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2024年5月17日对2022年5月26日招股说明书的定价补充文件，
2022 年 5 月 26 日的招股说明书补充文件和 2022 年 9 月 22 日的产品补充文件

574,000.00 美元 高级中期票据，I 系列 2025 年 8 月 22 日到期的数字退货壁垒票据 与标普500® 指数、罗素2000® 指数和道琼斯工业平均指数® 中表现最差的指数挂钩

票据条款：

¹上面指定的 “代理人佣金” 和 “蒙特利尔银行的收益 ” 总额反映了蒙特利尔银行在定价日当天或之前建立套期保值头寸 时的总金额，这些金额可能是可变的，并且会根据当时的市场状况而波动。某些购买票据以出售给某些收费咨询账户的交易商 可能已经放弃了部分或全部的销售优惠、费用 或佣金。投资者在这些账户中购买票据的公开发行价格在每1,000美元本金993.50美元至1,000美元之间。

投资票据涉及风险，包括本文件P-5页开头的 “精选风险注意事项” 部分中描述的风险，产品补充文件PS-5页开头的 “与票据相关的其他风险因素 ” 部分以及招股说明书补充文件S-1页和招股说明书第8页上以 开头的 “风险因素” 部分。

美国证券交易委员会 和任何州证券委员会都没有批准或不批准这些票据，也没有透露本文件、产品 补充文件、招股说明书补充文件或招股说明书的准确性。任何相反的陈述都是刑事犯罪。这些票据将是我们的 无抵押债务，不是由美国联邦存款保险公司、 存款保险基金、加拿大存款保险公司或任何其他政府机构或机构或其他实体保险的储蓄账户或存款。

在本文发布之日，根据上文 规定的条款，票据的估计初始价值为每1,000美元本金984.43美元。但是，正如下文更详细地讨论的那样， 任何时候票据的实际价值都将反映许多因素，无法准确预测。

BMO 资本市场

附注的关键条款：

¹视市场干扰事件的发生而定， 如随附的产品补充文件中所述。

²由计算机构确定，在某些情况下可能会进行调整 。有关更多信息，请参阅产品 补充文件中的 “票据的一般条款——对作为指数的参考资产的调整”。

回报示例

下表根据表现最差 参考资产的各种假设最终水平（以及相应的百分比变化）显示了票据投资的假设收益情况 ，反映了初始水平的9.45％的数字回报率、65.00％的数字壁垒水平和初始水平的65.00％的屏障水平 。有关更多详细示例，请参阅下面的 “1,000美元票据投资的假设到期时付款示例” 。

票据的附加条款

您应将本文件与 2022 年 9 月 22 日的 产品补充文件、2022 年 5 月 26 日的招股说明书补充文件和 2022 年 5 月 26 日的招股说明书一起阅读。本 文件以及下面列出的文件包含说明的条款，取代所有其他先前或同期的 口头陈述以及任何其他书面材料，包括初步或指示性定价条款、信函、交易想法、 实施结构、样本结构、概况介绍、小册子或其他我们或代理商的教育材料。除其他外，您 应仔细考虑产品补充文件中与票据相关的其他风险因素 中列出的事项，因为这些票据涉及与传统债务证券无关的风险。我们敦促您在投资票据之前咨询您的投资、法律、税务、会计 和其他顾问。

您可以按如下方式访问美国证券交易委员会网站 www.sec.gov 上的这些文件（或者，如果地址已更改，请查看我们在美国证券交易委员会网站上相关日期的文件）：

2022 年 9 月 22 日的产品补充文件： https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/927971/000121465922011396/j922220424b2.htm

2022 年 5 月 26 日的招股说明书补充文件和招股说明书：
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/0000927971/000119312522160519/d269549d424b5.htm

我们在美国证券交易委员会网站 上的中央指数密钥（CIK）为927971。在本文档中，“我们”、“我们” 或 “我们的” 是指蒙特利尔银行。

精选风险注意事项

对票据的投资涉及重大的 风险。投资票据并不等同于直接投资参考资产。产品补充文件的 “与票据相关的其他风险因素” 部分对这些风险进行了更详细的解释 。

与票据结构或特征相关的风险

与参考资产相关的风险

与罗素 2000® 指数相关的风险

一般风险因素

请仔细阅读此处标题为 “美国联邦税收信息” 的部分、随附产品补充文件中标题为 “补充税收注意事项——补充美国联邦 所得税注意事项” 的部分、随附的招股说明书中标题为 “美国联邦所得税” 的部分 以及随附的招股说明书补充文件中标题为 “某些所得税后果” 的部分。 您应该向您的税务顾问咨询自己的税务情况。

票据中1,000美元投资 的假设到期付款示例

下表说明了票据到期时的假设付款 。假设的付款基于对票据的1,000美元投资、假设的初始水平为 100.00、假设的数字屏障水平为65.00（假设初始水平的65.00％）、假设的65.00美元（假设初始水平的65.00％）、一系列假设的最终水平以及对到期付款的影响。

下面显示的假设示例旨在 帮助您理解备注的条款。您在到期时收到的实际现金金额将取决于表现最低的参考资产的最终等级 。到期时您可能会损失部分或全部本金。

以下示例说明了如何计算上表中列出的回报 。

示例 1：表现最低的参考资产的水平从假设的初始水平 100.00 降至假设的最终水平 60.00，表示百分比变化为 — 40.00%。 由于表现最差的参考资产的百分比变化为负且其假设的最终水平低于其壁垒 水平，因此投资者在到期时每1,000美元的票据本金将获得600.00美元的付款，计算方法如下：

