达克霍恩投资组合宣布财政

2024 年第三季度财务业绩

净销售额为9,250万美元，同比增长1.4％；

净收入为1,330万美元，同比下降20.7％；

调整后的息税折旧摊销前利润为3,770万美元，同比增长5.3％；

更新 2024 财年指导方针

ST。加利福尼亚州海伦娜，2024年6月6日——（美国商业资讯）——达克霍恩投资组合有限公司（纽约证券交易所代码：NAPA）（“公司”）今天公布了截至2024年4月30日的三个月的财务业绩。

2024 年第三季度亮点

▪ 净销售额为9,250万美元，比上年同期增长130万美元，增长1.4％。

▪ 毛利为5,140万美元，比上年同期增长90万美元，增长1.8％。毛利率为55.6％，比上年同期增长20个基点。

▪ 净收益为1,330万美元，摊薄每股收益为0.12美元，而去年同期为1,680万美元，摊薄每股收益为0.15美元。调整后净收益为1,630万美元，摊薄每股收益为0.14美元，而去年同期为1,900万美元，摊薄每股收益为0.16美元。

▪ 调整后的息税折旧摊销前利润为3,770万美元，增长190万美元，增长5.3％，调整后的息税折旧摊销前利润率为40.8％，比上年同期增长150个基点。

▪ 截至2024年4月30日，现金为1,570万美元。该公司的杠杆率为净负债（扣除债务发行成本）的2.1倍，是过去十二个月调整后息税折旧摊销前利润的2.1倍。

总裁、首席执行官兼董事长迪尔德雷·马兰表示：“我们的团队继续在充满挑战的行业背景下执行任务。”“尽管营收业绩受到葡萄酒市场疲软的影响，但我们对卓越运营的持续承诺使我们在第三季度保持了强劲的业绩，调整后的息税折旧摊销前利润率为40.8％。随着年底的临近，我们在整合Sonoma-Cutrer方面取得了实质性进展，实现了高于预期的成本协同效应，并显著推进了我们在5月下旬宣布的面向消费者路线的调整。展望未来，我们相信公司完全有能力实现持续的盈利增长和长期股东价值。”

2024 年第三季度业绩

净销售额为9,250万美元，较去年同期的9,120万美元增长了130万美元，增长了1.4％。净销售额的增长主要是由DTC Kosta Browne产区系列产品的发行时间从2023财年的第四季度转移到2024财年的第三季度所推动的。较高的价格/组合被较低的出货量部分抵消。

毛利为5140万美元，比上年同期增长90万美元，增长1.8％。由于销售成本的提高，毛利率为55.6％，与上年同期相比提高了20个基点。

销售、一般和管理费用总额为2970万美元，较上年同期的2,400万美元增长了580万美元，增长了24.0％，这要归因于我们收购索诺玛-库特雷尔葡萄园的交易成本增加。在谨慎的成本控制的推动下，调整后的销售、一般和管理费用为2,100万美元，较上年同期的2,050万美元增长了50万美元，增长了2％。

净收益为1,330万美元，摊薄每股收益为0.12美元，而去年同期为1,680万美元，摊薄每股收益为0.15美元。调整后净收益为1,630万美元，摊薄每股收益为0.14美元，而去年同期为1,900万美元，摊薄每股收益为0.16美元。调整后净收入的下降主要是由与2023财年收购我们的盖瑟维尔生产酒庄相关的利息、税收和折旧费用增加所致，但部分被有利的毛利所抵消。

调整后的息税折旧摊销前利润为3,770万美元，较去年同期的3580万美元增长了190万美元，增长了5.3％。这一增长主要是由毛利率和成本控制的改善推动的，这导致销售、一般和管理费用增长放缓。因此，调整后的息税折旧摊销前利润率比上年同期提高了150个基点。

2024 财年指导方针

该公司正在更新2024财年的以下区间指引（其中包括索诺玛-库特勒葡萄园葡萄酒在第四季度的销售额）：

电话会议和网络直播

该公司将在太平洋时间下午 1:30（美国东部时间下午 4:30）举行电话会议，讨论这些结果。有兴趣参与实时电话的投资者可以在美国拨打833-470-1428并在国际上拨打404-975-4839，然后输入确认码799215。电话会议结束大约两小时后，即2024年6月20日星期四，拨打866-813-9403或929-458-6194，然后输入确认码213170，即可进行电话重播。

公司的投资者关系网站还将同步进行网络直播，网址为 https://ir.duckhorn.com/events-and-presentations。网络直播将存档30天。

关于 Duckhorn Portfolio, Inc.

