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美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单 10-Q
x根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告
在截至的季度期间 2024年3月31日
或者
o根据1934年《证券交易法》第13或15（d）条提交的过渡报告
在从 ________ 到 __________ 的过渡时期
委员会文件编号： 333-232426
Crown 电动力学公司
（注册人的确切姓名如其章程所示）
特拉华47-5423944
（州或其他司法管辖区
公司或组织）
（美国国税局雇主
证件号）
东北环大道 1110 号., 科瓦利斯, 俄勒冈97330
（主要行政办公室地址）（邮政编码）
213.660.4250
（注册人的电话号码，包括区号）
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。 是的x没有 o
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内（或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。 是的x没有 o
用复选标记表明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
大型加速过滤器o加速过滤器o
非加速过滤器x规模较小的申报公司x
新兴成长型公司x
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《证券法》第7 (a) (2) (B) 条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 o
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。是的 o没有 x
截至2024年5月15日，已发行的普通股数量，每股面值0.0001美元 281,930,398.
普通股，面值0.0001美元CRKN
这个 纳斯达资本市场


皇冠电动力学公司
页面
第一部分-财务信息
第 1 项。
合并财务报表（未经审计）
1
截至2024年3月31日（未经审计）和2022年12月31日的简明合并资产负债表3
1
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月简明合并运营报表（未经审计）
2
截至2024年和2023年3月31日的三个月的简明合并股东权益报表（未经审计）
3
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月简明合并现金流量表（未经审计）
5
简明合并财务报表附注（未经审计）
6
第 2 项。
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
31
第 3 项。
关于市场风险的定量和定性披露
37
第 4 项。
控制和程序
37
第二部分-其他信息
第 1 项。
法律诉讼
39
第 1A 项。
风险因素
39
第 2 项。
未注册的股权证券销售和所得款项的使用
39
第 3 项。
优先证券违约
39
第 4 项。
矿山安全披露
39
第 5 项。
其他信息
39
第 6 项。
展品
40
签名
42
i

关于前瞻性陈述和行业数据的警示性说明
本10-Q表季度报告包含前瞻性陈述，这些陈述是根据经修订的1933年《证券法》（“证券法”）第27A条和经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）第21E条的安全港条款作出的。这些陈述可以通过前瞻性术语来识别，例如 “可能”、“应该”、“期望”、“打算”、“计划”、“预期”、“相信”、“估计”、“预测”、“潜力”、“继续” 或否定词语或其他类似术语。我们的前瞻性陈述基于对我们公司的一系列预期、假设、估计和预测，不能保证未来的业绩或业绩，涉及重大风险和不确定性。实际上，我们可能无法实现这些前瞻性陈述中披露的计划、意图或预期。实际结果或事件可能与这些前瞻性陈述中披露的计划、意图和预期存在重大差异。我们的业务和前瞻性陈述涉及大量已知和未知的风险和不确定性。
我们所有的前瞻性陈述仅截至本10-Q表季度报告发布之日。在每种情况下，实际结果可能与此类前瞻性信息存在重大差异。我们无法保证此类预期或前瞻性陈述将被证明是正确的。本10-Q表季度报告中提及的或我们的其他公开披露或其他定期报告或向美国证券交易委员会（“SEC”）提交或提供给美国证券交易委员会（“SEC”）的其他文件或文件中提及的一个或多个风险因素或风险和不确定性的发生或发生任何重大不利变化，都可能对我们的业务、前景、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。除非法律要求，否则我们不承诺或计划更新或修改任何此类前瞻性陈述以反映在本10-Q表季度报告发布之日之后发生的实际业绩、计划、假设、估计或预测的变化或影响此类前瞻性陈述的其他情况，即使此类业绩、变化或情况明确表明任何前瞻性信息都无法实现。我们在本10-Q表季度报告中修改或影响本10-Q表季度报告中包含的任何前瞻性陈述的公开声明或披露将被视为修改或取代本10-Q表季度报告中的此类陈述。
ii

第一部分-财务信息
项目1。-财务报表。
皇冠电动力学公司
简明合并资产负债表
（以千计，股票和每股金额除外）
3月31日
2024		十二月三十一日
2023
（未经审计）
资产
流动资产：
现金$290 $1,059 
预付资产和其他流动资产813 728 
应收账款，净额776 83 
应收票据576 — 
流动资产总额2,455 1,870 
财产和设备，净额3,036 3,129 
无形资产，净额1,326 1,382 
使用权资产1,533 1,701 
递延债务发行成本362 1,306 
其他资产165 139 
总资产$8,877 $9,527 
负债和股东权益
流动负债：
应付账款$2,297 $1,500 
应计费用962 1,190 
租赁负债-流动部分606 655 
认股权证责任23 — 
应付票据-当前93 429 
递延收入1,260 — 
保修客户责任20 2 
流动负债总额5,261 3,776 
应付票据-非流动328 — 
租赁负债——非流动部分950 1,072 
长期保修客户责任20 2 
负债总额6,559 4,850 
承付款项和或有开支（注14）
股东权益：
优先股，面值 $0.0001; 50,000,000授权股份， 不已发行股份
- - 
A 系列优先股，面值 $0.0001; 300授权股份， 251截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日的已发行股份；清算优先权 $266截至 2024 年 3 月 31 日和 $261截至 2023 年 12 月 31 日
- - 
B系列优先股，面值美元0.0001; 1,500授权股份， 1,443截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日的已发行股份；清算优先权 $1,530截至 2024 年 3 月 31 日和 $1,501截至 2023 年 12 月 31 日
- - 
C系列优先股，面值美元0.0001; 600,000授权股份， 500,756截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日的已发行股份；清算优先权 $541截至 2024 年 3 月 31 日和 $531截至 2023 年 12 月 31 日
- - 
D系列优先股，面值美元0.0001; $7,000授权股份， 不截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日已发行和流通的股份；清算优先权 零截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日
- - 
E系列优先股，面值美元0.0001; 77,000授权股份， 不截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日已发行和流通的股票。
- - 
F系列优先股，面值美元0.0001; 9,073授权股份， 4,448截至 2024 年 3 月 31 日的已发行股份，以及 4,448截至 2023 年 12 月 31 日的已发行股份；清算优先权 $4,931截至 2024 年 3 月 31 日和 $4,753截至 2023 年 12 月 31 日。
- - 
F-1系列优先股，面值美元0.0001; 9,052授权股份， 653截至 2024 年 3 月 31 日的已发行股份，以及 653截至 2023 年 12 月 31 日的已发行股份；清算优先权 $722截至 2024 年 3 月 31 日和 $696截至 2023 年 12 月 31 日。
- - 
F-2系列优先股，面值美元0.0001; 9,052授权股份， 1,153截至 2024 年 3 月 31 日的已发行股份，以及 1,153截至 2023 年 12 月 31 日的已发行股份；清算优先权 $1,267截至 2024 年 3 月 31 日和 $1,371截至 2023 年 12 月 31 日。
- - 
普通股，面值 $0.0001; 800,000,000授权股份； 51,702,229和 25,744,158分别截至2024年3月31日和2023年12月31日的已发行股份
10 7 
额外的实收资本123,915 121,665 
累计赤字(121,607)(116,995)
股东权益总额2,318 4,677 
负债总额和股东权益$8,877 $9,527 
所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
1

皇冠电动力学公司
简明合并运营报表
（未经审计）
（以千计，股票和每股金额除外）
三个月已结束
3月31日
20242023
收入$682 $22 
收入成本，不包括折旧和摊销(1,636)(31)
折旧和摊销(212)(182)
研究和开发(756)(541)
一般和行政(1,783)(3,394)
运营损失(3,705)(4,126)
其他收入（支出）：
利息支出(860)(2,017)
认股权证责任失效后的损失- (504)
发行可转换票据的收益- 64 
认股权证公允价值的变化(23)5,606 
票据公允价值的变化- (117)
其他费用(24)(1,206)
其他收入总额（支出）(907)1,826 
所得税前亏损(4,612)(2,300)
所得税支出- - 
净亏损(4,612)(2,300)
D 系列优先股的视作股息- (6)
A系列优先股的累计股息(5)(4)
B系列优先股的累计股息(29)(20)
C系列优先股的累计股息(10)- 
D系列优先股的累计股息- (86)
F系列优先股的累计股息(178)- 
F-1系列优先股的累计股息(26)- 
F-2系列优先股的累计股息(35)
归属于普通股股东的净亏损$(4,895)$(2,416)
归属于普通股股东的每股净亏损$(0.13)$(4.88)
基本和摊薄后的加权平均已发行股数：36,675,540494,918
所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
2

皇冠电动力学公司
简明合并股东权益表
（未经审计）
（以千计，股票和每股金额除外）
A 系列
优先股		B 系列
优先股		C 系列
优先股		D 系列
优先股		E 系列
优先股		F 系列
优先股		F-1 系列
优先股		F-2 系列
优先股		普通股额外
付费
资本 		累积的
赤字 		总计
股东
公平
数字金额数字金额数字金额数字 金额数字 金额数字 金额数字 金额数字金额数字金额
截至 2023 年 12 月 31 日的余额251$- 1,443$- 500,756$- 0$- -$- 4,448$- 653$- 1,153$- 25,744,158$7 $121,665 $(116,995)$4,677 
发行与股票信贷额度相关的普通股-- -- -- -- -- -- -- -- 21,133,6893 1,388 - 1,391 
普通股/市场发行，扣除发行成本-- -- -- -- -- -- -- -- 4,824,382- 588 - 588 
基于股票的薪酬-- -- -- -- -- -- -- -- 274 - 274 
净亏损-- -- -- -- -- -- -- -- -- - (4,612)(4,612)
截至 2024 年 3 月 31 日的余额（未经审计）251$- 1,443$- 500,756$- -$- -$- 4,448$- 653$- 1,153$- 51,702,229$10 $123,915 $(121,607)$2,318 
所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
3

皇冠电动力学公司
简明合并股东权益表（续）
（未经审计）
（以千计，股票和每股金额除外）
A 系列
优先股		B 系列
优先股		C 系列
优先股		D 系列
优先股		E 系列
优先股		普通股额外
付费
资本		累积的
赤字 		总计
股东
公平
（赤字）
数字金额数字金额数字金额数字金额数字金额数字金额
截至2022年12月31日的余额251$- 1,443$- 500,756$- 1,058$- -$- 338,033$2 $88,533 $(88,005)$530 
普通股认股权证的行使-- -- -- -- -- 109,2571 2,061 - 2,062 
发行与票据转换相关的普通股-- -- -- -- -- 31,466516 - 516 
承诺发行与3月份的豁免协议相关的普通股-- -- -- -- -- -- 298 - 298 
将D系列优先股重新定价视为股息-- -- -- -- -- -- 6 (6)- 
普通股/市场发行，扣除发行成本-- -- -- -- -- 211,6671 2,106 - 2,107 
发行与LOC相关的E系列优先股-- -- -- -- 5,0004,350 4,350 
基于股票的薪酬-- -- -- -- -- 38,335- 181 - 181 
净亏损-- -- -- -- -- -- - (2,300)(2,300)
截至 2023 年 3 月 31 日的余额（未经审计）251$- 1,443$- 500,756$- 1,058$- 5,000$- 728,758$4 $98,051 $(90,311)$7,744 
所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
4