$1,000 + ($1,000 x –40.00%) = $600.00

示例 2：表现最低的参考资产的水平从假设的初始水平 100.00 降至假设的最终水平 90.00，表示百分比变化为 — 10.00%。 尽管表现最不佳的参考资产的百分比变化为负数，因为其假设的最终水平高于 其数字壁垒水平，投资者在到期时将获得每1,000美元票据本金1,094.50美元的付款，计算公式如下：

$1,000 + ($1,000 x 9.45%) = $1,094.50

示例 3：表现最低的参考资产的水平从假设的初始水平 100.00 增加到假设的最终水平 140.00，表示 40.00% 的百分比变化。 由于假设表现最低的参考资产的最终水平高于其数字壁垒水平，因此 投资者在到期时每1,000美元的票据本金将获得1,094.50美元的付款，计算方法如下：

$1,000 + ($1,000 x 9.45%) = $1,094.50

如果最终等级大于或等于 等于数字屏障等级，您将收到等于数字回报的回报。无论参考资产的潜在正面表现如何，您的潜在回报都仅限于数字回报 。

美国联邦税务信息

购买票据即表示每位持有人同意（在 法律没有变化、行政裁决或司法裁决与此相反的情况下）将每张票据视为用于美国联邦所得税目的的预付 衍生合约。我们的法律顾问Mayer Brown LLP认为，出于美国联邦所得税的目的，将票据视为参考资产的预付衍生品合约通常是合理的。但是， 您投资票据的美国联邦所得税后果尚不确定，美国国税局可以断言 票据的纳税方式应与前一句中所述的方式不同。请参阅2022年9月22日发布的 产品补充文件中 “补充税收注意事项——补充美国联邦所得税注意事项——注释 被视为预付衍生品合约” 下的讨论，该说明适用于票据。

补充分配计划（利益冲突）

BMOCM 将以买入 价格从我们这里购买票据，这反映了本文封面上规定的佣金。BMOCM已通知我们，作为票据分发的一部分，它 将把票据再发行给其他将出售票据的交易商。每位此类交易商，或BMOCM 向其重新发行票据的交易商聘请的每位其他交易商，都将从BMOCM获得佣金，该佣金不会超过封面上规定的佣金。

某些购买票据 出售给某些收费咨询账户的交易商可能会放弃部分或全部的销售优惠、费用或佣金。正如 本文件封面所述，在这些账户中购买票据的投资者的公开发行价格 可能低于本金的100％。该账户 的投资顾问或经理可能会根据这些账户中持有的资产（包括票据）的金额向在这些账户中持有票据的投资者收取费用。

我们将在 晚于定价日期后的两个工作日的日期交付票据。根据经修订的1934年《证券交易法》（“交易所 法”）第15c6-1条，除非任何此类交易 的各方另有明确约定，否则二级市场的交易通常需要在两个工作日内结算。因此，希望在发行日期前两个工作日以上交易票据的买家将被要求 指定替代结算安排，以防止结算失败。

我们直接或间接拥有本次发行的代理人BMOCM的所有已发行的 股权证券。根据FINRA规则5121，未经客户事先书面批准，BMOCM不得在本次发行 中向其任何全权账户进行销售。

您不应将票据 的发行解释为对收购与参考资产相关的投资的优点或票据中投资 的适用性的建议。

BMOCM 可以但没有义务在票据中做市 。BMOCM 将自行决定其准备提供的任何二级市场价格。

我们可能会在票据的初始 销售中使用此定价补充文件。此外，BMOCM 或我们的其他关联公司可以在任何 票据首次出售后的做市交易中使用本定价补充剂。除非 BMOCM 或我们在销售确认中另行通知您，否则 BMOCM 正在做市交易中使用此定价补充文件 。

在 发行票据后的大约三个月内，我们或我们的关联公司愿意从投资者手中购买票据的价格（如果有），以及BMOCM也可能通过一家或多家金融信息供应商公布的票据价值 ，将反映出我们对票据的估计价值的暂时向上调整，否则我们将暂时向上调整 届时确定并适用。这种暂时的向上调整是 (a) 我们或我们的关联公司预计在票据期限内实现的套期保利润，以及 (b) 与 本次发行相关的任何承保折扣和销售优惠的一部分。在三个月的 周期内，临时向上调整的金额将直线下降至零。

这些票据和相关购买票据 的要约以及根据本文提供的条款和条件出售票据的相关要约在任何非美国司法管辖区均不构成公开发行，并且 仅根据相关司法管辖区允许的私募发行向具有个人身份的投资者提供。 这些票据没有也不会在美国境外的任何证券交易所或注册机构注册，并且 未在任何非美国证券或银行监管机构注册。本文档的内容未经任何非美国证券或银行监管机构的审查 或批准。任何希望从美国 州以外的地方购买票据的人都应就获取这些票据的相关要求寻求建议或法律顾问。

英属维尔京群岛。这些票据过去和将来都不会根据英属维尔京群岛的法律和法规进行注册， 英属维尔京群岛的任何监管机构也未就本文件的准确性或充分性发表评论或批准该文件的准确性或充分性。就英属维尔京群岛2010年《证券和投资商业法》 而言，本定价补充文件和相关的 文件不构成对英属维尔京群岛任何公众的要约、邀请或招标。

