第99.1展示文本

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2024年7月30日。

立即发布

 

 

CTS公布2024年第二季度业绩

持续关注多元化;宣布收购SyQwest, LLC

伊利诺伊州莱尔 - 全球领先的定制设计解决方案生产商CTS有限公司（纽交所：CTS）今天公布了2024年第二季度的财务业绩。

“尽管运输最终市场疲软，但我们的收益符合预期。我们在业务改进方面取得了进展，这有助于部分抵消低交易量的不利影响。” CTS Corporation的CEO Kieran O'Sullivan表示，“通过持续多元化客户基础和建立机会管道，我们的团队为未来增长感到兴奋。我们坚持遵循有纪律的资本结构，以支持有机增长、战略收购和向股东返现。”

CTS于2024年7月29日以1.25亿美元的价格完成了对SyQwest, LLC的收购，净现金和债务抵销后及待定的考虑因素。SyQwest是一个领先的设计师和制造商，主要为海军应用提供广泛的声纳和声学感应解决方案。 Kieran O'Sullivan表示，“SyQwest增强了我们在防御终端市场水下声学应用方面的强大技术能力和规模，进一步推进了我们的多元化策略。我们对增长势头感到兴奋，并欢迎Bob Tarini和SyQwest团队加入CTS。”

2024年第二季度业绩报告

•
销售额为1.3亿美元，按季度计增长4%，按年度计降低10%。非运输终端市场的销售额按季度计增长11%，按年度计增长4%。运输终端市场的销售额按季度计下降3%，按年度计下降22%。
•
净收入为1,500万美元，占销售额的11%，高于2023年第二季度的1,300万美元，占销售额的9%。
•
摊薄后每股收益为0.48美元，明显高于2023年第二季度的0.41美元。
•
摊薄后每股调整收益为0.54美元，低于2023年第二季度的0.59美元。
•
调整后的EBITDA利润率为21.7%，高于2023年第二季度的21.3%。
•
经营现金流为2,000万美元，低于2023年第二季度的2,300万美元。

2024年度指导原则

鉴于2024年下半年的较为温和的增长预期，CTS将其销售范围的预期调整为5.25 - 5.4亿美元，并将调整后的摊薄每股收益范围设定为2.05 - 2.25美元，其中包括SyQwest收购的预计影响。

CTS不会提供非GAAP财务预测指标的对比说明，如预计的摊薄后每股收益，因为CTS无法对调和项目进行有意义或准确的计算或估计。每个这样的调整尚未发生，都不在CTS的控制范围之内，或者无法合理预测。因同样的原因，CTS无法解释这些不可用信息的可能重要性。

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未经经授权，本次电话会议的任何重播、转播、转录或其他复制或转载，除了以上提到的可通过网站重听的重播以外，都是被严格禁止的。投资者应该意识到，对本次电话会议的未经授权复制可能并不是其内容的准确反映。

会议通话和补充材料：如先前公布的那样，本公司已经安排了10：00 a.m. (ET)的电话会议。从美国拨打的接入号码为+1-833-470-1428（免费）和+1-404-975-4839（当地号码）。如果从美国以外的地方拨打，请参考全球拨入号码以确定适用于您所在位置的拨入号码。密码为325452。此外，公司将使用补充幻灯片演示文稿，在电话会议期间将进行参考。演示文稿和电话会议的现场音频网络直播将可直接从CTS网站https://investors.ctscorp.com/news-events/events-and-presentations/中访问。

除了以上提到的可通过网站重听的重播以外，任何的重播、转播、转录或其他复制或转载，都没有得到公司的授权，都是被严格禁止的。投资者应该意识到，对本次电话会议的未经授权复制可能并不是其内容的准确反映。

CTS简介：CTS Corporation (纽交所: CTS) 是产品感知、连接和运动的领先设计和制造商。 CTS在北美、欧洲和亚洲生产传感器、致动器和电子元器件，并向航空/国防、工业、医疗和运输市场的客户提供工程产品。欲知更多信息，访问www.ctscorp.com。

本文件中包含的关于我们业绩预期或其他可能影响我们业务、运营结果或财务状况的其他事项的陈述，被或可能被认为是《1995年私人证券诉讼改革法案》“安全港”规定下的“前瞻性陈述”。此类声明是在依据1933年证券法的27A条和1934年证券交易法的21E条的“安全港”规定基础上做出的。除了历史事实陈述之外，本文件所包含或并入的所有内容，包括有关我们的战略、财务状况、指导、持续运营资金、现金储备、流动性、预计成本、计划、项目、奖项和合同、管理目标等的声明都是前瞻性声明。诸如“期望”、“预计”、“应该”、“相信”、“希望”、“目标”、“持续”、“项目”、“计划”、“目标”、“机会”、“吸引力”、“估计”、“潜力”、“预测”、“证明”、“总是”、“可能”、“将”、“可能”、“应该”、“大约”、“可能”等这些词语和这些词语的变体或负面形式以及类似的表达方式旨在识别这些前瞻性声明，但这些词语的缺失并不意味着陈述不是前瞻性的。前瞻性陈述不能保证未来的业绩、条件或结果。前瞻性陈述基于管理层的期望、某些假设和当前可用信息。读者被告知不要过分依赖这些前瞻性陈述，这些陈述仅在此之日起和基于对未来事件的某些假设计算而来，这些事件的发生必然面临不确定性。这些前瞻性陈述受到某些风险、不确定性和其他因素的影响，这些因素可能导致CTS的实际结果、业绩或成就与前瞻性陈述所呈现的不同。可能影响未来营运结果和财务状况的因素包括但不限于：供应链中断；

