lth-20240331
0001869198假的Q1202412/31P3YP4Y0.3300018691982024-01-012024-03-3100018691982024-05-03xbrli: 股票00018691982024-03-31iso421:USD00018691982023-12-31iso421:USDxbrli: 股票0001869198LTH: 中心成员2024-01-012024-03-310001869198LTH: 中心成员2023-01-012023-03-310001869198US-GAAP：产品和服务其他成员2024-01-012024-03-310001869198US-GAAP：产品和服务其他成员2023-01-012023-03-3100018691982023-01-012023-03-310001869198美国通用会计准则：普通股成员2023-12-310001869198US-GAAP：额外实收资本会员2023-12-310001869198US-GAAP：留存收益会员2023-12-310001869198US-GAAP：累积的其他综合收入成员2023-12-310001869198US-GAAP：留存收益会员2024-01-012024-03-310001869198US-GAAP：累积的其他综合收入成员2024-01-012024-03-310001869198US-GAAP：额外实收资本会员2024-01-012024-03-310001869198美国通用会计准则：普通股成员2024-01-012024-03-310001869198美国通用会计准则：普通股成员2024-03-310001869198US-GAAP：额外实收资本会员2024-03-310001869198US-GAAP：留存收益会员2024-03-310001869198US-GAAP：累积的其他综合收入成员2024-03-310001869198美国通用会计准则：普通股成员2022-12-310001869198US-GAAP：额外实收资本会员2022-12-310001869198US-GAAP：留存收益会员2022-12-310001869198US-GAAP：累积的其他综合收入成员2022-12-3100018691982022-12-310001869198US-GAAP：留存收益会员2023-01-012023-03-310001869198US-GAAP：累积的其他综合收入成员2023-01-012023-03-310001869198US-GAAP：额外实收资本会员2023-01-012023-03-310001869198美国通用会计准则：普通股成员2023-01-012023-03-310001869198美国通用会计准则：普通股成员2023-03-310001869198US-GAAP：额外实收资本会员2023-03-310001869198US-GAAP：留存收益会员2023-03-310001869198US-GAAP：累积的其他综合收入成员2023-03-3100018691982023-03-31lth: 中心lth: 状态lth: 省lth: segment0001869198US-GAAP：会员会员2024-01-012024-03-310001869198US-GAAP：会员会员2023-01-012023-03-310001869198LTH: Incenter 会员2024-01-012024-03-310001869198LTH: Incenter 会员2023-01-012023-03-310001869198US-GAAP：已转移的加班会员LTH: 中心成员2024-01-012024-03-310001869198US-GAAP：已转移的加班会员US-GAAP：产品和服务其他成员2024-01-012024-03-310001869198US-GAAP：已转移的加班会员2024-01-012024-03-310001869198US-GAAP：已转移的加班会员LTH: 中心成员2023-01-012023-03-310001869198US-GAAP：已转移的加班会员US-GAAP：产品和服务其他成员2023-01-012023-03-310001869198US-GAAP：已转移的加班会员2023-01-012023-03-310001869198LTH: 中心成员US-GAAP：TransferredateDaTime2024-01-012024-03-310001869198US-GAAP：产品和服务其他成员US-GAAP：TransferredateDaTime2024-01-012024-03-310001869198US-GAAP：TransferredateDaTime2024-01-012024-03-310001869198LTH: 中心成员US-GAAP：TransferredateDaTime2023-01-012023-03-310001869198US-GAAP：产品和服务其他成员US-GAAP：TransferredateDaTime2023-01-012023-03-310001869198US-GAAP：TransferredateDaTime2023-01-012023-03-310001869198LTH: 定期贷款会员2024-03-310001869198LTH: 定期贷款会员2023-12-310001869198US-GAAP：循环信贷机制成员美国公认会计准则：信用额度成员2024-03-310001869198US-GAAP：循环信贷机制成员美国公认会计准则：信用额度成员2023-12-310001869198美国公认会计准则：有担保债务成员2024-03-31xbrli: pure0001869198美国公认会计准则：有担保债务成员2023-12-310001869198美国公认会计准则：无担保债务成员2024-03-310001869198美国公认会计准则：无担保债务成员2023-12-310001869198US-GAAP：建筑贷款成员2024-03-310001869198US-GAAP：建筑贷款成员2023-12-310001869198美国公认会计准则：抵押贷款成员2024-03-310001869198美国公认会计准则：抵押贷款成员2023-12-310001869198US-GAAP：Notes payable 其他 Payables 会员2024-03-310001869198US-GAAP：Notes payable 其他 Payables 会员2023-12-310001869198US-GAAP：Primerate 会员LTH: 定期贷款会员SRT: 最低成员2024-01-012024-03-310001869198US-GAAP：Primerate 会员LTH: 定期贷款会员SRT: 最大成员2024-01-012024-03-310001869198LTH: 定期贷款会员LTH：R会员的隔夜融资利率SRT: 最低成员2024-01-012024-03-310001869198LTH: 定期贷款会员美国公认会计准则：基准利率成员SRT: 最低成员2024-01-012024-03-310001869198LTH: 定期贷款会员LTH：R会员的隔夜融资利率2024-01-012024-03-310001869198LTH: 定期贷款会员美国公认会计准则：基准利率成员2024-01-012024-03-310001869198US-GAAP：信用证会员美国公认会计准则：信用额度成员2024-03-310001869198US-GAAP：循环信贷机制成员美国公认会计准则：信用额度成员SRT: 最低成员2024-01-012024-03-310001869198US-GAAP：循环信贷机制成员美国公认会计准则：信用额度成员SRT: 最大成员2024-01-012024-03-310001869198US-GAAP：循环信贷机制成员LTH：R会员的隔夜融资利率美国公认会计准则：信用额度成员2024-01-012024-03-310001869198US-GAAP：循环信贷机制成员美国公认会计准则：基准利率成员美国公认会计准则：信用额度成员2024-01-012024-03-310001869198US-GAAP：循环信贷机制成员美国公认会计准则：信用额度成员2024-01-012024-03-310001869198美国公认会计准则：抵押贷款成员2024-02-012024-02-290001869198US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员2024-01-012024-03-310001869198LTH：限制性股票单位计时会员2024-01-012024-03-310001869198SRT: 最低成员LTH：限制性股票单位计时会员2024-01-012024-03-310001869198SRT: 最大成员LTH：限制性股票单位计时会员2024-01-012024-03-310001869198LTH：限制性股票单位绩效投资会员2024-01-012024-03-310001869198LTH：绩效股单位 PSUS 会员2024-01-012024-03-310001869198LTH：绩效份额调整后的息税折旧摊销会员2024-01-012024-03-310001869198LTH：绩效股杠杆率成员2024-01-012024-03-310001869198LTH：2021 年股票计划成员2023-12-310001869198US-GAAP：员工股权会员2024-01-012024-03-310001869198US-GAAP：员工股权会员2023-01-012023-03-310001869198US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员2024-01-012024-03-310001869198US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员2023-01-012023-03-310001869198LTH: Erikweaver 会员2024-01-012024-03-31
目录
美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单 10-Q
（标记 一）
 ☒根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告
在截至的季度期间 2024 年 3 月 31 日
或者
☐根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告
