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成员2021-01-012021-12-310001514705US-GAAP：出售一般和管理费用会员US-GAAP：绩效股成员2023-01-012023-12-310001514705US-GAAP：出售一般和管理费用会员US-GAAP：绩效股成员2022-01-012022-12-310001514705US-GAAP：出售一般和管理费用会员US-GAAP：绩效股成员2021-01-012021-12-310001514705US-GAAP：出售一般和管理费用会员SXC：股票分类大奖会员2023-01-012023-12-310001514705US-GAAP：出售一般和管理费用会员SXC：股票分类大奖会员2022-01-012022-12-310001514705US-GAAP：出售一般和管理费用会员SXC：股票分类大奖会员2021-01-012021-12-310001514705US-GAAP：出售一般和管理费用会员SXC：以现金结算的限制性股票单位会员2023-01-012023-12-310001514705US-GAAP：出售一般和管理费用会员SXC：以现金结算的限制性股票单位会员2022-01-012022-12-310001514705US-GAAP：出售一般和管理费用会员SXC：以现金结算的限制性股票单位会员2021-01-012021-12-310001514705US-GAAP：出售一般和管理费用会员SXC: 现金激励奖会员2023-01-012023-12-310001514705US-GAAP：出售一般和管理费用会员SXC: 现金激励奖会员2022-01-012022-12-310001514705US-GAAP：出售一般和管理费用会员SXC: 现金激励奖会员2021-01-012021-12-310001514705SXC: 现金激励奖会员2023-12-310001514705SXC: 现金激励奖会员2023-01-012023-12-310001514705US-GAAP：出售一般和管理费用会员SXC: LiabilityClassidedAwards会员2023-01-012023-12-310001514705US-GAAP：出售一般和管理费用会员SXC: LiabilityClassidedAwards会员2022-01-012022-12-310001514705US-GAAP：出售一般和管理费用会员SXC: LiabilityClassidedAwards会员2021-01-012021-12-310001514705SRT: 董事会成员2023-01-012023-12-310001514705SRT: 董事会成员2022-01-012022-12-310001514705SRT: 董事会成员2021-01-012021-12-310001514705US-GAAP：员工股权会员2023-01-012023-12-310001514705US-GAAP：员工股权会员2022-01-012022-12-310001514705US-GAAP：员工股权会员2021-01-012021-12-310001514705SXC: 可口可乐销售会员2023-01-012023-12-31sxc: 协议sxc: 绩效_义务0001514705SXC: 煤炭物流会员2023-12-310001514705SXC: 煤炭物流会员2023-01-012023-12-310001514705SXC: 可口可乐销售会员2022-01-012022-12-310001514705SXC: 可口可乐销售会员2021-01-012021-12-310001514705SXC：蒸汽和电力销售会员2023-01-012023-12-310001514705SXC：蒸汽和电力销售会员2022-01-012022-12-310001514705SXC：蒸汽和电力销售会员2021-01-012021-12-310001514705SXC: 煤炭物流会员2022-01-012022-12-310001514705SXC: 煤炭物流会员2021-01-012021-12-310001514705SXC：运营和许可费会员2023-01-012023-12-310001514705SXC：运营和许可费会员2022-01-012022-12-310001514705SXC：运营和许可费会员2021-01-012021-12-310001514705SXC: 其他产品和服务会员2023-01-012023-12-310001514705SXC: 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煤炭物流会员US-GAAP：分段间消除成员2021-01-012021-12-310001514705US-GAAP：分段间消除成员2023-01-012023-12-310001514705US-GAAP：分段间消除成员2022-01-012022-12-310001514705US-GAAP：分段间消除成员2021-01-012021-12-310001514705US-GAAP：运营部门成员2023-01-012023-12-310001514705US-GAAP：运营部门成员2022-01-012022-12-310001514705US-GAAP：运营部门成员2021-01-012021-12-310001514705US-GAAP：企业非细分市场成员2023-01-012023-12-310001514705US-GAAP：企业非细分市场成员2022-01-012022-12-310001514705US-GAAP：企业非细分市场成员2021-01-012021-12-310001514705US-GAAP：运营部门成员SXC: 巴西可乐会员2023-12-310001514705US-GAAP：运营部门成员SXC: 巴西可乐会员2022-12-310001514705US-GAAP：运营部门成员SXC: 煤炭物流会员2023-12-310001514705US-GAAP：运营部门成员SXC: 煤炭物流会员2022-12-310001514705US-GAAP：运营部门成员2023-12-310001514705US-GAAP：运营部门成员2022-12-310001514705US-GAAP：企业非细分市场成员2023-12-310001514705US-GAAP：企业非细分市场成员2022-12-310001514705US-GAAP：运营部门成员SXC: 煤炭物流会员SXC: DismalRiver 终端 DRT 会员2022-12-31

美国

证券交易委员会

华盛顿特区 20549

表单10-K

（Mark One）


☒			根据1934年《证券交易法》第13或15（d）条提交的年度报告

在截至的财政年度 12 月 31 日, 2023要么


☐			根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告

在从到的过渡期内

委员会档案编号001-35243

SUNCOKE 能源有限公司

（注册人的确切姓名如其章程所示）


特拉华						90-0640593
（州或其他司法管辖区公司或组织）						（美国国税局雇主证件号）

沃伦维尔路 1011 号, 600 套房

莱尔, 伊利诺伊60532

（主要行政办公室地址，包括邮政编码）

(630) 824-1000

（注册人的电话号码，包括区号）

____________________________________________________________

根据该法第12（b）条注册的证券：

每个班级的标题

交易品种

注册的每个交易所的名称

普通股，面值0.01美元

SXC

纽约证券交易所

根据该法第12（g）条注册的证券：无

根据《证券法》第405条的规定，用复选标记表明注册人是否是知名的经验丰富的发行人。是的¨ 没有 ý

根据该法第13条或第15（d）条，用复选标记表明注册人是否无需提交报告。是的¨ 没有 ý

用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。是的 ý没有¨

用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内（或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。是的 ý没有¨

用复选标记表明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。

大型加速过滤器

加速过滤器

非加速过滤器

规模较小的申报公司

☐

新兴成长型公司

☐

如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 ¨

用复选标记表示注册人是否已就其管理层对编制或发布审计报告的注册会计师事务所根据《萨班斯-奥克斯利法案》（15 U.S.C. 7262（b））第404（b）条对财务报告进行内部控制的有效性提交了报告和证明。 ☒

如果证券是根据该法第12（b）条注册的，则用复选标记注明申报中包含的注册人的财务报表是否反映了对先前发布的财务报表错误的更正。☐

根据第 240.10D-1 (b) 条，用复选标记指明这些错误更正中是否有任何是需要对注册人的任何执行官在相关回收期内获得的基于激励的薪酬进行追回分析的重述。☐

用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见该法第12b-2条）。是的☐没有ý

2023年6月30日，SunCoke Energy, Inc.非关联公司持有的有表决权和无表决权普通股的总市值约为美元650,437,061，基于纽约证券交易所2023年6月30日此类普通股的收盘价。

截至2024年2月16日，已发行普通股数量为 83,776,463.

以引用方式纳入的文档

将在2023年12月31日后的120天内向美国证券交易委员会提交的SunCoke Energy, Inc. 2024年最终委托书的部分内容以引用方式纳入本10-K表年度报告的第三部分。

SUNCOKE 能源有限公司


第一部分

第 1 项。	商业	1

第 1A 项。	风险因素	15

项目 1B。	未解决的员工评论	27

项目 1C。	网络安全	27

第 2 项。	属性	28

第 3 项。	法律诉讼	29

第 4 项。	矿山安全披露	29

第二部分

第 5 项。	注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券	30

第 6 项。	[已保留]	31

第 7 项。	管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析	32

项目 7A。	关于市场风险的定量和定性披露	41

第 8 项。	财务报表和补充数据	42

第 9 项。	会计师在会计和财务披露方面的变化和分歧	75

项目 9A。	控制和程序	75

项目 9B。	其他信息	75

项目 9C。	关于阻止检查的外国司法管辖区的披露	75

第三部分

第 10 项。	董事、执行官和公司治理	76

项目 11。	高管薪酬	76

项目 12。	某些受益所有人的担保所有权以及管理及相关股东事务	76

项目 13。	某些关系和关联交易，以及董事独立性	76

项目 14。	首席会计师费用和服务	76

第四部分

项目 15。	附录和财务报表附表	77

项目 16。	10-K 表格摘要	81

签名		82

关于前瞻性陈述的警示性声明

我们在本10-K表年度报告中做出了前瞻性陈述，其中包括 “业务”、“风险因素”、“市场风险定量和定性披露” 以及 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 的章节。前瞻性陈述包括所有不是历史事实的陈述，可以通过使用前瞻性术语来识别，例如单词ds “相信”、“期望”、“计划”、“打算”、“预测”、“估计”、“预测”、“潜在”、“继续”、“可能”、“将”、“应该” 或否定词语或类似表述。此类前瞻性陈述基于管理层的信念、预期和基于当前可用信息的假设，包括但不限于有关我们可能或假设的未来经营业绩、业务战略、融资计划、竞争地位、潜在增长机会（包括向铸造焦炭市场的预期扩张等）、竞争的影响以及未来立法或法规的影响的陈述。在添加中当然，本10-K表年度报告中有关未来股息申报的声明须经董事会批准，并将以当时的情况为基础。前瞻性陈述并不能保证未来的业绩，而是基于SunCoke管理层当前的知识、信念和期望，以及SunCoke对未来状况的假设，其中任何或全部最终都可能被证明是不准确的。

前瞻性陈述涉及风险、不确定性和假设。实际结果可能与这些前瞻性陈述中表达的结果存在重大差异。您不应过分依赖任何前瞻性陈述。除非适用法律要求，否则在本10-K表年度报告发布之日之后，我们没有任何意图或义务更新任何前瞻性陈述（或其相关的警示性措辞），无论是由于新信息还是未来事件。

“风险因素” 中讨论的风险因素可能导致我们的业绩与本10-K表年度报告中前瞻性陈述中表达的结果存在重大差异。还可能存在我们目前未知或我们目前无法预测的其他风险。此类风险和不确定性包括但不限于：

•国际冲突和人道主义危机对全球大宗商品价格、通货膨胀压力和国家赞助的网络活动的实际或潜在影响；

•通货膨胀对工资和运营开支的影响；

•钢铁行业以及我们的客户和/或供应商经营的其他行业的波动和周期性衰退；

•可能影响我们焦炭生产业务的市场变化，包括我们焦炭产品的供需，以及从外国生产商那里进口的焦炭的增加；

•煤炭商业环境和市场的波动性、周期性衰退和其他变化，影响了我们物流业务的客户或潜在客户；

•可能影响我们物流业务的市场变化，包括动力煤和冶金煤的供应和需求；

•严重的财务困难或我们的一个或多个主要客户破产，或发生客户违约或其他影响我们向客户收款能力的事件；

•我们修复老化的焦炉以保持运营绩效的能力；

•我们的焦炭生产业务以及子公司主要客户、业务伙伴和/或供应商运营中使用的各种设备和运营设施的使用年限以及可靠性、效率和容量的变化；

•我们资产预期运营水平的变化；

•资本支出或运营费用水平的变化，包括环境资本、运营或补救支出水平的任何变化；

•煤炭和焦炭的产量、生产能力、价格和/或利润率的变化；

•我们生产的焦炭或我们混合、储存和运输的煤炭的产品规格变化；

•我们满足焦炭销售协议中最低产量要求、煤制焦炭产量标准和焦炭质量标准的能力；

•焦化过程中使用的冶金煤的供应量、质量和供应的变化，包括供应商不履行义务所致；

•地质条件、天气、自然灾害和其他我们无法控制的固有风险的影响；

•与我们的设施运营以及危险材料或受管制介质的运输和储存相关的不良事件的影响（包括设备故障、爆炸、火灾、泄漏、蓄水故障和恶劣天气条件的影响）；

•我们拥有或使用的财产上存在危险物质或其他环境污染；

•与我们的焦炭制造、物流业务和/或以前的煤炭开采活动相关的所需的许可证和其他监管批准以及遵守合同义务和/或担保要求；

•未来是否有授权处置某些采矿废物和管理填海区的许可证；

•与环境合规相关的风险；

•我们遵守适用的联邦、州或地方法律法规的能力，包括但不限于与环境问题有关的法律和法规；

•与劳资关系和工作场所安全有关的风险；

•我们的焦炭制作和/或物流业务的熟练员工的可用性以及其他工作场所因素；

•我们偿还未偿债务的能力；

•我们的债务和债务文件中的某些契约；

•我们遵守融资安排规定的契约和限制的能力；

•股权和债务融资的可得性和成本的变化；

•债务信用评级的变化对我们的流动性和筹集资金能力的影响；

•来自替代炼钢和其他有可能减少或消除焦炭使用的技术的竞争；

•我们对客户和/或供应商的依赖、关系以及其他影响我们的客户和/或供应商的条件；

•整合主要客户；

•主要客户、供应商、经销商、分销商或其他业务伙伴的不履行义务或不可抗力，或与其发生争议或合同条款的变更；

•与我们的客户和/或供应商的业务或商业运营相关的不良事件的影响；

•供应商要求的信贷条款变更；

•我们获得新的煤炭供应协议或续订现有煤炭供应协议的能力；

•铁路、驳船、卡车和其他运输性能和成本的影响，包括任何运输中断；

•我们有能力以优惠条件签订新的或续订现有的长期协议，以销售焦炭、蒸汽或电力，或为煤炭和其他骨料的处理服务（包括运输、储存和混合）签订新的长期协议；

•我们能够以优惠的物流服务条件签订新的协议或续订现有的协议；

•我们成功实施国内和/或国际增长战略的能力；

•我们识别收购、以优惠条件执行收购并将其整合到我们现有业务运营的能力；

•我们从投资和收购中实现预期收益的能力；

•我们在优惠条件下建立合资企业和其他类似安排的能力；

•我们能够以优惠条件及时完成资产出售、其他资产剥离和战略重组，和/或从此类行动中实现预期收益；

iii

•我们有能力在优惠条件下完善投资，包括对现有焦炭生产设施的投资，这些设施可能会利用副产品技术，并将其整合到我们的现有业务中，使其业绩达到预期水平；

•我们在美国或国外开发、设计、许可、建造、启动或运营新的焦化设施的能力；

•由于黑客的安全漏洞、员工错误或不当行为、恐怖袭击、断电、电信故障或其他事件，我们的信息技术基础设施中断和/或我们安全存储、维护或传输数据的能力丧失；

•我们对填海和其他环境义务的估计的准确性；

•与我们在剥离传统煤炭开采业务时保留的矿产租赁义务相关的风险；

•与受让人根据与剥离我们的传统煤炭开采业务相关的矿产租赁的适用要求履行义务的能力相关的风险；

•现有或新的法规、规章、规则、政府政策和税收的拟议或最终变更或其解释，包括与环境问题和税收有关的解释；

•会计和/或税收方法、法律、法规、规则或政策的拟议或最终变更或其解释，包括影响库存、租赁、离职后福利、收入或其他事项的修改；

•联邦、州或地方税收法律或法规的变化，包括其解释；

•声称不遵守任何法律或监管要求；

•保险市场的变化影响成本、可用保险水平和/或类型以及我们的保险公司履行义务的财务能力；

•对我们的知识产权保护不足；

•影响我们开展业务的市场和地理区域的外币汇率波动；以及

•历史合并财务数据可能不是未来业绩的可靠指标。

上述因素被认为是重要因素，但不一定是所有重要因素，这些因素可能导致实际业绩与我们在任何前瞻性陈述中表达的结果存在重大差异。此处未讨论的其他因素也可能对我们产生重大不利影响。本10-K表年度报告中包含的所有前瞻性陈述均由上述警示性陈述作了明确的完整限定。

此外，我们对本披露或其他披露中的某些环境、社会和治理（“ESG”）评估及相关问题的讨论，包括在我们的公司网站上，以各种ESG标准和框架（包括基础数据的衡量标准）以及各利益相关者的利益为依据。因此，根据联邦证券法，出于证券交易委员会（“SEC”）报告目的，此类信息可能不是，也不应被解释为必然的 “重要信息”。此外，这些信息中有许多受假设、方法或第三方信息的影响，这些假设、方法或第三方信息仍在不断演变，可能会不断变化。我们的披露可能会因框架、信息可用性或质量的变化、业务或政府政策的变化或其他可能超出我们控制范围的因素而发生变化。

第一部分

第 1 项。商业

概述

SunCoke Energy, Inc.（“SunCoke Energy”、“SunCoke”、“公司”、“我们”、“我们的” 和 “我们”）是美洲最大的独立高品质焦炭生产商，拥有60多年的焦炭生产经验。焦炭是通过在耐火炉中加热冶金煤来生产的，耐火炉会从煤中释放出某些挥发性成分，从而将煤转化为焦炭。我们的焦炭主要用作高炉炼钢过程和铸铁铸造生产中的主要原料，我们的大部分销售来自根据长期的收取或付款协议进行的高炉焦炭销售。我们还向出口和北美国内焦炭市场中寻求高炉高品质产品的客户出售利用超过我们长期收取或付费协议预留产能的焦炭。我们已经设计、开发和建造，目前我们在美国（“美国”）拥有并运营五座焦炭制造设施，其总标称产能为每年约420万吨高炉焦炭。此外，我们代表安赛乐米塔尔巴西有限公司（“巴西安赛乐米塔尔公司”），根据许可和运营协议，设计并运营一座炼焦设施，该公司的年焦炭生产能力约为170万吨。

我们还拥有并经营一家物流企业，为钢铁、焦炭（包括我们的一些国内焦炭制造设施）、电力公司、煤炭生产和其他制造业客户提供出口和国内物料搬运和/或混合服务。我们的物流码头地理位置优越，可到达墨西哥湾沿岸、东海岸、五大湖区和国际港口，其总容量每年可混合和/或运输超过4000万吨产品，存储容量约为300万吨。

我们通过三个可报告的部门来报告我们的业务业绩：国产可乐、巴西可乐和物流。

国产可乐

我们的国产可口可乐部门包括朱厄尔、印第安纳港、哈弗希尔、花岗岩城和米德尔敦工厂的焦炭生产设施和热回收业务。我们的核心商业模式的前提是为钢铁制造商提供一种替代方案，而不是将资金投资于自己的自备焦炭生产设施，并通过投资我们具有领先技术以及安全和环境绩效的设施，成为高质量焦炭的长期供应商。我们的焦炉采用高效的现代热回收技术，旨在在焦化过程中燃烧煤炭的挥发性成分，并使用热烟气产生蒸汽和电力，分别通过蒸汽发电设施或热电联产厂出售。这与副产品炼焦不同，后者将煤的挥发性成分重新用于其他用途。产生的蒸汽通常根据蒸汽供应和购买协议出售给客户，产生的电力通常根据能源销售协议出售给区域电力市场或客户。

我们认为，与副产品焦炭制作相比，我们先进的热回收焦炭生产工艺具有许多优势，包括生产更高质量的焦炭，利用余热产生衍生能源用于转售，以及减少环境足迹。1990 年的《清洁空气法修正案》特别指示美国环境保护署（“EPA”）评估我们的热回收焦炉技术y 作为为新焦化设施制定 “最大可实现控制技术”（“MACT”）标准的基础。此外，我们自1990年以来建造的四个炼焦设施均达到或超过了美国环保局当时为焦炭生产设施规定的适用的最佳可用控制技术（“BACT”）或最低可实现排放率（“LAER”）标准（如适用）。我们有建造了30多年来美国唯一的新建焦炭生产设施，并且是唯一一家在焦炭生产过程中使用热回收技术的北美焦炭生产商。

下表列出了有关我们的焦炭生产设施的信息：

设施

地点

的年份
启动

余热的使用

的数量
可口可乐烤箱

年度焦炭制作铭牌

容量(1)

（千吨）

顾客(3)

合同到期

合约交易量
（千吨）

拥有和经营：

米德尔敦(2)

俄亥俄州米德尔敦

2011

发电

100

550

悬崖钢铁

2032 年 12 月

容量

哈弗希尔二世

俄亥俄州富兰克林炉

2008

发电

100

550

悬崖钢铁

2025 年 6 月

容量

花岗岩城

伊利诺伊州花岗岩城

2009

用于发电的蒸汽

120

650

美国钢铁公司

2024 年 12 月

容量

印第安纳港

印第安纳州东芝加哥

1998

用于发电的热量

268

1,220

悬崖钢铁

九月
2035

容量

珠宝

弗吉尼亚州范桑特

1962

部分用于煤炭干燥

142

720

Cliffs Steel/

Algoma Steel(4)

2025 年 12 月/
2026 年 12 月

400 / 165

哈弗希尔一世

俄亥俄州富兰克林炉

2005

工艺蒸汽

100

550

总计

830

4,240

已运营：

维多利亚

巴西维多利亚

2007

用于发电的蒸汽

320

1,700

安赛乐米塔尔巴西

2028 年 1 月

容量

总计

1,150

5,940

(1)焦炭制造铭牌产能代表规定的高炉焦炭当量产量。每吨铸造焦炭的生产不能取代高炉焦炭，因为铸造焦炭需要更长的焦化时间。

(2)米德尔敦焦炭销售协议规定在 “烤箱运行” 的基础上销售焦炭，其中包括高炉焦炭和小焦炭。按照 “烤箱运行” 计算，米德尔敦的铭牌产能为每年57.8万吨。

(3)长期的要么接受要么付款协议的客户包括克利夫兰-克利夫斯钢铁控股公司和克利夫兰-克利夫斯钢铁有限责任公司，这两者都是克利夫兰-克利夫斯公司的子公司，统称为 “悬崖钢铁”,美国钢铁公司 (“美国钢铁公司”）和 Algoma Steel Inc. (“Algoma Steel”).

(4)根据与Cliffs Steel、Jewell和Haverhill签订的长期的、要么接受要么付费的协议，到2025年，我每年共供应40万吨。此外，Haverhill I与Algoma Steel之间的长期的、要么接受要么付款的协议规定将焦炭供应转移到Jewell。利用超过我们在Jewell和Haverhill I签订的长期收付协议中预留的产能而生产的非合同爆破焦炭通常销往铸造厂、出口和北美现货焦炭市场。

高炉焦炭

我们的高炉焦炭销售主要是根据与上表中提到的客户达成的长期的、要么收的协议进行的。这些协议要求我们生产合同产量的焦炭，并要求我们的客户购买不超过指定吨位的焦炭，或者为他们选择不生产的任何吨位支付合同价格。因此，我们生产合同焦炭产量的能力是我们盈利能力的关键决定因素。我们的国内产能主要由这些长期协议消耗，这些协议不受国内高炉焦炭现货价格波动的影响。

我们的长期焦炭销售协议包含我们在焦炭生产过程中产生的成本的直通条款，包括煤炭和煤炭的采购成本，但须满足合同规定的煤制焦炭产量、运营和维护费用、与向客户运输焦炭相关的成本、税收（所得税除外）以及与法规变更相关的成本。当实现目标煤制焦炭产量时，煤炭价格并不是这些设施盈利能力的重要决定因素，尽管它确实对我们这些设施的收入和销售成本产生了大致相等的影响。但是，如果煤制焦炭的实际产量低于合同标准，则我们应对焦炭生产过程中使用的多余煤炭的成本负责。相反，对于

如果我们的实际煤制焦产量高于合同标准，我们就会实现收益。随着煤炭价格的上涨，与有利的煤制焦炭产量相关的收益也随之增加。我们的长期焦炭销售协议的这些特征减少了我们在这些协议的剩余条款中面临的煤炭价格变动和通货膨胀成本波动的风险。

我们的长期收付协议中的可口可乐价格还包括运营成本部分和固定费用部分。2023年，我们四项焦炭销售协议下的运营成本是固定的，但将根据通货膨胀指数进行年度调整。根据我们的其他三份可口可乐销售协议，运营成本将转嫁给相应的客户，但须遵守每年议定的预算，在某些情况下，每年根据通货膨胀调整后设定上限，并且我们会与客户分担成本与预算金额的任何差额。因此，超过上限或预算的实际运营成本可能会对我们所有国内焦炭生产设施的盈利能力产生重大影响。向客户出售的每吨焦炭的固定费用部分在签署焦炭销售协议时确定，在每份销售协议的期限内有效。固定费用旨在提供足够的投资资本回报，可能会因投资水平和其他考虑因素而有所不同。任何设施的实际投资资本回报率基于每吨的固定费用以及直通成本项目的有利或不利表现。

我们还向北美现货焦炭和出口焦炭市场出售非合同高炉焦炭吨，使用的产能超过我们长期的要么接受要么付费协议的产能。这些非合同焦炭销售通常按当前市场价格现货出售，并且不包含与上文讨论的长期收取或付款协议相同的条款。

铸造可乐

虽然我们的国产可口可乐板块的收入主要与根据长期的收取或付款协议进行的高炉焦炭销售有关，但我们也通过我们的Jewell焦炭生产设施生产和销售铸造焦炭。铸造焦炭是一种高质量的焦炭，用于铸造厂在冲天炉中熔化铁和各种金属，然后通过铸造或成型进一步加工成用于建筑、运输和工业产品等各种行业的产品。铸造焦炭的销售通常是根据与客户签订的年度协议进行的，价格是商定的，不包含要么接受要么付款的数量承诺。

巴西

我们的巴西分部包括位于巴西维多利亚的焦炭生产业务，我们在那里为安赛乐米塔尔股份公司的巴西子公司运营安赛乐米塔尔巴西焦化厂。巴西焦炭生产设施的收入来自许可和运营费，这些费用基于客户要求的生产水平和该设施的全部运营成本。

物流

我们的物流部门包括修道院海运码头 (“CMT”)、卡纳瓦哈河码头 (“KRT”) 和 SunCoke 湖码头 (“湖滨码头”）。我们的码头通过提供转运和混合服务，充当客户和最终用户之间的中介机构。材料的运输方式多种多样，包括铁路、卡车、驳船或船舶。我们不占有已处理的材料，而是通过按每吨向客户提供装卸和/或混合服务来获得收入。CMT位于路易斯安那州康文特，拥有进入煤炭和其他工业材料海运市场的战略通道。该码头提供装卸服务，可直接通往铁路，目前其顶级装船机每年可运送1500万吨货物。该设施为煤炭开采客户以及其他商业业务提供服务，包括骨料（碎石）、石油焦和铁矿石。CMT高效的驳船卸货能力补充了其铁路和卡车产品，使码头能够在码头运输和混合更多种类的材料，包括煤炭、石油焦和其他来自驳船的材料。KRT是一家领先的冶金和动力煤混合和处理终端服务提供商，通过其在西弗吉尼亚州Ceredo和Belle的业务，其合计年混合和运输能力为2500万吨。Lake Terminal为SunCoke的印第安纳港焦炭生产业务提供煤炭处理和混合服务。