CTS公司（纽交所：CTS）是一个领先的产品感应、连接和运动的设计制造商，其在北美、欧洲和亚洲生产传感器、致动器和电子元器件，并向航空/国防、工业、医疗和运输市场的客户提供工程产品。欲知更多信息，访问www.ctscorp.com。

关于前瞻性声明的警示性声明 本发布将包含适用证券法的前瞻性信息（"前瞻性声明"），涉及Descartes的运输管理解决方案和潜在的由此获得的好处；和其他事项。这样的前瞻性声明涉及已知和未知的风险、不确定性、假设和其他因素，可能导致实际结果、表现或成就不同于预期的结果、表现或成就或发生的发展所表达或暗示的发展。诸如代表性的因素和假设在提交给证券交易委员会、安大略证券委员会和加拿大全国证券委员会的文件中讨论，包括Descartes最近提交的管理层讨论和分析文档中。如果任何此类风险确实发生，他们可能会对我们的业务、财务状况或运营结果造成实质性的负面影响。如果出现这种情况，我们普通股的交易价格可能会下跌，甚至可能趋于实质。读者被警告不要对任何此类前瞻性声明抱有过高的依赖性，这些声明仅在发表之日有效。前瞻性声明是为了提供关于管理层当前的期望和计划，涉及未来的目的。读者被警告，这样的信息可能不适用于其他目的。我们不承担任何更新或修订任何前瞻性声明的任何义务或承诺，以反映任何基于法律要求的期望或任何该声明所基于的事实、情况或环境的任何变化，除非法律规定。

读者应注意本文件中包含的有关我们的业绩预期或其他可能影响我们的业务、运营结果或财务状况的陈述，被或可能被认为是《1995年私人证券诉讼改革法案》“安全港”规定下的“前瞻性陈述”。此类声明是在依据1933年证券法的27A条和1934年证券交易法的21E条的“安全港”规定基础上做出的。

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经济总体状况，包括通货膨胀或经济衰退状况，以及CTS经营的业务状况；整合收购中出现的意外问题，包括但不限于整合SyQwest，LLC；重新定位CTS业务的结果；技术飞速变化；运输、工业、航空航天、医疗市场的普遍市场状况；依赖主要客户；突发公共卫生危机、自然灾害或其他事件；环境合规和整改费用；保护CTS知识产权的能力；CTS产品的定价压力和需求；涉及CTS国际业务的风险，包括贸易和关税壁垒、汇率以及政治和地缘政治风险（包括但不限于美国/中国关系和俄罗斯与乌克兰之间冲突对我们的业务、经营业绩和财务状况可能产生的潜在影响）；任何股份回购的金额和时间；以及任何网络安全事件对我们的业务的影响。其中许多风险和不确定性在CTS最近的10-K年度报告的1A项目和其他向SEC提交的文件中详细讨论。CTS不承诺公开更新CTS的前瞻性陈述以反映本日后出现的新信息或事件或情况，包括市场或行业变化。

联系

Ashish Agrawal

副总裁兼首席财务官

CTS Corporation

4925 Indiana Avenue

Lisle, IL 60532 美国

+1 (630) 577-8800

ashish.agrawal@ctscorp.com


 


 


 

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CTS公司及其子公司

未经审计的捷报汇总表

2024年4月27日

 

 

 

 

三个月之内结束

 

 

销售额最高的六个月

 

 

 

2020年6月30日
2024

 

 

2020年6月30日
2023

 

 

2020年6月30日
2024

 

 

2020年6月30日
2023

 

净销售额

 

$

130,162

 

 

$

145,182

 

 

$

255,912

 

 

$

291,176

 

营业成本

 

 

83,790

 

 

 

94,440

 

 

 

164,450

 

 

 

188,782

 

毛利率

 

 

46,372

 

 

 

50,742

 

 

 

91,462

 

 

 

102,394

 

销售，总务及管理费用

 

 

21,332

 

 

 

23,694

 

 

 

43,591

 

 

 

45,673

 

研发费用

 

 

6,086

 

 

 

6,721

 

 

 

12,687

 

 

 

13,307

 

重组费用

 

 

