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证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单 10-K
| | | | | |
☑ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的年度报告 |
对于已结束的财年 3 月 25 日, 2023
| | | | | |
☐ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的过渡报告 |
在过渡时期内 到
委员会档案编号 0-17795
CIRRUS LOGIC, INC.
(注册人的确切姓名如其章程所示)
| | | | | | | | | | | | | | |
特拉华 | | | | 77-0024818 |
(公司或组织的州或其他司法管辖区) | | | | (美国国税局雇主识别号) |
| | | | |
西第六街 800 号 | 奥斯汀, | 德州 | | 78701 |
(主要行政办公室地址) | | (邮政编码) |
| | | | |
注册人的电话号码,包括区号: | (512) | 851-4000 |
|
根据该法第12(b)条注册的证券: |
| | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
每个班级的标题 | | 交易符号 | | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,面值0.001美元 | | 克鲁斯 | | 纳斯达克全球精选市场 |
| | | | |
根据该法第12(g)条注册的证券:无 |
根据《证券法》第405条的规定,用复选标记表明注册人是否是知名的经验丰富的发行人。是的 þ没有 ☐
根据该法第 13 条或第 15 (d) 条,用复选标记表明注册人是否无需提交报告。是的 ☐没有 þ
用勾号指明注册人是否:(1)在过去的12个月中(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条要求提交的所有报告,以及(2)在过去的90天内是否受到此类申报要求的约束。是的 þ没有 ☐
用复选标记表明注册人在过去 12 个月(或注册人必须提交和发布此类文件的较短期限)中是否以电子方式提交并发布了根据 S-T 法规(本章第 232.405 节)第 405 条要求提交和发布的所有交互式数据文件(如果有)。是的 þ没有 ☐
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
| | | | | | | | | | | |
大型加速过滤器 | ☑ | 加速过滤器 | ☐ |
非加速过滤器 | ☐ | 规模较小的申报公司 | ☐ |
| | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。☐
用勾号指明注册人是否已提交报告并证明了其管理层对编制或发布审计报告的注册会计师事务所根据《萨班斯-奥克斯利法案》(15 U.S.C. 7262 (b))第404 (b) 条对财务报告进行内部控制的有效性评估。 ☑
如果证券是根据该法第12(b)条注册的,则用复选标记注明申报中包含的注册人的财务报表是否反映了对先前发布的财务报表错误的更正。☐
用勾号指明这些错误更正中是否有任何是需要对注册人的任何执行官在相关回收期内根据§240.10D-1 (b) 获得的激励性薪酬进行回收分析的重述。☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(定义见该法第12b-2条)。是的☐没有þ
注册人由非关联公司持有的有表决权和无表决权的普通股的总市值为美元2,621,830,483基于截至2022年9月24日纳斯达克全球精选市场公布的收盘价。拥有已发行普通股5%或以上的董事、高级管理人员和股东持有的股票不包括在内,因为它们可能被视为关联公司。联盟身份的确定不是出于任何其他目的的决定性决定。
截至2023年5月17日,注册人普通股的已发行股数为0.001美元,面值为 54,814,364.
以引用方式纳入的文档
注册人将于2023年7月28日举行的年度股东大会的委托书中包含的某些信息以引用方式纳入本10-K表年度报告的第二部分——第5项和第三部分。
CIRRUS LOGIC, INC.
10-K 表格
截至2023年3月25日的财政年度
索引
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第一部分 | |
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第 1 项。 | 商业 | 3 |
| | |
第 1A 项。 | 风险因素 | 8 |
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项目 1B。 | 未解决的员工评论 | 27 |
| | |
第 2 项。 | 属性 | 27 |
| | |
第 3 项。 | 法律诉讼 | 27 |
| | |
第 4 项。 | 矿山安全披露 | 27 |
| |
第二部分 | |
| | |
第 5 项。 | 注册人普通股市场、相关股东事务和发行人购买股权证券 | 27 |
| | |
第 6 项。 | [已保留] | 29 |
| | |
第 7 项。 | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 30 |
| | |
项目 7A。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 35 |
| | |
第 8 项。 | 财务报表和补充数据 | 36 |
| | |
第 9 项。 | 会计师在会计和财务披露方面的变化和分歧 | 67 |
| | |
项目 9A。 | 控制和程序 | 67 |
| | |
项目 9B。 | 其他信息 | 68 |
| | |
项目 9C。 | 关于阻止检查的外国司法管辖区的披露 | 68 |
| |
第三部分 | |
| | |
第 10 项。 | 董事、执行官和公司治理 | 68 |
| | |
项目 11。 | 高管薪酬 | 68 |
| | |
项目 12。 | 某些受益所有人的担保所有权以及管理及相关股东事务 | 68 |
| | |
项目 13。 | 某些关系和关联交易,以及董事独立性 | 68 |
| | |
项目 14。 | 主要会计费用和服务 | 69 |
| |
第四部分 | |
| | |
项目 15。 | 附录和财务报表附表 | 69 |
| | |
| 签名 | 72 |
第一部分
前瞻性陈述
本10-K表年度报告以及此处以引用方式纳入的某些信息包含1995年《私人证券诉讼改革法》、经修订的1933年《证券法》第27A条和经修订的1934年《证券交易法》(“交易法”)第21E条所指的前瞻性陈述。除纯历史陈述外,本10-K表年度报告中包含或以引用方式纳入的所有陈述均为前瞻性陈述。在某些情况下,前瞻性陈述由 “期望”、“预测”、“目标”、“项目”、“相信”、“目标”、“估计”、“将”、“可能”、“可以”、“可以”、“可以”、“计划” 和 “打算” 等词语以及其他类似类型的词语和表达方式来识别。这些类型的词语和相似表述的变体旨在识别这些前瞻性陈述。任何提及我们的计划、信念、预期、策略或其他未来事件或情况描述的陈述均为前瞻性陈述。请读者注意,这些前瞻性陈述是基于管理层截至本申报之日的预期的预测,受风险、不确定性和难以预测的假设的影响。因此,实际结果可能与任何前瞻性陈述中表达的结果存在重大和不利的差异。可能导致实际业绩与我们的前瞻性陈述所示或暗示的结果存在重大差异的因素包括但不限于中讨论的因素 第 1A 项。风险因素以及本报告的其他部分,以及我们向美国证券交易委员会提交的文件,包括我们的10-Q表季度报告和表8-K的最新报告。
我们提醒您不要过分依赖这些前瞻性陈述,这些陈述仅代表截至本10-K表年度报告发布之日,除非法律要求,否则我们没有义务修改或更新这些信息,无论是由于向美国证券交易委员会提交本报告后出现的新信息、事件还是情况。我们敦促读者仔细阅读和考虑本10—K表年度报告以及我们不时向美国证券交易委员会提交的其他文件中披露的各种披露,这些文件披露了可能影响我们业务的风险和不确定性。本10-K表年度报告中包含的所有前瞻性陈述,无论是明示还是暗示的,归因于Cirrus Logic, Inc.,均受本警示声明的全部明确限制。还应将本警示声明与我们随后可能发表的任何书面或口头前瞻性陈述或代表我们行事的人士可能发布的任何书面或口头前瞻性陈述一起考虑。
第 1 项。商业
Cirrus Logic, Inc.(“Cirrus Logic”、“我们”、“我们的” 或 “公司”)是低功耗、高精度混合信号处理解决方案领域的领导者,这些解决方案为世界顶级移动和消费类应用创造创新的用户体验。
我们于 1984 年在加利福尼亚州注册成立,1989 年成为一家上市公司,并于 1999 年 2 月在特拉华州注册成立。我们的主要设施位于德克萨斯州的奥斯汀,负责工程、销售和市场营销以及行政职能。我们还在美国、英国、中华人民共和国、韩国、日本、新加坡和台湾的其他不同地点设有办事处。我们的普通股自1989年以来一直在公开交易,在纳斯达克的全球精选市场上市,股票代码为CRUS。
我们维护一个带有地址的网站 www.cirrus.com。我们未将我们网站上包含的信息作为本10-K表年度报告的一部分,也未以引用方式将其纳入本年度报告中。在我们以电子方式向美国证券交易委员会(“SEC”)提交此类材料或向其提供此类材料后,我们会尽快通过我们的网站免费提供10-K表年度报告、10-Q表季度报告和8-K表最新报告以及这些报告的修订。我们还定期在我们的网站上发布其他重要信息,包括专门针对投资者的信息。我们打算将我们网站的投资者关系部分作为公认的分发渠道,向证券市场传播信息,以履行我们在美国证券交易委员会法规公平披露下的披露义务。要免费获得本10-K表年度报告的副本,请将您的书面请求转发给Cirrus Logic, Inc.,收件人:投资者关系,800 W. 6第四Street, Austin, Texas 78701,或发送电子邮件至 Investor@cirrus.com。此外,美国证券交易委员会还维护一个网站 www.sec.gov其中包含 Cirrus Logic 以电子方式向美国证券交易委员会提交的报告、代理和信息声明。
公司战略
Cirrus Logic 瞄准不断增长的市场,在这些市场中,我们可以利用我们在低功耗、高精度混合信号处理方面的专业知识来解决跨越模数鸿沟的复杂问题。公司致力于通过三管齐下的战略来发展我们的业务:第一,保持我们在智能手机音频领域的领导地位;第二,增加智能手机中的高性能混合信号(“HPMS”)内容;第三,利用我们在音频和HPMS方面的优势,通过新的和现有的组件扩展到其他应用和市场。我们的方法是开发体现我们最新创新的定制和通用市场组件,我们利用这些组件来吸引特定市场或应用中的关键参与者。
Cirrus Logic 专注于与客户的产品团队建立牢固的工程关系,并致力于开发高度差异化的组件,以满足他们跨产品等级的技术和价格要求。我们的许多产品都包括可编程方面,并由我们一流的硬件组成,该硬件采用了来自我们自己的知识产权(“IP”)、第三方合作伙伴和客户知识产权的某种组合的软件算法。当我们成功使用这种方法时,最初的设计胜利通常会带来机会,通过整合新功能、将其他系统组件集成到我们的产品中以及增加新产品,随着时间的推移进一步提高我们对客户的满意度。
市场和产品
该公司的产品线类别是音频和HPMS。尽管我们继续看到智能手机和智能手机以外应用中的音频产品有新的增长机会,但我们认为,未来几年推动产品多元化和推动令人兴奋的增长途径的最大机会是我们的HPMS产品线。有关按产品系列类别披露收入的信息,请参见附注10——收入。
以下内容详细讨论了我们的音频和 HPMS 产品线。
音频产品:增强型放大器、编解码器、智能编解码器、模数转换器、数模转换器和独立数字信号处理器。
HPMS 产品: 相机控制器、触觉和传感解决方案、电池和电源 IC.
音频产品
Cirrus Logic 是以下产品的领先供应商 低功耗、低延迟、高精度的音频组件,用于各种应用,包括智能手机、平板电脑、笔记本电脑、AR/VR 头戴式耳机、家庭影院系统、汽车娱乐系统和专业音频系统。我们拥有广泛的产品组合:“编解码器”,即将模数转换器(“ADC”)和数模转换器(“DAC”)集成到单个集成电路(“IC”)中的组件;“智能编解码器”,即具有集成数字信号处理功能的编解码器;升压放大器;以及独立的数字信号处理器(“DSP”)。此外,该公司的SoundClear® 技术由广泛的工具、软件和算法组合组成,这些工具、软件和算法通过更响亮、高保真的声音、高质量音频播放、语音捕捉和增强听力等功能改善用户体验,帮助客户的产品脱颖而出。
HPMS 产品
凭借我们丰富的混合信号设计和低功耗处理专业知识,Cirrus Logic 已从传统音频领域扩展到新的类别,我们提供了一系列 HPMS 产品,包括摄像机控制器、触觉和传感解决方案以及电池和电源 IC。这些产品主要用于智能手机,以帮助提供更身临其境和更具吸引力的用户体验,同时改善电池健康状况和性能。该产品线还包括传统的工业和能源应用,例如数字公用事业电表、电源、能源控制、能量测量和能源勘探。
客户、市场营销和销售
我们通过直接和间接销售渠道在全球范围内提供产品。我们的主要客户是世界领先的电子制造商。我们的目标客户包括大型现有和新兴客户,这些客户从我们在先进的模拟和混合信号设计处理、系统级集成电路工程和嵌入式软件开发方面的专业知识中获得价值。我们的收入来自国内和国际销售。我们的国内销售队伍包括主要位于加利福尼亚和德克萨斯州的直销办事处。国际销售办事处和员工位于日本、中华人民共和国、新加坡、韩国、台湾和英国。我们通过外部销售代表和分销商来补充我们的直销队伍。我们在中国、韩国、台湾和美国设有技术支持中心。我们的全球销售队伍为我们的客户提供特定地域的支持,并通过独特的客户群专门销售产品线。有关按地理位置分列的销售和不动产、厂房和设备净额的更多详细信息以及其他披露,请参阅第8项所载合并财务报表附注的附注20——分部信息。
由于我们生产的组件在很大程度上是专有的,通常无法从二手来源获得,因此我们通常将最终客户视为在设计中指定使用我们的组件的实体。然后,这些终端客户可以通过分销商或签约生产其设计的第三方制造商直接从我们这里购买我们的产品。在2023财年以及2022和2021财年中,我们的十大终端客户分别约占我们销售额的92%和93%。在2023、2022和2021财年,我们有一个终端客户,即苹果公司,他们通过多家合同制造商进行采购,占约83%、79%和83%
分别占公司总销售额的百分比。在2023、2022或2021财年,没有其他客户或分销商占净销售额的10%以上。
制造业
作为一家无晶圆厂半导体公司,我们与第三方签订晶圆制造以及产品组装和测试合同。我们在晶圆生产中使用各种代工厂,主要由GLOBALFOUNDRIES Inc.(“GlobalFoundries”)和台湾半导体制造有限公司(“台积电”)提供。在2022财年,公司与GlobalFoundries签订了产能预留和晶圆供应承诺协议,为根据该协议购买的产品保留产能并设定截至2026日历年的晶圆定价。更多细节见附注15——合并财务报表附注的承付款和意外开支。该公司的主要组装和测试机构包括先进半导体工程有限公司、Amkor Technology, Inc.、STATS ChipPac Pte。Ltd.、SFA Semicon Co., Ltd. 和 Siliconware Precision Industries Co., Ltd.,我们的外包制造战略使我们能够专注于自己的设计优势,最大限度地减少固定成本和资本支出,同时允许我们使用先进的制造设施。它还提供了通过战略关系采购多种前沿技术的灵活性。铸造厂制造晶圆后,第三方组装供应商对晶圆模具进行封装。然后对成品进行测试,然后再发货给我们的客户。尽管我们相信我们能够通过使用多个外部铸造厂来降低制造过程中的某些风险,但其中一个或多个铸造厂中断供应可能会对公司产生重大影响。我们维持业务中断保险,以帮助降低晶圆供应中断的风险;但是,中断的影响可能超过我们的保险。我们的供应链管理组织负责管理产品制造、组装和测试的各个方面,包括工艺和包装开发、测试程序开发以及根据我们的 ISO 认证质量管理体系对产品进行生产测试。
尽管我们的产品是由基础材料(主要是硅、金属和塑料)制成的,所有这些材料都可以从许多供应商处获得,但晶圆代工厂的产能有时会受到限制。某些材料的有限供应可能会影响我们的供应商满足我们需求的能力或影响我们收取的价格。随着对这些基本商品需求的增长,某些其他基本材料的价格可能会上涨,例如用于电路生产的金属、气体和化学品。在大多数情况下,我们不会自己采购这些材料;但是,我们依赖这些材料来制造我们的产品,因为我们的外部铸造厂以及包装和测试分包商必须采购这些材料。为了帮助降低与产能受限相关的风险,我们使用了多个铸造厂以及组装和测试来源。
专利、许可和商标
我们依靠专利、版权、商标和商业秘密法律来保护我们的知识产权、产品和技术。截至2023年3月25日,我们在全球拥有约4,300项待批准和已颁发的专利,其中包括约1,430项已授权的美国专利、430项美国待处理的专利申请以及各种国际专利和申请。我们的美国专利将在2023年至2042年的日历年到期。虽然我们的专利是我们成功的重要因素,但我们的整个业务不依赖于任何一项专利或一组专利。由于任何专利将于2023年到期,我们预计不会对我们的业务产生任何实质性影响,我们将通过持续的研发继续获得新的专利。
我们保留了CIRRUS LOGIC、CIRRUS、Cirrus Logic徽标设计和SoundClear等的美国联邦商标注册。只要这些商标继续用于州际商业,这些美国注册就可以续期。我们还在我们开展或预计开展国际业务的其他国家或司法管辖区申请或获得了这些商标的外国注册。为了补充我们自己的研发工作,我们还向第三方许可了对我们的业务至关重要的各种知识产权和技术,并将继续获得许可。
细分市场
我们根据财务会计准则委员会(“FASB”)的指导方针确定我们的运营部门。根据这些指导方针的定义,我们的首席执行官(“CEO”)被确定为首席运营决策者。
该公司在一个可报告的细分市场中运营和跟踪其业绩,但报告了两个产品系列的收入表现:音频和HPMS。我们的首席执行官接收和使用企业范围的财务信息来评估财务业绩和分配资源,而不是产品线层面的详细信息。此外,我们的产品线具有相似的特点和客户。除了人力资源、法律、财务和信息技术的一般和行政职能外,他们还共享运营支持职能,例如销售、公共关系、供应链管理、各种研发和工程支持。因此,这些产品系列没有离散的财务信息。
有关包括按产品系列分列的销售额在内的更多详细信息,请参阅第8项中包含的附注10——合并财务报表附注的收入。有关按地理位置划分的销售和不动产、厂房和设备的净净额的详细信息,请参阅附注20 — 分部信息。
研究和开发
我们将研发工作集中在为每个主要市场设计和开发新产品上。我们还为某些先进工艺技术开发以及其他新兴产品机会提供资金。我们未来的成功在很大程度上取决于我们开发复杂的新产品、将新产品转化为批量生产、及时将其引入市场以及选择它们设计到系统制造商的产品中的能力。我们未来的成功还可能取决于协助我们的客户将我们的组件集成到他们的新产品中,包括从概念阶段到设计、发布和生产阶段提供支持。
竞争
我们产品的市场竞争非常激烈,我们预计竞争将继续加剧。我们有效竞争和扩大业务的能力将取决于我们能否继续招聘关键工程人才、执行新产品开发、与客户合作为他们的应用创造有吸引力的产品以及为现有产品提供具有成本效益的版本。我们与提供标准半导体、特定应用标准产品和完全定制的集成电路(包括嵌入式软件、芯片和板级产品)的其他半导体供应商竞争。
尽管没有一家公司在所有产品线上与我们竞争,但在我们提供产品的所有市场中,我们都面临着激烈的竞争。Cirrus Logic 是音频和高性能混合信号处理解决方案的领先供应商,包括增强型放大器、编解码器、智能编解码器、相机控制器、触觉和传感解决方案以及电池和电源 IC。我们预计将面临来自市场新进入者的额外竞争,其中可能包括大型国内和国际集成电路制造商,以及规模较小的新兴公司。我们的主要竞争对手包括但不限于AKM半导体有限公司、亚德半导体公司、汇顶科技、英飞凌科技、Monolithic Power Systems, Inc.、瑞萨半导体公司、瑞萨电子公司、上海艾文科技有限公司、Syworks解决方案有限公司、南芯半导体科技(中国)、意法半导体有限公司、Synaptics Incorporatedics公司和德州仪器有限公司。
我们市场的主要竞争因素包括:上市时间;硬件/软件设计和终端市场系统专业知识的质量;价格;产品性能、功能、质量和与标准的兼容性;以具有竞争力的价格获得先进的工艺和封装技术;以及销售和技术支持,包括协助我们的客户将我们的组件集成到他们的新产品中,以及从概念阶段到设计、发布和生产阶段提供支持。
产品生命周期可能因产品类别而有很大差异。例如,许多消费品的设计周期较短;因此,我们的竞争对手越来越频繁地有机会在下一代系统中取得设计胜利。相反,这也使我们经常有机会在以前未使用我们设计的产品中取代竞争对手。
待办事项
销售主要根据交付产品的短期采购订单进行。客户实际订购的数量以及发货时间表经常会进行修改,以反映客户需求的变化,而不会受到重大处罚。我们的大部分待办事项通常要求在六个月内交付。在终端系统生命周期相对较短的市场中,客户通常要求在六到十二周内交付。我们认为,在任何给定时间进行积压分析,除非是短期的,主要是在接下来的60天内,否则几乎无法预测我们未来的业务。
我们使用待办事项作为指标来帮助我们进行生产计划。但是,待办事项受多种因素的影响,包括市场需求、定价和客户订单模式,以应对产品交付时间。由于客户需求或行业条件的变化,客户实际购买的数量和价格在预订和交付之间会有所不同。因此,我们认为,我们在任何给定时间的待办事项都不能完全衡量未来销售额。
政府法规
我们在世界各地的业务和运营受国家、州或地方各级政府监管,除其他事项外,涉及适用的环境法律、健康和安全法律法规以及与出口管制和经济制裁有关的法律。
我们认为,我们的财产和运营在所有重要方面都遵守保护环境和员工健康与安全的适用法律。作为一家无晶圆厂半导体公司,我们不自己生产产品,但会在我们的某些设施中保留研究和实验室空间,以促进我们的开发、评估和测试
产品。这些实验室可能保存少量的危险物质。尽管我们认为我们在实质上遵守了有关保护这些材料以及与健康、安全和环境有关的其他事项的适用法律,但与危险条件或材料相关的责任风险无法完全消除。迄今为止,我们的设施尚未发生与环境合规相关的大量支出。
除了环境和工人健康与安全法律外,我们的业务还受与出口管制和贸易制裁有关的各种规章制度和行政命令的约束。我们的某些产品受美国商务部工业和安全局(“BIS”)管理的《出口管理条例》(“EAR”)的约束,我们可能不时需要获得出口许可证,然后才能向特定国家或客户出口某些产品或技术。此外,EAR对包括BIS实体清单在内的受制裁人员名单上列出的实体实施了广泛的控制。如果我们的一位客户被列入国际清算银行实体清单或其他美国政府制裁人员名单,我们可能会被禁止与该客户开展业务。例如,在过去的几年中,我们的某些中国客户或其关联实体已被添加到BIS实体清单中,这限制了我们支持这些客户的能力。我们无法保证未来实施的出口管制限制或制裁不会妨碍或实质性限制我们与某些客户或在某些国家开展业务的能力。任何不遵守这些法律的行为都可能导致政府采取执法行动,包括巨额罚款和拒绝给予出口特权。
有关遵守政府监管可能对我们业务产生的潜在影响的进一步讨论,请参阅 “第1A项”。风险因素。”
人力资本
我们的长期成功在一定程度上取决于吸引和留住高素质的技术、营销、工程和管理人才。在 Cirrus Logic,我们的目标是保持以员工为中心的文化,鼓励创新、团队合作和个人成长。公司努力营造一个包容性的工作场所,让所有员工都能感受到自己的归属感,重视不同的背景和观点,每个人都有机会充分发挥自己的潜力。此外,我们重视员工的反馈并定期征求他们的意见。这使我们能够收集信息,帮助识别和应对挑战并不断改进。
我们相信,我们提供有竞争力的薪酬、学习和发展计划以及健康和保健福利,旨在改善员工的生活质量。Cirrus Logic 以提供持续的学习和发展机会而自豪,例如支持员工成长的技术培训和专业发展计划。我们的综合福利,例如健康保险和情感健康支持,是为每个国家量身定制的。我们的福利侧重于家庭护理,包括生育保险、带薪育儿假、育儿折扣、备用护理、代孕和收养援助计划福利以及新父母计划。该公司还在多个地点提供健身设施和课程,以及其他员工福利,包括健康筛查、COVID-19 检测和疫苗接种、流感疫苗、免费保密心理健康支持和人体工程学评估。Cirrus Logic 提供相应缴款的退休计划计划,例如美国的 401 (k) 计划以及为我们在其他国家的员工提供的固定缴款养老金计划。
我们认为,这些福利,加上我们以员工为中心的文化,有助于降低员工自愿流失率。在2023财年,我们的自愿离职率为8%,低于科技行业的基准(2022年怡安/拉德福薪资增长和离职率研究)。
截至2023年3月25日,我们有1,702名全职员工,其中71%从事研究和产品开发活动,24%从事销售、营销、一般和管理活动,5%从事制造相关活动。截至2023年3月25日,我们在全球范围内有16%的员工是外国人,64%的员工居住在美国,36%居住在海外。我们还临时雇用人员,并在必要时使用承包商的服务。我们从未停工过,我们的大多数员工都没有集体谈判协议的代表。
我们相信多元化的团队可以推动创新,我们致力于创造一种包容性的文化,为所有员工提供支持,无论其性别、退伍军人身份、种族、族裔或能力如何。截至2023年3月25日,我们的全球员工队伍为82%的男性和18%的女性。根据自我报告的身份,我们在美国的员工队伍由54%的白人,33%的亚洲人,9%的西班牙裔或拉丁裔,2%的黑人或非裔美国人以及2%的其他人组成。
Cirrus Logic 致力于为我们的员工、客户和访客营造一个安全、可靠和高效的环境。我们的全球健康和安全政策概述了我们对员工的承诺。在我们的研究机构工作的员工将接受专门的、针对特定角色的健康和安全培训。公司采取措施减少员工在办公室和研究设施中遭受潜在健康危害的风险,并定期进行检查以维护安全健康的工作环境。风险管理系统还为技术人员提供有关某些化学品潜在危害的额外数据和信息。在2023财年,公司没有因与员工健康和安全违规行为相关的法律诉讼而蒙受任何金钱损失,也没有收到任何与员工健康和安全违规行为相关的违规通知
影响我们设施的健康和安全,我们也从未发生过与工作有关的死亡。此外,在2023财年,我们向美国职业安全与健康管理局报告了零起可记录和丢失工时的事件。
在Covid-19大流行之后,我们的员工每周至少有两天返回办公室工作。我们认为,为我们的混合员工队伍创造协作和与同事建立联系的机会,以支持我们的创新文化非常重要。
有关对员工的承诺以及其他环境、社会和治理(“ESG”)主题的更多信息,请访问 https://www.cirrus.com/company/esg。我们未将我们网站上包含的信息作为本10-K表年度报告的一部分,也未以引用方式将其纳入本年度报告中。
第 1A 项。风险因素
我们的业务面临重大风险。下文列出的风险因素可能不是我们面临的唯一风险,而且存在一种风险,即我们可能未能确定所有可能的风险因素。我们尚未意识到或目前不重要的其他风险可能会对我们的业务运营产生不利影响。您应阅读以下警示声明以及本文件和其他Cirrus Logic向美国证券交易委员会提交的文件中其他地方讨论的因素。这些警示声明旨在强调可能影响Cirrus Logic财务状况和经营业绩的某些因素,并非详尽地讨论适用于像我们这样的公司的风险。
