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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格10-K
☒ 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的年度报告
截至本财政年度止12月31日, 2020
或
☐ 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告
的过渡期 至
佣金文件编号1-08940
奥驰亚集团公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | | | | | | | |
维吉尼亚 | | | 13-3260245 |
(述明或其他司法管辖权 公司或组织) | | | (税务局雇主 识别号码) |
| | | |
西布罗德街6601号, | 里士满, | 维吉尼亚 | 23230 |
(主要执行办公室地址) | (邮政编码) |
804-274-2200
(注册人的电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)节登记的证券:
| | | | | | | | |
每个班级的标题 | 交易符号 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,面值1/3,0.33美元 | 钼 | 纽约证券交易所 |
2023年到期的债券利率为1.000% | MO23A | 纽约证券交易所 |
2025年到期的债券利率为1.700% | MO25 | 纽约证券交易所 |
2027年到期的债券利率为2.200 | MO27 | 纽约证券交易所 |
债券利率3.125,2031年到期 | MO31 | 纽约证券交易所 |
根据该法第12(G)节登记的证券:无
如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人,请用复选标记表示。þ 是¨ 不是
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告。¨ 是þ 不是
用复选标记表示登记人(1)是否在过去12个月内(或登记人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》第13或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求þ 是¨不是
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T条例第405条(本章232.405节)要求提交的每一份互动数据文件þ 是¨ 不是
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服务器 | | þ | | 加速的文件管理器 | | ☐ |
非加速文件服务器 | | ☐ | | 规模较小的新闻报道公司 | | ☐ |
| | | | 新兴成长型公司 | | ☐ |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。¨
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编,第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估,该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☑
用复选标记表示登记人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所界定)。☐是þ 不是
截至2020年6月30日,注册人非关联公司持有的注册人普通股总市值约为美元73根据纽约证券交易所报告的普通股收盘价计算,价值10亿美元。
| | | | | | | | |
班级 | 2021年2月15日未完成 |
普通股,0.33美元 1/3面值 | 1,858,689,654 | | 股票 |
以引用方式并入的文件
| | |
登记人的部分最终委托书供将于2021年5月20日举行的年度股东大会使用,并将于2021年4月8日或前后向美国证券交易委员会提交,通过引用纳入本文第三部分。 |
| | | | | | | | |
| 目录 | |
| | 页面 |
第一部分 | | |
第1项。 | 业务 | 1 |
项目1A. | 风险因素 | 5 |
项目1B。 | 未解决的员工意见 | 14 |
第二项。 | 属性 | 14 |
第三项。 | 法律诉讼 | 14 |
第四项。 | 煤矿安全信息披露 | 15 |
| | |
第II部 | | |
第5项。 | 注册人普通股市场、相关股东事项与发行人购买股权证券 | 16 |
第6项。 | 选定的财务数据 | 17 |
第7项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 17 |
项目7A。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 53 |
第8项。 | 财务报表和补充数据 | 54 |
第9项。 | 会计与财务信息披露的变更与分歧 | 113 |
项目9A。 | 控制和程序 | 113 |
项目9B。 | 其他信息 | 113 |
| | |
第三部分 | | |
第10项。 | 董事、高管与公司治理 | 113 |
第11项。 | 高管薪酬 | 114 |
第12项。 | 某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事项 | 114 |
第13项。 | 某些关系和相关交易,以及董事的独立性 | 114 |
第14项。 | 首席会计费及服务 | 114 |
| | |
第四部分 | | |
第15项。 | 展品和财务报表附表 | 115 |
第16项。 | 表格10-K摘要 | 118 |
签名 | | 119 |
| |
第一部分
项目1.业务
商业的总体发展
除文意另有所指外,本年度报告中使用的10-K表格(“10-K表格”)中的术语“奥驰亚”、“我们”、“我们”和“我们”均指奥驰亚集团及其子公司。
奥驰亚的十年愿景是负责任地引领成年吸烟者过渡到不可燃的未来(“愿景”)。奥驰亚是戒烟通过采取行动,将数百万人转变为可能危害较小的选择,带头让成年吸烟者远离香烟-相信这对成年烟草消费者、奥驰亚的企业和社会来说是一个巨大的机会。
截至2020年12月31日,奥驰亚的全资子公司包括在美国从事卷烟生产和销售的菲利普莫里斯美国公司(PM USA)(包括之前由Sherman Group Holdings,LLC及其子公司(Nat Sherman)制造和销售的特级优质卷烟);John Middleton Co.(“Middleton”),从事机械制造的大型雪茄和烟斗烟草的制造和销售,是PM USA的全资子公司;UST LLC(“UST”),通过其全资子公司,包括美国无烟烟草公司(“USSTC”)和STE。米歇尔葡萄酒庄园有限公司(“Ste.米歇尔“)从事制造和销售湿无烟烟草产品(”MST“)、鼻烟产品和葡萄酒;以及菲利普莫里斯资本公司(”PMCC“),该公司维持着一系列金融资产,几乎所有这些资产都是杠杆租赁。此外,于2020年12月31日,奥驰亚拥有从事制造及销售口服尼古丁药袋的Helix Innoves LLC(“Helix”)80%的权益。奥驰亚的其他全资子公司包括奥驰亚集团分销公司和奥驰亚客户服务有限责任公司(“ALCS”),前者为某些奥驰亚运营子公司提供销售和分销服务,后者为奥驰亚及其子公司提供法律、监管、消费者参与、财务、人力资源和对外事务等领域的各种支持服务。
2019年,Helix收购了汉堡S控股及其子公司以及从事生产和销售汉堡的某些附属公司(“汉堡集团”)上!口服尼古丁药包。在交易完成时,奥驰亚拥有Helix 80%的权益,奥驰亚在2019年支付了3.53亿美元。
2020年第一季度,奥驰亚将其无烟产品细分市场更名为口服烟草产品细分市场。奥驰亚应报告的部门包括烟熏产品、口服烟草产品和葡萄酒。由于PMCC的租赁组合持续减少,以及奥驰亚创新烟草产品业务对奥驰亚综合业绩的相对财务贡献,金融服务和创新烟草产品业务被计入所有其他类别。有关更多信息,请参见附注15。细分市场报告8.本表格10-K表的财务报表和补充数据(“第8项”)。
截至2020年12月31日,奥驰亚对股权证券的投资包括Anheuser-Busch InBev SA/NV(“ABI”)、Cronos Group Inc.(“Cronos”)和Juul Labs,Inc.(“Juul”)。奥驰亚在ABI和Cronos的投资是按照权益会计方法核算的,使用的是四分之一滞后。奥驰亚根据公允价值期权对其在Juul的股权投资进行了核算。
截至2020年12月31日,奥驰亚拥有ABI 10.0%的所有权权益。
2018年12月,奥驰亚通过购买JUUL的无投票权可转换普通股股份对JUUL进行了投资,占JUUL 35%的所有权权益。JUUL在美国和某些国际市场从事电子蒸气产品的制造和销售。2020年11月,奥驰亚行使权利,将其无投票权的股份转换为有表决权的股份(“股份转换”)。奥驰亚目前不打算行使其在股票转换后获得的额外治理权,包括选举董事进入JUUL董事会的权利,或以被动投资者身份投票表决其JUUL股票的权利,等待美国联邦贸易委员会(FTC)行政申诉的结果。截至2020年12月31日,奥驰亚拥有Juul 35%的所有权权益。
2019年3月,奥驰亚收购了总部位于加拿大多伦多的全球大麻公司Cronos 45%的所有权权益。截至2020年12月31日,奥驰亚拥有克罗诺斯43.5%的所有权权益。
有关奥驰亚股权证券投资的进一步讨论,请参阅附注6。股票证券投资合并财务报表项目8(“附注6”)。
业务说明
与本项目相关的部分信息包含在按业务部门划分的经营业绩项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析 10-K表格(“第7项”)。
烟草空间
奥驰亚的烟草运营公司包括PM USA、USSTC以及UST、Middleton和Helix的其他子公司。奥驰亚集团分销公司为奥驰亚的烟草运营公司提供销售和分销服务。
奥驰亚烟草子公司的产品包括(I)可吸烟烟草产品,包括由PM USA制造和销售的可燃香烟(包括以前由Nat Sherman制造和销售的超级优质卷烟)和机械制造的大型
由Middleton制造和销售的雪茄和烟斗烟草;以及(Ii)由USSTC制造和销售的MST和鼻烟产品以及由Helix制造和销售的口服尼古丁胶囊组成的口腔烟草产品。
▪香烟: PM USA是美国最大的香烟公司。 万宝路是PM USA的主要香烟品牌,45年来一直是美国销量最大的香烟品牌。 2020年,美国可吸烟产品部门的卷烟出货量为1014亿支,比2019年下降0.4%。
▪经销商: 米德尔顿从事机械制造的大雪茄和烟斗烟草的制造和销售。米德尔顿与一家第三方进口商签订了供应大部分雪茄的合同,并将几乎所有雪茄出售给美国的客户。黑色&温和是米德尔顿的主要雪茄品牌。 2020年,可吸烟产品部门的雪茄出货量约为18亿支,较2019年增长9.0%。
▪口服烟草制品: USSTC是MST产品的主要生产商和销售商。 口腔烟草产品部门包括优质品牌, 哥本哈根和斯科尔,并重视品牌, 红色印章和哈士奇, USSTC出售。 此外,口服烟草产品部分包括 上!由HSYS销售的口服尼古丁袋。 几乎所有的口服烟草产品都是在美国制造并销售给客户的。 2020年口服烟草制品部门的出货量为8.196亿件,较2019年增长1.2%,主要是由于 上!。2020年,口服烟草产品类别的数量增加,主要是由于口服尼古丁胶囊的增长。
▪创新的烟草产品:2013年12月,奥驰亚的子公司与菲利普莫里斯签订了一系列协议,其中包括一项协议,授予奥驰亚在美国独家销售PMI的某些加热烟草产品的权利,但须得到美国食品和药物管理局(FDA)对适用产品的授权。PMI向FDA提交了其电子加热烟草产品的上市前烟草产品申请(PMTA)和修改后的风险烟草产品申请,包括IQOS烟草加热系统。2019年4月,FDA授权PMTAIQOS烟草加热系统2020年7月,FDA授权将该系统作为一种降低暴露索赔的修改后的风险烟草产品进行营销。2020年12月,FDA授权PMTA生产新一代IQOS 烟叶加热系统, IQOS3. 改性风险烟草制品适用于原产品IQOS烟草加热g 系统不适用于IQOS3.人类的后代IQOS烟草加热系统将需要来自FDA的单独的PMTA和修改的风险烟草生产申请授权。
▪分销、竞争和原材料:奥驰亚的烟草子公司主要向批发商(包括分销商)和大型零售组织(包括连锁店)销售其烟草产品。
烟草产品市场竞争激烈,以品牌认知度和忠诚度为特征,产品质量、味道、价格、产品创新、营销、包装和分销构成了重要的竞争手段。在某些情况下,在法律允许的情况下,促销活动包括津贴、发放奖励项目、价格促销、产品促销、优惠券和其他折扣。
《家庭预防吸烟和烟草控制法》赋予FDA广泛的权力,以监管烟草产品的设计、制造、包装、广告、促销、销售和分销;有权要求披露相关信息;以及有权执行FSPTCA和相关法规。
在美国,根据一项合同种植计划,PM USA直接从国内烟草种植者那里购买大部分白肋烟和烤烟。根据该计划的条款,PM USA同意购买符合PM USA等级和质量标准的种植者合同中规定的烟草数量。PM USA还通过烟叶商人购买其部分烟草要求。
USTBC根据合同种植计划从国内烟草种植者手中购买深色火烤、深色空气烤和白肋叶烟草。 根据该计划的条款,USTBC同意购买种植者合同中规定的符合USTBC等级和质量标准的烟草数量。
米德尔顿通过烟叶商购买白肋烟、深色风干烟和烤烟烟叶。 米德尔顿没有合同种植计划。
奥驰亚的烟草子公司相信,世界市场上有充足的烟草供应,可以满足其当前和预期的生产需求。
关于上述事项、烟草经营环境、市场需求和竞争状况的趋势以及相关风险的进一步讨论,见项目1A。本表格10-K的风险因素(“第1A项”)和烟草空间--商业环境在第7项中。
葡萄酒
Ste.米歇尔是优质品种和混合餐桌葡萄酒以及起泡酒的生产商和供应商。 Ste.米歇尔是华盛顿州葡萄酒的领先生产商,主要是 圣城堡米歇尔 和14手, 并拥有酒庄或分销其他几种国内外葡萄酒的葡萄酒 地区 Ste.米歇尔2020年葡萄酒总发货量约为730万箱,比2019年下降12.0%。
Ste.米歇尔 持有Michelle-Antinori,LLC 85%的所有权权益,该LLC拥有 雄鹿跳跃酒窖在纳帕谷。斯蒂。米歇尔还拥有康恩克里克在纳帕谷,Patz&Hall在索诺马和伊拉斯在俄勒冈州。此外,Ste.米歇尔进口和市场安提诺里葡萄酒和香槟尼古拉斯·费拉特产品在美国销售。
▪分销、竞争和原材料:科技创新的关键要素。米歇尔的战略是扩大其葡萄酒在国内的分销,特别是在某些零售渠道类别,如餐厅、批发俱乐部、超市、葡萄酒店和大众销售商,并专注于改善产品组合,以生产价格更高的高端产品。
斯蒂。米歇尔使用从自己的葡萄园收获的葡萄或从独立种植者那里购买的葡萄,以及从其他来源购买的散装葡萄酒。目前,Ste.米歇尔认为,市场上有足够的葡萄和散装葡萄酒供应,可以满足其目前和预期的生产需求。
关于上述事项、葡萄酒经营环境、市场需求和竞争状况的趋势以及相关风险的进一步讨论,见项目1A和葡萄酒细分市场-商业环境在第7项中。
金融服务业务
2003年,PMCC停止进行新的投资,开始专门专注于管理其金融资产组合,以最大限度地提高其经营业绩和现有租赁组合活动和资产出售的现金流。奥驰亚预计在2022年底之前完成这项业务的清盘。
其他事项
▪客户:有关PM USA、USSTC、Helix和Middleton最大客户的讨论,包括他们在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度中占奥驰亚综合净收入的百分比,请参阅附注15。细分市场报告合并财务报表项目8(“附注15”)。
▪奥驰亚的高管:有关行政人员的披露载于第10项。董事、行政人员及公司管治-截至2021年2月15日有关我们高管的信息此表格的10-K
▪人力资本资源:我们相信,我们的员工队伍对实现我们的愿景至关重要。吸引、培养和留住最优秀的人才,这些人才具备在实现我们的愿景方面取得重大进展的技能,这是一项关键的业务优先事项。此外,我们认识到以正确的方式开展业务的重要性。我们相信文化会影响员工的行为和决策。这就是为什么我们将资源用于促进一个充满活力、包容的工作场所;吸引、培养和留住有才华的、多样化的员工;促进合规和诚信的文化;创造一个安全的工作场所;奖励和表彰员工,因为他们提供的结果,以及重要的是,他们如何提供这些结果。
监督和管理
我们的人力资源部负责管理与就业相关的事务,包括招聘和招聘、入职、薪酬设计和实施、绩效管理、晋升和继任规划以及职业和学习发展。我们的包容性和多样性(“I&D”)项目由我们的企业公民部门管理。我们的董事会(“董事会”或“董事会”)和董事会的两个委员会负责监督人力资本事务。薪酬和人才发展委员会审查与企业文化和企业范围的人才发展相关的倡议和计划,包括我们的I&D倡议。提名、公司治理和社会责任委员会审查我们的社会责任倡议和目标,其中包括我们努力与多样化的高质量供应商合作,以及解决我们公司供应链中的社会问题。
包容性和多样性
我们认识到I&D在追求我们的愿景中的关键重要性,并相信由广泛背景和文化组成的劳动力的价值。2020年,我们建立了以下令人向往的I&D目标点,以帮助指导我们在未来10年的努力:
▪成为一个包容所有员工的工作场所,无论级别、人口统计群体或工作职能如何。
▪我们的副总裁和董事级别的员工中有同等数量的男性和女性。
▪将我们的副总裁和董事级别的亚裔、黑人、西班牙裔或两个或两个以上种族的员工增加到至少30%。
▪增加我们的副总裁和董事级的员工,他们是LGBTQ+,残疾人或退伍军人。
▪拥有不同职能的领导团队,以反映他们领导的组织。
我们也相信多元化供应商在我们公司整个供应链中的重要性,包括少数族裔、女性、退伍军人和LGBTQ+拥有的企业。
薪酬和福利
我们的薪酬和福利计划旨在帮助我们吸引、留住和激励强大的人才。然而,我们认识到,社会对烟草使用接受度的下降可能会影响我们吸引和留住人才的能力。我们致力于管理这一风险,方法之一是将总薪酬方案定为高于我们争夺人才的同行公司。取决于
在员工层面,薪酬总额包括不同的要素--基本工资、年度现金奖励、长期股权和现金奖励和福利。我们的目标是在实现业务和个人目标后,向我们同行公司中处于可比职位的员工提供总薪酬方案的50%至75%之间。
我们承诺在我们的公司中支付股权。根据我们在2020年11月进行的最新年度分析,对于执行相同或类似职责的员工,我们的女性员工的薪酬是我们男性员工的98.2%,我们的非白人员工的薪酬是我们的白人员工的98.5%。在对绩效和任期等通常被认为是合理的薪资差异因素进行调整后,百分比分别增加到99.4%和99.6%。
除了现金和股权薪酬外,我们还为员工提供慷慨的福利,例如公司对递延利润分享计划的重大贡献、消费者驱动的健康计划覆盖范围、假期和假日工资、最长12周的带薪育儿假和家庭假、收养和寄养安置以及残疾和人寿保险。我们的福利还包括健康福利和家庭创造援助福利,如收养援助和生育治疗保险。为了应对新冠肺炎疫情,在2020年和2021年,我们扩大了受抚养人护理覆盖范围,包括5,000美元的员工远程学习报销和其他受抚养人护理费用。虽然我们公司的员工福利存在一些差异,但我们提供的例子对大多数员工都是可用的。
我们还致力于通过与工作相关的课程或与公司相关的学位的无限制学费退还计划,投资于我们劳动力的教育发展。
吸引、培养和留住人才
我们的入门级受薪招聘工作侧重于与大学的招聘关系、实习机会以及与支持不同学生的组织的合作伙伴关系。我们通过聘用具有领导能力的有经验的员工来补充这些招聘工作。
为了帮助我们的员工在他们的角色中取得成功并在他们的职业生涯中发展,我们强调持续的培训和领导力发展机会。培养推动创新的技能并使我们的员工与我们的愿景保持一致,对于我们的长期成功非常重要。人力资源部领导我们的学习和发展努力,与嵌入我们整个运营和服务公司职能的学习专业人员合作。员工可以获得各种各样的发展计划,包括新员工入职、课堂和自我指导培训计划、技术培训和我们的继续教育教育退款计划。
我们定期进行匿名员工敬业度调查,以寻求对各种主题的反馈,包括员工满意度、对公司领导层的信心、企业文化和合规文化。此外,在2020年,我们进行了员工调查,以衡量员工的幸福感,鉴于新冠肺炎疫情和包括在家工作在内的工作环境的变化。调查结果,包括与之前结果的比较,将与我们的员工和董事会分享,并用于修改或加强我们的人力资本管理计划。
工作场所安全
我们的安全目标是让所有员工拥有一个没有受伤的职业生涯。随着安全和健康标准的新发展,我们定期更新我们的政策、程序和设备,并在整个公司范围内适当地传达安全信息和提供安全培训。我们最新的OSHA可记录的伤害率1.9%M 2019低于美国饮料和烟草产品制造行业分类中公司的基准。
为了应对新冠肺炎疫情,我们迅速实施了安全措施来帮助保护我们的员工,包括为非制造业受薪员工提供远程工作,以及在我们的制造地点、社会距离协议、日常体温检测以及额外的清洁和卫生做法。
雇员人数 和劳资关系
截至2020年12月31日,我们约有7100名员工。这些员工中有27%是小时工和受集体谈判协议约束的工会成员。我们相信,我们与小时工有效地接触和合作,正如我们的公司和工会之间积极的工作关系所表明的那样。我们还签订了长期协议,通过具有约束力的仲裁解决任何集体谈判争端,这进一步表明了我们与工会之间基于信任的关系。
供应链人力资本很重要
除了上文提到的供应商多元化努力外,我们还支持解决烟草供应链中人力资本问题的努力。例如,在我们国内的烟草供应链中,我们使用农场良好农业实践评估来评估种植者对与劳动管理相关的实践的遵守情况。我们的烟草公司还与烟草种植者订立合同条款和条件,解决童工和强迫劳动问题,并在高风险烟草种植地区进行社会合规审计。
有关本节中讨论的努力的更多信息,请参阅我们的企业责任进度报告,网址为www.ALTRIA.com/Response。
▪知识产权:商标对奥驰亚及其运营公司至关重要,受注册或其他方式的保护。此外,截至2020年12月31日,作为一个整体,奥驰亚业务拥有的美国专利组合对奥驰亚及其烟草业务至关重要。然而,截至2020年12月31日,没有一项或一组相关专利对奥驰亚的业务或其烟草业务具有重大意义。奥驰亚的业务还拥有专有的商业秘密、技术、诀窍、工艺和其他知识产权,这些都受到适当保密措施的保护。某些商业秘密对奥驰亚及其烟草和葡萄酒业务至关重要。
▪政府法规: 奥驰亚及其子公司受各种联邦、州和地方法律法规的约束。有关影响奥驰亚烟草运营公司的法律法规的讨论,请参见烟草空间--商业环境关于影响葡萄酒行业的法律和法规的讨论,见葡萄酒细分市场-商业环境在第7项中。
奥驰亚及其子公司(以及以前的子公司)还必须遵守关于向环境排放材料或其他与环境保护相关的各种联邦、州和地方法律法规,包括在美国的《清洁空气法》、《清洁水法》、《资源保护和回收法》和《全面环境响应、补偿和责任法》(通常称为“超级基金”),这些法律和法规可要求每一责任方承担连带责任。奥驰亚的子公司(和前子公司)涉及多项事务,根据Superfund或其他法律法规,它们可能面临补救和自然资源损害的成本。奥驰亚的子公司预计将继续进行与环境法律法规相关的资本和其他支出。如注2所述。重要会计政策摘要于综合财务报表第8项(“附注2”),奥驰亚于可能及可合理估计与环境补救责任有关的开支时,按未贴现基准计提有关开支。此类应计项目会随着新信息的发展或情况的变化而进行调整。除了这些金额外,无法合理估计奥驰亚子公司未来可能进行的任何环境补救和合规努力的成本。然而,管理层认为,遵守环境法律和法规,包括支付任何补救费用或损害和支付相关支出,没有也不会对奥驰亚的综合运营结果、资本支出、财务状况或现金流产生重大不利影响。
可用信息
奥驰亚必须向美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)提交年度、季度和当前报告、委托书和其他信息。
奥驰亚在其网站(www.ALTRIA.com)上或通过其网站免费提供其Form 10-K表、Form 10-Q季度报告、Form 8-K当前报告以及根据1934年证券交易法(“交易法”)第13(A)或15(D)节提交或提供的修正报告,在奥驰亚将这些材料以电子方式存入或提供给美国证券交易委员会后,在合理可行的范围内尽快提供这些材料。投资者可以通过访问www.ALTRIA.com/secfilings获取奥驰亚提交给美国证券交易委员会的文件。
奥驰亚及其子公司各自网站上的信息不是也不应被视为本10-K表格的一部分,也不应被纳入奥驰亚提交给美国证券交易委员会的任何其他文件中。
第1A项。风险因素。
在评估我们的业务和本10-K表格中包含的前瞻性陈述时,应仔细阅读以下风险因素。下列任何风险都可能对我们的业务、我们的经营结果、我们的现金流、我们的财务状况以及前瞻性陈述中所述事项的实际结果产生重大不利影响。
我们可能会不时做出书面或口头的前瞻性声明,包括盈利指引和美国证券交易委员会备案文件、证券持有人报告、新闻稿和投资者网络广播中包含的其他声明。你可以通过使用诸如“战略”、“预期”、“继续”、“计划”、“预期”、“相信”、“将”、“估计”、“预测”、“打算”、“项目”、“目标”、“目标”、“指导”、“目标”等类似含义的词语来识别这些前瞻性陈述。你也可以通过它们不严格地与历史或当前事实相关的事实来识别它们。
我们不能保证任何前瞻性陈述将会实现,尽管我们相信我们在计划、估计和假设方面一直是谨慎的。未来成果的实现受制于可能被证明是不准确的风险、不确定因素和假设。如果已知或未知的风险或不确定性成为现实,或者基本的估计或假设被证明是不准确的,实际结果可能与预期、估计或预测的结果大不相同。当您考虑前瞻性陈述以及是否投资或继续投资奥驰亚的证券时,应牢记这一点。关于1995年“私人证券诉讼改革法”中的“安全港”条款,我们正在确定一些重要因素,这些因素单独或总体上可能导致实际结果和结果与我们所作的任何前瞻性陈述中包含或暗示的结果大不相同;任何此类陈述均以下列警告性陈述为限。我们在本10-K表格中详细阐述了我们面临的这些风险和其他风险,特别是在我们讨论下面第7项中我们子公司业务的经营结果之前的“商业环境”部分。您应该明白,不可能预测或确定所有
风险因素。因此,您不应将以下内容视为对所有潜在风险或不确定性的完整讨论。除适用法律要求外,我们不承诺更新我们可能不时作出的任何前瞻性陈述。
与诉讼、立法或监管行动相关的风险
不利的诉讼结果可能对奥驰亚的综合运营结果、现金流或财务状况或其一个或多个子公司或被投资人的业务产生重大不利影响。
在美国和外国的各个司法管辖区,针对奥驰亚及其子公司,包括PM USA和USSTC,以及它们各自的受赔偿人、赔偿人和奥驰亚的被投资人的法律程序正在待决或受到威胁。在这些诉讼程序中,可能会提出各种类型的索赔,包括产品责任、不公平贸易做法、反垄断、税务、与违禁品有关的索赔、专利侵权、雇佣问题、贡献索赔以及竞争对手、股东和分销商的索赔。立法行动,如修改侵权法,也可能扩大原告可获得的索赔和补救措施的类型。
诉讼受到不确定性的影响,在未决或未来的案件中可能会出现不利的事态发展。与烟草有关的未决诉讼或其他诉讼的不利结果或和解可能会鼓励更多诉讼的开始。在一些与烟草有关的诉讼或其他诉讼中,索赔金额很大,在某些情况下,索赔金额高达数十亿美元。多个法域的诉状千差万别,加上管理层在诉讼索赔方面的实际经验表明,诉讼中可能具体规定的金钱救济与最终结果几乎没有关系。
在某些案件中,原告声称被告的责任是连带的。在这种情况下,奥驰亚或其子公司可能面临这样的风险,即一名或多名共同被告拒绝或以其他方式未能参与上诉所需的担保,或未能支付他们在判决中按比例或陪审团分配的份额。因此,在某些情况下,奥驰亚或其子公司可能不得不支付超过其在任何与担保或判决相关的金额中的比例份额。此外,在原告胜诉的情况下,奥驰亚或其子公司还可能被要求支付利息和律师费。
尽管美国PM历来能够获得所需的保证金或保证金要求的减免,以防止原告在对不利裁决提出上诉时寻求收集判决,但仍存在这样的风险,即并非所有情况下都能获得此类救济。鉴于47个州和波多黎各现在限制债券的美元金额或根本不需要债券,这一风险已大幅降低。如附注18所述。或有事件在综合财务报表第8项(“附注18”)中,烟草诉讼原告在几个案件中质疑佛罗里达州债券上限法规的合宪性,原告也可以挑战其他司法管辖区的州债券上限法规。此类挑战可能包括州债券上限在联邦法院的适用性。虽然我们无法预测这些挑战的结果,但奥驰亚的综合运营结果、现金流或财务状况,或其一个或多个子公司或被投资人的业务,可能会在特定的会计季度或财政年度受到一个或多个此类挑战的不利结果的重大不利影响。
在某些诉讼中,奥驰亚、其子公司及其被投资方可能面临潜在的重大非货币补救措施,这可能会对我们的业务产生重大不利影响。 例如,在Note 18中讨论的美国司法部提起的诉讼中,地方法院没有施加金钱处罚,而是下令采取重大的非金钱补救措施,包括发布“纠正声明”。 在注18中讨论的美国国际贸易委员会(“ITC”)未决专利诉讼中,原告寻求禁止进口 IQOS电子设备,热粘滞和零部件运往美国。 另外 在……上面!交易,在注释1中讨论。 介绍的背景和依据项目8中的合并财务报表 (“附注1”)是一项仲裁的标的,双方同意于2021年2月向奥驰亚支付一笔微不足道的金额。仲裁中的不利结果可能会对Helix与口服尼古丁胶囊有效竞争的能力产生不利影响。
2019年,我们确定我们对JUUL的投资受损,部分原因是针对JUUL的未决法律案件数量和类型增加。奥驰亚和PM USA也是其中许多案件的被告。此外,2020年4月,联邦贸易委员会对奥驰亚和JUUL提出行政申诉,指控奥驰亚在JUUL的35%投资和相关协议构成了对贸易的不合理限制。电子蒸气诉讼和联邦贸易委员会的诉讼,包括联邦贸易委员会正在寻求的补救措施,将在附注18中进一步讨论。
奥驰亚及其子公司在管理诉讼方面取得了实质性的成功。然而,诉讼受到不确定性的影响,仍然存在重大挑战。
奥驰亚的综合运营结果、现金流或财务状况,或其一个或多个子公司或被投资人的业务,可能会在特定的财政季度或财政年度因某些未决诉讼的不利结果或和解而受到重大不利影响。奥驰亚及其被指定为被告的每一家子公司相信,处理各自案件的律师都这样建议,奥驰亚对针对其的未决诉讼拥有有效的抗辩理由,以及对不利裁决提出上诉的有效依据。每家公司都已经并将继续积极抗辩,以应对诉讼挑战。然而,如果奥驰亚及其子公司认为这样做符合奥驰亚的最佳利益,他们可能会在特定情况下进入和解谈判。参见第3项。法律诉讼(“第3项”),附注18及本表格10-K附件99.1及99.2,以供讨论与烟草有关的未决诉讼。
联邦、州和地方政府的重大行动,包括FDA的行动,以及各种私营部门的行动,可能会继续对我们和我们的烟草子公司或我们的被投资人的业务和销售额产生不利影响。
如中所述烟草空间--商业环境在项目7中,美国PM面临着重大的政府和私营部门行动,包括旨在减少烟草使用发生率的努力,以及试图让PM对吸烟和暴露在环境烟草烟雾中的不良健康影响负责的努力。这些行动,加上社会对吸烟接受度的下降,导致卷烟行业销量减少,我们预计这些因素将继续降低卷烟消费水平。
更广泛地说,FDA和其他联邦、州或地方政府或机构的行动,包括烟草空间--商业环境在项目7中,可能(1)影响成年烟草消费者对烟草产品的接受度或获得烟草产品(例如,通过尼古丁或成分限制或薄荷醇或其他香料禁令),(2)限制成人烟草消费者的选择,(3)推迟或阻止推出新的或经修改的烟草产品或声称风险降低的产品,(4)要求从市场上召回或以其他方式移除烟草产品(例如,由于(A)产品污染,(B)禁止薄荷醇或其他香料的立法和规则制定,(C)FDA确定一种或多种烟草产品不符合实质等价性的法定要求,(D)因为FDA要求当前销售的烟草产品进行上市前审查程序,或(E)因为FDA没有授权PMTA或以其他方式确定为了保护公众健康有必要移除烟草产品),(V)限制与成年烟草消费者的交流,(Vi)限制区分烟草产品的能力,(Vii)为某些烟草公司创造竞争优势或劣势,(Viii)施加额外的制造、标签或包装要求,(Ix)中断生产或以其他方式大幅增加经营成本,或(X)限制或阻止在某些地点使用特定烟草产品或某些零售场所销售烟草产品。上述任何一项或多项行动都可能对奥驰亚及其烟草子公司的业务、综合经营业绩、现金流或财务状况产生重大不利影响,包括对奥驰亚在JUUL的投资产生不利影响。看见烟草空间--商业环境在项目7中进行更详细的讨论。
烟草产品要缴纳高额税,这可能会对奥驰亚烟草子公司的烟草产品销售产生不利影响。
烟草产品要缴纳大量消费税,与烟草产品相关的税收或费用的大幅增加已被提议或颁布,并可能继续在美国国内的联邦、州和地方各级提议或颁布。消费税增加的频率和幅度可能受到各种因素的影响,包括联邦和州预算(已受到新冠肺炎疫情的负面影响)以及行政和立法机构的组成。预计增税将继续对我们烟草子公司的烟草产品销售产生不利影响,因为消费水平下降,成年消费者的购买可能从溢价转向非溢价或折扣部分,或转向其他低价或低税烟草产品,或转向假冒和违禁品。这种转变也可能对奥驰亚烟草子公司报告的烟草产品份额表现产生不利影响。有关进一步的讨论,请参阅烟草空间-商业环境-消费税在第7项中。
任何政府调查的不利结果都可能对奥驰亚及其子公司或被投资人的业务产生重大影响。
奥驰亚、其子公司和被投资方不时会因一系列问题接受联邦和州政府的调查。有关当前待决调查的进一步讨论,见烟草空间-商业环境-其他国际、联邦、州和地方法规以及政府和私人活动我们无法预测任何此类调查的结果,我们的业务或被投资公司的业务可能会因当前或未来的任何不利调查结果而受到重大不利影响。
对我们税收状况的挑战或所得税税率的提高可能会对我们的收益或现金流产生不利影响。
税收法律法规,如2017年的《减税和就业法案》(《税改法案》),内容复杂,解读不一。如果成功挑战奥驰亚的一个或多个税务头寸(这可能会产生额外的负债,包括利息和潜在的罚款)或提高企业所得税税率,可能会对我们的收益或现金流产生不利影响。
国际业务运营使奥驰亚及其子公司受到各种美国和外国法律法规的约束,违反这些法律或法规可能会导致声誉损害、法律挑战和/或重大成本。
虽然奥驰亚及其子公司主要在美国从事商业活动,但它们确实(直接或间接)从事某些国际商业活动,这些活动受各种美国和外国法律法规的约束,例如外国隐私法、美国《反海外腐败法》和其他禁止贿赂和腐败的法律。虽然我们有行为准则和合规系统,旨在防止和发现违反适用法律的行为,但任何系统都不能保证它将始终保护员工、被投资人或第三方的不当行为。违反这些法律,或对此类违法行为的指控,可能会导致声誉损害、法律挑战和/或重大损失。
与我们的业务相关的风险
奥驰亚及其子公司和被投资方面临与卫生防疫和流行病相关的各种风险,包括新冠肺炎大流行和类似疫情的爆发,可能对奥驰亚及其子公司和被投资方的业务、综合运营业绩、现金流或财务状况产生实质性不利影响。
奥驰亚、其子公司和被投资方的业务和财务业绩、综合经营业绩、现金流或财务状况可能会受到卫生流行病、流行病和类似疫情的负面影响。正在蔓延的新冠肺炎疫情可能会产生负面影响,例如:(I)全球或美国经济衰退或其他经济危机,包括金融危机;(Ii)信贷和资本市场波动(以及进入这些市场的机会,包括分销和供应链中的人);(Iii)对烟酒子公司和受投资人产品的需求大幅波动;(Iv)成人消费者获得这些产品的机会发生变化,包括政府行动;(V)成人消费者行为和偏好的变化。包括(I)由于公共卫生行动或担忧和经济状况(包括政府刺激措施的潜在变化或失业救济金或其他福利的减少)而降低产品价格或停止使用产品;以及(Vi)子公司或被投资人的制造业务或其分销和供应链长期或多次中断。此外,如果我们的子公司和被投资方的大部分员工(或其各自分销或供应链中的员工)不能有效工作或工作,包括因生病、个人防护设备不可用、隔离、政府行动、设施关闭或其他限制,我们的子公司和被投资方的运营可能会产生增加的成本,或受到其他负面影响。
新冠肺炎大流行的影响取决于我们不知道或无法控制的因素,包括疫情的持续时间和严重程度、未来病例数量的增加以及为遏制其传播和减轻对公共卫生的影响而采取的行动。目前我们无法预测新冠肺炎疫情对我们或我们的被投资人未来财务或运营业绩的影响,但随着时间的推移,影响可能是巨大的。请参阅以下与设施、分销商或服务提供商的长时间中断相关的风险,以及与我们对ABI的投资相关的风险以及该投资的收益和账面价值。有关新冠肺炎疫情对烟酒行业影响的进一步讨论,请参见烟草空间--商业环境和葡萄酒细分市场-商业环境在第7项中。
我们的烟草业务面临着激烈的竞争(包括跨类别的竞争),如果它们不能有效竞争,可能会对奥驰亚的综合运营结果或现金流或奥驰亚的烟草子公司的业务产生不利影响。
奥驰亚的每一家烟草子公司都在竞争激烈的烟草类别中运营。随着成年烟草消费者偏好的演变,这种竞争也存在于不同的类别。重要的竞争手段包括产品质量、口味、价格、产品创新、营销、包装、分销和促销活动。这种竞争激烈的环境可能会对我们烟草子公司的盈利能力、市场份额和出货量产生负面影响,这可能会对奥驰亚的综合运营业绩或现金流产生不利影响。看见烟草空间-商业环境-摘要关于成年烟草消费者不断变化的偏好的额外讨论,见项目7。电子烟产品类别和其他创新烟草产品,包括口服式尼古丁烟袋的增长,进一步推动了卷烟消费水平和卷烟行业销售量的下降,并对包括无烟烟草在内的其他烟草产品的增长率产生了不利影响。此外,不受监管的合成尼古丁产品的增长可能不会受到与奥驰亚烟草子公司的烟草衍生口服尼古丁产品相同的监管限制(包括营销限制和FDA营销前要求),这可能会对我们的口腔尼古丁邮袋产品的增长产生负面影响。这些类别的持续增长可能会对奥驰亚及其烟草子公司的业务、运营业绩、现金流或财务状况产生重大不利影响。
PM USA还面临来自某些美国销售的低价品牌和外国制造商的竞争,这些品牌具有成本优势,因为它们不是美国某些烟草诉讼和解的当事人,因此不需要按照和解各方的要求支付年度和解款项。这些和解付款对PM USA意义重大,如中所述债务和流动资金--根据国家和解协议和FDA法规支付在项目中 7.除其他因素外,这些和解导致卷烟价格大幅上涨,以帮助支付和解付款的费用。不是和解协议一方的制造商受到州托管立法的约束,要求托管保证金。这些制造商可以通过集中在某些州来规避这些托管义务,这些州不要求或要求托管保证金的数量少于在这些州销售的所有此类制造商的卷烟。其他竞争的原因包括:将拟在美国境外销售的香烟转移到美国市场,第三方销售假冒香烟,第三方通过互联网和其他旨在逃避征税的手段销售香烟,以及进口外国低价品牌。USSTC在无烟烟草类别面临着激烈的竞争,并经历了消费者向低价竞争品牌的降价销售。
奥驰亚及其子公司可能无法成功预测成人消费者偏好的变化、对消费者购买行为的变化做出反应,或在艰难的竞争和经济状况下进行管理,这可能会对奥驰亚的综合运营结果和现金流或奥驰亚的烟草和葡萄酒子公司的业务产生不利影响。
我们的每一家烟草和葡萄酒子公司都受到激烈竞争和成年消费者偏好变化的影响。要取得成功,他们必须继续:
▪成功提升品牌资产;
▪预测并回应新的和不断变化的成人消费者偏好;
▪开发、制造、营销和分销吸引成年消费者的新的创新产品(酌情包括通过与第三方的安排或对第三方的投资);
▪提高生产力;以及
▪通过节约成本和提高价格来保护或提高利润率。
看见烟草空间-商业环境-摘要在项目7和紧接之前的风险因素中,有必要就成人烟草消费者不断变化的偏好,特别是电子蒸气和其他创新烟草产品的增长以及对我们烟草运营公司的影响进行更多的讨论。
看见葡萄酒细分市场-商业环境-项目7中关于成人酒精消费偏好演变的额外讨论的摘要;特别是优质葡萄酒类别的放缓及其对我们的葡萄酒子公司的影响。
成年消费者购买高端消费品品牌的意愿在一定程度上取决于经济状况。在经济不明朗时期,成年消费者可能会购买更多折扣品牌和/或在烟草产品的情况下,考虑较低价格的烟草产品,这可能对奥驰亚及其子公司的业务、综合运营业绩、现金流或财务状况产生重大不利影响。虽然我们的烟草和葡萄酒子公司努力扩大其品牌组合,以有效地与低价产品竞争,但如果做不到这一点,可能会对我们公司在这种情况下的竞争能力产生负面影响。
我们的金融服务业务(通过PMCC进行)持有融资租赁投资,主要投资于运输(包括飞机)、发电、房地产和制造设备。它的承租人面临着激烈的竞争和不确定的经济状况。如果PMCC租约的各方未能渡过艰难的经济和竞争环境,PMCC可能不得不增加损失准备金,这将对我们的收益产生不利影响。
奥驰亚的烟草子公司和被投资方在开发相邻产品或流程并将其商业化方面可能不成功,包括可能降低与某些其他烟草产品相关的健康风险并吸引成年烟草消费者的创新烟草产品,这可能会对他们创造新收入来源的能力产生不利影响,和/或使他们处于竞争劣势。
奥驰亚及其子公司制定了增长战略,涉及进入邻近产品或工艺的举措和潜在举措,包括创新的烟草产品。一些创新的烟草产品可能会降低与某些其他烟草产品相关的健康风险,同时继续向(美国国内外)成年烟草消费者提供满足他们的口味期望和不断变化的偏好的产品。例子包括减少或消除接触香烟烟雾的含烟草和尼古丁产品和/或被公共卫生当局确定为有害的成分,如电子加热烟草产品、口服尼古丁药袋和电子蒸气产品。
除了内部产品开发,这些努力还包括与第三方的安排或对第三方的投资,例如我们与PMI的商业化安排IQOS和相关的热粘滞产品在美国,受独家许可和分销协议管辖。本协议的最初5年期限将于2024年4月到期,只要我们实现了某些绩效目标,可根据我们的选择续订5年。最初的业绩目标是在一定数量的地理区域内,在一定时间内达到卷烟类别0.5%的美元份额。此外,为了在协议期限内维持我们对PMI的独家经销权,我们必须在2022年4月之前在指定的时间段内实现某些业绩目标。独家经销权业绩目标是基于在一定时间段内在单一地理区域内实现卷烟类别0.5%的美元份额。虽然我们相信奥驰亚将达到初始期限和独家经销权业绩目标,但我们可能无法实现这些目标,或者我们可能与PMI就这些目标是否已实现存在分歧。在任何一种情况下,它都可能导致以下损失:(I)我们单方面将协议延长5年的权利,因此我们将不再能够商业化IQOS和相关的热粘滞2024年4月以后的产品,或(Ii)我们关于PMI的独家经销权。
此外,除某些例外情况外,我们对JUUL的投资必须遵守非竞争义务,限制我们通过JUUL以外的方式投资或从事电子蒸气业务。
我们的烟草子公司和被投资方开发和商业化这些邻近产品的努力可能不会成功,这将对增加新收入来源的能力产生不利影响。
此外,我们无法预测包括FDA在内的监管机构是否会允许营销或销售任何特定的创新产品(包括声称对成年消费者风险较低的产品)、他们做出此类决定的速度,或者监管机构是否会对此类产品施加过度繁重的监管框架。此外,由于各种原因,FDA可以确定目前市场上的创新产品正在等待FDA对相关PMTA的审查(例如上!口服尼古丁药袋),或以前获得授权的,包括声称接触减少的那些(例如IQOS),不适合公众健康,FDA可以要求此类产品退出市场。看见烟草空间-商业环境-FSPTCA和FDA法规在项目7中供进一步讨论。我们也无法预测这些产品是否会吸引成年烟草消费者,或者如果允许的话,成年烟草消费者的购买决定是否会受到此类产品的低风险声明的影响。上述任何事项的不利发展都可能对此类产品的商业可行性产生负面影响。
如果我们的烟草子公司或被投资人未能成功地开发和商业化创新烟草产品,或未能获得营销或销售产品的监管批准,包括声称降低了风险,但他们的一个或多个竞争对手成功了,我们的烟草子公司或被投资人可能处于竞争劣势,这可能会对其财务业绩产生不利影响。
烟草、其他原材料或零部件的价格、可获得性或质量的重大变化可能会对奥驰亚的烟草子公司和被投资方的盈利能力和业务产生不利影响。
烟草、其他原材料或零部件的价格、质量或可获得性的任何重大变化,包括由于新冠肺炎疫情的影响,都可能对我们烟草子公司和我们被投资方的盈利能力和业务产生不利影响。新冠肺炎疫情还可能影响我们烟草子公司和JUUL遵守美国食品药品监督管理局和其他烟草制品监管要求所需的直接材料的供应。有关进一步的讨论,请参阅烟草空间.商业环境.烟草、其他原材料和部件的价格、可获得性和质量在第7项中。
奥驰亚的子公司依赖于一些重要的设施和少数关键供应商、分销商和分销链服务提供商。供应商、分销商或分销链服务提供商在工厂或服务中的长期中断可能会对奥驰亚及其烟草和葡萄酒子公司和被投资方的业务、综合运营结果、现金流或财务状况产生重大不利影响。
奥驰亚的子公司面临着依赖少数几个重要制造设施和少数关键供应商、分销商和分销链服务提供商的固有风险。影响奥驰亚任何烟草或葡萄酒子公司或受投资方的制造业务、奥驰亚任何烟草或葡萄酒子公司或受投资方的任何主要供应商、分销商或分销链服务提供商的任何自然或人为灾难或其他中断,或商品或服务供应或分销的任何其他中断(包括主要供应商无法遵守政府法规或不愿向烟草公司提供商品或服务),都可能对受影响的子公司和受投资方的运营产生不利影响。例如,2020年3月,新冠肺炎疫情导致美国PM USA位于弗吉尼亚州里士满的制造工厂暂停运营,该工厂是生产PM USA香烟的主要设施。一些州州长还发布了行政命令,要求某些企业在新冠肺炎疫情持续期间暂停运营不同时间。根据各种因素,我们的子公司、供应商、分销商和分销链服务提供商以及我们投资的子公司、供应商、分销商和分销链服务提供商的运营可能会暂时暂停一次或多次,或永久关闭,这取决于各种因素,包括新冠肺炎疫情持续多久,州、地方和联邦政府以及外国政府对设施运营施加限制或以其他方式限制供应链的程度。奥驰亚的一个或多个子公司、被投资方或一个或多个主要供应商、分销商或分销链服务提供商的业务长期中断,可能对奥驰亚及其烟酒子公司和被投资方的业务、综合运营结果、现金流或财务状况产生重大不利影响。
奥驰亚的子公司可能会决定或被要求召回产品,这可能会对奥驰亚及其子公司的业务、声誉、综合运营业绩、现金流或财务状况产生重大不利影响。
除了上文提到的FDA要求的召回,我们的子公司可以决定,或其他法律或法规可能要求他们召回产品,原因是未能满足质量标准或规范,可疑或确认和故意或无意的产品污染,或其他掺假,产品品牌错误或产品篡改。产品召回可能对奥驰亚及其子公司的业务、声誉、综合运营结果、现金流或财务状况产生重大不利影响。
奥驰亚的信息系统或服务提供商的信息系统未能按预期运行,或者网络攻击或安全漏洞,都可能对奥驰亚及其子公司的业务、声誉、综合运营业绩、现金流或财务状况产生重大不利影响。
奥驰亚及其子公司广泛依赖信息系统,其中许多由第三方服务提供商(如云提供商)管理,以支持各种业务流程和活动,包括:遵守法规、法律、财务报告和税务要求;参与营销和电子商务活动;管理和提高运营效率;制造和分销我们的产品;收集和存储敏感数据和机密信息;以及
与员工、投资者、供应商、贸易客户、成年消费者和其他人进行内部和外部沟通。我们继续在行政、技术和物理保障方面进行投资,以保护我们的信息系统和数据免受网络威胁,包括人为错误和恶意行为。我们的保障措施包括员工培训、测试和审计协议、备份系统和业务连续性计划、安全策略和程序的维护、网络和系统的监控以及第三方风险管理。
到目前为止,我们的信息系统很少发生中断,也没有对我们的业务产生实质性影响。然而,由于技术日益复杂,网络攻击日益复杂和频繁,无法保证此类事件未来不会对我们产生实质性的不利影响。我们的系统或服务提供商的系统未能按预期运行,或网络攻击或安全漏洞,可能会导致收入、资产、个人数据、知识产权、商业机密或其他敏感和机密数据的损失,违反适用的隐私和数据安全法律,损害我们公司及其品牌的声誉,运营中断,法律挑战和重大补救,以及给奥驰亚及其子公司带来的其他成本。
由于社会对烟草使用的接受度下降、控烟行动和其他因素的影响,奥驰亚可能无法吸引和留住最优秀的人才。
我们实施吸引和留住最优秀人才的战略的能力可能会受到社会对烟草使用和烟草管制行动接受度下降的影响。烟草行业与消费品行业和其他公司争夺人才,这些公司可能会得到更多的社会认可,更少的长期挑战。因此,我们可能无法吸引和留住最优秀的人才。
由于减值,奥驰亚可能需要减记包括商誉在内的无形资产,这可能会对我们的运营业绩或财务状况产生重大不利影响。
我们定期计算报告单位和无形资产的公允价值,以测试减值。这一计算可能受到几个因素的影响,包括总体经济状况(例如新冠肺炎疫情的持续不确定性)、监管发展、由于成人消费者偏好变化而导致的类别增长率变化、计划中的新产品扩张的成功、竞争活动以及所得税和消费税。某些事件还可能引发对无形资产的立即审查。如果在任何一种情况下确定存在减值,我们将产生减值损失,这可能对我们的运营业绩或财务状况产生重大不利影响。有关进一步的讨论,请参阅讨论和分析-关键会计政策和估计在第7项中。
竞争、成年消费者偏好的变化、葡萄供应的不利变化以及新的政府法规或对现有政府法规的修订可能会对STE产生不利影响。米歇尔的葡萄酒生意。
斯蒂。米歇尔的生意受到了成人消费者不断变化的偏好的影响。从葡萄酒类别转向其他酒精类别或转向低价葡萄酒已经导致并可能继续导致ste增长放缓。米歇尔的销售和库存水平的增加,对STE产生了实质性的不利影响。米歇尔的葡萄酒生意。如注5所述。资产减值、退出和实施成本在截至2020年12月31日的年度内,由于库存水平大大超过长期预测需求,对项目8(“附注5”)的合并财务报表作出了调整。Michelle记录的税前费用为4.11亿美元的销售成本,包括2.92亿美元的库存冲销,1亿美元的未来不可取消葡萄购买承诺的估计亏损,以及1900万美元的库存处置成本和其他费用。不断变化的成人消费者偏好、经济低迷或衰退或其他因素可能导致葡萄酒类别进一步放缓,否则将对STE产生实质性的不利影响。米歇尔的葡萄酒生意。
STE的充分性。米歇尔的葡萄供应受到消费者对葡萄酒的需求以及天气和作物条件的影响,特别是在华盛顿州东部。与这些因素中的任何一个或多个相关的供应短缺或过剩可能会影响生产成本和葡萄酒价格,这最终可能对STE产生负面影响。米歇尔的销售额。此外,Ste.米歇尔的业务面临着激烈的竞争,包括来自许多国内和国际知名大型公司的竞争。联邦、州和地方政府机构还通过各种手段对酒精饮料行业进行监管,包括许可要求、定价、标签和广告限制以及分销和生产政策。新的法规或对现有法规的修订,导致对酒精饮料的生产和销售施加进一步的限制或征税,可能会对STE产生不利影响。米歇尔的葡萄酒生意。有关进一步讨论,请参阅葡萄酒细分市场-商业环境在第7项中。
与资本市场和融资相关的风险
收购或其他事件可能会对奥驰亚的信用评级产生不利影响,奥驰亚可能无法实现其预期的交易战略或财务目标。
奥驰亚不时考虑收购、投资或处置,并可能进行不公开宣布的保密谈判,直到谈判达成最终协议。尽管我们寻求随着时间的推移保持或提高我们的信用评级,但完成一项特定的收购、投资、处置或发生其他事件可能会对我们的投资级信用评级或这些评级的前景产生负面影响,就像我们在JUUL投资后发生的那样。
评级或展望的任何此类变化都可能对我们可用的信贷额度产生负面影响,还可能增加我们的成本,并对我们的收益或股息率产生不利影响。此外,收购机会有限,收购存在无法实现高效有效的整合、战略目标以及预期的收入改善和成本节约的风险。不能保证我们将能够以有利的条件收购有吸引力的业务,也不能保证我们将从收购或投资中实现任何预期的好处。此外,不能保证我们将能够以有利的条件处置我们的业务或投资,这可能会导致奥驰亚的综合收益(亏损)报表出现亏损。
信贷和资本市场的混乱和不确定性可能会对奥驰亚进入这些市场的机会、收益和股息率产生不利影响。
进入信贷和资本市场对我们满足流动性和融资需求非常重要。例如,我们通常在第二季度初进入商业票据市场,以帮助为总结算协议、税收义务和股东股息下的支付提供资金。这些市场的混乱和不确定性,以及由此对信用可用性、定价、信用条款或信用评级产生的任何不利影响,都可能对我们可获得的信贷额度产生负面影响,还可能增加我们的成本,并对我们的收益或股息率产生不利影响。
由于社会对烟草使用接受度下降的影响,奥驰亚可能无法吸引投资者。
投资者越来越关注环境、社会和治理(“ESG”)问题。 向投资者提供ESG信息的组织已经制定了评级流程,用于评估公司处理ESG事务的方法。 一些投资者使用此类评级来为其投资和投票决策提供信息。 社会对烟草产品的接受度下降或不利的ESG评级可能会导致投资者对奥驰亚的负面情绪增加,这可能导致股东选择放弃奥驰亚股票的所有权或选择不投资我们的股票,并可能对我们股票的市场表现产生负面影响。
与我们投资相关的风险
如果对我们在JUUL的投资提出挑战,如果成功,可能会导致一系列决议,包括剥离投资或取消交易。
如果对我们在JUUL的投资提出挑战,如果成功,可能会导致一系列决议,如剥离投资或取消交易。2020年4月,联邦贸易委员会对奥驰亚和JUUL提起行政诉讼,指控奥驰亚在JUUL的35%投资及其相关协议构成了不合理的贸易限制,违反了《谢尔曼法》第1条和《联邦贸易委员会法》第5条,并违反了《克莱顿法》第7条,大幅减少了竞争。联邦贸易委员会寻求广泛的补救措施,包括剥离奥驰亚在JUUL的投资,撤销交易,以及禁止奥驰亚或JUUL的任何高管或董事在对方的董事会任职或参加会议。行政审判将在联邦贸易委员会行政法法官面前进行,目前计划于2021年6月开始。联邦贸易委员会的任何裁决都要经过联邦贸易委员会委员的审查,如果上诉,还会随后由联邦上诉法院进行审查。
此外,针对奥驰亚(在某些情况下,还包括奥驰亚的子公司)和Juul提起了各种可能的集体诉讼。诉讼援引了上文提到的联邦贸易委员会的行政申诉,并声称与联邦贸易委员会提出的索赔类似。这些诉讼的原告正在寻求各种补救措施,包括三倍损害赔偿金、律师费、宣布奥驰亚与JUUL之间的协议无效、剥离奥驰亚在JUUL的投资以及撤销交易。
如果联邦贸易委员会或原告在诉讼中成功挑战我们的投资,将对我们产生不利影响,包括取消或大幅限制我们在JUUL的投资权利。进一步讨论见附注18。
JUUL交易的预期收益可能不会以预期的方式或时间框架实现,甚至根本不会实现。
无论是否获得反垄断审查,JUUL交易的预期收益可能无法以预期的方式或时间框架或根本实现,包括由于JUUL在其业务中遇到的风险,例如操作风险、竞争风险和国际、联邦、州和地方层面的监管和立法风险,包括FDA的行动,以及因未成年人使用电子蒸气产品和其他因素而造成的不利宣传;对JUUL与员工、客户、供应商和其他第三方的关系的意想不到的影响;对JUUL管理或当前或未来计划和运营的潜在中断;或国内或国际诉讼发展、调查或其他方面。如附注18所述,JUUL和奥驰亚和/或其子公司,包括PM USA,被列为各种个人和集体诉讼的被告。在奥驰亚及其子公司都不是当事人的大量其他个人和集体诉讼中,JUUL也被点名。看见烟草空间--商业环境请在项目7中讨论适用于电子蒸气类别的某些与食品药品管理局有关的监管风险,包括食品和药物管理局的执法行动可能导致某些电子蒸气产品从市场上下架,以及电子蒸气产品可能拒绝新的烟草产品应用。如果不能实现我们JUUL投资的预期收益,可能会对投资价值产生不利影响。
如中所讨论的股票证券投资在附注6中,作为编制截至2019年9月30日、2019年12月31日和2020年9月30日的季度财务报表的一部分,由于存在减值指标,我们对我们在JUUL的投资进行了估值。因此,我们确定我们在JUUL的投资受到了损害,并记录了全部非现金
税前减值费用为112亿美元。在2020年第四季度进行股份转换后,奥驰亚选择根据公允价值期权对其在JUUL的股权投资进行核算。根据这一选择,奥驰亚的综合收益(亏损)报表包括从其在Juul的投资中收到的任何现金股息以及其投资的公允价值的任何变化,该投资按季度计算。虽然我们认为2020年12月31日17亿美元的估值是我们投资的适当当前公允价值,但本段中确定的风险,其中一些也在讨论与分析-投资JUUL和烟草空间--商业环境在项目7和附注18中,就当前公允价值而言正在进行。季度公允价值变化可能会导致奥驰亚的综合财务状况和收益出现波动,如果我们在JUUL的投资的公允价值下降,可能会对奥驰亚的综合财务状况或收益产生重大不利影响。
我们对JUUL的投资包括竞业禁止、停顿和转会限制,这些限制阻止了我们获得JUUL的控制权。此外,如果我们选择不将我们的竞业禁止义务延长到2024年12月20日之后,我们将失去我们在JUUL投资的某些治理、同意、优先购买权和其他权利。
我们持有的JUUL股票一般在2024年12月20日之前不能出售或以其他方式转让,但有限的例外情况除外。我们还普遍同意,至少在2024年12月20日之前,我们不会在电子蒸气类别上与JUUL竞争,这一期限可能会在我们选举时延长。然而,如果联邦法律禁止JUUL在美国销售电子蒸气产品至少一年,或者如果奥驰亚对JUUL投资的账面价值不超过其初始账面价值128亿美元的10%,我们可能会选择在2024年12月20日之前在电子蒸气类别上与JUUL竞争。此外,如果我们选择在JUUL行使我们的董事会指定权利,JUUL的董事会将包括九名成员,其中三名将由奥驰亚指定,包括一名独立指定的成员。JUUL的战略及其重大决策不受我们的控制,我们与JUUL的协议条款意味着,我们必须承担与投资JUUL相关的风险,并被限制至少在2024年12月20日之前与JUUL竞争,但上述例外情况除外。此外,如果吾等选择不将我们的竞业禁止义务延长至该日期之后,或在上述情况下终止该等义务,吾等将失去我们在JUUL的投资的部分或全部董事会指定权、优先购买权、同意权及其他权利。失去这些权利可能会损害我们影响JUUL的能力,从而对我们产生不利影响。
奥驰亚公布的其在ABI股权投资的收益和账面价值以及ABI为奥驰亚拥有的股票支付的股息可能会受到各种因素的不利影响,包括外币汇率和ABI的业务业绩,包括新冠肺炎疫情的结果,以及股票价格。此外,如果我们在ABI的投资的账面价值超过其公允价值,并且价值损失不是暂时性的,投资将被视为减值,这将导致减值损失。
为了财务报告的目的,我们在ABI的股权投资的收益和账面价值是从各种当地货币换算成美元(“美元”)。此外,ABI以欧元支付股息,我们将其转换为美元。在美元兑这些货币走强期间,我们在ABI的股权投资的报告收益和账面价值将减少,因为这些货币将转换为更少的美元,我们从ABI获得的股息将转换为更少的美元。我们在ABI的股权投资的股息、收益和账面价值也受到ABI在业务中遇到的风险、业务前景、现金流要求和财务业绩、市场状况和总体经济环境的影响,包括新冠肺炎疫情的影响。例如,在2020年,由于新冠肺炎疫情的不确定性、波动性和对英博业务的影响,英博将其于2020年第二季度支付的2019年末期股息减少了50%,并且没有支付本应在2020年第四季度支付的2020年中期股息,这导致奥驰亚从英博获得的现金股息减少。
此外,自2019年10月以来,我们对ABI投资的账面价值已超过我们对ABI股权投资的公允价值。我们在2020年12月31日得出的结论是,我们在ABI的投资的公允价值低于其账面价值的下降仍然是暂时的。然而,如果我们在ABI的投资的账面价值超过其公允价值,并且价值损失并非暂时的,则投资被视为减值,这将导致减值损失,并可能对奥驰亚的综合财务状况或收益产生重大不利影响。我们不能保证ABI将成功执行其业务计划和战略。我们在ABI的股权投资的收益和账面价值也会受到ABI股价波动的影响。有关进一步讨论,请参阅附注6。
我们从2016年10月SABMiller plc(“SABMiller”)/ABI业务合并(“ABI交易”)以受限股份的形式收到了相当大一部分对价,但有五年的禁售期。此外,如果我们在ABI的持股比例降至某些水平以下,我们可能会承担额外的税务责任,导致我们可以任命到ABI董事会的董事数量减少,并且无法根据权益会计方法对我们的投资进行核算。
在完成ABI交易后,我们收到了相当大一部分的对价,即在ABI交易后五年内不能出售或转让的限制性股票,但有限的例外情况除外。这些转让限制将要求我们在2021年10月10日到期的五年内承担与我们在ABI的投资相关的风险。此外,如果我们在ABI的持股比例下降到某些水平以下,(I)我们可能需要承担额外的税收义务,(Ii)我们有权任命到ABI董事会的董事人数可能是
(Iii)我们可能无法继续根据权益会计方法对我们在ABI的投资进行会计处理。
税务机关可能会对奥驰亚在ABI交易中收到的对价的税务待遇提出质疑,而ABI投资的税务待遇可能不像奥驰亚预期的那样优惠。
虽然我们预计我们从ABI交易中收到的对价的税务处理将得到尊重,但交易发生的纳税年度的诉讼时效尚未到期。因此,我们不能保证联邦和州税务当局不会挑战预期的税收待遇,如果他们这样做了,任何此类挑战的结果将是什么。此外,我们在ABI投资的税收待遇可能不会像我们预期的那样优惠。
克罗诺斯交易的预期收益可能不会以预期的方式或时间框架实现,甚至根本不会实现。
2019年3月,我们收购了普通股,相当于Cronos 45%的股权,收购普通股的认股权证,相当于Cronos额外10%的股权,以及购买Cronos股票的反稀释保护,以维持我们的所有权比例。不能保证我们将实现Cronos交易的预期收益,包括由于Cronos在业务中遇到的风险,如运营风险和法律和监管风险;由于Cronos交易或其他因素对Cronos与第三方的关系、管理层或当前或未来计划和运营产生的意想不到的影响;或国内或国际诉讼发展、税务纠纷、调查或其他;或Cronos将成功执行其业务计划和战略。此外,如果Cronos或奥驰亚未能遵守适用的法律,包括大麻法律,可能会导致奥驰亚承担刑事、民事或税务责任。如果我们在Cronos的投资的账面价值超过其公允价值,并且价值损失不是暂时的,则投资被视为减值,这将导致减值损失,并可能对奥驰亚的综合财务状况或收益产生重大不利影响。
项目1B。未解决的员工评论。
没有。
项目2.财产
截至2020年12月31日,ALCS在弗吉尼亚州里士满拥有一处物业,作为奥驰亚、PM USA、USSTC、Middleton、Helix和某些其他子公司的总部设施。
2020年12月31日,PM USA拥有并运营一家位于弗吉尼亚州里士满的制造工厂,PM USA使用该工厂制造香烟(可吸烟产品部分)。PM USA将该设施的一部分出租给奥驰亚的其他子公司,用于制造雪茄(可吸烟产品部分)和MST、鼻烟和口服尼古丁袋装产品(口服烟草产品部分)。此外,PM USA在弗吉尼亚州里士满拥有一个研究和技术中心,该中心出租给ALCS。
截至2020年12月31日,口腔烟草产品部门拥有各种制造和加工设施,其中最重要的是位于田纳西州纳什维尔的工厂。
截至2020年12月31日,葡萄酒部门在华盛顿、加利福尼亚州和俄勒冈州拥有并运营各种酿酒设施。
奥驰亚及其附属公司拥有或租赁及营运的厂房及物业状况良好,相信适合及足以应付目前的需要。
项目3.法律诉讼
本项目所需资料载于本表格10-K的附注18及附件99.1和99.2。奥驰亚截至2020年12月31日的年度合并财务报表和附注已于2021年1月28日在Form 8-K中提交(此类合并财务报表和附注也包括在第8项中)。以下概述了自提交8-K表格以来奥驰亚公司诉讼的某些进展。
最新发展动态
▪恩格尔子代试验结果
在……里面伯杰 (科特),由于第十一巡回上诉法院的裁决确认了惩罚性赔偿裁决,美国PM在2021年第一季度记录了此类裁决的税前准备金2100万美元,包括利息。PM USA之前记录了大约600万美元的税前准备金,包括利息,用于补偿性损害赔偿。PM USA在2021年2月支付了这些金额,外加150万美元的费用。
在……里面桑托罗由于佛罗里达州最高法院驳回了PM USA对惩罚性赔偿裁决的上诉,PM USA在2021年第一季度为此类裁决记录了10万美元的税前拨备(包括利息)。PM USA之前记录的税前
为补偿性损害赔偿金提供约80万美元,包括利息。2021年1月,PM USA支付了记录的金额,外加费用和额外利息。
在……里面萨默斯由于佛罗里达州第三地区上诉法院的不可上诉裁决确认了律师费、费用和利息的裁决,PM USA在2021年第一季度为此类裁决记录了约300万美元的税前准备金(包括利息)。
▪非-恩格尔子代试验结果
在……里面格林2021年2月,初审法院判决美国PM赔偿3000万美元,初审法院判给原告律师费和费用约230万美元。2021年2月,美国总理送达了审判后动议,包括推翻判决或重新审判。
2021年2月,马萨诸塞州最高司法法院声称对#年的上诉拥有管辖权。拉勒米.