1,190

 

 

 

1,895

 

 

 

2,884

 

 

 

2,807

 

营业利润

 

 

17,764

 

 

 

18,432

 

 

 

32,300

 

 

 

40,607

 

其他（费用）收益：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

利息费用

 

 

(833

)

 

 

(818

)

 

 

(1,635

)

 

 

(1,512

)

利息收入

 

 

1,441

 

 

 

1,072

 

 

 

2,827

 

 

 

2,135

 

其他费用，净额

 

 

(603

)

 

 

(2,606

)

 

 

（2,066

)

 

 

(2,441

)

总其他收入(费用)，净额

 

 

5

 

 

 

(2,352

)

 

 

（874

)

 

 

(1,818

)

所得税前利润

 

 

17,769

 

 

 

16,080

 

 

 

31,426

 

 

 

38,789

 

所得税费用

 

 

其他经营活动

 

 

 

3,183

 

 

 

5,600

 

 

 

7,548

 

净收益

 

$

14,707

 

 

$

12,897

 

 

$

25,826

 

 

$

31,241

 

每股收益:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

基本

 

$

0.48

 

 

$

0.41

 

 

$

0.84

 

 

$

0.99

 

摊薄

 

$

0.48

 

 

$

0.41

 

 

$

0.84

 

 

$

0.98

 

基本加权平均流通股数：

 

 

30,511

 

 

 

31,488

 

 

 

30,627

 

 

 

31,560

 

稀释证券的影响

 

 

219

 

 

 

197

 

 

 

224

 

 

 

224

 

摊薄加权平均流通股数：

 

 

30,730

 

 

 

31,685

 

 

 

30,851

 

 

 

31,784

 

每股分红派息: 0.24

 

$

0.04。

 

 

$

0.04。

 

 

$

0.08

 

 

$

0.08

 

 

 

 

 

 

 

 

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CTS公司和子公司

简明合并资产负债表

（以千美元为单位）

 

 

 

(未经审计)
2020年6月30日
2024

 

 

2023年12月31日

 

资产

 

 

 

 

 

 

流动资产

 

 

 

 

 

 

现金及现金等价物

 

$

161,246

 

 

$

163,876

 

应收账款净额

 

 

85,380

 

 

 

78,569

 

净存货

 

 

51,670

 

 

 

60,031

 

其他资产

 

 

16,566

 

 

 

16,873

 

总流动资产

 

 

314,862

 

 

 

319,349

 

物业、厂房和设备，净值

 

 

91,759

 

 

 

92,592

 

运营租赁资产净额

 

 

24,181

 

 

 

26,425

 

其他资产

 

 

 

 

 

 

商誉

 

 

156,061

 

 

 

157,638

 

其他无形资产，净额

 

 

96,827

 

 

 

103,957

 

延迟所得税

 

 

26,619

 

 

 

25,183

 

其他

 

 

15,313

 

 

 

16,023

 

其他资产总计

 

 

294,820

 

 

 

302,801

 

总资产

 

$

725,622

 

 

$

741,167

 

负债及股东权益

 

 

 

 

 

 

流动负债

 

 

 

 

 

 

应付账款

 

$

40864

 

 

$

43,499

 

应计工资和福利

 

 

15,286

 

 

 

14,585

 

营业租赁负债

 

 

4,371

 

 

 

4,394

 

应计费用及其他负债

 

 

31,926

 

 

 

34,561

 

流动负债合计

 

 

92,447

 

 

 

97,039

 

长期债务

 

 

65,000

 

 

 

67,500

 

长期经营租赁负债

 

 

22,741

 

 

 

长期养老金责任

 

开多期间的养老金义务

 

 

4,583

 

 

 

4,655

 

延迟所得税

 

 

14,314

 

 

 

14,729

 

其他长期债务

 

 

3,786

 

 

 

5,457

 

总负债

 

 

202,871

 

 

 

214,345

 

承诺和不确定事项

 

 

 

 

 

 

股东权益

 

 

 

 

 

 

普通股

 

 

321,894

 

 

 

319,269

 

额外的贡献资本

 

 

41,586

 

 

 

45,097

 

保留盈余

 

 

625,614

 

 

 

602,232

 

累计其他综合损失

 

 

775

 

 

 

4,264

 

总股东权益在回购之前

 

 

989,869

 

 

 

970,862

 

自家保管的股票

 

 

(467,118

)

 

 

(444,040

)

股东权益合计

 

 

522,751

 

 

 

526,822

 

负债合计和股东权益总计

 

$

725,622

 

 

$

741,167

 

 

 

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CTS公司及其子公司

其他补充信息-未经审计

(以百万美元计，除了百分比和每股金额)

 

