美国 个国家

证券交易委员会

华盛顿特区，20549

表格 10-K

[X] 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节提交的年度报告

截至2020年12月31日的财年

[] 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节提交的过渡报告

对于 ，从_

委托 档号：001-38420

VirTra， Inc.

(注册人名称与其章程中规定的准确 )

注册人的 电话号码，包括区号：(480)968-1488

根据该法第12(B)条登记的证券 ：

根据该法第12(G)条登记的证券 ：无

如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人，请用复选标记表示 。是[] 否[X]

如果注册人不需要根据该法第13条或第15条(D)提交报告，请用复选标记表示 。是[] 否[X]

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人需要提交此类报告的较短时间内)提交了1934年证券交易法第13条或15(D)节规定的所有报告，并且 (2)在过去90天内一直符合此类提交要求。是[X]不是[]

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在要求注册人提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了 根据S-T法规(本章232.405节)规则405要求提交的每个互动数据文件。是[X]不是[]

用复选标记表示 注册者是大型加速申请者、加速申请者、非加速申请者、较小的报告 公司还是新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、 “较小的报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。

如果 是一家新兴成长型公司，请用复选标记表示注册人是否已选择不使用 的延长过渡期，以遵守根据交易法第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。[]

用复选标记表示 注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(美国法典第15编第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告内部控制有效性的评估 是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所 提交的。[]

用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所定义)。是[]不是[X]

根据注册人普通股在2020年6月30日的收盘价计算，注册人非关联公司持有的有表决权股票和无投票权普通股的总市值约为27,876,144美元。

截至2021年3月26日，注册人拥有7,775,030股已发行普通股。

通过引用合并的文档

没有。

目录表

第 部分I

前瞻性 陈述

本讨论中的 信息包含符合1933年证券 法案(“证券法”)第27A节和1934年“证券交易法”(经修订)第21E节的含义的前瞻性陈述和信息，这些陈述和信息受这些条款所创造的“安全港”的约束。 (“证券交易法”) 本讨论中的信息包含符合1933年“证券法”(“证券法”)第27A节和1934年“证券交易法”(“交易法”)修订版第21E节的前瞻性陈述和信息。“预期”、“ ”、“相信”、“估计”、“预期”、“打算”、“可能”、“计划”、“ ”、“计划”、“ ”、“将”、“应该”、“可能”、“预测”、“潜在”、“ ”、“将会”以及类似的表述旨在识别前瞻性表述，尽管 并非所有前瞻性表述都包含这些标识性词语。我们可能无法实际实现我们的前瞻性声明中披露的计划、意图或预期 ，您不应过度依赖我们的前瞻性声明。实际 结果或事件可能与我们在前瞻性声明中披露的计划、意图和预期大不相同 。前瞻性陈述仅自作出之日起适用，我们不承担任何 更新任何前瞻性陈述的义务。本年度报告(Form 10-K)中的所有前瞻性表述均基于我们当前的预期、预测、估计和假设做出，涉及风险、不确定性和其他因素， 可能导致结果或事件与前瞻性表述中表达的结果或事件大不相同。在评估这些 声明时，您应特别考虑可能影响我们未来业绩或 运营的各种因素、不确定性和风险。这些因素, 不确定因素和风险可能会导致我们的实际结果与本年度报告(Form 10-K)中的任何前瞻性陈述大不相同。 在对我们的证券做出任何投资决定之前，您应仔细考虑我们向美国证券交易委员会(SEC)提交或提交的报告中描述的这些风险和不确定性以及 其他信息。归因于我们或代表我们行事的人 的所有前瞻性陈述都明确地受到本警示声明的限制。

第 项1.业务

我们的 公司历史

我们 是根据内华达州法律组织和存在的公司。最初的业务始于1993年，名为Ferris Productions，Inc.。2001年9月，Ferris Productions，Inc.与Gamecom，Inc.合并，最终成为德克萨斯州的VirTra Systems，Inc.

生效 自2016年10月1日(“生效日期”)起，我们根据我们的董事会于2016年6月23日和我们的股东于2016年9月16日批准的重新归化转换计划(“转换计划”)完成了从德克萨斯州公司向内华达州公司的转换 。在生效日期，德克萨斯州的VirTra系统公司的7927,774股普通股被转换为内华达州的Virtra，Inc.的7,927,774股普通股。 没有股东根据德克萨斯州商业组织代码对这些股票行使评估权或持不同政见者的权利。

作为转换计划的一部分，我们在内华达州提交了公司章程，将我们的名称从VirTra Systems， Inc.更改为VirTra，Inc.，并修改了大小写。我们在内华达州提交的公司章程授权我们发行62,500,000股 股，其中(1)60,000,000股为普通股，每股票面价值0.0001美元(“普通股”)，其中 其中(A)50,000,000股为普通股，(B)2,500,000股为A类普通股，每股面值0.0001美元 (“A类普通股”)，以及(C)7,500,000股为B类普通股面值每股$0.0001 (“B类普通股”)及(2)2,500,000股为优先股，每股面值$0.0001， 可由董事会全权酌情决定分一个或多个系列发行(“优先股”)。我们 还通过了新的附则，作为转换计划的一部分。

自2018年3月2日起，我们对已发行普通股和已发行普通股实施了1比2的反向股票拆分(统称为反向 股票拆分)。本10-K表格年度报告中对本公司普通股的所有提及都是指实施反向股票拆分后的普通股数量 ，并以反向股票拆分发生在所示最早期间开始的 日期列示。

业务 概述

VirTra， Inc.(以下简称“公司”、“VirTra”、“我们”、“我们”和“我们的”)位于亚利桑那州坦佩，是一家为执法、军事、教育和商业市场判断使用武力训练模拟器、枪支训练模拟器和驾驶模拟器的全球供应商 。该公司的专利技术、软件和 场景提供针对降级、判断性使用武力、枪法以及模拟真实世界 场景的相关培训的强化培训。VirTra的使命是通过实用高效的虚拟现实和模拟器技术拯救和改善世界各地的生活。

VirTra枪械训练模拟器允许每天进行基于枪法和真实场景的培训，而无需 靶场、防护设备、角色扮演人员、安全官员或基于场景的培训站点。我们 开发了更高标准的模拟培训，包括多屏幕、基于视频的场景、独特的 场景创作能力、卓越的培训场景、获得专利的威胁-火力™回射系统、强大的气体动力 模拟后坐力武器等。该模拟器还允许学生立即收到教师的反馈，而不会 受到教师或学生的伤害。由于VirTra 模拟器创建的逼真和安全的培训环境，教师能够讲授和解决关键的 问题，同时向学生施加现实的压力。

VirTra的 驾驶员培训模拟器是一款基于车辆的模拟器，具有下一代图形、运动和各种其他 功能。该系统旨在为所有执法司机培训提供安全、可靠的环境，以实现高效的技能传授 。此外，驾驶设备增加了振动和运动的真实感，而基于现代物理的渲染引擎 不仅提供照片级的真实感，而且还提供沙尘暴、雨和太阳眩光等关键危险。VirTra的驾驶员培训模拟器 提供广泛而现实的培训环境，允许驾驶员初步熟悉 ，并熟悉先进概念、高风险追求和防御性驾驶训练。

我们 还致力于将我们的技术授权给That‘s Eatertainment Corp.(“TEC”)，该公司是一家前相关方， 一家以室内拍摄体验为中心的餐饮和娱乐相结合概念的开发商和运营商。米切尔·萨尔茨(Mitchell Saltz)在2020年10月去世之前一直是我们的董事会成员，他是TEC的前董事会主席和大股东。因此，在2020年10月之前，TEC一直是关联方。

业务 战略

我们 有四个主要的客户群体，即执法、军事、教育(包括学院和警察学院)和民用。 这些是非常不同的市场，需要不同的销售和营销方案以及人员。我们的重点是通过实施以下关键增长战略， 将我们的培训模拟器销售的市场份额和范围扩大到这些确定的客户群：

产品 产品

我们的 模拟器产品包括：

现代圆周和TEC

在民用方面，2015年1月16日，我们与现代 round，Inc.(前身为现代一轮有限责任公司)签订了合资企业协议(“合资企业协议”)(“现代一轮”)。现代回合是TEC(前身为现代回合娱乐公司)的全资子公司，TEC是一家以室内虚拟拍摄娱乐概念为核心的餐饮和娱乐相结合的概念的开发商和运营商。米切尔·萨尔茨(Mitchell Saltz)在2020年10月去世之前一直是我们的董事会成员，他是TEC的前董事会主席和大股东。因此，在2020年10月之前，现代回合和TEC是关联方。Tec目前在亚利桑那州的皮奥里亚和梅萨运营着两个虚拟拍摄休息室。 根据协议条款，我们授予前关联方现代回合独家的、不可转让的、收取版税的 权利和许可，可以在虚拟拍摄休息室中使用我们的软件，收取基于销售的特许权使用费。

运营 和供应商

我们 生产我们自己的一些产品。我们还依赖于各种供应商。管理层不确定我们与供应商未来是否会遇到会对我们产生实质性影响的延误 。但是，供应商延误将对我们产生不利影响(参见项目1A。 风险因素，包括“-公共卫生流行病、流行病或疫情，如新冠肺炎或冠状病毒，可能会对我们的业务产生不利影响。”)

竞争 和竞争格局

我们 与许多提供类似产品和服务的老牌公司竞争，其中一些公司的财务、技术、 营销、销售、制造、分销和其他资源比我们多得多。还有一些公司的 产品不直接竞争，但有时与我们提供的产品密切相关。Arotech，Inc.、Cubic，Inc.、激光 Sshot，Inc.、Meggitt Training Systems和Ti Training Corp是我们在部分或全部市场的主要竞争对手。

我们 相信我们的产品和服务优于竞争对手提供的产品和服务，这是基于我们在开发更高质量的软件解决方案、我们的专利附件以及我们丰富的虚拟拍摄场景内容库方面的实力，而这些内容 需要竞争对手进行大量投资才能提供可比的产品。

现代 轮合资协议

与现代回合签订的 合资协议授予TEC不可转让的独家许可，允许其使用本公司的技术 和某些设备，仅供在合营协议中定义的地点使用以运营概念。TEC同意 在整个合资协议期限内向公司支付特许权使用费，该特许权使用费基于定义的毛收入，并受一定的 最低特许权使用费的限制，从各自的里程碑日期2017年6月1日之后的第一个12个月期间开始。根据原始协议的条款，如果美国和加拿大各地点支付的版税总额合计不超过协议中规定的最低版税金额 ，TEC可以向Virtra支付版税总额 与协议中规定的最低金额之间的差额，以保持排他性。合营协议亦提供 (I)授予本公司1,365,789个现代一轮(“单位”)成员单位，(Ii)参与其单位现代一轮任何发售的权利 ，及(Iii)按每股0.25美元的价格 购买1,365,789个单位的认股权证。

2015年12月31日，现代回合根据合并计划(“合并协议”)与现代回合的一家子公司合并 ，现代回合自合并生效之日起已发行和发行的每个单位自动转换为获得约1.2277股现代回合普通股的权利 。作为合并协议的结果，我们持有1,676,748股MREC ，以每股0.41美元的行使价购买153,459股MREC普通股的期权，以及以每股0.2美元的行使价购买1,676,747股MREC普通股的有条件认股权证 。2016年10月25日，我们行使了 认股权证，以335,349美元购买了1,676,747股MREC普通股，使我们对MREC的总持有量增加 至3,353,495股。

2017年8月16日，公司修订了合资协议，允许TEC将VirTra技术再许可给独立位置娱乐公司的第三方 运营商。TEC同意向公司支付任何此类再许可的特许权使用费 ，金额相当于支付给TEC的收入的10%(如果TEC支付该地点的设备成本)或 支付给TEC的收入的14%(如果不支付设备成本)。

于2018年7月23日，本公司修订了合营协议，以(I)确认截至2018年5月31日的 特许权使用费期间应支付的最低特许权使用费不足福利；(Ii)确定应支付的最低特许权使用费不足福利的支付条款，包括 现金和可转换本票付款；(Iii)澄清协议的排他性条款；以及(Iv)将最低 特许权使用费计算修订为仅适用于TEC品牌设施。

2019年7月31日，本公司与TEC签署了可转换本票第一修正案，将可转换票据的到期日 延长一年至2020年8月1日，TEC从其最近的 公开发行中汇出了总额为16,000美元的净收益的20%。可转换票据的所有其他条款和条件保持不变。截至2020年12月31日和2019年12月31日止年度，公司分别确认来自TEC的许可费收入(特许权使用费)为45,247美元和130,625美元。

截至2019年12月31日，本公司持有TEC普通股560,000股，约占TEC已发行和已发行普通股的4.8%。本公司确定了TEC的真诚要约，即以低于本公司截至2019年12月31日止年度投资账面金额 的金额出售投资。因此，减值亏损280,000美元 用于将TEC投资减记至估计公允价值。在2020年内，该公司确定这项投资将 完全减值，随后减记剩余840,000美元。减值损失在2020和2019年计入营业费用 。本公司以截至2020年12月31日和2019年12月31日的估计公允价值分别记录其投资为0美元和840,000美元， 。

此外，于2020年12月31日，本公司持有认股权证，以每股2.4436美元的行使价购买25,577股TEC普通股。本认股权证于二零一六年四月十四日(即授出日期)可予行使，并于授出日期十周年 (如果不早于期权条款)到期。

米切尔·萨尔茨(Mitchell Saltz)在2020年10月去世之前一直是我们的董事会成员，他是TEC的前董事会主席和 大股东。因此，在2020年10月之前，TEC一直是关联方。自2020年10月11日起，TEC不再被视为关联方 。

知识产权

我们 拥有或有权使用与我们的业务运营相关的商标或商品名称，包括我们的公司名称、徽标和网站名称。此外，我们拥有或拥有版权、商业秘密和保护我们产品内容和此类产品配方的其他专有权利 。本Form 10-K年度报告还可能包含 其他公司的商标、服务标记和商号，这些都是其各自所有者的财产。我们在Form 10-K年度报告中使用或展示第三方的商标、服务标记、商标名或产品 不是有意也不应被解读为暗示与我们的关系或对我们的背书或赞助。仅为方便起见，本年度报告Form 10-K中提及的某些版权、商号和商标未使用©、® 和™符号列出，但我们将根据适用法律最大程度地维护我们对版权、商号和商标的权利。所有其他商标都是其各自所有者的财产。

我们 依赖某些专有技术，并寻求通过专利、商标、版权、 诀窍、商业秘密和安全措施(包括保密协议)的组合来保护我们的利益。我们的政策通常是在可行的最大程度上确保对重大创新的保护 。此外，我们寻求通过持续的研发计划来扩大和改进我们产品的技术基础和 个人功能。

我们的 专利组合包括7项已颁发的美国专利，这些专利将在2025至2037年间到期。2019年，VirTra与Tiberius Technology，LLC完成了资产 购买协议，其中包括购买一项专利和两项专利悬而未决，所有专利 所有权从2019年3月13日起转让，两项专利悬而未决作为专利颁发。

我们 拥有“VirTra”、“VirTra Systems”、“Threat-Fire”和许多其他品牌商标的商标。 这些商标在美国注册。我们认为保护我们的商标对我们的业务很重要。

我们 为我们的产品生产的知识产权也有版权保护。

我们 依靠不正当竞争法和商业秘密来保护我们的专有权。我们试图通过与客户、供应商、员工和 顾问签订保密和保密协议以及其他安全措施来保护我们的商业秘密 和其他专有信息。但是，我们可能无法检测到未经授权使用我们的知识产权或采取适当的 步骤来执行我们的知识产权。在我们提供或打算提供产品和服务的 中，并非每个国家/地区都提供与美国相同程度的有效商业秘密保护。未能充分 保护我们的知识产权可能会损害甚至摧毁我们的品牌，并削弱我们有效竞争的能力。此外， 执行我们的知识产权可能会花费大量的财务和管理资源， 可能不会成功。虽然我们打算大力保护我们的权利，但不能保证这些措施 会成功。

研究和开发

截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度内，我们的研究和产品开发费用分别约为1,603,379美元和1,345,513美元 。

来源 和原材料/制造和组装的可用性

我们 从各种来源获得产品的关键组件，这些来源是我们根据生产要求以市场价格从当地供应商处以采购订单方式购买的 。我们相信，我们产品中使用的组件通常存在替代来源 。

我们的制造、组装、仓库和运输设施位于亚利桑那州坦佩。请参阅“-业务-财产”。

雇员

截至2020年12月31日，我们雇佣了92名全职员工。我们相信，我们与员工 保持着令人满意的工作关系，目前我们没有任何劳资纠纷。

属性

我们 从独立第三方租赁了约37,729平方英尺的办公和仓库空间，用于我们位于亚利桑那州坦佩南基林路7970号的公司 办公、制造、组装、仓库和运输设施，邮编：85284。此外， 我们从独立的第三方为我们位于亚利桑那州坦佩南基林路7910号的机械车间租用了与我们的主要办公场所相同的商业综合体内约5,131平方英尺的办公和工业空间 ，邮编：85226。这两个物业 的租赁协议相同，将于2024年4月到期。