▪医疗保健成本追回诉讼
NPM调整争端:关于根据纽约和解协议进行的一项诉讼,独立调查员将确定2019年和2020年应支付给纽约参与制造商的金额,调查员于2021年2月作出了裁决。根据这一决定,PM USA预计在2021年4月收到约5600万美元,在2022年4月收到大致相同的金额。
▪IQOS诉讼
在RAI Strategic Holdings,Inc.和R.J.Reynolds Vapor Co.提起的诉讼中,他们声称基于出售IQOS电子设备和热粘滞在美国,被告提起反诉,指控原告的电子蒸气产品侵犯了一名或多名被告拥有的专利。2020年12月,由于新冠肺炎疫情,法院暂缓审理此案。2021年2月,法院解除了对被告反诉的搁置。
▪反垄断诉讼
联邦贸易委员会将原定于2021年4月开始的针对奥驰亚和JUUL的行政审判推迟到2021年6月。
第4项矿山安全信息披露
不适用。
第II部
第5项注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券。
性能图表
下图将过去五年奥驰亚普通股的累计股东总回报与同期S指数和S食品饮料烟草工业集团总回报指数的累计总回报进行了比较。该图表假设在2015年12月31日股市收盘时投资100美元的普通股和每个指数,以及每季度所有股息的再投资。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
日期 | | 奥驰亚 | | S&P食品饮料烟草公司 | | 标准普尔500指数 |
2015年12月 | | $ | 100.00 | | | $ | 100.00 | | | $ | 100.00 | |
2016年12月 | | $ | 120.46 | | | $ | 108.76 | | | $ | 111.95 | |
2017年12月 | | $ | 131.84 | | | $ | 122.19 | | | $ | 136.38 | |
2018年12月 | | $ | 96.13 | | | $ | 103.96 | | | $ | 130.39 | |
2019年12月 | | $ | 103.78 | | | $ | 129.88 | | | $ | 171.44 | |
2020年12月 | | $ | 93.00 | | | $ | 137.10 | | | $ | 202.98 | |
资料来源:彭博社--“总回报分析”按日计算,并假定股息在除息后的再投资。
市场和股利信息
奥驰亚公司的普通股(每股票面价值0.33 1/3美元)在纽约证券交易所上市,交易代码为“MO”。截至2021年2月15日,奥驰亚普通股的登记持有者约为54,000人。
奥驰亚有支付现金股息的历史,并预计将继续这样做,长期目标是股息支付率目标约为其调整后稀释后每股收益的80%。未来的股息支付仍由董事会酌情决定。
发行人在截至2020年12月31日的季度内购买股票证券
2019年7月,董事会批准了10亿美元的股票回购计划。2020年4月,董事会撤销了该计划中剩余的5亿美元,作为奥驰亚加强流动性状况以应对新冠肺炎疫情的努力的一部分。根据一项公开宣布的计划,2020年没有进行股票回购。2021年1月,董事会批准了一项新的20亿美元的股票回购计划,奥驰亚预计将于2022年6月30日完成。根据该计划回购股票的时间取决于市场状况和其他因素,该计划仍受董事会的酌情决定。
在截至2020年12月31日的三个月中,奥驰亚的股票回购活动如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
期间 | | 购买的股份总数(1) | | 每股平均支付价格 | | 作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数 | | 根据计划或计划可能尚未购买的股票的大约美元价值 |
2020年10月1日-10月31日 | | 836 | | | $ | 37.17 | | | — | | | $ | — | |
2020年11月1日-11月30日 | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | |
2020年12月1日-12月31日 | | 24 | | | $ | 43.00 | | | — | | | $ | — | |
截至2020年12月31日的季度 | | 860 | | | $ | 37.33 | | | — | | | |
(1)购买的股份总数代表奥驰亚扣留的股份,金额相当于先前授予合格员工的既有股票奖励的法定预扣税。
项目6.选定的财务数据。
项目6已被省略,因为由于最近对条例S-K进行了修订,因此不再需要该项目。
第七项:管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析。
以下讨论应与本表格10-K的其他部分一并阅读,包括项目8中所载的合并财务报表和相关附注,以及项目1a中可能影响未来结果的风险因素的讨论。
公司简介
有关奥驰亚的说明,请参阅项目1.业务和背景注1。
执行摘要
在本管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析部分,奥驰亚提到了以下“调整后”的财务衡量标准:调整后的运营公司收入(亏损)(“OCI”);调整后的OCI利润率;调整后的奥驰亚净收益;调整后的稀释后每股收益(EPS);调整后的有效税率。这些调整后的财务计量不是美国公认会计原则(“GAAP”)所要求的,也不是按照美国公认会计原则(“GAAP”)计算的,其计算方法可能与其他公司使用的类似名称的计量方法不同。因此,这些调整后的财务措施应视为补充性措施,而不是孤立地考虑,或作为根据公认会计准则编制的相关财务信息的替代品。除非如中所述2021年预测结果在下一节中,当奥驰亚以10-K表格形式提供非GAAP衡量标准时,它还提供了该非GAAP财务衡量标准与最直接可比的GAAP财务衡量标准的对账。有关这些非GAAP财务指标的进一步说明,请参阅非公认会计准则财务指标下面的部分。
新冠肺炎大流行
新冠肺炎疫情对美国和全球经济造成了不利影响,并继续给经济带来不确定性。尽管此次疫情仍存在许多不确定性,包括疫情的持续时间及其对美国和全球经济、其子公司的运营以及奥驰亚被投资方的最终整体影响,但奥驰亚仍在继续监测新冠肺炎疫情的宏观经济风险,并继续仔细评估潜在后果,并努力降低风险。具体地说,奥驰亚仍然专注于对其流动性、运营、供应链和分销链以及经济状况的任何潜在影响。
就奥驰亚的流动性而言,尽管2020年3月商业票据市场出现了一些波动,但奥驰亚能够建立并保持比正常情况下更高的现金余额,以保持其财务灵活性。作为一项预防措施,2020年3月,奥驰亚根据其高级无担保5年期循环信贷协议(经修订的“信贷协议”)全额借入30亿美元,奥驰亚随后于2020年6月全额偿还。2020年5月,奥驰亚以优先无担保票据的形式发行了20亿美元的长期债务。2020年4月,董事会撤销了之前批准的10亿美元股票回购计划中剩余的5亿美元。奥驰亚在2020年没有根据其股票回购计划回购任何股票。
与美国和全球其他许多公司一样,奥驰亚的业务也受到了新冠肺炎疫情的影响。奥驰亚已经为许多员工实施了远程工作,并与公众推荐的社交距离协议保持一致
卫生当局。到目前为止,奥驰亚认为其烟草业务没有经历任何与政府限制消费者流动或业务运营的行动相关的实质性不利影响,但仍在继续监测这些因素。奥驰亚仍然认为,由于新冠肺炎疫情而导致的远程工作对生产率的影响微乎其微。此外,奥驰亚的关键信息技术系统仍在运行。尽管奥驰亚的烟草业务此前在2020年3月暂停了其几个制造设施的运营,但这些业务于2020年4月根据增强的安全协议恢复了这些设施的运营,所有制造设施目前都在根据增强的安全协议运营。由于新冠肺炎疫情的不确定性,奥驰亚继续监测与设施中断和劳动力可获得性相关的风险。
奥驰亚的供应商及其分销链中的供应商也受到政府行动的影响,这些行动可能需要关闭一家工厂和远程工作协议。到目前为止,奥驰亚还没有经历过供应链或分销系统的任何实质性中断,但正在继续监测这些因素。大多数销售奥驰亚烟草产品的零售店,包括便利店,一直被当局视为基本业务,并仍在营业。奥驰亚继续监测我们供应和分销链中一个或多个供应商、分销商或任何其他实体暂时或永久关闭的风险。
2020年3月,PM USA暂时关闭了亚特兰大和里士满IQOS存储并暂停其IQOS互动营销努力。2020年6月,PM USA重新开放了亚特兰大和里士满IQOS商店,并在2020年7月,PM USA推出IQOS在夏洛特,所有商店都在增强的安全协议下运营。
2020年,奥驰亚产生了5,000万美元的税前净费用,这与新冠肺炎大流行造成的中断或缓解影响的努力直接相关。这些成本是在第二季度记录的,不包括在奥驰亚调整后的业绩中,包括溢价工资、个人防护设备和健康筛查,部分被某些就业税收抵免所抵消。这些税前费用净额不包括与葡萄酒业务战略重置相关的库存相关执行成本。
尽管到目前为止,奥驰亚的烟草业务尚未受到新冠肺炎疫情的实质性影响,但对于新冠肺炎疫情未来可能如何影响成年烟草消费者,仍存在不确定性。奥驰亚继续监测新冠肺炎疫情的宏观经济风险及其对成年烟草消费者的影响,包括呆在家里的做法和可支配收入(可能受到失业率和财政刺激的影响)。奥驰亚还继续监测成年烟草消费者的购买行为,包括总体烟草产品支出、优质和折扣品牌购买的组合以及非易燃产品的采用。
虽然到目前为止,奥驰亚的烟草业务还没有受到新冠肺炎疫情的实质性影响,但奥驰亚的酒类资产受到了不利影响。在葡萄酒行业,Ste。米歇尔在餐厅、酒吧和酒店场所以及邮轮公司的直接面向消费者销售和内部葡萄酒销售一直并将继续受到新冠肺炎疫情中断的负面影响,这也可能对未来的成人葡萄酒消费者产生影响。2020年,在产品数量需求不确定和长期不可取消的葡萄购买承诺的背景下,新冠肺炎疫情(包括经济不确定性和政府限制直接面向消费者销售和内部销售的行动)进一步产生了负面影响,STE。Michelle录得税前费用为4.11亿美元,主要包括(I)存货注销及(Ii)未来不可注销葡萄收购承诺的估计亏损。奥驰亚和Ste.米歇尔还对葡萄酒业务进行了审查,并进行了战略调整。斯蒂。米歇尔继续监测新冠肺炎疫情对其业务、运营业绩、现金流和财务状况的影响。
荷兰国际银行也受到新冠肺炎疫情的影响,包括(I)将其于2020年第二季度支付的2019年末期股息减少50%,并决定放弃本应在2020年第四季度支付的2020年中期股息;(Ii)由于新冠肺炎疫情的不确定性、波动性和影响,其撤回了对2020年的指导;以及(Iii)与2020年非洲业务相关的商誉减值费用。此外,新冠肺炎疫情引发的极端市场混乱和波动导致英博股价在2020年上半年大幅下跌。虽然ABI的股价在2020年下半年逐步回升,但奥驰亚投资ABI的公允价值低于账面价值。虽然奥驰亚认为这种下降是暂时的,但它将继续监测其对英博的投资,包括新冠肺炎疫情对英博业务和市场估值的影响。
奥驰亚在进行定期减值评估和定量估值时,考虑了新冠肺炎疫情对JUUL业务的影响,包括销售、分销、运营、供应链和流动性。虽然我们在截至2020年12月31日的年度量化估值中考虑了新冠肺炎疫情的影响,但奥驰亚并不认为新冠肺炎疫情是截至2020年9月30日的三个月录得的26亿美元非现金税前减值费用或截至2020年12月31日的三个月公允价值增加1亿美元的主要驱动因素。奥驰亚将在我们对JUUL的季度估值中继续监测新冠肺炎疫情对JUUL业务的影响。
奥驰亚考虑了新冠肺炎疫情对克罗诺斯业务的影响,包括销售、分销、运营、供应链和流动性。克罗诺斯一直并将继续受到新冠肺炎大流行的影响,部分原因是政府采取行动,要求关闭或限制美国零售店的占用。在2020年第二季度,由于新冠肺炎疫情的影响,克罗诺斯记录了商誉和无形资产的减值费用(奥驰亚在
由于在报告克罗诺斯的业绩方面滞后了一个季度,该公司在2020年第三季度取得了重大进展)。奥驰亚将继续关注其对克罗诺斯的投资,包括新冠肺炎疫情对克罗诺斯业务和市场估值的影响。
综合经营成果
与截至2019年12月31日的年度相比,奥驰亚在截至2020年12月31日的年度的净收益(亏损)和稀释后每股收益的变化主要是由于以下原因:
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(单位:百万,不包括每股数据) | 净收益(亏损) | | 稀释每股收益 |
截至2019年12月31日止年度 | $ | (1,293) | | | $ | (0.70) | |
2019年资产减值、退出、实施和收购相关成本 | 269 | | | 0.15 | |
2019年烟草与健康诉讼事项 | 58 | | | 0.03 | |
2019年JUUL股权证券减值 | 8,600 | | | 4.60 | |
2019 ABI相关专项(1) | (303) | | | (0.16) | |
2019克罗诺斯相关专项物品 | 640 | | | 0.34 | |
2019年税目 | (99) | | | (0.05) | |
小计2019年特殊项目 | 9,165 | | | 4.91 | |
2020年NPM调整项目 | (3) | | | — | |
2020年资产减损、退出、实施和收购相关成本 | (342) | | | (0.18) | |
2020年烟草和健康诉讼项目 | (62) | | | (0.03) | |
2020年JUUL股本证券减值 | (2,600) | | | (1.40) | |
2020年JUUL公允价值变化 | 100 | | | 0.05 | |
2020年ABI相关特别项目 | (603) | | | (0.32) | |
2020 Cronos相关特别项目 | (53) | | | (0.03) | |
2020年COVID—19特别项目 | (37) | | | (0.02) | |
2020年税务项目 | (50) | | | (0.03) | |
2020特别项目小计 | (3,650) | | | (1.96) | |
流通股减少 | — | | | 0.02 | |
税率的变化 | (108) | | | (0.06) | |
运营 | 353 | | | 0.19 | |
截至2020年12月31日止年度 | $ | 4,467 | | | $ | 2.40 | |
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2020年报告净收益(亏损) | $ | 4,467 | | | $ | 2.40 | |
2019年报告的净收益(亏损) | $ | (1,293) | | | $ | (0.70) | |
更改百分比 | 100%+ | | 100%+ |
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2020年调整后净收益和调整后稀释每股收益 | $ | 8,117 | | | $ | 4.36 | |
2019年调整后净利润和调整后稀释每股收益 (1) | $ | 7,872 | | | $ | 4.21 | |
更改百分比 | 3.1 | % | | 3.6 | % |
(1)对于某些ABI按市值计价的调整,以前没有确定为特殊项目,现在被排除在奥驰亚调整后的财务措施之外,上期金额已进行了重新计算,以符合本期列报。 关于进一步的讨论,见下文。
有关影响奥驰亚收益(亏损)表金额可比性的特殊项目和其他业务驱动因素以及奥驰亚调整后每股收益与奥驰亚调整后稀释每股收益的对账,请参阅下文综合经营业绩部分。
▪未偿还股份减少:与2019年相比,2020年流通股数量减少的主要原因是奥驰亚在2019年根据其股份回购计划回购股份的时机。
▪税率的变化:税率的变化(不包括上述税目的影响)主要是由于ABI的股息较低所致。
▪运营:业务增加3.53亿美元(不包括上文所示特殊项目的影响),主要原因如下:
▪来自可吸烟产品和口服烟草产品部门的收入较高;
部分偏移量:
▪奥驰亚在ABI和克罗诺斯的股权投资收入较低;
▪所有其他类别的损失较高(主要是由于2020年私营军事公司某些资产的估计剩余价值减少);
▪摊销费用较高;
▪利息和其他债务支出增加,净额;以及
▪葡萄酒部门的收入较低。
有关更多详细信息,请参阅下面的综合经营业绩和按业务部门划分的经营业绩部分。
2021年预测结果
奥驰亚预计其2021年全年调整后稀释每股收益将在4.49美元至4.62美元之间,较其2020年全年调整后稀释每股收益4.36美元的基数增长3%至6%,如下表所示。虽然2021年全年调整后稀释每股收益指引考虑了一系列情景,但外部环境仍然动态。奥驰亚将继续监测与(I)失业率,(Ii)财政刺激,(Iii)成人烟草消费动态,包括在家活动、可支配收入、购买模式和非易燃产品的采用,(Iv)法规和立法(包括消费税)的发展,(V)部署新冠肺炎疫苗的时间和广度,以及(Vi)其酒类资产对调整后收益贡献的预期。
奥驰亚2021年全年调整后稀释每股收益指导范围包括支持其愿景的计划投资,例如(I)市场投资,以扩大奥驰亚不可燃产品的供应和知名度,(Ii)与建立行业领先的消费者参与平台相关的成本,以加强数据收集和洞察,支持成年烟草消费者转向不可燃产品,以及(Iii)非可燃产品研发费用增加。奥驰亚预计,2021年调整后的稀释后每股收益将在今年最后三个季度实现增长,这主要是由于与上一年的比较,包括第一季度可吸烟产品部门的发货日减少了一天。
这一预测增长率不包括2021年第一季度估计的每股0.27美元的费用,这是2021年2月投标报价和赎回提前清偿债务造成的损失。有关进一步的讨论,请参阅财务回顾-债务和流动资金-债务下面。
奥驰亚预计,其2021年全年调整后的有效税率将在24.5%至25.5%之间。
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2020年报告稀释每股收益与2020年调整后稀释每股收益的对账 |
2020年报告的稀释每股收益 | $ | 2.40 | |
资产减值、退出、实施和收购相关成本 | 0.18 | |
烟草与健康诉讼事项 | 0.03 | |
JUUL股本证券减值 | 1.40 | |
JUUL公允价值变动 | (0.05) | |
ABI相关特殊项目 | 0.32 | |
Cronos相关的特殊项目 | 0.03 | |
新冠肺炎特惠商品 | 0.02 | |
税目 | 0.03 | |
2020年调整后稀释每股收益 | $ | 4.36 | |
有关不包括在上述预测结果中的某些收入和支出项目的讨论,请参阅下面的综合经营业绩部分。
奥驰亚的全年调整后稀释每股收益指引和对调整后有效税率的全年预测不包括某些收入和支出项目的影响,包括非公认会计准则财务指标下面一节,管理层认为这不是基本业务的一部分。奥驰亚管理层不能前瞻性地估计这些项目对其报告的稀释每股收益或报告的有效税率的影响,因为这些项目可能是重大的,可能是不寻常的或不常见的,很难预测,可能是高度可变的。因此,奥驰亚没有为其调整后的稀释每股收益指引或调整后的有效税率预测提供相应的GAAP衡量标准或调整后的调整后有效税率预测。
非公认会计准则财务指标
虽然奥驰亚根据公认会计原则报告其财务业绩,但其管理层也在调整后的基础上审查某些财务业绩,包括OCI、OCI利润率、可归因于奥驰亚的净收益(亏损)和稀释后每股收益,这不包括管理层认为不属于基本业务一部分的某些收入和支出项目。例如,这些项目可能包括提前清偿债务损失、重组费用、资产减值费用、收购相关成本、新冠肺炎特别项目、股权投资相关特别项目(包括股权投资的公允价值变动和任何相关认股权证和优先购买权)、某些税目、与烟草和健康诉讼项目相关的费用、以及若干非参与制造商根据1998年“总和解协议”解决的调整争议(该等争议解决被称为“新产品销售调整项目”)。奥驰亚管理层不认为这些特殊项目中的任何一项是奥驰亚潜在业绩的一部分,因为它们可能是高度可变的,可能是不寻常的或不常见的,难以预测,并可能扭曲潜在的业务趋势和业绩。奥驰亚的管理层还在调整后的基础上审查所得税税率。奥驰亚调整后的实际税率可能会将某些税目从其报告的实际税率中剔除。
奥驰亚管理层认为,调整后的财务指标为潜在的业务趋势和业绩提供了有用的额外洞察力,并提供了更有意义的同比业绩比较。调整后的财务指标由管理层使用,并定期提供给奥驰亚的首席运营决策者(“CODM”),用于规划、预测和评估业务和财务业绩,包括分配资源和相对于员工薪酬目标评估结果。这些调整后的财务指标不是公认会计原则所要求的,也不是根据公认会计原则计算的,其计算方法可能与其他公司使用的类似名称的指标不同。因此,这些调整后的财务措施应视为补充性措施,而不是孤立地考虑,或作为根据公认会计准则编制的相关财务信息的替代品。
讨论与分析
关键会计政策和估算
附注2包括在编制奥驰亚合并财务报表时使用的主要会计政策和方法的摘要。在大多数情况下,奥驰亚必须使用会计政策或方法,因为这是公认会计准则允许的唯一政策或方法。
财务报表的编制包括使用影响资产和负债报告金额的估计和假设、在财务报表日期披露或有负债以及报告期内报告的净收入和支出金额。如果实际金额最终与以前的估计不同,修订将包括在实际金额已知期间的奥驰亚综合运营业绩中。从历史上看,奥驰亚任何一年的估计金额和实际金额之间的总差额(如果有的话)都没有对其合并财务报表产生重大影响。
以下是在编制奥驰亚合并财务报表时使用的更重要的假设和估计,以及会计政策和方法的回顾:
▪合并: 合并财务报表包括奥驰亚及其全资和控股子公司。对奥驰亚有能力对被投资方的经营和财务政策施加重大影响的股权证券的投资,按照股权会计方法或公允价值期权入账。奥驰亚没有能力对被投资方的经营和财务政策施加重大影响的股权证券投资被计入股权证券投资。所有公司间交易和余额均已注销。
▪收入确认:奥驰亚的业务收入几乎全部来自与客户签订的销售合同。虽然奥驰亚的业务与每种产品类型的每个客户签订了单独的销售合同,但所有的销售合同都是类似的结构。这些合同规定了将产品转让给客户的义务。所有履约义务均在一年内履行;因此,获得合同的成本作为已发生的费用计入,未履行的履约义务不予以披露。没有融资部分,因为奥驰亚的业务在合同开始时预计,从奥驰亚的业务向客户转让产品到客户支付该产品的时间将是一年或更短的时间。
奥驰亚的业务将净收入定义为收入,包括消费税和向客户收取的运输和手续费,扣除即时付款的现金折扣、销售退货(也称为退货)和销售激励。奥驰亚的业务不包括销售时征收的销售税和增值税(不包括向客户开具账单的香烟、雪茄、无烟烟草或葡萄酒的消费税)。
奥驰亚的业务在客户获得对此类产品的控制权后,在发货时确认与客户签订的销售合同的收入。奥驰亚的业务确定,当产品所有权和损失风险转移到客户时,客户在发货时获得了产品的控制权。奥驰亚的业务将运输和搬运成本计入履行成本,这些金额在奥驰亚综合收益(亏损)报表中被归类为销售成本的一部分。奥驰亚的业务主要根据历史数量和退货率记录退货准备,并计入奥驰亚合并资产负债表中的其他应计负债。奥驰亚的业务记录了销售激励,其中包括消费者激励和贸易促进活动,作为收入的减少(其中一部分基于估计应支付给批发商和零售商的金额
和期末的消费者)主要基于历史成交量、使用率和赎回率。销售奖励的预期付款包括在奥驰亚合并资产负债表的应计营销负债中。
付款条件因产品类型而异。奥驰亚的业务将产品发货前收到的付款视为递延收入,在确认收入之前,这笔收入将计入奥驰亚合并资产负债表的其他应计负债。PM USA在客户获得产品控制权之前收到付款。USSTC在客户获得产品控制权后的一个工作日内收到几乎所有付款。斯蒂。在客户获得产品控制权的45天内,Michelle基本上收到了客户的所有付款。客户的应收款项包括在奥驰亚综合资产负债表的应收账款中。
有关进一步讨论,请参阅附注3。与客户签订合同的收入列入项目8的合并财务报表。
▪折旧、摊销、减值测试和资产估值:奥驰亚折旧物业、厂房及设备,并按资产的估计使用年限采用直线法摊销其已确定寿命的无形资产。机器和设备的折旧期最长为25年,建筑物和建筑的改进折旧期最长为50年。已确定寿命的无形资产在其估计使用年限内摊销,最长可达25年。
只要发生事件或商业环境的变化表明资产的账面价值可能无法完全收回,奥驰亚就会审查长期资产,包括确定寿命的无形资产的减值。奥驰亚执行未贴现的运营现金流分析,以确定是否存在减值。这些分析受到一般经济状况和预计增长率的影响。为了确认和计量持有以供使用的资产的减值,奥驰亚将资产和负债按现金流量可单独识别的最低水平进行分组。如果奥驰亚确定存在减值,任何相关减值损失将根据公允价值计算。待处置资产的减值损失(如有)是根据预计将收到的收益减去处置成本得出的。每当发生事件或商业环境的变化表明寿命可能发生变化时,奥驰亚还会审查长期资产的估计剩余使用寿命。
奥驰亚对商誉和无限期无形资产进行必要的年度审查,以确定是否存在潜在减值,如果发生事件或情况变化,奥驰亚将更频繁地进行中期审查。奥驰亚可以选择首先进行定性评估,以确定报告单位或无限期无形资产的公允价值是否更有可能低于其账面价值,以此作为确定是否需要进行量化减值测试的基础。如有必要,奥驰亚将进行单步定量减损测试。此外,奥驰亚还可以选择无条件地绕过定性评估,执行一步定量评估。如果包括商誉的报告单位的账面价值超过其公允价值,公允价值是使用贴现现金流量确定的,商誉被视为减值。减值损失金额以报告单位的账面价值与公允价值之间的差额计量,但限于分配给报告单位的商誉总额。如果无限期无形资产的账面价值超过其公允价值(使用贴现现金流量确定),则该无形资产被视为减值,并在确认期间减值至公允价值。
截至2020年12月31日,按报告单位划分的商誉和无限生息无形资产如下:
| | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 商誉 | | 无限期--活着 无形资产 |
香烟 | $ | 22 | | | $ | 2 | |
MST和鼻烟产品 | 5,023 | | | 8,801 | |
雪茄 | 77 | | | 2,640 | |
葡萄酒 | — | | | 233 | |
口服尼古丁袋 | 55 | | | — | |
| | | |
| | | |
总计 | $ | 5,177 | | | $ | 11,676 | |
2020年,奥驰亚完成了截至2020年10月1日执行的商誉和无限期无形资产的年度减值测试,测试结果如下:
▪没有记录减值费用;
▪香烟、雪茄和口服尼古丁报告单位的估计公允价值以及雪茄报告单位内的无限期无形资产的估计公允价值大大超过其账面价值;
▪MST和Snus Products报告单位的估计公允价值以及报告单位内的无限期居住无形资产大大超过其账面价值,但斯科尔商标。斯科尔继续受到竞争加剧以及成人烟草消费者在烟草产品中的流动的影响,包括口服尼古丁袋装产品。于2020年12月31日,斯科尔商标的账面价值比39亿美元高出约28%,比2019年12月31日的约18%有所增加。这一增长主要是由于市场投入的变化导致贴现率下降。奥驰亚相信未来的增长
单独的贴现率,这可能是由许多因素造成的,包括市场投入的变化以及与斯科尔业务,可能有可能大幅降低未来的估计公允价值斯科尔商标。贴现率每增加1%,估计公允价值将比2020年12月31日的账面价值高出约13%;以及
▪葡萄酒报告单位内的无限期无形资产的估计公允价值大大超过其账面价值,但Patz&Hall截至2020年12月31日,该商标的账面价值比其3000万美元的账面价值高出约6%。
2019年,奥驰亚对商誉和无限期无形资产的量化年度减值测试产生了7400万美元的减值费用。2018年,奥驰亚对商誉和无限期无形资产的量化年度减值测试产生了5400万美元的减值费用。关于商誉的进一步讨论,见附注4。商誉和其他无形资产,净额项目8中的合并财务报表 (“注4”).
2020年,奥驰亚选择对其某些报告单位和无限期生存的无形资产进行定性评估。这种定性评估包括审查某些宏观经济因素和实体特有的质量因素,以确定其报告单位的公允价值是否更有可能低于账面价值。对于某些其他报告单位和无限期无形资产,奥驰亚选择无条件绕过定性评估,进行一步定量评估。奥驰亚使用收益法估计其所有报告单位和无限期居住的无形资产的公允价值。收益法反映了将预期未来现金流量折现到现值的收益率,其中纳入了使用这些资金的无风险率、预期通货膨胀率和实现预期未来现金流量的相关风险。进行估值时使用的加权平均贴现率约为10%。
在进行2020年贴现现金流分析时,奥驰亚做出了各种判断、估计和假设,其中最重要的是销量、收入、增长率和贴现率。该分析纳入了奥驰亚长期财务预测中使用的假设,奥驰亚管理层使用长期财务预测来评估业务和财务表现,包括分配资源和评估与设定员工薪酬目标相关的结果。这些假设包括对奥驰亚无限期无形资产的最高和最佳利用,还包括超出长期财务预测的时期的永久增长率。用于执行所有估值的永久增长率为2%。公允价值计算对这些估计和假设的变化很敏感,其中一些与奥驰亚无法控制的更广泛的宏观经济状况有关。
虽然奥驰亚的贴现现金流分析基于被认为是合理的假设,并基于制定贴现现金流分析时的最佳可用信息,但在确定未来现金流时仍使用重大判断。以下因素最有可能影响预期的未来现金流,因此奥驰亚的减值结论:总体经济状况(例如新冠肺炎疫情带来的持续不确定性);联邦、州和地方监管发展;类别增长率;消费者偏好;计划中的新产品扩张的成功;竞争活动;以及所得税和消费税。有关这些因素的进一步讨论,请参见按业务部门划分的经营业绩-烟草空间-商业环境和按业务部门划分的经营业绩-葡萄酒部门-业务环境下面。
虽然奥驰亚管理层认为,截至2020年12月31日每个报告单位和无限期无形资产的估计公允价值是合理的,但短期或长期的实际业绩可能与预测业绩大不相同,这可能会导致未来期间的减值费用。
关于商誉和其他无形资产的进一步讨论,见附注4。
▪对股票证券的投资:奥驰亚通过将其每项投资的公允价值与其账面价值进行比较,审查其在权益减值会计方法下入账的股权投资。如果一项投资的账面价值超过其公允价值,且价值损失不是暂时性的,则该投资被视为减值并减值至公允价值,并在确认的期间确认减值。用于做出这一决定的因素包括公允价值下降的持续时间和幅度、被投资人的财务状况和近期前景,以及奥驰亚持有其投资直到复苏的意图和能力。
在2020年第四季度进行股份转换后,奥驰亚选择根据公允价值期权计入其在JUUL的股权投资。根据这项选择,任何收到的现金股息和JUUL股权投资的任何公允价值变动(按第3级公允价值计量按季度计算)均计入综合收益(亏损)表中的股权投资收益(亏损)。于2020年12月31日,JUUL股权投资的公允价值计入综合资产负债表的股权证券投资。奥驰亚认为,公允价值期权为投资者提供了季度透明度,说明奥驰亚投资JUUL的公平市场价值,因为自奥驰亚最初投资以来,e-VeV类别发生了变化和波动,而且缺乏有关JUUL业务或市场衍生估值的公开信息。
在股份转换之前,奥驰亚将其对JUUL的投资计入股权证券投资。由于JUUL股票没有易于确定的公允价值,奥驰亚选择以成本减去减值(如果有的话)来衡量其在JUUL的投资,加上或减去因同一发行人的相同或类似投资的有序交易中可观察到的价格变化而产生的变化。奥驰亚对其在JUUL的投资进行了减值评估,对减值指标进行了定性评估
与编制财务报表有关的季度费用。如果这一定性评估表明奥驰亚在JUUL的投资可能受到损害,则进行定量评估。如果量化评估显示投资的公允价值低于其账面价值,则将该投资减记至其公允价值,并在确认的期间确认减值。奥驰亚与其在JUUL的投资相关的减值费用计入综合收益(亏损)表中的JUUL权益证券减值。
对ABI的投资
于2020年12月31日,奥驰亚于ABI的投资包括ABI的1.85亿股限制性股份(“限制性股份”)及ABI的1200万股普通股。奥驰亚对ABI的股权投资的公允价值基于:(I)ABI普通股在活跃市场的未调整报价,并被归类为公允价值等级的第一级;以及(Ii)除一级价格以外的可观察投入,例如类似资产的报价,被归类为公允价值等级的第二级。在某些情况下,奥驰亚可以质押或以其他方式授予其全部或部分限制性股票的担保权益。如果质权人或担保权益持有人取消限制股的赎回权,设押的限制股将一对一自动转换为普通股。因此,每股限制性股票的公允价值是以普通股的价值为基础的。
奥驰亚于2020年和2019年12月31日对ABI的股权投资的公允价值分别为138亿美元(账面价值167亿美元)和161亿美元(账面价值181亿美元),分别比其账面价值低约17%和11%。截至2021年2月22日,奥驰亚投资的公允价值降至约128亿美元。2019年10月,奥驰亚在ABI的股权投资的公允价值跌至账面价值以下,至今仍未恢复。奥驰亚评估了与公允价值下降相关的因素,包括最近新冠肺炎疫情期间对英博股票公允价值的影响,这对英博的业务产生了负面影响。奥驰亚评估了截至2020年12月31日公允价值下降的持续时间和幅度、ABI的财务状况和近期前景,以及奥驰亚在复苏之前持有其在ABI的投资的意图和能力。奥驰亚于2020年12月31日及2019年12月31日的结论是,其在ABI的投资的公允价值跌破账面价值是暂时的,因此没有记录减值。这一结论基于以下因素:
▪自2016年10月奥驰亚获得其在ABI的所有权权益以来,奥驰亚在ABI的股权投资的公允价值历史上超过了其账面价值,但2018年9月开始的某些时期除外;
▪2019年股价大幅回升的历史,以及从2020年3月31日到2021年2月22日的涨幅,奥驰亚认为这表明投资者对ABI实施其业务战略和去杠杆化计划的能力充满信心;
▪与新冠肺炎疫情相关的持续行业混乱和波动,导致英博竞争对手的股票表现,奥驰亚认为这些股票表现不能反映实际潜在股权价值;
▪ABI最近为保持财务灵活性和对其长期去杠杆化计划的承诺而采取的积极行动,包括自2019年12月31日以来的以下行动:(I)ABI将其在2020年第二季度支付的2019年末期股息减少50%,并决定放弃本应在2020年第四季度支付的2020年中期股息;(Ii)ABI在2020年第二季度完成了对其澳大利亚子公司的出售,获得了110亿美元的现金收益;(Iii)ABI继续通过发行和赎回活动进行再融资,特别是将前端到期债券转换为较长期债券;以及(Iv)ABI于2020年第四季度完成出售其美国金属集装箱工厂的少数股权,获得30亿美元的现金收益;
▪ABI的全球平台(全球产量最大的啤酒酿造商和全球收入排名前十的消费品公司之一)在关键市场拥有强大的市场地位、新产品创新、地域多元化、经验丰富的管理团队、严格的财务纪律(成本管理和效率)以及预期收益和业绩历史;以及
▪ABI为应对新冠肺炎疫情的不利影响而实施的战略计划,包括其利用从复苏市场中吸取的经验教训并对不断变化的环境做出快速反应的能力,以更好地为ABI的强劲复苏做好准备。ABI在2020年下半年的表现证明了这一点,这比2020年上半年有所改善,并增强了其对啤酒类别及其业务未来潜力的信心。此外,正如ABI在2020年年底收益报告中所说,该公司预计2021年的财务业绩将比2020年有意义的改善。此外,ABI表示,其2021年展望反映了除其他因素外,其目前对新冠肺炎大流行的规模和程度的评估,随着该公司继续监测正在发生的事态发展,这一评估可能会发生变化。
奥驰亚将继续关注其对英博的投资,包括新冠肺炎疫情以及随后的复苏对英博业务和市场估值的影响。如果奥驰亚得出结论认为公允价值的下降不是暂时的,奥驰亚将在确定的期间内确定并确认其投资减值,这可能会对奥驰亚的综合财务状况或收益造成重大不利影响.