开曼群岛。根据开曼群岛公司 法（经修订），除非在发出此类邀请时，发行人已在开曼群岛证券交易所上市，否则不得邀请开曼群岛公众认购发行人或 的票据。发行人 目前未在开曼群岛证券交易所上市，因此，发行人（或任何交易商代表开曼群岛的交易商）不得向开曼群岛的公众发出邀请。特此不向开曼群岛公众发出此类邀请。

多米尼加共和国。本定价 补充文件中的任何内容均不构成在多米尼加共和国出售的证券要约。根据多米尼加证券 第249-17号市场法（“证券法 249-17”），这些票据没有也不会在多米尼加共和国证券市场监管局（监管局）注册 ，不得在多米尼加共和国境内发行或出售这些票据，也不得向多米尼加人（定义见证券）发行或出售 ，也不得为多米尼加人的账户或利益发行或出售第249-17号法律及其条例）。不遵守 这些指令可能会导致违反《证券法 249-17》及其法规。

以色列。本定价补充文件仅适用于 经修订的1968年《以色列证券法》第一补编中列出的投资者。与下文提供的票据有关的招股说明书尚未在以色列准备或提交 ，也不会准备或提交。除了向经修订的1968年《以色列证券法第一补编》中列出的投资者外，这些票据不能在以色列转售 。

以色列不会采取任何行动允许 向以色列公众发行票据或分发任何发行文件或任何其他材料。特别是，以色列证券管理局尚未审查或批准任何 发行文件或其他材料。向以色列的受要约人 提供的任何材料均不得复制或用于任何其他目的，也不得将其提供给我们或销售代理直接向其提供副本 的人以外的任何其他人。

本定价补充文件或任何其他 提供与票据相关的材料中的任何内容均不应被视为购买任何票据的建议或建议，包括投资建议 或根据1995年《投资咨询、投资营销和投资组合管理监管法》 提供的投资营销。购买任何票据都将基于投资者自己的理解，是为了投资者自己的利益 ，也是为了投资者自己的账户，而不是以向其他方发行或发行为目的或意图。在购买 票据时，每位投资者都声明自己拥有财务和商业事务方面的知识、专业知识和经验，因此 能够在不依赖所提供的任何材料的情况下评估票据投资的风险和利弊。

墨西哥。这些票据尚未在墨西哥国家银行和证券委员会维护的国家证券登记处注册 ，因此不得在墨西哥公开发行或 公开发售。本定价补充文件和相关文件不得在墨西哥公开发布。根据《证券市场法》第8条，只能通过私募发行 这些票据。

瑞士。本定价补充材料不是 意在构成购买或投资任何票据的要约或邀请。本定价补充文件以及与票据相关的任何其他发行 或营销材料均不构成招股说明书，不符合瑞士 金融服务法（“FinSA”）第35条及其后各条对在瑞士公开发行票据的要求， 也没有为在瑞士发行票据准备或与之相关的招股说明书。

本定价补充文件以及与票据相关的任何其他发行 或营销材料均未或将要向瑞士审查机构（Prüfstelle）提交或获得批准。 已经或打算提出任何申请，允许票据在瑞士的任何交易场所（瑞士证券交易所或任何其他交易所或 任何多边交易设施）进行交易。本定价补充文件以及与票据相关的 的任何其他发行或营销材料均不得在瑞士公开发行或以其他方式公开发行。

根据FinSA的定义，这些票据不得直接 或间接在瑞士公开发行，除非 (i) 在任何情况下属于编制招股说明书 的豁免范围之内（finSA）或（ii）如果此类要约不符合瑞士的公开发行资格，前提是任何 要约的票据都不要求发行人或任何要约人根据以下规定发布招股说明书关于此类要约的第 35 条 FinSA 以及 该要约应遵守下述额外限制（如果适用）。发行人未授权也没有 批准任何要求发行人或任何要约人根据FinSA第35条发布有关该要约的 招股说明书的票据发行。就本条款而言，“公开发售” 的含义应与 FinSA 第 3 条第 g 和 h 项以及《瑞士金融服务条例》（“FinSO”）对该术语的理解相同。

这些票据不构成《瑞士集体投资计划法》所指的 集体投资计划的参与。它们不受瑞士金融市场监管局（“FINMA”）的批准， 或监督，票据的投资者将无法受益于CISA的 保护或FINMA的监督。

禁止向瑞士私人客户提供报价 - 没有或将来没有根据FinSA第58条（Finsa基础信息表）编制任何关键信息文件，也没有根据外国法律根据第59条第2款准备任何与票据有关的同等文件 。因此，以下 附加限制适用：根据第86条第1款，符合 “具有衍生性质的债务证券” 资格的票据。 2 FinSO 不得按照 FinSA 第 58 条第 1 款的含义提供，也不得向瑞士 境内 FinSA 所指的任何零售客户（Privatkunde）提供本定价补充文件或任何其他与此类票据相关的报价 或营销材料。

