附录 99.2
2024 年第二季度 2024 年 8 月 2 日 2024 年第二季度业绩 1
Louis Tonelli 投资者关系副总裁 2024 年第二季度业绩 2
前瞻性陈述 2024 年第二季度业绩 3 本演示和随附文件中的某些陈述构成 “前瞻性信息” 或 “前瞻性陈述”（统称为 “前瞻性陈述”）。任何此类前瞻性陈述都旨在提供有关管理层当前预期和计划的信息，可能不适用于其他目的。前瞻性陈述可能包括财务和其他预测，以及有关我们未来计划、战略目标或经济表现的陈述，或前述任何基础假设的陈述，以及其他不背诵历史事实的陈述。我们使用诸如 “可能”、“将”、“可能”、“应该”、“可能”、“期望”、“预测”、“假设”、“相信”、“打算”、“计划”、“目标”、“预测”、“展望”、“项目”、“潜力”、“估计”、“目标” 等词语以及暗示未来结果或事件以确定前瞻性陈述的类似表述。下表列出了本演示文稿和所附文件中包含的重大前瞻性陈述，以及我们目前认为可能导致实际结果与此类前瞻性陈述存在重大差异的重大潜在风险。读者还应考虑表格下方的所有风险因素：材料前瞻性陈述与适用前瞻性陈述相关的重大潜在风险轻型汽车生产轻型汽车销售水平生产中断，包括罢工造成的供应中断原始设备制造商的生产分配决定自由贸易安排和关税相对货币价值大宗商品价格熟练劳动力的可用性和相对成本销售细分市场总销售额与轻型汽车生产风险相同以上利率上升和信贷可用性对消费者信心的影响，进而对汽车销售和产量的影响汽车负担能力恶化对消费者需求的影响，进而影响我们的产品组合与生产需求的调整客户集中度汽车或汽车细分市场之间市场份额的变化我们销售产品的消费者 “接受率” 的变化调整后的息税前利润率、自由现金流、归属于麦格纳的净收益/目标杠杆率与总销售额的风险相同和细分市场销售额成功执行关键计划启动运营业绩不佳产品保修/召回风险重组成本减值通货膨胀压力我们确保从客户那里收回成本和/或以其他方式抵消更高的投入成本价格优惠与专注于新电动汽车的原始设备制造商开展业务的风险大宗商品成本波动更高的劳动力成本税收风险股权收入与调整后息税收利润率、自由现金流和归属于麦格纳/目标杠杆率的净收益风险风险相同与通过合资企业开展业务有关在国外市场开展业务的风险
前瞻性陈述（续）2024年第二季度业绩4前瞻性陈述基于我们目前掌握的信息，并基于我们的经验和对历史趋势、当前状况和预期未来发展的看法，以及我们认为适合具体情况的其他因素做出的假设和分析。尽管我们认为我们有合理的依据发表任何此类前瞻性陈述，但它们并不能保证未来的表现或结果。除了上表中的因素外，实际业绩和发展是否符合我们的预期和预测还取决于许多风险、假设和不确定性，其中许多是我们无法控制的，其影响可能难以预测，包括但不限于：宏观经济、地缘政治和其他风险通货膨胀压力；利率；地缘政治风险；与汽车行业经济周期相关的风险；区域产量恶化；车辆可负担性；电动汽车生产和销售之间的不一致；激烈的竞争；与 “未来汽车” 保持一致的战略风险；不断变化的业务风险状况；技术和创新；对出行和技术公司的投资；客户相关风险客户集中；与亚洲汽车制造商的增长；以电动汽车为重点的汽车制造商的增长；与专注于电动汽车的新型汽车制造商开展业务的风险；菲斯克破产；对外包的依赖；客户合作与合并；计划取消、延期和减产交易量；市场变化；消费者采取利率调整；季度销售波动；客户采购订单；潜在的原始设备制造商生产相关中断；供应链风险半导体芯片供应中断和价格上涨；供应链中断；区域能源供应和定价；供应基础状况；制造/运营风险产品发布；运营表现不佳；重组成本；减值；劳动力中断；领导力专业知识和继任；定价风险报价/定价假设；客户定价压力/合同安排；大宗商品成本波动；废钢/铝价格波动；保修/召回风险；维修/替换成本；保修条款；产品责任；气候变化风险过渡风险和人身风险；战略和其他风险；信息技术/网络安全漏洞；产品网络安全；收购风险收购战略目标；固有并购风险；收购整合和协同效应；其他业务风险合资企业；知识产权；在国外市场开展业务的风险；相对外汇汇率；阿根廷的货币贬值；养老金风险；税收风险；资本投资回报；财务灵活性；信用评级变化；股价波动；股息；法律、监管和其他风险反垄断程序；法律和监管程序；法律和监管程序；法律变化；贸易协议；贸易争端/关税；以及环境合规。