附录 99.1
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Howmet 航空航天报告 2024 年第二季度 结果
创纪录的季度收入，同比增长14％； 创纪录的营业收入，强劲的现金产生
普通股回购授权增加 增加20亿美元至24.87亿美元
2024 年第三季度普通股股息 60% 更高；2025 年股息政策派息率 15% +/-5%1
提高了所有指标的2024年全年指导方针 高于 2024 年第二季度的 Beat
2024 年第二季度的 GAAP 财务业绩
| · | 收入 18.8亿美元，同比增长14％，受商业航空的推动，增长27％ | |
| · | 净收入为2.66亿美元，而2023年第二季度为1.93亿美元； 每股收益为0.65美元，而2023年第二季度为0.46美元 | |
| · | 营业收入利润率为 21.2% | |
| · | 从运营中产生了3.97亿美元的现金；使用了1.23亿美元的现金 用于融资活动；以及用于投资活动的5400万美元现金 | |
| · | 6000万美元的股票回购；普通股每股分红0.05美元 |
2024 年第二季度调整后财务业绩
| · | 调整后 不包括特殊项目的息税折旧摊销前利润为4.83亿美元，同比增长31％ | |
| · | 调整后的息税折旧摊销前利润率不包括特殊项目 25.7% | |
| · | 调整后的营业收入利润率，不包括特殊项目，为22.0％ | |
| · | 调整后的每股收益为0.67美元，不包括特殊项目，同比增长52％ 一年以上 | |
| · | 创造了3.42亿美元的自由现金流 |
2024 年指导方针
| 2024 年第三季度指南 | 2024 财年指导方针 | ||||||
| 低 | 基线 | 高 | 低 | 基线 | 高 | ||
| 收入 | 1.845亿美元 | 1.855亿美元 | 1.865亿美元 | 7.400亿美元 | 7.440亿美元 | 7.480 亿美元 | |
| 调整后的息税折旧摊销前利润*2 | 4.6 亿美元 | 4.65亿美元 | 4.70 亿美元 | 1.855亿美元 | 1.865亿美元 | 1.875 亿美元 | |
| 调整后的息税折旧摊销前利润率*2 | 24.9% | 25.1% | 25.2% | 25.1% | 25.1% | 25.1% | |
| 调整后每股收益*2 | 0.63 美元 | 0.64 美元 | 0.65 美元 | 2.53 美元 | 2.55 美元 | 2.57 美元 | |
| 自由现金流2 | 8.4 亿美元 | 8.70 亿美元 | 9 亿美元 | ||||
1 不包括特殊项目的净收入的支付比率
* 不包括特殊物品
2 前瞻性非公认会计准则指标的对账 如果不合理，就无法获得最直接可比的GAAP指标以及直接可比的GAAP指标 由于非公认会计准则指标中未包括的费用和其他组成部分的可变性和复杂性而作出的努力——以供进一步了解 详细信息，请参阅下面的 “2024 年指南”。
1
重要公告
| · | 开启 2024年7月1日，Howmet Aerospace完成了对所有剩余未偿还本金总额2.05亿美元的提前赎回 在其2024年10月到期的5.125％的票据中，手头现金按面值计算，外加应计利息，总赎回价约为 2.08 亿美元。在2024年第二季度，公司回购了其6.875％的总本金约2300万美元 2025年5月到期、手头现金的票据。这些综合行动将使年化利息支出减少约1200万美元。 | |
| · | 2024年第二季度，公司回购了6000万美元的普通股 股票平均价格为每股81.66美元，退休约73万股。 | |
| · | 开启 2024 年 7 月 30 日，Howmet Aerospace 董事会（“董事会”）批准增加公司的股份 股票回购计划从其已发行普通股中削减20亿美元至24.87亿美元。 | |
| · | 开启 2024 年 7 月 30 日，董事会宣布将于 2024 年 8 月 26 日向持有人支付每股 0.08 美元的普通股股息 截至2024年8月9日营业结束时的记录。季度股息比2024年第二季度增长了60％ 每股0.05美元的股息。 | |
| · | 开启 2024 年 7 月 30 日，董事会批准制定 2025 年普通股股息政策，股息比例为 15% 正负 5% 净收入不包括特殊项目。 |
宾夕法尼亚州匹兹堡，2024 年 7 月 30 日 — Howmet Aerospace（纽约证券交易所： HWM）今天公布了2024年第二季度业绩。该公司报告称，2024年第二季度收入创纪录的18.8亿美元，同比增长14％ 同比增长，主要是由商用航空航天市场27％的增长推动的。
Howmet Aerospace公布的净收入为2.66亿美元，合每股收益0.65美元 2024年第二季度的股价为1.93亿美元，合每股0.46美元。净收入大约包括 2024年第二季度特殊物品的净费用为1000万美元。2024 年第二季度营业收入为 3.98 亿美元，增长 40% 年复一年。营业收入利润率为21.2％，同比增长约390个基点。
Howmet Aerospace公布的净收入为276美元，不包括特殊项目 2024年第二季度为百万美元，合每股0.67美元，而2023年第二季度为1.81亿美元，合每股0.44美元。调整后 不包括特殊项目的息税折旧摊销前利润为4.83亿美元，同比增长31％。同比增长是由该国的强劲增长推动的 商业航空航天市场。调整后的息税折旧摊销前利润率（不包括特殊项目）同比增长约340个基点，达到25.7％。 2024年第二季度调整后的营业收入不包括特殊项目为4.14亿美元，同比增长38％。调整后的营业收入 不包括特殊项目的利润率为22.0％，同比增长约370个基点。
Howmet Aerospace 执行董事长兼首席执行官约翰 普兰特说：“在2024年第二季度，Howmet Aerospace团队又取得了一系列非常强劲的业绩，再次超过了 各条战线的高端指导。收入同比增长了14％，商业航空收入增长了27％，持续增长 强劲的趋势。Howmet连续第二个季度实现创纪录的季度收入、调整后的息税折旧摊销前利润*、调整后的息税折旧摊销前利润 利润率*和调整后的每股收益*。调整后的息税折旧摊销前利润率*为25.7％，同比增长约340个基点，经调整 每股收益*增长了52％。”
* 不包括特殊物品
2
普兰特先生继续说：“商业航空航天的前景仍在继续 要保持强劲势头，出行需求强劲，机队老化，导致飞机原始设备制造商积压量极高。问题所在 Howmet Aerospace面临的仍然是飞机制造商持续制造和交付飞机的能力。 我们在指导方针中继续考虑这些因素。尽管存在这些挑战，但我们再次提高了2024年全年指引 高于2024年第二季度的业绩，反映了Howmet Aerospace的强劲持续表现。”
