MP Materials 公布2024年第二季度业绩
NdPR产量同比增长一倍以上,达到272公吨;预计第三季度将连续增长50%
与一家全球汽车制造商签订了NdPR供应协议,以做出大量的批量承诺
获得国防部 NdPR 供应合同
收到了 magnetics 客户的初始预付款 5,000 万美元
预计到2025年底,将增加约1.9亿美元的客户预付款和税收抵免
在沃思堡投入使用原型磁体生产线;商用金属生产有望在2024年启动
拉斯维加斯,2024年8月1日——MP材料公司(纽约证券交易所代码:MP)(“MP材料” 或 “公司”)今天公布了截至2024年6月30日的三个月的财务和经营业绩。
“我们在运营和财务方面都经历了一个非常艰难的季度,上游停机时间高于预期,定价环境持续疲软。尽管如此,我们的 ndPR 产量依次翻了一番多。我们还与一家全球汽车制造商签署了一项实质性的新的NdPR供应协议。” MP Materials创始人、董事长兼首席执行官詹姆斯·利廷斯基说。“展望未来,我们预计第三季度NdPR的产量将增加50%,这使我们能够在年底之前持续降低成品油成本结构。”
利廷斯基继续说:“虽然现在还为时过早,但我们对第三季度将是我们有史以来最好的REO生产季度之一持谨慎乐观态度。此外,随着Upstream 6万的推进,我们的增长项目进展顺利,沃思堡的NDPR金属生产有望在今年晚些时候开始。”
2024 年第二季度财务和运营亮点
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| 在截至6月30日的三个月中 | | 2024 年与 2023 |
(未经审计) | 2024 | | 2023 | | 金额变动 | | % 变化 |
财务措施: | (以千计,每股数据除外) | | |
收入 | $ | 31,258 | | | $ | 64,024 | | | $ | (32,766) | | | (51) | % |
净收益(亏损) | $ | (34,055) | | | $ | 7,395 | | | $ | (41,450) | | | N/M |
调整后的息税折旧摊销前利润 (1) | $ | (27,060) | | | $ | 26,951 | | | $ | (54,011) | | | N/M |
调整后净收益(亏损)(1) | $ | (28,036) | | | $ | 17,023 | | | $ | (45,059) | | | N/M |
摊薄后每股 | $ | (0.21) | | | $ | 0.04 | | | $ | (0.25) | | | N/M |
调整后的摊薄后每股收益 (1) | $ | (0.17) | | | $ | 0.09 | | | $ | (0.26) | | | N/M |
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关键绩效指标: | | | | | | | |
稀土浓缩物 | (以整数单位或美元计) | | |
REO 产量 (MT) | 9,084 | | | 10,863 | | | (1,779) | | | (16) | % |
REO 销量 (MT) | 5,839 | | | 10,271 | | | (4,432) | | | (43) | % |
每个 REO MT 的已实现价格 | $ | 4,183 | | | $ | 6,231 | | | $ | (2,048) | | | (33) | % |
分离的 ndPR 产品 | | | | | | | |
NdPr 产量 (MT) | 272 | | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 |
NdPR 销量 (MT) | 136 | | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 |
ndPR 每千克的实际价格 | $ | 48 | | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 |
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n/m = 没有意义。 |
不适用 = 不适用,因为在截至2023年6月30日的三个月中,NdPR既没有产量,也没有销量。 |
(1) 有关调整后息税折旧摊销前利润、调整后净收益(亏损)和调整后摊薄后每股收益的定义,请参阅下文 “非公认会计准则财务指标的使用”。有关非公认会计准则财务指标与其最直接可比的GAAP财务指标的对账,请参见下表。
收入同比下降51%,至3,130万美元,这得益于稀土氧化物(“REO”)精矿销售量下降43%和REO已实现价格下降33%,但部分被2023年第四季度开始的分离式NdPR的销售所抵消。REO销量的下降主要是由于REO产量减少以及分离稀土的生产(“第二阶段”)的启动,因为本来可以作为稀土浓缩物出售的REO中有很大一部分被用于加工或生产包装和成品的分离稀土产品。与去年同期相比,已实现价格的变化反映了稀土产品的定价环境持续疲软。REO的产量同比下降了16%,这主要是由于我们的一种增稠剂的设备损坏导致计划外停机时间增加,这影响了大约三周的生产。