投资JUUL
2020年,奥驰亚记录了:(I)截至2020年9月30日的三个月与其在Juul的投资有关的非现金税前减值费用26亿美元,以及(Ii)截至12月31日的第四季度和年度的非现金税前未实现收益1亿美元,
这是由于JUUL的公允价值增加所致。截至2020年12月31日,奥驰亚投资JUUL的账面价值为17亿美元。
2019年,奥驰亚与其在JUUL的投资相关的非现金税前减值费用总额为86亿美元(2019年第三季度为45亿美元,2019年第四季度为41亿美元),导致其在JUUL的投资于2019年12月31日的账面价值为42亿美元。
奥驰亚使用收益法估计其在Juul的投资的公允价值。收益法反映了对美国和国际市场未来现金流的贴现,其收益率包括使用这些资金的无风险利率、预期通货膨胀率和与实现未来现金流相关的风险。未来现金流基于一系列情景,这些情景考虑了各种潜在的监管和市场结果。
在确定2020和2019年在JUUL的投资的公允价值时,奥驰亚做出了各种判断、估计和假设,其中最重要的是销售额、营业利润率、折扣率和永久增长率。估值中使用的所有重要投入均归类于公允价值层次结构的第三级。于进行估值时使用的折现率于2019年9月30日介乎13.5%至16.5%,于2019年12月31日介乎19.5%至23.0%,于2020年9月30日及2020年12月31日介乎17.0%至20.5%。每项估值所用的永久增长率由0.5%至0.0%不等。此外,在确定这些重大假设时,奥驰亚就以下方面作出判断:(I)各种潜在监管行动的可能性和程度,以及影响电子蒸气类别特别是JUUL的持续不利公众看法,(Ii)针对JUUL的未决法律案件的数量和类型造成的风险,以及(Iii)对电子蒸气类别未来状态的预期,包括竞争动态。
虽然奥驰亚的贴现现金流分析是基于奥驰亚管理层认为合理的假设,并基于分析制定时的最佳可用信息,但在确定未来现金流时使用了重大判断。如果以下单独因素显著偏离当前预期,奥驰亚认为它们有可能对奥驰亚对销售额、营业利润率、折扣率和永久增长率的重大假设产生重大影响,从而可能大幅降低奥驰亚对JUUL投资的估值:
▪与诉讼有关的不利事态发展;
▪联邦贸易委员会在对奥驰亚和JUUL的行政申诉中成功地提出了挑战;
▪大幅提高州和联邦电子烟消费税;
▪因未成年人使用电子蒸气产品等因素造成的不良宣传;
▪对JUUL与员工、客户、供应商和其他第三方的关系产生意想不到的不利影响;
▪不利的财务和市场表现,包括竞争动态的重大变化;
▪JUUL当前和未来在国内和国际市场的计划或运营中断;以及
▪国际、联邦、州和地方层面不利的监管和立法发展,例如由于FDA的执法行动,某些电子烟产品可能从市场上撤下,或者电子烟产品的新烟草产品申请可能被拒绝。
如果以下单独因素显著偏离当前预期,奥驰亚认为它们有可能对奥驰亚对销售额、营业利润率、折扣率和永久增长率的重大假设产生重大影响,从而可能大幅提高奥驰亚对JUUL投资的估值:
▪与诉讼相关的有利发展;
▪良好的财务和市场表现,包括竞争动态的重大变化;
▪改善公众对JUUL和电子蒸气类别的看法;以及
▪国际、联邦、州和地方各级有利的监管和立法发展,例如FDA授权未来烟草产品应用于Juul口味的电子蒸汽产品,目前未经授权是不允许在市场上使用这些产品的。
虽然奥驰亚管理层认为,截至2020年12月31日其在JUUL投资的记录价值代表其对投资公允价值的最佳估计,但由于上述因素的变化,JUUL的短期或长期实际业绩可能与预测业绩大不相同。此外,奥驰亚对JUUL的投资价值可能会受到贴现率变化的重大影响,这可能是由许多因素造成的,包括市场投入的变化,以及JUUL及其诉讼环境特有的风险。
投资Cronos
奥驰亚对Cronos的权益法投资的公允价值是基于Cronos普通股在活跃市场的未调整报价,并被归入公允价值等级的第一级。奥驰亚权益法投资克罗诺斯的公允价值
于2020年及2019年12月31日分别为11亿美元(账面价值10亿美元)及12亿美元(账面价值10亿美元),分别较其账面价值高出约8%及20%。
有关奥驰亚在ABI、JUUL和克罗诺斯的投资的进一步讨论,请参见附注6。
▪营销成本:奥驰亚的企业通过消费者激励、贸易促进和消费者参与计划来推广他们的产品。这些消费者奖励和贸易促进活动,包括折扣、优惠券、回扣、店内陈列奖励和基于数量的奖励,不会产生明显的交付效果,因此被记录为收入减少。消费者参与计划付款支付给第三方。奥驰亚的业务支出这些消费者参与计划,其中包括活动营销,这些费用在奥驰亚的综合收益(亏损)报表中计入营销、行政和研究成本。出于中期报告的目的,奥驰亚的业务根据全年的估计销售额和相关费用,向运营部门收取消费者参与计划和某些消费者激励费用,作为销售额的百分比。
▪意外情况:如附注18和第3项所述,针对奥驰亚及其子公司,包括PM USA和UST及其子公司,以及它们各自的被赔付者和奥驰亚的被投资人,涉及广泛事项的法律程序在美国和外国的各个司法管辖区悬而未决或受到威胁。1998年,PM USA和某些其他美国烟草产品制造商与46个州和其他不同的政府和司法管辖区签订了1998年总和解协议(MSA),以了结声称和未声称的医疗成本收回和其他索赔。PM USA和某些其他美国烟草产品制造商此前已达成协议,就密西西比州、佛罗里达州、德克萨斯州和明尼苏达州提出的类似索赔达成和解(与MSA一起,称为“州和解协议”)。PM USA正在进行的调整付款和法律费用的部分是根据其在应支付款项的前一年结算制造商国内卷烟发货量(包括卷烟)的相对份额。此外,根据FSPTCA,PM USA、Middleton和USSTC必须缴纳FDA征收的季度使用费。根据国家和解协议和FDA用户费用的付款是基于可变因素,如数量、营业收入、市场份额和通货膨胀,具体取决于付款对象。奥驰亚的子公司将国家和解协议的成本和FDA的使用费作为销售成本的一个组成部分进行核算。在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度,奥驰亚的子公司分别记录了与州和解协议和FDA用户费用相关的约47亿美元、45亿美元和45亿美元的销售成本费用。
奥驰亚及其子公司在确定可能出现不利结果并且可以合理估计损失金额时,在合并财务报表中记录未决诉讼的拨备。目前,虽然除附注18及第3项所述的情况外,案件有合理的可能出现不利结果:(I)管理层已得出结论,认为任何与烟草有关的未决案件不可能招致亏损;(Ii)管理层无法估计任何未决烟草相关案件的不利结果可能导致的损失或损失范围;及(Iii)因此,管理层并无就不利结果在综合财务报表中作出任何金额(如有)。诉讼辩护费用作为已发生的费用计入综合损益表中的营销、行政和研究费用。
▪员工福利计划:奥驰亚为某些员工和退休员工提供一系列福利,包括养老金、退休后医疗保健和离职后福利。奥驰亚根据GAAP规定的计算记录与这些计划相关的年度金额,其中包括各种精算假设,如贴现率、假设的计划资产回报率、死亡率、补偿增加、周转率和医疗保健成本趋势率。奥驰亚每年审查其精算假设,并在认为适当时根据当前比率和趋势对假设进行修改。修改的任何影响通常在未来期间摊销。
奥驰亚确认其固定收益养老金和其他退休后计划在合并资产负债表上的资金状况,并将其记录为其他全面收益(亏损)的组成部分,扣除递延所得税、收益或亏损以及尚未确认为净定期福利成本组成部分的先前服务成本或贷项。作为其他综合收益(亏损)的组成部分记录的损益和以前的服务费用或贷项随后摊销到未来几年的定期收益净成本。
由于市场投入的变化,奥驰亚对其养老金和退休后计划义务的贴现率假设分别从2019年12月31日的3.4%降至2020年12月31日的2.7%和2.6%。奥驰亚目前预计2021年的税前养老金和退休后净收入为8500万美元,而2020年的税前支出净额为300万美元,不包括每年与结算和削减相关的金额。这一预期变化主要是由于(I)在贴现率下降的影响下利息成本降低;(Ii)由于计划资产在2020年12月31日的公允价值较高,计划资产的预期回报率较高。由于贴现率下降的影响,未确认亏损的摊销增加,部分抵消了这一减少。假设收益率曲线的形状不变,奥驰亚贴现率下降(增加)50个基点将使奥驰亚的养老金和退休后支出增加(减少)约1,000万美元。同样,计划资产预期回报率下降(增加)50个基点将使奥驰亚的养老金和退休后支出增加(减少)约4000万美元。
有关更多信息,请参见附注16。福利计划合并财务报表项目8(“附注16”)。
▪所得税:在确定所得税拨备和评估纳税状况时,需要做出重大判断。递延税项资产及负债乃根据财务报表与资产及负债的税基之间的差额厘定,并采用预期差额将拨回的年度的现行税率。奥驰亚根据现有证据的权重确定递延税项资产的变现能力,即递延税项资产更有可能不会变现。在作出这一决定时,奥驰亚考虑了所有可用的正面和负面证据,包括亏损的性质、结转和结转考虑、临时差异的未来逆转以及可用的税务筹划策略。
当纳税申报单中采取或预期采取的税收立场经税务机关审查后更有可能持续时,奥驰亚确认不确定税收头寸的好处。确认的金额被计量为最终和解时实现可能性大于50%的最大利益金额。奥驰亚确认与不确定的税务状况相关的应计利息和罚金,作为其综合收益(亏损)表中所得税准备的一部分。
由于各种税务事件,包括税改法案的影响,奥驰亚在2020、2019年和2018年的综合收益(亏损)表中确认了所得税收益和费用。
有关所得税的其他信息,请参阅附注14。所得税合并财务报表项目8(“附注14”)。
综合经营业绩
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日止年度, |
(单位:百万) | 2020 | | | 2019 | | | 2018 | |
净收入: | | | | | |
可烟产品 | $ | 23,089 | | | $ | 21,996 | | | $ | 22,297 | |
口服烟草制品 | 2,533 | | | 2,367 | | | 2,262 | |
葡萄酒 | 614 | | | 689 | | | 691 | |
所有其他 | (83) | | | 58 | | | 114 | |
净收入 | $ | 26,153 | | | $ | 25,110 | | | $ | 25,364 | |
产品消费税: | | | | | |
可烟产品 | $ | 5,162 | | | $ | 5,166 | | | $ | 5,585 | |
口服烟草制品 | 130 | | | 127 | | | 131 | |
葡萄酒 | 19 | | | 21 | | | 21 | |
所有其他 | 1 | | | — | | | — | |
对产品征收消费税 | $ | 5,312 | | | $ | 5,314 | | | $ | 5,737 | |
营业收入: | | | | | |
运营公司收入(亏损): | | | | | |
可烟产品 | $ | 9,985 | | | $ | 9,009 | | | $ | 8,408 | |
口服烟草制品 | 1,718 | | | 1,580 | | | 1,431 | |
葡萄酒 | (360) | | | (3) | | | 50 | |
所有其他 | (172) | | | (16) | | | (421) | |
无形资产摊销 | (72) | | | (44) | | | (38) | |
一般公司费用 | (227) | | | (199) | | | (315) | |
| | | | | |
企业资产减损和退出成本 | 1 | | | (1) | | | — | |
营业收入 | $ | 10,873 | | | $ | 10,326 | | | $ | 9,115 | |
如注15进一步讨论,主要运营决策者审查OCI以评估分部的表现并向分部分配资源。 该分部的OCI定义为扣除一般企业费用和无形资产摊销前的营业收入。 管理层认为,披露这一指标是适当的,以帮助投资者分析各个业务部门的业务业绩和趋势。
下表提供了截至12月31日止年度归属奥驰亚的调整后净利润(亏损)和归属奥驰亚的调整后稀释每股收益的对账:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位为百万美元,每股数据除外) | 所得税前收益(亏损) | 所得税拨备 | 净收益(亏损) | 应占净收益(亏损) 到奥驰亚 | 稀释每股收益 | |
2020年报告 | $ | 6,890 | | $ | 2,436 | | $ | 4,454 | | $ | 4,467 | | $ | 2.40 | | |
NPM调整项目 | 4 | | 1 | | 3 | | 3 | | — | | |
| | | | | | |
资产减值、退出、实施和收购相关成本 | 431 | | 89 | | 342 | | 342 | | 0.18 | | |
烟草与健康诉讼事项 | 83 | | 21 | | 62 | | 62 | | 0.03 | | |
JUUL股本证券减值 | 2,600 | | — | | 2,600 | | 2,600 | | 1.40 | | |
JUUL公允价值变动 | (100) | | — | | (100) | | (100) | | (0.05) | | |
ABI相关特殊项目 | 763 | | 160 | | 603 | | 603 | | 0.32 | | |
Cronos相关的特殊项目 | 51 | | (2) | | 53 | | 53 | | 0.03 | | |
新冠肺炎特惠商品 | 50 | | 13 | | 37 | | 37 | | 0.02 | | |
税目 | — | | (50) | | 50 | | 50 | | 0.03 | | |
2020年按特殊项目调整 | $ | 10,772 | | $ | 2,668 | | $ | 8,104 | | $ | 8,117 | | $ | 4.36 | | |
| | | | | | |
2019年报道 | $ | 766 | | $ | 2,064 | | $ | (1,298) | | $ | (1,293) | | $ | (0.70) | | |
资产减值、退出、实施和收购相关成本 | 331 | | 62 | | 269 | | 269 | | 0.15 | | |
烟草和健康诉讼项目 | 77 | | 19 | | 58 | | 58 | | 0.03 | | |
JUUL股本证券减值 | 8,600 | | — | | 8,600 | | 8,600 | | 4.60 | | |
ABI相关特殊项目 (1) | (383) | | (80) | | (303) | | (303) | | (0.16) | | |
Cronos相关的特殊项目 | 928 | | 288 | | 640 | | 640 | | 0.34 | | |
税目 | — | | 99 | | (99) | | (99) | | (0.05) | | |
2019年因特殊项目调整 | $ | 10,319 | | $ | 2,452 | | $ | 7,867 | | $ | 7,872 | | $ | 4.21 | | |
| | | | | | |
2018年报道 | $ | 9,341 | | $ | 2,374 | | $ | 6,967 | | $ | 6,963 | | $ | 3.68 | | |
NPM调整项目 | (145) | | (36) | | (109) | | (109) | | (0.06) | | |
资产减值、退出、实施和收购相关成本 | 538 | | 106 | | 432 | | 432 | | 0.23 | | |
烟草与健康诉讼事项 | 131 | | 33 | | 98 | | 98 | | 0.05 | | |
ABI相关特殊项目 (1) | (16) | | (3) | | (13) | | (13) | | — | | |
ADI/SABMiller业务合并的损失 | 33 | | 7 | | 26 | | 26 | | 0.01 | | |
税目 | — | | (197) | | 197 | | 197 | | 0.11 | | |
2018年根据特殊项目进行调整 | $ | 9,882 | | $ | 2,284 | | $ | 7,598 | | $ | 7,594 | | $ | 4.02 | | |
| | | | | | |
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(1) 对于某些ABI按市值计价的调整,以前没有确定为特殊项目,现在被排除在奥驰亚调整后的财务措施之外,上期金额已进行了重新计算,以符合本期列报。
以下特殊项目影响盈利(亏损)金额报表的可比性。
▪NPM调整项目: 关于NPM调整项目的讨论以及这些项目的细分,见医疗费用追回诉讼--NPM调整纠纷注18和 NPM调整项目分别在附注15中。
▪资产减值、退出、实施和收购相关成本:截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度的税前资产减值、退出、实施和收购相关成本分别为4.31亿美元、3.31亿美元和5.38亿美元。
关于资产减值、退出和执行费用的进一步讨论,包括这些费用的分类细目,见附注5。
在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度,奥驰亚还分别记录了2400万美元和1.15亿美元的税前收购相关成本。2019年的成本主要用于注销奥驰亚根据其在Cronos和Juul的投资而签订的定期贷款协议下与奥驰亚短期借款相关的债务发行成本。
2018年12月,奥驰亚宣布了一项成本削减计划(包括削减整个业务的劳动力和第三方支出),在2020和2019年实现了约6亿美元的年度成本节约。该计划于2019年完成。
2016年10月,奥驰亚宣布整合其运营公司的某些制造设施,以简化运营并实现更高的效率。整合于2018年第一季度完成,实现了截至2018年12月31日奥驰亚年化成本节约约5000万美元的目标。
▪烟草与健康诉讼事项:关于烟草和健康诉讼项目的讨论以及这些费用的细分,见附注18和烟草与健康诉讼项目分别在附注15中。
▪JUUL权益证券减值:截至2020年和2019年12月31日止年度,奥驰亚分别记录26亿美元和86亿美元的非现金税前减值费用,在其综合收益(亏损)表中报告为JUUL股权证券的减值。于2020及2019年录得全额税项估值准备,归因于与减值费用相关的税务优惠。关于进一步的讨论,见附注6和附注14。
▪JUUL公允价值变动:在截至2020年12月31日的年度,由于奥驰亚在JUUL的投资公允价值增加,奥驰亚在其综合收益(亏损)表中记录了1亿美元的非现金税前未实现收益,作为股权投资的(收入)亏损。对JUUL税额估值免税额进行了相应调整。关于进一步的讨论,见附注6和附注14。
▪ABI相关特殊项目:截至2020年12月31日止年度,奥驰亚在ABI的股权投资亏损包括税前费用净额7.63亿美元,主要包括奥驰亚在ABI所占份额(I)与其股票承诺相关的某些ABI金融工具按市值计价的亏损,(Ii)完成其澳大利亚子公司的出售,以及(Iii)与其非洲业务相关的商誉减值费用。
截至2019年12月31日止年度,奥驰亚于ABI的股权投资收益包括税前净收入3.83亿美元,主要包括与ABI于2019年9月完成其亚太子公司少数股权的首次公开发售有关的收益,以及奥驰亚在ABI与其股票承诺相关的某些ABI金融工具上按市值计价的收益份额。
截至2018年12月31日的年度,奥驰亚在ABI的股权投资收益包括1,600万美元的税前净收入,主要包括奥驰亚在ABI预计的税改法案影响中的份额以及与ABI并购活动相关的收益,部分被奥驰亚在ABI与其股票承诺相关的某些ABI金融工具上按市值计价的亏损所抵消。
这些金额包括奥驰亚在ABI记录的金额中的份额,还可能包括与(I)从国际财务报告准则向公认会计准则转换和(Ii)根据权益会计方法要求对奥驰亚投资进行调整有关的额外调整。
▪克罗诺斯相关特殊物品:在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度中,奥驰亚分别录得税前净亏损5100万美元和9.28亿美元,其中包括:
| | | | | | | | |
(单位:百万) | 2020 | 2019 |
克罗诺斯相关金融工具的损失 (1) | $ | 140 | | $ | 1,442 | |
(收入)股本投资损失 (2) | (89) | | (514) | |
与克罗诺斯有关的特殊项目合计-(收入)支出 | $ | 51 | | $ | 928 | |
(1)2020年的金额和2019年的几乎全部金额与权证公允价值的非现金变化和在Cronos交易中获得的某些反稀释保护(“固定价格优先购买权”)有关。
(2)金额主要包括与发行额外股份相关的Cronos衍生金融工具的公允价值中,Altria在Cronos的非现金变化中的份额。
有关进一步讨论,请参阅附注6和附注7。金融工具列入项目8的合并财务报表。
▪新冠肺炎特惠商品:截至2020年12月31日的年度,奥驰亚录得税前净额 总计5,000万美元的费用,直接与新冠肺炎大流行造成的中断或缓解影响的努力有关。这些税前净费用包括保费支付、个人防护设备和健康筛查,部分被某些就业税收抵免所抵消。新冠肺炎特别项目不包括与葡萄酒业务战略重置相关的费用,该费用计入上文讨论的资产、减值、退出、实施和收购相关成本。这些实施费用是由于库存水平增加,而政府限制和围绕新冠肺炎大流行的经济不确定性进一步负面影响了库存水平。
▪税目:在截至2020年12月31日的一年中,奥驰亚记录的税费净额为5,000万美元,主要是由于2,700万美元的税费净额,用于因与前几年相关的修订报表和审计调整而进行的调整,以及2,300万美元的税费,用于奥驰亚在ABI的投资的纳税基数调整。
截至2019年12月31日止年度,奥驰亚录得净税项优惠9,900万美元,主要是由于经修订的报税表调整所得的税项优惠1.05亿美元,以及不再需要的1亿美元应计税项逆转的税项优惠,但被奥驰亚于ABI的股权投资的税基调整所产生的税项支出8,400万美元及无法变现的外国税项抵免估值免税额3,800万美元所部分抵销。
截至2018年12月31日止年度,奥驰亚录得税项支出净额1.97亿美元,其中包括与税改法案有关的1.88亿美元税项支出如下:(I)部分撤销与2017年录得的视作汇回税有关的税基优惠而产生的税项支出1.4亿美元;(Ii)因更新2017年录得的暂定估计而无法变现的外国税收抵免结转估值津贴税项支出3,400万美元;及(Iii)对2017年录得的汇回税暂定估计作出调整所需的税项支出1,400万美元。
有关进一步讨论,请参阅附注14。
2020年与2019年相比
净收入(包括向客户开出的消费税)增加10.43亿美元(4.2%),这是由于吸烟产品和口服烟草产品部门的净收入增加,但被所有其他类别的净收入下降(主要是由于2020年PMCC某些资产的估计剩余价值减少)和葡萄酒部门的净收入下降所部分抵消。
销售成本增加733,000,000美元(10.3%),主要是由于2020年葡萄酒分部的库存相关费用(如上所述)、2020年更高的单位结算费用和新冠肺炎特殊项目所致。
营销、管理和研究成本减少7200万美元(3.2%),主要原因是烟熏产品部门的支出减少,但摊销费用增加和所有其他类别的支出增加部分抵消了这一影响。
营业收入增加5.47亿美元(5.3%),主要是由于可吸烟产品和口服烟草产品部门的经营业绩增加,但葡萄酒和所有其他类别的经营业绩下降(主要是由于2020年PMCC某些资产的估计剩余价值减少)和摊销费用增加部分抵消了这一增长。
利息及其他债务支出净额减少7,100万美元(5.5%),主要原因是2019年与Juul和Cronos交易相关的债务发行成本被利率下降导致的利息收入减少部分抵消。
来自股权投资的(收入)亏损减少18.36亿美元(100.0%+),这是由于英博和克罗诺斯的特殊项目以及新冠肺炎疫情对英博持续运营的影响,部分被奥驰亚于2020年第四季度投资JUUL的估计公允价值增加产生的非现金未实现收益所抵消。
奥驰亚的所得税税率下降234.1个百分点至35.4%,主要是由于2020年和2019年与JUUL股权证券减值相关的税收优惠所导致的估值免税额的变化,以及JUUL在2020年第四季度的估计公允价值增加。有关进一步讨论,请参阅附注14。
奥驰亚的报告净收益(亏损)为44.67亿美元,增加57.6亿美元(100.0%+),主要原因是2019年JUUL股权证券减值、Cronos相关金融工具亏损减少、营业收入增加,以及与JUUL和Cronos交易相关的2019年债务发行成本的注销,但被2020年JUUL股权证券减值、奥驰亚股权投资亏损和所得税增加部分抵消。由于奥驰亚的净收益(亏损)增加和流通股减少,奥驰亚报告的稀释后和基本每股收益为2.4美元,增长了100.0%以上。
奥驰亚的调整后净收益为81.17亿美元,增加2.45亿美元(3.1%),主要原因是可吸烟产品和口服烟草产品部门的调整后OCI增加,但这部分被奥驰亚股权投资的调整后收益下降、所有其他类别的调整亏损增加(主要是由于PMCC的某些资产2020年的估计剩余价值减少所致)、所得税增加、摊销费用增加、利息和其他债务支出增加以及葡萄酒部门调整后OCI的净额和较低所抵消。奥驰亚的调整后稀释每股收益为4.36美元,增长3.6%,这是由于奥驰亚的调整后净收益增加和流通股减少所致。
2019年与2018年相比
包括向客户收取的消费税在内的净收入减少了2.54亿美元(1.0%),这主要是由于可吸烟产品部门的净收入下降,但口服烟产品部门的净收入增加部分抵消了这一下降。
销售成本减少2.88亿美元(3.9%),主要是由于烟熏产品部门的出货量减少,以及奥驰亚于2018年决定调整其创新产品的重点,导致成本降低,但这部分被2018年有利的NPM调整项目和更高的单位结算成本所抵消。
产品消费税减少4.23亿美元(7.4%),主要是由于可吸烟产品出货量减少。
营销、管理和研究成本减少5.3亿美元(19.2%),主要是由于降低成本计划导致的支出减少,以及奥驰亚于2018年决定调整其创新产品努力的重点,收购相关成本以实现2018年对Juul的投资,以及烟草和健康诉讼项目的减少。
营业收入增加12.11亿美元(13.3%),主要是由于香烟和口服烟草产品部门的经营业绩增加(包括降低成本计划导致的支出减少),以及奥驰亚于2018年决定调整其创新产品努力的重点(包括降低资产减值、退出和实施成本)和收购相关成本以实现2018年对JUUL的投资而导致支出减少。
利息和其他债务支出净额增加6.15亿美元(92.5%),主要是由于与Cronos和Juul交易相关的借款的利息成本和债务发行成本上升。
(收入)股权投资亏损增加8.35亿美元(93.8%),受到奥驰亚在Cronos和ABI股权投资的特殊项目的积极影响。
奥驰亚的所得税税率上升244.1个百分点至269.5%,主要是由于奥驰亚对其在JUUL股权证券的投资减值而于2019年记录的递延税项资产的估值拨备。有关进一步讨论,请参阅附注14。
报告奥驰亚净亏损12.93亿美元,与2018年奥驰亚应占净收益69.63亿美元相比,增加82.56亿美元(100.0%+),主要是由于2019年JUUL股权证券减值、2019年Cronos相关金融工具亏损以及更高的利息和其他债务支出,净额被更高的营业收入、奥驰亚在Cronos和ABI的股权投资收益增加以及优惠税项部分抵消。奥驰亚公布的每股摊薄和基本净亏损为0.7美元,每股减少100.0%以上,这是由于奥驰亚的净收益下降,但部分被流通股减少所抵消。
奥驰亚的调整后净收益为78.72亿美元,增加2.78亿美元(3.7%),主要是由于香烟产品和口服烟草产品部门的调整后OCI增加,由于奥驰亚于2018年决定调整其创新产品努力的重点,以及与奥驰亚对ABI的股权投资相关的调整后收益增加,净利息和其他债务支出的增加部分抵消了这一影响。奥驰亚的调整后稀释每股收益为4.21美元,增长4.7%,这是由于奥驰亚的调整后净收益增加和流通股减少所致。
按业务部门划分的经营业绩
烟草空间
营商环境
摘要
美国烟草行业面临许多商业和法律挑战,这些挑战对奥驰亚烟草子公司和被投资方的业务和销售额以及奥驰亚的综合经营业绩、现金流或财务状况产生了不利影响,甚至可能产生不利影响。这些挑战--其中一些在附注18、项目1A和项目3中有更详细的讨论--包括:
▪未决和威胁的诉讼和担保要求;
▪FSPTCA施加的限制和要求,以及FDA已经并将在未来施加的限制和要求(以及相关的执法行动);
▪实际和拟议的消费税增加,以及税收结构和税务印花要求的变化;
▪政府实体、私营机构和雇主对烟草使用实施的禁令和限制;
▪联邦、州和地方政府的其他行动,包括:
▪限制某些烟草产品的销售、某些零售机构销售烟草产品、某些具有某些特征的味道的烟草产品的销售以及某些包装尺寸的烟草产品的销售;
▪对烟草产品的广告和促销施加更多限制;
▪与烟草有关的其他实际和拟议的立法和条例;以及
▪政府调查;
▪吸烟的普遍程度正在下降;
▪控烟倡导者和其他私营部门实体(包括零售机构)加大努力,进一步限制烟草产品的供应和使用;
▪成年烟草消费者购买行为的变化受经济状况、消费税和价差关系等多种因素的影响,可能会导致成年烟草消费者转向折扣产品或其他低价烟草产品;
▪所有烟草类别的高度竞争性质,包括但不限于由于某些诉讼的解决和创新烟草产品的扩散而导致的卷烟价格上涨带来的竞争劣势,包括电子蒸气和口服尼古丁袋装产品;
▪烟草制品的非法贸易;
▪烟草、其他原材料和成分的价格、可获得性和质量的潜在不利变化;以及
▪新冠肺炎大流行。
除上述情况外,不断变化的成人烟草消费者偏好给奥驰亚的烟草子公司带来了挑战。奥驰亚的烟草子公司认为,相当数量的成年烟草消费者在烟草类别之间切换,使用多种形式的烟草产品,并尝试创新的烟草产品,如电子蒸气产品和口服尼古丁胶囊。成年吸烟者继续从香烟转向单独使用非可燃烟草产品替代品。截至2019年下半年,电子烟类别经历了显著增长,在此期间,专门使用电子烟产品的成年人数量也有所增加,这与口服尼古丁袋的增长一起,对香烟和MST的消费水平和销售量产生了负面影响。虽然口服尼古丁邮袋的增长仍在继续(包括引入不受管制的合成尼古丁邮袋),但电子烟类别的增长受到下文讨论的立法和监管活动的负面影响。电子蒸气类别的竞争也变得越来越激烈。奥驰亚及其烟草子公司相信,随着成年烟草消费者探索各种烟草产品选择,以及这些创新烟草产品的监管环境的演变,创新烟草产品类别(尤其是电子烟)将继续保持活力。
2020年国内卷烟行业的销量与前一年持平,奥驰亚认为这是新冠肺炎疫情导致的在家活动以及烟草可自由支配支出增加的结果。由于与新冠肺炎疫情和跨类别移动相关的各种因素预计将导致市场持续波动,奥驰亚目前不提供卷烟行业销量预测。奥驰亚认为,正在进行的跨类别移动的程度将受到几个因素的影响,包括成年消费者对不可燃产品相对于香烟的相对风险的看法、FDA对产品应用的决定以及立法行动。
经济状况也会影响成年烟草消费者的购买行为。此前的经济低迷导致成年烟草消费者选择打折产品和其他低价烟草产品。尽管新冠肺炎疫情导致的当前经济低迷并没有显著增加折扣和低价烟草产品的增长,部分原因是刺激支出,但由于经济状况仍然不利,成年烟草消费者可能仍会越来越多地选择这些产品。看见执行摘要见上文项目7,供进一步讨论。
奥驰亚及其烟草子公司致力于通过创新和邻接增长战略(在适当情况下,包括与第三方的安排或对第三方的投资)在美国国内外开发、制造、营销和分销产品,以满足这些不断变化的成人烟草消费者的偏好。
FSPTCA与FDA法规
▪监管框架: FSPTCA及其实施条例和2016年认定条例确立了FDA对所有烟草产品的广泛监管权力,除其他规定外:
▪对烟草产品的广告、促销、销售和分销施加限制(见烟草营销的最终规则下文);
▪为新的和改良的烟草产品建立上市前审查途径(见烟草产品上市前审查路径与市场许可执法下文);
▪在未经FDA授权的情况下,禁止任何明示或暗示的声称烟草产品比其他烟草产品危害小或可能比其他烟草产品危害小;
▪授权FDA实施适合保护公众健康的烟草产品标准;以及
▪为FDA配备各种调查和执法工具,包括检查产品制造和其他设施的权力。
FSPTCA还禁止使用“轻度”、“低”或“轻度”等描述符来描述修改后的风险,除非得到FDA的明确授权。关于米德尔顿2016年提起的诉讼,司法部代表FDA通知米德尔顿,目前FDA不打算对米德尔顿在“Black&Fland”商标中使用“温和”一词采取执法行动。因此,米德尔顿在没有偏见的情况下驳回了诉讼。如果FDA在以后的某个日期改变立场,米德尔顿将有机会提起另一起诉讼。
▪烟草营销最终规则: 根据FSPTCA的要求,FDA于2010年3月颁布了一系列针对香烟和无烟烟草的广告和促销限制(1)烟草产品(“烟草营销最终规则”)。五月天
(1)“无烟烟草”,在本表格10-K的这一节中使用,指的是2009年首次由FDA监管的无烟烟草产品,包括MST。它不包括口服尼古丁袋子,后者于2016年首次受到FDA的监管。
2016年推定条例修订了最终的烟草营销规则,将具体规定扩大到所有烟草产品,包括雪茄、烟斗烟草和电子蒸气以及含有烟草衍生尼古丁或其他烟草衍生品的口服尼古丁产品,但不包括任何非烟草制成或衍生的成分或部分。
经修订的《烟草销售最终规则》除其他外:
▪限制在香烟及无烟烟草产品上使用非烟草行业名称及牌子名称;
▪禁止对所有烟草产品进行抽样,但允许在合格的成人专用设施中对无烟烟草产品进行抽样;
▪禁止出售或分发印有香烟或无烟烟草品牌或标志的帽子和T恤等物品;
▪禁止香烟和无烟烟草品牌赞助任何体育、音乐、艺术或其他社会或文化活动,或任何项目的任何参赛或团队;以及
▪要求FDA制定香烟的图形警告,建立其他烟草产品的警告要求,并授权FDA要求任何类型的烟草产品的新警告(见 FDA监管行动-图表(见下文)。
受法律挑战产生的某些限制的限制,烟草营销最终规则于2010年6月对香烟和无烟烟草产品生效,并于2016年8月对所有其他烟草产品生效。
▪规则制定和指导: FDA不时发布拟议的规则或指南,这些规则或指南可能以草稿或最终形式发布,通常涉及公众意见,可能包括科学审查。FDA还可以通过ANPRM征求对广泛主题的评论。奥驰亚的烟草子公司积极与FDA合作,制定和实施FSPTCA的监管框架,包括提交对FDA各种政策和建议的评论,以及参与公开听证会和互动会议。
FDA对FSPTCA和相关法规和指导意见的实施也可能对美国各州、领地和地方执行其法律和法规以及下文讨论的州和解协议的努力产生影响(见国家和解协议这种执法努力可能会对奥驰亚的烟草子公司和被投资人在这些州、地区和地方营销和销售受监管的烟草产品的能力产生不利影响。
▪FDA关于烟草和尼古丁监管的综合计划:2017年7月,FDA公布了一项“烟草和尼古丁监管综合计划”(“综合计划”),旨在在监管和鼓励开发风险可能低于香烟的创新烟草产品之间取得平衡。从那时起,FDA发布了关于其综合计划的更多信息,以回应与年轻人使用电子蒸气产品的增加相关的担忧,以及加味烟草产品对年轻人的潜在吸引力(见未成年人获取和使用某些烟草产品(见下文)。作为综合计划的一部分,FDA:
▪发布关于香烟中尼古丁的潜在产品标准、所有烟草产品的香料(包括香烟中的薄荷醇和所有雪茄中特有的香料)的ANPRMS;以及,对于电子蒸气产品,防止已知的公共健康风险,例如对青少年接触液态尼古丁的担忧;
▪采取行动限制青少年接触电子蒸气产品;
▪重新考虑FDA用于审查某些报告和新产品申请的程序;以及
▪重新审查了提交烟草产品申请的时间表(之前由FDA延长),该申请于2016年首次受到FDA的监管。
▪烟草产品上市前审查路径和市场授权执行:FSPTCA允许销售自2007年2月15日起在市场上销售的未经改良的烟草产品(“父系产品”),以及通过PMTA、实质等价物(“SE”)或SE豁免途径授权的新产品或改良产品。
FDA的上市前授权执行政策因产品类型和上市日期而异;具体地说:
▪截至2007年2月15日,市场上所有的烟草产品,以及随后未经修改的烟草产品,都是父系产品,不受上市前授权要求的限制;
▪在2007年2月15日至2011年3月22日期间修改或首次引入市场的卷烟和无烟烟草产品通常被视为“临时产品”,要求在2011年3月22日之前提交SE报告。这些报告必须证明,该产品具有与2007年2月15日市场上的产品相同的特征,或与以前被确定为实质等同的产品具有相同的特征,或具有不同的特征但不会引起不同的公共卫生问题;以及
▪2016年首次受到FDA监管的烟草产品,包括雪茄、电子蒸气产品和非始祖产品的口服尼古丁胶囊,通常都是需要在2020年9月9日之前提交SE报告或PMTA的产品。
对当前上市产品的修改,包括例如由于包装中烟草产品(S)数量的变化、制造商无法获得成分或供应商无法保持成分要求的一致性而导致的修改,也可能触发FDA的上市前审查过程。
临时产品: 目前由PM USA和USSTC销售的大多数卷烟和无烟烟草产品都是临时产品。奥驰亚的子公司及时提交了这些临时产品的SE报告。PM USA和USSTC已经收到了关于某些临时产品的SE决定。那些被发现实质上不等同的产品(某些无烟烟草产品)在FDA的决定之前已因商业原因停止生产;因此,这些决定不会影响商业结果。PM USA和USSTC还有其他临时产品继续接受FDA的上市前审查程序。与此同时,他们可以继续销售这些产品,除非FDA确定特定的临时产品不是实质上等同的。
此外,FDA表示,它不会审查临时产品SE报告的某个子集,作为这些报告主题的产品通常可以继续合法销售,而无需FDA进一步审查。PM USA和USSTC将临时产品包括在这一产品子集中。
虽然奥驰亚的卷烟和无烟烟草子公司相信他们目前的临时产品符合FSPTCA的法定要求,但他们无法预测FDA最终将如何将法律、法规和指导应用于他们的各种SE报告。如果奥驰亚的卷烟和无烟烟草子公司收到目前正在等待FDA的任何SE报告的不利决定,他们相信他们可以用FDA授权的其他产品或爷爷产品取代各自产品数量的绝大多数。
非临时性产品:2011年3月22日后推出市场或修改的香烟和无烟烟草产品属于非临时性产品,在提供销售之前必须收到FDA的营销订单。非临时产品的营销订单可以通过提交SE报告、PMTA或使用FDA建立的另一种上市前途径获得。
2016年受监管的产品:2016年首次受到FDA监管的产品,包括雪茄、口服尼古丁药袋和电子蒸气产品,截至2016年8月8日上市,随后未经修改的制造商必须在2020年9月9日的提交截止日期前提交SE报告或PMTA,才能使其产品留在市场上。FDA酌情决定,在FDA审查期间,这些产品自申请之日起最长可保留一年,并可根据具体情况酌情决定在此之后继续留在市场上,只要报告或申请及时提交给FDA。对于截至2016年8月8日尚未上市的产品(新产品或改装产品),制造商必须提交SE报告或PMTA,并在营销产品之前获得FDA授权。
Helix提交的PMTA在……上面!2020年5月15日的口服尼古丁药袋,目前正在接受FDA的审查。如果FDA没有授权一个或多个上!PMTAS,FDA可能会要求Helix将受影响的产品从市场上移除,这可能会对Helix的业务产生实质性的不利影响。米德尔顿收到的市场订单或豁免覆盖了其97%以上的雪茄产品数量,并在提交截止日期前提交了剩余雪茄产品数量的SE报告。
2013年12月,奥驰亚的子公司与PMI签订了一系列协议,其中包括一项协议,授予奥驰亚在美国独家销售PMI的某些加热烟草产品的权利,但须得到FDA对适用产品的授权。PMI就其电子加热烟草产品向FDA提交了PMTA和修改后的风险烟草产品申请,包括IQOS烟草加热系统。2019年4月,FDA授权PMTAIQOS烟草加热系统2020年7月,FDA授权将该系统作为一种降低暴露索赔的修改后的风险烟草产品进行营销。这个IQOS电子设备加热但不燃烧烟草。2020年12月,FDA授权PMTAIQOS3,更新版本的IQOS烟草加热系统。修改后的风险烟草产品授权(“MRTP”)IQOS电子设备目前不适用于 IQOS3 设备。PMI已经透露,它计划为IQOS3未来的电子设备。
上市后监管:通过PMTA流程获得产品授权的制造商必须向FDA提交市场订单中详细说明的上市后记录和报告。除其他原因外,如果FDA确定继续销售该产品不再适合保护公众健康,它可以根据这些信息撤回市场订单。
美国食品和药物管理局不良检测的影响:FDA的审查时间范围各不相同。因此,很难预测FDA对SE报告或PMTA的审查持续时间。制造商未能在适用的截止日期前提交申请、对申请做出不利决定或FDA撤回先前的营销订单可能会导致产品从市场上下架。这些制造商将可以选择销售已获得FDA上市前授权的产品或祖父产品。对一种或多种产品的“实质上不等同”的认定、拒绝PMTA或FDA撤回一种或多种产品的营销订单可能会对我们的烟草子公司和被投资方的业务和综合运营结果以及奥驰亚及其烟草子公司的现金流或财务状况产生重大不利影响,包括对奥驰亚在JUUL的投资价值产生不利影响。
▪FDA的监管行动
▪图形警告: 2020年3月,FDA发布了一项最终规定,要求11条文字警告伴随着彩色图形,在香烟包装和广告上描绘吸烟对健康的负面影响。最终规则要求:(I)图片健康警示(I)位于玻璃纸下方,占香烟包装前后面板的50%;(Ii)占据香烟广告的20%,并位于广告的顶部。根据一项与新冠肺炎疫情有关的法院命令,以及2020年12月由R.J.雷诺烟草公司(“R.J.雷诺”)等人对美国食品和药物管理局提起的诉讼导致的额外法院裁决,最终规则将于2022年1月14日生效。PM USA和其他卷烟制造商已经提起诉讼,以实体和程序为由挑战最终规则。
在最终规则的序言中,FDA表示它不会豁免热粘滞, 加热过的烟草产品 与the连用IQOS电子设备,作为规则制定的一部分,但会考虑热粘滞营销订单,以及其他营销订单,视具体情况而定。
▪未成年人获取和使用某些烟草产品: FDA于2018年9月宣布了监管行动,以解决未成年人获取和使用电子蒸气产品的问题。奥驰亚已经与FDA就这一主题进行了接触,并向FDA重申了其持续和长期的防止未成年人使用的承诺。例如,在2019年期间,奥驰亚主张在联邦和州一级将购买所有烟草产品的最低法定年龄提高到21岁,以进一步解决未成年人使用问题,这现在是联邦法律。看见联邦、州和地方立法提高购买烟草产品的法定年龄以下供进一步讨论。
2019年3月,FDA发布了指导草案,进一步提出了限制措施,以解决年轻人使用电子蒸气的问题。FDA于2020年1月最终敲定了这份指导意见,其中指出,FDA打算优先针对以下对象采取执法行动:
▪盒式调味电子蒸气产品(烟草和薄荷脑口味除外),除非此类产品已获得FDA的市场授权;以及
▪所有电子蒸气产品(任何形式或口味):
▪制造商没有或没有采取足够的措施防止21岁以下的人(在FDA指南中被称为“未成年人”)接触;
▪以未成年人为对象,其营销可能会促进未成年人使用此类产品;或
▪在法院下令的提交截止日期后提供出售,制造商没有提交PMTA,或者申请及时提交,但FDA对申请做出了不利的决定。
然而,电子烟产品制造商可能会继续为加味烟草产品提交PMTA。FDA的执法行动可能导致烟草产品被从市场上移除,除非这些产品获得FDA的上市前授权。JUUL于2019年停止销售所有基于盒式包装的调味电子蒸气产品(烟草和薄荷醇除外)。如果FDA对目前市场上销售的JUUL电子蒸气产品采取执法行动,并且其中大量产品被从市场上撤下,或者如果FDA最终不允许重新引入烟草和薄荷醇以外的香料,这可能会对奥驰亚在JUUL的投资价值产生不利影响,并对奥驰亚的综合财务状况或收益产生重大不利影响。
2020年1月的指南实际上允许继续销售某些加味电子蒸气产品(除上文讨论的例外情况外),包括加味一次性电子蒸气产品。因此,如果这些调味电子蒸气产品的销量高于JUUL的电子蒸气产品,可能会对奥驰亚在JUUL的投资价值产生不利影响,并对奥驰亚的综合财务状况或收益产生重大不利影响。
▪潜在产品标准
▪香烟和其他可燃烟草产品中的尼古丁: 2018年3月,FDA发布了一份ANPRM,征求对将可燃香烟中的尼古丁降低到不会上瘾或最低程度上瘾的潜在公共健康益处和任何可能的不良影响的意见。在其他问题中,FDA就以下问题征求意见:(I)吸烟者是否会通过吸更多香烟来补偿,以获得与当前产品相同水平的尼古丁;以及(Ii)拟议的规则是否会导致含有尼古丁的香烟的非法贸易水平高于FDA可能设定的非成瘾门槛。FDA还就尼古丁产品标准是否应该适用于包括雪茄在内的其他可燃烟草产品征求意见。如果FDA制定并最终确定可燃产品中尼古丁的产品标准,如果该标准被上诉并在法院维持,可能会对奥驰亚及其烟草子公司的业务、综合运营结果、现金流或财务状况产生重大不利影响。
▪烟草制品中的香精: 如上所述,FDA关于烟草和尼古丁监管的综合计划, 美国食品药品监督管理局表示,它正在考虑制定一项产品标准,试图禁止香烟和雪茄等可燃烟草产品中的薄荷醇,并打算提出一项产品标准,禁止
确定所有雪茄的香气特征,包括祖父产品和那些获得FDA SE检测的雪茄-FDA在2020年1月的指导方针中重申了这一意图。2018年3月,FDA发布了一份ANPRM,征求对烟草产品中的香料(包括薄荷醇)在吸引年轻人和帮助一些吸烟者转向潜在危害较小的尼古丁传递形式方面的作用(如果有的话)的意见。在诉讼方面,FDA已表示打算在2021年4月29日之前对2013年的一份公民请愿书做出回应,该请愿书要求FDA禁止将薄荷醇作为香烟中的一种特征性风味。
虽然FDA还没有定义雪茄的“特征口味”,但米德尔顿的大多数雪茄产品都含有添加的香料,FDA可能会采取任何行动禁止雪茄中的香料。FDA还可能禁止在所有其他烟草产品中表征风味,包括口服尼古丁胶囊。如果这些法规最终生效,并在法院上诉和维持,可能会对我们的烟草子公司和被投资方的业务以及奥驰亚及其烟草子公司的综合运营结果、现金流或财务状况产生重大不利影响,包括对奥驰亚在JUUL的投资价值产生不利影响。
▪无烟烟草中的神经网络: 2017年1月,FDA提出了成品无烟烟草产品中N-亚硝基或尼古丁(NNN)水平的产品标准。如果拟议的规则以目前的形式成为最终规则并在法院上诉和维持,它可能会对奥驰亚和USSTC的业务、综合运营结果、现金流或财务状况产生重大不利影响。
▪良好制造规范:FSPTCA要求FDA颁布针对烟草产品制造商的良好制造规范法规(FDA称为“烟草产品制造规范要求”),但没有具体说明此类法规的时间框架。遵守任何此类法规都可能导致成本增加,这可能对奥驰亚、其烟草子公司及其投资对象的财务状况产生重大不利影响,包括对奥驰亚在Juul的投资价值产生不利影响。
▪对我们业务的影响;合规成本和用户费用:FDA根据FSPTCA采取的监管行动可能会以各种方式对奥驰亚及其烟草子公司的业务、综合运营结果、现金流或财务状况产生重大不利影响。例如,FDA的行动可能:
▪影响消费者对烟草产品的接受度;
▪延迟、停止或阻止销售或分销现有的、新的或经改良的烟草产品;
▪限制成年烟草消费者的选择;
▪限制与成年烟草消费者的交流;
▪为某些烟草公司创造竞争优势或劣势;
▪实施额外的制造、标签或包装要求;
▪在零售方面施加额外的限制;
▪导致烟草制品非法贸易增加;和/或
▪否则会大大增加做生意的成本。
未能遵守FDA的监管要求,甚至是无意的,以及FDA的执法行动,也可能对我们的烟草子公司和被投资方的业务以及奥驰亚及其烟草子公司的综合运营结果、现金流或财务状况产生重大不利影响,包括对奥驰亚在JUUL的投资价值产生不利影响。
FSPTCA向卷烟、卷烟、无烟烟草、雪茄和烟斗烟草制造商和进口商征收使用费,以支付监管成本和其他事项。FSPTCA不向电子蒸气或口腔尼古丁药袋制造商收取使用费。FDA使用费的成本首先在受FDA使用费限制的烟草产品类别之间分配,然后根据它们的相对市场份额在每个类别的制造商和进口商之间分配,所有这些都是根据FSPTCA和FDA法规的规定。用户费用的支付会根据几个因素进行调整,包括通货膨胀、市场份额和行业规模。有关FDA用户费用支付对奥驰亚的影响的讨论,请参见债务和流动资金--根据国家和解协议和FDA法规支付下面。此外,遵守FSPTCA的法规要求已经并将继续导致奥驰亚烟草业务的额外成本。在任何给定的季度或年初到目前为止,额外的合规和相关成本的数额并不重要,但对于奥驰亚的一个或多个烟草子公司来说,可能是单独的或总体的。
▪调查和执法:FDA拥有许多调查和执行工具,包括文件请求和其他所需信息提交、设施检查、检查和调查、禁令程序、罚款、产品撤回和召回令以及产品扣押。调查或执法行动可能会对我们的烟草子公司和被投资方的业务以及奥驰亚及其烟草子公司的综合运营结果、现金流或财务状况造成重大成本或其他重大不利影响,包括对奥驰亚在JUUL的投资价值产生不利影响。
消费税
在美国,烟草产品要缴纳高额消费税。已经提议或颁布了大幅增加与烟草相关的税费(包括针对电子蒸气产品),并可能继续在美国联邦、州和地方各级提出或实施,包括由于新冠肺炎疫情,作为政府解决潜在预算短缺的一种方式。消费税增加的频率和幅度可能受到各种因素的影响,包括行政和立法机构的组成。
在过去20年里,联邦、州和地方卷烟消费税大幅增加,远远超过了通货膨胀率。从1998年底到2021年2月22日,加权平均州卷烟消费税从每包0.36美元上涨到1.87美元。截至2021年2月22日,马里兰州已经颁布了新的立法,在2021年增加卷烟消费税,但各种提高正在考虑中或已经提出。
目前,大多数州使用从价计算法对MST征税,从价税是按产品价格的百分比计算的,通常是批发价。这种从价计税的结果是,与同等重量的低价产品相比,优质产品要缴纳更多的税。奥驰亚的子公司支持立法,将MST的从价税转换为基于重量的方法,因为与从价税不同,基于重量的税可以与相同的税同等权重。截至2021年2月22日,联邦政府、波多黎各、费城、宾夕法尼亚州和伊利诺伊州库克县等23个州已经对MST采用了基于权重的征税方法。
越来越多的州和地方也在对电子烟和口服尼古丁袋征收消费税。截至2021年2月22日,已有28个州、哥伦比亚特区、波多黎各和多个市县制定了对电子蒸气产品征税的立法。这些税的计算方式各不相同,可能会根据电子蒸气产品的形式而有所不同。同样,10个州和哥伦比亚特区已经制定了对口服尼古丁袋子征税的立法。增税可能会对这些产品的销售产生不利影响。
预计增税将继续对奥驰亚烟草子公司的卷烟和MST产品的销售产生不利影响,因为消费水平下降,成年消费者的购买可能从溢价转向非溢价或折扣部分,或转向假冒和违禁品。这种转变可能会对奥驰亚烟草子公司的卷烟和MST产品的销售量和报告的份额表现产生不利影响。
国际烟草控制条约
世界卫生组织的《烟草控制框架公约》(《烟草控制框架公约》)于2005年2月生效。截至2021年2月22日,已有181个国家和欧洲共同体成为《烟草控制框架公约》缔约方。虽然美国是《烟草控制框架公约》的签署国,但它目前并不是该协定的缔约国,因为该协定尚未提交给美国参议院,也没有得到美国参议院的批准。《烟草控制框架公约》是第一个国际公共卫生条约,其目标是制定全球烟草管制议程,目的是减少烟草使用和鼓励戒烟。该条约建议(在某些情况下,还要求)签字国制定立法,解决各种与烟草有关的问题。
烟草控制框架公约理事会目前正在审议一些提案,其中一些提案要求对烟草产品的制造、营销、分销和销售进行实质性限制。无法预测这些提案的结果或任何《公约》行动对美国立法或法规的影响,无论是间接的还是由于美国成为《公约》缔约方的结果,也无法预测这些行动是否或如何间接影响FDA的监管和执法。
国家和解协议
如附注18所述,在1997至1998年间,PM USA和其他国内主要卷烟制造商签订了国家和解协议。这些和解协议要求参与的制造商每年支付大量款项,并根据几个因素进行调整,包括通胀、营业收入、市场份额和行业规模。有关国家和解协议对奥驰亚的影响的讨论,请参见债务和流动资金--根据国家和解协议和FDA法规支付下文和注18.《国家和解协议》还对参与的制造商的经营活动提出了许多要求和限制,包括禁止和限制香烟和无烟烟草产品的广告和销售。其中包括禁止户外和交通品牌广告,支付广告植入费用和免费样品(成人专用设施除外)。国家和解协议还限制使用品牌赞助和品牌非烟草产品,并禁止以青年为目标和使用卡通人物。此外,国家和解协议要求公司确认旨在减少未成年人使用香烟的公司原则;对游说活动施加要求;要求公开披露某些行业文件;限制该行业挑战某些烟草控制和未成年人使用法的能力;并规定解散某些与烟草有关的组织,并限制建立任何替代组织。
1998年11月,USSTC与各州和美国领地的总检察长签订了无烟烟草总和解协议(STMSA),以解决针对USSTC提起的剩余医疗费用报销案件。STMSA要求USSTC采取各种营销和广告限制。USSTC是唯一签署STMSA的无烟烟草制造商。
其他国际、联邦、州和地方法规以及政府和私人活动
▪国际、联邦、州和地方法规: 一些州和地方已经颁布或提议立法,对烟草产品(包括香烟、无烟烟草、雪茄、电子蒸气产品和口服尼古丁胶囊)施加限制,例如:(1)禁止销售烟草产品类别,如电子蒸气;(2)禁止销售具有特定风味的烟草产品,如薄荷醇香烟;(3)要求在联邦授权的健康警告之外或在联邦授权的健康警告之外披露健康信息;以及(4)限制商业言论或对烟草产品的营销或销售施加额外限制(包括禁止所有烟草产品销售的提议)。立法根据烟草产品的类型、限制或禁止这种产品的条件以及限制或禁止的例外情况而有所不同。例如,一些涉及香料特征的提案将禁止具有特征香料的无烟烟草产品,但薄荷或冬青口味的产品除外。截至2021年2月22日,已有19个州和哥伦比亚特区提出立法,禁止在一种或多种烟草产品中使用香料,加利福尼亚州、马萨诸塞州、新泽西州、犹他州和纽约州等五个州已经通过了此类立法。其中一些州,如纽约州和犹他州,豁免了某些通过PMTA途径获得FDA市场授权的产品。加州的这项立法禁止销售大多数具有独特风味的烟草产品,包括薄荷醇、薄荷和冬青。在2020年8月颁布香精禁令后,加州的几名登记选民提交了全民公投,反对这项立法。2021年1月,加州必要的登记选民人数(需要60多万登记选民)签署了一份请愿书,将该立法是否应该得到确认或推翻的问题提交到下一次全州大选投票中,除非提前举行全州特别选举,否则下一次全州大选投票可能会在2022年举行。因此,立法的实施被推迟到全民公决投票之后。奥驰亚的烟草运营公司与其他公司一起为这次公投努力提供了资金。此外,2020年10月,奥驰亚的烟草运营公司与包括R.J.雷诺兹在内的其他几家公司一起提起诉讼,对香精禁令提出质疑,并试图禁止其实施。马萨诸塞州通过立法,限制电子蒸气产品中的尼古丁含量。其他三个州也在等待类似的立法。
对电子蒸气产品的限制也已在国际上制定或提出。例如,印度和新加坡已经对电子蒸气产品实施了禁令。
奥驰亚的烟草子公司已经并将继续挑战某些联邦、州和地方立法以及其他政府行动,包括通过诉讼。然而,可能颁布或实施的立法、法规或其他政府行动可能会对我们的烟草子公司和被投资方的业务和数量以及奥驰亚及其烟草子公司的综合运营结果、现金流或财务状况产生重大不利影响,包括对奥驰亚在JUUL的投资价值产生不利影响。
▪联邦、州和地方立法提高购买烟草产品的法定年龄:2019年12月,在多个州和地方提出并颁布立法,提高购买包括电子蒸气产品在内的所有烟草产品的最低年龄后,联邦政府通过立法,将购买包括电子蒸气产品在内的所有烟草产品的最低年龄提高到全国21岁。虽然提高购买烟草产品的最低年龄可能会对我们烟草企业的销售量产生负面影响,但正如上文在未成年人接触和使用某些烟草产品,奥驰亚支持在联邦和州两级将购买所有烟草产品的最低法定年龄提高到21岁,这反映了其打击未成年人使用的长期承诺。
▪烟草产品,包括电子烟产品对健康的影响:多年来,有关吸烟对健康影响的报告已经公之于众,包括美国卫生局局长的各种报告。2019年,有关于与蒸发相关的肺损伤和死亡的公共卫生建议,最近,有人对吸烟者和尿布中与新冠肺炎相关的潜在风险增加提出了健康担忧。奥驰亚及其烟草子公司认为,公众应该以美国卫生局局长和世界各地公共卫生当局的信息为指导,做出有关烟草产品使用的决定。
美国境内的大多数司法管辖区都限制在公共场所吸烟,一些司法管辖区还限制在公共场所吸烟。一些公共卫生组织呼吁禁止在户外场所、私人公寓和运送儿童的汽车内吸烟和蒸发,各个司法管辖区已经通过或提议禁止吸烟和蒸发。无法预测正在进行的关于烟草暴露的健康风险的科学研究的结果或未来的科学研究的类型,以及这类研究对立法和条例的影响。
▪其他立法或政府举措:除上文讨论的行动外,联邦一级以及一些州和地方司法管辖区已经通过或正在考虑影响烟草行业的其他监管举措。例如,在新冠肺炎疫情期间,州和地方政府对包括烟草制造和其他设施在内的所有企业都提出了额外的健康和安全要求。州和地方政府也要求暂时关闭一些企业。烟草制造和其他设施可能会受到政府强制临时关闭的影响。此外,近年来,州或地方一级已经出台或颁布立法,要求烟草产品遵守各种报告要求和业绩标准;建立与烟草消费或烟草控制方案有关的教育活动,或为政府烟草控制活动提供额外资金;限制某些零售场所的烟草产品销售和某些包装尺寸的烟草产品销售;要求征税
无烟烟草产品加盖印花;要求使用使用数据加密技术的国家税务印章;并进一步限制香烟和其他烟草产品的销售、营销和广告。这种立法可能会因各种理由受到宪法或其他方面的挑战,这些挑战可能会成功,也可能不会成功。
无法预测与烟草产品或整个烟草行业的制造、设计、包装、营销、广告、销售或使用有关的额外法律、法规或其他政府行动将被颁布或实施(如果受到挑战,将得到支持)。然而,可能颁布或实施的立法、法规或其他政府行动可能会对我们的烟草子公司和被投资方的业务和数量以及奥驰亚及其烟草子公司的综合运营结果、现金流或财务状况产生重大不利影响,包括对奥驰亚在JUUL的投资价值产生不利影响。
▪政府调查:奥驰亚、其子公司和被投资方不时因一系列事项受到政府调查。例如:(I)联邦贸易委员会在对奥驰亚对JUUL的投资进行反垄断审查时,向奥驰亚发出民事调查要求,要求提供有关奥驰亚在JUUL前首席执行官辞职以及JUUL聘用任何现任或前任奥驰亚董事、高管或员工方面所扮演的角色的信息;(Ii)美国证券交易委员会(SEC)开始就奥驰亚的收购、披露和会计问题展开调查 (3)纽约州总检察长办公室向奥驰亚发出传票,要求提供有关奥驰亚投资和向JUUL提供服务的文件。此外,JUUL目前正在接受多个联邦和州机构的调查,包括美国证券交易委员会、美国食品和药物管理局和联邦贸易委员会,以及州总检察长。此类调查的范围各不相同,但至少有一些似乎包括JUUL的营销行为;特别是这些行为与青少年有关,奥驰亚可能会在这些调查中被要求提供有关其在JUUL的投资或与Nu Mark LLC电子蒸气产品营销有关的信息。
私营部门在电子烟上的活动
包括全国性连锁店在内的一些零售商已经停止销售电子蒸气产品。停产的原因包括报告的与电子蒸气产品使用有关的疾病和不确定的监管环境。私营部门的这种活动可能会对奥驰亚在JUUL的投资价值产生不利影响,并对奥驰亚的综合财务状况或收益产生重大不利影响。
烟草制品的非法贸易
烟草产品的非法贸易可能会对奥驰亚、其烟草子公司和被投资方的业务产生不利影响。非法贸易可以采取多种形式,包括销售假冒烟草产品;在美国销售拟在国外销售的烟草产品;通过互联网和其他旨在逃避征收适用税的手段销售未征税的烟草产品;以及将拟在另一个税收管辖区销售的烟草产品转移到另一个征税管辖区。例如,假冒烟草产品是由未知的第三方在不受监管的环境中制造的。我们烟草子公司和被投资方产品的假冒版本可能会对成人烟草消费者对这些品牌的体验和看法产生负面影响。烟草产品的非法贸易还损害了守法的批发商和零售商,剥夺了他们的合法销售,并破坏了奥驰亚的烟草子公司和被投资人在合法分销渠道上的大量投资。此外,烟草产品的非法贸易导致联邦、州和地方政府失去税收收入。税收损失可能会导致这些政府采取各种行动,包括增加消费税;实施可能对奥驰亚的综合经营业绩和现金流产生不利影响的立法或监管要求,包括对奥驰亚在JUUL及其烟草子公司和被投资人的业务的投资价值产生不利影响;或对烟草产品制造商或此类烟草产品分销和销售的贸易渠道成员提出索赔。
奥驰亚的烟草子公司与批发和零售贸易成员就烟草产品的非法贸易以及如何帮助防止此类活动进行沟通;执行批发和零售贸易计划和政策,以解决烟草产品的非法贸易问题,并在必要时提起诉讼,以保护其商标。
烟草、其他原材料和零部件的价格、可获得性和质量
作物变化(如由经济条件和不利天气模式驱动的变化)、政府限制和强制价格、经济贸易制裁、进口关税和关税、地缘政治不稳定以及其他生产控制计划可能会增加或减少用于制造我们公司产品的烟草和其他原材料或零部件的供应或质量保证。用于制造我们产品的烟草、其他原材料或零部件的价格、质量或可获得性的任何重大变化,都可能限制我们的子公司继续营销现有产品的能力,或影响成人消费产品的接受度,并对我们的子公司的盈利能力和业务产生不利影响。
关于烟草,与其他农产品一样,作物质量和供应可能受到天气模式变化的影响,包括气候变化造成的变化。此外,烟叶价格可能会受到经济状况和供需失衡的影响。包括新冠肺炎大流行的经济影响在内的经济状况是不可预测的,除其他经济因素外,这可能导致农产品需求模式和烟草生产成本的变化,这可能会影响烟叶价格和烟草供应。某些国家的烟草生产也是
受各种控制,包括政府规定的价格和生产控制程序。此外,某些类型的烟草仅在有限的地区可用,包括政局不稳定或政府禁止烟草进出口的地区,失去它们的供应可能会削弱我们子公司继续营销现有产品的能力,或影响成人烟草消费产品的可接受性。
新冠肺炎疫情还可能限制原材料、零部件和个人防护设备的获取,并增加其成本,因为美国和全球供应商为了应对病毒暴露或由于政府的授权而暂时关闭了设施。
销售时机
在正常业务过程中,我们的烟草子公司会受到许多影响,可能会影响向客户销售的时间,包括节假日和其他年度或特殊活动的时间,促销、客户激励计划和客户库存计划的时间,以及定价行动和税收驱动的价格上涨的实际或猜测时间。
经营业绩
烟熏产品细分市场
财务业绩
下表总结了经营结果,包括报告和调整后的OCI利润率,并提供了报告OCI与调整后的OCI在可吸烟产品领域的对账:
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| 经营业绩 |
| 截至12月31日止年度, |
(单位:百万) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
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净收入 | $ | 23,089 | | | $ | 21,996 | | | $ | 22,297 | |
消费税 | (5,162) | | | (5,166) | | | (5,585) | |
扣除消费税后的收入 | $ | 17,927 | | | $ | 16,830 | | | $ | 16,712 | |
| | | | | |
报告的OCI | $ | 9,985 | | | $ | 9,009 | | | $ | 8,408 | |
NPM调整项目 | 4 | | | — | | | (145) | |
资产减损、退出和实施成本 | 2 | | | 92 | | | 83 | |
烟草与健康诉讼事项 | 79 | | | 72 | | | 103 | |
新冠肺炎特惠商品 | 41 | | | — | | | — | |
调整后的OCI | $ | 10,111 | | | $ | 9,173 | | | $ | 8,449 | |
| | | | | |
报告的OCI利润率(1) | 55.7 | % | | 53.5 | % | | 50.3 | % |
调整后的保监处利润率 (1) | 56.4 | % | | 54.5 | % | | 50.6 | % |
(1)报告和调整后的OCI利润率分别按报告和调整后的OCI除以扣除消费税后的收入计算。
2020年与2019年相比
净收入(包括向客户收取的消费税)增加了10.93亿美元(5.0%),主要是由于定价较高(11.52亿美元),其中包括更高的促销投资。
据报道,OCI增加了9.76亿美元(10.8%),主要是由于定价较高(11.34亿美元),其中包括更高的宣传投资、更低的成本(1.53亿美元)并降低资产减损、退出和实施成本(9000万美元),部分被单位结算费上涨、COVID-19特殊物品(4100万美元)和发货量下降(3500万美元)所抵消。
经调整的OCI增加9.38亿美元(10.2%),主要是由于定价较高(包括更高的促销投资)和较低的成本,但部分被较高的单位结算费和较低的出货量所抵消。
可吸烟产品部门的营销、管理和研究成本包括PM USA管理和提起产品责任索赔的成本。诉讼辩护费用受到多种因素的影响,包括立案数量和类型、每年审理的案件数量、审判和上诉的结果、控制相关法律问题的法律发展,以及诉讼战略和策略。有关这些事项的进一步讨论,请参阅附注18和项目3。截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度,PM USA的产品责任辩护成本分别为1.1亿美元、1.51亿美元和1.79亿美元。新冠肺炎大流行导致2020年试验减少,这是2020年费用与前几年相比下降的主要因素。虽然这一趋势可能会在2021年继续,但PM USA预计,一旦恢复常规试验活动,产品责任辩护成本将恢复到与2019年和2018年类似的水平。
2019年与2018年相比
包括向客户收取的消费税在内的净收入减少了3.01亿美元(1.3%),这主要是由于出货量下降(17.8亿美元),但部分被更高的定价(14.97亿美元)所抵消,其中包括较低的促销投资。
报告的OCI增加了6.01亿美元(7.1%),主要是由于定价较高,包括较低的促销投资和较低的成本(4.2亿美元),但部分被较低的出货量(9.96亿美元)、2018年NPM调整项目(1.45亿美元)和较高的单位结算费用所抵消。
调整后的OCI增加7.24亿美元(8.6%),主要是由于定价较高(包括较低的促销投资)和较低的成本(3.89亿美元),但部分被出货量减少和每单位结算费用增加所抵消。
出货量和零售份额结果
下表汇总了烟熏产品部门的出货量表现:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 发货量 |
| 截至12月31日止年度, |
(以百万计) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
香烟: | | | | | |
*万宝路 | 88,858 | | | 88,473 | | | 94,770 | |
*其他溢价。 | 4,566 | | | 4,869 | | | 5,552 | |
*折扣。 | 8,001 | | | 8,457 | | | 9,469 | |
香烟总数 | 101,425 | | | 101,799 | | | 109,791 | |
雪茄: | | | | | |
黑白和温和色。 | 1,790 | | | 1,641 | | | 1,590 | |
中国、日本和其他 | 10 | | | 10 | | | 11 | |
总雪茄 | 1,800 | | | 1,651 | | | 1,601 | |
可吸烟产品总量 | 103,225 | | | 103,450 | | | 111,392 | |
注:香烟出货量包括万宝路;其他高端品牌,如弗吉尼亚·斯利姆斯, Parliament,Benson & Hedges and Nat's;以及折扣品牌,包括L & M,基本和切斯特菲尔德。卷烟数量包括销售单位以及促销单位,但不包括销售单位分销到波多黎各,单位在美国领土,海外军队和菲利普莫里斯免税公司,其中,无论个别或整体而言,均不会对可吸烟产品分部构成重大影响。
下表总结了卷烟零售份额表现:
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| 零售份额 |
| 截至12月31日止年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
香烟: | | | | | |
*万宝路 | 43.0 | % | | 43.3 | % | | 43.4 | % |
*其他溢价。 | 2.3 | | | 2.5 | | | 2.6 | |
*折扣。 | 3.9 | | | 4.0 | | | 4.3 | |
香烟总数 | 49.2 | % | | 49.8 | % | | 50.3 | % |
注:卷烟零售份额结果是基于IRI/Management Science Associates,Inc.的数据,该公司是一家跟踪服务公司,使用商店和某些批发发货量的样本来预测市场份额并描述市场份额趋势。这项服务跟踪食品、药品、大众购物者、便利、军事、一元店和俱乐部贸易类别的销售情况。对于其他销售卷烟的贸易类别,零售份额是基于批发商通过商店跟踪分析报告系统(STAR)向零售商发货的。这项服务不是为了通过其他渠道获得销售,包括互联网、直接邮寄和一些非法的税收优惠渠道。IRI的标准做法是定期更新其服务,这可能会重述该服务之前发布的零售份额结果。
有关成交量趋势和影响成交量和零售股票表现的因素的讨论,请参见烟草空间--商业环境上面。
2020年与2019年相比
可烟产品部门报告的国内卷烟出货量下降0.4%,主要是由于零售份额损失和其他因素,部分被贸易库存变动和日历差异所抵消。经贸易库存变动和日历差异调整后,可吸烟产品部门的国内卷烟发货量估计减少了2%。经贸易库存变动、日历差异和其他因素调整后,估计的国内卷烟行业总量为
与前一年持平。
2020年,优质卷烟出货量占可吸烟产品部门报告的国内卷烟出货量的92.1%,而2019年为91.7%。
与2019年相比,2020年卷烟行业折扣类别零售份额增加了0.3个百分点,达到24.5%。
据报道,雪茄出货量增长了9.0%。
2019年与2018年相比
可吸烟产品部门报告的国内卷烟出货量下降了7.3%,主要受行业下滑速度、零售份额损失、贸易库存变动和其他因素的推动。经贸易库存变动和其他因素调整后,可吸烟产品部门的国内卷烟发货量估计减少了7%。经贸易库存变动和其他因素调整后,国内卷烟行业总销量估计下降了5.5%。
2019年,优质卷烟出货量占可吸烟产品部门报告的国内卷烟出货量的91.7%,而2018年为91.4%。
2019年卷烟行业折扣品类零售份额总额为24.2%,比2018年提高0.4个百分点。
报告的雪茄出货量增加了3.1%。
定价行动
PM USA和Middleton在2020、2019和2018年间执行了以下定价和促销补贴行动:
▪从2020年11月1日起,美国下午将其所有卷烟品牌的标价每包提高0.13美元。
▪从2020年6月21日起,PM USA将其所有卷烟品牌的标价每包提高0.11美元。
▪从2020年2月16日起,PM USA将其所有卷烟品牌的标价每包提高0.08美元。
▪从2020年1月12日起,米德尔顿提高了几乎所有雪茄品牌的各种标价,导致加权平均每五包雪茄价格上涨约0.08美元。
▪自2019年10月20日起,PM USA将其所有香烟品牌的标价每包提高了0.08美元。
▪自2019年8月4日起,米德尔顿提高了几乎所有雪茄品牌的各种标价,导致每五支雪茄的加权平均上涨约0.04美元。
▪自2019年6月16日起,PM USA将其所有香烟品牌的标价提高了每包0.06美元,但 L&M,没有标价变化。
▪自2019年2月24日起,美国总理提高了标价 万宝路和L&M每包售价0.11美元, 议会和V伊吉尼娅·利姆斯每包上涨0.16美元。 此外,PM USA将所有其他香烟品牌的标价提高了每包0.31美元。
▪自2018年9月23日起,美国总理提高了 万宝路和L&M每包0.10美元, 议会和弗吉尼亚·斯利姆斯每包上涨0.15美元。 此外,PM USA将所有其他香烟品牌的标价提高了每包0.50美元。
▪自2018年5月6日起,米德尔顿提高了几乎所有雪茄品牌的各种标价,导致每五支雪茄的加权平均上涨约0.11美元。
▪自2018年3月25日起,PM USA将其所有香烟品牌的标价每包提高了0.09美元。
此外,还有:
▪自2021年1月24日起,美国将其所有香烟品牌的标价每包提高了0.14美元。
▪从2021年1月10日起,米德尔顿提高了几乎所有雪茄品牌的各种标价,导致加权平均每五包雪茄价格上涨约0.07美元。
口腔烟草制品市场
财务业绩
下表总结了经营结果,包括报告和调整后的OCI利润率,并提供了口服烟草产品部门报告OCI与调整后OCI的对账:
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| 经营业绩 |
| 截至12月31日止年度, |
(单位:百万) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | | | | |
净收入 | $ | 2,533 | | | $ | 2,367 | | | $ | 2,262 | |
消费税 | (130) | | | (127) | | | (131) | |
扣除消费税后的收入 | $ | 2,403 | | | $ | 2,240 | | | $ | 2,131 | |
| | | | | |
报告的OCI | $ | 1,718 | | | $ | 1,580 | | | $ | 1,431 | |
资产减值、退出、实施和收购相关成本 | (3) | | | 26 | | | 23 | |
烟草与健康诉讼事项 | — | | | — | | | 10 | |
新冠肺炎特惠商品 | 9 | | | — | | | — | |
调整后的OCI | $ | 1,724 | | | $ | 1,606 | | | $ | 1,464 | |
| | | | | |
报告的OCI利润率(1) | 71.5 | % | | 70.5 | % | | 67.2 | % |
调整后的其他全面收益率 (1) | 71.7 | % | | 71.7 | % | | 68.7 | % |
(1) 报告和调整后的OCI利润率分别按报告和调整后的OCI除以扣除消费税后的收入计算。
2020年与2019年相比
净收入,包括向客户收取的消费税,增加了1.66亿美元(7.0%),主要是由于更高的定价(1.28亿美元),其中包括更高的促销投资(包括对上!),以及更高的出货量(3300万美元)。
报告的OCI增加1.38亿美元(8.7%),主要是由于定价上涨,其中包括更高的促销投资、更高的出货量(2200万美元)以及2019年与资产减值、退出、实施和收购相关的成本(2600万美元),但部分被更高的成本(包括上!).
