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Upstart宣布2024年第二季度业绩

加州圣马特奥，2024年8月6日——领先的人工智能（AI）贷款市场Upstart Holdings, Inc.（纳斯达克股票代码：UPST）今日公布了截至2024年6月30日财年第二季度的财务业绩。Upstart将在今日太平洋时间下午1:30召开电话会议和网络直播。财报演示文稿和网络直播链接可在ir.upstart.com上获取。

“我们今天发布的指引表明，我们正在向恢复高增长和健康利润率的金融科技公司迈进，”Upstart首席执行官Dave Girouard说道，“我们业务的改进来自于我们人工智能模型的重大进步、复苏的资金来源以及运营效率的提高。这些成就和更多的成果为Upstart的复苏创造了基础。”

2024年第二季度财务亮点

• 营业收入。总营业收入为12800万美元，比2023年第二季度下降6%，与上季持平。总费用收入为13100万美元，同比下降9%。

• 成交量和转换率。在2024年第二季度，平台上共发放了143,900笔贷款，总额达11亿美元，同比去年同期下降6%。2024年第二季度的请求率转化率为15%，而上年同期为9%。

• 营业（亏损）收入。营业（亏损）收入为55.5百万美元，低于去年同期的33.3百万美元。

• 净收益（亏损）和每股收益。按照GAAP计算，净亏损为5450万美元，低于去年同期的2820万美元。按照调整后的净收益计算，2024年第二季度调整后的净亏损为1530万美元，与去年同期540万美元相比下降。因此，根据季度加权平均普通股份，GAAP摊薄每股收益为（0.62）美元，调整后摊薄每股收益为（0.17）美元。

• 贡献利润。2024年第二季度的贡献利润为7610万美元，同比下降了21％，贡献保持率为58％，而去年同期为67％。

• 调整后的EBITDA。2024年第二季度的调整后的EBITDA为（9.3）百万美元，低于去年同期的1100万美元。2024年第二季度的调整后EBITDA利润率为总收入的（7）％，低于去年同期的8％。

财务展望

Upstart预计2024年第三季度的业绩为：

• 约1.5亿美元的营业收入

◦ 约1.55亿美元的费用收入

◦ 约（5）百万美元的净利息收入/亏损

• 约57％的贡献保持率

• 约（49）百万美元的净亏损

• 调整后的净亏损约为（14）百万美元

大约亏损了500万美元的调整后的EBITDA

基本加权平均股份约为9000万股

摊薄后的加权平均股本约为9000万股

对于2024年下半年，Upstart预计：

大约有3.2亿美元的手续费收入

第四季度的调整后EBITDA为正

由于未来可能发生这些成本和费用的变动和不确定性，Upstart未调和上述前瞻性非GAAP计量到相应的前瞻性GAAP计量。因此，无法通过合理的努力进行调和。

关键运营指标和非GAAP财务指标

有关我们关键运营指标的描述，请参见下文标题为“关键运营指标”的部分。

将非GAAP财务指标调和为按照GAAP确定的最直接可比财务成果的方法，包括管理层使用每个指标的理由，请参见下文标题为“关于非GAAP财务指标”的部分。

电话会议和网络直播

2024年8月6日下午1:30（太平洋时间）直播电话会议和网络研讨会。如需在美国和加拿大参加电话会议：+1 888-394-8218，会议代码9076016。如需在美国和加拿大以外参加电话会议：+1 313-209-4906，会议代码9076016。在ir.upstart.com 上可观看网络研讨会。

·事件回放。与该事件有关的网络研讨会将在ir.upstart.com 上存档一年。

关于Upstart

Upstart（纳斯达克股票代码：UPST）是领先的人工智能借贷市场，连接数百万消费者与利用Upstart的人工智能模型和云应用程序提供卓越信贷产品的100+家银行和信用合作社。使用Upstart AI，贷款人可以在各种种族、年龄和性别中批准更多借款人，同时提供客户所需的卓越数字首选体验。超过80%的借款人可以即时获得批准，无需上传任何文件。Upstart成立于2012年，其平台包括个人贷款、汽车零售和再融资贷款、家庭股权信贷和小额“救济”贷款。Upstart总部位于加利福尼亚州圣马特奥和俄亥俄州哥伦布。