调整后的息税折旧摊销前利润下降了5,400万美元,至2710万美元,这主要是由于上述收入减少以及销售成本以及一般和管理费用上涨所致。销售成本的增长主要是由与第二阶段开始生产相关的生产成本推动的,包括本季度记录的1180万美元库存储备。储备金主要归因于分离产品的初始生产的账面成本上升,因为第二阶段设施已进入正常化生产水平的初期阶段。此外,销售成本受到与增稠剂设备损坏相关的维修和维护成本的影响。销售、一般和管理费用也受到法律成本上涨以及与本季度实施新ERP系统相关的初始成本的影响,其中一些是非现金成本。
调整后的净收益(亏损)减少了4,510万美元,至2800万美元,这主要是由于调整后的息税折旧摊销前利润减少以及去年投入使用的资本资产增加导致的折旧费用增加。影响比较的还有利息支出的增加,这主要是由于新发行的2030年可转换票据以及利息收入略有降低。这些变化被本季度的税前亏损所得税优惠部分抵消,而公司在上一季度产生税前收入所产生的所得税支出。
净收益(亏损)同比下降4,150万美元,至3,410万美元,这主要是由于推动上述调整后净收益(亏损)下降的因素,但本季度拆除、启动和交易成本的降低部分抵消了这一因素。
摊薄后每股收益(“EPS”)同比下降0.25美元,摊薄后每股亏损为0.21美元,与上述净收益(亏损)的变化一致。调整后的摊薄每股收益下降0.26美元,至0.17美元(0.17美元),这与上文讨论的调整后净收益(亏损)的下降一致。摊薄后每股收益和调整后的摊薄每股收益也受到本季度平均股数减少的影响。摊薄后的股票数量减少主要是由于2024年3月回购了1300万股股票。调整后的摊薄股票数量受到股票回购以及2023年平均股数中与2026年可转换票据相关的约1560万股股票的影响,这些股票由于其在同期的摊薄效应而包含在2023年平均股数中。
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MP 材料公司和子公司 |
简明的合并资产负债表 |
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| 2024年6月30日 | | 2023 年 12 月 31 日 |
(以千计,股票和每股数据除外,未经审计) | |
资产 | | | |
流动资产 | | | |
现金和现金等价物 | $ | 295,604 | | | $ | 263,351 | |
短期投资 | 641,398 | | | 734,493 | |
现金、现金等价物和短期投资总额 | 937,002 | | | 997,844 | |
应收账款 | 8,459 | | | 10,029 | |
库存 | 115,384 | | | 95,182 | |
应收政府补助金 | 19,371 | | | 19,302 | |
预付费用和其他流动资产 | 10,419 | | | 8,820 | |
流动资产总额 | 1,090,635 | | | 1,131,177 | |
非流动资产 | | | |
财产、厂房和设备,净额 | 1,217,073 | | | 1,158,054 | |
经营租赁使用权资产 | 9,357 | | | 10,065 | |
库存 | 17,102 | | | 13,350 | |
权益法投资 | 9,339 | | | 9,673 | |
无形资产,净额 | 8,283 | | | 8,881 | |
其他非流动资产 | 12,537 | | | 5,252 | |
非流动资产总额 | 1,273,691 | | | 1,205,275 | |
总资产 | $ | 2,364,326 | | | $ | 2,336,452 | |
负债和股东权益 | | | |
流动负债 | | | |
应付账款和建筑应付款 | $ | 19,755 | | | $ | 27,995 | |
应计负债 | 74,943 | | | 73,939 | |
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递延收入 | 50,000 | | | — | |
其他流动负债 | 13,380 | | | 6,616 | |
流动负债总额 | 158,078 | | | 108,550 | |
非流动负债 | | | |
资产报废债务 | 5,795 | | | 5,518 | |
环境义务 | 16,523 | | | 16,545 | |
长期债务,净额 | 936,610 | | | 681,980 | |
经营租赁负债 | 6,314 | | | 6,829 | |
推迟的政府补助 | 18,762 | | | 17,433 | |
递延所得税 | 107,702 | | | 130,793 | |
其他非流动负债 | 5,504 | | | 3,025 | |
非流动负债总额 | 1,097,210 | | | 862,123 | |
负债总额 | 1,255,288 | | | 970,673 | |
承付款和意外开支 | | | |
股东权益: | | | |
优先股(面值0.0001美元,授权5000万股,两个时期均未发行和流通) | — | | | — | |