皇冠电动力学公司
简明合并现金流量表
（未经审计）
（以千计）
三个月已结束
3月31日
20242023
来自经营活动的现金流
净亏损$(4,612)$(2,300)
为使净亏损与经营活动中使用的净现金相一致而进行的调整：
基于股票的薪酬274 181 
折旧和摊销212 182 
认股权证责任失效后的损失- 504 
认股权证负债公允价值的变化23 (5,606)
发行可转换票据的收益- (64)
债务折扣的摊销- 374 
票据公允价值的变化- 117 
递延债务发行成本的摊销944 1,635 
使用权资产的摊销168 133 
其他开支- 1,206 
运营资产和负债的变化：  
预付费和其他资产(111)(161)
应收账款(693)— 
应收票据(576)— 
递延收入1,260 — 
应付账款797 125 
应计费用(228)(920)
租赁负债(171)(134)
保修客户责任36 — 
用于经营活动的净现金(2,677)(4,728)
来自投资活动的现金流  
为收购爱美金 7 支付的现金- (645)
购买设备(63)(435)
用于投资活动的净现金(63)(1,080)
来自融资活动的现金流量  
行使认股权证的收益- 2,062 
普通股和认股权证发行的收益，扣除费用- - 
普通股发行/市场发行的收益，扣除发行成本588 2,107 
发行与信贷额度相关的票据的收益- 2,000 
发行一月份期票的收益，扣除已支付的费用- 970 
偿还应付票据(8)(14)
与股票信贷额度相关的普通股发行收益，扣除发行成本1,391 - 
融资活动提供的净现金1,971 7,125 
   
现金净增/减少(769)1,317 
现金 — 期初1,059 821 
现金 — 期末$290 $2,138 
非现金投资和融资活动的补充披露：  
发行与信贷额度相关的E系列优先股$- $4,350 
发行与票据转换相关的普通股$- $516 
承诺发行与三月豁免协议相关的普通股$- $298 
对D系列优先股进行重新定价后视为股息$- $6 
应付账款中包含的未付设备$- $156 
补充现金流信息  
支付利息的现金$- $8 
所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
5

简明合并财务报表附注
（未经审计）
注意事项 1 — 业务性质和流动性
组织
Crown Electrokinetics Corp.（“公司”）于 2015 年 4 月 20 日在特拉华州注册成立。自2017年10月6日起，公司名称从三维纳米色公司（“三维纳米色”）更名为Crown Electrokinetics Corp.
该公司正在将智能或动态玻璃技术商业化。该公司的电动玻璃技术是微流控技术的进步，微流控技术最初由惠普公司开发。
2022年12月20日，公司成立了总部位于特拉华州的实体Crown Fiber Optics Corp.，以拥有和运营其在2023年1月收购Amerigen 7, LLC（“Amerigen 7”）后收购的业务。Crown Fiber Optics Corp. 被列为皇冠电动公司的全资子公司
首次公开募股
2021年1月26日，公司完成了公开发行，其普通股开始在纳斯达克资本市场（“纳斯达克”）上市，股票代码为CRKN。
反向股票分割
2023 年 8 月 11 日，公司董事会批准了反向股票拆分（“反向股票拆分”），汇率为一比60。反向股票拆分于2023年8月15日生效，因此每60股普通股自动转换为一股普通股。该公司没有为与反向股票拆分相关的反向拆分后股票发行部分证书。相反，股东持有的所有普通股都是汇总的，每位股东都有权获得汇总后的整股数量。反向股票拆分计算得出的任何分数都四舍五入到下一个整股。
由于反向股票拆分，未对授权股票的数量和普通股的面值进行调整。在反向股票拆分方面，公司已发行的可转换优先股的转换率按比例进行了调整，使转换此类优先股后可发行的普通股与反向股票拆分成比例地降低。简明合并财务报表中所有提及普通股和购买普通股期权的数据、每股数据和相关信息的内容均已进行了调整，以反映反向股票拆分的影响。
流动性和持续经营
该公司自成立以来已蒙受巨额营业亏损，预计在可预见的将来将继续蒙受巨额营业亏损，并且可能永远无法盈利。如简明合并财务报表所示, 该公司的累计赤字约为 $121.6百万美元和大约 $ 的现金0.3截至2024年3月31日为百万美元，净亏损约为美元4.6百万，大约 $2.7截至2024年3月31日的三个月中，用于经营活动的净现金为百万美元。
随附的简明合并财务报表是在持续经营的基础上编制的，其中考虑在正常业务过程中变现资产和清偿负债。简明合并财务报表不包括与记录资产金额的可收回性和分类或负债金额和分类有关的任何调整，这些调整可能由这种不确定性导致的。
公司通过出售债务或股权融资或其他为运营提供资金的安排（包括通过其现有的市场发行）获得了额外资本，以及 $50.0百万股权信贷额度；但是，无法保证公司能够在可接受的条件下筹集所需的资金。出售额外股权可能会稀释现有股东，与目前已发行的普通股相比，新发行的股票可能包含优先权和优惠。已发行的债务证券可能包含契约，限制了公司向股东支付股息或进行其他分配的能力。如果公司无法获得此类额外融资，则将需要缩减或终止未来的业务。由于不确定性
6

公司筹集资金的能力，管理层认为，从这些简明的合并财务报表发布之日起，公司是否有能力在十二个月内继续作为持续经营企业存在重大疑问。
注意事项 2 — 列报基础和重要会计政策
演示基础
公司的简明合并财务报表是根据美利坚合众国普遍接受的会计原则（“GAAP”）编制的，其中包括为公允列报公司在本报告所述期间的财务状况而进行的所有必要调整。
截至2024年3月31日的简明合并资产负债表、截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的简明合并运营报表、股东权益以及截至2024年和2023年3月31日的三个月的简明合并现金流量表未经审计。这些未经审计的简明合并财务报表是在与年度合并财务报表相同的基础上编制的，管理层认为，它们反映了所有调整，仅包括正常的经常性调整，这些调整是公允列报公司在所列中期的合并财务状况、经营业绩和现金流所必需的。与三个月期相关的简明合并财务报表附注中包含的财务数据和其他财务信息也未经审计。截至2024年3月31日的三个月的经营业绩不一定表示截至2024年12月31日的年度或任何其他未来年度或中期的预期业绩。此处包含的截至2023年12月31日的简明合并资产负债表来自截至该日的经审计的财务报表。这些未经审计的简明合并财务报表应与公司于2024年4月1日向美国证券交易委员会提交的截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告中包含的公司经审计的合并财务报表一起阅读。
估算值的使用
根据公认会计原则编制简明财务报表要求管理层做出某些估计、判断和假设，这些估计、判断和假设会影响报告的资产和负债金额、简明财务报表之日的或有资产和负债的披露以及报告期内报告的收入和支出金额。会计估计和假设本质上是不确定的。管理层的估计和假设基于当前事实、历史经验和各种其他在当时情况下被认为合理的因素。实际结果可能与这些估计存在重大和不利的差异。随附的简明合并财务报表中的重要估计和假设包括但不限于其业务合并的估值、可转换票据的估计公允价值、认股权证负债的估计公允价值、F/F-1/F-2系列优先股、股票薪酬的股票期权奖励以及经营租赁使用权资产和负债。
风险和不确定性
该公司目前正处于经济不确定性和资本市场混乱的时期，由于俄罗斯和乌克兰之间以及以色列和哈马斯之间持续的军事冲突，这受到了地缘政治不稳定的严重影响。乌克兰冲突或任何其他地缘政治紧张局势对全球经济和资本市场造成的任何负面影响，可能会对公司的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
简明的合并财务报表不包括这种不确定性可能导致的任何调整。
重要会计政策摘要
参见附注3 列报基础和重要会计政策在我们于2024年4月1日提交的2023年10-K表格中，详细描述了重要的会计政策。正如我们在2023年10-K表格中披露的那样，我们的会计政策没有重大变化。
7

收入确认
通过以下五步流程，公司在向客户转移承诺的商品或服务时确认收入，该金额反映了公司为换取这些商品或服务而预计有权获得的对价：
•步骤 1：确定与客户的合同
•第 2 步：确定合同中的履约义务
•第 3 步：确定交易价格
•第 4 步：将交易价格分配给合同中的履约义务
•第 5 步：在公司履行履约义务时确认收入
当商品或服务转让给客户与客户付款之间的时间为一年或更短时，公司选择了切实可行的权宜之计，即不根据重要融资部分的影响调整承诺的对价金额，
该公司通过根据客户分配的短期工作订单提供所需的光纤熔接服务来创造收入。在确认收入和开具发票之前，公司必须完成工作单中描述的工作并测试所提供的服务。短期工作单通常在两周内完成。公司必须遵守公司与客户之间的协议中概述的规章制度。
收入成本基于个人工单和待完成工作的详细描述。所有收入在每份工作单完成后立即确认。一个 5客户在支付发票时将扣留百分比的预付款，并将在合同终止后的一年内支付给公司。客户可以将预付金用于在工作完成后一年内可能出现的任何索赔。
截至2024年3月31日的三个月中确认的收入由公司的全资子公司皇冠光纤公司产生，为美元0.7百万。在截至2023年3月31日的三个月中，产生的收入约为美元22,000.
分部和报告单位信息
运营部门被定义为拥有离散财务信息的实体的组成部分，首席运营决策者（“CODM”）在决定如何向个别细分市场分配资源和评估绩效时定期审查这些信息。该公司的首席执行官被确定为CODM。该公司有 二运营部门和 二截至2024年3月31日的可申报细分市场，其中包括电影组和光纤组。截至2024年3月31日的三个月中确认的收入与光纤集团有关。
业务合并
公司使用收购会计方法对企业合并进行核算，方法是确认以收购日公允价值计量的收购的可识别有形和无形资产和承担的负债，以及收购业务中的任何非控股权益。截至收购之日的商誉以转让超过上述金额的对价的剩余量来衡量。
企业合并的会计要求管理层做出重要的估计和假设，尤其是在收购之日，包括对无形资产的估计。尽管公司认为所做的假设和估计是合理和适当的，但它们在一定程度上基于从收购公司管理层获得的历史经验和信息，并且本质上是不确定的。对我们收购的某些无形资产进行估值的关键估计包括来自客户合同的未来预期现金流。可能会发生意想不到的事件和情况，可能会影响此类假设、估计值或实际结果的准确性或有效性。根据安排协议的条款，可以根据需要调整初始购买价格。收购价格的分配，包括收购之日收购资产和承担的负债的任何公允价值，尚未完成。
与收购相关的费用与业务合并分开确认，并在发生时记作支出。
8

递延债务发行成本
公司在简明合并资产负债表中将与其信贷额度和股权信贷额度相关的债务发行成本记作递延资产，该资产负债表在信贷额度和股票信贷额度的整个生命周期内摊销。由于公司已为其可转换票据选择了公允价值期权（见附注10），因此在提款后，部分递延资产余额将摊销并作为简明合并运营报表中的其他收益（支出）确认。在公司信贷额度发行之日，与发行E系列优先股和购买E系列优先股的认股权证有关的成本记为递延资产。在公司股权信贷额度发行之日，与普通股发行有关的成本记作递延资产。
按公允价值应付的票据
公司选择了公允价值期权来确认其可转换票据和应付票据，并在运营报表中确认公允价值的变化。通过应用公允价值期权，与可转换票据和应付票据相关的直接成本和费用在简明合并运营报表中的其他收入（支出）中确认。公司将利息支出列为票据公允价值的一部分。
认股证
公司将某些未偿普通股认股权证按公允价值记作负债，并在每个报告期调整这些工具的公允价值。在行使之前，该负债在每个资产负债表日均须进行重新评估，公允价值的任何变动均在公司的简明合并运营报表中予以确认。公司发行的认股权证的公允价值是使用Black-Scholes模型估算的。
SLOC
公司将其与SLOC相关的认股权证记作股东权益，因此，认股权证在发行后不会被重新估值。该公司使用Black-Scholes模型在发行时对认股权证进行估值。
截至2024年3月31日，由于没有提取任何贷款金额，SLOC认股权证按公允价值在简明合并资产负债表中记录为递延资产，并将在SLOC的有效期内摊销。提款后，递延资产的剩余余额将重新归类为债务折扣，并在一年的贷款期限内按实际利率法摊销。
采购订单认股权证
2022年8月12日，公司签订了 二向哈德逊太平洋地产有限责任公司（“哈德森”）订购该公司智能窗帘™（“插页”）的采购订单（PO）。订货单的价值为 $0.1百万，这是该公司在推出Insers之前收到的第一批订单。作为采购订单的额外考虑因素，该公司向哈德森签发了收购令 5,000公司普通股的股价为美元45.00每股。逮捕令有一个 五年有效期并于 2027 年 8 月 12 日到期。