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投资者

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前瞻性声明

本新闻稿包含前瞻性声明，包括但不限于，关于我们2024年第三季度和下半年的展望，以及重返以高增长和良好利润率著称的金融科技公司的轨迹。您可以通过它们与历史或当前事实没有直接关系来识别前瞻性声明。这些陈述可能包括“预计”、“估计”、“期望”、“项目”、“计划”、“愿意”、“目标”、“目的”、“开发产品”、“增长机会”、“假设”、“风险”、“未来表现”、“业务”、“投资”、“和营运的结果，包括营收（包括手续费收入和利息净收入（损失））、贡献利润、净收入（损失）、非GAAP调整后的净收入（损失）、调整后的EBITDA、EBITDA调整后的利润率、基本加权平均股本和摊薄后加权平均股本。 w我们和任何其他人均不承担任何这些前瞻性声明的准确性和完整性的责任。本新闻稿和相关电话会议呼叫中包含的前瞻性声明仅与本日期的事件有关。 Upstart不作任何更新或修订任何前瞻性声明的义务，除非新信息、未来事件或法律另有规定。

所有前瞻性声明都受到可能导致实际结果与我们预期有所不同的风险和不确定性的影响。有关影响我们的经营业绩的因素以及风险和不确定性的更多信息，请参阅我们与证券交易委员会的公开文件，可通过访问我们的投资者关系网站www.upstart或SEC的网站www.sec.gov获得。这些风险和不确定性包括但不限于，我们管理宏观经济环境和银行业和信贷市场（包括通货膨胀和相关货币政策变化，如加息）扰动的能力;我们获得足够的贷款资金的能力，包括通过证券化、承诺资本安排、整个贷款销售和仓库信贷设施;我们的信贷决策模型和风险管理工作的有效性，包括反映经济环境对借款人信用风险的影响;我们保留现有并吸引新的贷款合作伙伴的能力;我们的未来增长前景和财务表现;我们管理财务报表资产质量的风险的能力;我们改进和扩展平台和产品的能力;以及我们在高度监管的行业中成功运营的能力。

关键运营指标

我们评估了许多运营指标，包括交易量、金额;交易量、贷款数量;和转换率，以评估我们的业务，衡量我们的业绩，识别影响我们业务的趋势，制定商业计划和做出战略决策。

我们将“交易额，美元”定义为在我们的市场上促成的贷款（或HELOC的承诺金额）的总本金。我们将“交易量，贷款编号”定义为在我们的市场上促成的贷款（或HELOC发出的承诺）的数量。我们认为这些指标是我们作为平台的整体规模和影响力的良好代理。

我们将“转换率”定义为在一个周期内交易的贷款数量除以我们估计为合法的利率查询收到的数量，并在我们平台上记录当借款人请求在我们平台上提供贷款报价时。我们跟踪这个指标是为了了解我们借款人漏斗的效率改进对我们整体增长的影响。

有关非依据美国通用会计原则测量的财务指标

除符合美国通用会计准则（GAAP）的业绩指标外，我们认为贡献利润、贡献利润率、调整后的EBITDA、EBITDA调整后的利润率、调整后的净收入（损失）和调整后的净收入（损失）每股的非GAAP调整措施对于评估我们的业绩非常有帮助。其中某些非GAAP措施排除了股票补偿和一些薪资税费用、可转换票据费用、折旧、摊销，以及与核心业务和持续运营无关的某些项目，如重组费用。我们排除股票补偿、可转换票据费用和其他非经营费用，因为它们是无现金性质的，并因此被排除在比较其他公司的业绩时以促进比较。我们相信非GAAP信息有助于评估经营业绩、持续经营和内部规划和预测目的。我们还认为，非GAAP财务指标提供了过去财务业绩的一致性和可比性，并帮助投资者比较Upstart与其他公司，其中一些公司使用类似的非GAAP财务指标来补充其GAAP结果。但是，非GAAP财务指标仅用于补充性信息目的，并且不应被视为，或优于依据GAAP提供的财务信息，并且可能与其他公司使用的同类题目不同。