普通股(截至2024年6月30日和2023年12月31日,面值0.0001美元,已授权4.5亿股,已发行178,343,770和178,082,383股,已发行165,331,382和178,082,383股) | 18 | | | 17 | |
额外的实收资本 | 943,508 | | | 979,891 | |
留存收益 | 368,160 | | | 385,726 | |
累计其他综合收益(亏损) | (90) | | | 145 | |
按成本计算,库存股分别为13,012,388股和0股 | (202,558) | | | — | |
股东权益总额 | 1,109,038 | | | 1,365,779 | |
负债和股东权益总额 | $ | 2,364,326 | | | $ | 2,336,452 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
MP 材料公司和子公司 |
简明合并运营报表 |
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| 在截至6月30日的三个月中 | | 在截至6月30日的六个月中 |
(以千计,股票和每股数据除外,未经审计) | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
收入: | | | | | | | |
稀土浓缩物 | $ | 24,426 | | | $ | 64,001 | | | $ | 64,502 | | | $ | 159,667 | |
NdPR 氧化物和金属 | 6,531 | | | — | | | 14,858 | | | — | |
其他稀土产品 | 301 | | | 23 | | | 582 | | | 57 | |
总收入 | 31,258 | | | 64,024 | | | 79,942 | | | 159,724 | |
| | | | | | | |
运营成本和支出: | | | | | | | |
销售成本(不包括折旧、损耗和摊销) | 41,463 | | | 22,704 | | | 77,057 | | | 46,920 | |
销售、一般和管理 | 21,434 | | | 18,865 | | | 42,701 | | | 38,268 | |
折旧、损耗和摊销 | 18,210 | | | 12,203 | | | 36,595 | | | 20,325 | |
启动成本 | 1,373 | | | 4,121 | | | 2,660 | | | 8,789 | |
高级项目和开发 | 1,886 | | | 3,101 | | | 6,092 | | | 6,713 | |
其他运营成本和支出 | 384 | | | 2,547 | | | 761 | | | 5,264 | |
运营成本和支出总额 | 84,750 | | | 63,541 | | | 165,866 | | | 126,279 | |
营业收入(亏损) | (53,492) | | | 483 | | | (85,924) | | | 33,445 | |
利息支出,净额 | (6,745) | | | (1,392) | | | (9,602) | | | (2,751) | |
提前偿还债务的收益 | — | | | — | | | 46,265 | | | — | |
其他收入,净额 | 12,084 | | | 13,821 | | | 24,741 | | | 27,514 | |
所得税前收入(亏损) | (48,153) | | | 12,912 | | | (24,520) | | | 58,208 | |
所得税优惠(费用) | 14,098 | | | (5,517) | | | 6,954 | | | (13,366) | |
净收益(亏损) | $ | (34,055) | | | $ | 7,395 | | | $ | (17,566) | | | $ | 44,842 | |
| | | | | | | |
每股收益(亏损): | | | | | | | |
基本 | $ | (0.21) | | | $ | 0.04 | | | $ | (0.10) | | | $ | 0.25 | |
稀释 | $ | (0.21) | | | $ | 0.04 | | | $ | (0.28) | | | $ | 0.24 | |
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加权平均已发行股数: | | | | | | | |
基本 | 165,344,511 | | | 176,984,917 | | | 169,950,658 | | | 176,933,605 | |
稀释 | 165,344,511 | | | 177,859,118 | | | 176,068,146 | | | 193,528,819 | |
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MP 材料公司和子公司 |
简明的合并现金流量表 |
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| 在截至6月30日的六个月中 |
