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证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单 10-Q
| | | | | |
☒ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的季度报告 |
在截至的季度期间 2024 年 3 月 31 日
或者 | | | | | |
☐ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的过渡报告 |
| 在过渡期内 _____________ 到 _____________ |
佣金 文件号 001-36583
ENERGY FOCUS, INC.
(注册人的确切姓名如其章程所示) | | | | | | | | |
特拉华 | | 94-3021850 |
(公司或组织的州或其他司法管辖区) | | (美国国税局雇主识别号) |
| | |
32000 奥罗拉路, B 套房索伦, 哦 |
(主要行政办公室地址) |
| | |
44139 |
(邮政编码) |
(注册人的电话号码,包括区号): (440) 715-1300 |
|
没有 |
(如果自上次报告以来发生了变化,则以前的姓名、以前的地址和以前的财政年度) |
根据该法第12(b)条注册的证券:
| | | | | | | | |
每个班级的标题 | 交易 符号 | 每个交易所的名称 在哪个注册了 |
普通股,面值每股0.0001美元 | EFOI | 纳斯达克股票市场有限责任公司 |
用复选标记表明注册人(1)在过去的12个月中(或注册人需要提交此类报告的较短期限)是否提交了1934年《证券交易法》第13或15(d)条要求提交的所有报告,以及(2)在过去的90天中是否受此类申报要求的约束。 是的☑没有 ☐
用复选标记表明注册人在过去 12 个月(或注册人必须提交此类文件的较短期限)内是否以电子方式提交了根据 S-T 法规(本章第 232.405 节)第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。 是的☑没有 ☐
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。 | | | | | | | | | | | |
大型加速过滤器 | ☐ | 加速过滤器 | ☐ |
非加速过滤器 | ☑ | 规模较小的申报公司 | ☑ |
| | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 ☐
用勾号指明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第 12b-2 条)。是的 ☐没有 ☑
截至2024年5月9日,注册人普通股的已发行股数,面值为0.0001美元 4,726,149.
目录 | | | | | | | | | | | |
第一部分-财务信息 |
| | | 页面 |
第 1 项。 | 财务报表 | |
| a. | 截至2024年3月31日(未经审计)和2023年12月31日的简明合并资产负债表 | 4 |
| b. | 截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的简明合并运营报表(未经审计) | 6 |
| | | |
| c. | 截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的股东权益变动简明合并报表(未经审计) | 7 |
| d. | 截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的简明合并现金流量表(未经审计) | 8 |
| e. | 简明合并财务报表附注(未经审计) | 10 |
第 2 项。 | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 26 |
第 3 项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 33 |
第 4 项。 | 控制和程序 | 33 |
| | | |
第二部分-其他信息 |
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第 1 项。 | 法律诉讼 | 34 |
第 1A 项。 | 风险因素 | 34 |
第 2 项。 | 未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | 34 |
第 3 项。 | 优先证券违约 | 34 |
第 4 项。 | 矿山安全披露 | 34 |
第 5 项。 | 其他信息 | 34 |
第 6 项。 | 展品 | 35 |
| 签名 | 37 |
第一部分-财务信息
前瞻性陈述
除非上下文另有要求,否则所有提及 “Energy Focus”、“我们”、“我们的”、“我们的公司” 或 “公司” 的内容均指特拉华州的一家公司Energy Focus, Inc. 及其在适用时期内的合并子公司,被视为单一企业。
本10-Q表季度报告(以下简称 “季度报告”)包括表达我们对未来事件或未来业绩的观点、期望、信念、计划、目标、假设或预测的陈述,因此属于或可能被视为经修订的1933年《证券法》(“证券法”)第27A条和经修订的1934年《证券交易法》第21E条所指的 “前瞻性陈述”(“交易法”)。这些前瞻性陈述通常可以通过使用前瞻性术语来识别,包括 “相信”、“估计”、“预期”、“感受”、“寻求”、“预测”、“项目”、“打算”、“计划”、“可能”、“应该”、“可能” 或 “将” 等术语,或者在每种情况下,它们的负面或其他变体或可比术语。这些前瞻性陈述包括所有非历史事实的事项。它们出现在本季度报告的多个地方,包括有关我们的意图、信念的陈述, 或当前对我们的经营业绩、财务状况、流动性、前景、增长、战略、资本支出等的预期, 以及我们经营的行业。
就其性质而言,前瞻性陈述涉及风险和不确定性,因为它们与事件有关,取决于未来可能发生或可能不会发生的情况。尽管我们根据目前掌握的信息,这些前瞻性陈述基于我们认为合理的假设,但我们提醒您,前瞻性陈述并不能保证未来的业绩,我们的实际经营业绩、财务状况和流动性以及行业发展可能与本季度报告中包含的前瞻性陈述中作出或建议的陈述存在重大差异。此外,即使我们的经营业绩、财务状况和流动性以及行业发展与本季度报告中包含的前瞻性陈述一致,这些业绩或发展也可能不代表后续时期的业绩或发展。
我们认为,可能导致我们的实际业绩与前瞻性陈述存在重大差异的重要因素包括但不限于第一部分 “风险因素” 中概述的风险和不确定性,截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告第1A项,以及本季度报告和我们向美国证券交易委员会提交的其他文件中描述的其他事项。其中一些因素包括:
•我们需要并有能力在短期内以可接受的条件或完全获得额外资金,以继续开展业务;
•我们维持遵守纳斯达克股票市场(“纳斯达克”)持续上市标准的能力;
•我们以可接受的条件或根本没有条件为到期债务再融资或延长到期债务的能力;
•我们在合理的时间内继续作为持续经营企业的能力;
•我们与战略投资者实现协同效应的能力;
•美国和全球经济的不稳定以及我们、我们的客户和供应商经历的业务中断,尤其是在供应链限制和冠状病毒(“COVID-19”)疫情的其他长期影响下;
•我们的发光二极管(“LED”)照明和控制技术及产品的竞争力和市场接受度;
•我们有能力与价格或成本结构更低、资源更大或开发能力更快的公司以及目标市场中的新竞争对手进行有效竞争;
•我们有能力将我们的产品组合扩展到新的应用和终端市场;
•我们有能力增加目标市场的需求,管理难以预测且可能跨越几个季度的销售周期;
•在我们管理库存和投资增长机会时,大客户订单的时机、巨额支出以及需求和产能之间的波动;
•我们有能力成功扩大我们的销售代表、代理商、分销商和其他渠道合作伙伴网络,以与规模更大、知名竞争对手的销售范围竞争;
•我们实施计划以增加销售和控制开支的能力;
•我们在很大一部分收入中依赖有限数量的客户,以及我们维持或提高此类销售水平的能力;
•我们增加新客户以降低客户集中度的能力;
•我们吸引和留住新的首席财务官的能力;
•我们有能力管理员工队伍规模,同时继续吸引、培养和留住合格人员,并及时这样做;
•我们有能力分散对有限数量的第三方供应商和开发合作伙伴的依赖,在持续的全球供应链挑战下,我们有能力管理第三方产品开发并以可接受的条件和可接受的质量获得关键部件和成品,以及我们的需求波动对此类供应商稳定的影响;
•尽管全球供应链和物流中断,我们仍有能力通过海运和其他物流渠道及时、高效和具有成本效益地从第三方供应商处运送产品;
•任何类型的法律查询、索赔或争议的影响;
•美国以及我们运营或保障产品的其他市场的宏观经济状况,包括利率上升和衰退趋势,这可能会影响我们及时以具有成本效益的方式获得原材料、零部件、货物、能源、劳动力和来源制成品的能力;
•我们对海上军事客户的依赖、政府向这些客户提供资金的水平和时间以及我们在公共部门和商业市场上其他客户的资金资源的依赖;
•战争和恐怖主义等地缘政治行动、包括地震、台风、洪水和火灾在内的自然灾害,或者健康流行病或流行病或其他传染性疫情造成的业务中断;
•我们应对新照明和控制技术及市场趋势的能力;
•我们使用安全可靠的产品履行保修义务的能力;
•我们在提供新产品或满足客户规格方面可能遇到的任何延迟;
•我们的产品或其使用或安装方式中的任何缺陷或缺陷;
•我们保护我们的知识产权和其他机密信息以及管理他人侵权索赔的能力;
•我们通过直接和间接销售渠道遵守政府合同法律法规,以及其他法律,例如与环境、健康和安全有关的法律;
•国际市场固有的风险,例如经济和政治不确定性、不断变化的监管和税收要求以及货币波动,包括关税和其他潜在的国际贸易壁垒;以及
•我们维持有效的内部控制和以其他方式履行我们作为上市公司的义务的能力。
鉴于上述情况,我们提醒您不要过分依赖我们的前瞻性陈述。我们在本季度报告中发表的任何前瞻性陈述仅代表截至该声明发表之日,除非法律要求,否则我们没有义务更新任何前瞻性陈述或公开宣布对任何陈述进行的任何修订的结果,以反映未来的事件或发展。对本期和以往任何时期的业绩进行比较并不旨在表达任何未来趋势或未来表现的迹象,除非有明确的表述,而且只能被视为历史数据。此外,新的风险和不确定性不时出现,我们无法预测这些事件或它们可能如何影响我们。
聚焦能量®, Intellitube®,redCap®,而 EnFocus™ 是我们的注册商标。我们还可能在本文档中提及其他公司和组织的商标。
第 1 项。财务报表
ENERGY FOCUS, INC.