非GAAP财务指标

时不时地，CTS在讨论CTS的业务时可能使用非GAAP财务指标。这些指标旨在补充而不是代替CTS按照美国GAAP的财务业绩报告。CTS认为，其提出的非GAAP财务指标通常被在CTS经营的行业中的金融分析师和其他人使用，因此为投资者提供有用的信息。CTS对这些非GAAP财务指标的定义可能与其他公司定义或使用这些术语的方式不同。由于非GAAP措施可能排除若干现金和非现金重复的项目，因此投资者或第三方不应将非GAAP措施作为制定投资决策的唯一依据。

CTS提出这些非GAAP财务指标是因为它认为，其财务结果的展示，排除（1）重组费用；（2）重组相关费用；（3）环境费用；（4）收购相关成本；（5）存货公允价值步增成本；（6）汇率（获利）损失；（7）非现金养老金费用（收入）；以及（8）某些离散税务项目是有用的，并有助于将CTS当前的运营结果与过去时期以及行业内其他公司的运营表现进行比较。下面介绍了CTS确定的不是正常的、经常性的、必要的现金营运费用来运营其业务，并解释为什么为其业务提供排除或调整此类费用的财务措施，对投资者作为U.S.GAAP措施的补充是有用的。

•
重组费用-主要涉及我们为持续优化组织而进行的人员减少、建筑和设备搬迁、资产减值费用以及与关闭其他设施有关的活动费用。
•
重组相关费用-与美国通用会计原则下不符合直接重组费用资格的重组行动有关的费用。这些费用包括由工厂整合过渡活动引起的增值租金、水电费、人员和其他成本，这些成本发生在新场所生产开始前。
•
环保母基费用-与我们的非运营设施有关的费用，与公司持续经营活动无关。目前，这些成本和应计数额不涉及为公司提供收入生成活动的场所。
•
收购相关费用-与收购有关的尽职调查和交易费用，包括相关的带条件收益调整。
•
存货公允价值上调成本-来自收购的购买会计相关存货成本。
•
汇率期货(收益)亏损-以美元为功能货币的非美国子公司的再计量收入和费用。
•
非现金养老金费用(收入)-与美国养老金和离退休后人寿保险计划有关的养老金收入和费用，包括历史概况解决活动。
•
离散税务项目-非常规、不时或不寻常的税务调整(如计提减值准备、不确定税务位置的变化、未汇出主张的变化和与税前非GAAP项或因税法变化而产生的离散影响等)。

有时，下面的调节被有意舍入到最近的千位或每股盈利 $0.01，因此不一定总和。

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调整后的毛利率

 

 

三个月之内结束
2020年6月30日

 

 

销售额最高的六个月
2020年6月30日

 

 

12个月结束。
12月31日

 

 

 

2024

 

 

2023

 

 

2024

 

 

2023

 

 

2023

 

 

2022

 

 

2021

 

毛利率

 

$

46.4

 

 

$

50.7

 

 

$

91.5

 

 

$

102.4

 

 

$

190.9

 

 

$

210.5

 

 

$

184.6

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

净销售额

 

$

130.2

 

$

145.2

 

$

255.9

 

$

291.2

 

 

$

550.4

 

 

$

586.9

 

 

$

512.9

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

毛利率占净销售额的百分比

 

 

35.6

%

 

 

35.0

%

 

 

35.7

%

 

 

35.2

%

 

 

34.7

%

 

 

35.9

%

 

 

36.0

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

调整报告毛利率：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

重组相关费用(b)

 

 

0.2

 

 

 

—

 

 

 

0.7

 

 

 

—

 

 

 

0.6

 

 

 

—

 

 

 

—

 

存货公允价值上调(b)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

4.0

 

 

 

—

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

调整后的毛利率

 

$

46.6

 

$

50.7

 

$

92.2

 

$

102.4

 

 

$

191.5百万美元（税后），分别与非现金减值损失，营业租赁使用权资产（ROU）和离职费用有关。几乎所有ROU资产的营业租赁付款将在两年内支付。

 

 

$

214.5

 

 

$

184.6

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

调整后毛利率占净销售额的百分比

 

 

35.8

%

 

 

35.0

%

 

36.0

%

 

35.2

%

 

 

34.8

%

 

 

36.5

%

 

 

36.0

%

 

 

 

 

调整后营业收入

 

 

三个月之内结束
2020年6月30日

 

 

销售额最高的六个月
2020年6月30日

 

 

12个月结束。
12月31日

 

 

 

2024

 

 

2023

 

 

2024

 

 

2023

 

 

2023

 

 

2022

 

 

2021

 

营业利润

 

$

17.8

 

 

$

18.4

 

 

$

32.3

 

 

$

40.6

 

 

$

75.1

 

 

$

93.0

 

 

$

76.5

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

净销售额

 

$

130.2

 

 

$

145.2

 

 

$

255.9

 

 

$

291.2

 

 

$

550.4

 

 

$

586.9

 

 

$

512.9

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

营业收入占净销售额的百分比

 

 

13.6

%

 

 

12.7百万美元

%

 

 

12.6

%

 