Duckhorn Portfolio是北美首屈一指的奢华葡萄酒公司，拥有11个酒庄、十个最先进的酿酒设施、八个品酒室以及横跨38个庄园的超过2,200英亩令人垂涎的葡萄园。我们的酒庄成立于1976年，当时葡萄酒商丹和玛格丽特·达克霍恩创立了纳帕谷的达克霍恩葡萄园，如今，我们的产品组合涵盖了北美一些最受尊敬的酒庄，包括达克霍恩葡萄园、Decoy、Sonoma-Cutrer、Kosta Browne、Goldeneye、Paraduxx、Calera、Migration、Postmark、Canvasback和Greenwing。我们从纳帕谷、索诺玛县、安德森谷、加利福尼亚州北部和中部海岸、俄勒冈州和华盛顿州的自有庄园葡萄园和优质种植户采购葡萄，提供精心挑选和全面的备受赞誉的奢华葡萄酒组合，价格从20美元到230美元不等，涵盖超过15个品种和39个产区。我们的葡萄酒遍布美国、五大洲和全球 50 多个国家。要了解更多信息，请访问我们：https://www.duckhornportfolio.com/。投资者可以在我们的投资者关系网站上访问信息，网址为：https://ir.duckhorn.com。

非公认会计准则财务信息的使用

除了根据美国公认会计原则（“GAAP”）确定的公司业绩外，公司还认为，本新闻稿中提出并在相关电话会议上讨论的以下非公认会计准则指标有助于评估其经营业绩：调整后的毛利、调整后的销售、一般和管理费用、调整后的息税折旧摊销前利润、调整后的净收益和调整后的每股收益。这些非公认会计准则指标中的某些指标不包括折旧和摊销、基于非现金股权的薪酬支出、购买会计调整、意外损失或收益、减值损失、库存减记、衍生品公允价值变动以及某些其他项目，这些调整与公司核心经营业绩无关。该公司认为，提供这些非公认会计准则财务指标是为了增进读者对我们过去的财务表现和未来前景的理解。该公司的

管理团队使用这些非公认会计准则财务指标来评估业务业绩与预算、预测和前期财务业绩的对比。非公认会计准则财务信息仅供补充信息之用，不应被视为根据公认会计原则提供的财务信息的替代品，也可能与其他公司使用的标题相似的非公认会计准则指标有所不同。此处提供了每项非公认会计准则财务指标与根据公认会计原则列出的最直接可比财务指标的对账情况。鼓励读者查看相关的GAAP财务指标，以及这些非GAAP财务指标与其最直接可比的GAAP财务指标的对账情况。

前瞻性陈述

本新闻稿包括前瞻性陈述。这些前瞻性陈述通常可以通过使用 “预测”、“期望”、“计划”、“可能”、“可能”、“将”、“相信”、“估计”、“预测”、“目标”、“项目” 等词语以及其他具有类似含义的词语来识别。这些前瞻性陈述涉及各种问题，包括有关未来运营或财务业绩或其他事件的时间或性质的陈述。例如，Duckhorn Portfolio就其估计和预计的财务业绩或其未来运营、增长计划或战略的计划和目标所作的所有陈述均为前瞻性陈述。本新闻稿中包含的每份前瞻性陈述都存在风险和不确定性，这些风险和不确定性可能导致实际结果与此类声明所表达或暗示的结果存在重大差异。适用的风险和不确定性包括：公司管理业务增长的能力；公司对其品牌名称、声誉和产品质量的依赖；公司营销和广告计划的有效性，包括消费者对我们产品推出和扩展的接受程度；总体竞争条件，包括公司竞争对手为发展业务可能采取的行动；经济健康状况的总体下降以及通货膨胀对消费者全权支出的影响以及消费者对葡萄酒的需求；恶劣天气事件（包括火灾、洪水和地震）、灾难性健康事件、自然或人为灾害、社会和政治状况、战争或内乱；与公司供应链中断相关的风险，包括软木塞、玻璃瓶、酒桶、酿酒添加剂和试剂、水和其他供应；与公司葡萄酒交付中断相关的风险致客户；服务中断或延迟公司在加利福尼亚以外地区分销葡萄酒所依赖的分销商和政府机构；公司成功执行增长战略的能力；与我们收购索诺玛-库特勒葡萄园公司相关的风险；葡萄酒评级机构对公司的葡萄酒评分评级下降；公司经营业绩的季度和季节性波动；公司成功保留或招聘高管、主要员工或董事或要求变动；公司的保护其商标的能力以及其他知识产权，包括其品牌和声誉；公司遵守影响其业务的法律法规的能力，包括与葡萄酒的制造、销售和分销有关的法律法规；与立法、司法、会计、监管、政治和经济风险相关的风险以及国内和国际市场特有的条件；公司现在和将来可能受到的索赔、要求和诉讼，以及其保险或赔偿的风险保险范围可能不是足够；公司运营、更新或实施其信息技术系统的能力；公司成功进行战略收购和整合收购业务的能力；公司在需要时获得额外融资的潜在能力；公司的巨额债务及其维持遵守管理此类债务文件中限制性契约的能力；公司最大股东对公司的重大影响力；公司证券的潜在流动性和交易；未来公司普通股的交易价格以及证券分析师报告对这些价格的影响；以及公司向美国证券交易委员会提交的其他文件中确定的风险。该公司提醒投资者不要过分依赖本新闻中包含的前瞻性陈述