运营

我们的 运营是在我们位于亚利桑那州坦佩的主要执行办公室进行的。我们在国际上没有办事处或员工。 但是，我们驻美国的销售团队致力于获得合同，以便在美国和国外市场供应我们的产品。截至2020年12月31日，我们已在美国和33个国家/地区履行了销售合同和保修服务义务。当我们的产品 被引入国际市场时，它要么是直接与位于国外的客户签订的合同，要么是我们公司与美国政府机构(如美国国务院)之间的合同。在后一种情况下，我们的客户是相关的美国政府机构。然后，政府机构可以将我们的产品 分发给特定国家/地区内的第三方。

监管事项

我们的 业务在我们的大多数市场都受到监管。我们与众多美国政府机构和实体打交道，包括但不限于美国军方分支机构和国土安全部(Department Of Homeland Security)。类似的政府机构也存在于我们的 国际市场。

我们 也受出口法律法规的约束。这些法律包括由美国商务部工业和安全局管理的《美国出口管理条例》、由美国国务院贸易管制总局管理的《国际武器贸易条例》(简称ITAR)、由美国财政部外国资产管制办公室管理的《贸易制裁条例》和贸易制裁。 由美国商务部、工业和安全局管理的《美国出口管理条例》、由美国国务院贸易管制局管理的《国际武器贸易条例》(简称ITAR)、由美国财政部外国资产管制办公室管理的《贸易制裁条例》和禁运。在其众多条款中， ITAR要求出口枪支必须申请许可证，对于总价值在100万美元或更高的任何申请，都需要得到国会的批准。

任何不遵守这些法律法规的行为都可能导致民事或刑事处罚、罚款、调查、不良宣传、对我们产品出口能力的限制以及屡次失败可能带来更严重的处罚。出口法规的任何变化都可能进一步限制我们产品的出口。许可流程所需的时间长度可能会有所不同 ，这可能会延迟产品发货和相应收入的确认。对我们产品出口的任何限制都可能对我们的竞争地位、运营结果、现金流、 或财务状况产生重大不利影响。

有关出口条例的其他信息，请参阅第1A项，“风险因素--与我们业务有关的风险”。

政府 合同

美国政府和其他政府可以在方便的时候终止我们的任何政府合同，也可以因违约而终止。 因为我们未能满足指定的绩效要求。如果我们的任何美国政府合同为方便起见而终止 ，我们通常有权获得已完成工作的付款和允许的终止或取消费用 。如果我们的任何政府合同因违约而终止，一般情况下，美国政府将只支付已接受的工作，并可要求我们支付原始合同价格与重新采购合同项目的成本之间的差额(扣除从原始合同接受的工作)。美国政府还可以要求我们对违约造成的损害承担责任 。有关政府合同的更多信息，见项目1A。“风险因素-- 与我们业务相关的风险。”

环境

我们 受各种与环境保护相关的联邦、州、地方和非美国法律法规的约束，包括 危险物质和废物的排放、处理、储存、处置和补救。我们不断评估我们对环境问题的合规性 状况和管理，以确保我们的运营基本上符合所有适用的环境法律法规 。与环境合规性和场地管理 相关的调查、补救、运营和维护成本是我们运营的正常、经常性部分。根据我们与美国政府的合同，这些成本通常是允许的成本 。如果监管机构提出额外的工作要求或更严格的清理标准，持续的环境合规可能会对我们的 运营结果、财务状况或现金流产生实质性影响 ，如果监管机构发现新的土壤和地下水污染区域，和/或调查结果促使工作范围扩大 ，这是合理的。

第 1A项。危险因素

除了本10-K表格年度报告中包含的其他信息外，我们还确认了以下风险和不确定性 ，这些风险和不确定性可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生重大不利影响。在做出投资决策之前，您应该仔细考虑 下面描述的风险。

与我们的业务相关的风险

我们 几乎所有收入都依赖于政府合同，失去政府合同或延迟或减少现有或未来政府合同的资金 可能会减少我们的积压，或对我们的销售和现金流 以及我们为增长提供资金的能力产生不利影响。

我们 直接或间接从与外国和美国州、地区和地方政府机构签订的合同中获得的收入几乎占我们2020财年总收入的全部。虽然这些不同的政府机构受到共同的 预算压力和其他因素的影响，但我们的许多不同的政府客户都行使独立的采购决策。 由于业务集中于政府机构，如果我们的大量政府合同、分包合同或潜在客户因预算 或其他原因延迟或取消，我们的收入、收入 和现金流很容易受到不利变化的影响。

可能导致我们失去这些合同并可能减少我们的积压或以其他方式对我们的业务、前景、财务状况或运营结果造成实质性损害的 因素包括：

政府 支出优先顺序和条款可能会以不利于我们业务的方式发生变化。

我们收入的很大一部分来自国内外警察部队。如果这些政府实体不得不削减预算 ，我们可能会失去这一收入来源，这可能会对我们的业务、前景、财务状况或运营结果造成实质性的不利影响。我们正在努力使我们的业务多样化，这样我们就不那么依赖了， 但不能保证我们会成功做到这一点。

公共卫生大流行、流行病或暴发，如新冠肺炎或冠状病毒，可能会对我们的业务产生不利影响。

2019年12月，中国湖北省武汉市出现了一种新的冠状病毒株(新冠肺炎)。虽然疫情最初主要集中在中国，对中国经济造成了重大破坏，但现在已经蔓延到包括美国在内的其他几个国家，全球都报告了感染病例。新冠肺炎的传播影响了全球 经济领域，并可能影响我们的运营，包括潜在的供应链中断。

新冠肺炎或其他传染病的 传播也可能对我们第三方制造商的运营产生负面影响， 这可能导致我们的产品供应延迟或中断。此外，我们可能会采取临时预防措施 ，以帮助将病毒对我们员工的风险降至最低，包括临时要求所有员工远程工作、 暂停我们员工在世界各地的所有非必要旅行，以及不鼓励员工参加行业活动和面对面的工作相关会议，这可能会对我们的业务产生负面影响。

冠状病毒对我们运营的影响程度将取决于高度不确定且无法 预测的未来事态发展，包括疫情持续时间、可能出现的有关冠状病毒严重程度的新信息 、遏制冠状病毒或治疗其影响的行动以及政府支出或优先事项的变化等 。特别是，冠状病毒在全球的持续传播可能会对我们的运营产生不利影响，包括 我们的制造和供应链、销售和营销，并可能对我们的业务和我们的 财务业绩产生不利影响。新冠肺炎疫情是一场广泛的健康危机，可能会对许多国家的经济和金融市场产生不利影响 ，导致经济低迷，可能会影响对我们产品的需求，并可能影响我们的运营业绩 。

激烈的 竞争可能会对我们的销售和经营业绩产生负面影响。

我们的 产品在竞争激烈的市场销售，进入门槛有限。我们与许多提供类似产品和服务的老牌公司 展开竞争，其中一些公司的财务、技术、营销、销售、制造、分销 和其他资源比我们多得多。也有一些公司的产品不直接竞争，但有时与我们提供的产品密切相关。Arotech，Inc.、Cubic Inc.、激光枪公司、Meggitt Training Systems和 Ti Training Corp.是我们在部分或全部市场的主要竞争对手。

我们 相信我们的产品和服务优于竞争对手提供的产品和服务，这是基于我们在开发更高质量的软件解决方案、我们的专利附件以及我们庞大的培训场景内容库方面的实力，而竞争对手需要 投入大量资金和时间才能提供可比的产品。但是，竞争对手推出价格更低的 或更多创新产品可能会导致我们的收入大幅下降，并对我们的经营业绩、财务状况和现金流产生重大不利影响 。

如果 我们无法预测客户偏好或无法有效识别、营销和销售未来的产品，我们未来的收入 和经营业绩可能会受到不利影响。

我们未来的成功取决于我们有效识别、营销和销售新产品的能力，这些新产品能够响应新的和不断变化的客户偏好 。因此，如果我们无法识别或获得满足客户偏好的新产品的 权利，我们的收入和经营结果可能会受到不利影响。此外，我们营销的任何新产品可能无法产生足够的 收入来收回其识别、开发、收购、营销、销售和其他成本。

州和地方政府支出下降 可能会对我们的产品收入和收益产生负面影响。

我们计划销售的每种产品的成功 在很大程度上取决于构成我们当前和潜在客户的州和地方政府机构的预算资金 。全球信贷和金融市场在最近经历了极端的中断，包括流动性和信贷供应严重减少、消费者信心下降、 经济增长放缓、失业率上升以及经济稳定性的不确定性。不能保证未来不会发生类似的 中断。总体经济状况的恶化可能会导致税收减少，这可能会导致政府支出减少，特别是像我们这样的可自由支配的模拟培训产品的支出。糟糕的 经济状况可能会导致我们的净销售额大幅下降，或者对我们的运营 业绩、财务状况和现金流产生实质性的不利影响。

我们 可能无法获得或保留出口或再出口我们的产品、 技术数据或服务或从国外转让技术并与其合作所需的必要许可证或授权。拒绝此类 许可证和授权可能会对我们的业务和运营结果产生重大不利影响。

美国 有关出口管制的法规要求我们筛选潜在客户、目的地和技术，以确保敏感的 设备、技术和服务不会违反美国政策出口或被转用于不当用途或用户。为了 我们出口某些产品、技术数据或服务，我们需要从美国政府获得许可证，通常是 逐笔交易。我们产品的军用版本、技术数据和国防服务的出口通常需要这些许可证。我们无法确定是否有能力获得美国政府许可证或其他 批准，以便将我们的产品、技术数据和服务出口到外国政府、外国商业客户 或外国目的地。

此外，为了让我们从外国供应商那里获得某些技术诀窍，并与外国供应商合作改进此类 技术，我们可能需要通过制造许可证 或美国政府出口管制机构批准的技术援助协议来获得美国政府对此类合作的批准。美国政府有权在没有 通知的情况下，出于我们无法控制的外交政策的原因吊销或暂停出口许可证和授权。 如果不能获得所需的许可证或授权，将阻碍我们出口产品、数据和服务的能力，以及 无法从国外使用某些先进技术的能力。这可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响 。

我们 不遵守出口管制规则可能会对我们的业务产生重大不利影响。

我们的 不遵守上述出口管制规则可能使我们面临美国政府的重大刑事或民事执法行动 ，定罪可能导致拒绝出口特权，以及根据美国政府合同暂停或取消合同 ，其中任何一项都可能对我们的业务、运营结果和 财务状况产生实质性的不利影响。

如果 不遵守美国《反海外腐败法》，我们可能会受到处罚和其他不利后果。

我们 受美国《反海外腐败法》(United States Foreign Corrupt Practices Act)的约束，该法一般禁止美国公司 为了获取或保留业务而向外国官员行贿或向外国官员支付其他被禁止的款项。在我们销售产品和服务的外国，腐败、敲诈勒索、贿赂、贿赂、盗窃和其他欺诈行为时有发生。 但是，我们不能保证我们的员工或其他代理不会从事此类行为， 我们可能要对此负责。如果我们的员工或其他代理被发现从事此类行为，我们可能会受到严厉的 处罚和其他后果，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。

我们 可能面临来自同类产品提供商的竞争。这些产品类别的竞争加剧可能会 对我们未来的收入和经营业绩产生负面影响。

由于 我们不会是唯一的销售商，而且我们拥有的专利数量有限，因此未来可能会有更多为与我们的产品竞争而设计的可比产品的推出。随着对国土安全和恐怖主义的如此关注， 有可能会有更多的公司进入我们的业务，销售新的和/或创新的培训工具。一个特别值得关注的领域是新的虚拟现实(VR)硬件和软件。如果其他公司能够创建更现实或 更有效的新培训工具，我们可能无法有效竞争。竞争对手推出可比产品、成熟的产品生命周期 或其他因素可能会导致我们从这些产品获得的收入下降。在不抵消销售增长的情况下， 这些产品的销售额大幅下降将对我们的经营业绩、财务状况和现金流产生重大不利影响。

我们 在竞争激烈的市场中运营，一些竞争对手的规模和资源可能会使他们比我们更有效地竞争 ，从而导致我们的市场份额损失，我们的收入和毛利润减少。

执法、军事、教育和商业模拟培训市场竞争激烈，包括许多 新竞争对手，以及来自扩大高性能产品生产和营销的老牌公司的日益激烈的竞争 。尽管我们拥有专利、商标和版权，但我们当前和未来的竞争对手可以制造和销售具有与我们销售和计划销售的产品类似的性能特征和功能的产品 。我们的一些竞争对手 是拥有强大全球品牌认知度的大公司，例如Cubic和Meggitt，它们拥有比我们大得多的财务、 分销、营销和其他资源。我们的一些竞争对手拥有显著的竞争优势，包括 更长的运营历史、更大的销售队伍、更大的广告预算、更好的品牌认知度、更大的规模经济 以及与主要军事客户的长期关系，这些关系可能非常有价值，因为我们的竞争对手向他们销售了大量产品 。

因此，这些竞争对手可能比我们更有能力影响客户偏好或通过以下方式增加其市场份额 ：

中断 可能会对收入和运营结果产生负面影响。

我们制造和/或销售产品的能力 可能会因为我们的制造、仓储或分销能力受到损害或中断，或者我们的供应商、合同制造商、物流服务提供商或独立分销商的能力受到损害或中断。 这种损害或中断可能是由于执行问题以及难以预测或超出我们控制范围的因素造成的。 产品或原材料短缺、恶劣天气条件、自然灾害、火灾、恐怖主义、流行病、罢工、网络 等因素可能会削弱我们的产品制造和/或销售能力。 我们的制造、仓储或分销能力，或者供应商、合同制造商、物流服务提供商或独立分销商的能力受到损害或中断。 这种损害或中断可能是由于执行问题以及难以预测或无法控制的因素造成的供应商能力限制或其他事件。如果 未采取足够措施降低此类事件的可能性或潜在影响，或在 此类事件发生时未能有效管理此类事件，可能会对我们的业务或财务业绩产生不利影响，尤其是在产品从 单一供应商或地点采购的情况下。与重要供应商、合同制造商、物流服务提供商或独立分销商的纠纷，包括有关定价或绩效的纠纷，也可能对我们生产和/或销售产品的能力以及我们的业务或财务业绩产生不利影响。我们正在积极监测最近爆发的冠状病毒及其对我们供应链和运营的潜在影响。虽然我们的产品是在北美生产的，而且我们的大部分原料和原材料都从北美采购，但由于目前和未来可能关闭的港口 以及疫情造成的其他限制，全球供应可能会受到限制。, 这可能会导致我们产品中使用的某些 配料和原材料的价格上涨，和/或我们的运营可能会中断。虽然我们 目前预计该病毒不会对我们的业务或财务业绩产生重大不利影响，但我们无法 准确预测冠状病毒将因各种不确定性而产生的影响，这些不确定性包括病毒的最终地理传播 、疾病的严重程度、疫情爆发的持续时间以及政府 当局可能采取的行动。

我们产品的某些 组件存在潜在的安全风险，可能会给我们带来潜在的责任风险。

我们产品的某些 组件包含可能构成潜在安全风险的元素。除了这些风险外， 不能保证使用我们产品的设施不会发生事故。任何事故，无论是由于 使用我们的全部或部分产品或技术，还是由于我们客户的操作而引起的，都可能对我们产品的商业接受度造成不利影响，并可能导致因伤害或死亡而导致的损害索赔。任何此类事件都会 对我们的运营和财务状况造成实质性的不利影响。如果我们的产品未能按规定运行， 这些产品的用户可以提出巨额索赔。这些索赔可能会对我们的 财务状况和运营结果产生重大不利影响。不能保证我们维持的一般产品责任保险金额 足以覆盖潜在的索赔，也不能保证目前的保险金额能够维持在目前的成本水平，或者根本不能。

第三方声称 我们侵犯或以其他方式侵犯其知识产权可能导致重大成本 ，并严重损害我们的业务和经营业绩。

从事产品销售的公司 经常被指控侵犯、挪用或 其他侵犯知识产权的行为。一些公司，包括我们的一些竞争对手，拥有大量的专利、版权、商标和商业秘密，他们可能会用这些来对我们提出索赔。第三方未来可能会断言 我们侵犯、挪用或以其他方式侵犯了他们的知识产权。现有法律法规 正在演变，并受到不同解释的影响，各个联邦和州立法或监管机构可能会扩展 当前的法律或法规或制定新的法律或法规。我们不能向您保证我们没有侵犯或侵犯任何第三方知识产权 。