 

13.9

%

 

 

13.6

%

 

 

15.8

%

 

 

14.9

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

调整报告营业收入：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

重组费用（c）

 

 

1.2

 

 

 

1.9

 

 

 

2.9

 

 

 

2.8

 

 

 

7.1

 

 

 

1.9

 

 

 

1.7

 

与重组相关的费用（b）

 

 

0.2

 

 

 

—

 

 

 

0.7

 

 

 

—

 

 

 

0.6

 

 

 

—

 

 

 

—

 

环保母基（a）

 

 

0.5

 

 

 

2.2

 

 

 

0.7

 

 

 

2.7

 

 

 

3.5

 

 

 

2.8

 

 

 

2.3

 

收购相关成本（a）

 

 

（0.3

)

 

 

—

 

 

 

（0.6

)

 

 

0.2

 

 

 

0.4

 

 

 

0.8

 

 

 

—

 

库存公平价值增值（b）

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

4.0

 

 

 

—

 

报告的运营收益的总调整

 

$

1.6

 

 

$

4.1

 

 

$

3.8

 

 

$

5.7

 

 

$

11.5 违约利息：如果您或有关方未能在本协议项下的任何金额到期时为我们支付该等金额，则我们保留按逾期未付款项的未付金额计算的利息收取权利（无论判决前后），利率为该货币的1个月担保过夜融资利率（SOFR）加1％，或者如果该利率不可获得，则为我们和您或有关方在善意上相互协商的利率。利息将按照复合日计息，每月复利重置的方式计算，并由相关方作为单独的债务到期应付。

 

 

$

9.5

 

 

$

3.9

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

调整后的营业收益

 

$

我们普通股的流通股中不到1%。

 

 

$

22.5

 

 

$

36.1

 

 

$

46.3

 

 

$

86.6

 

 

$

102.5

 

 

$

80.4

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

调整后的运营收益占净销售收入的比例

 

 

14.9

%

 

 

15.5

%

 

 

14.1

%

 

 

15.9

%

 

 

15.7

%

 

 

17.5

%

 

 

15.7

%

 

 

 

 

调整后的EBITDA利润率

 

 

三个月之内结束
2020年6月30日

 

 

销售额最高的六个月
2020年6月30日

 

 

12个月结束。
12月31日

 

 

2024

 

 

2023

 

 

2024

 

 

2023

 

 

2023

 

 

2022

 

 

2021

 

净收益（亏损）

 

$

14.7

 

 

$

12.9

 

 

$

25.8

 

 

$

31.2

 

 

$

60.5

 

 

$

59.6

 

 

$

(41.9

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

净销售额

 

$

130.2

 

 

$

145.2

 

 

$

255.9

 

 

$

291.2

 

 

$

550.4

 

 

$

586.9

 

 

$

512.9

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

净收益（亏损）比率

 

 

11.3

%

 

 

8.9

%

 

 

10.1

%

 

 

10.7

%

 

 

11.0

%

 

 

10.2

%

 

 

-8.2

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

折旧和摊销费用

 

 

7.3

 

 

 

7.3

 

 

 

14.7

 

 

 

14.2

 

 

 

28.7

 

 

 

29.8

 

 

 

26.9

 

利息费用

 

 

0.8

 

 

 

0.8

 

 

 

1.6

 

 

 

1.5

 

 

 

3.3

 

 

 

2.2

 

 

 

2.1

 

所得税费用（利益）

 

 

3.1

 

 

 

公司将按照计划所规定的条件出售和发行普通股。这些普通股已获得授权并将在全额支付所规定的代价的情况下发行，且按照计划中的规定奖励。作为开曼群岛法律规定，只有在其已被纳入成员（股东）登记册时，股份才被认为已发行。

 

 

 

5.6

 

 

 

7.5

 

 

 

14.6

 

 

 

21.2

 

 

 

（19.0

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

EBITDA

 

 

25.9

 

 

 

24.2

 

 

 

47.7百万美元

 

 

 

54.5

 

 

 

107.2

 

 

 

112.7

 

 

 

(31.8

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

EBITDA调整项：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

重组费用（c）

 

 

1.2

 

 

 

1.9

 

 

 

2.9

 

 

 

2.8

 

 

 

7.1

 

 

 

1.9

 

 

 

1.7

 

与重组相关的费用（b）

 

 

0.2

 

 

 

—

 

 

 

0.7

 

 

 

—

 

 

 

0.6

 

 

 

—

 

 

 

—

 

环保母基（a）

 

 

0.5

 

 

 

2.2

 

 

 

0.7

 

 

 

2.7

 

 

 

3.5

 

 

 

2.8

 

 

 

2.3

 

收购相关成本（a）

 

 

（0.3

)

 

 

—

 

 

 

（0.6

)

 

 

0.2

 

 

 

0.4

 

 

 

2.5

 

 

 

—

 