浓缩 合并资产负债表
(以千计, 股份和每股金额除外)
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日 2024 | | 十二月三十一日 2023 |
| (未经审计) | | |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金 | $ | 972 | | | $ | 2,030 | |
贸易应收账款,减去美元备抵金9和 $20,分别地 | 396 | | | 1,570 | |
贸易应收账款-关联方 | — | | | 202 | |
库存,净额 | 4,397 | | | 4,439 | |
向供应商预付款 | 516 | | | 792 | |
预付资产和其他流动资产 | 199 | | | 156 | |
| | | |
| | | |
流动资产总额 | 6,480 | | | 9,189 | |
| | | |
财产和设备,净额 | 104 | | | 112 | |
| | | |
经营租赁、使用权资产 | 833 | | | 899 | |
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总资产 | $ | 7,417 | | | $ | 10,200 | |
| | | |
负债 | | | |
流动负债: | | | |
应付账款 | $ | 1,389 | | | $ | 1,624 | |
应付账款-关联方 | 1,311 | | | 2,146 | |
应计负债 | 107 | | | 110 | |
应计的法律和专业费用 | 111 | | | 64 | |
应计工资和相关福利 | 164 | | | 199 | |
应计销售佣金 | 26 | | | 62 | |
| | | |
应计保修储备金 | 116 | | | 150 | |
| | | |
经营租赁负债 | 233 | | | 223 | |
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预付资本出资 | — | | | 450 | |
应付期票,扣除折扣和贷款发放费 | — | | | 1,323 | |
流动负债总额 | 3,457 | | | 6,351 | |
(在下一页继续)
ENERGY FOCUS, INC.
浓缩 合并资产负债表
(以千计, 股份和每股金额除外)
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日 2024 | | 十二月三十一日 2023 |
| (未经审计) | | |
| | | |
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经营租赁负债,扣除流动部分 | 735 | | | 798 | |
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负债总额 | 4,192 | | | 7,149 | |
| | | |
股东权益 | | | |
优先股,面值 $0.0001每股: | | | |
已授权: 5,000,000股份(3,300,000于 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日被指定为 A 系列可转换优先股) | | | |
已发放和未决: 876,447在 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日 | — | | | — | |
普通股,面值 $0.0001每股: | | | |
已授权: 50,000,0002024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日的股票 | | | |
已发放和未决: 4,726,149在 2024 年 3 月 31 日和 4,348,690于 2023 年 12 月 31 日 | — | | | — | |
额外的实收资本 | 156,961 | | | 156,369 | |
累计其他综合亏损 | (3) | | | (3) | |
累计赤字 | (153,733) | | | (153,315) | |
股东权益总额 | 3,225 | | | 3,051 | |
负债和股东权益总额 | $ | 7,417 | | | $ | 10,200 | |
| | | |
所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
ENERGY FOCUS, INC.
浓缩 合并运营报表
(以千计,每股金额除外)
(未经审计)
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| | | 三个月已结束 3月31日 |
| | | | | 2024 | | 2023 |
净销售额 | | | | | $ | 833 | | | $ | 930 | |
销售成本 | | | | | 713 | | | 913 | |
毛利 | | | | | 120 | | | 17 | |
| | | | | | | |
运营费用: | | | | | | | |
产品开发 | | | | | 128 | | | 154 | |
销售、一般和管理 | | | | | 591 | | | 1,066 | |
| | | | | | | |
运营费用总额 | | | | | 719 | | | 1,220 | |
运营损失 | | | | | (599) | | | (1,203) | |
| | | | | | | |
其他支出(收入): | | | | | | | |
利息支出 | | | | | 5 | | | 123 | |
| | | | | | | |
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| | | | | | | |
债务清偿收益 | | | | | (187) | | | — | |
| | | | | | | |
其他开支 | | | | | 1 | | | 7 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
净亏损 | | | | | $ | (418) | | | $ | (1,333) | |
| | | | | | | |
每股普通股净亏损——基本亏损和摊薄后 | | | | | | | |
净亏损 | | | | | $ | (0.09) | | | $ | (0.58) | |
| | | | | | | |
已发行普通股的加权平均股数: | | | | | | | |
基本和稀释后* | | | | | 4,433 | | | 2,310 | |
|
| | | | | | | |
*根据2023年6月16日生效的1比7反向股票拆分,对前期的已发行股票进行了重报。
所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
ENERGY FOCUS, INC.
浓缩 股东权益变动合并报表
(以千计)
(未经审计) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 首选 股票 | | 常见 股票 | | | | 额外 付费 资本 | | 累积的 其他 综合损失 | | 累积的 赤字 | | 总计 股东 公平 |
| | 股份 | | 金额 | | 股份 | | 金额 | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2023年12月31日的余额 | | 876 | | | $ | — | | | 4,349 | | | $ | — | | | | | | | $ | 156,369 | | | $ | (3) | | | $ | (153,315) | | | $ | 3,051 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
普通股的发行 | | — | | | — | | | 283 | | | — | | | | | | | 450 | | | — | | | — | | | 450 | |
将预付资本出资转换为普通股 | | — | | | — | | | 94 | | | — | | | | | | | 141 | | | — | | | — | | | 141 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
基于股票的薪酬 | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | 1 | | | — | | | — | | | 1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2024年3月31日的三个月净亏损 | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | (418) | | | (418) | |
截至 2024 年 3 月 31 日的余额 | | 876 | | | $ | — | | | 4,726 | | | $ | — | | | | | | | $ | 156,961 | | | $ | (3) | | | $ | (153,733) | | | $ | 3,225 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| | 首选 股票 | | 常见 股票 | | | | 额外 付费 资本 | | 累积的 其他 全面 损失 | | 累积的 赤字 | | 总计 股东 公平 | | | | | | | | |
| | 股份 | | 金额 | | 股票* | | 金额 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2022年12月31日的余额 | | 876 | | | $ | — | | | 1,407 | | | $ | 1 | | | | | | | $ | 148,545 | | | $ | (3) | | | $ | (149,020) | | | $ | (477) | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
普通股的发行 | | — | | | — | | | 285 | | | 1 | | | | | | | 3,024 | | | — | | | — | | | 3,025 | | | | | | | | | |
在交易所交易中发行的股票 | | — | | | — | | | 1,057 | | | — | | | | | | | 1,716 | | | — | | | — | | | 1,716 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
基于股票的薪酬 | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | 26 | | | — | | | — | | 26 | | | | | | | | | |
采用亚利桑那州立大学的影响 2016-13-CECL | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | (2) | | | (2) | | | | | | | | | |
截至2023年3月31日的三个月的净亏损 | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | (1,333) | | | (1,333) | | | | | | | | | |
截至2023年3月31日的余额 | | 876 | | | $ | — | | | 2,749 | | | $ | 2 | | | | | | | $ | 153,311 | | | $ | (3) | | | $ | (150,355) | | | $ | 2,955 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
* 根据2023年6月16日生效的1比7反向股票拆分,对前期的已发行股票进行了重报。
所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
ENERGY FOCUS, INC.
浓缩 的合并报表 现金流
(以千计)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 三个月已结束 3月31日 |
| | | | | 2024 | | 2023 |
来自经营活动的现金流: | | | | | | | |
净亏损 | | | | | $ | (418) | | | $ | (1,333) | |
为使净亏损与经营活动中使用的净现金相一致而进行的调整: | | | | | | | |
债务清偿收益 | | | | | (187) | | | — | |
| | | | | | | |
折旧 | | | | | 8 | | | 8 | |
基于股票的薪酬 | | | | | 1 | | | 26 | |
| | | | | | | |
撤销信贷损失和销售回报准备金 | | | | | (64) | | | 29 | |
为流动缓慢和过时的库存编列经费 | | | | | 67 | | | (23) | |
保修条款 | | | | | (34) | | | (40) | |
| | | | | | | |
贷款折扣和发放费的摊销 | | | | | 5 | | | 62 | |
| | | | | | | |
运营资产和负债的变化: | | | | | | | |
应收账款 | | | | | 1,440 | | | (496) | |
库存 | | | | | (25) | | | 562 | |
向供应商预付款 | | | | | 102 | | | (23) | |
预付费和其他资产 | | | | | (43) | | | 6 | |
应付账款 | | | | | (61) | | | (27) | |
应付账款-关联方 | | | | | (835) | | | — | |
应计负债和其他负债 | | | | | (27) | | | 44 | |
经营租赁-投资回报率和负债 | | | | | 13 | | | 22 | |
| | | | | | | |
调整总额 | | | | | 360 | | | 150 | |
用于经营活动的净现金 | | | | | (58) | | | (1,183) | |
| | | | | | | |
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(下一页继续)
ENERGY FOCUS, INC.