(以千计,未经审计) | 2024 | | 2023 |
经营活动: | | |
净收益(亏损) | $ | (17,566) | | | $ | 44,842 | |
为将净收益(亏损)与(用于)经营活动提供的净现金进行对账而进行的调整: | | | |
折旧、损耗和摊销 | 36,595 | | | 20,325 | |
| | | |
增加短期投资的折扣 | (16,317) | | | (13,933) | |
提前偿还债务的收益 | (46,265) | | | — | |
| | | |
股票薪酬支出 | 13,170 | | | 12,743 | |
债务发行成本的摊销 | 1,891 | | | 1,766 | |
成本或净可变现价值储备的较低值 | 17,753 | | | — | |
| | | |
递延所得税 | (6,954) | | | 13,356 | |
其他 | 928 | | | 557 | |
运营资产减少(增加): | | | |
应收账款 | 1,570 | | | 21,750 | |
库存 | (41,541) | | | (11,406) | |
应收政府补助金 | (4,837) | | | — | |
| | | |
预付费用、其他流动和非流动资产 | (3,815) | | | (3,338) | |
营业负债增加(减少): | | | |
应付账款和应计负债 | (6,862) | | | 252 | |
应缴所得税 | — | | | (21,163) | |
递延收入 | 50,000 | | | — | |
推迟的政府补助 | 2,433 | | | — | |
其他流动和非流动负债 | 9,533 | | | (292) | |
由(用于)经营活动提供的净现金 | (10,284) | | | 65,459 | |
投资活动: | | | |
不动产、厂房和设备的增加 | (98,326) | | | (130,236) | |
购买短期投资 | (833,705) | | | (320,884) | |
出售短期投资的收益 | 90,695 | | | 447,327 | |
短期投资到期的收益 | 852,210 | | | 731,907 | |
| | | |
| | | |
用于施工的政府奖励的收益 | 96 | | | — | |
投资活动提供的净现金 | 10,970 | | | 728,114 | |
筹资活动: | | | |
发行长期债务的收益 | 747,500 | | | — | |
支付债务发行成本 | (16,118) | | | — | |
偿还长期债务的款项 | (428,599) | | | — | |
购买上限看涨期权 | (65,332) | | | — | |
回购普通股 | (200,764) | | | — | |
债务和融资租赁的本金支付 | (1,197) | | | (1,467) | |
股票奖励的预扣税 | (4,124) | | | (6,132) | |
| | | |
由(用于)融资活动提供的净现金 | 31,366 | | | (7,599) | |
现金、现金等价物和限制性现金的净变动 | 32,052 | | | 785,974 | |
现金、现金等价物和限制性现金期初余额 | 264,988 | | | 143,509 | |
现金、现金等价物和限制性现金期末余额 | $ | 297,040 | | | $ | 929,483 | |
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现金、现金等价物和限制性现金的对账: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 295,604 | | | $ | 927,245 | |
限制性现金,当前 | 1,087 | | | 1,888 | |
限制性现金,非流动 | 349 | | | 350 | |
现金、现金等价物和限制性现金总额 | $ | 297,040 | | | $ | 929,483 | |
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GAAP净收益(亏损)的对账 至非公认会计准则调整后的息税折旧摊销前利润 |
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| 在截至6月30日的三个月中 | | 在截至6月30日的六个月中 |
(以千计,未经审计) | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
净收益(亏损) | $ | (34,055) | | | $ | 7,395 | | | $ | (17,566) | | | $ | 44,842 | |
调整为: | | | | | | | |
折旧、损耗和摊销 | 18,210 | | | 12,203 | | | 36,595 | | | 20,325 | |
利息支出,净额 | 6,745 | | | 1,392 | | | 9,602 | | | 2,751 | |
所得税支出(福利) | (14,098) | | | 5,517 | | | (6,954) | | | 13,366 | |