库存公平价值增值（b）

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

4.0

 

 

 

—

 

非现金养老金和相关费用（d）

 

 

0.1

 

 

 

—

 

 

 

0.1

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

4.8

 

 

 

132.4

 

外币损失（d）

 

 

0.6

 

 

 

2.8

 

 

 

2.1

 

 

 

2.7

 

 

 

2.0

 

 

 

4.9

 

 

 

3.3

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

EBITDA总调整

 

 

2.3

 

 

 

6.8

 

 

 

6.0

 

 

 

8.4

 

 

 

13.5

 

 

 

20.9

 

 

 

139.7

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

调整后的EBITDA

 

$

28.2

 

 

$

31.0

 

 

$

53.7

 

 

$

62.9

 

 

$

120.7

 

 

$

133.6

 

 

$

107.9

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

调整后的EBITDA利润率

 

 

21.7

%

 

 

21.3

%

 

 

21.0

%

 

 

21.6

%

 

 

21.9

%

 

 

22.8

%

 

 

21.0

%

 

 

 

 

调整后的净收益和调整后的每股摊薄收益

 

 

三个月之内结束
2020年6月30日

 

 

销售额最高的六个月
2020年6月30日

 

 

 

 

2024

 

 

2024

 

 

2023

 

 

2023

 

 

2024

 

 

2024

 

 

2023

 

 

2023

 

 

 

 

 

 

 

每股

 

 

 

 

 

每股

 

 

 

 

 

每股

 

 

 

 

 

每股

 

 

净收入（A）

 

$

14.7

 

 

$

0.48

 

 

$

12.9

 

 

$

0.41

 

 

$

25.8

 

 

$

0.84

 

 

$

31.2

 

 

$

0.98

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

调整至报告净收入的金额：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

重组费用（c）

 

 

1.2

 

 

 

0.04。

 

 

 

1.9

 

 

 

0.06

 

 

 

2.9

 

 

 

0.09

 

 

 

2.8

 

 

 

0.09

 

 

重组相关费用（b）

 

 

0.2

 

 

 

0.01

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

0.7

 

 

 

0.02

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

环保母基费用（a）

 

 

0.5

 

 

 

0.02

 

 

 

2.2

 

 

 

0.07

 

 

 

0.7

 

 

 

0.02

 

 

 

2.7

 

 

 

0.09

 

 

收购相关成本（a）

 

 

（0.3

)

 

 

（0.01

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

（0.6

)

 

 

（0.02

)

 

 

0.2

 

 

 

0.00

 

 

无现金养老金和相关费用（d）

 

 

0.1

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

0.1

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

外币损失（d）

 

 

0.6

 

 

 

0.02

 

 

 

2.8

 

 

 

0.09

 

 

 

2.1

 

 

 

0.07

 

 

 

2.7

 

 

 

0.08

 

 

报告净收入的税前调整总金额

 

$

2.3

 

 

$

0.07

 

 

$

6.8

 

 

$

0.21

 

 

$

6.0

 

 

$

0.19

 

 

$

8.4

 

 

$

0.26

 

 

上述调整的所得税影响（f）

 

 

(0.5

)

 

 

（0.02

)

 

 

(0.9

)

 

 

（0.03

)

 

 

(1.0

)

 

 

（0.03

)

 

 

(1.2

)

 

 

（0.04

)

 

总税后调整金额（f）（B）

 

$

1.8

 

 

$

0.06

 

 

$

5.9

 

 

$

0.18

 

 

$

5.0

 

 

$

0.16

 

 

$

7.2

 

 

$

0.22

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

税务调整：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

其他离散税收项目（e）

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

0.3

 

 

 

0.01

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

税务调整总额 (C)

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

0.3

 

 

$

0.01

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

调整后净收入（A+B+C）和调整后净收入每股表现

 

$

16.5

 

 

$

0.54

 

 

$

18.8

 

 

$

0.59

 

 

$

31.1

 

 

$

1.01

 

 

$

38.4

 

 

$

1.20

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

净销售额

 

$

130.2

 

 

 

 

 

$

145.2

 

 

 

 

 

$

255.9

 

 

 

 

 

$

291.2

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

净利润占净销售额的百分比

 

 

11.3

%

 

 

 

 

 

8.9

%

 

 

 

 

 

10.1

%

 

 

 

 

 

10.7

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

调整后净收入占净销售额的百分比

 

 

12.7百万美元

%

 

 

 

 

 

13.0

%

 

 

 

 

 

12.3

%

 

 

 

 

 

13.2

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

12个月结束。
12月31日

 

 

 

2023

 

 

2023

 

 

2022

 

 

2022

 

 

2021

 

 

2021

 

 

 

 

 

 

每股

 

 

 

 

 

每股

 

 

 

 

 

每股

 

净收入（损失）（A）

 

$

60.5

 

 

$

1.92

 

 

$

59.6

 

 

$

1.85

 

