注册声明第 333-264388 号
根据第 433 条提交

待完成， 日期为 2024 年 5 月 20 日
2022 年 5 月 26 日招股说明书定价补充文件，
2022 年 5 月 26 日的招股说明书补充文件和 2022 年 7 月 22 日的产品补充文件

美元$ []高级中期票据，I 系列 2027 年 6 月 1 日到期的带有应急券的可自动赎回壁垒票据 与 Russell 2000 中表现最差的指数有关^®索引和 NASDAQ-100 指数^®和标准普尔500指数^®索引

票据条款：¹

¹预期。有关更多详细信息，请参阅 下方的 “注释的关键条款”。

票据的具体条款：

1 上面指定的 “代理人佣金” 和 “蒙特利尔银行的收益 ” 总额将反映蒙特利尔银行在定价日当天或之前建立套期保值 头寸时的总金额，这些金额可能是可变的，并且会根据当时的市场状况而波动。某些购买票据以出售给某些收费咨询账户的交易商 可能会放弃部分或全部的销售优惠、费用或佣金。 投资者在这些账户中购买票据的公开发行价格可能在每1,000美元本金982.50美元至1,000美元之间。我们或我们的关联公司也可能向某些交易商支付与票据发行有关的推荐费。

投资票据涉及风险，包括本文件P-5页开头的 “精选风险注意事项” 部分中描述的风险、产品补充文件PS-6页开头的 “与票据相关的其他风险因素 ” 部分以及招股说明书补充文件第S-1页和招股说明书第8页 开头的 “风险因素” 部分。

美国证券交易委员会 和任何州证券委员会都没有批准或不批准这些票据，也没有透露本文件、产品 补充文件、招股说明书补充文件或招股说明书的准确性。任何相反的陈述都是刑事犯罪。这些票据将是我们的 无抵押债务，不是由美国联邦存款保险公司、 存款保险基金、加拿大存款保险公司或任何其他政府机构或机构或其他实体保险的储蓄账户或存款。

在本文发布之日，根据上文 规定的条款，票据的估计初始价值为每1,000美元本金968.50美元。 定价日票据的预计初始价值可能与此值不同，但不低于每1,000美元本金920.00美元。但是，正如下文 更详细地讨论的那样，任何时候票据的实际价值都将反映许多因素，无法准确预测。

BMO 资本市场

附注的关键条款：

¹如随附的产品补充文件所述，预计并视市场中断 事件的发生而定。如果我们对预期定价日期和结算日期、 或有息票付款日期（以及观察日期和潜在的看涨期权结算日期）、估值日期和到期日 进行任何更改，以使票据的规定期限大致保持不变。

²由计算机构确定，在某些情况下可能会进行调整 。有关更多信息，请参阅产品 补充文件中的 “票据的一般条款——对作为指数的参考资产的调整”。

票据的附加条款

您应将本文件与 2022 年 7 月 22 日的 产品补充文件、2022 年 5 月 26 日的招股说明书补充文件和 2022 年 5 月 26 日的招股说明书一起阅读。本文件 连同下面列出的文件，包含附注的条款，取代所有其他先前或同期的口头陈述 以及任何其他书面材料，包括我们或代理商的初步或指示性定价条款、信函、交易想法、 实施结构、示例结构、概况介绍、小册子或其他教育材料。除其他外，您应仔细考虑 产品补充文件中与票据相关的其他风险因素中列出的事项，因为 票据涉及与传统债务证券无关的风险。我们敦促您在投资票据之前咨询您的投资、法律、税务、会计和 其他顾问。

您可以按如下方式访问美国证券交易委员会网站 www.sec.gov 上的这些文件（或者，如果地址已更改，请查看我们在美国证券交易委员会网站上相关日期的文件）：

2022 年 7 月 22 日的产品补充文件： https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/927971/000121465922009102/r712220424b2.htm

2022 年 5 月 26 日的招股说明书补充文件和 2022 年 5 月 26 日 的招股说明书：
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/0000927971/000119312522160519/d269549d424b5.htm

我们在美国证券交易委员会网站 上的中央指数密钥（CIK）为927971。在本文档中，“我们”、“我们” 或 “我们的” 是指蒙特利尔银行。

我们已经就本文件所涉及的发行向美国证券交易委员会提交了注册声明（包括 招股说明书）。在投资之前，您应该阅读 注册声明中的招股说明书以及我们向美国证券交易委员会提交的其他文件，以获取有关我们和本次发行的更完整信息。 您可以通过访问美国证券交易委员会的网站 http://www.sec.gov 免费获取这些文件。或者，如果您致电我们的代理免费电话 1-877-369-5412 提出要求，我们将安排将 发送给您（由招股说明书补充文件和产品补充文件补充）。

精选风险注意事项

对票据的投资涉及重大的 风险。投资票据并不等同于直接投资参考资产。产品补充文件的 “与票据相关的其他风险因素” 部分对这些风险进行了更详细的解释 。

与票据结构或特征相关的风险

与参考资产相关的风险

与罗素 2000 相关的风险^®索引

与 NASDAQ-100 指数相关的风险^®

一般风险因素

票据中1,000美元投资 的假设到期付款示例

下表说明了假设票据未自动兑换 到期时的假设付款。假设的付款基于对票据的1,000美元投资、假设的初始水平为100.00美元、每种参考资产的假设触发水平为70.00美元（假设初始水平的70.00％ ）、假设的100.00美元（假设初始水平的100.00％）、一系列假设的 最终水平以及对付款的影响成熟。