调整后的OCI增加1.18亿美元(7.3%),主要是由于价格上涨,其中包括更高的促销投资和出货量,但部分被更高的成本(包括在上!).
2019年与2018年相比
包括向客户收取的消费税在内的净收入增加了1.05亿美元(4.6%),这主要是由于价格上涨(1.97亿美元),其中包括较低的促销投资,但部分被较低的出货量(9800万美元)所抵消。
报告的OCI增加了1.49亿美元(10.4%),主要是由于定价较高,其中包括较低的促销投资和较低的成本,但部分被较低的出货量(8700万美元)所抵消。
调整后的OCI增加1.42亿美元(9.7%),主要是由于定价较高,包括较低的促销投资和较低的成本,但部分被较低的出货量抵消。
出货量和零售份额结果
本期及可比期间口腔烟草产品分部的出货量及估计行业出货量包括MST、鼻烟及口腔尼古丁邮袋产品。下表总结了口服烟草产品部门的出货量表现:
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| 发货量 |
| 截至12月31日止年度, |
(以百万计的罐头和包装) | 2020 | | | 2019 | | | 2018 | |
哥本哈根 | 522.4 | | | 522.2 | | | 531.7 | |
斯科尔 | 208.5 | | | 217.8 | | | 231.1 | |
其他(包括 红色印章和上!) | 88.7 | | | 69.7 | | | 69.8 | |
口服烟草产品总量 | 819.6 | | | 809.7 | | | 832.6 | |
注:口服烟草制品出货量包括已售出的罐头和包装以及促销单位,但不包括国际出货量,即
目前对口服烟草产品细分市场并不重要。新类型的口腔烟草产品,以及现有口腔烟草产品的新包装配置,可能等同于或可能不等同于现有的罐头换罐头基础上的MST产品。为了计算装运的罐头和包装的体积,假设一包鼻烟或一罐口服尼古丁袋,无论包装或罐头中有多少袋,都等同于一罐MST。
2020年第一季度,奥驰亚的无烟产品细分市场更名为口服烟草产品细分市场。在2020年前,无烟产品细分市场的零售份额表现和类别行业销量估计包括MST和鼻烟产品,但不包括口腔尼古丁邮袋产品。奥驰亚重申了上一季度的零售份额表现数据和估计的类别行业销量,以反映口服尼古丁邮袋产品的包括在内。下表总结了口服烟草产品部门的零售份额表现(不包括国际销量):
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| 零售份额 |
| 截至12月31日止年度, |
| 2020 | | | 2019 | | | 2018 | |
哥本哈根 | 31.9 | % | | 33.9 | % | | 34.4 | % |
斯科尔 | 13.8 | | | 15.0 | | | 15.9 | |
其他(包括 红色印章和上!) | 4.1 | | | 3.6 | | | 3.4 | |
口服烟草产品总量 | 49.8 | % | | 52.5 | % | | 53.7 | % |
注:口服烟草产品的零售份额结果基于IRI InfoScan的数据,IRI InfoScan是一家跟踪服务公司,使用商店样本来预测市场份额并描绘市场份额趋势。这项服务跟踪食品、药品、大众销售商、便利店、军事、一元店和俱乐部贸易类别的销售情况,销售的罐头和包装数量。IRI将口腔烟草产品定义为MST、鼻烟和口服尼古丁袋子。新类型的口腔烟草产品,以及现有口腔烟草产品的新包装配置,可能等同于或可能不等同于现有的罐头换罐头基础上的MST产品。例如,一包鼻烟或一罐口服尼古丁,无论这包或罐头中有多少袋,都被假定为相当于一罐MST。由于这项服务仅代表主要交易渠道的零售份额表现,因此不应被视为实际零售份额的精确衡量。IRI的标准做法是定期更新其InfoScan服务,这可能会重述该服务之前发布的零售份额结果。
有关成交量趋势和影响成交量和零售股票表现的因素的讨论,请参见烟草空间--商业环境上面。
2020年与2019年相比
口腔烟草产品部门报告的国内出货量增长了1.2%,主要受行业增长率、日历差异和其他因素的推动,但零售份额的损失(主要是由于口服尼古丁袋的增长)和贸易库存变动部分抵消了这一增长。经日历差异、贸易库存变动和其他因素调整后,口服烟草产品部门报告的国内发货量估计增加了1%。
在截至2020年12月31日的六个月中,口腔烟草产品类别行业的销量估计增长了6%,这主要是由于口服尼古丁胶囊的增长。
2020年,口服烟草产品部门的零售份额为49.8%,哥本哈根继续以31.9%的零售份额成为2020年领先的口腔烟草品牌。分部和分部的分摊亏损科彭海奇N是由于口腔尼古丁袋的生长所致。
上!截至2020年底,目前约有78,000家门店可用,是2019年底门店数量的五倍多。在有分销的商店里,上!2020年全年口服烟草类别零售份额达到2.4个百分点。 赫伯期望不受限制 上!到2021年中期美国市场的制造能力。
2019年与2018年相比
口服烟草制品部门报告的国内发货量下降2.8%,主要受零售份额损失、日历差异和其他因素的推动,但部分被行业增长和贸易库存变动所抵消。 经贸易库存变动和日历差异调整后,口服烟草产品部门的国内发货量下降了2.5%。
截至2019年12月31日的六个月里,口腔烟草产品类别行业销量估计增长了3%,主要是由于口腔尼古丁袋的增长。
定价行动
USXT于2020年、2019年和2018年执行了以下定价行动:
▪自2020年10月20日起,USSTC提高了其 斯科尔混合产品每罐0.15美元。 USXT还提高了其标价 哈士奇和红色印章网站及其 哥本哈根和斯科尔热门价格产品每罐0.08美元。 此外,USSTC提高了标价的余额, 哥本哈根和斯科尔每罐0.07美元。
▪自2020年7月21日起,USSTC提高了其 斯科尔混合产品每罐0.15美元。 USSTC还提高了标价, 哈士奇, 红色印章和哥本哈根品牌和ITS的平衡斯科尔每罐0.07美元。
▪自2020年2月18日起,USSTC提高了其 斯科尔X—TRA产品每罐0.56美元。 USSTC还提高了标价, 斯科尔混合产品每罐降低了0.16美分,并提高了标价, 哈士奇, 红色印章和哥本哈根品牌和ITS的平衡斯科尔每罐0.07美元。
▪自2019年10月22日起,USXT提高了其标价 斯科尔X-TRA产品和精选哥本哈根产品每罐0.09美元。 USXT还提高了其标价 哈士奇和红色印章品牌和ITS的平衡哥本哈根和斯科尔产品每罐0.04美元。
▪自2019年7月23日起,USXT提高了其标价 斯科尔X-TRA产品和精选 哥本哈根产品每罐0.08美元。 USXT还提高了其标价 哈士奇和红色印章品牌和ITS的平衡哥本哈根和斯科尔产品每罐0.03美元。
▪自2019年4月30日起,USXT提高了其标价 斯科尔X-TRA产品和精选 哥本哈根每罐产品售价0.17美元。 USXT还提高了其标价 哈士奇和红色印章网站及其 哥本哈根和斯科尔热门价格产品每罐售价0.12美元。 此外,USXT还提高了标价 哥本哈根和斯科尔每罐0.07美元。
▪自2018年11月20日起,USXT提高了其标价 斯科尔X-TRA产品和精选 哥本哈根每罐产品售价0.17美元。 USXT还提高了其标价 哈士奇品牌及其平衡 哥本哈根和斯科尔每罐产品售价0.07美元。此外,USXT还降低了其 红色印章品牌每罐售价0.08美元。
▪自2018年6月5日起,USXT将其所有品牌的标价每罐提高了0.07美元。
此外,还有:
▪自2021年3月2日起,USSTC提高了其 斯科尔混合产品每罐0.16美元。 USSTC还提高了标价,哈士奇, 红色印章和哥本哈根品牌和ITS的平衡斯科尔每罐0.08美元。
葡萄酒细分市场
营商环境
Ste.米歇尔是优质品种和混合餐桌葡萄酒以及起泡酒的生产商和供应商。 Ste.米歇尔是华盛顿州葡萄酒的领先生产商,主要是 圣城堡米歇尔 和14手,并在其他几个国内外葡萄酒产区拥有葡萄酒厂或经销葡萄酒。斯蒂。米歇尔持有米歇尔-安蒂诺里有限责任公司85%的股权,该公司拥有雄鹿跳跃酒窖在纳帕谷。斯蒂。米歇尔还拥有康恩克里克在纳帕谷,Patz&Hall在索诺马和伊拉斯在俄勒冈州。此外,Ste.米歇尔进口和市场安提诺里葡萄酒和香槟尼古拉斯·费拉特产品在美国销售。斯蒂。米歇尔致力于通过创新来开发、营销和分销产品,以满足不断变化的成年消费者的偏好。
斯蒂。米歇尔的业务面临着激烈的竞争,包括来自许多国内和国际知名大公司的竞争,以及许多规模较小的葡萄酒生产商的竞争。葡萄酒细分市场的竞争主要基于质量、价格、消费者和行业葡萄酒品尝、竞争性葡萄酒评选、第三方好评和广告。基本上是整个圣彼得堡。米歇尔的销售是通过州政府许可的分销商在美国进行的。斯蒂。米歇尔还通过零售和电子商务渠道向国内消费者销售葡萄酒,并向国际分销商出口葡萄酒。
成年消费者在酒类之间和葡萄酒类别内的偏好可能会因各种因素而发生变化,包括口味偏好、人口统计或社会趋势的变化,以及休闲、餐饮和饮料消费模式和经济状况的变化。不断变化的成人消费者偏好给STE带来了战略挑战。最近一段时间,米歇尔的葡萄酒品类增长放缓,库存水平上升。斯蒂。米歇尔一直在经历产品数量需求的不确定性,这在2020年受到新冠肺炎疫情的进一步负面影响(包括经济不确定性和政府限制直接面向消费者销售和内部销售的行动)。
由于葡萄酒库存水平大大超过了2020年的预测需求,STE。米歇尔在2020年的税前费用为4.11亿美元。该等费用主要包括(I)2020年第一季的2.92亿美元存货撇账,(Ii)于2020年第一季录得的未来不可注销葡萄收购承诺的估计亏损1亿美元,及(Iii)2020年的存货处置成本及其他费用1900万美元。有关进一步讨论,请参阅资产减值、退出和实施成本在附注5.不断变化的成人消费者偏好中,当前的经济低迷、内部销售的长期中断或工厂的关闭,无论是自愿的还是政府强制的,都可能导致葡萄酒类别的进一步放缓,否则将对STE产生实质性的不利影响。米歇尔的葡萄酒业务、STE的综合经营业绩、现金流或财务状况。米歇尔。
与其他农产品一样,葡萄的质量和供应可能受到植物病害和虫害以及天气模式变化的影响,例如火灾和火灾造成的烟雾损害,包括气候变化造成的火灾。例如,在2019年,冰冻的温度减少了葡萄产量,导致可供STE使用的葡萄减少。米歇尔。此外,Ste.米歇尔在2020年经历了美国西部大火的一些影响。
联邦、州和地方政府机构通过各种手段对饮酒行业进行监管,包括许可要求、定价规则、标签和广告限制以及分销和生产政策。进一步的监管限制或对酒精饮料的制造和销售征收额外的消费税或其他税收,可能会对Ste产生不利影响。米歇尔的葡萄酒生意。
经营业绩
下表总结了经营业绩,包括报告和调整后的OCI利润率,并提供了葡萄酒部门报告OCI与调整后OCI的对账:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 经营业绩 |
| 截至12月31日止年度, |
(单位:百万) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | | | | |
净收入 | $ | 614 | | | $ | 689 | | | $ | 691 | |
消费税 | (19) | | | (21) | | | (21) | |
扣除消费税后的收入 | $ | 595 | | | $ | 668 | | | $ | 670 | |
| | | | | |
报告的OCI(损失) | $ | (360) | | | $ | (3) | | | $ | 50 | |
资产减损、退出和实施成本 | 411 | | | 76 | | | 54 | |
调整后的OCI | $ | 51 | | | $ | 73 | | | $ | 104 | |
| | | | | |
报告的OCI利润率(1) | (60.5) | % | | (0.4) | % | | 7.5 | % |
调整后的其他全面收益率 (1) | 8.6 | % | | 10.9 | % | | 15.5 | % |
(1) 报告和调整后的OCI利润率分别按报告和调整后的OCI除以扣除消费税后的收入计算。
2020年与2019年相比
包括向客户收取的消费税在内的净收入减少了7500万美元(10.9%),这主要是由于出货量减少,但部分被更高的定价所抵消,其中包括更低的促销投资。
报告保费收入减少3.57亿美元(100.0%+),主要是由于上文讨论的2020年库存相关费用(包括在实施成本中并计入销售成本)和出货量下降,但因2019年葡萄酒部门商誉减值和定价上涨(包括促销投资减少)而部分抵消。
调整后的OCI减少2200万美元(30.1%),主要原因是出货量下降,但部分被较高的定价所抵消,其中包括较低的促销投资。
2020年,St.米歇尔报告的葡萄酒出货量为730万箱,下降了12.0%。
2019年与2018年相比
包括向客户收取的消费税在内的净收入基本保持不变,因为更高的促销投资主要被更高的出货量和有利的溢价组合所抵消。
报告保单(亏损)减少5,300万美元(100.0%+),主要原因是葡萄酒部门商誉减值(7,400万美元)、成本增加和促销投资增加,但被2018年的减值部分抵消哥伦比亚峰商标(5400万美元)。
经调整的保费收入减少3,100万美元(29.8%),主要是由于成本上升和促销投资增加所致。
2019年,St.米歇尔报告的葡萄酒出货量为829.4万箱,增长了0.6%。
金融评论
经营活动提供/使用的现金
2020年,经营活动提供的净现金为84亿美元,而2019年为78亿美元。这一增长主要是由于以下原因:
▪可吸烟产品和口服烟草产品部门的净收入增加;
▪由于2018年12月宣布的成本削减计划节省了资金,付款减少;以及
▪烟草和健康诉讼项目的支付金额较低;
部分偏移量:
▪缴纳更高的所得税;
▪支付更高的长期债务利息;以及
▪2020年从ABI获得的股息较低。
2019年,运营活动提供的净现金为78亿美元,而2018年为84亿美元。这一下降主要是由于以下原因:
▪2018年支付的和解费用较少;
▪从ABI获得的较低股息;以及
▪2019年长期债务利息支付增加;
部分偏移量:
▪2018年12月宣布的成本削减计划降低了成本,扣除2019年根据该计划支付的现金;以及
▪2019年联邦所得税缴纳减少。
奥驰亚在2020年12月31日和2019年12月31日出现营运资本赤字。奥驰亚管理层认为,奥驰亚有能力用经营活动提供的现金和通过其进入信贷和资本市场的借款来弥补营运资本赤字,如债务和流动性下面的部分。
由投资活动提供/用于投资活动的现金
2020年,用于投资活动的净现金为1亿美元,而2019年为24亿美元。这一减少主要是由于2019年对Cronos的投资以及Helix 2019年对汉堡集团的收购。
2019年,用于投资活动的净现金为24亿美元,而2018年为130亿美元。这一下降主要是由于以下原因:
▪2018年奥驰亚对Juul的128亿美元投资;
部分偏移量:
▪奥驰亚2019年对克罗诺斯的19亿美元投资;以及
▪Helix在2019年收购了The Burger Group。
2020年的资本支出下降6.1%,至2.31亿美元。2021年的资本支出预计在2亿至2.5亿美元之间,预计将由业务现金流提供资金。
由融资活动提供/用于融资活动的现金
2020年,用于融资活动的净现金为54亿美元,而2019年为47亿美元。这一增长主要是由于以下原因:
▪2019年发行长期优先无担保票据所得163亿美元;以及
▪2020年支付更高的股息;
部分偏移量:
▪2019年偿还短期借款128亿美元;
▪2020年发行长期优先无担保票据所得20亿美元;
▪2019年回购普通股;以及
▪2020年到期长期债务偿还额较低。
2019年,融资活动使用的净现金为47亿美元,而2018年融资活动提供的净现金为47亿美元。 这一变化主要是由于以下原因:
▪2018年短期借款收益128亿美元;
▪2019年偿还短期借款128亿美元;
▪2019年支付的股息增加;和
▪2019年到期长期债务偿还额增加;
部分偏移量:
▪2019年发行长期优先无担保票据所得收益163亿美元;以及
▪2019年普通股回购减少。
债务和流动性
资金来源-奥驰亚是一家控股公司。因此,其获得全资子公司运营现金流的途径包括支付股息和分派所收到的现金,以及子公司支付公司间贷款的利息。此外,奥驰亚从其在ABI的权益中获得现金股息,只要ABI支付股息,奥驰亚就将继续这样做。
信用评级- 奥驰亚的融资成本和条款及其进入商业票据市场的机会可能会受到适用信用评级的影响。 信用评级对奥驰亚信贷协议项下借款成本的影响在注释8中讨论。 短期借款和借款安排合并财务报表项目8(“附注8”)。
截至2020年12月31日,主要信用评级机构对奥驰亚债务的信用评级和展望为:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 短期债务 | | 长期债务 | | 展望 |
穆迪投资者服务公司(“穆迪”) | P-2 | | A3 | | 稳定 (1) |
标准普尔评级服务(“标准普尔”) | A-2 | | BBB | | 稳定 |
惠誉评级有限公司(“惠誉”) | F2 | | BBB | | 稳定 |
(1)2020年5月1日,穆迪将奥驰亚的前景从负面改为稳定。
信贷额度- 奥驰亚不时有短期借贷需求以满足其营运资金需求,并通常使用其商业票据计划来满足这些需求。
奥驰亚的信贷协议用于一般企业目的,截至2020年12月31日,可用资金为30亿美元。
截至2020年12月31日,奥驰亚遵守了与信贷协议相关的契约,并预计将继续遵守与信贷协议相关的契约。
有关短期借款的更多详情,请参阅注8。
奥驰亚发行的任何商业票据及信贷协议项下的借贷均由PM USA担保。 如需进一步讨论,请参见 补充担保人财务信息下图和注9。长期债务合并财务报表项目8(“附注9”)。
金融市场环境- 奥驰亚认为,它有足够的流动性和获得财务资源的渠道,以满足其预期的义务和在可预见的未来持续业务需求。 奥驰亚监控其银行集团的信贷质量,并不知悉该集团有任何潜在的不良信贷提供者。
对ABI的投资-2020年,ABI为保持财务灵活性和对其长期去杠杆化计划的承诺而采取的积极行动包括将其在2020年第二季度支付的2019年末期股息减少50%,并决定放弃本应在2020年第四季度支付的2020年中期股息。奥驰亚预计,从ABI获得的现金股息的变化不会对其综合财务状况、流动性或收益产生实质性影响。
新冠肺炎大流行-由于围绕新冠肺炎疫情的不确定性,包括其持续时间、严重性以及对全球和美国经济以及奥驰亚运营公司业务的最终整体影响,奥驰亚在2020年保持了高于正常水平的现金余额,以保持其财务灵活性。奥驰亚采取了以下行动来增加其现金头寸:
▪在2020年5月发行了20亿美元的长期优先无担保票据;以及
▪在2020年内没有回购任何股份(2020年4月,董事会撤销了10亿美元股份回购计划中剩余的5亿美元)。
2021年1月,董事会批准了一项新的20亿美元的股票回购计划,奥驰亚预计将于2022年6月30日完成。根据这一计划回购股票的时间取决于市场状况和其他因素,该计划仍受董事会的酌情决定。
债务-截至2020年12月31日和2019年12月31日,奥驰亚的总债务分别为295亿美元和280亿美元。债务增加主要是由于奥驰亚于2020年5月发行本金总额为20亿美元的长期优先无抵押票据,以及外币计价债务的账面价值因欧元兑美元汇率变动而发生变化,但因按计划于2020年1月到期时全额偿还10亿美元优先无抵押票据而部分抵销。
截至2020年12月31日、2020年和2019年12月31日,奥驰亚的所有长期债务均为固定利率债务。截至2020年12月31日和2019年12月31日,总长期债务的加权平均票面利率分别约为4.1%和4.2%。
2021年2月1日,奥驰亚开始了一系列与债务相关的交易,以降低近期到期塔并延长其债务的加权平均到期日。这些交易将在下面更详细地描述。
▪投标报价-2021年2月1日,奥驰亚就其若干未偿还的长期优先无担保票据(“投标票据”)开始现金投标要约(“投标要约”),总购买价高达36.5亿美元。2021年2月16日,对投标报价进行了修改,以提高总收购价格。投标报价将于2021年3月1日到期,除非延期或提前终止。投标报价的结果如下所述。
2021年2月18日,奥驰亚支付了约46亿美元购买在2021年2月12日或之前有效投标但没有有效撤回的投标票据(本金总额约40亿美元),该投标票据是奥驰亚在投标要约中接受购买的。奥驰亚不打算在投标报价中接受任何额外的投标票据以供购买。
奥驰亚购入的投标票据本金金额如下:
| | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | | | 购入投标债券的本金额 |
2022年到期的债券利率为2.850 | | | | $ | 795 | |
2023年到期的债券利率为2.950% | | | | 132 | |
2024年到期的债券利率为4.000 | | | | 624 | |
2024年到期的债券利率为3.800 | | | | 655 | |
2026年到期的债券利率为4.400 | | | | 430 | |
2029年到期的债券利率为4.800% | | | | 1,094 | |
2038年到期的债券利率为9.950 | | | | 65 | |
2039年到期的债券利率为10.200% | | | | 18 | |
2059年到期的债券利率为6.200% | | | | 229 | |
| | | | $ | 4,042 | |
▪发行新纸币--2021年2月4日,奥驰亚发行本金总额55亿美元的长期优先无担保票据(以下简称“票据”)。发行债券所得款项净额用于(I)购买投标要约接纳购买的投标票据及支付相关费用及开支,(Ii)用于下文所述的赎回及(Iii)作其他一般公司用途。
奥驰亚在票据项下的义务由美国PM提供全面和无条件的担保。《附注》载有下列条款:
▪17.5亿美元,利率2.450,2032年到期,从2021年8月4日开始每半年支付一次利息;
▪15亿美元,利率3.400,2041年到期,从2021年8月4日开始每半年支付一次利息;
▪利率3.700,2051年到期,每半年派息一次,自2021年8月4日起每半年派息一次
▪10亿美元,利率4.000,2061年到期,从2021年8月4日开始每半年支付一次利息。
▪赎回债券-2021年2月4日,奥驰亚行使其可选择赎回权利,赎回2022年到期的所有未偿还3.490%债券,本金总额为10亿美元。奥驰亚于2021年2月19日支付赎回。
奥驰亚将在2021年第一季度的报告收益中记录约6.45亿美元的一次性税前费用,或估计每股0.27美元,反映提前清偿与投标要约和赎回相关的债务的亏损,其中包括估计的溢价和费用,以及未摊销债务折扣和债务发行成本的注销。
有关长期债务的进一步详情,请参阅附注9。
2020年10月,奥驰亚向美国证券交易委员会提交了S-3表格的注册声明,根据该声明,奥驰亚可以在自提交文件之日起三年内不时发行债务证券或购买债务证券的权证。
表外安排和合同债务总额
除了下文讨论的担保和合同义务外,奥驰亚没有任何表外安排,包括特殊目的实体。
担保和其他类似事项-如附注18所述,奥驰亚及其某些子公司在正常业务过程中获得了未使用的信用证、担保(包括第三方担保)和截至2020年12月31日的未赎回非控股权益。奥驰亚的子公司也不时向关联实体发放信贷额度。此外,如下文所述,补充担保人财务信息在附注9中,PM USA已就奥驰亚在其未偿还债务证券下的债务、信贷协议下的借款和商业票据计划下的未偿还金额发布了担保。这些项目没有,也预计不会对奥驰亚的流动性产生重大影响。有关奥驰亚流动性的进一步讨论,请参阅债务和流动性上一节。
合同债务总额-下表汇总了奥驰亚在2020年12月31日的合同义务:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 到期付款 |
(单位:百万) | 总计 | | 2021 | | 2022 - 2023 | | 2024 - 2025 | | 2026年及以后 |
长期债务(1) | $ | 29,701 | | | $ | 1,500 | | | $ | 4,777 | | | $ | 4,066 | | | $ | 19,358 | |
借款利息(2) | 17,774 | | | 1,191 | | | 2,200 | | | 1,932 | | | 12,451 | |
经营租约 (3) | 182 | | | 45 | | | 56 | | | 20 | | | 61 | |
购买义务:(4) | | | | | | | | | |
库存和生产成本 | 3,997 | | | 1,095 | | | 1,363 | | | 650 | | | 889 | |
其他 | 665 | | | 538 | | | 127 | | | — | | | — | |
| 4,662 | | | 1,633 | | | 1,490 | | | 650 | | | 889 | |
其他长期负债(5) | 2,047 | | | 79 | | | 150 | | | 168 | | | 1,650 | |
| $ | 54,366 | | | $ | 4,448 | | | $ | 8,673 | | | $ | 6,836 | | | $ | 34,409 | |
(1)金额代表奥驰亚长期债务的预期现金支付,不包括上文讨论的2021年2月债务交易产生的变化。
(2)金额代表奥驰亚对其长期债务利息支出的预期现金支付。奥驰亚长期债务的利息,在2020年12月31日都是固定利率债务,使用规定的票面利率呈现。数额不包括摊销债务贴现和债务发行成本、摊销贷款手续费和将计入利息、其他债务支出、综合收益(亏损)表中的净额以及上述2021年2月债务交易产生的变化。
(3)金额为不可撤销经营租约项下的最低租金承诺。
(4)对库存和生产成本(如原材料、间接材料和服务、合同制造、包装、储存和分销)的采购承付款是对正常业务过程中使用的预计需求的承付款。其他购买义务包括对营销、资本支出、信息技术和专业服务的承诺。如果合同规定了所有重要条款,包括要购买的固定或最低数量、定价结构和交易的大致时间,则安排被视为采购义务。大多数安排都可以取消,不会受到重大处罚,也可以在短时间内通知(通常是30天)。综合资产负债表中反映为应付账款和应计负债的任何数额均不包括在上表中。
(5)其他长期负债主要包括应计退休后保健费用和某些应计养恤金费用。上表所列应计养恤金费用数额包括2021年至2025年期间每年按精算确定的预期最低供资要求。2025年以后的捐款无法合理估计,因此不包括在上表中。此外,合并资产负债表中包括的下列长期负债未列入上表:应计离职后费用、所得税和或有税以及其他应计项目。奥驰亚无法估计这些物品的付款时间。
下文和附注18中讨论的国家和解协议和相关法律费用支付以及FDA用户费用支付不包括在上表中,因为这些支付可能会根据几个因素进行调整,包括通货膨胀、营业收入、市场份额和行业数量。下文和注18中讨论的诉讼托管保证金也不包括在上表中,因为如果上诉胜诉,这些保证金将退还给PM USA。
根据州和解协议和FDA法规支付的款项-如前所述和附注18所述,PM USA已与要求某些付款的美国各州和地区签订了州和解协议。此外,根据FSPTCA,PM USA、Middleton和USSTC必须缴纳FDA征收的季度使用费。在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度,奥驰亚的子公司分别记录了与州和解协议和FDA用户费用相关的约47亿美元、45亿美元和45亿美元的销售成本费用。关于与各州和领土的某些争端的解决办法的进一步讨论,这些争议与《海上人命安全协定》下的国家和地区调整条款有关,见医疗费用追回诉讼--NPM调整纠纷在注18中。
根据目前的协议、2020年的市场份额和估计的行业年销量下降率,奥驰亚的子公司在未来三年可能向与州和解协议相关的付款和FDA用户费用收取的销售成本估计金额约为45亿美元。这些金额不包括任何NPM调整项目的潜在影响。
根据国家和解协议,每年应支付的销售费用估计数一般将在下一年支付。FDA用户费用的销售成本金额通常是在发生费用的那个季度支付的。如前所述,根据国家和解协议的条款应支付的款项和FDA的使用费可能会因几个因素而进行调整,包括数量、营业收入、通货膨胀和某些或有事件,通常根据每个制造商的市场份额进行分配。以上讨论的未来付款金额是估计数,实际付款金额将根据潜在假设与未来实际结果的不同程度而不同。
与诉讼有关的存款和付款-关于目前正在上诉的某些不利裁决,为了在上诉期间获得判决暂缓执行,截至2020年12月31日,美国PM发布了总计6100万美元的上诉债券,这些债券以合并资产负债表上资产中包括的受限现金为抵押。
尽管诉讼存在不确定性,诉讼的不利结果或和解可能对PM USA、UST或Altria在特定财季或财年的财务状况、现金流或运营结果产生重大不利影响,因为更多
根据附注18,第3项及第1A项的全面披露,管理层预期营运现金流,连同奥驰亚进入资本市场的机会,将提供足够的流动资金以满足持续的业务需求。
股权和股息
如附注11所述。库存计划在项目8的合并财务报表中,奥驰亚在2020年期间向符合条件的员工发放了总计120万股限制性股票单位和30万股绩效股票单位。
截至2020年12月31日,归属限制性股票单位和绩效股票单位时拟发行的股份数量并不显著。
2020年和2019年支付的股息分别约为63亿美元和61亿美元,增长3.6%,反映出股息率较高,但由于奥驰亚在2019年根据其股份回购计划回购股份而导致流通股减少,部分抵消了这一增长。
2020年7月,董事会宣布将季度股息率提高2.4%,至每股0.86美元,而此前的股息率为每股0.84美元。目前的年化股息率为每股3.44美元。奥驰亚的长期目标是股息支付率目标约为其调整后稀释后每股收益的80%。未来的股息支付仍由董事会酌情决定。
有关奥驰亚股票回购计划的讨论,请参见附注10。股本8项和第二部分第5项.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买本表格10-K股权证券的合并财务报表。
新会计准则尚未通过
见附注2 以讨论适用于奥驰亚但尚未被奥驰亚采纳的已发布会计准则。
或有事件
关于或有事项的讨论见附注18和项目3。
补充担保人财务信息
PM USA(“担保人”)是奥驰亚集团有限公司(“母公司”)的全资附属公司,已担保母公司在其未偿还债务证券项下的债务、其信贷协议项下的借款以及其商业票据计划(“担保品”)项下的未偿还金额。根据这些担保,担保人作为主要债务人,全面和无条件地担保父母在担保债务工具项下的义务(“义务”)的偿付和履行,但在下述某些习惯情况下可以免除。
该等担保规定,担保人保证于债务到期时(不论是于指定到期日、提前或以其他方式)准时付款。 担保人在担保项下的责任是绝对和无条件的,无论:任何协议或相关文书的任何规定是否缺乏有效性、可解释性或可解释性;所有或任何债务的支付时间、方式或地点或任何其他条款的任何变更,或任何其他修订或放弃或同意背离任何有关协议或文书;任何抵押品的任何交换、解除或不完善,或任何其他担保的任何解除、修订、放弃或同意背离,以换取所有或任何债务;或任何其他可能构成母公司或担保人可利用的抗辩或解除母公司或担保人责任的情况。
根据联邦破产法的适用规定或州欺诈性转让法的类似规定,担保书可以无效,或者与担保书有关的索赔可以从属于担保人的债务,如果担保人在承担担保书所证明的义务时:
▪收到的金额低于合理的等值或公平对价;以及
▪以下任一项:
▪无力偿债或因上述事件而变得无力偿债;
▪从事担保人的资产构成不合理的小额资本的业务或交易;或
▪意图招致或相信会招致超出其偿还到期债务能力的债务。
此外,在该等情况下,担保人根据担保作出的付款可能无效,并须退回担保人或以担保人为受益人的基金(视情况而定)。
为了上述考虑的目的,破产措施将因与上述事项有关的任何程序中适用的法律而有所不同。然而,一般而言,在下列情况下,担保人将被视为无力偿债:
▪其债务总额,包括或有负债,大于其资产的可出售价值,全部按公平估值计算;
▪其资产目前的公允可出售价值低于在其现有债务(包括或有负债)变为绝对和到期时支付其可能负债所需的数额;或
▪它无法偿还到期债务。
倘担保因欺诈性转让而无效或因任何其他原因而不可强制执行,则担保债务责任的持有人将不得向担保人提出任何申索,而仅为母公司的债权人。
担保人在担保项下的义务限于最高数额,不会导致担保人在担保下的义务构成欺诈性转让或转让,在履行该最高数额和担保人根据破产法、《统一欺诈性转让法》、《统一欺诈性转让法》或适用于担保的任何类似联邦或州法律规定的所有其他或有和固定债务后,担保人的义务不会构成欺诈性转让或转让。为此目的,“破产法”是指第11章、美国法典或任何类似的联邦或州法律,以免除债务人的债务。
一旦发生下列情况,担保人将被无条件地免除和解除义务:
▪担保人与母公司或任何继承人合并或合并的日期(如有);
▪母公司或任何继承人与担保人合并或合并的日期(如有);
▪全额支付与此类担保有关的债务;以及
▪标准普尔对母公司长期高级无担保债务的评级为A或更高。
母公司是一家控股公司;因此,母公司对其全资子公司运营现金流的访问包括从支付股息和分派中收到的现金,以及其子公司支付的公司间贷款利息。担保人或母公司并非债务担保人的其他100%拥有的附属公司(“非担保人附属公司”)在支付现金股息或就其股权作出其他分派的能力方面,均不受合约责任的限制。
下表包括母公司和担保人的汇总财务信息。母公司和担保人之间的交易(包括投资和公司间余额以及股权收益)已被取消。母公司和担保人与非担保人子公司的公司间余额已分别列报。这一汇总财务信息并不是为了根据公认会计准则列报母公司或担保人的财务状况或经营结果。
汇总资产负债表
(单位:百万美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年12月31日 |
| | 父级 | 担保人 |
资产 | | | | | |
非担保人子公司的到期债务 | | $ | 112 | | | $ | 199 | | |
其他流动资产 | | 4,896 | | | 734 | | |
流动资产总额 | | $ | 5,008 | | | $ | 933 | | |
| | | | | |
| | | | | |
非担保人子公司的到期债务 | | $ | 4,790 | | | $ | — | | |
其他资产 | | 16,883 | | | 1,983 | | |
非流动资产总额 | | $ | 21,673 | | | $ | 1,983 | | |
| | | | | |
负债 | | | | | |
欠非担保人附属公司 | | $ | 1,169 | | | $ | 656 | | |
其他流动负债 | | 3,688 | | | 4,539 | | |
流动负债总额 | | $ | 4,857 | | | $ | 5,195 | | |
| | | | | |
非流动负债总额 | | $ | 30,958 | | | $ | 1,268 | | |
利润(亏损)汇总表
(单位:百万美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年12月31日止年度 |
| | 父级 (1) | 担保人 |
净收入 | | $ | — | | | $ | 22,094 | | |
毛利 | | — | | | 10,693 | | |
净收益(亏损) | | (1,061) | | | 6,947 | | |
| | | | | |
(1) 截至2020年12月31日的年度,净收益(亏损)包括来自非担保人子公司的2.28亿美元公司间利息收入。
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露。
利率风险
奥驰亚长期债务的公允价值都是固定利率债务,受到市场利率变化引起的波动的影响。下表提供了奥驰亚在2020年12月31日和2019年12月31日的长期债务的公允价值以及基于市场利率上升或下降1%的公允价值变化:
| | | | | | | | | | | | | | |
(以十亿计) | | 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
公允价值 | | $ | 34.7 | | | $ | 30.7 | |
公允价值因市场利率增加1%而减少 | | 2.7 | | | 2.4 | |
公允价值因市场利率下降1%而增加 | | 3.1 | | | 2.7 | |
信贷协议下的借款利率预计将基于伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)或双方商定的基准利率,外加基于穆迪和标准普尔对奥驰亚长期优先无担保债务评级中较高者的百分比。对于信贷协议下的借款,基于奥驰亚于2020年12月31日的长期优先无担保债务评级的适用百分比为1.0%。于2020年12月31日、2020年12月31日及2019年12月31日,奥驰亚根据信贷协议并无借款。
股权价格风险
固定价格优先购买权和克罗诺斯权证的估计公允价值受到股权价格风险的影响。固定价格优先购买权和权证按公允价值记录,公允价值是使用Black-Scholes期权定价模型估计的。固定价格优先购买权和Cronos认股权证的公允价值会因标的股权证券Cronos股票的报价市场价格变化而产生波动。
下表提供了(i)固定价格优先购买权和Cronos认购权的公允价值以及(ii)基于Cronos股票于2020年和2019年12月31日的市场报价上涨或下跌10%的公允价值变化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 | | 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
(单位:百万) | | 固定价格优先购买权 | | 克罗诺斯搜查令 |
公允价值 | | $ | 24 | | | $ | 69 | | | $ | 139 | | | $ | 234 | |
根据克罗诺斯股票报价市价上涨/下跌10%计算的公允价值变动 | | 6 | | | 13 | | | 28 | | | 37 | |
项目8.财务报表和补充数据
奥驰亚集团和子公司
合并资产负债表
(单位:百万美元)
________________________
| | | | | | | | | | | |
12月31日, | 2020 | | 2019 |
资产 | | | |
现金和现金等价物 | $ | 4,945 | | | $ | 2,117 | |
应收账款 | 137 | | | 152 | |
库存: | | | |
烟叶 | 844 | | | 874 | |
其他原材料 | 200 | | | 192 | |
Oracle Work in Process | 502 | | | 696 | |
成品 | 420 | | | 531 | |
| 1,966 | | | 2,293 | |
| | | |
其他流动资产 | 69 | | | 262 | |
流动资产总额 | 7,117 | | | 4,824 | |
| | | |
物业、厂房和设备,按成本计算: | | | |
土地和土地改良 | 348 | | | 353 | |
建筑物和建筑设备 | 1,480 | | | 1,461 | |
机器和设备 | 3,010 | | | 2,998 | |
在建工程 | 312 | | | 262 | |
| 5,150 | | | 5,074 | |
减去累计折旧 | 3,138 | | | 3,075 | |
| 2,012 | | | 1,999 | |
| | | |
商誉 | 5,177 | | | 5,177 | |
其他无形资产,净额 | 12,615 | | | 12,687 | |
股权证券投资(#美元1,868百万美元和美元303 2020年12月31日和2019年12月31日分别为百万,按公允价值计量) | 19,529 | | | 23,581 | |
| | | |
其他资产 | 964 | | | 1,003 | |
总资产 | $ | 47,414 | | | $ | 49,271 | |
请参阅合并财务报表附注。
奥驰亚集团和子公司
合并资产负债表(续)
(以百万美元为单位,不包括每股和每股数据)
____________________________________________
| | | | | | | | | | | |
12月31日, | 2020 | | 2019 |
负债 | | | |
| | | |
长期债务的当期部分 | $ | 1,500 | | | $ | 1,000 | |
应付帐款 | 380 | | | 325 | |
应计负债: | | | |
营销 | 523 | | | 393 | |
| | | |
和解费用 | 3,564 | | | 3,346 | |
| | | |
其他 | 1,494 | | | 1,545 | |
应付股息 | 1,602 | | | 1,565 | |
流动负债总额 | 9,063 | | | 8,174 | |
| | | |
长期债务 | 27,971 | | | 27,042 | |
递延所得税 | 4,532 | | | 5,083 | |
应计养恤金成本 | 551 | | | 473 | |
应计退休后保健费用 | 1,951 | | | 1,797 | |
其他负债 | 381 | | | 345 | |
总负债 | 44,449 | | | 42,914 | |
或有事项(附注18) | | | |
可赎回的非控股权益 | 40 | | | 38 | |
股东权益 | | | |
普通股,每股面值0.33 1/3美元 (2,805,961,317已发行股份) | 935 | | | 935 | |
额外实收资本 | 5,910 | | | 5,970 | |
收益再投资于企业 | 34,679 | | | 36,539 | |
累计其他综合损失 | (4,341) | | | (2,864) | |
回购股票成本 (947,542,1522020年12月31日的股票和 947,979,7632019年12月31日的股票) | (34,344) | | | (34,358) | |
奥驰亚应占股东权益总额 | 2,839 | | | 6,222 | |
非控制性权益 | 86 | | | 97 | |
股东权益总额 | 2,925 | | | 6,319 | |
总负债和股东权益 | $ | 47,414 | | | $ | 49,271 | |
请参阅合并财务报表附注。
奥驰亚集团和子公司
合并收益(亏损)表
(单位为百万美元,每股数据除外)
____________________________________
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至12月31日止年度, | 2020 | | 2019 | | 2018 |
净收入 | $ | 26,153 | | | $ | 25,110 | | | $ | 25,364 | |
销售成本 | 7,818 | | | 7,085 | | | 7,373 | |
对产品征收消费税 | 5,312 | | | 5,314 | | | 5,737 | |
毛利 | 13,023 | | | 12,711 | | | 12,254 | |
营销、管理和研究成本 | 2,154 | | | 2,226 | | | 2,756 | |
资产减值和退出成本 | (4) | | | 159 | | | 383 | |
营业收入 | 10,873 | | | 10,326 | | | 9,115 | |
利息和其他债务支出,净额 | 1,209 | | | 1,280 | | | 665 | |
定期福利净收入,不包括服务成本 | (77) | | | (37) | | | (34) | |
(收入)股本投资损失 | 111 | | | (1,725) | | | (890) | |
JUUL股本证券减值 | 2,600 | | | 8,600 | | | — | |
克罗诺斯相关金融工具的损失 | 140 | | | 1,442 | | | — | |
ADI/SABMiller业务合并的损失 | — | | | — | | | 33 | |
所得税前收益 | 6,890 | | | 766 | | | 9,341 | |
所得税拨备 | 2,436 | | | 2,064 | | | 2,374 | |
净收益(亏损) | 4,454 | | | (1,298) | | | 6,967 | |
非控股权益应占净(盈利)亏损 | 13 | | | 5 | | | (4) | |
归属于奥驰亚的净收益(亏损) | $ | 4,467 | | | $ | (1,293) | | | $ | 6,963 | |
每股数据: | | | | | |
归属于奥驰亚的每股基本收益(亏损) | $ | 2.40 | | | $ | (0.70) | | | $ | 3.69 | |
奥驰亚应占每股摊薄收益(亏损) | $ | 2.40 | | | $ | (0.70) | | | $ | 3.68 | |
请参阅合并财务报表附注。
奥驰亚集团和子公司
综合收益(亏损)合并报表
(单位:百万美元)
_______________________
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至12月31日止年度, | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
净收益(亏损) | | $ | 4,454 | | | $ | (1,298) | | | $ | 6,967 | |
扣除递延所得税后的其他全面收益(亏损): | | | | | | |
福利计划 | | (228) | | | (24) | | | 68 | |
ABI | | (1,245) | | | (319) | | | (309) | |
货币换算调整和其他 | | (4) | | | 26 | | | (1) | |
扣除递延所得税后的其他全面收益(亏损) | | (1,477) | | | (317) | | | (242) | |
| | | | | | |
综合收益(亏损) | | 2,977 | | | (1,615) | | | 6,725 | |
非控股权益应占全面(盈利)亏损 | | 13 | | | 5 | | | (4) | |
归属于奥驰亚的综合收益(亏损) | | $ | 2,990 | | | $ | (1,610) | | | $ | 6,721 | |
请参阅合并财务报表附注。
奥驰亚集团和子公司
合并现金流量表
(单位:百万美元)
__________________
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至12月31日止年度, | 2020 | | 2019 | | 2018 |
经营活动提供(用于)的现金 | | | | | |
净收益(亏损) | $ | 4,454 | | | $ | (1,298) | | | $ | 6,967 | |
净盈利(亏损)与经营现金流量对账之调整: | | | | | |
折旧及摊销 | 257 | | | 226 | | | 227 | |
递延所得税优惠 | (164) | | | (95) | | | (57) | |
(收入)股本投资损失 | 111 | | | (1,725) | | | (890) | |
ADI/SABMiller业务合并的损失 | — | | | — | | | 33 | |
来自ABI的分部 | 108 | | | 396 | | | 657 | |
| | | | | |
克罗诺斯相关金融工具的损失 | 140 | | | 1,442 | | | — | |
JUUL股本证券减值 | 2,600 | | | 8,600 | | | — | |
| | | | | |
资产减损和退出成本,扣除已付现金 | (51) | | | 41 | | | 354 | |
| | | | | |
变动的现金影响: | | | | | |
应收账款 | 20 | | | (8) | | | — | |
盘存 | 2 | | | 42 | | | (129) | |
应付帐款 | 53 | | | (79) | | | 27 | |
所得税 | (29) | | | 89 | | | 218 | |
应计负债和其他流动资产 | (15) | | | 11 | | | (21) | |
应计结算费 | 218 | | | (108) | | | 980 | |
养老金计划缴费 | (33) | | | (56) | | | (41) | |
养恤金规定和退休后净额 | (49) | | | (52) | | | (13) | |
其他,净额(1) | 763 | | | 411 | | | 79 | |
经营活动提供(用于)的现金净额 | 8,385 | | | 7,837 | | | 8,391 | |
| | | | | | | |
由投资活动提供(用于)的现金 | | | | | |
资本支出 | (231) | | | (246) | | | (238) | |
收购企业和资产 | — | | | (421) | | | (15) | |
投资JUUL | — | | | (5) | | | (12,800) | |
投资Cronos | — | | | (1,899) | | | — | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
其他,净额 | 88 | | | 173 | | | 65 | |
投资活动提供(用于)的现金净额 | (143) | | | (2,398) | | | (12,988) | |
(1) 2020年反映了与葡萄酒业务战略重置相关的库存相关金额。 如需进一步讨论,请参阅注5. 资产减值、退出和实施成本.