 

$

(41.9

)

 

$

（1.30

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

报告净收入的调整金额（损失）：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

重组费用（c）

 

 

7.1

 

 

 

0.22

 

 

 

1.9

 

 

 

0.06

 

 

 

1.7

 

 

 

0.06

 

重组相关费用（b）

 

 

0.6

 

 

 

0.02

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

环保母基（a）

 

 

3.5

 

 

 

0.11

 

 

 

2.8

 

 

 

0.09

 

 

 

2.3

 

 

 

0.07

 

收购相关费用（a）

 

 

0.4

 

 

 

0.01

 

 

 

2.5

 

 

 

0.08

 

 

 

—

 

 

 

—

 

存货公允价值调整（b）

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

4.0

 

 

 

0.12

 

 

 

—

 

 

 

—

 

非现金养老金及相关费用（d）

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

4.8

 

 

 

0.15

 

 

 

132.4

 

 

 

4.10

 

外汇损失（d）

 

 

2.0

 

 

 

0.06

 

 

 

4.9

 

 

 

0.15

 

 

 

3.3

 

 

 

0.10

 

报告净收益（损失）的所有前期调整

 

$

13.5

 

 

$

0.42

 

 

$

20.9

 

 

$

12,666

 

 

$

139.7

 

 

$

4.33

 

上述调整的所得税影响（f）

 

 

(2.4

)

 

 

(0.07

)

 

 

（1.6

)

 

 

（0.05

)

 

 

（31.1

)

 

 

(0.99

)

总调整，税后 (f) (B)

 

$

11.1

 

 

$

0.35

 

 

$

19.3

 

 

$

0.60

 

 

$

108.6

 

 

$

3.34

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

税务调整：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

估值减值增加（e）

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

0.9

 

 

 

0.03

 

其他离散性税收项目（e）

 

 

（1.6

)

 

 

（0.05

)

 

 

0.2

 

 

 

0.01

 

 

 

(4.7)

)

 

 

(0.14

)

税收调整 (C)

 

$

（1.6

)

 

$

（0.05

)

 

$

0.2

 

 

$

0.01

 

 

$

(3.8

)

 

$

(0.11

)

调整后的净收益（A+B+C）及每股调整后的净收益

 

$

70.0

 

 

$

2.22

 

 

$

79.1

 

 

$

2.46

 

 

$

63.0

 

 

$

1.93

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

净销售额

 

$

550.4

 

 

 

 

 

$

586.9

 

 

 

 

 

$

512.9

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

净收益（损失）占净销售额的百分比

 

 

11.0

%

 

 

 

 

 

10.2

%

 

 

 

 

 

-8.2

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

调整后的净收益占净销售额的百分比

 

 

12.7百万美元

%

 

 

 

 

 

13.5

%

 

 

 

 

 

费用和费用 - 费用

%

 

 

 

 

（a）反映在销售、一般及管理费用和其他（支出）收入、净额中。
（b）反映在营业成本中。
（c）反映在重组费用中。

反映在其他(费用)收入中的净额。

反映在所得税费用(收益)中。2021年，离散税收项目涉及我们认为超出正常现金生成操作的项目，包括来自美国养恤金终止的滞留税收利益540万美元，抵消了一次性内部现金流动产生的税费成本70万美元，以及外国附属公司估值准备的增加90万美元。到2022年，离散税收项目涉及到税收过期的研究与开发积分的净影响，包括释放相关准备金。到2023年，离散税收项目包括调整来自以前年度研究与开发税收积分的税收优惠，2023年税法修改的80万美元的外国税收积分，以及通过释放未确定的税收利益获得的20万美元。到2024年，离散税收项目涉及我们认为超出正常现金生成操作的项目，包括外国附属公司的估值准备的增加。

 

 

 

已过期的研究和开发积分的费用，包括关联准备金的释放，对其税收影响是税务调整的离散项目。到2023年，离散税收项目包括调整来自以前年度研究与开发税收积分的税收优惠60万美元，2023年税法修改的外国税收积分80万美元，以及通过释放不确定的税收利益获得的20万美元。

我们通过考虑适用于基础非通用会计原则调整的税收管辖权的税法和法定所得税税率来确定非通用会计原则调整的税收影响。对于所有报告期，我们将法定所得税税率应用于我们所有调整的应税部分。我们在非通用会计原则调整中包含的收购成本和外汇收益和损失不可减除，因此不适用于此类成本的法定所得税税率。

 

 

注：CTS认为，调整后的毛利率，调整后的营运收益，调整后的EBITDA毛利率，调整后的净收益以及调整后的每股摊薄收益提供了有关其运营绩效的有用信息，因为它们通过排除与CTS基本业务运营无关的项目（例如以上段落中提到的项目）或在可比期间内未纳入CTS业务运营的项目，增强了投资者对CTS核心财务表现的整体理解，并便于对经营结果的历史比较。

 