这些票据也可以在以下司法管辖区出售， 前提是，在每种情况下，任何销售均符合该司法管辖区的所有适用法律：

与 票据的估计初始价值有关的其他信息

我们在本文封面上列出的 当天票据的估计初始价值等于以下假设分量价值的总和：

在确定 初始估计值时使用的内部融资利率通常代表我们传统固定利率债务的信贷利差的折扣。这些衍生品交易的价值 来自我们的内部定价模型。这些模型基于诸如可比衍生工具的交易市场 价格和其他输入等因素，包括波动率、股息率、利率和其他因素。 因此，票据在定价日的估计初始价值是根据定价 日的市场状况确定的。

参考资产

本定价补充文件 中有关参考资产的所有披露，包括但不限于其构成、计算方法及其组成部分和 历史收盘水平的变化，均来自相关赞助商准备的公开信息。信息 反映了赞助商的政策，并可能由赞助商更改。赞助商拥有参考 资产的版权和所有权利。赞助商没有义务继续发布参考资产，也可以停止出版。 我们和BMO资本市场公司均不对任何参考资产或 任何继任者的计算、维护或发布承担任何责任。我们鼓励您在就 票据做出投资决策之前，先查看参考资产的近期水平。

标准普尔500® 指数（“SPX”）

标准普尔500® 指数衡量美国市场大盘股的表现 。标准普尔500® 指数包括500家领先公司，涵盖了 可用市值的大约80％。标准普尔500® 指数水平的计算基于截至特定时期500家公司普通股的总 市值与1941年至1943年基准期内500家类似公司普通股 的总平均市值的相对价值。

标准普尔以 参考标准普尔500® 指数成分股的价格计算标准普尔 500® 指数，但没有考虑为这些股票支付的股息 的价值。因此，票据的回报将无法反映出如果您实际拥有标准普尔500® 指数的成分 股票并获得了为这些股票支付的股息，则票据的回报率将无法反映出您将获得的回报。

标准普尔500® 指数的计算

尽管标准普尔目前使用以下方法 来计算标准普尔500® 指数，但无法保证标准普尔不会以可能影响到期付款的方式修改或更改该方法。

从历史上看，标准普尔500® 指数中任何成分 股票的市值都是按每股市场价格与该成分股当时流通股数 的乘积计算得出的。2005年3月，标准普尔开始将标准普尔500® 指数从市值加权 公式中途转移到浮动调整公式，然后于2005年9月16日将标准普尔500® 指数转为完全浮动调整。标准普尔为标准普尔500® 指数选择股票的 标准并未随着向浮动调整的转变而改变。但是，调整 会影响每家公司在标准普尔500® 指数中的权重。

在浮动调整下， 计算标准普尔500® 指数时使用的股票数量仅反映可供投资者购买的股票，而不是公司所有已发行的 股票。浮动调整不包括控制集团、其他上市公司或政府机构密切持有的股票。

2012年9月，出于 计算标准普尔500® 指数的目的，除 “区块所有者” 持有的股份外，所有占 已发行股票5％以上的股权从浮动中删除。通常，这些 “控制权持有人” 将包括高级管理人员和董事、 私募股权、风险投资和特殊股权公司、持有股份作为控制权的其他上市公司、战略合作伙伴、 限制性股票、ESOP、员工和家庭信托基金持有人、与公司相关的基金会、非上市股票类别 股票持有人、各级政府实体（政府退休金/养老基金除外）以及任何控制 a 的个人 监管文件中报告的公司5％或以上的股份。但是，存托银行、养老金 基金、共同基金和ETF提供商、公司401（k）计划、政府退休金/养老基金、保险 公司的投资基金、资产管理人和投资基金、独立基金会和储蓄与投资计划等区块所有者的持股通常将被视为 的一部分。

库存股、股票期权、股权参与 单位、认股权证、优先股、可转换股票和权利不属于浮动量。允许投资者在居住国以外的 个国家持有的股票，例如存托股份和加拿大可交换股票，通常是浮动量的一部分，除非 这些股票构成控制区块。

对于每只股票，可投资权重系数（“IWF”） 的计算方法是将可用流通股除以已发行股票总数。可用浮动股票定义为 已发行股票总数减去控股持有人持有的股份。此计算受控制区块的最低阈值为 5% 的限制。以 为例，如果一家公司的高级管理人员和董事持有该公司 3% 的股份，而没有其他对照组持有 公司 5% 的股份，则标准普尔将为该公司分配1.00的IWF，因为没有一个对照组达到 5% 的门槛。但是，如果一家公司 的高管和董事持有公司3％的股份，而另一个对照组持有该公司20％的股份，则标准普尔 将分配0.77的IWF，这反映了该公司23％的已发行股份被视为控制权的事实。 截至2017年7月31日，拥有多个股票类别的公司不再有资格被纳入标准普尔500® 指数。标普500® 指数在2017年7月31日之前的多股类别指数成份股 被豁免并继续被纳入标准普尔500® 指数。如果标普500® 指数的成分公司重组为多股类别线结构， 该公司将由标准普尔指数委员会自行决定留在标普500® 指数中，以最大限度地减少营业额。

标准普尔500® 指数是使用 基础加权汇总方法计算的。标准普尔500® 指数的水平反映了所有500只成分股 相对于1941年至1943年基期的总市值。索引数字用于以 顺序表示此计算的结果，以使该关卡更易于使用和随时间推移进行跟踪。在1941年至1943年的基期 ，成分股的实际总市值已设定为10的指数水平。这通常用符号 1941-43 = 10 来表示。实际上， 标准普尔500® 指数的每日计算是通过将成分股的总市值除以 “指数 除数” 计算得出的。就其本身而言，索引除数是一个任意数字。但是，在标准普尔500® 指数的计算背景下，它与标准普尔500® 指数的原始基期水平挂钩。指数除数使标普500® 指数在一段时间内保持可比性，并且是标准普尔500® 指数所有调整的操纵点，即指数维持。