“Howmet Aerospace创造了非常健康的342美元的自由现金流 2024年第二季度为百万美元，2024年上半年为4.37亿美元，这使公司能够赎回剩余的2.05亿美元 我们于2024年10月到期的票据和2025年5月到期的2300万美元票据，并回购了今年迄今为止的2.1亿美元普通股。 我们很高兴董事会批准将第三季度普通股股息增加60％，至每股0.08美元 2024。此外，董事会批准制定2025年普通股股息政策，股息为15％正负5％ 净收入不包括特殊项目。最后，董事会批准将股票回购计划增加20亿美元 至24.87亿美元，反映了公司强劲的自由现金流前景。”
2024 年第二季度细分市场表现
发动机产品
| （以百万美元计） | 2023 年第二季度 | 2023 年第三季度 | 2023 年第四季度 | 2024 年第一季度 | 2024 年第二季度 | |||||||||||||||
| 第三方销售 | $ | 821 | $ | 798 | $ | 852 | $ | 885 | $ | 933 | ||||||||||
| 细分市场间销售 | $ | 5 | $ | 5 | $ | 1 | $ | 2 | $ | 1 | ||||||||||
| 折旧和摊销准备金 | $ | 32 | $ | 33 | $ | 33 | $ | 33 | $ | 33 | ||||||||||
| 分部调整后的息税折旧摊销前 | $ | 223 | $ | 219 | $ | 233 | $ | 249 | $ | 292 | ||||||||||
| 分部调整后的息税折旧摊销前利润 | 27.2 | % | 27.4 | % | 27.3 | % | 28.1 | % | 31.3 | % | ||||||||||
| 重组和其他信贷 | $ | (1) | ) | $ | — | $ | (1) | ) | $ | — | $ | (1) | ) | |||||||
| 资本支出 | $ | 21 | $ | 30 | $ | 28 | $ | 55 | $ | 33 | ||||||||||
发动机产品公布的收入为9.33亿美元，增长14％ 同比增长，这要归因于商用航空航天、国防航空航天、石油和天然气以及工业燃气轮机市场的增长。分段 调整后的息税折旧摊销前利润达到创纪录的2.92亿美元，同比增长31％，这得益于商业航空航天、国防、航空航天、石油的增长 和天然气以及工业燃气轮机市场。该细分市场在本季度吸收了约315名净员工，第一季度吸收了750名员工 2024年下半年用于支持预期的收入增长。分部调整后的息税折旧摊销前利润率同比增长约410个基点 今年达到创纪录的31.3％。
3
紧固系统
| （以百万美元计） | 2023 年第二季度 | 2023 年第三季度 | 2023 年第四季度 | 2024 年第一季度 | 2024 年第二季度 | |||||||||||||||
| 第三方销售 | $ | 329 | $ | 348 | $ | 360 | $ | 389 | $ | 394 | ||||||||||
| 折旧和摊销准备金 | $ | 12 | $ | 12 | $ | 11 | $ | 11 | $ | 13 | ||||||||||
| 分部调整后的息税折旧摊销前 | $ | 64 | $ | 76 | $ | 80 | $ | 92 | $ | 101 | ||||||||||
| 分部调整后的息税折旧摊销前利润 | 19.5 | % | 21.8 | % | 22.2 | % | 23.7 | % | 25.6 | % | ||||||||||
| 重组和其他费用 | $ | — | $ | 1 | $ | — | $ | — | $ | 2 | ||||||||||
| 资本支出 | $ | 5 | $ | 9 | $ | 8 | $ | 7 | $ | 5 | ||||||||||
紧固系统公布的收入为3.94亿美元，同比增长 由于商用航空航天市场的增长，包括宽体飞机的回收，同比增长20％。分部调整后息折旧摊销前利润为 1.01亿美元，同比增长58％，这得益于商业航空航天市场的增长以及劳动生产率的提高。分段 调整后的息税折旧摊销前利润率同比增长约610个基点至25.6％。
工程结构
| （以百万美元计） | 2023 年第二季度 | 2023 年第三季度 | 2023 年第四季度 | 2024 年第一季度 | 2024 年第二季度 | |||||||||||||||
| 第三方销售 | $ | 200 | $ | 227 | $ | 244 | $ | 262 | $ | 275 | ||||||||||
| 细分市场间销售 | $ | 1 | $ | — | $ | 2 | $ | 1 | $ | 3 | ||||||||||
| 折旧和摊销准备金 | $ | 12 | $ | 12 | $ | 11 | $ | 11 | $ | 11 | ||||||||||
| 分部调整后的息税折旧摊销前 | $ | 20 | $ | 30 | $ | 33 | $ | 37 | $ | 40 | ||||||||||
| 分部调整后的息税折旧摊销前利润 | 10.0 | % | 13.2 | % | 13.5 | % | 14.1 | % | 14.5 | % | ||||||||||
| 重组和其他费用 | $ | 5 | $ | 1 | $ | 14 | $ | — | $ | 14 | ||||||||||
| 资本支出 | $ | 5 | $ | 6 | $ | 5 | $ | 6 | $ | 5 | ||||||||||
工程结构报告收入为2.75亿美元，有所增长 同比增长38％，这要归因于商用航空航天市场的增长，包括宽体飞机的回收和国防航空航天 市场。分部调整后的息税折旧摊销前利润为4000万美元，同比增长100％，这得益于商业航空航天和国防航空航天业的增长 市场。分部调整后的息税折旧摊销前利润率同比增长约450个基点至14.5％。
伪造的车轮
| （以百万美元计） | 2023 年第二季度 | 2023 年第三季度 | 2023 年第四季度 | 2024 年第一季度 | 2024 年第二季度 | |||||||||||||||
| 第三方销售 | $ | 298 | $ | 285 | $ | 275 | $ | 288 | $ | 278 | ||||||||||
| 折旧和摊销准备金 | $ | 10 | $ | 10 | $ | 10 | $ | 10 | $ | 10 | ||||||||||
| 分部调整后的息税折旧摊销前 | $ | 81 | $ | 77 | $ | 72 | $ | 82 | $ | 75 | ||||||||||
| 分部调整后的息税折旧摊销前利润 | 27.2 | % | 27.0 | % | 26.2 | % | 28.5 | % | 27.0 | % | ||||||||||
| 资本支出 | $ | 7 | $ | 9 | $ | 11 | $ | 12 | $ | 9 | ||||||||||
Forged Wheels公布的收入为2.78亿美元，同比下降7％ 同比增长是由于商业运输市场的运量减少了4％，以及铝和其他通货膨胀成本的降低 通过。分部调整后的息税折旧摊销前利润为7,500万美元，同比下降约7％。分部调整后的息税折旧摊销前利润率下降 同比增长约20个基点，达到27.0％。