可控营运资本

 

 

2020年6月30日

 

 

12月31日

 

 

 

2024

 

 

2023

 

 

2023

 

 

2022

 

 

2021

 

净应收账款

 

$

85.4

 

 

$

97.5

 

 

$

78.6

 

 

$

90.9

 

 

$

82.2

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

净库存

 

$

51.7

 

 

$

62.6

 

 

$

60.0

 

 

$

62.3

 

 

$

49.5

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

应付账款

 

$

(40.9

)

 

$

(53.1

)

 

$

(43.5

)

 

$

(53.2

)

 

$

（55.5

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

可控营运资本

 

$

96.2

 

 

$

107.0

 

 

$

95.1

 

 

$

100.0

 

 

$

76.2

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

季度销售额

 

$

130.2

 

 

$

145.2

 

 

$

124.7

 

 

$

142.3

 

 

$

132.5

 

乘以4

 

 

4

 

 

 

4

 

 

 

4

 

 

 

4

 

 

 

4

 

年销售额

 

$

520.6

 

 

$

580.7

 

 

$

498.8

 

 

$

569.1

 

 

$

$530.0百万

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

可控营运资本占年销售额的比重

 

 

18.5

%

 

 

18.4

%

 

 

19.1

%

 

 

17.6

%

 

 

14.4

%

注：CTS认为，可控营运资本比率是一项有用的指标，因为它提供了一个客观的衡量CTS管理其短期资本需求效率的指标。

 

 

 

 

自由现金流

 

 

三个月之内结束
2020年6月30日

 

 

销售额最高的六个月
2020年6月30日

 

 

12个月结束。
12月31日

 

 

 

2024

 

 

2023

 

 

2024

 

 

2023

 

 

2023

 

 

2022

 

 

2021

 

经营活动产生的现金流量净额

 

$

19.6

 

 

$

23.4

 

 

$

$37.9万

 

 

$

34.6

 

 

$

88.8

 

 

$

121.2

 

 

$

86.1

 

资本支出

 

 

(4.6

)

 

 

（3.9

)

 

 

（8.7

)

 

 

(8.5

)

 

 

（14.7

)

 

 

（14.3

)

 

 

(15.6

)

自由现金流

 

$

15.0

 

 

$

19.5

 

 

$

29.3

 

 

$

26.1

 

 

$

74.1

 

 

$

106.9

 

 

$

70.5

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

经营现金流量占净收益的百分比

 

 

133

%

 

 

181

%

 

 

147

%

 

 

111

%

 

 

147

%

 

 

203

%

 

 

-206

%

自由现金流占调整后净收益的百分比

 

 

91

%

 

 

103

%

 

 

94

%

 

 

68

%

 

 

106

%

 

 

135

%

 

 

112

%

注：CTS认为，自由现金流是一项有用的指标，因为它显示了企业创造现金的能力。自由现金流是一项非通用会计原则的指标，应当视为公司的现金流量表中的信息加以补充，作为资金流动性的衡量标准。

 

资本支出

 

 

三个月之内结束
2020年6月30日

 

 

销售额最高的六个月
2020年6月30日

 

 

12个月结束。
12月31日

 

 

 

2024

 

 

2023

 

 

2024

 

 

2023

 

 

2023

 

 

2022

 

 

2021

 

资本支出

 

$

4.6

 

 

$

3.9

 

 

$

8.7

 

 

$

8.5

 

 

$

14.7

 

 

$

14.3

 

 

$

15.6

 

净销售额

 

$

130.2

 

 

$

145.2

 

 

$

255.9

 

 

$

291.2

 

 

$

550.4

 

 

$

586.9

 

 

$

512.9

 

资本支出占净营业收入的百分比

 

 

3.6

%

 

 

2.7

%

 

 

3.4

%

 

 

2.9

%

 

 

2.7

%

 

 

2.4

%

 

 

3.0

%

 

附加信息

以下表格包括先前财务报表中未提供的其他财务信息。

 

 

三个月之内结束
2020年6月30日

 

 

销售额最高的六个月
2020年6月30日

 

 

12个月结束。
12月31日

 

 

 

2024

 

 

2023

 

 

2024

 

 

2023

 

 

2023

 

 

2022

 

 

2021

 

折旧与摊销费用

 

$

7.3

 

 

$

7.3

 

 

$

14.7

 

 

$

14.2

 

 

$

28.7

 

 

$

29.8

 

 

$

26.9

 

股票补偿费用

 

$

1.3

 

 

$

1.6

 

 

$

2.5

 

 

$

公司将按照计划所规定的条件出售和发行普通股。这些普通股已获得授权并将在全额支付所规定的代价的情况下发行，且按照计划中的规定奖励。作为开曼群岛法律规定，只有在其已被纳入成员（股东）登记册时，股份才被认为已发行。

 

 

$

5.2

 

 

$

7.7美元

 

 

$

6.1