我们 无法预测第三方知识产权的主张或由此类主张引起的任何侵权或挪用索赔 是否会对我们的业务和经营业绩造成实质性损害。如果我们被迫针对任何侵权或挪用索赔进行辩护 ，我们可能需要花费大量时间和财力为此类索赔辩护， 即使没有法律依据、庭外和解或做出对我们有利的裁决也是如此。此外，纠纷的不利结果可能要求 我们：如果我们被发现故意侵犯一方的知识产权，我们必须支付损害赔偿，可能包括三倍的损害赔偿和律师费；停止制造、许可或使用被指控侵犯或挪用他人知识产权的产品或服务 ；花费额外的开发资源重新设计我们的产品；签订潜在的 不利的版税或许可协议，以获得使用必要技术或材料的权利；或者停止制造、许可或使用被指控侵犯或挪用他人知识产权的产品或服务；或签订可能不利的专利费或许可协议，以获得使用必要技术或材料的权利；或者停止制造、许可或使用被指控侵犯或挪用他人知识产权的产品或服务；签订可能不利的版税或许可协议，以获得必要技术或材料的使用权如果需要或需要，版税或许可协议可能无法按我们可接受的条款 获得，或者根本无法获得，并且可能需要支付大量版税和其他支出。此外，我们不投保广泛适用的 专利责任保险，任何与专利权有关的诉讼，无论胜诉与否，解决成本都很高 ，会分散我们管理层和技术人员的时间和注意力。

我们的 业务依赖于专有权利，这些权利可能难以保护，并可能影响我们有效竞争的能力。

我们的 有效竞争能力将取决于我们通过 专利、商标、版权和商业秘密保护、保密协议和许可安排的组合来维护我们技术和内容的专有性质的能力。

诉讼， 或参与行政诉讼，可能是保护我们的所有权所必需的。此类诉讼可能 成本高、耗时长，可能会分散公司资源和管理层的注意力来捍卫我们的权利，即使我们在诉讼中胜诉，这也可能 伤害我们，而且不能保证我们会在此类诉讼中胜诉。 在没有专利保护的情况下，尽管我们依赖我们的专有机密信息，但我们的竞争对手可能 能够使用与我们使用的类似的创新来设计和制造与我们的产品直接竞争的产品。 此外，不能保证如果 我们的任何产品都受第三方专利保护，我们可能需要获得此类专利下的许可证才能开发 和营销我们的产品。

尽管 我们努力维护我们的专有权利，但我们可能无法成功做到这一点。此外，竞争是 激烈的，不能保证我们的竞争对手不会独立开发与我们的技术相当或优于我们的技术，或者不会获得与我们的技术相当或优于我们的技术的专利。如果发生专利诉讼，我们不能向您保证法院将裁定 我们是我们已颁发的专利或未决专利申请所涵盖的发明的第一个创建者，或者我们是 第一个为这些发明提交专利申请的公司。如果包含广泛权利要求的现有或未来第三方专利 被法院支持，或者如果我们被发现侵犯了第三方专利，我们可能无法以可接受的条款从此类专利的持有者那里获得所需的许可(如果有的话)。如果无法获得这些许可证，可能会导致我们产品的推出延迟 ，或者需要花费高昂的代价尝试围绕此类专利进行设计，或者可能会阻止我们产品的开发、制造 或销售。我们还可能在其他人提起的专利侵权诉讼中为自己辩护，以及起诉侵权者的专利侵权诉讼中产生巨额费用。

我们 还依赖商业秘密和专有技术，我们寻求通过与客户、员工、顾问和与我们保持战略关系的实体签订保密和保密协议来在一定程度上保护这些秘密和专有技术。我们不能 向您保证这些协议不会被违反，我们对任何违规行为都有足够的补救措施，或者我们的商业秘密 不会泄露或由竞争对手独立开发。

我们 依赖我们的高管，他们的流失可能会对我们的业务造成实质性的损害。

我们 依靠高管和重要员工积累的知识、技能和经验。我们的首席执行官、总裁兼董事会主席Robert Ferris从一开始就建立了我们的业务，并与 管理团队的其他成员一起负责我们今天拥有的许多产品和客户。如果他们离开我们或 丧失工作能力，我们可能会在业务战略和运营的规划和执行中受到影响，从而影响我们的财务业绩。 我们也不为我们的任何员工维护任何关键人员人寿保险。

如果 我们未来无法对财务报告实施和保持有效的内部控制，投资者可能会对我们财务报告的准确性和完整性失去信心，我们普通股的市场价格可能会下跌。

作为一家上市公司，我们必须保持对财务报告的内部控制，并报告此类内部控制中的任何重大弱点 。此外，我们被要求每季度报告内部控制的任何变化。此外， 我们必须根据经修订的2002年萨班斯-奥克斯利法案(“萨班斯-奥克斯利法案”) 第404条，提交管理层关于财务报告内部控制有效性的报告。

我们 将设计、实施和测试遵守这些义务所需的财务报告内部控制。如果 我们发现我们的财务报告内部控制存在重大弱点，如果我们不能及时遵守第404条的要求 或断言我们对财务报告的内部控制无效，投资者可能会对我们财务报告的准确性和完整性失去信心，普通股的市场价格可能会受到负面影响 。我们还可能受到证券上市所在证券交易所、SEC或 其他监管机构的调查，这可能需要额外的财务和管理资源。

作为 根据2012年Jumpstart Our Business Startups Act of 2012(“JOBS Act”)成立的“新兴成长型公司”，我们 被允许依赖某些披露要求的豁免。

根据“就业法案”，我们 有资格成为“新兴成长型公司”。因此，我们被允许并打算依赖于某些披露要求的豁免 。只要我们是一家新兴成长型公司，我们就不需要 ：

此外，《就业法案》第102条还规定，新兴成长型公司可以利用《证券法》第7(A)(2)(B)条规定的延长过渡期 来遵守新的或修订的会计准则。我们选择 利用此延长过渡期的优势。因此，我们的财务报表可能无法与遵守这种新的或修订的会计准则的公司的财务报表相比较 。

我们 将在长达五年的时间内保持“新兴成长型公司”，或直至(I)我们的年度总收入超过10亿美元的第一个 财年的最后一天，(Ii)我们成为交易法第12b-2条规定的“大型加速 申请者”之日，如果截至我们最近完成的第二财季的最后一个营业日 或(Iii)我们在前三年期间发行了超过10亿美元的不可转换债券的日期， 由非关联公司持有的我们普通股的市值超过7亿美元，就会发生这种情况。

但是，在 之前，我们无法预测投资者是否会发现我们的普通股吸引力下降，因为我们可能依赖这些豁免。 如果一些投资者因此发现我们的普通股吸引力下降，我们的普通股交易市场可能会不那么活跃 ，我们证券的价格可能会更不稳定。

作为一家新兴的成长型公司，我们的审计师不需要证明我们内部控制的有效性。

我们的 独立注册会计师事务所不需要证明我们的财务报告内部控制的有效性 当我们是新兴成长型公司或SEC颁布的规则定义的较小的报告公司。 这意味着我们的财务报告的有效性可能不同于我们的同行公司，因为它们可能需要 获得独立注册会计师事务所关于其财务报告内部控制有效性的证明，而我们不需要。虽然我们的管理层被要求证明财务报告的内部控制，我们将被要求 每季度详细说明我们的内部控制的变化，但我们不能保证独立的 注册会计师事务所在评估我们的财务报告内部控制的有效性时不会发现一个或多个重大弱点或重大缺陷。此外，一旦我们不再 成为一家新兴成长型公司，不再有资格成为较小的报告公司，我们将接受独立注册的 会计师事务所关于我们财务报告内部控制有效性的认证。即使管理层 发现此类控制有效，我们的独立注册会计师事务所也可能拒绝证明此类内部控制的有效性 并出具合格报告。

作为上市公司运营，我们 确实会导致成本大幅增加，我们的管理层需要投入大量 时间来实施新的合规计划。

由于 是一家根据《交易法》有义务向SEC提交报告的上市公司，我们确实产生了大量的法律、会计 和其他费用，作为一家非上市公司，我们不会产生这些费用。此外，萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)对上市公司提出了各种要求，包括要求建立和维持有效的信息披露和财务控制。我们的管理层 和其他人员在这些合规计划上投入了大量时间。此外，这些规章制度 已经增加，并可能继续增加我们的法律和财务合规成本，并可能使某些活动更加耗时 且成本高昂。例如，我们预计这些规章制度可能会增加我们获得 董事和高级管理人员责任保险的难度和成本，从而使我们更难吸引和留住合格的 董事会成员。我们无法预测或估计为履行交易法规定的额外 披露义务而产生的额外成本金额或此类成本的时间。

萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)要求我们对财务报告和披露保持有效的内部控制 控制和程序。特别是，我们必须按照《萨班斯-奥克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)第404节的要求，对我们的财务报告内部控制 进行系统和流程评估和测试，以使管理层能够报告我们财务报告内部控制的有效性。此外，我们必须让我们的独立注册会计师事务所 证明我们对财务报告的内部控制的有效性，以(I)我们的第二份10-K表格年度报告，或(Ii)我们不再是一家新兴成长型公司和 不再符合较小报告公司资格的日期之后的第一份表格10-K年度报告为准。我们遵守《萨班斯-奥克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)第404条可能要求 我们产生大量会计费用，并花费大量管理努力，包括可能聘用更多具有适当上市公司经验和技术会计知识的 会计和财务人员。如果我们不能 及时遵守第404条的要求，或者如果我们或我们的独立注册会计师事务所 发现我们对财务报告的内部控制存在被认为是重大弱点的缺陷，我们股票的市场价格 可能会下跌，我们可能会受到SEC或其他监管机构的制裁或调查， 这将需要额外的财务和管理资源。

我们 成功实施业务计划并遵守第404条的能力要求我们能够编制及时准确的 财务报表。我们预计，我们将需要继续改进现有的运营和财务 系统、程序和控制，以有效地管理我们的业务。向新的或增强的系统、程序或控制过渡的任何延迟或中断都可能导致我们的运营受到影响，我们可能无法根据萨班斯-奥克斯利法案第404条的要求得出 我们对财务报告的内部控制有效的结论，以及 我们的审计师提供无保留的内部控制报告。这反过来可能对我们普通股的交易价格 产生不利影响，并可能对我们进入资本市场的能力产生不利影响。

与我们的库存相关的风险

纳斯达克 可能会将我们的普通股从其交易所退市，这可能会限制股东交易我们的普通股的能力。

我们的 普通股在纳斯达克挂牌交易，要求我们持续满足一定的财务、公开流通股、投标价格和流动性标准 才能继续我们的普通股上市。如果我们无法满足这些持续上市要求， 我们的普通股可能会被摘牌。如果我们的普通股被摘牌，而我们的普通股不能在 另一家全国性证券交易所上市，我们预计我们的证券将在场外交易市场报价。如果 发生这种情况，我们的股东可能面临重大的不利后果，包括我们普通股的市场报价 有限，以及我们证券交易的流动性减少。此外，我们未来发行额外证券和获得额外融资的能力可能会下降 。

我们的 普通股价格可能会因为几个因素而波动很大，包括有限的公众流通股。

我们普通股的市场价格过去一直不稳定，未来我们普通股的市场价格可能会波动 。由于市场对波动的 不良反应，您可能无法在波动期后转售我们普通股的股票。

可能导致这种波动的其他 因素可能包括：

这些因素中的任何一个都可能对我们普通股的市场价格产生重大而不利的影响。此外，股票市场 通常会经历极端波动和快速下跌，这往往与特定公司的经营业绩无关或不成比例。无论我们的实际经营业绩如何，这些广泛的市场波动可能会对我们 普通股的交易价格产生不利影响。

由于我们的高级管理人员和董事会将做出所有管理决策，因此只有在您愿意委托我们的董事做出所有决策的情况下，您才应投资于我们的证券。

我们的 董事会将拥有关于我们管理层的所有决定权。投资者将没有机会 评估将由未来运营收入提供资金的具体项目。除非 您愿意将我们管理的所有方面委托给我们的高级管理人员和董事，否则您不应购买我们的证券。

我们 可能需要筹集额外资金。如果我们无法筹集到必要的额外资本，我们的业务可能会倒闭，或者我们的运营 结果可能会受到实质性的不利影响，我们的股票价格可能会受到实质性的不利影响。

作为一家新兴的成长型公司，我们可能需要为可能遇到的机会获得足够的资金。此类机会可能 包括收购互补业务、获得新的营销和销售机会、向员工发放奖金以奖励他们过去的服务并激励他们在未来取得成功。无论是私下还是公开出售额外的股票，都会 稀释我们股东的股权。如果我们借更多的钱，我们将不得不支付利息，而且可能还必须同意 限制我们经营灵活性的限制。如果我们无法获得足够的融资，如果需要，我们可能不得不 缩减我们的业务，我们的业务可能会失败。

我们 发行额外普通股以换取服务或偿还债务将稀释您的比例所有权和投票权 ，并可能对我们普通股的市场价格产生负面影响。

我们 一般可以发行普通股和普通股，在行使股票期权和认股权证以支付债务或服务时发行 ，而无需我们的股东基于我们董事会当时可能认为相关的因素进一步批准 。在我们认为合适的情况下，我们可能会增发普通股 。

符合未来出售资格的股票 可能会对市场产生不利影响。

根据证券法颁布的第144条规则，我们的某些股东可能不时有资格在公开市场上以普通经纪交易的方式出售全部或部分普通股股票，但受某些限制。 一般而言，根据第144条规则，非关联股东可以在六个月后自由出售普通股，但仅受当前公开信息要求的限制 。关联公司可在六个月后出售，但须遵守第144条的数量、销售方式(针对股权证券)、 当前公开信息和通知要求。截至2021年3月23日，在我们已发行的约7,775,030股普通股中，7,500股受第144条的限制，其余股票可以不受限制地交易。鉴于 我们普通股的交易有限，根据规则144或有效的注册声明转售即使是少量的我们普通股也可能对我们普通股的市场价格产生不利影响。

我们的 股权激励计划允许我们发行股票期权和奖励普通股。我们未来可能会创建额外的 股权激励计划，届时可能需要我们根据证券法提交注册声明，以涵盖在行使或授予根据这些计划授予或以其他方式购买的奖励时 股票的发行。因此，根据该计划发行或授予的任何股票 都可以在公开市场上自由交易。如果股权证券是根据计划发行的， 如果实施，并且被认为将在公开市场出售，那么我们普通股的价格可能会大幅下降 。

我们普通股的任何 持有者均无权要求我们为公开转售此类 股票提交注册声明。

我们的公司章程和章程的条款 可能会推迟或阻止收购，这可能不符合我们股东的最佳利益。

我们的公司章程和本公司章程的条款 可能被视为具有反收购效力，包括何时以及由谁召开股东特别会议，并可能推迟、推迟或阻止收购企图。此外，内华达州修订后的法规中的某些条款 也可能被认为具有一定的反收购效果，其中包括对所收购股份的控制权超过特定的特定门槛将不会拥有任何投票权，除非这些投票权得到公司无利害关系的股东的多数 的批准。此外，我们的公司章程授权发行最多2,500,000股 优先股，其权利和优先权由我们的董事会在 自行决定的情况下不时决定。我们的董事会可以在没有股东批准的情况下，发行额外的优先股系列，包括 股息、清算、转换、投票权或其他可能对我们普通股 持有者的投票权或其他权利产生不利影响的权利。

我们 从未为我们的普通股支付过股息，将来也不打算这样做。

我们普通股的持有者 有权获得我们董事会可能宣布的股息。到目前为止，我们 没有为我们的普通股股票支付现金股息，我们预计在 可预见的未来不会对我们的普通股股票支付现金股息。我们打算保留未来的收益(如果有的话)，为我们的业务运营提供资金。因此，我们普通股的任何 回报投资者将以其普通股的市值 增值(如果有的话)的形式存在。

第 1B项。未解决的员工意见

不适用 。

第 项2.属性。

我们 从独立第三方租赁了约37,729平方英尺的办公和仓库空间，用于我们位于亚利桑那州坦佩南基林路7970号的公司 办公、制造、组装、仓库和运输设施，邮编：85284。此外， 我们从独立的第三方为我们位于亚利桑那州坦佩南基林路7910号的机械车间租用了与我们的主要办公场所相同的商业综合体内约5,131平方英尺的办公和工业空间 ，邮编：85223。这两个物业 的租赁协议相同，将于2024年4月到期。

第 项3.法律程序

公司会不时收到诉讼威胁或正在向其提出索赔的通知。本公司持续评估 或有事项，并已就可能亏损及可合理估计亏损金额 的事项设立损失拨备。2018年6月，本公司在亚利桑那州高等法院提起宣告性判决诉讼。一名前客户提出违约和违反保修的指控，本公司要求高等法院就该指控和本公司根据与该前客户签订的合同 承担的义务 寻求救济和澄清。2019年5月，本公司达成和解协议，金额为76,250美元。该协议不构成 承认任何非法行为或不当行为。根据之前协商的和解协议，截至2019年12月31日，本公司应计 并支付了76,250美元的全额和解款项。