在过渡期内到
委员会档案编号： 001-40887
Life Time 集团控股有限公司
（注册人的确切姓名如其章程所示）
特拉华47-3481985
（州或其他司法管辖区
公司或组织）		（美国国税局雇主
证件号）
2902 企业广场
Chanhassen, 明尼苏达州55317
(952) 947-0000
（主要行政办公室地址，包括邮政编码；注册人的电话号码，包括区号）
（如果自上次报告以来发生了变化，则以前的姓名、以前的地址和以前的财政年度）
根据该法第12（b）条注册的证券：
每个班级的标题交易符号注册的每个交易所的名称
普通股，面值每股0.01美元LTH纽约证券交易所
用勾号指明注册人是否：（1）在过去的12个月中（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去的90天内是否受到此类申报要求的约束。是的☒ 没有
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内（或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。是的☒ 没有
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
大型加速过滤器☒加速过滤器☐非加速过滤器☐
规模较小的申报公司☐新兴成长型公司☐
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。是的 ☐ 没有☒ 
就像我一样f 2024 年 5 月 3 日，注册人有 198,835,049已发行普通股，面值每股0.01美元。

目录
目录
页面
第一部分财务信息
3
第 1 项。财务报表
3
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
15
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
25
第 4 项。控制和程序
25
第二部分。其他信息
26
第 1 项。法律诉讼
26
第 1A 项。风险因素
26
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
26
第 3 项。优先证券违约
26
第 4 项。矿山安全披露
26
第 5 项。其他信息
26
第 6 项。展品
27
签名
28
2
目录
第一部分 — 财务信息
第 1 项。财务报表
LIFETIME 集团控股有限公司和子公司
简明的合并资产负债表
（以千计，每股数据除外）
（未经审计）
3月31日
2024		十二月三十一日
2023
资产
流动资产：
现金和现金等价物$18,598 $11,161 
限制性现金和现金等价物18,126 18,805
应收账款，净额22,854 23,903 
中心运营物资和库存53,140 52,803 
预付费用和其他流动资产71,000 57,751 
应收所得税7,752 10,101 
流动资产总额191,470 174,524 
财产和设备，净额3,234,238 3,171,616 
善意1,235,359 1,235,359 
经营租赁使用权资产2,183,544 2,202,601 
无形资产，净额172,364 172,127 
其他资产76,662 75,914 
总资产$7,093,637 $7,032,141 
负债和股东权益
流动负债：
应付账款$69,063 $81,252 
建筑应付账款81,656 108,730 
递延收入53,217 49,299 
应计费用和其他流动负债161,550 185,305 
当前债务到期日23,261 73,848 
经营租赁负债的当前到期日60,772 58,764 
流动负债总额449,519 557,198 
长期债务，扣除流动部分1,987,180 1,859,027 
经营租赁负债，扣除流动部分2,254,736 2,268,863 
递延所得税，净额61,962 56,066 
其他负债37,381 36,875 
负债总额4,790,778 4,778,029 
承付款和或有开支（注8）
股东权益：
普通股，$0.01每股面值； 500,000授权股份； 198,791和 196,671分别是已发行股票和已发行股份。
1,988 1,967 
额外的实收资本2,861,359 2,835,883 
累计赤字(551,896)(576,813)
累计其他综合亏损(8,592)(6,925)
股东权益总额2,302,859 2,254,112 
负债和股东权益总额$7,093,637 $7,032,141 
参见未经审计的简明合并财务报表附注。
3
目录
LIFETIME 集团控股有限公司和子公司
简明合并运营报表
（以千计，每股数据除外）
（未经审计）
三个月已结束
3月31日
20242023
收入：
中心收入$580,485$497,752
其他收入16,23213,099
总收入596,717510,851
运营费用：
中心运营321,900274,109
租金72,28266,537
一般、行政和市场营销48,85342,497
折旧和摊销65,90358,197
其他运营费用15,7222,127
运营费用总额524,660443,467
运营收入72,05767,384
其他（支出）收入：
扣除利息收入的利息支出(37,403)(31,195)
关联公司收益权益177143
其他支出总额(37,226)(31,052)
所得税前收入34,83136,332
所得税准备金9,9148,872
净收入$24,917$27,460
每股普通股收益：
基本$0.13$0.14
稀释$0.12$0.14
已发行普通股的加权平均值：
基本197,498194,572
稀释202,756202,855

参见未经审计的简明合并财务报表附注。
4
目录
LIFETIME 集团控股有限公司和子公司
综合收益的简明合并报表
（以千计）
（未经审计）
三个月已结束
3月31日
20242023
净收入$24,917$27,460
外币折算调整，扣除税款0
(1,667)68
综合收入$23,250$27,528

参见未经审计的简明合并财务报表附注。
5
目录
LIFETIME 集团控股有限公司和子公司
简明的股东权益合并报表
（以千计）
（未经审计）

普通股额外已付款
资本		累计赤字累计其他综合亏损总计
公平
股份金额
截至2023年12月31日的余额196,671 $1,967 $2,835,883 $(576,813)$(6,925)$2,254,112 
净收入— — — 24,917 — 24,917 
其他综合损失— — — — (1,667)(1,667)
基于股份的薪酬— — 7,831 — — 7,831 
股票期权练习46 — 484 — — 484 
与限制性股票单位的归属相关的普通股的发行627 6 (882)— — (876)
通过发行普通股结算应计薪酬负债1,447 15 18,043 — — 18,058 
截至 2024 年 3 月 31 日的余额198,791 $1,988 $2,861,359 $(551,896)$(8,592)$2,302,859 

普通股额外已付款
资本		累计赤字累计其他综合亏损总计
公平
股份金额
截至2022年12月31日的余额194,271 $1,943 $2,784,416 $(652,876)$(9,222)$2,124,261 
净收入— — — 27,460 — 27,460 
其他综合收入— — — — 68 68 
基于股份的薪酬— — 5,422 — — 5,422 
股票期权练习327 3 3,453 — — 3,456 
与限制性股票单位的归属相关的普通股的发行310 3 (105)— — (102)
与企业收购相关的普通股的发行90 1 1,471 — — 1,472 
截至2023年3月31日的余额194,998 $1,950 $2,794,657 $(625,416)$(9,154)$2,162,037 

参见未经审计的简明合并财务报表附注。
6
目录
LIFETIME 集团控股有限公司和子公司
简明的合并现金流量表
（以千计）
（未经审计）
三个月已结束
3月31日
20242023
来自经营活动的现金流：
净收入$24,917 $27,460 
为使净收入与经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整：
折旧和摊销65,903 58,197 
递延所得税5,996 6,333 
基于股份的薪酬7,626 5,622 
非现金租金支出5,958 9,028 
处置财产和设备的损失（收益），净额245 (6,693)
债务折扣和发行成本的摊销2,003 1,966 
经营资产和负债的变化(23,820)(23,650)
其他1,579 (3,915)
经营活动提供的净现金90,407 74,348 
来自投资活动的现金流：
资本支出(156,801)(170,814)
售后回租交易的收益— 32,676 
其他(1,787)1,287 
用于投资活动的净现金(158,588)(136,851)
来自融资活动的现金流：
借款收益— 7,916 
偿还债务(54,117)(3,701)
循环信贷额度的收益445,000 345,000 
循环信贷额度的还款(315,000)(280,000)
偿还融资租赁负债(193)(244)
股票期权行使的收益484 3,456 
其他(1,199)(102)
融资活动提供的净现金74,975 72,325 
汇率对现金和现金等价物以及限制性现金和现金等价物的影响(36)6 
现金和现金等价物以及限制性现金和现金等价物的增加6,758 9,828 
现金和现金等价物以及限制性现金和现金等价物——期初29,966 25,509 
现金和现金等价物以及限制性现金和现金等价物——期末$36,724 $35,337 

参见未经审计的简明合并财务报表附注。
7
目录
LIFETIME 集团控股有限公司和子公司
未经审计的简明合并财务报表附注
（表中金额以千计，每股数据除外）
454
1. 业务性质和陈述基础
业务性质
Life Time Group Holdings, Inc.（及其直接和间接子公司 “Life Time”、“我们”、“我们的” 或 “公司”）是一家在特拉华州注册的控股公司。作为控股公司，Lifetime Group Holdings, Inc.没有自己的独立资产或业务运营，我们的所有资产和业务运营均通过Lifetime, Inc.及其直接和间接子公司进行。我们主要致力于在我们的乡村运动俱乐部目的地以及通过我们全面的数字平台和标志性体育赛事组合提供优质的健康、健身和保健体验——所有这些都是为了激发更健康、更幸福的生活。我们在度假村般的环境中设计、建造和运营乡村运动俱乐部目的地，这些目的地具有独特而大型的多用途运动和运动、专业健身、家庭娱乐和水疗中心。截至 2024 年 3 月 31 日，我们运营 172中心位于 31州和 一加拿大省。