下面显示的假设示例旨在帮助您理解注释的条款。如果票据未自动兑换，则您在到期时将获得的实际现金金额将取决于表现最差的参考资产的最终水平。如果票据在 到期前自动兑换，则以下假设示例将不相关，您将在适用的看涨结算日收到每 $1,000 本金的本金加上适用的或有息券。

如上所述，票据的总回报 也将取决于应付或有息券的或有息券日期的数量。 您的票据上唯一的还款可能是到期时到期的付款（如果有）。到期时的还款额不会超过本金金额 ，可能会少得多。

美国联邦税务信息

购买票据即表示每位持有人同意（在 法律没有变化、行政裁决或司法裁决与此相反的情况下）将每张票据视为用于美国联邦所得税目的的预付 或有收入衍生品合约。我们的法律顾问Mayer Brown LLP认为，对于美国联邦所得税的参考 资产， 将票据视为预付或有收入衍生品合约，通常是合理的。但是，您投资票据的美国联邦所得税后果尚不确定 ，美国国税局可以断言，应以不同于 前一句所述的方式对票据征税。请参阅随附产品补充文件中关于 “补充税收注意事项——补充 美国联邦所得税注意事项——票据被视为由债务部分和看跌期权组成的投资单位、预付 或有收益衍生品合约或作为预付衍生品合约——票据视为预付或有收益 衍生品合约” 下的讨论，适用于票据，但以下内容除外披露是对讨论的补充，并在不一致的程度上取代了 中的讨论产品补充。

根据美国国税局目前的指导方针， 对 “股息等值” 付款（如产品补充文件中所述）的预扣税（如产品补充文件中所述）将不适用于截至本定价补充文件发布之日发行的票据，除非此类票据是 “delta-one” 工具。根据我们 关于票据不是delta-one票据的决定，非美国持有人（定义见产品补充文件）通常不应预扣票据下的股息等值付款（如果有）。

补充分配计划（利益冲突）

BMOCM 将以买入 价格从我们这里购买票据，这反映了本文封面上规定的佣金。BMOCM已通知我们，作为票据分发的一部分，它 将把票据再发行给其他将出售票据的交易商。每位此类交易商，或BMOCM 向其重新发行票据的交易商聘请的每位其他交易商，都将从BMOCM获得佣金，该佣金不会超过封面上规定的佣金。我们或我们的一个 关联公司也可能向某些交易商支付与票据发行有关的推荐费。

某些购买票据 出售给某些收费咨询账户的交易商可能会放弃部分或全部的销售优惠、费用或佣金。正如 本文件封面所述，在这些账户中购买票据的投资者的公开发行价格 可能低于本金的100％。该账户 的投资顾问或经理可能会根据这些账户中持有的资产（包括票据）的金额向在这些账户中持有票据的投资者收取费用。

我们将在 晚于定价日期后的两个工作日的日期交付票据。根据经修订的1934年《证券交易法》（“交易所 法”）第15c6-1条，除非任何此类交易 的各方另有明确约定，否则二级市场的交易通常需要在两个工作日内结算。因此，希望在发行日期前两个工作日以上交易票据的买家将被要求 指定替代结算安排，以防止结算失败。

我们直接或间接拥有本次发行的代理人BMOCM的所有已发行的 股权证券。根据FINRA规则5121，未经客户事先书面批准，BMOCM不得在本次发行 中向其任何全权账户进行销售。

我们保留撤回、取消或修改 票据发行以及全部或部分拒绝订单的权利。您可以在接受票据之前取消任何票据订单。

您不应将票据 的发行解释为对收购与参考资产相关的投资的优点或票据中投资 的适用性的建议。

BMOCM 可以但没有义务在票据中做市 。BMOCM 将自行决定其准备提供的任何二级市场价格。

我们可能会在首次出售票据时使用与票据相关的最终定价补充文件。此外，BMOCM或我们的其他关联公司可以在首次出售后的任何票据中使用 做市交易中的最终定价补充文件。除非 BMOCM 或我们在销售确认中另行通知您，否则 BMOCM 正在做市交易中使用最终定价补充文件。

在 发行票据后的大约三个月内，我们或我们的关联公司愿意从投资者手中购买票据的价格（如果有），以及BMOCM也可能通过一家或多家金融信息供应商公布的票据价值 ，将反映出我们对票据的估计价值的暂时向上调整，否则我们将暂时向上调整 届时确定并适用。这种暂时的向上调整是 (a) 我们或我们的关联公司预计在票据期限内实现的套期保利润，以及 (b) 与 本次发行相关的任何承保折扣和销售优惠的一部分。在三个月的 周期内，临时向上调整的金额将直线下降至零。

这些票据和相关购买票据 的要约以及根据本文提供的条款和条件出售票据的相关要约在任何非美国司法管辖区均不构成公开发行，并且 仅根据相关司法管辖区允许的私募发行向具有个人身份的投资者提供。 这些票据没有也不会在美国境外的任何证券交易所或注册机构注册，并且 未在任何非美国证券或银行监管机构注册。本文档的内容未经任何非美国证券或银行监管机构的审查 或批准。任何希望从美国 州以外的地方购买票据的人都应就获取这些票据的相关要求寻求建议或法律顾问。