第 项4.矿山安全披露

不适用 。

第 第二部分

第 项5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券。

市场 信息

我们的 普通股在纳斯达克资本市场交易，股票代码为“VTSI”。

普通股持有人

截至2021年3月26日，我们的普通股有7,775,030股已发行，约102名记录持有人持有。 此外，我们没有发行和发行的A类普通股、B类普通股或优先股。

发行人 购买股票证券

项目 6.保留

第 项7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析

以下讨论和分析应与本年度报告Form 10-K中包含的我们的财务报表及其相关注释一起阅读。 本讨论包含涉及风险、不确定性和假设的前瞻性陈述。 由于许多因素， 我们的实际结果可能与这些前瞻性陈述中预期的结果大不相同， 包括但不限于“风险因素”中以及本年度报告10-K表格中其他部分陈述的那些因素。

前瞻性 陈述

本讨论中的 信息包含证券 法案第27A条和交易法第21E条所指的前瞻性陈述和信息，受这些条款所创造的“安全港”的约束。词语 “预期”、“相信”、“估计”、“预期”、“打算”、“可能”、“ ”计划、“项目”、“将”、“应该”、“可能”、“预测”、“ ”、“可能”、“将会”以及类似的表述旨在标识前瞻性 表述，尽管并非所有前瞻性表述都包含这些标识性词语。我们可能无法实际实现我们的前瞻性声明中披露的计划、 意图或期望，您不应过度依赖我们的前瞻性 声明。实际结果或事件可能与我们在前瞻性 声明中披露的计划、意图和预期大不相同。前瞻性陈述仅自作出之日起适用，我们 不承担任何更新前瞻性陈述的义务。本年度报告中的10-K表格 中的所有前瞻性陈述均基于我们当前的预期、预测、估计和假设，涉及风险、不确定因素和其他因素，可能会导致结果或事件与前瞻性陈述中表达的结果或事件大不相同。在评估 这些声明时，您应特别考虑可能影响我们未来业绩或运营的各种因素、不确定性和风险 。这些因素, 不确定因素和风险可能会导致我们的实际结果与本年度报告(Form 10-K)中的任何前瞻性陈述大不相同。 在对我们的证券做出任何投资决定之前，您应仔细考虑所描述的这些风险和不确定性以及我们提交给SEC的报告中包含的 其他信息。归因于我们或代表我们行事的人员的所有前瞻性声明均受本警示声明的明确限制。

业务 概述

VirTra， Inc.(“公司”、“VirTra”、“我们”、“我们”和“我们的”)是一家为执法、军事、教育和商业市场判断使用武力训练模拟器、枪支训练模拟器和驾驶模拟器的全球供应商 。该公司的专利技术、软件和场景提供针对降级、判断使用武力、枪法以及模拟真实世界情况的相关培训的强化培训 。VirTra的使命是通过实用高效的虚拟现实和模拟器技术拯救和改善世界各地的生活。

VirTra枪械训练模拟器允许每天进行基于枪法和真实场景的培训，而无需 靶场、防护设备、角色扮演人员或基于场景的培训站点。我们在模拟培训方面开发了更高的 标准，包括以下功能：多屏幕、基于视频的场景、独特的场景创作 能力、卓越的培训场景、获得专利的Threat-Fire™回射系统、获得专利的强大气体动力模拟 后座力套件等。该模拟器还允许学生立即收到教师的反馈，而不会 受到教师或学生的伤害。讲师能够教授和解决关键问题，同时 由于VirTra模拟器创建了逼真和安全的培训环境，因此对学生施加了现实的压力。

VirTra的 驾驶员培训模拟器是一款基于车辆的模拟器，具有下一代图形、运动和各种其他 功能。该系统旨在为所有执法司机培训提供安全、可靠的环境，以实现高效的技能传授 。此外，驾驶设备增加了振动和运动的真实感，而基于现代物理的渲染引擎 不仅提供照片级的真实感，而且还提供沙尘暴、雨和太阳眩光等关键危险。VirTra的驾驶员培训模拟器 提供广泛而现实的培训环境，允许驾驶员初步熟悉 ，并熟悉先进概念、高风险追求和防御性驾驶训练。

我们 还致力于将我们的技术授权给That‘s Eatertainment Corp.(“TEC”)，该公司是一家以室内拍摄体验为中心的餐饮和娱乐相结合概念的开发商和运营商 。米切尔·萨尔茨(Mitchell Saltz)在2020年10月去世之前一直是我们的董事会成员，他是TEC的前董事会主席和大股东。 因此，在2020年10月之前，TEC是一个关联方。

业务 战略

我们 有四个主要的客户群体，即执法、军事、教育(包括学院和警察学院)和民用。 这些是非常不同的市场，需要不同的销售和营销方案以及人员。我们的重点是通过实施以下关键增长战略， 将我们的培训模拟器销售的市场份额和范围扩大到这些确定的客户群：

产品 产品

我们的 模拟器产品包括：

最近 发展动态

在2020年3月期间，世界卫生组织宣布了一场全球大流行，这与一种新型冠状病毒(新冠肺炎)迅速增长的爆发有关。疫情对美国的经济状况产生了重大影响，随着联邦、州和地方政府对公共卫生危机的应对，疫情在3月下半月和4月期间加速，给美国经济带来了重大不确定性 。2020年3月30日，亚利桑那州州长发布了一项待在家中的命令，该命令于2020年5月15日到期，亚利桑那州随即进入重新开放的第一阶段。该公司仔细审查了政府 命令的所有规章制度，并确定它符合基本业务保持营业的要求。该公司的大部分员工 从3月中旬开始远程工作，只有必要的人员继续在制造和生产设施工作 ，目前仍在亚利桑那州重新开工的第一阶段。这种情况正在迅速变化，可能会对 业务产生我们目前不知道的其他影响。虽然目前预计中断是暂时的，但持续时间存在不确定性 。目前还无法合理估计疫情对公司经营业绩、财务状况、流动性或资本资源的最终影响。到目前为止，新冠肺炎限制已导致 客户发货量和客户系统安装量减少。这些最新发展预计将导致确认收入下降 ，并可能导致毛利率下降。到目前为止，没有订单取消；相反，订单发货或安装时间只有 个延迟，所有延迟的订单仍处于积压状态。虽然不是我们公司的重要组成部分 , 商业环境的重大不利变化可能继续影响本公司对TEC的长期投资的价值，包括从TEC应收的长期票据。目前无法合理估计未来的任何影响 。考虑到新冠肺炎在美国和全球市场带来的不确定性，本公司不再将投资存单作为增加其流动现金状况和保持财务灵活性的预防措施。 此外，由于根据CARE法案对上市公司购买力平价贷款接受者的临时裁决，本公司的股票回购计划被暂停。 股票回购暂停将在未偿还购买力平价贷款期间保持有效 。

截至2020年12月31日和2019年12月31日止年度的经营业绩

收入。 截至2020年12月31日的年度收入为19,087,631美元，而2019年同期为18,711,923美元，增长 375,708美元或2.0%。这一增长是由于2020年模拟器、STEP销售、配件、 课程和培训以及经常性延长保修收入略有增长。

销售成本 。截至2020年12月31日的年度的销售成本为7,187,210美元，而2019年同期为8,998,232美元 ，减少了1,811,022美元，降幅为20.1%。同比减少的原因是材料成本、 服务和保修成本以及新老客户的差旅费用都有所下降。此外，成本下降是 阶梯销售增加的结果，其中设备成本被重新分类为财产和设备，并在设备的使用寿命内摊销 。

毛利 。截至2020年12月31日的年度毛利润为11,900,421美元，而2019年同期为9,713,691美元，增幅为2,186,730美元，增幅为22.5%。截至2020年12月31日的年度毛利率为62.3% ，2019年同期毛利率为51.9%。毛利的增长主要是由于销售的模拟器系统的数量和类型、配件类型和服务种类的不同，以及销售成本的下降。

运营费用 。截至2020年12月31日的年度净运营费用为10,674,109美元，而2019年同期为9,451,373美元，增幅为1,222,736美元，增幅为12.9%。截至2020年12月31日止年度，应收账款及票据坏账拨备为346,477美元，一次性减值亏损为840,000美元，记为一般 及营业报表上的行政费用。截至2019年12月31日的年度，有119,750美元的应收账款和票据坏账拨备 ，以及280,000美元的减值损失在营业报表中记为一般和行政费用 。此外，一般和行政费用的同比增长是由于工资和福利、研发和设施费用增加 ，但与贸易展览和差旅相关的成本下降部分抵消了这一增长 。

运营收入 。截至2020年12月31日止年度的营运收入为1,226,312美元，较2019年同期的262,318美元增加963,994美元，增幅为367.4%，原因是销售成本下降部分抵销了营运费用的增加 。

收入 税费。截至2020年12月31日的年度所得税支出(福利)为(218,800美元)，与2019年同期的446,725美元相比，支出减少了665,525美元，降幅为-148.9%。减少的原因是我们的 递延税项资产的真实情况，以及递延收入、准备金、折旧和摊销以及营业净亏损的临时时间差 结转，但被预缴和从上一年多缴税款中退还的税款的调整所抵消。

其他 收入(费用)。截至2020年12月31日的年度，扣除其他费用后的其他收入为13,035美元，而2019年同期为109,130美元 ，减少96,095美元，降幅为88.1%，主要原因是利息收入减少。

净收益(亏损) 。截至2020年12月31日的年度的净收益为1,478,403美元，而2019年同期的净亏损为75,277美元，与上文讨论的各个章节相关的净收益增加了1,553,680美元，增幅为2,063.9%。

调整后的 利息、税项、折旧及摊销前收益(AEBITDA)。非GAAP财务指标的解释和使用：

扣除利息、所得税、折旧和摊销前的收益 (亏损)以及其他非营业成本和收益(“EBITDA”) 和调整后的EBITDA是非GAAP衡量标准。调整后的EBITDA还包括非现金股票期权费用、减值费用和 坏账费用。其他公司可能会以不同的方式计算调整后的EBITDA。该公司计算其调整后的EBITDA，以消除其认为不能反映其业绩和持续运营的某些项目的影响 。在此列报调整后的EBITDA 是因为管理层认为，调整后的EBITDA的列报为公司的投资者提供了有关公司财务状况和经营结果的有用信息，也因为证券分析师、投资者和其他相关方经常使用调整后的EBITDA来评估公司所在行业的公司， 其中几家公司在报告业绩时列示了EBITDA和一种调整后的EBITDA。调整后的EBITDA作为一种分析工具有其局限性，不应孤立考虑，也不应作为根据美国公认会计原则报告的 公司业绩分析的替代品。调整后的EBITDA不应被视为净收益、经营活动的现金流以及根据美国公认会计原则编制的其他收益或现金流量表数据的替代方案，也不应被视为盈利能力或流动性的衡量标准 。下表提供了净收入与调整后的EBITDA的对账：

流动性 和资本资源。流动性是指企业产生足够数量的现金以满足其现金需求的能力 。截至2020年12月31日和2019年12月31日，本公司的现金和现金等价物分别为6841,985美元和1,415,091美元。 本公司还持有期限低于12个月的存单，这些存单被记录为短期投资，截至2020年12月31日和2019年12月31日，本公司持有的现金和现金等价物分别为0.00美元和1,915,000美元。截至2020年12月31日和2019年12月31日，营运资金分别为10,269,397美元和7,173,280美元。

截至2020年12月31日的年度，经营活动提供的净现金为2,245,637美元，截至2019年12月31日的年度，经营活动使用的净现金 为1,914,296美元。截至2020年12月31日的年度，经营活动提供的现金净额主要来自应收账款的减少、应付账款和递延收入的增加，被库存和未开单收入的增加 以及营业资产和负债的其他变化所抵消。2019年的经营活动 包括营运资金的变化，大量现金用于增加应收账款和未开单收入被递延收入抵消 。

投资活动提供的净现金在截至2020年12月31日的年度为1,852,993美元，在截至2019年12月31日的年度为1,181,110美元。 2020年的投资活动包括赎回存单、购买无形资产以及将存货重新分类为财产和设备。2019年的投资活动包括将库存重新分类 以及出售财产和设备、购买无形资产以及购买和赎回存单。

截至2020年12月31日的年度，融资活动提供的现金净额为1,328,263美元，截至2019年12月31日的年度，融资活动使用的现金净额 为352,104美元。2020年的融资活动主要由购买力平价期票 收到的收益构成。2019年的融资活动包括回购股票期权、购买库存股和 偿还机械车间应付票据。

积压

公司将预订量定义为在定义的时间段内新签署的合同和收到的采购订单的总和。本公司 在截至2020年12月31日的三个月共收到550万美元的预订量。公司将积压定义为已签署的合同和采购订单的订单量累计 ，这些订单尚未开始，或未完成绩效目标，在下一季度交付之前无法 确认为收入。Backlog还包括延长保修协议和STEP协议 ，这些协议是在每个协议的生命周期内以直线方式确认的递延收入。截至2020年12月31日， 公司的积压金额为1,460万美元。

管理层 估计，2020年第四季度收到的大部分新预订将在2021年转化为收入。管理层对积压订单转换的 估计基于当前合同交付日期，但是，合同条款和安装 日期可能会修改，并会应客户要求或由于公司 控制之外的因素而定期更改。

现金需求

我们的 管理层相信，从本年度报告提交之日起，我们现有的资本资源将足以继续运营我们的公司，并保持我们当前的业务战略超过12个月。但是，我们愿意以合理的估值从资本市场筹集额外的 资金，用于收购企业或资产、扩大产能、扩大产品和服务，以加强我们的销售和营销努力和有效性，并积极利用 市场机会。但是，不能保证在需要时会向我们提供额外的融资，或者如果 可用，也不能保证我们可以按商业上合理的条款获得额外的融资。如果我们不能在 的基础上及时获得额外融资，如果需要，我们将被迫缩减扩大营销和销售努力的计划。

关键会计政策

我们 已确定以下政策对我们的业务和运营结果至关重要。我们报告的结果受到以下会计政策应用的影响 ，其中一些政策要求管理层做出主观或复杂的判断。 这些判断涉及对本质上不确定且可能对季度或年度运营业绩产生重大影响的事项的影响进行估计和假设。对于所有这些政策，管理层告诫称，未来事件很少会完全按照预期发展 ，最好的估计通常需要调整。我们在应用最关键的会计政策时使用的方法、估计、解释和判断 可能会对我们在财务报表中报告的结果产生重大影响 。

下面的 讨论提供了有关在 实施公司关键会计政策时做出的重大估计、判断和假设的补充信息。

预算列报和使用的依据

我们的 财务报表是根据GAAP编制的。按照公认会计原则 编制财务报表要求管理层作出估计和假设，以影响截至财务报表日期的资产和负债额以及披露或有资产和负债以及报告期内收入和费用的报告金额 。在持续的基础上，管理层评估其估计和判断。管理层根据历史经验及其认为在当时情况下合理的各种其他因素作出估计， 的结果构成对资产及负债的账面价值作出判断的基础，而该等资产及负债的账面价值并非由 其他来源轻易可见。对于我们所做的任何给定的个人估计或假设，其他人对相同的事实和情况应用合理的判断 可能会得出不同的估计。这些财务报表中的重要会计估计 包括基于股份的付款的估值假设、坏账和应收票据准备、库存准备金、保修准备金的应计费用、长期资产的账面价值、所得税估值津贴、 成本基础投资的账面价值，以及交易价格在我们与客户的合同中对履行义务的分配。 实际结果可能与这些估计值大不相同。

坏账和应收票据准备

公司只有在合理保证将收到客户付款的情况下才发货。如果无法获得此类保证 ，公司将要求提前付款。对于美国政府机构以外的客户， 公司通常要求在发货前预付定金。对客户信用的评估依赖于管理层对以前的付款记录、信用评级、信用证明和市场声誉等因素的判断 。如果进行了最终无法收回的销售，公司会将未收回的金额计入坏账准备金 。这一准备金是根据管理层对每一笔未偿还应收账款的评估 以及收回的可能性而不时建立和调整的。

公司定期评估其应收票据项下借款人的财务状况，并考虑上述因素 以及票据中的已知和固有风险。公司一旦估计所有 或部分应收票据无法收回，就会建立准备金。

存货 估值

存货 按成本或可变现净值中较低者列示，成本按平均成本法确定。在制品 和产成品库存包括资本化人工和间接费用的分配。在适当的情况下，为过时、移动缓慢的 或有缺陷的项目做好准备。这一估计估值要求管理层对特定库存项目在未来的可变现价值最低或没有变现价值的可能性 做出某些判断。这些判断基于当前手头物品数量与历史销售量相比的 数量、产品的潜在替代用途以及 库存物品的使用年限。

成本 方法投资

公司持有TEC的投资。TEC的股票没有易于确定的公允价值，按成本减去 减值(如果有的话)计量。管理层根据TEC的业绩 和财务状况定期评估其在TEC的投资的可回收性。在截至2019年12月31日的年度内，本公司利用TEC最近的出售要约和 投资者的真诚要约购买，作为TEC普通股公允价值的指标。于截至二零二零年十二月三十一日止年度，本公司评估可回收性，并决心全面减值。截至2020年12月31日，没有其他投资。