请参阅合并财务报表附注。
奥驰亚集团和子公司
合并现金流量表(续)
(单位:百万美元)
__________________
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至12月31日止年度, | 2020 | | 2019 | | 2018 |
由融资活动提供(用于)的现金 | | | | | |
短期借款收益 | $ | 3,000 | | | $ | — | | | $ | 12,800 | |
偿还短期借款 | (3,000) | | | (12,800) | | | — | |
发行的长期债务 | 1,993 | | | 16,265 | | | — | |
偿还的长期债务 | (1,000) | | | (1,144) | | | (864) | |
普通股回购 | — | | | (845) | | | (1,673) | |
普通股支付的股息 | (6,290) | | | (6,069) | | | (5,415) | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
其他,净额 | (99) | | | (119) | | | (132) | |
融资活动提供(用于)的现金净额 | (5,396) | | | (4,712) | | | 4,716 | |
现金、现金等价物和受限现金: | | | | | |
增加(减少) | 2,846 | | | 727 | | | 119 | |
年初余额 | 2,160 | | | 1,433 | | | 1,314 | |
年终余额 | $ | 5,006 | | | $ | 2,160 | | | $ | 1,433 | |
已支付现金: | 利息 | $ | 1,246 | | | $ | 991 | | | $ | 704 | |
| 所得税 | $ | 2,616 | | | $ | 1,977 | | | $ | 2,307 | |
| | | | | | | |
下表提供了现金、现金等值物和限制性现金与奥驰亚合并资产负债表上报告的金额的对账: |
| | | |
12月31日, | 2020 | | 2019 | | 2018 |
现金和现金等价物 | $ | 4,945 | | | $ | 2,117 | | | $ | 1,333 | |
计入其他流动资产的受限制现金 (1) | 1 | | | — | | | 57 | |
包括在其他资产中的受限现金(1) | 60 | | | 43 | | | 43 | |
现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 5,006 | | | $ | 2,160 | | | $ | 1,433 | |
(1) 受限制现金包括美国总理为在上诉期间获得暂缓判决而发出的上诉保证金作为抵押的现金存款。 参见注18。或有事件.
请参阅合并财务报表附注。
奥驰亚集团和子公司
股东权益合并报表
(单位为百万美元,每股数据除外)
____________________________________
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 关于Altria | | | |
| 普普通通 库存 | | 其他内容 已缴费 资本 | | 收益 再投资于 业务 | | 累计 其他 全面 损失 | | 成本 已回购 库存 | | 非- 控管 利益 | | 总计 股东的 权益 |
余额,2017年12月31日 | $ | 935 | | | $ | 5,952 | | | $ | 42,251 | | | $ | (1,897) | | | $ | (31,864) | | | $ | 3 | | | $ | 15,380 | |
因采用ASO 2018-02而重新分类 (1) | — | | | — | | | 408 | | | (408) | | | — | | | — | | | — | |
净收益(亏损)(2) | — | | | — | | | 6,963 | | | — | | | — | | | — | | | 6,963 | |
其他全面收益(亏损),净额 递延所得税 | — | | | — | | | — | | | (242) | | | — | | | — | | | (242) | |
股票奖励活动 | — | | | 9 | | | — | | | — | | | 13 | | | — | | | 22 | |
宣布的现金股息(美元3.00每股) | — | | | — | | | (5,660) | | | — | | | — | | | — | | | (5,660) | |
普通股回购 | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,673) | | | — | | | (1,673) | |
其他 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1) | | | (1) | |
余额,2018年12月31日 | 935 | | | 5,961 | | | 43,962 | | | (2,547) | | | (33,524) | | | 2 | | | 14,789 | |
净收益(亏损)(2) | — | | | — | | | (1,293) | | | — | | | — | | | (7) | | | (1,300) | |
其他全面收益(亏损),净额 递延所得税 | — | | | — | | | — | | | (317) | | | — | | | — | | | (317) | |
股票奖励活动 | — | | | 9 | | | — | | | — | | | 11 | | | — | | | 20 | |
宣布的现金股息(美元3.28每股) | — | | | — | | | (6,130) | | | — | | | — | | | — | | | (6,130) | |
普通股回购 | — | | | — | | | — | | | — | | | (845) | | | — | | | (845) | |
发行HSYS非控股权益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 88 | | | 88 | |
其他 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 14 | | | 14 | |
余额,2019年12月31日 | 935 | | | 5,970 | | | 36,539 | | | (2,864) | | | (34,358) | | | 97 | | | 6,319 | |
净收益(亏损)(2) | — | | | — | | | 4,467 | | | — | | | — | | | (16) | | | 4,451 | |
扣除递延所得税后的其他全面收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | (1,477) | | | — | | | — | | | (1,477) | |
股票奖励活动 | — | | | 13 | | | — | | | — | | | 14 | | | — | | | 27 | |
宣布的现金股息(美元3.40每股) | — | | | — | | | (6,327) | | | — | | | — | | | — | | | (6,327) | |
| | | | | | | | | | | | | |
其他 | — | | | (73) | | | — | | | — | | | — | | | 5 | | | (68) | |
余额,2020年12月31日 | $ | 935 | | | $ | 5,910 | | | $ | 34,679 | | | $ | (4,341) | | | $ | (34,344) | | | $ | 86 | | | $ | 2,925 | |
(1) 2018年,奥驰亚采用了会计准则更新(ASU)2018-02,损益表-报告全面收入(主题220):从累积的其他全面收入中重新分类某些税收影响(“ASU 2018-02”),并将2017年“减税和就业法案”(“税改法案”)对累积其他综合亏损项目的搁浅所得税影响重新归类为再投资于业务的收益。
(2) 截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度的非控股权益应占金额不包括净收益#美元3百万,$2百万美元和美元4分别是由于与Stag的Leap Wine Cellars相关的可赎回非控股权益,该权益在2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的综合资产负债表夹层权益部分中报告。
请参阅合并财务报表附注。
奥驰亚集团和子公司
合并财务报表附注
_______________________________
注1. 介绍的背景和依据
除文意另有所指外,在本附注中使用的术语“奥驰亚”是指奥驰亚集团及其子公司。
▪背景:截至2020年12月31日,奥驰亚集团的全资子公司包括菲利普莫里斯美国公司(“PM USA”),该公司在美国从事卷烟生产和销售(包括以前由Sherman Group Holdings,LLC及其子公司(“Nat Sherman”)制造和销售的特级优质卷烟);John Middleton Co.(“Middleton”),从事机制制造和销售大型雪茄和烟斗烟草,是PM USA的全资子公司;UST LLC(“UST”),通过其全资子公司,包括美国无烟烟草公司(“USSTC”)和STE。米歇尔葡萄酒庄园有限公司(“Ste.米歇尔“)从事制造和销售湿无烟烟草产品(”MST“)、鼻烟产品和葡萄酒;以及菲利普莫里斯资本公司(”PMCC“),该公司维持着一系列金融资产,几乎所有这些资产都是杠杆租赁。此外,在2020年12月31日,奥驰亚拥有一家80Helix Innoves LLC(“Helix”),该公司从事制造和销售口服尼古丁药袋。其他奥驰亚全资子公司包括奥驰亚集团分销公司和奥驰亚客户服务有限责任公司,前者为某些奥驰亚运营子公司提供销售和分销服务,后者为奥驰亚及其子公司提供法律、监管、消费者参与、财务、人力资源和对外事务等领域的各种支持服务。奥驰亚对其全资子公司运营现金流的访问包括从支付股息和分配中收到的现金,以及其子公司支付的公司间贷款利息。截至2020年12月31日,奥驰亚的重要全资子公司在支付现金股息或就其股权进行其他分配方面不受合同义务的限制。
2019年,Helix收购了汉堡S控股及其子公司以及从事生产和销售汉堡的某些附属公司(“汉堡集团”)上!口服尼古丁药包。收盘时,奥驰亚拥有一家80Helix的%权益,奥驰亚为此支付了$3532019年将达到100万。收购价格分配已经完成,收购日期之后没有任何变化。
截至2020年12月31日,奥驰亚对股权证券的投资包括Anheuser-Busch InBev SA/NV(“ABI”)、Cronos Group Inc.(“Cronos”)和Juul Labs,Inc.(“Juul”)。奥驰亚在ABI和Cronos的投资是按照权益会计方法核算的,使用的是四分之一滞后。奥驰亚根据公允价值期权对其在Juul的股权投资进行了核算。
在2020年12月31日,奥驰亚有一个10.0ABI的%所有权权益。奥驰亚从其在ABI的权益中获得现金股息,只要ABI支付股息,奥驰亚就将继续这样做。
2018年12月,奥驰亚通过购买JUUL无投票权可转换普通股股份的方式投资JUUL,相当于35%的所有权权益。JUUL在美国和某些国际市场从事电子蒸气产品的制造和销售。2020年11月,奥驰亚行使权利,将其无投票权的股票转换为有投票权的股票。奥驰亚目前不打算行使其在股票转换后获得的额外治理权,包括选举董事进入JUUL董事会的权利,或以被动投资者身份投票表决其JUUL股票的权利,等待美国联邦贸易委员会(FTC)行政申诉的结果。在2020年12月31日,奥驰亚有一个35JUUL的%所有权权益。
2019年3月,奥驰亚收购了一家45Cronos是一家总部位于加拿大多伦多的全球大麻素公司,拥有1%的股权。在2020年12月31日,奥驰亚有一个43.5克罗诺斯的%所有权权益。
有关奥驰亚股权证券投资的进一步讨论,请参阅附注6。股票证券投资.
▪陈述依据: 合并财务报表包括奥驰亚及其全资和控股子公司。对奥驰亚有能力对被投资方的经营和财务政策施加重大影响的股权证券的投资,按照股权会计方法或公允价值期权入账。奥驰亚没有能力对被投资方的经营和财务政策施加重大影响的股权证券投资被计入股权证券投资。所有公司间交易和余额均已注销。
按照美国公认会计原则(“GAAP”)编制财务报表要求管理层作出估计和假设,以影响报告期内资产和负债的报告金额、财务报表日期的或有负债的披露以及报告期间的净收入和费用的报告金额。重大估计和假设包括(但不限于)养老金和福利计划假设、商誉和其他无形资产的寿命和估值假设、股权投资的减值和公允价值评估、营销计划、所得税和融资租赁的估计剩余价值。实际结果可能与这些估计不同。
2020年第一季度,奥驰亚将其无烟产品细分市场更名为口服烟草产品细分市场。
对上一年的某些非实质性金额进行了调整,以符合本年度的列报。
在2020年第二季度,奥驰亚开始提前遵守美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)规则S-X规则13-01和13-02关于有担保登记债务证券的财务披露要求。2020年10月,财务会计准则委员会发布了《会计准则更新(ASU)2020-09》,债务(话题470):根据美国证券交易委员会第33-10762号新闻稿对美国证券交易委员会段落的修正,以反映其对有担保的登记债务证券披露规则的变化。新规则用发行人和担保人的汇总财务信息取代了以前要求的简明合并财务信息,并要求扩大质量披露。奥驰亚已选择在新规则允许的10-K表格年度报告的管理层财务状况和经营结果讨论和分析部分提供这些信息。
在2020年第四季度,奥驰亚开始提前遵守美国证券交易委员会对财务条例的修正案 关于收购和处置企业的披露规则。除其他变化外,这些修订还影响了美国证券交易委员会有关“重大”子公司定义的规则,以及有关为“重大”收购提供财务报表的要求。
2020年1月1日,奥驰亚通过了ASU第2016-13号,金融工具信用损失的计量和所有相关的亚利桑那州立大学修正案 (统称为“ASU 2016-13号”)。本指引取代目前确认金融资产信贷损失的已发生损失减值方法,以反映实体目前对所有预期信贷损失的估计,并需要考虑更广泛的合理及可支持的资料以估计信贷损失。ASU第2016-13号的采用并未对奥驰亚的合并财务报表产生实质性影响。
此外,2020年1月1日,奥驰亚通过了ASU编号2018-15,客户对作为服务合同的云计算安排中发生的实施成本的核算(“ASU编号2018-15”)。本指导意见将作为服务合同的托管安排中产生的实施费用资本化的要求与为开发或获得内部使用软件(以及包括内部使用软件许可证的托管安排)而产生的实施费用资本化的要求相一致。ASU编号2018-15的采用并未对奥驰亚的合并财务报表产生实质性影响。
注2.重要会计政策摘要
▪现金和现金等价物: 现金等价物包括银行的活期存款,以及原始到期日在3个月或以下的所有高流动性投资。现金等价物按成本加应计利息列示,接近公允价值。
▪折旧、摊销和减值测试: 物业、厂房及设备按历史成本列报,并按资产的估计使用年限按直线法折旧。机器和设备的折旧最长可达25数年,以及建筑和建筑在长达50好几年了。已确定寿命的无形资产在其估计可用年限内摊销至25好几年了。
只要发生事件或商业环境的变化表明资产的账面价值可能无法完全收回,奥驰亚就会审查长期资产,包括确定寿命的无形资产的减值。奥驰亚执行未贴现的运营现金流分析,以确定是否存在减值。为了确认和计量持有以供使用的资产的减值,奥驰亚将资产和负债按现金流量可单独识别的最低水平进行分组。如果奥驰亚确定存在减值,任何相关减值损失将根据公允价值计算。待处置资产的减值损失(如有)是根据预计将收到的收益减去处置成本得出的。每当发生事件或商业环境的变化表明寿命可能发生变化时,奥驰亚还会审查长期资产的估计剩余使用寿命。
奥驰亚对商誉和无限期无形资产进行必要的年度审查,以确定是否存在潜在减值,如果发生事件或情况变化,奥驰亚将更频繁地进行中期审查。奥驰亚可以选择首先进行定性评估,以确定报告单位或无限期无形资产的公允价值是否更有可能低于其账面价值,以此作为确定是否需要进行量化减值测试的基础。如有必要,奥驰亚将进行单步定量减损测试。此外,奥驰亚还可以选择无条件地绕过定性评估,执行一步定量评估。如果包括商誉的报告单位的账面价值超过其公允价值,公允价值是使用贴现现金流量确定的,商誉被视为减值。减值损失金额以报告单位的账面价值与公允价值之间的差额计量,但限于分配给报告单位的商誉总额。如果无限期无形资产的账面价值超过其公允价值(使用贴现现金流量确定),则该无形资产被视为减值,并在确认期间减值至公允价值。
▪衍生金融工具: 奥驰亚参与衍生品交易,以缓解某些市场风险的潜在影响,包括外汇汇率风险。奥驰亚使用各种类型的衍生金融工具,包括远期合约、期权和掉期。
衍生金融工具在综合资产负债表中按公允价值作为资产或负债入账。符合对冲会计资格的衍生金融工具在合约开始时被指定为公允价值对冲、现金流量对冲或净投资对冲。对于公允价值套期保值,衍生工具公允价值的变化以及抵销
套期保值项目的公允价值变动在每个期间的综合收益(亏损)表中记录。对于现金流量对冲,衍生工具的公允价值变动在每个期间的累计其他综合收益(亏损)中记录,并重新分类到经营业绩受到相应对冲项目影响的同一时期的综合收益(亏损)表中。对于净投资套期保值,衍生工具或非衍生工具外币交易损益的公允价值变动计入累计其他综合收益(亏损),以抵消被套期净投资价值的变动。该等金额仍留在累计其他综合收益(亏损)内,直至相关海外业务完全或基本上完全清盘为止,或就根据权益会计方法入账的外国实体投资而言,奥驰亚于相关外国实体的经济权益减少。套期工具产生的现金流量的分类方式与综合现金流量表中各个套期项目的分类方式相同。
为符合套期保值会计的资格,套期保值关系,无论是在对冲开始时或在持续的基础上,预期在对冲被指定期间的对冲风险的公允价值变动方面应高度有效地抵销。奥驰亚在开始时正式指定并记录作为特定基础风险的对冲的金融工具、风险管理目标、进行对冲交易的策略和评估对冲有效性的方法。此外,对于预测交易的合格套期保值,如果预测交易很可能不会发生,该套期保值将不再被视为有效,所有衍生工具损益将记录在当期的综合收益(亏损)表中。
对于未被指定为对冲工具或不符合对冲会计资格的金融工具,公允价值的变化在每个期间的综合收益(亏损)表中记录。奥驰亚并不以交易或投机为目的订立或持有衍生金融工具。
▪员工福利计划: 奥驰亚为某些员工和退休员工提供一系列福利,包括养老金、退休后医疗保健和离职后福利。奥驰亚根据GAAP规定的计算记录与这些计划相关的年度金额,其中包括各种精算假设,如贴现率、假设的计划资产回报率、死亡率、补偿增加、周转率和医疗保健成本趋势率。
奥驰亚在合并资产负债表和记录中确认其固定收益养老金和其他退休后计划的资金状况,作为其他全面收益(亏损)的组成部分,扣除递延所得税、损益和以前的服务成本或贷项,这些未被确认为净定期福利成本的组成部分。作为其他综合收益(亏损)的组成部分记录的损益和以前的服务费用或贷项随后摊销到未来几年的定期收益净成本。
▪环境成本: 奥驰亚须遵守与环境保护有关的法律和法规。奥驰亚以未贴现的方式计提与环境补救义务相关的费用,当该等金额可能且可合理估计时。此类应计项目会随着新信息的发展或情况的变化而进行调整。
遵守环境法律和法规,包括支付任何补救和合规费用或损害以及相关支出,对奥驰亚的综合运营结果、资本支出、财务状况或现金流没有、也不会产生实质性的不利影响。见附注18。 或有事件 - 环境监管.
▪公允价值计量: 奥驰亚按公允价值计量某些资产和负债。公允价值被定义为在计量日在市场参与者之间有序交易中出售资产或转移资产或负债的本金或最有利市场上的负债(退出价格)而收到的交换价格或支付的交换价格。奥驰亚采用公允价值层次结构,对相同资产和负债的活跃市场的未调整报价给予最高优先权(第1级计量),对不可观察到的投入给予最低优先权(第3级计量)。用于衡量公允价值的三种投入水平是:
1级相同资产或负债在活跃市场的未调整报价。
2级1级价格以外的可观察的投入,例如类似资产或负债的报价;不活跃的市场的报价;或资产或负债的大部分期限的可观测的或能被可观测的市场数据证实的其他投入。
3级很少或根本没有市场活动支持的、对资产或负债的公允价值有重大影响的不可观察的投入。
▪保证: 奥驰亚确认对符合条件的担保活动的义务的公允价值负有责任。见附注18.意外开支关于担保的进一步讨论。
▪所得税: 于厘定所得税拨备及评估税务状况时须作出重大判断。
递延税项资产及负债乃根据财务报表与资产及负债的税基之间的差额厘定,并采用预期差额将拨回的年度的现行税率。当递延税项资产的部分或全部很可能无法变现时,奥驰亚将计入估值备抵。
当纳税申报单中采取或预期采取的税收立场经税务机关审查后更有可能持续时,奥驰亚确认不确定税收头寸的好处。确认的金额被计量为最大利益金额。
这比最终和解时实现的可能性高出50%。奥驰亚确认与不确定的税务状况相关的应计利息和罚金,作为其综合收益(亏损)表中所得税准备的一部分。
▪库存: 后进先出(“LIFO”)法被用来确定基本上所有烟草库存的成本。剩余存货的成本采用先进先出(FIFO)和平均成本法确定。采用后进先出法计量的存货,以成本或市价中较低者为准。采用先进先出法和平均成本法计量的存货,以成本和可变现净值中的较低者为准。将烟叶和葡萄酒库存归类为流动资产是公认的行业做法,尽管由于烘烤和陈化过程的持续时间,这种库存的一部分通常不会在一年内使用。成本约 59%和562020年12月31日和2019年12月31日的库存比例分别是使用后进先出法确定的。所述后进先出库存金额约为#美元。0.6比2020年12月31日和2019年12月31日的库存成本低10亿美元。
▪股本证券投资: 对奥驰亚有能力对被投资方的经营和财务政策施加重大影响的股权证券的投资,按照股权会计方法或公允价值期权入账。公允价值期权的选择是不可撤销的,是基于逐个投资进行的。
奥驰亚选择按照权益会计方法对其在ABI和克罗诺斯的投资进行核算。奥驰亚的权益收益(亏损)份额及与该等权益投资相关的其他调整计入综合损益表中权益投资的收益(亏损)。奥驰亚在ABI和Cronos的每项股权投资的账面价值在合并资产负债表上的股权证券投资中报告。根据权益会计方法入账的权益法投资按成本报告,并根据奥驰亚在收入(亏损)中的份额和支付的股息(如果有)在每个期间进行调整。奥驰亚报告其在ABI和Cronos业绩中的份额时使用了四分之一的滞后时间,因为业绩不能及时获得,奥驰亚无法在同时期间记录这些业绩。奥驰亚通过将其每项投资的公允价值与其账面价值进行比较,审查其在权益减值会计方法下入账的股权投资。如果一项投资的账面价值超过其公允价值,且价值损失不是暂时性的,则该投资被视为减值并减值至公允价值,并在确认的期间确认减值。用于做出这一决定的因素包括公允价值下降的持续时间和幅度、被投资人的财务状况和近期前景,以及奥驰亚持有其投资直到复苏的意图和能力。
股份转换后(定义见附注6。股票证券投资)2020年第四季度,奥驰亚选择根据公允价值期权对其在Juul的股权投资进行核算。根据这项选择,任何收到的现金股息和JUUL股权投资的任何公允价值变动(按第3级公允价值计量按季度计算)均计入综合收益(亏损)表中的股权投资收益(亏损)。于2020年12月31日,JUUL股权投资的公允价值计入综合资产负债表的股权证券投资。在奥驰亚行使将其无表决权股份转换为有表决权股份的权利之前,奥驰亚将其对JUUL的投资计入股权证券投资。由于JUUL股票没有易于确定的公允价值,奥驰亚选择以成本减去减值(如果有的话)来衡量其在JUUL的投资,加上或减去因同一发行人的相同或类似投资的有序交易中可观察到的价格变化而产生的变化。
▪诉讼或有事项和费用: 奥驰亚及其子公司在确定可能出现不利结果且损失金额可合理估计时,在合并财务报表中记录未决诉讼的拨备。诉讼辩护费用作为已发生的费用计入综合损益表中的营销、行政和研究费用。见附注18。 或有事件.
▪营销成本: 奥驰亚的企业通过消费者激励、贸易促进和消费者参与计划来推广他们的产品。这些消费者奖励和贸易促进活动,包括折扣、优惠券、回扣、店内陈列奖励和基于数量的奖励,不会产生明显的交付效果,因此被记录为收入减少。消费者参与计划付款支付给第三方。奥驰亚的业务支出这些消费者参与计划,其中包括活动营销,这些费用在奥驰亚的综合收益(亏损)报表中计入营销、行政和研究成本。出于中期报告的目的,奥驰亚的业务根据全年的估计销售额和相关费用,向运营部门收取消费者参与计划和某些消费者激励费用,作为销售额的百分比。
▪收入确认: 奥驰亚的业务收入几乎全部来自与客户签订的销售合同。虽然奥驰亚的业务与每种产品类型的每个客户签订了单独的销售合同,但所有的销售合同都是类似的结构。这些合同规定了将产品转让给客户的义务。所有履约义务均在一年因此,获得合同的费用按已发生的费用计入费用,未履行的履约义务未予披露。没有融资部分,因为奥驰亚的业务在合同开始时预计,从奥驰亚的业务向客户转让产品到客户支付该产品的时间将是一年或更短的时间。
奥驰亚的业务将净收入定义为收入,包括消费税和向客户收取的运输和手续费,扣除即时付款的现金折扣、销售退货(也称为退货)和销售激励。奥驰亚的业务
不包括销售时征收的销售税和增值税(不包括向顾客开出账单的香烟、雪茄、无烟烟草或葡萄酒的消费税)。
奥驰亚的业务在客户获得对此类产品的控制权后,在发货时确认与客户签订的销售合同的收入。奥驰亚的业务确定,当产品所有权和损失风险转移到客户时,客户在发货时获得了产品的控制权。奥驰亚的业务将运输和搬运成本计入履行成本,这些金额在奥驰亚综合收益(亏损)报表中被归类为销售成本的一部分。奥驰亚的业务主要根据历史数量和退货率记录退货准备,并计入奥驰亚合并资产负债表中的其他应计负债。奥驰亚的业务记录了销售激励,包括消费者激励和贸易促进活动,作为主要基于历史销量、使用率和赎回率的收入减少(部分收入基于估计应支付给批发商、零售商和消费者的金额)。销售奖励的预期付款包括在奥驰亚合并资产负债表的应计营销负债中。
付款条件因产品类型而异。奥驰亚的业务将产品发货前收到的付款视为递延收入,在确认收入之前,这笔收入将计入奥驰亚合并资产负债表的其他应计负债。PM USA在客户获得产品控制权之前收到付款。USSTC收到几乎所有的付款一个工作日客户获得对产品的控制权。斯蒂。Michelle从客户那里收到几乎所有的付款45天客户获得对产品的控制权。客户的应收款项包括在奥驰亚综合资产负债表的应收账款中。
▪尚未采用的新会计准则:下表介绍了适用于奥驰亚但尚未被奥驰亚采纳的已发布会计准则:
| | | | | | | | | | | |
标准 | 描述 | 公共实体的生效日期 | 对财务报表的影响 |
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ASU 2019-12简化所得税会计(主题740) | 该指导意见删除了投资、期间内分配和中期计算的某些例外情况,并增加了指导意见,以降低所得税会计的复杂性。 | 该指导意见适用于2020年12月15日之后的财政年度和这些财政年度内的过渡期。 | 奥驰亚采纳这一指导意见预计不会对其合并财务报表产生实质性影响。 |
ASU 2020-01阐明主题321、主题323和主题815之间的交互 | 指导意见澄清了权益证券规则、权益会计方法以及某些类型证券的远期合同和购买选择权之间的相互作用。 | 该指导意见适用于2020年12月15日之后的财政年度和这些财政年度内的过渡期。 | 奥驰亚采纳这一指导意见预计不会对其合并财务报表产生实质性影响。 |
ASU 2020-06实体内可转换票据和合同的会计处理’S自有股权 | 指导意见简化了某些具有负债和权益性质的金融工具的会计处理,包括可转换工具和实体自身权益中的合同。指导意见的关键条款包括减少会计模型的数量、简化每股收益的计算以及扩大与可转换工具相关的披露。 | 该指导意见适用于财政年度以及这些财政年度内的过渡期,从2021年12月15日之后开始。允许提前采用,但不得早于2020年12月15日之后的财政年度,包括这些财政年度内的过渡期。 | 奥驰亚正在评估这一指导对其合并财务报表和相关披露的影响。 |
注3.与客户签订合同的收入
奥驰亚根据产品类型对净收入进行细分。有关进一步讨论,请参阅附注15。细分市场报告.
奥驰亚的业务为及时付款的客户提供现金折扣,并根据历史经验和商定的付款条件计算现金折扣占标价的百分比。奥驰亚的业务记录了现金折扣的备抵,在奥驰亚的合并资产负债表上作为应收账款的抵销资产计入。2020年12月31日和2019年12月31日的现金折扣微乎其微,记录为现金折扣津贴的金额与随后给予客户的现金折扣之间没有差异。
奥驰亚的业务在产品发货前收到付款,将这类付款记录为递延收入。这些付款包括在奥驰亚合并资产负债表上的其他应计负债中,直到客户获得对此类产品的控制权。递延收入为$301百万美元和美元362分别为2020年12月31日和2019年12月31日。当在产品发货前收到现金时,奥驰亚的业务在以下时间内履行其履约义务三天收到付款的可能性。在2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日,记录为递延收入的金额与后来确认为收入的金额之间没有差异。
应收账款为美元137百万美元和美元152分别为2020年12月31日和2019年12月31日。于2020年12月31日、2020年12月31日及2019年12月31日,录得的金额与其后收到的金额并无预期差异,奥驰亚的业务并无就该等应收账款计提坏账准备。
奥驰亚的业务记录了退货准备,计入奥驰亚合并资产负债表上的其他应计负债。虽然奥驰亚的所有烟草运营公司都销售产品包装上印有与新鲜度相关的日期的烟草产品,但由于USSTC的MST和SNOS产品的保质期有限,USSTC的政策是接受客户授权的销售退货。奥驰亚的业务将主要基于历史销量和回报率的估计销售回报记录为收入的减少。如果实际结果与估计假设不同,实际销售退货将与估计销售退货不同。奥驰亚的业务反映了实际金额已知期间的实际销售回报和估计销售回报之间的差异。这些差异(如果有的话)并未对奥驰亚的合并财务报表产生实质性影响。所有退回的货物在退货时被销毁,不包括在库存中。因此,奥驰亚的企业不会记录资产,因为他们有权在退货时从客户那里收回货物。
销售激励措施包括与奥驰亚业务销售的商品相关的可变付款。奥驰亚的业务包括可变对价的估计,作为向客户发货时收入的减少。需要做出重大估计和判断的销售激励措施如下:
▪价格促销付款-奥驰亚的企业支付价格促销费用,几乎所有的费用都支付给他们的零售合作伙伴,以鼓励在选定的地理区域推广某些产品。
▪批发和零售参与付款-奥驰亚的业务向其批发和零售合作伙伴支付款项,以根据每项业务的贸易协议促进商品销售和销售数据共享。
这些估计主要包括估计的批发与零售销售量和历史接受率。如果实际结果与估计假设不同,实际付款将与估计付款不同。实际付款和估计付款之间的差额反映在可获得此类信息的期间。这些差异(如果有的话)并未对奥驰亚的合并财务报表产生实质性影响。
注4.商誉和其他无形资产,净额
按分部分列的商誉和其他无形资产净额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 商誉 | | 其他无形资产,净额 |
(单位:百万) | 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 | | 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
可烟产品 | $ | 99 | | | $ | 99 | | | $ | 3,044 | | | $ | 3,071 | |
口服烟草制品 | 5,078 | | | 5,078 | | | 9,164 | | | 9,196 | |
葡萄酒 | — | | | — | | | 237 | | | 238 | |
其他 | — | | | — | | | 170 | | | 182 | |
总计 | $ | 5,177 | | | $ | 5,177 | | | $ | 12,615 | | | $ | 12,687 | |
于2020年和2019年12月31日,与善意相关的累计减损损失为美元185百万美元。
其他无形资产包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
(单位:百万) | 总运载量 金额 | | 累计 摊销 | | 总运载量 金额 | | 累计 摊销 |
活生生的无限无形资产 | $ | 11,676 | | | $ | — | | | $ | 11,676 | | | $ | — | |
已确定寿命的无形资产 | 1,275 | | | 336 | | | 1,275 | | | 264 | |
其他无形资产总额 | $ | 12,951 | | | $ | 336 | | | $ | 12,951 | | | $ | 264 | |
截至2020年12月31日,无限期无形资产主要包括奥驰亚2009年收购UST的商标(美元9.0亿美元)和2007年收购米德尔顿(美元2.6亿)。 特许无形资产主要包括知识产权、客户关系和某些香烟商标,在加权平均期限内摊销 20年 截至2020年、2019年和2018年12月31日止年度,固定寿命无形资产的税前摊销费用为美元72百万,$44百万美元和美元38分别为百万。 未来五年每年的年度摊销费用估计约为美元70假设不发生需要摊销无形资产的额外交易,则为百万美元。
无形资产的商誉和账面净值变动如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 |
(单位:百万) | 商誉 | | 其他无形资产,净额 | | 商誉 | | 其他无形资产,净额 |
1月1日的余额 | $ | 5,177 | | | $ | 12,687 | | | $ | 5,196 | | | $ | 12,279 | |
由于以下原因而发生更改: | | | | | | | |
新的收购案(1) | — | | | — | | | 55 | | | 451 | |
折旧资产减值 | — | | | — | | | (74) | | | — | |
**摊销 | — | | | (72) | | | — | | | (43) | |
12月31日的结余 | $ | 5,177 | | | $ | 12,615 | | | $ | 5,177 | | | $ | 12,687 | |
(1)2019年的几乎所有变化都反映了Helix对Burger Group的收购,Burger Group持有的资产主要由知识产权组成。有关进一步讨论,请参阅注1。介绍的背景和依据.
2020年,奥驰亚对商誉和无限期无形资产的年度减值测试导致不是减值费用
于2019年,在完成奥驰亚年度商誉减值测试及其他无限期无形资产减值测试后,奥驰亚得出结论,商誉为$74由于葡萄酒报告部门受到优质葡萄酒类别增长率放缓和库存增加的影响,葡萄酒部门的葡萄酒收入受到了全面减值。
于2018年内,奥驰亚录得商誉及其他无形资产减值费用为$111百万美元和美元44分别与奥驰亚在2018年第四季度决定调整其公司创新产品努力的重点有关,其中包括停止生产和分销所有 电子蒸气产品。
此外,在2018年,在完成奥驰亚的年度减值测试后,奥驰亚得出结论,54百万 的账面价值哥伦比亚峰葡萄酒部门的商标完全受损, 哥伦比亚峰受到7至10美元优质葡萄酒细分市场加速下滑、竞争加剧和贸易支持减少的负面影响。
注5.资产减值、退出和实施成本
税前资产减损、退出和实施成本(收入)包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 资产减值 和退出成本 | | 实施成本 | | 总计 |
截至12月31日止年度, | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2020 (1) | | 2019 (2) | | 2018 (1) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
可烟产品 | $ | 2 | | | $ | 59 | | | $ | 79 | | | $ | — | | | $ | 33 | | | $ | 1 | | | $ | 2 | | | $ | 92 | | | $ | 80 | |
口服烟草制品 | (5) | | | 9 | | | 20 | | | — | | | 5 | | | 3 | | | (5) | | | 14 | | | 23 | |
葡萄酒 (3) | — | | | 76 | | | 54 | | | 411 | | | — | | | — | | | 411 | | | 76 | | | 54 | |
所有其他 | — | | | 14 | | | 227 | | | — | | | (10) | | | 63 | | | — | | | 4 | | | 290 | |
一般公司 | (1) | | | 1 | | | 3 | | | — | | | — | | | — | | | (1) | | | 1 | | | 3 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
总计 | (4) | | | 159 | | | 383 | | | 411 | | | 28 | | | 67 | | | 407 | | | 187 | | | 450 | |
加上净定期福利(收入)成本中包含的金额,不包括服务成本(4) | — | | | 29 | | | 3 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 29 | | | 3 | |
总计 | $ | (4) | | | $ | 188 | | | $ | 386 | | | $ | 411 | | | $ | 28 | | | $ | 67 | | | $ | 407 | | | $ | 216 | | | $ | 453 | |
(1)包括在奥驰亚综合收益(亏损)报表中的销售成本。
(2)包含在销售成本中($2百万美元)以及营销、管理和研究成本($26在奥驰亚的综合收益(亏损)表中。
(3)包括2019年葡萄酒报告单位商誉减值和哥伦比亚峰2018年注册商标。请参阅注释4。商誉和其他无形资产,净额.
(4)表示结算和削减成本。见附注16。福利计划.
2020年的执行费用与科学、技术和经济有关。米歇尔的战略重置,如下所述。
2019年税前资产减值、退出和实施成本与下文讨论的成本削减计划和创新产品努力的重新重点相关,以及葡萄酒报告部门的商誉减值。
几乎所有2018年税前资产减值、退出和实施成本都与下文讨论的创新产品努力和成本降低计划的重新重点有关,以及哥伦比亚峰商标。
在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度中,重组负债的变动情况如下:
| | | | | | | | | |
(单位:百万) | |
2018年12月31日的余额 | $ | 155 | | | | | |
收费 | 59 | | | | | |
花掉的现金 | (147) | | | | | |
2019年12月31日的余额 | 67 | | | | | |
成本冲销,净额 | (4) | | | | | |
花掉的现金 | (47) | | | | | |
2020年12月31日的余额 | $ | 16 | | | | | |
▪葡萄酒业务战略重置:不断变化的成人消费者偏好给STE带来了战略挑战。最近一段时间,米歇尔的葡萄酒品类增长放缓,库存水平上升。在产品数量需求不确定性和长期、不可取消的葡萄购买承诺的背景下,新冠肺炎疫情(包括经济不确定性和政府限制直接面向消费者销售和内部销售的行动)进一步对葡萄采购承诺产生了负面影响。米歇尔经历了库存水平的进一步增长,在2020年,库存水平大大超过了长期预测的需求。
在截至2020年12月31日的年度内,Ste.米歇尔记录的税前费用为#美元411100万美元,包括在奥驰亚综合收益(亏损)报表中的销售成本。这些费用主要包括:(1)注销存货(#美元)2922020年第一季度记录的百万美元)作为STE。Michelle不再相信,由于产品数量需求减少,混合和生产计划对其库存的好处超过了库存持有成本;(Ii)估计未来不可撤销的葡萄购买承诺的损失。米歇尔认为不再有未来的经济利益(美元100(3)库存处置费用和其他费用(#美元)19百万)。不可取消的葡萄购买承诺将继续需要现金付款,因为葡萄承诺将在下一年兑现。四年.
鉴于经济状况和产品数量需求的这种不确定性,以及供应方的长期合同挑战,奥驰亚和STE。米歇尔对葡萄酒业务进行了审查。因此,奥驰亚和Ste。米歇尔实施了战略重置,以最大限度地提高STE。米歇尔的盈利能力,并实现改善的长期现金流产生。这一战略调整包括:(I)更新需求预测方法;(Ii)供应链优化;(Iii)SKU合理化,以减少产品数量并淘汰表现不佳的品牌;以及(Iv)通过减少未来的资本支出、营运资金需求和持续运营成本来精简运营。
▪重新调整创新产品的工作重点:2018年第四季度,奥驰亚重新调整了其公司创新产品努力的重点,其中包括停止生产和分销所有 电子蒸气产品.截至2019年12月31日止年度,奥驰亚产生的税前费用为9百万美元,包括资产减值、退出和实施费用。2018年,奥驰亚产生的税前费用为1美元272百万美元,包括资产减值和退出成本#美元209100万美元,主要涉及商誉和其他无形资产减值和其他费用#美元63与存货注销和加速折旧有关的百万美元。与创新产品努力重新聚焦相关的税前费用已经完成。与这些努力有关的大部分费用并未导致现金支付。
▪降低成本计划:2018年12月,奥驰亚宣布了一项成本削减计划,其中包括裁员和削减整个业务的第三方支出。作为成本削减计划的结果,奥驰亚记录的税前重组费用总额为$250100万美元,其中包括与员工福利相关的削减和结算费用。其中,奥驰亚记录的税前净成本冲销为#美元。42020年为100万美元,税前费用为1332019年为100万美元,1212018年达到100万。费用总额,其中大部分是现金支出,主要涉及雇员离职费用#美元。198100万美元和其他费用52百万美元。与这一降成本计划相关的税前费用已经完成。与此成本降低计划相关的现金付款为$44百万美元和美元136在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度内分别支付了100万美元,现金支付总额为#美元180自成立以来已达100万美元。
注6.股票证券投资
奥驰亚在2020年12月31日和2019年12月31日的投资包括:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 账面金额 |
(单位:百万) | | 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
ABI | | $ | 16,651 | | | $ | 18,071 | |
朱尔 | | 1,705 | | | 4,205 | |
克罗诺斯 (1) | | 1,173 | | | 1,305 | |
总计 | | $ | 19,529 | | | $ | 23,581 | |
(1) 2020年12月31日包括奥驰亚对Cronos的权益法投资(美元1,010100万美元)、Cronos搜查令(美元139百万美元)和固定价格优先购买权(美元24百万),(统称为“对克洛诺斯的投资”)。 2019年12月31日对Cronos的投资包括奥驰亚对Cronos的股权法投资(美元1,002100万美元)、Cronos搜查令(美元234百万美元)和固定价格优先购买权(美元69百万)。 见下文进一步讨论。
截至2020年、2019年和2018年12月31日止年度,按权益会计法和公允价值选择权核算的股权投资收入(损失)包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
ABI (1) | | $ | (223) | | | $ | 1,229 | | | $ | 890 | |
克罗诺斯 | | 12 | | | 496 | | | — | |
权益会计法下的投资收入(损失) | | (211) | | | 1,725 | | | 890 | |
Juul | | 100 | | | — | | | — | |
股权投资收入(损失) | | $ | (111) | | | $ | 1,725 | | | $ | 890 | |
(1)2020年,奥驰亚记录的ABI金额包括与ABI份额相关的税前亏损(I)与其股票承诺相关的某些ABI金融工具按市值计价的亏损,(Ii)完成其澳大利亚子公司的出售,以及(Iii)与其非洲业务相关的商誉减值费用。这些金额包括奥驰亚在ABI记录的金额中的份额,还可能包括与(I)从国际财务报告准则向公认会计准则转换和(Ii)根据权益会计方法要求对奥驰亚投资进行调整有关的额外调整。
对ABI的投资
在2020年12月31日,奥驰亚有一个10.0ABI的%所有权权益,包括185ABI的百万股限制性股份(“限制性股份”)和12100万股ABI普通股。奥驰亚的所有权比例从10.1于2019年12月31日,由于ABI增发股份。限售股:
▪未上市且未获准在任何证券交易所交易;
▪都受到五年制禁售期(有限例外除外),截止日期为2021年10月10日;
▪在此结束后,可以一对一的方式转换为ABI的普通股五年制禁售期;
▪在股息和投票权方面与ABI的普通股同等;以及
▪拥有关于ABI的董事提名权。
奥驰亚对ABI的投资采用权益会计方法,因为奥驰亚有能力对ABI的经营和财务政策施加重大影响,包括在ABI董事会和某些ABI董事会委员会拥有积极的代表权。通过这一代表,奥驰亚参与了ABI的政策制定过程。
奥驰亚报告其在ABI结果中的份额时使用了四分之一的滞后时间,因为ABI的结果无法及时获得,奥驰亚无法在同时期间记录这些结果。
ABI的财务数据汇总如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 对于奥驰亚截至12月31日的年度, |
(单位:百万) | 2020 (1) | | 2019 (1) | | 2018 (1) |
净收入 | $ | 48,294 | | | $ | 54,187 | | | $ | 55,500 | |
毛利 | $ | 28,438 | | | $ | 33,735 | | | $ | 34,986 | |
持续经营收益 | $ | 4,265 | | | $ | 10,530 | | | $ | 9,020 | |
净收益 | $ | 4,266 | | | $ | 10,530 | | | $ | 9,020 | |
归因于ABI的净收益 | $ | 3,323 | | | $ | 9,189 | | | $ | 7,641 | |
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日, |
(单位:百万) | 2020 (1) | | 2019 (1) |
流动资产 | $ | 28,672 | | | $ | 27,353 | |
长期资产 | $ | 185,106 | | | $ | 199,591 | |
流动负债 | $ | 34,884 | | | $ | 36,819 | |
长期负债 | $ | 117,400 | | | $ | 119,025 | |
非控制性权益 | $ | 8,459 | | | $ | 8,765 | |
(1)反映了四分之一的滞后。
截至2020年12月31日,奥驰亚在ABI股权投资的账面价值比其在ABI股权持有人应占ABI净资产中的份额高出约1美元。11.3亿 这一差额基本上全部由商誉和其他无限期无形资产(主要包括商标)组成。
奥驰亚对ABI的股权投资的公允价值基于:(I)ABI普通股在活跃市场的未经调整报价,并被归类为公允价值等级的第一级;以及(Ii)除第一级价格之外的其他可见投入,例如类似资产的报价,被归类为公允价值等级的第二级。在某些情况下,奥驰亚可以质押或以其他方式授予其全部或部分限制性股票的担保权益。如果质权人或担保利益持有人取消限售股的抵押品赎回权,相关限售股将自动一对一地转换为普通股。因此,每股限制性股票的公允价值是以普通股的价值为基础的。
截至2020年12月31日和2019年12月31日,奥驰亚在ABI的股权投资的公允价值为$13.8亿美元(账面价值为$16.7十亿美元)和16.1亿美元(账面价值为$18.1十亿美元),比账面价值少了大约17%和11%。2019年10月,奥驰亚在ABI的股权投资的公允价值跌至账面价值以下,至今仍未恢复。奥驰亚评估了与公允价值下降相关的因素,包括最近新冠肺炎疫情期间对英博股票公允价值的影响,这对英博的业务产生了负面影响。奥驰亚评估了截至2020年12月31日公允价值下降的持续时间和幅度、ABI的财务状况和近期前景,以及奥驰亚在复苏之前持有其在ABI的投资的意图和能力。奥驰亚在2020年12月31日和2019年12月31日得出结论,其在ABI投资的公允价值低于账面价值是暂时的,因此,不是记录损伤情况。
2020年12月,ABI完成了以美元的价格发行其美国金属集装箱工厂少数股权的交易。310亿美元的现金收益。与在奥驰亚财务业绩中报告ABI业绩的一个季度滞后一致,奥驰亚将在2021年第一季度记录与这笔交易相关的财务报表影响,这一影响尚未确定,但可能是实质性的。
投资JUUL
2018年12月,奥驰亚以1美元的价格投资JUUL12.8十亿美元。作为这笔投资的交换,奥驰亚获得了一份35于结算或行使若干JUUL可换股证券(“JUUL交易”)时,可透过无投票权股份于JUUL转换成有投票权股份(“股份转换”),而无需额外付款,即可在结算或行使某些JUUL可转换证券时(视情况而定)转换为额外无投票权或有表决权股份(“JUUL交易”)。
奥驰亚获得了购买Juul股票的广泛优先购买权,可在稀释后每季度行使一次,以维持其所有权比例,并受到停滞限制,根据该限制,它不得收购超过其持股比例的Juul股票35%的利息。此外,奥驰亚同意在2024年12月20日之前不出售或转让其持有的任何Juul股份。
作为JUUL交易的一部分,奥驰亚和JUUL签订了一项服务协议,根据该协议,奥驰亚同意应JUUL的要求向JUUL提供某些商业服务,初始期限为六年。奥驰亚还同意向JUUL授予非独家、免版税、不可撤销、可再许可的许可,以获得奥驰亚在电子蒸气领域的非商标可许可知识产权,但须遵守双方知识产权许可协议中规定的条款和条件。
此外,奥驰亚同意履行竞业禁止义务,一般要求只要奥驰亚提供JUUL服务,它就只能通过JUUL参与电子蒸气业务,奥驰亚承诺至少在2024年12月20日之前这样做。
2020年1月,奥驰亚和JUUL修改了某些JUUL交易协议,并签订了新的合作协议,其中包括以下条款:
▪奥驰亚将继续为JUUL追求其上市前烟草应用(PMTA)和/或其修改风险烟草产品授权(MRTP)提供监管事务支持,并于2020年3月31日停止所有其他服务。
▪如果联邦法律禁止JUUL在美国销售电子蒸气产品至少连续一段时间,奥驰亚将有权解除其竞业禁止义务(I12(二)奥驰亚在JUUL的投资账面价值不超过10其初始账面价值$的百分比12.8十亿美元。
▪奥驰亚和Juul同意在一段时间内一年他们不会就合作协议日期之前发生的任何行为对彼此提起任何诉讼,诉讼时效将在一年内征收。
•对于奥驰亚和JUUL均为被告的针对第三方原告的某些诉讼,奥驰亚不会向JUUL提出任何赔偿或补偿索赔,除非已对奥驰亚和JUUL做出判决,要求其分担或赔偿的任何非合同索赔除外。
•在股份转换的情况下,如果奥驰亚选择行使其治理权(如下所述,它目前尚未选择这样做),JUUL将:
▪重组JUUL的电流七-董事会成员至九-董事会成员,将包括独立董事会成员。新架构将包括:(I)三独立董事(一其中将由奥驰亚指定,并二其中将由JUUL股东指定,而不是奥驰亚),由提名委员会一致证明为独立,该委员会将至少包括一奥驰亚指定人,(Ii)二奥驰亚指定的董事,(Iii)三由Juul股东(奥驰亚以外)指定的董事,以及(Iv)Juul首席执行官;以及
▪创建诉讼监督委员会,该委员会将包括二奥驰亚指定董事(一其中将担任诉讼监督委员会主席),该委员会将对JUUL和奥驰亚是共同被告的事项拥有监督权和诉讼管理审查,并拥有或合理地拥有双方之间有效的书面联合辩护协议。在受到某些限制的情况下,诉讼监督委员会将以多数票的方式向JUUL建议改变外部律师和诉讼策略,JUUL管理层的分歧将通过JUUL董事会的多数票解决。
2020年4月1日,联邦贸易委员会发布了一份行政起诉书,挑战奥驰亚对JUUL的投资。关于联邦贸易委员会诉讼的进一步讨论,见附注18。意外事件--反垄断诉讼.
2020年11月,奥驰亚行使权利,将其无投票权的Juul股票转换为有投票权的股票。奥驰亚目前不打算行使其在股份转换后获得的额外治理权,包括选举董事进入JUUL董事会或以被动投资者身份投票其JUUL股份的权利,等待FTC行政申诉的结果。在2020年12月31日,奥驰亚有一个35JUUL的%所有权权益,包括42百万股有投票权的股份。
在2020年第四季度进行股票转换后,奥驰亚选择根据公允价值期权对其在JUUL的股权投资进行会计处理。根据这一选择,奥驰亚的综合收益(亏损)报表包括从其在Juul的投资中收到的任何现金股息以及其投资的公允价值的任何变化,该投资按季度计算。奥驰亚认为,公允价值期权为投资者提供了季度透明度,说明奥驰亚投资JUUL的公平市场价值,因为自奥驰亚最初投资以来,e-VeV类别发生了变化和波动,而且缺乏有关JUUL业务或市场衍生估值的公开信息。
下表对JUUL投资的期初和期末余额进行了对账,归类于公允价值等级的第三级:
| | | | | | | | |
| | (单位:百万) |
2019年12月31日的余额 | | $ | — | |
转入第3级公允价值 | | 1,605 | |
未实现收益计入股权投资收益/(亏损) | | 100 | |
2020年12月31日余额 | | $ | 1,705 | |
在股份转换之前,奥驰亚将其对JUUL的投资计入股权证券投资。由于JUUL股票没有易于确定的公允价值,奥驰亚选择以成本减去减值(如果有的话)来衡量其在JUUL的投资,加上或减去因同一发行人的相同或类似投资的有序交易中可观察到的价格变化而产生的变化。有几个不是奥驰亚对JUUL投资的账面价值进行向上或向下调整,原因是自JUUL交易至换股之日,有序交易中可观察到的价格变化。此外,奥驰亚还审查了其
在编制财务报表时,每季度对JUUL的减值指标进行定性评估,从而对JUUL进行减值投资。如果这一定性评估表明奥驰亚在JUUL的投资可能受到损害,则进行定量评估。如果量化评估显示该投资的公允价值低于其账面价值,则该投资减记为其公允价值。
2020年金融活动
▪奥驰亚录得非现金税前未实现收益#美元100由于JUUL公允价值的增加,截至2020年12月31日的第四季度和年度的利润为1000万美元。公允价值的增加主要是由于时间推移对预计现金流量的影响,因为重大假设没有重大变化。
▪JUUL于2020年9月宣布了一项战略更新,其中包括大幅削减全球劳动力的计划、对其资源分配的评估以及退出各种国际市场的可能性。作为编制截至2020年9月30日的奥驰亚财务报表的一部分,奥驰亚对其在JUUL的投资的减值指标进行了定性评估,并确定JUUL的战略更新是2020年9月30日的减值指标,因为JUUL的业务前景显著恶化。
▪鉴于这一减值指标的存在,奥驰亚于2020年第三季度对其在Juul的投资进行了量化估值,并记录了一笔非现金税前费用#美元。2.6截至2020年12月31日的年度,在其综合收益(亏损)表中报告为JUUL股权证券减值。减值费用是由于奥驰亚预计JUUL收入会随着时间的推移而下降,原因是定价假设较低以及JUUL延迟实现先前预测的营业利润率表现。这些驱动因素是(I)JUUL修订的国际扩张计划和(Ii)不断发展的美国电子蒸气类别和相关竞争动态的结果。
2019年金融活动
▪2019年,奥驰亚记录的非现金税前减值费用总额为$8.610亿(美元)4.52019年第三季度为10亿美元,4.12019年第四季度)与其对JUUL的投资相关,导致4.2截至2019年12月31日,其在JUUL的投资账面价值为10亿美元。
▪2019年第三季度,奥驰亚对减值指标进行了定性评估,得出减值指标存在的结论。这些指标包括电子蒸气监管环境和JUUL所在行业的重大不利变化。虽然没有单一的决定性事件或因素,但奥驰亚综合考虑了以下损害指标:美国食品和药物管理局(FDA)遵守政策禁止在未经上市前授权的情况下在美国市场销售某些风味电子蒸气产品的可能性增加;美国某些州和城市以及某些国际市场实施的各种电子蒸气禁令,加上未来可能增加更多禁令;以及加强不良宣传的影响,包括与蒸发相关的肺损伤和死亡的新闻报道和公共卫生建议。奥驰亚认定,2019年第三季度的减值费用主要是由于电子蒸汽在美国和国际市场的销售量假设较低,以及与JUUL交易时的假设相比,实现营业利润率表现的延迟,导致非现金税前费用为#美元。4.5十亿美元。
•2019年第四季度,奥驰亚认定,2019年第四季度针对JUUL的未决法律案件数量大幅增加,其中包括各种集体诉讼和人身伤害索赔,以及州总检察长和地方政府提起的案件,导致了额外的减损指标。奥驰亚认定,2019年第四季度的减值费用主要是由于适用于未来现金流预测的贴现率增加,原因是针对JUUL的诉讼案件数量增加带来的重大风险,以及针对JUUL的法律案件数量将继续增加的预期,这导致额外的非现金税前费用#美元4.1十亿美元。
奥驰亚使用收益法估计其在Juul的投资的公允价值。收益法反映了对美国和国际市场未来现金流的贴现,其收益率包括使用这些资金的无风险利率、预期通货膨胀率和与实现未来现金流相关的风险。未来现金流基于一系列情景,这些情景考虑了各种潜在的监管和市场结果。
在确定2020年和2019年在JUUL投资的公允价值时,奥驰亚做出了各种判断、估计和假设,其中最重要的是销售额、营业利润率、折扣率和永久增长率。估值中使用的所有重要投入均归类于公允价值层次结构的第三级。此外,在确定这些重大假设时,奥驰亚就以下方面作出判断:(I)各种潜在监管行动的可能性和程度,以及影响电子蒸气类别特别是JUUL的持续不利公众看法,(Ii)针对JUUL的未决法律案件的数量和类型造成的风险,以及(Iii)对电子蒸气类别未来状态的预期,包括竞争动态。
如附注8所披露。短期借款和借款安排,奥驰亚通过优先无担保定期贷款协议(“定期贷款协议”)为Juul交易和对Cronos的投资(定义见下文)提供资金。为达成协议而招致的费用
对JUUL的投资在奥驰亚的综合收益(亏损)报表中确认为费用。截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度,奥驰亚产生了8百万美元和美元85税前收购相关成本分别为100万欧元,主要包括咨询费,基本上全部计入营销、行政和研究成本。
投资Cronos
2019年3月,奥驰亚完成了对以下公司的收购:
▪149.8新发行的Cronos普通股(“收购普通股”),相当于45%的经济和投票权权益;
▪反稀释保护:购买克罗诺斯普通股,稀释后每季度可行使一次,以维持其所有权比例。某些反稀释保护使奥驰亚能够以每股加元(“加元”)的行权价购买额外的克罗诺斯普通股。16.25在特定事件发生时(“固定价格优先购买权”)。根据奥驰亚截至2020年12月31日的假设,奥驰亚估计固定价格优先购买权允许奥驰亚额外购买最多约30Cronos的100万股普通股;以及
▪向奥驰亚提供最多购买额外10克罗诺斯普通股的百分比(大约80百万股普通股),每股行权价为加元19.00,将于2023年3月8日到期。
收购的普通股、固定价格优先购买权和认股权证的总购买价为加元。2.4亿(美元)$1.8十亿美元)。
于结算日就该等资产的收购入账时,固定价格优先购买权及认股权证根据附注7所述假设,采用Black-Scholes期权定价模型按其公平值入账。金融工具。此外,还记录了与固定价格优先购买权和权证有关的递延税项负债。收购价格的剩余部分分配给收购的普通股。因此,加元2.410亿(美元)1.8亿美元)购买价格以美元记录如下:
▪$1.2认股权证的10亿美元;
▪$0.510亿美元的固定价格优先购买权;
▪$0.410亿美元给收购的普通股;以及
▪$0.310亿美元的递延纳税义务。
如果全部行使,认股权证和固定价格优先购买权的行使价约为加元。1.510亿加元和加元0.510亿美元(约合1.210亿美元0.4亿美元,分别基于2021年1月25日加元兑美元汇率)。于2020年12月31日,在固定价格优先购买权全面行使后,只要该等权利可用,且有认股权证,奥驰亚将拥有约54克罗诺斯公司已发行普通股的%。
有关与Cronos投资有关的衍生品的讨论,包括奥驰亚对这些衍生品公允价值变化的会计处理,见附注7。金融工具.