英属维尔京群岛。这些票据过去和将来都不会根据英属维尔京群岛的法律和法规进行注册， 英属维尔京群岛的任何监管机构也未就本文件的准确性或充分性发表评论或批准该文件的准确性或充分性。就英属维尔京群岛2010年《证券和投资商业法》 而言，本定价补充文件和相关的 文件不构成对英属维尔京群岛任何公众的要约、邀请或招标。

开曼群岛。根据开曼群岛公司 法（经修订），除非在发出此类邀请时，发行人已在开曼群岛证券交易所上市，否则不得邀请开曼群岛公众认购发行人或 的票据。发行人 目前未在开曼群岛证券交易所上市，因此，发行人（或任何交易商代表开曼群岛的交易商）不得向开曼群岛的公众发出邀请。特此不向开曼群岛公众发出此类邀请。

多米尼加共和国。本定价 补充文件中的任何内容均不构成在多米尼加共和国出售的证券要约。根据多米尼加证券 第249-17号市场法（“证券法 249-17”），这些票据没有也不会在多米尼加共和国证券市场监管局（监管局）注册 ，不得在多米尼加共和国境内发行或出售这些票据，也不得向多米尼加人（定义见证券）发行或出售 ，也不得为多米尼加人的账户或利益发行或出售第249-17号法律及其条例）。不遵守 这些指令可能会导致违反《证券法 249-17》及其法规。

以色列。本定价补充文件仅适用于 经修订的1968年《以色列证券法》第一补编中列出的投资者。与下文提供的票据有关的招股说明书尚未在以色列准备或提交 ，也不会准备或提交。除了向经修订的1968年《以色列证券法第一补编》中列出的投资者外，这些票据不能在以色列转售 。

以色列不会采取任何行动允许 向以色列公众发行票据或分发任何发行文件或任何其他材料。特别是，以色列证券管理局尚未审查或批准任何 发行文件或其他材料。向以色列的受要约人 提供的任何材料均不得复制或用于任何其他目的，也不得将其提供给我们或销售代理直接向其提供副本 的人以外的任何其他人。

本定价补充文件或任何其他 提供与票据相关的材料中的任何内容均不应被视为购买任何票据的建议或建议，包括投资建议 或根据1995年《投资咨询、投资营销和投资组合管理监管法》 提供的投资营销。购买任何票据都将基于投资者自己的理解，是为了投资者自己的利益 ，也是为了投资者自己的账户，而不是以向其他方发行或发行为目的或意图。在购买 票据时，每位投资者都声明自己拥有财务和商业事务方面的知识、专业知识和经验，因此 能够在不依赖所提供的任何材料的情况下评估票据投资的风险和利弊。

墨西哥。这些票据尚未在墨西哥国家银行和证券委员会维护的国家证券登记处注册 ，因此不得在墨西哥公开发行或 公开发售。本定价补充文件和相关文件不得在墨西哥公开发布。根据《证券市场法》第8条，只能通过私募发行 这些票据。

瑞士。本定价补充材料不是 意在构成购买或投资任何票据的要约或邀请。本定价补充文件以及与票据相关的任何其他发行 或营销材料均不构成招股说明书，不符合瑞士 金融服务法（“FinSA”）第35条及其后各条对在瑞士公开发行票据的要求， 也没有为在瑞士发行票据准备或与之相关的招股说明书。

本定价补充文件以及与票据相关的任何其他发行 或营销材料均未或将要向瑞士审查机构（Prüfstelle）提交或获得批准。 已经或打算提出任何申请，允许票据在瑞士的任何交易场所（瑞士证券交易所或任何其他交易所或 任何多边交易设施）进行交易。本定价补充文件以及与票据相关的 的任何其他发行或营销材料均不得在瑞士公开发行或以其他方式公开发行。

根据FinSA的定义，这些票据不得直接 或间接在瑞士公开发行，除非 (i) 在任何情况下属于编制招股说明书 的豁免范围之内（finSA）或（ii）如果此类要约不符合瑞士的公开发行资格，前提是任何 要约的票据都不要求发行人或任何要约人根据以下规定发布招股说明书关于此类要约的第 35 条 FinSA 以及 该要约应遵守下述额外限制（如果适用）。发行人未授权也没有 批准任何要求发行人或任何要约人根据FinSA第35条发布有关该要约的 招股说明书的票据发行。就本条款而言，“公开发售” 的含义应与 FinSA 第 3 条第 g 和 h 项以及《瑞士金融服务条例》（“FinSO”）对该术语的理解相同。

这些票据不构成《瑞士集体投资计划法》所指的 集体投资计划的参与。它们不受瑞士金融市场监管局（“FINMA”）的批准， 或监督，票据的投资者将无法受益于CISA的 保护或FINMA的监督。

禁止向瑞士私人客户提供报价 - 没有或将来没有根据FinSA第58条（Finsa基础信息表）编制任何关键信息文件，也没有根据外国法律根据第59条第2款准备任何与票据有关的同等文件 。因此，以下 附加限制适用：根据第86条第1款，符合 “具有衍生性质的债务证券” 资格的票据。 2 FinSO 不得按照 FinSA 第 58 条第 1 款的含义提供，也不得向瑞士 境内 FinSA 所指的任何零售客户（Privatkunde）提供本定价补充文件或任何其他与此类票据相关的报价 或营销材料。