浓缩 的合并报表 现金流
(以千计)
(未经审计)
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| 三个月已结束 3月31日 | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
来自融资活动的现金流: | | | | | | | |
发行普通股和认股权证 | — | | | 3,025 | | | | | |
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2022年斯特里特维尔票据的付款 | (1,000) | | | (500) | | | | | |
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信贷额度借款收益的净还款额-信贷额度 | — | | | (1,093) | | | | | |
融资活动提供的(用于)净现金 | (1,000) | | | 1,432 | | | | | |
| | | | | | | |
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| | | | | | | |
现金净增长(减少) | (1,058) | | | 249 | | | | | |
期初现金 | 2,030 | | | 52 | | | | | |
期末现金 | $ | 972 | | | $ | 301 | | | | | |
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非现金投资和融资活动: | | | | | | | |
债转股交易 | $ | 591 | | | $ | — | | | | | |
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所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
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简明合并财务报表附注
2024 年 3 月 31 日
(未经审计)
注意事项 1。 的本质 运营
Energy Focus, Inc. 主要从事节能照明系统和控制装置的设计、开发、制造、营销和销售。我们在商业市场和军用海事市场(“MMM”)开发、营销和销售高质量的发光二极管(“LED”)照明和控制产品。我们的使命是通过先进的LED改造解决方案,使我们的客户能够以更高的能效和生产率运行其设施,并改善人类的健康和福祉。我们的目标是成为人类健康照明和LED技术以及最苛刻应用的市场领导者,这些应用将性能、质量、价值、环境影响和健康视为重中之重。我们专注于LED照明改造,使用我们的创新、高质量的商用和军用级管状LED(“TLED”)产品以及其他用于商业应用的LED和照明控制产品,取代机构建筑中的荧光灯、高强度放电照明和其他类型的灯,主要用于室内照明应用。我们还在评估相关技术,包括基于氮化镓(“GaN”)的电源,以及支持我们现有渠道可持续发展的能源解决方案产品的其他市场机会。
注意事项 2。 演示基础和 重要会计政策摘要
列报依据
我们公司的重要会计政策(概述如下)符合美国普遍接受的会计原则(“美国公认会计原则”),并反映了适用于我们经营业务的惯例。除非另有说明,否则简明合并财务报表附注中的信息与我们的业务有关。
根据美国证券交易委员会的规章制度,我们已经准备了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的随附财务数据。根据此类规章制度,通常包含在根据美国公认会计原则编制的财务报表中的某些信息和脚注披露已被简要或省略。随附的财务数据和信息应与我们截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告(“2023年年度报告”)一起阅读。截至2023年12月31日的简明合并资产负债表源自当时经审计的合并财务报表,但不包括美国公认会计原则要求的完整财务报表的所有信息和脚注。
管理层认为,随附的简明合并财务报表包含公允列报截至2024年3月31日和2023年12月31日的简明合并资产负债表、截至2024年和2023年3月31日的三个月的简明合并运营报表、截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的简明合并股东权益变动表以及截至3月的三个月的简明合并现金流量表 2024 年 31 日和2023。
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2024 年 3 月 31 日
(未经审计)
持续经营和纳斯达克持续上市要求合规
由于我们截至2024年3月31日和2023年12月31日的财务业绩,包括净亏损美元0.4截至2024年3月31日的三个月中为百万美元,以及美元4.3截至2023年12月31日的十二个月中为百万美元,用于经营活动的现金总额为美元0.1截至2024年3月31日的三个月中为百万美元,以及美元2.4在截至2023年12月31日的十二个月中,我们确定截至2024年3月31日,对我们持续经营能力的实质性怀疑仍然存在。由于重组行动和举措,我们调整了运营支出,使其更符合预期的销售量;但是,我们继续蒙受亏损,累计赤字巨大。
此外,全球供应链和物流限制正在影响我们的库存采购战略,因为我们力求管理可用组件的短缺和更长的组件采购交货时间,同时平衡库存削减计划的制定和实施。全球物流网络的中断也影响了我们的交货时间以及高效、经济高效地将产品从第三方供应商运送到我们工厂的能力。因此,我们将继续审查和寻找选定的外部资金来源,以确保在实现这些目标所需的时间表内提供足够的财政资源,包括但不限于以下方面:
•从传统或非传统的投资资本组织或个人获得融资;
•通过出售我们的普通股或其他股权或债务工具获得资金;以及
•以更符合我们的商业模式和资本需求的贷款条款获得债务融资。
无法保证我们会按可接受的条件、及时或根本没有获得资金。获得额外资金包含风险,包括:
•我们可能无法以令人满意的条件获得额外的股权融资,特别是考虑到我们普通股的当前价格,而且我们能够发行的任何股票都可能导致当前股东稀释,他们拥有优先于普通股的权利、优惠和特权;
•贷款或其他债务工具可能有条款或条件,例如利率、限制性契约、转换特征、再融资要求以及控制或撤销条款,管理层或公司董事会(“董事会”)不接受这些条款或条件;以及
•当前资本市场的环境和波动的利率,加上我们的资本限制,可能使我们无法获得足够的债务融资。
考虑到定量和定性信息,我们仍然认为,如果执行得当,我们将确保充足的外部资金、及时的重组行动、当前的财务状况、流动资源、明年到期或预计的债务、过剩库存削减计划的制定和实施、我们的研发、产品开发、销售和营销方面的计划和举措以及潜在渠道合作伙伴关系的发展,结合起来,可以使我们有能力为我们未来十二个月的运营提供资金,并可能减轻人们对我们持续经营能力的重大怀疑。
纳斯达克资本市场合规
截至本季度报告发布之日,公司认为其一直遵守最低股东权益规则,该规则要求上市公司将股东权益维持在至少美元2.5百万美元,用于继续在纳斯达克资本市场上市。遵守投标价格规则,该规则的最低出价至少为 $1.00作为其持续的上市要求之一,公司实施了每股1比7的反向股票拆分,以提高普通股的每股交易价格,自2023年6月16日起生效(见附注8,“股东权益”)。
但是,无法保证公司能够保持对最低股东权益规则、出价规则或其他纳斯达克上市要求的遵守。如果公司未能根据该小组的决定维持对纳斯达克持续上市标准的遵守,则该公司的普通股将被从纳斯达克退市。
估计数的使用
根据美国公认会计原则编制财务报表要求管理层做出影响我们的财务报表和附注中金额的估计和假设。管理层的估计依据是
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(未经审计)
历史经验和其他各种被认为是合理的假设。尽管这些估计是基于管理层对当前事件和未来可能影响我们的行动的最佳了解,但实际结果可能与估计值有所不同。估计数包括但不限于应收账款准备金的建立、销售退货、库存报废和保修索赔、财产和设备的使用寿命、净递延税的估值补贴以及股票补偿。根据会计准则编纂(“ASC”)326的规定,公司开始使用估计值来计算可疑应收账款备抵额, 金融工具信用损失的计量(“CECL”),从 2023 年开始。此外,与确定金融工具公允价值和评估长期资产减值相关的估计和假设需要大量的判断。实际结果可能与这些估计值不同,这种差异可能是实质性的。
收入
净销售额包括产品销售收入以及运费和手续费,减去产品退货的估计值。收入是根据我们预期为换取转让产品而获得的对价金额来衡量的。当我们将承诺的产品转让给客户并且客户获得对产品的控制权时,我们就会确认收入。分销商对我们的义务不以我们产品的转售为条件。我们在向客户运送货物时确认运费和手续费收入,出境运费成本包含在销售成本中。我们根据历史退货率提供产品退货。虽然我们会产生向销售员工和外部代理商支付销售佣金的费用,但由于摊销期不到一年,我们会将佣金成本与相关收入同时确认。我们不会为与客户签订合同而产生任何其他增量成本。我们的产品保修是保证型担保,向客户承诺产品符合合同中的规定。因此,产品保修不是一项单独的履约义务,其计算方法如下所述。由政府机构评估并由我们征收的销售税按净额计算,不包括在净销售额中。
下表按所列期间的产品净销售额进行了分类(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 3月31日 | | | |
| 2024 | | 2023 | | | | | |
净销售额: | | | | | | | | |
商用 | $ | 299 | | | $ | 321 | | | | | | |