由于哈德森是客户，因此公司根据ASC 606对采购订单和认股权证进行核算。由于业绩义务尚未得到履行，在截至2024年3月31日的年度中，公司尚未确认与哈德森有关的任何收入。

该公司在发行之日使用Black-Scholes估值模型衡量了认股权证的公允价值，其价值被确认为预付资产，但不超过合同价值所代表的可收回价值。
认股权证在发行日的公允价值总额为 $0.2百万美元，截至2024年3月31日，公司记录的预付资产为美元0.1百万，代表采购订单中的可收回价值，包含在合并资产负债表上的预付资产和其他流动资产中。
归属于普通股股东的每股净亏损
归属于普通股股东的每股基本净亏损是使用该期间已发行普通股的加权平均数计算得出的。归属于普通股股东的摊薄后每股净亏损是使用该期间已发行普通股的加权平均数之和和摊薄证券的影响计算得出的。
9

由于公司在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中均处于净亏损状况，因此归属于普通股股东的摊薄后每股净亏损与归属于普通股股东的基本每股净亏损相同，因为潜在的稀释证券的影响具有反稀释作用。
截至2024年3月31日和2023年3月31日每股亏损计算中未包括的未来可能稀释每股亏损的证券如下：
3月31日
20242023
A 系列优先股3,146190,994
B 系列优先股33,8832,047,359
C 系列优先股9,346560,757
D 系列优先股-2,289,247
E 系列优先股-5,000,000
可转换票据-216,530
F 系列优先股501,579-
F-1 系列优先股72,631-
F-2 系列优先股124,946-
购买普通股的认股权证（不包括便士认股权证）2,470,078599,576
购买E系列优先股的认股权证750,000750,000
购买普通股的期权632,779157,058
未归属的限制性股票单位1,124,5278,299
承诺份额212,89031,724
总计5,935,80511,851,544

保修客户责任

公司根据与客户的协议条款提供担保。本保修涵盖正常使用和条件下的材料和工艺缺陷。它适用于Crown光纤部门完成的项目，其中包括由Crown的全资子公司Crown光纤公司提供的服务。标准保修期的范围最长为 两年从项目完成之日起。根据历史经验和任何可能影响未来成本的当前已知趋势，公司在确认收入时将保修成本作为收入成本的一部分进行应计。截至2024年3月31日和2023年3月31日期间确认的保修费用总额为美元36,000和 $零，分别地。

保留金

公司的客户有合同权利扣留预付款，通常 5%。客户可以将预留金用于在工程完成后至项目完成后一年内可能产生的任何索赔。保留金金额作为应收账款记录在资产负债表中，预计将在项目完成并得到客户验收后收取。截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司已记录的应收预付款为美元0.1百万和 零，分别包含在简明合并资产负债表的应收账款余额中

注意事项 3 — 收购
2023年1月3日，公司从Amerigen 7手中收购了某些资产和承担的负债，Amerigen 7被列为业务合并，因为公司得出结论，与收购相关的转让活动和资产构成了业务。公司支付的现金对价约为 $0.7百万，其中包括大约 12员工、客户合同和某些运营负债。
10

下表汇总了收购价格对收购Amerigen 7的资产和承担的负债的分配（以千计）：
财产和设备$655 
无形资产200 
保证金5 
应计费用(529)
应付票据(338)
收购的可识别资产和负债总额(7)
善意652 
总购买对价$645 
公司聘请了一位独立估值专家对公司收购的可识别无形资产进行估值分析，目的是估算截至2023年1月3日此类资产的公允价值。估值专家利用收益法，特别是多期超额收益法，对现有的客户关系进行估值。

在截至2023年12月31日的年度中，与最初收购Amerigen7相关的所有收购资产和承担的负债均被注销，所有关键员工都被解雇。由于收购后光纤集团发生了这些关键的质性变化，该公司得出结论，与收购Amerigen7相关的商誉余额已完全减值，因为收购的Amerigen7业务未来没有预期的现金流。该公司有 不截至2024年3月31日的商誉余额。
注意事项 4 — 预付资产和其他流动资产
预付资产和其他流动资产包括以下资产（以千计）：
3月31日
2024		十二月三十一日
2023
许可费$114 $158 
专业费用142 53 
一般责任保险60 26 
哈德逊逮捕令 *86 86 
预付租金
60 277 
其他351 128 
总计$813 $728 
*向哈德逊太平洋地产有限责任公司发行的认股权证的公允价值（见注释14）
11

注意事项 5 — 财产和设备，净额
财产和设备，净额，包括以下各项（以千计）：
3月31日
2024		十二月三十一日
2023
装备$3,280 $3,155 
租赁权改进362 362 
车辆410 395 
计算机56 56 
家具和固定装置3 3 
在建工程- 77 
总计4,111 4,048 
减去：累计折旧(1,075)(919)
财产和设备，净额$3,036 $3,129 
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的折旧费用为美元0.1百万和美元0.1分别是百万。
注意事项 6 — 无形资产，净额
净无形资产包括以下内容（以千计）：
3月31日
2024		十二月三十一日
2023
专利$1,800 $1,800 
研究许可375 375 
客户关系4 4 
总计2,179 2,179 
减去：累计摊销(853)(797)
无形资产，净额$1,326 $1,382 
下表显示了截至2024年3月31日的未来五年及以后无形资产的估计摊销总额（以千计）：
估计的
摊销
开支
截至 2024 年 12 月 31 日的九个月$179 
截至2025年12月31日的财年234 
截至2026年12月31日的财年197 
截至2027年12月31日的财年194 
截至2028年12月31日的财年195 
此后327 
总计$1,326 
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，摊销费用约为美元0.1百万和美元0.1分别是百万。
12

注意事项 7 — 递延债务发行成本
递延债务发行成本包括以下内容（以千计）：
3月31日
2024		十二月三十一日
2023
常设信用证$150 $150 
股权信用证554 554 
信用额度$9,943 9,943 
总计10,647 10,647 
累计摊销(10,285)(9,341)
递延债务发行成本$362 $1,306 
SLOC
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，公司确认的摊销费用约为美元0.8百万和美元41,000，分别地。
股权信贷额度
2023年7月，公司签订了股票信贷额度（“ELOC”），以获得向投资者出售普通股的权利，并记录的延期债务发行成本约为美元0.6百万。在截至2024年3月31日的三个月中，公司确认的摊销费用约为美元0.1百万。
信用额度
在截至2024年3月31日的三个月中，与美元有关2.4提取和发行可转换期票的百万美元，公司确认的摊销费用约为美元0.9百万。在截至2023年3月31日的三个月中，公司确认的摊销费用约为美元1.8百万。
注意事项 8 — 应计费用
应计费用包括以下各项（以千计）：
3月31日
2024		十二月三十一日
2023
工资和相关费用$118 $112 
奖金700 1,000 
税收96 51 
其他开支48 27 
总计$962 $1,190 
注意事项 9- 与客户签订的合同和收入集中度

信用风险和应收账款的集中度

Crown Electrokinetics Corp. 持续评估和监控其客户的信誉，并根据历史经验、当前状况以及合理和可支持的预测为估计的信用损失保留备抵金。截至2024年3月31日，该公司的应收账款为美元776,000, 扣除可疑账款备抵后, 相比之下为美元83,000截至 2023 年 12 月 31 日。应收账款的大幅增加主要是由于光纤熔接服务活动的增加以及向某些客户提供的付款期限延长。

截至2024年3月31日，没有一个客户占应收账款净余额的10％或以上，也没有发现信用风险明显集中。

分配给剩余履约义务的递延收入和交易价格

13

截至2024年3月31日，Crown Electrokinetics Corp. 的递延收入总额为美元1.3百万。该金额代表根据2024年3月1日与Vista Serena、S. de R.L.de C.V. 签订的固定价格施工协议收到的预付款。合同规定建造 二圣玛丽亚湾的斜井，由皇冠光纤公司担任承包商。

合约总价格为 $3.6百万，其中预付款 $1.3截至 2024 年 3 月 31 日，共收集了百万个。随着Crown Fiber Optics Corp. 履行合同规定的履约义务，特别是在施工里程碑按照商定的项目进度完成的情况下，预计将确认与该项目相关的收入。

大约 $2.3预计合同价格中的100万美元将在明年内得到确认 12随着施工进展的几个月。该预测包括潜在调整的考虑，例如可能改变收入确认时间的重大变化或不可抗力事件。剩余的余额将在项目最后阶段完成时予以确认，整个项目预计将在项目进度表规定的日期之前完成，除非协议中概述的意外情况需要修改。 预计收入将按照完工百分比法根据与竣工时估计总成本相关的成本进行确认。


注意事项 10 — 应付票据
可转换票据
2022 注意事项
2022年10月，公司发行了可转换票据（“2022年票据”），本金余额约为美元5.4百万和认股权证 362,657公司普通股的净收益为美元3.5百万。2022年票据不计息，由公司资产担保。到期日是（i）自发行之日起十二个月或（ii）控制权变更交易结束之日中较早者。2022年票据可转换为公司普通股，转换价格为美元29.70每股。认股权证的行使价为美元19.32每股并到期 五年从发行之日起。
2023年2月，公司与2022年票据的持有人签订了豁免协议，将2022年票据的到期日从2023年10月19日延长至2024年4月18日。作为该协议的对价，公司发行了 96,890购买公司普通股的认股权证（见注释11）。
2023年3月，公司与2022年票据的持有人签订了豁免协议，以取消与公司市场设施有关的最低定价协议。作为该协议的对价，公司为持有人提供了两种选择（i）可以额外购买 五2022年票据本金的原始发行折扣（“OID”）百分比，或（ii）价值等于的待发行普通股的百分比 五OID 百分比，并发行总股份 31,724使用纳斯达克最低价格 $ 进行换算9.42。在 2023 年期间， 六的票据持有人选择了期权 (i)，公司将票据的相应本金余额增加了约美元0.2百万。其余票据持有人选择了期权（ii），截至2024年3月31日，尚未发行任何普通股。公司记录的支出为 $0.3百万美元与发行公司普通股的承诺有关。
2023年5月，公司与投资者签订了激励协议，以降低2022年票据的转换价格，本金总额等于美元1.5百万，可转换为 161,603公司普通股的股价为美元9.28每股。其余投资者同意降低2022年票据的转换价格，本金总额等于美元1.4百万，可转换为 127,393公司普通股的股价为美元10.93每股。
公司选择根据公允价值期权对2022年票据进行核算。对于如上所述签订的激励协议，公司通过公允价值调整美元来解释条款的变化2.7百万美元，在结算美元时包含在简明合并运营报表中票据公允价值的变动中0.2作为交换协议一部分的2022年票据本金余额为百万美元，以及美元1.0根据发行量计算，2023年6月2022年票据的百万本金余额 248,981公司普通股的股份。截至 2024 年 3 月 31 日，有 不与2022年票据相关的未清余额。
14

