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40 万 |
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$ |
99.49 |
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2024 年 5 月 1 日至 2024 年 5 月 31 日 |
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— |
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$ |
— |
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2024 年 6 月 1 日至 2024 年 6 月 30 日 |
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15万 |
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$ |
99.15 |
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总计 |
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550,000 |
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|
$ |
99.40 |
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第 3 项。优先证券违约。
没有。
第 4 项。矿山安全披露。
不适用。
第 5 项。其他信息。
在本季度报告所涉期间，保荐人没有董事或高级职员
第 6 项。展品。
展览 没有。
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描述
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3.1 |
2005年9月14日的保荐人成立证书，参照信托基金于2005年10月25日提交的S-1/A表格（文件编号333-125581）的注册声明附录3.1纳入此处。 |
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3.2 |
2012年3月27日保荐人成立证书修正证书，该证书参照信托于2013年1月14日提交的10-K表年度报告附录3.2纳入此处。 |
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3.3 |
2018年4月6日保荐人成立证书修正证书，该证书参照信托于2018年4月9日提交的8-K表最新报告附录3.1纳入此处。 |
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3.4 |
保荐人第三次经修订和重述的有限责任公司协议，参照信托于2018年4月9日提交的8-K表最新报告附录3.2纳入此处。 |
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4.1 |
保荐人纽约梅隆银行、根据该协议发行的欧元股票的所有注册所有者和受益所有人以及所有存款人之间的存托信托协议，该协议是参照信托于2011年3月10日提交的10-K/A表年度报告附录4.1纳入此的。 |
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16
4.2 |
保荐人与纽约梅隆银行于2008年11月13日达成的存托信托协议修正案，该修正案参照信托于2010年9月9日提交的10-Q表季度报告附录4.1纳入此处。 |
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4.3 |
保荐人与纽约梅隆银行于2012年3月6日达成的存托信托协议全球修正案，该修正案参照信托于2012年3月12日提交的10-Q表季度报告附录4.1纳入此处。 |
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4.4 |
保荐人与纽约梅隆银行于2013年4月8日签订的某些存托信托协议的全球修正案，该修正案参照信托于2013年4月9日提交的8-K表最新报告附录10.1纳入此处。 |
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4.5 |
保荐人与纽约梅隆银行于2017年9月5日签订的存托信托协议全球修正案，参照信托基金于2017年9月11日提交的10-Q表季度报告附录4.9纳入此处。 |
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4.6 |
保荐人与纽约梅隆银行于2018年6月4日达成的存托信托协议全球修正案，该修正案参照信托于2018年6月4日提交的8-K表最新报告附录4.1纳入此处。 |
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4.7 |
保荐人与纽约梅隆银行于2019年1月9日签订的存托信托协议全球修正案，参照信托基金于2019年1月11日提交的8-k表最新报告附录4.1纳入此处。
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4.8 |
根据信托基金于2019年1月11日提交的10-k表年度报告附录4.7，纽约梅隆银行、保荐人和附表中列出的授权参与者之间的参与者协议表格，根据信托基金于2019年1月11日提交的10-k表年度报告附录4.7纳入此处。 |
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10.1 |
纽约梅隆银行与北卡罗来纳州摩根大通银行伦敦分行于2011年8月7日签订的存款账户协议，该协议是参照信托于2011年3月10日提交的10-K/A表年度报告附录10.1纳入此的。 |
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10.2 |
纽约梅隆银行与保荐人之间的许可协议日期为2018年4月6日，该协议是参照信托于2018年4月9日提交的8-K表最新报告附录10.1纳入此的。 |
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31.1 |
首席执行官根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302（a）条进行认证。 |
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31.2 |
首席财务官根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302（a）条进行认证。 |
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32.1 |
首席执行官根据《美国法典》第18章第1350条进行认证，该条款是根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的。 |
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32.2 |
首席财务官根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18章第1350条进行认证。 |
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101.INS |
行内 XBRL 实例文档 — 实例文档未出现在交互式数据文件中，因为 XBRL 标签嵌入在行内 XBRL 文档中。 |
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101.SCH |
带有嵌入式 Linkbase 文档的内联 XBRL 分类扩展架构。 |
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104 |
信托基金截至2024年6月30日的季度10-Q表季度报告的封面，格式为Inline XBRL。 |
17
签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
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景顺 CurrencyShares® 欧元信托 |
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作者： |
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景顺特种产品有限责任公司 |
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它的赞助商 |
日期：2024 年 8 月 6 日 |
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作者： |
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/s/ 布莱恩·哈蒂根 |
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姓名： |
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布莱恩·哈蒂根 |
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标题： |
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首席执行官 |
日期：2024 年 8 月 6 日 |
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作者： |
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/s/ 凯莉·加列戈斯 |
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姓名： |
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凯莉·加列戈斯 |
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标题： |
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投资池首席财务和会计官 |
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