风险因素摘要
以下概述了使对公司的投资具有投机性或风险性的主要因素。本摘要应与本摘要的其余部分一起阅读”第 1A 项。风险因素” 部分,不应作为我们业务面临的重大风险的详尽摘要。
业务和运营风险
•与依赖有限数量的客户和分销商以及我们的收入基础缺乏多元化相关的风险,包括与任何关键客户或分销商的订单流失、或向其销售的产品定价大幅减少相关的风险
•与第三方制造和供应链关系相关的风险
•与我们与GlobalFoundries签订的长期产能保留和晶圆供应协议相关的风险
•与消费电子和智能手机市场销售波动相关的风险
•与全球经济状况相关的风险,包括经济衰退或衰退以及通货膨胀压力的影响
•与我们的国际业务相关的风险,包括政府的贸易政策以及我们的国际分包商的延误或中断,这些风险可能会受到政治/经济因素的影响
•与系统安全、网络攻击和数据泄露相关的风险
•与半导体市场激烈竞争相关的风险,包括吸引、雇用和留住高素质人员的竞争
•与我们的无晶圆厂商业模式相关的风险
•与收购其他公司或技术相关的风险
•与产品集中度、由于客户取消或重新安排订单的能力而难以预测销售以及平均销售价格下降相关的风险
战略和行业风险
•与联合开发或其他定制产品合作相关的风险,包括为特定系统架构开发产品
•与及时开发、生产和接受新技术和先进技术相关的风险
•与我们的产品复杂性不断增加以及可能出现安全漏洞或其他产品缺陷相关的风险,以及向先进制造工艺技术过渡的困难
•与客户终端产品的系统架构变化相关的风险
•与我们保护知识产权的能力相关的风险
金融风险
•与纳税负债敞口和税法变化相关的风险
•与库存波动相关的风险,包括与我们的客户在短时间内取消/重新安排订单的能力相关的风险
•与经营业绩、股价和外币风险敞口波动相关的风险
•与债务义务相关的风险,包括我们经修订的第二份信贷协议下的风险
法律和一般风险
•与知识产权索赔、诉讼和出口管制法规相关的风险
•与特拉华州法律的某些条款以及我们的公司注册证书和章程相关的风险
•与企业社会责任计划和ESG事项相关的风险
•与拥有不动产相关的风险
业务和运营风险
我们的大部分销售依赖数量有限的客户和分销商,任何关键客户或分销商的订单损失或产品定价的损失或大幅减少都可能大大降低我们的销售额和盈利能力。
尽管我们从全球广泛的客户群中获得销售,但失去任何关键客户,或大幅降低对任何关键客户的销售或销售价格,或者为保持关键客户关系而降低销售价格,将大大减少我们的收入、利润率和收益,并对我们的业务产生不利影响。在截至2023年3月25日的十二个月期间,以及截至2022年3月26日和2021年3月27日的十二个月期间,我们的十大终端客户分别约占我们销售额的92%和93%。在截至2023年3月25日、2022年3月26日和2021年3月27日的十二个月期间,我们有一个终端客户苹果公司,他通过多家合同制造商进行了采购,分别约占公司总销售额的83%、79%和83%。
由于各种原因,我们可能无法维持或增加对某些主要客户的销售额,包括:
-我们的大多数客户可以在向我们发出有限通知的情况下停止将我们的产品整合到自己的产品中,并且几乎没有受到任何处罚;
-我们与客户达成的协议通常不要求他们购买最低数量的产品;
-我们的许多客户与我们当前或潜在的竞争对手已经存在或并存的关系,这可能会影响客户购买我们产品的决定;
-我们的许多客户有足够的资源来内部开发技术解决方案和半导体组件,这些解决方案和半导体组件可以取代我们目前在客户终端产品中提供的产品;
-我们的客户面临来自不使用我们产品的其他制造商的激烈竞争;以及
-我们的客户定期评估替代供应来源,以实现供应商基础的多元化,这增加了他们与我们的谈判杠杆作用以及他们从其他供应商那里获得或双重来源组件的能力。
此外,我们对有限数量的关键客户的依赖可能使他们更容易向我们施加压力,要求我们降价,或者不接受因意外或额外的成本增加或与供应商相关的费用而导致的价格上涨。我们遇到了来自某些关键客户的定价压力,我们预计某些产品的平均销售价格(“ASP”)将不时下降,这可能会减少我们的收入、利润率和收益。
我们的关键客户关系通常要求我们开发可能涉及重大技术挑战的新产品。我们的客户经常对我们施加相当大的压力,要求我们遵守紧张的开发计划。此外,我们已经签订并可能在未来再次签订客户协议,其中规定了独家经营期,在此期间我们只能向特定客户销售特定的产品或技术。即使没有独家经营期,我们开发的产品通常也特定于客户的系统架构,通常无法出售给其他客户。因此,我们过去和将来都可能在战略关系上投入大量资源,这可能会减损或延迟我们完成其他重要开发项目或下一代产品和技术的开发,尽管我们做出了努力,但我们的客户可能没有义务购买我们为他们开发的新产品,这可能会影响我们的经营业绩、财务状况和现金流。例如,在2023年4月,我们获悉,我们为主要客户开发的一款将于2023年秋季推出的新产品预计将不再按计划上市。
我们对某些客户的依赖可能会继续增加,这可能会增加与拥有密钥相关的风险
客户,包括使我们更容易受到收入、利润率和收益大幅减少、定价压力以及其他业务不利影响的影响。
我们的所有产品都依赖第三方制造和供应链关系。我们对第三方铸造厂和供应商的依赖涉及某些风险,这些风险可能导致成本增加、延迟满足客户需求以及收入损失。
我们不拥有或运营半导体制造设施,也没有资源在内部制造我们的产品。我们使用第三方来制造、组装、包装和测试我们的绝大多数产品。因此,我们面临与这些第三方相关的风险,包括:
-可用容量不足,无法按时满足我们的需求;
-我们的供应商无法获得全面运营其设施或扩大可用制造能力所需的设备或替换部件;
-制造业产量不足和成本过高;
-这些第三方无法获得足够的原材料供应;
-延长用于制造我们产品的耗材的交货期;
-难以选择和整合新的分包商;
-对提供给我们的产品的有限担保;
-价格的潜在上涨(包括运费);以及
-我们的知识产权可能被盗用的风险增加。
除了我们与GlobalFoundries签订的晶圆制造供应长期供应协议外,我们的外部铸造厂以及组装和测试供应商通常按采购订单生产我们的产品,而我们与这些供应商几乎没有其他长期供应安排。因此,我们的第三方制造商和供应商没有义务在任何特定的时间、数量或价格内向我们提供产品,除非在任何特定的采购订单中或与现有供应协议相关的内容中另有规定。我们的一个或多个外部供应商经历的制造或供应中断或我们与外部铸造厂的关系中断可能会在很长一段时间内对我们某些产品的生产产生负面影响。
我们已经经历了全行业制造能力限制的影响。这些供应挑战已经影响并可能继续影响我们完全满足某些产品需求增长的能力。我们通常不会在多个铸造厂或多个装配和测试分包商处生产这些产品,而且将供应链的任何部分可能转移给备用供应商所产生的成本和精力可能会很大。因此,如果我们的一个或多个第三方制造商和供应商无法为我们提供足够的能力来满足我们当前的需求,我们可能无法按要求的数量按时向客户运送产品,这可能会导致我们的销售意外下降,损害我们现有的客户关系和建立新客户关系的能力。产能限制可能进一步导致我们的供应链价格上涨,如果我们无法提高销售价格,或者如果我们之前承诺定价,这可能会导致收入和利润率降低,从而对我们的财务业绩产生不利影响。
此外,与调整我们的技术和产品设计以适应外部铸造厂的专有工艺技术和设计规则相关的困难可能会导致我们的产品产量降低。由于低产量可能是由于设计或工艺技术故障造成的,因此只有存在可以进行分析和测试以确定与所用设计规则相关的工艺敏感性的实际产品,才能有效地确定或解决良率问题。因此,产量问题可能要等到生产过程很长一段时间才能被发现,而产量问题的解决可能需要我们的制造商和我们之间的合作。我们的某些制造商位于海上可能会加剧这种风险,从而增加识别、沟通和解决制造良率问题所需的精力和时间。我们在制造或测试过程中未发现的制造缺陷可能会导致代价高昂的产品召回。这些风险可能导致成本增加或产品交付延迟,这将损害我们的盈利能力和客户关系。
在某些情况下,我们的要求可能只占第三方供应商总产量的一小部分。因此,我们面临的风险是,生产商将停止生产其用于生产我们的零件的较旧或较低产量的工艺。我们无法保证我们的外部铸造厂将继续投入资源生产我们的产品零件,也无法继续推进我们产品制造所依据的工艺设计技术。所有这些事件都可能增加我们的成本,降低我们的毛利率,并导致我们持有更多的库存,或者对我们按时交付产品的能力产生重大影响。
我们与GlobalFoundries签订了长期产能保留和晶圆供应协议,其中包括在2026日历年之前从GlobalFoundries购买晶圆的义务。如果我们的要求与我们承诺从GlobalFoundries购买的晶圆数量不同,或者如果GlobalFoundries无法满足我们的制造要求,我们的经营业绩和财务状况可能会受到不利影响。
为了缓解我们未来的一些预期供应限制,公司于2021年7月28日与GlobalFoundries签订了产能预留和晶圆供应承诺协议,为根据该协议购买的产品预留产能并设定到2026年的晶圆定价。
尽管我们认为该协议很好地利用了我们的财务资源,并确保了到2026年某些产品的产能,但与GlobalFoundries的协议涉及某些风险,这些风险可能导致库存过剩,使我们处于竞争劣势,对我们的流动性产生负面影响,或对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。根据该协议,公司必须每季度购买一定数量的晶圆,GlobalFoundries必须供应一定数量的晶圆。客户有时会在短时间内取消、重新安排订单或更改未来的产品计划,这可能导致我们的实际晶圆需求少于满足适用晶圆购买要求所需的晶圆数量,从而可能导致库存过剩或库存单位成本增加,这两者都可能对我们的毛利率和经营业绩产生不利影响。
此外,该协议规定了到2026年根据该协议购买晶圆的价格。如果市场状况发生变化,市场硅片价格大幅下跌,低于协议中设想的水平,则该协议可能会使我们相对于竞争对手处于竞争劣势。
即使签订了长期供应协议,我们仍然面临风险,即GlobalFoundries将无法履行其供应承诺、实现预期的制造产量、及时生产我们的产品,或者在目前的合同承诺之外提供足以满足客户产品需求的额外晶圆产能。如果是这样,我们可能会遇到产品发布延迟或某些产品的供应短缺问题,这可能会导致我们的销售额意外下降,并损害我们现有的客户关系和建立新客户关系的能力。此外,如果GlobalFoundries遇到财务困难或破产,我们可能很难或不可能收回作为协议一部分支付的部分或全部预付款,或者可能需要大量的时间和费用。
上述任何一项都可能对我们的流动性、财务状况和经营业绩造成重大损害,并可能使我们相对于竞争对手处于不利地位。
我们的业绩可能会受到消费电子和智能手机市场销售波动的影响。
由于我们主要在消费电子和智能手机市场销售产品,因此我们可能会受到需求或单位数量下降、产品销售季节性以及这些市场周期性的影响。由于发达国家的市场饱和、更换周期的延长以及翻新设备市场的增长等因素,我们已经经历了并将继续经历成熟的智能手机市场的增长放缓。此外,与经济状况、通货膨胀压力、恐怖袭击、武装冲突、石油价格、全球健康状况、自然灾害和/或我们经营或销售产品的国家的政治稳定相关的消费者信心和消费者支出下降可能会对这些市场的消费者需求产生不利影响,这可能会影响我们的业务、经营业绩和财务状况。
我们可能会受到全球经济状况的不利影响。因此,我们的财务业绩和普通股的市场价格可能会下跌。
我们已经并将继续受到全球经济状况的不利影响。全球经济状况可能使我们的客户、供应商和我们难以准确预测和规划未来的业务活动,并可能导致全球企业推迟或减少产品支出,或增加产品制造成本。
在经济困难时期,我们的客户和分销商在及时获得足够信贷方面可能会遇到问题,这可能会影响他们及时向我们付款的能力。如果发生这种情况,我们可能需要增加对可疑账户的备抵额,我们的未清销售额将增加。此外,如果我们自己的供应链或客户来源的其他供应链受到财务影响,最终无法交付所需的组件,那么我们的客户可能会延迟或取消他们的订单。
我们无法预测任何经济放缓或随后的经济复苏的时机、力度或持续时间。但是,最近,通货膨胀一直是美国和海外的重大问题,导致运输、工资和其他成本上涨。通货膨胀已经并将继续增加我们的劳动力、制造业和其他成本。如果我们的成本继续受到巨大的通货膨胀压力,我们可能无法通过提高价格或收入来完全抵消这种更高的成本。我们无法或不这样做可能会损害我们的业务、财务状况和经营业绩。此外,通货膨胀压力还可能导致消费者信心和支出下降,这可能会影响消费电子和智能手机市场对客户终端产品的需求。任何此类下降都可能影响我们的业务、经营业绩和财务状况。
此外,我们会定期在第三方金融机构维持超过联邦存款保险公司(“FDIC”)保险限额的现金余额,或者在美国境外不适用联邦存款保险公司保险的金融机构的现金余额。如果存款机构未能归还我们的存款,或者存款机构在金融或信贷市场面临其他不利条件,则无法保证我们能够获得此类未投保的存款,这可能会限制我们获得现金或现金等价物的渠道,并可能对我们的运营流动性、财务状况和经营业绩产生不利影响。
我们的收入和客户群缺乏多元化增加了投资我们公司的风险,如果我们未能实现多元化,我们的合并财务状况、经营业绩和股价可能会恶化。
尽管我们继续调查、投资并努力创造机会以实现收入和客户群的多元化,但我们的销售、营销和开发工作历来都集中在有限的客户和机会上。许多公司有能力通过产品、市场和客户多样化来管理风险。但是,我们在业务的性质和范围方面都缺乏多元化,这增加了投资我们公司的风险。如果我们无法实现客户和收入机会的多样化,我们的财务状况和经营业绩可能会恶化。
政府贸易政策的变化,包括征收关税和出口限制,可能会对我们的业务运营和销售产生不利影响。
美国或外国政府可能会修改政府的贸易政策,这可能会对我们在某些国家销售产品的能力产生不利影响。例如,美国政府对某些中国进口商品征收关税,作为回报,中国政府已对某些美国产品征收或提议征收关税。此外,美国政府实施的出口限制,包括美国商务部工业和安全局(“BIS”)通过将公司列入国际清算银行实体清单而增加的许可要求,以及美国对从有强迫劳动和其他人权问题记录的中国地区进口的商品实施的贸易限制,如果我们得出结论或收到通知,可能要求我们暂停与某些国际客户和/或制造实体的业务美国政府认为此类业务存在不遵守美国法规的风险。例如,2022年10月7日,BIS发布了出口管制,要求先进计算物品的出口许可证以及在中国支持、开发和生产某些半导体产品的美国人员必须获得许可证。
我们无法预测在关税或贸易关系方面可能采取哪些行动,哪些产品可能受到此类行动的约束,或者其他国家可能采取哪些应对行动。也可能无法预测此类关税、出口限制或其他监管行动的时间或持续时间。这些政府贸易政策可能会对我们与现有客户的销售和运营产生重大不利影响,并阻碍我们与新客户建立关系的能力。
尽管我们已获得美国政府的许可,可以向国际清算银行实体清单上的公司出口某些物品,但如果美国政府将其他公司添加到国际清算银行实体清单和/或对其施加额外的贸易限制,我们无法保证我们将能够继续获得或维持未来产品或其他实体的制造或销售许可证。尽管我们获得了许可,但国际清算银行实体清单的限制也可能鼓励外国客户向不受这些限制的竞争对手或其他第三方寻求更多类似或替代产品的供应,或者开发自己的解决方案,尤其是在中国政府开发国产半导体的时候
工业。如果长期维持或增加出口限制和关税,或者将来实施其他出口限制,我们作为供应商的长期竞争力,特别是在中国,可能会受到影响。
美国与其他外国政府之间存在进一步升级和报复行动的风险。如果对从中国出口的商品征收高额关税或其他限制,或者采取任何相关的对策,我们的收入和经营业绩可能会受到重大损害。这些关税还可能使我们客户的产品对消费者来说更加昂贵,这可能会减少消费者的需求。
美国政府还可能寻求实施更具保护性的贸易措施,不仅对中国,而且对其他国家。这可能包括新的或更高的关税以及更严格的贸易壁垒,例如禁止某些方向美国销售某些类型或全部的某些产品或产品。任何增加的贸易壁垒或对全球贸易的限制都可能对我们的业务和财务业绩产生重大不利影响。
系统安全和数据泄露、网络攻击和其他相关的网络安全事件可能会干扰我们的内部运营和/或供应链,导致我们、我们的客户和供应商的专有和机密信息丢失,对我们的声誉和业务产生不利影响,并导致潜在的重大开支、成本、责任和其他负面后果,其中任何或全部都可能对经营业绩和股价产生不利影响。
尽管实施了安全措施,但无论是在Cirrus Logic还是在我们的供应链中,我们都面临着恶意威胁行为者的攻击风险,这些行为者可能包括有组织犯罪代理人或民族国家或民族国家支持的行为者。我们管理和存储与我们的业务和员工相关的各种专有信息以及敏感或机密数据。此外,我们管理和存储来自第三方(例如我们的客户和供应商)的大量专有和敏感或机密信息。未经授权的内部人员和/或第三方威胁行为者可能能够渗透我们的安全措施,逃避我们的控制,或利用我们系统或第三方提供商系统中的漏洞,盗用或破坏我们、我们的客户或供应商的专有和机密信息,包括我们现任和前任员工的知识产权和个人信息,造成系统中断或导致关闭。威胁行为者还可能开发和部署病毒、蠕虫、网络钓鱼攻击、勒索软件和其他恶意软件,攻击我们的网站、计算机系统、访问关键信息、产品或以其他方式利用安全漏洞。网络攻击的复杂性、规模和频率持续快速增长和演变,当我们的员工远程工作或由于地缘政治事件(包括俄罗斯入侵乌克兰)时,攻击的风险可能会增加。我们对安全措施的优先顺序以及对已知漏洞的补救措施可能被证明是不够的,我们可能无法预测或防范攻击。如果发生事故,我们可能在很长一段时间内无法发现它。
任何违反我们的安全措施的行为或有关我们、我们的客户、供应商或员工的专有信息或敏感或机密数据的损失、无意中披露或未经批准的传播,包括此类信息或数据的潜在损失或披露,都可能导致许多风险和不利后果。此类后果包括补救费用、诉讼和我们可能承担的责任,包括美国或外国政府的调查或执法行动导致的责任、对违反适用法律或法规(包括美国和其他司法管辖区与用户和其他个人身份信息和数据的收集、使用和安全相关的法律法规)的处罚、我们的品牌和声誉受损、销售和客户或供应商关系损失、对员工招聘的负面影响以及保留、知识产权保护丧失、保险范围不足和保险费增加的风险以及许多其他财务、法律和商业风险,所有这些或全部都可能损害我们的业务、财务状况和经营业绩,并导致股价大幅波动。除了我们自己的系统外,我们的业务还依赖于供应链中各种第三方的安全,他们的系统和安全的任何泄露都可能导致我们面临上述众多风险和不利后果。
我们的国际销售额可观,与这些销售相关的风险可能会损害我们的经营业绩。
国际销售额占我们2023财年净销售额的97%,在2022和2021财年各占98%。
我们预计,国际销售将继续占产品销售的很大一部分。这种对国际销售的依赖使我们面临某些风险,包括与政治和经济不稳定、全球健康状况、货币管制、汇率波动、进出口法规变化以及关税和运费相关的风险。例如,特定地区的政治或经济不稳定可能会对该地区最终用户的财务状况产生不利影响,这可能会影响未来的订单并损害我们的经营业绩。我们的国际销售业务涉及许多其他风险,包括但不限于:
-政府监管要求的意外变化;
-销售、增值税或其他间接税法规和协定,以及美国以及我们生产或销售产品的国家和国家之间可能发生的法规和条约变化;
-各国银行和信贷要求的变化;
-外交和贸易关系的变化,包括地缘政治冲突造成的变化;
-由于难以获得技术出口许可证而造成的延误,特别是在中国;
-美国贸易政策的任何变化,包括美国政府可能采用和扩大涉及其他国家,尤其是中国的贸易限制、更高的关税或跨境税收,这些变化可能会影响客户对我们产品的整体需求或影响我们在海外制造和/或销售产品的能力;
-关税和其他壁垒和限制,特别是在中国;
-与非美国公司或其他国内公司进入我们经营的非美国市场的竞争;
-更长的销售和付款周期;
-收取应收账款方面的问题;
-遵守各种非美国法律的负担;以及
-我们在这些国家开展大量业务的中国等国家的经济、社会或政治状况发生变化。
此外,我们的竞争地位可能会受到美元兑其他货币汇率的影响。虽然我们的销售主要以美元计价,但美元价值的增加将提高我们产品在非美国市场以当地货币计算的价格,并使我们的产品相对更昂贵。我们无法保证监管、政治和其他因素不会对我们的未来运营产生不利影响,也无法保证我们修改当前的业务惯例。
总的来说,我们的客户可以在短时间内取消或重新安排订单,而不会受到重大处罚;因此,我们任何季度的销售和经营业绩都难以预测。
总的来说,我们依靠客户签发采购订单来购买我们的产品,而不是长期供应合同。客户有时会在短时间内取消、重新安排或更改未来的产品计划,而不会受到重大处罚。此外,尽管该行业面临制造能力限制,但一些客户可能会订购超过其实际需求的产品,如果情况发生变化,可能会取消全部或部分订单。取消、减少或延迟来自任何重要客户的订单都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响,并可能要求我们确认多余的库存注销费用。
由于我们的支出水平在短期内在很大程度上是固定的,因此我们可能无法及时调整支出以弥补任何意想不到的销售短缺,而且我们的经营业绩在任何特定季度都可能受到损害。
其他组件供应商未能交付客户最终产品总装所需的零件,这可能会对我们的销售产生重大影响。
我们向客户提供的产品通常是多个供应商为完成最终产品的最终组装而提供的众多组件的一部分。如果其他组件供应商无法交付组装最终最终产品所需的组件,我们的客户可能会推迟或最终取消向我们订购的订单。
如果我们未能吸引、雇用和留住合格的人员,我们可能无法开发、营销或销售我们的产品,也无法成功管理我们的业务。
我们行业对高素质人才的竞争非常激烈,尤其是对具有技术背景的员工。在我们运营的地理区域内,科技公司的数量比历史上多。此外,我们行业中的一些公司已经宣布计划采用灵活的远程工作安排,这进一步加剧了对人才的竞争。因此,我们预计对合格人员的竞争将加剧,因为就业市场上具有我们所需技能的人数有限。
还有一种风险,即移民法律法规或其管理或执法的变化可能会损害我们吸引和留住合格工程人员的能力。在美国,我们的研发团队中有很大一部分位于美国,加强移民管制可能会对非美国工程师和其他关键技术员工的就业状况产生不利影响,或进一步影响我们雇用新的非美国员工的能力。此外,美国的某些移民政策可能会使我们更难招聘和留住美国大学的高技能外国毕业生,这还限制了可用人才库。
吸引和留住担任关键技术职位的合格人员会给公司带来巨额成本。与历史水平相比,招聘和员工成本,例如现金和股票薪酬,有所增加,并可能继续增加,这可能会对我们的经营业绩产生不利影响。此外,失去关键人员的服务,或者我们无法雇用具有必要技能的新人员或吸收人才,可能会限制我们开发新产品或及时改进现有产品、向客户销售产品或有效管理业务的能力。
半导体市场的激烈竞争可能会损害我们的业务。
我们的行业竞争激烈,其特征通常是技术变革迅速、价格下滑、技术过时以及推动集成电路(“IC”)组件集成。由于我们所服务的许多市场缩短了产品生命周期,甚至更短的设计周期,我们的竞争对手越来越频繁地有机会在下一代系统中取得设计胜利。随着市场的成熟和零部件的商品化,能够承受较低利润率/营业收入的竞争对手会对我们的盈利能力和增长构成风险。如果竞争对手成功取代我们的产品,我们的市场份额可能无法持续,我们的净销售额、毛利率和经营业绩将受到不利影响。
我们在多个市场竞争。我们在这些市场的主要竞争对手包括AKM半导体公司、亚德半导体公司、汇顶科技、英飞凌科技、Monolithic Power Systems, Inc.、瑞萨半导体公司、上海艾文科技有限公司、Skyworks解决方案有限公司、南芯半导体科技(中国)、意法半导体有限公司、Synaptics Incorporatedics公司和德州仪器公司。其中许多竞争对手拥有更多的财务、工程、制造、营销、技术、分销和其他资源;范围更广产品线;以及更广泛的知识产权组合。我们还预计,来自新兴公司和开发自己的集成电路产品或其他技术的客户的竞争将加剧。此外,我们当前和未来的一些竞争对手维护自己的制造设施,这可能会在成本、产能和技术问题上使他们受益。
我们无法保证我们将来能够成功竞争,也无法保证竞争压力不会对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。竞争压力可能会降低市场对我们产品的接受度,降低销售价格并增加支出,这可能会对我们的业务和财务状况产生不利影响。
由于我们采用无晶圆厂商业模式,因此我们可能没有资格获得美国政府为促进国内半导体生产而提供的某些激励措施和税收抵免。
政府可能会不时提供补贴或进行其他投资,从而为某些半导体公司带来竞争优势。例如,2022年,美国政府通过了《为半导体和科学生产创造有益激励措施法》,向总部位于美国的半导体公司提供527亿美元的资金,以促进国内生产。由于我们采用无晶圆厂的商业模式,因此我们目前可能没有资格获得美国政府的此类激励措施。但是,我们当前和未来的许多竞争对手都保持着自己的竞争对手
制造设施,并可能获得此类资金,这可能会在成本、能力和技术问题上使他们受益。此外,为了保持与顶尖人才的竞争力,即使我们没有获得补贴或其他政府资助,我们也可能需要承担额外费用来提供某些额外福利。这些竞争压力可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
我们可能会收购其他公司或技术,这可能会带来额外的风险,包括与我们成功将这些收购纳入业务的能力相关的风险。
我们将继续考虑将来收购其他公司或其技术或产品,以提高我们的市场地位,扩大我们的技术能力,扩大我们的产品供应。收购公司或技术涉及许多风险,包括但不限于:
-我们持续业务的潜在中断;
-意外成本或承担未知负债;
-将管理资源从其他战略和业务问题上转移出去;
-无法留住被收购企业的员工;
-在整合收购企业的业务和人员方面遇到的困难;
-对我们现有客户关系或收购企业现有客户关系的不利影响;
-收购的企业或其商业客户的潜在不兼容性;
-与在我们缺乏经验的领域进入市场和获取技术相关的不利影响;以及
-收购的无形资产,包括商誉,由于技术进步或被收购企业的表现不如预期,受到减值。例如,在2023财年第四季度,我们对收购Lion Semiconductor后收购的无形资产进行了重新估值,并记录了与收购的无形资产相关的8,580万美元的减值费用。更多细节见附注7,“无形资产、净资产和商誉”。
如果我们无法成功应对任何风险,我们的业务可能会受到损害。
由于我们依赖国际分包商为我们履行关键制造职能,因此我们面临政治、经济、气候和自然灾害风险,这些风险可能会干扰我们产品的制造、组装、包装或测试。
我们依赖第三方分包商(主要在亚洲)来制造、组装、包装和测试我们的大多数产品。国际业务可能面临各种风险,包括政治不稳定、全球卫生状况、货币管制、汇率波动、进出口法规、关税和运费的变化,以及地震、海啸和洪水等自然灾害的风险。气候变化的潜在物理影响,包括高温事件、电力或水资源短缺、火灾、海平面上升、风暴模式或强度的变化或其他极端天气条件,尚不确定,可能会影响我们分包商的运营。我们制造周期的任何中断都可能对我们的运营和财务业绩产生不利影响。
尽管我们力求减少对任何一家分包商的依赖,但我们的绝大多数半导体晶圆是由台积电在台湾的晶圆厂以及新加坡和德国的GlobalFoundries生产的。分包商和制造业务的这种集中使我们面临在国际上开展业务的风险,包括相关的政治和经济条件。如果我们在特定地点遇到制造问题,或者供应商由于财务困难、自然灾害、政治或经济动荡或冲突或其他原因而无法继续运营,我们将需要将生产转移给备用供应商。从主要供应商转移到另一家工厂可能会导致生产成本增加和生产延迟。此外,这种过渡可能不可能,尤其是在供应受限的环境中。目前只有少数几家铸造厂可用于我们使用或可能使用的某些先进加工技术。因此,我们外包这些职能的各方延迟我们的生产或发货可能会减少我们的销售,损害我们的客户关系,损害我们在市场上的声誉,任何情况都可能损害我们的业务、经营业绩和财务状况。
例如,我们依赖位于台湾的几家第三方供应商。台湾社会、政治或经济状况的任何恶化,特别是与中台关系有关的恶化,都可能干扰我们的业务运营,并对我们的经营业绩产生实质性的不利影响。同样,如果俄罗斯入侵乌克兰导致供应商生产产品所需的材料短缺,我们的业务也可能受到损害,我们的成本可能会增加。