这些票据也可以在以下司法管辖区出售， 前提是，在每种情况下，任何销售均符合该司法管辖区的所有适用法律：

与 票据的估计初始价值有关的其他信息

我们在本文发布之日对票据的估计初始价值等于以下假设成分的 价值之和，该价值将在与票据有关的最终定价补充文件封面上公布：

在确定 初始估计值时使用的内部融资利率通常代表我们传统固定利率债务的信贷利差的折扣。这些衍生品交易的价值 来自我们的内部定价模型。这些模型基于诸如可比衍生工具的交易市场 价格和其他输入等因素，包括波动率、股息率、利率和其他因素。 因此，定价日票据的估计初始价值将根据定价 日的市场状况确定。

参考资产

本定价补充文件 中有关参考资产的所有披露，包括但不限于其构成、计算方法及其组成部分和 历史收盘水平的变化，均来自相关赞助商准备的公开信息。信息 反映了赞助商的政策，并可能由赞助商更改。赞助商拥有参考资产的版权和所有权利。 赞助商没有义务继续发布参考资产，也可以停止出版。我们和 BMO 资本市场公司均不对任何参考资产或任何继任者的计算、维护或发布承担任何责任。

Russell 2000^®索引（“RTY”）

Russell 2000^®指数由罗素 Investments（“Russel”）开发，之后富时国际有限公司（“富时指数”）和罗素于2015年合并，创建了伦敦证券交易所集团全资拥有的富时 Russell。罗素开始传播《罗素 2000》^®1984 年 1 月 1 日的指数（彭博社 L.P. 指数代码 “RTY”）。Russell 2000^®截至1986年12月31日营业结束时，该指数设定为135 。富时罗素计算并发布罗素2000指数^®索引。Russell 2000^®指数旨在追踪美国股票市场小盘股 的表现。Russell 2000^®指数是罗素 3000 的子集^®指数 约占该指数总市值的10％。根据市值和当前指数成员资格的组合，它包括大约2,000只最小的证券 。Russell 3000^®指数衡量美国最大的 3,000 家公司的表现。Russell 2000^®指数由富时罗素确定、组成和计算，不考虑票据。

包含罗素 2000 的股票精选^®索引

所有有资格加入 Russell 2000 的公司^®根据富时罗素的国家分配方法，指数必须被归类为美国公司。如果公司注册成立， 有明确的总部所在地，并且在同一国家的标准交易所进行交易（美国存托凭证和美国存托凭证和美国存托人 股票不符合条件），则公司将被分配到其注册国。如果这三个因素中的任何一个不一样， FTSE Russell定义了三个母国指标（“HCI”）：注册国、总部国家和流动性最高的交易所的国家 ，定义为 一个国家内所有交易所的两年平均每日美元交易量（“ADDTV”）。富时罗素使用HCI将公司资产的主要位置与三个HCI进行了交叉比较。如果 资产的主要地点与任何 HCI 相匹配，则公司将被分配到其主要资产所在地。如果 信息不足，无法确定所在公司的主要资产所在地，FTSE Russell 将使用该公司 收入的主要地点进行相同的交叉比较，并以类似的方式将公司分配到相应的国家。富时罗素使用两年的平均 资产或收入数据进行分析，以减少潜在的营业额。如果无法从 资产或收入数据中得出确凿的国家/地区详细信息，FTSE Russell 会将公司分配到其总部所在的国家，除非该国家 是福利驱动型公司 (BDI) 国家。如果其总部所在的国家/地区是BDI，则将 分配给其流动性最高的证券交易所所在的国家。BDI 国家包括：安圭拉、安提瓜和巴布达、阿鲁巴、巴哈马、巴巴多斯、伯利兹、 百慕大、博内尔岛、英属维尔京群岛、开曼群岛、海峡群岛、库拉索岛、法罗群岛、直布罗陀、根西岛、 马恩岛、泽西岛、利比里亚、马绍尔群岛、巴拿马、萨巴岛、圣尤斯特歇斯群岛、圣马丁岛和特克斯和凯科斯群岛。对于在美国领土上注册或总部的任何公司 ，包括波多黎各、关岛和美属维尔京群岛等国家，都会分配美国 HCI 。由中国大陆实体控制的公司的 “N股” 没有资格纳入Russell 2000^®索引。

所有有资格纳入罗素 2000 的证券^®指数必须在符合条件的美国交易所交易。股票在每年5月的排名日（时间表于每年春季公布）收盘价必须等于或高于1.00美元（在其主要交易所） ，才有资格在年度重组期间被纳入。但是， 为了减少不必要的营业额，如果现有会员在5月排名日的收盘价低于1.00美元，则如果排名日前30天的每日收盘价（来自其主要交易所）的平均收盘价等于或大于1.00美元，则该成员将被视为符合条件。富时罗素每个季度都会增加首次公开募股（IPO），以确保机构 投资机会集的新增内容反映在代表性指数中。在季度首次公开募股过程中增加的股票被视为新增加的 指数，因此，在资格期的最后一天 ，其主要交易所的收盘价必须等于或高于1.00美元，才有资格纳入指数。如果现有指数成员在排名日未进行交易，则其在另一家符合条件的美国交易所 的价格必须达到1.00美元或以上才能保持资格。