4
2024 年 7 月赎回了 2.05 亿美元的债务
2024 年 7 月 1 日，Howmet Aerospace 完成了提前兑换 其2024年10月到期的5.125％票据（“2024年票据”）中剩余的2.05亿美元未偿还本金的全部金额为 面值加上应计利息。2024年票据是用手头现金兑换的，总赎回价格约为208美元 百万，包括约300万美元的应计利息。在2024年第二季度，该公司回购了约23美元 其2025年5月到期的6.875％的票据本金总额为百万美元，手头有现金。这些合并行动将减少年化利息 支出约1200万美元。公司的所有未偿债务均为无抵押债务，利率为固定利率。
2024 年第二季度回购了 6,000 万美元的普通股
2024 年第二季度，Howmet Aerospace 回购了 6,000 万美元 普通股的平均价格为每股81.66美元，退休约73万股。直到 2024 年上半年， 公司以平均每股70.52美元的价格回购了2.1亿美元的普通股，退回了约300万股股票。
董事会批准股票回购计划授权 增加到24.87亿美元
2024 年 7 月 30 日，董事会批准增加 该公司的股票回购计划增加了20亿美元，加上剩余的4.87亿美元授权 授权回购公司高达24.87亿美元的已发行普通股。没有规定的到期时间，并且 公司没有义务回购任何特定数量的股份。
季度普通股股息增加60％，至每股0.08美元 2024 年第三季度
2024 年 7 月 30 日，董事会宣布派发 0.08 美元的股息 其普通股的每股将于2024年8月26日支付给截至2024年8月9日营业结束时的登记持有人。季度 股息较2024年第二季度每股0.05美元的股息增长了60％。
董事会批准了带有派息的 2025 年股息政策 15% 的比例 +/-5%
2024 年 7 月 30 日，董事会批准成立 一项2025年的股息政策，该政策将在2025年按净额的15％正负5％的利率支付公司普通股的股息 不包括特殊项目的收入，须经董事会批准未来分红的申报。
2024 年指导方针
| 2024 年第三季度指南 | 2024 财年指导方针 | ||||||
| 低 | 基线 | 高 | 低 | 基线 | 高 | ||
| 收入 | 1.845亿美元 | 1.855亿美元 | 1.865亿美元 | 7.400亿美元 | 7.440亿美元 | 7.480 亿美元 | |
| 调整后的息税折旧摊销前利润*1 | 4.6 亿美元 | 4.65亿美元 | 4.70 亿美元 | 1.855亿美元 | 1.865亿美元 | 1.875 亿美元 | |
| 调整后的息税折旧摊销前利润率*1 | 24.9% | 25.1% | 25.2% | 25.1% | 25.1% | 25.1% | |
| 调整后每股收益*1 | 0.63 美元 | 0.64 美元 | 0.65 美元 | 2.53 美元 | 2.55 美元 | 2.57 美元 | |
| 自由现金流1 | 8.4 亿美元 | 8.70 亿美元 | 9 亿美元 | ||||
* 不包括特殊物品
1 前瞻性非公认会计准则财务对账 没有最直接可比的GAAP财务指标以及直接可比的GAAP指标的衡量标准 由于非公认会计准则指标中未包括的费用和其他组成部分的可变性和复杂性，无需做出不合理的努力， 例如外币变动、资产销售收益或亏损、税收以及任何未来重组或减值的影响 收费。此外，GAAP指标中已经包含了固有的可变性，包括但不限于价格/组合和 音量。Howmet Aerospace认为，这样的对账将意味着一定程度的精确性，这会使投资者感到困惑或误导。
5
Howmet Aerospace 将于 10:00 举行季度电话会议 美国东部时间2024年7月30日星期二上午。电话会议将通过www.howmet.com进行网络直播。新闻稿和演示材料将 将于美国东部时间7月30日上午7点左右通过Howmet Aerospace网站的 “投资者” 栏目公布。
关于 Howmet 航空航天
Howmet 航空航天公司，总部 位于宾夕法尼亚州匹兹堡，是全球领先的航空航天和运输行业高级工程解决方案提供商。 该公司的主要业务侧重于喷气发动机部件、航空航天紧固系统和机身结构部件 航空航天和国防应用的关键任务性能和效率所必需的，以及锻造的铝制轮子 商业运输。该公司的差异化技术拥有约1,150项已获授权和待批准的专利，使得 更轻、更省油的飞机和商用卡车，以更低的碳足迹运行。欲了解更多信息，请访问 www.howmet.com。
公司信息的传播
Howmet Aerospace打算在未来发布有关公司的公告 通过其网站www.howmet.com公布发展和财务业绩。
前瞻性陈述
本新闻稿包含与未来事件相关的声明，以及 预期，因此构成《私人证券诉讼改革法》所指的前瞻性陈述 1995。前瞻性陈述包括那些包含 “预期”、“相信” 等词语的陈述， “可以”、“设想”、“估计”、“期望”、“预测”、“目标”， “指导”、“打算”、“可能”、“展望”、“计划”、“项目”， “寻求”、“看见”、“应该”、“目标”、“将”、“将” 或其他词语 类似的意思。所有反映Howmet Aerospace对未来的期望、假设或预测的陈述， 除历史事实陈述外，均为前瞻性陈述，包括但不限于陈述、预测和 与终端市场状况相关的展望；未来的财务业绩或经营业绩；未来的战略行动； Howmet Aerospace的战略、前景以及业务和财务前景；以及任何未来的分红、债务发行 减少和回购其普通股。这些陈述反映了基于 Howmet 的信念和假设 航空航天对历史趋势、当前状况和预期未来发展以及其他因素的看法 Howmet Aerospace认为在这种情况下是适当的。前瞻性陈述并不能保证未来的表现 并受到难以预测的风险、不确定性和情况变化的影响，这可能会导致实际结果 与这些声明所表明的有重大区别。此类风险和不确定性包括但不限于:(a) 全球经济和金融市场状况普遍恶化; (b) Howmet所服务的市场出现不利变化 航空航天；(c) 潜在网络攻击和信息技术或数据安全漏洞的影响；(d) 损失 重要客户或客户业务或财务状况的不利变化；(e) 制造困难或 影响产品性能、质量或安全的其他问题；(f) 供应商因供应链而无法履行义务 中断或其他情况；(g) 未能吸引和留住合格的员工和关键人员、劳资纠纷或其他 雇员关系问题; (h) 无法实现收入增长, 现金创造, 重组计划, 成本削减, 盈利能力的改善，或预期或目标的竞争力和业务的加强；（I）无法满足 需求、生产目标或承诺的增加；(j) 来自新产品、颠覆性技术或其他方面的竞争 发展；(k) 与Howmet Aerospace全球业务有关的地缘政治、经济和监管风险，包括 地缘政治和外交紧张局势、不稳定、冲突和战争，以及遵守美国和对外贸易和税收的情况 法律、制裁、禁运和其他法规；(l) 突发事件的结果，包括法律诉讼、政府或 监管调查和环境补救措施，这可能会使Howmet Aerospace面临巨额的成本和责任； (m) 不遵守政府订约条例；(n) 贴现率或投资回报率的不利变化 养老金资产；以及（o）Howmet Aerospace截至2023年12月31日止年度的10-k表格中总结的其他风险因素 以及向美国证券交易委员会提交的其他报告。