我们面临与产品浓度相关的风险。
我们的收入中有很大一部分来自有限数量的产品,我们预计这些产品将在短期内占我们收入的很大一部分。客户对这些产品的接受对我们未来的成功至关重要。因此,我们的业务、经营业绩、财务状况和现金流可能会受到以下因素的不利影响:
-对我们任何更重要的产品的需求下降;
-我们更重要产品的平均销售价格下降;
-我们的产品未能获得持续的市场认可;
-有竞争力的产品;
-我们的产品无法解决的新技术标准或现有标准的变化;
-制造或供应问题使我们无法满足客户对这些产品的需求;
-未能及时发布新产品或现有产品的增强版本;
-我们的新产品未能获得市场认可;以及
-对客户未来产品计划的任何更改。
我们的产品可能会受到平均销售价格的影响,而平均销售价格会随着时间的推移而下降。如果我们无法维持或提高现有产品的平均销售价格、增加销量、推出具有更高销售价格的新产品或增强型产品或降低成本,我们的业务和经营业绩可能会受到损害。
从历史上看,在半导体行业,产品的平均销售价格随着时间的推移而下降。此外,我们对有限数量的关键客户的依赖可能使关键客户更容易向我们施加压力,要求我们降低价格。此外,我们承诺与一些主要客户的某些产品不超过一定价格,因此,我们可能无法转嫁任何意想不到的额外成本增加或与供应商相关的费用。
如果我们任何产品的平均销售价格下降,或者我们无法将增加的供应成本转嫁给客户,并且我们无法增加单位产量,推出利润率更高的新产品或增强型产品,和/或降低制造成本以抵消现有产品价格的预期下跌,则我们的经营业绩可能会受到不利影响。
此外,由于采购周期,我们为应对价格下降或销售短缺而快速降低总成本的能力有限。由于这些因素,我们未来的经营业绩可能会每季度或每年的不利波动。
我们的国际业务使我们的业务面临额外的政治和经济风险,这些风险可能会对我们的业务产生不利影响。
除了占净销售额很大一部分的国际销售外,我们还维持国际运营、销售和技术支持人员。国际扩张需要并将继续要求管理层给予大量关注和资源。将我们的业务扩展到非美国地区存在固有的风险,包括但不限于:
-在人员配备和管理非美国业务方面遇到困难,包括遵守当地就业法规;
-在非美国地区,未能充分保护我们的知识产权、专利、商标、版权、专有技术和其他所有权,我们的知识产权有可能被盗或受损;
-全球健康状况和潜在自然灾害,包括气候变化造成的自然灾害;
-电力或水资源短缺或其他运营中断,包括极端天气条件造成的中断;
-国际地区的政治、社会和经济不稳定,包括战争;
-国际货币管制和汇率波动;
-财务会计和报告负担和复杂性;
-易受针对美国海外利益的恐怖组织的攻击;
-有关责任和遵守非美国法律和监管要求的法律不确定性;以及
-改变美国对外国业务的监管,包括潜在的制裁。
如果我们无法成功管理国际业务的需求,则可能会对我们的业务、财务状况或经营业绩产生不利影响。
战略和行业风险
我们已经与一些最大的客户签订了联合开发协议、定制产品安排和战略关系,并将来可能会签订这些协议。这些安排使我们面临许多风险,任何不执行这些安排都可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
我们已经与一些最大的客户签订了联合开发、产品合作和技术许可协议,并将来可能会签订此类新的战略安排。此类安排可能会放大我们的多种风险,包括失去对共同开发产品的开发和开发时间表的控制、与根据此类安排开发的知识产权所有权相关的风险,以及我们的联合开发活动可能导致产品在商业上不成功或无法及时上市的风险增加。此外,我们与之签订联合开发、产品合作或技术许可安排的任何第三方都可能无法为该项目投入足够的资源,改变其政策或优先事项,或者放弃或未能履行与此类安排相关的义务。我们以前和将来都可能签订客户产品安排,规定独家经营期,在此期间,我们只能向该特定客户销售特定的产品或技术。由于这些和其他挑战而未能通过我们的联合开发活动及时开发出商业上成功的产品,都可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
我们未能及时开发新产品并将其投入生产可能会损害我们的经营业绩。
我们的成功取决于我们为新老客户开发新产品的能力,以及及时和具有成本效益的方式推出这些产品的能力。新产品的开发涉及大量投资,而且非常复杂。我们在开发和推出这些新产品时不时遇到延迟。成功的产品开发和推出取决于多种因素,包括但不限于:
-正确的新产品定义;
-及时完成新产品的设计和测试;
-协助我们的客户将我们的组件集成到他们的新产品中,包括从概念阶段到设计、发布和生产阶段提供支持;
-成功开发和实施必要的软件,将我们的产品集成到客户的产品中;
-实现可接受的制造产量;
-晶圆制造、组装和测试能力的可用性;以及
-我们的产品和客户产品的市场接受度。
如果延迟推出新产品,或者如果我们的产品不是针对连续几代的新产品或现有客户的产品设计的,则销售和/或利润率都可能受到重大影响。我们未能成功开发和推出新产品可能会损害我们的业务和经营业绩。
此外,与调整我们的技术和产品设计以适应新铸造厂的专有工艺技术和设计规则相关的困难可能会导致并发症,从而导致产品延迟和/或产量降低。由于低产量可能是由于设计或工艺技术故障造成的,因此只有存在可以进行分析和测试以确定与所用设计规则相关的工艺敏感性的实际产品,才能有效地确定或解决良率问题。因此,产量问题可能要等到生产过程很长一段时间才能被发现,而产量问题的解决可能需要我们的制造商和我们之间的合作。我们的某些制造商位于海上可能会加剧这种风险,从而增加识别、沟通和解决制造良率问题所需的精力和时间。我们在制造或测试过程中未发现的制造缺陷可能会导致代价高昂的产品召回。这些风险可能导致成本增加或产品交付延迟,这将损害我们的盈利能力和客户关系。
我们将继续投资于多个新市场的研发工作。如果我们无法将这些技术商业化,我们未来的业绩和利润可能会受到负面影响。
我们在新市场的投资使我们面临额外的风险。我们在这些市场上的经验可能有限或根本没有,我们的客户可能不会采用我们的新产品。这些新产品可能会带来新的艰巨挑战,包括与技术、客户、竞争对手、产品周期、客户需求、条款和条件以及其他可能对我们的经营业绩产生负面影响的行业特定问题相关的风险。这些开发中的产品和细分市场可能不会像预期的那样显著或快速增长,或者根本没有增长,我们可能无法实现足够的投资回报,或者可能被要求减记某些有形和无形资产的价值。
我们的产品越来越复杂,可能包含缺陷,这可能会给我们带来材料成本。
我们所服务的市场的产品开发越来越侧重于在单个设备上集成多种功能。总体而言,产品越来越复杂,包括我们和/或第三方开发的软件或固件。功能的进一步集成和产品操作的复杂性增加了我们或我们的客户或最终用户在大量产品发货后发现潜在缺陷或细微故障的风险。质量和可靠性问题可能会给我们带来材料成本和其他不利后果,包括但不限于:
-利润率降低;
-损害我们的声誉;
-产品保修和支持的更换费用;
-由于各种行业或商业惯例、合同要求或为了维持良好的客户关系,向我们的客户支付与召回索赔相关的款项,或作为召回索赔一部分的产品替代品的交付;
-重大缺陷的发生对我们的客户关系造成不利影响;
-收入延迟确认或损失、市场份额损失或未能获得市场认可;
-注销或保留此类产品的库存价值;以及
-转移了我们的工程人员对产品开发工作的注意力。
此外,我们产品的任何缺陷或其他问题都可能给我们的客户造成经济损失或其他损失,他们可能会向我们寻求赔偿,以弥补他们的损失。针对我们提出的产品责任或保修索赔,即使不成功,辩护也可能耗时且昂贵。特别是,汽车行业某些应用中包含的系统和组件的销售涉及提出此类索赔的高度风险。
尽管我们认为我们已为其中一些风险投保了合理的保险,并且我们试图通过合同限制与许多客户的财务风险,但向我们提出的超过现有保险承保范围和既定储备金的保修或产品责任索赔,或者要求我们参与客户产品召回,可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
我们在开发和过渡到先进的制造工艺技术时可能会遇到困难,这可能会对我们的业绩产生重大不利影响。
我们未来的成功在一定程度上取决于我们扩大制造能力以及将当前的开发和生产工作过渡到先进的制造工艺技术的能力。我们目前正在进行大量投资,将我们的产品和知识产权过渡到下一代电路几何形状,例如22纳米。如果我们无法可靠地对电路设计和产品要求所需的行为进行建模,那么我们的产品开发可能会受到不利影响。如果我们没有及时开发或过渡到较小的几何形状,在切换到较小的几何形状时遇到困难,或者在这些较小的几何形状上存在严重的质量或可靠性问题,我们的结果可能会受到重大不利影响。此外,如果此类开发或过渡出现延迟,我们的能力可能不足以满足客户需求,这可能会影响我们未来的经营业绩。
我们的产品中可能存在安全漏洞,这可能会使我们面临巨额成本并损害我们的业务。
我们的硬件和软件产品,包括客户部署的软件工具,可能容易受到网络攻击。攻击可能会干扰我们产品的正常运行,破坏客户的产品或导致其出现错误,允许未经授权访问我们或客户的专有信息,或造成其他破坏性后果。未能防止或减轻此类攻击可能会损害我们的商业声誉,削弱我们在市场上的竞争地位,并使我们面临巨额支出和责任。
消除或缓解网络或其他安全问题、漏洞、病毒、蠕虫、网络钓鱼尝试、勒索软件、恶意软件程序和安全漏洞的成本可能是巨大的,我们解决这些问题的努力可能不会成功,并可能导致中断、延迟、无法访问信息、服务停止以及现有或潜在客户的流失,从而阻碍我们的销售、制造、分销或其他关键职能。
我们经常为客户终端产品的特定系统架构开发产品。如果我们的客户改变系统架构,开发竞争技术和集成电路,将我们产品的某些功能整合到系统的其他部分,或者取消我们的产品在未来终端产品中提供的某些功能,我们就有可能损失收入,降低平均销售价格。
我们的客户,尤其是便携式市场的客户,有可能过渡到不同的音频和系统架构,开发自己的竞争技术和集成电路,将我们的集成电路和软件历来提供的功能集成到其系统中的其他组件中,或者取消我们的产品在未来终端产品中提供的某些功能。例如,我们过去在智能手机中提供的某些音频和语音功能可以在客户的最终产品之外执行。如果我们的客户过渡到这些不同的系统架构或取消其未来终端产品的某些功能,我们的经营业绩可能会受到不利影响,导致我们组件的平均销售价格下降和收入损失。
我们可能无法保护我们的知识产权。
我们的成功在一定程度上取决于我们获得专利和保护涵盖我们产品的其他知识产权的能力。我们为那些我们认为适合且可能为我们提供竞争优势的发明和技术寻求专利保护。我们还依靠商业秘密、专有技术、保密和其他合同条款以及技术措施来保护我们的技术和制造知识。我们积极努力促进持续的技术创新,以保持和保护我们的竞争地位。我们无法保证我们为保护我们的知识产权所采取的措施是充分的,我们的竞争对手不会围绕我们的专利独立开发或设计,也无法保证我们的知识产权不会被盗用。此外,一些非美国国家的法律可能无法保护我们的知识产权以及美国的法律。
这些事件中的任何一个都可能对我们的业务、经营业绩或财务状况产生重大不利影响。监管对我们技术的侵权行为很困难,将来可能需要提起诉讼来执行我们的知识产权。任何此类诉讼都可能代价高昂,花费大量时间,并会转移管理层的注意力。
金融风险
我们可能会受到税法的变化、新的美国或国际税收立法的通过或面临额外的纳税义务的影响。
我们在美国和许多外国司法管辖区缴税,包括在英国,我们的许多子公司都是在那里设立的。由于经济和政治状况,各个司法管辖区的税法可能会发生重大变化。税收法律法规的变化可能会影响我们的国际和国内纳税义务,并导致复杂性和成本增加。我们未来的有效税率可能会受到法定税率不同国家、递延所得税资产和负债估值变化或税法或其解释变化的影响,包括美国和英国。
在计算我们的税收准备金和由此产生的纳税义务时,需要做出重大判断。随着新信息的出现,我们对未来应纳税所得额和该收入的地区组合的估计可能会发生变化。我们的估计或假设的任何此类变化都可能对我们在给定时期内的税收准备产生重大影响。有关我们所得税的讨论,请参阅附注19 “所得税”。
我们还需要接受美国国税局(“IRS”)和其他税务机关和政府机构对我们的纳税申报表和其他税务事项的审查。我们会定期评估这些检查产生不利结果的可能性,以确定我们的税收准备是否充足。无法保证这些考试的结果。如果我们的有效税率有所提高,尤其是在美国或英国,或者如果最终确定所欠税款的金额超过先前的应计金额,则我们的经营业绩、现金流和财务状况可能会受到不利影响。
美国国税局正在审查该公司的2017、2018和2019财年联邦所得税申报表。美国国税局已提议进行调整,以增加与我们的美国和英国关联公司的转让定价问题相关的美国应纳税所得额。2022年5月17日,美国国税局发布了一份税务代理人报告,声称额外征收约1.705亿美元的税款,外加利息,并处以约6,370万美元的罚款。我们不同意美国国税局的立场,我们打算对拟议的调整提出激烈的异议。我们打算通过行政程序向美国国税局独立上诉办公室寻求解决方案,并在必要时通过司法补救措施寻求解决方案。我们预计,可能需要数年时间才能就这些问题达成解决方案。尽管这些问题的最终解决方案尚不确定,但该公司认为,已经为最终可能产生的所得税准备金的任何调整预留了足够的款项。但是,如果美国国税局在这些问题上占上风,则评估的税款、利息和罚款(如果有)可能会对我们的财务状况、经营业绩和未来时期的现金流产生不利影响。
如果我们获得的某些税收抵免或激励措施因任何原因发生变化或停止生效或适用,或者如果我们对税法和激励措施的假设和解释被证明不正确,我们的财务业绩可能会受到不利影响。
目前,我们的业务结构旨在受益于我们在不同司法管辖区提供的各种激励措施,以鼓励研发投资。例如,我们在英国获得研发支出抵免(“RDEC”),出于会计目的,这笔抵消了公司合并损益表中的研发费用,从而在2023财年带来了2620万美元的收益。公司根据当时已知的事实对截至每个资产负债表日的RDEC应收账款进行了估算。尽管该公司预计其估计值与最终确认的金额不会有重大差异,但其估计可能与实际业绩有所不同。迄今为止,公司先前对RDEC应收账款的估计没有任何重大调整。最近颁布了RDEC制度的变革,从我们的2024财年开始提高了符合条件的支出的激励率。如果此类信贷被修改或取消,或者我们不再有资格获得此类信贷,我们的财务业绩可能会受到不利影响,包括增加研发费用、降低盈利能力以及对现金流产生不利影响。参见附注2 “政府援助” 中对英国研发支出抵免的进一步讨论。
全行业产能的变化以及我们根据销售预测订购和购买产品的做法可能会导致库存以及我们的季度和年度经营业绩出现重大波动。
整个行业的产能从短缺转为供过于求,或者从供过于求转为短缺,可能会导致我们的季度和年度经营业绩出现重大波动。此外,我们可能会在收到客户的采购订单之前订购晶圆并建立库存。由于我们的行业具有很强的周期性,并且由于产能过剩、生产过剩、需求减少、订单取消或技术过时而遭受重大衰退,因此我们有可能预测不准确并导致特定产品的库存过剩。客户有时可能会在短时间内取消、重新安排订单或更改未来的产品计划,这使我们有可能出现库存过剩。此外,如果我们在特定供应商处遇到供应限制或制造问题,我们可能会寻求更换供应商或对其他供应商进行资格认证。在我们寻求更换其他供应商或对其他供应商进行资格认证时,可能没有其他供应商。即使其他地方有额外的产能,更换和/或认证更多供应商也可能是一个昂贵的过程,可能需要长达六到十二个月才能完成,这可能会对我们的经营业绩造成重大不利波动。
由于集成电路制造的产品制造周期特征以及客户预测准确性固有的不精确性,产品库存可能并不总是与产品需求相对应,从而导致某些产品的短缺或盈余。由于这种库存失衡,由于成本或市场核算的降低、库存过剩和库存过时,未来的库存减记和毛利率费用可能会发生。
我们历来经历过经营业绩的波动,预计这种波动将继续下去。
我们的季度和年度经营业绩受到各种因素的影响,这些因素可能会对我们的净销售额、毛利率和经营业绩产生重大不利影响。如果我们的经营业绩低于市场分析师或投资者的预期,我们普通股的市场价格可能会大幅下跌。我们受商业周期的影响,很难预测这些周期的时间、长度或波动性。这些商业周期可能会给我们的销售、毛利率和/或经营业绩带来压力,使我们难以预测后续财政季度之间的经营业绩。
可能导致波动并对我们的净销售额、毛利率和/或经营业绩产生重大不利影响的因素包括但不限于:
-收到的订单的数量和时间;
-我们所售产品组合的变化;
-我们的产品和客户产品的市场接受度;
-库存过剩或过时;
-来自竞争对手和主要客户的定价压力;
-我们及时推出新产品的能力;
-我们研发费用的时间和范围;
-未能预测客户产品要求的变化;
-晶片、组装或测试服务的供应中断;
-降低制造业产量;
-与使用独立制造商、装配厂和测试人员相关的某些生产风险和其他风险;以及
-产品过时、价格侵蚀、竞争发展和其他竞争因素。
我们的股价一直波动并将继续波动。
我们普通股的市场价格波动很大。这种波动已经或可能是多种因素造成的,包括但不限于:
-我们经营业绩的实际或预期波动;
-有关我们业务或竞争对手、客户或供应商业务的公告;
-失去一个或多个重要客户;
-证券分析师财务估算的变化或我们的表现未能达到分析师的预期;
-媒体发布的与我们的客户、行业或我们有关的新闻、评论和谣言。这些报告可能与公司的实际经营业绩无关,在某些情况下,可能具有误导性或不正确;
-关于我们或竞争对手的技术创新或新产品的公告;
-我们发布的重大收购、战略合作伙伴关系、合资企业或资本承诺的公告;
-我们关于重大资产剥离或出售某些资产或知识产权的公告;
-由各种各样的事项引起的诉讼,包括就业问题和知识产权事务;
-关键人员离职;
-大股东以任何原因出售;
-集成电路行业的一般状况;以及
-总体市场状况和利率。
随着国外市场活动水平的增长,我们的外汇风险敞口可能会随着时间的推移而发生变化,并可能对财务业绩产生不利影响。
作为一家跨国企业,我们面临着外币汇率不利变动的风险。我们的某些资产,包括某些银行账户,以非美元计价的货币存在,这些货币对外币汇率波动很敏感。非美元计价的货币主要是英镑。我们还有大量以外币支付工资的员工,最大的群体是以英镑支付工资的英国员工。
如果美元相对于这些特定货币的价值疲软,以美元计算的经商成本就会增加。随着我们国际业务的增长,我们的外汇风险敞口可能会增加,在某些情况下,可能会损害我们的业务。
如果我们不对冲这些风险,或者我们对冲这些风险的尝试不成功,我们的财务状况和经营业绩可能会受到不利影响。
我们的债务可能会给我们未来的现金流和现金资源带来负担。
2021年7月8日,公司签订了第二份经修订和重述的信贷协议(“经修订的第二份信贷协议”),该协议规定了3亿美元的优先担保循环信贷额度(“循环信贷额度”)。循环信贷额度于2026年7月8日(“到期日”)到期。截至2023年3月25日,公司在循环信贷额度下没有未清余额。就公司的未清余额而言,我们偿还本金、支付利息或为债务再融资的能力取决于我们的未来表现,而未来表现受经济、金融、竞争、监管和其他因素的影响,其中一些因素是我们无法控制的。我们的
企业在未来的运营中产生的现金流可能不足以履行我们的义务或进行必要的资本支出。如果我们无法产生这样的现金流,我们可能需要采取一种或多种替代方案,例如减少或推迟投资或资本支出,出售资产,或以可能繁琐或高度稀释的条件进行再融资或获得额外的股权资本。我们为任何债务再融资的能力将取决于资本市场和我们当时的财务状况。我们可能无法参与任何此类活动,也无法以理想的条件参与这些活动,这可能会导致第二修正后的信贷协议违约。
我们的第二修正信贷协议包含的限制可能会限制我们经营业务的灵活性。
我们的第二修正信贷协议包含各种契约,这些契约可能会限制我们在某些条件下进行特定类型交易的能力。除其他外,这些盟约可能会限制我们的能力:
-支付股息、回购或分配我们的股本或进行其他限制性付款;
-承担额外债务或发行某些优先股;
-进行某些投资;
-出售某些资产;
-创建留置权;
-合并、合并、出售或以其他方式处置我们的全部或几乎所有资产;以及
-与我们的关联公司进行某些交易。
根据第二修正后的信贷协议,违反这些契约中的任何一项都可能导致违约。如果根据第二修正后的信贷协议发生违约,贷款人可以选择宣布所有未偿金额立即到期并应付。如果我们的贷款人加快偿还借款,我们可能无法偿还债务。如果我们无法偿还信贷额度下应付给贷款人的款项,这些贷款人可以继续使用向他们提供的抵押品来担保债务。
法律和监管风险
我们受美国国务院和商务部的出口管制条例的约束。违反这些出口管制法规可能会对我们的业务或经营业绩、现金流或财务状况产生重大不利影响。
我们国际业务的性质使我们遵守美国国务院和商务部的出口管制条例。更笼统地说,有关此类法规或美国贸易政策的任何变化,包括可能采用和扩大贸易限制或出口管制,尤其是针对中国的贸易限制或出口管制,都可能会影响客户对我们产品的整体需求或影响我们在海外制造和/或销售产品的能力。此外,为了应对俄罗斯入侵乌克兰,美国政府实施了许多与俄罗斯有关的出口管制和制裁。
尽管我们目前拥有出口某些产品和技术的许可证,特别是向中国出口的许可证,而且我们历来对俄罗斯公司的销售有限,但任何涉嫌的违规行为都可能使我们蒙受巨额损失,而对违反这些出口管制法规的最终裁定都可能导致罚款和拒绝出口特权。尽管我们没有发现任何违反任何出口管制法规的行为,但不遵守任何这些法规都可能对我们的业务产生不利影响。
潜在的知识产权索赔和诉讼可能会使我们承担重大的损害赔偿责任,并可能使我们的所有权失效。
集成电路行业的特点是经常发生有关专利和其他知识产权的诉讼。我们可能会发现有必要提起诉讼以维护我们的专利或其他知识产权。这些法律程序可能昂贵,需要大量时间,并会转移管理层的注意力。我们无法保证我们最终会如此
在任何诉讼中都取得了成功,我们也无法保证我们拥有的任何专利不会失效、规避或受到质疑。我们无法保证根据我们的专利授予的权利将为我们带来竞争优势,也无法保证我们的任何待处理或未来的专利申请将按照我们所要求的索赔范围发放(如果有的话)。
与集成电路行业的典型情况一样,我们和我们的客户不时收到并将来可能会收到来自第三方的声称专利、掩盖工作权或版权的通信。如果第三方提出有效的知识产权索赔,并且无法按照商业上合理的条款获得许可,我们的经营业绩可能会受到损害。诉讼可能给我们带来巨额成本,并分散我们的管理、技术和财务资源,这对于保护我们免受声称的侵犯他人权利的行为也是必要的。任何此类诉讼的不利结果都可能对我们未来的运营和/或流动性产生不利影响。
我们的公司注册证书和章程中有规定,并受特拉华州法律的某些条款的约束,这些条款可能会阻止、延迟或阻碍我们公司的控制权变更。这些规定可能会影响我们股票的市场价格。
特拉华州法律以及我们的公司注册证书和章程的某些规定可能会使第三方更难收购我们,即使我们的股东支持收购。这些规定包括但不限于:
-股东无法召集股东特别会议;
-禁止股东经书面同意采取行动;以及
-要求股东提前通知任何股东提名董事或任何新业务提案,供任何股东大会审议。
我们还受特拉华州反收购法的约束,该法可能会阻止、延迟或阻碍第三方收购或与我们合并,这可能会对我们普通股的市场价格产生不利影响。
我们的章程包括一项法庭选择条款,该条款可能会增加提出索赔的成本,阻碍索赔,或限制公司股东在股东认为更有利于与公司或公司董事、高级管理人员或其他员工的纠纷的司法论坛上提出索赔的能力。
我们的章程规定,在法律允许的最大范围内,除非公司书面同意选择替代法庭,否则特拉华州财政法院,或者,如果大法官没有管辖权,则位于特拉华州的州法院,或者,如果特拉华州内没有州法院拥有管辖权,则特拉华特区联邦地方法院将尽最大努力适用法律允许,成为公司之间某些法律诉讼的唯一和独家论坛及其股东。此外,我们的章程规定,在法律允许的最大范围内,美利坚合众国联邦地方法院应是解决根据经修订的1933年《证券法》提出的诉讼理由的任何投诉的唯一和专属的论坛。上述排他性法庭条款不适用于为执行《交易法》规定的义务或责任而提起的诉讼,也不适用于联邦法院拥有专属管辖权的任何其他索赔。任何个人或实体购买或以其他方式收购我们股本的任何权益,都将被视为已知悉并同意前几句中描述的章程的规定。其他公司的公司注册证书或章程中类似的法院选择条款的可执行性在法律诉讼中受到质疑,法院是否会执行此类条款尚不确定。此外,投资者不能放弃对联邦证券法及其相关规章制度的遵守。该法庭选择条款可能会增加提出索赔的成本,阻碍索赔,或限制股东在司法论坛上提出索赔的能力,如果股东认为有利于与公司或公司董事、高级管理人员或其他员工的争议,这可能会阻碍针对公司或公司董事、高级管理人员和其他员工的此类诉讼。或者,如果法院认定公司章程中包含的法院选择条款在诉讼中不适用或不可执行,则公司可能会承担与在其他司法管辖区解决此类诉讼相关的额外费用。
一般风险
企业社会责任举措,特别是与环境、社会和治理(“ESG”)事项相关的举措,可能会带来额外的成本,并使我们面临新兴的风险领域。
投资者、股东、现有和潜在员工、客户和其他第三方越来越广泛地期望公开披露ESG事宜,例如可持续发展报告。目前的某些组织以及其他组织将来可能会使用此类披露来评估公司的ESG活动,并根据ESG或 “可持续性” 指标发布分数或评级。如果我们的ESG表现被认为滞后,潜在和当前的投资者可能会使用公司的ESG评级来指导其投资策略,并可能减少或撤回投资,或者增加对竞争对手的投资。有关ESG的定性和定量标准可能会继续演变,我们可能需要修改我们的做法和/或承担额外或意想不到的成本来满足这些预期。我们可能会不时传达有关我们ESG活动的某些目标或举措,包括与我们的碳足迹相关的目标,如果我们无法实现这些目标或被认为这些目标不足,我们可能会遭受声誉损害和其他新兴的风险领域。
此外,我们的一个或多个客户还要求我们实现一定的碳减排和/或承诺在产品制造中使用可再生能源,其他客户将来可能会要求。此类要求可能要求我们修改供应链惯例,进行资本投资以修改运营的某些方面,或增加运营成本。无法保证我们的任何气候目标或客户目标将在多大程度上得以实现,也无法保证我们未来为进一步实现气候目标或客户目标而进行的任何投资都会产生预期的结果或满足利益相关者对环境、社会和治理的日益增长的期望。如果我们无法实现这些目标,我们可能会招致某些客户的负面宣传和反应或业务损失,这可能会对我们的声誉产生不利影响,进而对我们的经营业绩产生不利影响。
此外,我们受越来越多的政府法律、法规和其他标准的约束,这些法律法规和其他标准对ESG事务施加了运营和报告要求,而且我们未来可能会受到进一步演变的ESG报告标准的约束。例如,美国证券交易委员会提出了规则变更,要求注册人在其注册报表和定期报告中纳入某些与气候相关的披露,包括有关合理可能对其业务、经营业绩或财务状况产生重大影响的气候相关风险的信息,以及某些与气候相关的财务报表指标,纳入其经审计的财务报表附注。收集、衡量和报告 ESG 信息和指标以应对这些不断增长的要求可能既昂贵、困难又耗时。随着这些额外的法规和披露,我们可能会看到我们的法律合规、财务报告和审计成本增加,同时出现与此类ESG信息相关的收集、数据保障和披露相关的风险。
由于我们的保险范围有限,因此未投保或投保不足的损失可能会对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。
我们的保险单可能不足以完全抵消承保事故造成的损失,而且我们无法承保某些损失。例如,我们的第三方铸造厂以及组装和测试分包商提供的服务提供的承保范围有限。尽管我们认为我们现有的保险范围符合行业内公司的惯例,但我们的保险范围可能不足以保护我们免受产品召回、自然灾害、网络安全和/或信息安全漏洞以及其他可能对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响的不可预见的灾难。
我们面临拥有不动产的风险。
我们目前拥有位于德克萨斯州奥斯汀的美国总部和研究设施。美国房产的所有权使我们面临拥有不动产的风险,其中可能包括:
-环境污染的可能性以及与纠正任何环境问题相关的成本;
-由于利率变化、房产所在社区的变化或其他因素,这些房产的价值出现不利变化;以及
-财务损失超过保险承保金额的风险,或未投保的风险,例如因损坏而造成的损失
火灾、洪水或其他自然灾害造成的建筑物。
第 1B 项。未解决的员工评论