市场讨论与竞争

焦炭制作

我们目前来自焦炭生产业务的大部分产量是根据长期的、要么接受要么付费的协议承诺的。因此，竞争主要影响我们获得支持发展额外焦炭生产能力的新合同的能力，包括铸造焦炭、对现有设施进行再承包以及在北美现货焦炭和出口焦炭市场销售非合同焦炭。我们的营销工作主要针对这些领域。

焦炭制作市场竞争激烈。竞争对手包括商用焦炭生产商以及高炉钢铁公司拥有和运营的焦炭制造设施。影响我们焦炭生产业务的主要竞争因素包括焦炭的质量和价格、供应的可靠性、与市场的距离、冶金煤的供应和环境绩效。世界上大部分的焦炭产能归高炉钢铁公司所有。国际商用焦炭市场主要由中国和哥伦比亚生产商等供应，但在出口市场上保持高质量的焦炭可能具有挑战性，再加上运输成本，向美国进口焦炭通常不经济。但是，来自国际商人的焦炭供应确实影响了我们向出口焦炭市场出售超过根据长期收取或付款协议签订的吨数的能力。

我们相信我们完全有能力与其他可口可乐生产商竞争。近年来，我们的国产可乐板块约占美国高炉焦炭市场容量的37％。我们是30多年来唯一一家在美国建造新焦炭生产设施的焦炭生产商，这将使我们能够从其他可口可乐生产商拥有的老化副产品可乐电池中吸收额外的市场份额。此外，我们的设施和烤箱采用业界领先的成熟技术建造，具有许多专有功能，使我们能够持续生产比竞争对手生产的更高质量的焦炭。我们的技术还使我们能够产生可以转化为蒸汽或电力的热量。

我们仔细监控竞争技术的发展。近年来，钢铁制造商已开始探索需要较少的高炉技术的替代方案或焦炭的替代方案，例如电弧炉。我们还监控黑色金属技术，例如直接还原铁产量，因为这些技术可能会间接影响我们的高炉客户。

2023年，在通货膨胀和大宗商品定价波动的推动下，经济的不确定性导致全球出口焦炭价格下跌，降低了我们的非合同焦炭的销售价格。所有非签约焦炭的生产能力都超过了为长期的、收取或付费的国内可口可乐销售协议保留的产能，这些协议在很大程度上消耗了我们的产能，不受焦炭价格波动的影响。

物流

我们CMT的主要竞争对手位于美国墨西哥湾沿岸或美国东海岸。CMT是美国墨西哥湾沿岸最大的出口码头之一，为煤炭和其他散装材料提供了进入海运市场的战略通道。此外，CMT是美国下游最大的散装物料码头，可通过加拿大国家铁路直接通往铁路。2023年，CMT约占美国墨西哥湾沿岸动力煤出口的42％，约占美国动力煤出口总量的16％。CMT拥有最先进的装船机，是世界上同类装船机中最大的。我们认为，这种装船机的装载速度是海湾地区最快的，这将使我们的客户能够从较低的运输成本中受益。此外，CMT与一家为码头提供驳船卸货服务的公司建立了战略联盟，这使CMT能够运输和混合更多种类的材料。

某些CMT客户受到海运出口市场动态的影响。阿格斯/麦克洛斯基煤炭价格指数报告中提及的向欧洲西北部交付煤炭的基准价格的波动（“API2 指数价格”），以及阿格斯/麦克洛斯基煤炭价格指数中提及的纽卡斯尔指数煤炭价格（“API6 指数价格”），这反映了从澳大利亚运出的低灰分煤炭价格，这有助于我们的客户决定将吨煤炭投入出口市场，从而影响通过CMT的转运量。2023年，欧洲能源需求的减少，主要是由于温和的天气条件、充足的欧洲煤炭库存和全球动力煤供应的稳定，导致向西北欧输送煤炭的需求减少，并对CMT的煤炭出口量产生了负面影响。

我们的KRT码头服务于两个主要的国内市场，即冶金煤贸易和动力煤贸易。冶金市场主要受钢铁价格和高炉运营水平的影响，而热能市场则受天然气价格和电力需求的影响。我们的 KRT 竞争对手通常位于距离我们的运营点 100 英里以内。KRT 具有全自动和计算机控制的混合功能，可将煤炭混合到百分之二以内

客户规格的准确性。KRT还能够提供停机坪存储，并且可以访问CSX和诺福克南方铁路线以及俄亥俄河系统。

Lake Terminal为我们的印第安纳港焦炭生产设施提供煤炭处理和/或混合服务，因此没有任何竞争对手。

季节性

我们在国产可口可乐板块的收入在很大程度上与长期的要么接受要么付款的协议有关，因此不是季节性的。但是，我们的焦炭生产盈利能力与煤制焦炭的产量息息相关，在较干燥的天气下，煤制焦炭的产量会提高。因此，我们盈利能力中的煤制焦炭收益率部分在第三季度往往更为有利。极端天气也可能挑战我们国产可乐板块在冬季的运营成本和产量。由于国内电力市场的变化，KRT的服务需求波动。过热的夏季天气或寒冷的冬季天气可能会增加商业和住宅对空调或供暖的需求，这反过来又可能增加用电量和对动力煤的需求，因此可能会对我们的物流业务产生有利影响。此外，CMT的运营成本受到密西西比河水位的影响，春季的水位通常更高。

原材料

冶金煤是我们炼焦业务的主要原料。我们国内炼焦设施中用于生产焦炭的所有冶金煤都是从第三方购买的。我们认为，美国和全球有充足的冶金煤供应，而且我们能够在不对焦炭生产造成任何重大干扰的情况下向国内焦炭生产设施供应煤炭。

我们的设施每生产一吨高炉焦炭需要大约 1.4 吨冶金煤。2023 年，我们购买了 590 万吨冶金煤。冶金用煤通常通过为期一年的合同每年购买，根据适用的长期焦炭销售协议，成本主要转嫁给我们的客户。有时，冶金煤供应商的交付不足会要求我们补充采购煤炭量。与典型的年度购买一样，这些补充购买的成本通常也会转嫁给我们的客户。大多数冶金煤的采购决策都是通过有客户参与的煤炭委员会结构做出的。客户通常可以对大多数煤炭采购决策进行压倒性投票。2024年，我们的冶金煤合同通常基于焦炭生产要求。有关我们的煤炭合同义务的更多详细信息，请参阅我们的管理层对财务状况和经营业绩的讨论与分析（“MD&A”）。

运输和货运

对于冶金煤的入境运输，我们与单一铁路供应商接入的设施有长期运输协议，必要时还会签订煤炭混合协议，这些协议与该设施的长期焦炭收付销售协议同时生效。在包括铁路和驳船在内的多种运输选择的设施中，我们每年签订短期运输合同。某些协议中包含的交付成本和年度产量承诺通常会转嫁给客户。

对于焦炭销售，交货点因协议和设施而异。根据我们的 Jewell 和 Haverhill 焦炭生产设施签订的长期、要么收取或付款的协议，焦炭销售的目的地通常由客户指定，根据长期运输协议由轨道车辆发货，其中可能包括年度产量承诺，通常会转交给我们的客户。非合同销售高炉焦炭的目的地通常也由客户指定，由轨道车辆、卡车、驳船或轮船发货。与这些销售相关的运输和运费成本不包含与我们的长期接受或付款协议相同的直通条款。在我们的米德尔敦、印第安纳港和格拉尼特城焦炭生产设施中，焦炭主要通过通往客户高炉的传送带输送，客户负责额外的运输成本（如果有）。我们物流部门的大部分运输和运费由客户直接支付给运输提供商。

研究与开发、知识产权和所有权

我们的研发计划旨在改进现有和开发有前途的新焦化技术，包括新产品开发，并增强我们的热回收工艺。多年来，该项目已产生了许多与我们的热回收焦化设计和操作相关的专利，包括污染控制系统、烤箱推动和充电机制、烤箱烟气控制机制、高质量铸造焦炭、高活度铸造焦炭、用于从烟气脱硫系统中去除汞的水合活性炭、耐腐蚀喷雾干吸收器、低颗粒物淬火塔设计等专利。此外，我们还继续

除了我们的主要产品高炉焦炭外，还要成功地利用我们现有的焦炉生产铸造焦炭。截至2023年12月31日，我们有79项专利在美国颁发，34项正在申请中，还有250项已颁发，80项在外国司法管辖区待批。

在巴西的维多利亚，我们代表巴西安赛乐米塔尔经营一家焦炭生产设施，我们已经为该实体使用我们的技术签订了知识产权和许可协议。截至 2023 年 12 月 31 日，我们有 38 项专利在巴西颁发，16 项正在申请中。

人力资本管理

我们的人力资本战略侧重于员工队伍构成、人才招聘和保留、多元化、劳动力稳定性、培训和总薪酬。在SunCoke，我们的目标是营造一个包容性的工作环境，让我们的员工受到尊重、信任，并感到有能力以个人和协作团队的身份创造价值。我们认为我们的员工为SunCoke的运营提供了全新的视角，因此我们欢迎他们提出有关流程改进的想法，并重视每位员工在整个业务中的贡献。公司领导层和董事会薪酬委员会积极参与监督公司的人力资本管理计划。我们的人力资源部门领导层与当地人力资源和总经理合作，赞助组织内所有人力资本计划的制定和监督，包括：（i）员工队伍构成、招聘和留用，（ii）文化，（iii）员工队伍稳定性，（iv）员工发展和培训，（v）福利，（vi）人才管理和总薪酬。此外，人力资源部在必要时与我们的法律部门（包括我们的首席合规官）合作，以处理人力资本事务、道德和合规事宜。

劳动力文化

我们在SunCoke的文化是由我们的核心价值观驱动的。SunCoke的卓越、创新、承诺、诚信和管理的价值观是我们是谁以及我们每天工作的核心。它们指导我们的行动和决策，因此我们可以随时努力为利益相关者、业务和彼此做正确的事。

•卓越：期望自己做到最好，消除障碍，激励和支持他人，拥抱多元化并庆祝成功。

•创新：掌握科学和流程，创造更好的方法，找到更好的解决方案并突破极限。

•承诺：交付成果，承担责任，团队合作，持续改进和成长，始终进行有效沟通。

•诚信：做正确的事，说出你的意思，照你说的做，赢得信任，尊重他人。

•管理：提供为我们的员工及其家人、客户和我们开展业务的社区提供安全、可靠和无害环境的运营。

劳动力组成和招聘

截至2023年12月31日，我们在美国拥有871名员工。根据各种当地集体谈判协议，我们约有40％的国内员工（主要是我们的焦炭生产业务）由美国钢铁工人工会代表。此外，我们约有3％的国内员工由国际运营工程师联盟代表。

截至2023年12月31日，我们在巴西维多利亚的焦化工厂有280名员工，根据劳动协议，所有员工均由工会代表.

在招聘方面，我们与信誉良好的招聘公司合作，以填补关键职位。为了扩大我们的招聘库，我们与一家专门从事更广泛招聘活动的第三方供应商合作，该供应商向来自全国各地传统上代表性不足的组织提供了SunCoke的空缺职位。这种伙伴关系将支持我们专注于吸引来自此类背景的合格候选人申请SunCoke的职位。2023年，我们要求一线领导者和SunCoke管理层参加多元化和包容性培训。该培训由一家外部公司举办，旨在进一步培养创造一个让每个人都感到被重视并有机会取得成功的环境的能力。尽管我们认为这些努力对公司的长期业绩和价值很重要，但我们认识到以合规的方式进行此类努力的重要性。我们承诺不基于任何受法律保护的特征做出就业（包括招聘、晋升和薪酬）或其他合同决定。

员工队伍稳定性和领导经验

我们对留住员工的承诺尽管我们的人才管理、福利、绩效管理和总薪酬计划体现在2023年令人遗憾的低离职率约为1％。这个

我们经验丰富的企业领导团队以及领导我们设施日常运营的总经理为员工队伍的稳定性提供了保障。我们的每位领导者平均拥有近20年的领导经验，平均任期（或服务年限）超过 14在 SunCoke 工作了多年。

员工发展与培训

SunCoke提供强有力的培训计划，旨在满足适用的监管要求。除了我们向所有员工提供的基于交互式视频的年度SunCoke商业行为和道德准则培训外，我们还全年根据需要提供有关当前主题的专业培训。在过去的几年中，特殊培训主题包括主动防范、骚扰、员工薪酬、多元化和包容性（包容性领导力、工作场所的潜意识偏见）、进行有效调查、退休计划和药物滥用意识。

SunCoke的个人信息和隐私政策概述了员工以安全和负责任的方式处理敏感信息的具体程序。《个人信息和隐私政策》定期更新，以反映不断变化的数据安全最佳实践。SunCoke利用各种信息安全培训方法，包括有关数据安全最佳实践的培训部分，以及提醒员工对数据安全保持警惕的定期安全意识沟通。

我们坚信在员工的日常工作中都能得到发展，并为他们在SunCoke的下一份工作做好准备。发展以领导力训练、交叉训练、伸展任务和在职培训的形式进行。2023年，SunCoke签署了与一家全球领导力咨询公司合作的合同。一线主管和初任经理将接受我们认为对他们的领导技能发展很重要的培训，包括冲突解决、高质量决策、沟通、指导以及改善安全和工作场所绩效方面的培训。

我们为成为一支专注于内部培养和晋升人才的精益员工队伍而感到自豪。我们的空缺职位几乎总是由内部填补，而我们的关键职位（总经理、维护经理和运营经理）仅由内部填补。我们参与继任计划，帮助寻找高绩效人才的发展和培训机会，通过评估在职人员，为潜在的继任者做好准备，为这些员工提供个性化的发展计划和工作分配以帮助他们成长。

好处

我们为员工及其家庭提供全面的福利，包括医疗保险、退休金、人寿和伤残保险、有竞争力的休假和休假政策。我们还提供旨在改善员工日常生活和福祉的补充福利计划，包括：为所有符合条件的家庭成员提供补充人寿保险、补充性短期残疾、法律服务计划、身份盗窃和设备保护计划、财务退休计划教育和指导、带薪休假（包括社区服务时间）、学费报销、慢性病健康管理、全天候员工援助计划和远程医疗。

人才管理和总薪酬

我们的全年绩效管理流程从为公司设定年度目标开始，以指导职能、本地和个人员工目标的制定。员工及其经理对目标负责，必须根据目标持续审查其绩效。我们的政策是提供具有竞争力且与员工职位、技能水平、经验和地理位置相一致的员工基本工资。我们使用年度评估流程来评估员工的绩效并协助他们的发展。我们认为，个人绩效与公司的业绩直接相关，这就是为什么很大一部分员工薪酬是基于绩效的原因。我们的短期激励措施包括财务指标以及基于绩效的环境和安全指标。风险薪酬水平随着职位的增加而逐步提高，在董事、副总裁和高级副总裁层面授予具有多年归属期的长期现金和股权激励。此外，在董事级别以下，表现最佳的公司可能会获得长期现金和股权激励，保留期限为多年。这有助于公司留住那些被认为具有对我们的业务至关重要的顶级技能和能力的人。

安全

我们遵循的理念是：安全思考。安全行事。注意安全。

我们的首要任务一直是员工、承包商和访客的安全和健康。

安全对SunCoke非常重要，因此我们将安全纳入我们的核心价值观，并将安全作为衡量标准纳入我们的短期激励计划。我们的目标是实现工作场所零事故和零伤害。为了实现我们的目标，我们遵循我们的安全愿景，该愿景由五个核心部分组成，包括：

•明显的安全领导力-现场和企业领导层已承诺将安全作为公司内部的首要价值，我们的现场领导层每天都在实践明显的安全领导力。

•沟通和培训-所有团队成员和承包商都对自己和周围人的安全负责，我们进行培训以掌握适当的安全知识。

•安全工作实践-所有团队成员和承包商都花费必要的时间来正确识别和减轻危险，并安全地完成每项工作。

•事件调查 — 我们有一个结构化的流程来调查事件和对重大事件进行根本原因分析。

•持续改进 — 我们始终专注于预防安全事故，思考安全、行动安全、注意安全。

我们设定的2023年SunCoke总可记录事故率（“TRIR”）的目标是w全公司范围为 0.80，其中包括员工和承包商。我们在 2023 年的安全表现为 0.99 TRIR。

与整个行业的安全绩效相比，我们出色的安全记录最能被理解。根据美国劳工统计局的数据，根据最新可用数据，2022年其他石油和煤炭产品（焦炭）制造业的总投资回报率为3.1，2022年钢铁厂行业的总投资回报率为2.2。我们的同比安全绩效一直明显低于全行业平均水平，这表明了我们对以下方面的坚定承诺安全。


年			TRIR 总计
2021			0.76
2022			0.69
2023			0.99

道德与合规

我们通过了《商业行为和道德准则》，该准则适用于我们的所有高管、董事和员工，包括高级财务官和高管。我们的《商业行为和道德准则》以及我们的核心价值观确立了指导我们日常行为的原则，以维护最高的道德和法律行为标准。无论是与客户、供应商、业务合作伙伴还是邻居合作，我们都始终努力诚信行事。所有员工都必须完成有关我们的《商业行为和道德准则》的年度培训，我们会根据需要对该准则进行审查和更新。我们教育所有员工避免潜在的利益冲突。我们的禁止付款和政治捐款政策涉及向美国官员支付的款项，包括竞选捐款。我们的礼品、娱乐和赞助旅行政策提供有关商务礼遇的指导，包括报告义务和价值限制。我们还制定了人权政策，申明了我们对所有员工公平生活工资的承诺。

无需担心报复的指导和报告

所有员工、高级管理人员和董事都必须向合规团队举报涉嫌违反我们的《商业行为与道德准则》政策的行为。合规团队由我们的首席合规官领导，包括我们的人力资源和法律部门的代表。他们可以通过多种渠道做到这一点，包括但不限于直接向主管报告、直接向合规团队提供电子邮件或口头报告，以及使用我们的保密的第三方全天候举报热线或网站。除非通知方透露自己的身份，否则电话和在线提交都是匿名的。我们会认真对待这些通信的匿名性，SunCoke的合规团队会对每份提交的内容进行跟进。除匿名热线外，由集体谈判单位代表的小时工还可以使用适用的工会申诉程序提交报告。我们的《商业行为和道德准则》中没有任何内容旨在阻止匿名个人就潜在的违法行为直接与相关政府机构进行沟通。

法律和监管要求

我们的业务受广泛的政府监管，包括环境法，这是我们业务的重要因素。以下讨论总结了我们认为可能对我们产生重大影响的主要法律和监管要求。

许可和粘接

•焦化设施的许可程序。我们的焦炭生产设施的许可程序由每个州单独管理。但是，获得环境建设和运营许可证的主要要求载于联邦法规。施工许可证允许在设施内施工和开始运营，通常有效期至少为18个月。通常，施工在此期间开始，而许多州则允许在某些情况下延长该期限。设施的运营许可证可以是州运营许可证或第五章运营许可证。

•空气质量我们的焦化设施采用旨在限制某些危险空气污染物排放的MACT标准。特定的 MACT 标准适用于烤箱门漏水、充电、烤箱压力、推动和淬火。焦炭生产设施的某些MACT标准是根据位于弗吉尼亚州万桑特的SunCoke的Jewell焦化工厂的测试数据制定的。此外，根据适用的联邦空气质量法规，各设施的许可要求可能有所不同，具体取决于焦炭生产设施是位于 “达标” 区域，即符合某些污染物的国家环境空气质量标准（“NAAQS”）区域，还是位于 “不达标” 或 “不可分类” 区域。随着新的NAAQS标准的采用，一个区域的状态可能会随着时间的推移而发生变化，从而导致该区域从一种状态或分类变为另一种状态或分类。在成就领域，该设施必须安装空气污染控制设备或使用BACT。在未达标的地区，该设施必须安装空气污染控制设备或采用符合LAER标准的程序。LAER 标准是现有设施在实践中实现的最严格的排放限制。与BACT分析不同，成本通常不被视为LAER分析的一部分，未达标区域的排放量必须被其他来源的减排量所抵消。我们设施所在区域的绩效状况的任何变化都会出现可能影响我们的运营和成本的潜在风险。

•针对环境二氧化氮（“NO2”）和二氧化硫（“SO2”）的更严格的NAAQS于2010年生效。2013年7月，美国环保局在16个州确定或 “指定” 了29个未达标的区域，这些地区的空气质量监测显示存在违反2010年1小时二氧化硫NAAQS规定的情况。2017 年 12 月，美国环保局发布了我们设施所在区域的最终达标识或不可分类指定。这些名称意味着无需对这些设施采取任何行动目前的二氧化硫排放量。但是，将来有可能将这些区域重新指定为未达标区域。存在一种潜在的风险，即任何重新指定都可能影响我们的运营和位于美国环保局认为未达到 1 小时 SO2 NAAQS 的地区的设施的成本。

•2012年，更严格的细颗粒物（“PM”）或PM 2.5的NAAQS生效。2015 年 1 月，Granite City 和 Indiana Harbor 设施所在区域被指定为 PM 2.5 不可分类，Haverhill 和 Jewell 设施所在区域被指定为 PM 2.5 不可分类/达标。2015 年 4 月，米德尔敦设施所在区域被指定为 PM 2.5 不可分类/达标。这些指定意味着这些设施目前无需对PM 2.5排放采取任何行动。但是，美国环保局在2024年2月7日通过了一项规则，该规则将降低年度PM2.5的NAAQS，并维持每日PM 2.5标准、每日PM 10标准以及PM 10和PM 2.5的次要NAAQS。因此，将来我们设施所在的区域可能会被重新指定为未达标区域规则。如果重新指定，任何重新指定都可能对我们的运营和位于美国环保局认定不符合NAAQS的地区的设施的成本产生影响。

•2015年，美国环保局修订了现有的地面臭氧NAAQS，以使该标准更加严格。2018年1月，美国环保局将Haverhill和Jewell设施所在的区域指定为臭氧可达/不可分类的区域。2018年6月，美国环保局将花岗岩城、印第安纳港和米德尔敦设施所在的区域指定为边缘臭氧未达标区域。印第安纳港设施所在地区的地位在诉讼中受到质疑，并于2020年7月得到维持。由于同样的诉讼，花岗岩城设施所在区域的地位被还押给了美国环保局，环保局于2021年1月将该地区定为未达标。2022年6月9日，美国环保局将米德尔敦设施所在的区域重新指定为2015年臭氧NAAQS的实现区域。新标准下的未达标指定以及未来任何更严格的臭氧标准都有两个潜在的影响：（1）使用分散建模来允许新设施或重大新项目来证明其符合标准可能更加困难；（2）在归类为中度未达标区域的设施可能需要安装合理可用的控制技术（“RACT”）或证明它们已经符合RACT标准。尽管我们目前无法确定2015年臭氧标准将在多大程度上影响我们的业务，但它存在对我们的运营和成本产生影响的潜在风险。

•美国环保局在2010年通过了一项规定，要求作为主要温室气体（“GHG”）来源的新设施安装设备或采用BACT程序。目前，关于什么可以接受的BACT来控制温室气体（主要是我们设施中的二氧化碳）的信息很少，但是数据库和其他指南将来可能会得到加强。

•除了联邦法规和条例中的要求和标准外，一些州还有其他要求和标准。许多州都有 “空气有毒物质” 清单，其排放限制由扩散建模确定。各州通常还制定了处理可见排放、气味和滋扰的具体法规。在某些情况下，国家将部分或全部职能委托给地方机构。

•废水和雨水。我们的热回收焦化技术不会像通常与副产品焦炭制作相关的废水那样排放工艺废水。在某些情况下，我们的炼焦设施拥有非工艺废水和/或雨水排放许可证。

•废物。我们的热回收焦化技术的主要固体废物是烟气脱硫中的硫酸钙，通常将其带到固体废物填埋场。定期清洁热回收蒸汽发生器产生的材料已作为危险废物处置在场外。我们的设施只产生废物，没有废物运输、储存或处置的许可证。

•美国《濒危物种法》。1973年的《美国濒危物种法》和某些相应的州法规旨在保护种群允许归类为濒危或受威胁的物种。在允许增建炼焦设施方面，保护濒危或受威胁物种的效果可能是在受影响物种所在地区禁止、限制其范围或为其设置许可条件。根据已被指定为濒危物种或对我们的财产构成威胁的物种以及这些法律法规的当前适用情况，我们认为它们不可能对我们的业务产生重大不利影响。

•以前的煤炭开采业务的许可要求。1977年的《露天采矿控制和开垦法》（“SMCRA”）和适用的州同等法律规定了采矿许可证和开垦计划、界定与煤炭、矿产、石油和天然气、水权、通行权和地表土地有关的所有权和协议的文件以及露天采矿开采开采和执法办公室（“OSM”）申请人违规者系统要求的文件。

我们目前没有等待新的SMCRA许可证的申请，但是我们持有几份填海未完成的许可证。

根据适用的环境法，我们的填海义务可能很大。根据美国普遍接受的会计原则（“GAAP”），我们需要考虑与关闭矿山和在煤炭储量耗尽后开垦土地有关的成本。如果能够对公允价值作出合理的估计，资产报废债务的公允价值应在发生时予以确认。届时，估计资产报废费用的现值作为长期资产账面金额的一部分资本化。2023 年 12 月 31 日，我们有资产报废义务其中230万美元与估计的矿山开采成本有关。记录的金额取决于许多变量，包括预计的未来退休成本、通货膨胀率和假定的信贷调整利率。如果确定这些应计金额不足，我们未来的经营业绩将受到不利影响。这些债务没有资金到位。不遵守监管要求可能会导致制裁。

•与以前的煤炭开采业务相关的许可证和持有露天采矿许可证的煤炭码头的担保要求。在签发 SMCRA 许可证或露天采矿许可证之前，矿山运营商必须提交保证金或其他形式的财务担保，以担保某些长期矿山关闭和开采义务的支付和履行。近年来，这些债券或其他形式的金融担保的成本一直在波动，担保债券的市场条款对那些有传统采矿义务的实体或终端运营商和其他持有此类许可证的实体普遍变得不那么有利了。此类债券条款的这些变化有时会导致愿意发行担保债券的公司数量减少。截至 2023 年 12 月 31 日，我们已经发布了830 万美元作为担保债券或其他形式的财务担保，以备将来收回。