演示基础
随附的未经审计的简明合并财务报表是根据美利坚合众国普遍接受的中期财务报告会计原则（“GAAP”）以及美国证券交易委员会（“SEC”）规章制度的要求编制的。尽管这些报表反映了管理层认为公允列报中期业绩所必需的正常经常性调整，但它们并不包括GAAP要求的完整财务报表的所有信息和脚注。这些未经审计的简明合并财务报表应与公司向美国证券交易委员会提交的截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告中包含的经审计的合并财务报表及其附注一起阅读。
未经审计的简明合并财务报表是在与经审计的合并财务报表相同的基础上编制的。在根据公认会计原则编制财务报表时，我们必须 作出估计和假设，影响财务报表日报告的资产负债数额和或有资产负债的披露以及报告期内报告的收入和支出金额。实际结果可能与这些估计有所不同。所有公司间余额和交易均已在合并中清除。我们有 一运营部门和 一可报告的细分市场。
重新分类
为了符合本期的列报方式，我们对2023年12月31日的简明合并资产负债表进行了重新分类。具体而言，我们的限制性现金和现金等价物余额为美元18.8截至2023年12月31日，百万美元从现金和现金等价物中重新归类为一个单独的列项目，标为限制性现金和现金等价物。此次重新分类对我们先前报告的运营报表或现金流没有影响。
2. 重要会计政策摘要
公允价值测量
会计指导建立了衡量公允价值的框架，并扩大了对公允价值计量的披露。该指南适用于所有按公允价值计量和报告的资产和负债。这使财务报表的读者能够通过建立用于确定公允价值的信息的质量和可靠性进行排名的层次结构，来评估用于制定这些衡量标准的投入。该指南要求将按公允价值记账的每项资产和负债分为以下类别之一：
级别 1：相同资产或负债在活跃市场的报价。
级别 2：可观察的基于市场的输入或经市场数据证实的不可观察的输入。
级别 3：未经市场数据证实的不可观察的输入。
与现金和现金等价物、限制性现金和现金等价物、应收账款、应收所得税、应付账款和应计负债相关的账面金额近似公允价值。
定期进行公允价值计量。在此期间，我们没有对此类资产或负债按公允价值进行实质性重新计量 三截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的月。
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未经审计的简明合并财务报表附注
（表中金额以千计，每股数据除外）
金融资产和负债。 截至2024年3月31日和2023年12月31日，我们未偿长期债务的账面价值和公允价值如下：
3月31日
2024		十二月三十一日
2023
账面价值公平
价值		账面价值公平
价值
长期债务 (1)
$2,023,907 $2,022,145 $1,948,145 $1,934,695 
(1) 不包括未摊销的债务折扣和发行成本。
我们债务的公允价值基于未来现金流的折扣金额，使用我们目前对可比期限的类似工具所能实现的利率进行贴现。如果我们的长期债务按公允价值入账，它将被归类为公允价值等级结构中的二级。有关我们债务的更多信息，请参阅附注5，债务。
非经常性公允价值计量。非经常性按公允价值计量的资产和负债主要与我们的商誉、无形资产和其他长期资产有关，当衍生的公允价值低于我们简明合并资产负债表上的账面价值时，将对这些资产和负债进行重新计量。对于这些资产，除非出现减值，否则我们不会定期将账面价值调整为公允价值。如果我们确定已发生减值，则资产的账面价值将降至公允价值，差额将在我们的简明合并运营报表中记作营业收入中的亏损。在此期间，我们没有对此类资产或负债按公允价值进行重大调整 三截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的月。
3. 补充资产负债表和现金流信息
预付费用和其他流动资产
预付费用和其他流动资产包括以下内容：
3月31日
2024		十二月三十一日
2023
待售财产$10,622 $8,600 
建筑合同应收账款22,499 25,280 
预付保险8,177 2,393 
预付费软件许可证和维护8,127 5,481 
其他21,575 15,997 
预付费用和其他流动资产$71,000 $57,751 
应计费用和其他流动负债
应计费用和其他流动负债包括以下内容：
3月31日
2024		十二月三十一日
2023
房地产税$27,935 $32,165 
应计利息38,687 38,723 
工资负债24,642 40,357 
自保应计费用25,194 24,869 
公司应计账款30,248 33,066 
其他14,844 16,125 
应计费用和其他流动负债$161,550 $185,305 
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（表中金额以千计，每股数据除外）
补充现金流信息
运营资产的（增加）减少和运营负债的增加（减少）如下：
三个月已结束
3月31日
20242023
应收账款$732 $(4,428)
中心运营物资和库存(355)(577)
预付费用和其他流动资产(14,664)(8,268)
应收所得税2,349 748 
其他资产5 82 
应付账款(12,050)(8,921)
应计费用和其他流动负债(4,192)(8,353)
递延收入3,756 5,920 
其他负债599 147 
经营资产和负债的变化$(23,820)$(23,650)
其他补充现金流信息 如下所示：
三个月已结束
3月31日
20242023
为所得税支付的净现金，扣除收到的退款$1,546 $66 
现金支付的利息，扣除资本化利息35,826 35,953 
资本化利息2,739 4,955 
非现金活动：
与业务收购相关的普通股的发行— 1,472 
为换取初始租赁负债而获得的使用权资产：
经营租赁—17,615
融资租赁324163
调整现有经营租赁负债后确认的使用权资产调整18718,869
利息增加导致融资债务的非现金增加2023
4. 收入
随着时间的推移，与我们的会员费、注册费和来自中心业务的某些服务相关的收入将确认为收入。与我们的咖啡馆和水疗中心提供的产品和服务以及通过电子商务提供的产品和服务相关的收入将在某个时间点得到确认。 以下是我们在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中确认的按主要收入来源分列的收入摘要：
三个月已结束
3月31日
20242023
会费和注册费$425,411$357,488
中心内收入155,074140,264
中心总收入580,485497,752
其他收入16,23213,099
总收入$596,717$510,851
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（表中金额以千计，每股数据除外）
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，与我们确认的收入相关的时间如下：
截至2024年3月31日的三个月截至2023年3月31日的三个月
中心
收入		其他
收入		总计
收入		中心
收入		其他
收入		总计
收入
一段时间内转移的商品和服务$516,833$16,232$533,065$439,017$13,099$452,116
在某个时间点转移的货物和服务63,652—63,65258,735—58,735
总收入$580,485$16,232$596,717$497,752$13,099$510,851
合同负债是指公司尚未转让给客户的商品或服务预先收到的付款或对价。合同负债主要包括预先收取的会费、注册费、动态个人训练和其他中心服务以及我们的媒体和体育赛事费用的递延收入。2024 年 3 月 31 日的合同负债以及 2023 年 12 月 31 日是 $53.6百万和美元49.9分别是百万。
在我们的简明合并资产负债表中，将在一年内确认的合同负债被归类为递延收入。截至 2024 年 3 月 31 日的递延收入以及 2023 年 12 月 31 日是 $53.2百万和美元49.3分别为百万，主要包括预付的会费、报名费、动态个人训练和其他中心内服务以及媒体和体育赛事.
在我们简明的合并资产负债表中，将在未来一年的时间内确认的合同负债被归类为其他负债的一部分。截至2024年3月31日的长期合同负债以及 2023 年 12 月 31 日是 $0.4百万和美元0.6分别为百万，主要由延期注册费组成。
5. 债务
债务包括以下内容：
3月31日
2024		2023年12月31日
定期贷款额度，2026年1月到期$310,000$310,000
循环信贷额度，2026年12月到期220,00090,000
5.75优先担保票据百分比，2026年1月到期
925,000925,000
8.00优先无抵押票据百分比，将于2026年4月到期
475,000475,000
建筑贷款，2026年2月到期27,94528,000
各种期限的抵押票据61,440115,502
其他债务4,1224,122
公允价值调整400521
债务总额2,023,9071,948,145
减去未摊销的债务折扣和发行成本(13,466)(15,270)
债务总额减去未摊销的债务折扣和发行成本2,010,4411,932,875
减少当前到期日(23,261)(73,848)
长期债务，减去当前到期日$1,987,180$1,859,027
定期贷款机制
定期贷款机制下的贷款每年按浮动利率计息，根据我们的选择，定期有担保隔夜融资利率（“SOFR”）加上适用的信贷调整利差，范围从 0.11448% 至 0.42826％取决于借款期限加上持续适用的利润率 4.00% 或基本利率加上基准利率 3.00%。适用的利润率将增加到 4.25% 和 3.25如果我们的上市公司家族评级分别低于穆迪和标准普尔的B2和B，则分别为百分比。我们无需在定期贷款机制到期之前支付本金。
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（表中金额以千计，每股数据除外）
循环信贷额度
截至 2024 年 3 月 31 日，有 $220.0美元以下的百万未偿借款475.0百万循环信贷额度，还有 $30.9百万 未兑现的信用证，因此循环贷款的可用总额为美元224.1百万，每隔一段时间可用 30到 180按SOFR的利率加上适用的信贷调整利差计算的天数加上 3.50% 或基本利率加上 2.50%.