股票薪酬支出 (1) | 5,703 | | | 5,730 | | | 13,170 | | | 12,743 | |
初始启动成本 (2) | 1,252 | | | 3,828 | | | 2,425 | | | 8,392 | |
交易相关费用和其他费用 (3) | 883 | | | 2,160 | | | 4,680 | | | 5,482 | |
增加资产报废和环境义务 (4) | 230 | | | 227 | | | 461 | | | 454 | |
处置长期资产的亏损,净额 (4) (5) | 154 | | | 2,320 | | | 300 | | | 4,810 | |
提前清偿债务的收益 (6) | — | | | — | | | (46,265) | | | — | |
其他收入,净额 (7) | (12,084) | | | (13,821) | | | (24,741) | | | (27,514) | |
调整后 EBITDA | $ | (27,060) | | | $ | 26,951 | | | $ | (28,293) | | | $ | 85,651 | |
(1) 主要包含在我们未经审计的简明合并运营报表中的 “销售、一般和管理” 中。
(2) 包含在我们未经审计的简明合并运营报表中的 “启动成本” 中,不包括任何适用的股票薪酬,该薪酬包含在上述 “股票薪酬支出” 一行中。涉及在实现商业化生产之前,我们在Mountain Pass的初始分离能力的调试和启动以及我们在沃思堡的初始磁体制造能力所产生的某些费用。这些成本包括提前雇用直接从事此类调试活动的增量员工的人力、培训成本、测试和调试新电路和工艺的成本以及其他相关成本。鉴于相关成本和活动的性质和规模,管理层并不将其视为正常的经常性运营支出,而是最初发展我们的分离和磁铁制造能力的非经常性投资。因此,我们认为,通过排除这些启动成本的影响,投资者了解我们在当前和未来时期的核心经营业绩是有用和必要的。如果在初步实现商业化生产(例如,大幅扩大现有设施的产能或建造新的分离或磁体制造设施)之后,将来为扩大我们的分离和磁体制造能力而产生额外的启动成本,则此类成本将不被视为对这项非公认会计准则财务指标的调整。
(3) 主要包含在我们未经审计的简明合并运营报表中的 “高级项目和开发” 中,涉及法律、咨询和咨询服务,以及与特定交易(包括潜在的收购、合并或其他投资)相关的其他成本。
(4) 包含在我们未经审计的简明合并运营报表中的 “其他运营成本和支出” 中。
(5) 截至2023年6月30日的三个月和六个月的金额,主要与拆除Mountain Pass场地上某些已失效的旧设施和基础设施以及为适应未来稀土加工的扩张而从Mountain Pass场地拆除和拆除有关的拆除费用有关。
(6) 涉及我们在2024年3月回购2026年到期的0.25%无抵押优先可转换票据(“2026年票据”)的本金总额为4.8亿美元的确认收益。
(7) 主要由利息和投资收益组成。
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将GAAP净收益(亏损)与之对账 非公认会计准则调整后净收益(亏损) |
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| 在截至6月30日的三个月中 | | 在截至6月30日的六个月中 |
(以千计,未经审计) | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
净收益(亏损) | $ | (34,055) | | | $ | 7,395 | | | $ | (17,566) | | | $ | 44,842 | |
调整为: | | | | | | | |
股票薪酬支出 (1) | 5,703 | | | 5,730 | | | 13,170 | | | 12,743 | |
初始启动成本 (2) | 1,252 | | | 3,828 | | | 2,425 | | | 8,392 | |
交易相关费用和其他费用 (3) | 883 | | | 2,160 | | | 4,680 | | | 5,482 | |
处置长期资产的亏损,净额 (4) | 154 | | | 2,320 | | | 300 | | | 4,810 | |
提前清偿债务的收益 (5) | — | | | — | | | (46,265) | | | — | |
其他 | — | | | (21) | | | — | | | (41) | |
上述调整的税收影响 (6) | (1,973) | | | (4,389) | | | 7,728 | | | (7,878) | |
| | | | | | | |
调整后净收益(亏损) | $ | (28,036) | | | $ | 17,023 | | | $ | (35,528) | | | $ | 68,350 | |
(1) 主要包含在我们未经审计的简明合并运营报表中的 “销售、一般和管理” 中。