发布。鼓励您阅读公司向美国证券交易委员会提交的文件，可在www.sec.gov上查阅，以讨论这些风险和其他风险和不确定性。本新闻稿中的前瞻性陈述仅代表截至本文件发布之日，公司没有义务更新或修改任何陈述。公司的业务面临重大风险和不确定性，包括上述风险和不确定性。投资者、潜在投资者和其他人应仔细考虑这些风险和不确定性。

联系人

投资者联系人

Ben Avenia-Tapper

ir@duckhorn.com

707-339-9232

媒体联系人

杰西卡·利德尔，ICR

DuckhornPR@icrinc.com

203-682-8200

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简明的合并资产负债表

（未经审计，以千计，股票和每股数据除外）

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简明合并运营报表

（未经审计，以千计，股票和每股数据除外）

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简明的合并现金流量表

（未经审计，以千计）

			截至4月30日的九个月
			2024						2023
来自经营活动的现金流
净收入			$	44,725					$	51,518
为核对净收益与经营活动净现金而进行的调整：
折旧和摊销			26,698						20,528
处置资产的（收益）亏损			(19)						75
衍生品公允价值的变化			(1,717)						2,943
债务发行成本的摊销			582						774
基于股权的薪酬			4,960						4,741
运营资产和负债的变化；扣除收购后的净额：
应收账款交易，净额			3,813						(6,248)
库存			(68,694)						(39,278)
预付费用和其他流动资产			4,101						1,633
其他资产			(753)						(508)
应付账款			(743)						(352)
应计费用			(5,642)						3,681
应计补偿			(5,934)						(831)
递延收入			1,008						12,884
其他流动和非流动负债			(2,794)						193
经营活动提供的（用于）净现金			(409)						51,753
来自投资活动的现金流
购买不动产和设备，扣除销售收益			(21,466)						(14,111)
收购业务，扣除获得的现金			(49,614)						—
用于投资活动的净现金			(71,080)						(14,111)
来自融资活动的现金流
信贷额度下的付款			(29,000)						(119,000)
信贷额度下的借款			118,000						9,000
发行长期债券			—						225,833
长期债务的支付			(7,500)						(117,666)
员工股票购买计划的收益			119						181
与股权奖励净股结算相关的已缴税款			(630)						(648)
支付股票发行成本			(118)						—
偿还债务发行成本			—						(2,432)
由（用于）融资活动提供的净现金			80,871						(4,732)
现金净增加			9,382						32,910
现金-期初			6,353						3,167
现金-期末			$	15,735					$	36,077
补充现金流信息
已支付的利息，扣除资本化金额			$	12,944					$	4,421
缴纳的所得税			$	28,053					$	10,921
非现金投资和融资活动
应付账款和应计费用中增加的财产和设备			$	400					$	332
收购 Sonoma-Cutrer Vineyards 的应付对价			$	778					$	—
与收购 Sonoma-Cutrer 相关的已发行股票的价值			$	267,072					$	—

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非公认会计准则财务指标的对账

调整后的毛利、调整后的销售、一般和管理费用、调整后的净收益、调整后的息税折旧摊销前利润和调整后的每股收益，统称为 “非公认会计准则财务指标”，在公司行业中通常使用，不应被解释为净收入或每股收益作为经营业绩指标（根据公认会计原则确定）的替代方案。这些非公认会计准则财务指标可能无法与其他公司报告的类似标题的指标进行比较。该公司之所以纳入这些非公认会计准则财务指标，是因为它认为这些衡量标准为管理层和投资者提供了更多信息，以评估与预算、预测和上一年财务业绩相比的业务业绩。

对非公认会计准则财务指标进行了调整，以排除某些影响可比性的项目。调整在下表中逐项列出。我们鼓励您评估这些调整以及公司认为适合进行补充分析的原因。在评估调整时，您应该意识到，公司将来可能会产生与下文列出的某些调整相同或相似的费用。非公认会计准则财务指标的列报不应被解释为推断未来的业绩不会受到异常或经常性项目的影响。