截至2024年3月31日的三个月，循环信贷额度下的加权平均利率和未偿债务为 9.26% 和 $183.6分别为百万。同期的最高余额为美元285.0百万。
抵押贷款票据
2024年2月，我们在到期时全额支付了与其中一笔抵押贷款票据相关的本金余额和剩余应计利息，总额为美元51.0百万。
债务契约
我们必须遵守信贷额度、有担保票据、无抵押票据、建筑贷款和抵押贷款票据下的某些肯定和限制性契约。在以下情况下，我们还必须遵守循环信贷额度下的第一留置权净杠杆比率协议，该协议要求我们维持第一留置权净杠杆比率 30.00任何财政季度结束后不久，循环信贷额度承诺中有百分比或更多未清偿（不包括所有现金抵押的未开信用证和其他不超过美元的未提取信用证）20.0百万）。
截至2024年3月31日，我们要么在所有重大方面都遵守了契约或者盟约不适用。
长期债务的未来到期日
截至2024年3月31日，不包括未摊销的折扣、发行成本和公允价值调整在内的长期债务的未来年期总额如下：
2024 年 4 月至 2025 年 3 月$23,261
2025 年 4 月至 2026 年 3 月1,275,530
2026 年 4 月至 2027 年 3 月705,747
2027 年 4 月至 2028 年 3 月15,799
2028 年 4 月至 2029 年 3 月181
此后2,989
长期债务的未来到期日总额$2,023,507
6. 股东权益
基于股份的薪酬支出
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，基于股份的薪酬支出为美元7.6百万和美元5.6分别是百万。
限制性股票单位
在结束的三个月中 2024 年 3 月 31 日，该公司授予了大约 1.62021 年激励奖励计划下的 100 万个限制性股票单位奖励，其中大约 1.1百万是基于时间的归属奖励 三到 四按年分期付款，大约 0.5百万是根据我们的短期激励薪酬计划向我们的高管发放的基于绩效的授予奖励。我们通过将限制性股票单位奖励的数量乘以授予日普通股的收盘交易价格来确定限制性股票单位奖励的授予日公允价值。
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（表中金额以千计，每股数据除外）
高性能库存单位
在结束的三个月中 2024 年 3 月 31 日，该公司授予了大约 0.5百万 三年2021年激励奖励计划下的绩效股票单位奖励，所有这些奖励都是根据我们的长期激励薪酬计划授予我们的高管的。大约 0.3百万个绩效股票单位奖励基于我们调整后的息税折旧摊销前利润，每年确定该奖励的三分之一的业绩，但整个奖励要到年底才归属 三年周期和大约 0.2数百万个绩效股票单位奖励基于我们在每年年底的杠杆率，每年三分之一的归属取决于该年度的杠杆率目标的实现。我们通过将绩效股票单位奖励的数量乘以授予日普通股的收盘交易价格来确定绩效股票单位奖励的授予日公允价值。
其他基于股份的支付奖励
我们的董事会于 2024 年 2 月确定，我们 2023 年的业绩超过了短期激励计划下的最高绩效指标，并向员工发行了相应的普通股。结果， $18.1百万在截至2024年3月31日的三个月中，我们确认的与这些负债分类的股票支付奖励相关的负债（包含在2023年12月31日简明合并资产负债表中的应计费用和其他流动负债中）从应计费用和其他流动负债中重新归类为普通股和额外实收资本。
7. 每股收益
对于 三几个月已结束 2024 年和 2023 年 3 月 31 日, o我们的潜在稀释性证券包括股票期权、限制性股票单位和根据我们的员工股票购买计划发行的股票。
下表列出了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月基本和摊薄后每股收益的计算方法：
三个月已结束
3月31日
20242023
净收入$24,917$27,460
已发行普通股的加权平均值——基本197,498194,572
股票薪酬奖励的稀释效应5,2588,283
已发行普通股的加权平均值——摊薄202,756202,855
普通股每股收益——基本$0.13$0.14
普通股每股收益——摊薄后$0.12$0.14
以下是截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中具有反稀释作用且不包括在加权平均股计算中的潜在普通股摘要：
三个月已结束
3月31日
20242023
股票期权6,8496,044
限制性库存单位354693
未计入加权平均份额计算的潜在普通股7,2036,737
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（表中金额以千计，每股数据除外）
8. 承付款和或有开支
Life Time, Inc. 等人诉苏黎世美国保险公司
2020年8月19日，Lifetime, Inc.、其几家子公司和合资实体Bloomingdale Life Time Fitness LLC（统称 “Life Time Parties”）在明尼苏黎世州亨内平县第四司法区（“苏黎世”）（“诉讼”）对苏黎世美国保险公司（“苏黎世”）提起诉讼（案件编号：27-CV-20-10599）（“诉讼”），要求就苏黎世在财产方面的违约行为提供申诉和赔偿 /业务中断保险单，为与关闭有关的终身合同方提供一定的保险，或由于 COVID-19 的传播或传播威胁，政府当局暂停其业务活动。2021年3月15日，某些终身合同当事方在诉讼中提出了第一修正申诉，增加了根据与暂停多个建筑项目有关的建筑商风险政策对苏黎世提出的索赔s. 行动存在许多不确定性，如果有任何保证，事情的结果是不可预测的。
其他
我们还参与了正常业务过程所附带的其他诉讼。由于其性质，此类法律诉讼涉及固有的不确定性，包括但不限于法院裁决、受影响各方之间的谈判和政府干预。我们为可能且可估计的事项设立储备金，其金额足以支付合理的不利判断。根据我们获得的信息以及与法律顾问的讨论，我们认为，与我们的业务相关的各种法律诉讼和索赔的结果不会对我们的合并财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。此类问题存在许多不确定性，个别事项的结果无法保证地预测。
9. 后续事件
在编制随附的简明合并财务报表时，我们评估了自2024年3月31日至简明合并财务报表发布之日这段时间，以应对重大后续事件。在此期间，没有发生过此类会对简明合并财务报表产生重大影响的事件或交易，因此需要确认或披露.
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第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
前瞻性陈述
本讨论和分析中的某些陈述是联邦证券法规所指的前瞻性陈述。本讨论和分析中的前瞻性陈述包括但不限于我们的业务和财务计划、战略和前景，包括我们的财务前景和现金流、可能或假设的未来行动， 增长和利润扩张的机会，资产负债表和杠杆率的改善，资本支出，消费者需求，行业和经济趋势，业务战略，事件或运营结果。通常，前瞻性陈述不基于历史事实，而仅代表我们当前对未来事件的信念和假设。从本质上讲，所有前瞻性陈述都受风险、不确定性和其他因素的影响。本讨论和分析的目的不在于确定可能导致实际结果与前瞻性陈述中表达或暗示的结果存在重大差异的因素。您应该明白，前瞻性陈述并不能保证业绩或结果，本质上是初步的。实际上，我们可能无法实现前瞻性陈述中披露的计划、意图或预期。前面有、后面有或以其他方式包含 “相信” 一词的陈述 “假设，” “期望”，“预期”，“打算”， “继续，” “项目”， “预测，” “估计”，“计划”， “潜力”， “可能会增加”、“可能导致”、“会结果”、“可能会波动”，以及类似的表达方式或将来或条件动词，例如 “将”、“应该”、“将”、“将”， “可预见的，” “可能” 和 “可以” 以及这些词语或类似术语和短语的否定版本本质上通常是前瞻性的，而不是历史事实。此外，任何涉及预期、信念、计划、预测、目标、业绩或其他未来事件或情况特征的陈述或信息，包括任何基本假设，均为前瞻性。
本文件中包含的前瞻性陈述 讨论和分析 基于管理层当前的信念和假设，不能保证未来的业绩。前瞻性陈述受难以预测或量化的各种风险、不确定性、假设或情况变化的影响。由于许多因素，实际业绩可能与这些预期存在重大差异，其中许多因素是我们无法控制的，包括与我们的业务运营以及竞争和经济环境相关的风险、与我们的品牌相关的风险、与我们的业务增长相关的风险、与我们的资本结构和租赁义务相关的风险、与我们的人力资本相关的风险、与法律合规和风险管理相关的风险以及与普通股所有权相关的风险以及公司向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告中 “风险因素” 标题下讨论的其他重要因素，以及 因为此类风险因素可能会在我们向美国证券交易委员会提交的定期文件中不时更新，这些文件可在美国证券交易委员会的网站www.sec.gov上查阅。由于不可能预见所有这些因素，因此不应将这些因素视为完整或详尽无遗。因此，我们提醒投资者不要过分依赖任何前瞻性陈述，因为无法保证任何前瞻性陈述，实际业绩可能会有重大差异。 此外，我们的前瞻性陈述不反映我们未来可能进行的任何收购、合并、处置、合资企业、投资或其他战略交易的潜在影响。