没有。
第 2 项。属性
截至2023年3月25日,我们的主要设施位于英国德克萨斯州的奥斯汀和苏格兰的爱丁堡。我们拥有的奥斯汀设施由大约 155,000 平方英尺的办公空间组成,主要由研发人员和测试设备占用。此外,我们的故障分析和可靠性设施占地约 27,000 平方英尺。
此外,我们在德克萨斯州奥斯汀还有各种租赁设施,占地约281,000平方英尺,其中包括约27.5万平方英尺的租赁空间,可容纳行政人员和研发人员。
此外,我们在英国苏格兰爱丁堡租赁了大约 110,000 平方英尺的办公空间和 27,000 平方英尺的高质量实验室空间。更多详情请参见下文《运营结果》。
以下是详细的时间表,其中列出了截至2023年3月25日我们占用的租赁和自有物业的主要地点,以及截至2033日历年的各种合同租赁条款。我们认为,这些设施适合且足以满足我们当前的运营需求。
| | | | | | | | |
设计中心 | | 销售支持办公室—国际 |
德克萨斯州奥斯汀 | | 中国北京 |
亚利桑那州梅萨 | | 中国上海 |
加利福尼亚州库比蒂诺 | | 中国深圳 |
爱丁堡,苏格兰,英国 | | 日本东京 |
英国,英格兰,纽伯里 | | 新加坡 |
| | 韩国首尔 |
| | 台北,台湾 |
更多细节见第8项中附注11——合并财务报表附注的租赁。
第 3 项。法律诉讼
我们不时参与与开展业务活动有关的事项的法律诉讼。我们会定期评估我们所参与的法律诉讼的状况,以评估损失是否可能发生,或者是否存在可能发生损失或额外损失的合理可能性,并确定应计费用是否合适。我们会进一步评估每项法律程序,以评估是否可以估计可能的损失或损失范围。
根据目前的了解,管理层认为没有任何悬而未决的事项可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。但是,我们在正常业务过程中参与了各种法律诉讼。尽管鉴于任何潜在法律诉讼所涉及的固有不确定性(其中一些是我们无法控制的),因此无法保证,但任何法律诉讼的不利结果都可能对我们在任何特定报告期的经营业绩或现金流产生重大影响。
第 4 项。矿山安全披露
不适用。
第二部分
第 5 项。注册人普通股市场、相关股东事务和发行人购买股权证券
我们的普通股在纳斯达克的全球精选市场上市,股票代码为CRUS。
截至2023年5月17日,我们的普通股共有大约344名登记持有人。
与将于2023年7月28日举行的年度股东大会(“委托声明”)相关的委托书中标题为 “股权薪酬计划信息” 的信息以引用方式纳入此处。
股息政策
我们没有为我们的股本支付任何股息。我们预计在可预见的将来不会申报或支付任何股息。未来支付股息的任何决定将由董事会酌情作出,但须遵守适用的法律,并将取决于我们的经营业绩、财务状况、合同限制、资本要求和其他因素。我们未来支付股息的能力可能会受到我们可能产生的任何未来债务或未来可能发行的任何优先证券条款的限制。
发行人及关联买家购买股权证券
下表提供了有关在截至2023年3月25日的三个月内我们根据《交易法》第12条注册的股权证券的购买信息(以千计,每股金额除外): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
每月周期 | 购买的股票总数 | | 每股支付的平均价格 | | 作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数 | | 根据计划或计划可能购买的股票的大致美元价值 (1) |
2022年12月25日- 2023 年 1 月 21 日 | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 536,131 | |
2023 年 1 月 22 日- 2023年2月18日 | 134 | | | 105.45 | | | 134 | | | 521,979 | |
2023 年 2 月 19 日- 2023年3月25日 | 203 | | | 102.54 | | | 203 | | | 501,131 | |
总计 | 337 | | | $ | 103.70 | | | 337 | | | $ | 501,131 | |
(1) 公司目前有两项有效的股票回购授权:董事会于2021年1月批准的3.5亿美元股票回购和2022年7月董事会批准的5亿美元股票回购。回购将由现有现金提供资金,并打算根据适用的证券法不时通过公开市场(包括根据第10b5-1条的交易计划)或通过私下谈判的交易进行回购。回购的时间和实际购买金额取决于多种因素,包括总体市场和经济状况以及其他公司考虑因素。该计划没有到期日,没有规定公司有义务回购任何特定数量的普通股,并且公司可以随时自行决定修改或暂停。该公司在2023财年第四季度以3500万美元的价格回购了30万股普通股。截至2023年3月25日,我们回购的所有普通股均已退回。
2022年8月16日,美国政府颁布了《通货膨胀降低法》,该法案除其他外,对净股票回购征收1%的消费税。根据我们对该条款的分析,我们认为该立法不会对我们的财务报表产生重大影响。
股价表现图
下图和表格显示了Cirrus Logic、纳斯达克综合指数、费城半导体指数、标准普尔500综合指数(“标准普尔500指数”)和标准普尔电子指数半导体子组(“标普500半导体指数”)的五年累计股东总回报率(“TSR”)的比较。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 3/31/2018 | | 3/30/2019 | | 3/28/2020 | | 3/27/2021 | | 3/26/2022 | | 3/25/2023 |
Cirrus Logic, Inc. | | 100.00 | | | 103.54 | | | 152.40 | | | 204.30 | | | 215.82 | | | 259.84 | |
纳斯达克综合指数 | | 100.00 | | | 110.63 | | | 108.51 | | | 191.57 | | | 207.95 | | | 175.09 | |
费城半导体指数 | | 100.00 | | | 107.11 | | | 116.51 | | | 246.76 | | | 283.42 | | | 254.78 | |
标准普尔500指数 | | 100.00 | | | 109.50 | | | 100.13 | | | 159.29 | | | 184.65 | | | 164.18 | |
标普500半导体指数 | | 100.00 | | | 104.83 | | | 109.75 | | | 196.98 | | | 257.74 | | | 236.23 | |
(1)该图假设在2018年3月31日收盘时,100美元投资于我们的普通股和每个指数,并且所有股息都进行了再投资。在本报告所述期间,我们的普通股没有申报现金分红。
(2)不应将指定期限内的股东回报视为股东未来回报的指标。
(3)在2023财年之前,该公司公布了标普500指数和标普500指数半导体指数,包括上文。本财年指数的变更包括:(i)纳斯达克综合指数——公司股票证券交易的交易所;(ii)费城半导体指数,这是一种已发布的半导体行业指数,用于确定公司高管薪酬的某些组成部分。
本年度报告中 “股票价格表现图表” 标题下的10-K表信息是根据经修订的1933年《证券法》第S-K条第201(e)项 “提供” 的,除S-K法规第201(e)项的规定外,不应被视为 “征集材料” 或 “提交” 给美国证券交易委员会,也不得受第14A或14C条的约束,或根据《交易法》第18条承担的责任。
第 6 项。[已保留]
第 7 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
请阅读以下讨论内容以及我们经审计的历史合并财务报表及其附注,这些报表包含在本10-K表的其他地方。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析包含前瞻性陈述。这些陈述基于当前的预期和假设,受风险、不确定性和其他因素的影响。由于第一部分第1A项中讨论的因素,实际结果可能会有重大差异。本10-K表格及本报告其他地方以及我们向美国证券交易委员会提交的文件(包括我们的10-Q表季度报告和8-K表最新报告)中的 “风险因素”。
关键会计估计
我们对公司财务状况和经营业绩的讨论和分析基于本报告中包含的合并财务报表,这些报表是根据美国公认会计原则编制的。编制这些财务报表要求我们作出影响报告金额的估计和判断。我们会持续评估估算值。我们的这些估计基于历史经验以及我们认为在当时情况下合理的其他各种假设,这些假设的结果构成了对资产和负债账面价值做出判断的基础,而这些判断从其他来源看不出来。在不同的假设和条件下,实际结果可能与这些估计值有所不同。第8项所载合并财务报表附注的附注2-重要会计政策摘要中对我们的会计政策进行了更全面的描述。
公司认为,在编制合并财务报表时,以下会计政策涉及最高程度的判断力:
库存估值
库存按成本或可变现净值中较低者列报,成本按先入先出的原则确定。公司根据预测的客户单位需求,同时考虑到产品发布时间表和产品生命周期,将库存减记为可实现的净价值。公司还根据库存的年限和状况酌情审查和减记库存。实际需求和市场状况可能与管理层的预测不同,这可能会对我们的经营业绩和财务状况产生重大影响。
不确定的税收状况
我们的纳税义务的计算涉及评估与适用复杂税收规则有关的不确定性。不确定的税收状况必须达到更有可能在财务报表中确认的门槛,确认的税收优惠是根据最终结算时实现可能性大于50%的最大收益来衡量的。不确定税收状况的最终结算可能与我们的估计有所不同,这可能会导致在相关时期确认税收优惠或对所得税准备金收取额外费用。有关更多详细信息,请参阅第8项中包含的附注19——合并财务报表附注的所得税.
最近通过的会计公告
有关最近通过的会计公告的讨论,请参阅合并财务报表附注2。
概述
Cirrus Logic 为众多客户开发低功耗、高精度的混合信号处理解决方案。我们跟踪一个可报告的细分市场的经营业绩,但按产品线报告收入表现:音频和HPMS产品。在2023财年,受智能手机出货产品销售增长的推动,该公司实现了创纪录的收入。在过去的一年中,我们认为我们在长期增长战略的许多领域都取得了长足的进展。该公司仍然是我们智能手机音频基础业务的领导者,许多客户使用我们的组件推出了旗舰设备。此外,我们的团队开始设计我们的下一代增强型放大器和智能编解码器,两者目前都处于开发的后期阶段,预计将在推出后的多年内扩大我们的市场领导地位并带来可观的收入。此外,公司成功完成了下一代摄像头控制器的生产认证,该控制器将于2024财年推出。
在过去的一年中,公司的研发投资和高性能混合信号(“HPMS”)的机会数量均有所增加。在我们之前在股东通讯中讨论的HPMS机会中,原定于今年秋天推出的新产品预计将不再按计划上市。我们的客户
关系仍然非常牢固,我们将继续在HPMS领域的一系列技术和产品上进行合作。我们仍然认为,HPMS产品线是收入增长和多元化的重要机会。
2023 财年
2023财年的净销售额为19.0亿美元,比2022财年的17.8亿美元净销售额有所增加。HPMS产品线销售额为7.256亿美元,较2022财年的5.943亿美元增长了22.1%,这主要归因于智能手机的内容增长和ASP的增加。2023财年的音频产品线销售额为11.7亿美元,低于2022财年的11.9亿美元的销售额。下降的最重要驱动因素是总体市场和智能手机需求的疲软,但部分被2023财年ASP的增长所抵消。
总体而言,2023财年的毛利率为50.4%。2023 财年毛利率的下降主要归因于 一个 供应链成本的增加被ASP的上涨以及未对库存进行购买价格公允价值调整所部分抵消,这是Lion Semiconductor, Inc.(“Lion”)收购(“收购”)导致的2022财年第二季度的一次性事件。截至2023年3月25日,该公司的员工人数增加到1,702人。该公司在2023财年实现了1.767亿美元的净收入,其中包括7,800万美元的所得税准备金。
2022 财年
2022财年的净销售额为17.8亿美元,比2021财年的13.7亿美元净销售额有所增加。HPMS产品线销售额为5.943亿美元,较2021财年的2.652亿美元增长了124.1%,这主要归因于智能手机的内容增长,以及在较小程度上一般市场电池和电源产品的销售增长。2022财年的音频产品线销售额为11.9亿美元,高于2021财年的11.0亿美元的销售额。增长的最重要推动力是笔记本电脑音频产品的销量增加。
总体而言,2022财年的毛利率为51.8%。2022财年毛利率的增长主要归因于ASP上涨的影响,而供应链成本的增加主要抵消了这些影响。截至2022年3月26日,该公司的员工人数增加到1,591人。该公司在2022财年实现了3.264亿美元的净收入,其中包括4,230万美元的所得税准备金。
运营结果
下表汇总了过去三个财政年度的运营业绩占净销售额的百分比。所有百分比金额均使用基础数据计算,以千为单位: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 财政年度已结束 |
| | 2023年3月25日 | | 2022年3月26日 | | 2021 年 3 月 27 日 |
净销售额 | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % |
毛利率 | | 50 | % | | 52 | % | | 52 | % |
研究和开发 | | 24 | % | | 23 | % | | 25 | % |
销售、一般和管理 | | 8 | % | | 8 | % | | 10 | % |
| | | | | | |
租赁减值和重组 | | 1 | % | | — | % | | — | % |
无形资产减值 | | 4 | % | | — | % | | — | % |
运营收入 | | 13 | % | | 21 | % | | 17 | % |
利息收入 | | — | % | | — | % | | 1 | % |
利息支出 | | — | % | | — | % | | — | % |
其他费用 | | — | % | | — | % | | — | % |
所得税前收入 | | 13 | % | | 21 | % | | 18 | % |
所得税准备金 | | 4 | % | | 3 | % | | 2 | % |
净收入 | | 9 | % | | 18 | % | | 16 | % |
净销售额
我们报告了两个产品类别的销售额:音频产品和HPMS产品。下表显示了我们按产品线划分的销售额(以千计)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 财政年度已结束 |
| | 3月25日 2023 | | 3月26日 2022 | | 3月27日, 2021 |
音频产品 | | $ | 1,172,007 | | | $ | 1,187,126 | | | $ | 1,104,060 | |
HPMS 产品 | | 725,610 | | | 594,334 | | | 265,170 | |
| | $ | 1,897,617 | | | $ | 1,781,460 | | | $ | 1,369,230 | |
2023财年的净销售额增长了6.5%,从2022财年的17.8亿美元增至19.0亿美元。净销售额的增长反映了HPMS产品销售额从2022财年的5.943亿美元增长了1.313亿美元,增长了22.1%,这主要归因于智能手机的内容增长和ASP的增加。音频产品的销售额在2023财年下降了1,510万美元。下降的最重要驱动因素是总体市场和智能手机需求的疲软,部分被ASP与上一财年相比的增长所抵消。
2022财年的净销售额增长了30.1%,从2021财年的13.7亿美元增至17.8亿美元。净销售额的增长反映了HPMS产品销售额从2021财年的2.652亿美元增长了3.292亿美元,增长了124.1%,这主要归因于智能手机的内容增长,以及在较小程度上一般市场电池和电源产品销售的增加。此外,音频产品的销售额在2022财年增长了8,310万美元。增长的最重要推动力是笔记本电脑音频产品的销量增加。
国际销售额,包括向通过海外合同制造商或工厂生产产品的美国终端客户的销售,在2023和2022财年均约为18亿美元,2021财年为13亿美元,占2023财年净销售额的97%,占2022和2021财年的98%。我们的销售额主要以美元计价。
毛利率
2023财年的总毛利率为50.4%,较2022财年的51.8%的毛利率有所下降。下降反映了供应链成本的增加,部分抵消了收购导致的ASP上涨以及未对库存进行购买价格公允价值调整。 过剩和过期库存费用的变化,包括报废的库存,以及前期减记的产品销售额,并未对2023财年的利润率产生实质性影响。
2022财年的总毛利率为51.8%,较2021财年的51.7%的毛利率略有增加。增加的主要原因是 ASP上涨的影响,而供应链成本的增加主要抵消了这些影响。过剩和过期库存费用的变化,包括报废的库存,以及前期减记的产品销售额,并未对2022财年的利润率产生实质性影响。
研究和开发费用
2023财年的研发费用为4.584亿美元,比2022财年增加了5,210万美元,增长了12.8%。增长归因于股票薪酬、产品开发成本、员工相关支出的增加,这主要是由研发人员总数、设施相关成本、收购无形资产摊销和收购相关费用增长7.0%所推动,但与上一财年相比,可变薪酬减少和研发激励措施的增加部分抵消了这一增长。有关研发激励措施的更多详情,请参阅附注2-重要会计政策/政府援助摘要。
2022财年的研发费用为4.063亿美元,比2021财年增加了6,350万美元,增长了18.5%。这一增长归因于员工相关支出的增加,主要是由研发人员总数增长9.0%、收购无形资产的摊销、可变薪酬、收购相关的、基于股票的薪酬以及设施相关成本的增加所抵消,但被研发激励措施的增加和产品开发成本的降低所抵消。
销售、一般和管理费用
2023财年的销售、一般和管理费用为1.531亿美元,与2022财年相比增加了210万美元,增长了1.4%。增长主要归因于员工相关和股票薪酬成本的增加,但部分被2023财年可变薪酬成本的减少所抵消。
2022财年的销售、一般和管理费用为1.51亿美元,与2021财年相比增加了2400万美元,增长了18.9%。增长主要归因于2022财年与员工相关的支出、专业服务、可变薪酬和股票薪酬成本的增加。
租赁减值和重组
在2023财年第四季度,作为我们提高运营效率战略的一部分,公司放弃或转租了各种物业的办公空间,以使我们的不动产租赁安排与预期的运营需求保持一致。该公司记录的租赁减值和重组成本为1,060万美元,涉及使用权租赁资产减值和690万澳元的租赁权益改善,以及370万澳元的其他相关费用。更多细节见附注12——租赁减值和重组。
无形资产减值
由于中国智能手机市场长期疲软,我们与收购相关的通用市场电池和电源产品的销售受到不利影响。结果,公司对收购会计中记录的收购无形资产进行了重新估值。在2023财年第四季度,公司将收购的相关无形资产减值了8,580万美元。更多详情见附注7——无形资产、净资产和商誉。
利息收入
2023、2022和2021财年的利息收入分别为1,000万美元、160万美元和630万美元。2023和2022财年利息收入与往年相比的波动是全年平均现金、现金等价物和有价证券余额收益的函数。
利息支出
该公司报告的2023、2022和2021财年的利息支出分别为90万美元、90万美元和110万美元,这主要是附注9中描述的循环信贷额度的结果。
其他收入(支出)
在2023、2022和2021财年,公司分别报告了与外币计价货币资产和负债的调整以及其他非营业收入和支出相关的其他收入(支出),分别为340万美元、170万美元和280万美元。此外,在2023财年,该公司记录了与科技初创公司股权投资相关的270万澳元减记。
所得税准备金
我们在2023财年记录的所得税支出为7,800万美元,税前收入为2.547亿美元,有效税率为30.6%。我们的有效税率高于美国的21.0%的法定税率,这主要是由于美国增加了为我们的国外收入缴纳的税款。2017年《减税和就业法》中的一项条款要求将自2021年12月31日之后的纳税年度产生的研发支出资本化,并在五到十五年内根据研究活动进行的地点按比例摊销,从而提高全球无形低税收收入(GILTI),后者被视为期内成本。此外,美国在2023财年推出的与可退还税收抵免相关的税收规则,包括我们在英国提供的研发支出抵免,减少了可用于抵消GILTI的外国税收抵免金额。
我们在2022财年记录的所得税支出为4,230万美元,税前收入为3.687亿美元,有效税率为11.5%。我们的有效税率低于美国21.0%的法定税率,这主要是由于某些外国司法管辖区的收入低于联邦法定税率以及股票补偿产生的超额税收优惠的影响。
我们在2021财年记录的所得税支出为2790万美元,税前收入为2.452亿美元,有效税收准备率为11.4%。我们的有效税率低于美国法定税率的21.0%,这主要是由于某些外国司法管辖区的收入低于联邦法定税率的影响,2021财年公布了上一年度未确认的税收优惠,以及股票补偿产生的超额税收优惠。
有关我们所得税的更多讨论,请参阅附注19——所得税。
流动性和资本资源
运营活动
在2023财年,运营现金流为3.396亿美元。2023财年的运营现金流与我们净收入的现金部分以及5,560万美元的营运资金的不利变化有关。不利的
营运资金的变化主要是由库存的增加以及应付账款和其他应计负债的减少所推动的,但部分被应收账款的减少所抵消。在2022财年,运营现金流为1.248亿美元。2022财年的运营现金流与我们净收入的现金部分以及3.161亿美元的营运资金的不利变化有关,这主要是由于与GlobalFoundries签订的产能预留协议(在附注15——合并财务报表附注的承诺和意外开支中进一步讨论)、应收账款和其他资产(其中一部分来自与GlobalFoundries的产能预留协议的条款)、应收账款和其他资产(其中一部分来自与GlobalFoundries的产能预留协议的条款)相关的长期预付晶圆的增加干燥),部分干燥被该期间与收购有关的负债的增加和库存的减少所抵消.在2021财年,运营现金流为3.489亿美元。2021财年的运营现金流与我们净收入的现金部分有关,但被营运资金的3320万美元有利变化所抵消。营运资金的有利变化主要是由应收账款的减少和应付账款的增加所推动的,但部分被库存的增加所抵消。
投资活动
在2023财年,公司使用了3,330万美元的现金进行投资活动,主要与3,670万美元的资本支出和技术投资以及340万美元的有价证券净销售额有关。在2022财年,公司使用约1,840万澳元现金进行投资活动,主要与收购Lion相关的2.769亿美元以及3000万美元的资本支出和技术投资,部分被2.885亿美元的有价证券净销售额所抵消。在2021财年,公司使用约7,770万美元的现金进行投资活动,主要与5,720万美元的有价证券净购买量以及2,050万美元的资本支出和技术投资有关。
融资活动
在2023、2022和2021财年,公司分别使用了2.303亿美元、1.787亿美元和1.212亿美元与融资活动相关的资金。在2023、2022和2021财年,公司分别使用了约1.914亿美元、1.675亿美元和1.1亿美元的现金来回购和退回部分已发行普通股。有关我们股票回购授权的说明,请参阅附注17——股东权益。
循环信贷额度
2021年7月8日,公司与作为管理代理人的富国银行全国协会及其贷款方签订了第二份经修订和重述的信贷协议(“第二经修订的信贷协议”)。经修订的第二份信贷协议规定了3亿美元的优先担保循环信贷额度(“循环信贷额度”)。循环信贷额度于2026年7月8日(“到期日”)到期。循环信贷额度必须由Cirrus Logic的所有重要国内子公司(“子公司担保人”)提供担保。循环信贷额度由Cirrus Logic和任何子公司担保人的几乎所有资产担保,某些排除在外的资产除外。
2023年3月20日,公司签订了第二修正信贷协议的第一修正案(“修正案”),贷款机构当事方和全国协会富国银行作为行政代理人。该修正案更新了基准利率条款,将伦敦银行同业拆借利率(“LIBOR”)替换为前瞻性有担保隔夜融资利率(“Term SOFR”),目的是根据经修订的第二份信贷协议的条款计算利息。
截至2023年3月25日,公司在循环信贷额度下没有未偿还款项,并且遵守了第二经修订的信贷协议中的所有承诺。
有关其他信息,包括实质性条款和相关契约,请参阅附注9——循环信贷额度。
资本要求
我们未来的资本需求将取决于许多因素,包括销售增长率、我们产品的市场接受度、研发项目的时间和范围、未来可能对公司或技术的收购、与GlobalFoundries签订的产能保留协议下的承诺(见附注15——合并财务报表附注的承诺和意外开支以及第1A项)。风险因素)以及我们销售和营销活动的扩大。我们认为,我们预期的未来现金收益、现有现金、现金等价物、投资余额和循环信贷额度下的可用借款将足以满足我们在短期(即未来12个月)和长期的国内和国际资本需求,尽管我们可能被要求或可能选择在此之前寻求额外资金。截至2023年3月25日,公司没有任何表外安排,这些安排很可能会对我们的财务状况、收入或支出、经营业绩、流动性、资本支出或资本资源产生重大影响。
合同现金债务
在我们的业务活动中,我们承诺根据债务协议、采购订单、经营租赁和其他长期合同等合同支付未来的款项。有关这些合同义务的更多信息,见第二部分第8项合并财务报表附注9——循环信贷额度、附注11——租赁和附注15——承付款和意外开支。
第 7A 项。关于市场风险的定量和定性披露
我们面临与循环信贷额度和有价证券提款余额的利率相关的市场风险,也面临与非功能性货币资产和负债的货币波动相关的市场风险。我们会定期评估这些风险,并制定了旨在防范这些风险和其他潜在风险的负面影响的政策。下文提到的所有潜在变化均基于截至2023年3月25日的灵敏度分析。实际结果可能存在重大差异。
利率风险
我们的主要金融工具包括现金等价物、有价证券、应收账款、应付账款和应计负债。公司的投资由外部专业经理根据公司制定的投资准则进行管理。这些指导方针包括证券类型、信贷质量和期限,旨在通过限制公司对期限相对较短的高质量债务工具的投资来限制市场风险。该公司目前在其投资组合中不使用衍生金融工具。由于我们投资组合的短期性质,我们的下行利率风险敞口微乎其微。
为了对与我们的投资组合相关的利率风险进行有意义的评估,公司进行了敏感度分析,以确定假设收益率曲线平行移动100个基点,利率变动将对投资组合价值产生的影响。根据截至2023年3月25日和2022年3月26日的投资头寸,假设所有期限的利率上调100个基点将导致投资组合的公允市场价值分别下降80万美元和110万美元。只有公司在到期前出售投资,此类损失才能实现。
外币兑换风险
我们的收入和支出主要以美元进行交易;但是,在2023、2022和2021财年,我们以其他货币进行了常规交易,为美国以外的某些法律实体的运营需求提供资金。 我们的资产负债表还反映了某些实体的货币资产和负债,这些资产和负债是根据每个实体的本位货币重新计量的。We 使用远期合约来管理可归因于某些非功能货币资产负债表风险敞口的外币汇兑风险敞口。目前,这些外币远期合约的收益和损失以及重新衡量基础风险敞口所产生的收益和损失均在收益中确认。 由于大多数资产负债表总敞口都是通过远期货币兑换合约来对冲的,因此在任何财政期结束时,假设汇率相对于美元的10%波动都将导致不重要的税前货币汇兑收益或损失。有关我们的套期保值活动的更多信息,请参阅附注5——衍生金融工具。
第 8 项。财务报表和补充数据
合并财务报表索引
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独立注册会计师事务所的报告(PCAOB ID: 42 ) | 37 |