我们相信非GAAP信息有助于评估经营业绩、持续经营和内部规划和预测目的。我们还认为，非GAAP财务指标提供了过去财务业绩的一致性和可比性，并帮助投资者比较Upstart与其他公司，其中一些公司使用类似的非GAAP财务指标来补充其GAAP结果。但是，非GAAP财务指标仅用于补充性信息目的，并且不应被视为，或优于依据GAAP提供的财务信息，并且可能与其他公司使用的同类题目不同。

我们的非GAAP财务指标的关键限制包括：

•  贡献利润不是GAAP的财务指标，也不意味着盈利能力。即使我们的收入随着时间的推移超过可变费用，我们也可能无法实现或维持盈利能力，而收入与可变费用的关系不一定预示未来业绩；

•  贡献利润未反映所有的可变费用，需要对何种费用与贷款量直接相关进行一些判断和自由裁量。其他呈现贡献利润的公司计算方法不同，因此，其他公司提供的类似的贡献利润指标可能与我们的指标不直接可比；

•  尽管折旧费用是一种非现金费用，但是折旧的资产可能需要在未来被替换，而调整后的EBITDA并不反映这些替换或新的资本支出的现金支出要求；

· 调整后的EBITDA排除了股票补偿费用、员工股票交易的某些雇主社保税费用、可转换票据费用、重组费用以及与核心业务和持续经营无关的某些项目。由于股票补偿费用在一定程度上是我们业务的重要成分和重要的薪酬策略，股票补偿费用的金额将会出现较大波动。股票交易的雇主社保税费用的金额取决于我们的股票价格和其他我们无法控制的因素，而这些因素可能与业务运营无关;

•  调整后的EBITDA未反映：（1）我们的运营资本需求的变化或现金需要；（2）利息费用，或者还本付息的现金需求，该费用减少了我们可用的现金；或者（3）可能代表降低我们可用现金的税金支付；

•  在我们计算调整后的EBITDA中排除的费用和其他项目可能与其他公司报告营业业绩时排除的费用和其他项目（如果有的话）不同。

本新闻稿中使用的非GAAP财务指标相应的参考美国通用会计准则的财务指标和表格如下。

(1) 包括于2023年12月31日和2024年6月30日分别按公允价值计量提供给合并证券化的贷款，分别为17,910万和13,510万

(1)2024年6月30日止三个月的余额包括$7.7m 的利息收入，$(2.5) 百万的利息支出以及与合并证券化相关的净公允价值和其他调整$(9.3) 百万。2024年6月30日止六个月的余额包括$16.3m 的利息收入，$(5.3) 百万的利息支出以及与合并证券化相关的净公允价值和其他调整$(19.9) 百万。

(1)2024年第二季度，公司决定在简明合并现金流量表中改变应付给投资者余额变动的呈现方式。根据新的呈现方式，部分应付给投资者的余额与受托现金有关，已经从经营活动调整为融资活动。

(1) 借款人收购成本分别为2023年6月30日止三个月为$19,000,000和$23,200,000，2023年6月30日止六个月为$38,800,000和$48,000,000。借款人收购成本包括我们的销售和营销支出，调整后排除不直接归因于吸引新借款人的成本，例如我们业务发展和营销团队的薪酬相关支出，以及其他运营、品牌知名度和营销活动。这些成本不包括重组费用。

(2) 借款人验证和服务成本分别为2023年6月30日止三个月为$28,700,000和$31,200,000，2023年6月30日止六个月为$58,500,000和$63,300,000。借款人验证和服务成本包括负责贷款上线、验证和服务的人员的薪酬和其他人员相关支出，以及服务系统费用。它不包括我们某些客户运营团队成员的薪酬和人员相关支出以及股票补偿，他们的工作不直接归因于贷款上线和服务。这些成本不包括重组费用。

（1）薪资税费包括雇主关于员工股票交易的薪资税相关费用，因该金额取决于我们的股价和其他超出我们掌控且与我们业务无关的因素。

（1）薪资税费包括雇主支付的与员工股票交易有关的税费开支, 因为该金额取决于我们的股票价格和其他超出我们控制范围的因素，并且与我们的业务操作无关。