财产 和设备

财产 和设备按扣除折旧后的成本计价。折旧从资产投入使用时开始。折旧 按资产的估计经济年限或租赁改善，以估计使用年限或剩余租赁期中较短的较短者作为折旧 。在确定折旧率时，回顾了历史处置 经验、持有期限和市场趋势。

我们 定期进行审查，以确定是否存在表明资产的账面价值可能无法收回或资产的使用年限比最初估计的更短或更长的事实和情况。我们通过将与相关资产或资产组相关的预计未贴现净现金流与其估计剩余寿命与各自的账面金额进行比较，来评估我们资产的可回收性 。减值(如有)按账面值 超出该等资产的公允价值计算。

收入 确认

我们 根据我们于2018年1月1日采用的财务会计准则委员会(“FASB”)会计 准则编纂(“ASC”)606，客户合同收入，使用修改后的追溯过渡方法 对收入确认进行会计处理。我们评估了采用该标准后合同的不同履约义务和收入确认模式 。因此，在对合同进行审查后，我们得出结论：采用该标准的影响不会对我们的资产负债表、运营报表、股东权益变化或现金流产生重大影响。

收入 包括产品和服务的销售额，并且是扣除折扣后的净额。产品销售包括模拟器、升级组件、场景、场景软件、反冲套件、Threat-Fire^®以及其他配件。服务包括安装、培训、有限保修 保修、延长服务型保修协议和相关支持。

我们 通过确定与客户的合同、确定合同中的履约义务、确定交易价格、将交易价格分配到合同中的履约义务 以及在履行履约义务时或作为履行义务时确认收入来确定我们的收入确认。

在 审核我们的合同时，确定合同中的履约义务、将交易 价格分配给履约义务以及履行履约义务的时间点需要做出重大判断。 在确定履约义务时，公司会考虑客户是否合理预期 公司将提供这些商品或服务，并将这些商品或服务视为协商交换的一部分。公司 认为，一般来说，我们的履约义务在合同中是明确的。本公司根据相对独立销售价格将交易价格 分配给履约义务。这需要考虑和确定 使用各种信息源的每种不同商品或服务的独立售价。根据ASC 606，公司 仅在通过将商品或服务转让给客户来履行履行义务时确认收入。为了确定 履约义务何时转移给客户，公司认为，一旦客户有权利和能力指导使用产品或服务，并且客户从产品和服务中获得了几乎所有剩余利益，公司就会考虑对转移的履约义务进行控制 。

股票薪酬

公司使用Black-Scholes-Merton 期权定价估值模型，根据授予日期公允价值计算股权工具的奖励成本，该模型结合了各种假设，包括波动性、预期期限和无风险利率 。

期权的 预期期限是行使之前的预计时间段，是根据SEC的安全港规则、使用归属条款和合同条款的平均值确定的，因为我们在类似奖励方面没有足够的历史经验。 预期股价波动基于公司股票的历史波动。无风险利率是基于剩余期限相当的美国国债零息债券的隐含收益率 。股票薪酬奖励和其他期权的估计 公允价值在相关归属 期间按直线摊销。以股份为基础的薪酬支出是根据最终预期授予的奖励确认的。没收发生时会记录在 个后续时段中。

所得税 税

我们 使用重大判断来确定所得税、递延税项资产和负债拨备，以及根据递延税项净资产记录的任何估值 免税额。在编制财务报表时，我们需要估计我们所在的每个国内和国外司法管辖区的所得税 。这一过程包括估计实际当期税负 ，以及评估因不同项目(如折旧 和财产和设备摊销)以及净营业损益税结转收益而产生的临时差额。这些差异导致递延 纳税资产，其中包括纳税损失结转和负债。然后，我们评估从未来应纳税所得额中收回递延税项资产的可能性 ，在不太可能收回或经营历史不足的情况下， 我们建立估值免税额。在评估我们在司法管辖区内从产生的递延税项资产中收回递延税项资产的能力时，我们会考虑所有可用的正面和负面证据，包括递延税项负债的预定冲销、 预计未来应纳税所得额、税务筹划策略以及最近运营的结果。在预测未来的应税收入时， 我们从历史结果开始，并纳入对未来州、联邦和外国税前营业收入金额的假设 根据不会产生税收后果的项目进行调整。有关未来应税收入的假设需要重大判断 ，并且与我们用来管理基础业务的计划和估计一致。只要我们在一段时间内建立或 更改估值免税额，我们就会在营业报表的税金拨备中包括调整。

递延 税项资产反映递延税项资产预期变现期间有效的现行法定所得税率 。随着税法或法定税率的变化，递延税项资产和负债通过所得税拨备进行调整。

我们纳税义务的 计算涉及处理复杂的税收法律法规在我们全球业务的多个司法管辖区应用中的不确定性 。当 根据技术价值进行审查(包括任何相关上诉或诉讼程序的解决方案)时， 很可能会维持不确定税收状况带来的税收优惠。我们(1)根据ASC 740将未确认的税收优惠记录为负债，以及(2)当我们的判断因评估以前无法获得的新信息而发生变化时调整这些负债 。由于其中一些不确定性的复杂性，最终解决方案可能导致支付与我们当前对未确认税收优惠负债的估计大不相同 。在可获得新信息的期间，这些差异将反映为所得税费用的增加 或减少。

保修 保留

对于面向美国境内客户和所有国际销售的 销售，我们通常提供一年保修期，但如果合同需要， 可能会提供更长的保修期。我们为模拟器提供保修，包括 更换部件的费用和缺陷产品的人工费用。我们根据对历史保修索赔经验的回顾，估算在我们的保修政策下可能发生的 成本，并将负债记录在产品销售时的估算金额 。影响我们保修责任的因素包括售出数量、历史保修率和预期保修率 以及每次索赔的成本。根据维修或更换产品的成本，我们会根据维修或更换产品的成本，偶尔 将保修范围内的此类产品更换为新的或翻新的型号。我们定期评估我们记录的 保修责任的充分性，并根据索赔数据和历史经验担保对应计金额进行调整。

最近 会计声明

见 财务报表附注1，包含在第8项中。本年度报告的财务报表和补充数据在表格 10-K中。

表外安排 表内安排

截至2020年12月31日 ，我们没有任何表外安排对我们的财务状况、财务状况、收入或支出、经营业绩、流动性、 资本支出或资本资源产生当前或未来的影响，而这些安排对投资者来说是至关重要的。术语“资产负债表外安排” 一般是指未与吾等合并的实体为当事一方的任何交易、协议或其他合同安排， 根据担保合同、衍生工具或可变权益或转让给该实体的资产的保留 或或有权益，或作为该等资产的信贷、流动性或市场风险支持的类似安排，我们负有任何义务 。

第 7A项。关于市场风险的定量和定性披露。

不适用 。

第 项8.财务报表和补充数据

历史财务报表索引

独立注册会计师事务所报告

致 公司股东、董事会和股东

VirTra， Inc.

关于财务报表的意见

我们 审计了Virtra，Inc.(“本公司”)截至2020年12月31日和2019年12月31日的资产负债表， 截至该年度的相关经营报表、股东权益变动和现金流量，以及 相关附注(统称为“财务报表”)。我们认为，财务报表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2020年12月31日和2019年12月31日的财务状况，以及截至该日止年度的经营业绩和现金流，符合美国公认的会计原则 。

意见依据

这些 财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表 发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(SEC)和PCAOB的适用规则和法规，我们必须 独立于公司 。

我们 根据PCAOB的标准进行审核。这些标准要求我们计划和执行审计 ，以获得财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误 还是欺诈。本公司不需要，也不需要我们对其财务报告的内部控制进行审计 。作为我们审计的一部分，我们需要了解财务报告的内部控制，而不是 ，以便对公司财务报告的内部控制的有效性发表意见。 因此，我们不发表此类意见。

我们的 审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序(无论是由于错误还是欺诈)，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查有关财务报表中的金额和披露的证据 。我们的审计还包括评估 使用的会计原则和管理层做出的重大估计，以及评估财务报表的整体列报。 我们认为我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。

/s/ MaloneBailey，LLP

Www.malonebailey.com

我们 自2018年以来一直担任本公司的审计师。

德克萨斯州休斯顿

2021年3月26日

VirTra， Inc.

资产负债表 表

请参阅财务报表附注 。

VirTra， Inc.

运营报表

请参阅财务报表附注 。

VirTra， Inc.

股东权益变动报表

截至2020年12月31日和2019年12月31日的 年

请参阅财务报表附注 。

VirTra， Inc.

现金流量表

请参阅财务报表附注 。

VirTra， Inc.

财务报表附注

注 1.组织和重大会计政策

组织 和业务运营

VirTra， Inc.(“公司”、“VirTra”、“我们”、“我们”或“我们”)位于亚利桑那州坦佩，是一家为执法、军事、教育和商业市场判断使用武力训练模拟器、枪支训练模拟器和驾驶模拟器的全球供应商 。该公司的专利技术、软件和 场景提供针对降级、判断性使用武力、枪法以及模拟真实世界 场景的相关培训的强化培训。VirTra的使命是通过实用高效的虚拟现实和模拟器技术拯救和改善世界各地的生活。该公司通过直销团队和国际分销合作伙伴在全球销售其产品。 最初的业务始于1993年，当时是Ferris Productions，Inc.。2001年9月，Ferris Productions，Inc.与Gamecom，Inc.合并，最终成为内华达州的VirTra，Inc.。

在2020年3月期间，世界卫生组织宣布了一场全球大流行，这与一种新型冠状病毒(新冠肺炎)迅速增长的爆发有关。疫情对美国的经济状况产生了重大影响，随着联邦、州和地方政府对公共卫生危机的应对，疫情在3月下半月和4月期间加速，给美国经济带来了重大不确定性 。2020年3月30日，亚利桑那州州长发布了一项待在家中的命令，该命令于2020年5月15日到期，亚利桑那州随即进入重新开放的第一阶段。该公司仔细审查了政府 命令的所有规章制度，并确定它符合基本业务保持营业的要求。该公司的大部分员工 从3月中旬开始远程工作，只有必要的人员继续在制造和生产设施工作 ，目前仍在亚利桑那州重新开工的第一阶段。这种情况正在迅速变化，可能会对 业务产生我们目前不知道的其他影响。虽然目前预计中断是暂时的，但持续时间存在不确定性 。目前还无法合理估计疫情对公司经营业绩、财务状况、流动性或资本资源的最终影响。到目前为止，新冠肺炎限制已导致 客户发货量和客户系统安装量减少。这些最新发展预计将导致确认收入下降 ，并可能导致毛利率下降。到目前为止，没有订单取消；相反，订单发货或安装时间只有 个延迟，所有延迟的订单仍处于积压状态。虽然不是我们公司的重要组成部分 , 商业环境的重大不利变化可能继续影响本公司对TEC的长期投资的价值，包括从TEC应收的长期票据。目前无法合理估计未来的任何影响 。考虑到新冠肺炎在美国和全球市场的不确定性，公司不再将投资存单作为增加其流动 现金状况和保持财务灵活性的预防措施。 此外，由于根据冠状病毒援助、救济和经济安全法(“关注 法案”)对支付支票保护计划(“PPP”)贷款的上市公司接受者的临时裁决，公司的股票回购计划被暂停。暂停股票回购将在未偿还购买力平价贷款期间保持有效。

演示基础

公司的财务报表是根据美国公认的会计原则(“GAAP”)编制的。

使用预估的

按照公认会计原则编制财务报表要求管理层作出估计，以影响截至财务报表日期的资产和负债报告金额以及或有资产和负债的披露，以及报告期内报告的收入和费用的 金额。实际结果可能与这些估计值大不相同。 这些财务报表中的重要会计估计包括基于股份的付款的估值假设、可疑应收账款和票据的准备 、存货准备金、保修准备金的应计费用、长期资产和无形资产的账面价值、所得税估值津贴、成本基础投资的账面价值，以及交易价格在我们与客户的合同中对履约义务的分配 。

重新分类

已对2019年财务报表进行了某些 重新分类，以符合2020年财务报表列报。这些 重新分类对净收入或现金流没有影响，正如之前报告的那样。

收入 确认

公司于2018年1月1日采用了财务会计准则委员会(“FASB”)的会计准则编纂(“ASC”) 606，与客户的合同收入(主题606)(“ASC 606”)，公司选择使用修改后的追溯过渡方法，要求在采用之日将ASC 606应用于未完成的合同。 采用ASC 606对财务报表没有重大影响。

根据 ASC 606，公司必须确定与客户的合同，确定合同中的履约义务，确定交易价格，将交易价格分配到合同中的履约义务，并在 (或AS)公司履行履约义务时确认收入。在做出这些决定时，重要的判断是必要的。

公司的主要收入来源是模拟器和附件销售、培训和安装、可定制软件的销售 、定制内容场景的销售以及延长服务型保修的销售。销售折扣 在财务报表中作为确定净收入的减少额列示。赊销记录为流动资产 (应收账款和未开票收入)。销售时收到的预付保证金和购买的延期保修将 记录为流动和长期负债(递延收入)，直到赚取为止。下面简要总结了 我们的绩效义务和收入确认方法的性质：

公司在移交控制权或完成模拟器和附件服务时确认收入；对于 安装和培训以及定制软件性能义务，因为客户有权利和能力指导 这些产品和服务的使用，并且客户当时基本上从这些产品和服务中获得了所有剩余收益 。某些定制内容合同的收入可能会在根据合同条款 执行服务期间确认。对于换取知识产权许可的基于销售的使用费， 公司将收入确认为随着时间的推移发生的销售。

公司在为延长服务类型保修提供的服务期间以直线方式确认收入 ，因为这些保修代表在保修期内“随时准备履行”的履约义务。 因此，保修服务在保修期内持续执行。

每份 合同都说明了交易价格。合同不包括可变对价、重大融资部分或 非现金对价。本公司已选择在衡量交易价格时不计入销售税和类似税。 合同的交易价格根据履约义务的独立销售价格分配给履约义务。 独立销售价格的折扣(如果有)将按比例分配给每个履约义务。

收入分解

根据ASC 606，与客户签订的合同的分类收入描述了受经济因素影响的收入和现金流的性质、金额、时间和不确定性。本公司已对确认的收入进行评估，下表说明了按客户所在地和履行义务进行的分类披露。

在截至2020年12月31日的年度中，政府客户占17,351,285美元，占总净销售额的91%；商业客户 占总净销售额的1,293,183美元，占总净销售额的7%；国际客户占总净销售额的443,163美元，占总净销售额的2%。相比之下， 截至2019年12月31日的年度，政府客户占15,337,538美元，占总净销售额的82%；商业客户 占总净销售额的869,126美元，占总净销售额的5%；国际客户占总净销售额的2,505,259美元，占总净销售额的13%。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的 年度，该公司的阶段性收入分别为794,524美元和191,289美元，分别占总净销售额的4%和1% 。

客户 存款

客户 押金包括每年到期的设备采购订单和订阅培训设备合作伙伴 (“STEP”)运营协议收到的预付押金。在客户的合同履行义务 完成之前，客户存款被视为递延负债。确认收入后，押金将用于客户的 应收余额。客户存款在相应的资产负债表中列为递延收入项下的流动负债 ，截至2020年12月31日和2019年12月31日，客户存款总额分别为2,517,175美元和651,073美元。在截至2020年12月31日和 2019年12月31日的年度内，公司分别确认了325,844美元和180,041美元的收入，这些收入与客户存款相关，这些收入在每个期间开始时计入 长期递延收入。与客户存款相关的递延收入金额的变化 将根据公司信贷政策要求预付押金的客户组合而每年波动 。

保修

公司在购买后对其产品的制造缺陷提供有限的一年保修，但在标准的 一年保修到期后， 还销售单独定价的延长服务型保修，保修期限最长为四年。在最初的一年保修期内，如果设备因材料和工艺缺陷而无法正常运行，公司将修复或更换有缺陷的产品。截至2020年12月31日和2019年12月31日，单独定价的延长保修的延期收入 一年或一年以下的递延收入分别为2,191,400美元和1,829,052美元。截至2020年12月31日和2019年12月31日， 单独定价超过一年的延长保修的递延收入分别为1,920,346美元和1,748,257美元。 截至2020年12月31日和2019年12月31日，制造商的一年保修责任累计总额分别为352,000美元和257,000美元。 在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度内，公司确认的收入分别为2,621,440美元和2,371,433美元， 与在每个期间开始时从递延收入余额中摊销的延长服务型保修相关 。与延长服务型保修相关的递延收入金额将根据期初保修的平均剩余寿命和在此期间售出的新延长服务型保修的平均剩余寿命而变化 。