高级担保票据
2023年1月，公司发行了优先担保票据（“优先担保票据”），本金余额约为美元1.2百万和认股权证 41,667公司普通股的净收益为美元1.0百万。优先担保票据不计息，自发行之日起三个月到期。根据这些条款，优先担保票据随后延长至2023年5月3日，增加了额外费用 10本金百分比。认股权证可行使于 五年行使价为 $19.32每股。
2023年5月，公司与投资者签订了几项修正案，以延长优先担保票据的到期日。作为交换，该公司共发行了 203,500向投资者出售普通股。
该公司得出结论，没有进行陷入困境的债务重组，但未偿还的优先担保票据已被清除。注销后，公司决定使用公允价值期权对优先有担保票据进行核算。公司记录的灭火损失为 $2.2百万。
2023 年 6 月 4 日，$0.2100万张未偿还的优先担保票据已经结算。公司将这笔和解算为清偿金，结果为美元0.1百万的收益，结果是 $0.1百万美元被记录为F系列可转换优先股，美元0.1百万被记录为认股权证负债的一部分。
2023年6月30日，公司及其余投资者同意将2023年票据的到期日延长至2023年7月31日，以换取 41,667普通股。公司记录的公允价值调整变动为 $0.3百万按公允价值计算 41,667普通股。
2023年7月10日，公司与其余投资者签订了宽容协议，该协议随后于2023年7月14日进行了修订。宽容协议规定，由于优先担保票据的某些违约事件，投资者应在2024年12月31日之前禁止行使权利和补救措施，包括付款，以换取不可退还和不可行的美元0.1百万美元为2024年12月31日到期的期票（“2024年12月票据”）。2024年12月的票据从未执行过，优先担保票据投资者全额结清了未清余额，总额为 189,6022023 年 7 月和 8 月的普通股。公司记录的公允价值调整变动为 $0.04在优先担保票据结算时为百万美元。截至 2024 年 3 月 31 日，有 不与优先担保票据相关的未清余额。
2023 年笔记
2023年2月，在提取信贷额度后，公司发行了总额为美元的有担保本票（“2023年票据”）2.0百万，到期应付款 60自发行之日起的天数。2023年票据不计息，由公司资产担保。2023年票据可转换为公司普通股，价格为美元30.00每股。
2023年4月，公司与贷款机构签订了2023年票据的首次修正案，根据该修正案，该贷款机构同意将2023年票据余额的到期日延长至2023年5月1日，以换取 33,333公司普通股的股份。对2023年票据进行了进一步修订，以累计利息 15自2023年票据最初的融资日期起每年百分比。公司记录的公允价值调整变动为 $0.2百万美元与发行承诺有关 33,333公司普通股的股份。
2023年5月1日，公司与贷款人签订了2023年票据的第二份修正案，根据该修正案，贷款机构同意将2023年票据余额的到期日延长至2023年5月15日
2023年5月15日，公司与贷款人签订了2023年票据的第三次修正案，根据该修正案，该贷款机构同意将2023年票据的到期日延长至2023年6月7日，以换取 4,000公司E系列优先股的股份，可转换为 66,667公司普通股的股份。公司记录的公允价值调整变动为 $0.7百万美元与发行承诺有关 4,000公司E系列优先股的股份。
2023 年 5 月 16 日，公司第二次抽取 $0.2信贷额度下有百万美元。在提取信贷额度后，公司发行了第二张有担保本票（“2”和2023 年票据”）将于 2023 年 7 月 16 日到期并付款。那个 2nd 2023 年票据应计利息 15自2的初始资助之日起每年的百分比和2023 年笔记。
15

2023 年 5 月 26 日，公司进行了第三次抽奖，金额为 $0.2信贷额度下有百万美元。在提取信贷额度后，公司发行了第三张有担保本票（“3”第三方2023 年票据”）将于 2023 年 6 月 2 日到期并付款。那个 3第三方 2023 年票据包括 1 美元0.2百万承诺费，不计利息。用 3第三方2023 年注，公司记录的公允价值调整变动为美元0.2百万与承诺费有关。
2023年5月26日，公司对2023年票据进行了第四次修正案，根据该修正案，公司将向持有人发行本金为美元的可转换本票0.2百万美元将于 2023 年 6 月 2 日到期，以换取 4,000公司E系列优先股的股份，可转换为 66,667公司普通股的股份。公司记录的公允价值调整变动为 $0.6百万美元与发行承诺有关 4,000公司E系列优先股的股份。
2023年6月13日，公司部分赎回了2023年票据的本金。除了应计利息和承诺费外，兑换的总余额约为美元2.1百万。随着2的结算和2023 年和 3第三方 2023 年注，公司记录的公允价值调整变动为美元0.1百万。
2023年6月30日，公司和信贷额度贷款机构同意修改2和2023 Note 和 3第三方2023 年票据将两者的到期日延长至 2023 年 7 月 16 日。关于修正案，公司同意向信贷额度贷款机构发放贷款 5,000公司E系列优先股的股份，可转换为 83,333公司普通股的股份。此外，该公司同意再发行一份 8,000公司E系列优先股的股份，可转换为 133,333因未能遵守经修订的信贷额度契约，将公司普通股的股份移交给信贷额度贷款机构。公司记录的公允价值调整变动为 $2.0百万美元与发行承诺有关 13,000公司E系列优先股的股份。
2023年7月，公司偿还了2人的未清余额和2023 Note 和 3第三方2023 美元现金票据0.4百万。截至 2024 年 3 月 31 日，有 不与 1 相关的未清余额st2023 年备注，2和2023 Note 和 3第三方2023 年笔记。
需求单
在2023年5月17日至5月18日之间，公司发行了有担保的即期票据（“活期票据”），本金总额等于美元0.2百万。在 (i) 本公司发行即期票据后完成首次证券发行或 (ii) 2023年7月16日之后，以较早者为准，应票据持有人的要求随时到期和支付。即期票据不计息。在发行需求票方面，该公司同意发行总额为 76,626向需求票据持有人持有公司普通股的股份。公司记录的支出为 $0.2百万美元与发行公司普通股的承诺有关。
2023 年 5 月 30 日，公司发行了有担保的即期本票（“2”和本金总额等于 $ 的活期票据”）0.1百万。那个 2和在 (i) 本公司首次证券发行完成后（以较早者为准）后，应票据持有人的要求随时到期和支付和需求说明或 (ii) 2023 年 7 月 16 日。那个 2和即期票据不计息。关于2号文件的发行和需求单，该公司同意发行总额为 46,935公司普通股的股份减至2股和活期票持有人。公司记录的支出为 $0.1百万美元与发行公司普通股的承诺有关。
2023年7月25日，公司与以下各方签订了即期担保本票协议（“第三季度活期票据”） 二投资者购买价格为美元20,000每张原发行折扣为 $12,000。结算后，公司有义务支付总额为 $0.1本金为百万美元，用于发行这两张票据。在 (i) 公司在第三季度活期票据发行后完成首次证券发行以及 (ii) 2024年8月25日，以较早者为准，第三季度活期票据应持有人要求随时到期和支付。
截至 2024 年 3 月 31 日，该公司拥有大约 $0.1与2023年票据相关的未清余额为百万美元。

2023年12月28日，公司与Cemen Tech Capital, LLC签订了有担保的应付票据协议，利率为 8.75每年百分比。2023年第一季度，公司与福特汽车信贷签订了有担保应付票据协议，利率为 6.96每年百分比。这两张票据均由融资的车辆担保。每月本金和利息将分别从发行之日起至2030年1月和2026年4月支付。

16

截至2024年3月31日，公司应付票据下的预期未来最低本金支付额如下（以千计）：
金额
2024，剩余部分$93 
202565 
202660 
202760 
2028 年及以后143 
总计 421 

注意 11- 公允价值测量
下表将截至2024年3月31日的公司定期按公允价值计量的负债归类为公允价值层次结构：
2024 年 3 月 31 日计量的公允价值
总计
携带
价值		引用
价格在
活跃
市场
（第 1 级）		意义重大
其他
可观察
输入
（第 2 级）		意义重大
不可观察
输入
（第 3 级）
负债：
认股权证责任$23 $- $- $23 

截至2023年12月31日，公司在公允价值层次结构中没有任何按公允价值计量的资产或负债。
在截至2024年3月31日的三个月中，增长了约美元23,000在按公允价值计量的第三级负债中。

该公司使用大量不可观察的投入来估值其三级负债，其中包括购买普通股的认股权证。这些认股权证的公允价值是使用Black-Scholes估值模型估算的。该模型中考虑的关键因素是：

•股息收益率：预期的股息收益率基于公司的历史股息支付和未来预期。截至2024年3月31日，使用的股息收益率为 0.0%.

•预期的价格波动率：预期的波动率基于公司股票在相当于认股权证预期期限的时间内的历史波动率。截至2024年3月31日，预期的价格波动为 70.0%.

•无风险利率：无风险利率基于期限与认股权证预期期限相似的美国国债收益率。截至2024年3月31日，无风险利率为 4.33%.

•预期期限：认股权证的预期期限基于认股权证的剩余合同期限。截至2024年3月31日，预期期限为 3.8年份。

2022年按公允价值计算的可转换票据
2022年票据在发行日期以及截至2024年3月31日的公允价值是使用蒙特卡罗模拟估算的，以反映其条款固有的路径依赖关系。公司可转换票据公允价值衡量中使用的不可观察的重要输入是普通股价格、波动率和无风险利率。
17

公司在记录2022年票据时选择了公允价值期权，2022年票据被归类为负债，在发行日按公允价值计量，公允价值的变动在运营报表中确认为其他收益（支出），并在简明的合并财务报表中披露。
2023年2月，公司与2022年票据的持有人签订了豁免协议（见附注10）。与豁免协议有关，自修订之日起，2022年票据进行了重新估值。
2023年3月，公司与2022年票据的持有人签订了第二份豁免协议（见附注10）。许多持有人选择增加票据的本金余额。公司在修订日期之前的日期对相应票据进行了重新估值，并在修订日期再次对票据进行了重新估值。与这些2022年票据的修订相关的公允价值变动约为美元0.4百万。
2023 年 6 月，公司签订了交换协议，$0.2将2022年票据的公允价值的百万美元兑换成了 206F系列优先股的股票。截至2024年3月31日，没有与2022年票据相关的未清余额。
信用额度
2023 年 2 月，该公司提取了 $2.0从信贷额度中提取百万美元，并发行了2023年美元票据2.0百万。2023年票据发行时的公允价值为美元1.9百万，公司的发行收益约为 $0.1百万，包含在简明合并运营报表的其他收入（支出）中。
2023 年 5 月，该公司提取了 $0.4百万美元来自信贷额度，并根据协议条款发放了2nd 2023 年注意事项和 3第三方2023 年笔记。2023 年 7 月，公司偿还了未清余额 $0.4百万现金。
在相关信贷额度完全终止后，截至2024年3月31日，没有与2023年票据相关的未清余额。
下表提供了认股权证负债公允价值的变化（以千计）：
 搜查令
责任
截至2023年12月31日的余额$- 
公允价值的变化23 
截至 2024 年 3 月 31 日的余额$23 
认股证
在截至2024年3月31日的三个月中，公司与两名顾问签订了认股权证协议，签发了认股权证 750,000股份。这些 五年认股权证可兑换为公司的普通股，行使价为美元0.094每股。
F 系列优先股交易协议
关于F系列优先股交易协议，公司发行了 592,137购买公司普通股的认股权证。该公司得出结论，交易所认股权证属于负债，公允价值为美元1.3截至发行之日为百万美元。截至2024年3月31日，交易所认股权证的名义公允价值。
高级担保票据
关于2023年1月发行的优先担保票据（见附注10），公司发行了 41,667购买公司普通股的认股权证。该公司估计，认股权证在发行之日的总公允价值约为 $0.2百万，截至2024年3月31日的名义价值。
信用额度
2023年2月，在发放信贷额度方面，公司发行了 45,000认股权证购买其E系列优先股（见注释12）。该公司估计，认股权证在发行之日的总公允价值约为 $5.6百万，截至2024年3月31日的名义价值。
18