MMM 产品 | 534 | | | 609 | | | | | | |
净销售总额 | $ | 833 | | | $ | 930 | | | | | | |
应收账款
我们的贸易应收账款包括向客户开具的账单和当前应付的金额。基本上,我们所有的客户都集中在美国。在正常业务过程中,我们向客户提供与产品销售相关的无抵押信贷。信贷是根据对客户财务状况的评估向客户发放的,到期金额按其估计的可变现净值列报。我们保留销售退货和信用损失准备金,以备预计无法收取的应收账款数目。2023 年 1 月 1 日,公司采用了 ASC 326。该标准在美国公认会计原则中增加了名为CECL模型的减值模型,该模型基于预期亏损而不是产生的损失。该标准仅影响公司的贸易应收账款。该公司决定使用历史损失率方法来估值其贸易应收账款准备金。每季度对信贷损失准备金进行一次审查和评估,以确定是否充足。我们会考虑 (1) 我们知道客户无法履行其财务义务的任何情况,以及 (2) 我们对行业当前经济状况及其对客户影响的判断。如果情况发生变化,客户的财务状况受到不利影响,他们无法履行财务义务,我们可能需要采取额外措施
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(未经审计)
津贴,这将导致我们的运营费用增加。我们通常不要求客户提供抵押品。
我们与客户的标准付款条件为净付款 30自发货之日起几天,我们通常不向客户提供延期付款条款,但在某些情况下,主要客户或特定订单会有例外情况。因此,我们不会根据融资的影响调整贸易应收账款,因为我们预计从向客户转让产品到收到客户付款之间的时间将符合我们的标准付款条件。
根据ASC 606的规定, 收入确认, 必须披露截至报告期开始和结束时的合同资产和合同负债.以下是公司在此期间合约资产的分项情况:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| |
| 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 | | 2023 年 1 月 1 日 |
应收账款总额 | $ | 405 | | | $ | 1,590 | | | $ | 471 | |
减去:信贷损失准备金 | (9) | | | (20) | | | (28) | |
应收账款净额 | $ | 396 | | | $ | 1,570 | | | $ | 443 | |
截至2024年3月31日的三个月,与我们的信贷损失准备金相关的活动如下(以千计):
| | | | | | | | |
截至 2023 年 12 月 31 日的信用损失备抵金 | $ | (20) | | |
自2024年3月31日起减少信贷损失准备金 | 11 | | |
截至2024年3月31日的信用损失备抵金 | $ | (9) | | |
截至2023年3月31日的三个月,与我们的信贷损失准备金相关的活动如下(以千计):
| | | | | | | | |
截至2022年12月31日的信用损失备抵金 | $ | (26) | | |
实施ASC 326的累积效应 | (2) | | |
截至 2023 年 1 月 1 日的信用损失备抵金 | (28) | | |
截至 2023 年 3 月 31 日的信贷损失准备金 | (12) | | |
上一年度对销售申报表进行了重新分类,不考虑可疑账目 | (18) | | |
截至 2023 年 3 月 31 日的信用损失备抵金 | $ | (58) | | |
地理信息
我们所有的长期固定资产都位于美国。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中,大约 100销售额的百分比归因于美国的客户。我们净销售额的地理位置来自我们运送产品的目的地。
每股净亏损
每股基本亏损的计算方法是将普通股股东可获得的净亏损除以该期间已发行普通股的加权平均数,其中不包括任何潜在的稀释性证券的影响。摊薄后的每股亏损使该期间已发行普通股的所有摊薄潜在股生效。普通股的稀释潜在份额包括行使股票期权、认股权证和可转换证券时的增量股份,除非其效果具有反稀释作用。
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(未经审计)
下表显示了基本和摊薄后每股亏损计算的对账情况(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 3月31日 | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
分子: | | | | | | | |
净亏损 | $ | (418) | | | $ | (1,333) | | | | | |
| | | | | | | |
分母: | | | | | | | |
已发行普通股的基本和摊薄后的加权平均股数 | 4,433 | | | 2,310 | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
由于我们在截至2024年3月31日的三个月中蒙受的净亏损,可转换证券约为 25千股普通股被排除在每股基本亏损的计算范围之外,因为它们的纳入本来是反稀释的。
由于我们在截至2023年3月31日的三个月中蒙受的净亏损,可转换证券约为 25千股普通股被排除在每股基本亏损计算之外,因为它们被纳入本来是反稀释的。
产品质保
我们的商用和MMM LED产品及控制装置的保修期一般为 五到 十年。2020 年售出了一款产品 二十年保修. 保修结算成本由保修费用的实际金额组成,这在很大程度上是向客户提供的更换产品或返工服务的成本造成的。根据迄今为止发生的实际索赔以及未来索赔的估计性质、频率和成本,对保修期内的产品在产品保修项下的预计未来成本承担责任。 这些估计本质上是不确定的,我们历史或预计经验的变化可能会导致我们的保修储备在未来发生实质性变化。我们会不断审查与保修储备充足性相关的假设,包括产品故障率,并在这些估算值或基础更换产品成本发生变化或保修期到期时对现有的保修责任进行调整。
下表汇总了所列期限的保修活动(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 三个月已结束 3月31日 |
| | | | | 2024 | | 2023 |
期初余额 | | | | | $ | 150 | | | $ | 183 | |
当期销售的应计保修费 | | | | | 1 | | | (1) | |
对现有保修的调整 | | | | | (35) | | | (39) | |
| | | | | | | |
期末应计保修储备金 | | | | | $ | 116 | | | $ | 143 | |
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金融工具
公允价值测量
公允价值层次结构优先考虑用于衡量公允价值的估值技术的输入,将活跃市场中相同资产或负债的未经调整的报价(一级衡量标准)列为最高优先级,对不可观察的投入(三级衡量标准)给予最低优先级。公允价值层次结构的三个层次如下所述。我们将用于衡量公允价值的输入分为以下层次结构:
| | | | | |
第 1 级 | 活跃市场中相同资产或负债的未经调整的报价。 |
第 2 级 | 活跃市场中类似资产或负债的未经调整的报价,或非活跃市场中相同或相似资产或负债的未经调整的报价,或资产或负债可观察到的报价以外的投入。 |
第 3 级 | 资产或负债的不可观察的输入。 |
某些金融工具的账面金额,包括现金、应收账款、应付账款和应计负债,由于到期日短,其账面金额接近公允价值。根据我们目前为类似条件的贷款提供的借款利率,循环信贷额度下借款的账面价值也接近公允价值。
金融工具在公允价值层次结构中的级别基于对公允价值衡量具有重要意义的所有输入的最低水平。在确定适当的水平时,我们会对定期计量公允价值的资产和负债进行详细分析。我们每季度审查和重新评估公允价值层次结构分类。与公允价值衡量中投入的可观测性相关的从一个季度到下一个季度的变化可能会导致公允价值层次结构级别之间的重新分类。所有列报期间均未进行任何改叙。
某些风险和集中度
我们有某些客户,其净销售额分别占我们总净销售额的10%或以上,或者其净贸易应收账款余额分别占我们净贸易应收账款的10%或以上;我们有某些供应商,其个人销售额占我们总采购量的10%或以上,或者其贸易应付账款余额分别占我们总贸易应付账款余额的10%或以上,如下所示:
•在截至2024年3月31日的三个月中,有两个客户占了 25净销售额的百分比,其中向美国海军主要分销商的销售额约占净销售额 14净销售额的百分比,向商业客户的销售额约占 11净销售额的百分比。
•在截至2023年3月31日的三个月中,有三个客户占了 60净销售额的百分比,其中向美国海军主要分销商的销售额约占净销售额 22净销售额的百分比,对美国海军造船商的销售额约占 27净销售额的百分比,以及向美国国防部分销商的销售额约占 11占净销售额的百分比。
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2024 年 3 月 31 日
(未经审计)
•截至 2024 年 3 月 31 日,三个客户约占 44贸易应收账款总额的百分比,向美国海军一家分销商的销售额约占 21%,对美国海军一家供应商的销售额约占 13%,其中向一个商业客户的销售约占贸易应收账款总额的10%。
•截至2023年12月31日,美国国防部的一家分销商占了 74占我们净交易应收账款的百分比。