市场预测受所讨论的风险影响 以上以及市场上的其他风险。低于其份额 回购计划，公司可以不时地以金额、价格和公司等时间回购股票 认为合适，但须视市场条件、法律要求和其他考虑因素而定。公司没有义务 回购任何特定数量的股票或在任何特定时间回购。任何未来分红的申报均受以下条件的约束 董事会在考虑其认为相关的所有因素后的自由裁量权和批准以及 受适用法律约束。公司可以在任何情况下修改、暂停或取消其股票回购计划或股息政策 其认为必要或适当的方式，以及在任何时候。信用评级不建议买入或持有任何 Howmet 航空航天证券，信用评级组织可以随时自行决定对其进行修改或撤销。这个 本新闻稿中的声明是自本新闻稿发布之日起发表的，尽管随后由Howmet Aerospace在其上公布 网站或其他。Howmet Aerospace不打算或没有义务公开更新任何前瞻性陈述， 除非适用法律要求，否则是为了回应新信息、未来事件还是以其他方式。
6
非公认会计准则财务指标
此版本中包含的部分信息源自 Howmet 航空航天公司的合并财务信息，但未在Howmet Aerospace编制的财务报表中列报 根据美利坚合众国普遍接受的会计原则（GAAP）。其中某些数据被考虑在内 美国证券交易委员会规则下的 “非公认会计准则财务指标”。这些非公认会计准则财务指标补充了我们的公认会计原则披露，应该 不被视为公认会计原则衡量标准的替代方案。与最直接可比的GAAP财务指标和管理层的对账 使用非公认会计准则财务指标的理由可以在本新闻稿的附表中找到。
其他信息
在本新闻稿中，首字母缩略词 “FY” 的意思是 “完整” 年” 和 “Q” 表示 “季度”；指的是 “创纪录的” Howmet Aerospace 业绩 意味着这是自2020年4月1日豪迈航空航天公司（前身为Arconic Inc.）脱离Arconic公司以来的最佳业绩。
7
豪梅特航空航天公司及其子公司
合并运营报表（未经审计）
（以百万美元计，每股和每股金额除外）
| 季度已结束 | ||||||||||||
| 2024年6月30日 | 2024 年 3 月 31 日 | 2023年6月30日 | ||||||||||
| 销售 | $ | 1,880 | $ | 1,824 | $ | 1,648 | ||||||
| 销售商品的成本（不包括以下费用） | 1,287 | 1,290 | 1,196 | |||||||||
| 销售、一般管理和其他费用 | 97 | 88 | 88 | |||||||||
| 研究和开发费用 | 7 | 10 | 9 | |||||||||
| 折旧和摊销准备金 | 69 | 67 | 67 | |||||||||
| 重组和其他费用 | 22 | — | 3 | |||||||||
| 营业收入 | 398 | 369 | 285 | |||||||||
| 利息支出，净额 | 49 | 49 | 55 | |||||||||
| 其他支出（收入），净额 | 15 | 17 | (13) | ) | ||||||||
| 所得税前收入 | 334 | 303 | 243 | |||||||||
| 所得税准备金 | 68 | 60 | 50 | |||||||||
| 净收入 | $ | 266 | $ | 243 | $ | 193 | ||||||
| 归属于豪美航空航天普通股股东的金额： | ||||||||||||
| 每股收益-基本(1): | ||||||||||||
| 每股净收益 | $ | 0.65 | $ | 0.59 | $ | 0.47 | ||||||
| 平均股票数量(2) (3) | 408 | 410 | 413 | |||||||||
| 每股收益——摊薄(1): | ||||||||||||
| 每股净收益 | $ | 0.65 | $ | 0.59 | $ | 0.46 | ||||||
| 平均股票数量(2) (3) | 411 | 412 | 417 | |||||||||
| 期末已发行普通股 | 408 | 408 | 412 | |||||||||
| (1) | 为了计算每股基本收益和摊薄后收益，宣布本季度的优先股股息低于1美元 需要从净收入中扣除呈现。 |
| (2) | 在所列季度中，摊薄后的平均股票数量与基本平均相关股票数量之间的差额 股票与未偿还的限制性股票单位奖励和员工股票期权相关的等价物。 |
| (3) | 由于在计算基本和摊薄后的每股收益时均使用平均已发行股份，因此股票回购的全部影响 在回购期间未完全实现每股收益（“EPS”），因为股票回购的发生时间可能有所不同 一段时间内的积分。 |
8
豪梅特航空航天公司及其子公司
合并资产负债表（未经审计）
（以百万美元计）
| 2024年6月30日 | 2023 年 12 月 31 日 | |||||||
| 资产 | ||||||||
| 流动资产： | ||||||||
| 现金和现金等价物 | $ | 752 | $ | 610 | ||||
| 2024 年和 2023 年来自客户的应收账款，减去— 美元的备抵额 | 749 | 675 | ||||||
| 其他应收账款 | 19 | 17 | ||||||
| 库存 | 1,848 | 1,765 | ||||||
| 预付费用和其他流动资产 | 235 | 249 | ||||||
| 流动资产总额 | 3,603 | 3,316 | ||||||
| 财产、厂房和设备，净额 | 2,307 | 2,328 | ||||||
| 善意 | 4,016 | 4,035 | ||||||
| 递延所得税 | 32 | 46 | ||||||
| 无形资产，净值 | 489 | 505 | ||||||
| 其他非流动资产 | 232 | 198 | ||||||
| 总资产 | $ | 10,679 | $ | 10,428 | ||||
| 负债 | ||||||||
| 流动负债： | ||||||||
| 应付账款，贸易 | $ | 971 | $ | 982 | ||||
| 应计薪酬和退休费用 | 235 | 263 | ||||||
| 税收，包括所得税 | 81 | 68 | ||||||
| 应计应付利息 | 64 | 65 | ||||||
| 其他流动负债 | 225 | 200 | ||||||
| 短期债务 | 782 | 206 | ||||||
| 流动负债总额 | 2,358 | 1,784 | ||||||
| 长期债务，减去一年内到期的金额 | 2877 | 3,500 | ||||||
| 应计养老金福利 | 645 | 664 | ||||||
| 应计的其他退休后福利 | 90 | 92 | ||||||
| 其他非流动负债和递延贷项 | 432 | 351 | ||||||
| 负债总额 | 6,402 | 6,391 | ||||||
| 股权 | ||||||||