索引维护

指数维护包括监控和完成 对公司增减、股票变动、股票分割、股票分红以及 公司重组或分拆引起的股价调整的调整。一些公司行为，例如股票拆分和股票分红，需要变更已发行普通股 和标普500® 指数中公司的股价，并且不需要调整指数除数。

为了防止标准普尔500® 指数 的水平因公司行为而发生变化，影响标准普尔500® 指数总市值的企业行为需要调整 指数除数。通过根据市场价值的变化调整指数除数，标准普尔500® 指数的水平保持不变 不变，并不反映标准普尔500® 指数中个别公司的企业行为。指数除数调整是在交易收盘后和标准普尔500® 指数收盘价之后进行的。

由于公开发行，公司的已发行股份 总股数变动为5％或以上，应在合理的情况下尽快进行。还进行了其他5％或以上的变动（例如，由于 要约、荷兰拍卖、自愿交易所要约、公司股票回购、私募配售、收购不在主要交易所交易的私人公司或 非指数公司、赎回、行使期权、认股权证、优先股转换、 票据、债务、股权参与、场内股票发行或其他资本重组）每周一次，通常在周五宣布 ，将在下周五（一周后）交易收盘后实施。如果5％或更多的份额变动导致 公司的IWF变化五个百分点或更多，则IWF将在份额变更的同时更新。部分要约引起的IWF变更 将根据具体情况进行考虑。

许可协议

我们和标普道琼斯指数有限责任公司（“标普”） 签订了一项非排他性许可协议，规定向我们和我们的某些关联公司提供许可，以换取费用 使用标普500® 指数与某些证券（包括票据）相关的权利。标准普尔500® 指数 由标准普尔拥有和发布。

标准普尔和我们之间的许可协议规定 必须在本定价补充文件中规定以下措辞：

这些票据不由标普道琼斯指数有限责任公司、道琼斯、标准普尔金融服务有限责任公司或其各自的关联公司（统称为 “标普道琼斯指数”）赞助、认可、出售或推广 。标普道琼斯指数不向票据持有人 或任何公众就一般投资证券的可取性，特别是 或标准普尔500® 指数追踪总体市场表现的能力向票据持有者 或任何公众作出任何明示或暗示的陈述或保证。在标普500® 指数方面，标普道琼斯指数与 我们的唯一关系是对该指数以及 标普道琼斯指数和/或其第三方许可方的某些商标、服务商标和/或商品名称的许可。标普500® 指数由标普 道琼斯指数确定、组成和计算，不考虑我们或票据。标普道琼斯指数在确定、组成或计算标准普尔500® 指数时没有义务将我们的需求或票据持有者 的需求考虑在内。标普道琼斯指数不负责也没有参与票据价格和金额的确定，也没有参与票据发行或 出售票据的时间，也没有参与票据转换为现金的方程的确定或计算。标普道指 琼斯指数对票据的管理、营销或交易不承担任何义务或责任。无法保证 基于标准普尔500® 指数的投资产品会准确追踪指数表现或提供正的投资回报。 标普道琼斯指数有限责任公司及其子公司不是投资顾问。标普道琼斯指数不建议买入、卖出或持有此类证券或期货合约，也不将 视为投资建议。尽管如此，芝加哥商品交易所集团及其关联公司可以独立发行和/或赞助与我们目前发行的票据无关但可能与票据相似且具有竞争力的金融 产品。此外， CME Group Inc. 及其关联公司可能会交易与标准普尔500® 指数表现相关的金融产品。 这种交易活动可能会影响票据的价值。

标普道琼斯指数不保证标准普尔500® 指数或与之相关的任何数据或任何通信的充分性、 准确性、及时性和/或完整性，包括 但不限于与之有关的口头或书面沟通（包括电子通信）。标普道琼斯指数 不因其中的任何错误、遗漏或延误而承担任何损害赔偿或责任。标普道琼斯指数不对适销性或适用于特定目的或用途或对我们、票据持有人或任何其他个人或实体通过使用标准普尔500® 指数或与之相关的任何数据 获得的 结果作任何明示 担保，也明确否认所有担保。在不限制上述任何内容的前提下，标普道琼斯指数在任何情况下均不对 任何间接、特殊、偶然、惩罚性或后果性损害承担责任，包括但不限于利润损失、交易损失、 时间或商誉损失，即使他们已被告知可能发生此类损失，无论是合同、侵权行为、严格责任还是其他损失。 除了标普道琼斯指数的许可方 之外，标普道琼斯指数与美国之间没有任何协议或安排的第三方受益人。

S&P® 是标准 和普尔金融服务有限责任公司的注册商标，道琼斯® 是道琼斯商标控股有限责任公司的注册商标。这些商标 已获蒙特利尔银行许可使用。“标准普尔®”、“S&P 500®” 和 “S&P®” 是标准普尔的商标。这些票据并非由标准普尔赞助、认可、出售或推广，标准普尔对 投资票据的可取性不作任何陈述。