运营监管

•《清洁空气法》。《清洁空气法》（“CAA”）和类似的州法律法规影响我们的焦炭生产业务。这可能是通过与标准相关的许可和/或排放控制要求来实现的

污染物或 MACT 标准。这些可能直接或间接影响我们运营的气体排放计划包括但不限于：酸雨计划；NAAQS对SO2、PM、NO2、铅、臭氧和一氧化碳的实施；温室气体规则；跨州空气污染规则；危险空气污染物的MACT排放标准；区域雾霾计划；新源性能标准（“NSPS”）；以及新来源审查。

◦通过制定和颁布各种行业特定的MACT标准来监管有害空气污染物，这会影响我们的炼焦设施。我们受两类 MACT 标准的约束。第一类适用于推动和淬火。第二类适用于充电门和焦炉门的排放。美国环保局必须对推动和减少排放做出基于风险的决定，并确定是否需要进一步减排。在2016年和2022年，美国环保局向我们的焦化设施和其他公司发出了提供信息和测试的请求，这是其对推制和淬火的MACT标准的剩余风险和技术审查以及对焦炉和充电排放的MACT标准进行技术审查的一部分。测试由我们的焦炭生产设施在2017年、2022年和2023年进行。2023年8月16日，美国环保局提出了一项规则，该规则将在监管我们的焦炭生产设施的两类MACT标准下实施各种新的排放限制和其他要求。针对该拟议规则，我们提交了意见供美国环保局考虑。尽管我们目前无法确定任何新标准将在多大程度上影响我们的业务，但如果该规则按提议最终定稿并经受住法律挑战，则遵守其中一些拟议要求可能需要安装额外的污染控制系统，并存在对我们某些设施的运营和成本产生影响的潜在风险。根据法院下令的最后期限，美国环保局必须在2024年5月23日之前完成对这些MACT标准的任何修改。

◦区域雾霾计划要求各州提交州实施计划，证明在实现I类地区自然能见度条件方面取得了合理的进展。2020年11月5日，弗吉尼亚州环境质量部（“VDEQ”）要求Jewell工厂对区域雾霾计划下二氧化硫的潜在控制措施进行分析。VDEQ目前正在审查Jewell的决定，即安装新的控制措施是不可行的，任何新的要求都应仅限于该设施已经存在的污染控制措施。Jewell向VDEQ提交了与该决定有关的许可证申请，VDEQ目前正在审查该决定。尽管我们无法确定VDEQ或EPA的不同决定目前将在多大程度上影响我们的业务，如果它能够承受法律挑战，则存在对我们在Jewell工厂的运营和成本产生影响的潜在风险。

◦2022年4月6日，美国环保局提出了一项针对2015年臭氧NAAQS区域臭氧迁移的联邦实施计划，该计划提出了适用于某些焦炭厂运营的要求。SunCoke提交了对拟议规则的评论，要求澄清该规则不适用于我们的设施。针对SunCoke和其他焦炭制造商的评论，美国环保局没有根据2023年3月发布的最终规则对焦炉进行监管。

•码头运营。我们位于水道和墨西哥湾沿岸的码头业务也受CWA（定义见下文）和CAA的许可要求的约束。这些航站楼在设计、安装、施工、管理和安全方面受美国海岸警卫队法规和类似州法规的约束。

•联邦能源监管委员会。联邦能源监管委员会（“FERC”）监管哈弗希尔和米德尔敦设施的电力销售，包括执行《联邦电力法》（“FPA”）和1978年《公用事业监管政策法》（“PURPA”）。哈弗希尔和米德尔敦设施的运营性质使每个设施都成为PURPA规定的合格设施，这使这些设施和公司免于某些监管负担，包括2005年《公用事业控股公司法》（“PUHCA”）、FPA的有限条款以及某些州法律和法规。FERC已批准授权以市场费率出售Haverhill和Middletown设施的电力的申请，这些实体受FERC基于市场的费率法规的约束，该法规要求定期提交监管合规性文件。

•1972 年的《清洁水法》。1972年的《清洁水法》（“CWA”）可能会通过普遍要求水质标准以及通过国家污染物排放消除系统（“NPDES”）计划来影响我们的运营。定期监测、报告要求和绩效标准是NPDES的要求

管理向水中排放污染物的许可证。排放必须符合州水质标准或通过现有监管程序（例如替代标准或差异）获得授权。此外，通过CWA第401条认证计划，各州对可能导致其水域排放的排水许可证或许可证拥有批准权。同样，对于许可或任何未来的进水和/或排放项目，我们的设施可能需要遵守陆军工程兵团第404节的许可程序。

•《资源保护和恢复法》。我们可能会产生废物，包括受《资源保护和回收法》（“RCRA”）和类似州法规约束的 “固体” 废物和 “危险” 废物。美国环保局限制了某些根据RCRA指定为危险废物的废物的处置选择。此外，我们的业务产生的某些废物目前作为危险废物不受监管，将来可能会被指定为危险废物，因此需要遵守更严格和更昂贵的管理、处置和清理要求。我们的某些废物还受运输部材料运输法规的约束。危险废物标准或我们设施产生的废物成分的任何变化都可能对我们的运营和成本结构产生影响。

•《综合环境应对、补偿和责任法》。根据《综合环境应对、补偿和责任法》（“CERCLA”）（也称为超级基金）和类似的州法律，清理受污染场地的全部费用以及自然资源损害的责任可以由现任或前任场地所有者或运营商承担，也可能要求在现场释放一种或多种指定的 “危险物质” 的任何一方，无论导致污染的原始活动是否合法。在我们的运营过程中，我们可能已经产生并可能产生的废物属于CERCLA对危险物质的定义。我们也可能是以前的所有者或运营商释放有害物质的设施的所有者或运营商。根据CERCLA，我们可能负责清理释放此类物质的设施的全部或部分费用以及自然资源损失。我们还必须遵守《应急规划和社区知情权法》和《有毒物质控制法》下的报告要求。

◦根据法院规定的最后期限，美国环保局于2020年12月发布了一项最终规则，该规则没有根据1980年《综合环境应对、补偿和责任法》（“CERCLA 108（b）”）第108（b）条对煤炭产品制造业的危险物质管理施加财务保障要求。美国环保局的最终规则确定，与这些设施的运营相关的风险由现有的联邦和州计划和法规以及现代行业惯例来解决。

•气候变化的立法和法规。我们的设施目前受温室气体报告规则的约束，该规则要求我们报告温室气体的年度排放量。美国环保局还在2010年敲定了一项规则，要求作为温室气体主要来源的新设施安装设备或采用BACT程序。2014年，最高法院发布了一项裁决，认为尽管美国环保局不得将温室气体视为污染物来确定来源是否必须获得PSD或Title V许可证，但美国环保局可能会继续要求根据其他污染物的排放量对归类为主要来源的许可证实行温室气体限制。目前，关于哪些构成大多数行业温室气体BACT的信息很少。根据该规则，根据民航局新来源审查/防止严重恶化（“NSR/PSD”）和第五章计划中与温室气体排放相关的额外许可和其他义务，对我们的设施进行某些改造可能会使我们承担与温室气体排放相关的额外许可和其他义务，具体取决于该设施是否由于二氧化硫、氮氧化物、PM、臭氧或铅等另一种污染物的排放而触发NSR/PSD。

◦近年来，美国环保局参与了各种规则制定，试图监管现有和新的燃煤发电厂的温室气体排放。如果美国环保局颁布适用于我们设施的类似规则，则可能会对我们的运营和成本结构产生影响。

◦美国证券交易委员会表示，它打算敲定新的气候规则，除其他事项外，这些规则可能要求披露某些与气候变化相关的信息。我们预计我们的业务将受该披露规则的约束。但是，我们无法预测此类规则可能需要什么，这些规则的时机以及它们将对公司产生多大的影响。

•《职业安全与健康法》（OSH法）。我们的设施受职业安全与健康管理局或职业安全与健康管理局以及其他机构的监管，其标准旨在确保工人安全。这些标准对我们的运营规定了最低要求，即以安全的方式维护和运营场地和设备。

•安全。根据《海上运输安全法》，CMT受美国海岸警卫队的监管。我们有一个内部检查计划，旨在监控和确保CMT遵守这些要求。我们认为，我们严格遵守了与设施安全有关的所有适用法律和法规。

•1977年《黑肺福利收入法》和《1977年黑肺福利改革法》，经1981年修订。根据这些法律，美国煤矿运营商必须向现任和前任雇员、最后一次为运营商工作于1973年7月1日之后的索赔人支付联邦黑肺补助金和医疗费用。2010年实施的《患者保护和平价医疗法案》（“PPACA”）修订了先前的立法，规定自动延长向尚存配偶发放的终身补助金，并修改了用于评估和裁定索赔的法律标准。SunCoke不是活跃的煤矿运营商，不进行或监督煤炭开采。但是，SunCoke保留了与传统煤炭业务相关的某些黑肺负债。截至 2023 年 12 月 31 日，我们与黑肺福利相关的义务是 5820 万美元是根据各种假设估算得出的，包括精算估计、贴现率、有效索赔数量、医疗保健费用变化和PPACA的影响。

可用信息

在以电子方式向美国证券交易委员会提交或向美国证券交易委员会提供此类材料后，我们会尽快在我们的网站www.suncoke.com上免费提供我们的10-K表年度报告、10-Q表季度报告、8-K表最新报告以及对此类报告的任何修改。美国证券交易委员会维护着一个包含我们以电子方式提交的信息的互联网站点（www.sec.gov）。我们的网站还包括我们的《商业行为和道德准则》、我们的治理准则、我们的关联人员交易政策以及董事会委员会的章程。

应投资者关系部的书面要求，将免费提供任何这些文件的副本，SunCoke Energy, Inc.，沃伦维尔路1011号，套房600，伊利诺伊州莱尔市60532。公司还可以使用其网站作为分发重要公司信息的渠道。投资者可以访问www.suncoke.com了解更多信息。但是，本公司的网站明确未以引用方式纳入此处。

有关我们执行官的信息

截至2024年2月22日，我们的执行官及其年龄如下：


迈克尔·G·里皮	66	首席执行官
凯瑟琳·盖茨	47	主席
马克·W·马林科	62	高级副总裁兼首席财务官
P. 迈克尔·哈迪斯蒂	61	商业运营、业务发展、码头和国际可口可乐高级副总裁
卡尔·扎比耶洛	38	副总裁、主计长
Shantanu Agrawal	37	财务副总裁兼财务主管
约翰·F·Quanci	62	副总裁、首席技术官
帕特里克·G·尼格尔	57	可口可乐运营副总裁

迈克尔·G·里皮。自2023年1月1日起，Rippey先生一直担任SunCoke Energy, Inc.的首席执行官，主要负责公司的战略目标和增长计划。在此之前，他自2017年12月1日起担任首席执行官兼总裁。自 2017 年 12 月起，他一直担任 SunCoke 董事会董事。当时，他还被任命为SunCoke Energy Partners GP LLC的董事长、首席执行官兼总裁，该公司是我们以前赞助的主有限合伙企业SunCoke Energy Partners, L.P. 的普通合伙人。在加入SunCoke之前，Rippey先生自2015年起担任新日铁住金株式会社（全球领先的钢铁制造商）的高级顾问。从2014年到2015年，他担任美国安赛乐米塔尔（一家主要的国内钢铁制造商）的董事会主席，从2006年8月到2014年10月，他担任安赛乐米塔尔美国总裁兼首席执行官。在此之前，他成功地在美国安赛乐米塔尔及其前身公司担任了逐步负责的财务、商业和行政领导职务：（i）从2005年到2006年，他在美国米塔尔钢铁公司担任销售和营销执行副总裁；（ii）从2000年到2005年，他在Ispat Inland Inc.担任执行副总裁兼首席财务官；（iii）从1998年到2000年，他担任财务和财务副总裁 Ispat Inland Inc.高管。他的职业生涯始于内陆钢铁公司（前身）1984 年的安赛乐米塔尔（美国）。里佩先生目前在奥林匹克钢铁公司的董事会任职。 [纳斯达克：宙斯]（一家领先的美国金属服务中心），他是该中心提名委员会的成员，并担任审计与合规部主席

委员会。除了美国安赛乐米塔尔之外，里佩先生之前的董事会服务还包括全国制造商协会和美国钢铁学会，他曾担任该协会的董事会主席。

凯瑟琳·T·盖茨。盖茨女士当选为太阳可口可能源公司总裁，并被任命为太阳可口可乐董事会董事，自2023年1月1日起生效。在此之前，她自2019年11月起担任高级副总裁、首席法务官和首席人力资源官。盖茨女士在2015年10月至2019年11月期间担任高级副总裁、总法律顾问兼首席合规官。从 2014 年 7 月到 2015 年 10 月，她担任副总裁兼助理总法律顾问，主要负责诉讼、监管和商业事务。此外，从2015年10月到2019年6月，盖茨女士担任SunCoke Energy Partners GP LLC的董事，该公司是我们以前的有限合伙子公司SunCoke Energy Partners, L.P的普通合伙人。盖茨女士于2013年2月加入SunCoke，担任高级健康、环境和安全顾问。在加入SunCoke之前，盖茨女士从事法律工作二十年。作为Beveridge & Diamond, P.C. 的合伙人，她曾在该公司的管理委员会任职，并共同主持了公司诉讼业务组的民事诉讼部门。

马克·W·马林科。马林科先生于2022年3月被任命为SunCoke Energy, Inc.的高级副总裁兼首席财务官。在加入SunCoke之前，Marinko先生曾在五大湖疏浚和码头公司（美国最大的疏浚公司）担任高级副总裁兼首席财务官。在加入五大湖挖泥船码头公司之前，马林科先生曾在全球信息和决策处理服务提供商TransUnion, LLC担任消费者服务部总裁。

P. 迈克尔·哈迪斯蒂。哈迪斯蒂先生被任命为SunCoke Energy, Inc.商业运营、业务发展、码头和国际可口可乐高级副总裁，自2015年10月1日起生效。哈迪斯蒂先生于2011年加入SunCoke Energy, Inc.，担任销售和商业运营高级副总裁，在采矿业拥有30多年的经验。在加入SunCoke之前，Hardesty先生曾担任国际煤炭集团有限公司（“ICG”）的高级副总裁，负责领导销售和营销职能，并且是执行管理团队的关键成员。在加入ICG之前，Hardesty先生曾在Arch Coal担任商业优化副总裁，在那里他制定和执行了贸易策略，优化了产量并指导了煤炭采购活动。他曾是西弗吉尼亚州普特南县发展局的董事会成员兼秘书兼财务主管。此外，从2015年10月到2019年6月，哈迪斯蒂先生担任SunCoke Energy Partners GP LLC的董事，SunCoke Energy Partners GP LLC是我们前主要有限合伙子公司SunCoke Energy Partners, L.P. 的普通合伙人。

卡尔·扎比耶洛。扎比耶洛先生于2023年4月被任命为太阳可口可能源公司的副总裁兼财务总监。Zabiello 先生于 2012 年加入公司，担任的财务领导职位逐渐增多，最近担任董事、会计和助理财务主管。扎比耶洛先生是一名注册会计师，拥有北伊利诺伊大学会计学学士和硕士学位。在加入公司之前，扎比耶洛先生曾在全球公共会计师事务所Crowe Horwath LLP从事审计服务。

尚塔努·阿格拉瓦尔。阿格劳瓦尔先生于2021年7月被任命为SunCoke Energy, Inc.的副总裁、财务和财务主管，随后还于2023年1月承担了采购职能。在此之前，他曾担任财务业绩与分析（“FP&A”）和投资者关系总监。阿格拉瓦尔先生的职业生涯始于2014年，在太阳可口可乐担任财务与分析师。在此期间，他越来越多地承担了更多的责任和监督职责。Agrawal先生是一位出色的财务主管，拥有丰富的财务、运营和战略规划组合。在目前的职位上，Agrawal先生领导了公司的财务职能，包括预算、预测、财务分析、现金管理、投资者关系和采购。

约翰 F. Quanci。约翰·宽奇博士于2010年10月加入太阳可口可能源公司，并于2019年5月被任命为现任副总裁兼首席技术官。在加入SunCoke之前，Quanci博士曾担任Sunoco, Inc.（一家对物流感兴趣的领先运输燃料供应商）的企业技术总监。Quanci 博士在工艺研究、开发、工厂优化、制造、重建/检修以及将新技术从构思到全面生产等领域拥有 30 多年的国内和国际经验。在他的职业生涯中，Quanci博士管理过石油行业内部和外部的几家主要工程和技术组织，包括：美孚研究、美孚石油、英国石油公司/美孚、埃克森/美孚、罗德尔和罗门哈斯电子材料（现为杜邦电子材料）。Quanci 博士拥有普林斯顿大学化学工程博士学位，是一名注册专业工程师，拥有一百多项美国和国际专利和专利申请。

帕特里克·G·尼格尔。尼格尔先生于2022年1月被任命为太阳可口可乐运营副总裁。在此之前，他从2015年9月起担任该公司位于印第安纳州东芝加哥的印第安纳港焦化业务总经理。2015 年 3 月至 2015 年 9 月，他在印第安纳港工厂担任运营经理。自2011年2月加入SunCoke担任该公司俄亥俄州哈弗希尔焦化工厂的维护经理以来，Nigl先生已晋升为公司国内焦炭生产的领导和监督职务

操作。在加入SunCoke之前，Nigl先生曾在DMAX Ltd. 担任机械总经理，该公司是一家美国重型卡车柴油发动机制造商。

第 1A 项。风险因素

除了本10-K表年度报告以及我们向美国证券交易委员会提交的其他文件中包含的其他信息外，在评估我们的业务和未来前景时还应考虑以下风险因素。这些风险因素代表了我们认为与我们和我们的业务有关的已知重大风险因素。我们的业务、经营业绩、现金流和财务状况受到这些风险和不确定性的影响，其中任何风险和不确定性都可能导致实际业绩与最近的业绩或预期的未来业绩存在重大差异。

这些风险不是我们面临的唯一风险。我们目前不知道或我们目前认为不重要的其他风险和不确定性也可能对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响。

我们的业务和行业固有的风险

我们的焦炭生产和物流业务面临运营风险，其中一些风险是我们无法控制的。设备故障或资产恶化可能导致产量削减、停产、减值或额外支出，这可能会对我们的经营业绩和财务状况产生重大不利影响。

我们无法控制的因素可能会干扰我们的焦炭生产和物流业务，对我们满足客户需求的能力产生不利影响，并增加我们的运营成本，所有这些都可能对我们的经营业绩产生重大不利影响。我们的焦炭生产设施的不利发展可能会严重影响我们生产和向客户供应焦炭、蒸汽和/或电力的能力。我们物流业务的不利发展可能会严重干扰我们向客户提供煤炭和其他干液散装商品的装卸、混合、储存、码头、转运和/或运输服务的能力。我们的运营依赖于关键设备，这些设备偶尔可能会因定期升级或维护而停用，或者由于意外故障。对这些运营至关重要的资产和设备也可能比我们目前的估计更快地恶化或耗尽，从而导致额外的维护支出或额外的替代资本支出。

我们的焦炭生产和物流业务面临重大危险和风险，其中任何危险和风险都可能导致生产和运输困难和中断、设备故障和灾难性损失、许可证违规、污染、人身伤害或非法死亡索赔以及对我们的财产和他人财产造成其他损失。此类危害和风险包括但不限于：

•可能对基础设施或人员造成损害的地质、水文或其他条件；

•火灾、爆炸或其他导致人员和/或设备受伤的重大事故，导致我们在现场的全部或部分焦炭生产或物流业务在一段时间内停止或大幅削减；

•加工和工厂设备故障或故障、操作危险和意外维护问题，影响我们的焦炭生产或物流业务或我们的客户；

•恶劣的天气状况和自然灾害，例如强风、暴雨或大雪、洪水、极端温度和其他自然事件，包括由气候变化引起的自然事件，影响我们的焦炭生产或物流业务、运输或我们的客户；以及

•关键许可证的续订可能面临法律挑战，这可能会导致关键许可证的续订条款限制我们的焦炭生产或物流业务，或者给我们带来额外费用。

如果发生任何这些情况或事件，我们的焦炭生产或物流业务可能会中断，运营成本可能会显著增加，我们可能会蒙受巨额损失。我们的运营中断可能会对我们的财务状况或经营业绩产生重大不利影响。特别是，如果中断导致我们无法维持焦炉电池内部的温度，我们可能无法维持焦炉的完整性或继续运行此类焦炉，这可能会对我们满足客户对焦炭以及在某些情况下对电力和/或蒸汽的要求的能力产生不利影响。

如果我们的资产无法产生我们预期的未来现金流量，或者我们无法以经济上可行的方式进行资本维护或购买替代资产，那么我们未来的经营业绩可能会受到重大不利影响。

我们的焦炭生产和物流业务的财务业绩在很大程度上取决于有限数量的客户，这些客户的流失或他们未能履行与我们的合同的履约，都可能对我们的财务状况、许可合规、经营业绩和现金流产生重大不利影响。

目前，我们几乎所有的焦炭销售都是根据与Cliffs Steel和美国钢铁公司签订的长期合同进行的。我们预计，在可预见的将来，通过合并或其他方式，这些客户和/或其各自的利益继任者将继续占我们收入的很大一部分。

我们受主要客户和其他各方的信用风险影响。如果我们未能充分评估现有或未来客户的信誉或其信誉意外恶化，则由此导致的他们不付款或不履约情况的增加都可能对我们的现金流、财务状况或经营业绩产生重大不利影响。在钢铁或煤炭需求疲软的时期，我们的客户的业务可能会大幅减少，或者他们出售的钢铁或煤炭产品的价格大幅下跌。这些因素以及其他因素，例如劳资关系或破产申请，可能会导致我们的某些客户寻求重新谈判或取消他们对我们的现有合同承诺，或者降低他们对我们服务的使用。

这些客户中的任何一个的损失（或其中任何一个客户的财务困难，导致不付款或不履约）都可能对我们的业务产生重大不利影响。如果这些客户中的一个或多个在没有全额付款的情况下大幅减少向我们购买的焦炭或物流服务，或者违反了与我们的协议，或者终止或未能续订与我们的协议，或者我们无法以与当前协议条款一样对我们有利的条件向这些客户出售此类可口可乐或物流服务，则我们的现金流、财务状况、许可证合规性或经营业绩可能会产生重大不利影响受影响。

长期资产账面价值减值可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。

我们的合并资产负债表上有大量的长期资产。根据公认的会计原则，只要不良事件或情况变化表明可能出现减值，就必须对长期资产进行减值审查。每当事件或情况变化导致预计使用寿命缩短或预计未来现金流缩短，这表明账面金额可能无法收回时，或者每当管理层对这些资产的计划发生变化时，我们都必须对资产进行减值测试。如果业务状况或其他因素导致盈利能力和现金流下降，我们可能需要记录非现金减值费用。

可能导致我们长期资产价值减值的事件和条件包括：全球经济低迷的影响、竞争、技术进步、监管环境的不利变化、新合同和/或修改、终止或不续订现有合同以及其他导致预期长期销售额或盈利能力下降或普通股交易价格或市值大幅下跌、未来现金流减少、行业增长率放缓的因素以及其他变化在我们或我们的客户经营的行业中。

我们在焦炭生产业务和物流业务中都面临竞争，这有可能减少对我们产品和服务的需求，并可能对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。

无论是在焦炭生产业务还是在物流业务中，我们都面临竞争：

•焦炭制作业务：从历史上看，焦炭一直被用作高炉钢铁生产的主要原料。但是，一些高炉操作员依赖天然气、煤粉和/或其他焦炭替代品。许多钢铁制造商也在探索需要减少或不使用焦炭的高炉技术的替代方案，或者可以减少工艺温室气体排放量的替代方案。例如，电弧炉技术是一种在美国广泛使用的商业验证工艺。随着这些替代钢铁生产工艺的普及，对高炉焦炭（包括我们生产的焦炭）的需求可能会大大减少。我们还面临着来自替代焦炭制造技术的竞争，包括副产品和热回收技术。随着这些技术的进步和新技术的发展，焦炭制造行业的竞争可能会加剧。随着钢铁生产的替代工艺变得越来越普遍，对高炉焦炭（包括我们生产的焦炭）的需求可能会大大减少。

•物流业务: 由于发电业务受到充足且相对便宜的供应的竞争，我们的物流资产的吞吐量和利用率可能会间接降低

天然气取代动力煤作为公用事业公司发电的燃料。此外，钢铁行业中来自电弧炉或高炉喷射煤粉或天然气等工艺的竞争可能会减少对通过我们的物流设施加工的冶金煤的需求。将来，美国东部可能会建造更多的煤炭处理设施和带有铁路和/或驳船通道的码头。此类额外设施可能会在我们现在由我们的物流业务服务的特定市场中直接与我们竞争。某些地区的某些煤矿开采公司和独立码头运营商可能会直接与我们的物流设施竞争。在某些市场，卡车可能会竞争性地将开采的煤炭运送到某些短途目的地，从而降低现有码头容量的利用率。

这种竞争可能会减少对我们产品和服务的需求，从而对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。

我们受到广泛的法律和法规的约束，这可能会增加我们的经商成本，并对我们的现金流、财务状况或经营业绩产生不利影响。

我们的业务在以下方面受到联邦、州和地方当局的严格监管：向周围环境（包括空气、水和地面）排放物质；温室气体的排放；遵守NAAQS；危险物质和废物的管理和处置；清理受污染场所；保护地下水质量和可用性；保护植物和野生动物；采矿或钻探完成后回收和修复财产；电力销售；安全设备的安装在我们的设施；以及保护员工健康和安全。遵守这些要求和其他监管要求，包括我们的许可证条款，可能既昂贵又耗时，并且可能会阻碍运营。此外，这些要求很复杂，变化频繁，并且随着时间的推移变得越来越严格。监管要求，包括与温室气体有关的监管要求以及各种民航局计划，未来可能会发生变化，从而导致资本、运营和合规成本大幅增加，这可能会对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。

