演示文稿的基础

附带的未经审计的简明财务报表的 是根据美国普遍接受的中期财务信息会计原则（“GAAP”）、10-Q表说明以及美国证券交易委员会规章制度 编制的。因此，由于它们是中期报表，因此随附的未经审计的简明财务报表不包括 GAAP要求的年度财务报表的所有信息和附注，但公司管理层认为， 反映了包括正常的经常性调整在内的所有调整，这些调整是公允列报财务状况、 经营业绩和中期现金流所必需的。截至2024年3月31日的三个月的中期业绩不一定代表截至2023年12月31日的全年业绩。未经审计的简明财务报表和附注 应与截至2023年12月31日止年度的财务报表和附注一起阅读。

改叙

为了与 未经审计的简明财务报表和附注中本期的列报方式一致，对某些前期金额进行了重新分类。重新分类没有对公司 未经审计的简明财务报表和相关披露产生重大影响。对前一时期的任何披露的影响都不大。

现金 和现金等价物

公司将购买时原始到期日为三个月或更短的所有高流动性投资视为现金和现金等价物。 公司在联邦存款保险公司投保的金融机构中维持现金和现金等价物余额。截至2024年3月31日和2023年12月31日，该公司拥有约67万美元和14.5万美元的现金。该公司在这类 账户中没有遭受任何损失，并认为它没有面临任何重大的现金信用风险。

可能使公司受到信用风险集中的金融 工具主要包括现金存款。每个 机构的账户均由联邦存款保险公司（“FDIC”）提供最高25万美元的保险。截至2024年3月31日和2023年12月31日，该公司的保额分别超过了联邦存款保险公司的保险限额约14.4万美元和93.3万美元。

稳定币

公司持有稳定币，例如USDT（泰达币）和USDC（美元硬币），它们是与一美元 美元的价值挂钩的加密资产。我们的稳定币通常存放在安全的数字钱包或加密资产交易所中。该公司收购和持有稳定币 主要是为了促进加密资产交易，包括但不限于向第三方供应商付款。

根据财务会计准则委员会（“FASB”） 会计准则编纂（“ASC”）350、无形资产——商誉及其他， 公司将其稳定币列为无限期无形资产。虽然不算作 现金或现金等价物，但这些稳定币被视为流动性资源。

加密 资产

公平 价值测量

根据ASC 820 “公允价值计量”， 公司的加密资产公允价值计量账目。 ASC 820 将公允价值定义为假设 市场参与者在计量日有序交易的情况下，当前出售中资产将获得的价格。市场参与者被认为是独立的、知识渊博的、愿意和有能力进行交易的。它要求公司假设其加密资产是在其主要市场出售的，或者在没有主要市场 市场的情况下，在最有利的市场上出售。

Kraken 是公司加密资产的主要市场，是公司 购买和销售的主要加密货币交易所。Coinbase被指定为二级主要市场。该决定源于综合评估 ，该评估考虑了各种因素，包括合规性、交易活动和价格稳定性。

加密资产的 公允价值主要根据从公司主要市场Kraken获得的定价数据确定。 在没有Kraken数据的情况下，来自Coinbase的定价是次要来源。

虽然 Kraken被指定为主要交易所，但该公司保留了在其开设账户的其他交易所 进行加密货币交易的灵活性。这种灵活性使公司能够适应不断变化的市场状况，并在必要时探索替代平台 ，以确保使用最有利的市场进行具有成本效益的执行和公允价值衡量。

选择 Kraken 作为主要市场反映了公司致力于做出明智决策并实现最准确的加密资产公允价值表示。定期审查确保与公司的目标和 加密货币市场动态保持一致。

加密资产的会计

公司加密资产的 成本基础最初是使用收到之日在 UTC（协调世界时间）时区当天的最后收盘价，按其公允价值记录的。

加密 资产在资产负债表的每个报告期结束时均以其各自的公允市场价值来衡量，并归类为 “质押加密资产” 或 “加密资产”，以区分其在相应余额中的性质。 质押的加密资产如果锁定期少于 12 个月，则将其列为流动资产；如果封锁期超过一年，则将其列为长期其他资产 。我们的大部分加密资产都是质押的，锁定期通常少于21天，根据ASC 210-10-20资产负债表，它们被视为流动资产，因为公司有能力 在流动的市场中出售它们，因为我们合理地预计它们将在我们业务的正常运营周期内 以现金形式变现或出售或消费，以支持需要时的运营。