F-1 和 F-2 系列发行
作为F-1和F-2系列优先股发行的一部分，公司发行了 523,323购买公司普通股的认股权证。该公司得出结论，F-1系列和F-2系列认股权证属于负债，公允价值为美元1.2截至发行之日为百万美元。截至2024年3月31日，F-1系列和F-2系列认股权证的公允价值为名义价值。
认股权证被归类为负债，在授予日按公允价值计量，公允价值的变动在简明合并运营报表中确认为其他收益（支出）。
截至2024年3月31日，用于衡量认股权证的重要不可观察输入（3级输入）摘要如下：
 F/F-1/F-2 系列2022 注意事项认股权证-
高级安全
注意		认股权证-
E 系列-
信用额度		认股权证-2024 年 3 月 1 日
日期3/31/20243/31/20243/31/20243/31/20243/31/2024
股息收益率0.0%0.0%0.0%0.0%0.0%
预期的价格波动70.0%65.0%70.0%70.0%70.0%
无风险利率4.29%4.35%4.33%4.32%4.22%
预期期限（以年为单位）4.23.63.83.84.9
注意事项 12 — 股东权益
优先股
截至 2024 年 3 月 31 日，有 50,000,000公司优先股的授权股份，面值为美元0.0001.
A 系列首选袜子
截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日， 251A系列优先股的股票分别已发行和流通。
B 系列优先股
截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日， 1,443B系列优先股的股票分别已发行和流通。
C 系列优先股
截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日， 500,756C系列优先股的股票分别已发行和流通。
D 系列优先股
截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日， 不D系列优先股的股票分别已发行和流通。
E 系列优先股
2023 年 2 月 1 日，公司董事会授权 77,000面值为美元的E系列优先股股票0.0001每股，与其信贷额度有关。E系列优先股的每股均可转换为 1,000公司普通股由持有人选择。E系列优先股的持有人应与公司普通股的持有人一起在转换后的基础上获得股息。E系列优先股没有投票权，在公司进行任何清算、解散或清盘时没有优先权。
19

2023年2月2日，公司就其信贷额度发行了 5,000E系列优先股的股票作为承诺费，公允价值为美元1.5百万。此外，该公司同意再发行一份 5,000信贷额度一周年和二周年纪念日E系列优先股的股份，或 10,000如果公司不选择延长信贷额度的到期日，则为一周年之后的股票。额外资产的公允价值 10,000发行当日E系列优先股的股票总额为美元2.9百万。公司记录的公允价值总额为 $4.4百万美元作为额外的实收资本，抵消了延期债务发行成本的增加。
截至2024年3月31日，在E系列优先股转换之后， 零E系列优先股的股票已发行和流通。有 不截至2023年12月31日已发行和流通的E系列优先股股份。
F 系列优先股
2023年6月4日，公司与（i）2022年票据投资者签订了交换协议，以交换本金总额为美元的2022年票据2.6百万为 2,622本金总额为美元的公司F系列可转换优先股（“F系列优先股”）的股份，（ii）与优先担保票据投资者共享的优先担保票据0.2百万为 206F系列优先股的股份；（iii）与活期票据持有人一起交换本金为美元的活期票据0.6百万为 576F系列优先股的股份，以及（iv）与公司D系列优先股的购买者共享以进行交易 1,197D系列优先股的股份 1,847F系列优先股的股票。
此外，该公司还发布了新的 五年总共购买的认股权证 592,137向2022年票据持有人、优先有担保票据持有人和公司D系列优先股的购买者发行普通股（“交易所认股权证”）。交易所认股权证可按行使价为美元8.868每股普通股。如果当时没有根据有效的注册声明注册交易所认股权证，则持有人可以在无现金基础上行使交易所认股权证。该公司得出结论，交易所认股权证属于负债类别。
对于2022年票据持有人，发行的F系列优先股和认股权证负债的总公允价值为美元1.1百万和美元0.6分别为百万。对于优先担保票据持有人, 发行的F系列优先股和认股权证负债的总公允价值为美元0.1百万和美元30,000，分别地。对于活期票持有人而言，发行的F系列优先股和认股权证负债的总公允价值为美元0.2百万和美元0.2分别为百万。对于公司D系列优先股的购买者，公司将该交易所视为D系列优先股的失效，并记录了F系列优先股的公允价值和认股权证负债总额为美元0.7百万和美元0.5分别为百万。美元的区别0.5百万美元加上 $0.7D系列优先股的账面价值为百万美元，作为视同股息和额外实收资本的减少。
2023 年 7 月，公司转型 803F系列优先股的股份 103,234普通股。截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日， 4,448F系列优先股的股票分别已发行和流通。
F-1 系列优先股
2023 年 6 月 13 日，公司发行了 3,583F-1系列优先股的股份，总收购价为美元2.3百万。在发行F-1系列优先股时，持有人将获得 五年总共购买的认股权证 398,377普通股（“F-1系列认股权证”）。F-1系列认股权证的行使价为美元8.994公司普通股的每股，但须按F-1系列认股权证的规定进行某些调整。如果当时没有根据有效的注册声明注册F-1系列认股权证所依据的普通股，则持有人可以在无现金基础上行使F-1系列认股权证。公司和买方完成收购协议所设想的交易的义务须在惯例成交条件成交时或之前得到满足。
该公司分配了$的收益2.3百万美元归入公允价值为美元的负债分类认股权证0.9百万美元和剩余收益 $1.4百万美元到F-1系列优先股。
2023 年 7 月，公司转型 2,930F-1系列优先股的股份 325,737普通股。截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日， 653F-1系列优先股的股票分别已发行和流通。
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F-2 系列优先股发行
2023 年 6 月 14 日，公司发行了 1,153其F-2系列优先股的股份，总收购价约为美元0.7百万。与F-2系列优先股的发行有关，持有人将获得 五年总共购买的认股权证 124,946普通股（“F-2认股权证”）。F-2认股权证可按行使价为美元9.228每股普通股。
该公司分配了$的收益0.7百万美元归入公允价值为美元的负债分类认股权证0.3百万美元和剩余收益 $0.4百万美元到F-2系列优先股。
截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日， 1,153F-2系列优先股的股票分别已发行和流通。
普通股
授权股票
截至 2024 年 3 月 31 日，有 800,000,000公司法定普通股的股份。
搜查令演习
在截至2024年3月31日的三个月中，公司与之签订了认股权证协议 二顾问，签发认股权证 750,000股份。这些 五年认股权证可兑换为公司的普通股，行使价为美元0.094每股。 没有自2024年3月31日起，认股权证已行使。
在市场上发行
截至2024年3月31日，公司已收到销售以下产品的净收益 4,824,382在市面上发行的普通股约为美元0.6扣除 $ 后的百万28,000在佣金和支出方面。普通股的加权平均价格为美元0.13每股。
权益信用额度
2023年7月20日（“截止日期”），公司与买方（“ELOC买方”）签订了ELOC，根据该协议，公司有权出售总额不超过$的出售50.0公司普通股新发行的百万股（“ELOC股票”）。公司根据ELOC购买协议可以出售的股票总数不得超过 4.99已发行普通股的百分比，但有ELOC购买协议中规定的某些例外情况。
根据ELOC购买协议，公司选择出售的普通股的购买价格将等于 97.0（i）公司当前交易市场上普通股在适用购买日的最低盘中销售价格，或（ii）适用购买日期前十个交易日内三个最低收盘价的算术平均值中较低值的百分比。根据ELOC购买协议，ELOC Purchase有义务支付普通股的每股价格没有上限。
截至2024年3月31日，公司收到了销售以下产品的净收益 21,133,689普通股约为 $1.4百万美元，扣除佣金和支出后，加权平均价格为美元0.13每股。
注意事项 13 — 股票薪酬
股票期权
公司根据其2020年长期激励计划（“2020年计划”）和2016年股权激励计划（“2016年计划”）提供股权薪酬。2020年计划和2016年计划允许公司向其员工、董事和顾问授予激励和非合格股票期权以及限制性股票。2019 年 6 月 14 日，公司董事会批准将分配给公司 2016 年股权激励计划的股份数量从 91,667到 122,222.
2020年12月16日，公司通过了其2020年计划。根据2020年计划，有 88,889公司可供发行的普通股，2020年计划的期限为 10年份。
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根据2016年计划和2020年计划，在行使股票期权和发行完全归属的限制性普通股时，可以预扣普通股以满足预扣税款。公司打算净结算某些员工期权，以确保激励计划下有足够的授权股份。
2022年12月22日，公司通过了其2022年长期激励计划（“2022年计划”）。根据2022年计划，有 70,000公司可供发行的普通股和2022年计划的终止日期为2032年10月31日。
截至2024年3月31日的三个月计划下的活动摘要如下：
股份
标的
选项 		加权
平均值
运动
价格		加权
平均值
剩余的
合同的
期限
（年份）		聚合
固有的
价值
截至 2023 年 12 月 31 日未平息382,779$65.04 8.1$— 
已授予250,000$0.09 9.9
被没收0$— 0- 
截至 2024 年 3 月 31 日未缴清632,779$39.38 8.7$- 
可于 2024 年 3 月 31 日行使176,728$138.32 5.8$- 
在截至2024年3月31日的三个月中，公司确认的股票薪酬约为美元38,000与股票期权有关。未确认的补偿成本总额约为 $0.1百万美元，预计将在加权平均值期间内得到确认 1.1年份。
在截至2024年3月31日的三个月中，公司发行了 250,000股票期权，使用Black-Scholes期权定价模型进行估值。

根据Black-Scholes公允价值模型，下表列出了用于对已授期权进行估值的输入：
截至3月31日的三个月
20242023
股息收益率— %— 
预期的价格波动95.7 %— 
无风险利率4.9 %— 
预期期限（年）0.8— 
股票薪酬
确认的股票薪酬支出总额如下（以千计）：
三个月已结束
3月31日
20242023
研究和开发费用$30 $59 
销售、一般和管理费用244 122 
股票薪酬总额$274 $181 
截至2024年3月31日，与预计归属的未归属股票期权相关的未确认的股票薪酬成本总额为美元0.1百万，该公司预计将在估计的加权平均时间内确认该数额 1.1年份。
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限制性股票单位
公司的限制性股票活动和相关信息摘要如下：
的数量
股份 		加权
平均值
授予日期
公允价值
2023 年 12 月 31 日未归属1,696,904$0.38 
已授予750,000$0.09 
既得(1,322,374)$0.27 
2024 年 3 月 31 日未归属1,124,530$0.32 
在截至2024年3月31日的三个月中，公司批准了 750,000限制性股票单位和确认的股票薪酬约为 $0.2百万与限制性股票单位有关。未确认的补偿成本总额约为 $0.1百万美元，预计将在加权平均值期间内得到确认 0.6年份。
注意事项 14 — 认股证
公司认股权证（不包括便士认股权证）活动及相关信息的摘要如下：
 股份
标的
认股证 		加权
平均值
运动
价格		加权
平均值
剩余的
合同的
期限
（年份）		聚合
固有的
价值
截至 2023 年 12 月 31 日未平息1,760,095$18.96 4.4$— 
已发行750,000$0.09 4.9$— 
已锻炼— $— — $— 
截至 2024 年 3 月 31 日未缴清2,510,095$14.01 4.2$— 
责任分类认股权证
在截至2024年3月31日的三个月中，公司共发行了 750,000购买公司普通股的认股权证，行使价为美元0.09每股。逮捕令的分配情况如下： 250,000给 Ascent Art Ventures, LLC 和 500,000致五洋资本有限责任公司。认股权证即将到期 5自发行之日起的几年。
2022 注意事项
关于2022年票据，公司发行了 362,657购买公司普通股的认股权证。认股权证的行使价为美元19.30每股并到期 五年从发行之日起。
2023年，公司与某些持有人签订了认股权证激励和行使协议。根据协议条款，持有人行使 106,764认股权证，公司发行了 106,764以行使价为美元购买其普通股的新认股权证19.30每股。认股权证到期 5自发行之日起的几年。
2023年2月28日，公司与2022年票据的持有人签订了豁免协议并发行了 96,894购买公司普通股的认股权证，行使价为美元19.30每股。
交易所认股权证、F-1认股权证和F-2认股权证
关于交换协议，公司发布了新的 五年总共购买的认股权证 592,137向公司D系列优先股的票据持有人和购买者发行普通股。交易所认股权证可按行使价为美元8.868每股普通股。持有人可以行使
23