截至2023年3月25日和2022年3月26日的合并资产负债表 | 40 |
截至2023年3月25日、2022年3月26日和2021年3月27日的财政年度的合并收益表 | 41 |
截至2023年3月25日、2022年3月26日和2021年3月27日的财政年度的综合收益表 | 42 |
截至2023年3月25日、2022年3月26日和2021年3月27日的财政年度的合并现金流量表 | 43 |
截至2023年3月25日、2022年3月26日和2021年3月27日的财政年度的合并股东权益表 | 44 |
合并财务报表附注 | 45 |
独立注册会计师事务所的报告
致Cirrus Logic, Inc.的股东和董事会
对财务报表的意见
我们审计了随附的Cirrus Logic, Inc.(以下简称 “公司”)截至2023年3月25日和2022年3月26日的合并资产负债表、截至2023年3月25日的三个财政年度的相关合并收益、综合收益、股东权益和现金流表以及相关附注(统称为 “合并财务报表”)。我们认为,合并财务报表按照美国公认会计原则,在所有重大方面公允列报了公司截至2023年3月25日和2022年3月26日的财务状况,以及截至2023年3月25日止三个财政年度的经营业绩和现金流量。
我们还根据上市公司会计监督委员会(美国)(PCAOB)的标准,根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的内部控制综合框架(2013年框架)中规定的标准,对公司截至2023年3月25日的财务报告内部控制进行了审计,我们于2023年5月19日对此发表了无保留意见。
意见依据
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例,我们必须在公司方面保持独立。
我们根据PCAOB的标准进行了审计。这些准则要求我们计划和进行审计,以便合理地确定财务报表是否存在因错误或欺诈造成的重大错报。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序,无论是错误还是欺诈所致,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查有关财务报表中数额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层采用的会计原则和作出的重大估计,以及评估财务报表的总体列报情况。我们认为,我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
关键审计事项
下文传达的关键审计事项是本期对已告知或要求向审计委员会通报的财务报表的审计中产生的事项,并且:(1) 涉及对财务报表至关重要的账目或披露,(2) 涉及我们特别具有挑战性、主观或复杂的判断。关键审计事项的沟通不会以任何方式改变我们对合并财务报表的整体看法,我们也不会通过在下文中传达关键审计事项就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独意见。
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| | 库存估值 |
此事的描述 | | 截至2023年3月25日,该公司的库存余额为2.335亿美元。如财务报表附注2所述,库存按成本或可变现净值中较低者列报,其中包括库存过时或超过管理层预测的客户单位需求的因素。公司根据预测的客户单位需求,同时考虑到产品发布时间表和产品生命周期,将库存减记为可实现的净价值。公司还根据库存的年限和状况酌情减记库存。
审计管理层对过剩和过期库存的估计涉及审计师的主观判断,因为管理层对减记是否合理的决定是判断性的,而且该估计对假设的变化很敏感,包括管理层对预测需求的假设,这些假设可能会受到公司无法控制的未来市场和经济状况等因素的影响。 |
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我们在审计中是如何解决这个问题的 | | 我们了解了情况,评估了设计并测试了控制措施的运行有效性,这些控制措施旨在应对与库存估值相关的重大错报风险。例如,我们测试了管理层对预测需求、重要假设以及过剩和过时库存估值估计所依据的数据的控制措施。
除执行的其他审计程序外,我们还评估了上述重要假设,包括估算中使用的预测客户单位需求,并测试了管理层计算中使用的基础数据的完整性和准确性。我们评估了出于特定产品考虑因素对预测需求的调整,通过进行回顾性分析,将前一时期的预测需求与实际历史销售额进行比较,评估了管理层估计值的历史准确性,并检查了历史毛利率以评估是否存在亏本销售的商品。 |
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| | 不确定的税收状况 |
此事的描述 | | 如合并财务报表附注19所述,截至2023年3月25日,公司已记录了与未确认的税收优惠相关的应计负债,原因是税收状况不确定,为3,290万美元。公司及其子公司需要缴纳美国联邦所得税,并在多个州和外国司法管辖区缴纳所得税。此外,公司的2017至2023财年仍有待主要税收司法管辖区的审查。
审计管理层对其税收状况不确定性的分析既复杂又具有判断力,因为公司对每个税收状况的评估和衡量都涉及评估复杂税收规则适用方面的不确定性,这些规则有待解释。公司在确定税收状况是否更有可能维持以及衡量有资格获得承认的税收优惠金额时使用了重要的判断力。 |
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我们在审计中是如何解决这个问题的 | | 我们了解了情况,评估了设计并测试了控制措施的运作有效性,这些控制措施旨在应对与衡量不确定税收状况的好处相关的重大错报风险。例如,我们测试了对管理层对税收状况的技术优点、影响税收状况的事件和信息、对最可能结果的估计以及估算中使用的数据的控制措施。
为了测试不确定税收状况的估值,我们的审计程序包括分析公司用于确定要确认的税收优惠金额的假设和数据,以及测试计算的准确性。在考虑衡量标准时,我们邀请了税务专业人员来评估公司税收状况的技术优势。这包括评估公司与相关税务机关的通信,评估公司获得的所得税意见或其他第三方建议。我们还利用我们在相关所得税机关适用国际和地方所得税法律方面的知识和经验来评估公司对这些税收状况的会计处理。我们还评估了合并财务报表附注19中与这些事项相关的公司所得税披露。
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/s/ 安永会计师事务所
从那以后我们一直担任公司的审计师 1984.
德克萨斯州奥斯汀
2023 年 5 月 19 日
独立注册会计师事务所的报告
致Cirrus Logic, Inc.的股东和董事会
关于财务报告内部控制的意见
根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的内部控制集成框架(2013年框架)(COSO标准)中制定的标准,我们对Cirrus Logic, Inc.截至2023年3月25日的财务报告内部控制进行了审计。我们认为,根据COSO标准,截至2023年3月25日,Cirrus Logic, Inc.(以下简称 “公司”)在所有重大方面都对财务报告进行了有效的内部控制。
我们还根据上市公司会计监督委员会(美国)(PCAOB)的标准,审计了公司截至2023年3月25日和2022年3月26日的合并资产负债表,截至2023年3月25日的三个财政年度的相关合并收益、综合收益、股东权益和现金流报表,以及相关附注和我们在2023年5月19日的报告表达了无保留意见就此。
意见依据
公司管理层负责维持对财务报告的有效内部控制,并负责评估随附的管理层《财务报告内部控制年度报告》中包含的财务报告内部控制的有效性。我们的责任是根据我们的审计,就公司对财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例,我们必须独立于公司。
我们根据PCAOB的标准进行了审计。这些标准要求我们计划和进行审计,以合理地确定是否在所有重大方面对财务报告进行了有效的内部控制。
我们的审计包括了解财务报告的内部控制,评估存在重大缺陷的风险,根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性,以及在这种情况下执行我们认为必要的其他程序。我们认为,我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
财务报告内部控制的定义和限制
公司对财务报告的内部控制旨在为财务报告的可靠性提供合理的保证,并根据公认的会计原则为外部目的编制财务报表提供合理的保证。公司对财务报告的内部控制包括:(1) 与保存记录有关的政策和程序,这些记录应以合理的详细程度准确、公允地反映公司资产的交易和处置;(2) 提供合理的保证,即在必要时记录交易以允许根据公认的会计原则编制财务报表,并且公司的收支只能根据管理层的授权进行公司董事;以及 (3) 就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产提供合理的保证。
由于其固有的局限性,对财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来时期任何有效性评估的预测都可能因条件变化而导致控制不足,或者对政策或程序的遵守程度可能恶化。
//安永会计师事务所
德克萨斯州奥斯汀
2023年5月19日
CIRRUS LOGIC, INC.
合并资产负债表
(以千计)
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| | 3月25日 2023 | | 3月26日 2022 |
资产 | | | | |
流动资产: | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 445,784 | | | $ | 369,814 | |
有价证券 | | 34,978 | | | 10,601 | |
应收账款,净额 | | 150,473 | | | 240,264 | |
库存 | | 233,450 | | | 138,436 | |
预付资产 | | 35,507 | | | 40,822 | |
预付费晶圆 | | 60,638 | | | — | |
其他流动资产 | | 57,026 | | | 40,078 | |
流动资产总额 | | 1,017,856 | | | 840,015 | |
长期有价证券 | | 36,509 | | | 63,749 | |
使用权租赁资产 | | 128,145 | | | 171,003 | |
财产和设备,净额 | | 162,972 | | | 157,077 | |
无形资产,净值 | | 38,876 | | | 158,145 | |
善意 | | 435,936 | | | 435,791 | |
递延所得税资产 | | 35,580 | | | 11,068 | |
长期预付费晶圆 | | 134,363 | | | 195,000 | |
其他资产 | | 73,729 | | | 91,552 | |
总资产 | | $ | 2,063,966 | | | $ | 2,123,400 | |
负债和股东权益 | | | | |
流动负债: | | | | |
应付账款 | | $ | 81,462 | | | $ | 115,417 | |
应计工资和福利 | | 50,606 | | | 65,261 | |
软件许可协议 | | 20,948 | | | 21,736 | |
当期租赁负债 | | 18,442 | | | 14,680 | |
收购相关负债 | | 21,361 | | | 30,964 | |
其他应计负债 | | 23,521 | | | 16,725 | |
流动负债总额 | | 216,340 | | | 264,783 | |
长期负债: | | | | |
| | | | |
非流动租赁负债 | | 122,631 | | | 163,162 | |
非当期所得税 | | 59,013 | | | 73,383 | |
与收购相关的长期负债 | | — | | | 8,692 | |
其他长期负债 | | 7,700 | | | 13,563 | |
长期负债总额 | | 189,344 | | | 258,800 | |
股东权益: | | | | |
优先股, 5.0百万股已获授权但未发行 | | — | | | — | |
普通股,$0.001面值, 280,000授权股份, 55,098股票和 56,596分别于2023年3月25日和2022年3月26日已发行和流通的股票 | | 55 | | | 57 | |
额外的实收资本 | | 1,670,086 | | | 1,578,370 | |
累计收益(赤字) | | (9,320) | | | 23,435 | |
累计其他综合亏损 | | (2,539) | | | (2,045) | |
股东权益总额 | | 1,658,282 | | | 1,599,817 | |
负债和股东权益总额 | | $ | 2,063,966 | | | $ | 2,123,400 | |
所附附附注是这些财务报表的组成部分。
CIRRUS LOGIC, INC.
合并收益表
(以千计,每股金额除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 财政年度已结束 |
| | 3月25日 2023 | | 3月26日 2022 | | 3月27日, 2021 |
净销售额 | | $ | 1,897,617 | | | $ | 1,781,460 | | | $ | 1,369,230 | |
销售成本 | | 940,638 | | | 857,819 | | | 661,929 | |
毛利 | | 956,979 | | | 923,641 | | | 707,301 | |
运营费用 | | | | | | |
研究和开发 | | 458,412 | | | 406,307 | | | 342,759 | |
销售、一般和管理 | | 153,144 | | | 150,996 | | | 127,008 | |
租赁减值和重组 | | 10,632 | | | — | | | 352 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
无形资产减值 | | 85,760 | | | — | | | — | |
| | | | | | |
运营费用总额 | | 707,948 | | | 557,303 | | | 470,119 | |
运营收入 | | 249,031 | | | 366,338 | | | 237,182 | |
利息收入 | | 9,985 | | | 1,563 | | | 6,281 | |
利息支出 | | (898) | | | (948) | | | (1,057) | |
其他收入(支出) | | (3,379) | | | 1,710 | | | 2,840 | |
所得税前收入 | | 254,739 | | | 368,663 | | | 245,246 | |
所得税准备金 | | 78,036 | | | 42,308 | | | 27,902 | |
净收入 | | 176,703 | | | 326,355 | | | 217,344 | |
每股基本收益 | | $ | 3.18 | | | $ | 5.70 | | | $ | 3.74 | |
摊薄后的每股收益 | | $ | 3.09 | | | $ | 5.52 | | | $ | 3.62 | |
基本加权平均已发行普通股 | | 55,614 | | | 57,278 | | | 58,106 | |
摊薄后的加权平均已发行普通股 | | 57,226 | | | 59,143 | | | 60,060 | |
所附附附注是这些财务报表的组成部分。
CIRRUS LOGIC, INC.
综合收益合并报表
(以千计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 财政年度已结束 |
| | 3月25日 2023 | | 3月26日 2022 | | 3月27日, 2021 |
净收入 | | $ | 176,703 | | | $ | 326,355 | | | $ | 217,344 | |
税前其他综合收益(亏损) | | | | | | |
外币折算收益(亏损) | | (834) | | | (507) | | | 1,862 | |
有价证券的未实现收益(亏损) | | 430 | | | (5,587) | | | 5,673 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
所得税福利(准备金) | | (90) | | | 1,174 | | | (1,191) | |
综合收入 | | $ | 176,209 | | | $ | 321,435 | | | $ | 223,688 | |
所附附附注是这些财务报表的组成部分。
CIRRUS LOGIC, INC.
合并现金流量表
(以千计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 财政年度已结束 |
| | 3月25日 2023 | | 3月26日 2022 | | 3月27日, 2021 |
来自经营活动的现金流: | | | | | | |
净收入 | | $ | 176,703 | | | $ | 326,355 | | | $ | 217,344 | |
对经营活动提供的净现金的调整: | | | | | | |
折旧和摊销 | | 71,202 | | | 62,061 | | | 47,083 | |
股票薪酬支出 | | 81,641 | | | 66,392 | | | 56,762 | |
递延所得税 | | (34,513) | | | (15,002) | | | (5,581) | |
退休损失或注销长期资产 | | 656 | | | 642 | | | 371 | |
| | | | | | |
其他非现金(收益)/费用 | | 3,102 | | | 370 | | | (622) | |
租赁减值和重组 | | 10,632 | | | — | | | 352 | |
无形资产减值 | | 85,760 | | | — | | | — | |
经营资产和负债的净变动: | | | | | | |
应收账款,净额 | | 89,791 | | | (124,826) | | | 45,286 | |
库存 | | (95,014) | | | 42,502 | | | (26,538) | |
预付费晶圆 | | — | | | (195,000) | | | — | |
其他资产 | | 1,852 | | | (92,584) | | | 843 | |
应付账款 | | (34,307) | | | 10,529 | | | 21,104 | |
应计工资和福利 | | (15,108) | | | 10,049 | | | 12,410 | |
| | | | | | |
应缴所得税 | | (6,019) | | | (804) | | | (18,185) | |
收购相关负债 | | 12,654 | | | 39,656 | | | — | |
其他应计负债 | | (9,464) | | | (5,587) | | | (1,684) | |
经营活动提供的净现金 | | 339,568 | | | 124,753 | | | 348,945 | |
来自投资活动的现金流: | | | | | | |
可供出售的有价证券的到期日和销售 | | 18,683 | | | 371,545 | | | 168,328 | |
购买可供出售的有价证券 | | (15,299) | | | (83,023) | | | (225,528) | |
购买财产、设备和软件 | | (35,090) | | | (26,139) | | | (18,253) | |
对技术的投资 | | (1,624) | | | (3,871) | | | (2,222) | |
| | | | | | |
| | | | | | |
收购业务,扣除获得的现金 | | — | | | (276,884) | | | — | |
用于投资活动的净现金 | | (33,330) | | | (18,372) | | | (77,675) | |
来自融资活动的现金流: | | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
债务发行成本 | | — | | | (1,718) | | | — | |
| | | | | | |
支付与收购相关的滞留款 | | (30,949) | | | — | | | — | |
普通股的发行,扣除预扣税款的股票 | | 10,145 | | | 13,220 | | | 7,128 | |
回购股票以履行员工预扣税义务 | | (18,082) | | | (22,732) | | | (18,367) | |
普通股的回购和退休 | | (191,382) | | | (167,501) | | | (109,986) | |
| | | | | | |
| | | | | | |
用于融资活动的净现金 | | (230,268) | | | (178,731) | | | (121,225) | |
现金和现金等价物的净增加(减少) | | 75,970 | | | (72,350) | | | 150,045 | |
期初的现金和现金等价物 | | 369,814 | | | 442,164 | | | 292,119 | |
期末的现金和现金等价物 | | $ | 445,784 | | | $ | 369,814 | | | $ | 442,164 | |
现金流信息的补充披露 | | | | | | |
年内用现金支付: | | | | | | |
所得税 | | $ | 91,955 | | | $ | 35,693 | | | $ | 28,988 | |
利息 | | 537 | | | 572 | | | 610 | |
所附附附注是这些财务报表的组成部分。
CIRRUS LOGIC, INC.
股东权益合并报表
(以千计) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 普通股 | | 额外 付费 资本 | | 累积的 收益 (赤字) | | 累积的 其他 全面 收入/(亏损) | | 总计 |
| | 股份 | | 金额 | |
余额,2020 年 3 月 28 日 | | 58,242 | | | $ | 58 | | | $ | 1,434,871 | | | $ | (201,681) | | | $ | (3,469) | | | $ | 1,229,779 | |
净收入 | | — | | | — | | | — | | | 217,344 | | | — | | | 217,344 | |
扣除税款后的有价证券未实现收益(亏损)的变化 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 4,482 | | | 4,482 | |
外币折算调整的变化 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,862 | | | 1,862 | |
根据股票期权计划发行股票等,扣除为员工税预扣的股票 | | 862 | | | 1 | | | 7,128 | | | (18,367) | | | — | | | (11,238) | |
普通股的回购和退休 | | (1,452) | | | (1) | | | — | | | (109,985) | | | — | | | (109,986) | |
递延股票补偿的摊销 | | — | | | — | | | 56,762 | | | — | | | — | | | 56,762 | |
余额,2021 年 3 月 27 日 | | 57,652 | | | $ | 58 | | | $ | 1,498,761 | | | $ | (112,689) | | | $ | 2,875 | | | $ | 1,389,005 | |
净收入 | | — | | | — | | | — | | | 326,355 | | | — | | | 326,355 | |
扣除税款后的有价证券未实现收益(亏损)的变化 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (4,413) | | | (4,413) | |
外币折算调整的变化 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (507) | | | (507) | |
根据股票期权计划发行股票等,扣除为员工税预扣的股票 | | 1,008 | | | 1 | | | 13,217 | | | (22,732) | | | — | | | (9,514) | |
普通股的回购和退休 | | (2,064) | | | (2) | | | — | | | (167,499) | | | — | | | (167,501) | |
递延股票补偿的摊销 | | — | | | — | | | 66,392 | | | — | | | — | | | 66,392 | |
余额,2022年3月26日 | | 56,596 | | | $ | 57 | | | $ | 1,578,370 | | | $ | 23,435 | | | $ | (2,045) | | | $ | 1,599,817 | |
净收入 | | — | | | — | | | — | | | 176,703 | | | — | | | 176,703 | |
扣除税款后的有价证券未实现收益(亏损)的变化 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 340 | | | 340 | |
外币折算调整的变化 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (834) | | | (834) | |
根据股票期权计划发行股票等,扣除为员工税预扣的股票 | | 861 | | | 1 | | | 10,141 | | | (18,078) | | | — | | | (7,936) | |
普通股的回购和退休 | | (2,359) | | | (3) | | | — | | | (191,380) | | | — | | | (191,383) | |
递延股票补偿的摊销 | | — | | | — | | | 81,575 | | | — | | | — | | | 81,575 | |
余额,2023 年 3 月 25 日 | | 55,098 | | | $ | 55 | | | $ | 1,670,086 | | | $ | (9,320) | | | $ | (2,539) | | | $ | 1,658,282 | |
所附附附注是这些财务报表的组成部分。
CIRRUS LOGIC, INC.