现金流量表中买入和销售的 分类是根据加密资产的性质确定的，可以将其归类为 “生产性”（即为质押目的而收购）或 “非生产性”（例如比特币）。根据ASC 230-10-20 “投资活动”，收购 非生产性加密资产被视为经营活动，而收购生产性加密资产被归类为 投资活动。在资产负债表的 “质押加密资产” 项目中，锁定期少于 12 个月的生产性加密资产被列为流动资产。锁定期超过 12 个月的质押 加密资产被归类为长期其他资产。非生产性加密资产包含在资产负债表的 “加密资产” 行项目中 。

自 2023 年 1 月 1 日起，公司选择提前采用 ASU 第 2023-08 号，这导致与公司加密资产会计处理相关的会计原则 发生了重大变化。注释4进一步讨论了会计原则变更的影响 。

公司根据ASC 350-60-50-2a使用特定的识别方法来确定计算收益和亏损的资产成本基础。这种方法包括确定并使用出售或处置 的每项资产的实际成本来计算其出售的收益或损失。出售加密资产的已实现收益（亏损）包含在 经营报表中的其他收入（支出）中。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，公司记录的加密资产的已实现收益（亏损）分别约为11,000美元和8,000美元。

收入 确认

公司根据ASC 606 “与客户签订的合同收入” 确认收入。收入标准的核心原则是 ，公司应确认收入，以描述向客户转让承诺的商品或服务的情况，其金额应反映 公司为换取这些商品或服务而预计有权获得的对价。应用以下五个步骤 来实现该核心原则：

收入 将在承诺的商品或服务的控制权移交给客户时予以确认，金额反映了公司为换取这些商品或服务而预计有权获得的对价 。该公司通过 1) 区块链基础设施运营产生的质押奖励 创收，以及 2) 通过Builder+成功构建以太坊区块所获得的汽油费。 这些收入在运营报表中统称为 “区块链基础设施收入”。

公司收到的 交易对价——加密资产奖励和汽油费——是非现金对价，公司 按收到之日的公允价值进行衡量。

区块链 基础设施

公司通过运行自己的加密资产验证器节点以及直接向自己的验证器节点和第三方运营商运行的节点质押（或 “委托”） 加密资产来参与基于网络的智能合约。通过这些合约，公司向节点提供 种加密资产，以验证交易并为相应的区块链网络添加区块。智能合约的 期限可能因相应区块链的规则而异，通常在委托人取消（或 “取消质押”）后持续几天到几周 ，并且要求质押的加密资产在 智能合约有效期内保持锁定状态。

作为 质押加密资产和验证区块链网络上的交易的交换，公司有权获得委托给公司自有节点时从网络获得的所有固定 加密资产奖励，并有权获得第三方节点运营商获得的固定加密资产奖励（减去应付给节点运营商的加密资产交易费用， 的部分份额，这些奖励不重要，记为扣除额收入），用于成功验证区块链或向区块链添加区块。 与当时所有委托人向该节点质押的加密资产总额相比，公司因委托给第三方验证者节点而获得的奖励的一小部分与公司质押的加密 资产成正比。

在公司运营验证器节点的 某些区块链网络上，公司赚取验证者节点费用（“Validator 费用”），该费用按节点运营商公布的委托给其节点的加密资产所获得的加密资产奖励的百分比确定。

作为共识机制的一部分，通过质押获得的代币 奖励以及作为验证者费用获得的代币由区块链网络计算并直接分配给BTCS数字钱包 。

关于验证区块链交易的规定是公司日常活动的产出。在与网络签订的智能合约下，每个单独的区块创建 或验证都代表一项履约义务。处理和验证区块链交易的履约义务 的履行义务是在收到来自网络的确认表明 验证已完成且奖励可供转移之时发生的。此时，收入即被确认。

以太坊 区块构建（Builder+）

公司参与以太坊区块链网络的构建（“区块构建”） ，其中包含来自以太坊内存池的策略性捆绑交易，以及来自连接到公司 端点的搜索者的战略捆绑交易，这些交易意图是公司的构建者提出交易。通过Builder+进行的这些 活动的收入确认包括确认在 交易所获得的汽油费（或 “交易费”），这些费用是为了成功构建捆绑交易区块，并由验证者选择这些区块并将其提交给以太坊 网络进行验证。