如果认股权证所依据的普通股未根据有效的注册声明进行登记，则以无现金方式发行认股权证。该公司得出结论，交易所认股权证属于负债类别。
在发行F-1系列优先股时，票据持有人将获得 五年总共购买的认股权证 398,379普通股。认股权证可按行使价为美元8.994公司普通股的每股。如果认股权证所依据的普通股当时没有根据有效的注册声明进行登记，则票据持有人可以在无现金基础上行使认股权证。
在发行F-2系列优先股时，票据持有人将获得 五年总共购买的认股权证 124,948普通股。F-2认股权证可按行使价为美元9.228每股普通股。如果F-2认股权证所依据的普通股当时没有根据有效的注册声明进行登记，则票据持有人可以在无现金基础上行使F-2认股权证。
注十五 — 承付款和或有开支
Crown 电动动力学部门下的租约

俄勒冈州立大学

自2016年3月8日起，该公司与俄勒冈州立大学签订了租赁协议，以进行租赁 1,700平方英尺的办公和实验室空间位于俄勒冈州科瓦利斯市东北环大道 1110 号惠普园区 11 号楼。2023 年 1 月 20 日，公司签订了第九修正案，将隔间空间减少了 768平方英尺至 288平方英尺。自2023年1月20日起，季度运营费用将为美元41,323涵盖所有公用事业和设施工具成本。转租将于2025年6月30日到期。

Hudson 11601 威尔希尔有限责任公司

自2021年3月4日起，该公司已与Hudson 11601 Wilshire, LLC签订租赁协议 3,500平方英尺的办公空间位于加利福尼亚州洛杉矶。租赁期限为 39月，并将于 2024 年 6 月 30 日到期。

惠普公司

自2021年5月4日起，该公司已与惠普公司签订租赁协议，以进行租赁 3,694位于俄勒冈州科瓦利斯市东北环大道 1110 号的惠普第 10 号园区大楼的办公和实验室空间平方英尺。2022年1月26日，公司将租赁的开始日期修改为2022年1月26日。租赁期限为 60月，并将于 2027 年 1 月 31 日到期。公司可以延期 一额外 60月的期限，不能合理地确定是否可以行使。

西北太平洋地产有限责任公司

自2021年10月5日起，该公司已与太平洋新南威尔士州地产有限责任公司签订租赁协议 26,963位于俄勒冈州塞勒姆的仓库、制造、生产和办公空间的平方英尺。租约的开始日期为2021年12月9日，并将于2027年2月28日到期。

在2023年第二季度，该公司确定不再希望占用该场所。公司和出租人于2023年4月7日签订了租赁终止协议。

租赁终止协议规定的终止费为 $0.1百万美元，还要求没收美元的保证金0.2来自原始租赁协议的百万美元。该公司必须在2023年4月30日之前撤离，并在当天为所有公用事业提供保障。在 2023 年第二季度，公司录得收益为 $0.1百万美元用于支付租赁负债和使用权资产之间的差额，亏损美元0.1支付了百万美元的解雇罚金，并损失了美元0.2与终止协议有关的原始保证金中的百万美元。

Crown 光纤事业部旗下的租约

Burnham 182, LLC

2023 年 10 月 16 日，公司与 Burnham 182, LLC 签订了租赁协议 40,524平方英尺的空置土地，包括 1,225平方英尺的昆塞特小屋和移动办公室，位于亚利桑那州梅萨。该租约提供
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用于存放凤凰城光纤业务设备的院子空间。租赁期限为 36月，并将于 2026 年 10 月 31 日到期。 每月租赁费用如下：
•1-12 个月
-$9,321
•第 13-24 个月
-$9,726
•25-36 个月
-$10,131
公司支付了总额为 $ 的押金31,450在租约开始之日。

NFS 租赁有限公司

2023年10月31日，我们与NFS Leasing, Inc.签订了租赁某些设备的租赁协议。这些设备将实际存放在位于亚利桑那州梅萨的Burnham 182, LLC拥有和运营的物业中。租赁期限为 48月，租约开始日期为2023年11月30日。每月租赁费用为 $23,060。我们将支付总额为 $ 的押金23,060。我们可以选择以公允市场价值购买设备，但不得超过 25占总销售价格的百分比，或在租约到期时按月延长每月付款或按双方商定的价格和期限延长固定期限。
合并运营租赁费用的组成部分如下：
三个月已结束
3月31日
20242023
经营租赁：
运营租赁成本$471 $190 
可变租赁成本— 58 
运营租赁费用$471 $248 
以下信息代表与经营租赁相关的简明合并现金流量表（以千计）的补充披露：
三个月已结束
3月31日
20242023
运营现金流——经营租赁$484 $192 
为换取经营租赁负债而获得的使用权资产$1,146 $— 
计算租赁付款的现值时使用的现值假设如下：
3月31日
20242023
加权平均剩余租赁期限（年）2.73.0
加权平均折扣率12.0 %12.0 %
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截至2024年3月31日，未来的最低还款额如下（以千计）：
正在运营
租赁
截至 2024 年 12 月 31 日的九个月$606 
截至 2025 年 12 月 31 日的财年 578 
截至2026年12月31日的财年478 
截至2027年12月31日的年度 240 
总计 1,902 
减去现值折扣(346)
经营租赁负债 $1,556 
诉讼
公司还不时参与正常业务过程中出现的各种其他索赔和法律诉讼。尽管无法肯定地预测诉讼和索赔的结果，但公司认为这些诉讼的最终解决不会对其财务状况、经营业绩、流动性或资本资源产生重大不利影响。
未来的诉讼可能需要通过确定第三方所有权的范围、可执行性和有效性来为自己和我们的合作伙伴辩护，或者确立公司的专有权利。无法肯定地预测当前或未来任何诉讼的结果，而且无论结果如何，由于辩护和和解成本、管理资源的转移和其他因素，诉讼都可能对公司产生不利影响。
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注意事项 16 — 分部报告

Crown 电动动力公司运营于 二部门：电动薄膜技术部门和光纤部门。

电动薄膜技术部：该部门专注于开发和销售光学开关薄膜，这些薄膜可以嵌入玻璃板之间，也可以应用于玻璃或其他刚性基材（例如亚克力）的表面，以电子方式控制不透明度。该技术最初由惠普开发，可在几秒钟内实现明暗状态的过渡。它针对各种应用，包括商业建筑、汽车天窗和住宅窗户。Crown 与领先的玻璃和薄膜制造商合作，批量生产和分销其 DynamicTint 产品。该细分市场还包括智能窗帘，专为商业和住宅环境的改造而设计，提供动态色调以及额外的隔热和隔音效果。

光纤部：Crown在光纤领域的参与相对较新，其标志是收购了Amerigen 7 LLC的资产，该资产专注于建设5G光纤基础设施。在Crown Fiber Optics Corp的子公司下，该公司为光纤和电信基础设施行业提供承包服务。服务范围从项目管理和工程到空中和地下光纤网络的建设。该部门旨在利用对增强电信带宽的需求，努力通过选择性增加市场份额、潜在收购以及利用微型挖沟机等新设备获得战略优势来扩大规模。

我们的CODM不使用资产或负债信息来评估运营部门。

下表按应申报分部列出了公司在所列期间的收入和毛利（亏损）的比较摘要（以千计）：
在结束的三个月里
20242023
分部收入
电影$- $- 
光纤
$682 $22 
总收入$682 $22 

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截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，按应申报分部划分的业务如下（以千计）：

在截至2024年3月31日的三个月中
电影 光纤
企业和其他(a)
总计
总收入$- $682 $- $682 
收入成本，不包括折旧和摊销- (1,636)- (1,636)
毛利（亏损）- (954)- (954)
  
折旧和摊销(142)(70)- (212)
研究和开发(756)- - (756)
销售、一般和管理- (136)(1,647)(1,783)
运营损失(898)(1,160)(1,647)(3,705)
    
其他收入（支出）：   
利息支出- (10)(851)(860)
认股权证公允价值的变化- - (23)(23)
其他费用- - (24)(24)
其他收入总额（支出）- (10)(898)(907)
    
所得税前亏损$(898)$(1,170)$(2,545)$(4,612)
(a)公司和其他费用是目前未在我们的薄膜和纤维部门之间分配的费用。


28

在截至2023年3月31日的三个月中
电影 光纤 公司及其他 (a) 总计
总收入$- $22 $- $22 
收入成本，不包括折旧和摊销- (31)- (31)
毛利（亏损）- (9)- (9)
  
折旧和摊销(142)(40)- (182)
研究和开发(541)- - (541)
销售、一般和管理- (1,620)(1,774)(3,394)
商誉减值费用- - - - 
运营损失(683)(1,669)(1,774)(4,126)
    
其他收入（支出）：   
利息支出- (7)(2,010)(2,017)
认股权证责任失效后的损失- - (504)(504)
债务消灭造成的损失- - - - 
发行可转换票据的收益- - 64 64 
认股权证公允价值的变化- - 5,606 5,606 
票据公允价值的变化- - (117)(117)
衍生负债公允价值的变化- - - - 
其他费用- - (1,206)(1,206)
其他收入总额（支出）- (7)1,832 1,826 
    
所得税前亏损$(683)$(1,676)$58 $(2,300)
(a) 公司和其他费用是目前未在我们的薄膜和纤维部门之间分配的费用。


下表按细分市场列出了长期资产（以千计）：

在结束的三个月里
20242023
电影片段$3,180 $12,953 
光纤板块$3,076 $1,940 
其他资产(a)
$165 $213 
(a)“其他资产” 主要包括根据公司租赁协议存入的保证金。
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注意 17- 应收票据

2024年3月30日，公司与RamPro Construction and HDD, LLC和Vero HDD, LLC（统称为 “借款人”）签订了优先担保本票协议。根据该协议，公司持有本金为美元的应收票据576,038。该票据的利率为 5每年百分比，按每年 360 天计算，到期时支付利息。本金和应计利息将于2024年12月30日到期。

该票据由借款人及其子公司的所有个人财产和资产担保，赋予公司对这些资产的第一优先担保权益。如果发生违约，公司有权宣布未付余额立即到期并应付，并根据《统一商法》向有担保方寻求补救措施。违约事件包括不支付本金或利息，以及借款人破产或破产。

公司定期评估应收票据的可收性，并根据历史经验、当前状况和合理预测维持信用损失备抵金。截至 2024 年 3 月 31 日， 不信贷损失备抵被认为是这笔应收票据的必要条件。

注十八 — 后续事件

从2024年4月1日至2024年5月15日，公司利用其股权信贷额度（ELOC）协议发行和出售股票。该公司发行了 178,866,337普通股，加权平均价格为美元0.04每股，净收益约为 $6.3扣除佣金、费用和发行成本后的百万美元。根据上述交易，该公司认为，根据纳斯达克上市规则5550（b）（1）的要求，截至本申报之日，其股东权益至少为250万美元。

2024年5月15日，公司的F系列优先股持有人进行了转换 1,148F系列优先股进入 31,362,068普通股股份，替代转换价格为美元0.04。2024 年 5 月 15 日，公司的 F-1 系列优先股持有人进行了转换 424F-1 系列优先股变成 11,584,699普通股股份，替代转换价格为美元0.04。2024 年 5 月 15 日，公司的 F-2 系列优先股持有人进行了转换 308F-2 系列优先股变成 8,415,301普通股股份，替代转换价格为美元0.04.