罗素 2000® 指数（“RTY”）

罗素2000® 指数由罗素 投资公司（“罗素”）开发，之后富时国际有限公司（“富时”）和罗素于2015年合并创立了由伦敦证券交易所集团全资拥有的富时 罗素。罗素于 1984 年 1 月 1 日开始传播罗素 2000® 指数（彭博社 指数代码 “RTY”）。截至1986年12月31日收盘时，罗素2000® 指数定为135。富时罗素计算并发布罗素 2000® 指数。罗素2000® 指数旨在追踪美国股票市场小盘板块的表现 。罗素2000® 指数是罗素3000® 指数 的子集，约占该指数总市值的10％。根据市值和当前指数成员资格的组合，它包括大约2,000只最小的证券 。罗素3000® 指数衡量美国最大的 3,000 家公司的表现。罗素2000® 指数由富时罗素在不考虑票据的情况下确定、组成和计算。

包含罗素 2000® 指数的股票精选

根据富时罗素的国家分配方法，所有有资格纳入罗素 2000® 指数的公司都必须被归类为美国公司。如果一家公司注册成立， 有明确的总部所在地，并且在同一国家的标准交易所进行交易（美国存托凭证和美国存托证券 股票不符合资格），则公司将被分配到其注册国家。如果这三个因素中的任何一个不相同， FTSE Russell 定义了三个母国指标（“HCI”）：注册国、总部所在国和流动性最高的交易所的国家 ，定义为一个国家 内所有交易所的两年平均每日美元交易量（“ADDTV”）。富时罗素使用 HCI 将公司资产的主要位置与三个 HCI 进行了交叉比较。如果其资产的 主要位置与任何 HCI 相匹配，则公司将被分配到其主要资产位置。如果 信息不足以确定所在公司资产的主要位置，富时罗素将使用公司 收入的主要地点进行相同的交叉比较，并以类似的方式将公司分配给相应的国家。富时罗素使用两年的平均 的资产或收入数据进行分析，以减少潜在的营业额。如果无法从 资产或收入数据中得出确凿的国家/地区详细信息，则富时罗素将把公司分配给其总部所在的国家，除非该国家 是利益驱动型公司（BDI）国家。如果其总部所在的国家是BDI，则将公司 分配给其流动性最高的证券交易所所在的国家。BDI 国家包括：安圭拉、安提瓜和巴布达、阿鲁巴、巴哈马、巴巴多斯、伯利兹、 百慕大、博内尔岛、英属维尔京群岛、开曼群岛、海峡群岛、库拉索岛、法罗群岛、直布罗陀、根西岛、 马恩岛、泽西岛、利比里亚、马绍尔群岛、巴拿马、萨巴、圣尤斯特歇斯岛、圣马丁岛和特克斯和凯科斯群岛。对于在美国领土（包括波多黎各、关岛和美属维尔京群岛）注册或总部成立的任何公司 ，都会分配美国 HCI 。由中国大陆实体控制的公司的 “N股” 没有资格纳入罗素 2000® 指数。

所有有资格纳入罗素 2000® 指数的证券都必须在符合条件的美国交易所进行交易。股票在每年5月排名日（时间表每年春季公布）的收盘价必须等于或高于1.00美元（在其主要交易所） ，才有资格在年度重组期间纳入股票。但是， 为了减少不必要的营业额，如果现有会员在5月排名日的收盘价低于1.00美元，则如果排名日前 30 天内的每日收盘价（来自主要交易所）的平均收盘价 等于或大于 1.00 美元，则该会员将被视为符合资格。富时罗素每季度增加首次公开募股（IPO），以确保机构 投资机会集的新增内容反映在代表性指数中。在季度IPO过程中增加的股票被视为新增 指数，因此在资格期的最后一天，其主要交易所的收盘价必须等于或高于1.00美元 才有资格纳入指数。如果现有指数成员未在排名日进行交易，则其在另一家符合条件的美国交易所 的定价必须达到1.00美元或以上才能保持资格。

特许权使用费信托、美国有限责任公司、 封闭式投资公司（根据美国证券交易委员会的定义，需要报告收购基金费用和支出的公司，包括 业务开发公司，没有资格被纳入）、空白支票公司、特殊用途收购公司 (SPAC)、 交易所交易基金 (ETF)、共同基金和有限合伙企业没有资格加入。优先股和可转换优先股 、可赎回股票、参与优先股、认股权证、权利、存托凭证、分期付款收据和信托收据 没有资格纳入罗素2000® 指数。

年度重组是完全重建 Russell 2000® 指数的过程。在每年五月的排名日，所有符合条件的证券均按其总市值排名。最大的4,000个是罗素3000E指数，而其他富时罗素指数则由这组 证券决定。如果美国市场上没有4, 000只符合条件的证券，则包括整套符合条件的证券。 Russell 2000® 指数的重组发生在 6 月的最后一个星期五，或者，当 6 月的最后一个星期五是 29 日或 30 日时，重组发生在前一个星期五。此外，富时罗素根据最近重组期间确定的经市场调整后的市值分段内的总市值排名，每季度向罗素2000® 指数增加首次公开募股。

确定成员资格后，对证券的 份额进行调整，仅包括向公众开放的股份。这通常被称为 “自由浮动”。调整的目的是 从市场计算中排除不可购买且不属于 可投资机会集合的市值。