不遵守适用的法律、法规或许可证可能会导致行政、民事和刑事处罚的评估，征收清理和场地修复费用和留置权，发布限制或停止运营的禁令，暂停或撤销许可证以及其他可能导致项目许可或开发延误或严重限制或增加我们运营成本的执法措施。我们可能一直未完全遵守或可能不完全遵守所有这些要求，并且我们承担的与此类要求相关的材料成本或负债可能超过应计金额，或者与我们拥有的场地或据称我们负有责任的第三方场所的补救措施相关的材料成本或负债。有关适用于我们的某些环境法律和事项以及相关风险的描述，请参阅 “第 1 项。商业法律和监管要求。”

我们的运营可能会影响环境或导致接触有害物质，这可能会给我们带来重大责任。

我们的运营会向空气中排放各种物质，包括温室气体，使用有害物质，并产生固体和危险废物。根据联邦、州和地方法律法规，包括调查和清理土壤、地表水或地下水，我们过去和将来都可能受到这些活动的索赔。一些环境法也可以规定责任，无论当时的过错或合法性如何，包括材料的特性如何。由于声称暴露于据称我们使用、释放或处置的排放物或危险物质而造成的人身伤害或财产损失，以及政府、私营实体或个人提起的与气候变化相关的诉讼，我们过去和将来都可能再次受到诉讼。尽管我们尽一切努力避免诉讼，但这些问题并不完全在我们的控制范围内。我们将对这些问题提出激烈的异议，并在适当的时候提出了保险索赔，但是由于诉讼和保险决定的不确定性，我们无法预测这些问题的结果。我们的运营产生的环境影响，包括与我们的运营相关的排放、危险物质或废物的暴露，可能会导致成本和负债，从而可能对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。

我们可能无法获得、维持或续订运营所需的许可证或租约，这可能会严重减少我们的产量、现金流或盈利能力。

我们的焦炭生产和物流业务要求我们获得许多许可证，这些许可证对各种环境和运营事务施加了严格的规定。这些设施以及我们的设施和运营（包括我们的发电）需要各联邦、州和地方机构和监管机构颁发的许可证。许可规则以及对这些规则的解释很复杂，经常变化，并且通常由我们的监管机构自由解释，所有这些都可能使合规成本更高、更困难或不切实际，并可能阻碍正在进行的运营或未来的炼焦和/或物流设施的开发。非政府组织、环保团体和个人拥有参与许可程序的某些权利，并且可以

评论或反对所申请的许可证。这些人还有权向公民提起诉讼，质疑许可证的发放或与之相关的环境影响声明的有效性。如果未及时或根本不签发或续签任何许可证或租约，或者如果签发或续订的许可证的条件限制了我们高效、经济地开展业务的能力，则可能会对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。

我们的业务面临固有风险，有些风险由我们提供第三方保险，有些则由我们自保。我们可能会蒙受损失并受到责任索赔，这可能会对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。

我们维持的保险单为与我们的业务相关的部分（但不是全部）潜在风险和负债提供有限的承保范围。如果我们认为可用保险的成本相对于所呈现的风险过高，我们可能无法获得保险。由于市场状况，某些保险单的保费和免赔额可能会大幅增加，在某些情况下，某些保险可能不可用或仅适用于减少的保险金额。因此，我们可能无法以商业上合理的条件续订现有的保险单或购买其他理想的保险（如果有的话）。此外，某些风险，例如某些环境和污染风险以及某些网络安全风险，通常无法完全保险。我们必须补偿员工因工受伤。如果我们没有为工伤补偿责任提供足够的准备金，或者我们被追究适用的制裁、成本和负债，我们的运营和盈利能力可能会受到不利影响。即使在保险范围适用的情况下，保险公司也可能会对他们的付款义务提出异议。我们的财务状况、经营业绩和现金流可能会受到未投保或投保不足事件造成的损失和负债、保险收益延迟支付或保险公司未能付款的重大不利影响。

我们可能无法成功实施我们的增长战略或计划，并且我们可能会面临与未来收购、投资和/或资产剥离相关的重大风险。如果我们无法执行战略计划，无论是由于客户所在行业的不利市场条件还是其他原因，我们未来的经营业绩都可能受到重大不利影响。

我们发展业务的战略的一部分取决于我们收购和运营新资产的能力，从而增加我们的收益。我们可能无法从对此类额外资产的投资中获得预期的财务回报，否则此类业务可能无法盈利。我们无法预测任何失败的扩张会对我们的核心业务产生什么影响。我们未来收购和/或投资的成功将在很大程度上取决于我们对此类业务的分析的准确性，以及我们以优惠条件完成此类收购或投资、为此类收购或投资融资以及成功将收购的业务与现有业务整合的能力。与收购相关的风险包括管理层将注意力从其他业务问题上转移开、收购企业的关键员工和客户可能流失、可能承担未知的责任、与卖方的潜在纠纷，以及进入我们先前经验有限或没有经验的市场或业务领域的固有风险。反垄断和其他法律可能会阻止我们完成收购。如果我们无法有效执行战略计划或成功整合新业务，无论是由于客户运营行业的不利市场条件还是其他原因，我们的商业声誉都可能受到损害，未来的经营业绩可能会受到重大不利影响。

如果我们组建合资企业或其他类似安排，我们必须密切注意分享信息和作出决策的组织手续和耗时的程序。我们可能会与其他各方共享所有权和管理权，这些各方的目标、战略、优先事项或资源可能与我们不同。成功投资现有实体或合资企业的收益将由共同所有者共享，因此我们不会从成功的投资中获得独家收益。此外，如果共同所有人发生变化，我们的关系可能会受到重大和不利影响。

我们会定期审查战略机会，以进一步实现我们的业务目标，并可能取消不符合我们投资回报率标准的资产。资产剥离和其他战略交易的预期收益可能无法实现，或者可能比我们预期的要慢。此类交易还可能导致许多财务后果，对我们的经营业绩和财务状况产生重大不利影响，包括现金余额减少；固定支出增加；债务和或有负债（包括赔偿义务）的产生；重组费用；客户、供应商、分销商、许可方或员工的损失；法律、会计和咨询费；以及减值费用。

我们的经营业绩已经并将继续受到生产成本波动的影响，而且，如果我们无法将生产成本的增长转嫁给客户，我们的财务状况、经营业绩和现金流可能会受到负面影响。

我们的运营需要可靠的设备、备件和冶金煤的供应。如果生产焦炭和提供物流服务的成本因价格或使用情况而增加，包括供应、设备、冶金煤或劳动力成本，而我们无法将这种生产成本的增长转嫁给客户，则我们的利润率可能会降低，我们的财务状况、经营业绩和现金流可能会受到不利影响。

我们可能会因对运营造成的财产损失或人员伤害的索赔而承担费用和责任，此类成本和负债可能会对我们的财务状况或经营业绩产生重大不利影响。

我们的成功在一定程度上取决于我们产品和服务的质量、功效和安全性。如果我们的业务不符合适用的安全标准，或者发现我们的产品或服务不安全，我们与客户的关系可能会受到影响，我们可能会失去业务或受到责任或索赔。此外，我们的焦炭生产和物流业务存在固有的安全风险，可能会引发导致员工、客户或非关联第三方死亡、受伤或财产损失的事件。根据此类事件的性质和严重程度，我们可能会遭受重大财务损失、声誉损害、潜在的民事或刑事政府或其他监管执法行动，或私人诉讼，其和解或结果可能会对我们的财务状况或经营业绩产生重大不利影响。

旨在应对气候变化和气候变化的物理影响的新或更严格的温室气体排放标准可能会对我们的运营产生不利影响，并给我们的业务以及客户和供应商带来巨大成本。

监管部门越来越关注气候变化问题和温室气体的影响，尤其是化石燃料的影响，而化石燃料是我们的焦炭生产和物流业务不可或缺的一部分。我们的业务和运营以及主要供应商和客户的业务和运营可能会受到旨在限制温室气体排放或化石燃料使用的立法或法规的约束。无法预见此类立法或法规的细节或经济变化或其对我们业务的由此产生的影响。由于我们的炼焦过程依赖煤炭作为原材料，而焦化过程会产生二氧化碳，因此我们减少温室气体排放的能力有限，可能会受到未来温室气体监管的影响。未来有关气候变化和温室气体排放的立法或法规可能会对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

气候变化可能导致天气模式的变化，并增加天气事件和洪水的频率或严重程度。恶劣天气事件和洪水的增加可能会对我们、我们的业务以及我们采购原材料、制造和运输产品的能力产生不利影响，这可能会对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。极端天气条件可能会增加我们的成本，暂时影响我们的生产能力或对我们的设施造成损坏。例如，我们的码头位于水体附近，可能会受到洪水或飓风的影响，从而干扰我们或我们的客户运送产品的能力。我们的焦炭厂通常也位于水体附近，可能会受到气候变化的影响。此外，极端寒冷可能会阻碍我们的焦炭厂运送和卸煤，阻碍运营，或者为我们的员工创造更危险的户外工作环境.

投资者对气候变化、化石燃料和可持续发展的兴趣可能会对我们的业务和股价产生不利影响。

气候变化和可持续发展已越来越成为投资者和整个社区的重要话题。因此，最近投资界努力鼓励撤出与能源、煤炭和/或化石燃料相关的公司的股份，并向贷款机构和其他金融服务公司施加压力，要求其限制或削减与煤炭和化石燃料公司的业务关系。如果这些努力取得成功，我们的股价和进入资本市场的能力可能会受到负面影响。投资界成员也越来越关注可持续发展实践，包括温室气体和气候变化的管理。就ESG问题影响我们的声誉而言，它们也可能影响我们吸引或留住员工或客户的能力。因此，我们在可持续发展披露和实践方面可能面临越来越大的压力。

尽管我们过去曾参与过有关 “ESG事务”（例如可持续性和包容性）的自愿举措（例如自愿披露、认证或目标等），并预计将来将继续参与这些举措，以回应利益相关者的期望，但此类举措可能代价高昂且可能无法达到预期的效果。例如，我们可能根据预期、假设或第三方信息采取的行动或陈述在某些时候可能是

被认定为错误或不符合最佳做法。如果我们未能或被认为未能适当推进某些举措或使用适当的方法和数据源，我们可能会受到各种不利影响，包括声誉损害、利益相关者参与和/或诉讼。同时，一些政党，包括一些政策制定者和活动家，正在努力限制或取消公司在各种ESG相关问题上的努力。如果我们受到任何此类活动的影响，则可能要求我们承担成本或以其他方式对我们的业务产生不利影响。我们的许多客户、业务合作伙伴和供应商可能会受到类似的期望，这可能会增加或产生额外的风险，包括我们可能不知道的风险。

与我们的焦炭制作业务相关的风险

如果我们的焦炭、电力和/或蒸汽供应协议中有很大一部分被修改或终止，如果我们无法替代此类协议，或者我们无法签订具有相同盈利水平的新协议，我们的现金流、财务状况、许可证合规性、经营业绩和/或长期资产的账面价值可能会受到不利影响。

我们几乎所有的焦炭、电力和蒸汽销售都是根据长期协议进行的。如果这些协议的很大一部分被修改或终止，或者如果行使不可抗力，则如果我们无法替换此类协议，或者我们无法签订具有相同盈利水平的新协议，我们的经营业绩可能会受到不利影响。我们的长期焦炭、能源和蒸汽销售协议的盈利能力取决于各种因素，这些因素因协议而异，并在协议期内波动。与市场条件或成本结构相比，我们可能无法以优惠的价格获得长期协议。长期供应协议中规定的价格变动可能无法反映生产成本的实际增长。因此，这种成本上涨可能会降低我们长期焦炭和能源销售协议的利润率。此外，调整或重新谈判价格的合同条款和其他条款可能会增加我们面临短期价格波动的风险。

我们会不时讨论延长现有协议的问题，并签订新的长期协议，向我们的客户供应焦炭、蒸汽和能源，但是这些谈判可能不会成功，这些客户可能无法继续根据长期协议向我们购买焦炭、蒸汽或电力。此外，客户宣布破产可能会导致我们的合同以不太优惠的条件发生变化。如果这些客户中有任何一个或多个陷入财务困境而无法向我们付款，则大幅减少他们向我们购买的焦炭、蒸汽或电力，或者如果我们无法按照与当前协议条款一样有利于我们的条件向他们出售焦炭或电力，我们的现金流、财务状况、许可证合规性或经营业绩可能会受到重大不利影响。

此外，由于某些技术设计限制，如果我们没有足够的客户需求，我们就无法关闭焦炭生产业务。如果客户拒绝购买或支付我们的焦炭，我们必须继续运营我们的焦炉，尽管我们可能无法立即出售焦炭，并且可能会为维持焦炉电池内部温度的天然气产生巨额额外费用，以及根据铁路合同支付的费用，以应对工厂入境煤炭或出境焦炭出货量的减少，这可能会对我们的现金流、财务状况或经营业绩产生重大不利影响。

全球钢铁行业产能过剩，和/或生产国焦炭出口的增加，可能会削弱客户对我们焦炭的需求，并可能对我们未来的收入和盈利能力产生重大不利影响。

在一些国家，炼钢能力超过了对钢铁产品的需求。这些国家的钢铁制造商（通常得到地方政府的援助或各种形式的补贴）不是通过使生产能力与消费相匹配来减少就业，而是可能以大大低于其国内市场价格且可能无法反映其生产成本或资本成本的价格出口钢铁。随着钢铁供应的增加，我们的炼钢客户可能会降低钢铁价格，或采取其他行动。我们的炼钢客户的盈利能力和财务状况可能会受到不利影响，导致这些客户减少对我们焦炭的需求，使他们更有可能寻求与我们重新谈判合同，或者不支付根据我们的合同必须购买的焦炭。此外，未来来自中国和/或其他焦炭生产国的焦炭出口的增加也可能会减少我们客户对焦炭产能的需求。对焦炭需求的减少可能会对我们与客户的长期关系的确定性产生不利影响，压低焦炭价格，限制我们与客户签订新的或续订现有商业安排的能力，以及向北美现货焦炭和出口焦炭市场的能力，并可能对我们未来的收入和盈利能力产生重大不利影响。

我们的长期焦炭协议中的某些条款可能会对我们造成经济处罚，或者可能导致我们的焦炭销售协议因未能满足最低产量要求、煤制焦炭产量或其他要求的规格而终止，而这些协议和能源销售协议中的某些条款可能允许我们的客户暂停履约。

我们的焦炭、能源和/或蒸汽供应协议包含要求我们向客户提供最低数量产品的条款。如果我们未达到这些最低产量，则根据我们的长期协议条款，我们通常需要以适用的合同价格向客户购买替代品，否则可能需要为任何短缺支付赔偿金。如果未来出现短缺，我们将与客户合作，在设施实施运营改善的同时确定可能的其他供应来源，但我们可能无法成功找到替代供应，并且可能需要为任何短缺支付合同价格或弥补损失，这两种情况都可能对我们未来的收入和盈利能力产生不利影响。我们的长期协议还包含要求我们交付符合特定质量阈值的焦炭的条款。不满足这些规格可能会导致经济处罚，包括价格调整、拒绝交付或终止我们的协议。如果我们未达到协议中的煤制焦炭产量标准，则我们应对焦炭生产过程中使用的多余煤炭的成本负责。

我们的焦炭和能源销售协议包含不可抗力条款，允许我们的客户在客户无法控制的特定事件期间临时暂停履约。宣布不可抗力，加上根据一项或多份焦炭或能源销售协议长期暂停履约，可能会对我们的现金流、财务状况和经营业绩产生严重的不利影响。

如果我们的焦炭生产设施未能维持有效的质量控制体系，可能会对我们的经营业绩产生重大不利影响。

我们的可口可乐的质量对我们业务的成功至关重要。例如，我们的焦炭销售协议包含要求我们交付符合一定质量门槛的焦炭的条款。如果我们的焦炭不符合这些规格，我们可能会遭受重大的合同损害或合同终止，我们的销售可能会受到负面影响。我们的焦炭质量在很大程度上取决于我们的质量控制体系的有效性，而质量控制体系又取决于许多因素，包括我们的质量控制体系的设计、我们的质量培训计划、我们的实验室以及我们确保员工遵守质量控制政策和准则的能力。我们的质量控制体系的任何重大故障或恶化都可能对我们的经营业绩产生重大不利影响。

我们的煤炭和煤炭混合服务供应中断可能会减少我们生产和交付的焦炭量，如果我们无法弥补煤炭供应短缺或从其他供应商那里获得替代混合服务，我们的经营业绩和盈利能力可能会受到不利影响。

几乎所有用于在我们的焦炭生产设施生产焦炭的冶金煤都是根据为期一年的合同从第三方购买的。我们无法保证继续有充足的冶金煤供应，也无法保证这些设施的供应不会对焦炭生产造成任何重大干扰，因为我们无法控制的经济、环境和其他条件可能会削弱我们为预测的运营需求采购足够数量的煤炭的能力。如果我们无法通过从其他来源购买煤炭来弥补此类供应中断造成的短缺，那么我们的煤炭供应商未能履行供应承诺可能会对我们的经营业绩产生重大不利影响，并最终影响焦炉电池的结构完整性。

在我们的花岗岩城和哈弗希尔焦化厂，我们依靠第三方将购买的煤炭混合成用于生产焦炭的煤炭混合物。我们已经与煤炭混合服务提供商签订了长期协议，这些协议与我们的焦炭销售协议相同。但是，煤炭混合服务的替代提供商有限，我们当前服务提供商的任何干扰都可能对我们的经营业绩产生重大不利影响。此外，如果我们的铁路运输协议终止，我们可能需要支付更高的费率才能进入铁路线路或做出其他交通安排。

对运输可用性和可靠性的限制，以及运输成本，尤其是铁路系统的增加，可能会对我们获得煤炭供应和向客户运送焦炭的能力产生重大不利影响。

我们获取煤炭的能力主要取决于第三方的铁路系统，在较小程度上取决于内河驳船。如果我们无法获得铁路或其他运输服务，或者无法在具有成本效益的基础上获得这些服务，我们的经营业绩可能会受到不利影响。替代运输和交付系统通常不足，不适合处理我们的货物数量或确保及时交付。铁路运力的中断可能会造成暂时的中断，直到通道恢复为止，这会严重损害我们接收煤炭的能力，并导致煤炭的严重下降

收入。我们开设新的焦炭生产设施的能力也可能受到可用于为这些设施提供服务的铁路或其他交通系统的可用性和成本的影响。

我们在Jewell焦化厂和哈弗希尔焦化厂一半的焦炭生产义务要求我们通过轨道车辆向某些客户运送可乐。我们已经签订了长期铁路运输协议以履行这些义务。由于与气候变化、机械故障、火车脱轨、基础设施损坏、罢工、封锁、缺乏燃料或维护物品、燃料成本、运输延误、事故、恐怖主义、国内灾难或其他事件有关的问题，这些运输服务中断可能会暂时或长期地损害我们生产焦炭的能力，因此可能会对我们的业务和经营业绩产生重大不利影响。

如果我们无法有效保护我们的知识产权，第三方可能会使用我们的技术，这将损害我们在市场上的竞争能力。

我们未来的成功将部分取决于我们能否在全球范围内为我们的某些技术和产品获得和维持有意义的专利保护。未来对我们所有权的保护程度尚不确定。我们依靠专利来保护我们的知识产权组合并增强我们的竞争地位。但是，我们目前正在申请或将来的专利申请不得作为专利签发，并且先前颁发给我们或我们的子公司的任何专利都可能受到质疑、无效、不可执行或规避。此外，对已颁发给我们或我们的子公司或将来可能颁发给我们的专利的主张可能不够广泛，不足以阻止第三方使用与我们类似的焦化技术和热回收工艺。此外，我们计划竞争的各个外国的法律可能无法像美国法律那样保护我们的知识产权。如果我们未能为我们的专有技术获得足够的专利保护，我们的商业竞争能力可能会受到重大损害。

由于巴西维多利亚的焦炭生产设施，我们面临某些政治或国家风险，这可能会对我们的财务业绩产生不利影响。

维多利亚焦化厂归巴西安赛乐米塔尔所有。根据与巴西安赛乐米塔尔签订的长期协议，我们通过在巴西焦化设施赚取的许可和运营费，从巴西维多利亚的业务中获得收入。这些收入取决于持续经营，在某些情况下，还取决于维多利亚焦化厂达到的某些最低产量水平。过去，巴西经济的特点是巴西政府频繁且偶尔进行大规模干预，经济周期不稳定。巴西政府过去曾发生过变化，可能会改变货币、税收、信贷、关税和其他政策，以影响未来的巴西经济。如果维多利亚焦炭生产设施的运营中断或未达到一定的最低产量水平，我们将无法获得与目前收入相同的许可和运营费，这可能会对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生不利影响。

此外，巴西维多利亚州的业务要求我们遵守许多美国和国际法律法规，包括涉及反贿赂、反腐败和反欺诈的法律法规。特别是，我们的国际业务受美国和外国反腐败法律法规的约束，包括《反海外腐败法》（“FCPA”）制定的法规，该法通常禁止发行人及其战略或当地合作伙伴、代理人或代表（我们称之为我们的中介机构）（即使这些中介机构本身不受FCPA或其他类似法律的约束）以获取或维持业务或获得不当行为为目的向外国官员支付不当款项商业利益。

我们采取预防措施来遵守这些法律。但是，这些预防措施可能无法保护我们免受责任，尤其是由于我们的中介机构采取行动，我们在这些反贿赂、反腐败和反欺诈法律下面临风险，尽管我们控制此类中介机构的能力可能有限或根本没有。任何违反此类法律的行为都可能受到刑事罚款、监禁、民事处罚、没收利润、禁令、排除政府合同以及其他补救措施的处罚。对涉嫌违规行为的调查可能非常昂贵，具有破坏性，损害我们的声誉，并可能对我们的股价产生负面影响。我们或我们的中介机构未能遵守上述或其他反贿赂、反腐败和反欺诈法律可能会对我们的经营业绩、财务状况和现金流产生不利影响，损害我们的声誉并对我们的股价产生负面影响。

与我们的物流业务相关的风险

我们物流业务的增长和成功取决于我们寻找和签订足够吞吐量的合同的能力，而煤炭需求的持续下降可能会对我们物流业务的客户产生不利影响。因此，我们物流业务的经营业绩和现金流可能会受到重大不利影响。

我们物流业务板块的财务业绩受到动力煤和冶金煤需求的重大影响。客户对热煤或冶金煤的需求持续下降，包括促进可再生能源或限制能源行业碳排放的立法或法规，可能会导致对我们提供的煤炭混合、码头和转运服务的需求减少，从而降低我们物流资产的吞吐量和利用率。由于我们无法控制的因素，对此类煤炭的需求可能会波动：

•动力煤需求: 可能会受到工业消费者、发电机和住宅用户的能耗模式变化以及天气条件和极端温度的影响。发电所消耗的动力煤量主要受总体电力需求、包括天然气在内的竞争性发电燃料的可用性、质量和价格以及政府监管的影响。例如，州和联邦要求增加使用可再生能源的电力的规定和市场需求，或对现有燃煤发电机进行污染控制系统改造的强制性规定，可能会对动力煤的需求产生不利影响。最后，异常温暖的冬季天气可能会减少商业和住宅对热电的需求，这反过来又可能减少对动力煤的需求；以及

•冶金煤需求: 可能会受到经济衰退的不利影响，导致钢铁需求减少和钢铁产量总体下降。高炉钢产量的下降可能会减少对熔炉焦炭的需求，熔炉焦炭是一种由冶金煤制成的中间产品。对冶金煤的需求减少也可能是由于钢铁行业越来越多地利用不使用或减少了对熔炉焦炭的需求，例如电弧炉或煤粉或天然气的高炉喷射。

此外，煤炭市场价格的波动会极大地影响产量和第三方在开发新的和现有煤炭储量方面的投资。随着现货煤炭价格的下跌，采矿活动可能会减少。我们无法控制煤炭生产商的采矿活动水平，这可能会受到当前和预计的煤炭价格、碳氢化合物的需求、煤炭储量水平、地质考虑、政府监管以及资本可用性和成本的影响。无论是由于大宗商品价格低迷还是其他原因，我们物流业务运营区域的煤炭开采产量大幅下降，都可能导致通过我们的物流设施加工的煤炭量下降，这将减少我们的收入和营业收入。

对动力煤或冶金煤的需求减少以及煤炭价格的持续或大幅下跌可能会对我们未来时期的经营业绩以及我们产生提高生产率和扩大业务所需的现金流的能力产生不利影响。除非我们能够通过吸引更多客户参与这些业务，确保新数量的煤炭或其他干散装产品，否则与我们的物流业务相关的现金流可能会下降。我们物流业务板块的未来增长和盈利能力将部分取决于我们能否以高于现有客户销量下降的速度签订额外的煤炭和其他大宗商品的销量。因此，对煤炭或其他大宗商品的需求减少，或煤炭或其他大宗商品市场价格的下跌，可能会对我们物流业务的经营业绩或财务状况产生重大不利影响。

CMT的地理位置可能会使我们面临潜在的重大负债，包括运营风险和不可预见的业务中断，这可能会对我们未来的财务业绩产生实质性的不利影响。

CMT位于墨西哥湾沿岸地区，其运营面临运营风险和不可预见的中断，包括飓风、洪水或气候变化的其他潜在影响造成的中断，这些影响历来经常对该地区造成影响。如果发生任何此类事件，我们可能会因人身伤害或生命损失、财产和设备的严重损坏和破坏以及污染或其他环境损害而遭受重大损失，从而导致我们的相关业务缩减或暂停。

与债务、流动性和财务状况相关的风险

将来我们可能需要额外的资金来履行我们的财务义务和实现我们的业务目标。可能无法以优惠条件或根本无法获得额外资本，这可能会损害我们履行财务义务和发展业务的能力。

我们可能需要筹集额外资金，为未来的运营提供资金或为收购或其他业务目标提供资金。此类额外资本可能无法以优惠条件提供，也可能根本无法获得。缺乏足够的资本资源可能会严重限制我们履行财务义务或利用商业和战略机会的能力。通过出售股票或可转换债务证券筹集的任何额外资金都将稀释股票所有权，而我们发行的任何新股权证券的权益、优惠和特权都可能优于普通股持有人的权利、优惠和特权。我们未来担保的任何债务融资都可能涉及与我们的筹资活动以及其他财务和运营事项相关的限制性契约，这可能会使我们更难获得额外资本和寻求商机。如果我们无法在需要时以令我们满意的条件获得足够的融资或融资，我们可能需要推迟或缩小业务战略的范围。