(2) 包含在我们未经审计的简明合并运营报表中的 “启动成本” 中,不包括任何适用的股票薪酬,该薪酬包含在上述 “股票薪酬支出” 一行中。涉及在实现商业化生产之前,我们在Mountain Pass的初始分离能力的调试和启动以及我们在沃思堡的初始磁体制造能力所产生的某些费用。这些成本包括提前雇用直接从事此类调试活动的增量员工的人力、培训成本、测试和调试新电路和工艺的成本以及其他相关成本。鉴于相关成本和活动的性质和规模,管理层并不将其视为正常的经常性运营支出,而是最初发展我们的分离和磁铁制造能力的非经常性投资。因此,我们认为,通过排除这些启动成本的影响,投资者了解我们在当前和未来时期的核心经营业绩是有用和必要的。如果在初步实现商业化生产(例如,大幅扩大现有设施的产能或建造新的分离或磁体制造设施)之后,将来为扩大我们的分离和磁体制造能力而产生额外的启动成本,则此类成本将不被视为对这项非公认会计准则财务指标的调整。
(3) 主要包含在我们未经审计的简明合并运营报表中的 “高级项目和开发” 中,涉及法律、咨询和咨询服务,以及与特定交易(包括潜在的收购、合并或其他投资)相关的其他成本。
(4) 包含在我们未经审计的简明合并运营报表中的 “其他运营成本和支出” 中。截至2023年6月30日的三个月和六个月的金额主要与拆除Mountain Pass场地上某些已失效的旧设施和基础设施有关的拆除费用有关,以适应未来稀土加工的扩展。
(5) 与2024年3月回购2026年票据本金总额4.8亿美元时确认的收益有关。
(6) 调整的税收影响是使用调整后的有效税率计算的,其中不包括离散税收成本和收益的影响。每次调整。万亿美元。截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月中,调整后的有效税率分别为24.7%、30.1%、31.3%和25.1%。
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GAAP摊薄后每股收益(亏损)与之对账 非公认会计准则调整后的摊薄每股收益 |
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| 在截至6月30日的三个月中 | | 在截至6月30日的六个月中 |
(未经审计) | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
摊薄后的每股收益(亏损) | $ | (0.21) | | | $ | 0.04 | | | $ | (0.28) | | | $ | 0.24 | |
调整为: | | | | | | | |
股票薪酬支出 | 0.03 | | | 0.03 | | | 0.07 | | | 0.07 | |
初始启动成本 | 0.01 | | | 0.02 | | | 0.01 | | | 0.04 | |
与交易相关的费用和其他费用 | 0.01 | | | 0.01 | | | 0.03 | | | 0.03 | |
处置长期资产的亏损,净额 | — | | | 0.01 | | | — | | | 0.02 | |
提前偿还债务的收益 | — | | | — | | | (0.27) | | | — | |
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上述调整的税收影响 (1) | (0.01) | | | (0.02) | | | 0.05 | | | (0.04) | |
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2026 注意事项 if 转换法 (2) | — | | | — | | | 0.18 | | | — | |
调整后的摊薄每股收 | $ | (0.17) | | | $ | 0.09 | | | $ | (0.21) | | | $ | 0.36 | |
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摊薄后的加权平均已发行股份 (3) | 165,344,511 | | | 177,859,118 | | | 176,068,146 | | | 193,528,819 | |
2026年票据的假设折算 (3) | — | | | 15,584,409 | | | (6,117,488) | | | — | |
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调整后的摊薄加权平均已发行股份 (3) | 165,344,511 | | | 193,443,527 | | | 169,950,658 | | | 193,528,819 | |
(1) 调整的税收影响是使用调整后的有效税率计算的,其中不包括离散税收成本和收益的影响。每次调整。万亿美元。截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月中,调整后的有效税率分别为24.7%、30.1%、31.3%和25.1%。
(2) 在截至2024年6月30日的六个月中,由于2026年票据在计算GAAP摊薄后每股收益(亏损)时为摊薄后每股收益(亏损),但在计算调整后的摊薄后每股收益时具有反稀释性,因此我们在本次对账中纳入了本次调整,以扭转2026年票据在计算GAAP摊薄后每股收益(亏损)时对2026年票据采用折算法的影响。