客户 保留期

客户 保留金在相应的资产负债表中列为递延收入项下的流动负债，在2020年12月31日和2019年12月31日分别为0美元和10,720美元 。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度内，公司确认的收入 分别为10,720美元和122,500美元，与每个 期初计入负债中的客户保留金相关。与客户保留金相关的递延收入金额的变化将根据客户的 合同完成日期每年波动，从而使公司能够开具发票并收回保留金。

与前关联方的许可 和特许权使用费

正如 在附注9.与现代回合的合资协议中进一步讨论的那样，公司将知识产权授权给现代回合、娱乐公司(“TEC”)的全资子公司 有限责任公司(“MR”)、f/k/a现代回合娱乐公司(“MREC”)(前关联方) 娱乐公司(“MREC”)，以换取基于销售的特许权使用费。本协议的收入 在销售时根据合同条款确认。公司从战略合作伙伴那里获得额外的基于非物质销售的版税 。自2020年10月12日起，TEC和MREC不再符合被视为相关 方的要求。

第 步收入

公司的分步运营主要包括根据一年内到期的运营协议租赁其模拟器产品。在STEP协议开始时，收到的任何租金付款都将延期，并且不确认任何收入。随后， 付款将在协议期限内以直线方式摊销并确认为收入。协议的有效期通常为 12个月，还可以续签12个月。任何一方在12个月期限结束前至少60天发出书面终止通知即可终止协议。付款通常固定在协议的第一年 ，随后几年的付款增加将由双方商定。协议 不包括可变租赁付款或免费租赁期。此外，该等协议并无规定标的资产 须于过渡期或到期日按其公平市价购买。每个步骤协议都附带全面的客户支持 和随时待命的先行更换部件，以便在租赁期内维护每个系统。本公司期望 在协议期限结束后从STEP设备获得的金额取决于续签的协议条款数量。 协议不包括剩余价值保证。

公允价值计量

Asc 主题820，公允价值计量公允价值定义为在计量日期在出售资产或支付 在市场参与者之间有序交易中转移负债时将收到的价格。主题820还规定了 公允价值层次结构，该层次结构要求实体在计量公允价值时最大限度地使用可观察到的投入，最大限度地减少使用不可观察到的投入 。该标准描述了可用于计量公允价值的三个级别的投入，如下所示：

1级：相同资产或负债的活跃市场报价；

第 2级：除第1级价格外的其他可观察输入，例如类似资产或负债的报价；非活跃市场的报价 ；或资产或负债大体上在整个 期限内可观察到或可观察到的市场数据证实的其他输入；以及

第 3级：估值是由基于模型的技术生成的，这些技术使用了市场上看不到的重要假设。这些不可观察的 假设反映了我们自己对市场参与者在为资产或负债定价时将使用的假设的估计。

金融工具的公允价值

公司的金融工具包括现金和现金等价物、存单、应收账款、票据和应收利息、应付账款和应计负债。除长期应收票据外，由于期限较短，金融工具的公允价值在2020年12月31日和2019年12月31日使用第三级投入接近账面价值。 应收票据的公允价值在2020年12月31日和2019年12月31日使用第三级投入接近其账面价值。

现金 和现金等价物

公司将购买时期限在90天或以下的所有高流动性投资视为现金等价物。

存款和互助金证明

公司将多余的现金投资于信用评级较高的金融机构发行的存单和货币市场共同基金。存单的平均到期日一般在6个月左右，提早取款将受到处罚。货币市场共同基金是开放式的，可以随时退出而不会受到处罚。

应收账款 和应收票据及坏账准备

公司根据对历史坏账经验、当前 应收账款账龄和预期未来冲销的分析，以及对被认为存在风险或无法收回的特定可识别客户账户的评估，确认应收账款损失准备。应收账款不计息，并在采取一切合理的收回措施后注销。 截至2020年12月31日和2019年12月31日，本公司分别保留了34,959美元和34,177美元的坏账准备 。

应收票据 按预估应收金额入账。应收票据的利息收入采用有效的 利息方法确认。应收票据根据信用记录、交易对手当前的财务状况以及票据中的已知和固有风险定期评估是否可收回。当应收票据逾期90天且客户已超过60天未付款时，应收票据被置于非应计状态 。暂停计息后， 利息收入随后在收到现金付款的范围内确认。当票据 从非应计状态移除时，将恢复计息。当应收票据被认为无法收回时，应从信用损失准备金中扣除。由于Covid疫情带来的持续不确定性，本公司已记录了 2020年前关联方应收票据和应计利息的全额准备金，总额为311,367美元。在2019年期间，公司实现了总额为369,286美元的应收票据的全额信用损失。截至2020年12月31日和2019年12月31日，坏账应收票据拨备 分别为311,367美元和108,174美元。

库存

存货 按成本或可变现净值中较低者列示，成本按平均成本法确定。在制品 和产成品库存包括资本化人工和间接费用的分配。公司定期评估缓慢移动和可能过时的库存的账面 价值，并在适当的情况下记录调整，以将 库存减少到其估计的可变现净值。截至2020年12月31日和2019年12月31日，库存储备分别为120,652美元和120,652美元 。

对其他公司的投资

本公司对其他公司的投资进行会计核算，这些投资不具有易于确定的按成本减去减值的公允价值， 如果有，加上或减去同一发行人相同或相似投资的有序交易中可观察到的价格变化导致的变化 。本公司之所以选择采用成本减去减值法，是因为截至报告日期，对TEC的投资 没有易于确定的公允价值。见附注9.与摩登一轮的合资协议。

管理层 根据被投资公司的业绩和财务状况定期评估其投资的可回收性。 在截至2020年12月31日和2019年12月31日的一年中，公司分别确认了840,000美元和280,000美元的减值损失。 管理层定期评估其投资的分类。

财产 和设备

财产 和设备按扣除折旧后的成本计价。与报废或处置固定资产有关的损益 在发生期间的业务中确认。正常维修和维护费用在发生时计入费用， 而改进或续订则计入资本化。折旧从资产投入使用或协议规定的步骤 设备可供客户使用时开始。折旧采用直线 法计算资产的估计经济寿命或租赁改进，以估计可用寿命或剩余租赁期中较短者为准。对于协议下的阶梯设备，使用直线方法 在60个月的最大使用寿命内计提折旧，而不是在剩余的协议期限内计提折旧。预计使用寿命摘要如下：

无形资产

截至2020年12月31日的无形资产 由各种专利组成。我们使用直线 方法计算专利在预计剩余使用寿命16年内的摊销费用。我们使用直线 方法计算媒体内容在加权平均剩余期(16年)内的摊销费用。

销售产品的成本

产品销售成本 指制造成本，包括与产成品和零部件相关的材料、人工和间接费用。 产品销售成本包括阶梯合同固定资产折旧。与产品交付相关的运输成本 包含在销售产品的成本中。

广告费用

与广告相关的费用 在发生时计入费用。截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度，广告费用分别为512,655美元和828,692美元。这些费用包括国内和国际商展、网站和促销材料。

研究 和开发成本

研究 和开发成本在发生时计入费用。研发成本主要包括与研发支持直接相关的费用，包括人工费用。 截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度，研发费用分别为1,603,379美元和1,345,513美元。

法律费用

与或有损失相关的法律 成本在发生时计入费用。见附注10.承付款和或有事项。

信用风险和主要客户和供应商的集中度

可能使公司面临集中信用风险的金融 工具包括现金和现金等价物、存单 、应收账款和应收票据。

公司的现金、现金等价物和存单由信用等级较高的金融机构维护，并且是FDIC担保的存款。FDIC根据投保资金的所有权类别和账户名称为存款提供保险。标准存款保险承保限额为每个储户、每个FDIC保险的 银行、每个所有权类别的250,000美元。截至2020年12月31日和2019年12月31日，该公司的未保险现金和现金等价物分别为6,338,896美元和1,069,887美元。

销售 通常以赊销方式进行，公司通常不需要抵押品。管理层对客户的财务状况进行持续的信用评估 ，并为估计损失预留备用金。从历史上看，对于可疑帐户，公司经历了 最低限度的费用。

管理层 对其应收票据的可收款性进行持续评估，并保留估计损失备抵。截至2020年12月31日，本公司未持有任何应收票据。(见附注2.应收票据和附注9与摩登的合资协议 轮)

从历史上看，该公司主要向美国联邦和州机构销售其产品。在截至2020年12月31日的一年中，一家代理 占总净销售额的16%。相比之下，在截至2019年12月31日的一年中，一家代理占总净销售额的18%，一家代理 占总净销售额的12%。截至2020年12月31日，一个联邦机构占应收账款总额的8.5%，一个州机构占应收账款总额的31% 。相比之下，截至2019年12月31日，一个联邦机构占应收账款总额的30%，一个国际客户占20%。

所得税 税

递延 税项资产和负债是根据财务报表与资产和负债的计税基础之间的差额入账的，采用预期差额将转回的年度的现行税率。 递延税项资产和负债是根据财务报表与资产和负债的计税基础之间的差额入账的。本公司使用资产负债法计算所得税拨备 ，根据该方法，递延税项资产和负债通过识别因税收和会计目的对项目的不同处理而产生的暂时性差异来确认 。在确定 已在财务报表或纳税申报表中确认的事件的未来税收后果时，需要对法规进行判断和解释 。

在评估可变现递延税项资产时，管理层评估从未来应纳税所得额中收回递延税项资产的可能性 ，在不太可能收回或经营历史不足的情况下，建立估值津贴 。本公司调整期内估值拨备后，管理层认为 递延税项净资产变现或不变现的可能性较大。根据ASC 740对递延税项资产及估值津贴进行审核后，管理层认定本公司更有可能完全变现其所有递延税项资产 ，且于2020年12月31日及2019年12月31日并无计入估值津贴。

截至2020年12月31日和2019年12月31日， 公司没有确认与不确定税收状况相关的任何资产或负债。利息 或罚金(如果有)将在所得税费用中确认。由于采取的税收头寸不存在 未确认的重大税收优惠，因此不会产生应计罚金或利息。纳税头寸是指在以前提交的纳税申报表中持有的头寸，或预期在未来纳税申报表中持有的头寸，这些头寸反映在财务报表中报告的当期或递延收益 纳税资产和负债的计量中。

公司反映税收优惠，前提是基于其技术优势，公司更有可能维持退税地位。 如果税收优惠符合此标准，则根据可能累计超过50%的最大优惠金额 进行计量和确认。管理层不认为在2020年12月31日或2019年12月31日有任何不确定的 税务头寸。

公司在2014至2020年间的 纳税年度可能需要对其美国联邦和各个州的所得税和消费税报税表进行税务审计；但是，在某些情况下，可能会对较早的年份进行审计。税务审计的性质 通常很复杂，可能需要几年时间才能完成。

长期资产减值

只要发生事件或环境变化 表明资产的账面价值可能无法收回，就会对设备和无形资产等长期资产进行减值审查。将持有和使用的资产的可回收性通过将资产的账面价值与该资产预期产生的预计未贴现未来现金流进行比较来衡量 。如果一项资产的账面金额超过其估计的未来现金流量，则按该资产账面金额超过该资产公允价值的金额 确认减值费用。公允价值根据贴现现金流量或评估价值确定，具体取决于资产的性质。于2020年12月31日及2019年12月31日，本公司断定其长期资产的账面价值并无 减值的迹象。因此，没有任何减值记录。

基于股票 的薪酬

公司根据授予日期和奖励的公允价值计量股权工具奖励的成本。本公司使用Black-Scholes-Merton期权定价估值模型计算基于股票的奖励的公允价值，该模型包含各种 假设，包括波动性、预期期限和无风险利率。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度内，没有授予基于股票的奖励 。

期权的 预期期限是行使之前的估计时间段，是根据归属和 合同条款的平均值确定的，因为我们没有足够的类似奖励的历史经验。无风险利率基于美国国债零息债券的隐含收益率，剩余期限相当。公司过去 没有分红，近期也不打算分红。基于股票的 薪酬奖励和其他期权的估计公允价值在相关归属期间按直线摊销至费用。公司 已选择在没收发生时予以确认，而不是在授予时进行评估。

每股普通股净收益(亏损)

每股普通股净收入是用净收入除以已发行普通股的加权平均数计算得出的。稀释后每股净收益 反映了使用库存股方法，在行使已发行股票期权 和认股权证时可能发生的稀释。每股收益计算如下：

公司有潜在的稀释未偿还证券，这些证券不包括在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度的稀释每股收益计算中，因为它们的影响将是反稀释的。截至2020年12月31日和2019年12月31日止年度，这些潜在摊薄证券( 全部由本公司的股票期权组成)总额分别为98,750和26,667股 和26,667股。

新的 会计声明

2019年12月，FASB发布了ASU No.2019-12，所得税(主题740)：简化所得税会计(“ASU 2019-12”)。ASU 2019-12通过删除主题740中的一般原则 的某些例外，简化了所得税的会计处理。ASU 2019-12还简化了特许经营税的会计处理，并澄清了导致商誉计税基础上升的交易的会计处理 。ASU 2019-12在2020年12月15日之后开始的年度和中期财务报表期间有效 ，并允许提前采用。公司目前正在评估采用ASU 2019-12对其财务报表的影响。

票据 2.应收票据

一位客户于2018年3月23日开立了一张 无担保本票，将其过期贸易应收账款从销售 商品和服务中转换为400,906美元。客户定期支付票据和本金，截至2018年12月31日应计利息为374,034美元。由于收款的不确定性，截至2018年12月31日，公司已从应收票据余额中计入了266,813美元的备抵 。在2019年期间，该公司收到了一笔10,000美元的 付款。执行法律判决后，本公司被判判客户败诉，判决总额为$396,575，另加利息，从判决之日起至支付为止，按6.25%的年利率累算。2019年11月，客户解散了 其法人实体，截至2019年12月31日，应收票据余额102,473美元被注销为坏账支出。

公司接受了前关联方TEC的无担保可转换本票(“可转换票据”) (见附注8.与现代回合的合资协议)，金额为292,138美元，作为其截至2018年5月31日到期的最低特许权使用费支付 的一部分。可转换票据的利息年利率为5%(5%)，并包含一项条款 ，要求在可转换票据的减值 中，汇款不低于其证券的任何非公开或公开发行的净收益的20%。可换股票据拥有转换权(由本公司全权酌情决定)，可随时转换TEC普通股的未偿还本金及应计利息余额 。在到期日之前，本公司可 选择以25%(25%)的折扣价转换TEC普通股的可转换票据，折扣价为与上市交易相关的公开发行向公众出售的股票价格 。转换后发行普通股应免费向公司收取费用 。转换时不会发行零碎股份， TEC将向本公司支付未转换的任何债务金额，以代替零碎股份。本金和应计利息的任何未付余额 将在(I)2019年8月1日(到期日)或(Ii)在违约情况下宣布到期并应支付的情况下到期并可收回(以较早者为准) 。2019年7月，可转换票据的到期日延长至2020年8月，所有其他条款保持不变 。根据可转换票据的条款，TEC汇出了16,000美元，其中14,972美元用于应计利息，1,028美元用于本金。2020年7月，可转换票据的到期日延长至2023年8月, 所有 其他本票条款保持不变。截至2020年12月31日和2019年12月31日，可转换票据的本金和应计利息分别为311,367美元和296,811美元。由于新冠肺炎的持续影响以及东京电力公司无法履行其在可转换票据条款下的 支付义务，本公司已将票据的全部金额 和应计利息计入准备金。截至2020年12月31日和2019年12月31日的可收藏准备金分别为311,367美元和5,701美元。参见 附注9-与现代回合的合资协议。

注 3.库存

截至以下日期，库存 由以下内容组成：

在 2020和2019年期间，该公司评估了其备件库存的使用寿命。作为评估的结果，公司 将500,114美元和351,236美元的备件更换部件分别归类为其他资产，分别于2020年12月31日和2019年12月31日长期计入资产负债表 。此外，在2020和2019年期间，该公司分别将724,811美元和292,138美元从库存 转至物业和设备。

注 4.财产和设备

财产 和设备包括以下内容：

折旧 截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度，包括阶梯折旧在内的费用分别为371,265美元和299,804美元。

附注 5.无形资产

截至以下日期，无形资产 由以下各项组成：

截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度，摊销费用 分别为8,889美元和8,148美元。加权平均剩余期限 为16年。

注 6.租赁

公司从独立第三方租赁了约37,729平方英尺的办公和仓库空间，用于我们位于亚利桑那州坦佩南基林路7970号的 公司办公、制造、组装、仓库和运输设施。 2016年至2019年3月，公司从 一家独立第三方租赁了约4,529平方英尺的办公和工业空间，用于我们位于亚利桑那州坦佩东5街2169号的机械厂852842019年4月，公司将机器车间从第五街迁至基林南路7910号，与我们的总部位于同一商业综合体内。 公司执行了一项租约修订，为机器车间增加了5131平方英尺的可出租面积，并将现有的 写字楼租约延长至2024年4月。本公司的租赁协议不包含任何剩余价值担保、限制性 契诺或可变租赁付款。本公司并无订立任何融资租赁。