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第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
以下对我们财务状况和经营业绩的讨论和分析应与本报告其他地方的简明合并财务报表及其相关附注一起阅读。本讨论包含涉及风险和不确定性的前瞻性陈述。我们的实际结果可能与下文讨论的结果存在重大差异。可能造成或促成这种差异的因素包括但不限于下文所列的因素以及本报告其他章节中题为 “风险因素” 的部分中讨论的因素。
作为2012年《Jumpstart Our Business Startups法案》下的 “新兴成长型公司”，我们可以利用延长的过渡期来遵守新的或修订的会计准则。这允许新兴成长型公司推迟某些会计准则的采用，直到这些准则适用于私营公司为止。我们选择推迟采用此类新的或经修订的会计准则。由于这次选举，我们的简明合并财务报表可能无法与其他上市公司的简明财务报表进行比较。
概述
我们于 2015 年 4 月 20 日在特拉华州注册成立。自 2017 年 10 月 6 日起，我们的名称从 3D Nanocolor Corp. 改为 Crown Electrokinetics Corp
2021年1月26日，我们完成了公开发行，我们的普通股开始在纳斯达克资本市场（纳斯达克）上市，股票代码为CRKN。
我们将智能或动态玻璃技术商业化。我们的电动玻璃技术是微流控技术的进步，微流控技术最初由惠普公司开发。
2022年12月20日，我们成立了总部位于特拉华州的实体Crown Fiber Optics Corp.，以拥有和运营我们在2023年1月收购Amerigen 7, LLC（“Amerigen 7”）后收购的业务。Crown Fiber Optics Corp. 被列为我们的全资子公司。
反向股票分割
2023 年 8 月 11 日，我们的董事会批准了反向股票拆分（“反向股票拆分”），汇率为 1 比 60。由于反向股票拆分，未对授权股票的数量和普通股的面值进行调整。在反向股票拆分方面，我们对已发行优先股的转换率进行了相应调整，使转换此类优先股后可发行的普通股与反向股票拆分成比例地降低。简明合并财务报表中所有提及普通股和购买普通股期权的数据、每股数据和相关信息的内容均已进行了调整，以反映反向股票拆分的影响。
经营业绩的组成部分
收入
收入包括根据客户分配的短期工作订单所需的光纤熔接服务。我们在每份工作订单完成后立即确认收入，金额应反映我们预期应得的对价。

收入成本，不包括折旧和摊销
收入成本主要包括该期间销售的库存成本（扣除折扣和补贴）、存储成本、直接人工、运输和搬运成本以及分配的管理费用。
毛利
毛利已经并将继续受到各种因素的影响，包括可能影响我们上述收入的因素以及可能影响我们收入成本的因素。
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运营费用
我们的运营费用包括（i）研发费用和（ii）一般和管理费用。
研究和开发费用
研发费用主要包括人员薪酬和相关成本（包括股票薪酬支出）、材料、用品、技术和软件许可证摊销以及设备折旧。
一般和管理费用
一般和管理费用主要包括人事成本，包括工资、奖金和福利成本、专业费用、股票薪酬、设施成本（包括租金、财产税、公用事业、公共区域维护和保险）、审计和合规费用、广告和营销费用以及其他管理费用。
其他收入（支出）
利息支出
利息支出主要包括我们的信贷额度的摊销费用。有关更多信息，请参阅我们的简明合并财务报表附注7。
认股权证责任失效造成的损失
认股权证责任的清偿损失与我们在清算认股权证负债时确认的损失有关。有关更多信息，请参阅我们的简明合并财务报表附注10。
债务消灭造成的损失
债务清偿损失与我们的可转换票据结算时确认的损失有关。有关更多信息，请参阅我们的简明合并财务报表附注9。
发行可转换票据的收益
发行可转换票据的收益与因我们的可转换票据公允价值变动而确认的收益有关。有关更多信息，请参阅我们的简明合并财务报表附注10。
认股权证公允价值的变化
认股权证公允价值的变动与我们在每个报告期内重新计量为公允价值的认股权证的公允价值的变化有关。有关更多信息，请参阅我们的简明合并财务报表附注10。
票据公允价值的变动
票据公允价值的变动与我们在每个报告期内重新计量为公允价值的可转换票据的公允价值的变化有关。有关更多信息，请参阅我们的简明合并财务报表附注10。
衍生负债公允价值的变化
衍生负债公允价值的变化与我们的衍生负债公允价值的变化有关，衍生负债在每个报告期内均重新计量为公允价值。有关更多信息，请参阅我们的简明合并财务报表附注11。
其他费用
其他费用主要包括各种其他费用。
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分别截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的经营业绩。（以千计）：

三个月已结束
3月31日
20242023改变
收入$682 $22 $660 3000 %
- 
收入成本，不包括折旧和摊销(1,636)(31)(1,605)5177 %
折旧和摊销(212)(182)(30)16 %
研究和开发(756)(541)(215)40 %
一般和行政(1,783)(3,394)1,611 (47)%
运营损失(3,705)(4,126)421 (10)%
  
  
其他收入（支出）  
利息支出(860)(2,017)1,157 (57)%
认股权证责任失效后的损失- (504)504 (100)%
发行可转换票据的收益- 64 (64)(100)%
认股权证公允价值的变化(23)5,606 (5,629)(100)%
票据公允价值的变化- (117)117 (100)%
其他费用(24)(1,206)1,182 (98)%
其他收入总额（支出）(907)1,826 (2,733)(150)%
  
所得税前亏损(4,612)(2,300)(2,312)101 %
净亏损$(4,612)$(2,300)(2,312)101 %
收入
收入完全由嘉柏光纤产生，截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，收入分别为70万美元和22,000美元。收入增加70万澳元是由于公司在2024年第一季度与新的分包商签订了新合同。
收入成本，不包括折旧和摊销
收入成本完全由嘉柏光纤产生，截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，收入成本分别为160万美元和31,000美元。收入成本增加160万美元是由于与销售成本相关的薪酬增加了50万美元，保险增加了20万美元，分包商劳动力增加了40万美元，设备成本增加了30万美元，与用品、材料和维护相关的其他费用增加了20万美元。

折旧和摊销

截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，折旧和摊销费用分别为20万美元和20万美元。
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研究和开发

截至2024年3月31日的三个月，研发费用为80万美元，而截至2023年3月31日的三个月，研发费用为50万美元。30万美元的增加主要与工资和福利增加10万美元以及股票薪酬增加20万美元有关。

一般和行政

截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，一般和管理（“G&A”）支出分别为180万美元和340万美元。并购支出减少160万美元的主要原因是与工资相关的薪酬和福利减少了60万美元，专业费用减少了40万美元，租金支出减少了10万美元，其他支出减少了50万美元。

利息支出

截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，利息支出分别为90万美元和200万美元。减少110万美元主要与公司备用信用证和股权信用额度相关的递延资产摊销减少有关。

认股权证责任失效后的损失

截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，认股权证负债的清偿损失为零美元和50万美元。下降的主要原因是前一季度的认股权证行使，而本季度没有行使认股权证。

认股权证公允价值的变化

截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，认股权证公允价值的变动分别为23,000美元和560万美元。减少560万美元的主要原因是上一季度记录的认股权证的公允价值发生了变化，本季度没有变化。

票据公允价值的变化

截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，票据公允价值的变化为零美元和10万美元。上一季度录得的10万美元主要与票据发行记录有关。

其他收入（支出）

截至2024年3月31日的三个月，其他支出为24,000美元，而截至2023年3月31日的三个月，其他支出为120万美元。减少120万美元是由于摊销费用重组以及与豁免协议相关的其他认股权证发行量减少。
流动性和持续经营
3月31日
2024		3月31日
2023
期初的现金和现金等价物$1,059 $821 
用于经营活动的净现金(2,677)(4,728)
用于投资活动的净现金(63)(1,080)
融资活动提供的净现金1,971 7,125 
期末的现金和现金等价物$290 $2,138 
截至2024年3月31日的三个月，我们的累计赤字约为1.216亿美元，净亏损460万美元，并在经营活动中使用了约270万美元的净现金。我们预计将继续产生持续的管理和其他费用，包括上市公司的开支。
在截至2024年3月31日的三个月中，公司参与了市场上市（ATM）发行，共出售了4,824,382股普通股。销售总收益为60万美元
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其中扣除了28,000美元的佣金和其他发行费用。因此，公司从自动柜员机发行中获得的净收益总额为60万美元。
就我们的股票信贷额度（ELOC）而言，公司发行了21,133,689股普通股。本次发行的总收益为160万美元，相关的发行费用为10万美元，净收益约为140万美元。该融资机制继续提供灵活的融资选择，以支持公司的增长计划和运营需求。

2023年1月3日，我们从发行优先担保票据中获得了100万美元的净收益，本金余额为120万美元，债务折扣为20万美元。

2023 年 2 月 2 日，我们在信贷额度下提取了 200 万美元。在提取信贷额度后，我们发行了LOC票据，该票据自发行之日起60天到期并支付。

2023 年 4 月 4 日，我们对 LOC 余额支付了 30 万美元。

2023年5月16日，我们在信贷额度下第二次提取了20万美元。在提取信贷额度后，我们发行了2和LOC 票据原定于 2023 年 7 月 16 日到期并支付。那个 2和LOC票据应从2的初始融资之日起按每年15％的利息累积利息和LOC 备注。

2023年5月26日，我们在信贷额度下第三次提取了20万美元。在提取信贷额度后，我们发行了第三张有担保本票（“第三张LOC票据”），该本票将于2023年6月2日到期并支付。第三张LOC票据包括20万美元的承诺费，不计利息。

2023年6月13日，我们部分赎回了LOC票据的本金，并全额赎回了第二张LOC票据和第三张LOC票据的本金，以及欠款约210万美元的所有应计利息和承诺费。

2023年7月25日，我们与两名投资者签订了即期担保本票协议（“第三季度活期票据”），每人收购价为2万美元，原始发行折扣为12,000美元。结算后，我们原则上有义务为这两张票据的发行支付总额为10万美元。在 (i) 我们在第三季度活期票据发行后完成首次证券发行以及 (ii) 2024年8月25日，以较早者为准，第三季度活期票据应持有人要求随时到期和支付。

我们通过出售债务或股权融资或其他安排（包括通过我们现有的自动柜员机产品和ELOC为运营提供资金）获得了额外资本；但是，无法保证我们能够以可接受的条件筹集所需的资金（如果有的话）。出售额外股权可能会稀释现有股东，与目前已发行的普通股相比，新发行的股票可能包含优先权和优惠。已发行的债务证券可能包含契约，限制了我们向股东支付股息或进行其他分配的能力。如果我们无法获得此类额外融资，则将需要缩减或停止未来的业务。由于我们筹集资金的能力存在不确定性，我们认为，自这些合并财务报表发布之日起十二个月内，我们能否继续作为持续经营企业存在重大疑问。
现金流
用于经营活动的净现金
在截至2024年3月31日的三个月中，用于经营活动的净现金为270万美元，主要包括我们的净亏损460万美元，经非现金支出调整后的160万美元，主要包括30万美元的股票薪酬、20万美元的折旧和摊销、90万美元的延期债务发行成本的摊销以及20万美元的使用权资产的摊销。运营资产和负债的净变动为30万美元，主要包括递延收入增加130万美元和应付账款80万美元，由70万美元应收账款、60万美元其他应收账款、20万美元应计费用、20万美元租赁负债以及10万美元预付资产和其他资产的减少所抵消。
在截至2023年3月31日的三个月中，用于经营活动的净现金为470万美元，其中主要包括我们的净亏损230万美元，经非现金支出调整后的130万美元，主要包括与权证负债公允价值变动相关的560万美元收益，160万美元的延期债务发行成本摊销，50万美元认股权证负债的清偿亏损，50万美元的摊销 40万美元的债务折扣，20万美元的股票薪酬，折旧和20万美元的摊销以及140万美元的其他支出，主要包括与我们的2月和3月有关的费用
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豁免协议。运营资产和负债的净变动为80万美元，主要包括应计费用的增加。
用于投资活动的净现金
在截至2024年3月31日的三个月中，用于投资活动的净现金约为10万美元，包括购买设备。
在截至2023年3月31日的三个月中，用于投资活动的净现金约为110万美元，其中包括为收购Amerigen 7而支付的约60万美元的现金和总额为50万美元的设备采购。
融资活动提供的净现金
在截至2024年3月31日的三个月中，融资活动提供的净现金为200万美元，其中包括与股票信贷额度相关的140万美元普通股发行收益，扣除发行成本，以及60万美元普通股发行/市场发行的收益。
在截至2023年3月31日的三个月中，融资活动提供的净现金为710万美元，包括与我们的自动柜员机协议相关的普通股发行净收益，总额为210万美元，行使普通股认股权证的收益，发行2023年票据（与信贷额度有关）的收益200万美元，以及发行90万美元优先有担保票据的收益。
资产负债表外安排
根据美国证券交易委员会规章制度的定义，在本报告所述期间，我们没有任何资产负债表外安排，我们目前也没有任何资产负债表外安排。
关键会计政策与重要判断和估计
我们的简明合并财务报表是根据美国公认的会计原则（GAAP）编制的。编制简明合并财务报表要求我们做出估计、假设和判断，这些估计、假设和判断会影响报告的资产、负债、成本和支出金额。我们的估计和假设基于历史经验和我们认为在当时情况下合理的其他因素。我们会持续评估我们的估计和假设。我们的实际结果可能与这些估计有所不同。
在编制合并财务报表时，有某些关键的估计需要做出重大判断。在以下情况下，我们认为会计估算至关重要：