(3)在截至2024年6月30日的六个月中,由于2026年票据在计算GAAP摊薄后每股收益(亏损)时为稀释性,但在计算调整后的摊薄后每股收益时具有反稀释性,因此调整后的摊薄加权平均已发行股票不包括与2026年票据相关的潜在稀释证券。在截至2023年6月30日的三个月中,就公认会计原则而言,2026年票据具有反稀释作用。为了计算调整后摊薄后每股收益,我们加回了2026年票据的假设折换率,因为使用调整后净收益(亏损)作为分子计算调整后摊薄后每股收益时,它们不会产生反稀释作用。
电话会议详情
MP Materials将于太平洋时间2024年8月1日星期四下午2点举行电话会议,讨论这些结果。要参加电话会议,参与者应拨打 1-833-470-1428,国际参与者应拨打 1-404-975-4839 并输入会议 ID 号 451268。网络直播以及新闻稿和随附的幻灯片演示将在investors.mpmaterials.com上观看。电话会议结束后,还将提供网络直播的录音。
关于 MP 素材
MP Materials(纽约证券交易所代码:MP)生产的特种材料,这些材料是电气化和其他先进技术的重要投入。MP 的 Mountain Pass 工厂是美国唯一规模化的稀土生产来源。该公司目前正在向下游扩展其制造业务,以提供从材料到磁性的完整供应链解决方案。更多信息可在 https://mpmaterials.com/ 获得。
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我们经常在我们的网站上发布重要信息,包括公司和投资者介绍以及财务信息。我们打算使用我们的网站作为披露重要和非公开信息的手段,并用于履行我们在FD法规下的披露义务。此类披露将包含在我们网站的 “投资者” 部分。因此,投资者除了关注我们的新闻稿、美国证券交易委员会文件以及公开电话会议和网络直播外,还应监控我们网站的此类部分。
前瞻性陈述
本新闻稿包含某些不是历史事实的陈述,就1995年美国私人证券诉讼改革法案的安全港条款而言,这些陈述是前瞻性陈述。前瞻性陈述可以通过使用 “估计”、“计划”、“应当”、“可能”、“项目”、“预测”、“打算”、“期望”、“预测”、“相信”、“寻求”、“将”、“目标” 等词语来识别,或者预测或表明未来事件或趋势或不是历史问题陈述的类似表达。这些前瞻性陈述包括但不限于有关稀土材料的价格和市场、对稀土材料的持续需求和普遍的稀土材料市场、对电动汽车和磁铁的未来需求、对公司经营业绩的估计和预测以及其他财务和业绩指标,包括NdPR氧化物的产量和出货量、第三季度以及整个2024年全年的NdPR氧化物产量和销售额、公司的股票回购程序,第三阶段磁性前驱产品早期生产的预期现金流以及相关的预期磁性前驱产品预付款及其时间、获得48摄氏度税收抵免的预期时间、第二阶段和第三阶段的预期资本支出、公司控制成本和支出的能力、公司的上游6万战略,包括有关增加REO产量的时间、成本和能力的声明,以及公司的第二和第三阶段项目,包括公司实现运行速度的能力生产分离的稀土材料和生产商用金属和磁体。此类报表均受风险、不确定性和情况变化的影响,这些风险和情况变化可能会对公司未来的财务业绩和业务产生重大影响。
因此,公司警告说,此处包含的前瞻性陈述受重要因素的限制,这些因素可能导致实际业绩与此类陈述所反映的业绩存在重大差异。这些前瞻性陈述受许多风险和不确定性的影响,包括与稀土产品需求和定价相关的波动和不确定性;国内外业务、市场、财务、政治和法律条件的变化;对钕铁硼磁体需求的变化;竞争对公司未来业务的影响;与公司上游6万战略相关的风险,包括延迟完工、意外成本和支出以及获得监管部门批准的时机;与之相关的风险的推出公司的业务战略,包括第二阶段和第三阶段,以及实现第二和第三阶段预期业务里程碑的时机,包括公司在2024年生产商用金属的能力;与公司第二阶段运营和公司实现分离稀土材料的正常生产能力相关的风险;与公司与通用汽车的长期协议相关的风险,包括公司生产和供应钕铁硼磁体的能力;与预期相关的风险由于以下原因导致分离的 NdPR 氧化物的销售各种风险,包括需求和定价
分离的 NdPR 氧化物;与公司在第三阶段开发磁性前体产品的能力相关的风险,包括生产延迟;与公司与客户签订预付磁性前驱产品(包括 NdPR 金属)协议相关的风险;与 2030 年到期的 3% 新可转换票据条款相关的风险;与股票回购计划相关的风险以及该计划是否会全面完成或将提高长期股东价值;全球 COVID-19 疫情的影响,关于上述任何风险;风险与当前和未来的政府和环境法律、法规、许可证或法律要求有关;以及公司向美国证券交易委员会提交的文件中讨论的风险因素,包括10-k表年度报告、10-Q表季度报告、8-k表最新报告以及公司向美国证券交易委员会提交的其他文件。
如果这些风险中的任何一项成为现实或假设被证明不正确,则实际结果可能与这些前瞻性陈述所暗示的结果存在重大差异。除非法律要求,否则公司无意公开更新或修改任何前瞻性陈述,无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。鉴于这些风险、不确定性和假设,本财报中讨论的前瞻性事件可能不会发生。
使用非公认会计准则财务指标