所有归因于我们或代表我们行事的人的前瞻性陈述均受上述警示性陈述的全部明确限制。前瞻性陈述仅代表截至本报告发布之日。除非法律要求，否则我们不承担任何义务更新或修改任何前瞻性陈述，或公开宣布对任何前瞻性陈述的任何更新或修订，无论这些陈述是由于新信息、未来事件还是其他原因造成的。
概述
业务与战略
Life Time，“健康生活方式”mpany，” 是一个领先的生活方式和休闲品牌，为社区提供优质的健康、健身和保健体验超过 150 万个人的 yl 个成员，他们一起组成了截至 2024 年 3 月 31 日，已使用超过 853,000 名会员资格。自30多年前成立以来，我们一直在努力 通过为会员提供最佳场所、项目和表演者，创新方式让他们过上健康快乐的生活。我们 配送 通过我们的全渠道物理和数字生态系统提供高质量的体验，其中包括 大于 170 中心——与众不同的、度假村般的田径俱乐部目的地——遍布美国 31 个州和加拿大的一个省。我们的品牌忠诚度和为会员提供差异化体验的往绩推动了我们强劲的长期财务业绩。
我们的豪华田径乡村俱乐部总面积约为 1700 万平方英尺。我们的中心位于富裕的郊区和市区。根据中心的大小和位置，我们提供宽敞的健身楼层和顶级设备、宽敞的更衣室、团体健身室和空间、室内和室外游泳池和小酒馆、室内和室外网球场、泡菜球场、篮球场、LifeSpa、LifeCafe以及我们的儿童保育和儿童学院学习空间。我们的优质服务由超过 39,000 名 Life Time 团队成员提供，其中包括超过 10,200 名经过认证的健身专业人士，从私人教练到工作室表演者，应有尽有。
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我们的成员参与度很高，并从我们创建的经验和社区中汲取灵感。我们的会员对社区的重视反映在我们每个中心会员的平均收入、中心使用率和乡村运动俱乐部访问量的持续增长和增长上。截至2024年3月31日的三个月，我们的每位中心会员的平均收入增至745美元，而截至2023年3月31日的三个月为667美元。截至2024年3月31日的三个月，我们俱乐部的总访问量为2,800万次，而截至2023年3月31日的三个月为2600万次，每位会员的平均访问量保持强劲，在截至2024年3月31日的三个月中，每位会员的平均访问量为36次。我们相信，在美国，没有其他公司能像我们一样提供质量和广度的健康、健身和保健体验，这使我们能够持续增加年度会费和中心收入。
截至2024年3月31日的三个月，我们的中心总收入增至5.805亿美元，而截至2023年3月31日的三个月，我们的中心总收入为4.978亿美元。我们相信，随着我们在全国各地理想的地点开设新中心，我们的新中心达到预期的业绩，以及我们将继续执行下文讨论的战略举措，这一数字将继续增长。我们的新中心平均需要三到四年的时间才能达到预期的业绩。截至2024年3月31日，我们有27个中心开业不到三年，7个新中心正在建设中，2.04亿美元的增长资本支出已经投资于这些尚未开业的新中心。我们正在使用轻资产模式扩大中心的数量，该模型针对的是越来越富裕的市场，成员收入更高，每个中心成员的平均年收入更高，投资资本回报率更高。随着我们在更富裕的市场开设这些新中心，我们每个中心会员的平均收入自然会增加。我们认为，我们有很大的机会继续以轻资产的方式扩大我们的优质中心组合，并计划在2024年新建9至10个中心。我们认为，我们不断扩建并投入运营的新中心，加上已经投资于在建中心的资本支出，共同为我们的中心总收入的持续增长创造了强劲的推动力。
摆脱了 COVID-19 疫情，我们相信我们已经建立了更健康、更强大的业务。我们最初对中心恢复的关注在会员参与度方面取得了丰硕成果，增加了会员人数、访问量和中心收入。然后，通过优化每位中心会员的平均收入，显著提高俱乐部运营和公司办公室的效率，我们得以专注于扩大利润。我们还受益于收入增加带来的更多流动，以及新会员以更高的会费率加入。
我们还实施了多项战略举措，这些举措正在增加收入、参与度和会员资格，因为我们将继续提升和扩大我们的会员体验，让我们的会员能够更轻松和更频繁地将健康、健身和保健融入他们的生活。这些战略举措包括泡菜球、动态个人训练、动态伸展、Alpha、GTX 和 Ultra Fit 等小团体训练，以及以55岁及以上会员为重点的ARORA社区，我们的独特参与者或总疗程数显著增加。我们还启动了MIORA健康优化和长寿服务的试点项目，并相信在2024年我们也有机会在LifeCafe和LifeSpa中增强我们的服务。此外，我们的增强型数字平台正在提供真正的全渠道体验，包括直播健身课程、基于远程目标的个人训练、营养和减肥支持以及精心策划的屡获殊荣的健康、健身和保健内容。此外，我们的数字健康商店还提供各种设备、可穿戴设备、服装、美容产品和营养补充剂。我们将继续投资我们的数字能力，包括我们的集成数字应用程序和人工智能，以加强我们与会员的关系，吸引更多寻求健康生活方式的人，更全面地满足他们的健康、健身和保健需求，使他们能够随时随地与Life Time保持参与和联系。
我们还继续扩大我们的 “健康生活方式” 生态系统，以满足我们的会员将健康和保健全面融入日常生活各个方面的愿望。2018 年，我们推出了Life Time Work，这是一种轻资产品牌的共享办公模式，在靠近我们的中心的地方提供优质的办公空间，并整合了人体工程学的家具，促进了健康的工作环境。Life Time Work 会员还可以访问我们在美国和加拿大所有类似度假村的乡村运动俱乐部目的地。此外，我们的 Life Time Living 地点还提供以健康为导向的豪华住宅，也毗邻我们的一个乡村运动俱乐部。截至2024年3月31日，我们有15个终身工作场所和四个终身生活场所开放并运营。我们的Life Time Living产品引起了新房地产开发商的兴趣，并为我们提供了以前无法获得的新中心开发机会。随着我们通过新的中心和附近的工作和生活空间扩大我们的足迹，以及增强我们的数字能力，我们的全渠道平台持续增长。
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宏观经济
我们将继续监测宏观经济环境及其对我们业务的影响，包括通货膨胀、利率和劳动力， 以及潜在的经济衰退。通货膨胀率继续居高不下，这影响了我们在工资、建筑成本和其他运营支出等多个领域的支出和资本支出，从而给我们的利润表现带来了压力。尽管存在这种不利因素，但我们的收入和利润率仍有所增长。利率上升的环境也增加了我们的成本定期贷款额度和循环信贷额度，并可能导致资本化率的提高是，还有延迟 关于未来的售后回租交易。 我们将继续监测宏观经济环境，但我们相信我们的业务具有弹性，并且在包括经济衰退期间在内的不同经济周期中一直表现良好。
非公认会计准则财务指标
本讨论和分析包括某些未按照美国公认会计原则（“GAAP”）列报的财务指标，包括调整后净收益、调整后的普通股每股净收益、调整后的息税折旧摊销前利润及相关比率。这些非公认会计准则财务指标不基于任何全面的会计规则或原则，不应被解释为推断我们的未来业绩将不受异常或非经常性项目的影响。此外，这些非公认会计准则财务指标应与我们根据公认会计原则编制的财务报表一起阅读。公司的非公认会计准则财务指标与相应的公认会计准则指标的对账应谨慎进行 eva兴高采烈的。
调整后净收益
我们将调整后的净收益定义为净收益，其中不包括基于股份的薪酬支出、售后回租交易的（收益）亏损、资本交易成本、法律和解、资产减值、遣散费和其他不代表我们持续经营的项目，包括与 COVID-19 相关的增量成本，减去这些调整的税收影响。
调整后 EBITDA
我们将调整后的息税折旧摊销前利润定义为扣除利息支出、净额、所得税准备金（收益）以及折旧和摊销前的净收益，不包括基于股份的薪酬支出、售后回租交易的（收益）亏损、资本交易成本、法律和解、资产减值、遣散费和其他不代表我们持续经营的项目，包括与 COVID-19 相关的增量成本。
管理层使用调整后的净收入和调整后的息税折旧摊销前利润来评估公司的业绩。我们认为，调整后净收益和调整后息税折旧摊销前利润是管理层、投资者和分析师的重要指标，因为它们消除了我们认为不代表我们核心经营业绩的项目的影响，可以持续比较我们一段时间内的经营业绩以及与同行相比的经营业绩。我们使用调整后净收益和调整后息税折旧摊销前利润来补充GAAP绩效指标，以评估业务战略的有效性，并制定年度预算和预测。我们还使用调整后的息税折旧摊销前利润或其变体来确定管理层的短期激励薪酬。