在评估前瞻性陈述或前瞻性信息时，我们提醒读者不要过分依赖任何前瞻性陈述。此外，读者应特别考虑可能导致实际事件或结果与此类前瞻性陈述所示内容存在重大差异的各种因素，包括上述风险、假设和不确定性：在管理层讨论和分析的 “行业趋势和风险” 标题下进行了讨论；并在我们向加拿大证券委员会提交的年度信息表、向美国证券交易委员会提交的40-F表年度报告以及随后提交的文件中列出事物。读者还应考虑讨论我们针对某些风险因素的风险缓解活动，这些活动也可以在我们的年度信息表中找到。有关麦格纳的更多信息，包括我们的年度信息表，可通过电子数据分析和检索系统+（SEDAR+）（www.sedarplus.ca）以及美国证券交易委员会的电子数据收集、分析和检索系统（EDGAR）获得，该系统可在www.sec.gov上访问。
2024 年第二季度业绩 5 条提醒所有金额均以美元为单位。自2023年7月1日起，我们修订了非公认会计准则指标的计算，将收购的无形资产的摊销排除在外。非公认会计准则指标的历史列报方式也已更新，以反映修订后的计算结果。今天的讨论不包括其他支出（收入）、净额（“不寻常项目”）和收购的无形资产摊销的影响。有关更多信息，请参阅我们2024年8月2日新闻稿中的非公认会计准则指标的对账情况。就销售变动而言，“有机” 是指 “不包括外汇、收购和资产剥离的影响”。加权增长高于市场（Gom）对区域产量应用麦格纳地理销售权重（不包括整车）后，将有机销售增长（％）与汽车产量变化（％）进行了比较。
Swamy Kotagiri 首席执行官 2024 年第二季度业绩 6
2024年第二季度运营业绩基本符合我们的预期执行利润率前景•卓越运营活动步入正轨（24-25年为+75个基点）•大趋势工程支出削减（额外削减4000万美元，24年约9000万美元）•调整后的息税前利润率区间收紧（目前为5.4％-5.8％）•资本支出削减（额外约1亿美元，24年高达2亿美元）• 维持自由现金流前景•有望在2025年（2026年）达到目标杠杆率区间——美国更新的《展望》反映了2024年第二季度的市场变化结果 7 个关键要点
2024 年第二季度业绩 8 当前市场动态下的执行战略在所有产品组合的关键项目上赢得业务胜利 — 总部设在日本的全球 OEM 商业化创新荣获热冲压门环奖 — 授予总部位于中国的整车厂卓越运营奖励可重构座椅系统 — 专注于有影响力的部门 • 重组/整合/清盘-2024 年关闭（关键地区有 40 多个部门）— 调整规模整车业务 — 通过智能自动化提高生产力
2024年第二季度业绩9剥离非核心设施——出售印度的金属成型业务（23年销售额为1.9亿美元）关键子系统的垂直整合——功率模块收购——加速内部开发——利用综合技术和制造能力——确保关键产品的供应在当前市场动态中执行战略
Pat McCann 执行副总裁兼首席财务官 2024 年第二季度业绩 10
2024 年第二季度业绩摘要 2024 年第二季度业绩 11 合并销售额 110 亿美元加权 Gom 1%（+1% 不含税）整车）水平与23季度调整后的摊薄每股收益1.35-12％自由现金流21.23亿美元 1加权市场增长（GoM）比较了有机销售增长（％）与汽车产量变化（％）（不包括整车在内）对区域产量进行加权后的汽车产量变化（％）。2 自由现金流（FCF）是运营现金加上固定资产和其他资产处置减去固定资产增加和其他资产投资增加调整后息税前利润5.3％-30个基点5.77亿美元-6％其他要点支付了1.34亿美元的股息筹集了4.5亿加元的债务 “24年展望：降低资本支出，维持FCF区间+1.3亿