在2020年12月31日,奥驰亚有一个43.5Cronos的%所有权权益,包括 156.6100万股,奥驰亚根据权益会计方法核算。奥驰亚的所有权比例从45于2019年12月31日,由于Cronos增发股份,而奥驰亚未对其行使固定价格优先购买权。奥驰亚使用四分之一的滞后时间报告其在Cronos业绩中的份额,因为Cronos的业绩无法及时获得,奥驰亚无法在同时期间记录这些业绩。
奥驰亚提名四董事,包括一独立于奥驰亚的董事,在克罗诺斯的七-董事会成员。
克罗诺斯的财务数据摘要如下:
| | | | | | | | |
| 对于奥驰亚截至12月31日的年度, |
(单位:百万) | 2020 (1) | 2019 (1) |
净收入 | $ | 37 | | $ | 21 | |
毛利 | $ | (31) | | $ | 10 | |
| | |
持续经营收益 | $ | 99 | | $ | 1,117 | |
净收益 | $ | 98 | | $ | 1,117 | |
Cronos应占净利润 | $ | 100 | | $ | 1,117 | |
| | |
| | | | | | | | |
| 9月30日, |
(单位:百万) | 2020 (1) | 2019 (1) |
流动资产 | $ | 1,394 | | $ | 1,575 | |
长期资产 | $ | 525 | | $ | 511 | |
流动负债 | $ | 143 | | $ | 457 | |
长期负债 | $ | 12 | | $ | 7 | |
非控制性权益 | $ | (3) | | $ | — | |
(1)反映了四分之一的滞后。Cronos截至2019年12月31日的年度业绩摘要财务数据包括Cronos 2019年3月8日至2019年9月30日期间的业绩。
截至2020年12月31日,奥驰亚对Cronos的权益法投资的公允价值超出了Cronos股权持有人应占Cronos净资产的份额约美元0.2亿 基本上所有这些差异都是由有固定生命力的无形资产(包括许可证、分销协议和开发的技术)组成的。
奥驰亚对Cronos的权益法投资的公允价值基于Cronos普通股在活跃市场中的未经调整的报价,并被归类为公允价值等级的第1级。奥驰亚于2020年和2019年12月31日对Cronos的权益法投资的公允价值为美元1.1亿美元(账面价值为$1.0十亿美元)和1.2亿美元(账面价值为$1.0亿)分别超出其账面价值约 8%和202020年12月31日和2019年12月31日分别为%。
注7.金融工具
奥驰亚订立衍生金融工具,以减轻某些市场风险的潜在影响,包括外币汇率风险。奥驰亚使用各种类型的衍生金融工具,包括远期合约、期权和掉期。奥驰亚并不以交易或投机为目的订立或持有衍生金融工具。
奥驰亚对功能货币为欧元的ABI的投资,使奥驰亚面临投资账面价值的外币兑换风险。为了管理这一风险,奥驰亚指定某些外汇合约,包括交叉货币掉期合约和远期合约(统称为“外币合约”),以及欧元计价的无担保长期票据(“外币计价债务”),作为奥驰亚对ABI投资的净投资对冲。
下表提供了(i)外币合同的名义金额总额及(ii)外币计价债务的总账面值及公允价值:
| | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
外币合同(名义金额) | $ | 1,066 | | | $ | 2,246 | |
外币计价债务 | | | |
账面价值 | 5,171 | | | 4,741 | |
公允价值 | 5,687 | | | 5,057 | |
奥驰亚对其外币合同公允价值的估计是使用具有公开市场现成可用或可从可观察市场交易中得出的重要输入数据的估值模型确定的,因此被归类为公允价值等级的第2级。 信用风险和不履行风险的调整计入外币合同的公允价值中。
下表提供了奥驰亚长期债务总额的总公允价值和公允价值:
| | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
账面价值 | $ | 29,471 | | | $ | 28,042 | |
公允价值 | 34,682 | | | 30,710 | |
奥驰亚对其长期债务总额公允价值的估计基于源自第三方定价来源的可观察市场信息,并被归类为公允价值等级的第2级。
固定价格优先购买权和Cronos认购权,将在注6中进一步讨论。 股票证券投资,是衍生金融工具,要求按公允价值记录。固定价格优先购买权和Cronos认购权的公允价值使用Black-Scholes期权定价模型估计,并根据可观察输入数据进行调整(分类为公允价值层级的第1级),包括股价和不可观察输入,包括概率因素和预期寿命的加权,波动性水平和无风险利率(分类为公允价值层级的第3级)基于以下假设:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 | | 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
| | 固定价格优先购买权 | | 克罗诺斯搜查令 |
股价(1) | | C$8.84 | | C$9.97 | | C$8.84 | | C$9.97 |
预期寿命(2) | | 1.05年份 | | 1.67年份 | | 2.18年份 | | 3.18年份 |
预期波动率(3) | | 80.68% | | 81.61% | | 80.68% | | 81.61% |
无风险利率(4)(5) | | 0.13% | | 1.71% | | 0.21% | | 1.69% |
预期股息收益率(6) | | —% | | —% | | —% | | —% |
(1)根据所示日期Cronos普通股在多伦多证券交易所的收盘价。
(2)根据固定价格优先购买权之加权平均预期年期(介乎约 0.25年份至5截至2020年12月31日的年份和 0.25年份至6截至2019年12月31日的年)以及Cronos授权令的2023年3月8日到期。
(3)基于基础股票证券和同行公司的历史波动水平的混合。
(4)根据加拿大国债零息债券目前可用的隐含收益率(范围约为 0.06%至0.392020年12月31日的1.66%至1.742019年12月31日的%)对固定价格优先权的剩余预期寿命进行加权。
(5)根据加拿大财政部零息债券目前可用的隐含收益率和Cronos权证的预期寿命。
(6)基于Cronos的预期股息支付.
下表提供固定价格优先购买权及Cronos认股权证(分类为公平值层级第三级)的期初及期末结余对账:
| | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 2020 | | 2019 |
1月1日的余额 | $ | 303 | | | $ | — | |
固定价格优先购买权和认购权的初始投资 | — | | | 1,736 | |
固定价格优先购买权的行使 | — | | | (22) | |
税前收益(亏损)计入净收益 | (140) | | | (1,411) | |
12月31日的结余 | $ | 163 | | | $ | 303 | |
奥驰亚选择在其合并资产负债表中记录与同一交易对手执行的衍生金融工具的总资产和负债。 合并资产负债表中包含的奥驰亚衍生金融工具的公允价值总额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 资产公允价值 | | 负债公允价值 |
(单位:百万) | 资产负债表分类 | | 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 | | 资产负债表分类 | 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
指定为对冲工具的衍生工具: | |
外币合同 | 其他流动资产 | | $ | — | | | $ | 46 | | | 其他应计负债 | $ | 87 | | | $ | 7 | |
外币合同 | 其他资产 | | — | | | — | | | 其他负债 | — | | | 21 | |
| | | | | | | | | | |
总计 | | $ | — | | | $ | 46 | | | | $ | 87 | | | $ | 28 | |
| | | | | | | | | | |
未被指定为对冲工具的衍生工具: | | | | | | | | | | |
克罗诺斯授权书 | 股权证券投资 | | $ | 139 | | | $ | 234 | | | | | | |
固定价格优先购买权 | 股权证券投资 | | 24 | | | 69 | | | | | | |
总计 | | | $ | 163 | | | $ | 303 | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
总衍生品 | | | $ | 163 | | | $ | 349 | | | | $ | 87 | | | $ | 28 | |
奥驰亚在其综合收益(损失)表中记录固定价格优先权和Cronos凭证公允价值的任何变化,作为变化发生期间Cronos相关金融工具的损益。 截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度, 奥驰亚确认的税前未实现(损失)代表固定价格优先权和Cronos认购权的公允价值变化,具体如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度, |
(单位:百万) | 2020 | | 2019 |
固定价格优先购买权 | $ | (45) | | | $ | (434) | |
克罗诺斯授权书 | (95) | | | (977) | |
总计 | $ | (140) | | | $ | (1,411) | |
此外,于2019年1月及2月,Altria以远期合约形式订立衍生金融工具,于2019年3月结算,以对冲Altria对加元的美元外币汇率变动所带来的风险。2.4投资克罗诺斯的10亿美元收购价。远期合约的名义总额为#美元。1.8亿(加元2.4十亿美元)。远期合同没有资格进行对冲会计;因此,在2019年第一季度,税前亏损#美元。31代表远期合约公允价值变动的百万美元在奥驰亚综合收益(亏损)表中计入与Cronos相关的金融工具的亏损。
奥驰亚外币合同的对手方是国内和国际金融机构。由于这些交易对手的不履行,奥驰亚面临潜在的损失。奥驰亚通过与具有投资级信用评级的交易对手进行交易、限制奥驰亚与每个交易对手的风险敞口以及监控每个交易对手的财务状况来管理其信用风险。交易对手协议包含要求奥驰亚维持投资级信用评级的条款。如果奥驰亚的信用评级降至投资级以下,奥驰亚外币合同的交易对手可以要求奥驰亚提供抵押品。截至2020年12月31日和2019年12月31日,没有收到或过账与衍生品资产和负债相关的抵押品。
▪净投资对冲:奥驰亚净投资套期保值对累计其他综合亏损和综合收益(亏损)表的税前影响如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 累计其他综合损失确认的收益(损失) | | 确认损益 在净收益(亏损)中(1) | | | | |
| | 截至12月31日止年度, | | |
(单位:百万) | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | | | | | | | |
外币合同 | | $ | (79) | | | $ | 23 | | | $ | 40 | | | $ | 36 | | | | | | | | | |
外币计价债务 | | (424) | | | 35 | | | — | | | — | | | | | | | | | |
总计 | | $ | (503) | | | $ | 58 | | | $ | 40 | | | $ | 36 | | | | | | | | | |
(1)与被排除在有效性测试之外的金额有关。
外币合约的公允价值及外币债务的账面价值因欧元兑美元汇率变动而发生的变动,已在与ABI有关的累计其他全面亏损中确认。从有效性测试中剔除的部分产生的外币合同收益在利息和其他债务支出中确认,在基于摊余方法的综合收益(亏损)表中净额确认。
注8.短期借款和借款安排
在2020年12月31日和2019年12月31日,奥驰亚不是短期借款。
在2020年12月31日,奥驰亚有一名高级无担保人员5年期循环信贷协议(经修订的“信贷协议”),规定借款本金总额不超过#美元3.0十亿美元。信贷协议用于一般企业用途,将于2023年8月1日到期,并包括奥驰亚在某些条件下将信贷协议延长至二其他内容一年制句号。如果奥驰亚长期优先无担保债务的评级发生变化,信贷协议项下的利息和费用定价可能会修改。信贷协议下的借款利率预计将基于伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)或双方商定的基准利率,外加基于穆迪投资者服务公司(穆迪)和标准普尔评级服务公司(标准普尔)对奥驰亚长期优先无担保债务的较高评级的百分比。根据信贷协议借款,基于奥驰亚于2020年12月31日的长期优先无担保债务评级的适用百分比为1.0%。信贷协议不包括任何其他评级触发因素,也不包括任何可能要求公布抵押品的条款。
信贷协议包括多项契约,其中一项要求奥驰亚维持综合利息、税项、折旧及摊销前收益(“EBITDA”)与综合利息开支的比率不低于4.0至1.0,以四个季度滚动计算,截至适用季度末计算。于2020年12月31日,根据信贷协议计算的综合EBITDA与综合利息支出的比率为9.0设置为1.0。截至2020年12月31日,奥驰亚遵守了其在信贷协议中的契约。信贷协议中定义的术语“综合EBITDA”和“综合利息支出”均包括某些调整。
2020年3月,由于当时包括商业票据市场在内的全球资本市场因新冠肺炎疫情而出现不确定性,奥驰亚选择全额借款3.0根据信贷协议,作为增加其现金状况和保持财务灵活性的一项预防措施,可提供10亿美元。于2020年6月,奥驰亚以发行于2020年5月发行的长期优先无抵押票据所得款项净额及可用现金,悉数偿还信贷协议项下的未偿还款项。
在2020年12月31日和2019年12月31日,奥驰亚不是信贷协议项下的借款。根据信贷协议,截至2020年12月31日,奥驰亚可获得的信贷额度为#美元。3.0十亿美元。
截至2018年12月31日,奥驰亚的短期借款总额为#美元12.8根据将于2019年12月到期的定期贷款协议,2019年2月,奥驰亚偿还了所有未偿还的美元12.810亿美元,使用发行长期优先无担保票据的净收益。偿还时,定期贷款协议于2019年终止,奥驰亚记录约#美元。95与定期贷款协议相关的债务发行成本的税前收购相关成本的注销,在利息和其他债务支出中记录,在奥驰亚的综合收益(亏损)表中净额。
奥驰亚发行的任何商业票据及信贷协议项下的借款均由美国PM担保,详情见附注9。长期债务。
注9.长期债务
截至2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日,奥驰亚的长期债务包括:
| | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 2020 | | 2019 |
美元纸币, 2.350%至10.20利率,每半年支付一次,到2059年到期 (1) | $ | 24,258 | | | $ | 23,259 | |
美元债券,7.75%,每半年支付利息,2027年到期 | 42 | | | 42 | |
欧元纸币,1.000%至3.125%,每年应付利息,到期至2031年(2) | 5,171 | | | 4,741 | |
| 29,471 | | | 28,042 | |
长期债务中较少的流动部分 | 1,500 | | | 1,000 | |
| $ | 27,971 | | | $ | 27,042 | |
(1) 加权平均票面利率4.62020年12月31日的2019.
(2)加权平均票面利率2.02020年12月31日的2019.
截至2020年12月31日,奥驰亚长期债务的总期限如下:
| | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | | | | |
2021 | | $ | 1,500 | | | | | |
2022 | | 2,900 | | | | | |
2023 | | 1,877 | | | | | |
2024 | | 2,400 | | | | | |
2025 | | 1,666 | | | | | |
此后 | 19,358 | | | | | |
| | 29,701 | | | | | |
更少: | 发债成本 | 151 | | | | | |
| 债务贴现 | 79 | | | | | |
| | $ | 29,471 | | | | | |
2020年和2019年12月31日,长期债务应计利息为美元458百万美元和美元470分别计入奥驰亚合并资产负债表上的其他应计负债。
▪奥驰亚高级笔记: 2020年5月,奥驰亚发行了本金总额为美元的美元计价长期高级无担保票据2.0亿 票据的所得款项净额用于一般企业用途,包括根据信贷协议于2020年3月偿还借款。 注释包含以下术语:
▪$0.75010亿美元2.350%,2025年到期,从2020年11月6日开始每半年支付利息;
▪$0.75010亿美元3.400%,2030年到期,自2020年11月6日起每半年支付一次利息;以及
▪$0.50010亿美元4.450%,2050年到期,从2020年11月6日开始每半年支付一次利息。
奥驰亚的所有未偿还票据都是优先无担保债务,与奥驰亚现有和未来的所有优先无担保债务具有同等的偿付权。在发生(I)奥驰亚控制权变更和(Ii)票据在指定时间内不再被穆迪、标准普尔和惠誉评级有限公司评为投资级时,奥驰亚将被要求以相当于以下价格的价格购买票据101该等票据本金总额的%,另加该等票据条款所载的回购日期的应计及未付利息。
于2020年内,奥驰亚于到期时全额偿还本金总额为#美元的票据。1.0十亿美元。
PM USA(“担保人”)是奥驰亚集团有限公司(“母公司”)的全资附属公司,已担保母公司在其未偿还债务证券项下的债务、其信贷协议项下的借款以及其商业票据计划(“担保品”)项下的未偿还金额。根据这些担保,担保人作为主要债务人,全面和无条件地担保父母在担保债务工具项下的义务(“义务”)的偿付和履行,但在下述某些习惯情况下可以免除。
该等担保规定,担保人保证于债务到期时(不论是于指定到期日、提前或以其他方式)准时付款。 担保人在担保项下的责任是绝对和无条件的,无论:任何协议或相关文书的任何规定是否缺乏有效性、可解释性或可解释性;所有或任何债务的支付时间、方式或地点或任何其他条款的任何变更,或任何其他修订或放弃或同意背离任何有关协议或文书;任何抵押品的任何交换、解除或不完善,或任何其他担保的任何解除、修订、放弃或同意背离,以换取所有或任何债务;或任何其他可能构成母公司或担保人可利用的抗辩或解除母公司或担保人责任的情况。
母公司是一家控股公司;因此,其获取其全资子公司的经营现金流包括支付股息和分配以及支付其子公司公司间贷款利息所收到的现金。 担保人或母公司其他100%拥有的非债务担保人的子公司均不受其支付现金股息或就其股权进行其他分配的能力的合同义务的限制。
有关奥驰亚长期债务的公允价值以及将其欧元计价的优先无担保票据指定为其在ABI投资的净投资对冲的讨论,请参阅附注7。金融工具.
注10.股本
在2020年12月31日,奥驰亚拥有1210亿股法定普通股;普通股已发行、回购和流通股如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 已发行股份 | | 回购股份 | | 未偿还股份 |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
余额,2017年12月31日 | 2,805,961,317 | | | (904,702,125) | | | 1,901,259,192 | |
股票奖励活动 | — | | | 676,727 | | | 676,727 | |
普通股回购 | — | | | (27,878,324) | | | (27,878,324) | |
余额,2018年12月31日 | 2,805,961,317 | | | (931,903,722) | | | 1,874,057,595 | |
股票奖励活动 | — | | | 427,276 | | | 427,276 | |
普通股回购 | — | | | (16,503,317) | | | (16,503,317) | |
余额,2019年12月31日 | 2,805,961,317 | | | (947,979,763) | | | 1,857,981,554 | |
股票奖励活动 | — | | | 437,611 | | | 437,611 | |
余额,2020年12月31日 | 2,805,961,317 | | | (947,542,152) | | | 1,858,419,165 | |
在2020年12月31日,奥驰亚拥有28,357,980根据奥驰亚股票计划为基于股票的奖励保留的普通股股份。
2020年12月31日, 10百万股系列优先股,$1.00面值,已授权; 不是已发行系列优先股。
▪分红:2020年第三季度,奥驰亚董事会(“董事会”)批准了 2.4季度股息率增加%,至1美元0.86每股奥驰亚普通股与之前的汇率相比,0.84每股。目前的年化股息率为$3.44每股。未来的股息支付仍由董事会酌情决定。
▪股份回购:2018年1月,董事会批准了一笔美元1.010亿美元的股票回购计划,并将其扩大到2.02018年5月10亿美元(经扩大后,为《2018年1月股份回购计划》)。2019年6月,奥驰亚完成了2018年1月的股份回购计划,根据该计划,奥驰亚总共购买了34.0其普通股的平均价格为100万美元,58.86每股。
2019年7月,董事会授权$1.0亿股回购计划(《2019年7月股份回购计划》)。2020年4月,董事会撤销了美元500作为奥驰亚为增强其流动性状况以应对新冠肺炎疫情而做出的努力的一部分,该计划中剩余的100万美元。
2021年1月,董事会批准了一项新的2.0亿股回购计划。根据这一计划回购股票的时间取决于市场状况和其他因素,该计划仍受董事会的酌情决定。
奥驰亚做到了不是I don‘我不会在2020年回购任何股票。截至2019年12月31日和2018年12月31日止年度,奥驰亚的股份回购活动总额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019年7月股票回购计划 | | 2018年1月股票回购计划 | | 2015年7月股票回购计划 (1) | | 总计 |
(单位:百万,不包括每股数据) | | 2019 | | 2019 | | 2018 | | 2018 | | | | 2019 | | 2018 | | |
回购股份总数 | 10.1 | | | 6.4 | | | 27.6 | | | 0.3 | | | | | 16.5 | | | 27.9 | | | |
回购股份的总成本 | $ | 500 | | | $ | 345 | | | $ | 1,655 | | | $ | 18 | | | | | $ | 845 | | | $ | 1,673 | | | |
回购股份平均每股价格 | $ | 49.29 | | | $ | 54.36 | | | $ | 59.89 | | | $ | 71.68 | | | | | $ | 51.24 | | | $ | 60.00 | | | |
(1) 2015年7月,董事会批准了一项美元1.0亿股回购计划(扩展至$3.02016年10月增加到10亿美元4.02017年7月为10亿美元),于2018年1月完工。
注11.库存计划
2020年,董事会通过并经股东批准的奥驰亚集团2020年业绩激励计划(“2020计划”)。2020计划继承了2015年的绩效激励计划,根据该计划,2020年5月31日之后不允许再颁发新的奖励。根据2020年计划,奥驰亚可向奥驰亚或其任何子公司或附属公司的员工授予股票期权、股票增值权、限制性股票、限制性股票单位(RSU)、绩效股票单位(PSU)和其他基于股票的奖励,以及以现金为基础的年度和长期激励奖励。根据2020年计划颁发的任何奖励均可采用基于业绩的奖励形式,包括视业绩目标和业绩周期的实现或满足情况而定的业绩单位。至.为止25根据2020计划,可能会发行100万股普通股。此外,根据2015年非雇员董事股票薪酬计划(“董事计划”),奥驰亚可授予最多一百万向非奥驰亚雇员的董事会成员出售普通股。
根据2020年计划和董事计划于2020年12月31日可授予的股份为24,827,160和759,234,分别为。
▪RSU: 在归属期间,RSU包括不可没收的股息或股息等价物权利,不得出售、转让、质押或以其他方式抵押。如果不满足某些雇佣条件,RSU可能会被没收。奥驰亚估计了预计被没收的奖励数量,并在随后的信息表明实际没收数量可能与之前的估计不同时调整这一估计。RSU通常授予三年在授予之日之后。
在授予之日,RSU的公允价值,扣除估计的没收,在限制期内按比例摊销为费用,这通常是三年。奥驰亚记录了截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度与RSU相关的税前薪酬支出为$31百万,$28百万美元和美元39分别为100万美元。与这项补偿费用有关的递延税项利益记录为#美元。8百万,$7百万美元和美元9截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分别为100万美元。与RSU有关的未摊销补偿费用为#美元。54在2020年12月31日,预计将在加权平均期间内确认两年.
截至2020年12月31日的一年中,RSU的活动如下:
| | | | | | | | | | | |
| 股份数量 | | 加权平均授予日期每股公允价值 |
2019年12月31日的余额 | 1,909,642 | | | $ | 61.46 | |
授与 | 1,162,118 | | | $ | 42.59 | |
既得 | (542,331) | | | $ | 66.22 | |
被没收 | (290,050) | | | $ | 51.91 | |
2020年12月31日余额 | 2,239,379 | | | $ | 51.76 | |
于截至2020年12月31日、2019年及2018年12月31日止年度批出的加权平均批出日期公允价值为$49百万,$37百万美元和美元60分别为百万美元或美元42.59, $52.03及$67.17分别为每个RSU。截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度内归属的限制性股票和RSU的总归属日期公允价值为$25百万,$30百万美元和美元65分别为100万美元。
▪PSU:奥驰亚批准的总金额为275,288, 181,409和177,338分别在2020年、2019年和2018年期间的PSU数量。PSU的支付是基于在以下方面取得的某些业绩衡量标准三年制演出期。对于2020年的赠款,这些业绩指标包括奥驰亚调整后的稀释后每股收益复合年增长率和奥驰亚的现金转换指标。此外,业绩衡量产生的派息随后由总股东回报(“TSR”)业绩乘数向上或向下调整,该乘数取决于奥驰亚相对于预定同行集团的总股东回报。对于
2019年和2018年,业绩衡量标准包括奥驰亚调整后稀释后每股收益复合年增长率和奥驰亚相对于预定同行集团的TSR。如果不符合某些雇佣条件,PSU可能会被没收。在2020年12月31日,奥驰亚拥有409,392未偿还的PSU,加权平均授予日期公允价值为#美元49.63每个NSO。 PSU在授予日期的公允价值(扣除估计没收)在业绩期内摊销为费用。 截至2020年、2019年和2018年12月31日止年度,奥驰亚记录了与MPS相关的税前补偿费用为美元4百万,$4百万美元和美元7分别为百万。 与PSU相关的未摊销补偿费用为美元9截至2020年12月31日,为100万人。
注12.每股收益(亏损)
基本每股收益和稀释后每股收益(“每股亏损”)计算方法如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度, |
(单位:百万) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
归属于奥驰亚的净收益(亏损) | $ | 4,467 | | | $ | (1,293) | | | $ | 6,963 | |
减去:可归因于股票奖励的已分配和未分配收益 | (8) | | | (7) | | | (8) | |
基本每股收益和摊薄每股收益(亏损) | $ | 4,459 | | | $ | (1,300) | | | $ | 6,955 | |
基本每股收益的加权平均数 | 1,858 | | | 1,869 | | | 1,887 | |
加:意外发行的NSO | 1 | | | — | | | 1 | |
稀释每股收益的加权平均数 | 1,859 | | | 1,869 | | | 1,888 | |
注13.其他全面损益
下表列出了可归因于奥驰亚的累计其他综合亏损中扣除递延所得税后的各个组成部分的变化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 福利计划 | | ABI | | 货币 翻译 调整 以及其他 | | 累计 其他 全面 损失 |
| | |
余额,2017年12月31日 | | $ | (1,839) | | | $ | (54) | | | $ | (4) | | | $ | (1,897) | |
通过亚利桑那州立大学第2018-02号 (1) | | (397) | | | (11) | | | — | | | (408) | |
| | | | | | | | |
重新分类前的其他综合收益(亏损) | | (151) | | | (323) | | | (1) | | | (475) | |
递延所得税 | | 39 | | | 64 | | | — | | | 103 | |
重新分类前扣除递延所得税的其他综合收益(亏损) | | (112) | | | (259) | | | (1) | | | (372) | |
| | | | | | | | |
重新分类至净收益(亏损)的金额: | | 241 | | | (64) | | | — | | | 177 | |
递延所得税 | | (61) | | | 14 | | | — | | | (47) | |
重新分类为净利润(损失)的金额,扣除 递延所得税 | | 180 | | | (50) | | | — | | | 130 | |
| | | | | | | | |
扣除递延所得税后的其他全面收益(亏损) | | 68 | | | (309) | | (2) | (1) | | | (242) | |
余额,2018年12月31日 | | (2,168) | | | (374) | | | (5) | | | (2,547) | |
重新分类前的其他综合收益(亏损) | | (204) | | | (367) | | | 26 | | | (545) | |
递延所得税 | | 51 | | | 75 | | | — | | | 126 | |
重新分类前扣除递延所得税的其他综合收益(亏损) | | (153) | | | (292) | | | 26 | | | (419) | |
| | | | | | | | |
重新分类至净收益(亏损)的金额: | | 173 | | | (34) | | | — | | | 139 | |
递延所得税 | | (44) | | | 7 | | | — | | | (37) | |
重新分类为净利润(损失)的金额,扣除 递延所得税 | | 129 | | | (27) | | | — | | | 102 | |
| | | | | | | | |
扣除递延所得税后的其他全面收益(亏损) | | (24) | | | (319) | | (2) | 26 | | | (317) | |
余额,2019年12月31日 | | (2,192) | | | (693) | | | 21 | | | (2,864) | |
重新分类前的其他综合收益(亏损) | | (454) | | | (1,613) | | | (4) | | | (2,071) | |
递延所得税 | | 115 | | | 352 | | | — | | | 467 | |
重新分类前扣除递延所得税的其他综合收益(亏损) | | (339) | | | (1,261) | | | (4) | | | (1,604) | |
| | | | | | | | |
重新分类至净收益(亏损)的金额: | | 148 | | | 21 | | | — | | | 169 | |
递延所得税 | | (37) | | | (5) | | | — | | | (42) | |
重新分类为净利润(损失)的金额,扣除 递延所得税 | | 111 | | | 16 | | | — | | | 127 | |
| | | | | | | | |
扣除递延所得税后的其他全面收益(亏损) | | (228) | | | (1,245) | | (2) | (4) | | | (1,477) | |
余额,2020年12月31日 | | $ | (2,420) | | | $ | (1,938) | | | $ | 17 | | | $ | (4,341) | |
(1)反映了《税收改革法案》对滞留所得税影响的重新分类。
(2) 主要反映奥驰亚在ABI货币兑换调整中的份额以及奥驰亚指定净投资对冲的影响。 有关指定净投资对冲的进一步讨论,请参阅注7。 金融工具.
下表列出按组成部分划分的税前金额,并从累计其他全面亏损重新分类至净收益(亏损):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日止年度, | | |
(单位:百万) | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | | | |
福利计划:(1) | | | | | | | | | | |
净亏损 | | $ | 173 | | | $ | 200 | | | $ | 276 | | | | | |
以前的服务成本/积分 | | (25) | | | (27) | | | (35) | | | | | |
| | 148 | | | 173 | | | 241 | | | | | |
| | | | | | | | | | |
ABI(2) | | 21 | | | (34) | | | (64) | | | | | |
| | | | | | | | | | |
税前金额从累计其他综合亏损重新分类为净收益(亏损) | | $ | 169 | | | $ | 139 | | | $ | 177 | | | | | |
(1) 该金额包括在净固定福利计划成本中。 有关更多详细信息,请参阅注16。 福利计划。
(2)该金额主要计入股权投资的收入(损失)。 欲了解更多信息,请参阅注6。 对股票证券的投资。
注14.所得税
截至2020年、2019年和2018年12月31日止年度的所得税前盈利(亏损)和所得税拨备包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 2020 | | | 2019 | | | 2018 | |
所得税前收益(亏损): | | | | | |
美国 | $ | 6,842 | | | $ | 266 | | | $ | 9,441 | |
美国以外的国家 | 48 | | | 500 | | | (100) | |
总计 | $ | 6,890 | | | $ | 766 | | | $ | 9,341 | |
所得税拨备(福利): | | | | | |
当前: | | | | | |
联邦制 | $ | 2,025 | | | $ | 1,686 | | | $ | 1,911 | |
州和地方 | 553 | | | 470 | | | 519 | |
美国以外的国家 | 22 | | | 3 | | | 1 | |
| 2,600 | | | 2,159 | | | 2,431 | |
延期: | | | | | |
联邦制 | (130) | | | (78) | | | (18) | |
州和地方 | (34) | | | (19) | | | (42) | |
美国以外的国家 | — | | | 2 | | | 3 | |
| (164) | | | (95) | | | (57) | |
所得税拨备总额 | $ | 2,436 | | | $ | 2,064 | | | $ | 2,374 | |
奥驰亚的美国子公司参与提交美国联邦综合所得税申报表。 美国联邦所得税诉讼时效在2016年及以后仍然有效,2016年至2018年目前正在接受国税局(“IRS”)的审查,作为正常业务过程中进行的审计的一部分。 州诉讼时效通常在2016年及以后仍然有效。 奥驰亚的某些州纳税申报表目前正在接受各州的审查,作为正常业务过程中进行的例行审计的一部分。
截至2020年、2019年和2018年12月31日止年度未确认税收优惠的年初和期末金额对账如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 2020 | | | 2019 | | | 2018 | |
年初余额 | $ | 64 | | | $ | 85 | | | $ | 66 | |
| | | | | |
增加前几年的纳税状况 | 12 | | | 32 | | | 22 | |
| | | | | |
前几年的减税情况 | (2) | | | (16) | | | (1) | |
税务清缴 | — | | | (37) | | | (2) | |
年终余额 | $ | 74 | | | $ | 64 | | | $ | 85 | |
2020年和2019年12月31日未确认的税收福利和奥驰亚的合并税务或有负债如下:
| | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 2020 | | | 2019 | |
未确认的税收优惠 | $ | 74 | | | $ | 64 | |
累算利息及罚款 | 15 | | | 11 | |
税收抵免和其他间接利益 | (1) | | | (1) | |
或有税务责任 | $ | 88 | | | $ | 74 | |
如果确认,将影响2020年12月31日的有效税率的未确认税收优惠金额为美元47百万美元,以及$27影响递延税的百万美元。 如果确认,将影响2019年12月31日的有效税率的未确认税收优惠金额为美元40百万美元,以及$24百万美元,影响递延税金。
奥驰亚将与不确定税务状况相关的应计利息和罚款确认为税收拨备的一部分。
截至2020年、2019年和2018年12月31日止年度,奥驰亚在其合并收益表中确认了美元(亏损)4百万,$6百万美元和美元5与不确定的税收状况相关的总利息费用分别为百万美元。
奥驰亚在许多司法管辖区都要缴纳所得税。未确认的税收优惠反映了所得税申报单上采取或预期采取的税收头寸与财务报表中确认的金额之间的差异。与相关税务机关解决相关税务状况可能需要多年时间才能完成,这样的时间并不完全在奥驰亚的控制范围内。有可能在未来12个月内解决某些审查,这可能导致未确认的税收优惠减少约#美元。8百万美元。
对2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日终了年度的实际所得税和通过对所得税前收益(亏损)适用联邦法定税率计算的金额之间的对账如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
(百万美元) | | $ | | % | | $ | | % | | $ | | % |
美国联邦法定利率 | | $ | 1,447 | | | 21.0 | % | | $ | 161 | | | 21.0 | % | | $ | 1,962 | | | 21.0 | % |
因以下原因而增加(减少): | | | | | | | | | | | | |
扣除联邦税收优惠后的州和地方所得税 | | 410 | | | 6.0 | | | 356 | | | 46.5 | | | 377 | | | 4.0 | |
外商投资的计税依据 | | 23 | | | 0.3 | | | 84 | | | 11.0 | | | 140 | | | 1.5 | |
视为汇回税 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 14 | | | 0.1 | |
不确定的税收状况 | | 9 | | | 0.1 | | | (40) | | | (5.2) | | | 8 | | | 0.1 | |
对ABI的投资 | | (16) | | | (0.2) | | | (210) | | | (27.4) | | | (104) | | | (1.1) | |
投资JUUL | | 537 | | | 7.8 | | | 1,808 | | | 236.0 | | | 15 | | | 0.2 | |
投资Cronos | | 20 | | | 0.3 | | | (66) | | | (8.6) | | | — | | | — | |
其他(1) | | 6 | | | 0.1 | | | (29) | | | (3.8) | | | (38) | | | (0.4) | |
实际税率 | | $ | 2,436 | | | 35.4 | % | | $ | 2,064 | | | 269.5 | % | | $ | 2,374 | | | 25.4 | % |
(1)2019年的其他主要是递延利润分享股息税收优惠$21百万和非物质的杂项物品。
2020年的税收拨备包括#美元的税费支出。612为与奥驰亚2020年第三季度在Juul的投资减值相关的递延税项资产估值准备提供100万美元,部分抵消24百万税项优惠,反映2020年第四季度因JUUL估计公允价值增加而减少递延税项资产相关部分估值免税额的发放。
2019年的税收拨备包括#美元的税费支出。2,024与奥驰亚在Juul的投资减值有关的递延税项资产估值拨备为100万美元,税费为#美元84百万美元,原因是部分冲销了与2017年录得的视为遣返税相关的税基优惠和#美元的税收支出38针对外国税收抵免的估值免税额为100万美元,无法实现。这些数额被#美元的税收优惠部分抵消。105修改后的纳税申报单和与上一年有关的审计调整,税收优惠#美元100不再需要应计项目100万美元,净税收优惠为#美元79与奥驰亚对克罗诺斯的投资相关的100万欧元,包括对递延税项资产的估值津贴释放。
2018年的税收拨备包括#美元的税费支出。188与《税改法》有关的税收支出如下:(1)税收支出#美元140(2)税项支出#美元;(2)税收支出#美元34因更新2017年暂定估计数而无法实现的外国税收抵免结转估值免税额100万美元;(3)税项支出#美元14对2017年录得的遣返税临时估计数进行调整的费用为100万美元。
几乎所有2018年与税基调整、外国税收抵免估值免税额和汇回税有关的金额都与奥驰亚在ABI累计收益和相关税收中的份额有关。2018年对临时预算的调整
2017年录得的估计是基于(I)与税改法和相关税法有关或解释的其他指导,以及(Ii)从ABI收到的其他信息,包括关于ABI 2016和2017纳税年度的累积收益和关联税收的信息。遣返税的会计核算已于2018年完成;因此,不需要对临时估计数作进一步调整。
导致递延所得税资产和负债的暂时性差异的税收影响包括截至2020年12月31日、2020年和2019年12月31日的以下内容:
| | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 2020 | | | 2019 | |
递延所得税资产: | | | |
应计退休后和离职后福利 | $ | 524 | | | $ | 491 | |
和解费用 | 888 | | | 833 | |
应计养恤金成本 | 148 | | | 131 | |
投资JUUL | 2,642 | | | 2,047 | |
投资Cronos | 128 | | | 197 | |
净营业亏损和税收抵免结转 | 81 | | | 92 | |
递延所得税资产总额 | 4,411 | | | 3,791 | |
递延所得税负债: | | | |
财产、厂房和设备 | (273) | | | (255) | |
无形资产 | (2,806) | | | (2,758) | |
对ABI的投资 | (2,819) | | | (3,115) | |
金融资产,净值 | (117) | | | (204) | |
其他 | (12) | | | (158) | |
递延所得税负债总额 | (6,027) | | | (6,490) | |
估值免税额 | (2,817) | | | (2,324) | |
递延所得税净负债 | $ | (4,433) | | | $ | (5,023) | |
截至2020年12月31日,奥驰亚估计州税总额净运营亏损为美元808如果未使用,将于2021年至2040年到期。
截至2020年、2019年和2018年12月31日止年度的年初和期末估值拨备对账如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
年初余额 | | $ | 2,324 | | | $ | 71 | | | $ | — | |
与奥驰亚对Cronos的初始投资相关的估值津贴增加 | | — | | | 352 | | | — | |
计入所得税费用的估值备抵的增加 | | 692 | | | 2,063 | | | 71 | |
计入所得税福利的估值备抵减少额 | | (200) | | | (159) | | | — | |
外币折算 | | 1 | | | (3) | | | — | |
年终余额 | | $ | 2,817 | | | $ | 2,324 | | | $ | 71 | |
奥驰亚根据现有证据的权重确定递延税项资产的变现能力,即递延税项资产更有可能不会变现。在作出这一决定时,奥驰亚考虑了所有可用的正面和负面证据,包括亏损的性质、结转和结转考虑、临时差异的未来逆转以及可用的税务筹划策略。
2020年的估值津贴主要归因于与奥驰亚在Juul的投资减值有关的递延税项资产。2,610100万美元,以及对克罗诺斯的投资121百万美元。
2019年估值拨备主要归因于与奥驰亚在JUUL的投资减值有关的递延税项资产。奥驰亚记录的全额估值津贴为#美元。2,024百万美元抵扣这项递延税项资产。有关奥驰亚在JUUL的投资减值的讨论,见附注6。股票证券投资.
2018年的估值津贴主要与外国税收抵免和国家净营业亏损结转有关,这些结转很有可能无法实现。
注15.细分市场报告
2020年第一季度,奥驰亚将其无烟产品细分市场更名为口服烟草产品细分市场。
奥驰亚子公司的产品包括由PM USA制造和销售的可燃香烟(包括以前由Nat Sherman制造和销售的超级优质香烟)、由Middleton制造和销售的机制制造的大雪茄和烟斗烟草、由USSTC制造和销售的MST和鼻烟产品组成的口服烟草产品、由Helix制造和销售的口服尼古丁袋子以及由Ste生产和/或经销的葡萄酒。米歇尔。这些子公司的产品和服务构成了奥驰亚可报告的可吸烟产品、口服烟草产品(以前的无烟产品)和葡萄酒的可报告部门。金融服务和创新烟草产品业务包括在所有其他业务中。
奥驰亚的首席运营决策者(“CODM”)审查运营公司的收益(亏损)(“OCI”),以评估各部门的业绩并向其分配资源。这些部门的OCI被定义为扣除一般公司费用和无形资产摊销前的运营收入。利息及其他债务开支、净额、定期福利收入/成本净额(不包括服务成本)及所得税拨备均在公司层面集中管理,因此,该等项目并未按分部列报,因为该等项目并未计入CODM审阅的分部盈利能力量度之内。不披露按部门分列的总资产的信息,因为此类信息不向CODM报告或由CODM使用。奥驰亚几乎所有的长期资产都位于美国。分部商誉及其他无形资产净额于附注4披露。商誉和其他无形资产,净额。分部之会计政策与附注2所述者相同。 重要会计政策摘要。
细分数据如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度, |
(单位:百万) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
净收入: | | | | | |
可烟产品 | $ | 23,089 | | | $ | 21,996 | | | $ | 22,297 | |
口服烟草制品 | 2,533 | | | 2,367 | | | 2,262 | |
葡萄酒 | 614 | | | 689 | | | 691 | |
所有其他 | (83) | | | 58 | | | 114 | |
净收入 | $ | 26,153 | | | $ | 25,110 | | | $ | 25,364 | |
所得税前收益: | | | | | |
运营公司收入(亏损): | | | | | |
可烟产品 | $ | 9,985 | | | $ | 9,009 | | | $ | 8,408 | |
口服烟草制品 | 1,718 | | | 1,580 | | | 1,431 | |
葡萄酒 | (360) | | | (3) | | | 50 | |
所有其他 | (172) | | | (16) | | | (421) | |
无形资产摊销 | (72) | | | (44) | | | (38) | |
一般公司费用 | (227) | | | (199) | | | (315) | |
企业资产减损和退出成本 | 1 | | | (1) | | | — | |
营业收入 | 10,873 | | | 10,326 | | | 9,115 | |
利息和其他债务支出,净额 | (1,209) | | | (1,280) | | | (665) | |
定期福利净收入,不包括服务成本 | 77 | | | 37 | | | 34 | |
股权投资收入(损失) | (111) | | | 1,725 | | | 890 | |
JUUL股本证券减值 | (2,600) | | | (8,600) | | | — | |
克罗诺斯相关金融工具的损失 | (140) | | | (1,442) | | | — | |
ADI/SABMiller业务合并的损失 | — | | | — | | | (33) | |
所得税前收益 | $ | 6,890 | | | $ | 766 | | | $ | 9,341 | |
烟熏产品部门包括净收入为#美元。22,135百万,$21,158百万美元和美元21,506截至2020年、2019年和2018年12月31日止年度,香烟和净收入分别为100万美元954百万,$838百万美元和美元791截至2020年、2019年和2018年12月31日止年度,雪茄相关金额分别为百万美元。
截至2020年、2019年和2018年12月31日止年度,奥驰亚几乎所有净收入均来自在美国的销售额。 PM USA、USXT、Hattan和Middleton的最大客户McLane Company,Inc.,约占 26%, 25%和27分别占奥驰亚截至2020年、2019年和2018年12月31日止年度综合净收入的%。 此外,Core-Mark Holding Company,Inc.约占 17%, 15%和14分别占奥驰亚截至2020年、2019年和2018年12月31日止年度综合净收入的%。 几乎所有这些净收入都来自可吸烟产品,
口服烟草产品部门。 对两家分销商的销售额约占 68%, 67%和64截至2020年、2019年和2018年12月31日止年度葡萄酒分部分别占净收入的%。
奥驰亚折旧费用和资本支出的详细信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度, |
(单位:百万) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
折旧费用: | | | | | |
可烟产品 | $ | 81 | | | $ | 88 | | | $ | 90 | |
口服烟草制品 | 32 | | | 27 | | | 28 | |
葡萄酒 | 40 | | | 41 | | | 40 | |
| | | | | |
一般公司及其他 | 32 | | | 26 | | | 31 | |
折旧费用合计 | $ | 185 | | | $ | 182 | | | $ | 189 | |
资本支出: | | | | | |
可烟产品 | $ | 49 | | | $ | 61 | | | $ | 81 | |
口服烟草制品 | 67 | | | 44 | | | 73 | |
葡萄酒 | 31 | | | 63 | | | 40 | |
一般公司及其他 | 84 | | | 78 | | | 44 | |
资本支出总额 | $ | 231 | | | $ | 246 | | | $ | 238 | |
可报告分部和所有其他类别的OCI可比性受到以下因素的影响:
▪非参与制造商(“NPM”)调整项目:截至2020年和2018年12月31日止年度,NPM调整项目的税前费用(收入)为美元4百万美元和$(145)分别计入可吸烟产品分部的销售成本。 不是记录了2019年的NPM调整项目。 NPM调整项目源于与各州和地区与1998年《总和解协议》下的NPM调整条款相关的某些争议的解决(此类争议解决被称为“NPM调整项目”,并在 医疗费用追回诉讼--NPM调整纠纷在注18中。 或有事件).
▪烟草与健康诉讼事项:截至2020年、2019年和2018年12月31日止年度,与某些烟草和健康诉讼项目相关的税前费用记录在奥驰亚的综合收益表(亏损)中,如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
可吸烟产品分部 | | $ | 79 | | | $ | 72 | | | $ | 103 | |
口服型烟草产品细分市场 | | — | | | — | | | 10 | |
利息和其他债务支出,净额 | | 4 | | | 5 | | | 18 | |
总计 | | $ | 83 | | | $ | 77 | | | $ | 131 | |
上表所示的可吸烟和口服烟草产品分部的金额记录在营销、行政和研究成本中。 如需进一步讨论,请参阅注18。 或有事件.
▪新冠肺炎特惠商品:税前费用净额为$50百万(美元)41可吸烟产品细分市场的销售收入为100万美元,9奥驰亚在截至2020年12月31日的年度综合收益(亏损)中记录了与新冠肺炎大流行有关的口服型烟草制品业务的净利润(百万美元)。与新冠肺炎疫情造成的干扰或减轻其影响的努力直接相关的税前净费用均记入销售成本,其中包括溢价工资、个人防护用品和健康检查,但这些费用因某些就业税收抵免而被部分抵消。新冠肺炎专项不包括与葡萄酒业务战略重置相关的库存相关实施成本,计入资产减值、退出和实施成本。这些实施费用是由于库存水平增加,而新冠肺炎疫情进一步负面影响了库存水平,包括经济不确定性和政府限制。
▪资产减值、退出和实施成本:请参阅注5。资产减值、退出和实施成本以获取这些成本按细分市场的细分。
▪PMCC剩余价值调整:在截至2020年12月31日的年度,PMCC记录的税前费用为125与某些租赁资产的无担保剩余价值减少有关的百万欧元(作为所有其他类别的净收入的减少)。有几个不是2019年或2018年进行这样的调整。
注16.福利计划
奥驰亚的子公司赞助覆盖奥驰亚及其子公司某些员工的非缴款固定收益养老金计划。在特定日期或之后聘用的员工(科大子公司和米德尔顿的某些员工除外)没有资格参加这些非缴费固定收益养老金计划,而是有资格参加具有增强福利的固定缴费计划。奥驰亚及其子公司还为某些退休员工提供退休后医疗保健和其他福利。
奥驰亚的养老金计划和退休后计划的计划资产和福利义务在每年的12月至31日进行计量。
奥驰亚计划的贴现率是基于由优质公司债券的模型投资组合开发的收益率曲线,这些公司债券的存续期与养老金和退休后福利债务的预期未来现金流相匹配。
▪义务和资金状况: 截至2020年12月31日、2020年和2019年12月31日,奥驰亚养老金和退休后计划的福利义务、计划资产和资金状况如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 养老金 | | 退休后 |
(单位:百万) | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
福利义务的变化: | | | | | | | |
他们在年初承担了福利义务 | $ | 8,659 | | | $ | 7,726 | | | $ | 2,091 | | | $ | 2,040 | |
降低服务成本 | 74 | | | 70 | | | 16 | | | 16 | |
利息成本 | 251 | | | 306 | | | 59 | | | 76 | |
已支付的福利不多 | (477) | | | (493) | | | (107) | | | (126) | |
精算损失 | 970 | | | 1,025 | | | 169 | | | 78 | |
| | | | | | | |
定居和削减 | — | | | 25 | | | — | | | 7 | |
中国和其他 | (12) | | | — | | | 1 | | | — | |
年终福利义务 | 9,465 | | | 8,659 | | | 2,229 | | | 2,091 | |
计划资产变动: | | | | | | | |
*年初计划资产的公允价值 | 8,167 | | | 7,138 | | | 213 | | | 211 | |
*计划资产的实际回报率 | 1,188 | | | 1,466 | | | 21 | | | 45 | |
增加雇主缴费 | 33 | | | 56 | | | — | | | — | |
已支付的福利不多 | (477) | | | (493) | | | (33) | | | (43) | |
| | | | | | | |
计划资产年终公允价值 | 8,911 | | | 8,167 | | | 201 | | | 213 | |
*在12月31日获得资金支持 | $ | (554) | | | $ | (492) | | | $ | (2,028) | | | $ | (1,878) | |
奥驰亚合并资产负债表上确认的金额如下: | | | | | | | |
| | | | | | | |
债务和其他应计负债 | $ | (23) | | | $ | (26) | | | $ | (77) | | | $ | (81) | |
增加应计养老金成本 | (551) | | | (473) | | | — | | | — | |
*其他资产 | 20 | | | 7 | | | — | | | — | |
*退休后应计医疗费用 | — | | | — | | | (1,951) | | | (1,797) | |
| $ | (554) | | | $ | (492) | | | $ | (2,028) | | | $ | (1,878) | |
| | | | | | | |
上表列出了奥驰亚养老金计划的预计福利义务。养恤金计划的累计福利债务为#美元,代表迄今已赚取的福利。9.110亿美元8.4于2020年12月31日及2019年12月31日分别为10亿美元。
截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度,养老金和退休后计划的精算亏损主要是由于贴现率假设的变化。
截至2020年12月31日,累计福利义务超过计划资产的养老金计划,计划资产的累计福利义务和公允价值为$393百万美元和美元149分别为100万美元。截至2019年12月31日,累计福利义务超过计划资产的养老金计划,计划资产的累计福利义务和公允价值为#美元。357百万美元和美元134分别为100万美元。
对于截至2020年12月31日,预计福利义务超过计划资产的养恤金计划,计划资产的预计福利义务和公允价值为#美元。9,324百万美元和美元8,750分别为100万美元。对于截至2019年12月31日其预计福利债务超过计划资产的养恤金计划,计划资产的预计福利债务和公允价值为#美元。8,522百万美元和美元8,023分别为100万美元。
截至2020年12月31日、2020年和2019年12月31日,所有退休后计划的累计退休后福利义务超过计划资产。
以下假设用于确定奥驰亚在12月31日的养老金和退休后福利义务:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 养老金 | | 退休后 |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
贴现率 | 2.7 | % | | 3.4 | % | | 2.6 | % | | 3.4 | % |
补偿增值率 | 4.0 | | | 4.0 | | | — | | | — | |
假设明年的医疗成本趋势比率 | — | | | — | | | 6.5 | | | 6.5 | |
**最终趋势率 | — | | | — | | | 5.0 | | | 5.0 | |
利率达到最终趋势利率的年份 | — | | | — | | | 2027 | | 2025 |
▪净定期福利成本(收入)的组成部分: 截至2020年、2019年和2018年12月31日止年度的净定期福利成本(收入)包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 养老金 | | 退休后 |
(单位:百万) | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
服务成本 | $ | 74 | | | $ | 70 | | | $ | 81 | | | $ | 16 | | | $ | 16 | | | $ | 18 | |
利息成本 | 251 | | | 306 | | | 276 | | | 59 | | | 76 | | | 70 | |
计划资产的预期回报 | (502) | | | (576) | | | (585) | | | (14) | | | (15) | | | (19) | |
摊销: | | | | | | | | | | | |
净亏损 | 134 | | | 159 | | | 225 | | | 10 | | | 5 | | | 21 | |
前期服务成本(积分) | 5 | | | 6 | | | 4 | | | (30) | | | (30) | | | (42) | |
定居和削减 | 10 | | | 27 | | | 16 | | | — | | | 5 | | | — | |
定期收益净成本(收益) | $ | (28) | | | $ | (8) | | | $ | 17 | | | $ | 41 | | | $ | 57 | | | $ | 48 | |
上表所示2019年和2018年的结算和削减主要与注5中讨论的成本削减计划有关。 资产减值、退出和实施成本.