这些汽油费 是公司履行其履约义务的直接结果，其中包括通过捆绑交易建造 区块，以最大限度地提高所含费用的价值，以及向验证者提议该区块。在与以太坊网络签订的智能合约下构造的每个 区块都表示不同的履行义务。

作为 区块建设和提案过程的一部分，该公司的建造商通过向嵌入在每个拟议区块中的验证者支付固定的 不可谈判的费用（“验证者付款”）来购买区块空间。验证者付款 由生成器预先确定，支付给验证者作为对选择公司区块并将其提交给 网络进行验证的补偿。验证者付款与公司的履约义务息息相关， 仅在验证者选择、提议并在以太坊 网络上成功敲定由生成者建造的区块时支付。它代表直接和固定的预定成本。

履行义务的满足发生在验证者提出构造的区块并在以太坊网络上成功完成 定稿的时间点。此时，公司已履行其义务，与区块中包含的 交易相关的汽油费已开始可用并转移到公司的数字钱包，同时 支付相关的验证者款项。

公司确认收入，反映了从构造区块中获得的汽油费总额的公允价值，扣除支付的相关 验证者付款。在截至2024年3月31日的三个月中，这导致确认了负收入，因为验证者付款超过了与拟议区块相关的汽油费的总价值。

下表详细说明了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，原生代币奖励及其各自的公允市场价值确认为收入。这些表格区分了三种收入来源：通过将加密货币 资产委托给第三方运营的验证者节点获得的代币奖励，以及 BTCS 区块链基础设施运营产生的收入，包括 通过向 BTCS 运营的验证者节点质押加密资产获得的代币奖励，以第三方委托给 BTCS 节点的加密资产获得的奖励 的百分比计算，以及获得的区块奖励由 BTCS 建设者撰写。

下表详细列出了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中， 原生代币奖励及其各自的公允市场价值确认为收入。 收入来自三个主要来源：（1）通过将加密货币资产委托给第三方 验证器节点获得的代币奖励；（2）来自比特币运营的验证者节点的代币奖励，包括将公司的加密资产 质押到BTCS节点，以及通过第三方向我们的节点进行资产委托获得的验证者费用；（3）累积的净区块奖励 由 BTCS 建设者撰写。

收入成本

公司与其区块链基础设施运营相关的收入成本主要包括与网络交易验证相关的直接生产成本、与我们的验证器节点和构建器相关的基于云的服务器托管费用，以及分配的专门用于节点维护和支持的员工工资。此外，收入成本包括向第三方 支付的费用，以帮助他们进行软件维护和节点运营。这些与收入产生直接相关的成本在运营报表中统称为 “区块链基础设施费用”。

内部 开发的软件

内部 开发的软件由公司StakeSeeker平台的核心技术组成，该平台旨在允许用户 通过连接其加密货币交易所和数字钱包 来跟踪、监控和分析其总体加密货币投资组合持有量，并提供非托管委托流程以获得加密资产持有的质押奖励。对于内部开发的软件， 公司既使用自己的员工，也使用外部供应商和独立承包商的服务。根据ASC 985-20和ASC 350，公司将 用于业务的计算机软件开户。

ASC 985-20，“待售、租赁或以其他方式销售的计算机软件的软件成本”，要求在确定技术可行性之前，将与产品开发相关的软件开发成本 计入研发费用。 此后，在产品发布销售之前，必须将软件开发成本资本化，并以相关产品的未摊销的 成本或可变现净值中较低者进行报告。一些公司使用 “经过测试的工作模型” 方法来确定 技术可行性（即测试版）。根据这种方法，当公司完成包含最终版本 基本上所有功能和特性的版本并对该版本进行了测试以确保其按预期运行时，正在开发的软件将通过技术可行性 里程碑。

ASC 350（无形资产商誉及其他）要求在满足特定资本标准之前，将与内部使用软件相关的计算机软件费用按实际发生的费用计入运营 。在项目初步阶段和实施后 阶段产生的费用按实际发生的费用记作支出。在应用程序开发阶段产生的某些合格成本作为财产、 设备和软件资本化。这些成本通常包括配置、编码和测试活动期间的内部人工。资本化 始于 (i) 初步项目阶段完成，(ii) 相关机构的管理层授权并承诺为软件项目提供 资金，以及 (iii) 项目很可能会完成和使用软件 来执行预期功能。