2024 年第二季度财务业绩 2024 年第二季度业绩 12 加权 Gom 1-1%（+1% 不含税）整车）合并销售额（百万美元）与 23 年第 2 季度持平 2024 年第二季度产量全球 2% 北美 1% 底特律-5% 欧洲-5% 中国 6% 麦格纳加权 0% 1 加权市场增速 (GoM) 将麦格纳地理统计销售权重（不包括整车）应用于区域产量后，将有机销售增长（%）与汽车产量变化（%）进行了比较 2 包括客户价格上涨以收回某些更高的生产投入成本和净客户价格优惠
2024 年第二季度财务业绩 2024 年第二季度业绩 13 • 运营 — 卓越运营活动推动生产率和效率的提高 — 降低净工程成本 — 降低与装配业务相关的投放、工程和其他成本 — 净投入成本增加 (-) • 股权收入 — 不利的产品组合 — 在某些权益会计实体中增加的资本折旧增加 • 非经常性 — 递延所得税资产的非现金外汇损失 (-) — 净保修成本增加 (-) — 更高的重组成本 (-) — 额外供应链成本 (-) — 净优惠商业项目增加 (+) • 交易量及其他 — 收购，扣除资产剥离 (-) — 装配量减少带来的收益减少 (-) — 激励补偿和员工利润分成 (+) 577 美元 616 美元调整后息税前利润和利润率（百万美元和百分比）注意：基点变化是近似值
2024 年第二季度财务业绩 2024 年第二季度业绩 14（除非另有说明，否则为百万美元）2023 年第二季度调整后 EBIT 616 577 (39) 利息支出 34 54 (20) 调整后税前收入 582 523 (59) 调整后所得税 (126) (119) 7 归属于非控股权益的收益 (15) (15)-归属于麦格纳 441 389 (52) 股的调整后净收益已发行股份（百万股）286.3 287.3（1.0）调整后的摊薄后每股收益（美元）1.54 1.35（0.19）21.6% 22.8%
2024 年第二季度现金流和投资活动 2024 年第二季度业绩 15 自由现金流 1（百万美元）主要现金来源（用途）债务净发行（偿还）544 (416) 已付股息 (129) (134)（百万美元）2023 年第二季度运营资产与负债变动前的运营现金 879 681 运营资产和负债变动 (332) 55 来自运营的现金 547 736 (502) (500) 投资、其他资产和无形资产增加 (96) (170) 处置收益 44 57 投资活动 (554) (613) 自由现金流 1 (7)123-7 123 -20 0 20 40 60 80 100 120 140 23年第二季度24年第二季度 1 自由现金流（FCF）是运营现金加上正常业务收益处置固定资产和其他资产减去固定资产增加和其他资产投资的增加
2024 年第二季度业绩 16 杠杆比率（LtM，30JUN24）（百万美元）调整后债务 7,585 调整后息税折旧摊销前利润 3,982 调整后债务/调整后息税折旧摊销前利润 1.90 总流动性（30JUN24）（百万美元）现金 999 可用期限和运营信贷额度 2,652 总流动性 3,651 投资等级评级 1 不包括为偿还到期而持有的超额现金 2024 年 6 月的债务 2.19 2.02 1.89 1.83 1.90 0.0 0.5 1.0 2.0 2.5 23 Q2'3'3Q4'23F Q1'24F Q2'24F 2025F Q2'24F 2025F 第二季度调整后债务/息税折旧摊销前利润增长如预期，有望回归2025 年的目标范围 1