调整后 EBITDA

调整后的息税折旧摊销前利润是一项非公认会计准则财务指标，公司将其计算为扣除利息、税项、折旧和摊销前的净收益、非现金股权薪酬支出、购买会计调整、交易费用、收购整合费用、衍生品公允价值变动以及与我们的核心经营业绩无关的某些其他项目。调整后的息税折旧摊销前利润是公司在评估其经营业绩时使用的关键绩效指标。该公司认为，调整后的息税折旧摊销前利润是一项有用的衡量标准，可以让投资者了解管理层如何定期监控公司的核心经营业绩，以及管理层在分配资源时如何做出运营和战略决策。该公司认为，调整后的息税折旧摊销前利润还为管理层和投资者提供了与公司过去财务业绩的一致性和可比性，并有利于业务的期内比较，因为它消除了与整体业绩无关的某些变化的影响。

调整后的息税折旧摊销前利润作为分析工具存在某些局限性，您不应孤立地考虑调整后的息税折旧摊销前利润，也不应将其作为根据公认会计原则报告的公司业绩分析的替代品。其中一些限制包括：

•尽管折旧和摊销是非现金费用，但折旧和摊销的资产将来可能必须更换，调整后的息税折旧摊销前利润并未反映此类替代品或新的资本支出要求的现金资本支出需求；

•调整后的息税折旧摊销前利润不反映公司营运资金需求的变化或现金需求；

•调整后的息税折旧摊销前利润不反映公司债务的巨额利息支出或偿还利息或本金所需的现金需求；

•调整后的息税折旧摊销前利润不反映可能代表公司可用现金减少的所得税缴纳额；以及

•其他公司，包括公司所在行业的公司，调整后的息税折旧摊销前利润的计算方式可能会有所不同，这降低了其作为比较衡量标准的用处。

由于这些限制，您应考虑调整后的息税折旧摊销前利润以及其他财务业绩指标，包括净收入和公司的其他GAAP业绩。在评估调整后的息税折旧摊销前利润时，您应该意识到，公司将来产生的费用可能与本演示文稿中的某些调整相同或相似。不应将公司列报的调整后息税折旧摊销前利润解释为推断公司的未来业绩将不受调整后息税折旧摊销前利润计算中排除的项目类型的影响。

调整后的毛利

调整后毛利是一项非公认会计准则财务指标，公司将其计算为毛利，其中不包括购买会计调整（包括与购买会计相关的折旧和摊销）、基于非现金股权的薪酬支出和某些库存费用的影响。我们认为，调整后的毛利润是我们和投资者评估经营业绩的有用衡量标准，因为它与我们在会计期之间的过去财务表现保持一致性和直接可比性，因为该指标消除了与我们的核心经营业绩无关的非现金或其他支出的影响，这些支出会导致给定指标因与整体持续经营业绩无关的原因而波动。调整后的毛利不应被视为根据公认会计原则报告的毛利或任何其他财务业绩衡量标准的替代品。

调整后的净收入和调整后的销售、一般和管理费用

调整后净收益是一项非公认会计准则财务指标，公司将其计算为净收益，不包括非现金股权薪酬支出、收购会计调整、交易费用、收购整合费用、衍生品公允价值变动和与核心经营业绩无关的某些其他项目的影响，以及该非公认会计准则业绩指标中包含的所有此类调整的估计所得税影响。我们认为，调整后的净收益有助于我们和我们的投资者评估我们的同期表现。在计算调整后净收益时，我们还计算了以下非公认会计准则财务指标，这些指标调整了每次调整的相关部分的每项基于GAAP的财务指标，以达到调整后的净收益：

•调整后的销售和收购——计算为销售、一般和管理费用，不包括购买会计、交易费用、收购整合费用、股权薪酬的影响；以及

•调整后所得税-根据该期间适用的混合法定税率计算所有调整的税收影响，以达到调整后的净收入。

调整后的净收益不应被视为根据公认会计原则报告的净收入或任何其他财务业绩衡量标准的替代品。

调整后 EPS

调整后每股收益是一项非公认会计准则财务指标，公司计算方法是调整后的净收益除以适用期内的摊薄股数。我们认为，调整后的每股收益对我们和我们的投资者都有用，因为它提高了不同时期经营业绩的可比性。调整后的每股收益不应被视为每股净收益或根据公认会计原则报告的任何其他财务业绩衡量标准的替代品。

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非公认会计准则财务指标的对账

（未经审计，以千计，每股数据除外）

注意：由于四舍五入，个别金额的总和可能无法重新计算。