我们需要从选定的供应商那里购买大量材料。对于特定的材料,我们购买的所有产品均来自单一供应商。材料的供应和成本可能会发生变化,原因包括新的法律或法规、供应商对其他购买者的分配、供应商的生产中断、COVID-19 疫情等全球健康问题,以及汇率和全球价格和需求水平的变化。我们无法以优惠的价格为产品获得足够的材料供应,可能会降低我们的利润率并阻碍我们及时向客户交付产品的能力,从而对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响。此外,某些供应商要求在履行订单之前预付定金。为未发货的订单支付的押金总额为 $0.5百万和美元0.8截至2024年3月31日和2023年12月31日,分别为百万人。
我们的某些供应商个人占我们总支出的10%或以上,或者其净贸易应付账款余额分别占我们净贸易应付账款总额的10%或以上,如下所示:
•一个离岸供应商,约占 56截至2024年3月31日的三个月,占我们总支出的百分比。在截至2023年3月31日的三个月中,没有供应商占我们总支出的10%以上。
•2024 年 3 月 31 日, 二离岸供应商约占 27% 和 51%(后者为关联方,见附注10 “关联方交易”) 我们的贸易应付账款余额。在 2023 年 12 月 31 日, 二离岸供应商约占 16% 和 57我们的贸易应付账款余额的百分比(后者为关联方,见附注10 “关联方交易”)。
最近的会计公告尚未通过
2023 年 11 月,财务会计准则委员会(“FASB”)发布了 ASU 2023-07,”细分市场报告(主题 280):对可报告的细分市场披露的改进“(“亚利桑那州立大学2023-07”),除其他更新外,还要求加强对定期向首席运营决策者提供的重大细分市场支出以及报告的细分市场损益衡量标准中包含的其他细分市场项目的总金额的披露。亚利桑那州立大学2023-07对2023年12月15日之后开始的财政年度以及2024年12月15日之后开始的财政年度内的过渡期有效,需要追溯性采用。允许提前收养。该公司正在评估亚利桑那州立大学2023-07年对其合并财务报表和相关披露的影响。
2023 年 12 月,财务会计准则委员会发布了 ASU 2023-09 “所得税(主题 740): 所得税披露的改进”(“亚利桑那州立大学2023-09”),这要求加强对税率对账和所得税已缴信息的年度披露。亚利桑那州立大学2023-09对2024年12月15日之后开始的财政年度有效,可以在前瞻性或回顾性基础上采用。允许提前收养。该公司正在评估亚利桑那州立大学2023-07年对其合并财务报表和相关披露的影响。
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注意事项 3。 库存
库存以标准成本(近似使用先入先出成本法确定的实际成本)或可变现净值中较低者列报,包括以下内容(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日 2024 | | 十二月三十一日 2023 |
原材料 | $ | 2,390 | | | $ | 2,189 | |
成品 | 4,626 | | | 4,803 | |
过剩、过时和流动缓慢的库存储备 | (2,619) | | | (2,553) | |
库存,净额 | $ | 4,397 | | | $ | 4,439 | |
以下是过剩、过时和流动缓慢的库存储备金的向前滚动(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 三个月已结束 3月31日 |
| | | | | 2024 | | 2023 |
期初余额 | | | | | $ | (2,553) | | | $ | (2,527) | |
累积 | | | | | (155) | | | (56) | |
由于库存售出而减少 | | | | | 89 | | | 76 | |
| | | | | | | |
过剩、过时和流动缓慢的库存储备 | | | | | $ | (2,619) | | | $ | (2,507) | |
注意 4. 财产和设备
财产和设备按成本列报,在相关资产的估计使用寿命范围内采用直线法折旧,包括以下各项(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日 2024 | | 十二月三十一日 2023 |
设备(使用寿命) 3到 15年份) | $ | 1,061 | | | $ | 1,061 | |
工具(使用寿命) 2到 5年份) | 190 | | | 190 | |
车辆(使用寿命) 5年份) | 41 | | | 41 | |
| | | |
| | | |
租赁权益改善(使用寿命或租赁寿命中较短者) | 141 | | | 141 | |
| | | |
| | | |
在建项目 | 28 | | | 28 | |
按成本计算的财产和设备 | 1,461 | | | 1,461 | |
减去:累计折旧 | (1,357) | | | (1,349) | |
财产和设备,净额 | $ | 104 | | | $ | 112 | |
折旧费用为 $8千和 $8截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,分别为千人。
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2024 年 3 月 31 日
(未经审计)
注意事项 5。 租赁
公司根据不可取消的经营租约租赁某些设备、制造、仓库和办公空间,租约有效期至2027年,该公司负责相关的维护、税收和保险。截至2022年3月25日,我们的房地产经营租赁条款已从2022年7月1日起进行了修改,并延长至2027年。根据ASC 842的规定, 租赁(“ASC 842”),在修改时对相关的租赁负债进行了重新计量,并调整了使用权资产。租赁租赁债务的现值是使用递增借款利率计算得出的 16.96%,这是该公司在Crossroads Financial Group, LLC(见下文附注6 “债务”)和Factors Southwest L.L.C.(如下文附注6 “债务” 中所述)的循环信贷额度的混合借款利率(包括利息、年度融资费、抵押品管理费、银行费用和其他杂项贷款机构费用)。运营租赁的加权平均剩余租赁期限为 3.25年份。
净亏损中确认的经营租赁成本的组成部分如下(以千计): | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月 |
| | | | | 2024 | | 2023 |
运营租赁成本 | | | | | | | |
| | | | | | | |
租赁成本 | | | | | $ | 97 | | | $ | 117 | |
运营租赁成本,净额 | | | | | $ | 97 | | | $ | 117 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
截至2024年3月31日和2023年12月31日,与公司经营租赁相关的补充资产负债表信息如下(以千计): | | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
经营租赁 | | | |
经营租赁使用权资产 | $ | 833 | | | $ | 899 | |
| | | |
| | | |
| | | |
经营租赁负债 | $ | 968 | | | $ | 1,021 | |
| | | |
| | | |
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| | | |
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| | | |
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| | | |
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以下自2024年3月31日起生效的12个月滚动期内,运营租赁要求的未来最低租赁付款额如下(以千计):
| | | | | | | | | |
| | 经营租赁 | | | |
2024 年 4 月至 2025 年 3 月 | | $ | 376 | | | | |
2025 年 4 月至 2026 年 3 月 | | 384 | | | | |
2026 年 4 月至 2027 年 3 月 | | 391 | | | | |
2027 年 4 月至 2028 年 3 月 | | 99 | | | | |
| | | | | |
未来未贴现的租赁付款总额 | | 1,250 | | | | |
减去估算的利息 | | (282) | | | | |
租赁债务总额 | | $ | 968 | | | | |
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,与租赁相关的补充现金流信息如下(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月 |
| | | | | 2024 | | 2023 |
补充现金流信息 | | | | | | | |
按租赁负债计量中包含的金额支付的净现金: | | | | | | | |
来自经营租赁的运营现金流 | | | | | $ | 94 | | | $ | 95 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
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2024 年 3 月 31 日
(未经审计)
注意事项 6。 债务
债务包括以下内容(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
Streeterville 笔记,网络 | $ | — | | | $ | 1,323 | |
预付资本出资 | — | | | 450 | |
总计 | $ | — | | | $ | 1,773 | |