应将调整后的净收益和调整后的息税折旧摊销前利润视为根据公认会计原则计算的财务指标的补充，而不是替代或优于这些指标。这些不是衡量我们在公认会计原则下的财务业绩的指标，不应被视为净收入或根据公认会计原则得出的任何其他绩效指标的替代方案，也可能无法与其他业务的类似标题的指标进行比较。调整后净收益和调整后息税折旧摊销前利润作为分析工具存在局限性，您不应孤立地考虑这些指标，也不应将其作为根据公认会计原则报告的经营业绩分析的替代品。此外，我们主要依靠我们的GAAP业绩，仅将调整后的净收益和调整后的息税折旧摊销前利润用于补充目的，来弥补上述局限性。请参阅本报告其他地方包含的简明合并财务报表，了解我们的GAAP业绩。
非公认会计准则衡量标准和关键绩效指标
我们准备和分析各种非公认会计准则绩效指标和关键绩效指标，以评估我们的业务表现并分配资源。有关我们的非公认会计准则绩效指标的更多信息，请参阅上面的 “—非公认会计准则财务指标”。这些不是衡量我们在公认会计原则下的财务业绩的指标，不应被视为根据公认会计原则得出的任何其他绩效指标的替代方案。
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目录
下文列出了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的某些公认会计准则和非公认会计准则衡量标准以及关键绩效指标。所有列报期间的下列信息均以一致方式列报。
三个月已结束
3月31日
20242023
（以千美元计，每个中心会员的平均中心收入数据除外）
会员数据
中心会员802,010764,173
数字暂停会员51,06249,333
成员总数853,072813,506
收入数据
会费和注册费73.3%71.8%
中心内收入26.7%28.2%
中心总收入100.0%100.0%
会费和注册费$425,411 $357,488 
中心内收入155,074 140,264 
中心总收入$580,485 $497,752 
每个中心会员的平均中心收入 (1)
$745$667
可比的中心收入 (2)
11.1%24.6%
中心数据
净开设的新中心 (3)
13
中心总数（期末） (3)
172164
总中心平方英尺（周期末） (4)
16,900,00016,100,000
GAAP 和非 GAAP 财务指标
净收入$24,917$27,460
净收入利润率 (5)
4.2 %5.4 %
调整后净收益 (6)
$30,525$23,211
调整后的净收入利润率 (6)
5.1 %4.5 %
调整后 EBITDA (7)
$145,977$120,102
调整后的息税折旧摊销前利润率 (7)
24.5 %23.5 %
中心运营费用$321,900$274,109
开业前费用 (8)
$2,452$1,685
租金$72,282$66,537
非现金租金支出（开放房产） (9)
$4,184$6,378
非现金租金支出（在建房产） (9)
$1,774$2,650
(1)    我们将每个中心会员的平均中心收入定义为中心收入减去数字保留收入，除以该期间的平均中心会员数量，其中该期间的平均中心会员数量是通过将期初和该期间内每个月末未偿还的中心会员总数除以一加上每个时期的月数得出的平均值。
(2) 我们根据每个中心截至最近测量周期的开放时间来衡量我们的中心结果。出于可比中心收入的目的，我们将包括一个中心，从13日的第一天开始第四该中心运营的整个日历月，以评估该中心运营一年后的增长率。
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(3) 新增中心的净空缺量是按该期间首次向会员开放的中心数量减去该期间关闭的所有中心数量计算得出的。中心总数（期末）是截至该期间最后一天运营的中心数量。在截至2024年3月31日的三个月中，我们开设了一个中心，其中不包括两个收购的中心，这两个中心目前不被视为新开业的中心，因为它们正在进行重大改造。
(4) 总中心平方英尺（期末）反映总平方英尺，不包括用于网球场、室外游泳池、户外游乐区和独立工作、运动和游泳场所的区域。我们使用该指标来评估中心截至期末的效率。这些数字是近似值。
（5）净收入利润率的计算方法是净收入除以总收入。
(6) 我们将调整后的净收益列为衡量我们业绩的补充指标。我们将调整后的净收益定义为净收益，其中不包括基于股份的薪酬支出、售后回租交易的（收益）亏损、资本交易成本、法律和解、资产减值、遣散费和其他不代表我们持续经营的项目，包括与 COVID-19 相关的增量成本，减去这些调整的税收影响。
调整后的净收入利润率的计算方法是调整后的净收入除以总收入。
下表提供了净收益和普通股每股收益（最直接可比的GAAP指标）与调整后净收益和调整后普通股每股净收益的对账情况：
三个月已结束
3月31日
（以千美元计）20242023
净收入$24,917 $27,460 
基于股份的薪酬支出 (a)
7,626 5,622 
售后回租交易的收益 (b)
— (6,732)
其他 (c)
214 (4,512)
税收 (d)
(2,232)1,373 
调整后净收益$30,525 $23,211 
每股普通股收益：
基本$0.13 $0.14 
稀释$0.12 $0.14 
调整后普通股每股收益：
基本$0.15 $0.12 
稀释$0.15 $0.11 
已发行普通股的加权平均值：
基本197,498 194,572 
稀释202,756 202,855 
(a) 共享截至2024年3月31日的三个月中确认的电子薪酬支出与股票期权、限制性股票单位、绩效股票单位和我们于2022年12月1日启动的员工股票购买计划（“ESPP”）有关。 分享截至2023年3月31日的三个月中确认的电子薪酬支出与股票期权、限制性股票有关与2023年短期激励计划相关的单位、ESPP和负债分类奖励。
(b) 我们会根据损失和收益对房产售后回租的影响进行调整，因为它们不反映与我们持续运营相关的成本。
(c) 包括与不寻常和非经常性交易相关的收益和费用。
(d) 表示为使用相应时期的实际所得税税率得出调整后净收入而进行的总调整的估计税收影响。
(7) 我们将调整后的息税折旧摊销前利润作为衡量我们业绩的补充指标。我们将调整后的息税折旧摊销前利润定义为扣除利息支出、净额、所得税准备金（收益）以及折旧和摊销前的净收益，不包括基于股份的薪酬支出、售后回租交易的亏损（收益）、资本交易成本、法律和解、资产减值、遣散费和其他不代表我们持续经营的项目，包括与 COVID-19 相关的增量成本。
调整后的息税折旧摊销前利润率的计算方法是调整后的息税折旧摊销前利润除以总收入。
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目录
下表提供了净收益（最直接可比的GAAP指标）与调整后息税折旧摊销前利润的对账情况：
三个月已结束
3月31日
（以千美元计）20242023
净收入$24,917 $27,460 
扣除利息收入的利息支出37,403 31,195 
所得税准备金9,914 8,872 
折旧和摊销65,903 58,197 
基于股份的薪酬支出 (a)
7,626 5,622 
售后回租交易的收益 (b)
— (6,732)
其他 (c)
214 (4,512)
调整后 EBITDA$145,977 $120,102 
(a)-(c) 见上文脚注6中该表的相应脚注。    
(8) 代表与开设新中心相关的非资本支出，这些支出是在新中心开始开放之前发生的。在建或开发的中心数量、中心的类型以及我们与任何特定中心开业相关的成本可能因时期而有很大差异。
(9) 反映了我们年度GAAP运营租赁费用中大于或少于现金经营租赁付款的非现金部分。 我们未平仓物业的非现金租金支出是指与每个报告期末运营的房产相关的非现金支出。我们在开发物业的非现金租金支出是指与每个期末仍在开发的房产相关的非现金支出。
影响我们经营业绩可比性的因素
COVID-19 对我们业务的影响
概述
2020 年 3 月，世界卫生组织宣布 COVID-19 疫情为大流行病，美国宣布全国突发公共卫生事件，根据联邦、州和地方政府当局关于 COVID-19 的命令和建议，我们关闭了所有中心。在本报告中，包括本 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析”，当我们提到 “COVID-19” 或 “疫情” 时，例如当我们描述 “COVID-19 对我们运营的影响” 时，我们指的是政府当局发布的影响我们运营和/或我们中心中冠状病毒的存在，包括 COVID-19 阳性成员或团队成员。
我们于2020年5月8日重新开放了我们的第一个中心，并在州和地方政府当局允许的情况下继续重新开放我们的中心，但须遵守我们制定的运营流程和协议 与流行病学家（MD/PhD）协商，为我们的成员和团队成员提供健康清洁的环境并满足政府的各种要求和限制.我们的中心在2021年也因德尔塔变体而受到影响，然后在2021年晚些时候和2022年奥密克戎变体再次受到影响。 随着我们的中心从 COVID-19 的不利影响中恢复过来，我们中心的绩效得到了显著改善。
杠杆作用