上表中结算和削减所包含的金额包括以下变更:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 养老金 | | | | | | | 退休后 |
(单位:百万) | 2020 | | 2019 | | 2018 | | | | | | | | 2019 |
福利义务 | $ | — | | | $ | 6 | | | $ | — | | | | | | | | | $ | 10 | |
其他综合收益/损失: | | | | | | | | | | | | | |
净亏损 | 10 | | | 20 | | | 13 | | | | | | | | | — | |
前期服务成本(抵免) | — | | | 1 | | | 3 | | | | | | | | | (5) | |
| $ | 10 | | | $ | 27 | | | $ | 16 | | | | | | | | | $ | 5 | |
以下假设用于确定奥驰亚截至12月31日年度的净定期福利成本:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 养老金 | | 退休后 |
| 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
折扣率: | | | | | | | | | | | |
降低服务成本 | 3.7 | % | | 4.6 | % | | 3.8 | % | | 3.6 | % | | 4.5 | % | | 3.8 | % |
*降低利息成本 | 3.0 | | | 4.0 | | | 3.3 | | | 3.0 | | | 4.0 | | | 3.3 | |
计划资产的预期回报率 | 6.6 | | | 7.8 | | | 7.8 | | | 7.7 | | | 7.8 | | | 7.8 | |
补偿增值率 | 4.0 | | | 4.0 | | | 4.0 | | | — | | | — | | | — | |
医疗费用趋势率 | — | | | — | | | — | | | 6.5 | | | 6.5 | | | 7.0 | |
▪确定的缴费计划:奥驰亚赞助商推迟了涵盖某些受薪、非工会和工会员工的利润分享计划。缴款和费用一般按计划规定的占收入的百分比确定。这些固定缴款计划的费用总额为#美元。88百万,$78百万美元和美元852020年、2019年和2018年分别为100万人。
▪养老金和退休后计划资产:在管理养老金资产时,奥驰亚实施了负债驱动型投资框架,将计划资产与负债保持一致。目前固定收益和成长性资产之间的目标配置70%/30%,分别平衡养老金负债对冲和资产增长,以维持计划的资金状况,并涵盖递增的服务应计项目和利息成本。负债对冲是通过投资利率敏感型固定收益证券实现的,主要是公司债券和美国国债,而成长型资产由公开交易的股权证券组成。
奥驰亚对退休后计划资产的投资策略旨在基于股权证券将长期表现优于债务证券的预期,实现总资产回报最大化,并反映福利债务的期限结构。退休后计划资产的权益/固定收益目标配置为55%/45%.
奥驰亚认为,它以审慎和风险可控的方式实施这些投资策略,符合1974年《雇员退休收入保障法》的受托要求,将退休计划资产投资于股票、固定收益和其他证券的多元化组合。
截至2020年12月31日,奥驰亚计划资产的实际构成大致具有以下配置特征:
| | | | | | | | | | | |
| 养老金 | | 退休后 |
股权证券 | 31 | % | | 58 | % |
公司债券 | 53 | % | | 31 | % |
美国财政部和外国政府证券 | 16 | % | | 11 | % |
奥驰亚的养老金和退休后计划的资产表现受到持续监测,以在必要时调整组合。
几乎所有的养老金和退休后的资产都可以用来支付每月的福利。
奥驰亚养老金和退休后计划资产的投资目标是通过投资长期固定收益证券实现的,其中主要包括多元化行业公司的美国公司债券和反映奥驰亚养老金义务基准的美国国债,以及旨在反映广泛市场指数的美国和国际股票指数策略,包括标准普尔500指数和摩根士丹利资本国际欧洲、澳大拉西亚和远东指数。奥驰亚的养老金和退休后计划还投资于位于发达和新兴市场的中小型公司的积极管理的国际股权证券。对于养老金计划资产,配置到投资级别以下的证券11固定收益持有量的百分比或82020年12月31日计划总资产的%。对新兴市场的配置代表了1所持股权的百分比或以下12020年12月31日计划总资产的百分比。对于退休后计划资产,配置到低于投资级的证券8固定收益持有量的百分比或32020年12月31日计划总资产的%。有几个不是截至2020年12月31日投资于新兴市场的退休后计划资产。
奥驰亚养老金和退休后计划的风险管理做法包括:(I)持续监测资产配置、投资业绩和投资经理遵守其投资指导方针的情况;(Ii)定期调整股权和债务资产类别之间的平衡;(Iii)对计划负债进行年度精算重新计量。
奥驰亚养老金和退休后计划资产的预期回报率由计划资产的历史长期投资业绩、当前资产配置和按资产类别划分的未来长期回报估计决定。前瞻性估计与股本回报率和固定收益证券回报率的长期历史平均水平一致。为了确定其养老金和退休后净定期福利成本,奥驰亚2021年的预期回报率假设与前一年保持不变,为6.6%和7.7%。
按资产类别划分的养老金计划资产在2020年12月31日和2019年12月31日的公允价值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 |
(单位:百万) | 第1级 | 2级 | | | | 总计 | | 第1级 | 2级 | | | | 总计 |
美国和外国政府证券或其机构: | | | | | | | | | | | | | |
美国政府和机构 | $ | — | | $ | 950 | | | | | $ | 950 | | | $ | — | | $ | 811 | | | | | $ | 811 | |
美国市政债券 | — | | 64 | | | | | 64 | | | — | | 57 | | | | | 57 | |
外国政府和机构 | — | | 90 | | | | | 90 | | | — | | 98 | | | | | 98 | |
公司债务工具: | | | | | | | | | | | | | |
投资级以上 | — | | 3,760 | | | | | 3,760 | | | — | | 3,523 | | | | | 3,523 | |
低于投资级且无评级 | — | | 868 | | | | | 868 | | | — | | 521 | | | | | 521 | |
普通股: | | | | | | | | | | | | | |
国际股票 | 316 | | — | | | | | 316 | | | 296 | | — | | | | | 296 | |
美国股市 | 970 | | — | | | | | 970 | | | 1,263 | | — | | | | | 1,263 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
其他,净额 | 21 | | 356 | | | | | 377 | | | (4) | | 479 | | | | | 475 | |
| $ | 1,307 | | $ | 6,088 | | | | | $ | 7,395 | | | $ | 1,555 | | $ | 5,489 | | | | | $ | 7,044 | |
按资产净值计量的投资,作为公允价值的实际权宜之计: | | | | | | | | | | | | | |
集体投资基金 | | | | | | | | | | | | | |
美国大盘股 | | | | | | $ | 924 | | | | | | | | $ | 825 | |
美国小盘股 | | | | | | 455 | | | | | | | | 386 | |
国际发达市场 | | | | | | 114 | | | | | | | | 106 | |
按资产净值计算的总投资 | | | | | | $ | 1,493 | | | | | | | | $ | 1,317 | |
| | | | | | | | | | | | | |
其他 | | | | | | 23 | | | | | | | | (194) | |
计划资产的公允价值,净额 | | | | | | $ | 8,911 | | | | | | | | $ | 8,167 | |
2020年和2019年12月31日,第三级持有和交易对计划资产总额并不重要。
退休后计划资产于2020年和2019年12月31日的公允价值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 |
(单位:百万) | 1级 | 2级 | | 总计 | | 1级 | 2级 | | 总计 |
美国和外国政府证券或其机构: | | | | | | | | | |
美国政府和机构 | $ | — | | $ | 6 | | | $ | 6 | | | $ | — | | $ | 11 | | | $ | 11 | |
| | | | | | | | | |
外国政府和机构 | — | | 4 | | | 4 | | | — | | 5 | | | 5 | |
公司债务工具: | | | | | | | | | |
投资级以上 | — | | 55 | | | 55 | | | — | | 63 | | | 63 | |
低于投资级且无评级 | — | | 11 | | | 11 | | | — | | 9 | | | 9 | |
其他,净额 | — | | 7 | | | 7 | | | — | | 7 | | | 7 | |
| $ | — | | $ | 83 | | | $ | 83 | | | $ | — | | $ | 95 | | | $ | 95 | |
按资产净值计量的投资,作为公允价值的实际权宜之计: | | | | | | | | | |
集体投资基金: | | | | | | | | | |
美国大盘股 | | | | $ | 97 | | | | | | $ | 97 | |
国际发达市场 | | | | 25 | | | | | | 24 | |
按资产净值计算的总投资 | | | | $ | 122 | | | | | | $ | 121 | |
| | | | | | | | | |
其他 | | | | (4) | | | | | | (3) | |
计划资产的公允价值,净额 | | | | $ | 201 | | | | | | $ | 213 | |
有几个不是2020至2019年期间退休后计划的第3级持有或交易。
关于公允价值等级和用于计量公允价值的三种投入的说明,见附注2。重要会计政策摘要.
以下是按公允价值计量的投资所使用的估值方法的说明。
▪美国和外国政府证券:美国和外国政府证券包括对美国国债名义债券、通胀保值证券和市政证券的投资。政府证券的估值是基于主要可观察到的市场信息的汇编,如经纪人报价。当经纪商报价不可用时,使用矩阵定价、收益率曲线和指数。
▪公司债务工具:公司债务工具的估值是基于主要可观察到的市场信息的汇编,如经纪人报价。当经纪商报价不可用时,使用矩阵定价、收益率曲线和指数。
▪普通股:普通股的估值是基于上一个交易日在公开活跃交易所上市的证券的价格。
▪集体投资基金:集合投资基金由旨在反映标准普尔500指数和摩根士丹利资本国际EAFE指数等指数的基金组成。它们是根据每个参与投资者在各自集合投资基金的相关资产的公允价值中的相对权益进行估值的。相关资产按资产净值(“资产净值”)估值,该资产净值由投资账户经理提供,作为估计公允价值的一项实际权宜之计。这些投资不是按级别分类的,但披露这些投资是为了使其能够与计划资产的公允价值进行对账。
现金流:奥驰亚对养老金计划的缴费是在缴费可扣税的范围内进行的,并支付与美国国税局规定无法提供资金的受薪员工计划相关的福利。目前,奥驰亚预计将为其养老金和退休后计划提供高达约美元的雇主缴费30百万美元和美元60百万,分别,我n 2021年。 然而,由于税收和其他福利法的变化、利率的变化以及资产表现明显高于或低于每个相应计划的假设长期回报率,这一估计可能会发生变化。
截至2020年12月31日的未来福利付款估计如下:
| | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 养老金 | | 退休后 |
2021 | $ | 495 | | | $ | 120 | |
2022 | 483 | | | 118 | |
2023 | 483 | | | 115 | |
2024 | 483 | | | 113 | |
2025 | 485 | | | 112 | |
2026-2030 | 2,437 | | | 563 | |
综合收益/亏损
于2020年12月31日,计入累计其他全面亏损的金额包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 养老金 | | 后- 退休 | | 后- 就业 | | 总计 |
| | | | | | | |
净亏损 | $ | (2,689) | | | $ | (541) | | | $ | (44) | | | $ | (3,274) | |
前期服务(成本)抵免 | (27) | | | 41 | | | (5) | | | 9 | |
递延所得税 | 702 | | | 132 | | | 11 | | | 845 | |
记入累计其他全面损失的金额 | $ | (2,014) | | | $ | (368) | | | $ | (38) | | | $ | (2,420) | |
于2019年12月31日,计入累计其他全面亏损的金额包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 养老金 | | 后- 退休 | | 后- 就业 | | 总计 |
净亏损 | $ | (2,565) | | | $ | (389) | | | $ | (45) | | | $ | (2,999) | |
前期服务(成本)抵免 | (27) | | | 72 | | | (5) | | | 40 | |
递延所得税 | 670 | | | 86 | | | 11 | | | 767 | |
记入累计其他全面损失的金额 | $ | (1,922) | | | $ | (231) | | | $ | (39) | | | $ | (2,192) | |
截至2020年12月31日止年度其他全面收益/亏损的变动如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 养老金 | | 后- 退休 | | 后- 就业 | | 总计 |
重新分类为净收益(损失)的金额作为净定期组成部分 福利成本: | | | | | | | |
摊销: | | | | | | | |
净亏损 | $ | 134 | | | $ | 10 | | | $ | 19 | | | $ | 163 | |
以前的服务成本/积分 | 5 | | | (30) | | | — | | | (25) | |
其他费用(收入): | | | | | | | |
净亏损 | 10 | | | — | | | — | | | 10 | |
以前的服务成本/积分 | — | | | — | | | — | | | — | |
递延所得税 | (37) | | | 5 | | | (5) | | | (37) | |
| $ | 112 | | | $ | (15) | | | $ | 14 | | | $ | 111 | |
年内其他变动情况: | | | | | | | |
净亏损 | $ | (268) | | | $ | (162) | | | $ | (18) | | | $ | (448) | |
以前的服务成本/积分 | (5) | | | (1) | | | — | | | (6) | |
递延所得税 | 69 | | | 41 | | | 5 | | | 115 | |
| $ | (204) | | | $ | (122) | | | $ | (13) | | | $ | (339) | |
其他全面收益/损失的总变动 | $ | (92) | | | $ | (137) | | | $ | 1 | | | $ | (228) | |
截至2019年12月31日止年度其他全面收益/亏损的变动如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 养老金 | | 退休后 | | 就业后 | | 总计 |
重新分类为净收益(损失)的金额作为净定期组成部分 福利成本: | | | | | | | |
摊销: | | | | | | | |
净亏损 | $ | 159 | | | $ | 5 | | | $ | 20 | | | $ | 184 | |
以前的服务成本/积分 | 6 | | | (30) | | | 1 | | | (23) | |
其他费用(收入): | | | | | | | |
净亏损 | 20 | | | — | | | (4) | | | 16 | |
以前的服务成本/积分 | 1 | | | (5) | | | — | | | (4) | |
递延所得税 | (47) | | | 7 | | | (4) | | | (44) | |
| $ | 139 | | | $ | (23) | | | $ | 13 | | | $ | 129 | |
年内其他变动情况: | | | | | | | |
| | | | | | | |
净亏损 | $ | (153) | | | $ | (67) | | | $ | 17 | | | $ | (203) | |
以前的服务成本/积分 | — | | | (1) | | | — | | | (1) | |
递延所得税 | 38 | | | 18 | | | (5) | | | 51 | |
| $ | (115) | | | $ | (50) | | | $ | 12 | | | $ | (153) | |
其他全面收益/损失的总变动 | $ | 24 | | | $ | (73) | | | $ | 25 | | | $ | (24) | |
截至2018年12月31日止年度其他全面收益/亏损的变动如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 养老金 | | 后- 退休 | | 后- 就业 | | 总计 |
重新分类为净收益(损失)的金额作为净定期组成部分 福利成本: | | | | | | | |
摊销: | | | | | | | |
净亏损 | $ | 225 | | | $ | 21 | | | $ | 17 | | | $ | 263 | |
以前的服务成本/积分 | 4 | | | (42) | | | — | | | (38) | |
其他费用(收入): | | | | | | | |
净亏损 | 13 | | | — | | | — | | | 13 | |
以前的服务成本/积分 | 3 | | | — | | | — | | | 3 | |
递延所得税 | (61) | | | 4 | | | (4) | | | (61) | |
| $ | 184 | | | $ | (17) | | | $ | 13 | | | $ | 180 | |
年内其他变动情况: | | | | | | | |
采用亚利桑那州立大学2018-02 (1) | $ | (330) | | | $ | (55) | | | $ | (12) | | | $ | (397) | |
净亏损 | (336) | | | 264 | | | (2) | | | (74) | |
以前的服务成本/积分 | (26) | | | (45) | | | (6) | | | (77) | |
递延所得税 | 91 | | | (54) | | | 2 | | | 39 | |
| $ | (601) | | | $ | 110 | | | $ | (18) | | | $ | (509) | |
其他全面收益/损失的总变动 | $ | (417) | | | $ | 93 | | | $ | (5) | | | $ | (329) | |
(1)反映了《税收改革法案》对滞留所得税影响的重新分类。
注17.附加信息
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度, |
(单位:百万) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
研发费用 | $ | 131 | | | $ | 168 | | | $ | 252 | |
广告费 | $ | 26 | | | $ | 33 | | | $ | 37 | |
利息和其他债务支出,净额: | | | | | |
利息支出 | $ | 1,223 | | | $ | 1,322 | | | $ | 697 | |
利息收入 | (14) | | | (42) | | | (32) | |
| $ | 1,209 | | | $ | 1,280 | | | $ | 665 | |
截至2020年、2019年和2018年12月31日止年度的折扣拨备和退货拨备活动如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | 折扣 | | 退货 | | 折扣 | | 退货 | | 折扣 | | 退货 |
年初余额 | | $ | — | | | $ | 32 | | | $ | — | | | $ | 32 | | | $ | — | | | $ | 40 | |
计入成本和费用 | | 633 | | | 98 | | | 604 | | | 127 | | | 620 | | | 97 | |
扣除额(1) | | (633) | | | (90) | | | (604) | | | (127) | | | (620) | | | (105) | |
年终余额 | | $ | — | | | $ | 40 | | | $ | — | | | $ | 32 | | | $ | — | | | $ | 32 | |
(1)表示为其创建免税额的折扣和退货的记录.
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日终了年度的金融资产损失准备活动如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
年初余额 | $ | 19 | | | $ | 19 | | | $ | 23 | |
降至津贴 | — | | | — | | | (4) | |
年终余额 | $ | 19 | | | $ | 19 | | | $ | 19 | |
注18.或有事件
在美国和外国的各个司法管辖区,针对奥驰亚及其子公司(包括PM USA和USSTC)以及它们各自的受赔方和奥驰亚的受投资方的法律诉讼程序正在等待或受到威胁。在这些诉讼程序中,可能会提出各种类型的索赔,包括产品责任、不公平贸易做法、反垄断、税收、违禁品运输、专利侵权、雇佣问题、贡献索赔以及竞争对手、股东或分销商的索赔。立法行动,如修改侵权法,也可能扩大原告可获得的索赔和补救措施的类型。
诉讼受到不确定性的影响,在未决或未来的案件中可能会出现不利的事态发展。与烟草有关的未决诉讼或其他诉讼的不利结果或和解可能会鼓励更多诉讼的开始。在一些与烟草有关的诉讼和其他诉讼中要求的损害赔偿是或可能是巨大的,在某些情况下,索赔金额高达数十亿美元。多个法域的诉状千差万别,加上管理层在诉讼索赔方面的实际经验表明,诉讼中可能具体规定的金钱救济与最终结果几乎没有关系。在某些案件中,原告声称被告的责任是连带的。在这种情况下,奥驰亚或其子公司可能面临这样的风险,即一名或多名共同被告拒绝或以其他方式未能参与上诉所需的担保,或未能支付他们在判决中按比例或陪审团分配的份额。因此,在某些情况下,奥驰亚或其子公司可能不得不支付超过其在任何与担保或判决相关的金额中的比例份额。此外,在原告胜诉的情况下,奥驰亚或其子公司还可能被要求支付利息和律师费。
尽管美国PM历来能够获得所需的保证金或保证金要求的减免,以防止原告在对不利裁决提出上诉时寻求收集判决,但仍存在这样的风险,即并非所有情况下都能获得此类救济。这一风险已大大降低,因为47各州和波多黎各限制债券的美元金额,或者根本不需要债券。然而,如下所述,烟草诉讼原告在几个案件中对佛罗里达州债券上限法规的合宪性提出了质疑,原告也可能对其他司法管辖区的州债券上限法规提出质疑。此类挑战可能包括州债券上限在联邦法院的适用性。包括佛罗里达州在内的各州也可能寻求通过立法废除或修改债券上限法规。尽管奥驰亚无法预测此类挑战的结果,但奥驰亚或其一个或多个子公司的综合运营结果、现金流或财务状况可能会在特定会计季度或财年受到一个或多个此类挑战的不利结果的重大影响。
奥驰亚及其子公司在确定可能出现不利结果并且可以合理估计损失金额时,在合并财务报表中记录未决诉讼的拨备。目前,尽管案件中可能出现不利结果是合理的,但在本附注18中其他讨论的范围内除外。或有事件:(I)管理层已得出结论,认为任何待决案件不可能发生亏损;(Ii)管理层无法估计任何待决案件的不利结果可能导致的损失或损失范围;及(Iii)因此,管理层没有在合并财务报表中为不利结果提供任何金额(如果有的话)。诉讼辩护费用在发生时计入费用。
奥驰亚及其子公司在管理诉讼方面取得了实质性的成功。然而,诉讼受到不确定性的影响,仍然存在重大挑战。奥驰亚或其一个或多个子公司的综合运营结果、现金流或财务状况可能会在特定会计季度或会计年度受到某些未决诉讼的不利结果或和解的重大影响。奥驰亚及其被指定为被告的每一家子公司相信,处理各自案件的律师都这样建议,奥驰亚对针对其的未决诉讼拥有有效的抗辩理由,以及对不利裁决提出上诉的有效依据。每家公司都已经并将继续积极抗辩,以应对诉讼挑战。然而,如果奥驰亚及其子公司认为这样做符合奥驰亚的最佳利益,他们可能会在特定情况下进入和解谈判。
奥驰亚和/或PM美国烟草相关诉讼概述
美国案件的类型和数量: 与烟草产品相关的索赔通常属于以下类别:(i)代表个人原告提起的指控人身伤害的吸烟和健康案件;(ii)政府提起的医疗保健费用追回案件(国内外)原告寻求报销据称因吸烟和/或利润流失而造成的医疗保健支出;(iii)指控违反《敲诈勒索者影响和腐败组织法》(“RICO”)、欺诈、未发出警告、设计缺陷、疏忽、反垄断和不公平贸易行为的电子烟案件;和(iv)下文所述的其他与烟草相关的诉讼。 下文讨论原告的追回理论和烟草相关诉讼中提出的辩护。
下表列出了截至2020年、2019年和2018年12月31日在美国针对美国总理和/或奥驰亚的某些烟草相关案件的未决数量:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
个人吸烟与健康案例 (1) | 148 | | 104 | | 100 |
医疗保健成本回收行动(2) | 1 | | 1 | | 1 |
电子烟箱(3) | 1,563 | | 101 | | — |
其他烟草相关案件(4) | 3 | | 4 | | 4 |
(1) 包括16新墨西哥州的案件 30马萨诸塞州的案件, 60非-恩格尔佛罗里达州的案件。 不包括由原告或代表原告在佛罗里达州和联邦法院提起的个人吸烟和健康案件, 恩格尔案例(These 恩格尔后代病例在下文中讨论, 吸烟与健康诉讼—恩格尔集体诉讼)。也不包括1,471由空乘人员提起的案件,要求赔偿据称因暴露在环境烟草烟雾中而造成的人身伤害。空乘人员声称,他们是佛罗里达州ETS吸烟与健康集体诉讼的成员,该诉讼于1997年达成和解(布林). 该案法院批准的和解条款允许班级成员提起个人诉讼,寻求补偿性赔偿,但禁止他们寻求惩罚性赔偿。 2018年3月, 923这些案件中,有一部分是自愿驳回的,没有偏见。
(2)看见医疗费用追回诉讼--联邦政府的诉讼下面。
(3)包括27集体诉讼,三其中在加拿大提交, 1,468个人诉讼和68与JUUL电子烟产品相关的“第三方”诉讼,包括学区、州和地方政府、部落和医疗保健组织诉讼。 JUUL是这些诉讼中的额外指定被告。
(4) 包括一非主动吸烟与健康案件,指称人身伤害,并声称是代表一类个人原告提出的, 二不活跃集体诉讼,声称使用“Lights”和“Ultra Lights”构成欺骗性和不公平的贸易惯例、普通法或法定欺诈、不当得利、违反保证或违反RICO。
国际烟草相关案件: 截至2021年1月25日,(i)奥驰亚被列为被告 三电子蒸汽集体诉讼在加拿大;(ii)PM美国是一个指定的被告, 10加拿大的医疗费用回收行动, 八其中也名称奥驰亚作为被告;及(iii)PM美国和奥驰亚被命名为被告, 七吸烟和健康集体诉讼在加拿大各省提起。 看到 担保和其他类似事项下文讨论奥驰亚与菲利普莫里斯国际公司之间的分销协议。(“PMI”),为有关烟草产品的某些责任提供赔偿。
与烟草有关的案件将进行审判: 截至2021年1月25日, 一恩格尔针对美国总理的后代案件将于2021年3月30日审理。 试验日期可能会发生变化,许多试验因COVID-19大流行而被推迟。
试验结果: 自1999年1月以来, 恩格尔后代案件(下文单独讨论), 69美国PM是被告的烟草相关案件。有利于美国总理和其他被告的判决被退回, 44的69例 这些 44案件在阿拉斯加审判(1),加利福尼亚州(7),康涅狄格州(1)、佛罗里达州(10),路易斯安那州(1)、马萨诸塞州(4),密西西比州(1),密苏里州(4),新罕布什尔州(1)、新泽西州(1)、纽约(5)、俄亥俄州(2),宾夕法尼亚州(1),罗德岛州(1),田纳西州(2西弗吉尼亚州(2).
中的25非-恩格尔后代案件中,判决被退回有利于原告, 20已达成最终决议,并且 一案例(非犹太人)最初以原告为受益人的退回在审判后被撤销,目前仍在等待中。
看见吸烟与健康诉讼-恩格尔子孙试验结果下面讨论州和联邦的判决 恩格尔截至2021年1月25日,涉及美国总理的后代病例。
已支付的判决和烟草与健康诉讼项目的规定(包括 恩格尔后代诉讼): 自2004年10月以来,在用尽那些导致与烟草有关的诉讼的不利裁决的案件中的所有上诉后,PM USA已支付判决和和解(包括相关费用和费用)总计约#美元805100万美元,利息总额约为美元218截至2020年12月31日,百万。 这些金额包括支付 恩格尔子孙判决(及相关费用和费用),总额约为#美元365百万美元及相关利息,总额约为$56百万美元。
奥驰亚烟草和健康诉讼项目的应计负债,包括相关利息成本,在以下指定期间的变化如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | |
(单位:百万) | 2020 | | 2019 | | 2018 | | | | |
期初烟草和健康诉讼项目的应计负债(1) | $ | 14 | | | $ | 112 | | | $ | 106 | | | | | |
以下项目的税前费用: | | | | | | | | | |
烟草与健康诉讼 | 79 | | (1)(2) | 72 | | (1)(2) | 113 | | | | | |
相关利息成本 | 4 | | | 5 | | | 18 | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
付款(1) | (88) | | (3) | (175) | | (3) | (125) | | | | | |
期末烟草和健康诉讼项目的应计负债(1) | $ | 9 | | | $ | 14 | | | $ | 112 | | | | | |
| | | | | | | | | |
(1)包括与实施纠正通信补救措施的费用有关的数额联邦政府的诉讼下面将进行讨论。
(2) 包括与烟草和健康案件审前解决有关的某些费用。
(3) 包括与以下方面有关的数额:(1)审前解决烟草与健康案件的付款和(2)上一年累积并在确定年份支付的其他烟草与健康案件审前解决费用。
烟草和健康诉讼项目的应计负债,包括相关利息费用,已列入奥驰亚综合资产负债表的应计负债。烟草和健康诉讼的税前费用包括在奥驰亚综合收益报表的营销、行政和研究成本中。相关利息成本的税前费用计入利息和其他债务支出,净额计入奥驰亚的综合收益报表。
判决的保证:为了在上诉期间获得暂缓判决,美国总理已经张贴了各种形式的担保。截至2020年12月31日,PM USA已发布了总额约为5美元的上诉债券61600万美元,以合并资产负债表上的资产中的限制性现金作抵押。
吸烟与健康诉讼
概述:原告在吸烟和健康案件中对责任的指控基于各种追偿理论,包括疏忽、严重疏忽、严格责任、欺诈、虚假陈述、设计缺陷、未发出警告、滋扰、违反明示和默示保证、违反特别义务、共谋、一致行动、违反不公平贸易行为法和消费者保护法,以及根据联邦和州反敲诈勒索法规提出的索赔。吸烟与健康案件的原告寻求各种形式的救济,包括补偿性和惩罚性损害赔偿、三倍/多重损害赔偿和其他法定损害赔偿和处罚、设立医疗监测和戒烟基金、返还利润以及禁令和公平救济。在这些案件中提出的抗辩理由包括缺乏直接原因、风险承担、比较过失和/或共同过失、限制法规和联邦卷烟标签和广告法规定的优先购买权。
非-恩格尔子女诉讼:以下摘要为非恩格尔2020年,子女吸烟和健康案件悬而未决,其中做出了有利于原告和不利于美国总理的判决。图表列出了对原告的某些判决恩格尔子代病例可在吸烟与健康诉讼-恩格尔子孙试验结果下面。
principe:2020年2月,佛罗里达州法院的陪审团做出了有利于原告和不利于美国总理的判决,判给美国总理大约$11一百万的补偿性损害赔偿。曾经有过不是要求惩罚性赔偿。PM USA的上诉正在第三地区上诉法院待决。
格林:2019年9月,马萨诸塞州法院的陪审团做出了有利于原告和不利于美国总理的裁决,判给美国总理大约10一百万的补偿性损害赔偿。2020年5月,法院对原告剩余的索赔做出裁决,并将补偿性损害赔偿金增加两倍,至约1美元30百万美元。PM USA计划提交审判后动议。
拉勒米:2019年8月,马萨诸塞州法院的陪审团做出了有利于原告和不利于美国总理的裁决,裁定11补偿性损害赔偿100万美元和10百万的惩罚性赔偿金。 美国总理和原告已提出上诉。
非犹太人:2017年10月,佛罗里达州法院的陪审团做出了有利于原告和不利于美国总理的判决,判给美国总理大约美元7.1补偿性损害赔偿和分配75%的故障归咎于PM USA。美国总理提出上诉。2019年9月,佛罗里达州第四地区上诉法院推翻了初审法院的判决,批准了美国总理对某些索赔的判决,并将剩余索赔发回重审。原告向佛罗里达州最高法院请愿,要求进一步审查,但法院在2021年1月拒绝了这一请求。
联邦政府的诉讼: 看见医疗费用追回诉讼--联邦政府的诉讼以下是对判决和审判后发展的讨论美利坚合众国医疗费用回收案。
恩格尔集体诉讼:2000年7月,在第二阶段的恩格尔在佛罗里达州的吸烟与健康集体诉讼中,陪审团返回了一项评估惩罚性赔偿总额约为美元的裁决。14510亿美元起诉多名被告,其中包括7410亿美元对PM USA。在作出判决后,美国总理提出上诉。2003年5月,佛罗里达州第三地区上诉法院推翻了初审法院的判决,指示初审法院下令取消该班级的资格。原告向佛罗里达州最高法院请愿,要求进一步审查。
2006年7月,佛罗里达州最高法院下令撤销惩罚性赔偿裁决,取消初审法院批准的班级的资格,被取消资格的班级的成员可以在一年这项任务的发布。法院进一步宣布,以下第一阶段调查结果有权既判力在该等个别诉讼中产生的效力一年授权的发布:(1)证明吸烟会导致各种疾病;(2)证明香烟中的尼古丁会使人上瘾;(3)证明被告的香烟存在缺陷和不合理的危险;(4)证明被告隐瞒或遗漏了原本不为人所知或无法获得的重要信息,而明知这些信息是虚假的或具有误导性的,或没有披露关于吸烟对健康的影响或使人上瘾的性质的重要事实;(5)被告同意歪曲有关香烟对健康的影响或使人上瘾的性质的信息,目的是使公众依赖这些信息,从而对他们造成损害;(Vi)被告同意隐瞒或遗漏有关香烟对健康的影响或其令人上瘾的性质的资料,目的是让吸烟者依赖这些资料,损害他们的利益;。(Vii)证明所有被告售卖或供应有瑕疵的香烟;及(Viii)证明被告疏忽。
2006年8月,美国总理和原告就其2006年7月的部分意见向佛罗里达州最高法院寻求重审。2006年12月,佛罗里达州最高法院拒绝修改2006年7月的裁决,只是修改了一套第一阶段的调查结果,该调查结果有权既判力(V)排除上文所列(与同意歪曲信息有关的)调查结果,并补充认定,被告销售或供应的香烟在销售或供应时与被告所作的事实陈述不符。2008年2月,初审法院取消了该班级的资格。
待定恩格尔e子代病例: 提交的截止日期恩格尔后代病例于2008年1月到期,当时总共约有 9,300联邦和州政府的索赔正在审理中。截至2021年1月25日,大约1,300州法院对PM USA或奥驰亚的案件悬而未决,这些案件由大约 1,600州法院原告 由于一些因素,包括存档延误、重复申报和重叠解雇令,这些数字是估计数。 虽然联邦 恩格尔协议(下文讨论)几乎所有 恩格尔截至2021年1月25日,联邦法院悬而未决的后代案件, 三联邦法院对PM美国的案件正在审理,代表该协议排除的案件。
恩格尔子代试验结果: 截至2021年1月25日, 134联邦和州 恩格尔自佛罗里达州最高法院以来, 恩格尔决定。七十六判决结果有利于原告, 五判决(斯科尔尼克,Calloway, 奥申斯基布莱克 麦考伊和弗罗格尔)最初退回的有利于原告的案件在审判后或上诉中被撤销,目前仍在等待中。
四十九判决返回有利于PM美国,其中, 43都是州案件。 此外,还有一些审判,截至2021年1月25日,其中只有一些导致了新的审判。 四判决(Pearson,D.科恩, 套环 和查康),以有利于PM USA返回,随后被撤销用于新的试验。 的陪审团 二个案(Reider 和银行) 返回 零有利于PM USA的损害赔偿判决. 的陪审团 二其他案例(温加特和汉考克)返回对PM美国的判决, 不是但每个案件的初审法院都决定判给原告损害赔偿。 一凯斯,波拉里, 在重审了有利于原告的最初判决后,导致了有利于PM USA的判决。 原告和被告对判决提出上诉,上诉法院维持了对被告有利的判决。 三案件,格洛格, 林图尔 (Caprio)和迪尼昂,导致在重审有利于原告的最初判决后做出有利于原告的裁决。审判后动议或上诉正在审理中。一凯斯,弗里曼,导致上诉推翻陪审团对原告的裁决,以及对美国总理的裁决。
下面的图表列出了某些案件的判决和审判后的事态发展恩格尔判决有利于原告的子孙案件。第一张图表列出了截至2021年1月25日悬而未决的案件,PM USA已在其合并财务报表中记录了拨备,因为PM USA已确定可能出现不利结果,损失金额可以合理估计;第二张图表列出了截至2021年1月25日尚未解决的其他此类案件,但PM USA已确定不可能出现不利结果,且无法合理估计损失金额;第三张图表列出了在过去12个月内审结的其他此类案件。除非对特定案件另有说明,否则陪审团对补偿性损害赔偿的裁决不会因原告的任何比较过错而减少。此外,注意到的损害赔偿反映了根据审判后或上诉后裁决进行的调整。
目前有应计负债的未决恩格尔案件
(四舍五入至最接近的百万元)
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原告 | 裁决日期 | 被告人(S) | 法院 | 补偿性损害赔偿(所有被告) | 惩罚性赔偿(美国总理) | 上诉状态 | 权责发生 (1) |
伯杰 (科特) | 2014年9月 | PM USA | 联邦法院--佛罗里达州中区 | $6万 | $21万 | 第十一巡回上诉法院恢复了惩罚性和补偿性损害赔偿裁决,并将案件发回地区法院。 美国总理对惩罚性赔偿金裁决的质疑被地方法院驳回。 经美国总理提出上诉,第十一巡回上诉法院维持了惩罚性赔偿裁决。 | $62018年第四季度应计百万美元 |
桑托罗 | 2017年3月 | PM美国,R.J.雷诺兹和利格特集团(2) | 布劳沃德 | $2 百万(美国PM 100万) | 一百万 | 第四地区上诉法院维持了补偿性损害赔偿裁决,并恢复了惩罚性损害赔偿裁决。 被告的重审动议被驳回。被告向佛罗里达州最高法院提出的惩罚性赔偿金上诉也被驳回。 | 2020年第二季度赔偿金应计100万美元 |
(1) 应计金额包括利息和相关成本(如果适用)。 对于有多个被告的案件(如果有的话),应计金额反映了美国总理认为,如果案件最终判决对原告有利,则在考虑其他被告可能支付的任何部分后,其将必须支付的补偿性损害赔偿的部分。
(2)提及的“RJ Reynolds”、“Lorillard”和“Liggett Group”分别指RJ Reynolds Tobacco Company、Lorillard Tobacco Company和Liggett Group,LLC。
其他目前悬而未决的恩格尔案件对美国总理做出了判决
(四舍五入至最接近的百万元)
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原告 | 裁决日期 | 被告人(S) | 法院 | 补偿性损害赔偿(1) | 惩罚性赔偿 (美国下午时间) | 上诉状态 |
迪尼昂 | 2020年2月(2) | 美国总理和 R.J.雷诺兹 | 皮内拉斯 | $3万 | $12万 | 被告向第二区上诉法院提出的上诉待决。 |
库迪希 | 2020年1月 | PM USA | 杜瓦尔 | $3万 | $0 | 原告和被告向第一地方上诉法院提出的上诉正在审理中。 |
林图尔 (Caprio) | 2019年11月(2) | PM USA和R.J.雷诺兹 | 布劳沃德 | $9万 | $74百万 | 原告和被告向第四区上诉法院提出的上诉待决。 |
格洛格 | 2019年11月(2) | PM USA和R.J.雷诺兹 | 迈阿密-戴德 | $15万 | $11百万 | 被告向第三区上诉法院提出的上诉待决。 |
麦考尔 | 2019年3月 | PM USA | 布劳沃德 | 100万(美国100万PM) | $0 | 新的审判下令惩罚性赔偿。 |
内夫 | 2019年3月 | PM USA和R.J.雷诺兹 | 布劳沃德 | $4万 | $2百万 | 原告和被告向第四地区上诉法院提出的上诉正在审理中。 |
马赫福兹 | 2019年2月 | PM USA和R.J.雷诺兹 | 布劳沃德 | $12万 | $10百万 | 原告和被告向第四地区上诉法院提出的上诉正在审理中。 |
霍利曼 | 2019年2月 | PM USA | 迈阿密-戴德 | $3万 | $0 | 被告向第三地区上诉法院的上诉待决。 |
查德威尔 | 2018年9月 | PM USA | 迈阿密-戴德 | $2万 | $0 | 第三区上诉法院确认了赔偿性损害赔偿的裁决。 美国总理请求佛罗里达州最高法院复审。 案件搁置等待佛罗里达州最高法院的裁决, 普伦蒂斯.(3) |
卡普兰 | 2018年7月 | PM USA和R.J.雷诺兹 | 布劳沃德 | $2万 | $2万 | 第四区上诉法院维持原判。 被告重新审理的动议悬而未决。 |
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(1)PM USA在法院裁定适用比较过错的情况下,在括号中注明了补偿性损害赔偿的部分。 |
(2)原告在对原告有利的初步判决进行重审后的判决。 |
(3)美国总理不是本案的被告。 |
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其他目前悬而未决的恩格尔案件对美国总理做出了判决 |
(四舍五入至最接近的百万元) |
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原告 | 裁决日期 | 被告人(S) | 法院 | 补偿性损害赔偿(1) | 惩罚性赔偿 (美国下午时间) | 上诉状态 |
R·道格拉斯 | 2017年11月 | PM USA | 杜瓦尔 | 10亿美元 | $0 | 等待主审法院作出最终判决。 |
萨默斯 | 2017年4月 | PM USA | 迈阿密-戴德 | $1万 | $0 | 第三地区上诉法院维持了补偿性损害赔偿裁决,并对惩罚性损害赔偿进行了新的审判。 佛罗里达州最高法院驳回了美国总理要求审查第三地区上诉法院裁决的请愿。 美国总理支付了约美元1100万美元的补偿性损害赔偿金,并等待惩罚性损害赔偿的新审判。 (2) |
布莱克伍德(Blackwood) | 2015年9月 | PM USA和R.J.雷诺兹 | 布劳沃德 | $5万 (美国下午100万) | $0 | 第四地区上诉法院维持判决,重新审理惩罚性赔偿。 |
D.布朗 | 2015年1月 | PM USA | 联邦法院--佛罗里达州中区 | $8万 | $9万 | 被告向美国第十一巡回上诉法院提出的上诉,等待佛罗里达州最高法院的裁决, 普伦蒂斯.(3) |
哈里斯 | 2014年7月 | 美国总理, RJ雷诺兹和洛里拉德 | 联邦法院--佛罗里达州中区 | $2 百万(美国PM 100万) | $0 | 美国第十一巡回上诉法院推翻了对美国总理的判决,并还押地区法院对被告做出判决。 |
(1) PM USA在法院裁定适用比较过错的情况下,在括号中注明了补偿性损害赔偿的部分。
(2)原告获得了约$3美国总理已提出上诉,要求赔偿价值100万美元的费用、成本和利息。
(3)美国总理不是本案的被告。
过去12个月内结案的恩格尔案件(1)
(四舍五入至最接近的百万元)
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原告 | 裁决日期 | 被告人(S) | 法院 | 应计日期 | 支付金额 (如有) | 付款日期 |
迪恩(克里万)(2) | 2014年10月 | PM USA和R.J.雷诺兹 | 联邦法院--佛罗里达州中区 | 2020年三季度 | $26万 | 2020年8月 |
兰迪(3) | 2018年6月 | PM USA和R.J.雷诺兹 | 布劳沃德 | 2020年二季度 | $10万 | 2020年7月 |
泰斯(4) | 2018年5月 | 美国总理和 R.J.雷诺兹 | 萨拉索塔 | 2020年一季度 | $17万 | 2020年2月 |
(1) 在……里面四美国总理一年多前支付判决的案件, 诺格, 戈尔, M.布朗 和约旦原告获得了大约美元的赔偿,8百万,$2百万,$9百万美元和美元4费用和成本分别为百万美元。 美国总理已对所有这些案件提出上诉。
(2)2020年8月,美国第十一巡回上诉法院驳回了被告的重审请求。 因此,2020年第三季度,PM USA录得约为美元的税前拨备26百万,反映了判决中的部分加上利息,并于2020年8月支付了这笔金额。
(3)2020年6月,第四区上诉法院维持了赔偿性损害赔偿裁决。 因此,2020年第二季度,PM USA录得约为美元的税前拨备10判决金额为百万美元加上利息,并于2020年7月支付了这笔款项。
(4)2020年2月,佛罗里达州第二地区上诉法院驳回了美国总理的复审请求。 因此,2020年第一季度,PM USA录得约为美元的税前拨备17判决金额为百万,加上利息并支付了这笔金额。
佛罗里达州债券法规:2009年6月,佛罗里达州修改了现有的债券上限法规,增加了1美元200百万债券上限适用于所有州 恩格尔后代诉讼总额,并为个人设定个人债券上限, 恩格尔后代案件的数额取决于在给定时间生效的判决数量。 原告在佛罗里达州法院对债券上限法规的各种挑战中都没有成功。
尚未有联邦法院解决债券上限法规的合宪性或债券上限的适用性, 恩格尔联邦法院审理的后代案件
不时地,立法会提交给佛罗里达州立法机关,将废除债券上限法规;但迄今为止,没有立法废除该法规。
其他吸烟与健康集体诉讼: 自1996年5月驳回为据称上瘾的吸烟者提起的据称全国性的集体诉讼以来,原告在各州和联邦法院提起了许多假定吸烟和健康的集体诉讼。一般来说,这些案件声称是代表一个或多个特定州的居民提起的(尽管有一些案件声称范围是全国范围的),并提出了成瘾索赔,在许多案件中,还提出了身体伤害索赔。
在下列情况下, 61吸烟和健康集体诉讼涉及PM美国在阿肯色州,1),加利福尼亚州(1)、特拉华州(1)、哥伦比亚特区(2)、佛罗里达州(2)、伊利诺伊州(3),爱荷华州(1)、堪萨斯州(1),路易斯安那州(1)、马里兰州(1),密歇根州(1)、明尼苏达州(1)、内华达州(29)、新泽西州(6)、纽约(2)、俄亥俄州(1),俄克拉荷马州(1)、俄勒冈州(1),宾夕法尼亚州(1)、波多黎各(1)、南卡罗来纳州(1),德克萨斯州(1)和威斯康星州(1)。看见某些其他与烟草有关的诉讼下面将讨论“Lights”和“Ultra Lights”集体诉讼案件,以及针对PM USA的医疗监测集体诉讼案件。
截至2021年1月25日,美国总理和奥驰亚以及其他卷烟制造商被列为被告 七加拿大艾伯塔省、马尼托巴省、新斯科舍省、萨斯喀彻温省、不列颠哥伦比亚省和安大略省提起集体诉讼。不列颠哥伦比亚省萨斯喀彻温省(二在安大略省)和安大略省,原告在吸食被告香烟后,代表患有或曾经患有各种疾病(包括慢性阻塞性肺疾病、肺气肿、心脏病或癌症)的个人寻求等级认证。在艾伯塔省、马尼托巴省和新斯科舍省提起的诉讼中,原告要求证明所有吸食被告香烟的个人的类别。2019年3月,所有这些集体诉讼都因三加拿大烟草制造商(均与奥驰亚或其子公司无关)寻求加拿大公司债权人安排法(类似于美国第11章破产)的保护。 这些公司在加拿大上诉法院维持原判后进入了这些程序 二针对这些公司的吸烟和健康集体诉讼裁决总额约为加元13十亿美元。看见担保和其他类似事项下文讨论奥驰亚和PMI之间的分销协议,该协议规定了有关烟草产品的某些责任的赔偿。
医疗保健成本追回诉讼
概述:在医疗费用追回诉讼中,政府实体要求赔偿据称由烟草产品造成的医疗费用支出,在某些情况下,还要求赔偿未来的支出和损害。一些但不是所有原告寻求的救济包括惩罚性赔偿、多重损害赔偿和其他法定损害赔偿和处罚、禁止所谓的向未成年人营销和销售的禁令、披露研究、返还利润、为反吸烟项目提供资金、额外披露尼古丁产量,以及支付律师和专家证人费用。
尽管有一些相反的裁决,但美国的大多数司法裁决都驳回了针对卷烟制造商的所有或大部分医疗成本追回索赔。九个联邦巡回上诉法院和八个州上诉法院主要基于原告的索赔过于遥远的理由,下令或确认驳回医疗费用追回行动。美国最高法院拒绝考虑原告对五个联邦巡回上诉法院裁决的案件的上诉。
除了在美国提起的诉讼外,还对烟草行业参与者提起了医疗保健成本追回诉讼,其中包括美国PM USA和加拿大奥驰亚(Otria)(10案件)、和其他实体表示,他们正在考虑提起此类诉讼。
自2008年初以来,加拿大的不列颠哥伦比亚省、新不伦瑞克省、安大略省、纽芬兰省和拉布拉多省、魁北克省、艾伯塔省、马尼托巴省、萨斯喀彻温省、爱德华王子岛和新斯科舍省都对卷烟制造商提出了医疗补偿索赔。在不列颠哥伦比亚省和魁北克省的案件中,PM USA被列为被告,而在新不伦瑞克、安大略省、纽芬兰和拉布拉多、艾伯塔省、马尼托巴省、萨斯喀彻温省、爱德华王子岛和新斯科舍省的案件中,奥驰亚和PM USA都被列为被告。努纳武特领地和西北部领地通过了允许类似索赔的立法,但基于这一立法的诉讼尚未提起。所有这些案件都被搁置,等待加拿大的诉讼程序解决,这些诉讼涉及三根据上文讨论的《公司债权人安排法》,烟草制造商(没有一家与奥驰亚或其子公司有关联)。看见吸烟与健康诉讼--其他吸烟与健康集体诉讼关于这些诉讼的讨论,请参阅上文。看见担保和其他类似事项下面讨论奥驰亚和PMI之间的分销协议,该协议规定了对与烟草产品有关的某些责任的赔偿。
医疗费用追回诉讼的和解:1998年11月,PM USA和某些其他烟草产品制造商加入了MSA,46各州、哥伦比亚特区和某些美国领土就声称和未声称的医疗成本回收和其他索赔达成和解。PM USA和某些其他烟草产品制造商此前已达成协议,解决密西西比州、佛罗里达州、德克萨斯州和明尼苏达州提出的类似索赔(与MSA一起,称为“州和解协议”)。州和解协议要求最初参与的制造商或“OPM”(现为PM USA和R.J.Reynolds,就某些品牌而言,ITG Brands,LLC(“ITG”))每年支付约#美元的款项。9.410亿美元,取决于几个因素的调整,包括通胀、市场份额和行业规模。此外,OPM还必须支付和解原告的律师费,每年上限为#美元。500百万美元。截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度,
在与国家和解协议有关的销售成本中记录的费用约为#美元。4.4亿,美元4.2亿美元,以及4.2分别为10亿美元。这些金额包括PM USA对与下文讨论的NPM调整相关的金额的估计。
NPM调整纠纷:PM USA正在参加有关2003-2019年NPM调整的程序。“NPM调整”是指在符合某些条件和抗辩条件的情况下,自1997年以来,如果PM总共向非参与制造商失去了至少指定水平的市场份额,则适用于OPM和随后签署MSA的制造商(统称为“参与制造商”或“PM”)支付的MSA费用的减少。根据MSA委任的独立核数师(“IA”)计算每年的NPM调整的最高金额(如果有的话)。
NPM调整争端--与36州和领土以及与蒙大拿州和纽约州分离的定居点.
PM USA已进入三解决NPM调整纠纷共38州和领地,一个有36州和领土(“多州解决方案”),一个与纽约州解决,一个与蒙大拿州解决。在多个州的和解中,截至2017年10月底,美国PM已通过以下方式解决了2003-2015年国家防范机制调整争端26以换取总额为#美元的740百万美元。2018年,美国PM同意与美国联邦调查局解决2016和2017年的NPM调整争端26上述国家和PM USA通过以下方式解决了2004-2017年的NPM调整争端十其他州。由于这些原因,二发展,PM USA将获得大约$248百万,$68其中100万美元于2018年4月收到,121其中100万美元是在2019年4月收到的,47其中100万美元是在2020年4月收到的。与这些相关的二发展,PM USA记录了销售成本的减少,金额为#392017年为百万美元,金额为2092018年达到100万。在2019年第一季度,PM USA还记录了销售成本的减少,金额为#52根据多州和解协议,预计2018年NPM调整和解信用额度将达到600万欧元。
2020年第一季度,总理们一致认为,多国解决方案中规定的某些条件已经得到满足。因此,美国PM和其他PM与宾夕法尼亚州的和解协议被延长,以包括2018-2024年的NPM调整。在2020年第三季度,PM USA和其他PM也与其他PM达成了一致35各国将延长与这些州的和解协议,将2018-2022年的NPM调整包括在内。作为这两项发展的结果,PM USA将获得大约$361百万积分,用于抵消PM USA在以下方面的MSA付款九年.
在2015年与纽约达成的NPM调整和解协议中,PM USA已收到约#美元3172004-2018年为100万人。PM USA和其他参与制造商参与了根据纽约和解协议进行的诉讼,在该程序中,独立调查人员将确定2019年和2020年应从纽约向参与制造商支付的金额。PM USA预计将分别在2021年4月和2022年4月收到这样的金额。
如下文所述,2020年11月,美国PM和其他PM与蒙大拿州就2005-2019年的NPM调整达成了一项决议。
纽约州和解协议、蒙大拿州和解协议和多州和解协议也包含了解决未来适用《国家防范机制调整》的某些争端的条款。
2003年及以后的国家防范机制调整--与尚未解决的国家继续发生争端.