合并财务报表附注
1. 业务描述
业务描述
Cirrus Logic, Inc.(“Cirrus Logic”、“我们”、“我们的” 或 “公司”)是低功耗、高精度混合信号处理解决方案领域的领导者,这些解决方案为世界顶级移动和消费类应用创造创新的用户体验。
我们于 1984 年在加利福尼亚州注册成立,1989 年成为一家上市公司,并于 1999 年 2 月在特拉华州重新注册成立。我们的主要设施设在工程、销售和营销以及管理职能部门,位于德克萨斯州的奥斯汀。我们还在美国、英国和亚洲的其他不同地点设有办事处,包括中华人民共和国、韩国、日本、新加坡和台湾。我们的普通股自1989年以来一直在公开交易,在纳斯达克的全球精选市场上市,股票代码为CRUS。
演示基础
我们编制为期52周或53周的年度财务报表,该年度的财务报表将于3月的最后一个星期六结束。2023、2022和2021财年为52周。下一个为期53周的年度将是2024财年。
整合原则
随附的合并财务报表是根据美国公认会计原则(U.S. GAAP)编制的,包括公司及其全资子公司的账目。所有重要的公司间余额和交易均已清除。
改叙
为了符合本年度财务信息的列报方式,对前一年的余额进行了某些重新分类。
估算值的使用
根据美国公认会计原则编制财务报表需要使用管理估计。这些估计本质上是主观的,涉及影响报告的资产和负债金额、财年末或有资产和负债的披露以及报告期内报告的收入和支出金额的判断。实际结果可能与这些估计值有所不同。
2. 重要会计政策摘要
现金和现金等价物
现金和现金等价物主要包括货币市场基金、商业票据以及购买之日原始到期日为三个月或更短的美国政府财政和机构票据。
业务合并
我们使用收购会计方法对企业合并进行核算,并根据收购之日的公允价值将收购对价的公允价值分配给收购资产和承担的负债。收购对价的公允价值超过所购资产和负债的公允价值的部分记作商誉。收购业务的经营业绩包含在自收购之日起的合并收益表中。
租赁
我们对ASC 842下的租约进行了核算, 租约。 我们的租约通常包含固定租金,额外的可变付款与房东产生的实际公共区域维护费用挂钩。这些可变付款不包含在租赁负债和使用权(“ROU”)资产中,但在发生时被确认为费用。由于我们的租约通常不提供隐含利率,因此公司根据开始之日可用的信息确定每份租约的增量借款利率(“IBR”),同时考虑对抵押品、货币和租赁期限的必要调整。
超过12个月的经营租赁在资产负债表上确认,将来的租赁付款确认为负债,按现值计量,ROU资产在租赁期内确认。租赁费用在租期内在损益表中确认。
库存
我们使用较低的成本或净可实现价值来估值我们的库存,成本按先入先出的原则确定。我们在应用这种方法时持续评估的因素之一是产品在多大程度上被市场接受。根据政策,我们根据已知的业务因素和条件来评估市场接受度,方法是将未来特定时段或需求期限内对我们产品的预测客户单位需求与每个会计期末的现有数量进行比较。
我们会按季度和年度逐部分分析库存。产品生命周期和行业的竞争性质是每个季度会计期结束时评估客户单位需求时要考虑的因素。超过预测需求的现有库存被视为市场价值降低,因此,成本基础将根据成本或可变现净值中的较低值进行调整。通常,过剩或过时库存的市场价值被视为零。记录的多余和过时库存(包括报废库存)的库存费用为美元9.9百万和美元6.5在2023和2022财年分别为百万美元。2023和2022财年的库存费用与质量问题和库存超过需求相结合。
库存包括以下内容(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 2023年3月25日 | | 2022年3月26日 |
工作正在进行中 | $ | 116,088 | | | $ | 95,188 | |
成品 | 117,362 | | | 43,248 | |
| $ | 233,450 | | | $ | 138,436 | |
不动产、厂房和设备,净额
不动产、厂房和设备按成本入账,扣除折旧和摊销。折旧和摊销是根据估计的经济寿命进行直线计算的,范围从 3到 39年份。租赁权益改善在较短的租赁期限或估计的使用寿命内进行折旧。家具、固定装置、机械和设备的使用寿命均折旧 3到 10年,而建筑物的折旧期限最长为 39年份。通常,我们的资本化软件将在使用寿命内摊销 3年,资本化的企业资源规划软件将在使用寿命内摊销 10年份。与报废或处置固定资产有关的收益或损失在发生期内确认。此外,如果存在减值指标,公司将评估账面价值与计算出的关联资产公允价值的关系。该公司记录了 $1.32023财年与重组相关的数百万不动产、厂房和设备费用。 更多细节见附注12——租赁减值和重组。有 不2023、2022或2021财年不动产、厂房和设备的额外材料处置费。
财产、厂房和设备包括以下各项(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 2023年3月25日 | | 2022年3月26日 |
土地 | $ | 23,853 | | | $ | 23,853 | |
建筑物 | 64,056 | | | 63,730 | |
家具和固定装置 | 23,909 | | | 24,122 | |
租赁权改进 | 55,733 | | | 53,611 | |
机械和设备 | 188,403 | | | 175,966 | |
资本化软件 | 26,889 | | | 26,491 | |
在建工程及其他 | 14,350 | | | 5,566 | |
不动产、厂房和设备共计 | 397,193 | | | 373,339 | |
减去:累计折旧和摊销 | (234,221) | | | (216,262) | |
财产、厂房和设备,净额 | $ | 162,972 | | | $ | 157,077 | |
2023、2022和2021财年的不动产、厂房和设备的折旧和摊销费用为美元27.1百万,美元24.8百万,以及 $24.9分别是百万。
善意
商誉在收购时记录,计算方法是为收购支付的总对价与收购的净有形和无形资产的公允价值之间的差额。公司每年对商誉进行减值测试,如果公司认为存在减值指标,则更频繁地进行商誉减值测试。减值评估涉及管理层对定性因素的评估,以确定商誉减值的可能性是否更大。如果管理层从对定性因素的评估中得出结论,认为存在减值的可能性很大,那么将进行量化减值测试,涉及管理层对未来现金流的估计。在预测这些评估中使用的未来经营业绩时,需要管理层做出重大判断。定量测试后,将记录账面价值超过计算公允价值的减值费用。该公司已经记录了 不2023、2022和2021财年的商誉减值。
长期资产
无形资产包括购买的技术许可证和专利,这些许可证和专利按成本申报,并在其使用寿命内按直线分期摊销,通常范围从 1到 5年份。收购的无形资产包括现有技术、核心技术或专利、许可协议、过程中的研发、商标、商品名称、客户关系和非竞争协议。这些资产按直线分期摊销,期限从 1到 15年份。
我们会定期审查是否存在表明财产、厂房和设备或其他长期资产(包括无形资产)账面价值减值的事实或情况。我们通过将与这些资产相关的预计未贴现净现金流与其各自的账面金额进行比较来评估资产的可收回性。我们通过将资产的公允价值与账面金额进行比较来衡量任何减值损失。我们根据折扣后的未来现金流、报价市场价格或独立评估来估算公允价值。 在 2023 财年第四季度,公司录得 $85.8百万的收购无形资产减值费用。更多细节见附注7——无形资产、净值和商誉。曾经有 不2023、2022和2021财年记录的其他重大无形资产减值。
外币兑换
公司的一些子公司使用当地货币作为本位货币。公司的主要实体,包括创造大部分销售额和雇用大多数员工的实体,均以美元运作。
信用风险的集中度
可能使我们面临重大信用风险集中的金融工具主要包括现金等价物、有价证券、长期有价证券和贸易应收账款。我们面临的信用风险仅限于资产负债表上记录的金额。根据政策,我们的现金等价物、有价证券和长期有价证券受某些国家认可的信贷标准、发行人集中度、主权风险以及适销性或流动性考虑因素的约束。
在评估我们的贸易应收账款时,我们会对主要客户的财务状况进行信用评估,并密切监控所有应收账款,通过限制信贷发放的时间和金额来限制我们的财务风险。在某些情况下,我们可能要求提前付款或使用信用证来降低信用风险。根据政策,我们根据客户从事的业务类型、贸易应收账款的未清期限以及我们可能掌握的与贸易应收账款面临不付款风险的可能性相关的其他知识来建立贸易应收账款储备金。
我们在母公司层面共有三家合同制造商,即富士康、和硕和立讯精密,他们代表 35百分比, 16百分比, 11截至2023财年年底,分别占我们合并贸易应收账款总额的百分比。我们在母公司层面汇总了两家合同制造商,富士康和和硕这两家公司 49百分比和 17截至2022财年年底,分别占我们合并贸易应收账款总额的百分比。截至2023年或2022财年末,没有其他分销商或合同制造商的应收账款余额占合并贸易应收账款总额的10%以上。
由于我们生产的组件在很大程度上是专有的,通常无法从第二来源获得,因此我们认为我们的最终客户是指定在设计中使用我们的组件的实体。然后,这些终端客户可以直接从我们、分销商处或通过签约生产其最终产品的第三方制造商购买我们的产品。在 2023 财年,我们的十大终端客户约占 92百分比,在2022和2021财年中,我们的十大终端客户代表我们 93占我们销售额的百分比。在2023、2022和2021财年,我们有一个终端客户,即苹果公司,他通过多家合同制造商进行了购买,其代表性约为 83百分比, 79百分比,以及 83分别占公司总销售额的百分比。在2023、2022或2021财年,没有其他客户或分销商占净销售额的10%以上。
收入确认
我们在向客户转让承诺的商品或服务时确认收入,金额反映了公司为换取这些商品或服务而预计应获得的对价。
履约义务
公司的单一履约义务是向客户交付承诺的货物。承诺的货物在客户合同中明确规定,由单一类型的商品组成。根据客户合同中的运输条款,在将承诺货物的控制权移交给客户后,该履行义务即告履行。公司与客户签订的绝大多数合同最初的预期期限为一年或更短。一个根据ASC 606的允许,公司没有披露与这些合同相关的任何未履行的履约义务的价值。
合同余额
付款通常在内到期 30到 60开具发票的天数和条款不包括重要的融资部分或 非现金对价。应收账款没有重大减值损失。合并资产负债表上没有记录任何重要的合约资产或合同负债。
交易价格
交易价格是公司预计有权获得的对价金额,以换取将承诺的商品转让给客户。固定定价是客户合同中约定的对价。可变定价包括回报权、价格保护和股票周转。退货权成本是使用 “最可能的金额” 方法估算的,方法是审查历史退货以确定最可能的客户退货率并应用重要性阈值。价格保护包括根据既定账面价格和规定的调整期向某些分销商提供的价格调整。某些分销商也可以根据先前账单的最大额度进行库存周转。
该公司将所有可变对价估计为最有可能获得的金额。该估算基于公司获得的当前和历史信息,包括最近的销售活动和定价。只有当与可变对价相关的不确定性得到解决后,确认的累计收入金额可能不会发生重大逆转时,交易价格才包含可变对价。公司推迟所有不符合收入确认标准的可变对价。
运费
我们的运费和手续费包含在合并损益表中列报的所有时期的销售成本中。
广告费用
广告费用在发生时记作支出。广告费用为 $0.5百万,美元0.9百万,以及 $0.9百万,分别在2023财年、2022年和2021财年。
股票薪酬
股票薪酬在授予日根据奖励的授予日公允价值来衡量,并按比例认列为归属期内的支出,归属期通常介于 1和 4年份。确定要记录的股票薪酬金额需要公司制定估算值,用于计算股票期权和绩效奖励(也称为市场股票单位)的授予日公允价值。该公司分别使用Black-Scholes估值模型和蒙特卡罗模拟计算股票期权和市场股票单位的授予日公允价值。估值模型的使用要求公司对预期波动率、预期期限、无风险利率、预期股息收益率和没收率等假设进行估计。限制性股票单位的授予日公允价值是授予日的市场价值乘以单位数。
所得税
我们需要计算我们经营所在的每个司法管辖区的所得税。该过程包括计算当前的实际纳税义务以及评估用于税收和会计目的的收入或损失确认中的暂时差异。这些差异导致了递延所得税资产和负债,这些资产和负债包含在我们的合并资产负债表中。当部分或全部递延所得税资产很可能无法变现时,我们会记录估值补贴。公司根据所有事实和情况,包括对未来应纳税所得额的预测和结转税属性的到期日期,评估实现递延所得税资产的能力。
我们的纳税义务的计算涉及评估与适用复杂税收规则有关的不确定性,以及美国国税局或其他税收管辖区未来调整我们不确定税收状况的可能性。我们根据所需的两步流程确认因不确定税收状况而产生的负债。第一步要求我们确定现有证据是否表明税收状况已达到承认门槛;因此,我们必须评估通过审计,包括解决任何相关上诉或诉讼程序,该立场是否更有可能得以维持。第二步要求我们在所得税申报表中衡量所采取或预计将要采取的税收优惠作为最终结算时实现的可能性超过50%的最大金额。我们每个季度都会根据包括但不限于事实或情况的变化、税法的变化、时效到期、有效解决的审计问题以及新的审计活动等因素重新评估不确定的税收状况。确认步骤或衡量步骤的变更将导致在此期间确认税收优惠或向税收准备金收取额外费用。
尽管我们认为衡量我们在不确定税收状况下的负债是合理的,但我们无法保证这些问题的最终结果与历史所得税条款和应计额所反映的结果没有区别。如果通过审计或诉讼对额外税收进行评估,则可能会对我们在做出该决定的一个或多个时期内的所得税准备金和净收入产生重大影响。我们在多个税收司法管辖区开展业务,并在这些司法管辖区接受审计。这些审计可能涉及复杂的问题,可能需要很长时间才能解决,并可能导致额外的所得税评估。我们认为,已经为所有时期的所得税做好了充足的准备金。更多细节见附注19——所得税。
政府援助
公司受益于英国的研发支出信贷(“RDEC”)计划。RDEC 作为研发费用的抵消额入账 在 合并收益表, $26.2百万和美元23.22023和2022财年分别为百万美元。RDEC应收账款首先根据公司的英国所得税进行结算,其余部分按年以现金支付。截至 2023 年 3 月 25 日,RDEC 应收账款总额为 $47.0百万,显示在”其他流动资产“和”其他资产“在合并资产负债表上。尽管RDEC的福利期限是无限期的,但该计划受未来政策变更的影响,RDEC的索赔需要接受英国政府的定期审计。
每股净收益
每股基本净收益基于已发行和流通普通股的加权效应,计算方法是将净收益除以该期间基本加权平均已发行股份。摊薄后的每股净收益的计算方法是,净收益除以计算基本每股净收益时使用的普通股的加权平均数,再加上假设行使或转换所有可能具有稀释性的已发行普通股后将发行的等值普通股。这些潜在的稀释性项目主要包括已发行股票期权和限制性股票补助。
下表详细说明了2023、2022和2021财年的基本和摊薄后每股收益的计算(以千计,每股金额除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财政年度已结束 |
| 2023年3月25日 | | 2022年3月26日 | | 2021 年 3 月 27 日 |
分子: | | | | | |
净收入 | $ | 176,703 | | | $ | 326,355 | | | $ | 217,344 | |
分母: | | | | | |
加权平均已发行股数 | 55,614 | | | 57,278 | | | 58,106 | |
稀释性证券的影响 | 1,612 | | | 1,865 | | | 1,954 | |
加权平均摊薄后股数 | 57,226 | | | 59,143 | | | 60,060 | |
每股基本收益 | $ | 3.18 | | | $ | 5.70 | | | $ | 3.74 | |
摊薄后的每股收益 | $ | 3.09 | | | $ | 5.52 | | | $ | 3.62 | |
截至2023年3月25日、2022年3月26日和2021年3月27日止年度的摊薄计算中不包括的加权已发行股票为 268千, 113千,以及 187分别为千,因为某些已发行股票期权的行使价超过了该期间的平均市场价格。
累计其他综合亏损
我们累计的其他综合亏损包括外币折算调整和归类为可供出售的投资的未实现损益。有关更多讨论,请参阅附注18——累计其他综合收益(亏损)。
最近通过的会计公告
2021年11月,财务会计准则委员会发布了ASU第2021-10号《政府援助(主题832)——商业实体关于政府援助的披露》,要求每年披露通过应用补助金或缴款类型会计模型核算的与政府的交易。披露要求提供有关交易的性质和相关政策、资产负债表和损益表中受影响的细列项目、适用于每个财务报表细列项目的金额以及交易的重要条款和条件的信息。该亚利桑那州立大学对自2021年12月15日起发布的年度财务报表有效。该公司在2023财年第四季度前瞻性地采用了该亚利桑那州立大学。参见上面的相关政策讨论。
2021 年 10 月,财务会计准则委员会发布了 ASU 编号 2021-08, 业务合并(主题 805)— 会计与客户签订的合同中的合同资产和合同负债, 其中要求在收购之日根据以下规定确认和计量企业合并中获得的合同资产和合同负债 与客户签订合同的收入(主题 606)好像收购方签订了合同. 在本ASU发行之前,合同资产和负债在收购之日按公允价值确认。该ASU对2022年12月15日之后开始的财政年度有效,包括该财政年度内的过渡期,允许提前采用,并应在预期的基础上适用。该公司在2023财年第四季度提前采用了该ASU,对财务报表没有重大影响。
3. 有价证券
根据美国公认会计原则,该公司的投资已被归类为可供出售证券。有价证券在合并资产负债表上被归类为”有价证券”视情况在短期或长期分类范围内。
下表是可供出售证券的摘要(以千计):
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截至 2023 年 3 月 25 日 | 摊销 成本 | | 未实现总额 收益 | | 未实现总额 损失 | | 估计公允价值 (净账面金额) |
公司债务证券 | $ | 66,753 | | | $ | 91 | | | $ | (1,825) | | | $ | 65,019 | |
非美国政府证券 | 510 | | | — | | | (3) | | | 507 | |
美国国债 | 5,728 | | | 17 | | | (151) | | | 5,594 | |
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代理商折扣须知 | 385 | | | — | | | (18) | | | 367 | |
证券总额 | $ | 73,376 | | | $ | 108 | | | $ | (1,997) | | | $ | 71,487 | |
该公司通常投资高评级证券,原始到期日通常从 一到 三年。该公司特别确定的未实现亏损总额为美元2.0百万美元与证券有关,总摊销成本约为美元64.0截至 2023 年 3 月 25 日,为百万美元。截至2023年3月25日,持续未实现亏损超过12个月的证券的总摊销成本为美元56.3百万美元,未实现亏损总额为美元1.9百万。出于战略原因,包括但不限于信用评级和期限管理的预期或实际变化,公司可能会在规定的到期日之前出售其某些有价证券。当投资市值下降是由信贷相关因素引起时,公司会记录信用损失备抵金。在评估投资减值时,公司会审查各种因素,包括公允价值低于成本基础的时间长短和程度、发行人的财务状况、市场利率的变化以及公司是否更有可能被要求在恢复投资成本基础之前出售该投资。截至2023年3月25日,公司认为其任何投资均未减值。
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截至2022年3月26日 | 摊销 成本 | | 未实现总额 收益 | | 未实现总额 损失 | | 估计公允价值 (净账面金额) |
公司债务证券 | $ | 70,296 | | | $ | 2 | | | $ | (2,133) | | | $ | 68,165 | |
非美国政府证券 | 509 | | | — | | | (9) | | | 500 | |
美国国债 | 5,483 | | | — | | | (169) | | | 5,314 | |
| | | | | | | |
代理商折扣须知 | 385 | | | — | | | (14) | | | 371 | |
证券总额 | $ | 76,673 | | | $ | 2 | | | $ | (2,325) | | | $ | 74,350 | |
该公司特别确定的未实现亏损总额为美元2.3百万美元与证券有关,总摊销成本约为美元75.5截至2022年3月26日为百万美元。截至2022年3月26日,持续未实现亏损超过12个月的证券的总摊销成本为美元3.5百万美元,未实现亏损总额为美元0.1截至2022年3月26日,百万人。截至2022年3月26日,公司认为其任何投资均未减值。
按合同到期日分列的可供出售投资的成本和估计公允价值如下:
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| 2023年3月25日 | | 2022年3月26日 |
| 摊销 成本 | | 估计的 公允价值 | | 摊销 成本 | | 估计的 公允价值 |
1 年以内 | $ | 35,824 | | | $ | 34,978 | | | $ | 10,697 | | | $ | 10,601 | |
1 年后 | 37,552 | | | 36,509 | | | 65,976 | | | 63,749 | |
总计 | $ | 73,376 | | | $ | 71,487 | | | $ | 76,673 | | | $ | 74,350 | |
4. 金融工具的公允价值
公司已确定,公司财务报表中需要定期按公允价值计量的资产和负债是公司的现金等价物和有价证券投资组合。公司将公允价值定义为在计量之日,在市场参与者之间的有序交易中,出售资产或为转移负债而支付的价格。公司采用以下公允价值层次结构,将用于衡量公允价值的投入优先级分为三个级别,并将层次结构内的分类建立在可用且对公允价值衡量具有重要意义的最低投入基础上。该等级制度将活跃市场中相同资产或负债的未经调整的报价列为最高优先级(一级衡量标准),对不可观察的投入(三级衡量标准)给予最低优先级。
▪级别 1 — 活跃市场中相同资产或负债的报价。
▪第 2 级 — 除第 1 级以外的其他可直接或间接观察的输入,例如类似资产或负债的报价;非活跃市场的报价;或基本上资产或负债的整个期限内可观察到或可观测的市场数据证实的其他输入。
▪第 3 级 — 几乎没有或根本没有市场活动支持且对资产或负债的公允价值具有重要意义的不可观察的投入。
公司的现金等价物和有价证券投资组合包括货币市场基金、商业票据、债务证券、非美国政府证券、美国国债和美国政府赞助企业的证券,并反映在我们的合并资产负债表中,标题为现金和现金等价物、有价证券和长期有价证券。公司通过在本季度最后一天从第三方定价提供商那里获得不具约束力的市场价格来确定其有价证券投资组合的公允价值。第三方定价提供商的来源在确定公允价值时可能会使用活跃市场的相同资产(一级投入)的报价,或报价以外的其他可直接或间接观察的投入(二级投入)。
附注9——循环信贷额度中描述的公司的长期循环贷款按基准利率加上适用的利润率或前瞻性担保隔夜融资利率(“Term SOFR”)加上利息 10基点加上适用的利润。截至 2023 年 3 月 25 日,有 不根据该融资机制提取的金额,公允价值为 零.