许可协议

“Russell 2000®” 和 “Russell 3000®” 是富时罗素的商标，已获得我们的使用许可。

这些票据不是富时罗素赞助、认可、出售或推广 。富时罗素不就一般证券或特别是票据投资的可取性或罗素2000® 指数追踪股票市场表现或部分股票的能力向票据所有者或任何公众作出任何明示或暗示的陈述或保证。富时罗素在 发布的罗素2000® 指数绝不暗示或暗示富时罗素对投资 罗素2000® 指数所依据的任何或所有证券的可取性的看法。富时罗素与发行人的唯一关系是富时罗素和罗素2000® 指数的某些商标和交易名称 的许可，后者由富时罗素确定、组成和计算，不考虑发行人或票据。FTSE Russell 对这些说明或任何相关文献或出版物概不负责，也未审阅过任何相关文献或出版物 ，富时罗素对其准确性或完整性或其他方面不作任何明示或暗示的陈述或保证。富时罗素 保留随时更改、修改、终止或以任何方式更改罗素 2000® 指数的权利，恕不另行通知。富时 Russell 对票据的管理、营销或交易不承担任何义务或责任。

富时罗素不保证罗素2000® 指数或其中包含的任何数据的准确性和/或 的完整性，富时罗素对其中任何错误、 遗漏或中断不承担任何责任。富时罗素对发行人、投资者、 票据所有者或任何其他个人或实体因使用罗素2000® 指数或其中包含的任何数据而获得的结果不作任何明示或暗示的保证。FTSE RUSSELL 不作任何明示或暗示的担保，也明确否认对适销性或特定用途适用性 或对罗素2000® 指数或其中包含的任何数据的使用提供任何担保，但不限制上述任何内容。在任何情况下， FTSE Russell 均不对任何特殊、惩罚性、间接或后果性损失（包括利润损失）承担任何责任，即使已通知 可能发生此类损失。

道琼斯工业平均指数®（“INDU”）

INDU是一种价格加权指数，这意味着 标的股票在印度的权重基于其每股价格，而不是发行人的总市值。 INDU旨在显示代表美国各行各业 的公司30只普通股的综合表现。在INDU中有代表的公司往往是各自行业的市场领导者，他们的股票通常由个人和机构投资者广泛持有。

INDU 由平均值委员会 维护，该委员会由标普道琼斯指数的三名代表和《华尔街日报》（“华尔街日报”）的两名代表组成。 平均指数委员会成立于2010年3月，当时道琼斯指数成为芝加哥商品交易所集团指数服务有限责任公司的一部分，后者是芝加哥商品交易所集团和道琼斯公司旗下的合资企业 公司。通常，只有在合并、公司收购 或组件核心业务发生其他重大变化之后，才会发生构成的变化。当此类事件需要更换一个组件时，将对整个 INDU 进行审查。因此，当进行更改时，它们通常涉及多个组件。尽管没有成分 的选择规则，但通常只有在公司声誉良好、表现出持续增长且引起大量投资者关注 的情况下，才会增加股票。

印度大学构成的变动 完全由平均委员会作出，未经与印度工业大学、任何证券交易所、任何官方 机构或我们进行磋商。与根据固定审查时间表重组的大多数其他指数不同，INDU的成分股根据需要进行审查 。INDU中包含的普通股的变动往往很少发生， INDU的标的股票可能出于任何原因随时发生变化。成分变更通常在计划实施 前一到五天公布。目前在 INDU 有代表的公司注册成立，总部设在美国及其领土 ，其股票在纽约证券交易所和纳斯达克上市。

INDU最初由12只普通股组成 ，于1896年首次发表在《华尔街日报》上。INDU在1916年扩大到包括20只普通股，在1928年增加到30只普通股。 自1928年以来，INDU的普通股数量一直保持在30股，为了保持连续性，INDU中代表的组成公司 的变更频率相对较低。

INDU 的计算

INDU的水平是INDU中包含的30种成分股的主要 交易所价格的总和，除以一个除数，该除数旨在使INDU水平保持有意义的 连续性。由于INDU是价格加权的，股票拆分或成分股的变化可能会导致 指数水平的扭曲。为了防止这些与外在因素相关的扭曲，根据反映INDU内部调整比例的数学公式定期更改除数 。INDU 的当前除数每天在《华尔街日报》和其他出版物上发表 。此外，基于INDU的其他统计数据可以在各种公开的 来源中找到。

许可协议

我们和标普道琼斯指数有限责任公司（“S&P”） 签订了非排他性许可协议，规定向我们和我们的某些关联公司授予INDU的使用权，以换取费用， 与某些证券（包括票据）相关的使用权。INDU由标准普尔拥有和出版。