我们可能面临巨额债务到期，这可能会对我们的合并财务状况产生不利影响。

截至2023年12月31日，我们没有未来五年到期的合并债务。见我们的合并财务报表附注11。但是，我们可能会在整个财政年度内签订债务协议，这可能会产生实质性的债务到期日。我们可能无法为这笔债务再融资，或者可能被迫以远低于我们目前未偿债务的优惠条件进行再融资。我们可能被迫推迟或不进行资本支出，这可能会对我们的竞争地位和财务业绩产生不利影响。

我们可能会受到通货膨胀影响的不利影响。

通货膨胀有可能增加我们的总体成本结构，从而对我们的流动性、业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。经济中通货膨胀的存在导致并可能继续导致利率和资本成本上升、劳动力成本增加、汇率疲软和其他类似影响。尽管我们可能会采取措施减轻这种通货膨胀的影响，但如果这些措施无效，我们的业务、财务状况、经营业绩和流动性可能会受到重大不利影响。即使这些措施有效，这些有益行动影响我们的经营业绩的时机和产生通货膨胀成本的时机也可能有所不同。

我们的负债水平可能会对我们的财务状况产生不利影响，使我们无法履行信贷额度和其他债务文件规定的义务。此外，我们的信贷额度包含运营和财务契约，可能会限制我们的业务和融资活动。

根据我们的信贷协议和其他债务工具中包含的限额，我们可能会不时承担额外债务，为营运资金、资本支出、投资或收购融资，或用于其他目的。如果我们这样做，与我们的债务水平相关的风险可能会加剧。具体而言，更高的债务水平可能会产生重要后果，包括：

•使我们更难履行与票据和其他债务有关的义务；

•限制我们获得额外融资以为未来营运资金、资本支出、收购、分配或其他一般公司需求提供资金的能力；

•要求我们的现金流的很大一部分专门用于还本付息，而不是其他用途，从而减少了可用于支付股息、营运资金、资本支出、收购和其他一般公司用途的现金流量；

•增加我们对普遍不利的经济和工业条件的脆弱性;

•使我们面临利率上升的风险，因为我们的某些借款，包括信贷额度下的借款，均为浮动利率；

•限制了我们在规划和应对竞争行业变化方面的灵活性；

•使我们与其他杠杆率较低的竞争对手相比处于竞争劣势；以及

•增加了我们的借贷成本。

我们履行债务义务和降低负债水平的能力取决于我们的未来表现以及总体经济、金融、商业和其他因素，其中许多因素是我们无法控制的。影响我们的因素

通过发行普通股或债务再融资筹集现金的能力包括金融市场状况、资产价值以及我们在需要资本时的表现。

此外，管理我们信贷额度的信贷协议包含限制性契约，限制了我们从事可能符合我们长期最佳利益的活动（例如承担额外债务）的能力。我们不遵守这些契约可能会导致违约事件，如果不纠正或免除，可能会导致我们所有的债务加速偿还。如果我们的所有债务加速偿还，我们手头上可能没有足够的现金来全额偿还债务或以优惠条件为此类债务再融资，或者根本无法偿还。此类事件可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

与我们的传统煤炭开采业务相关的风险

我们以前的煤矿开采业务受与员工健康和安全有关的政府法规以及退休煤矿工人的法定福利的约束。在剥离我们的煤炭开采业务之后，遵守此类法规继续给我们的业务带来巨大成本。

我们以前的煤矿开采业务在开垦等环境问题上受到联邦、州和地方当局的严格监管，也受到员工健康和安全以及退休煤矿工人的法定福利等事项的严格监管。即使在剥离了我们的煤炭开采业务之后，遵守这些开采和收益要求仍然给我们带来巨大成本。作为前煤矿运营商，联邦法律要求我们确保向雇员索赔人支付联邦黑肺补助金，并向信托基金捐款，用于向1970年1月1日之前最后一次在煤炭行业工作的索赔人支付福利和医疗费用。截至2023年12月31日，我们对煤炭工人黑肺津贴的负债总额为 5820 万美元。如果增加这些负债，包括索赔的数量和赔偿规模，我们的业务可能会受到重大和不利的损害。请参阅 “第 1 项。商业法律和监管要求——运营监管。”

一般风险

金融市场的持续不确定性或客户所在行业的不利经济状况可能会导致对我们产品和服务的需求减少，并对我们的现金流、财务状况或经营业绩产生不利影响。

当我们希望或需要为业务筹集资金（包括潜在收购或其他增长机会）时，美国和全球资本和信贷市场的持续波动和混乱可能会限制我们进入资本市场的能力。

我们的客户经营的行业，例如炼钢和发电，经济状况恶化或不利，可能会导致对钢铁产品、煤炭和其他大宗商品的需求减少，这反过来又可能对我们产品和服务的需求产生不利影响，并对我们业务的收入、利润率和盈利能力产生负面影响。

与加入工会的员工的劳资纠纷可能会对我们产生不利影响。工会代表的劳动力增加了停工的风险和更高的劳动力成本。

我们在一个或多个设施中依赖工会工会，而且我们始终有可能无法就雇用条款和条件达成协议，也无法续订集体谈判协议。当集体谈判协议到期或终止时，如果不中断生产，包括停工，我们可能无法以与当前协议相同或更优惠的条件谈判新协议，或者根本无法就新协议进行谈判。如果我们无法在集体谈判协议到期前就续订该协议进行谈判，我们的业务和盈利能力可能会受到不利影响。长期的劳资纠纷，可能包括停工，可能会对我们满足客户订单的能力产生不利影响，从而对我们的运营或生产稳定产生不利影响，减少我们未来的收入或盈利能力。将来，其他雇员群体也有可能选择由工会代表。

如果我们未能吸引和留住关键人员，我们有效运营公司的能力可能会受到损害。

我们已经实施了招聘、培训和留用工作，以优化我们的运营人员配置。我们经营业务和实施战略的能力在一定程度上取决于我们的执行官和其他关键员工的努力。此外，除其他因素外，我们未来的成功将取决于我们吸引和留住其他合格人员的能力。我们的任何执行官或其他关键员工的服务流失，或者将来无法吸引或留住其他合格人员，都可能对我们的业务或业务前景产生重大不利影响。对于我们所代表的员工，在裁员或停工期间退休或获得其他工作的员工流失可能会对我们产生不利影响。

我们目前正在而且很可能会受到诉讼，诉讼的处置可能会对我们的现金流、财务状况或经营业绩产生重大不利影响。

我们运营的性质使我们未来可能面临诉讼索赔，包括与我们的运营以及商业和合同安排有关的争议。尽管我们尽一切努力避免诉讼，但这些问题并不完全在我们的控制范围内。我们将对这些问题提出激烈的异议，并在适当的时候提出了保险索赔，但是由于诉讼和保险决定的不确定性，我们无法预测这些问题的结果。诉讼非常昂贵，与起诉和辩护诉讼相关的费用可能会对我们的财务状况和盈利能力产生重大不利影响。此外，我们在特定时期内的盈利能力或现金流可能会受到法院正在审理的任何诉讼中的不利裁决或将来可能对我们提起的诉讼的影响。我们还受到重大的环境和其他政府法规的约束，这有时会导致各种行政诉讼。有关其他信息，请参阅 “第 3 项。法律诉讼。”

安全漏洞和其他信息系统故障可能会干扰我们的运营，危害我们数据的完整性，使我们承担责任，导致支出增加并导致我们的声誉受损，所有这些或全部都可能对我们的业务或财务状况产生实质性的不利影响。

我们的业务依赖财务、会计和其他数据处理系统以及其他通信和信息系统，包括我们的企业资源规划工具。我们每天处理大量交易，并依赖计算机系统的正常运行。如果关键系统因任何原因出现故障或出现计划外停机，我们的运营和财务业绩可能会受到不利影响。我们的系统可能会因安全漏洞、恐怖袭击、火灾、洪水、停电、电信故障或类似事件而损坏或中断。我们的灾难恢复计划可能无法完全防止信息系统故障可能导致的延误或其他并发症。我们的业务中断保险可能无法充分补偿我们可能发生的损失。

在我们的正常业务过程中，我们在数据中心、网络和云供应商中收集和存储敏感数据。此外，我们依赖第三方服务提供商为我们的信息技术系统提供支持，包括维护专有业务信息以及与客户、供应商和员工相关的其他机密公司信息和数据的完整性。这些信息的安全处理、维护和传输对我们的运营和业务战略至关重要。我们已经针对存储在电子和计算设备上的机密公司信息和数据制定了数据安全措施，无论这些设备是我们还是第三方供应商拥有或租用的。但是，尽管采取了这些措施，但仍存在与客户、供应商和其他第三方访问相关的风险，我们的信息技术和基础设施可能容易受到黑客的攻击或入侵，原因是：员工错误或渎职、第三方未能履行对我们的合同、监管和其他义务或其他中断。

任何此类违规行为都可能危害我们的网络，存储在那里的信息可能会被访问、公开披露、丢失或被盗。任何此类信息的访问、披露或其他丢失都可能导致法律索赔或诉讼，根据保护个人信息隐私的法律承担责任，以及监管处罚，扰乱我们的运营并损害我们的声誉，这可能会对我们的业务和财务状况产生重大不利影响。

我们面临计算机和信息技术系统中断以及复杂的网络攻击，并可能受到不利影响。

我们依赖我们的信息技术系统和网络来开展许多业务活动。其中一些网络和系统由第三方服务提供商管理，不受我们的直接控制。我们的业务通常涉及接收、存储、处理和传输与我们的业务、客户、经销商、供应商、员工和其他敏感问题有关的敏感信息。网络攻击可能会严重破坏操作系统；导致商业秘密或其他专有或竞争敏感信息的丢失；泄露有关客户或员工的个人身份信息；危及我们设施的安全。网络攻击可能是由恶意的局外人使用复杂的方法来规避防火墙、加密和其他安全防御措施造成的。由于用于获取未经授权的访问或破坏系统的技术经常发生变化，而且通常要等到针对目标发射后才能被识别，因此我们可能无法预测这些技术或实施适当的预防措施。信息技术安全威胁，包括安全漏洞、计算机恶意软件和其他网络攻击，其频率和复杂性都在增加，可能造成财务责任，使我们受到法律或监管制裁或损害我们在客户、经销商、供应商和其他利益相关者中的声誉。我们不断寻求维持强有力的信息安全和控制计划，但是网络攻击可能会对我们的竞争地位、声誉、经营业绩、财务状况和现金流产生重大不利影响。随着网络攻击的不断发展，我们可能需要花费更多资源来继续修改或加强我们的保护措施，或者调查和修复任何信息安全漏洞。

在我们开展业务的州和国家，我们正在或可能受到与个人数据处理相关的隐私和数据保护法律、规则和指令的约束。

网络攻击的增长导致了法律格局的变化，这带来的成本可能会随着时间的推移而增加。例如，管理数据隐私和未经授权披露机密信息的新法律法规，包括《欧盟通用数据保护条例》和最近的加利福尼亚州立法（其中除其他外，规定了私人诉讼权），构成了越来越复杂的合规挑战，并有可能随着时间的推移增加我们的成本。我们任何不遵守此类法律法规的行为都可能导致罚款和责任。根据某些立法，如果我们收购一家违反或不遵守适用数据保护法的公司，我们也可能因此承担重大责任和处罚。

项目 1B。未解决的员工评论

没有。

项目 1C。网络安全

网络安全风险管理、战略和治理

我们认识到评估、识别和管理与网络安全威胁相关的重大风险的重要性，该术语在S-K法规第106（a）项中定义，以保护我们关键系统和信息的机密性、完整性和可用性。我们的企业风险管理计划将网络安全威胁视为我们整体风险评估流程的一部分。我们进行这些风险评估是为了为我们的风险缓解策略提供信息，并确定网络安全举措的优先顺序。我们的网络安全风险评估流程包括网络和端点监控、漏洞评估和渗透测试，我们认为，通过使我们的流程与美国国家标准与技术研究所（“NIST”）制定的标准保持一致，有助于识别我们的网络安全威胁风险。这并不意味着我们符合任何特定的技术标准、规范或要求，只是我们使用NIST标准作为指导来帮助我们识别、评估和管理与我们的业务相关的网络安全风险。我们的网络安全评估结果定期与高级管理层和董事会共享。此外，我们还实施了技术、控制和流程，以帮助我们评估、识别、管理和监控重大网络安全风险及其严重程度和潜在的缓解措施。我们会定期审查和更新我们的网络安全流程，以帮助应对不断变化的网络安全格局和法律要求，为我们的员工和第三方服务提供商提供明确的指导方针。

治理结构和风险管理职能

网络安全是我们风险管理流程不可分割的一部分。我们的跨职能风险管理团队评估网络安全风险以及其他运营、财务和声誉风险，促进有效的资源分配和协调的缓解策略。2021 年，我们更新了审计委员会章程，以纪念该委员会在审查网络安全事务中的作用。审计委员会监督对网络安全威胁的初步评估，以及公司管理和缓解此类风险的方法、与网络安全相关的行业标准的遵守情况以及公司与网络安全事务相关的公开披露。此外，我们董事会定期关注网络安全风险的监督。至少每年，整个董事会都会收到我们首席信息官（“CIO”）的最新消息，其中详细说明了我们网络安全威胁风险管理和战略流程。本次更新涵盖了数据安全态势、第三方评估的结果、实现安全目标的进展和任何重要的网络安全发展以及为应对此类事态发展而采取的措施等主题。我们的治理结构允许高级管理层和董事会继续参与我们的网络安全战略和风险管理监督，从而为我们的风险管理创造了全面的方法。

网络安全领导力与沟通

我们的首席信息官在实施有效的信息和网络安全计划的各种职位上都有经验。首席信息官向公司高级副总裁兼首席财务官报告，并与更广泛的高级管理团队和董事会保持开放的沟通渠道。首席信息官领导我们的网络安全计划，负责实施网络安全战略，管理日常运营，协调事件响应，并定期向管理层、审计委员会和董事会提供有关公司网络安全状况和风险评估的最新情况。

外部支持和第三方风险管理

管理层继续采取措施加强我们的数据安全基础设施和防御。我们的流程还应对与使用第三方服务提供商相关的网络安全威胁风险，包括供应链中的提供商或有权访问我们的客户和员工数据、我们的信息系统或存放此类系统或数据的设施的服务提供商。我们聘请外部第三方专家、网络安全顾问和审计师进行定期风险评估、渗透测试和漏洞分析。我们的企业风险管理和网络安全特定风险识别

计划包括考虑第三方风险，为我们选择和监督第三方服务提供商提供信息。在与第三方服务提供商、供应商和合作伙伴建立关系之前，我们会对他们进行适当的尽职调查，并且我们会持续监控此类关系。我们还定期审查公司的网络保险政策，以确保适当的承保范围。

事件响应和漏洞管理

如果发生网络安全事件，我们的事件响应计划旨在由事件响应团队进行响应，以处理任何漏洞。我们持续的漏洞管理计划补充了我们的事件响应能力。它包括定期扫描、风险评估和补丁管理，以解决系统和网络漏洞，并帮助确保我们的基础设施保持抵御不断变化的威胁的能力。

作为我们在本10-K表年度报告第1A项以及本10-K表年度报告第7项的MD&A中披露的风险因素的一部分，我们描述了来自已确定的网络安全威胁（包括以前的任何事件）的风险是否以及如何对我们的业务战略、经营业绩或财务状况产生了重大影响或合理可能产生重大影响。这些披露以引用方式纳入此处。无法保证我们的网络安全风险管理计划和流程，包括我们的政策、控制措施或程序，将得到充分实施、遵守或有效保护我们的系统和信息。根据截至本10-K表年度报告发布之日所掌握的信息，我们认为来自网络安全威胁的任何风险，包括先前的任何网络安全事件造成的风险，均未对我们产生重大影响或合理可能产生重大影响，包括我们的业务战略、经营业绩或财务状况。这包括罚款和和解，但没有任何处罚。

第 2 项。属性

截至2023年12月31日，我们拥有以下不动产：

•Jewell焦炭生产设施所在的弗吉尼亚州Vansant（布坎南县）约900英亩土地，还有我们的Jewell焦炭子公司的办公室、仓库和配套大楼以及其他一般财产和空置土地。

•俄亥俄州富兰克林熔炉（西奥托县）约400英亩土地，位于哈弗希尔焦化厂（第一和第二阶段）所在地区及其周边地区。

•位于伊利诺伊州格拉尼特城（麦迪逊县）约45英亩土地，毗邻花岗岩城焦化厂所在的美国钢铁花岗岩城工厂。在该设施停止生产的前一天或2044年底，美国钢铁公司有权以该土地的公允市场价值回购包括该设施在内的财产。或者，美国钢铁公司在行使回购土地的选择权后，可能会要求我们拆除和拆除该设施，并将场地修复到原始状态。

•俄亥俄州米德尔敦（巴特勒县）占地约 250 英亩，靠近米德尔敦焦化厂所在的 Cliffs Steel Middletown 工厂。

•西弗吉尼亚州塞雷多（韦恩县）占地约180英亩，KRT在俄亥俄河和大桑迪河沿岸有两个码头提供混合和/或处理服务。

•CMT 所在的路易斯安那州修道院（圣詹姆斯教区）占地约 175 英亩。

截至2023年12月31日，我们租赁以下不动产：

•大约 90 英亩的土地位于印第安纳州东芝加哥（莱克县），印第安纳港焦炭制造设施和为印第安纳港焦炭生产设施提供服务的煤炭处理和/或混合设施（湖泊码头）就位于该地区。租赁物业位于印第安纳州Cliffs Steel港口工厂内，是企业区的一部分。作为物业的承租人，我们负责将租赁物业恢复到安全有序的状态。

•大约 310 英亩的土地位于弗吉尼亚州布坎南县的 Jewell 煤炭处理码头所在地区及其周边地区。

•位于西弗吉尼亚州贝尔（卡纳瓦哈县）约30英亩的土地，KRT在卡纳瓦哈河沿岸设有一个码头，用于提供混合和/或处理服务。

•我们的公司总部位于伊利诺伊州莱尔的租赁办公空间内，租期为9年，于2021年开始。

虽然该公司于2016年4月完成了对煤炭开采业务的处置，但我们仍然拥有弗吉尼亚州布坎南县和罗素县约5,000英亩土地的小块土地、矿产权和煤炭开采权。这些协议将采矿权转让给我们，以换取支付某些非物质特许权使用费和/或固定费用。

第 3 项。法律诉讼

本10-K表年度报告中的合并财务报表附注12中提供的信息以引用方式纳入此处。

由于我们当前和过去的业务，许多法律和行政诉讼尚待处理或可能对我们提起，包括与商业和税务纠纷、产品责任、就业索赔、人身伤害索赔、场所责任索赔、有毒物质暴露指控和一般环境索赔有关的事项。尽管目前无法确定这些诉讼的最终结果，但其中一些诉讼有可能得到对我们不利的解决。我们的管理层认为，此类问题可能产生的任何负债不太可能与我们的业务或截至2023年12月31日的合并财务状况、经营业绩或现金流有关。

第 4 项。矿山安全披露

尽管该公司在2016年4月剥离了几乎所有剩余的煤炭开采资产，但该公司仍负责开采某些受矿山安全与健康管理局（“MSHA”）监管权限的传统煤炭开采场所，并且公司继续拥有某些受MSHA监管的物流资产。根据《多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法》第1503（a）条和第S-K号法规（17 CFR 229.014）第104项，我们需要报告的有关矿山安全违规行为和其他监管事项的信息包含在本10-K表年度报告的附录95.1中。

第二部分

第 5 项。注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券

市场信息

我们的普通股在纽约证券交易所的股票交易代码为 “SXC”。

性能图

以下性能图和相关信息不应被视为 “征集材料”或者成为 “已归档”向美国证券交易委员会，也不得以引用方式将此类信息纳入未来根据《证券法》或《交易法》提交的任何文件中，除非我们特别以引用方式将其纳入此类申报中。下图中的股东回报基于历史数据，并不代表也无意预测未来的表现。

下图将公司5年期普通股股东累计总回报率与标准普尔小型股600指数和纳斯达克美国基准钢铁指数的累计总回报率相匹配。该图追踪了2018年12月31日至2023年12月31日期间对我们的普通股和每个指数的100美元投资（包括所有股息的再投资）的表现。

在选择指数进行比较时，我们考虑了市值和行业或业务范围。标普小型股600指数是一个广泛的股票市场指数，由9亿美元至58亿美元的公司组成。该公司是该指数的一部分。纳斯达克美国基准钢铁指数由总部位于美国的钢铁和金属制造业以及煤炭和铁矿石开采公司组成。虽然我们不生产钢铁，但我们确实生产焦炭，这是高炉钢铁生产的重要原料。因此，我们认为纳斯达克美国基准钢铁指数适合进行比较。

持有者

截至2024年2月16日，我们有7,816名普通股的登记持有人。

分红

我们的董事会宣布在 2023 年和 2024 年 2 月 22 日之前派发以下股息：

申报日期

记录日期

每股分红

付款日期

2023年2月2日

2023年2月16日

$0.08

2023年3月1日

2023年5月4日

2023年5月18日

$0.08

2023年6月1日

2023年8月1日

2023年8月17日

$0.10

2023年9月1日

2023年11月1日

2023年11月15日

$0.10

2023年12月1日

2024年2月1日

2024年2月15日

$0.10

2024年3月1日

我们未来支付的股息（如果有）将由董事会决定，并将取决于业务状况、财务状况、收益、流动性和资本要求、债务协议中的契约和其他因素。董事会可以随时酌情取消、暂停、终止或修改任何股息计划。

近期未注册证券的销售

没有。

发行人购买股票证券

2019年10月28日，公司董事会批准了一项计划，不时以公开市场价格回购公司普通股，每股面值0.01美元，通过私下谈判交易或根据联邦证券法以其他方式回购公司已发行普通股，公司的总成本不超过1亿美元。由于公司暂停了额外回购，截至2023年12月31日，根据授权的回购计划，自2020年第一季度以来一直没有股票回购。

第 6 项。[已保留]

第 7 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析

本10-K表年度报告包含某些前瞻性陈述，定义见1995年《私人证券诉讼改革法》。本讨论包含有关我们的业务、运营和行业的前瞻性陈述，这些陈述涉及风险和不确定性，例如有关我们的计划、目标、预期未来发展、预期和意图的陈述，它们涉及难以预测的已知和未知风险。因此，由于我们在 “前瞻性陈述警示声明” 和 “风险因素” 中描述的因素，我们的未来业绩和财务状况可能与我们目前的预期存在重大差异。

本管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析（“MD&A”）基于根据美国公认会计原则（“GAAP”）编制的财务报表以及使用非公认会计准则编制的某些其他财务数据得出的财务数据。有关非公认会计准则指标与其最具可比性的GAAP组成部分的对账，请参阅本第7项中的 “非公认会计准则财务指标”。

除了随附的合并财务报表和附注外，还提供我们的管理与分析，以帮助读者了解我们的经营业绩、财务状况和现金流。我们的经营业绩包括参考我们的业务运营和市场状况，本文件第一部分对此进行了进一步描述。

2023 年概览

我们在2023年的合并经营业绩如下：


	截至2023年12月31日的年度
	（百万美元）
净收入	$	63.5
经营活动提供的净现金	$	249.0
调整后 EBITDA(1)	$	268.8

(1)有关调整后息税折旧摊销前利润的定义以及从公认会计原则与非公认会计准则衡量标准的对账，请参阅下文第7项中的 “非公认会计准则财务指标”。

截至2023年12月31日止年度的经营业绩主要反映了我们非合同焦炭销售利润率的降低、哈弗希尔工厂不利的能源定价以及物流板块的转运量减少。这些下降被我们长期的 “要收要么付费” 协议中有利的煤改焦炭收益率以及铸造焦炭销售的优惠价格所部分抵消。对归因于现有外国税收抵免结转的递延所得税资产设立估值补贴，进一步影响了本年度的净收入。本期的运营现金流主要反映了主要营运资金同比的有利变化。

我们在2023年每个季度通过申报和支付股息向股东返还了有意义的资本，从上半年的每股0.08美元增加到下半年的每股0.10美元，相当于季度增长了25％。此外，我们在2023年将债务总额减少了约4400万美元。

最近的会计公告

2023年11月，财务会计准则委员会（“FASB”）发布了2023-07年会计准则更新（“ASU”），“分部报告（主题280）：对应报告的分部披露的改进”。亚利桑那州立大学2023-07要求在中期和年度基础上披露增量分部信息。该亚利桑那州立大学对2023年12月15日之后开始的财政年度以及2024年12月31日之后的过渡期有效，需要追溯适用于财务报表中列报的所有先前期间。该公司目前正在评估该指南对相关披露的影响。公司计划采用截至2024年12月31日的财政年度的指导方针。

2023年12月，财务会计准则委员会发布了亚利桑那州立大学2023-09年《所得税（主题740）：改善所得税披露》。亚利桑那州立大学 2023-09 要求进行额外披露，旨在提高所得税披露的透明度和决策实用性。该亚利桑那州立大学预期在2024年12月15日之后开始的财政年度内有效。这个

公司预计该亚利桑那州立大学不会对公司的披露产生重大影响。该公司计划采用截至2025年12月31日的财年的指导方针。

劳动力集中度

截至 2023 年 12 月 31 日，我们有 871美国的员工大约 40根据各种合同，我们的家庭雇员（主要是我们的焦炭生产企业）的百分比由美国钢铁工人工会代表。此外，大约 3我们的国内雇员中有百分比由国际运营工程师联盟代表。卡纳瓦哈河码头（“KRT”）、太阳科克湖码头（“湖泊码头”）和印第安纳港的劳动协议于2022年续订，并将于2025年4月30日，即2025年6月30日到期，分别是 2026 年 9 月 1 日和 2026 年 9 月 1 日。

截至 2023 年 12 月 31 日，我们有 280巴西维多利亚焦化厂的员工，根据劳动协议，所有员工均由工会代表. 2023 年，我们在巴西维多利亚的工厂续订了劳动协议

再延长一年，并将于2024年10月31日到期。

3.客户集中度

2023 年，该公司的销售量约为 3.5根据长期的、要么接受要么付款的合同，可购买数百万吨焦炭二美国的主要客户：克利夫兰-克利夫斯钢铁控股公司和克利夫兰-克利夫斯钢铁有限责任公司，他们是克利夫兰-克利夫斯公司的子公司，统称为 “Cliffs Steel”，以及美国钢铁公司（“美国钢铁公司”）。