截至2023年3月25日和2022年3月26日,公司没有重要的三级资产或负债。在截至2023年3月25日和2022年3月26日的年度中,一级、二级或三级测量值之间没有发生任何转移。
以下总结了截至2023年3月25日我们金融工具的公允价值(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 报价 处于活动状态 的市场 相同 资产 第 1 级 | | 意义重大 其他 可观察 输入 第 2 级 | | 意义重大 无法观察 输入 第 3 级 | | 总计 |
资产: | | | | | | | |
现金等价物 | | | | | | | |
货币市场基金 | $ | 406,265 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 406,265 | |
| | | | | | | |
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| | | | | | | |
可供出售证券 | | | | | | | |
公司债务证券 | $ | — | | | $ | 65,019 | | | $ | — | | | $ | 65,019 | |
非美国政府证券 | — | | | 507 | | | — | | | 507 | |
美国国债 | 5,594 | | | — | | | — | | | 5,594 | |
| | | | | | | |
代理商折扣须知 | — | | | 367 | | | — | | | 367 | |
| | | | | | | |
| $ | 5,594 | | | $ | 65,893 | | | $ | — | | | $ | 71,487 | |
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以下总结了截至2022年3月26日我们金融工具的公允价值(以千计):
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| 报价 处于活动状态 的市场 相同 资产 第 1 级 | | 意义重大 其他 可观察 输入 第 2 级 | | 意义重大 无法观察 输入 第 3 级 | | 总计 |
资产: | | | | | | | |
现金等价物 | | | | | | | |
货币市场基金 | $ | 217,151 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 217,151 | |
商业票据 | — | | | 249 | | | — | | | 249 | |
| $ | 217,151 | | | $ | 249 | | | $ | — | | | $ | 217,400 | |
| | | | | | | |
可供出售证券 | | | | | | | |
公司债务证券 | $ | — | | | $ | 68,165 | | | $ | — | | | $ | 68,165 | |
非美国政府证券 | — | | | 500 | | | — | | | 500 | |
美国国债 | 5,314 | | | — | | | — | | | 5,314 | |
| | | | | | | |
代理商折扣须知 | — | | | 371 | | | — | | | 371 | |
| $ | 5,314 | | | $ | 69,036 | | | $ | — | | | $ | 74,350 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
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5. 衍生金融工具
外币远期合约
公司使用外币远期合约来减少汇率波动对非功能货币资产负债表风险敞口的收益影响。公司在合并损益表的 “其他收益(支出)” 中确认外币远期合约的收益和亏损以及调整非本位货币资产和负债的损益。公司不对这些外币衍生工具适用套期保值会计。
截至2023年3月25日,公司持有 一以英镑计价的外币远期合约,名义价值为美元7.6百万。截至2023年3月25日,该合同的公允价值并不重要。
未指定为套期保值工具的衍生工具的税前影响如下(以千计): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财政年度已结束 | | |
| 2023年3月25日 | | 2022年3月26日 | | 2021 年 3 月 27 日 | | 地点 |
收入中确认的收益(亏损) | | | | | | | |
外币远期合约 | $ | (564) | | | $ | (283) | | | $ | 3,212 | | | 其他收入(支出) |
6. 应收账款,净额
以下是应收账款的组成部分,净额(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年3月25日 | | 2022年3月26日 |
应收账款总额 | | $ | 150,473 | | | $ | 240,264 | |
可疑账款备抵金 | | — | | | — | |
应收账款,净额 | | $ | 150,473 | | | $ | 240,264 | |
公司根据年龄、历史客户付款趋势和持续的客户关系定期评估应收账款的可收性。2023、2022和2021财年的可疑账款备抵和坏账追回额并不重要。
应收账款的大幅减少主要是由于本财季与2022财年第四季度相比的出货量和发货时间。
7. 无形资产、净资产和商誉
在2023财年第四季度,由于中国智能手机市场长期疲软,这对我们与收购Lion Semiconductor, Inc.(“Lion”)(“收购”)相关的普通市场电池和电源产品的销售产生了不利影响,促使该公司评估收购会计中记录的收购无形资产的可收回性和公允价值。该公司确定,重置成本法是评估该技术剩余公允价值的最合适方法。结果,公司记录了无形资产减值费用 $85.82023 财年为百万美元。
以下信息详细说明了我们需要摊销的无形资产的账面总额、累计摊销额和净账面价值(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年3月25日 | | 2022年3月26日 |
无形类别/ 加权平均剩余摊销额 期限(以年为单位) | | 格罗斯 金额 | | 累积的 摊销 | | 净账面价值 | | 格罗斯 金额 | | 累积的 摊销 | | 净账面价值 |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
现有技术(5.3) | | 146,146 | | | (110,792) | | | 35,354 | | | 255,995 | | | (124,127) | | | 131,868 | |
过程中的研究与开发 (a) | | 70,936 | | | (70,936) | | | — | | | 70,936 | | | (67,486) | | | 3,450 | |
商标和商号 (0.5) | | 3,037 | | | (2,973) | | | 64 | | | 3,037 | | | (2,845) | | | 192 | |
客户关系 (1.4) | | 15,381 | | | (13,422) | | | 1,959 | | | 34,091 | | | (14,379) | | | 19,712 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
技术许可 (1.7) | | 23,490 | | | (21,991) | | | 1,499 | | | 22,376 | | | (19,453) | | | 2,923 | |
总计 | | $ | 258,990 | | | $ | (220,114) | | | $ | 38,876 | | | $ | 386,435 | | | $ | (228,290) | | | $ | 158,145 | |
(a)自2023年3月25日起,无形资产已全部摊销。
2023、2022和2021财年的无形资产摊销费用为美元33.7百万,美元29.0百万,以及 $14.5分别是百万。 下表详细列出了截至2023年3月25日拥有的所有无形资产在接下来的五个财政年度中每个财政年度及其后的总摊销费用估计总额(以千计):
| | | | | |
财政年度 | |
2024 | $ | 9,221 | |
2025 | $ | 7,600 | |
2026 | $ | 6,681 | |
2027 | $ | 6,589 | |
2028 | $ | 6,589 | |
此后 | $ | 2,196 | |
合并资产负债表中包含的商誉余额为美元435.9百万和美元435.8截至2023年3月25日和2022年3月26日,分别为百万人。
8. 收购
2023 财年没有完成任何收购。在2022财年,公司完成了对Lion的收购。收购的结果 100Lion成为该公司的全资子公司,占Lion已发行股本的百分比。使用收购会计方法,将该交易记作业务组合。 截至收购之日,Lion的所有收购资产和负债均按其各自的公允价值入账。
在收购之日,转让的总对价约为 $280.5百万,包括 $4.9收购了百万现金。在2022财年第三季度,额外增加一美元1.2支付了与合同收盘后调整条款相关的百万对价。剩余的合并对价为 $31.0百万美元受合并协议中概述的赔偿条款的约束,并在2023财年支付。
此外,$25.4100万笔合并对价涉及与某些关键员工签订的留用协议,这些员工需要继续在公司工作。受保留协议约束的合并对价被视为薪酬支出,并在保留期内在” 中确认研究和开发”合并损益表中的支出。
收购价格超过收购净资产的部分在2022财年记为商誉。
9. 循环信贷额度
2021年7月8日,公司与作为管理代理人的富国银行全国协会及其贷款方签订了第二份经修订和重述的信贷协议(“第二经修订的信贷协议”)。第二修正后的信贷协议规定了 $300百万优先担保循环信贷额度(“循环信贷额度”)。循环信贷额度于2026年7月8日(“到期日”)到期。循环信贷额度必须由Cirrus Logic的所有重要国内子公司(“子公司担保人”)提供担保。循环信贷额度由Cirrus Logic和任何子公司担保人的几乎所有资产担保,某些排除在外的资产除外。
2023年3月20日,公司签订了第二修正信贷协议的第一修正案(“修正案”),贷款机构当事方和全国协会富国银行作为行政代理人。该修正案更新了基准利率条款,将伦敦银行同业拆借利率(“LIBOR”)替换为前瞻性有担保隔夜融资利率(“Term SOFR”),目的是根据经修订的第二份信贷协议的条款计算利息。
根据Cirrus Logic的选择,循环信贷额度下的借款可以按以下方式计息:(a) 基准利率加上适用的利润(“基准利率贷款”),或 (b) 定期SOFR利率加上a 10基点信用利差调整加上适用的保证金。适用的利润率范围为 0% 至 0.75基准利率贷款的年利率百分比以及 1.00% 至 1.75根据最近结束的连续四个财政季度的合并资金负债与合并息税折旧摊销前利润的比率(“合并杠杆比率”),SOFR贷款的年利率百分比。承诺费按每年的费率累积,范围从 0.175% 至 0.275贷方承诺中平均每日未使用部分的百分比(基于合并杠杆比率)。
循环信贷额度包含某些财务契约,规定(a)合并融资债务的比率(减去不超过美元)200前连续四个季度的合并息税折旧摊销前利润中所占的百万美元非限制性现金及现金等价物(当日可用)不得大于 3.00至1.00(“合并净杠杆比率”)以及(b)前连续四个季度的合并息税折旧摊销前利润与已付合并利息支出的比率或
过去连续四个季度以现金支付的金额不得少于 3.00至 1.00(“合并利息覆盖率”)。经修订的第二份信贷协议还包含负面契约,限制了公司或任何子公司承担债务、授予留置权、进行投资、进行某些根本性变革、进行某些资产处置和进行某些限制性付款的能力。此外,第二修正后的信贷协议包含习惯性的平权契约,其中包括有关缴纳税款和其他义务、维持保险、报告要求以及遵守适用法律和法规的契约。
截至 2023 年 3 月 25 日,该公司已经 不循环信贷额度下的未清款项,符合第二修正信贷协议下的所有承诺。
截至2023年3月25日,根据循环信贷额度下的预测承诺费用,未来的利息支付义务如下(以千计):
| | | | | | | | |
财政年度 | | |
2024 | | $ | 528 | |
2025 | | 534 | |
2026 | | 532 | |
2027 | | 277 | |
2028 | | — | |
此后 | | — | |
总计 | | $ | 1,871 | |
10. 收入
收入分类
我们按产品线和运送到客户所在地对与客户签订的合同的收入进行分类。销售额按音频和高性能混合信号(“HPMS”)产品线类别指定。
基于上述产品线分解标准的总净销售额如下表所示(以千计)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 财政年度已结束 |
| | 2023年3月25日 | | 2022年3月26日 | | 2021 年 3 月 27 日 |
音频产品 | | $ | 1,172,007 | | | $ | 1,187,126 | | | $ | 1,104,060 | |
HPMS 产品 | | 725,610 | | | 594,334 | | | 265,170 | |
总计 | | $ | 1,897,617 | | | $ | 1,781,460 | | | $ | 1,369,230 | |
审查的地理区域是中国、美国和世界其他地区。
基于所述地理分解标准的总净销售额如下(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财政年度已结束 |
| 3月25日 | | 3月26日 | | 3月27日, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
中国 | $ | 1,230,602 | | | $ | 1,197,812 | | | $ | 1,024,178 | |
美国 | 52,688 | | | 29,513 | | | 21,708 | |
世界其他地区 | 614,327 | | | 554,135 | | | 323,344 | |
总计 | $ | 1,897,617 | | | $ | 1,781,460 | | | $ | 1,369,230 | |
有关收入确认注意事项的更多讨论,请参阅附注2-重要会计政策摘要。
11. 租赁
该公司拥有公司办公室和某些办公设备的经营租约。我们的租约的剩余租赁条款为 1年至 26年份,其中一些包括延长租约的期权,这些选择被认为可以合理地确定可以行使。我们的任何租约均不提供剩余价值保证。由于租赁协议的签订,没有对公司施加任何限制或承诺。该公司的所有租约均被归类为经营租赁。
净营业租赁支出的组成部分如下(以千计): | | | | | | | | | | | | | | |
| | 财政年度已结束 |
| | 2023年3月25日 | | 2022年3月26日 |
经营租约-超过 12 个月 | | $ | 18,071 | | | $ | 14,901 | |
可变租约 | | 6,226 | | | 4,954 | |
短期租赁 | | 86 | | | 22 | |
营业租赁收入 | | (464) | | | (1,518) | |
净运营租赁费用总额 | | $ | 23,919 | | | $ | 18,359 | |
补充经营租赁信息: | | | | | | | | | | | | | | |
| | 财政年度已结束 |
| | 2023年3月25日 | | 2022年3月26日 |
资产负债表信息(以千计) | | | | |
经营租赁使用权资产 | | $ | 128,145 | | | $ | 171,003 | |
经营租赁负债 | | $ | 141,073 | | | $ | 177,842 | |
| | | | |
现金流信息(以千计) | | | | |
来自经营租赁的运营现金流 | | $ | 14,531 | | | $ | 14,634 | |
非现金信息 | | | | |
为换取新的经营租赁负债而获得的使用权资产 | | 4,381 | | | 46,123 | |
租约重计 | | (28,965) | | | — | |
租赁减值 | | (5,579) | | | — | |
| | | | |
经营租赁信息 | | | | |
加权平均剩余租赁期限-经营租赁(以年为单位) | | 13 | | 16 |
加权平均折扣率——经营租赁 | | 4 | % | | 4 | % |
截至2023年3月25日,我们还有另一份经营租约,尚未开始,预计租赁义务约为美元24百万。该经营租约将于2024财年开始,租赁期约为 10年份。
不可取消租约下的未来租赁承诺,包括合理预计将于2023年3月25日行使的延期期权,如下(以千计):
| | | | | | | | |
财政年度 | | 运营租赁费用 |
2024 | | $ | 18,631 | |
2025 | | 19,598 | |
2026 | | 18,043 | |
2027 | | 16,489 | |
2028 | | 16,882 | |
此后 | | 106,651 | |
总计 | | $ | 196,294 | |
减去估算利息和其他利息 | | (55,221) | |
总计 | | $ | 141,073 | |
经营租赁负债包括以下内容(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年3月25日 | | 2022年3月26日 |
当期租赁负债 | | $ | 18,442 | | | $ | 14,680 | |
非流动租赁负债 | | 122,631 | | | 163,162 | |
经营租赁负债总额 | | $ | 141,073 | | | $ | 177,842 | |
12. 租赁减值和重组
在截至2023年3月25日的年度中,公司专注于提高运营效率,并相应采取了多项措施,包括减少我们的全球房地产足迹、确定产品优先顺序和一些重组行动。
在2023财年第四季度,作为该战略的一部分,公司决定放弃或转租全球各种物业的办公空间,以使我们的不动产租赁安排与预期的运营需求保持一致。结果,公司记录了 $10.6百万美元的租赁减值和重组费用,其中包括 $6.9百万美元的使用权租赁资产减值和租赁权益改善,以及 $3.72023财年第四季度还有数百万美元的其他相关费用。
与重组相关的负债 $3.3百万主要出现在”其他应计负债“在合并资产负债表上。我们预计,重组相关负债将在2024财年大量以现金支付。 有 不截至2022年3月26日的重组相关负债。
13. 退休后福利计划
我们制定了涵盖所有符合条件的员工的固定缴款计划(“计划”)。根据这些计划,员工可以选择缴纳年度薪酬的任何百分比,但不得超过年度监管限额。公司向员工缴纳了相应的缴款 $10.2百万,美元9.6百万,以及 $7.92023、2022和2021财年分别为百万美元。
14. 股权补偿
公司目前正在发放2018年长期激励计划(“计划”)中的股权奖励,该计划于2018年8月获得股东批准,随后于2022年7月29日修订。该计划规定授予股票期权、限制性股票奖励、绩效奖励、幻影股票奖励和奖励股票奖励,或上述各项的任意组合。迄今为止,公司已授予股票期权、限制性股票奖励、幻影股票奖励(也称为限制性股票单位)和绩效奖励(也称为市场股票单位)。授予的每份股票期权都会使本计划下可供授予的股份总数减少一股。授予的每项全额奖励(包括限制性股票奖励、限制性股票单位和市场股票单位)都会使本计划下可供授予的股份总数减少至 1.5股份。股票期权通常介于两者之间 一和 四年,并且可以在一段时间内行使 十年自授予之日起。
限制性股票单位通常受限于归属 一到 三年,视补助金的条款而定。市场股票单位受归属时间表的约束 三年.
下表汇总了可供拨款的总份额中的活动(以千计):
| | | | | |
| 股份 |
| 可用于 |
| 格兰特 |
余额,2020 年 3 月 28 日 | 2,095 | |
已添加股份 | 3,223 | |
已授予 | (1,491) | |
被没收 | 198 | |
余额,2021 年 3 月 27 日 | 4,025 | |
已添加股份 | — | |
已授予 | (1,679) | |
被没收 | 271 | |
余额,2022年3月26日 | 2,617 | |
已添加股份 | 2,090 | |
已授予 | (2,536) | |
被没收 | 303 | |
余额,2023 年 3 月 25 日 | 2,474 | |
股票薪酬支出
下表汇总了股票薪酬对销售成本、研发、销售、一般和管理成本、税前收入以及根据本计划授予的股份的税后净收益(以千计,每股金额除外)的影响:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 财政年度 |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
销售成本 | | $ | 1,270 | | | $ | 1,024 | | | $ | 900 | |
研究和开发 | | 57,312 | | | 44,154 | | | 37,483 | |
销售、一般和管理 | | 23,059 | | | 21,214 | | | 18,379 | |
对税前收入的影响 | | 81,641 | | | 66,392 | | | 56,762 | |
所得税优惠 | | (15,184) | | | (11,521) | | | (9,558) | |
股票薪酬支出总额(扣除税款) | | 66,457 | | | 54,871 | | | 47,204 | |
股票薪酬对基本每股收益的影响 | | $ | 1.19 | | | $ | 0.96 | | | $ | 0.81 | |
股票薪酬对摊薄后每股收益的影响 | | 1.16 | | | 0.93 | | | 0.79 | |
上表中包含的归因于限制性股票单位和市场股票单位的股票薪酬支出总额为美元78.0百万,美元63.2百万,美元53.6百万美元,分别用于2023、2022和2021财年。股票薪酬支出在合并现金流量表的经营活动中列报。
截至 2023 年 3 月 25 日,有 $155.3与根据公司股权激励计划授予的非既得股票期权、限制性股票单位和市场股票单位相关的薪酬成本尚未在公司财务报表中予以确认。未确认的补偿成本预计将得到确认加权平均周期为 1.61股票期权的年限, 1.62限制性股票单位的年份,以及 2.02市场股票单位的年份。
除了表中显示的股票薪酬支出的所得税优惠外e 如上所述,公司确认的超额税收优惠为美元1.4百万,美元3.9百万和美元2.22023、2022和2021财年分别为百万美元。
股票期权
我们使用Black-Scholes期权定价模型估算每种股票期权在授予之日的公允价值,股息收益率为 零以及以下其他假设:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年3月25日 | | 2022年3月26日 | | 2021 年 3 月 27 日 |
预期的股价波动 | | 35.18% - 46.50% | | 36.85% - 41.66% | | 43.85% - 43.99% |
无风险利率 | | 2.47% - 3.96% | | 0.82% - 1.62% | | 0.35% - 0.72% |
预期期限(以年为单位) | | 4.04 - 4.33 | | 4.22 - 4.39 | | 4.32 - 4.43 |
Black-Scholes的估值计算要求我们估算关键假设,例如股价波动率、预期期限、无风险利率和股息收益率。预期的股价波动率基于我们股票在市场上交易期权的隐含波动率。期权授予的预期期限来自对股票期权的历史行使和剩余合同期限的分析,代表授予的期权在既得后预计还清的期限。无风险利率反映了与预期期限假设相称的时期内零息美国国债的收益率。最后,我们从未支付过现金分红,目前不打算支付现金分红,因此假设股息收益率为零。
使用Black-Scholes期权估值模型,2023、2022和2021财年授予的员工股票期权的加权平均估计公允价值为美元42.37, $37.31,以及 $33.81,分别地。
在2023、2022和2021财年中,我们净收到了美元10.1百万,美元13.2百万,以及 $7.1分别来自行使的百万美元 0.2百万, 0.3百万,以及 0.2根据公司股票计划分别授予了100万份股票期权。
在2023、2022和2021财年行使的股票期权的总内在价值为美元11.4百万,美元15.8百万,以及 $10.2分别为百万。内在价值代表行使时公司普通股的市场价值与股票期权的行使价之间的差额。
有关股票期权活动的其他信息如下(以千计,每股金额除外):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 未完成的期权 |
| | 数字 | | 加权 平均值 行使价格 |
余额,2020 年 3 月 28 日 | | 1,216 | | | $ | 44.01 | |
授予的期权 | | 96 | | | 77.23 | |
行使的期权 | | (236) | | | 30.26 | |
期权被没收 | | (17) | | | 56.27 | |
期权已过期 | | — | | | — | |
余额,2021 年 3 月 27 日 | | 1,059 | | | $ | 49.87 | |
授予的期权 | | 88 | | | 87.52 | |
行使的期权 | | (327) | | | 40.31 | |
期权被没收 | | — | | | — | |
期权已过期 | | — | | | — | |
余额,2022年3月26日 | | 820 | | | $ | 57.75 | |
授予的期权 | | 143 | | | 96.33 | |
行使的期权 | | (225) | | | 45.10 | |
期权被没收 | | (18) | | | 71.14 | |
期权已过期 | | — | | | — | |
余额,2023 年 3 月 25 日 | | 720 | | | $ | 69.03 | |
有关截至2023年3月25日正在归属、预计将要归属或可行使的未偿还期权的其他信息如下(以千计,年份和每股金额除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 的数量 选项 | | 加权 平均值 行使价 | | 加权平均值 剩余合同 期限(年) | | 聚合 内在价值 |
已归属,预计将归属 | | 709 | | | $ | 68.63 | | | 6.67 | | $ | 26,208 | |
可锻炼 | | 452 | | | $ | 57.01 | | | 5.37 | | $ | 21,955 | |
根据美国公认会计原则,预计归属的未偿还股票期权是在扣除预计的未来期权没收后列报的,后者是在确认补偿成本时估算的。公允价值为美元的期权3.0百万,美元4.6百万,以及 $4.8百万美元,分别在2023、2022和2021财年归属。
下表汇总了截至2023年3月25日的未偿还和可行使期权的信息(以千计,每股金额除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 未偿期权 | | 可行使期权 |
| | | | 加权平均值 剩余的 合同寿命 | | 加权 平均运动量 | | 数字 | | 加权 平均值 |
行使价范围 | | 数字 | | (年) | | 价格 | | 可锻炼 | | 行使价格 |
$20.37 - $54.65 | | 200 | | | 4.30 | | $ | 45.06 | | | 200 | | | $ | 45.06 | |
$55.72 - $68.56 | | 215 | | | 5.70 | | 62.55 | | | 193 | | | 61.83 | |
$78 - $82.14 | | 100 | | | 8.20 | | 78.53 | | | 39 | | | 78.27 | |
$82.81 - $82.81 | | 21 | | | 9.11 | | 82.81 | | | — | | | — | |
$88 - $88 | | 81 | | | 8.94 | | 88.00 | | | 20 | | | 88.00 | |
$102.37 - $102.37 | | 103 | | | 9.87 | | 102.37 | | | — | | | — | |
| | 720 | | | 6.71 | | $ | 69.03 | | | 452 | | | $ | 57.01 | |
截至2023年3月25日、2022年3月26日和2021年3月27日,可行使的期权数量为 0.5百万, 0.6百万,以及 0.7分别是百万。
限制性股票单位
限制性股票单位(“RSU”)自授予之日起计值,并在必要的归属期内摊销。通常,RSU 背心 100授予日期一至三周年的百分比,具体取决于授予规范。 以下是限制性股票单位在2023、2022和2021财年的活动摘要(以千计,每股金额除外):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 股份 | | 加权 平均值 公允价值 |
2020年3月28日 | | 2,680 | | | $ | 53.74 | |
已授予 | | 945 | | | 71.44 | |
既得 | | (881) | | | 52.97 | |
被没收 | | (131) | | | 55.36 | |
2021 年 3 月 27 日 | | 2,613 | | | $ | 60.31 | |
已授予 | | 1,079 | | | 81.61 | |
既得 | | (935) | | | 43.96 | |
被没收 | | (181) | | | 70.60 | |
2022年3月26日 | | 2,576 | | | $ | 74.45 | |
已授予 | | 1,574 | | | 75.97 | |
既得 | | (877) | | | 70.02 | |
被没收 | | (183) | | | 75.58 | |
2023年3月25日 | | 3,090 | | | $ | 76.42 | |
截至2023年3月25日、2022年3月26日和2021年3月27日,未偿还的限制性股票单位的总内在价值为美元326.3百万,美元225.9百万,以及 $216.9分别是百万。 有关预计将于2023年3月25日归属的未偿还限制性股票单位的其他信息如下(以千计,年度和每股金额除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 股份 | | 加权 平均值 公允价值 | | 加权平均值 剩余合同 期限(年) |
预计会归属 | | 2,896 | | | $ | 76.42 | | | 1.60 |
预计将归属的未偿还的限制性股票单位在扣除预计的未来没收后列报,这些没收是在确认补偿成本时估算的。公允价值为美元的限制性股票单位61.4百万,美元41.1百万,以及 $46.7百万美元分别在2023、2022和2021财年归属。2023年、2022年和2021年归属的大多数限制性股票单位均为净结算,因此公司为满足预扣税要求而预扣了部分股份。在2023、2022和2021财年,限制性股票单位的归属使授权和未发行的股票余额减少了大约 0.9百万, 0.9百万,以及 0.9分别为百万。扣留并随后从本计划中退出的股份总数约为 0.2百万, 0.3百万,以及 0.3百万美元,雇员向税务机关支付的纳税义务总额为 $18.0百万,美元22.0百万,以及 $18.42023、2022和2021财年分别为百万美元。
市场股票单位
市场股票单位(“MSU”)的归属基于公司的相对股东总回报率(“TSR”)与费城半导体指数(“指数”)的相对总股东回报率(“TSR”)的比较。这些 MSU 的必要服务期也是归属期,即 三年。授予的每个密西根州立大学的公允价值是在授予之日使用蒙特卡罗模拟确定的,蒙特卡罗模拟计算了公司和该指数在必要服务期内未来股价的潜在结果的现值。公允价值基于无风险回报率、公司和指数股价的波动性、公司股价与指数的相关性以及股息收益率。
蒙特卡罗模拟估算的公允价值是使用股息收益率计算得出的 零以及以下其他假设:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 财政年度已结束 |
| | 3月25日 2023 | | 3月26日 2022 | | 3月27日, 2021 |
预期的股价波动 | | 35.18% - 46.50% | | 41.66 | % | | 43.85 | % |
无风险利率 | | 2.67% - 3.92% | | 1.46 | % | | 0.29 | % |
预期期限(以年为单位) | | 3.00 | | 3.00 | | 3.00 |
使用蒙特卡罗模拟,2023财年授予的MSU的加权平均估计公允价值为美元135.87. MSU在2023、2022和2021财年的活动摘要如下所示(以千计,每股金额除外):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 股份 | | 加权 平均值 公允价值 |
2020年3月28日 | | 153 | | | $ | 68.71 | |
已授予 | | 28 | | | 83.96 | |
既得 | | — | | | — | |
被没收 | | (48) | | | 64.92 | |
2021 年 3 月 27 日 | | 133 | | | $ | 73.29 | |
已授予 | | 28 | | | 109.18 | |
既得 | | (30) | | | 50.11 | |
被没收 | | (46) | | | 38.70 | |
2022年3月26日 | | 85 | | | $ | 95.75 | |
已授予 | | 38 | | | 135.87 | |
既得 | | (10) | | | 87.43 | |
被没收 | | (24) | | | 94.80 | |
2023年3月25日 | | 89 | | | $ | 113.83 | |
截至2023年3月25日、2022年3月26日和2021年3月27日,未偿还的MSU的总内在价值为美元9.3百万,美元7.5百万,以及 $11.0分别是百万。 有关预计将于2023年3月25日归属的未偿还MSU的更多信息如下(以千计,年度和每股金额除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 股份 | | 加权 平均值 公允价值 | | 加权平均值 剩余合同 期限(年) |
预计会归属 | | 82 | | | $ | 113.13 | | | 2.00 |
公允价值为 $ 的 MSU0.8百万和美元1.5百万美元分别在2023年和2022财年归属。 没有MSU 于 2021 财年归属。
15. 承付款和或有开支
运营租赁协议下的设施和设备
我们目前拥有公司总部和部分周边物业。我们根据运营租赁协议租赁某些其他设施和某些设备,其中一些有续订选项。其中某些安排规定根据未来的公平市场价格增加租赁付款。截至2023年3月25日,我们的主要设施位于英国德克萨斯州的奥斯汀和苏格兰的爱丁堡。