本新闻稿引用了某些非公认会计准则财务指标,包括调整后的息税折旧摊销前利润、调整后净收益(亏损)和调整后的摊薄后每股收益,这些指标尚未按照公认会计原则编制。MP Materials将调整后的息税折旧摊销前利润定义为扣除利息支出的GAAP净收益或亏损,净额;所得税支出或收益;折旧、损耗和摊销;进一步调整以消除股票薪酬支出;初始启动成本;交易相关成本和其他成本;资产报废和环境义务的增加;长期资产处置的收益或损失;提前清偿债务的损益;以及其他收入或亏损的影响。MP Materials将调整后净收益(亏损)定义为GAAP净收益或亏损,其中不包括股票薪酬支出、初始启动成本、交易相关成本和其他成本、处置长期资产的收益或亏损、提前清偿债务的收益或损失;以及管理层认为不代表我们基础业务的其他项目的影响;根据此类调整的所得税影响进行调整。MP Materials将调整后的摊薄后每股收益定义为GAAP摊薄后的每股收益或亏损,其中不包括调整后的摊薄加权平均已发行股票的股票薪酬支出;初始启动成本;交易相关成本和其他成本;处置长期资产的损益;提前清偿债务的损益;以及管理层认为不代表我们基础业务的其他项目;根据所得税影响进行调整这样的调整。此外,如有必要,我们还会进行调整,以扭转对2026年票据采用折算法的影响,以调节GAAP摊薄后每股收益或亏损与调整后的摊薄每股收益。如果适用,调整后的摊薄加权平均已发行股票反映了我们在发行2030年3月到期的3.00%无抵押优先可转换票据时签订的上限看涨期权的反稀释影响。
MP Materials的管理层使用调整后的息税折旧摊销前利润、调整后的净收益(亏损)和调整后的摊薄后每股收益将MP Materials的业绩与前期的表现进行比较,以进行趋势分析以及预算和规划目的。MP Materials认为,调整后的息税折旧摊销前利润、调整后净收益(亏损)和调整后的摊薄后每股收益为管理层和投资者提供了有关MP Materials财务状况和经营业绩的某些财务和业务趋势的有用信息。MP Materials的管理层认为,调整后息税折旧摊销前利润、调整后净收益(亏损)和调整后的摊薄后每股收益的使用为投资者提供了评估预计经营业绩和趋势的额外工具。MP Materials确定这些非公认会计准则指标的方法可能与其他公司的方法不同,因此可能无法与其他公司使用的方法进行比较,MP Materials不建议仅使用这些非公认会计准则指标来评估其财务业绩。管理层不会孤立地考虑非公认会计准则指标,也不会将其作为替代方案,也不会将其视为优于根据公认会计原则确定的财务指标。非公认会计准则财务指标的主要局限性在于,它们不包括公认会计原则要求在MP Materials财务报表中记录的重大支出和收入。此外,它们受到固有的限制,因为它们反映了管理层对在确定这些非公认会计准则财务指标时排除或包括哪些支出和收入所做的判断。为了
为了弥补这些限制,管理层提供了此类非公认会计准则财务指标与最直接可比的GAAP财务指标的对账表。
关键绩效指标
REO产量以MTs来衡量,MT是该公司浓缩产品的主要销售单位。该衡量标准是指我们生产的稀土精矿中所含的稀土浓缩物,从2023年第二季度开始,包括向下游回路输送的产量,用于调试和启动我们的分离设施以及生产分离的稀土产品,其中一部分也包含在我们的关键绩效指标,即NdPR产量。REO产量是公司采矿和加工能力和效率的关键指标。
给定时期的 REO 销售量以 MT 计算。一旦我们确认了根据公认会计原则确定的销售收入,单位或Mt即被视为已售出。REO销售量是衡量公司将其浓缩物产量转化为收入能力的关键指标。REO 销量包括传统浓缩液和烘焙浓缩物。
给定时期内每公吨REO的已实现价格按以下商数计算:(i)公司在给定时期内的稀土精矿销售额(根据公认会计原则确定)以及(ii)公司同期的REO销售量。每公吨REO的已实现价格是衡量公司浓缩产品市场价格的重要指标。
给定时期内NdPR的产量以MTs为单位,MtS是该公司NdPR分离产品的主要销售单位。NdPR 产量是指在给定时期内在 Mountain Pass 生产的成品和包装的 NdPR 氧化物的数量。NdPR 产量是衡量公司分离、精加工能力和效率的关键指标。
我们在给定时期内的 NdPR 销量以 mT 和 NdPR 氧化物当量为基础计算(详见下文)。根据公认会计原则,一旦我们确认了单位或Mt的销售收入,无论是以NdPR氧化物还是NdPR金属的形式出售,都被视为已售出。对于NdPR金属的销售,销售和包含在NdPR销售量中的MT是根据用于生产此类NdPR金属的NdPR氧化物的数量计算得出的。我们假设的材料转化率为1.20,因此,该关键绩效指标中将包括出售的1亿吨NdPr金属作为120万吨的NdPr氧化物当量。NdPR 销售量是衡量我们是否有能力将独立的 ndPR 产品的生产转化为收入的关键指标。我们与客户签订了多种合同,其中我们将NdPR作为(i)氧化物出售,(ii)金属,其中生产此类金属所需的氧化物量可变,(iii)金属,我们可以根据氧化物的消耗量保证生产和销售量。除其他因素外,NdPR季度产量与ndPR销量之间的差异可能是由NdPR氧化物转化为NdPR金属所需的时间(包括运输时间)造成的。
NdPR 在给定时期内每千克(“KG”)的实现价格按以下商数计算:(i)我们在给定时期内根据公认会计原则确定的NdPR氧化物和金属销售量,以及(ii)我们同期的NdPR销售量。ndPR 每千克的实际价格是衡量我们 ndPR 产品市场价格的重要指标。
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