下表显示了对公司重要客户的销售额：


	截至12月31日的年份
	2023				2022				2021
	销售和其他营业收入		占公司销售额和其他营业收入的百分比		销售和其他营业收入		占公司销售额和其他营业收入的百分比		销售和其他营业收入		占公司销售额和其他营业收入的百分比
	（百万美元）
悬崖钢铁(1)	$	1,349.4	65.4	%	$	1,182.8	60.0	%	$	994.6	68.3	%
美国钢铁公司(2)	$	300.8	14.6	%	$	284.8	14.4	%	$	210.0	14.4	%

(1)代表我们的国产可乐板块中包含的收入。

(2)代表我们的国内可口可乐和物流板块中包含的收入。

公司通常不要求为长期收付合同下到期的应收账款提供任何抵押品。Cliffs Steel和美国钢铁公司的应收账款约为美元35.7百万和美元7.9截至 2023 年 12 月 31 日，分别为百万和美元33.5百万和美元7.1截至2022年12月31日，分别为百万人。这些余额大约包括 50百分比和 39截至2023年12月31日和2022年12月31日，分别占公司应收账款余额的百分比。因此，该公司的信用风险集中在与这些客户的应收账款中，这可能会受到影响钢铁行业的经济或其他条件变化的影响。

4。所得税

所得税支出前收入的组成部分如下：


	截至12月31日的年份
	2023		2022		2021
	（百万美元）
国内	$	88.8	$	107.1	$	50.4
国外	9.0		14.6		16.7
总计	$	97.8	$	121.7	$	67.1

所得税支出包括以下内容：


	截至12月31日的年份
	2023		2022		2021
	（百万美元）
当前的税收支出：
美国联邦	$	7.9	$	4.3	$	0.8
州	4.7		5.4		3.7
国外	3.1		4.8		4.5
当期税收支出总额	15.7		14.5		9.0

递延所得税支出（福利）：
美国联邦	19.7		8.6		11.0
州	(1.1)		(6.3)		(1.7)
递延所得税支出总额	18.6		2.3		9.3
总计	$	34.3	$	16.8	$	18.3

按美国法定税率计算的所得税支出与所得税支出的对账情况如下：


	截至12月31日的年份
	2023				2022				2021
	（百万美元）
按美国法定税率计算的所得税支出	$	20.5	21.0	%	$	25.6	21.0	%	$	14.1	21.0	%
所得税增加（减少）的原因是：
归属于合伙企业非控股权益的收入(1)	(1.3)		(1.3)	%	(0.9)		(0.7)	%	(1.1)		(1.7)	%
州和其他所得税，扣除联邦所得税影响(2)	3.0		3.1	%	(0.9)		(0.7)	%	1.6		2.4	%
外国所得税(3)	3.1		3.1	%	4.8		4.0	%	—		—	%
研发税收抵免(4)	(0.7)		(0.7)	%	(4.0)		(3.4)	%	—		—	%
不可扣除的股权补偿	2.8		2.9	%	3.0		2.5	%	3.4		4.9	%
返回到拨备调整问题	(1.8)		(1.8)	%	(0.1)		(0.1)	%	(0.1)		(0.1)	%
估值补贴的变化(3)	8.8		9.0	%	(11.0)		(9.0)	%	0.5		0.8	%
其他	(0.1)		(0.2)	%	0.3		0.2	%	(0.1)		(0.1)	%
按有效税率计算的所得税支出	$	34.3	35.1	%	$	16.8	13.8	%	$	18.3	27.2	%

(1)没有所得税支出反映在归属于我们印第安纳港焦化设施非控股权益的收入的合并收益表中。

(2)2023年的州税率与上年持平。较低的州分摊税率要求对某些递延所得税负债进行重估，从而获得的递延税收优惠为 $4.9百万和美元1.3在 2022 年和 2021 年分别记录了百万个。2022年州分摊税率的下降部分是由SunCoke Energy Partners Finance Corp的解散所推动的

(3)2023 年，公司设立了 $8.4百万美元估值补贴，这是美元的一部分11.32022年针对归因于现有外国税收抵免结转的递延所得税资产发放的百万美元估值补贴。2022年估值补贴的发放是美国财政部于2022年发布的新法规（2022年外国税收抵免（“FTC”）最终法规）的结果，该法规规定未来几年向包括巴西在内的某些国家缴纳的外国税款不再可以在美国抵免。在2022年进行税收筹划后，该公司预计将能够使用前几年结转的现有外国税收抵免。

2023年，巴西颁布了新的立法，使巴西转让定价法与2022年经合组织准则保持一致。因此，公司已确定，根据2022年联邦贸易委员会的最终规定，巴西在2024年及以后缴纳或应计的税款将成为可抵扣的税款。由于巴西税法的变化，预计将设立的联邦贸易委员会将导致 $8.4前几年结转的外国税收抵免中有100万笔未使用，因此估值补贴将在2023年设立。此外，在 2023 年，美国国税局发布了

第2023-55号和2023-80号通知通常允许纳税人将2022年联邦贸易委员会最终法规的适用推迟到进一步的指导方针发布之后。2023年缴纳的外国所得税反映了由于公司选择不推迟适用通知所允许的2022年联邦贸易委员会最终法规，因此没有为在巴西缴纳的税款提供外国税收抵免。

(4)SunCoke对公司的研发活动进行了分析, 结果目前的税收优惠为 $0.7百万美元和递延所得税优惠4.02023年和2022年分别为百万人。

构成运营递延所得税净负债的临时差异的税收影响如下：


	十二月三十一日
	2023		2022
	（百万美元）
递延所得税资产：
退休金负债	$	4.1	$	4.2
黑肺福利负债	13.2		13.2
基于股份的薪酬	0.6		2.0
联邦税收抵免结转(1)	—		8.7
外国税收抵免结转(2)	8.4		9.2
扣除联邦所得税影响后的州净营业亏损结转(3)	13.2		12.9
其他尚未扣除的负债	11.4		12.9
递延所得税资产总额	50.9		63.1
减去：估值补贴(4)	(17.9)		(9.2)
递延所得税资产，净额	33.0		53.9
递延所得税负债：
物业、厂房和设备	(158.3)		(155.4)
投资于伙伴关系	(65.1)		(70.8)
递延所得税负债总额	(223.4)		(226.2)
递延所得税负债净额	$	(190.4)	$	(172.3)

(1)联邦税收抵免结转期将在2034年至2043年到期。

(2)外国税收抵免结转期将于2028年至2032年到期。

(3)扣除联邦所得税影响后的州净营业亏损结转将于2033年至2044年到期。

(4)主要与州净营业亏损结转额和可归因于现有外国税收抵免结转的估值补贴有关。

美国国税局已经审查了截至2014年12月31日止年度的所有年度的公司合并联邦所得税申报表。由于联邦税收抵免结转可以追溯到2015年，SunCoke目前可以接受美国国税局对截至2015年12月31日及以后的纳税年度的审查。

州和外国所得税申报表的审查期限通常为三到五年在提交相应的申报表之后。任何修订后的联邦申报表对各州的影响仍需接受各州的审查，审查期限最长为一年在将此类修正案正式通知各州之后。

不确定的税收状况

在2023年和2022年期间，该公司记录了与不确定的本年度和上一年度税收状况相关的费用，为美元0.1百万和美元0.3分别为百万。截至2023年12月31日和2022年12月31日，未确认的税收优惠余额为美元0.4百万和美元0.3分别为百万美元，如果得到确认，将降低持续经营收入的有效税率。

有不2021 年 12 月 31 日记录的税收状况不确定，还有不截至2023年12月31日、2022年或2021年12月31日止年度确认的相关利息或罚款。该公司预计，在未来十二个月中，将需要与所得税问题有关的未确认的名义税收优惠。

5。库存

该公司的库存包括冶金煤（公司焦炭生产业务的主要原料）、焦炭（公司向客户出售的成品）以及材料、供应品等。库存的这些组成部分，扣除成本较低值或净可变现价值调整后的美元2.0百万和美元2.6截至 2023 年 12 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日，百万分别为：


	十二月三十一日
	2023		2022
	（百万美元）
煤炭	$	107.7	$	109.4
可乐	17.4		14.3
材料、用品及其他	57.5		51.5
库存总额	$	182.6	$	175.2

6。物业、厂房和设备

净资产、厂房和设备的组成部分如下：


	十二月三十一日
	2023		2022
	（百万美元）
焦炭和能源工厂、机械和设备	$	2,193.9	$	2,134.9
物流工厂、机械和设备	181.2		176.6
土地和土地改善	110.0		106.8
在建工程	43.3		40.7
其他	46.3		46.3
按成本计算的总投资	2,574.7		2,505.3
减去：累计折旧	(1,383.6)		(1,276.0)
财产、厂房和设备总数，净额	$	1,191.1	$	1,229.3

7。无形资产

净无形资产包括分配给我们的国产可乐板块的商誉（美元）3.42023年12月31日和2022年12月31日均为百万美元，以及下表中详述的其他无形资产，不包括完全摊销的无形资产。有不分别在截至2023年12月31日和2022年12月31日的财政年度中，商誉账面金额的变化。


		2023年12月31日						2022年12月31日
	加权-剩余摊还年度的平均值	总账面金额		累计摊销		网		总账面金额		累计摊销		网
		（百万美元）
客户关系	1	$	6.7	$	6.2	$	0.5	$	6.7	$	5.6	$	1.1
许可证	19	31.7		5.9		25.8		31.7		4.5		27.2
其他	27	1.6		0.2		1.4		1.6		0.1		1.5
总计		$	40.0	$	12.3	$	27.7	$	40.0	$	10.2	$	29.8

上述许可证代表根据美国环境保护署（“EPA”）和其他监管机构运营煤炭出口码头所需的环境和运营许可证。无形资产在其使用寿命内进行摊销，以反映资产经济利益的消费模式。据估计，这些许可证的使用寿命为 27购置年限以该设施重要操作设备的预期使用寿命为依据。我们在续订和延长其他设施的类似安排方面有历史经验，并打算在可预见的将来继续续签许可证。在我们收购CMT之前，许可证定期续期。这些许可证的平均剩余续期约为ly 5.4 y耳朵。

需要摊销的无形资产的总摊销费用为美元2.1百万，美元2.0百万和美元2.0截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度分别为百万美元。根据截至2023年12月31日的有限寿命无形资产的账面价值，我们估算未来五年每年的摊销费用及其后的总金额如下：


	（百万美元）
2024	$	1.9
2025	1.5
2026	1.5
2027	1.4
2028	1.4
2029 年之后	20.0
总计	$	27.7

8。资产退休义务

该公司的资产报废义务主要集中在国内可口可乐板块，与某些合同义务有关。这些合同义务主要与将土地恢复到原始状态相关的成本有关，可能需要从某些炼焦地产中退出和移除长期资产，以及履行与我们以前的煤炭开采业务相关的其他填海义务。1977年的《联邦露天采矿控制和开垦法》和类似的州法规要求根据规定的标准和经批准的填海计划恢复矿山财产。我们没有任何未记录的资产报废债务。

下表提供了各期间运营中资产报废负债变化的对账情况：


	截至12月31日的年份
	2023		2022
	（百万美元）
年初的资产报废义务	$	13.8	$	12.3
负债已结算	(0.7)		—
增值费用(1)	1.0		0.9
估计现金流量的修订	—		0.6
年底资产报废义务(2)	$	14.1	$	13.8

(1)包含在合并损益表中的产品销售成本和运营费用中。

(2)资产退休债务负债的当期部分，其中不余额和总计 $0.4截至2023年12月31日和2022年12月31日，百万美元分别被归类为合并资产负债表中的应计负债。

9。退休金计划

退休后医疗保健和人寿保险计划

该公司的计划为许多退休人员提供医疗保健和人寿保险福利（“退休后福利计划”）。退休后福利计划没有资金，费用由公司承担。自2011年1月1日起，逐步取消或取消未来退休人员的退休后医疗补助金，适用于年金少于以下的非矿业员工十年的服务。

退休后福利计划的支出由以下部分组成：


	截至12月31日的年份
	2023		2022		2021
	（百万美元）
福利债务的利息成本	$	0.9	$	0.6	$	0.5
摊销：
精算损失	0.4		0.7		0.8
先前服务福利	(0.2)		(0.2)		(0.4)
总开支	$	1.1	$	1.1	$	0.9

退休后福利计划的支出是使用年初的精算假设确定的，或者在削减、结算和/或其他事件需要重新评估时使用加权平均假设来确定。以下假设用于确定退休后福利计划的费用：


	十二月三十一日
	2023		2022		2021
折扣率	5.25	%	2.50	%	2.00	%

在相关税收影响之前，以下金额被确认为其他综合收益（亏损）的组成部分：


	截至12月31日的年份
	2023		2022		2021
	（百万美元）
将以下各项收入重新归类为收入：
精算损失摊销	$	0.4	$	0.7	$	0.8
先前服务福利摊销	(0.2)		(0.2)		(0.4)
退休金计划的资金状况调整：
精算（亏损）收益	(0.6)		4.0		1.3
	$	(0.4)	$	4.5	$	1.7

下表列出了养恤金义务变化的组成部分：


	截至12月31日的年份
	2023		2022
	（百万美元）
年初的补助义务	$	18.8	$	24.4
利息成本	0.9		0.6
精算损失（收益）	0.6		(4.0)
已支付的福利	(2.2)		(2.2)
年底的福利义务(1)	$	18.1	$	18.8

(1)退休金负债的当前部分，总额为 $2.3百万和美元2.4截至2023年12月31日和2022年12月31日，百万美元分别被归类为合并资产负债表中的应计负债。

下表列出了尚未在净收入中确认的累计金额：


	截至12月31日的年份
	2023		2022
	（百万美元）
尚未在净收入中确认的累计金额：
精算损失	$	5.4	$	5.2
先前服务福利	(0.7)		(0.8)
累计其他综合亏损（扣除相关税收优惠前）	$	4.7	$	4.4

到2033年，退休后福利计划的预期补助金支付情况如下：


	（百万美元）

2024	$	2.3
2025	2.2
2026	2.0
2027	1.8
2028	1.7
2029 年至 2033	$	6.8

公司退休后福利计划的衡量日期为12月31日。以下贴现率用于确定福利义务：


	十二月三十一日
	2023		2022
折扣率	4.95	%	5.25	%

2023年12月31日用于计算退休后福利计划的累计退休后补助金债务的医疗保健成本趋势假设为 6.75百分比，假设该百分比将逐渐下降至 5.002031年为百分比，此后将保持在该水平。2022年12月31日用于计算退休后福利计划的累计退休后补助金义务的医疗保健成本趋势假设为 7.00百分比，假设该百分比将逐渐下降至 5.002031年为百分比，此后将保持在该水平。

固定缴款计划

公司已经制定了为某些员工提供退休金的缴款计划。公司的缴款从产生的收入中扣除，总额为 $7.9百万，美元7.9百万和美元6.9截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度分别为百万美元。

10。应计负债

应计负债包括以下内容：


	十二月三十一日
	2023		2022
	（百万美元）
应计权益	$	26.8	$	29.7
退休后补助金债务的当期部分	2.3		2.4
其他应付税款	10.4		9.8
黑肺负债的当前部分	5.0		5.9
应计法律费用	0.5		4.9
其他	6.7		8.7
应计负债总额	$	51.7	$	61.4

11。债务和融资义务

债务和融资义务总额包括以下内容：


	十二月三十一日
	2023		2022
	（百万美元）
4.8752029年到期的优先票据百分比（“2029年优先票据”）	$	500.0	$	500.0
$350.02026年到期的循环信贷额度（“循环信贷额度”）	—		35.0
5.346百分比融资债务，2024 年到期	—		8.8
借款总额	$	500.0	$	543.8
债务发行成本	(9.7)		(11.6)
债务和融资义务总额	$	490.3	$	532.2
减去：长期债务和融资义务的当期部分	—		3.3
长期债务和融资义务总额	$	490.3	$	528.9

2029 年优先票据

2029年优先票据是公司的优先担保债务。2029年优先票据的利息每半年在每年的6月30日和12月30日以现金形式支付。公司可以在适用契约中规定的日期和金额按其选择全部或部分赎回部分或全部2029年优先票据。

2029年优先票据的适用契约包含契约，除其他外，限制公司某些子公司借钱、设定资产留置权、支付股息或进行其他分配、回购或赎回公司股本、预付、赎回或回购某些债务、贷款和投资、出售资产、产生留置权、与之进行交易的能力关联公司，签订限制子公司支付股息能力的协议，以及合并、合并或出售公司的全部或几乎所有资产。

旋转设施

根据循环融资机制进行的任何借款的收益可用于为营运资金需求、收购、资本支出和其他一般公司用途提供资金。信贷协议下的债务由公司的某些子公司担保，并根据担保和抵押协议，以公司和担保人几乎所有资产的留置权作为担保。

截至2023年12月31日，循环基金没有未清余额，剩下美元350.0百万可用。此外，公司还有某些总额为 $ 的信用证21.7百万，这并不减少循环基金的可用余额。承诺费根据循环融资机制的未使用部分计算，费率为 0.175百分比。

循环融资机制下的借款按年浮动利率计息，利率等于 (i) 调整后的定期有担保隔夜融资利率（“SOFR”）（定义为特定期限的SOFR）加上信用利差调整 10基点，视情况而定零百分比楼层）再加上 1.50百分比或 (ii) 备用基准利率加上 0.50百分比。根据信贷协议中的定义，适用的利润率可能会根据SunCoke的合并杠杆率而变化。循环融资机制下未偿还借款的加权平均利率为 6.52023 年的百分比。

融资义务

2020年12月，公司签订了与某些焦炭和物流设备相关的售后回租安排，该安排被记作融资交易，从而在合并资产负债表上产生了融资义务。该安排的最初期限为 48几个月，之后还有提前收购选项 36几个月的时间以固定利率购买设备，该公司于2023年12月行使了固定利率。

盟约

根据循环融资机制的条款，公司的最大合并杠杆率为 4.50:1.00，最低合并利息覆盖率为 2.50:1.00。公司的债务协议包含类似协议中惯用的其他契约和违约事件，可能会限制我们采取各种行动的能力，包括支付股息或回购股票的能力。

如果我们未能履行这些契约和其他契约规定的义务，贷款人的信贷承诺可能会终止，循环融资机制下的任何未偿借款和应计利息可以立即宣布到期并应付款。公司有一项交叉违约条款，适用于本金超过美元的债务35百万。

截至2023年12月31日，公司遵守了所有债务契约。我们预计这些契约不会遭到违反，也预计这些契约中的任何一项都不会限制我们的业务或我们获得额外融资的能力。

到期日

截至2023年12月31日，未来五年及以后每年长期借款的到期日总额如下：


	（百万美元）
2024	$	—
2025	—
2026	—
2027	—
2028	—
2029 年之后	500.0
总计	$	500.0

12。承付款和或有负债

法律事务

在2005年至2012年之间，美国环保局和俄亥俄州环境保护署（“OEPA”）发布了违规通知（“NOV”），指控我们的哈弗希尔和花岗岩城焦化设施违反了空气排放运营许可证。我们与环保局、OEPA和伊利诺伊州环境保护局合作处理了这些指控，并于2014年11月在伊利诺伊州南区的联邦地方法院与这些当事方签订了同意令。同意令包括2014年12月支付的民事罚款，以及承诺开展基本建设项目以提高可靠性和提高环境绩效。尽管有关同意令的所有项目都已完成，但同意令仍然有效，并正在监督其合规情况。

在2010年至2016年之间，SunCoke Energy还收到了美国环保局的某些NOV、违规调查结果（“FOV”）和信息请求，指控其违反了与我们的印第安纳港焦炭生产设施相关的航空运营许可条件。为了就这些NOV和FOV达成和解，印第安纳州北区的联邦地方法院于2018年第四季度与美国环保局和印第安纳州环境管理部签订了同意令。印第安纳港完成所有同意令要求后，联邦地方法院于2023年1月终止了同意令。

公司是某些待处理和威胁索赔的当事方，包括与商业纠纷、就业索赔、人身伤害索赔、普通法侵权索赔和环境索赔有关的事项。尽管目前无法确定这些索赔的最终结果，但这些索赔的某些部分有可能得到不利于公司的解决。公司管理层认为，这些索赔可能产生的任何负债都可能不会对我们的合并财务报表产生重大不利影响。SunCoke披露涉及潜在金钱制裁的政府机构的重大环境法律诉讼的门槛为 $1百万。

黑肺福利负债

该公司有义务向某些前煤矿工人及其受抚养人提供福利，与煤炭工人的肺尘埃沉着病或黑肺病有关。1969年《联邦煤矿和安全法》第四章及随后的修正案规定了此类福利，弗吉尼亚州、肯塔基州和西弗吉尼亚州根据工人补偿立法提供的黑肺津贴也有规定。《患者保护和平价医疗法案》于2010年实施，修订了先前与煤炭工人黑肺义务相关的立法，规定自动延长向尚存配偶发放的终身补助金，并修改了用于评估和裁定索赔的法律标准。

我们每年根据对这些福利的预期未来支付额的精算计算来调整负债。我们的独立精算顾问利用我们的前煤矿工人人口、公司和行业的历史支付模式、预期的索赔申请模式、预期的索赔成功率、精算死亡率、医疗费用、死亡抚恤金、受抚养人、贴现率和目前的联邦政府规定的支付率，根据精算模型每年计算估计的黑肺负债的现值。估计的赔偿责任可能会受到法定机制未来变化、法院判决的修改以及索赔人及其顾问申请模式变化的影响，其影响无法估计。


	十二月三十一日
	2023			2022
	（百万美元）
折扣率(1)	4.5		%	4.9		%
正在进行的索赔	311			332
黑肺责任总额，已打折(2)	$	58.2		$	58.1
黑肺负债总额，未贴现	$	96.0		$	88.4

(1)贴现率是根据高质量公司债券投资组合确定的，这些债券的到期日与我们的黑肺债务的估计期限一致。折扣率降低25个基点将使黑肺支出增加 $1.4百万在 2023 年。

(2)黑肺负债的当前部分是 $5.0百万和美元5.9截至2023年12月31日和2022年12月31日分别为百万美元，并包含在合并资产负债表的应计负债中。

截至2023年12月31日，未来五年每年的预期付款额以及此后的总金额：


	（百万美元）
2024	$	5.0
2025	3.9
2026	4.4
2027	4.0
2028	3.8
2029 年之后	74.9
总计	$	96.0

下表将预期的未贴现总额与合并资产负债表中确认的金额进行了对账：


	十二月三十一日
	2023		2022
	（百万美元）
黑肺责任，未打折扣	$	96.0	$	88.4
折扣的影响	(37.8)		(30.3)
黑肺责任，打折	$	58.2	$	58.1

下表汇总了每年的黑肺补助金和支出（福利）：


	截至12月31日的年份
	2023		2022		2021
	（百万美元）
付款	$	5.4	$	5.0	$	4.4
费用（福利）(1)	$	5.5	$	(0.2)	$	3.1

(1)超过黑肺负债年增量的黑肺支出（福利）反映了贴现率变化、当前申报率和批准率假设和/或我们的精算假设的其他变化的影响。

2013年2月1日，SunCoke为最后工作日期在该日期之后的员工购买了超过免赔额的黑肺索赔商业保险。此外，在2013年，我们再次获准继续为美国劳工部煤矿工人补偿司（“DCMWC”）在2013年2月1日之前产生的黑肺负债进行自保，以换取美元8.4数百万的抵押品。2019年7月，DCMWC要求SunCoke和其他一些公司提交申请和支持文件，要求重新授权，为2013年2月1日之前产生的任何遗留的黑肺债务进行自保。该公司在2019年第四季度提供了所需的信息。DCMWC随后在2020年2月21日的一封信中通知公司，该公司被重新授权为其某些黑肺债务进行自保；但是，重新授权取决于公司提供美元的抵押品40.4百万美元以担保其某些黑肺债务。拟议的抵押品要求比美元大幅增加8.4公司目前提供数百万美元的抵押品，以担保这些自保的黑肺债务。重新授权程序赋予了公司对安全决定提出上诉的权利。SunCoke在2020年5月和2021年2月行使了对DCMWC的安全决定提出上诉的权利，并提供了支持公司立场的额外信息。如果公司的上诉不成功，公司可能需要提供额外的抵押品，以获得DCMWC的自保再授权，这可能会减少公司的流动性。此外，2023年1月19日，劳工部发布了一项新的拟议规则，要求自保公司提供抵押品，金额为DCMWC确定的公司预期终身黑肺债务总额的120％。尽管这项新的拟议规则无效，但如果最终确定，可能会减少公司的流动性。我们对该拟议规则提交了评论，并将继续监测对公司的任何影响。

13。租约

该公司的经营租赁主要包括土地、办公空间、设备、轨道车辆和机车的租赁。我们的某些长期租赁包括一或更多续订或终止选项，续订条款可以将租期延长至一个月到50年份。公司的融资租赁对我们的合并财务报表无关紧要。

租赁费用的组成部分如下：


	截至12月31日的年份
	2023		2022
	（百万美元）
经营租赁：
产品销售成本和运营费用	$	2.3	$	2.3
销售、一般和管理费用	0.5		0.4
	$	2.8	$	2.7




短期租赁：
产品销售成本和运营费用(1)(2)	4.0		5.5
租赁费用总额	$	6.8	$	8.2

(1)包括按月设备租赁的费用，这些费用被归类为短期租赁，因为公司不太确定是否会将租赁期延长到一个月以上。

(2)包括可变租赁费用，这些费用对合并财务报表无关紧要。

与租赁相关的补充资产负债表信息如下：


		截至12月31日的年份
	财务报表分类	2023		2022
		（百万美元）

经营 ROU 资产	递延费用和其他资产	$	11.6	$	11.3

经营租赁负债：
当期经营租赁负债	应计负债	$	2.3	$	2.0
非流动经营租赁负债	其他递延贷项和负债	8.6		8.5
经营租赁负债总额		$	10.9	$	10.5

剩余租赁期限的加权平均值和加权平均折扣率如下：


	截至12月31日的年份
	2023		2022
运营租赁的加权平均剩余租赁期限	7.1年份		5.9年份
经营租赁的加权平均贴现率	4.7	%	4.2	%

与租赁有关的补充现金流信息如下：


	截至12月31日的年份
	2023		2022
	（百万美元）
运营现金流信息：
为计量经营租赁负债所含金额支付的现金	$	2.5	$	2.4
非现金活动：
为换取新的经营租赁负债而获得的ROU资产	$	2.6	$	0.6

截至2023年12月31日，经营租赁负债的到期日如下：


	（百万美元）

2024	$	2.7
2025	2.6
2026	1.8
2027	1.4
2028	1.4
2029 年之后	3.1
租赁付款总额	13.0
减去：估算利息	2.1
租赁负债总额	$	10.9

14。累计其他综合亏损

下表按组成部分列出了扣除税款的累计其他综合亏损余额的变化：


	福利计划		货币折算调整		总计
	（百万美元）
截至2021年12月31日	$	(6.9)	$	(9.8)	$	(16.7)
重新分类/调整前的其他综合收益	0.4		0.2		0.6
退休金计划资助的身份调整	3.1		—		3.1
本期累计其他综合亏损的净变动	3.5		0.2		3.7
截至2022年12月31日	$	(3.4)	$	(9.6)	$	(13.0)
重新分类/调整前的其他综合收益	0.1		0.5		0.6
退休金计划资助的身份调整	(0.4)		—		(0.4)
本期累计其他综合亏损的净变动	(0.3)		0.5		0.2
2023 年 12 月 31 日	$	(3.7)	$	(9.1)	$	(12.8)

截至2023年12月31日和2022年12月31日，与公司福利计划相关的税收优惠为美元1.0百万在两个相应的时期。

由于累计其他综合收益的重新分类调整而产生的净收入增长如下(1):


	截至12月31日的年份
	2023		2022		2021
	（百万美元）
将福利计划摊销至净收入：(2)
精算损失	$	(0.4)	$	(0.7)	$	(0.8)
先前服务福利	0.2		0.2		0.4
税前总额	(0.2)		(0.5)		(0.4)
所得税	0.1		0.1		0.1
总计，扣除税款	$	(0.1)	$	(0.4)	$	(0.3)

(1)括号中的金额表示借方占净收入的比例。

(2)这些累计的其他综合亏损部分包含在退休后福利计划支出的计算中，并包含在合并收益表中扣除的利息支出中。参见注释 9。

15。基于股份的薪酬

股票分类奖励.