我们 专注于提高我们的净负债与调整后息税折旧摊销前利润的比率或杠杆比率。我们将净负债定义为债务的当前和长期部分，不包括未摊销的债务折扣和发行成本以及公允价值调整，减去现金和现金等价物。我们的杠杆率之所以提高，部分原因是受到了不利影响f COVID-19，这要求我们承担额外的债务，并大幅减少了调整后的息税折旧摊销前利润。我们显著提高了杠杆率， 相信那个 随着盈利能力的提高，我们可以继续提高杠杆率，并继续加强资产负债表。
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商业投资
我们继续投资我们的业务，以提升和扩大我们的会员体验，提高会员参与度和每位中心会员的额外收入，包括改善我们的中心内服务和产品，例如泡菜球、动态个人训练、Dynamic Stretch、小团体培训和我们的ARORA社区，引入新的会员类型，提供礼宾类的会员服务以及扩大我们的全渠道服务。提升我们的会员体验需要对我们的团队成员、计划、产品、服务和中心进行投资。这些投资可能会影响我们的短期经营业绩和现金流，因为我们对业务的投资可能比我们为每个中心成员获得额外收入的速度更快。在我们继续专注于为会员提供卓越体验和增加收入的同时，我们也注重中心和管理费用支持的效率。
我们的轻资产、灵活的房地产策略对租金支出的影响
我们的轻资产、灵活的房地产战略使我们能够通过利用运营租赁和售后回租交易以及其他轻资产机会来扩大业务。现在，我们约有66％的中心是租赁的，其中包括自2015年以来开业的大约87％的新中心，而2015年之前的房地产战略主要是自有的。随着我们租赁更多中心，包括现金和非现金租金支出在内的租金支出将继续增加，因此将影响我们经营业绩的可比性。这些增长的影响取决于我们正在开发的中心和中心开业的时机、售后回租交易的时间以及新中心的租赁条款或售后回租交易的条款。
宏观经济趋势
我们一直在监测宏观经济环境及其对我们业务的影响, 包括通货膨胀, 利率和劳动力, 以及潜在的经济衰退。有关其他信息，请参见 “—概述—宏观经济”。
基于股份的薪酬
在截至2024年3月31日的三个月中，我们确认了与股票期权、限制性股票单位、绩效股票单位和ESPP相关的基于股票的薪酬支出，总额约为760万美元。在截至2023年3月31日的三个月中，我们确认了与股票期权、限制性股票单位、ESPP和2023年短期激励计划相关的负债分类奖励相关的基于股票的薪酬支出，总额约为560万美元。
关键会计政策与估计
根据公认会计原则编制财务报表要求我们做出估算和假设，这些估算和假设会影响财务报表之日报告的资产负债金额和或有资产负债的披露以及报告期内报告的收入和支出金额。最终结果可能与这些估计有所不同。在记录业务运营产生的交易和余额时，我们使用基于现有最佳信息的估算值。当有更好的信息、事实发生变化或我们可以确定实际金额时，我们会对记录的估计值进行修改。这些修订可能会影响经营业绩。
管理层评估了我们在编制公司未经审计的简明合并财务报表和相关附注时使用的关键会计政策和估算的制定和选择，并认为这些政策是合理和适当的。其中某些政策涉及更高的判断力或复杂性，对报告我们的经营业绩和财务状况最为重要，因此被认为是至关重要的。我们对公司未经审计的简明合并财务报表产生重大影响的最重要的估计和假设涉及困难、主观或复杂的判断，管理层在进行商誉、无限期无形和长期资产减值分析以及售后回租安排时使用这些判断。鉴于 COVID-19 疫情的额外影响，这些估计可能更具挑战性，实际结果可能与我们的估计存在重大差异。
有关我们所有重要会计政策的更多信息，请参阅公司财务报表中包含的经审计的合并财务报表附注2 “重要会计政策摘要” 向美国证券交易委员会提交了截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告。与此类政策中描述的关键会计政策相比，我们的关键会计政策没有实质性变化 10-K 表年度报告。
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运营结果
截至2024年3月31日的三个月，与截至2023年3月31日的三个月相比
下表列出了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，我们的简明合并运营报表数据（以千计）和数据占总收入的百分比：
截至3月31日的三个月
占总收入的百分比
2024202320242023
收入：
中心收入$580,485 $497,752 97.3 %97.4 %
其他收入16,232 13,099 2.7 %2.6 %
总收入596,717 510,851 100.0 %100.0 %
运营费用：
中心运营321,900 274,109 53.9 %53.7 %
租金72,282 66,537 12.1 %13.0 %
一般、行政和市场营销 48,853 42,497 8.2 %8.3 %
折旧和摊销65,903 58,197 11.0 %11.4 %
其他运营费用15,722 2,127 2.6 %0.4 %
运营费用总额524,660 443,467 87.8 %86.8 %
运营收入72,057 67,384 12.2 %13.2 %
其他（支出）收入：
扣除利息收入的利息支出(37,403)(31,195)(6.3)%(6.1)%
关联公司收益权益177 143 — %— %
其他支出总额(37,226)(31,052)(6.3)%(6.1)%
所得税前收入34,831 36,332 5.9 %7.1 %
所得税准备金9,914 8,872 1.7 %1.7 %
净收入$24,917 $27,460 4.2 %5.4 %
总收入。 总收入增加了8,580万美元 三几个月已结束 2024 年 3 月 31 日相比之下 三截至2023年3月31日的月份是由于会费和中心收入持续强劲增长，包括ng 继续意识到已经完成的定价行动所带来的好处，我们的新中心和扩建中心的会员人数不断增长，我们的中心不断重建，会员对中心内服务的利用率也有所提高。
关于该中心收入增加的8,270万美元 三截至2024年3月31日的月份与之相比 三截至 2023 年 3 月 31 日的月份：
•82.1％来自会费和注册费，与截至2023年3月31日的三个月相比，截至2024年3月31日的三个月增加了6,790万美元。这一增长反映了我们中心会员人数的改善，截至2024年3月31日，该中心成员人数增加到802,010人从截至2023年3月31日的764,173美元起，在此期间，每位中心成员的平均月会费也有所增加 三几个月已结束 2024 年 3 月 31 日与截至三个月的对比 2023 年 3 月 31 日；以及
•17.9% 来自中心收入，增加了1,480万美元 截至2024年3月31日的三个月，与截至2023年3月31日的三个月相比。这一增长得到了我们所有主要中心业务的认可，反映了在截至2024年3月31日的三个月中，与截至2023年3月31日的三个月相比，我们的成员对我们产品的利用率有所提高。
The 增加310万美元在截至三个月的其他收入中 2024 年 3 月 31 日与截至的三个月相比 2023年3月31日这主要是由我们的终身工作和终身生活地点绩效的改善所推动的。
中心运营费用。与截至2023年3月31日的三个月相比，截至2024年3月31日的三个月中，中心运营费用增加了4,780万美元，这主要是由于与我们的新建和扩建中心相关的运营成本增加，以及会员人数和中心内业务收入的增长。
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租金支出。该570 万美元截至三个月的租金支出增加 2024 年 3 月 31 日与截至的三个月相比 2023年3月31日主要是由去年售后回租交易的时机以及我们收购的股权所致 自 2023 年 5 月 31 日起的四处房产 f或者我们开始承担 GAAP 租金支出的未来中心，其中大部分是非现金.
一般、行政和营销费用。与截至2023年3月31日的三个月相比，截至2024年3月31日的三个月，总务、管理和营销费用增加了640万美元，这主要是由于基于股份的薪酬支出增加、主要与新俱乐部开业相关的营销支出时间以及信息技术成本的增加。
折旧和摊销。与截至2023年3月31日的三个月相比，截至2024年3月31日的三个月的折旧和摊销额增加了770万美元，这主要是由于新的中心开业。
其他运营费用。其他运营费用 增加的 1360 万美元 截至2024年3月31日的三个月，与截至2023年3月31日的三个月相比，主要到期日 到 确认670万美元 售后回租交易的收益以及在此期间出售两项铁人三项赛事的480万美元收益 三截至2023年3月31日的月份，以及支持其他收入增长的成本增加。
扣除利息收入的利息支出. T620万美元的增长在利息支出中，扣除截至三个月的利息收入 2024 年 3 月 31 日与截至的三个月相比 2023年3月31日受截至三个月未偿借款平均水平的上升所推动 2024 年 3 月 31 日与截至的三个月相比 2023年3月31日.