信贷设施
2020 年 8 月 11 日,我们签订了 二债务融资安排(统称为 “信贷额度”),允许以较低的混合借贷成本扩大借贷能力。在截至2023年12月31日的年度中,我们还清并终止了信贷额度。
有十字路口的库存设施
第一种安排是根据公司与北卡罗来纳州有限责任公司Crossroads Financial Group, LLC(“Crossroads”)之间的《贷款和担保协议》(“库存贷款协议”)提供的库存融资机制(“库存贷款协议”)。
2023年1月18日,公司和Crossroads签订了库存贷款协议修正案(“十字路口修正案”),以重组和偿还库存资金。《十字路口修正案》规定,公司付款以减少库存额度下的未清债务(美元)750到 2023 年 1 月 20 日为千美元250到 2023 年 2 月 15 日,将达到一千人。该公司还同意每月支付约美元40千美元用于存货融资机制下的剩余未清债务,并将库存额度下公司可获得的最大金额从美元降低3.5百万到美元500千,以《存货贷款协议》中规定的借款基础为准。
根据十字路口修正案,Crossroads和公司还同意将库存贷款的当前期限延长至2023年12月31日,同时取消最低借款额度和未使用的额度费用,并将月度服务费降至较低的固定金额。该公司还同意略微提高利率,但月度服务费的减少足以抵消利率。根据十字路口修正案,存货融资机制下的每年借款利率等于(i)三个月伦敦银行同业拆借利率加上 5.5% 或 (ii) 由Crossroads自行决定另一种参考利率,即SOFR(担保隔夜融资利率),以及 6.00%。库存融资已于2023年9月24日全额支付,利率为 11.16每年百分比,公司注销了美元的差额40在最终发票金额和债务账面价值之间为千美元,账面价值在2023年第三季度记为利息收入。
带有 FSW 资金的应收账款融资
第二笔信贷额度是根据公司与亚利桑那州有限责任公司Factors Southwest L.C.(d/b/a FSW Funding)(“俄罗斯联邦贷款机构”)之间的贷款和担保协议(“应收账款贷款协议”)提供的应收账款融资额度(“应收账款额度”)。
2023年2月7日,公司和俄罗斯联邦贷款机构同意终止应收账款融资。应收账款融资机制下的所有未清款项已在终止前偿还,并且没有与终止有关的预付费用。应收账款融资机制由公司现有和未来资产的几乎所有担保,并受与Crossroads签订的债权人间协议的约束,该协议的债权人间协议也被终止。
期票-关联方
2022年,我们与黄美云(Gina)、黄巧洁(杰伦)和林廷宇签订了短期无抵押本票(“2022年期票”)。黄嘉娜女士是董事会成员,黄杰先生是我们的首席执行官(“CEO”)。所有2022年期票均于2023年1月17日兑换成普通股。见附注8,“股东权益”。
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斯特里特维尔笔记
2022年斯特里特维尔笔记
2022年4月21日,我们与Streeterville Capital, LLC(“Streeterville”)签订了票据购买协议(“2022年斯特里特维尔票据购买协议”),根据该协议,我们向斯特里特维尔出售并发行了本金约为美元的期票2.0百万(“2022年斯特里特维尔票据”)。2022年Streeterville Note发行的原始发行折扣为美元215千和斯特里特维尔支付了大约 $ 的收购价1.8百万美元购买了2022年斯特里特维尔票据,公司从中支付了美元15数千人向斯特里特维尔支付斯特里特维尔的交易费用。
2022年斯特里特维尔票据的原定到期日为2024年4月21日,应计利息为 8每年未清余额的百分比,每日复利。2023年1月17日,我们与斯特里特维尔达成协议,重组和偿还2022年斯特里特维尔票据,并将其到期日延长至2024年12月1日(“2022年斯特里特维尔票据修正案”)。我们同意付款,将2022年斯特里特维尔票据的未偿金额减少到美元500到 2023 年 1 月 20 日将增加一千美元250到 2023 年 7 月 14 日,将达到一千个。从 2024 年 1 月 1 日起,我们同意每月还款十二次,金额约为 $117每人一千。我们有权随时或不时地预付任何预定还款,而无需支付额外的罚款或费用。
2023年3月31日,公司与斯特里特维尔签订了交换协议(“2023年3月的交易协议”),根据该协议,我们同意(i)将原本金额为美元的新本票(“2023年3月分割票据”)与2022年斯特里特维尔票据分割250千(“2023年3月交易所金额”),(ii)使2022年Streeterville票据的未清余额减少相当于2023年3月交易所金额的金额,以及(iii)兑换(“2023年3月交易所”)2023年3月的分区票据 71,715公司普通股的股份。
2023年3月的交易所根据纳斯达克规则进行市场定价,是根据经修订的1933年《证券法》(“证券法”)的一项或多项注册要求豁免而生效的。公司没有与2023年3月交易所相关的总收益,前提是美元1252023 年 3 月兑换金额中的一千美元已用于 $250根据2022年斯特里特维尔票据修正案,在2023年7月14日当天或之前到期的千笔款项,以及美元125已存入1,000美元,用于支付2024年12月1日所需的款项。
扣除折扣和融资费用后,2022年斯特里特维尔票据的负债总额为 $1.3百万2023 年 12 月 31 日。
2024年1月18日,公司与斯特里特维尔签订了还款书(“信函”)和交换协议(“交易协议”),以提前还清2022年斯特里特维尔票据。信函交换协议规定,公司支付款项,以减少2022年斯特里特维尔票据下的未清债务1.0到2024年1月19日将有百万现金和交易所 94,440剩余金额为2024年1月23日之前的普通股。2024年1月23日,2022年Streeterville票据终止,该公司有 不对Streeterville的未清债务,公司在此基础上确认了美元187千笔收益,包含在简明合并运营报表中的债务清偿收益中。
预付资本出资
2023 年 10 月,非关联方同意在下一轮私募中认购公司的普通股,并转移了金额为 $ 的资金450千。资金的使用没有限制,预先出资不计利息。预付资本出资于2024年3月28日交换为普通股。见附注8,“股东权益”。
注意事项 7。 所得税
由于在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中每个月都出现营业亏损,在适用经修订的1986年《美国国税法》(“IRC”)第382条规定的年度限额之后,没有必要记录美国联邦所得税准备金。
截至2024年3月31日和2023年12月31日,我们的递延所得税资产记录了全额估值补贴。
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(未经审计)
之所以记录估值补贴,是因为我们实现递延所得税资产(主要包括某些净营业亏损结转)的能力存在不确定性。估值补贴基于管理层对各司法管辖区的应纳税所得额以及递延所得税资产可收回的期限的估计。
截至2023年12月31日,我们的净营业亏损结转额约为美元138.7用于联邦所得税目的的百万美元($48.0百万美元(用于州和地方所得税的目的)。但是,由于我们资本结构的变化,大约 $84.3百万美元138.7在适用经修订的1986年《美国国税法》第382条规定的限制后,百万美元可用于抵消未来的应纳税所得额。根据2017年《减税和就业法》(“税法”),2017年12月31日之后的纳税年度产生的净营业亏损结转只能抵消应纳税收入的80%,并且可以无限期结转。这美元6.3百万和美元9.22023年和2022年分别产生的百万联邦净营业亏损将受税法新限制的约束。如果未使用,则2017年12月31日之前产生的结转金额为美元0.9用于联邦用途的百万美元将于2024年开始到期,州和地方用途已开始到期。有关我们使用净营业亏损结转额的估计限制的全面讨论,请参阅我们的2023年年度报告第8项 “财务报表和补充数据” 下的附注11 “所得税”。
备注 8. 股东权益
普通股
1 比 7 反向股票拆分
在2023年6月15日举行的公司年度股东大会上,公司股东批准了公司注册证书修订证书(“修订证书”)的表格,并授权董事会修改公司注册证书,对公司普通股的已发行股票进行反向分割,比例从至少1比2的任意整数到1比10不等,确切的比率不等在上述范围内,由董事会自行决定自由裁量权。
2023 年 6 月 15 日,我们的董事会决定将反向股票拆分定为 1 比 7(“分拆比例”)。我们的公司注册证书修正证书已于2023年6月15日提交给特拉华州国务卿,反向股票拆分将于2023年6月16日(“生效时间”)生效。在生效时,每七股已发行和流通的普通股自动合并为一股有效发行、已全额支付和不可估税的普通股。由于反向股票拆分,没有发行任何零碎股票。部分股份以现金结算,金额对公司无关紧要。这美元0.0001普通股的每股面值和普通股的其他条款没有受到反向股票拆分的影响。公司注册证书下的法定普通股数量保持不变 50,000,000股份。
本期财务报表以及上期财务报表均进行了追溯调整,以反映反向股票拆分。
根据这些证券条款的要求,根据反向股票拆分,我们的已发行限制性股票以及允许持有人有权购买普通股的期权和认股权证所依据的股票已经进行了调整。此外,根据我们现有的经修订的2020年股票激励计划和2013年员工股票购买计划,预留发行的股票数量根据分割比率相应减少。已发行的优先股没有受到反向股票拆分的影响,因此,这些股票尚未进行调整。
反向股票拆分的唯一目的是提高普通股的每股交易价格,以满足继续在纳斯达克上市的出价规则。普通股于2023年6月19日开盘时开始在纳斯达克进行拆分调整后交易。
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私募配售
公司与某些投资者签订了证券购买协议并发行了 283,019和 2,870,964(包括附注6中提及的债转股权交易所,“债务”)分别在截至2024年3月31日的三个月和截至2023年12月31日的年度的普通股。