2022年5月12日，公司通过了SunCoke Energy, Inc.综合长期激励计划（

“综合计划”）。综合计划规定向公司董事会和某些被选中参与该计划的员工发放股票奖励，包括股票期权和股票单位或限制性股票。根据综合计划获准发行的普通股总数包括 (i) 2,700,000新股，（ii） 2,434,445主要根据先前的SunCoke Energy, Inc.长期业绩增强计划（“SunCoke LTPEP”）预留发行的普通股，所有股票奖励均在2022年5月12日生效日期之前发行，以及（iii）根据SunCoke LTPEP授予的奖励的任何普通股，在生效之日或之后未发行或交付给参与者。自生效之日起，将不再根据SunCoke LTPEP发放新的奖励。先前根据SunCoke LTPEP授予的奖励并未因综合计划的采用而修改或影响，详情见下文。

股票期权

公司授予的股票期权归属三等额的年度分期付款一年自拨款之日起，到期十年自授予之日起。公司使用Black-Scholes期权定价模型计算每份员工股票期权的价值，估算日期为授予之日。有不公司在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度中授予的股票期权。

下表汇总了截至2023年12月31日未偿还的普通股期权奖励以及截至该日止财年的股票期权活动的信息：


	的数量选项	加权平均值行使价格		加权平均剩余合同期限（年）	聚合内在价值（百万）









截至 2022 年 12 月 31 日已发行	1,520,210	$	15.06	2.7	0.2
已锻炼	(21,887)	$	4.01
已过期	(298,667)	$	16.52
2023 年 12 月 31 日未偿还且可行使	1,199,656	$	14.89	2.3	0.5

股票期权的内在价值定义为我们普通股的当前市场价值与股票期权行使价之间的差额。2023 年、2022年和2021年行使的股票期权的总内在价值为美元0.1百万，美元0.2百万，以及 $0.3分别是百万。

以股票结算的限制性股票单位

公司向某些员工和董事会成员发行限制性股票单位（“RSU”），以公司普通股进行结算。在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度中，公司授予了以下限制性股票单位：


	RSU 数量	每单位的加权平均授予日公允价值		授予日期公允价值
				（百万美元）
2023 年补助	352,646	$	8.97	$	3.2
2022年补助金	346,600	$	7.62	$	2.6
2021 年补助	463,476	$	6.72	$	3.1

发放给员工的 RSU 归属并可支付三年度分期付款开始一年自授予之日起。授予公司董事会的限制性股票以拨款为准，但在董事会服务终止时发放。

下表汇总了截至2023年12月31日未偿还的RSU以及截至该日止的财政年度的RSU活动的信息：


	的数量 RSU	加权平均补助金- 日期每单位公允价值




















截至 2022 年 12 月 31 日为非既得	670,978	$	7.08
已授予	352,646	$	8.97
既得	(308,354)	$	6.83
2023 年 12 月 31 日未归属	715,270	$	8.12

归属的RSU的总授予日公允价值为 $2.1百万，美元1.7百万和美元1.22023 年、2022 年和 2021 年分别为百万人。

绩效共享单位

公司授予绩效份额单位（“PSU”），代表获得公司普通股的权利，前提是公司业绩和市场目标的实现以及持续就业。

在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度中，公司授予了以下PSU：


	PSU 数量	加权平均授予日期每单位公允价值		授予日期公允价值
				（百万美元）
2023 年补助(1)	147,232	$	9.84	$	1.4
2022年补助金(1)	154,860	$	8.40	$	1.3
2021 年补助(1)	177,176	$	7.60	$	1.3

(1)2023、2022年和2021年PSU的服务期将于2025年、2024年和2023年12月31日结束，奖励将分别在2026年、2025年和2024年第一季度授予。某些符合退休人员资格的参与者的服务期得到加快。

PSU 的补助金被拆分了 50/50 在公司之间三年累计调整后息税折旧摊销前利润绩效指标和公司的三年衡量其焦炭和物流业务以及未分配公司支出的平均税前资本回报率（“ROIC”）绩效指标。最终授予的PSU数量将取决于调整后的息税折旧摊销前利润和投资回报率与目标的业绩以及公司的绩效三年股东总回报率（“TSR”）与组成纳斯达克美国基准钢铁指数（“TSR 修改器”）的公司的股东总回报率（“TSR”）的比较。TSR 修改器可能会影响支出（介于 80百分比和 1202023 年和 2022 年奖项的百分比，介于两者之间 75百分比和 125占公司最终绩效衡量结果的2021年奖项的百分比。2023 年和 2022 年的奖项可能介于 25百分比和 200原始授予单位的百分比和 2021 年的奖励可能归于零和 250百分比。授予的PSU的公允价值基于授予之日我们普通股的收盘价以及对TSR Modier估值的蒙特卡罗模拟。

下表汇总了截至2023年12月31日未偿还的未赚取的PSU以及截至该日止的财政年度的PSU活动的信息：


	的数量 PSU	加权平均补助金日期每单位公允价值






















截至 2022 年 12 月 31 日为非既得	498,746	$	7.21
已授予	147,232	$	9.84
性能调整	161,091	$	6.70
既得	(354,244)	$	6.70
2023 年 12 月 31 日未归属	452,825	$	7.50

责任分类奖励

以现金结算的限制性股票单位

在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度中，公司发行了 216,547, 250,615和 230,056限制性股票单位将分别以现金结算（“现金RSU”），这些单位归属于三年度分期付款开始一年从授予之日起。在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度中，授予的现金RSU的加权平均授予日公允价值为美元9.24, $7.56和 $6.68分别以授予当天我们普通股的收盘价为基础。截至2023年12月31日的Cash RSU负债根据我们在2023年12月31日普通股的收盘价进行了调整，收盘价为美元10.74每股。Cash RSU 负债为 $2.8截至 2023 年 12 月 31 日，为百万美元2.4截至 2022 年 12 月 31 日，已达百万。

现金激励奖励

公司还根据2016年1月1日生效的太阳可口可能源公司长期现金激励计划（“SunCoke LTCIP”）向符合条件的参与者发放了基于股份的薪酬。SunCoke LTCIP旨在提供基于绩效的、以现金结算的奖励。根据SunCoke LTCIP的定义，所有奖励在控制权变更和符合条件的终止雇佣关系后立即归属。从2022年5月12日起，将根据新的综合计划发放基于绩效的现金结算奖励。先前根据SunCoke LTCIP授予的奖励并未因综合计划的通过而修改或影响。现金激励奖励负债包含在合并资产负债表上的应计负债和其他递延信贷和负债中。

公司发放的授予日公允价值奖励为 $2.2百万，美元2.0百万和美元2.1在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度中分别为百万人，其服务期分别于2025年、2024年和2023年12月31日结束，奖励将分别在2026年、2025年和2024年第一季度归属。某些符合退休人员资格的参与者的服务期得到加快。2023 年、2022 年和 2021 年的奖项是分开的 50调整后的息税折旧摊销前利润和投资回报率指标之间为/50，与PSU奖励一致，但不受股东总回报率修正值的影响。有关详细信息，请参见上文。

截至2023年12月31日的现金激励奖励负债根据公司的现金激励奖励负债进行了调整三年公司焦炭和物流业务的累计调整后息税折旧摊销前利润表现和调整后的平均税前资本回报率以及未分配的公司支出。现金激励奖励负债为 $8.1截至 2023 年 12 月 31 日的百万美元和美元8.7截至 2022 年 12 月 31 日，已达百万。

基于股份的薪酬支出摘要

以下是薪酬支出、未确认的薪酬成本以及预计将确认每项奖励未确认的薪酬成本的期限的摘要：


	截至12月31日的年份
	2023		2022		2021		2023		2022		2021		2023年12月31日
	补偿费用(1)						扣除税款						未确认的补偿成本		加权平均剩余识别周期
	（百万美元）												（百万美元）		（年份）
股票奖励：
股票期权	$	—	$	—	$	0.1	$	—	$	—	$	0.1	$	—	—
RSU	2.5		2.5		2.3		2.0		1.9		1.8		$	0.6	1.6
PSU	1.9		3.9		3.4		1.4		3.0		2.6		$	0.7	1.6
股权奖励总额	$	4.4	$	6.4	$	5.8	$	3.4	$	4.9	$	4.5
责任奖励：
现金 RSU	$	2.6	$	2.1	$	1.7	$	2.0	$	1.6	$	1.3	$	1.5	1.7
现金激励奖励	2.7		5.1		3.4		2.0		3.9		2.6		$	1.5	1.6
责任赔偿总额	$	5.3	$	7.2	$	5.1	$	4.0	$	5.5	$	3.9

(1)公司在合并收益表中的销售、一般和管理费用中确认薪酬支出。

公司发行了 $0.7百万，美元0.3百万，以及 $0.3在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度中，公司董事会分别获得100万股薪酬。

16。每股收益

每股基本收益（“EPS”）的计算方法是将SunCoke Energy, Inc.的可用净收益除以该期间已发行股票的加权平均数。除非结果是反稀释的，否则摊薄后的每股收益都是使用库存股法计算的，以使基于股份的薪酬奖励生效。

下表列出了用于计算基本每股收益的普通股加权平均数与用于计算摊薄后每股收益的普通股的加权平均数的对账情况：


	截至12月31日的年份
	2023	2022	2021
	（百万股票）
已发行普通股的加权平均数——基本	84.7	83.8	83.0
添加：摊薄型股份薪酬奖励的影响	0.2	0.8	0.7
摊薄后的加权平均股数	84.9	84.6	83.7

下表显示了股票期权、限制性股票单位和绩效股票单位，这些单位不包括在摊薄后的每股收益的计算中，因为这些股票本来是反稀释的：


	截至12月31日的年份
	2023	2022	2021
	（百万股票）
股票期权	1.2	1.6	2.5


总计	1.2	1.6	2.5

17。公允价值测量

公司定期按公允价值衡量某些金融和非金融资产和负债。公允价值的定义是，在计量之日，在市场参与者之间的有序交易中，出售资产或为在主要市场或最有利市场转移负债而支付的价格。公允价值披露反映在三级层次结构中，最大限度地使用可观察的输入，最大限度地减少不可观察输入的使用。

估值层次结构以计量日期资产或负债估值输入的透明度为基础。这三个级别的定义如下：

•第 1 级估值方法的输入是活跃市场中相同资产或负债的报价（未经调整）。

•第二级——估值方法的输入包括活跃市场中类似资产或负债的报价，或模型推导的估值，其中所有重要投入在资产或负债的整个期限内均可观测到。

•第三级——估值方法的输入是不可观察的，对资产或负债的公允价值衡量具有重要意义。

经常性以公允价值计量的金融资产和负债

现金和现金等价物

某些资产和负债按公允价值定期计量。该公司的现金和现金等价物在2023年12月31日和2022年12月31日根据活跃市场相同资产的报价以公允价值计量。这些输入在估值层次结构中被归类为第 1 级。

某些未按公允价值计量的金融资产和负债

截至2023年12月31日和2022年12月31日，公司长期债务的公允价值估计为美元450.2百万和美元471.9分别为百万美元，账面金额为美元500.0百万和美元543.8分别为百万。这些公允价值是由管理层根据金融机构提供的债务定价估算得出的，这些估算值被视为二级投入。

18。与客户签订合同的收入

焦炭制作

我们的高炉焦炭销售主要是根据长期的、要么接受要么付款的协议进行的。这些协议要求我们生产和交付合同数量的焦炭，并要求我们的客户购买不超过指定吨位的焦炭，或者为他们选择不购买的任何吨位支付合同价格。截至2023年12月31日，我们的焦炭销售协议约为 22.0百万大量未履行或部分未履行的履约义务，预计将在加权平均剩余合同期限内交付十年.

我们的焦炭销售价格包括运营成本部分、煤炭成本部分和资本回报部分。运营成本低于四我们的焦炭销售协议是固定的，但须根据通货膨胀指数进行年度调整。在我们的另一边三可口可乐销售协议，运营成本根据每年议定的预算转交给相应的客户，在某些情况下，每年根据通货膨胀调整后设定上限，我们与客户分享成本与预算金额的任何差额。我们的焦炭销售协议包含煤炭和煤炭采购成本的直通条款，前提是要满足合同规定的煤制焦炭收益率。如果煤制焦炭的实际产量低于合同标准，我们应对焦炭生产过程中使用的多余煤炭的成本负责。相反，如果我们的实际煤制焦炭收益率高于合同标准，我们就会实现收益。这些焦炭销售协议对直通运营和煤炭成本的补偿被视为

是焦炭生产销售价格中包含的可变对价成分。向客户出售的每吨焦炭的资本组成部分的回报在签署焦炭销售协议时确定，在每份销售协议的期限内有效。我们焦炭销售价格的这一部分旨在提供足够的投资资本回报，可能会因投资水平和其他考虑因素而有所不同。任何设施的实际投资资本回报率还受到直通成本项目的有利或不利表现的影响。当我们履行对客户的履约义务时，收入即予以确认，金额反映了我们为换取可乐而预期获得的对价。

虽然我们的国产可口可乐板块的收入主要与根据长期的收取或付款协议进行的高炉焦炭销售有关，但我们也通过我们的Jewell焦炭生产设施生产和销售铸造焦炭。铸造焦炭的销售通常是根据与客户签订的年度协议进行的，价格是商定的，不包含要么接受要么付款的数量承诺。

物流

在我们的物流业务中，向钢铁、焦炭（包括我们的一些国内焦炭制造设施）、电力公司、煤炭生产和其他制造业客户提供装卸和/或混合服务。材料的运输方式多种多样，包括铁路、卡车、驳船或船舶。我们不占有所处理的材料，而是充当客户和最终用户之间的中介机构，我们的收入来自按每吨提供的服务。处理和混合服务主要包括二履约义务，材料的卸载和装载。当客户从所提供的服务中获得收益时，收入即予以确认，金额反映了我们为换取这些服务而将获得的对价。

估计收取或支付的收入约为 $27.4我们所有多年期物流合同中的100万美元预计将在未来得到承认三年对于截至2023年12月31日未履行或部分未履行的履约义务。

能量

我们的炼焦炉采用高效的现代热回收技术，旨在燃烧焦化过程中释放的煤炭挥发性成分，并利用由此产生的热量产生蒸汽或电力供出售。我们的米德尔敦工厂和哈弗希尔工厂的第二阶段（Haverhill II）都有热电联产发电厂，这些发电厂要么出售给区域电力市场，要么根据能源销售协议出售给客户。我们的花岗岩城设施和哈弗希尔设施的第一阶段（Haverhill I）都有蒸汽发生设施，这些设施根据蒸汽供应和购买协议生产蒸汽出售给客户。随着时间的推移，根据这些安排提供的能量会导致控制权的转移。随着时间的推移，收入根据每项安排的条款在向客户交付能源时予以确认。我们剩余设施产生的能源要么内部使用，要么以最低成本提供给能源供应商。

运营和许可费

运营和许可费是根据与巴西安赛乐米塔尔签订的长期合同支付的，我们在巴西经营一家焦炭生产设施。许可费根据客户要求的生产水平而定。运营费包括巴西工厂运营成本的全部转账，以及基于客户要求的生产水平的每吨费用。随着时间的推移，我们的客户获得和消费的福利金额与迄今为止向客户提供的价值直接对应的金额即确认收入。

分类销售和其他营业收入

下表按产品或服务提供分类的销售和其他营业收入，不包括分部间收入：


	截至12月31日的年份
	2023		2022		2021

	（百万美元）
销售和其他营业收入：
焦炭制作	$	1,898.5	$	1,791.3	$	1,293.6
能量	47.3		61.5		56.1
物流	73.1		76.7		64.3
运营和许可费	35.2		38.0		36.6
其他	9.1		5.0		5.4
销售和其他营业收入	$	2,063.2	$	1,972.5	$	1,456.0

有关营业收入的更多详情，请参阅附注 3 客户集中度。

19。业务板块信息

该公司通过以下方式报告其业务三可报告的细分市场：国产可乐、巴西可乐和物流。国产可口可乐板块包括珠宝、印第安纳港、哈弗希尔、花岗岩城和米德尔敦的焦炭生产设施。这些设施都生产焦炭，除Jewell之外的所有设施都回收余热，余热转化为蒸汽或电力。

巴西可口可乐板块包括根据与巴西安赛乐米塔尔签订的长期合同向我们支付的许可和运营费，根据该合同，我们在巴西维多利亚运营炼焦设施，有效期至2028年1月。

物流业务由CMT、KRT和湖泊码头组成，后者为我们的印第安纳港焦化设施提供服务。处理和混合结果显示在物流部分。该公司选择从2023年1月1日起将Dismal River Terminal（“DRT”）业务合并为国产可口可乐板块的Jewell焦炭生产业务。DRT的结果已包含在2022年的物流板块中，未进行重计。

可以用细分市场识别的公司费用已包含在确定分部业绩时。其余部分包含在企业和其他领域，这不是报告板块，但也包括我们传统煤炭开采业务的活动。

分部资产是指在特定细分市场中使用的资产。

下表包括调整后的息税折旧摊销前利润可报告的细分市场，定义如下，该细分市场衡量向首席运营决策者报告的分部损益，目的是向各细分市场分配资源并评估其业绩：


	截至12月31日的年份
	2023		2022		2021
	（百万美元）
销售和其他营业收入：
国产可乐	$	1,954.0	$	1,856.9	$	1,354.5
巴西可乐	35.2		38.0		36.6
物流	74.0		77.6		64.9
物流细分市场间销售	22.1		28.9		27.1
取消细分市场间销售	(22.1)		(28.9)		(27.1)
总销售收入和其他营业收入	$	2,063.2	$	1,972.5	$	1,456.0

调整后的息税折旧摊销前利润可报告的细分市场：
国产可乐	$	247.8	$	263.4	$	243.4
巴西可乐	9.1		14.5		17.2
物流	44.3		49.7		43.5
调整后应报告的息税折旧摊销前利润总额	$	301.2	$	327.6	$	304.1

折旧和摊销费用：
国产可乐	$	129.4	$	126.8	$	119.0
巴西可乐	0.3		0.2		0.4
物流	12.8		14.5		13.3
可报告的细分市场总数	$	142.5	$	141.5	$	132.7
企业和其他	0.3		1.0		1.2
折旧和摊销费用总额	$	142.8	$	142.5	$	133.9

资本支出：
国产可乐	$	103.2	$	70.3	$	83.1
巴西可乐	0.4		0.1		0.3
物流	5.1		4.5		14.7
可报告的细分市场总数	$	108.7	$	74.9	$	98.1
企业和其他	0.5		0.6		0.5
资本支出总额	$	109.2	$	75.5	$	98.6

下表列出了公司的分部资产：


	十二月三十一日
	2023		2022
	（百万美元）
分部资产：
国产可乐	$	1,405.5	$	1,422.6
巴西可乐	11.9		15.7
物流(1)	158.4		193.5
可报告的细分市场总数	$	1,575.8	$	1,631.8
企业和其他	84.6		22.8
总资产	$	1,660.4	$	1,654.6

(1)物流板块资产包括 $21.7截至2022年12月31日，有数百万的DRT资产，这些资产将在2023年包含在国内可口可乐板块中。

公司根据分部调整后的息税折旧摊销前利润可申报分部评估其分部的业绩，该分部定义为扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益，经减值、重组成本、清偿债务的收益或损失、交易成本和/或公司/其他支出（“调整后的息税折旧摊销前利润可报告分部”）进行调整。管理层认为，调整后的息税折旧摊销前利润可报告的细分市场是评估经营业绩的重要指标。此外，其他公司的调整后息税折旧摊销前利润可报告细分市场的计算方式可能与我们不同，这限制了其作为比较衡量标准的用处。

调整后的息税折旧摊销前利润可报告分部与净收入的对账

以下是调整后应报告的息税折旧摊销前利润分部与净收益的对账情况，这是其根据公认会计原则计算和列报的最直接可比的财务指标：


	截至12月31日的年份
	2023		2022		2021
	（百万美元）


净收入	$	63.5	$	104.9	$	48.8
添加：
折旧和摊销费用	142.8		142.5		133.9
利息支出，净额	27.3		32.0		42.5
债务消灭造成的损失	—		—		31.9
所得税支出	34.3		16.8		18.3
交易成本(1)	0.9		1.5		—
企业和其他	32.4		29.9		28.7
调整后的息税折旧摊销前利润可报告的分部	$	301.2	$	327.6	$	304.1

(1)作为与美国钢铁公司合作的颗粒生铁项目的一部分所产生的成本。

第 9 项。会计师在会计和财务披露方面的变化和分歧

没有。

项目 9A。控制和程序

管理层对披露控制和程序的评估

我们的管理层在首席执行官兼首席财务官的参与下，负责评估我们的披露控制和程序（定义见交易法第13a-15（e）条和第15d-15（e）条）的有效性。我们的披露控制和程序旨在提供合理的保证，确保我们在根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息会被收集并酌情传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，以便及时就所需的披露做出决定，并在美国证券交易委员会规则和表格规定的期限内记录、处理、汇总和报告。根据该评估，我们的首席执行官兼首席财务官得出结论，截至本报告所涉期末，我们的披露控制和程序在合理的保证水平上是有效的。

管理层关于财务报告内部控制的报告

我们的管理层在首席执行官兼首席财务官的参与下，负责建立和维持对财务报告的充分内部控制，该术语的定义见《交易法》第13a-15（f）条。我们的内部控制系统旨在就已公布的财务报表的编制和公允列报向管理层提供合理的保证。

在评估截至2023年12月31日的财务报告内部控制的有效性时，管理层使用了Treadway委员会赞助组织委员会在2004年制定的框架内部控制集成框架 (2013)。根据此类评估，管理层得出结论，我们对财务报告的内部控制自2023年12月31日起生效。

我们的管理层，包括首席执行官和首席财务官，预计我们的披露控制和程序或财务报告的内部控制不会防止所有错误和所有欺诈。控制系统，无论构思和操作多么周密，都只能为控制系统的目标得到满足提供合理而非绝对的保证。此外，控制系统的设计必须反映资源限制这一事实，并且必须考虑控制的效益与其成本的关系。由于所有控制系统固有的局限性，任何控制措施评估都无法绝对保证我们公司内部的所有控制问题、错误陈述、错误和欺诈事件（如果有）已经或将要被预防或发现。这些固有的限制包括这样的现实，即决策中的判断可能是错误的，而崩溃可能由于简单的错误或错误而发生。也可以通过某些人的个人行为、两人或更多人的串通或管理层超越控制来规避控制。任何控制系统的设计都部分基于对未来事件可能性的某些假设，无法保证任何设计在未来所有潜在条件下都能成功实现其既定目标。对未来时期的任何控制效力评估的预测都可能面临这样的风险，即由于条件的变化或政策或程序遵守程度的恶化，内部控制可能变得不充分。

我们的独立注册会计师事务所毕马威会计师事务所已审计了本10-K表年度报告中包含的公司的合并财务报表，作为审计的一部分，还发布了关于财务报告内部控制的认证报告，该报告载于第8项 “财务报表和补充数据”。

财务报告内部控制的变化

在截至2023年12月31日的季度中，公司对财务报告的内部控制没有发生任何对我们的财务报告内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。

项目 9B。其他信息

没有。

项目 9C。关于阻止检查的外国司法管辖区的披露

不适用。

第三部分

第 10 项。董事、执行官和公司治理

本项目要求披露的信息参考我们2024年年度股东大会的最终委托书（“2024年委托声明”）纳入此处，我们预计将在截至2023年12月31日的财政年度结束后的120天内向美国证券交易委员会提交该委托书。

项目 11。高管薪酬

本项目要求披露的信息参照我们的2024年委托书纳入此处，我们预计将在截至2023年12月31日的财政年度结束后的120天内向美国证券交易委员会提交该委托书。

项目 12。某些受益所有人的担保所有权及管理层和相关股东事务

项目 13。某些关系和关联交易，以及董事独立性

项目 14。首席会计师费用和服务

我们的独立注册会计师事务所是位于伊利诺伊州芝加哥的毕马威会计师事务所，审计师事务所编号： 185.