更新的 2024 年展望 — 关键假设 2024 年第二季度业绩 2023 年 5 月 17 日 2024 年 8 月轻型汽车产量（百万辆）• 北美 15.6 15.7 • 欧洲 17.4 17.1 • 中国 29.3 29.0 29.0 外汇汇率 • 1 加元等于 0.742 0.725 0.733 美元 • 1 欧元等于 1.082 1.065 1.080 美元 • 1 人民币等于 0.141 美元 0.138 0.138 没有未来 Fisker 海洋产量与之前的展望相比有所变化
更新的 2024 年展望 2024 年第二季度业绩 18 维持销售额并缩小调整后息税前利润率范围（除非另有说明，否则为十亿美元）2023 年 5 月 2024 年 8 月总销售额 42.8 42.6 — 44.2 — 44.1 调整后的息税前利润率% 1 5.2% — 6.0% — 5.8% 股权收益 11200万 12000万 — 15000万 — 13000万利息支出 15600万 ~23000万 ~22000万所得税税率 2 21.0% ~ 22% ~ 22% 归属于麦格纳 3 的调整后净收益 1.572 1.5 — 1.7 1.5 — 1.7 资本支出 2.500 2.4 — 2.5 2.3 — 2.4 自由现金流 4 0.209 0.6 — 0.8 — 0.8 1 调整后的息税前利润率为调整后息税前利润与总销售额的比率 2 所得税率是使用调整后的息税前利润计算得出的，基于现行税收立法 3 归属于麦格纳的调整后净收益是指不包括其他支出（收益）、净额和非无形资产摊销的净收益 4 自由现金流（FCF）是运营现金加上固定资产和其他资产的处置减去固定资产增加和变动的其他资产投资的增加来自之前的 Outloo
Swamy Kotagiri 首席执行官 2024 年第二季度业绩 19
更新的 2026 年展望 2024 年第二季度业绩 20
2026 年展望 2024 年第二季度业绩更新 21 市场动态电动汽车采用率降低 | 原始设备制造商调整投资组合 | 地缘政治不确定性完成车辆装配 • I neos Fusilier 和 Fisker Ocean 项目未生产 • Mb G-通过销售 x 重组整车成本结构 x 推动工程支出减少至多 2 亿美元 x 优化产品组合和占地面积 x 持续扩大利润率 x 减少约2亿美元资本支出——销售额占资本支出的比率为
2026 年展望 2024 年第二季度业绩更新 22（除非另有说明，否则为数十亿美元）2024 年 2 月 2024 年 8 月总销售额 48.8 — 51.2 44.0 — 46.5 调整后的息税前利润率% 1 7.0% — 7.7% 6.7% — 7.4% 股权收益（包含在息税前利润中）16500万 — 21000万 — 17000万资本支出 ~1.9 — 1.8 自由现金流 2 2.0+ 1.8 — 2.1 1 调整后的息税前利润率为调整后息税前利润与总销售额的比率 2 自由现金流 (FCF) 是经营活动产生的现金加上固定资产和其他资产正常处置所得的收益 sm inus 资本支出减去对其他资产的投资与之前的Outlook有所不同
2026 年展望 2024 年第二季度业绩更新 23 1 包括 Fisker 系统产量销售额的 3 亿美元（除整车组装销售额外）合并销售额（十亿美元）48.8-51.2 44.0-46.5 1 7.0%-7.7% 6.7%-7.4% 34亿美元至39亿美元 • 卓越运营 • 重组/足迹 • 减少工程 • 降低资本调整后息税前利润率 (%) 29亿美元-34亿美元
2024年第二季度更新的资本支出业绩 24 预计资本支出和资本支出/销售比率1 2024年至2026年将降低，这是基于我们的资本支出和销售展望的中点，约1亿美元，与客户资金相关的资本支出 2.5 2.3-2.4 2024F 2025F 2026F 2026F 2026F 2023 年 2 月 2024 年 2 月 2024 年 8 月（十亿美元）1.7%（24 年 2 月）5.1% 中期 4% 5.8%