2024 年 3 月私募配售
2024年3月28日,公司与某些买方签订了证券购买协议,根据该协议,公司同意以私募方式发行和出售总额为 283,019公司普通股的股份,面值 $0.0001每股,每股收购价格为美元1.59(“2024年3月的私募配售”)。交易的对价包括兑换 $450如上文附注6 “债务” 所述,先前预缴资本的未缴款总额为千美元。
公司在2024年3月私募中获得的总收益约为美元450千。2024年3月的私募是根据纳斯达克规则在市场上定价的。
2023 年 9 月私募配售
2023年9月29日,公司与某些买方签订了证券购买协议,根据该协议,公司同意以私募方式发行和出售总额为 853,658公司普通股的股份,面值 $0.0001每股,每股收购价格为美元2.05(“2023 年 9 月的私募配售”)。
公司在2023年9月私募中获得的总收益约为美元1.75百万。2023 年 9 月的私募于 2023 年 9 月 29 日结束。
2023 年 6 月私募配售
2023年6月29日,公司与某些买方签订了证券购买协议,根据该协议,公司同意以私募方式发行和出售总额为 746,875公司普通股的股份,面值 $0.0001每股,每股收购价格为美元1.76(“2023 年 6 月的私募配售”)。购买者之一是该公司首席执行官黄先生。
公司在2023年6月私募中获得的总收益约为美元1.3百万。2023 年 6 月的私募于 2023 年 6 月 29 日结束。
2023 年 3 月私募配售
2023年3月28日,公司与黄巧杰先生(杰伦)签订了证券购买协议,根据该协议,公司同意以私募方式(“2023年3月28日私募配售”)发行和出售, 15,500收购价为美元的公司普通股3.55每股。
2023年3月30日,公司与董事会成员黄美云(Gina)签订了证券购买协议,根据该协议,公司同意以私募方式(与2023年3月28日的私募配售合称 “2023年3月私募配售”)发行和出售, 71,428收购价为美元的公司普通股3.50每股。
公司2023年3月私募的总收益为美元305千。2023年3月的每笔私募均根据纳斯达克规则在市场上定价。
2023 年 2 月私募配售
2023年2月24日,公司与董事会成员黄美云(Gina)签订了证券购买协议,根据该协议,公司同意以私募方式(“2023年2月私募配售”)发行和出售, 114,744公司普通股,收购价为美元3.49每股。
公司在2023年2月私募中获得的总收益为美元400千。根据纳斯达克规则,2023年2月的私募按公允市场价值定价。
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(未经审计)
2023 年 1 月桑德电子私募配售
2023年1月17日,公司与桑德电子公司相关的某些买方签订了证券购买协议(“桑德购买协议”),根据该协议,公司同意以私募方式(“桑德私募配售”)发行和出售总额为 778,017普通股,每股收购价为美元3.51。该交易的对价包括约美元的兑换657如上文附注6 “债务” 所述,先前短期过渡性融资的未偿还金额总额为千美元,包括向黄先生发行的2022年期票。
桑德私募的总收益约为 $2.1百万。桑德私募股是根据纳斯达克规则在市场上定价的。
2023年1月与黄美云(Gina)的交易
2023年1月5日,公司与董事会成员黄美云(Gina)签订了证券购买协议,根据该协议,公司同意以私募方式发行和出售, 36,828公司普通股,收购价为美元2.7200每股。2023年1月10日,公司与黄女士签订了证券购买协议,根据该协议,公司同意以私募方式发行和出售, 46,543收购价为美元的公司普通股3.22每股。
本公司向黄女士私募的总收益为美元250千。根据纳斯达克的规定,对黄女士的每笔私募均按公允市场价值定价。
2023年1月17日,公司与黄女士签订了交换协议,根据该协议,公司和黄女士同意交换约美元817先前短期过渡性融资的未偿总额为千美元,包括向黄女士发行的2022年期票,如上文附注6 “债务” 中所述,总额为 207,371普通股,每股价格为美元3.94。根据纳斯达克规则,这些交易所按公允市场价值定价。
优先股
A系列优先股是通过2019年3月29日向特拉华州国务卿提交指定证书而创建的,该证书指定 2,000,000公司优先股的股份,面值美元0.0001每股,作为A系列优先股(“原始A系列指定证书”)。2020年1月15日,经股东事先批准,公司修改了公司注册证书,将优先股的授权数量增加到 5,000,000。最初的A系列指定证书也于2020年1月15日进行了修订,将指定为A系列优先股的优先股数量增加到 3,300,000(经修订的原A系列指定证书,即 “A系列指定证书”)。
根据A系列指定证书,除非法律规定,否则A系列优先股的每位已发行股份的持有人都有权与已发行普通股的持有人一起就提交给公司股东采取行动或考虑的任何和所有事项进行投票,并作为单一类别进行投票。在任何此类投票中,A系列优先股的每股应使其持有人有权获得等于的选票数 1.582%A系列优先股可转换成普通股的数量。
A系列优先股(a)在清算时的优先权等于美元0.67每股,然后在转换后的基础上与普通股一起参与任何额外分配,(b)应在转换后获得普通股申报和支付的任何股息,(c)可根据持有人选择以1比35的比例转换为我们的普通股。
截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日,有 876,447已发行和流通的A系列优先股,可转换为 25千股普通股可供持有人选择。
认股证
在截至2024年3月31日的三个月和截至2023年12月31日的年度中, 不认股权证被行使。
截至2024年3月31日和2023年12月31日,我们有以下未偿认股权证:
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2024 年 3 月 31 日
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至 2024 年 3 月 31 日 | | 截至截至 2023 年 12 月 31 日 | | | | |
| 标的股票数量 | | 行使价格 | | 到期 |
2022年6月认股权证 | 384,615 | | 384,615 | | $9.10 | | 2026年12月16日 |
2021 年 12 月认股权证 | 182,630 | | 182,630 | | $24.64 | | 2027年6月7日 |
2020 年 1 月投资者认股权证 | 26,819 | | 26,819 | | $23.59 | | 2025年1月13日 |
2020 年 1 月配售代理认股权证 | 5,954 | | 5,954 | | $34.96 | | 2025年1月13日 |
| 600,018 | | | 600,018 | | | | |
基于股票的薪酬
股票薪酬支出归因于股票期权和限制性股票单位奖励。对于所有股票奖励,我们使用直线摊销方法确认支出。
下表汇总了股票薪酬支出及其对所列期间运营的影响(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 三个月已结束 3月31日 |
| | | | | 2024 | | 2023 |
销售成本 | | | | | $ | — | | | $ | — | |
产品开发 | | | | | — | | | 4 | |
销售、一般和管理 | | | | | 1 | | | 22 | |
股票薪酬总额 | | | | | $ | 1 | | | $ | 26 | |
未赚取的股票薪酬总额为 $42024 年 3 月 31 日为 1,000 美元,相比之下1442023 年 3 月 31 日为千人。这些成本将记作支出,并在未来时期按直线分期摊销。预计确认截至2024年3月31日的未赚取薪酬的加权平均期约为 2.4年份。
股票期权
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中,公司没有授予任何股票期权。
所有计划下未偿还的期权的合同期限为 十年,以及介于两者之间的归属期 一和 四年. 截至2024年3月31日的三个月,所有计划下的期权活动摘要如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 的数量 选项 | | 加权 平均值 运动 每人价格 分享 | | 加权 平均值 剩余的 合同的 寿命(以年为单位) |
截至2023年12月31日的余额 | 30,575 | | | $ | 5.60 | | | |
已授予 | — | | | — | | | |
| | | | | |
已取消/已没收 | — | | | — | | | |
已过期 | (9) | | | 53.33 | | | |
截至 2024 年 3 月 31 日的余额 | 30,566 | | | $ | 5.58 | | | 8.5 |
| | | | | |
已归属,预计将于 2024 年 3 月 31 日归属 | 26,469 | | | $ | 5.72 | | | 8.4 |
| | | | | |
可于 2024 年 3 月 31 日行使 | 9,625 | | | $ | 7.52 | | | 8.1 |
|
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2024 年 3 月 31 日
(未经审计)
限制性库存单位
2015年,我们开始根据2014年计划向某些员工和非雇员董事发行限制性股票单位,归属期限从 一到 四年从授予之日起。2020年,我们开始根据2020年计划向某些员工和非雇员董事发行限制性股票单位,归属期限从 一到 四年。截至2023年12月31日,已发行的限制性股票为 零.