| Howmet Aerospace 股东权益： | ||||||||
| 优先股 | 55 | 55 | ||||||
| 普通股 | 408 | 410 | ||||||
| 额外资本 | 3,486 | 3,682 | ||||||
| 留存收益 | 2,186 | 1,720 | ||||||
| 累计其他综合亏损 | (1,858) | ) | (1,830) | ) | ||||
| 权益总额 | 4,277 | 4,037 | ||||||
| 负债和权益总额 | $ | 10,679 | $ | 10,428 | ||||
9
Howmet 航空航天及其子公司
合并现金流量表（未经审计）
（以百万美元计）
| 截至6月30日的六个月 | ||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 运营活动 | ||||||||
| 净收入 | $ | 509 | $ | 341 | ||||
| 调整净收入与运营提供的现金： | ||||||||
| 折旧和摊销 | 136 | 136 | ||||||
| 递延所得税 | 67 | 57 | ||||||
| 重组和其他费用 | 22 | 4 | ||||||
| 已实现和未实现的净亏损 | 13 | 11 | ||||||
| 定期养老金净成本 | 20 | 19 | ||||||
| 基于股票的薪酬 | 38 | 26 | ||||||
| 债务赎回损失 | — | 1 | ||||||
| 其他 | 7 | — | ||||||
| 资产和负债的变化，不包括收购、资产剥离和外币折算调整的影响： | ||||||||
| 应收账款增加 | (100) | ) | (141 | ) | ||||
| 库存增加 | (109 | ) | (99) | ) | ||||
| 预付费用和其他流动资产减少（增加） | 5 | (9) | ) | |||||
| 应付账款和贸易的增加（减少） | 6 | (80 | ) | |||||
| 应计费用减少 | (17) | ) | (15) | ) | ||||
| 增加税收，包括所得税 | 13 | 31 | ||||||
| 养老金缴款 | (17) | ) | (12) | ) | ||||
| 非流动资产（增加）减少 | (7) | ) | 1 | |||||
| 非流动负债减少 | (12) | ) | (19) | ) | ||||
| 运营中提供的现金 | 574 | 252 | ||||||
| 融资活动 | ||||||||
| 回购和偿还债务 | (23) | ) | (176 | ) | ||||
| 提前赎回债务时支付的保费 | — | (1) | ) | |||||
| 回购普通股 | (210) | ) | (125) | ) | ||||
| 行使员工股票期权的收益 | 6 | 9 | ||||||
| 支付给股东的股息 | (42) | ) | (35) | ) | ||||
| 为股权奖励净股结算缴纳的税款 | (32) | ) | (75) | ) | ||||
| 用于融资活动的现金 | (301) | ) | (403) | ) | ||||
| 投资活动 | ||||||||
| 资本支出 | (137) | ) | (105 | ) | ||||
| 出售资产和业务的收益 | 8 | — | ||||||
| 用于投资活动的现金 | (129) | ) | (105 | ) | ||||
| 汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | (2) | ) | — | |||||
| 现金、现金等价物和限制性现金的净变动 | 142 | (256) | ) | |||||
| 期初现金、现金等价物和限制性现金 | 610 | 792 | ||||||
| 期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 752 | $ | 536 | ||||
10
豪梅特航空航天公司及其子公司
分部信息（未经审计）
（以百万美元计）
| 1Q23 | 2Q23 | 3Q23 | 4Q23 | 2023 | 1Q24 | 2Q24 | ||||||||||||||||||||||
| 发动机产品 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 第三方销售 | $ | 795 | $ | 821 | $ | 798 | $ | 852 | $ | 3,266 | $ | 885 | $ | 933 | ||||||||||||||
| 细分市场间销售 | $ | 2 | $ | 5 | $ | 5 | $ | 1 | $ | 13 | $ | 2 | $ | 1 | ||||||||||||||
| 折旧和摊销准备金 | $ | 32 | $ | 32 | $ | 33 | $ | 33 | $ | 130 | $ | 33 | $ | 33 | ||||||||||||||
| 分部调整后的息税折旧摊销前 | $ | 212 | $ | 223 | $ | 219 | $ | 233 | $ | 887 | $ | 249 | $ | 292 | ||||||||||||||
| 分部调整后的息税折旧摊销前利润 | 26.7 | % | 27.2 | % | 27.4 | % | 27.3 | % | 27.2 | % | 28.1 | % | 31.3 | % | ||||||||||||||
| 重组和其他信贷 | $ | — | $ | (1) | ) | $ | — | $ | (1) | ) | $ | (2) | ) | $ | — | $ | (1) | ) | ||||||||||
| 资本支出 | $ | 33 | $ | 21 | $ | 30 | $ | 28 | $ | 112 | $ | 55 | $ | 33 | ||||||||||||||
| 紧固系统 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 第三方销售 | $ | 312 | $ | 329 | $ | 348 | $ | 360 | $ | 1,349 | $ | 389 | $ | 394 | ||||||||||||||
| 折旧和摊销准备金 | $ | 11 | $ | 12 | $ | 12 | $ | 11 | $ | 46 | $ | 11 | $ | 13 | ||||||||||||||
| 分部调整后的息税折旧摊销前 | $ | 58 | $ | 64 | $ | 76 | $ | 80 | $ | 278 | $ | 92 | $ | 101 | ||||||||||||||
| 分部调整后的息税折旧摊销前利润 | 18.6 | % | 19.5 | % | 21.8 | % | 22.2 | % | 20.6 | % | 23.7 | % | 25.6 | % | ||||||||||||||