更新后的2026年展望——概述 25 1 自由现金流（FCF）是经营活动产生的现金加上固定资产和其他资产正常处置所得的收益减去对其他资产的投资 2024年第二季度业绩销售额（44.0美元至465亿美元）已根据不断变化的市场现实进行更新积极追求客户复苏以部分抵消较低的销售预期投资与2月展望相比2024-2026年的累计减少：• Megatrend Engineering 高达5亿美元 • 资本支出高达6亿美元利润率（6.7％-7.4％）多重自助服务减轻销售额下降的影响，与2023年相比增长150多个基点的举措正在顺利进行中。自由现金流1（1.8美元至21亿美元）继续预计，展望期内每年将增长，将比2023年增长超过16亿美元
2024 年摘要第二季度经营业绩基本符合——符合我们的预期缓解市场挑战，重点关注利润扩张、资本纪律和 2024 年 FCF 世代展望：• 维持销售，缩小调整后息税前利润率 • 降低资本支出 • 保持FCF 26个季度稳健，有望实现2024年第二季度业绩
27 年 2024 年第二季度业绩
附录 — 2024 年第二季度业绩 2024 年第二季度业绩 28
2024 年第二季度业绩对账 2024 年第二季度业绩 29 不包括：（1）其他支出（收入），净额和（2）收购的无形资产摊销额为百万美元，报告的股票数字除外（1）（2）所得税前调整后收入 427 美元 68 美元 28 美元 523 美元销售额 3.9% 4.8% 所得税支出 99 美元 15 美元 5 美元 119% 的税前收入 23.2% 22.8% 非控股权收入利息 $ (15) $-$-$ (15) 归属于麦格纳 1 的调整后净收益 1 美元 313 美元 53 美元 23 美元 389 美元调整后的摊薄后每股收益 1.09 美元 0.18 美元 0.08 美元 1.35 美元 1 调整后净额归属于麦格纳的收益表示净收益，不包括其他支出（收益）、净额和Acq uired无形资产摊销
2023 年第二季度业绩对账 2024 年第二季度业绩 30 不包括：(1) 其他支出（收益），净额和 (2) 收购的无形资产摊销额为百万美元，报告的股票数字除外 (1) (2) 调整后所得税前收入 483 美元 86 美元 13 美元 582% 销售额 4.4% 5.3% 所得税支出 129 美元 (5) 2 美元 126% 税前归属于非收入的收入 26.7% 21.6%-控股权益（15）美元-美元-（15）归属于麦格纳 1 的调整后净收益 339 美元 91 美元 11 美元 441 美元调整后摊薄后每股收益 1.18 美元 0.32 美元 0.04 美元 1.54 美元 1 调整后净额归属于麦格纳的收益表示净收益，不包括其他支出（收益）、净额和Acq uired无形资产摊销
销售业绩对比2024年第二季度业绩 31份报告了有机1业绩与全球加权产量（加权GoM）车身外饰和结构（2%）（1%）（1%）（1%））13% 7% 7% 座椅系统（9%）（8%）（8%）（8%）整车（19%）（18%）总销售额 0%（1%）（1%）未加权产量增长 2% 1 代表不包括净收购的销售额资产剥离和外汇变动的 2 计算方法是将麦格纳地域销售权重（不包括整车）应用于 2024 年第二季度和 2023 年第二季度的区域产量
细分市场对调整后息税前利润的影响占2024年第二季度销售额的百分比 32（百万美元）调整后的息税前利润占2023年第二季度销售额的百分比 10,982 美元 616 美元 5.6% 的增长（减少）与车身外饰和结构有关（75）美元（53）（0.4%）动力与视觉 464 美元 74 美元 0.4% 座椅系统（148）美元（14）0.0% 整车美元（28）0.0% 4) 美元 (14) 0.0% 企业和其他美元 19 美元 (32) (0.3%) 2024 年第二季度 10,958 美元 577 美元 2024 年第二季度与 2023 年第二季度相比 5.3%