▪2003年NPM调整。2013年9月,一个仲裁小组就15保留在仲裁中的州和领土,裁定六其中一些没有为2003年的国家防范机制调整提出有效的抗辩理由。2014年6月,二其中六各国加入了上文讨论的多国解决方案。关于剩余的四各州,在州法院的挑战结果之后,美国总理最终记录了$74100万美元,主要是为了减少销售成本,最终调整将于2017年第三季度录得。随后,另一个六各州加入了多州解决方案。二关于PM USA的利息数额,潜在的纠纷仍然悬而未决,而且不能保证PM USA将在这些纠纷中获胜。
▪2004年及其后的国家利益机制调整。PM USA在对没有加入上述和解的国家进行的多州仲裁中,继续对2004年及以后几年的国家防范机制进行调整。
2019年9月,新墨西哥州一家上诉法院确认了初审法院的命令,该命令迫使新墨西哥州在与其他州的多州仲裁中仲裁2004年的NPM调整索赔。2019年11月,新墨西哥州最高法院拒绝审查这一决定。新墨西哥州的仲裁听证会定于2021年6月举行。
蒙大拿州法院裁定,蒙大拿州可以在州法院对其索赔提起诉讼,而不是参与多州仲裁,而且总理们同意不质疑2004年《蒙大拿州NPM调整》对蒙大拿州的适用性。2020年4月,蒙大拿州向蒙大拿州法院提交了一项针对包括美国PM在内的PM的动议,声称蒙大拿州在NPM调整金额中的份额应该在这些调整的适用性纠纷解决之前支付给该州。蒙大拿州PM USA因NPM调整纠纷而存入根据MSA条款设立的有争议支付账户的金额份额约为#美元13.8百万美元。此事于2020年11月通过协议解决,导致PM USA支付约1美元的和解款项。4百万美元,计入2020年第四季度的销售成本,并向蒙大拿州发放其在
有争议的付款是NPM调整纠纷的原因。作为协议的一部分,项目管理委员会同意不对2005-2030年蒙大拿州国家防范机制调整的适用提出异议。
除蒙大拿州和新墨西哥州外,所有未定居的州都参加了2004年的多州仲裁。那次仲裁最初于2019年7月结束,尽管密苏里州在2020年6月获准举行听证会。截至2021年1月25日,仲裁尚未做出任何决定。
项目管理机构已与尚未达成和解的州(密苏里州除外)达成协议,下一轮NPM仲裁将涵盖2005-2007年的三年,双方已为2005-2007年的仲裁选择了一个仲裁小组。密苏里州参加了仲裁,但只同意在该委员会之前的一年,即2005年进行仲裁。本次仲裁的听证会尚未安排。无法保证2008年及以后几年的诉讼程序将于何时安排,或这些程序将采取何种确切形式。
IA计算出,美国PM在2004-2019年最大潜在NPM调整中的份额为(不包括利息或收益):$3882004年10万美元;美元1812005年10万美元;美元1542006年10万美元;美元1852007年百万美元;美元2502008年百万美元;美元2112009年百万美元;美元2182010年10万美元;美元1662011年10万美元;美元2142012年10万美元;美元2242013年百万美元;美元2582014年百万美元;美元3132015年百万美元;美元3052016年百万美元;美元2972017年百万美元;美元3402018年为100万美元,4412019年为100万。这些最高金额可能会大幅减少,以反映上文讨论的国家利益机制调整解决办法,并可能反映当前和未来的计算争议和其他事态发展。最后,美国PM对这些金额的追回,即使是减少的,也取决于随后关于州特定辩护和与其他PM的纠纷的决定。
《国家解决协议》规定的其他争端:作为国家和解协议缔约方的烟草制品制造商的付款义务,以及任何NPM调整和相关和解的分配,已经并可能继续受到R.J.Reynolds于2015年收购Lorillard及其向ITG出售某些香烟品牌(“ITG品牌”)的影响。特别是,R.J.雷诺兹和ITG都声称,根据佛罗里达州、明尼苏达州和德克萨斯州的和解协议,他们不必为ITG品牌付款,或者根据州和解协议的某些计算,他们不必将ITG品牌包括在内。PM USA认为,R.J.雷诺兹和ITG的立场违反了州和解协议和适用法律。PM USA进一步认为,这些行动:(I)不适当地增加了2015-2019年PM USA的付款;(Ii)可能不适当地增加了PM USA在随后几年的付款;(Iii)不适当地减少了PM USA在2015-2019年NPM调整和相关争端解决中的份额;以及(Iv)可能不适当地减少了PM USA在随后几年的NPM调整和相关和解中的份额。
2017年1月,美国总理和佛罗里达州分别向佛罗里达州法院提出动议,反对R.J.雷诺兹和ITG寻求执行佛罗里达州和解协议。2018年8月,佛罗里达州初审法院做出最终判决,裁定R.J.雷诺兹(而不是ITG)必须根据佛罗里达州和解协议就ITG品牌支付和解款项,并命令R.J.雷诺兹向PM USA支付约$9.82015-2017年期间的百万美元(包括利息)。R.J.雷诺兹和美国州长都提出了上诉通知,2020年7月,佛罗里达州第四地区上诉法院确认了初审法院的裁决。2020年9月,佛罗里达州第四地区上诉法院驳回了雷诺兹的重审动议。2020年10月,R.J.雷诺兹向佛罗里达州最高法院请愿,要求复核上诉法院的裁决;2020年12月,该请愿被驳回。
2018年3月,美国PM和明尼苏达州向明尼苏达州法院提起诉状,主张对R.J.雷诺兹和ITG提出类似于佛罗里达州的索赔,并寻求执行明尼苏达州和解协议。2019年9月,明尼苏达州法院批准了明尼苏达州和美国总理关于执行针对R.J.雷诺兹的协议的动议。然而,明尼苏达州法院的结论是,它还不能解决ITG根据《明尼苏达州和解协议》承担的责任问题。2020年第三季度就ITG的潜在责任问题举行了一次证据听证会。目前还没有做出决定。
2018年12月,PM USA向密西西比州法院提出动议,寻求执行针对R.J.雷诺兹和ITG的密西西比州和解协议,涉及R.J.雷诺兹和ITG就与ITG品牌相关的付款计算所提交的某些陈述的准确性。此案的听证会目前定于2021年5月举行。2019年12月,在另一起案件中,密西西比州向密西西比州法院提出动议,寻求执行针对PM USA、R.J.Reynolds和ITG的密西西比州和解协议,涉及从2018年开始的净营业利润调整付款的年度计算中使用的税率。听证会定于2021年10月举行。
2019年1月,美国总理和德克萨斯州分别向德克萨斯州东区的联邦法院提交了一项动议,主张对R.J.雷诺兹和ITG提出索赔,类似于佛罗里达州和明尼苏达州的索赔,寻求执行德克萨斯州和解协议。2020年2月,德克萨斯州法院批准了德克萨斯州和美国总理关于执行针对R.J.雷诺兹的和解协议的动议。然而,德克萨斯州法院推迟了针对ITG的强制执行动议的最终解决,因为它得出的结论是,这个问题取决于ITG和R.J.雷诺兹在特拉华州衡平法院未决的单独诉讼的结果。2020年8月,R.J.雷诺兹就德克萨斯州东区的裁决向美国第五巡回上诉法院提出上诉。ITG和德克萨斯州也提交了上诉通知,每个上诉通知仅限于根据德克萨斯州东区的裁决如何处理法定费用支付的问题。上诉仍悬而未决。
2021年1月,PM USA和其他PM与几个MSA州达成协议,根据MSA的最惠国条款,PM放弃这些MSA州与非参与制造商S&M品牌公司(“S&M品牌”)之间的和解协议,根据和解协议,各州释放对S&M品牌的某些索赔,以换取S&M品牌根据各州的托管法规存入这些州托管账户的资金的一部分。作为放弃最惠国待遇的代价,美国总理收到了大约#美元。32根据与S&M Brands达成的和解协议,这些州从支付给马萨诸塞州的托管资金中提取了100万美元。这些资金是在2021年1月收到的,将作为销售成本的减少记入2021年第一季度的财务报表。
联邦政府的诉讼:1999年,美国政府向美国哥伦比亚特区地区法院提起诉讼,指控包括PM USA在内的多家卷烟制造商以及包括奥驰亚在内的其他制造商根据三项联邦法规提出索赔。此案最终仅根据《民事诉讼条例》的民事条款进行。2006年8月,地区法院裁定,包括奥驰亚和PM USA在内的某些被告违反了RICO,并参与了政府指控的八个“子计划”中的七个。具体地说,法院认定:
▪被告错误地否认、歪曲和淡化吸烟的重大有害健康后果;
▪被告向公众隐瞒吸烟和尼古丁会上瘾;
▪被告错误地否认他们控制了制造和维持成瘾所需的尼古丁水平;
▪被告虚假地推销和宣传“低焦油/轻质”香烟,称其危害小于全味香烟;
▪被告错误地否认他们故意向年轻人推销;
▪被告公开和错误地否认ETS对非吸烟者有害;以及
▪被告压制了科学研究。
法院没有对被告施加金钱处罚,但下令以下救济:(I)禁止与在美国制造、营销、推广、对健康造成影响或销售香烟有关的“任何敲诈勒索行为”;(Ii)禁止直接或间接参与烟草研究委员会、烟草研究所、室内空气研究中心或其任何继承者或附属实体的管理或控制;(Iii)禁止“作出或以任何方式导致作出任何重大的虚假、误导性或欺骗性的陈述或陈述,或从事向美国公众传播的任何公关或营销活动,并歪曲或压制有关香烟的信息”的禁令;。(Iv)禁止在香烟包装或香烟广告或促销材料上传达任何明示或暗示的健康信息或健康描述,包括“灯光”、“超光灯”和“低焦油”,而法院认为这些内容可能会使消费者相信一个香烟品牌比另一个品牌的危害较小;(5)在各种媒体上发表“纠正声明”,说明吸烟对健康的不利影响、吸烟和尼古丁成瘾、吸烟“低焦油”或“清淡”香烟对健康没有任何重大益处、被告操纵香烟设计以确保最佳尼古丁输送以及接触ETS对健康的不利影响;(Vi)在被告的公共文件网站和明尼苏达文件储存库中披露在诉讼中向政府提交的或在未来任何关于吸烟与健康的法院或行政行动中生成的所有文件,直至2021年,对因声称享有特权或保密而扣留的文件提出某些额外要求;(Vii)以被告现在向联邦贸易委员会披露此类数据的相同形式和相同的时间表向政府披露分类营销数据10(Ii)对被告在美国境内销售或转让任何卷烟品牌、品牌名称、配方或卷烟业务的某些限制;以及(Ix)支付政府在提起诉讼时的费用。
在就上述纠正声明补救措施的内容提出上诉数年后,2017年10月,地区法院批准了各方在报纸和电视上实施纠正声明的拟议同意令。这些更正声明于2017年第四季度开始出现在报纸和电视上。2018年4月,双方就网站和网站更正声明的实施细节达成一致。更正声明于2018年第二季度开始出现在网站上,更正声明于2018年第四季度开始出现。
2014年和2019年,奥驰亚和PM USA记录的拨备总额约为$36实施纠正通信补救措施的估计费用为100万美元。
与销售点更正报表有关的所需经费仍未解决。2014年5月,地区法院下令进一步通报这一问题,并于2014年6月完成。2018年5月,双方向地区法院提交了一份联合状况报告和关于销售点标志的补充简报。2019年5月,地区法院下令就销售点标志问题举行听证会。听证会目前定于2021年7月举行。
2020年6月,美国政府向地区法院提交了一项动议,要求澄清法院下令的适用于香烟的禁令是否也适用于热粘滞,一种加热过的烟草产品,与IQOS电子设备。2020年8月,奥驰亚和美国总理提交了一份反对政府动议的动议,或者提出了一项修改禁令的动议,以明确它不适用于热粘滞。无论地区法院对未决动议的裁决如何,政府已表示不会反对对禁令的修改,该禁令允许美国PM将FDA授权的经修改的风险烟草产品声明用于热粘滞.
电子蒸气产品诉讼
截至2021年1月25日,奥驰亚和/或其子公司,包括PM USA,被列为被告27与JUUL电子蒸汽产品有关的集体诉讼。在这些诉讼中,JUUL是另外一名被点名的被告。追偿理论包括违反RICO、欺诈、未发出警告、设计缺陷、疏忽和不公平贸易行为。由于联邦贸易委员会最近提起的行政诉讼,原告还寻求增加反垄断索赔。尽管法院在集体诉讼中驳回了这一请求,但个人反垄断诉讼仍在同一法院待决。看见反垄断诉讼以下供进一步讨论。原告寻求各种补救措施,包括补偿性和惩罚性赔偿,以及禁止产品销售的禁令。
奥驰亚和/或其子公司,包括PM USA,也被列为涉及Juul电子蒸汽产品的其他诉讼的被告,包括1,631个人诉讼,81第三方诉讼,包括学区、州和地方政府,包括阿拉斯加州、夏威夷和明尼苏达州,以及部落和医疗保健组织诉讼。在这些诉讼中,JUUL是另外一名被点名的被告。
上述大多数个人和集体诉讼都是在联邦法院提起的。2019年10月,美国多地区诉讼司法小组下令协调或合并美国加利福尼亚州北区地区法院的这些诉讼,用于审前目的。
奥驰亚及其子公司提出动议,要求驳回集体诉讼和学区案件中的某些索赔,包括联邦RICO索赔。2020年10月,美国加利福尼亚州北区地区法院批准了驳回RICO集体诉讼索赔的动议。尽管法院以其他方式驳回了这项动议,但法院发现,根据加州法律,原告没有充分声称他们的索赔具有地位或因果关系。法院还批准了在不同学区提起的案件中驳回RICO索赔的动议,但在所有其他方面驳回了动议。法院给了原告修改他们的申诉的机会,试图纠正法院发现的缺陷,原告于2020年11月提交了修改后的申诉。2021年1月,奥驰亚及其子公司再次提出解散动议。
另外一组案件正在加利福尼亚州法院待决。2020年1月,加利福尼亚州司法委员会认定这组案件适合协调,并将该组案件分配给洛杉矶县加利福尼亚州高级法院进行预审。
不是奥驰亚或其任何子公司被点名的案件已开庭审理。
JUUL还在大量其他个人和集体诉讼中被点名,目前奥驰亚及其任何子公司都没有被点名。
IQOS诉讼
2020年4月,雷诺兹公司的附属公司RAI Strategic Holdings,Inc.和R.J.Reynolds Vapor Co.向美国弗吉尼亚州东区地区法院起诉奥驰亚PM USA、奥驰亚客户服务有限责任公司、PMI及其附属公司菲利普莫里斯产品公司。这起诉讼声称专利侵权指控是基于出售IQOS电子设备和热粘滞在美国。原告寻求各种补救措施,包括初步和永久禁令救济、三倍损害赔偿和律师费。奥驰亚和PMI已被驳回诉讼。2020年6月,其余被告提出动议,驳回原告的某些索赔,并就侵犯其余被告拥有的各种专利向原告提起反诉。此案目前被搁置。
也是在2020年4月,同一原告以及R.J.雷诺兹向美国国际贸易委员会(“国贸委员会”)对同一被告提起了相关诉讼。在那里,原告还声称专利侵权,但寻求的补救措施包括禁止进口IQOS电子设备,热粘滞和零部件进入美国。在国际贸易中心的诉讼程序中,不能追回任何损害赔偿。行政法法官的听证会于2021年1月25日开始。
另一起专利侵权案件涉及IQOS美国佐治亚州北区地区法院于2020年11月向美国乔治亚州地区法院提起诉讼,起诉PM USA和菲利普莫里斯产品公司,要求损害赔偿和公平救济。
反垄断诉讼
2020年4月,联邦贸易委员会对奥驰亚和Juul提起行政诉讼,声称奥驰亚的35对JUUL及其相关协议的投资构成了对贸易的不合理限制,违反了1890年谢尔曼反托拉斯法(“谢尔曼法”)第1条和1914年联邦贸易委员会法(“FTC法”)第5条,并大大减少了违反克莱顿反托拉斯法(“克莱顿法”)第7条的竞争。如果联邦贸易委员会的挑战成功,联邦贸易委员会可以下令采取广泛的补救措施,包括剥离奥驰亚在JUUL的少数股权,撤销交易和所有相关协议,并禁止奥驰亚或JUUL的任何高管或董事在对方的董事会任职或参加对方的董事会会议。行政审判将在联邦贸易委员会行政法法官面前进行,目前计划于2021年4月开始。行政法法官的决定然后提交给联邦贸易委员会,该决定由联邦贸易委员会主动或应任何一方的要求进行审查。然后,联邦贸易委员会发布其裁决,该裁决有待上诉审查。
同样从2021年1月25日起,16美国加利福尼亚州北区地区法院已经对奥驰亚和Juul提起了可能的集体诉讼。除了这两家公司外,诉讼最初还将两家公司的某些高管和董事会某些成员列为被告;然而,这些现在或以前与奥驰亚有关联的个人后来被解职。2020年11月,这些诉讼合并为三项申诉(一项代表直接购买者,一项代表间接购买者,一项代表间接转售者)。经修订的合并诉讼援引了联邦贸易委员会的行政申诉,并指控奥驰亚和JUUL通过限制贸易和/或大幅减少美国封闭式电子烟市场的竞争,违反了谢尔曼法第1、2和/或3条和克莱顿法第7条以及各种州反垄断、消费者保护和不当得利的法律。原告寻求各种补救措施,包括三倍损害赔偿金、律师费、宣布奥驰亚与JUUL之间的协议无效、剥离奥驰亚在JUUL的少数股权以及撤销交易。奥驰亚于2021年1月提出动议,要求驳回这些诉讼。
2020年11月,奥驰亚行使权利,将其无投票权的Juul股票转换为有投票权的股票。然而,在联邦贸易委员会行政申诉的结果之前,奥驰亚目前不打算行使在转换后获得的额外治理权,包括选举董事进入JUUL董事会或投票表决其JUUL股份的权利,但作为被动投资者除外。欲进一步讨论奥驰亚在股份转换事件中的权利,请参阅附注6。股票证券投资--JUUL投资.
股东集体诉讼和股东派生诉讼
在2019年10月和12月,二据称,奥驰亚的股东向纽约东区美国地区法院提起了针对奥驰亚、奥驰亚前董事长兼首席执行官霍华德·A·威拉德三世和奥驰亚前副董事长兼首席财务官兼现任首席执行官小威廉·F·吉福德的集体诉讼。2019年12月,法院合并了二将诉讼合并为单一诉讼程序。合并后的诉讼随后被移交给弗吉尼亚州东区的美国地区法院。这起诉讼根据交易法第10(B)和20(A)条以及第10b-5条提出索赔。2020年4月,Juul、其创始人以及一些现任和前任高管也加入了诉讼。这些指控称,与奥驰亚在JUUL的投资有关的虚假和误导性陈述和遗漏。原告寻求各种补救措施,包括损害赔偿和律师费。2020年7月,被告提出动议,驳回原告的索赔。
2020年8月, 二据称,奥驰亚的股东分别代表自己和奥驰亚,向美国加州北区地区法院提起了衍生品诉讼,起诉威拉德、吉福德、Juul以及该公司的某些高管和高管。这些衍生品诉讼涉及奥驰亚对JUUL的投资,并声称奥驰亚被告违反了受托责任,并协助和教唆其余被告违反受托责任。2020年9月,弗吉尼亚州亨里科县巡回法院对威拉德先生、吉福德先生、凯文·C·克罗斯韦特(奥驰亚前首席增长官和现任JUUL首席执行官)和奥驰亚董事会的某些成员提起了第三起衍生品诉讼。这起诉讼主张对违反受托责任的索赔。原告寻求各种补救措施,包括损害赔偿、返还利润、改革奥驰亚的公司治理和内部程序,以及律师费。原告已同意搁置弗吉尼亚州衍生品案,等待被告驳回股东集体诉讼的动议结果。第四次和第五次衍生品诉讼分别于2020年10月和2021年1月在美国弗吉尼亚州东区地区法院提起,分别针对弗吉尼亚州诉讼中的同一批奥驰亚被告Juul、其创始人以及一些现任和前任高管。这两起诉讼中寻求的补救措施与原告在弗吉尼亚州的诉讼中寻求的补救措施相似。与弗吉尼亚州的诉讼一样,第四起诉讼的原告已同意搁置案件,等待被告提出的驳回股东集体诉讼的动议的结果。
某些其他与烟草有关的诉讼
“灯光/超光”案件和其他吸烟与健康集体诉讼:原告寻求将其案件证明为集体诉讼,声称除其他事项外,使用“灯光”和/或“超灯光”一词构成欺骗性和不公平的贸易做法、普通法或法定欺诈、不当得利或违反保证,并寻求强制令和公平救济,包括恢复原状,在某些情况下,惩罚性赔偿。这些集体诉讼是代表购买和消费各种品牌香烟的个人对PM USA提起的,在某些情况下还针对奥驰亚或其其他子公司。在这些案件中提出的抗辩理由包括缺乏虚假陈述、缺乏因果关系、伤害和损害赔偿、诉讼时效、州法律规定豁免遵守联邦监管指令的行为的非责任以及第一修正案。美国21个州法院23“Lights”案件拒绝认证集体诉讼,驳回集体诉讼指控,推翻先前的认证决定,或进入有利于PM USA的判决。截至2021年1月25日,二“灯光/超光”集体诉讼正在美国州法院待决。这两个案例都不是有效的。
截至2021年1月25日, 二吸烟和健康案件指控人身伤害,或寻求法院监督的项目或正在进行的医疗监测,并声称是代表一类个人原告提起的,正在各自的美国州法院待决。这两个案例都不是有效的。
UST诉讼: 随着时间的推移,UST和/或其烟草子公司在一些个人烟草和健康诉讼中被点名。在这些案件中,原告对责任的指控基于各种追偿理论,如疏忽、严格责任、欺诈、虚假陈述、设计缺陷、未能发出警告、违反默示保证、上瘾和违反消费者保护法。原告通常寻求各种形式的救济,包括补偿性和惩罚性损害赔偿,以及某些公平救济,
包括但不限于返还。在这些案件中提出的抗辩理由包括缺乏因果关系、承担风险、比较过失和/或共同过失以及诉讼时效。截至2021年1月25日,有一针对USSTC的案件悬而未决。
环境监管
奥驰亚及其子公司(以及以前的子公司)必须遵守各种联邦、州和地方有关向环境排放材料或其他与环境保护相关的法律法规,包括在美国的《清洁空气法》、《清洁水法》、《资源保护和回收法》和《全面环境响应、补偿和责任法》(通常称为“超级基金”),这可能会要求每一责任方承担连带责任。奥驰亚的子公司(和前子公司)涉及多项事务,根据Superfund或其他法律法规,它们可能面临补救和自然资源损害的成本。奥驰亚的子公司预计将继续进行与环境法律法规相关的资本和其他支出。
奥驰亚以未贴现的方式计提与环境补救义务相关的费用,当该等金额可能且可合理估计时。此类应计项目会随着新信息的发展或情况的变化而进行调整。除了这些金额外,无法合理估计奥驰亚子公司未来可能进行的任何环境补救和合规努力的成本。然而,管理层认为,遵守环境法律和法规,包括支付任何补救费用或损害和支付相关支出,没有也不会对奥驰亚的综合运营结果、资本支出、财务状况或现金流产生重大不利影响。
担保和其他类似事项
在正常业务过程中,奥驰亚的某些子公司已同意在未来发生诉讼时赔偿有限数量的第三方。截至2020年12月31日,奥驰亚及其某些子公司(I)拥有美元49在正常业务过程中获得的未使用信用证的百万美元;(2)对与自身业绩有关的担保负有或有责任,包括#美元25百万美元;及(Iii)拥有可赎回的非控股权益#40在其合并资产负债表上记录了100万欧元。此外,奥驰亚的子公司不时向关联实体发放信贷额度。这些项目没有,也预计不会对奥驰亚的流动性产生重大影响。
根据2008年奥驰亚剥离其前子公司PMI而签订的奥驰亚与PMI之间的分销协议(“分销协议”)的条款,与烟草产品有关的责任将主要根据制造商进行分配。PMI将赔偿奥驰亚和PM USA与PMI制造的烟草产品或PM USA为PMI制造的合同有关的责任,PM USA将赔偿PMI与PM USA制造的烟草产品相关的责任,不包括为PMI制造的烟草产品合同。奥驰亚在2020年12月31日的综合资产负债表上没有记录相关负债,因为这项赔偿的公允价值微不足道。PMI已同意不就以下问题寻求赔偿IQOS以上讨论的专利诉讼在其他与烟草相关的诉讼-iQOS诉讼,不包括向美国佐治亚州北区地区法院提起的专利侵权案件。
如附注9中更充分的讨论。长期债务,PM USA已就奥驰亚在其未偿还债务证券项下的义务、在其美元项下的借款提供了担保3.010亿信贷协议和其商业票据计划下的未偿还金额。
注19.季度财务数据(未经审计)
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| 2020年季度 |
(单位:百万,不包括每股数据) | 第一 | | 第二位 | | 第三名 | | 第四 |
净收入 | $ | 6,359 | | | $ | 6,367 | | | $ | 7,123 | | | $ | 6,304 | |
毛利 | $ | 2,873 | | | $ | 3,287 | | | $ | 3,717 | | | $ | 3,146 | |
净收益(亏损) | $ | 1,550 | | | $ | 1,938 | | | $ | (956) | | | $ | 1,922 | |
归属于奥驰亚的净收益(亏损) | $ | 1,552 | | | $ | 1,943 | | | $ | (952) | | | $ | 1,924 | |
每股数据: | | | | | | | |
| | | | | | | |
奥驰亚应占每股基本和稀释收益(亏损) | $ | 0.83 | | | $ | 1.04 | | | $ | (0.51) | | | $ | 1.03 | |
| | | | | | | |
| 2019季度 |
(单位:百万,不包括每股数据) | 第一 | | 第二位 | | 第三名 | | 第四 |
净收入 | $ | 5,628 | | | $ | 6,619 | | | $ | 6,856 | | | $ | 6,007 | |
毛利 | $ | 2,811 | | | $ | 3,319 | | | $ | 3,497 | | | $ | 3,084 | |
净收益(亏损) | $ | 1,121 | | | $ | 1,997 | | | $ | (2,602) | | | $ | (1,814) | |
归属于奥驰亚的净收益(亏损) | $ | 1,120 | | | $ | 1,996 | | | $ | (2,600) | | | $ | (1,809) | |
每股数据: | | | | | | | |
归属于奥驰亚的每股基本收益(亏损) | $ | 0.60 | | | $ | 1.07 | | | $ | (1.39) | | | $ | (0.97) | |
奥驰亚应占每股摊薄收益(亏损) | $ | 0.60 | | | $ | 1.07 | | | $ | (1.39) | | | $ | (1.00) | |
2020年和2019年,以下税前(收益)或费用已计入奥驰亚应占净利润:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年季度 |
(单位:百万) | 第一 | | 第二位 | | 第三名 | | 第四 |
JUUL股本证券减值 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2,600 | | | $ | — | |
JUUL公允价值变动 | — | | | — | | | — | | | (100) | |
烟草和健康诉讼项目,包括应计利息 | 24 | | | 18 | | | 34 | | | 7 | |
资产减值、退出、实施和收购相关成本 | 395 | | | 8 | | | 12 | | | 16 | |
ABI相关特殊项目 | 56 | | | 120 | | | 513 | | | 74 | |
Cronos相关的特殊项目 | 89 | | | (88) | | | 143 | | | (93) | |
PMCC剩余价值调整 | — | | | 34 | | | — | | | 91 | |
新冠肺炎特惠商品 | — | | | 50 | | | — | | | — | |
| $ | 564 | | | $ | 142 | | | $ | 3,302 | | | $ | (5) | |
| | | | | | | |
| 2019季度 |
(单位:百万) | 第一 | | 第二位 | | 第三名 | | 第四 |
JUUL股本证券减值 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 4,500 | | | $ | 4,100 | |
烟草和健康诉讼项目,包括应计利息 | 17 | | | 28 | | | 3 | | | 29 | |
资产减值、退出、实施和收购相关成本 | 159 | | | 45 | | | 11 | | | 116 | |
ABI相关特殊项目 (1) | 163 | | | (129) | | | (23) | | | (394) | |
与克罗诺斯相关的特殊物品 | 425 | | | 119 | | | 549 | | | (165) | |
| $ | 764 | | | $ | 63 | | | $ | 5,040 | | | $ | 3,686 | |
(1)对于某些ABI按市值计价的调整,上期金额已进行了重新计算,以符合本期列报。
如附注14所述。所得税由于各种税务事件,奥驰亚在2020年和2019年的综合收益(亏损)表中确认了所得税收益和费用。
独立注册会计师事务所报告
致奥驰亚集团董事会和股东。
关于财务报表与财务报告内部控制的几点看法
本公司已审计奥驰亚集团及其附属公司(“本公司”)截至2020年12月31日及2019年12月31日的综合资产负债表,以及截至2020年12月31日止三个年度各年度的相关综合收益(亏损)、全面收益(亏损)、股东权益及现金流量表,包括相关附注(统称为“综合财务报表”)。我们还审计了公司截至2020年12月31日的财务报告内部控制,依据内部控制--综合框架(2013)由特雷德韦委员会赞助组织委员会(“COSO”)发布。
吾等认为,上述综合财务报表在各重大方面均公平地反映本公司于2020年12月31日及2019年12月31日的财务状况,以及截至2020年12月31日止三个年度内各年度的经营业绩及现金流量,并符合美国公认的会计原则。我们还认为,截至2020年12月31日,本公司在所有实质性方面都保持了对财务报告的有效内部控制,其依据是内部控制--综合框架(2013)由COSO发布。
意见基础
本公司管理层负责编制这些合并财务报表,维护对财务报告的有效内部控制,并对财务报告内部控制的有效性进行评估,包括在随附的财务报告内部控制管理报告中。我们的责任是根据我们的审计,对公司的合并财务报表和公司对财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计,以获得合理的保证,以确定合并财务报表是否没有重大错报,无论是由于错误还是欺诈,以及是否在所有重大方面保持了对财务报告的有效内部控制。
我们对合并财务报表的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评价合并财务报表的整体列报。我们对财务报告的内部控制的审计包括了解财务报告的内部控制,评估存在重大弱点的风险,以及根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性。我们的审计还包括执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信,我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序,旨在根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序:(1)与保持合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录有关;(2)提供合理保证,即交易被记录为必要的,以便按照公认的会计原则编制财务报表,并且公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;以及(Iii)就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产提供合理保证。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
关键审计事项
以下所述的关键审计事项 是不是很重要 由于当期对合并财务报表进行审计而产生的,已传达或要求传达给审计委员会,且(1)涉及对审计委员会具有重大意义的账目或披露 综合财务报表及(ii)涉及我们特别具挑战性、主观或复杂的判断。 关键审计事项的沟通不会在任何方面改变我们对综合财务报表的意见。 财务报表,作为一个整体,
我们不会通过传达下面的关键审计事项,对关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
烟草与健康诉讼条款和披露
正如综合财务报表附注18所述,涉及广泛事项的法律程序正在美国和外国的多个司法管辖区待决或受到威胁,以起诉本公司及其各自的受赔人和受投资人。当管理层确定可能出现不利结果且损失金额可合理估计时,本公司在合并财务报表中记录待决诉讼拨备。该公司最重要的法律诉讼类别是烟草和健康诉讼。截至2020年12月31日,该公司在烟草和健康诉讼方面的累计负债为900万美元。尽管案件中可能出现不利结果是合理的,但已累计的案件除外:(I)管理层已得出结论,认为任何未决烟草与健康相关案件中不可能发生亏损;(Ii)管理层无法估计任何未决烟草与健康相关案件中不利结果可能导致的损失或损失范围;及(Iii)因此,管理层并未在合并财务报表中为不利结果拨备任何金额(如有)。
我们确定执行与烟草和健康诉讼条款和披露有关的程序是一项关键审计事项的主要考虑因素是:(I)管理层在确定烟草和健康诉讼损失是否应记录在合并财务报表中时的重大判断,这反过来导致审计师高度判断、主观性以及在执行与管理层确定是否应记录损失相关的程序和评估审计证据方面的努力;以及(Ii)管理层在披露与诉讼相关的事实和情况时的重大判断,这反过来又导致审计师高度的判断力、主观性和执行与披露相关的程序的努力,包括评估获得的与管理层披露相关的审计证据。
处理这一问题涉及执行程序和评估审计证据,以形成我们对合并财务报表的总体意见。这些程序包括测试与烟草和健康诉讼事项的管理层损失确定有关的控制措施的有效性,以及对相关财务报表披露的控制措施的有效性。这些程序还包括:(I)评估公司对烟草和健康诉讼事项描述的完整性;(Ii)与外部和内部法律顾问确认不利结果的可能性以及损失的可估计性;(Iii)评估管理层关于不利结果可能性的判断的合理性;以及(Iv)评估公司烟草和健康诉讼披露的充分性。
JUUL--投资公允价值的确定
如综合财务报表附注1、2及6所述,于2020年12月31日,本公司按公允价值期权入账其于JUUL的权益法投资。截至2020年12月31日,公司对JUUL的投资为17亿美元,受2020年第三季度录得的26亿美元非现金税前减值费用的影响。公允价值由管理层使用收益法进行估计,这反映了JUUL业务在美国和国际市场的未来现金流的贴现。在确定其在JUUL的投资的公允价值时,管理层做出了各种判断、估计和假设,其中最重要的是销售额、营业利润率、折扣率和永久增长率。估值中使用的所有重要投入均归类于公允价值层次结构的第三级。此外,管理层对以下方面做出了重大假设:(1)各种潜在监管行动的可能性和程度,以及公众对电子蒸气类别特别是JUUL的持续不利看法,(2)针对JUUL的未决法律案件的数量和类型造成的风险,以及(3)对电子蒸气类别未来状态的预期,包括竞争动态。
我们确定与确定JUUL投资的公允价值相关的执行程序是一项关键审计事项的主要考虑因素是:(I)管理层在确定JUUL投资的公允价值时的重大判断;(Ii)审计师高度的判断力、主观性和执行程序的努力,以评估针对JUUL的法律案件的数量和类型所造成的风险,考虑各种潜在监管和市场结果的情景范围的合理性,以及管理层对美国业务的与销售额、营业利润率和贴现率有关的重大假设;(3)审计工作涉及使用具有专门技能和知识的专业人员。
处理这一问题涉及执行程序和评估审计证据,以形成我们对合并财务报表的总体意见。这些程序包括测试与管理层确定JUUL投资的公允价值有关的控制措施的有效性,包括对与销售量、营业利润率和贴现率有关的重大假设的控制。这些程序还包括,除其他外,(I)测试管理层确定公允价值估计的程序;(Ii)评估收益法的适当性;(Iii)测试管理层在收益法中使用的基础数据的完整性和准确性;(Iv)评估针对JUUL的诉讼案件的数量和类型造成的风险;(V)评估考虑各种潜在监管和市场结果的一系列情景的合理性;以及(Vi)评估管理层对美国业务使用的与销售额、营业利润率和贴现率有关的重大假设。评估管理层对美国业务与销售额和营业利润率相关的假设涉及评估管理层使用的假设是否合理,考虑到(I)当前和过去的业绩
(2)与外部市场和行业数据的一致性;(3)在审计的其他领域获得的证据。具有专业技能和知识的专业人员被用来协助评估(I)公司的收益法和(Ii)贴现率假设。
除临时减值评估外-投资于百威英博SA/NV(“ABI“)
如综合财务报表附注1、2及6所述,截至2020年12月31日,本公司于ABI。管理层通过比较其在ABI的公允价值,审查其在ABI的股权投资,该股权投资是根据权益减值会计方法核算的按账面价值进行投资。如果投资的账面价值超过其公允价值,且价值损失不是暂时性的,则投资被视为减值并减值至公允价值,减值将在确定的期间确认。用以厘定有关暂时性减值的因素包括公允价值下跌的持续时间及幅度、被投资人的财务状况及近期前景,以及本公司持有其于ABI的投资直至复苏的意向及能力。2019年10月,本公司在ABI的股权投资的公允价值跌至账面价值以下,至今仍未恢复。截至2020年12月31日,公司在ABI的股权投资的公允价值为138亿美元(账面价值为167亿美元)。根据管理层对公允价值下跌持续时间及幅度的评估、管理层对ABI财务状况及近期前景的评估,以及本公司持有ABI投资直至复苏的意向及能力,管理层得出结论认为,其于ABI的投资的公允价值下跌至账面价值以下是暂时的,因此并无记录减值。
我们决定对ABI的投资进行非临时性减值评估的程序是一项关键审计事项的主要考虑因素是,管理层在确定减值是临时性还是非临时性减值时的重大判断;这反过来又导致审计师在执行程序和评估管理层对被投资人的财务状况和近期前景的评估方面做出了高度的判断、主观性和努力,以及公司持有ABI投资直到复苏的意图和能力。
处理这一问题涉及执行程序和评估审计证据,以形成我们对合并财务报表的总体意见。这些程序包括测试与管理层对ABI投资的减值评估有关的控制措施的有效性。这些程序还包括评估管理层对价值损失是暂时的评估,包括管理层对被投资方的财务状况和近期前景的评估的合理性,以及本公司持有ABI投资直至恢复的意图和能力。评估管理层就被投资人的财务状况及近期前景作出的评估是否合理,以及本公司持有投资直至收回的意向及能力,涉及考虑评估中的因素是否与(I)被投资人现时及过往表现;(Ii)外部市场及行业数据;及(Iii)在审计其他方面取得的证据一致。
/s/普华永道会计师事务所
弗吉尼亚州里士满
2021年1月28日
我们至少从1934年开始担任该公司的审计师,也就是在1934年,该公司开始受到美国证券交易委员会报告要求的约束。我们还无法确定我们开始担任该公司审计师的具体年份。
关于财务报告内部控制的管理报告
奥驰亚集团管理层负责根据修订后的1934年《证券交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)条的规定,建立和维护对财务报告的充分内部控制。奥驰亚集团的S财务报告内部控制是一种旨在根据美国公认的会计原则对财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证的过程。财务报告的内部控制包括符合以下条件的书面政策和程序:
n 与保存合理详细、准确和公平地反映奥驰亚集团资产的交易和处置的记录有关;
n 提供合理保证,保证必要时记录交易,以便按照美利坚合众国普遍接受的会计原则编制财务报表;
n 合理保证奥驰亚集团的收入和支出仅根据奥驰亚集团管理层和董事的授权进行;以及
n 提供合理保证,防止或及时发现可能对合并财务报表产生重大影响的未经授权获取、使用或处置资产。
财务报告的内部控制包括控制本身、监测和内部审计做法以及为纠正已发现的缺陷而采取的行动。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有这样的风险,即由于条件的变化,控制可能会变得不充分,或者对政策或程序的遵守程度可能会进一步恶化。
管理层评估了截至2020年12月31日奥驰亚集团S对财务报告的内部控制的有效性。管理层根据特雷德韦委员会赞助组织委员会(“COSO”)发布的“内部控制--综合框架(2013)”中所述的财务报告有效内部控制标准进行这项评估。管理层的评估包括对奥驰亚集团S财务报告内部控制设计的评估,以及对其财务报告内部控制操作有效性的测试。管理层与奥驰亚集团S董事会审计委员会一起审查了评估结果。
根据这一评估,管理层决定,截至2020年12月31日,奥驰亚集团对财务报告保持有效的内部控制。
独立注册会计师事务所普华永道会计师事务所审计并报告了奥驰亚集团的合并财务报表,并在本报告中对奥驰亚集团S截至2020年12月31日的财务报告内部控制的有效性进行了审计。
2021年1月28日
第九项会计和财务披露方面的变更和分歧。
没有。
第9A项。控制和程序。
披露控制和程序
奥驰亚在包括首席执行官和首席财务官在内的奥驰亚管理层的参与下,对截至本10-K表格所涵盖期间结束时其披露控制和程序(如《交易法》第13a-15(E)条所界定)的有效性进行了评估。根据这一评估,奥驰亚的首席执行官和首席财务官得出结论,奥驰亚的披露控制和程序是有效的。
在最近一个财政季度,奥驰亚对财务报告的内部控制没有发生重大影响,或有可能对其财务报告内部控制产生重大影响的变化。
《独立注册会计师事务所报告》和《财务报告内部控制管理报告》列入第8项。
项目9B。其他信息。
一个也没有。
第三部分
除第10项中规定的与高管相关的信息外,第10-14项要求的信息特此参考奥驰亚的最终委托声明纳入其中,供将于2021年5月20日举行的年度股东大会使用,预计将于2021年4月8日或前后向SEC提交(“委托声明”),并且,除非其中注明,否则构成本协议的一部分。
项目10.董事、行政人员和公司治理
请参阅委托书的“董事会和治理事项--提案1--董事选举”和“董事会和治理事项--董事会和委员会治理”部分。
截至2021年2月15日的有关我们高管的信息:
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名字 | 办公室 | 年龄 |
乔迪·L·贝格利 | 常务副总裁兼首席运营官 | 49 |
Daniel·J·科比 | 总裁副秘书长兼司库 | 51 |
史蒂文·丹布罗西亚 | 总裁副主计长 | 54 |
穆雷·R·加尼克 | 常务副秘书长总裁和总法律顾问 | 61 |
小威廉·F·吉福德 | 首席执行官 | 50 |
塞尔瓦托·曼库索 | 常务副总裁兼首席财务官 | 55 |
希瑟·A纽曼 | 高级副总裁,企业战略 | 43 |
W.Hildebrandt Surgner,Jr. | 总裁副企业秘书兼副总法律顾问 | 55 |
查尔斯·N·惠特克 | 首席人力资源官兼首席合规官高级副总裁 | 54 |
在过去五年中,奥驰亚或其子公司以不同的身份聘用了上述所有高管。
自2020年9月1日起,贝格利先生(原奥驰亚烟草产品部高级副总裁)被选举为奥驰亚执行副总裁总裁兼首席运营官。
自2020年4月16日起,曾担任奥驰亚副董事长兼首席财务官的吉福德先生当选为奥驰亚首席执行官。
自2020年4月16日起,原为奥驰亚财务与采购部高级副总裁的曼库索先生被选举为奥驰亚执行副总裁总裁兼首席财务官。
惠特克的妻子和苏格纳的妻子是表亲。
《企业行为准则》与公司治理
奥驰亚已通过了奥驰亚合规和诚信行为准则,该准则符合S-K法规第406项的要求。本《行为准则》适用于其所有员工,包括首席执行官、首席财务官、首席会计官或主计长,以及履行类似职能的人员。奥驰亚还通过了适用于董事会成员的商业行为和道德准则。这些文件可在奥驰亚公司的网站www.ALTRIA.com上免费获取。
奥驰亚根据《行为准则》向其首席执行官、首席财务官或控制人授予的任何豁免,以及对《行为准则》的某些修订,将在适用规则要求的时间段内在奥驰亚网站www.ALTRIA.com上披露。
此外,奥驰亚还为其审计、薪酬和提名、公司治理和社会责任委员会以及其他董事会委员会采纳了公司治理指导方针和章程。所有这些文件都可以在奥驰亚的网站上免费获得,网址是www.ALTRIA.com。
奥驰亚及其子公司各自网站上的信息不是也不应被视为本10-K表格的一部分,也不应被纳入奥驰亚提交给美国证券交易委员会的任何其他文件中。
第11项.行政人员薪酬
请参阅委托书中的“高管薪酬”和“董事会和治理事项-董事薪酬”部分。
第12项:某些实益所有人的担保所有权和管理层及相关股东事项。
截至2020年12月31日,根据奥驰亚股权补偿计划,在行使或归属时将发行的股票数量和未来可供发行的剩余股票数量如下:
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| 新股数量: 将于7月1日发布。 多做运动 杰出的 选择权和归属权利 递延股票 (a) | 加权平均 行使价格: 杰出的成就 选项 (b) | 新股数量: 保持可用时间 未来在股权项下的发行 赔偿金: 平面图 (c) |
股东批准的股权薪酬计划(1) | 2,771,586 (2) | $— | 25,586,394 (3) |
(1)以下计划已获得奥驰亚股东批准,并在(a)栏或(c)栏中引用了股份:2015年绩效激励计划、2020年绩效激励计划和2015年非员工董事股票薪酬计划。
(2)代表2,239,379股限制性股票单位和在实现最大绩效指标的情况下在绩效股票单位归属时可能发行的532,207股股份。
(3)包括2020年绩效激励计划项下可用的24,827,160股股份和2015年非员工董事股票补偿计划项下可用的759,234股股份,不包括(a)栏中反映的股份。
请参阅委托书的“奥驰亚股权证券的所有权-董事和执行官”和“奥驰亚股权证券的所有权-某些其他受益所有人”部分。
第十三条某些关系和相关交易,以及董事的独立性。
请参阅委托书的“关联人交易和行为准则”和“董事会和治理事项-奥驰亚董事会-董事独立性决定”部分。
第14项主要会计费用及服务
请参阅委托书的“审计委员会事项-独立注册会计师事务所的费用”和“审计委员会事项-预批准政策”部分。
第IV部
项目15.证物和财务报表附表
(a)合并财务报表索引
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| 页面 |
2020年及2019年12月31日的合并资产负债表 | 54 |
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截至2020年、2019年和2018年12月31日止年度合并收益(亏损)表 | 56 |
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截至2020年、2019年和2018年12月31日止年度综合收益(亏损)报表 | 57 |
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截至2020年、2019年和2018年12月31日的合并现金流量表 | 58 |
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截至2020年、2019年和2018年12月31日止年度合并股东权益表 | 60 |
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合并财务报表附注 | 61 |
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独立注册会计师事务所报告 | 109 |
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关于财务报告内部控制的管理报告 | 112 |
已省略时间表,因为此类时间表不是必需的或不适用。
根据法规S-X Rule 3-09,ADI截至2020年12月31日止年度的经审计财务报表将在ADI截至2020年12月31日止年度后六个月内通过修订提交。
(B)以下证物作为本表格10-K的一部分存档:
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| 2.1 | | 奥驰亚集团公司和卡夫食品公司(现为Mondelēz国际公司)签订的经销协议,日期为2007年1月31日。引用奥驰亚集团S于2007年1月31日提交的最新报告Form 8-K(文件编号1-08940)。 |
| | | |
| 2.2 | | 奥驰亚集团与菲利普莫里斯签订的经销协议,日期为2008年1月30日。引用奥驰亚集团S于2008年1月30日提交的最新报告Form 8-K(文件编号1-08940)。 |
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| 2.3 | | C-1类普通股购买协议,日期为2018年12月20日,由Juul Labs,Inc.、奥驰亚集团和奥驰亚企业有限责任公司签署。引用奥驰亚集团S于2018年12月20日提交的8-K表格当前报告(文件编号1-08940)。 |
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| 2.4 | | 对C-1类普通股购买协议的第1号修正案,日期为2020年1月28日,由Juul Labs,Inc.、奥驰亚集团和奥驰亚企业有限责任公司之间签署。引用奥驰亚集团S于2020年1月30日提交的最新报告Form 8-K(文件编号1-08940)。 |
| | | |
| 2.5 | | 关系协议,日期为2018年12月20日,由Juul Labs,Inc.、奥驰亚集团和奥驰亚企业有限责任公司签署。引用奥驰亚集团S于2018年12月20日提交的8-K表格当前报告(文件编号1-08940)。 |
| | | |
| 2.6 | | 关系协议的第1号修正案,日期为2020年1月28日,由Juul Labs,Inc.与奥驰亚集团和奥驰亚企业有限责任公司之间的关系协议。引用奥驰亚集团S于2020年1月30日提交的最新报告Form 8-K(文件编号1-08940)。 |
| | | |
| 3.1 | | 《奥驰亚集团公司重组章程修正案》和《奥驰亚集团公司重组章程》参考奥驰亚集团公司S提交的截至2002年12月31日的10-K表格年度报告(文件编号1-08940)。 |
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| 3.2 | | 修订和重新修订奥驰亚集团章程,自2020年5月14日起生效。引用奥驰亚集团S于2020年5月18日提交的最新报告Form 8-K(文件编号1-08940)。 |
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| 4.1 | | 奥驰亚集团S注册证券简介。 |
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| 4.2 | | 奥驰亚集团与纽约银行(作为摩根大通银行的权益继承人,前身为大通曼哈顿银行)之间的受托人契约,日期为1996年12月2日。引用奥驰亚集团于1998年1月29日提交的S注册表S-3/A(第333-35143号)。 |
| | | |
| 4.3 | | Otria Group,Inc.与纽约银行(JPMorgan Chase Bank,前身为大通曼哈顿银行的权益继承人)之间的第一份Indenture补充契约,日期为1996年12月2日,受托人日期为2008年2月13日。引用奥驰亚集团S于2008年2月15日提交的最新报告Form 8-K(文件编号1-08940)。 |
| | | |
| 4.4 | | 作为发行方的奥驰亚集团、作为担保人的菲利普莫里斯美国公司和作为受托人的德意志银行信托公司美洲公司之间的契约,日期为2008年11月4日。参考奥驰亚集团于2008年11月4日提交的S注册表S-3(第333-155009号)注册成立。 |
| | | |
| 4.5 | | 5年期循环信贷协议,日期为2018年8月1日,由奥驰亚集团,Inc.,其中指定的贷款人,以及摩根大通银行和花旗银行作为行政代理。引用奥驰亚集团S于2018年8月1日提交的最新报告Form 8-K(文件号1-08940)。 |
| | | |
| 4.6 | | Altria Group,Inc.与摩根大通银行(北卡罗来纳州)和花旗银行(北卡罗来纳州)作为行政代理之间的信贷协议修正案,日期为2019年1月25日。引用奥驰亚集团S于2019年1月31日提交的8-K表格当前报告(文件编号1-08940)。 |
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| 4.7 | | 注册人同意应要求向委员会提供任何界定注册人及其合并子公司长期债务持有人权利的文书的副本,但不得超过注册人及其合并子公司总资产的10%。 |
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| 10.1 | | 与密西西比州医疗费用回收行动的和解有关的全面和解协议和释放,日期为1997年10月17日。引用奥驰亚集团S截至1997年12月31日止年度的10-K表格年报(档案编号1-08940)。 |
| | | |
| 10.2 | | 1997年8月25日,与佛罗里达州医疗费用回收行动和解有关的和解协议。引用奥驰亚集团S于1997年9月3日提交的最新报告Form 8-K(档案号1-08940)。 |
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| 10.3 | | 与德克萨斯州医疗费用回收行动的和解有关的全面和解协议和发布,日期为1998年1月16日。引用奥驰亚集团S于1998年1月28日提交的最新报告Form 8-K(文件编号1-08940)。 |
| | | |
| 10.4 | | 和解协议和明尼苏达州关于明尼苏达州索赔的判决的规定,日期为1998年5月8日。引用奥驰亚集团的S截至1998年3月31日的10-Q表格季度报告(文件编号1-08940)。 |
| | | |
| 10.5 | | 关于明尼苏达州蓝十字和蓝盾索赔的和解协议和释放,日期为1998年5月8日。引用奥驰亚集团的S截至1998年3月31日的10-Q表格季度报告(文件编号1-08940)。 |
| | | |
| 10.6 | | 和解协议修正案的规定,以及关于密西西比州卫生保健费用回收行动和解的商定命令的进入,日期为1998年7月2日。引用奥驰亚集团的S截至1998年6月30日的10-Q表格季度报告(文件编号1-08940)。 |
| | | |
| 10.7 | | 和解协议修正案的规定,以及关于德克萨斯州医疗保健费用回收诉讼和解的同意法令的生效日期为1998年7月24日。引用奥驰亚集团的S截至1998年6月30日的10-Q表格季度报告(文件编号1-08940)。 |
| | | |
| 10.8 | | 关于和解协议修正案的规定,以及关于佛罗里达州医疗费用追回诉讼和解同意法令的生效,日期为1998年9月11日。引用奥驰亚集团的S截至1998年9月30日的10-Q表格季度报告(文件编号1-08940)。 |
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| 10.9 | | 与国家医疗费用回收和其他索赔有关的总和解协议,日期为1998年11月23日。引用奥驰亚集团S于1998年11月25日提交的经1998年12月24日提交的Form 8-K/A(文件号1-08940)修订的Form 8-K当前报告。 |
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| 10.10 | | 关于暂停执行、等待审查及相关事项的规定和商定命令,日期为2001年5月7日。引用奥驰亚集团公司S于2001年5月8日提交的最新报告Form 8-K(文件编号1-08940)。 |
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| 10.11 | | 2012年12月17日生效的条款说明书,由菲利普莫里斯美国公司、其他参与制造商与各州和地区达成协议,以解决2003-2012年非参与制造商调整与这些州之间的问题。引用奥驰亚集团S于2012年12月18日提交的最新报告Form 8-K(文件编号1-08940)合并。 |
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| 10.12 | | 菲利普莫里斯国际公司和PM USA之间的知识产权协议,日期为2008年1月1日。引用奥驰亚集团S于2008年3月28日提交的最新报告Form 8-K(文件编号1-08940)。 |
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| 10.13 | | 由菲利普莫里斯美国公司为为期5年的循环信贷协议的贷款人提供的担保,日期为2018年8月1日,由奥驰亚集团,Inc.,其中指定的贷款人,以及摩根大通银行和花旗银行作为行政代理,日期为2018年8月1日。引用奥驰亚集团S于2018年8月1日提交的最新8-K表格报告(文件编号1-08940) |
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| 10.14 | | 福利均衡化计划,1974年9月2日生效,经修订。引用奥驰亚集团S截至2014年12月31日的10-K年度报告(文件编号1-08940)。* |
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| 10.15 | | 福利均等化计划修正案,自2016年3月31日起生效。引用奥驰亚集团S截至2016年3月31日的10-Q表格季度报告(文件1-08940)。* |
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| 10.16 | | 福利均等化计划修正案,自2016年1月1日至2016年10月1日起生效。引用奥驰亚集团S截至2016年12月31日的10-K年度报告(文件编号1-08940)。* |
| | | |
| 10.17 | | 福利均等化计划修正案,2019年1月1日生效。引用奥驰亚集团S截至2018年12月31日的10-K年报(文件编号1-08940)。* |
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| 10.18 | | 员工授权者信托登记协议书表格。引用奥驰亚集团S截至1995年12月31日止年度10-K表格年报(档案编号1-08940)。* |
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| 10.19 | | 《长期伤残津贴均衡计划》,自1989年1月1日起生效,经修订。引用奥驰亚集团S截至2009年6月30日的10-Q表格季度报告(文件编号1-08940)。* |
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| 10.20 | | 非雇员董事递延费用计划,自2015年10月28日起修订和重述。引用奥驰亚集团的S截至2015年12月31日的10-K年度报告(文件编号1-08940)。* |
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| 10.21 | | 2015年非雇员董事股票薪酬计划,自2015年10月28日起修订并重述。引用奥驰亚集团的S截至2015年12月31日的10-K年度报告(文件编号1-08940)。* |
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| 10.22 | | 2015年绩效激励计划,自2015年5月1日起生效。参考奥驰亚集团,Inc.于2015年4月9日提交的关于附表14A的S最终委托书(文件编号1-08940)。* |
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| 10.23 | | 2020年度绩效激励计划。通过引用附件A并入奥驰亚集团于2020年4月2日提交的S关于附表14A的最终委托书,经奥驰亚集团于2020年4月17日提交的关于附表14A的委托书的S补编(文件1-08940)。 |
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| 10.24 | | 弥偿协议书格式。引用奥驰亚集团S于2006年10月30日提交的最新报告Form 8-K(文件编号1-08940)。 |
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| 10.25 | | 限制性股票单位协议格式,日期为2016年1月26日。引用奥驰亚集团S于2016年1月28日提交的最新8-K表格报告(文件编号1-08940)。* |
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| 10.26 | | 限制性股票单位协议表,日期为2018年1月30日。引用奥驰亚集团S截至2018年3月31日的10-Q表季度报告(文件编号1-08940)。* |
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| 10.27 | | 绩效存量单位协议表,日期为2018年1月30日。引用奥驰亚集团S截至2018年3月31日的10-Q表季度报告(文件编号1-08940)。* |
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| 10.28 | | 限制性股票单位协议格式,日期为2019年2月26日。引用奥驰亚集团S截至2019年3月31日的10-Q表季度报告(1-08940号文件)。* |
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| 10.29 | | 绩效单位协议表,日期为2019年2月26日。引用奥驰亚集团S截至2019年3月31日的10-Q表季度报告(1-08940号文件)。* |
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| 10.30 | | 《限制性股票单位协议表(2020)》。引用奥驰亚集团公司的S截至2020年3月31日的10-Q表格季度报告(文件1-08940)。* |
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| 10.31 | | 绩效存量单位协议表(2020)。引用奥驰亚集团公司的S截至2020年3月31日的10-Q表格季度报告(文件1-08940)。* |
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| 10.32 | | 行政保密和不竞争协议的形式(2018年10月)。 通过引用奥驰亚集团公司而合并。截至2018年12月31日的10-K表格年度报告(文件编号1-08940)。 |
| | | |
| 10.33 | | 保密和不竞争协议的形式(2019年2月)。 通过引用奥驰亚集团公司而合并。截至2019年3月31日的10-Q表格季度报告(文件编号1-08940)。 |
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| 10.34 | | 关于偿还法律费用的信函格式。* |
| | | |
| 10.35 | | 奥驰亚客户服务有限责任公司与小威廉·F·吉福德之间的分时协议,日期为2020年6月17日。引用奥驰亚集团S截至2020年6月30日的10-Q表季度报告(文件编号1-08940)。* |
| | | |
| 10.36 | | 协议格式和一般发布(2019年9月)。引用奥驰亚集团的S截至2019年12月31日的10-K年报(文件编号1-08940)。* |
| | | |
| 21 | | 奥驰亚集团的子公司。 |
| | | |
| 22 | | 注册人的担保人子公司。引用奥驰亚集团公司的S截至2020年6月30日的10-Q表格季度报告(文件1-08940)。 |
| | | |
| 23 | | 独立注册会计师事务所的同意。 |
| | | |
| 24 | | 授权书。 |
| | | |
| 31.1 | | 根据根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条通过的1934年《证券交易法》第13a-14(A)/15d-14(A)条颁发的首席执行官证书。 |
| | | |
| 31.2 | | 根据根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的1934年《证券交易法》第13a-14(A)/15d-14(A)条规则认证首席财务官。 |
| | | |
| 32.1 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350条规定的首席执行官证书。 |
| | | |
| 32.2 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18篇第1350条对首席财务官的认证。 |
| | | |
| 99.1 | | 某些诉讼很重要。 |
| | | |
| 99.2 | | 某些案件的审判时间表。 |
| | | |
| 101.INS | | 内联XBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中,因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
| | | |
| 101.SCH | | 内联XBRL分类扩展架构。 |
| | | |
| 101.CAL | | 内联XBRL分类扩展计算链接库。 |
| | | |
| 101.DEF | | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase。 |
| | | |
| 101.LAB | | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase。 |
| | | |
| 101.PRE | | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase。 |
| | | |
| 104 | | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中)。 |
*表示董事或执行人员有资格参与的管理合同或补偿计划或安排。
项目16.表格10-K摘要
没有。
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求,注册人已正式授权下列签署人代表其签署本报告。
| | | | | | | | |
| | |
| 奥驰亚集团公司 |
| | |
| 发信人: | /S/小威廉·F·吉福德 |
| | (威廉·F.小吉福德 首席执行官) |
日期:2021年2月26日
根据1934年《证券交易法》的要求,本报告已由以下人员代表注册人以所示身份和日期签署:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
签名 | | 标题 | | 日期 |
| | | | |
/S/小威廉·F·吉福德 (William F. Gifford,Jr.) | | 董事兼首席执行官 | | 2021年2月26日 |
| | | | |
/s/ SALVATORE MANITRO (萨尔瓦多曼库索) | | 常务副总裁兼首席财务官 | | 2021年2月26日 |
| | | | |
/s/ STEVEN D'Ambrosia (史蒂文·丹布罗西亚) | | 总裁副主计长 | | 2021年2月26日 |
| | | | |
* John T.卡斯滕三世, 丁亚尔S.恶魔, Thomas F.法雷尔二世, 黛布拉·J·凯利·恩尼斯 W.利奥·凯利三世, 凯瑟琳·B·麦奎德 乔治·穆奥兹, Mark E.纽曼, Nabil Y.SAKKAB 弗吉尼亚·E·尚克斯, 艾伦·R斯特尔曼 | | 董事 | | |
| | | | |
*由: | /S/小威廉·F·吉福德 小威廉·F·吉福德 事实上的律师) | | | | 2021年2月26日 |