| 重组和其他费用 | $ | — | $ | — | $ | 1 | $ | — | $ | 1 | $ | — | $ | 2 | ||||||||||||||
| 资本支出 | $ | 9 | $ | 5 | $ | 9 | $ | 8 | $ | 31 | $ | 7 | $ | 5 | ||||||||||||||
| 工程结构 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 第三方销售 | $ | 207 | $ | 200 | $ | 227 | $ | 244 | $ | 878 | $ | 262 | $ | 275 | ||||||||||||||
| 细分市场间销售 | $ | — | $ | 1 | $ | — | $ | 2 | $ | 3 | $ | 1 | $ | 3 | ||||||||||||||
| 折旧和摊销准备金 | $ | 12 | $ | 12 | $ | 12 | $ | 11 | $ | 47 | $ | 11 | $ | 11 | ||||||||||||||
| 分部调整后的息税折旧摊销前 | $ | 30 | $ | 20 | $ | 30 | $ | 33 | $ | 113 | $ | 37 | $ | 40 | ||||||||||||||
| 分部调整后的息税折旧摊销前利润 | 14.5 | % | 10.0 | % | 13.2 | % | 13.5 | % | 12.9 | % | 14.1 | % | 14.5 | % | ||||||||||||||
| 重组和其他费用 | $ | 1 | $ | 5 | $ | 1 | $ | 14 | $ | 21 | $ | — | $ | 14 | ||||||||||||||
| 资本支出 | $ | 10 | $ | 5 | $ | 6 | $ | 5 | $ | 26 | $ | 6 | $ | 5 | ||||||||||||||
| 伪造的车轮 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 第三方销售 | $ | 289 | $ | 298 | $ | 285 | $ | 275 | $ | 1,147 | $ | 288 | $ | 278 | ||||||||||||||
| 折旧和摊销准备金 | $ | 9 | $ | 10 | $ | 10 | $ | 10 | $ | 39 | $ | 10 | $ | 10 | ||||||||||||||
| 分部调整后的息税折旧摊销前 | $ | 79 | $ | 81 | $ | 77 | $ | 72 | $ | 309 | $ | 82 | $ | 75 | ||||||||||||||
| 分部调整后的息税折旧摊销前利润 | 27.3 | % | 27.2 | % | 27.0 | % | 26.2 | % | 26.9 | % | 28.5 | % | 27.0 | % | ||||||||||||||
| 资本支出 | $ | 9 | $ | 7 | $ | 9 | $ | 11 | $ | 36 | $ | 12 | $ | 9 | ||||||||||||||
总分部与合并分部之间的差异 总数以公司为单位。
11
豪梅特航空航天公司及其子公司
财务指标的计算（未经审计）
（以百万美元计）
| 分部调整后总息税折旧摊销前利润与所得税前合并收益的对账 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 1Q23 | 2Q23 | 3Q23 | 4Q23 | 2023 | 1Q24 | 2Q24 | ||||||||||||||||||||||
| 所得税前收入 | $ | 220 | $ | 243 | $ | 242 | $ | 270 | $ | 975 | $ | 303 | $ | 334 | ||||||||||||||
| 债务赎回损失 | 1 | — | — | 1 | 2 | — | — | |||||||||||||||||||||
| 利息支出，净额 | 57 | 55 | 54 | 52 | 218 | 49 | 49 | |||||||||||||||||||||
| 其他支出（收入），净额 | 7 | (13) | ) | 11 | 3 | 8 | 17 | 15 | ||||||||||||||||||||
| 营业收入 | $ | 285 | $ | 285 | $ | 307 | $ | 326 | $ | 1,203 | $ | 369 | $ | 398 | ||||||||||||||
| 分部折旧和摊销准备金 | 64 | 66 | 67 | 65 | 262 | 65 | 67 | |||||||||||||||||||||
| 未分配金额： | ||||||||||||||||||||||||||||
| 重组和其他费用 | 1 | 3 | 4 | 15 | 23 | — | 22 | |||||||||||||||||||||
| 公司开支(1) | 29 | 34 | 24 | 12 | 99 | 26 | 21 | |||||||||||||||||||||
| 分部调整后的息税折旧摊销前利润 | $ | 379 | $ | 388 | $ | 402 | $ | 418 | $ | 1,587 | $ | 460 | $ | 508 | ||||||||||||||
调整后的分部总数 息税折旧摊销前利润是一项非公认会计准则财务指标。管理层认为，这项措施对投资者很有意义，因为调整后的分部总数 息税折旧摊销前利润提供有关公司经营业绩和公司实现其经营业绩的能力的更多信息 财务义务。列出的分部调整后息税折旧摊销前利润总额可能无法与其他公司的类似标题的指标相提并论。 Howmet对分部调整后总息税折旧摊销前利润（扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益）的定义是净利润率 外加折旧和摊销的附加费。净利润等于销售额减去以下项目：销售成本；销售， 一般管理和其他费用；研发费用；折旧和摊销准备金。特别的 包括重组和其他费用在内的项目不包括在净利润率和分部调整后的息税折旧摊销前利润中。总数之间的差异 分部和合并总额以公司为单位。
| (1) 公司费用中包含的税前特殊项目 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 1Q23 | 2Q23 | 3Q23 | 4Q23 | 2023 | 1Q24 | 2Q24 | ||||||||||||||||||||||
| 工厂火灾费用（报销），净额 | $ | 4 | $ | (4) | ) | $ | 1 | $ | (13) | ) | $ | (12) | ) | $ | — | $ | (6) | ) | ||||||||||