属性 和装备

财产 和设备由计算机、设备和办公家具及固定装置组成，所有这些都按成本入账。折旧和 摊销使用直线法记录，资产的相应使用寿命从三到五年不等。 只要事件或情况表明 长期资产的账面金额可能无法收回，就会对这些资产进行减值审查。

使用估计值的

所附财务报表是根据美国公认会计原则编制的。这要求管理层做出估算和假设 ，这些估计和假设会影响到 财务报表之日某些报告的资产负债和或有资产负债的披露以及该期间报告的收入和支出金额。公司的重大估计和 假设包括无限期无形资产的可收回性和使用寿命、股票薪酬以及与公司递延所得税资产相关的估值 补贴。公司的某些估计，包括无限期终身无形资产的账面金额 ，可能会受到外部条件的影响，包括公司特有的条件和一般 经济状况。这些外部因素有可能对公司的估计产生影响， 可能导致实际业绩与这些估计和假设有所不同。

所得 税

公司根据其纳税申报表中采取的或预期的纳税状况，按应计制确认所得税。纳税状况 定义为先前提交的纳税申报表中的职位或预计将在未来纳税申报中反映在衡量当期或递延所得税资产和负债时 的职位。只有当基于技术优点 更有可能 （即可能性大于 50%）经税务机关审查后税收状况得以维持时，才会确认税收状况。 达到更可能性门槛的税收状况使用概率加权方法来衡量，作为结算时实现的可能性大于 50% 的 税收优惠的最大金额。所得税使用资产负债 方法进行核算，该方法要求确认递延所得税资产和负债，以反映公司财务报表或纳税申报表中确认的 事件的预期未来税收后果。如果递延的 税收资产的全部或部分可能无法变现，则设立估值补贴以减少递延税收资产。如果发生这种情况，公司的政策 是将与税收状况相关的利息和罚款归类为所得税支出。自公司成立以来，没有发生过此类利息 或罚款。

认股权证的会计

公司负责根据 ASC 815 “衍生品和套期保值” 的规定发行的普通股购买权证的发行。公司将以下任何（i）需要实物结算 或净股结算或（ii）允许公司选择净现金结算或自有股票结算（实物结算 或净股结算）的合约归类为股权。公司将以下任何合约归类为资产或负债：(i) 需要净现金结算（包括 在事件发生时以净现金结算合约，如果该事件不在公司的控制范围内）或 (ii) 允许 交易对手选择净现金结算或股票结算（实物结算或净股结算）。此外， 根据ASC 815，要求在行使时发行注册股票且未明确排除 隐含现金结算权的注册普通股认股权证记作衍生负债。公司将资产负债表上的这些衍生权证负债 归类为流动负债。

公司评估了截至每次发行之日的普通股购买权证的分类，并确定此类工具 最初符合股票分类标准；但是，由于公司不再控制 认股权证是否可以现金结算，这些工具不再符合股票分类的资格。因此，公司按公允价值将认股权证 归类为负债，并在每个报告期将票据调整为公允价值。在认股权证行使或到期之前，该负债在每个资产负债表日都要进行重新评估 ，并且在运营报表中，公允价值的任何变化均被视为 “ 认股权证负债公允价值的变化”。认股权证的公允价值是使用 Black-Scholes估值模型估算的（见注释6）。

基于股票的 薪酬

公司根据ASC 718 “薪酬——股票补偿” 核算股票薪酬。ASC 718 涉及 所有形式的基于股份的支付奖励，包括根据员工股票购买计划发行的股票和股票激励股票。根据 ASC 718，奖励产生的费用按奖励授予日的公允价值计算，计算的依据是预计授予的奖励数量 ，并将向运营部门收取费用。

以股份为基础的 付款奖励在预计的授予日期按奖励的公允价值计算。

选项

根据公司长期激励计划发行的股票 期权的授予行使价不低于授予之日公司股票的市场 价格，自授予之日起十年内到期。这些期权通常在一年内授予 。

公司使用Black-Scholes期权定价模型和计算 股票奖励公允价值时使用的假设来估算股票期权授予的公允价值。股票奖励的公允价值代表管理层的最佳估计，涉及固有的不确定性以及管理层判断的应用 。

受限 个股单位 (RSU)

对于在达到服务条件后归属的 奖励，在授予期内将按直线 计算的补偿成本进行确认。无论市场状况是否得到满足，具有明确服务条件 的基于市场的限制性股票单位的股票薪酬支出均在派生服务期或明确服务期的较长时间内按直线方式确认。但是，如果未达到明确的服务期限，则先前确认的薪酬 费用将被撤销。受市场绩效目标约束的基于市场的限制性股票单位需要实现绩效 目标和服务条件才能归属这些限制性股票单位。