•它要求我们做出假设，因为当时没有信息，或者其中包含在估算时高度不确定的事项；以及

•估算值的变化或本可以选择的不同估算值可能会对我们的财务状况或经营业绩产生重大影响。

我们的会计估计，特别是与长期资产减值和基于股份的薪酬相关的会计估计，在我们的财务报告中起着至关重要的作用。尽管我们进行了全面的评估，但我们尚未发现任何需要修改估算和假设的近期事件或情况，这些事件或情况会对截至本10-Q表发布之日我们的资产或负债的账面价值产生重大影响。随着新事件的发生和获得的额外信息，这些估计值可能会发生变化。在不同的假设或条件下，实际结果可能与这些估计值存在重大差异。
最近的会计公告
有关适用于我们财务报表的最新会计声明的描述，请参阅我们的简明合并财务报表附注2。
《乔布斯法案》过渡期
作为2012年《Jumpstart Our Business Startups法案》下的 “新兴成长型公司”，我们可以利用延长的过渡期来遵守新的或修订的会计准则。这允许新兴增长
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公司将推迟某些会计准则的采用，直到这些准则本来适用于私营公司之后。我们选择推迟采用此类新的或经修订的会计准则。由于这次选举，我们的简明合并财务报表可能无法与其他上市公司的简明财务报表进行比较。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
对于规模较小的申报公司来说不是必需的。
第 4 项。控制和程序
评估披露控制和程序

在本报告所涉期末，在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下，我们对1934年《证券法》第13a-15（e）条和第15d-15（e）条所定义的披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估。我们的披露控制和程序旨在提供合理的保证，确保在证券交易委员会规则和表格规定的时限内记录、处理、汇总和报告证券交易委员会报告中要求包含的信息，包括我们的合并子公司。

关于披露控制和程序有效性的结论

我们维持披露控制和程序，旨在确保在 SEC 规则和表格规定的期限内记录、处理、汇总和报告我们的《交易法》报告中要求披露的信息，并酌情收集此类信息并传达给管理层，以便及时就所需的披露做出决定。管理层必须运用自己的判断来评估此类控制和程序的成本和效益，就其性质而言，这些控制和程序只能为管理层的控制目标提供合理的保证。

截至本报告所涉期末，我们的管理层，包括首席执行官和首席财务官，评估了我们的披露控制和程序（定义见《交易法》第13a-15（e）条）的设计和运作的有效性。根据这项评估，我们的首席执行官兼首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序的设计和运作迄今尚未生效，无法确保我们在根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格规定的时间内记录、处理、汇总和报告，并酌情收集此类信息并传达给管理层，以便及时做出有关披露的决定。

管理层关于财务报告内部控制的报告
我们的管理层负责建立和维持对财务报告的充分内部控制，该术语在《交易所规则》第13a-15 (f) 条中定义。我们对财务报告的内部控制旨在为管理层和董事会提供合理的保证，确保财务报告的可靠性以及根据美国公认会计原则编制用于外部目的的合并财务报表。
我们对财务报告的内部控制包括以下政策和程序：(i) 与保存记录有关的政策和程序，这些记录以合理的详细程度准确和公平地反映了我们资产的交易和处置；(ii) 提供合理保证，必要时记录交易以允许根据美国公认会计原则编制财务报表，并且我们的收入和支出仅在管理层和董事的授权下进行；(iii) 提供合理的保证防止或及时发现未经授权收购、使用或处置可能对我们的合并财务报表产生重大影响的资产。

由于其固有的局限性，对财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。所有内部控制系统，无论设计多么精良，都有固有的局限性，包括可能出现人为错误和规避压倒一切的控制措施。因此，即使对财务报告的有效内部控制也只能为财务报表的编制提供合理的保证。此外，对未来时期任何有效性评估的预测都可能面临这样的风险：由于条件的变化，控制措施可能变得不充分，或者对政策或程序的遵守程度可能下降。

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我们的管理层评估了截至2024年3月31日的财务报告内部控制的有效性。在进行这项评估时，它使用了特雷德韦委员会赞助组织委员会（“COSO”）在《内部控制综合框架》（2013年）中规定的标准。管理层致力于采取准确和合乎道德的商业惯例。根据我们的评估，管理层得出结论，由于我们的财务报告内部控制存在重大缺陷，我们的披露控制和程序截至2024年3月31日尚未生效。重大缺陷是财务报告内部控制中的缺陷或控制缺陷的组合，因此很有可能无法及时预防或发现我们的年度或中期合并财务报表的重大错报。

管理层注意到以下缺陷，我们认为这些缺陷是重大弱点：

•缺乏与上市公司相适应的流程和控制的文件；
•对支持财务报告程序的某些操作系统和系统应用程序的信息技术总体控制和应用程序控制设计不足；
•在某些会计和财务报告流程中缺乏职责分离；以及
•由于缺乏管理层定期风险评估的文件，风险评估控制措施无效。
管理层认为，我们公司的运营和会计中的不道德、非法或不准确的行为违反了我们公司的信任和诚信，损害了所有利益相关者的利益，从长远来看，不当行为甚至会损害最初可能受益的个人的利益。这种情况会定期通过非正式对话得到加强，并且在我们公司的文化中根深蒂固。出现问题时，将问题上报给首席财务官、首席执行官或董事会进行审查、调查、指导和共识，如果未达成共识，则征求外部意见。会计高级副总裁和首席财务官都与各级审查部门有直接联系。管理层打算在内部合作并与第三方合作，以确保我们在未来采取适当的控制措施。

财务报告内部控制的变化

在截至2024年3月31日的季度中，我们对财务报告的内部控制（定义见《交易法》第13a-15（f）条）没有发生任何变化，也没有对我们的财务报告内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响。
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第二部分-其他信息
第 1 项。法律诉讼
我们还不时参与正常业务过程中出现的各种其他索赔和法律诉讼。尽管无法肯定地预测诉讼和索赔的结果，但我们认为这些诉讼的最终解决不会对我们的财务状况、经营业绩、流动性或资本资源产生重大不利影响。
未来可能需要提起诉讼，通过确定第三方专有权利的范围、可执行性和有效性来为自己和我们的合作伙伴辩护，或者确立我们的所有权。无法肯定地预测当前或未来任何诉讼的结果，而且无论结果如何，由于辩护和和解成本、管理资源的转移和其他因素，诉讼都可能对我们产生不利影响。
第 1A 项。风险因素
根据经修订的1934年《证券交易法》第12b-2条的定义，我们是一家规模较小的申报公司，无需提供本项目所要求的信息。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用。
除了公司先前在向美国证券交易委员会提交的表格8-K中披露的内容外，在本季度报告所涉期间，公司没有未经注册的股票证券销售。
第 3 项。优先证券违约
没有。
第 4 项。矿山安全披露
不适用
第 5 项。其他信息
不适用
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第 6 项。展品
3.1
经修订的向特拉华州国务卿提交的公司注册证书修正证书（参照注册人于2023年6月15日提交的8-K表附录3.1纳入）。
3.2
向特拉华州国务卿提交的F-1系列指定证书（参照注册人于2023年6月15日提交的8-K表附录3.2纳入）。
3.3
向特拉华州国务卿提交的F-2系列指定证书（参照注册人于2023年6月15日提交的8-K表附录3.3纳入）。
3.4
2023年8月11日向特拉华州国务卿提交的经修订和重述的公司注册证书修正证书（参照注册人于2023年8月14日提交的8-K表附录3.1纳入）。
4.1
认股权证表格（参照注册人于2023年6月15日提交的8-K表附录4.1纳入）。
4.2
F-2 认股权证表格（参照注册人于 2023 年 6 月 15 日提交的 8-K 表附录 4.2 纳入）。
10.1
公司与10月投资者之间的激励协议形式（参照注册人于2023年5月18日提交的8-K表附录10.1纳入）。
10.2
公司与Eleven Advisors LLC之间订立的LOC备注修正表（参照注册人于2023年5月18日提交的8-K表附录10.2纳入）。
10.3
公司向持有人签发的缴款通知书（参照注册人于2023年5月18日提交的8-K表附录10.3纳入）。
10.4
向公司签发给需求持有人的《汇款通知书》表格（参照注册人于2023年6月6日提交的8-K表附录10.1纳入）。
10.5
公司向5月持有人发行的五月票据表格（参照注册人于2023年6月6日提交的8-K表附录10.2纳入）。
10.6
公司与买方之间的证券购买协议表格，日期为2023年6月13日（参照注册人于2023年6月15日提交的8-K表附录10.1）。
10.7
注册权协议表格（参照注册人于2023年6月15日提交的8-K表格的附录10.2）。
10.8
公司与F-2购买者之间于2023年6月14日签订的证券购买协议表格（参照注册人于2023年6月15日提交的8-K表附录10.3纳入）。
10.9
公司与1月投资者之间的宽容协议，日期为2023年7月10日（参照注册人于2023年7月14日提交的8-K表附录10.1纳入）。
10.10
公司与1月投资者之间的宽容协议第一修正案，日期为2023年7月14日（参照注册人于2023年7月14日提交的8-K表附录10.2纳入）。
10.11
公司与ELOC买方之间的普通股购买协议，日期为2023年7月20日（参照注册人于2023年7月24日提交的8-K表附录10.1纳入）。
10.12
公司与ELOC买方之间的注册权协议，日期为2023年7月20日（参照注册人于2023年7月24日提交的8-K表附录10.2纳入）。
10.13
公司与1月份投资者之间的交换协议，日期为2023年8月2日（参照注册人于2023年8月7日提交的8-K表附录10.1纳入）。
31.1
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的《交易法》第13a-14（a）条和第15d-14（a）条对首席执行官进行认证。
31.2
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的《交易法》第13a-14（a）条和第15d-14（a）条对首席财务官进行认证。
32.1
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18章第1350条对首席执行官的认证。
32.2
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18章第1350条对首席财务官的认证。
40

101.INS内联 XBRL 实例文档。
101.SCH内联 XBRL 分类扩展架构文档。
101.CAL内联 XBRL 分类扩展计算链接库文档。
101.DEF内联 XBRL 分类法扩展定义链接库文档。
101.LAB内联 XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档。
101.PRE内联 XBRL 分类扩展演示链接库文档。
104封面交互式数据文件（格式为 Inline XBRL，包含在附录 101 中）。
41

签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式要求下列签署人代表其签署本10-Q表季度报告，并经正式授权。
Crown 电动力学公司
日期：2024 年 5 月 20 日
//道格·克罗克索尔
道格·克罗克索尔
首席执行官和
首席执行官
日期：2024 年 5 月 20 日
/s/ 乔尔·克鲁兹
乔尔·克鲁兹
首席财务官和
首席财务官
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