| 集体谈判协议谈判 | — | 7 | 1 | — | 8 | — | — | |||||||||||||||||||||
| 与关闭、供应链中断和其他项目相关的成本 | 1 | 9 | 1 | 2 | 13 | 1 | — | |||||||||||||||||||||
| 公司支出中包含的税前特殊项目总额 | $ | 5 | $ | 12 | $ | 3 | $ | (11) | ) | $ | 9 | $ | 1 | $ | (6) | ) | ||||||||||||
12
豪梅特航空航天公司及其子公司
财务指标的计算（未经审计），续
（以百万美元计）
| 自由现金流对账 | 季度已结束 | 六个月已结束 | ||||||||||
| 1Q24 | 2Q24 | 2Q24 | ||||||||||
| 运营中提供的现金 | $ | 177 | $ | 397 | $ | 574 | ||||||
| 资本支出 | (82) | ) | (55) | ) | (137) | ) | ||||||
| 自由现金流 | $ | 95 | $ | 342 | $ | 437 | ||||||
应收账款证券化计划保持不变 未付250美元。
自由现金流是一项非公认会计准则财务指标。管理层认为 这项措施对投资者很有意义，因为管理层在考虑运营产生的现金流后会审查运营产生的现金流 资本支出（因为这些支出被认为是维持和扩大公司资产基础所必需的） 并有望从运营中产生未来的现金流）。值得注意的是，自由现金流并不代表剩余金额 可用于全权支出的现金流, 因为其他非全权支出, 例如强制性还本付息要求, 未从衡量标准中扣除。
13
豪梅特航空航天公司及其子公司
财务指标的计算（未经审计），续
（以百万美元计，每股和每股金额除外）
| 不包括特殊项目的净收入对账 | 季度已结束 | 六个月已结束 | ||||||||||||||||||
| 2Q23 | 1Q24 | 2Q24 | 2023年6月30日 | 2024年6月30日 | ||||||||||||||||
| 净收入 | $ | 193 | $ | 243 | $ | 266 | $ | 341 | $ | 509 | ||||||||||
| 摊薄后的每股收益 (EPS) | $ | 0.46 | $ | 0.59 | $ | 0.65 | $ | 0.81 | $ | 1.23 | ||||||||||
| 特殊物品： | ||||||||||||||||||||
| 重组 和其他费用(1) | 3 | — | 22 | 4 | 22 | |||||||||||||||
| 债务赎回损失和相关成本 | — | — | — | 1 | — | |||||||||||||||
| 工厂火灾补偿，净额 | (4) | ) | — | (6) | ) | — | (6) | ) | ||||||||||||
| 集体谈判协议谈判 | 7 | — | — | 7 | — | |||||||||||||||
| 通过法律程序实现和解(2) | (24) | ) | — | — | (24) | ) | — | |||||||||||||
| 与关闭、供应链中断和其他项目相关的成本 | 9 | 1 | — | 10 | 1 | |||||||||||||||
| 小计：税前特殊项目 | (9) | ) | 1 | 16 | (2) | ) | 17 | |||||||||||||
| 税前特殊项目的税收影响(3) | 2 | — | — | 1 | — | |||||||||||||||
| 小计 | (7) | ) | 1 | 16 | (1) | ) | 17 | |||||||||||||
| 离散项目和其他特殊税收项目(4) | (5) | ) | (6) | ) | (6) | ) | 16 | (12) | ) | |||||||||||
| 合计：税后特殊项目 | (12) | ) | (5) | ) | 10 | 15 | 5 | |||||||||||||
| 不包括特殊项目的净收入 | $ | 181 | $ | 238 | $ | 276 | $ | 356 | $ | 514 | ||||||||||
| 不包括特殊项目的摊薄后每股收益 | $ | 0.44 | $ | 0.57 | $ | 0.67 | $ | 0.85 | $ | 1.25 | ||||||||||
| 平均股票数——摊薄后每股收益，不包括特殊项目 | 417 | 412 | 411 | 417 | 411 | |||||||||||||||
不包括特别收入的净收入 项目和不包括特殊项目的摊薄后每股收益均为非公认会计准则财务指标。管理层认为这些措施是有意义的 致投资者，因为管理层审查公司的经营业绩，不包括重组和其他费用的影响， 离散税项和其他特殊项目（统称为 “特殊项目”）。无法保证会有额外的特别节目 将来不会出现物品。为了弥补这一局限性，管理层认为应该同时考虑这两个因素 根据公认会计原则确定的净收益和摊薄后每股收益，以及不包括特殊项目的净收益和不包括特殊项目的摊薄后每股收益。
| (1) | 2024 年第二季度包括工程结构小型制造设施销售亏损的非现金特殊项目（14 美元等） 退出成本，包括加速折旧 1 美元。 |
| (2) | 扣除截至2023年6月30日的季度和六个月中与撤销相关的法律诉讼和解费用 在2022年第三季度收取的与LBIE法律诉讼相关的65美元税前费用中，扣除1美元的律师费为25美元。 |
| (3) | 税前特殊项目的税收影响基于适用的法定税率，即此类税率与 公司的合并估计年度有效税率本身就是一项特殊项目。 |
| (4) | 每个期间的离散税项包括以下内容： |
| · | 截至2023年6月30日的季度，股票补偿的超额补助金（8美元），其他小额项目的净费用为1美元； | |
| · | 截至2024年3月31日的季度，发放与美国外国税收抵免相关的估值补贴（6美元）的福利和净额 其他小件物品的福利（1 美元）。 | |
| · | 在截至2024年6月30日的季度中，股票薪酬的超额补助金（5美元）。 | |
| · | 在截至2023年6月30日的六个月中，对在法国设立的税收储备金收取20美元，这是股票补偿的超额补助 (8美元), 其他小件物品的净费用为2美元. | |
| · | 在截至2024年6月30日的六个月中，股票补偿的超额补助金（7美元），发放估值补贴的补助金 与美国外国税收抵免（6美元）以及其他小件物品的净费用为1美元有关。 |
14
豪梅特航空航天公司及其子公司
财务指标的计算（未经审计），续
（以百万美元计）
| 营业税率的核对 | 2Q24 | 截至2024年6月30日的六个月 | ||||||||||||||||||||||
| 有效税
费率，如 报道的 | 特别 项目(1) (2) | 运营中
税率，如 调整 | 有效税收 费率，如 报道的 | 特别 项目(1) (2) | 运营中
税率，如 调整 | |||||||||||||||||||