标准普尔和我们之间的许可协议规定 必须在本定价补充文件中规定以下措辞：

标普道琼斯指数有限责任公司、道琼斯商标控股有限责任公司、标准普尔金融服务有限责任公司或其各自的 关联公司（统称为 “标普道琼斯指数”）不赞助、认可、出售或推广 。标普道琼斯指数不向票据持有人或任何公众就一般投资证券或 投资票据的可取性，特别是 投资票据的可取性或INDU追踪总体市场表现的能力向票据持有人或任何公众作出任何明示 的陈述或保证。标普道琼斯指数与我们在 INDU 方面的唯一关系 是标普道琼斯 指数和/或其第三方许可方的指数和某些商标、服务标志和/或商品名称的许可。INDU 由标普道琼斯指数确定、组成和计算，不考虑 我们或票据。标普道琼斯指数在确定、撰写或计算INDU时没有义务考虑我们的需求或票据持有人的需求 。标普道琼斯指数对票据价格和金额的确定、票据发行或出售的时间或票据转换成现金的公式的确定或计算 概不负责，也没有参与其中 。标普道琼斯指数对票据的管理、营销或交易不承担与 有关的义务或责任。无法保证基于INDU的投资产品会准确 追踪指数表现或提供正的投资回报。标普道琼斯指数有限责任公司及其子公司不是投资 顾问。标普道琼斯指数不建议在指数中加入证券或期货合约来买入、卖出 或持有此类证券或期货合约，也不被视为投资建议。尽管如此，CME Group Inc. 及其关联公司可以独立发行和/或赞助与我们目前发行的票据无关的金融产品，但 可能与票据相似并具有竞争力。此外，芝加哥商品交易所集团公司及其附属公司可能交易与 INDU 业绩挂钩的 金融产品。这种交易活动可能会影响票据的价值。

标普道琼斯指数不保证 INDU 或任何相关数据或任何通信（包括但不限于 与之相关的口头或书面通信（包括电子通信）的充分性、准确性、及时性和/或完整性。标普道琼斯指数不因其中的任何错误、遗漏或延迟而承担 任何损害赔偿或责任。标普道琼斯指数不作任何明示或暗示的担保， 并明确拒绝对适销性、特定目的或用途的适用性或对我们、票据持有人或任何其他个人或实体通过使用 INDU 或与之相关的任何数据获得 的结果作任何担保。在不限制 的前提下，标普道琼斯指数在任何情况下均不对任何间接、特殊、偶然、 惩罚性或间接损害承担责任，包括但不限于利润损失、交易损失、时间损失或商誉损失，即使他们 已被告知可能发生此类损失，无论是合同、侵权行为、严格责任还是其他方面。除了标普道琼斯 指数的许可方外，标普道琼斯指数与美国之间没有任何协议或安排的第三方 受益人。

S&P® 是标准普尔金融服务有限责任公司的注册商标，道琼斯® 是道琼斯商标控股有限责任公司的注册商标。这些商标 已获蒙特利尔银行许可使用。“道琼斯®”、“道琼斯工业平均指数®” 和 “道琼斯工业平均指数®” 是道琼斯商标控股有限责任公司的商标。这些票据并非由标普道琼斯指数赞助、认可、出售或推广 ，标普道琼斯指数没有就投资这些票据的可取性作出任何陈述。

票据的有效性

Osler、Hoskin & Harcourt LLP认为， 票据的发行和销售已获得银行所有必要的公司行动的正式授权，符合优先契约 ，当本定价补充文件附在代表票据的主票据上并正式注明时，票据将 已有效执行和发行，而且在票据的有效范围内受安大略省法律 或该省适用的加拿大法律管辖，将是银行的有效义务，但前提是但须遵守以下限制 (i) 优先契约的可执行性 可能受到《加拿大存款保险公司法》（加拿大）、《清盘和重组法》 （加拿大）以及破产、破产、破产、重组、破产、暂停、安排或清盘法或其他普遍影响 债权人权利执行的类似法律的限制；(ii) 优先契约的可执行性可能是受公平原则的限制， 包括公平补救措施，例如具体履行和禁令只能由具有管辖权的 法院自由裁量下达；(iii) 根据《货币法》（加拿大），加拿大法院的判决必须以加拿大 货币作出，并且该判决可以基于付款之日以外的其他日期的现有汇率；以及（iv）优先契约的可执行性 将受《限制法》中规定的限制，2002（安大略省），该律师对法院是否会认定优先债务契约的任何条款没有表示 任何意见因企图更改或排除 该法规定的时效期限而不可执行。本意见自本文发布之日起给出，仅限于安大略省的法律 及其适用的加拿大联邦法律。此外，该意见受关于受托人 授权、执行和交付契约以及签名真实性和某些事实事项的惯例假设的约束，所有这些都在 2022年5月26日的信中所述的那样，该信函已作为蒙特利尔银行向美国证券交易委员会提交的6-K表格附录5.3提交，日期为2022年5月26日。

Mayer Brown LLP认为，当本定价 补充文件附在代表票据的主票据上并在主票据上加注，并且按本文的设想发行和出售 时，这些票据将是蒙特利尔银行的有效、具有约束力和可执行的义务，有权享受优先契约 的好处，但须遵守适用的破产、破产和影响债权人权利的类似法律一般而言, 合理性的概念 和普遍适用的公平原则 (包括但不限于)诚信、公平交易 和缺乏恶意的概念）。本意见自本文发布之日起给出，仅限于纽约州的法律。由于 本意见涉及受安大略省法律或该省适用的加拿大法律管辖的事项，Mayer Brown LLP 在未经独立调查或调查的情况下假定了发行人加拿大法律顾问奥斯勒、Hoskin & Harcourt LLP 在上述意见中提出的问题是有效的。该意见受关于受托人 授权、执行和交付优先契约以及签名真实性的惯例假设以及该律师在某些事实问题上对 蒙特利尔银行和其他来源的依赖的约束，所有这些都如Mayer Brown LLP于2022年5月26日提交的法律意见所述，该意见已作为6-K表报告的附录向美国证券交易委员会提交由蒙特利尔银行于 2022 年 5 月 26 日发行。

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