地理销售 2024 年第二季度业绩 33 2023 年第二季度亚洲产量 5% 中国产量 6% 12.5亿美元 14.7亿美元 0.20亿美元 0.4亿美元 0.60亿美元 0.80亿美元 $10.0b $10.0b $1.20b $16.0b $16.0b $16.0b $1.80b $20.0b $54.0b $54.0b $54.0b $54.0b $10.0b $16.0b $16.0b $16.0b $16.0b $16.0b $16.0b $16.0b $16.0b $10.0b $16.0b $16.0b $16.0b $16.0b $10.0b $16.0b $16.0b $16.1% 43.6亿美元 40.8亿美元 40.8亿美元 0.0亿美元 5亿美元 10亿美元 15亿美元 25亿美元 35亿美元 40亿美元 45亿美元 50亿美元欧洲产量 (5%) 1.37亿美元 1.3亿美元 0.0亿美元 2,000万美元 2,000万美元 4000万美元 8000万美元 1亿美元1.2亿美元 1.4亿美元 1.6亿美元行产 2% 南美产量 (4%) 世界其他地区 2024 年第二季度对比 2023 年第二季度
2024 年细分市场销售及调整后息税前利润率 2024 年第二季度业绩 34 2023 年 5 月展望 2024 年 8 月车身外饰和结构销售额 $17.5 17.3-17.9 17.9 调整后的息税前利润率% 7.4% 7.4%-8.0% 7.4% 7.4%-7.9% 动力与视觉销售额b 14.3-15.7 15.7 调整后的息税前利润率% 4.7% 5.5-6.1% 5.0-5.5% 座椅 6.0-5.7% 5.8 销售额 $b 3.6% 3.1%-3.7% 3.3% 调整后息税前利润率百分比整车 5.5 5.0-5.3 4.9-5.2 销售额 $b 2.2% 1.0-1.6% 1.3%-1.8% 调整后息税前利润率%
资本配置原则 2024 年第二季度业绩 35 严谨的盈利增长方针仍然是基本原则 2024 年第二季度保持强劲的资产负债表 • 保持流动性和较高的投资等级信用评级-调整后债务/调整后的息税折旧摊销前利润率介于 1.0 到 1.5 倍之间 30JUN24 1.90x • 保持灵活性投资促进增长投资 • 有机和无机机会固定资产增加其他投资收购 50000万美元 $17000万 $17000万 $5600万 • 创新回报资本致股东 • 随着时间的推移，股息持续增长 13400万美元 •回购流动性过剩的股票
杠杆率 2024 年第二季度业绩 36（百万美元）LtM 息税折旧摊销前利润 3,699 美元信用评级机构调整 283 调整后息税折旧摊销前利润 3,982 美元资产负债表负债 7,460 美元信用评级机构调整 125 美元调整后债务 7,585 美元调整后债务/调整后息税折旧摊销前利润率（2024 年第二季度）1.90x
附录 — 更新的 2026 年展望 2024 年第二季度业绩 37
更新的2026年展望——关键假设2024年第二季度业绩 38 继续探索展望中未包含的机会 2024 年 2 月 2024 年 8 月轻型汽车产量（百万辆）• 北美 16.1 16.1 • 欧洲 17.3 17.3 • 中国 30.6 30.6 外汇汇率 • 1 加元等于 0.740 美元 0.740 • 1 欧元等于 1.080 美元 1.080 • 1 人民币等于 0.137 美元 0.137 未来没有 Fisker Ocean 产量没有 Ineos Ilier 电动汽车产量 • 没有变化：-轻型汽车产量-外汇汇率 • 项目结构的重大变化（主要是在北部）美国）