| 所得税前收入 | $ | 334 | $ | 16 | $ | 350 | $ | 637 | $ | 17 | $ | 654 | ||||||||||||
| 所得税准备金 | $ | 68 | $ | 6 | $ | 74 | $ | 128 | $ | 12 | $ | 140 | ||||||||||||
| 税率 | 20.4 | % | 21.1 | % | 20.1 | % | 21.4 | % | ||||||||||||||||
营业税率是一项非公认会计准则财务指标。管理层认为 这项措施对投资者很有意义，因为管理层审查公司的经营业绩，不包括以下方面的影响 特殊物品。无法保证将来不会出现额外的特殊物品。为了弥补这一限制， 管理层认为，应同时考虑根据公认会计原则确定的有效税率和运营税 评分。
| (1) | 截至2024年6月30日的季度的税前特殊项目包括重组和其他费用（22美元），由工厂火灾补偿所抵消。 (6 美元)。截至2024年6月30日的六个月的税前特殊项目包括重组和其他费用（22美元）以及与之相关的成本 关闭、供应链中断和其他项目1美元由工厂火灾补偿（6美元）抵消。 |
| (2) | 税收特殊项目包括离散的税收项目、基于适用的法定税率对特殊项目的税收影响、差额 在这些税率与公司的合并估计年度有效税率和其他税收相关项目之间。离散税 每个时期的项目包括以下内容： |
| · | 在截至2024年6月30日的季度中，股票薪酬的超额补助金（5美元）。 | |
| · | 在截至2024年6月30日的六个月中，股票补偿的超额补助金（7美元），发放估值补贴的补助金 与美国外国税收抵免（6美元）以及其他小件物品的净费用为1美元有关。 |
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豪梅特航空航天公司及其子公司
财务指标的计算（未经审计），续
（以百万美元计）
| 调整后息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润率的对账，不包括特殊 | ||||||||||||
| 2Q23 | 1Q24 | 2Q24 | ||||||||||
| 销售 | $ | 1,648 | $ | 1,824 | $ | 1,880 | ||||||
| 营业收入 | $ | 285 | $ | 369 | $ | 398 | ||||||
| 营业收入利润率 | 17.3 | % | 20.2 | % | 21.2 | % | ||||||
| 净收入 | $ | 193 | $ | 243 | $ | 266 | ||||||
| 添加： | ||||||||||||
| 所得税准备金 | $ | 50 | $ | 60 | $ | 68 | ||||||
| 其他费用，净额 | (13) | ) | 17 | 15 | ||||||||
| 利息支出，净额 | 55 | 49 | 49 | |||||||||
| 重组和其他费用 | 3 | — | 22 | |||||||||
| 折旧和摊销准备金 | 67 | 67 | 69 | |||||||||
| 调整后 EBITDA | $ | 355 | $ | 436 | $ | 489 | ||||||
| 添加： | ||||||||||||
| 工厂消防费用补偿，净额 | $ | (4) | ) | $ | — | $ | (6) | ) | ||||
| 集体谈判协议谈判 | 7 | — | — | |||||||||
| 与关闭、供应链中断和其他项目相关的成本 | 10 | 1 | — | |||||||||
| 调整后的息税折旧摊销前利润不包括特殊项目 | $ | 368 | $ | 437 | $ | 483 | ||||||
| 调整后的息税折旧摊销前利润率，不包括特殊项目 | 22.3 | % | 24.0 | % | 25.7 | % | ||||||
| 增量利润 | 季度已结束 | |||||||||||
| 2023年6月30日 | 2024年6月30日 | 2024 年第二季度同比 | ||||||||||
| 第三方销售 (b) | $ | 1,648 | $ | 1,880 | $ | 232 | ||||||
| 调整后的息税折旧摊销前利润，不包括特殊项目 (a) | $ | 368 | $ | 483 | $ | 115 | ||||||
| 增量利润 (a)/(b) | 50 | % | ||||||||||
调整后的息税折旧摊销前利润、调整后的息税折旧摊销前利润（不包括特殊项目） 不包括特殊项目的息税折旧摊销前利润率、第三方销售额和增量利润率是非公认会计准则财务指标。管理层认为 这些措施对投资者很有意义，因为它们提供了有关公司经营业绩的更多信息 以及公司履行其财务义务的能力。列出的调整后息税折旧摊销前利润可能无法与同类标题相提并论 其他公司的措施。公司对调整后息税折旧摊销前利润（扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益）的定义 是净利润率加上折旧和摊销的附加利润。净利润等于销售额减去以下项目：成本 销售的货物、销售、一般管理和其他费用、研发费用以及折旧准备金和 摊销。特殊项目，包括重组和其他费用，不包括调整后的息税折旧摊销前利润。
16
豪梅特航空航天公司及其子公司
财务指标的计算（未经审计），续
（以百万美元计）
| 不包括特殊项目的调整后营业收入和不包括特殊项目的调整后营业收入利润率的对账 | 季度已结束 | |||||||||||
| 2Q23 | 1Q24 | 2Q24 | ||||||||||
| 销售 | $ | 1,648 | $ | 1,824 | $ | 1,880 | ||||||
| 营业收入 | $ | 285 | $ | 369 | $ | 398 | ||||||
| 营业收入利润率 | 17.3 | % | 20.2 | % | 21.2 | % | ||||||
| 添加： | ||||||||||||
| 重组和其他费用 | $ | 3 | $ | — | $ | 22 | ||||||
| 工厂火灾补偿，净额 | (4) | ) | — | (6) | ) | |||||||
| 集体谈判协议谈判 | 7 | — | — | |||||||||
| 与关闭、供应链中断和其他项目相关的成本 | 10 | 1 | — | |||||||||
| 调整后的营业收入，不包括特殊项目 | $ | 301 | $ | 370 | $ | 414 | ||||||
| 调整后的营业收入利润率，不包括特殊项目 | 18.3 | % | 20.3 | % | 22.0 | % | ||||||
调整后的营业收入，不包括特殊项目和调整后的营业收入 不包括特殊项目的收入利润率是非公认会计准则财务指标。管理层认为这些措施对投资者很有意义 因为管理层审查公司的经营业绩，不包括特殊项目的影响。无法保证 将来不会出现其他特殊物品。为了弥补这一限制，管理层认为这是适当的 既要考虑根据公认会计原则确定的营业收入，也要考虑不包括特殊项目的营业收入。
17