特许权使用费信托、美国有限责任公司、 封闭式投资公司（根据美国证券交易委员会的定义，需要报告收购基金费用和支出的公司，包括 业务开发公司，没有资格被纳入）、空白支票公司、特殊用途收购公司（SPAC）、 交易所交易基金（ETF）、共同基金和有限合伙企业没有资格被纳入。优先股和可转换优先股 股票、可赎回股、参与优先股、认股权证、权利、存托凭证、分期付款收据和信托收据 不符合纳入 Russell 2000 的资格^®索引。

年度重组是 Russell 2000 所遵循的过程^®索引已完全重建。在每年5月的排名日，所有符合条件的证券均按其 总市值进行排名。最大的4,000指数成为罗素3000E指数，而其他富时罗素指数则由这组 证券决定。如果美国市场上没有4, 000只符合条件的证券，则包括所有符合条件的证券。重组 Russell 2000^®指数发生在 6 月的最后一个星期五，或者，当 6 月的最后一个星期五是 29 日或 30 日时，重组 发生在上一个星期五。此外，富时罗素在罗素2000指数中增加了首次公开募股^®按季度编制指数，以 为基础，在最近重组期间确定的经市场调整后的市值分段内总市值排名。

确定成员资格后，对证券的 份额进行调整，仅包括向公众开放的股份。这通常被称为 “自由浮动”。调整的目的是 从市场计算中排除不可购买且不属于 可投资机会集合的市值。

许可协议

“罗素 2000^®” 和 “Russell 3000^®” 是 FTSE Russell 的商标，已获我们许可使用。

这些票据并非由富时罗素赞助、认可、出售或推广 。富时罗素对票据所有者或任何 公众不就一般投资证券，特别是投资票据的可取性或 Russell 2000 的能力向票据所有者或任何 公众作出任何明示或暗示的陈述或保证^® 指数用于追踪股票市场总体表现或部分股市表现。富时罗素出版的罗素 2000^® 中的指数丝毫没有暗示或暗示富时罗素对投资任何或所有证券的可取性有看法 the Russell 2000^®索引是基于。富时罗素与发行人的唯一关系是许可富时罗素和罗素 2000 的某些商标和交易 名称^®该指数由富时罗素确定、组成和计算，不考虑 发行人或票据。富时罗素对这些票据或任何相关文献或出版物概不负责，也没有审查过 ，富时罗素对其准确性或完整性或其他方面不作任何明示或暗示的陈述或保证。富时罗素 保留随时更改、修改、终止或以任何方式更改 Russell 2000 的权利，恕不另行通知^®索引。FTSE Russell对票据的管理、营销或交易不承担任何义务或责任。

富时罗素不保证 RUSSEL 2000 的准确性和/或 的完整性^®索引或其中包含的任何数据，富时罗素对其中任何错误、 遗漏或中断概不负责。富时罗素对发行人、投资者、 票据所有者或任何其他个人或实体使用罗素2000所获得的结果不作任何明示或暗示的保证^®索引或其中包含的任何数据。FTSE RUSSEL 不作任何明示或暗示的担保，也明确否认对适销性或适用于特定目的 或与 RUSSELL 2000 有关的任何担保^®索引或此处包含的任何数据，但不限制上述任何内容。在任何情况下， FTSE RUSSE RUSSEL 均不对任何特殊、惩罚性、间接或后果性损失（包括利润损失）承担任何责任，即使已通知 可能发生此类损害赔偿。

NASDAQ-100 指数^®（“NDX”）

NASDAQ-100 指数^®是一个修改后的市值加权 指数，根据市场 市值计算在纳斯达克股票市场上市的美国和非美国非金融公司的 100 只最大股票。它不包含金融公司的证券，包括投资公司。NASDAQ-100 指数^®其中 包括来自各个主要行业集团的公司，于1985年1月31日推出，基本指数值为250.00。 1994 年 1 月 1 日，基本指数值重置为 125.00。NASDAQ-100 指数^®每年12月对组成情况进行审查。 纳斯达克公司发布 NASDAQ-100 指数^®。有关纳斯达克100指数市值的最新信息^®可从纳斯达克公司获得 以及许多市场信息服务。

纳斯达克100指数成分证券的股票权重^®在任何时候都以每种证券的已发行股份总数为基础，此外，在某些情况下， 还需要进行再平衡。因此，每只标的股票对 NASDAQ-100 指数水平的影响^® 与其份额权重的价值成正比。

指数计算

在任何时刻，NASDAQ-100 指数的水平^®等于每种成分证券当时当前的股票权重的总值，该权重基于每只此类成分证券的已发行股票总数 乘以每只此类证券在纳斯达克 股票市场上各自的最新销售价格（可能是纳斯达克股票市场公布的官方收盘价），然后除以缩放系数（“除数”）， 成为报告水平的基础 NASDAQ-100 指数^®。除数的目的是将此类聚合 值缩放到较低的数量级，这对于报告目的更为理想。

标的股票资格标准和年度排名审查

初始资格标准

有资格首次纳入 NASDAQ-100 指数^®，证券必须在纳斯达克股票市场上市并符合以下标准：

持续的资格标准

此外，有资格继续纳入 NASDAQ-100 索引 ^®以下标准适用:

纳斯达克 Inc. 可能会不时修改这些资格标准，而不考虑附注。

年度排名回顾

成分证券每年 进行评估（“排名审查”），特殊情况除外，这可能会导致中期评估，如下所示。 符合适用资格标准的证券按市值排序。已纳入 NASDAQ-100 指数的合格证券^®且在符合条件的前100名证券（基于市值）中排名的证券将保留在 NASDAQ-100 指数中^®。 排名在 101 到 125 之间的证券也将被保留，前提是该证券在上一次排名审查 时已位居前 100 名符合条件的证券，或者已添加到 NASDAQ-100 指数中^®继上一次排名审查之后。不符合 此类标准的证券将被替换。选择的替代证券是那些目前不在 NASDAQ-100 指数中的合格证券^® 的市值最大。排名中使用的数据包括10月底的市场数据，并针对截至11月底通过EDGAR向美国证券交易委员会公开提交的文件中提交的 已发行股票总数进行了更新。

替换将在12月的第三个星期五 收盘后生效。此外，如果在一年中除排名审查以外的任何时候，纳斯达克 OMX 认定成分证券 没有资格继续纳入 NASDAQ-100 指数^®，该证券将被 所取代，这是符合上述资格标准的最大市值证券，目前未包含在 NASDAQ-100 指数中^®。因分拆而增加的发行人要等到被纳入重组后才会被替换。

索引维护

除了《排名评论》外，证券 NASDAQ-100 指数^®纳斯达克公司每天都会监控因公司 事件（例如股票分红、股票拆分以及某些分拆和供股发行）而引起的已发行股票总数的变化。纳斯达克公司针对这些变化采用了以下每季度 定期权重调整程序。如果公司 行动引起的已发行股票总数的变化大于或等于 10%，则该变更将适用于 NASDAQ-100 指数^®尽可能快，通常在公司采取此类行动后的十 天内。否则，如果已发行股票总数的变化小于10％，则所有此类变更将累计 ，并在每个三月、六月、九月和 12月的第三个星期五交易收盘后每季度一次生效。

无论哪种情况，这些成分 证券的股票权重均按这些证券已发行股票总数变化的相同百分比进行调整。通常， 每当股票权重发生变化、成分证券发生变化或成分证券的价格因 分拆、供股发行或特别现金分红而发生变化时，纳斯达克公司都会调整除数以确保 的 NASDAQ-100 指数水平没有不连续性^®否则这可能是由任何这些变化造成的。所有变更都将提前宣布。

指数再平衡

根据所采用的方法，按季度 与纳斯达克公司的季度定期权重调整程序一致，成分证券被归类为 “大型股票” 或 “小型股票”，具体取决于它们当前的百分比权重（考虑了股票回购、二次发行或其他公司行为导致的 预定权重调整后）是否大于或小于 或等于平均百分比权重 NASDAQ-100 索引^®（即，作为 100 股指数，NASDAQ-100 指数 的平均百分比权重^®是 1%）。

如果确定以下情况，则本次季度审查将导致指数 再平衡：（1）最大的单一市值成分证券的当前权重大于 24％，或（2）这些成分证券的 “集体权重”，其个人当前权重超过4.5％，加起来超过48％。此外，如果确定 是维持 NASDAQ-100 指数完整性的必要条件，纳斯达克公司可以随时进行特别的再平衡^®.

如果在季度审查时满足其中一项或两项重量分布 要求，或者纳斯达克公司确定需要进行特殊的再平衡，则将进行 重量再平衡。首先，与上述权重分配要求 (1) 有关，如果单一最大成分证券 的当前权重超过24％，则所有大型股票的权重将按比例缩小至1％，其金额足以将最大单一成分证券的调整后的 权重设置为20％。其次，关于上述权重分配要求 (2)，对于那些个人当前权重或根据前一步骤调整后的权重超过4.5％的 成分证券， 如果其 “集体权重” 超过48％，则所有大型股票的权重将按比例缩小至 1％，其幅度刚好足以使调整后的 “集体权重” 设置为40％。

然后，由于上述任一或两次调整而导致的大型股票 的总权重减少将以以下迭代方式重新分配给小型股票。 在第一次迭代中，最大小型股票的权重将按一个系数向上放大，该系数将其设置为等于 Index 的平均权重 1.0%。剩余的每只规模较小的小型股票的权重将按相同的系数放大，相对于每只股票在小型股票中的相对排名进行降低，因此排名中的成分证券越小， 的权重放大幅度就越小。这旨在减少权重再平衡对 NASDAQ-100 指数中最小成分证券的市场影响^®.

在第二次迭代中，已在第一次迭代中调整的第二个 最大小股票的权重将按一个系数向上放大，该系数将其设置为等于平均指数 权重为 1%。剩余的每只规模较小的小型股票的权重将按相同的系数放大，相对于每只股票在小型股票中的相对排名进行降低，因此，排名中的成分股越小， 的权重放大也就减小。

将进行额外迭代，直到 小股的累积权重增加完全等于根据权重分配要求 (1) 和/或权重分配要求 (2) 重新平衡 后的大型股票的总重量减少量。

然后，为了完成再平衡程序，一旦 设定了每种成分证券的最终百分比权重，将根据 NASDAQ-100 指数的上次出售 价格和总市值重新确定股票权重^®在二月、五月、八月和 十一月的最后一天交易收盘时。股票权重的变更将在3月、6月、9月 和12月的第三个星期五交易收盘后生效，并将调整除数以确保 NASDAQ-100 指数的连续性^®.