所得税准备金。这10万美元 截至三个月的所得税准备金有所增加 与 2024 年 3 月 31 日相比 三个月已结束 2023年3月31日的主要原因是与我们的某些递延所得税资产相关的估值补贴的变化以及与股份支付奖励相关的税收缺陷，但被所得税前收益的下降所抵消。 同期的有效税率分别为28.5％和24.4％。 在截至2024年3月31日的三个月中，适用于我们的税前收入的有效税率高于我们的21％的法定税率，这反映了由于与高管薪酬和州所得税条款相关的可扣除性限制而导致的增长。
净收入。由于上述因素，净收入为2490万美元，截至三个月的净收入为2750万美元 2024 年 3 月 31 日分别是 2023 年和 2023 年。
流动性和资本资源
流动性
我们的主要流动性需求包括收购和开发新中心、租赁要求和还本付息、对我们的业务和技术的投资以及维护、更新或增强我们的中心和相关设备以及会员体验所需的支出。我们主要通过运营现金流、循环信贷额度、建筑补偿和售后回租交易来满足我们的历史流动性需求。
我们的首要任务仍然包括改善资产负债表、降低杠杆率和创造正的自由现金流。我们的运营现金流持续改善，我们已采取重大行动来改善流动性。2023年5月，我们将到期日为2024年12月的2.736亿美元定期贷款额度再融资为到期日为2026年1月15日的3.1亿美元定期贷款额度。2023年12月，我们修订了定期贷款机制，将利率降低了0.50％。2023 年，我们完成了与三处房产相关的售后回租交易。我们乐观地认为，我们将在2024年执行多处房产的售后回租交易。 此外，w我们受益于我们的内部建筑、设计和施工专业知识，这使我们能够创建运营效率高的中心，控制资本支出的成本和节奏，包括决定何时开始或推迟建造新的乡村田径俱乐部。我们认为，我们为加强资产负债表和减少现金流出而采取的措施使我们处于有利地位，可以管理我们的业务。
随着机会的出现或我们的业务需求的需要，我们可能会寻求通过额外的债务或股权融资筹集资金。无法保证任何此类融资将以商业上可接受的条件提供，或者根本无法保证。这些市场的波动，特别是在较高的利率环境下，可能会增加与发行债务工具相关的成本或影响我们进入这些市场的能力，这可能会对我们筹集额外资金、为现有债务再融资和/或应对不断变化的经济和商业状况的能力产生不利影响。此外，在我们愿意或需要的时候，我们进入信贷和资本市场的能力可能会受到限制。
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截至 2024 年 3 月 31 日，有2.20 亿美元 我们的循环信贷额度下的未偿借款中，有3,090万美元的未清信用证，从而使我们的信用证总可用性达到了 4.75亿美元 2.241亿美元的循环信贷额度。截至2024年3月31日，现金及现金等价物总额为 1,860 万美元，使我们的循环信贷额度下的现金总额和可用性达到2.427亿美元。
下表列出了我们的简明合并现金流量表数据（金额以千计）：
三个月已结束
3月31日
20242023
经营活动提供的净现金$90,407 $74,348 
用于投资活动的净现金(158,588)(136,851)
融资活动提供的净现金74,975 72,325 
汇率对现金和现金等价物以及限制性现金和现金等价物的影响(36)6 
现金和现金等价物以及限制性现金和现金等价物的增加$6,758 $9,828 
运营活动
这个增加了1610万美元与截至2023年3月31日的三个月相比，截至2024年3月31日的三个月中，经营活动提供的净现金主要是业务业绩和盈利能力提高的结果。
投资活动
投资活动主要包括收购和开发新中心、投资我们的业务和技术以及维护、更新或增强我们的中心和相关设备所需的支出。我们通过运营现金流、售后回租交易的收益、施工补偿和循环信贷额度的提款，为购买我们的房产、中心和设备提供资金。
与截至2023年3月31日的三个月相比，截至2024年3月31日的三个月中，用于投资活动的净现金增加了2170万美元，这主要是由于 与截至2023年3月31日的三个月相比，我们从售后回租交易中获得的收益减少了3,270万美元，但被截至2024年3月31日的三个月中资本支出减少的1,400万美元所抵消。
下表按支出类型反映了资本支出（以千计）：
三个月已结束
3月31日
20242023
增长资本支出 (1)
$105,225 $123,049 
维护资本支出 (2)
51,576 47,765 
资本支出总额$156,801 $170,814 
(1) 包括新的中心用地和建筑、资产收购以及收购中心的初步重大改造。
(2) 包括现有中心和技术的总体维护和现代化。
与截至2023年3月31日的三个月相比，截至2024年3月31日的三个月总资本支出下降的主要原因是新中心建设活动的减少。
融资活动
与截至2023年3月31日的三个月相比，截至2024年3月31日的三个月中，融资活动提供的净现金增加了270万美元，这主要是由我们在截至2024年3月31日的三个月中从循环信贷额度下获得的借款净增收益，在很大程度上被我们支付的抵押贷款票据和减少股票期权行使的收益所抵消。
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我们认为，我们有足够的现金来满足我们的短期和长期现金需求和计划，并期望通过手头现金、运营产生的资金、售后回租交易、循环信贷额度下的可用借款能力以及根据需要的额外债务和股权融资来履行我们的短期和长期债务。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
我们在正常业务过程中面临市场风险，包括利率的变化和外币汇率的变化。有关这些市场风险的定量和定性披露的信息载于下文。
利率风险
我们的现金主要由一家利率风险有限的美国大型银行的计息账户组成。截至2024年3月31日，我们没有持有任何有价证券的投资。
关于2023年5月定期贷款机制的再融资，我们将定期贷款额度和循环信贷额度从伦敦银行同业拆借利率转换为定期担保隔夜融资利率（“SOFR”）。我们在定期贷款额度和循环信贷额度下均按浮动利率产生利息。截至 2024 年 3 月 31 日，有 2.20 亿美元循环信贷额度下的未偿借款的比例；以及 3,090 万美元 未兑现的信用证，从而使循环贷款的可用性总数为 2.241 亿美元，那是每隔30至180天不等，按SOFR的利率加上适用的信贷调整利差不等m 0.11448% 至 0.42826% d视借款期限加上3.50％或基准利率加2.50％而定。2023年12月，我们修订了定期贷款机制，将利率降低了0.50％。我们的定期贷款机制浮动利率s 是 SOFR 加上适用的信用调整利差加上 4.00% 或基准利率加上 3.00%，未清余额为3.10亿美元在 2024 年 3 月 31 日.
假设不预付定期贷款额度，循环信贷额度已全部提取（且SOFR超过适用于定期贷款机制的最低利率），则利率每变动一个百分点将导致大约 790 万美元信贷额度下债务的年度利息支出的变化。
外币兑换风险
我们主要在美国开展业务，在加拿大有三个中心。鉴于我们在美国以外的业务有限，外币汇率变动引起的波动不会对我们的业务产生重大影响。
第 4 项。控制和程序
披露控制和程序
截至本10-Q表季度报告所涉期末，我们的管理层在首席执行官兼临时首席财务官的参与下，对我们的披露控制和程序（定义见经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）第13a-15（e）条和第15d-15（e）条）的有效性进行了评估。根据该评估，我们的首席执行官兼临时首席财务官得出结论，截至该日，我们的披露控制和程序在合理的保证水平上是有效的。
财务报告内部控制的变化
在本报告所涉季度，我们对财务报告的内部控制没有与《交易法》第13a-15（d）条和第15d-15（d）条要求的评估相关的变化，这些变化对我们的财务报告内部控制产生了重大影响或合理可能产生重大影响。
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目录
第二部分 — 其他信息
第 1 项。法律诉讼
我们不时参与诉讼或其他与正常业务流程相关的诉讼，包括有关雇佣法的调查和索赔，包括工资和工时以及不公平的劳动行为；供应商、客户和服务提供商的合同条款；产品责任；以及房地产。除了此处纳入的本10-Q表季度报告第一部分第1项中附注8 “承诺和意外开支” 中规定的内容外，没有我们作为当事方或财产受其约束的未决重大法律诉讼。
第 1A 项。风险因素
除了本10-Q表季度报告中列出的其他信息外，您还应仔细考虑这些因素 在公司向美国证券交易委员会提交的截至2023年12月31日的10-K表年度报告中，在 “风险因素” 标题下进行了讨论，这可能会对我们的业务、财务状况或未来业绩产生重大影响。与该年度报告中先前披露的风险因素相比，没有实质性变化。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
没有。
第 3 项。优先证券违约
没有。
第 4 项。矿山安全披露
没有。
第 5 项。其他信息
埃里克·韦弗，该公司的 高级副总裁、临时首席财务官兼财务总监，有 已输入转为销售到掩护的安排，这构成”非规则 10b5-1 交易安排，” 授权预先安排的股票出售，以履行公司完全因限制性股票单位的归属和发行公司普通股而产生的预扣税义务。为履行公司在这些安排下的预扣税义务而出售的股票数量取决于目前尚不为人知的未来事件，包括公司普通股的未来交易价格。与这些安排相关的到期日期取决于目前无法知道的未来事件，包括归属日期和任何终止服务。
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目录
第 6 项。展品
展品索引中列出的所有展品。
展品索引
展览
数字
展品描述表单文件编号展览申报日期
10.1 #
Life Time Group Holdings, Inc. 2021年激励奖励下的绩效股票单位奖励协议的形式。
10-K001-4088710.132/28/2024
10.2 #
罗伯特·霍顿和Life Time, Inc.之间签订的分离协议和一般性解除协议，自2024年1月5日起生效。
8-K001-4088710.112/26/2023
31.1
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的《交易法》第13a-14（a）条和第15d-14（a）条对首席执行官进行认证.
随函提交
31.2
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的《交易法》第13a-14（a）条和第15d-14（a）条对首席财务官进行认证。
随函提交
32.1
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18章第1350条对首席执行官进行认证。
随函提供
32.2
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18章第1350条对首席财务官进行认证。
随函提供
101.INS
行内 XBRL 实例文档 —— 实例文档不出现在交互式数据文件中，因为其 XBRL 标签嵌入在内联 XBRL 文档中。
随函提交
101.SCH
内联 XBRL 架构文档。
随函提交
101.CAL
内联 XBRL 分类扩展计算链接库文档。
随函提交
101.DEF
内联 XBRL 分类法扩展定义链接库文档。
随函提交
101.LAB
内联 XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档。
随函提交
101.PRE
内联 XBRL 分类扩展演示链接库文档。
随函提交
104
封面交互式数据文件 — 封面交互式数据文件不出现在交互式数据文件中，因为其 XBRL 标签嵌入在内联 XBRL 文档中。
随函提交
# 管理合同、计划或安排。
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目录
签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。

Life Time 集团控股有限公司
日期：2024 年 5 月 7 日
来自：/s/ 埃里克·韦弗
埃里克·韦弗
高级副总裁、临时首席财务官兼财务总监
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