经营租赁下的总租金支出约为 $24.4百万,美元19.9百万,以及 $19.2百万美元,分别用于2023、2022和2021财年。租金收入为 $0.5百万,美元1.5百万,以及 $1.4百万美元,分别用于2023、2022和2021财年。
请参阅附注11——租赁,了解截至2023年3月25日所有运营租赁下的最低未来租金承诺和收入。
容量预留协议
2021年7月28日,公司与GLOBALFOUNDRIES Singapore Pte签订了产能预留和晶圆供应承诺协议(“产能预留协议”)。有限公司(“GlobalFoundries”)将向公司提供2022-2026日历年(“承诺期”)公司产品的晶圆产能承诺和晶圆定价。
产能预留协议要求GlobalFoundries在承诺期内每季度提供一定数量的晶圆,并要求公司购买一定数量的晶圆,但须支付短缺款项。作为GlobalFoundries的产能承诺的交换,该公司支付了一美元60百万不可退还的容量预留费,将在承诺期内摊销。这笔预订费记录在”其他流动资产“和”其他资产“在
酌情按短期或长期分类合并资产负债表。此外,该公司还预付了GlobalFoundries美元195百万美元用于未来的晶圆采购,这笔款项将作为从2023年第三季度开始购买的硅片价格的一部分返还给公司。这笔预付款目前记录在”预付费晶圆“和”长期预付费晶圆“在合并资产负债表上。截至2023年3月25日,该公司估计其剩余收购义务约为美元1.2根据产能预留协议,来自GlobalFoundries的数十亿片晶圆。
购买承诺
我们的晶圆制造需求主要依赖第三方代工厂。除上述产能预留协议的条款外,我们的铸造厂协议通常没有批量购买承诺,主要规定基于采购订单的购买承诺。可能会收取取消费用或其他费用,通常取决于晶圆是否已开始或发出取消通知的制造过程的哪个阶段。
除了我们的晶圆供应安排外,我们还与第三方组装供应商签订合同,将晶圆芯片封装成成品。组装和测试供应商提供固定的单位成本定价,这在半导体行业很常见。
该公司的收购承诺主要包括公司购买上述晶圆及相关组装和测试服务的义务,以及与多年工具承诺相关的未来付款。
截至2023年3月25日,未来的无条件购买承诺总额如下(以千计):
| | | | | | | | |
财政年度 | | |
2024 | | $ | 563,177 | |
2025 | | 379,973 | |
2026 | | 255,222 | |
2027 | | 164,425 | |
2028 | | 2,658 | |
此后 | | — | |
总计 | | $ | 1,365,455 | |
16. 法律事务
我们不时参与与开展业务活动有关的事项的法律诉讼。我们会定期评估我们所参与的法律诉讼的状况,以评估损失是否可能发生,或者是否存在可能发生损失或额外损失的合理可能性,并确定应计费用是否合适。我们会进一步评估每项法律程序,以评估是否可以估计可能的损失或损失范围。根据目前的了解,管理层认为没有任何悬而未决的事项可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
17. 股东权益
股票回购计划
2021 年 1 月,董事会批准最多额外回购 $350公司数百万股普通股。自成立以来,大约 $348.9百万根据2021年的股票回购授权,该公司的普通股已被回购,剩余大约 $1.1百万 自该授权起可供回购2023 年 3 月 25 日。在截至2023年3月25日的财政年度中,公司回购了 2.4百万股普通股,价格为美元191.4百万,平均成本为 $81.16每股。所有这些股票都是在公开市场上回购的,资金来自现有现金。截至2023年3月25日,我们回购的所有普通股均已退回。此外,2022年7月,公司宣布,董事会批准最多额外回购1美元500公司数百万股普通股。 没有截至2023年3月25日,已根据2022年的授权回购了股票。
2022年8月16日,美国政府颁布了《通货膨胀降低法》,该法案除其他外,对净股票回购征收1%的消费税。根据我们对该条款的分析,我们认为该立法不会对我们的财务报表产生重大影响。
优先股
我们有 5.0百万股优先股获得授权。截至 2023 年 3 月 25 日,我们有 不它发行了任何授权股份。
18. 累计其他综合收益(亏损)
我们累积的其他综合收益(亏损)包括外币折算调整、归类为可供出售的投资的未实现损益以及采用新会计准则的累积效应。
下表汇总了扣除税款后的累计其他综合收益(亏损)组成部分的变化(以千计): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 国外 货币 | | 未实现的收益 证券(损失) | | | | 采用亚利桑那州立大学的累积效应 2018-02 | | 总计 |
余额,2021 年 3 月 27 日 | | $ | 294 | | | $ | 2,838 | | | | | $ | (257) | | | $ | 2,875 | |
本期外汇折算 | | (507) | | | — | | | | | — | | | (507) | |
本期有价证券活动 | | — | | | (5,587) | | | | | — | | | (5,587) | |
| | | | | | | | | | |
税收影响 | | — | | | 1,174 | | | | | — | | | 1,174 | |
余额,2022年3月26日 | | $ | (213) | | | $ | (1,575) | | | | | $ | (257) | | | $ | (2,045) | |
本期外汇折算 | | (834) | | | — | | | | | — | | | (834) | |
本期有价证券活动 | | — | | | 430 | | | | | — | | | 430 | |
税收影响 | | — | | | (90) | | | | | — | | | (90) | |
余额,2023 年 3 月 25 日 | | $ | (1,047) | | | $ | (1,235) | | | | | $ | (257) | | | $ | (2,539) | |
19. 所得税
所得税前收入(亏损)包括(以千计): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 财政年度已结束 |
| | 3月25日 2023 | | 3月26日 2022 | | 3月27日, 2021 |
美国 | | $ | (141,670) | | | $ | (17,674) | | | $ | 19,189 | |
非美国 | | 396,409 | | | 386,337 | | | 226,057 | |
| | $ | 254,739 | | | $ | 368,663 | | | $ | 245,246 | |
所得税的准备金(福利)包括(以千计): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 财政年度已结束 |
| | 3月25日 2023 | | 3月26日 2022 | | 3月27日, 2021 |
当前: | | | | | | |
美国 | | $ | 60,603 | | | $ | 4,483 | | | $ | 981 | |
非美国 | | 52,023 | | | 52,920 | | | 32,428 | |
当前税收准备金总额 | | $ | 112,626 | | | $ | 57,403 | | | $ | 33,409 | |
已推迟: | | | | | | |
美国 | | (28,529) | | | (6,256) | | | (192) | |
非美国 | | (6,061) | | | (8,839) | | | (5,315) | |
递延所得税准备金总额 | | (34,590) | | | (15,095) | | | (5,507) | |
税收准备金总额 | | $ | 78,036 | | | $ | 42,308 | | | $ | 27,902 | |
有效所得税税率不同于通过对税前收入适用法定联邦税率计算得出的税率,如下所示(百分比): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 财政年度已结束 |
| | 3月25日 2023 | | 3月26日 2022 | | 3月27日, 2021 |
美国联邦法定税率 | | 21.0 | | | 21.0 | | | 21.0 | |
国外收入按不同的税率征税 | | (14.4) | | | (9.6) | | | (8.4) | |
基于股票的薪酬 | | (0.3) | | | (0.9) | | | (0.8) | |
国外衍生的无形收入扣除 | | — | | | (0.1) | | | (0.3) | |
GILTI 和 F 小节收入 | | 30.6 | | | 10.0 | | | 7.8 | |
外国税收抵免 | | (7.7) | | | (9.4) | | | (7.4) | |
估值补贴的变化 | | 0.2 | | | (0.2) | | | — | |
发放上一年度未确认的税收优惠 | | — | | | — | | | (1.4) | |
与未确认的税收优惠相关的利息 | | 0.7 | | | 0.2 | | | 0.3 | |
其他 | | 0.5 | | | 0.5 | | | 0.6 | |
有效税率 | | 30.6 | | | 11.5 | | | 11.4 | |
通常被称为《减税和就业法》(“税收法”)的立法于2017年12月22日颁布。根据税法,自2021年12月31日起的纳税年度产生的研发费用必须资本化,并在五年或十五年内摊销,以纳税为目的,具体取决于研究活动的开展地点。公司选择将全球无形低税收收入(“GILTI”)视为期内成本,因此从2023财年开始,GILTI的研发成本资本化增加了公司的所得税准备金。
《税法》还要求公司对以前延期纳税的某些外国子公司的收益缴纳一次性过渡税。我们选择在《税法》规定的八年期内缴纳过渡税。截至2023年3月25日,我们的过渡税义务的剩余余额为美元25.7百万,将在未来三年内支付。
2022年8月16日,美国颁布了《通货膨胀降低法》,该法案除其他外,对某些大公司的账面收入征收15%的最低税收和一些促进清洁能源的税收优惠措施。根据我们目前对这些条款的分析,该立法不会对我们的财务报表产生重大影响。
截至2023年3月25日和2022年3月26日,我们的递延所得税资产和负债的重要组成部分是(以千计): | | | | | | | | | | | | | | |
| | 3月25日 2023 | | 3月26日 2022 |
递延所得税资产: | | | | |
应计费用和津贴 | | $ | 7,913 | | | $ | 6,517 | |
净营业亏损结转 | | 1,132 | | | 1,713 | |
研发税收抵免结转 | | 13,283 | | | 15,230 | |
基于股票的薪酬 | | 24,842 | | | 18,952 | |
租赁负债 | | 21,602 | | | 26,653 | |
资本化研发 | | 9,183 | | | 6,372 | |
其他 | | 1,119 | | | 651 | |
递延所得税资产总额 | | $ | 79,074 | | | $ | 76,088 | |
递延所得税资产的估值补贴 | | (13,076) | | | (13,088) | |
递延所得税净资产 | | $ | 65,998 | | | $ | 63,000 | |
递延所得税负债: | | | | |
折旧和摊销 | | $ | 3,395 | | | $ | 3,574 | |
使用权资产 | | 19,226 | | | 25,744 | |
收购无形资产 | | 7,782 | | | 32,315 | |
其他 | | 37 | | | — | |
递延所得税负债总额 | | $ | 30,440 | | | $ | 61,633 | |
递延所得税净资产总额 | | $ | 35,558 | | | $ | 1,367 | |
递延所得税资产和负债是根据资产和负债的纳税基础与账面基础之间的暂时差异所产生的估计税收影响而记录的。当递延所得税资产很可能无法变现时,将根据递延所得税资产确定估值补贴。公司维持某些递延所得税资产的估值补贴,主要与某些州净营业亏损和州税收抵免结转有关,因为这些资产可能会到期或未使用。我们的估值补贴增加了美元0.12023 财年为百万美元。管理层认为,公司未来经营的业绩将在适当的司法管辖区产生足够的应纳税所得额,并且具有适当的性质,因此剩余的递延所得税资产很可能得以变现。
截至2023年3月25日,该公司的联邦净营业亏损结转总额为美元3.0百万,所有这些都与被收购的公司有关,因此受到《美国国税法》第382条的某些限制。联邦净营业亏损结转额将在2024至2031财年到期。截至2023年3月25日,该公司的国外净营业亏损结转总额为美元0.1百万美元未到期,州净营业亏损结转总额为美元7.5百万美元将在2024至2030财年到期。此外,该公司有 $13.4数百万的州营业税、最低税和研发税收抵免结转额。这些州税收抵免中有一些将在2024年至2034财年到期,而其他州税收抵免不会到期。
截至2023年3月25日,除了根据子公司管辖权可能适用的预扣税外,我们外国子公司的未汇款收益预计不会无限期地进行再投资,这些收益可以在不产生任何税收后果的情况下进行分配。由于这些金额不重要,因此未对这些收入征收外国预扣税。我们没有为我们的外国实体固有的其他外部基础差异提供额外的所得税,因为这些金额将继续无限期地再投资于国外业务。目前,确定与这些实体中所有其他外部基础差异相关的未确认的递延所得税负债金额是不切实际的。
2015年7月27日,美国税务法院在Altera Corp. 等人诉专员案中发表了意见,得出结论,与公司间费用分摊安排中股票薪酬支出处理有关的规定无效。2016年,美国国税局就该裁决向美国第九巡回上诉法院(“第九巡回上诉法院”)提出上诉。2018年7月24日,第九巡回法院发布了一项裁决,该裁决随后被撤回,重组后的小组对上诉进行了审理。2019年6月7日,第九巡回法院推翻了美国税务法院的裁决,维持了费用分摊法规。2020年2月10日,Altera Corp. 向美国最高法院提交了移审令申请,但于2020年6月22日被最高法院驳回。尽管该问题现已在第九巡回法院得到解决,但第九巡回法院的意见对其他巡回法院没有约束力。目前尚不清楚该问题对公司的潜在影响,该公司不在第九巡回法院的管辖范围内。我们将继续关注与该问题有关的事态发展,以及这些事态发展对公司本财年和上一财年的潜在影响。
下表汇总了未确认的税收优惠的变化(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 3月25日 2023 | | 3月26日 2022 |
期初余额 | | $ | 32,879 | | | $ | 32,879 | |
根据与本年度相关的税收状况增加的内容 | | — | | | — | |
| | | | |
根据与前几年相关的税收状况进行减免 | | — | | | — | |
期末余额 | | $ | 32,879 | | | $ | 32,879 | |
截至2023年3月25日,该公司的未确认税收优惠总额为美元32.9百万,如果得到承认,所有这些都将影响有效税率。公司未确认的税收优惠被归类为”非当期所得税” 在合并资产负债表中。公司在所得税准备金中确认与未确认的税收优惠相关的利息和罚款。在2023年和2022财年中,我们确认的扣除税后的利息支出约为美元1.7百万和美元0.9分别为百万。截至2023年3月25日,应计利息总额为美元6.8百万。
公司及其子公司需要缴纳美国联邦所得税,并在多个州和外国司法管辖区缴纳所得税。尽管在2017财年之前的纳税年度中产生的结转属性如果已经或将要在未来时期使用,则在2017财年之前的纳税年度产生的结转属性可能会在税务机关的审查后进行调整。
美国国税局(“国税局”)正在审查公司的2017、2018和2019财年联邦所得税申报表。美国国税局已提议进行调整,以增加与我们的美国和英国关联公司的转让定价问题相关的美国应纳税所得额。2022年5月17日,美国国税局发布了一份税务代理人报告,声称额外征税约为美元170.5百万加上利息,并处以约美元的罚款63.7百万。我们不同意美国国税局的立场,我们打算对拟议的调整提出激烈的异议。我们打算通过行政程序向美国国税局独立上诉办公室寻求解决方案,并在必要时通过司法补救措施寻求解决方案。我们预计,可能需要数年时间才能就这些问题达成解决方案。尽管最终的决议
在这些问题中,尚不确定,公司认为已为最终可能产生的所得税准备金的任何调整预留了足够的款项。但是,如果美国国税局在这些问题上占上风,则评估的税款、利息和罚款(如果有)可能会对我们未来时期的财务状况、经营业绩和现金流产生不利影响。该公司未在任何其他主要税收司法管辖区接受所得税审计。
20. 细分信息
我们根据财务会计准则委员会(“FASB”)的指导方针确定我们的运营部门。根据这些指导方针,我们的首席执行官(“CEO”)被确定为首席运营决策者。
该公司运营并跟踪其业绩 一可报告的细分市场,但报告的收入表现在 二产品线:音频和 HPMS。我们的首席执行官接收和使用企业范围的财务信息来评估财务业绩和分配资源,而不是产品线层面的详细信息。此外,我们的产品线具有相似的特点和客户。除了人力资源、法律、财务和信息技术的一般和行政职能外,他们还共享运营支持职能,例如销售、公共关系、供应链管理、各种研发和工程支持。因此,没有为这些产品系列保留完整、离散的财务信息。按产品线划分的收入在附注10——收入中披露。收入和财产、厂房和设备的地理详细信息如下。
地理区域
下图说明了按客户配送地点划分的销售额(以千计): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 财政年度已结束 |
| | 3月25日 2023 | | 3月26日 2022 | | 3月27日, 2021 |
中国 | | $ | 1,230,602 | | | $ | 1,197,812 | | | $ | 1,024,178 | |
香港 | | 223,405 | | | 325,433 | | | 170,605 | |
越南 | | 93,760 | | | 72,162 | | | 10,115 | |
大韩民国 | | 93,177 | | | 51,606 | | | 42,403 | |
印度 | | 69,343 | | | 18,257 | | | 14,481 | |
美国 | | 52,688 | | | 29,513 | | | 21,708 | |
世界其他地区 | | 134,642 | | | 86,677 | | | 85,740 | |
合并销售总额 | | $ | 1,897,617 | | | $ | 1,781,460 | | | $ | 1,369,230 | |
下图根据实际位置(以千计),按地理位置说明财产、厂房和设备的净值: | | | | | | | | | | | | | | |
| | 财政年度已结束 |
| | 3月25日 2023 | | 3月26日 2022 |
美国 | | $ | 132,633 | | | $ | 118,847 | |
英国 | | 20,675 | | | 28,612 | |
世界其他地区 | | 9,664 | | | 9,618 | |
合并后的财产、厂房和设备总额,净额 | | $ | 162,972 | | | $ | 157,077 | |
第 9 项。 会计师在会计和财务披露方面的变更和分歧
没有。
第 9A 项。控制和程序
评估披露控制和程序
按照《交易法》第13a-15(e)条的要求,我们已经在包括首席执行官(CEO)和首席财务官(CFO)在内的管理层的监督和参与下,评估了截至本表格10所涵盖期限结束时我们的披露控制和程序(定义见《交易法》第13a-15(b)条和第15d-15(e)条)的设计和运作的有效性 K。我们的披露控制和程序旨在提供合理的保证,确保我们在根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息得到 (i) 在证券规定的时限内记录、处理、汇总和报告;以及
交易委员会的规则和表格,以及(ii)酌情收集并传达给我们的管理层,包括首席执行官和首席财务官,以便及时就所需的披露做出决定。根据评估,我们的管理层,包括首席执行官和首席财务官,得出的结论是,我们的披露控制和程序自2023年3月25日起生效。
管理层关于财务报告内部控制的年度报告
我们的管理层负责建立和维持对财务报告的充分内部控制,该术语的定义见规则13a-15 (f)。在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下,我们根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的内部控制综合框架(2013年框架)中规定的标准,评估了截至本报告所涉期末财务报告内部控制的有效性。
由于其固有的局限性,对财务报告的内部控制可能无法防止或发现所有错误和所有欺诈行为。此外,对未来时期任何有效性评估的预测都存在这样的风险:由于条件的变化,控制措施可能变得不充分,对政策或程序的遵守程度可能会下降。
根据对财务报告内部控制的评估,管理层得出结论,我们对财务报告的内部控制自2023年3月25日起生效,以合理保证我们的财务报告的可靠性以及根据美国公认会计原则为外部目的编制财务报表。我们的独立注册会计师事务所安永会计师事务所已发布了一份关于管理层对截至2023年3月25日的财务报告内部控制评估的认证报告,该报告载于本报告第8项。
财务报告内部控制的变化
在截至2023年3月25日的季度中,公司对财务报告的内部控制没有变化,也没有发生重大影响或合理可能对公司财务报告的内部控制产生重大影响的变化。
项目 9B。 其他信息
没有。
项目 9C。 关于防止检查的外国司法管辖区的披露
没有。
第三部分
项目 10。 董事、执行官和公司治理
与将于2023年7月28日举行的年度股东大会(“委托声明”)相关的委托书中列出的信息,这些信息将在标题下交给股东 公司治理,待表决的提案—第1号提案—董事选举, 和违法行为第 16 (a) 条报告(如果适用)以引用方式纳入此处。公司通过了适用于其所有董事、高级管理人员和员工的行为准则(“准则”)。该守则的副本可以在我们网站 “投资者” 页面的公司治理部分中找到 investor.cirrus.com。我们打算通过在同一网站上发布此类信息来满足美国证券交易委员会对本守则修订或豁免的披露要求。
项目 11。 高管薪酬
委托书标题下方列出的信息 董事薪酬安排, 薪酬讨论与分析,薪酬委员会报告, 考虑与薪酬计划、高管薪酬表、薪酬比率披露相关的风险, 薪酬与绩效披露和 待表决的提案 — 第 3 号提案 — 批准高管薪酬的咨询投票和第 4 号提案 — 关于未来批准高管薪酬的咨询投票频率的咨询投票 以引用方式纳入此处。
项目 12。 某些受益所有人的担保所有权及管理层和相关股东事务
委托书标题下方列出的信息 股权补偿计划信息和 某些受益所有人和管理层的担保所有权以引用方式纳入此处。
项目 13。 某些关系和关联交易,以及董事独立性
委托书标题下方列出的信息 某些关系和相关交易和 公司治理以引用方式纳入此处。
项目 14。 首席会计师费用和服务
委托书标题下方列出的信息 审计和非审计费用和服务和 第2号提案——批准独立注册会计师事务所的任命以引用方式纳入此处。
第四部分
第 15 项。附录和财务报表附表
(a)以下文件作为本报告的一部分提交:
1.合并财务报表
▪独立注册会计师事务所安永会计师事务所的报告。
▪截至2023年3月25日和2022年3月26日的合并资产负债表。
▪截至2023年3月25日、2022年3月26日和2021年3月27日的财政年度的合并收益表。
▪截至2023年3月25日、2022年3月26日和2021年3月27日的财政年度的合并综合收益表。
▪截至2023年3月25日、2022年3月26日和2021年3月27日的财政年度的合并现金流量表。
▪截至2023年3月25日、2022年3月26日和2021年3月27日的财政年度的合并股东权益表。
▪合并财务报表附注。
2.财务报表附表
由于所需信息不存在或数额不足以要求提交附表,或者所需资料已列入合并财务报表或其附注,所有附表均被省略。
3.展品
以下证物是本10-K表年度报告的一部分或以引用方式纳入的文件。
| | | | | | | | |
数字 | | 描述 |
3.1 | | 注册人注册证书,于1998年8月26日向特拉华州国务卿提交。(1) |
3.2 | | 经修订和重述的注册人章程 (2) |
4.1 | | 证券描述 (8) |
10.1+ | | Cirrus Logic, Inc. 2006 年股票激励计划,经修订和重述,截至 2015 年 5 月 26 日 (5) |
10.2+ | | 根据Cirrus Logic, Inc. 2006股票激励计划授予的期权的股票期权协议表格 (3) |
10.3+ | | Cirrus Logic, Inc. 2006 年股票激励计划下英国员工期权的股票期权协议表格 (6) |
10.4+ | | 根据Cirrus Logic, Inc. 2006股票激励计划授予的期权的股票期权授予通知表格 (3) |
10.5+ | | Cirrus Logic, Inc. 2006 年股票激励计划下的外部董事股票期权协议表格 (4) |
10.6+ | | Cirrus Logic, Inc. 2018 年长期激励计划 (7) |
10.7+ | | Cirrus Logic, Inc. 2018 年长期激励计划的第一修正案 (10) |
10.8+ | | Cirrus Logic, Inc. 2018 年长期激励计划的第二修正案 (16) |
10.9+ | | 限制性股票单位协议表格 (7) |
10.10+ | | 授出限制性股票单位的通知表格 (7) |
10.11+ | | 绩效奖励协议的形式 (7) |
10.12+ | | 授予绩效奖励的通知表格 (7) |
10.13+ | | 股票期权协议表格 (7) |
10.14+ | | 授出股票期权的通知表格 (7) |
10.15+ | | 授出股票奖励的通知表格 (7) |
10.16+ | | 2020 年 10 月 30 日的过渡协议 (9) |
10.17 | | Lion、Cirrus Logic、Merger Sub 和代理商于 2021 年 7 月 8 日签订的合并协议和计划 (11) |
10.18 | | 第二份经修订和重述的信贷协议,于2021年7月8日签订,由贷款方Cirrus Logic, Inc. 和作为贷款人和行政代理人的富国银行全国协会签署 (11) |
10.19 | | 第二份经修订和重述的信贷协议的第一修正案,日期为2021年7月8日,由贷款方和富国银行全国协会担任管理代理人 (17) |
10.20+ | | Cirrus Logic, Inc. 2018年长期激励计划下的非执行董事限制性股票单位协议 (12) |
10.21+ | | Cirrus Logic, Inc. 2018年长期激励计划下非执行董事的股票期权协议 (12) |
10.22*† | | 产能预留和晶圆供应承诺协议 (12) |
10.23+ | | 2021 年 11 月 22 日的过渡服务协议 (13) |
10.24+ | | Cirrus Logic, Inc. 高管遣散和控制权变更计划,经2022年1月20日修订和重述 (14) |
10.25+ | | Cirrus Logic, Inc. 2007 年管理和关键个人贡献者激励计划,经2022年3月22日修订和重述 (15) |
14.1 | | 2023 年 2 月 27 日修订和重述的《行为准则》 |
21.1 | | 子公司名单。 |
23.1 | | 独立注册会计师事务所安永会计师事务所的同意。 |
24.1 | | 委托书(见签名页面)。 |
31.1 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席执行官进行认证。 |
31.2 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席财务官进行认证。 |
| | | | | | | | |
32.1** | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条对首席执行官进行认证。 |
32.2** | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条对首席财务官进行认证。 |
101.INS | | 行内 XBRL 实例文档-实例文档未出现在交互式数据文件中,因为其 XBRL 标签嵌入在行内 XBRL 文档中。 |
101.SCH | | 内联 XBRL 分类扩展架构文档 |
101.CAL | | 内联 XBRL 分类扩展计算链接库文档 |
101.LAB | | 内联 XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档 |
101.PRE | | 内联 XBRL 分类扩展演示链接库文档 |
101.DEF | | 内联 XBRL 分类法扩展定义链接库文档 |
104 | | 封面交互式数据文件(格式为 Inline XBRL,包含在附录 101 中) |
+ 表示管理合同或补偿计划或安排。
* 通过编辑部分文本并用三个星号标记,省略了本展览中包含的某些机密信息 [***],根据S-K法规第601 (b) (10) (iv) 项。某些机密信息已被排除在展览之外,因为它 (i) 不是实质性信息,(ii) 是注册人视为私密或机密的信息。根据要求,将向美国证券交易委员会提供一份未经编辑的附录副本。
† 根据法规 S-K 第 601 (a) (5) 项,本附件的某些附表或附录已被省略。任何遗漏的时间表的副本将应要求提供给美国证券交易委员会。
** 本10-K表年度报告附录32.1和32.2所附的认证均被视为已提供且未向美国证券交易委员会提交,无论此类文件中包含何种通用公司注册语言,均不得以引用方式纳入注册人根据经修订的1933年《证券法》提交的任何文件中,无论该文件中包含何种通用公司注册语言,无论该文件中包含何种通用公司注册语言。
| | | | | |
(1) | | 以引用方式纳入注册人于2001年6月22日向美国证券交易委员会提交的截至2001年3月31日财年的10-K表报告(注册号000-17795)。 |
(2) | | 以引用方式纳入注册人于2023年3月8日向委员会提交的8-K表格报告(注册号000-17795)。 |
(3) | | 以引用方式纳入了2006年8月1日向美国证券交易委员会提交的关于S-8表格的注册声明(注册号333-136219)。 |
(4) | | 以引用方式纳入注册人于2007年8月1日向美国证券交易委员会提交的关于8-K表格的报告(注册号000-17795)。 |
(5) | | 参照注册人于2015年6月2日向美国证券交易委员会提交的附表14A的最终委托声明(注册号000-17795)附录A并入。 |
(6) | | 以引用方式纳入注册人于2016年5月25日向美国证券交易委员会提交的10-K表格报告(注册号000-17795)。 |
(7) | | 以引用方式纳入注册人于2018年8月3日向美国证券交易委员会提交的关于S-8表格的声明(注册号333-226578)。 |
(8) | | 以引用方式纳入注册人于2020年8月3日向美国证券交易委员会提交的10-Q表报告(注册号000-17795)。 |
(9) | | 以引用方式纳入注册人于2020年11月2日向美国证券交易委员会提交的8-K表格报告(注册号000-17795)。 |
(10) | | 参照注册人于2020年6月3日向美国证券交易委员会提交的最终委托书附录1(注册号000-17795)纳入其中。 |
(11) | | 以引用方式纳入注册人于2021年7月8日向美国证券交易委员会提交的8-K表格报告(注册号000-17795)。 |
(12) | | 以引用方式纳入注册人于2021年7月28日向美国证券交易委员会提交的10-Q表报告(注册号000-17795)。 |
(13) | | 以引用方式纳入注册人于2021年11月23日向美国证券交易委员会提交的8-K表格报告(注册号000-17795)。 |
(14) | | 以引用方式纳入注册人于2022年1月25日向美国证券交易委员会提交的8-K表格报告(注册号000-17795)。 |
(15) | | 以引用方式纳入注册人于2022年3月25日向美国证券交易委员会提交的8-K表格报告(注册号000-17795)。 |
(16) | | 参照注册人于2022年6月2日向美国证券交易委员会提交的最终委托书附录1(注册号000-17795)纳入其中。 |
(17) | | 以引用方式纳入注册人于2023年3月22日向美国证券交易委员会提交的8-K表格报告(注册号000-17795)。 |
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(d)条的要求,注册人已正式安排下列签署人代表其签署本报告;因此获得正式授权。
| | | | | | | | |
| CIRRUS LOGIC, INC. |
| | |
| 来自: | /S/VENK NATHAMUNI |
| | Venk Nathamuni |
| | 首席财务官兼首席会计官 |
| | 2023年5月19日 |
这些在场者知道,签名如下所示的每个人均构成并任命其事实上的律师文克·纳塔穆尼,他有权以任何身份签署本报告的任何修正案,并将该修正案连同其证物和其他相关文件一起提交给美国证券交易委员会,特此批准并确认每位事实律师的所有内容,或他的一个或多个替代品,可以或促成通过本协议来实现。
根据1934年《证券交易法》的要求,以下人员以注册人的身份和日期代表注册人签署了以下报告:
| | | | | | | | | | | | | | |
签名 | | 标题 | | 日期 |
| | | | |
/s/ JOHN M. FORSYTH | | 总裁兼首席执行官 | | 2023年5月19日 |
约翰·福赛斯 | | | | |
| | | | |
/s/ VENK NATHAMUNI | | 首席财务官兼首席会计官 | | 2023年5月19日 |
Venk Nathamuni | | | | |
| | | | |
/s/ 约翰 ·C· 卡特 | | 导演 | | 2023年5月19日 |
约翰·C·卡特 | | | | |
| | | | |
/s/ 亚历山大 M. 达文 | | 导演 | | 2023年5月19日 |
亚历山大 M. 达文 | | | | |
| | | | |
/s/ TIMOTHY R. DEHNE | | 导演 | | 2023年5月19日 |
蒂莫西 R. Dehne | | | | |
| | | | |
/s/ DEIRDRE R. HANFORD | | 导演 | | 2023年5月19日 |
迪尔德丽·R·汉福德 | | | | |
| | | | |
/s/ RAGHIB HUSSAIN | | 导演 | | 2023年5月19日 |
拉吉布·侯赛因 | | | | |
| | | | |
/s/ 凯瑟琳 P. 乐高 | | 导演 | | 2023年5月19日 |
凯瑟琳 P. 乐高 | | | | |
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/s/ 大卫 ·J· 图普曼 | | 导演 | | 2023年5月19日 |
大卫·J·图普曼 | | | | |