通常，新的再平衡权重将通过将上述程序应用于当前的股票权重来确定 。但是，纳斯达克公司可能会不时通过将上述程序应用于成分证券的当前实际市值来确定再平衡权重， 。在这些 例子中，纳斯达克公司将在实施再平衡之前宣布不同的再平衡依据。

许可协议

这些票据不由纳斯达克公司或其关联公司（纳斯达克及其关联公司被称为 “公司”）赞助、认可、出售或推广 。公司 没有透露票据的合法性或适用性，也没有透露与票据有关的描述和披露的准确性或充分性。 公司对 一般投资证券，特别是投资票据的可取性，或 NASDAQ-100 指数的能力，不向票据所有者或任何公众作出任何明示或暗示的陈述或保证^®追踪 股市的总体表现。公司与发行人（“被许可人”）的唯一关系是纳斯达克的许可^®， NASDAQ-100 索引^®，以及公司的某些商品名称和 NASDAQ-100 指数的使用^®由纳斯达克确定、合成 和计算，不考虑被许可方或票据。纳斯达克在确定、组成或计算 NASDAQ-100 指数时没有义务考虑被许可方或票据所有者 的需求^®。公司对票据的发行时间、价格或数量不承担任何责任 ，也没有参与票据兑换成现金的公式的确定 的确定或计算。公司对 票据的管理、营销或交易不承担任何责任。

公司不保证 的准确性和/或不间断计算 NASDAQ-100 指数^®或其中包含的任何数据，公司对被许可人、票据所有者或任何其他个人或实体使用 NASDAQ-100 指数所获得的结果不作任何明示或 担保^® 或其中包含的任何数据。这些公司不作任何明示或暗示的担保，也明确否认与 NASDAQ-100 指数相关的适销性 或适用于特定目的或用途的所有担保^®或其中包含的任何数据。在不限制上述任何 的前提下，公司在任何情况下均不对任何利润损失或特殊、偶然、惩罚性、间接、 或间接损害承担任何责任，即使被告知可能发生此类损失。

标准普尔 500 指数^®指数（“SPX”）

标准普尔 500 指数^®指数衡量美国市场大盘股的表现 。标准普尔 500 指数^®该指数包括 500 家领先公司，涵盖 可用市值的大约 80%。标准普尔500指数水平的计算^®指数基于截至特定时期500家公司普通股的合计 市值的相对价值，与1941年至1943年基准期内500家类似公司的普通股{ br} 的总平均市值的相对价值。

标准普尔计算标准普尔500指数^®以 为参考标准普尔500指数成分股价格编制的指数^®指数未考虑为这些股票支付的股息 的价值。因此，票据的回报将无法反映你实际拥有标准普尔500指数成分 股票时将获得的回报^®索引并收到了为这些股票支付的股息。

标准普尔500指数的计算^®索引

而标准普尔目前使用以下方法 来计算标准普尔500指数^®指数，无法保证标准普尔不会以可能影响到期付款的方式修改或改变这种方法 。

从历史上看，标准普尔 500 指数中任何成分 股票的市场价值^®指数是按每股市场价格与该成分股当时流通股的数量 的乘积计算得出的。2005 年 3 月，标准普尔开始调整标准普尔 500 指数^®在移动标准普尔500指数之前，指数从市值加权 公式到浮动调整后公式有一半的路要走^®指数将于2005年9月16日进行全额浮动调整。标准普尔为标准普尔 500 指数选择股票的 标准^®指数没有随着向浮动调整的转变而变化。但是，调整 会影响每家公司在标准普尔500指数中的权重^®索引。

在浮动调整下， 计算标准普尔500指数时使用的股票数量^®指数仅反映可供投资者购买的股票，而不是公司所有已发行的 股票。浮动调整不包括控制集团、其他上市公司或政府机构密切持有的股票。

2012年9月，出于 计算标准普尔500指数的目的，除 “区块所有者” 持有的股份外，所有代表 超过股票已发行股票5％的股权均从浮动量中删除^®索引。通常，这些 “控制权持有人” 将包括高级管理人员和董事、 私募股权、风险投资和特殊股权公司、持有股份作为控制权的其他上市公司、战略合作伙伴、 限制性股票、ESOP、员工和家庭信托基金持有人、与公司相关的基金会、非上市股票类别 股票持有人、各级政府实体（政府退休金/养老基金除外）以及任何控制 a 的个人 监管文件中报告的公司5％或以上的股份。但是，存托银行、养老金 基金、共同基金和ETF提供商、公司401（k）计划、政府退休金/养老基金、保险 公司的投资基金、资产管理人和投资基金、独立基金会和储蓄与投资计划等区块所有者的持股通常将被视为 的一部分。

库存股、股票期权、股权参与 单位、认股权证、优先股、可转换股票和权利不属于浮动量。允许投资者在居住国以外的 个国家持有的股票，例如存托股份和加拿大可交换股票，通常是浮动量的一部分，除非 这些股票构成控制区块。