公司使用蒙特卡罗仿真来估算截至授予日基于市场的限制性股票单位的公允价值和预期派生期限， 纳入了涵盖从授予日到衍生服务期结束期间的定价投入。

分红

自 2023年1月27日起，公司董事会（“董事会”）批准以一对一的方式向公司股东（包括限制性股票单位 持有人和有权获得此类分配的认股权证持有人）发行新指定的 V系列优先股（“第五系列”）。截至记录日期 2023 年 5 月 12 日，V 系列股份的分配已获批准并于 2023 年 6 月 2 日向股东完成。第五系列：（i）不可兑换，（ii）对普通股的清算 优先权为20％，（iii）无表决权，（iv）拥有一定的分红和分配权（由董事会自行决定 ）。2023年6月2日，共向股东分配了14,542,803股第五轮优先股。2023 年 6 月， V 系列股票开始在 Merj 交易所市场 Upstream（“上游”）上游交易。2023 年 11 月，上游宣布 不再向美国个人提供在上游进行交易的能力。美国投资者拥有的所有V系列股票均返还给过户代理人。

随着公司业务的持续增长， 公司将评估未来潜在分红的适当性。

广告 费用

广告 费用在发生时记作支出，并包含在营销费用中。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，广告和营销费用分别约为58,000美元和6,000美元。

每股净 收益（亏损）

每股基本 收益（亏损）的计算方法是将适用于普通股的净收益或亏损除以该期间已发行普通股的加权平均数。摊薄后的每股收益是使用普通股的加权平均数 计算的，如果是摊薄，则使用该期间的潜在已发行普通股数计算得出。潜在的普通股包括公司的限制性 股票单位、期权和认股权证。每股摊薄收益（亏损）如果具有反稀释作用，则将优先股、 票据和认股权证转换后可发行的股票排除在每股净收益（亏损）的计算范围之外。

最近的 会计公告

2023 年 12 月，财务会计准则委员会发布了亚利桑那州立大学第 2023-08 号《无形资产——商誉和其他——加密资产》（副主题 350-60），其目的是改善加密资产的会计和披露。亚利桑那州立大学要求各实体随后以公允价值衡量符合特定标准的加密资产 ，并在每个报告期确认净收益的变化。亚利桑那州立大学还要求具体列报来自加密资产的现金收入，这些收入在正常业务过程中作为非现金对价收到 ，几乎可以立即转换为现金。本更新中的修正案在 2024 年 12 月 15 日之后开始的 财政年度内对所有实体生效，允许提前采用。该公司采用了自2023年1月1日起生效的亚利桑那州立大学第2023-08号，这对其财务报表和相关披露产生了重大 影响，附注4对此进行了进一步讨论。

管理层认为财务会计准则委员会最近发布的其他 会计公告，包括其新兴问题工作组、美国注册公众协会 会计师协会和证券交易委员会没有或不认为会对公司 当前或未来的财务报表产生重大影响。

下表列出了公司截至2024年3月31日持有的加密资产：

 持有的加密资产一览表

下表列出了截至2024年3月31日和2023年12月31日以公允价值计量的公司资产和负债，以及公司在公允价值层次结构中这些资产和负债的 估计水平：

 定期估值的资产和负债的公允价值表

与公司 认股权证负债所使用的估值方法和不可观察的重要输入有关的定量信息摘要如下，这些信息在发行之日归类为公允价值层次结构的三级，截至2024年3月31日和2023年12月31日：

 估值方法和重要不可观察投入摘要认股权证负债

下表汇总了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中公司三级金融资产和负债 公允价值的变化，这些变动以公允价值定期计量：

 认股权证公允价值变动及其他调整时间表

用于估算公允价值的 加权平均假设附表

公司截至2024年3月31日的三个月股票期权计划下的 期权活动摘要如下：

期权活动摘要

在截至2024年3月31日的三个月中，公司根据2021年计划授予的限制性股票单位的 摘要如下：

限制性股票摘要

以股票为基础的 薪酬支出作为销售、一般和管理费用、薪酬支出和收入成本的一部分入账。 截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的股票薪酬支出如下：

股票薪酬支出明细表

应计 费用包括以下内容：

应计费用附表