除基本租金外，该公司的租约通常还规定额外支付其他费用，如租金 税。租约包括固定租金上涨。该公司的租约不包括续签的选择权。

公司在开始时确定安排是否为租赁。经营租赁在其资产负债表上记入经营租赁使用权资产、 净额、经营租赁负债-短期和经营租赁负债-长期。

运营 租赁资产代表公司在租赁期内使用标的资产的权利，租赁负债代表 公司支付租赁所产生的租赁款项的义务。经营租赁资产及负债于开始 日按租赁期内的租赁付款现值确认。由于本公司的租赁没有提供隐含的 利率，因此本公司使用基于开始日期可用信息的递增借款利率来确定租赁付款的 现值。收养时使用的增量借款利率为4.5%。在确定公司的递增借款利率时，需要做出重大判断。 本公司在易于确定的情况下使用隐含利率。租赁 租赁付款费用在租赁期限内以直线方式确认。

自2019年1月1日起，本公司获得使用权资产，以换取新的经营租赁负债1,721,380美元 ，并取消确认调整后的经营租赁使用权资产的46,523美元递延租金，净金额为1,674,857美元。

租赁资产和负债的资产负债表分类如下：

截至2020年12月31日，不可取消经营租赁下的未来 最低租赁付款如下：

与不断增加的 未来最低租赁付款相比，截至2020年12月31日和2019年12月31日，公司的递延租金负债分别为0美元和0美元。截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度租金支出分别为412,315美元和499,612美元。

附注 7.应计费用

应计 薪酬和相关成本包括以下内容：

应计 费用和其他流动负债包括以下内容：

票据 8.应付票据

2020年5月8日，VirTra收到一张PPP项下的期票(PPP票据)，金额为1,320,714美元，来自富国银行(Wells Fargo Bank，N.A.)(“贷款人”)。PPP作为CARE法案的一部分，规定向符合条件的企业提供贷款，金额最高可达符合条件的企业月平均工资支出的2.5倍。根据PPP贷款条款，只要PPP贷款收益用于符合《CARE法案》和美国小企业管理局(SBA)针对PPP贷款发布的适用实施指南中所述的符合条件的 费用， 最高可免除全部本金和应计利息。公司打算将其全部购买力平价票据金额用于指定的合格费用 ，并根据购买力平价贷款条款申请豁免。不能保证公司将 获得PPP票据的全部或部分宽恕。对于PPP票据中未获宽恕的任何部分， PPP票据将受此类贷款的习惯条款约束，包括与付款违约、违反PPP票据条款以及与贷款人 或其他债权人的任何其他贷款的交叉违约等相关的习惯违约事件。 PPP票据将适用于此类贷款的习惯条款，包括与付款违约、违反PPP票据条款以及与贷款人或其他债权人的任何其他贷款的交叉违约等。

根据 此方法，公司最初将PPP票据作为债务工具进行会计处理，并考虑贷款允许的六个月延期付款 应用利息方法。购买力平价债券在两年内派息，固定息率为1%。 每月到期和应付的付款金额为55,604美元，从2020年11月6日开始，此后每个 月的第8天持续到2022年5月8日到期。根据贷款到期日的传统条款，两年内的本金和利息总额可达1,320,714美元 和18,720美元，合计偿还金额为1,339,434美元。任何不被原谅的部分， 可以在到期前的任何时间预付，没有预付罚金。2020年6月5日签署的Paycheck Protection Program灵活性法案( 《灵活性法案》)修改了PPP的某些条款，包括延期期限和 还款条款。灵活性法案将PPP贷款本金、利息和费用的延期付款期限延长至SBA对借款人的宽恕申请做出最终决定的 日，或如果借款人未申请宽恕(以较早者为准)，则延期至承保期限的最后一天 之后10个月。无论 PPP的条款如何，此延期都适用，并且不需要修改PPP。因此，本公司在2020年内未就购买力平价 票据支付任何款项。

全部购买力平价票据金额在公司资产负债表上记为财务负债，未来12个月本金加应计利息记为短期负债，剩余本金票据余额记为长期负债 。购买力平价应付票据金额包括以下内容：

注： 9.与摩登一轮的合资协议

2015年1月16日，本公司与当时关联方TEC的全资子公司MR订立了合资协议(“合资协议”)。米切尔·萨尔茨(Mitchell Saltz)在2020年10月去世之前一直是我们的董事会成员，他是TEC的前董事会主席和大股东。合营协议授予TEC 独家不可转让许可，允许其仅在合营协议所界定的地点使用本公司的技术和某些设备，以 运营该概念。此外，根据合营协议的条款，已向本公司发行股权 ，相当于Modern round所有权权益的5%(5%)，按完全摊薄的基准计算。 TEC同意在合营协议期限内向本公司支付基于毛收入的特许权使用费，并规定 从各自里程碑日期 1之后的第一个12个月期间开始支付一定的最低特许权使用费。 TEC同意向本公司支付基于毛收入的特许权使用费，该最低特许权使用费从各自里程碑日期 1之后的第一个12个月期间开始。 TEC同意在合资协议期限内向本公司支付基于毛收入的特许权使用费。根据原始协议的条款，如果美国和加拿大各地点的特许权使用费总额合计不超过协议中规定的最低特许权使用费金额，TEC可以向VirTra支付 特许权使用费总额与协议中指定的最低特许权使用费金额之间的差额，以保持排他性。

2017年8月16日，该公司修订了合资协议，允许TEC将VirTra技术再许可给独立位置娱乐公司的第三方 运营商。TEC同意向公司支付任何此类再许可的特许权使用费 ，金额相当于支付给TEC的收入的10%(如果TEC支付该地点的设备成本)或 支付给TEC的收入的14%(如果不支付设备成本)。

2018年7月23日，本公司进一步修订了合营协议，以(I)确认截至2018年5月31日的特许权使用费期间应支付的最低特许权使用费不足福利 ；(Ii)确定应支付的最低特许权使用费不足福利的支付条款，包括 现金和本票支付；(Iii)澄清合营协议的排他性条款；以及(Iv)将最低特许权使用费计算修订为仅适用于TEC品牌设施。

2019年7月31日，公司与TEC签署了可转换本票第一修正案，将可转换票据的到期日 延长一年至2020年8月1日，TEC汇出了一笔金额为16,000美元的款项。可转换票据的所有其他条款和 条件保持不变。

2018年4月，MR完成了12,000股1股反向股票拆分，随后于2018年11月完成了1股2,000股正向股票拆分。 因此，本公司于2019年12月31日持有560,000股TEC普通股，约占TEC已发行及已发行普通股的4.8% 。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度内，公司分别确认了840,000美元和280,000美元的减值亏损。截至2020年12月31日和2019年12月31日，公司按成本减去减值计入投资，分别为0美元和840,000美元。

此外，截至2020年12月31日，本公司持有认股权证，购买25,577股TEC普通股，经调整后行使价 为每股2.4436美元。此认股权证于2015年4月14日开始可行使，并于授出日期(如果不是更早) 周年(如果不是更早)到期。

自2020年10月11日起，TEC不再是关联方。

注 10.关联方交易

在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度内，本公司赎回了40,000份和34,225份之前从相关方授予的到期期权 ，其中包括公司首席执行官、首席运营官、一名员工、一名董事会董事和其他高管。这些 赎回取消了股票期权，导致2020年和2019年分别增加了73,987美元和38,353美元的额外补偿费用 。

在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度内，关联方分别行使了30,163美元和5,650美元的行权价格 之前授予的30,000和5,000份期权，从而向首席执行官和一名董事会成员发行了普通股。

萨尔茨先生在2020年10月去世之前一直是我们的董事会成员，他是TEC的前董事会主席和 大股东。本公司已与TEC订立合资协议(见与摩登一轮的附注9合资协议 )本公司拥有560,000股TEC普通股，约占TEC普通股已发行及已发行股份的4.8%。根据合资协议的条款，公司在截至2020年12月31日和2019年12月31日的 年度确认了46,247美元和130,625美元的许可费(特许权使用费)。截至2020年12月31日和2019年12月31日，TEC 的应收账款余额为0美元。自2020年10月11日起，TEC不再为关联方。

理查森先生是我们的董事会成员，也是本公司的供应商Natural Point，Inc.的代理首席执行官。 2020年和2019年，公司分别向Natural Point购买了232,218美元和167,302美元的专用设备。 于2020年12月31日和2019年12月31日，公司分别有应付Natural Point的未偿还余额0美元和34,865美元。

附注 11.承付款和或有事项

一般 或威胁提起诉讼

公司会不时收到诉讼威胁或正在向其提出索赔的通知。本公司持续评估 或有事项，并已就可能亏损及可合理估计亏损金额 的事项设立损失拨备。2018年6月，本公司在亚利桑那州高等法院提起宣告性判决诉讼。一名前客户提出违约和违反保修的指控，本公司要求高等法院就该指控和本公司根据与该前客户签订的合同 承担的义务 寻求救济和澄清。2019年5月，本公司达成和解协议，金额为76,250美元。该协议不构成 承认任何非法行为或不当行为。截至2018年12月31日，本公司已确定可能和估计的或有亏损为40,000美元 。和解金额已于2019年12月31日全额支付。

公司评估了其应收商业票据的收款历史(请参阅附注2.应收票据)，并确定该票据默认为 。根据收款历史，自2019年2月收到的最后一笔款项起暂停计息。根据该通知的条款，要求加快付款。该公司向亚利桑那州高等法院提交了一份经核实的申诉，指控未偿还本金余额加上应计利息、滞纳金和合理的律师费。2019年9月20日，亚利桑那州高等法院判决VirTra胜诉，总金额为396,575美元，自判决之日起按6.25%的利率计息，直至该金额全额支付为止。2019年11月，客户解散了其 法人实体，截至2019年12月31日，应收票据余额102,473美元被注销为坏账支出。

雇佣 协议

2012年4月2日，本公司与其首席执行官和首席运营官 签订了为期三年的雇佣协议，要求基本年薪分别为195,000美元和175,000美元，经生活费调整后， 包含自动延期一年的条款。这些合同每年续签一次，并根据 全公司生活费调整批准的相同百分比增幅进行调整。截至2020年12月31日，首席执行官 的基本年薪为248,791美元，首席运营官的基本年薪为223,274美元。

利润分享

VirTra 提供可自由支配的利润分享计划，每年向符合条件的 员工支付一定比例的公司利润作为现金奖金。现金支付通常分为两笔相等的支付，并按比例在接下来的 年4月和10月按比例分配给在职员工。截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度，运营支出分别为206,869美元 和93,160美元。

注 12.所得税

公司根据将在其纳税申报单上使用的扣除额的纳税顺序，对其递延税项资产和负债进行会计处理，包括基于股票支付的超额税收优惠。在截至12月31日的年度中，导致大量 部分递延税项资产和递延税项负债的暂时性差异对税收的影响如下：

内部 收入代码第382条限制了在三年内所有权变更50%的情况下利用净营业亏损的能力。 净营业亏损没有出现这样的限制。该公司认为，截至2020年12月31日，它有大约110万美元的联邦净营业亏损结转，可用于抵消从2031年开始到期的未来应税收入 ，还有大约474,000美元可以无限期结转。

截至12月31日的年度所得税(拨备)的主要 组成部分如下：

公司需缴纳联邦税和州税。公司截至12月31日的年度的有效所得税税率与联邦 法定税率的对账如下：

所得税的 收益在2020年因真实的递延税项资产以及递延 收入、准备金、折旧和摊销以及净营业亏损结转中的临时时间差异而增加，但被预付税款 和从上年退还的税款超出付款的调整所抵消。

附注 13.股东权益

授权资本

普通股 股票。

授权 个共享。本公司获授权发行60,000,000股普通股，每股面值0.0001美元，其中(A)50,000,000股 股为普通股，面值0.0001美元，(B)2,500,000股为A类普通股，每股面值0.0001美元 (“A类普通股”)，及(C)7,500,000股为B类普通股，每股面值0.0001美元 (“B类普通股”)。未发行A类普通股或B类普通股。

权限 和首选项。投票权。除非内华达州修订后的法规另有要求，或根据或根据 公司章程的规定：

(I) 普通股持有人每持有一股登记在册的普通股，有权投一(1)票。普通股的 持有人没有累计投票权。

(Ii) A类普通股的每位持有人将有权就其持有的每股记录在册的A类普通股享有十(10)票 。A类普通股的持有者没有累计投票权。

(Iii) 普通股和A类普通股持有人在股东一般有权投票的所有事项上应作为一个类别一起投票 。

(Iv) B类普通股持有人无权就任何事项投票，但B类普通股持有人有权就增加或减少该类别法定股份总数、增加或减少该类别股份面值、或更改 或更改该类别股份的权力、优先权或特别权利而对其产生不利影响的公司章程修订，作为一个类别单独投票 。(Iv) B类普通股持有人无权就任何事项投票，但B类普通股持有人有权就增加或减少该类别法定股份总数、增加或减少该类别股份面值、或更改该类别股份的权力、优先权或特别权利以对其产生不利影响的修订作为一个类别单独投票。

优先股 股

授权 个共享。该公司被授权发行250万股优先股，每股票面价值0.0001美元(“优先股”)。

权限 和首选项。董事会有权随时并不时规定发行一个或多个系列的优先股 ，并决定优先股或其任何系列的指定、优先股、限制和相对或其他权利 。

股票 回购

2016年10月25日，根据修订后的1934年证券交易法颁布的规则10b-18，公司董事会授权回购最多100万美元的普通股。根据本授权进行的购买将 在公开市场、私下协商的交易中进行，或根据根据规则10b-18 采用的任何交易计划进行。任何回购的时间、方式、价格和金额将由本公司自行决定 ，并将受到经济和市场条件、股价、适用法律要求和其他因素的影响。2019年1月9日，VirTra董事会批准额外拨款100万美元，用于根据现有的10B-18计划回购VirTra的 股票。该公司的股票回购计划被暂停，原因是根据CARE法案对获得PPP贷款的上市公司做出临时裁决 。股票回购暂停将在未偿还PPP贷款的 期限内有效。

库房 库存

截至2020年12月31日止年度，本公司并无购买库藏股。在截至2019年12月31日的年度内，本公司 以每股3.85美元的平均成本购买了82,689股库存股。于2019年12月31日，已注销所有已发行库存股 并退还授权股份。

不合格的 股票期权

公司根据董事会2009年批准的股票期权薪酬 计划，定期向关键员工、高级管理人员和董事发放不合格股票期权。期权授予条款由董事会酌情决定，一般为七年。在行使这些期权后，公司预计将发行新的授权普通股。 下表汇总了截至目前的所有不合格股票期权：

截至2020年12月31日， 公司没有任何未偿还的非既得股票期权。截至2020年12月31日和2019年12月31日， 未偿还和可行使期权的加权平均合同期限为7年。截至2020年12月31日和2019年12月31日，未偿还期权和可行使期权的内在价值合计分别为138,487美元和731,112美元。截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度内，行使的期权总内在价值分别为63,437美元和14,770美元。对于行权价格低于本公司普通股公允价值的股票期权，合计内在价值按标的期权行权价格与本公司普通股公允价值之间的差额计算 。行权价格高于公司普通股公允价值的期权被认为没有内在价值。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的 年度，本公司收到与行使期权相关的付款，金额分别为30,166美元 和11,426美元。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度内，归属股票的总公允价值分别为0美元和0美元， 。

下表汇总了截至2020年12月31日已发行和可行使的股票期权信息：

下表汇总了截至2019年12月31日已发行和可行使的股票期权信息：

2017 股权激励计划

2017年8月23日，我们的董事会批准了Virtra，Inc.2017年股权激励计划(以下简称股权计划)，但需在2017年10月6日的股东年会上获得股东批准。股权计划旨在提供激励 ，帮助我们吸引、留住和激励员工，包括高级管理人员、顾问和董事。我们可以通过授予股票期权、股票增值权、限制性股票、限制性股票单位、业绩 股票和单位以及其他现金或股票奖励来提供这些 奖励。

A 根据股权计划，我们的普通股共计1187,500股初步获得授权并预留供发行。此准备金 于2019年1月1日及之后的每个周年纪念日(至2027年)自动增加，金额等于 (A)前一年12月31日已发行及已发行普通股数量的3%，或(B)董事会决定的金额 。

奖励 可根据股权计划授予我们的员工，包括高级管理人员、董事或顾问，或任何现有或 未来母公司、子公司或其他附属实体的员工。所有奖励将由 我们与奖励持有人之间的书面协议证明，可能包括以下任何一项：股票期权、股票增值权、限制性股票、 限制性股票单位、绩效股票和绩效单位以及现金奖励和其他基于股票的奖励。