本项目要求披露的其他信息参照我们的2024年委托书纳入此处，我们预计将在截至2023年12月31日的财政年度结束后的120天内向美国证券交易委员会提交该委托书。

第四部分

项目 15。附录和财务报表附表


(a) 以下文件作为本报告的一部分提交：
	1	合并财务报表: 合并财务报表列于本报告第8项。
	2	财务报表附表: 财务报表附表之所以省略，是因为所需信息显示在本报告的其他地方，既不必要，也不适用。
	3	展品:



2.1		SunCoke Energy, Inc.、SC Energy Acquisition LLC、SunCoke Energy Partners, L.P. 和SunCoke Energy Partners GP LLC于2019年2月4日签订的协议和合并计划。（以引用方式纳入公司于2019年2月5日提交的8-K表最新报告的附录2.1，文件编号为001-35243）)

3.1		经修订和重述的公司注册证书（以引用方式纳入公司于2011年7月6日提交的S-1表格注册声明第4号修正案附录3.1，文件编号333-173022）

3.2		经修订和重述的SunCoke Energy, Inc. 章程自2023年2月23日起生效（以引用方式纳入公司于2023年2月24日提交的10-K表年度报告附录3.2，文件编号001-35243）

4.1		注册人普通股证书表格（以引用方式纳入公司于2011年6月3日提交的S-1表格注册声明第2号修正案附录4.1，文件编号333-173022）

4.2		根据1934年《证券交易法》第12条注册的注册人证券的描述（以引用方式纳入公司于2021年2月25日提交的10-K表年度报告附录4.2，文件编号为001-35243）

4.3		2021年6月22日签订的契约，由SunCoke Energy, Inc.、其附属担保方和作为受托人和票据抵押代理人的纽约银行梅隆信托公司共同签订的2021年6月22日合约（以引用方式纳入公司于2021年6月22日提交的8-K表最新报告附录4.1，文件编号001-35243）

4.3.1		2029年到期的4.875％优先担保票据表格（以引用方式纳入公司于2021年6月22日提交的8-K表最新报告附录4.2，文件编号为001-35243）

10.1		第三份经修订和重述的信贷协议于2023年2月16日由SunCoke Energy, Inc.与SunCoke Energy, Inc.的某些子公司作为共同借款人，多家贷款人不时签订该协议，北卡罗来纳州美国银行作为行政代理人（此处以引用方式纳入公司于2023年2月24日提交的10-K表年度报告附录10.1，文件编号001-35351）243)

10.2^		SunCoke Energy, Inc.年度激励计划，经修订和重述，截至2021年12月8日（以引用方式纳入公司于2022年2月24日提交的10-K表年度报告附录10.4，文件编号001-35243）

10.3^		SunCoke Energy, Inc.综合长期激励计划，自2022年5月12日起生效（以引用方式纳入公司于2022年8月2日提交的10-Q表季度报告附录10.1，文件编号001-35243）

10.3.1^		SunCoke Energy, Inc.与SunCoke Energy, Inc.或其关联公司员工之间根据太阳可乐能源公司综合长期激励计划签订的股票结算限制性股份单位协议（以引用方式纳入公司于2023年2月24日提交的10-K表年度报告附录10.3.1，文件编号001-35243）

10.3.2^		SunCoke Energy, Inc.与SunCoke Energy, Inc.或其关联公司员工之间根据SunCoke Energy, Inc.综合长期激励计划签订的现金结算限制性股份单位协议（以引用方式纳入公司于2023年2月24日提交的10-K表年度报告附录10.3.2，文件编号001-35243）


10.3.3^						SunCoke Energy, Inc.与SunCoke Energy, Inc.或其附属公司员工之间在SunCoke Energy, Inc.综合长期激励计划下达成的绩效份额单位协议表格（以引用方式纳入公司于2023年2月24日提交的10-K表年度报告附录10.3.3，文件编号001-35243）

10.3.4^						SunCoke Energy, Inc.与SunCoke Energy, Inc.或其附属公司员工之间根据太阳可乐能源公司综合长期激励计划签订的长期现金激励奖励协议的形式（引用此处并入公司于2023年2月24日提交的10-K表年度报告附录10.3.4，文件编号001-35243）

10.4^						SunCoke Energy, Inc.长期绩效增强计划，经修订和重述，自2018年2月14日起生效（以引用方式纳入2022年2月24日提交的公司10-K表年度报告附录10.5，文件编号001-35243）

10.4.1^						SunCoke Energy, Inc.与SunCoke Energy, Inc.或其附属公司员工之间根据太阳可乐能源公司长期业绩增强计划签订的股票期权协议表10.2（以引用方式纳入公司于2016年4月27日提交的截至2016年3月31日的季度10-Q表季度报告的附录10.2，文件编号001-35243）

10.4.2^						SunCoke Energy, Inc.长期业绩增强计划下的股票期权协议修正案于2013年7月18日生效，适用于截至2012年7月18日所有未偿还的股票期权奖励（此处引用并入2013年2月22日提交的截至2012年12月31日的公司10-K表年度报告附录10.23，文件编号001-35243）

10.4.3^						SunCoke Energy, Inc.与SunCoke Energy, Inc.或其附属公司员工之间在SunCoke Energy, Inc.长期业绩增强计划下的《SunCoke Energy, Inc.长期业绩增强计划》下的绩效股票期权协议表格（以引用方式纳入2017年2月16日提交的公司10-K表年度报告附录10.5.3，文件编号001-35243）

10.5^						SunCoke Energy, Inc.长期现金激励计划（自2016年1月1日起生效）（以引用方式纳入公司于2016年4月27日提交的截至2016年3月31日的季度期10-Q表季度报告附录10.1，文件编号001-35243）

10.6^						自2012年1月1日起生效的SunCoke Energy, Inc.储蓄恢复计划（以引用方式纳入公司于2011年12月9日提交的8-K表附录10.1，文件编号001-35243）

10.6.1^						SunCoke Energy, Inc.储蓄恢复计划的第一号修正案，自2012年1月1日起生效（以引用方式纳入公司于2012年5月2日提交的截至2012年3月31日的季度期10-Q表季度报告的附录10.3，文件编号001-35243）

10.6.2^						SunCoke Energy, Inc.储蓄恢复计划的第二修正案，自2015年6月1日起生效（以引用方式纳入公司于2016年4月27日提交的截至2016年3月31日的季度期10-Q表季度报告附录10.7，文件编号001-35243）

10.6.3^						SunCoke Energy, Inc.储蓄恢复计划的第三修正案，自2016年1月1日起生效（以引用方式纳入公司于2016年4月27日提交的截至2016年3月31日的季度期10-Q表季度报告附录10.8，文件编号001-35243）

10.6.4^						SunCoke Energy, Inc.储蓄恢复计划的第四修正案自2017年1月1日起生效，并以引用方式纳入了2021年2月25日提交的公司10-K表年度报告的附录10.7.4。文件编号：001-35243）

10.7^						SunCoke Energy, Inc.特别行政人员遣散计划，经修订和重述，自2021年12月8日起生效（以引用方式纳入2022年2月24日提交的公司10-K表年度报告附录10.8，文件编号001-35243）

10.8^						SunCoke Energy, Inc.高管非自愿遣散计划，经修订和重述，自2021年12月8日起生效（以引用方式纳入公司于2022年2月24日提交的10-K表年度报告附录10.9，文件编号001-35243）

10.9^						SunCoke Energy, Inc. 经修订和重述的董事递延薪酬计划，自2022年2月23日起生效（以引用方式纳入2022年2月24日提交的公司10-K表年度报告附录10.11，文件编号001-35243）

10.10^						SunCoke Energy, Inc.与公司每位董事分别签订的赔偿协议表格（以引用方式纳入本公司于2011年11月2日提交的截至2011年9月30日的季度期10-Q表季度报告附录10.16，文件编号001-35243）


10.11†						Jewell Coke Company, L.P.、安赛乐米塔尔克利夫兰公司（f/k/a ISG Cleveland Inc.）和安赛乐米塔尔印第安纳港（f/k/a ISG Indiana Harbor Inc.）之间的修订和重述了截至2003年10月28日的可口可乐供应协议（以引用方式纳入公司于2011年7月6日提交的S-1表格注册声明第4号修正案附录10.18，文件编号333-173022）

10.11.1†						Jewell Coke Company, L.P.、安赛乐米塔尔克利夫兰公司（f/k/a ISG Cleveland Inc.）和安赛乐米塔尔印第安纳港（f/k/a ISG Indiana Harbor Inc.）之间于2003年12月5日发布的经修订和重述的可口可乐供应协议的第1号修正案（以引用方式纳入公司于2011年6月3日提交的S-1表格注册声明第2号修正案附录10.19，文件编号333-173022）

10.11.2†						安赛乐米塔尔美国公司、哈弗希尔北方可口可乐公司、Jewell Coke Company, L.P. 和 ISG Sparrows Point LLC 之间的信函协议，作为经修订和重述的可口可乐供应协议的第 2 号修正案，日期为 2008 年 5 月 7 日，Jewell Coke Cleveland Inc.、ArcelorMittal Cleveland Inc.（f/k/a ISG Cleveland Inc.）和安赛洛斯克利夫兰公司米塔尔印第安纳港（f/k/a ISG Indiana Harbor Inc.）和（2）哈弗希尔北方可口可乐公司、安赛乐米塔尔克利夫兰公司（f/k/a ISG Cleveland Inc.）和（2）哈弗希尔北方可口可乐公司、安赛乐米塔尔克利夫兰公司（f/k/a ISG Cleveland Inc安赛乐米塔尔印第安纳港（f/k/a ISG 印第安纳港公司）（以引用方式纳入公司于2011年6月3日提交的S-1表格注册声明第2号修正案附录10.20，文件编号333-173022）

10.11.3†						Jewell Coke Company, L.P.、安赛乐米塔尔克利夫兰公司（f/k/a ISG Cleveland Inc.）和安赛乐米塔尔印第安纳港（f/k/a ISG Indiana Harbor Inc.）之间于2011年1月26日发布的经修订和重述的可口可乐供应协议的第3号修正案（以引用方式纳入公司于2011年6月3日提交的S-1表格注册声明第2号修正案附录10.21，文件编号333-173022）

10.11.4†						Jewell Coke Company, L.P.、安赛乐米塔尔克利夫兰有限责任公司（f/k/a ArcelorMittal Cleveland Inc.）和安赛乐米塔尔美国有限责任公司（f/k/a ISG Indiana Harbor Inc.）于2020年7月30日对可口可乐供应协议的第7号修正案（以引用方式纳入公司于2020年11月6日提交的截至2020年9月30日的季度期10-Q表季度报告的附录10.4，文件编号为001-35243）

10.12†						哈弗希尔北方可口可乐公司、安赛乐米塔尔克利夫兰公司（f/k/a ISG Cleveland Inc.）和安赛乐米塔尔印第安纳港（f/k/a ISG Indiana Harbor Inc.）之间的可口可乐收购协议，日期截至 2003 年 10 月 28 日（以引用方式纳入公司于2011年7月6日提交的S-1表格注册声明第4号修正案附录10.22，文件编号333-173022）

10.12.1†						哈弗希尔北方可口可乐公司、安赛乐米塔尔克利夫兰公司（f/k/a ISG Cleveland Inc.）和安赛乐米塔尔印第安纳港（f/k/a ISG Indiana Harbor Inc.）于2003年12月5日签订的可口可乐收购协议第1号修正案（以引用方式纳入公司于2011年6月3日提交的S-1表格注册声明第2号修正案附录10.23，文件编号333-173022）

10.12.2†						哈弗希尔北方可口可乐公司、安赛乐米塔尔克利夫兰公司（f/k/a ISG Cleveland Inc.）和安赛乐米塔尔印第安纳港（f/k/a ISG Indiana Harbor Inc.）之间于2008年5月8日签订的可口可乐收购协议第3号修正案（以引用方式纳入公司于2011年6月3日提交的S-1表格注册声明第2号修正案附录10.25，文件编号333-173022）

10.12.3†						哈弗希尔北方可口可乐公司、安赛乐米塔尔克利夫兰公司（f/k/a ISG Cleveland Inc.）和安赛乐米塔尔印第安纳港（f/k/a ISG Indiana Harbor Inc.）于2011年1月26日签订的可口可乐收购协议第4号修正案（以引用方式纳入公司于2011年6月3日提交的S-1表格注册声明第2号修正案附录10.26，文件编号333-173022）

10.12.4						哈弗希尔可口可乐公司（f/k/a Haverhill North Coke Company）、安赛乐米塔尔克利夫兰有限责任公司（f/k/a ArcelorMittal Cleveland Inc.）和安赛乐米塔尔美国有限责任公司（f/k/a ISG Indiana Harbor Inc.）于2020年7月30日对可口可乐收购协议的第8号修正案（以引用方式纳入公司于2020年11月6日提交的截至2020年9月30日的季度期10-Q表季度报告的附录10.3，文件编号为001-35243）

10.13†						哈弗希尔北方焦炭公司与AK钢铁公司签订的截至2009年8月31日的可口可乐收购协议（以引用方式纳入该公司于2011年7月18日提交的S-1表格注册声明第5号修正案附录10.27，文件编号333-173022）


10.13.1†						AK Steel Corporation与Haverhill Coke Company LLC于2020年7月7日签订的可口可乐购买协议第二修正案（以引用方式纳入公司于2020年8月3日提交的截至2020年6月30日的季度10-Q表季度报告附录10.1，文件编号001-35243）

10.13.2						AK Steel Corporation与Haverhill Coke Company LLC于2020年10月8日签订的可口可乐购买协议第三修正案（以引用方式纳入该公司于2020年11月6日提交的截至2020年9月30日的季度10-Q表季度报告附录10.2，文件编号001-35243）

10.14†						印第安纳港口可乐有限责任公司与安赛乐米塔尔美国公司（f/k/a Inland Steel Company）于1998年2月19日签订的经修订和重述的可口可乐收购协议（以引用方式纳入公司于2013年10月30日提交的截至2013年9月30日的季度期10-Q表季度报告的附录10.1，文件编号001-35243）

10.14.1†						公司子公司印第安纳港口可乐公司与安赛乐米塔尔美国公司（f/k/a Inland Steel Company）于2000年11月22日签订的经修订和重述的可口可乐购买协议的第1号修正案（以引用方式纳入公司于2011年6月3日提交的S-1表格注册声明第2号修正案附录10.29，文件编号333-173022）

10.14.2†						印第安纳港口可乐有限责任公司与安赛乐米塔尔美国公司（f/k/a Inland Steel Company）于2001年3月31日签订的经修订和重述的可口可乐购买协议的第2号修正案（以引用方式纳入公司于2013年10月30日提交的截至2013年9月30日的季度期10-Q表季度报告的附录10.2，文件编号001-35243）

10.14.3†						印第安纳港口可乐公司有限责任公司与安赛乐米塔尔美国公司（f/k/a Inland Steel Company）于2011年2月3日签订的经修订和重述的可口可乐收购协议的补充文件（参考此处纳入公司于2013年10月30日提交的截至2013年9月30日季度期的10-Q表季度报告的附录10.3，文件编号001-35243）

10.14.4†						印第安纳港口可乐公司和安赛乐米塔尔美国公司于2013年9月5日签订的延期协议（此处引用并入该公司于2013年10月30日提交的截至2013年9月30日季度期的10-Q表季度报告附录10.4，文件编号001-35243）

10.14.5†						截至2014年9月10日的安赛乐米塔尔美国有限责任公司和印第安纳港口可乐公司、有限责任公司可口可乐收购协议条款表以及安赛乐米塔尔克利夫兰有限责任公司、安赛乐米塔尔印第安纳港有限责任公司和朱厄尔可口可乐公司供应协议的补充协议（以引用方式纳入公司于2014年10月28日提交的截至2014年9月30日的季度期10-Q表季度报告附录10.2），2014，文件编号 001-35243）

10.15†						Gateway Energy & Coke Company, LLC与美国钢铁公司签订的截至2008年2月28日的焦炭销售和给水处理协议（此处引用并入该公司于2011年7月20日提交的S-1表格注册声明第7号修正案附录10.32，文件编号333-173022）

10.15.1†						Gateway Energy & Coke Company, LLC与美国钢铁公司之间于2010年11月1日起生效的焦炭销售和给水处理协议第1号修正案（以引用方式纳入公司于2011年6月3日提交的S-1表格注册声明第2号修正案附录10.33，文件编号333-173022）

10.15.2						Gateway Energy & Coke Company, LLC与美国钢铁公司之间于2011年7月6日签订的截至2011年7月6日的焦炭销售和给水处理协议的第2号修正案（参照公司于2015年2月24日提交的截至2014年12月31日的10-K表年度报告附录10.23.2纳入，文件编号001-35243）

10.15.3†						Gateway Energy & Coke Company, LLC、Gateway Coenertion Company LLC和美国钢铁公司于2015年1月12日签订的《焦炭销售和给水处理协议》的第3号修正案（参照公司于2015年2月24日提交的10-K表年度报告附录10.23.3，文件编号001-35243）

10.16†						经修订和重述的可口可乐收购协议，日期为2009年9月1日，该公司子公司米德尔敦可口可乐有限责任公司与AK Steel Corporation签订的（以引用方式纳入公司于2011年7月18日提交的S-1表格注册声明第5号修正案附录10.34，文件编号333-173022）


10.17†						印第安纳港口可乐公司有限责任公司与克利夫兰-克利夫斯钢铁有限责任公司签订的截至2023年4月18日的第二份经修订和重述的可口可乐收购协议（参照公司于2023年4月24日提交的8-K表最新报告附录10.1并入，文件编号001-35243）

21.1*						注册人的子公司（随函提交）

22.1*						发行人和担保子公司名单（随函提交）

23.1*						毕马威会计师事务所的同意（随函提交）

31.1*						根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的《交易法》第13a-14 (a) 条或第15d-14 (a) 条（随函提交）颁发的首席执行官证书

31.2*						根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的《交易法》第13a-14 (a) 条或第15d-14 (a) 条（随函提交）颁发的首席财务官认证

32.1*						根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《交易法》第13a-14（b）条或第15d-14（b）条以及美国法典第18编第63章第1350条的首席执行官认证（随函提供）

32.2*						根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《交易法》第13a-14 (b) 条或第15d-14 (b) 条以及美国法典第18编第63章第1350条的首席财务官认证（随函提供）

95.1*						矿山安全披露（随函提交）

97.1*						激励性薪酬补偿政策（随函提交）

101*						SunCoke Energy, Inc. 的以下财务报表截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告，于2024年2月22日向美国证券交易委员会提交，格式为ixBRL（在线可扩展业务报告语言）：（i）合并收益表，（ii）综合收益表，（iii）合并资产负债表，（iv）合并现金流量表，（v）合并权益表以及（vi）附注合并财务报表。

104*						SunCoke Energy, Inc截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告的封面页采用ixBRL（在线可扩展商业报告语言）格式，包含在附录101中。


*						随函提供。

^						管理合同或补偿计划或安排。

†						根据保密处理请求，某些部分被省略了。遗漏的信息已单独提交给美国证券交易委员会。

第 16 项。10-K 表格摘要

没有。

签名

根据1934年《证券交易法》第13或15（d）条的要求，注册人已正式安排下列签署人于2024年2月22日代表其签署本报告，并经正式授权。


SUNCOKE 能源有限公司

来自：						/s/ Mark W. Marinko
						马克·W·马林科高级副总裁兼首席财务官

根据1934年《证券法》的要求，本报告由以下人员以2024年2月22日指定的身份代表注册人签署。


签名						标题

/s/ 迈克尔 ·G.Rippey						首席执行官兼董事（首席执行官）
迈克尔·G·里皮

/s/ 凯瑟琳 T. 盖茨						总裁兼董事
凯瑟琳·盖茨

/s/ Mark W. Marinko						高级副总裁兼首席财务官（首席财务和会计官）
马克·W·马林科

/s/ 亚瑟·安东						董事会主席
亚瑟·安东

/s/ 玛莎 Z. Carnes						董事
玛莎 Z. 卡恩斯

/s/ Ralph M. Della Ratta，Jr.						董事
小拉尔夫·德拉·拉塔

/s/ 苏珊 R. 兰达尔						董事
苏珊·R·兰达尔

/s/ 迈克尔·刘易斯						董事
迈克尔·刘易斯

/s/ 安德烈 A. 米哈列夫斯基						董事
安德烈·A·米哈列夫斯基


	截至12月31日的年份
	2023		2022
	（百万美元）
经营活动提供的净现金	$	249.0	$	208.9
用于投资活动的净现金	(109.2)		(70.2)
用于融资活动的净现金	(89.7)		(112.5)
现金和现金等价物的净增长	$	50.1	$	26.2


	截至12月31日的年份
	2023		2022		2021
	（百万美元）
来自经营活动的现金流：
净收入	$	63.5	$	104.9	$	48.8
为使净收入与经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整：
折旧和摊销费用	142.8		142.5		133.9
递延所得税支出	18.6		2.3		9.3

基于股份的薪酬支出	5.1		6.7		6.1
债务消灭造成的损失	—		—		31.9
与经营活动有关的营运资金变动：
应收账款，净额	16.8		(32.3)		(31.3)
库存	(7.2)		(48.2)		(1.1)
应付账款	19.7		27.4		29.5
应计负债	(10.2)		8.4		0.8
所得税	(1.4)		—		5.5
其他	1.3		(2.8)		(0.3)
经营活动提供的净现金	249.0		208.9		233.1
来自投资活动的现金流：
资本支出	(109.2)		(75.5)		(98.6)
其他投资活动	—		5.3		(0.7)
用于投资活动的净现金	(109.2)		(70.2)		(99.3)
来自融资活动的现金流：
发行长期债务的收益	—		—		500.0
偿还长期债务	—		—		(609.3)
循环融资的收益	291.0		596.0		690.1
偿还循环贷款	(326.0)		(676.0)		(663.4)
偿还融资债务	(8.8)		(3.2)		(2.9)
债务发行成本	—		—		(12.0)
已支付的股息	(30.7)		(23.6)		(20.1)
向非控股权益分配现金	(11.8)		(4.4)		—
其他筹资活动	(3.4)		(1.3)		(0.8)
用于融资活动的净现金	(89.7)		(112.5)		(118.4)
现金和现金等价物的净增长	50.1		26.2		15.4
年初的现金和现金等价物	90.0		63.8		48.4
年底的现金和现金等价物	$	140.1	$	90.0	$	63.8
现金流信息的补充披露
已付利息，扣除资本化利息零, 零和 $0.5分别是百万	$	25.7	$	28.5	$	40.0
已缴的所得税，扣除退款后的净额零, $0.5百万和美元2.9分别是百万	$	17.7	$	14.5	$	2.9


	销售和其他营业收入		调整后 EBITDA
	2023 vs 2022			2023 vs 2022
	（百万美元）
开始	$	1,856.9		$	263.4
音量(1)	3.9			0.8
价格(2)	103.3			(8.7)
运营和维护成本	不适用			(0.1)
能源及其他(3)	(10.1)			(7.6)
结局	$	1,954.0		$	247.8


	销售和其他营业收入，不包括分部间销售		调整后 EBITDA
	2023 vs 2022			2023 vs 2022
	（百万美元）
开始	$	77.6		$	49.7
正在装载体积(1)	(3.3)			(13.3)
转运服务组合对价格/利润的影响(2)	2.2			3.0
其他(3)	(2.5)			4.9
结局	$	74.0		$	44.3


			页面
独立注册会计师事务所的报告			43

截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度的合并收益表			45

截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度的综合收益表			46

截至 2023 年 12 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日的合并资产负债表			47

截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度的合并现金流量表			48

截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度的合并权益表			49

合并财务报表附注			51

1。概述和演示基础			51

2。重要会计政策摘要			51

3.客户集中度			54

4。所得税			54

5。库存			57

6。物业、厂房和设备			57

7。无形资产			57

8。资产退休义务			58

9。退休金计划			58

10。应计负债			60

11。债务和融资义务			61

12。承付款和或有负债			62

13。租约			64

14。累计其他综合亏损			66

15。基于股份的薪酬			66

16。每股收益			69

17。公允价值测量			70

18。与客户签订合同的收入			70

19。业务板块信息			72


	普通股			国库股			额外付费资本		累积的其他综合损失		已保留（赤字）收益		SunCoke 总量能源公司股票		非控制性兴趣爱好		总计公平
	股份	金额		股份	金额
	（百万美元）









截至2020年12月31日	98,177,941	$	1.0	15,404,482	$	(184.0)	$	715.7	$	(17.1)	$	(46.6)	$	469.0	$	31.9	$	500.9
净收入	—	—		—	—		—		—		43.4		43.4		5.4		48.8
将先前服务福利和精算损失摊销重新归类为收益（扣除相关税收优惠，美元）0.1百万）	—	—		—	—		—		0.3		—		0.3		—		0.3
退休金计划资助的身份调整（扣除相关税收支出，美元）0.3百万）	—	—		—	—		—		1.0		—		1.0		—		1.0
货币折算调整	—	—		—	—		—		(0.9)		—		(0.9)		—		(0.9)
基于股份的薪酬	—	—		—	—		6.1		—		—		6.1		—		6.1
股票发行，扣除预扣税款的股票	318,868	—		—	—		(0.6)		—		—		(0.6)		—		(0.6)
分红	—	—		—	—		—		—		(20.2)		(20.2)		—		(20.2)
截至2021年12月31日	98,496,809	$	1.0	15,404,482	$	(184.0)	$	721.2	$	(16.7)	$	(23.4)	$	498.1	$	37.3	$	535.4
净收入	—	—		—	—		—		—		100.7		100.7		4.2		104.9
将先前服务福利和精算损失摊销重新归类为收益（扣除相关税收优惠，美元）0.1百万）	—	—		—	—		—		0.4		—		0.4		—		0.4
退休金计划资助的身份调整（扣除相关税收支出，美元）0.9百万）	—	—		—	—		—		3.1		—		3.1		—		3.1
货币折算调整	—	—		—	—		—		0.2		—		0.2		—		0.2
基于股份的薪酬	—	—		—	—		8.1		—		—		8.1		—		8.1
股票发行，扣除预扣税款的股票	318,971	—		—	—		(1.2)		—		—		(1.2)		—		(1.2)
分红	—	—		—	—		—		—		(23.8)		(23.8)		—		(23.8)
向非控股权益分配现金	—	—		—	—		—		—		—		—		(4.4)		(4.4)
截至2022年12月31日	98,815,780	$	1.0	15,404,482	$	(184.0)	$	728.1	$	(13.0)	$	53.5	$	585.6	$	37.1	$	622.7