对于每只股票，可投资权重系数（“IWF”） 的计算方法是将可用流通股除以已发行股票总数。可用浮动股票定义为 已发行股票总数减去控股持有人持有的股份。此计算受控制区块的最低阈值为 5% 的限制。以 为例，如果一家公司的高级管理人员和董事持有该公司 3% 的股份，而没有其他对照组持有 公司 5% 的股份，则标准普尔将为该公司分配1.00的IWF，因为没有一个对照组达到 5% 的门槛。但是，如果一家公司 的高管和董事持有公司3％的股份，而另一个对照组持有该公司20％的股份，则标准普尔 将分配0.77的IWF，这反映了该公司23％的已发行股份被视为控制权的事实。 截至2017年7月31日，拥有多个股票类别的公司不再有资格被纳入标准普尔500指数^®索引。标准普尔 500 指数的成分股 ^®2017 年 7 月 31 日之前具有多个股票类别的指数被豁免并继续被纳入标准普尔 500 指数 ^®索引。如果是标准普尔500指数的成分公司^®指数重组为多股类别线结构， 该公司将继续留在标准普尔500指数中^®指数由标准普尔指数委员会自行决定，以最大限度地减少营业额。

标准普尔 500 指数^®指数是使用 基础加权聚合方法计算的。标准普尔500指数的水平^®指数反映了所有500只成分股 相对于1941年至1943年基期的总市值。索引数字用于以 顺序表示此计算的结果，以使该关卡更易于使用和随时间推移进行跟踪。在1941年至1943年的基期 ，成分股的实际总市值已设定为10的指数水平。这通常用符号 1941-43 = 10 来表示。实际上， 标准普尔500指数的每日计算结果^®指数是通过将成分股的总市值除以 “指数 除数” 计算得出的。就其本身而言，索引除数是一个任意数字。但是，在标准普尔500指数的计算背景下^® 指数，它是标准普尔500指数原始基准期水平的链接^®索引。指数除数保持标准普尔500指数^® 指数在一段时间内具有可比性，是标准普尔500指数所有调整的操纵点^®索引，即索引维护。

索引维护

指数维护包括监控和完成 对公司增减、股票变动、股票分割、股票分红以及 公司重组或分拆引起的股价调整的调整。一些公司行为，例如股票拆分和股票分红，需要变更已发行普通股 和标准普尔500指数中公司的股价^®索引，不需要调整索引除数。

防止标准普尔500指数触及该水平^®指数 不会因影响标准普尔500指数总市值的公司行为和企业行为而发生变化^®索引需要调整 索引除数。通过调整指数除数以适应市场价值的变化，标准普尔500指数的水平^®指数保持 不变，并不反映标准普尔500指数中个别公司的公司行为^®索引。指数除数调整是在 交易收盘后和标准普尔500指数计算之后进行的^®指数收盘价。

由于公开发行，公司的已发行股份 总股数变动为5％或以上，应在合理的情况下尽快进行。还进行了其他5％或以上的变动（例如，由于 要约、荷兰拍卖、自愿交易所要约、公司股票回购、私募配售、收购不在主要交易所交易的私人公司或 非指数公司、赎回、行使期权、认股权证、优先股转换、 票据、债务、股权参与、场内股票发行或其他资本重组）每周一次，通常在周五宣布 ，将在下周五（一周后）交易收盘后实施。如果5％或更多的份额变动导致 公司的IWF变化五个百分点或更多，则IWF将在份额变更的同时更新。部分要约引起的IWF变更 将根据具体情况进行考虑。

许可协议

我们和标普道琼斯指数有限责任公司（“标普”） 签订了非排他性许可协议，规定向我们和我们的某些关联公司提供使用标准普尔500指数的权利 的许可，以换取费用^®指数，与某些证券（包括票据）有关。标准普尔 500 指数^®指数 由标准普尔拥有和发布。

标准普尔和我们之间的许可协议规定 必须在本定价补充文件中规定以下措辞：

这些票据不由标普道琼斯指数有限责任公司、道琼斯、标准普尔金融服务有限责任公司或其各自的关联公司（统称为 “标普道琼斯指数”）赞助、认可、出售或推广 。标普道琼斯指数对票据持有人 或任何公众不就一般投资证券的可取性，尤其是 或标准普尔500指数的能力，不作任何明示或暗示的陈述或保证^®追踪总体市场表现的指数。就标准普尔500指数而言，标普道琼斯指数与 我们的唯一关系^®指数是指数以及 标普道琼斯指数和/或其第三方许可方的某些商标、服务商标和/或商品名称的许可。标准普尔 500 指数^®指数由标普 道琼斯指数确定、组成和计算，不考虑我们或票据。标普道琼斯指数在确定、组成或计算标准普尔500指数时没有义务将我们的需求或票据持有者 的需求考虑在内^®索引。标普道琼斯指数不负责也没有参与票据价格和金额的确定，也没有参与票据发行或 出售票据的时间，也没有参与票据转换为现金的方程的确定或计算。标普道指 琼斯指数对票据的管理、营销或交易不承担任何义务或责任。无法保证 基于标准普尔500指数的投资产品^®指数将准确跟踪指数表现或提供正的投资回报。 标普道琼斯指数有限责任公司及其子公司不是投资顾问。标普道琼斯指数不建议买入、卖出或持有此类证券或期货合约，也不将 视为投资建议。尽管如此，芝加哥商品交易所集团及其关联公司可以独立发行和/或赞助与我们目前发行的票据无关但可能与票据相似且具有竞争力的金融 产品。此外， CME Group Inc. 及其关联公司可能会交易与标准普尔500指数表现相关的金融产品^®索引。 这种交易活动可能会影响票据的价值。

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