在 2020年12月31日和2019年12月31日，没有根据股权计划发行的期权。

第 项9.会计和财务披露方面的变更和分歧。

没有。

第 9A项。控制和程序。

披露 控制和程序

我们 维持“披露控制和程序”，该术语在美国证券交易委员会(SEC)根据“交易法” 颁布的规则13a-15(E)中定义。披露控制和程序包括旨在确保根据交易所法案提交的公司报告中要求披露的 信息在 SEC规则和表格中指定的时间段内记录、处理、汇总和报告，并积累此类信息并传达给我们的 管理层(包括我们的首席执行官和首席财务官)的控制和程序，以便及时决定所需的 披露。我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下评估了 截至本年度报告10-K表格所涵盖期间结束时我们公司的披露控制和程序。 基于此评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至2020年12月31日，我们的披露控制和程序无效。 我们的披露控制和程序的无效是由于我们在关于财务报告内部控制的报告中指出的重大弱点 。

内部 财务报告控制

管理层关于财务报告内部控制的 年度报告

我们的 管理层，包括首席执行官和首席财务官，负责建立和维护 对财务报告的充分内部控制(如交易法规则13a-15(F)所定义)。我们的管理层在首席执行官和首席财务官 的参与下，评估了截至2020年12月31日我们对财务报告的内部 控制的有效性。我们管理层对财务报告的内部控制的评估 基于特雷德韦委员会赞助组织委员会 发布的2013年《内部控制-综合框架》框架。根据这项评估，我们的管理层得出结论，截至2020年12月31日，我们对财务报告的内部控制 无效。本10-K表格年度报告不包括根据SEC针对新兴成长型公司的规则，我们的独立 注册会计师事务所的认证报告。

我们的财务报告内部控制无效是由于我们发现我们的财务报告内部控制 存在以下重大弱点：(I)对复杂业务、会计和财务报告问题缺乏多层次的管理审查，以及(Ii)我们没有实施足够的系统和人工控制。在我们扩充 员工以包括更多会计和管理人员以及会计系统和程序之前，我们很可能会 继续报告财务报告内部控制方面的重大缺陷。

重大缺陷是财务报告内部控制方面的缺陷或控制缺陷的组合，因此 我们的年度或中期财务报表的重大错报很有可能无法防止 或无法及时发现 。

控制有效性方面的限制

我们的首席执行官和首席财务官不指望我们对财务报告的披露控制或内部控制 能够防止所有错误和所有欺诈。控制系统，无论其构思和操作有多好，都只能提供合理的、而不是绝对的保证，确保控制系统的目标得以实现。此外，控制 系统的设计必须反映这样一个事实，即存在资源约束，并且控制的好处必须相对于其成本来考虑。由于所有控制系统的固有限制，任何控制评估都不能提供绝对保证 我们公司内的所有控制问题和欺诈实例(如果有)都已被检测到。这些固有限制包括： 决策过程中的判断可能有误，故障可能因为一个简单的错误或错误而发生。 某些人的个人行为、两个或多个人的合谋或管理层对控制的覆盖可以规避额外的控制。任何控制系统的设计在一定程度上也是基于对未来事件的可能性 的某些假设，不能保证任何设计在所有潜在的 未来条件下都能成功实现其声明的目标；随着时间的推移，控制可能会因为条件的变化而变得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化 。由于具有成本效益的控制系统的固有限制，由于错误或欺诈而导致的错误陈述 可能会发生，并且不会被检测到。

财务报告内部控制变更

在截至2020年12月31日的年度内，我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化， 对我们的财务报告内部控制产生了或合理地可能产生重大影响。

第 9B项。其他信息。

2021年3月25日，公司董事会任命临时副总裁玛莎·J·福克斯(Marsha J.Foxx)为首席会计官和副总裁，承担公司主要财务官和首席会计官的所有职能和职责。 公司临时副总裁 首席会计官 首席会计官玛莎·J·福克斯(Marsha J.Foxx)被任命为首席会计官和副总裁。

下面详述的是关于福克斯女士的某些传记信息。

现年59岁的玛莎·J·福克斯为公司带来了20多年的财务运营、业务转型战略、会计流程和控制各个阶段的经验。在她的整个职业生涯中，她在包括技术和医疗保健在内的多个行业担任过许多领导职位。在加入公司之前，她于2019年至2020年担任网络安全初创公司Cerberus Cyber Sentinel的财务副总裁 ，并于2018年至2019年担任Column5 咨询集团的全球财务执行副总裁。从2017年到2018年和2020年，福克斯女士在她拥有的管理咨询公司Foxx Denn LLC担任顾问。2015年至2017年，她还担任西南脊柱体育公司财务副总裁。福克斯女士曾担任民用军事侵略者飞行培训公司Tactical Air Services的首席财务官。 福克斯女士拥有中央密歇根大学(Central Michigan University)工商管理理学学士学位，主修会计 ，并已担任注册会计师(CPA)超过25年。

公司同意向福克斯支付14万美元的年基本工资。

第 第三部分

项目 10.董事、高级管理人员和公司治理

董事会和高级管理人员董事会

下表列出了我们现任董事和高管的姓名、职位和年龄。每位董事由我们的年度股东大会选举 ，任期一年，或直到选出继任者并获得资格为止。高级职员 由我们的董事会选举产生，他们的任期由我们的董事会决定。

有关上述董事和高管的简历 如下：

罗伯特·D·费里斯(Robert D.Ferris)。Ferris先生自2008年以来一直担任我们的首席执行官和董事会主席，自1993年创建Ferris Productions，Inc.(“Ferris Productions”)以来一直担任我们的总裁。Ferris先生领导VirTra 为市场提供革命性的模拟培训产品，这些产品如今影响着全球数百万人。他获得了多项专利，在各种贸易展会上发言，并撰写或协助了虚拟现实和模拟技术领域的各种开创性文章和 研究。在应用虚拟现实和模拟技术解决现实世界问题方面，费里斯先生被认为是世界上最顶尖的专家之一 。Ferris先生就读于美国空军学院，并获得亚利桑那大学系统工程学士学位。我们相信，费里斯先生作为我们公司创始人、高级管理人员和董事的历史，以及他的管理经验和行业知识，提供了使他完全有资格担任我们董事会主席所需的 资格、技能、观点和经验。

马修·D·伯伦德。伯兰德先生自2011年以来一直担任我们的首席运营官，自2017年以来一直担任副总裁，自2008年以来一直担任我们董事会的董事兼秘书 。在1999年加入Ferris Productions，Inc.之前，Matt是一名机械工程师，专注于Panduit自动化生产设备的设计 ，Panduit是一家年收入超过10亿美元的全球制造公司。在我们公司任职期间， 伯兰德先生在管理我们模拟器产品的设计、生产和支持方面做出了重大贡献，并在我们核心业务的日常运营中取得了非常成功的记录。在Virtra，马特从工程师 一路晋升到2011年的首席运营官。此外，他在管理公司方面发挥了重要作用，从负债超过400万美元，到在大衰退最严重的时候在不到三年的时间里实现了无债，然后实现了创纪录的利润。马特 毕业于橄榄园拿撒勒大学，获得机械工程学位。

玛莎·J·福克斯。福克斯女士于2020年12月加入公司，担任临时副总裁兼首席会计官。她 为公司带来了超过20年的财务运营、业务转型战略以及会计流程和控制的所有阶段 的经验。在她的整个职业生涯中，她在包括技术和医疗保健在内的多个行业担任过多个领导职位 。在加入本公司之前，她曾担任一家网络安全初创公司的财务副总裁、一家高级企业绩效管理(EPM)咨询公司的全球财务执行副总裁、多家医疗保健实体的财务副总裁，以及一家民用军事侵略者飞行培训公司的首席财务官 。此外，她还创办了自己的管理咨询公司。福克斯女士拥有中央密歇根大学(Central Michigan University)工商管理理学学士学位，主修会计，并已在注册会计师 (CPA)工作超过25年。

杰弗里·D·布朗。布朗先生自2011年以来一直担任我们公司的董事。布朗先生自1993年以来一直是注册会计师 (“CPA”)，并担任财务规划服务提供商超过12年，为多家公司提供财务服务。从2002年到2004年，布朗先生担任金峡谷蜡烛公司的首席财务官，该公司在收入快速增长期间提供 芳香蜡烛和配饰。1990-1994年间，布朗先生是安永会计师事务所(Ernst&Young)的审计师，为多个组织进行审计。布朗先生于1993年获得加州州立大学圣贝纳迪诺分校会计学学士学位和注册会计师称号。我们相信，布朗先生作为财务和会计服务专业人员的历史以及以前的审计师和管理经验提供了必要的资格、技能、观点和经验，使他完全有资格在我们的董事会任职。

约翰·吉文斯。吉文斯先生自2020年11月2日以来一直担任我们公司的董事。吉文斯先生作为董事会成员、企业家和公司高管有20多年的 经验。他目前担任波希米亚互动模拟公司(BISim)的军事委员会顾问，该公司是先进军事模拟和训练软件的全球开发商。2010年，Givens 先生创建了BISim美国公司，并担任总裁，负责军用模拟产品从创立到生产的整个过程。吉文斯先生 获得了许多奖项和荣誉，包括被任命为国防公司协会国家模拟中心(NCS)的董事会成员，以及“先锋奖”，以表彰他对美国和海外士兵、水兵和飞行员的培训和效率做出的杰出贡献和创新 。吉文斯先生毕业于佛罗里达理工学院，获得计算机科学学士学位，并自豪地在美国陆军服役。我们相信， Givens先生作为BISim创始人和总裁的历史，以及他的业务开发专业知识、技术背景和丰富的 管理经验，提供了使他非常有资格 担任我们董事会成员所需的资格、技能、观点和经验。

詹姆斯·理查森。理查森先生自2017年10月9日起担任我公司董事。理查森先生是联合创始人 ，自1996年以来一直担任NaturalPoint公司的首席执行官。NaturalPoint是模拟/VR/AR跟踪领域的世界领先者 ，销售光学运动捕捉硬件和软件、用于PC的头部跟踪以及用于辅助技术的免提人体工学鼠标替代品 。自NaturalPoint成立以来，理查森先生一直在该公司担任重要角色，负责设计其高级战略以及工程、营销和销售工作。通过理查森先生的努力，他带来了盈利的 收入增长，使其获得了可观的市场份额，最终以1.25亿美元的现金出售给了Planar Systems，Inc.，一家电子显示产品和系统的开发商、制造商和营销商。理查森先生在加州大学伯克利分校(University Of California At Berkeley)学习机械工程 。我们相信，理查森先生作为NaturalPoint， 创始人和高级管理人员的历史以及他的技术背景和管理经验提供了必要的资格、技能、观点和经验，使他完全有资格在我们的董事会任职。

任何高管和董事之间没有家族关系。

参与某些法律诉讼

在过去10年中，我们的董事、高管、重要员工或控制人均未 参与S-K法规第401(F)项所列 的任何法律程序。

电路板 组成

我们的业务和事务在董事会的指导下进行管理。董事人数由我们的董事会 根据我们的公司章程和章程确定。目前，我们的董事会由五名董事组成。

导演 独立性

我们的 董事会已经对每位董事的独立性进行了审查。根据每位董事 提供的有关其背景、工作和所属公司的信息，我们的董事会已确定：(I)Brown先生、Richardson先生、 先生和Givens先生与我们没有可能影响其在履行职责时进行独立判断的实质性关系 ，并且根据纳斯达克上市标准的定义，这些董事中的每一位都是“独立的” ；(Ii)Ferris先生和Burlend先生是非独立的因此，我们的董事会大多数 由纳斯达克上市标准定义的“独立董事”组成。米切尔·A·萨尔茨(Mitchell A.Saltz)在2020年10月11日去世之前一直担任董事，他也是独立董事。

董事会 领导结构和董事会在风险监督中的作用

我们的 董事会有一位主席，费里斯先生。除其他事项外，董事长有权主持董事会会议 并制定董事会会议议程。因此，董事长有很强的能力影响我们董事会的工作。 因为我们的大多数董事会是独立的，我们认为目前没有必要将董事长和首席执行官的角色分开 官员，以确保董事会对我们的业务和事务进行适当的监督。 由于我们的董事会大部分是独立的，所以我们认为目前没有必要将董事长和首席执行官的角色分开，以确保董事会对我们的业务和事务进行适当的监督。然而， 没有一种领导模式适用于所有公司和任何时候。董事会认识到，根据 的情况，其他领导模式(如任命首席独立董事)可能是合适的。因此， 董事会可以定期审查其领导结构。此外，董事会将召开只有独立董事出席的执行 次会议。

我们的 董事会一般负责在与我们的 活动相关的审查和审议中监督公司风险。我们的主要风险来源分为两类，金融和产品商业化。审计委员会 将监督财务风险的管理；我们的董事会将定期审查有关我们的现金状况、 流动性和运营以及与每个项目相关的风险的信息。董事会定期审查与我们的产品开发和商业化工作相关的计划、结果和 潜在风险。我们的薪酬委员会应监督 风险管理，因为它与我们所有员工(包括高管和董事)的薪酬计划、政策和做法有关。 尤其是我们的薪酬计划是否会激励员工承担过高或不适当的风险 ，这可能会对我们产生实质性的不利影响。

董事会 委员会

我们的董事会已经成立了三个常设委员会-审计委员会、薪酬委员会和提名 和公司治理委员会-每个委员会都根据我们董事会批准的章程运作。 我们已经根据需要任命了符合纳斯达克上市规则公司治理要求的董事会和董事会委员会的人员 。

审计 委员会

我们 已任命三名董事会成员加入审计委员会，他们是吉文斯、布朗和理查森先生。萨尔茨先生在审计委员会任职至2020年10月11日。布朗先生担任审计委员会主席，符合美国证券交易委员会规则和纳斯达克上市规则对“审计委员会财务专家”的定义 。 在决定哪位成员有资格成为财务专家时，我们的董事会考虑了这些成员的正规教育 以及这些成员以往经验的性质和范围。

除其他事项外，我们的 审计委员会负责：

薪酬 委员会

我们 已任命吉文斯、布朗和理查森三位董事会成员进入薪酬委员会。 萨尔茨先生担任薪酬委员会主席至2020年10月11日。我们的薪酬委员会将协助 我们的董事会履行与高管薪酬相关的职责。

除其他事项外，我们的 薪酬委员会负责：

提名 和公司治理委员会

我们 已任命三名董事会成员Givens Brown先生和Richardson先生为提名和公司治理委员会 成员。理查森担任提名和公司治理委员会主席。萨尔茨先生在提名和公司治理委员会任职至2020年10月11日。

除其他事项外，我们的 提名和公司治理委员会负责：

道德和商业行为守则以及举报人保护政策

我们 已通过书面道德准则，其中概述了我们开展业务所遵循的合法和道德商业行为原则。 此外，我们还通过了书面举报人保护政策，以防止对合法报告以下信息的任何员工采取任何形式的不利雇佣行动：(I)公司内部的欺诈活动(包括电信欺诈、 邮件欺诈和银行欺诈)；(Ii)违反萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)，对公司股东进行欺诈；以及(Iv)我们的高管的行为 违反了我们的道德准则，或导致我们的报告和其他公开披露不全面、公平和准确。 为了推进这一承诺，我们采取了此举报人保护政策。道德准则和举报人保护政策适用于我们的所有董事、高级管理人员和员工，并可在我们的公司网站www.virtra.com上查阅。 我们打算在适用规则和交易所要求的范围内，在我们的网站上或根据《交易所法案》提交的文件中披露对我们的道德准则的任何修订或对其要求的豁免。

董事 薪酬

2020 董事薪酬表

我们 批准向每位非雇员董事(Saltz、Brown、Richardson和Givens先生)支付季度和年度现金预付金，用于支付所有董事会和委员会会议、书面同意行动和出席费用。现金预留金 代替之前董事会批准的股票期权奖励，以及对在 董事会和委员会任职的非雇员董事的任何其他补偿。我们向非雇员董事报销参加 董事会和委员会会议所产生的合理差旅费。我们还可以允许我们的非雇员董事参与 我们已经采用或将来可能采用的任何股权薪酬计划。从历史上看，我们的董事(即我们的员工)在担任董事期间没有获得薪酬 。

第 项11.高管薪酬

下表汇总了我们在过去两个财年记录的所有薪酬：

出于定义的目的，这些人有时被称为“指定的执行官员”。

2020 薪酬汇总表

执行 雇佣协议

2012年4月2日，我们与Ferris先生和Burlend先生每人签订了为期三年的雇佣协议，要求基本年薪分别为195,000美元和175,000美元，但须根据最低生活成本增加。协议 会自动延长一年的附加期。这些合同每年续签一次，每 年上调一次，适用于全公司生活费调整批准的相同百分比增长。2020年1月1日，费里斯和伯伦德的年基本工资分别为248,791美元和223,274美元。雇佣协议使这些高管 有权获得由董事会根据我们的业绩确定的年度现金奖金。此外，协议赋予这些 高管参与我们董事会通过的任何股票期权或限制性股票计划的权利。根据任何该等计划作出的裁决金额 及归属条款应由董事会厘定。此外，我们还为高管提供家庭医疗保险、15,000美元的人寿保险以及参加401(K)退休计划。