备注 9. 承付款和意外开支
购买承诺
截至 2024 年 3 月 31 日,我们有大约 $558数千份未兑现的库存购买承诺。在这笔金额中,大约 $479一千美元预计将在2024年第二季度发货,而美元79预计将在2024年第三季度及以后发货。我们有 42关联方未清购买承诺的百分比。
备注 10。 关联方交易
购买交易
该公司与该公司股东桑德电子公司签订了TLED产品和备件的购买协议。截至2023年12月31日的财年,从桑德电子公司的购买总额为美元2.1百万美元,截至 2023 年 12 月 31 日,这笔款项仍未支付。曾经有 不在截至2024年3月31日的三个月中,从桑德电子公司购买了新商品。
私募配售
有关2023年私募的更多详情,请参阅附注8。
第 2 项。 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
以下对我们财务状况和经营业绩的讨论和分析应与本季度报告第一部分第1项 “财务报表” 以及截至2023年12月31日年度的10-K表年度报告(“2023年年度报告”)第7项 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 一起阅读。
概述
Energy Focus, Inc. 主要从事节能照明系统和控制装置的设计、开发、制造、营销和销售。我们在商业市场和军用海事市场(“MMM”)开发、营销和销售高质量的发光二极管(“LED”)照明和控制产品。我们的使命是通过先进的LED改造解决方案,使我们的客户能够以更高的能效、生产力以及人类健康和福祉来运营其设施。我们的目标是成为最苛刻应用的市场领导者,在这些应用中,性能、质量、价值、环境影响和健康都被视为重中之重。我们专注于节能的LED照明改造产品,通过我们的创新、高质量的商用和军用级管状LED(“TLED”)产品以及其他用于商业和消费应用的LED和照明控制产品,取代机构建筑中的荧光灯、高强度放电照明和其他类型的灯,主要用于室内照明应用。我们还在评估相关技术,包括基于氮化镓(“GaN”)的电源,以及支持我们现有渠道可持续发展的能源解决方案产品的其他市场机会。
在过去的几年中,由于竞争加剧和价格下跌,LED照明行业发生了巨大变化。自2016年以来,我们在军事和商业业务中都经历了这些行业力量,当时我们曾经为具有行业领先保修的无闪烁LED获得可观的溢价。近年来,我们专注于重新设计产品以降低成本,并整合供应链以增强购买力,努力在不影响性能和质量的前提下更具竞争力的产品定价。尽管做出了这些努力,但我们的传统产品仍然面临极端的价格竞争和市场上产品功能的融合,我们已转向供应链的多元化,以增加价值和保持竞争力。这些趋势并不是Energy Focus所独有的,越来越多的行业同行面临挑战、退出LED照明、出售资产甚至倒闭就证明了这一点。
除了持续追求降低成本外,我们应对这些趋势的策略是利用差异化的产品和解决方案来创新我们的技术和产品组合,提供更大、更独特的价值。这些的具体例子 我们开发的产品包括 RedCap®,我们的专利应急备用电池集成了TLED、EnFocus™、我们于2020年推出的独特的可调光/可调色照明和电力线控制平台,以及第二代EnFocus™ 电力线控制开关和昼夜节律照明系统。我们期待着我们现有的EnFocus™ 产品线的持续支持和发展,该产品线因其易于安装和易于在临时占用的空间中使用而特别具有吸引力。该公司提高了我们的RedCap的业绩® 产品提供更加用户友好的体验。我们将继续评估我们的销售战略,并相信我们的市场进入战略将更多地侧重于直销营销,有选择地扩大我们的渠道合作伙伴网络以覆盖全国各地,倾听客户的声音,将带来更好、更具影响力的产品开发工作,我们相信这些努力最终将转化为更大的潜在市场和更大的销售增长。
在整个 2023 年,公司继续大力削减成本,以解决运营开支问题,同时保持客户满意度并按时交付货物。对Energy Focus的投资增强了公司不仅能够继续提供优质的产品和服务,而且能够扩大和合理化产品供应。
我们相信,随着时间的推移,2023年和2024年持续开展的重大规模调整工作,加上销售团队的重组,创新、高价值产品的持续开发和分销网络的扩大,将改善公司的销售和利润表现。
2023年,由于政府资金的延迟提供和美国海军授予的时间安排,我们的MMM业务继续面临挑战,一些预期的项目面临反复和持续的延误。该行业还保持着很长的销售周期。从投标到订单的时间表通常至少需要六个月,而且许多MMM产品都是按订单生产的,因此在订单转化为收入之前,交货周期很长。我们将继续从美国海军和政府部门寻求机会,以最大限度地减少这种波动。以前在我们的MMM业务中,为降低产品供应成本所做的重大努力使我们更具竞争力,同时提高了生产效率。这些努力使我们能够继续赢得竞标和提案,这有助于我们在2023年下半年扩大MMM的销售渠道。在我们继续积极寻求增加商业产品的销售的同时,MMM业务除了验证我们的产品质量和增强我们在市场上的品牌信任度外,还为我们提供了持续的销售机会。2023 年,我们彻底审查并调整了我们的商业定价
地位以及我们在商用LED市场领域的战略关系和合作伙伴关系。我们相信,新的定价地位将使我们在竞争中获得比以前更大的优势,并为我们的终端客户群提供更具吸引力的切入点。
同时,我们继续寻求额外的外部资金替代方案和来源,以支持我们的增长战略、计划和举措。公司股东桑德电子有限公司(“桑德”)在2023年的战略投资贡献了大量的外部资本,也为改善和多样化我们的供应链和产品提供了协同机会。
EnFocus™ 平台提供两条即时可用的产品线:EnFocus™ DM,提供可调光照明解决方案,EnFocus™ DCT,提供可调光和颜色可调照明解决方案。EnFocus™ 通过对EnFocus™ 开关和LED灯进行相对简单的升级,使建筑物能够使用现有布线实现可调光、色彩可调和夜间就绪的照明,无需铺设额外的数据电缆或任何无线通信系统,与更换整个灯具并纳入额外的有线或无线通信相比,这是一种更加安全、实惠和环境可持续的解决方案。
尽管在2023年和2024年期间在降低成本方面持续取得进展,但该公司的业绩反映了漫长而不可预测的销售周期、MMM和商业客户改造预算和项目启动的意外延迟以及供应链问题所带来的挑战。照明行业的价格竞争也持续激烈。我们继续蒙受损失,累计赤字巨大,这继续使人们对我们在2024年3月31日继续经营的能力产生巨大怀疑。
我们的业务战略
以需求为导向的方法
为了深化与客户的关系,我们正在重建我们的服务模式,旨在提供更丰富、更有针对性的客户服务。我们相信,通过增加与客户互动的机会,我们可以更好地了解他们的需求,从而提高他们对我们品牌的忠诚度。
为了确保EFOI的产品、定价和客户服务生命周期更好地保持一致,我们正在建立全面的价值模型,以确保我们在整个客户旅程中提供的产品和服务的一致性。我们已经开始对过去五年中当前和过去的十大客户进行深入分析,以确定使他们成为忠实客户的核心因素。通过分析这些数据,我们希望揭示增强客户粘性的关键要素,为他们提供更多留在我们这里的理由和价值。特别是,我们积极关注忠诚度高的客户,以更好地满足他们的需求。这不仅是对我们产品的认可,也是对我们服务质量的认可。
以供应为导向的方法
EFOI致力于采用三种主要的可持续经济战略:“绿色供应链”、“绿色产品” 和 “绿色制造”,旨在促进整个价值链的可持续性。该公司正在与供应链合作伙伴密切合作,以优化回收机制并加强包装设计,将可持续经济原则纳入供应链管理的核心。
在 “超越传统的企业社会责任,创造共享价值” 的愿景指导下,EFOI的团队专注于利益相关者,旨在通过将财务业绩与环境、社会和治理(ESG)实践相结合来实现 “双重利润引擎” 效应。该战略不仅符合公司的责任和可持续发展目标,而且有望提高整体业绩和市场竞争力。EFOI运营团队的新战略侧重于整合环境和经济效益,旨在创造一个有利于公司、社会和环境的双赢局面。
在相似的工业环境和熟悉的关系的前提下,我们的专业技能可以补充供应链合作伙伴的专业技能。这种合作基础使我们能够更轻松地实现降低成本、分享利润和探索新商机的共同目标。这不仅加强了我们的合作关系,也为我们共同努力建设更美好的未来奠定了坚实的基础。
以财务为导向的方法
公司从以下角度运用战略财务管理。
资产和负债的控制和监测
•资产:定期评估所有资产,尤其是库存,以确保它们在价值和性能方面保持最佳状态。最大限度地减少或减轻效率低下和老化资产的影响,重点关注效率和回报率高的资产。
•负债:确保稳健的负债结构,优化负债成本,寻求更低的利率和更优惠的还款条件。定期审查负债情况,确保公司的负债水平保持在安全范围内。
结构化盈利能力
•收入增长:发展多元化的收入来源,减少对单一业务或市场的依赖,持续优化产品和服务,增强市场竞争力。
•成本控制:严格控制运营成本,寻求降低成本的机会,并确保资源的有效利用以优化运营。
•现金流管理:建立健全的应收账款和应付账款管理体系,确保及时收取应收账款和合理安排付款。保持足够的现金储备以应对潜在的资金短缺。
操作结果
下表列出了我们的简明合并运营报表中的项目占所述期间净销售额的百分比: | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 三个月已结束 3月31日 |
| | | | | 2024 | | 2023 |
净销售额 | | | | | 100.0 | % | | 100.0 | % |
销售成本 | | | | | 85.6 | | | 98.2 | |
毛利 | | | | | 14.4 | | | 1.8 | |
| | | | | | | |
运营费用: | | | | | | | |
产品开发 | | | | | 15.4 | | | 16.6 | |
销售、一般和管理 | | | | | 70.9 | | | 114.6 | |
| | | | | | | |
运营费用总额 | | | | | 86.3 | | | 131.2 | |
运营损失 | | | | | (71.9) | | | (129.4) | |
| | | | | | | |
其他支出(收入): | | | | | | | |
利息支出 | | | | | 0.6 | | | 13.2 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
债务清偿收益 | | | | | (22.4) | | | — | |
| | | | | | | |
其他开支 | | | | | 0.1 | | | 0.8 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
净亏损 | | | | | (50.2) | % | | (143.4) | % |
净销售额
下表列出了我们的净销售额的进一步明细(以千计): | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 三个月已结束 3月31日 |
| | | | | 2024 | | 2023 |
商用 | | | | | $ | 299 | | | $ | 321 | |
MMM 产品 | | | | | 534 | | | 609 | |
| | | | | | | |
净销售总额 | | | | | $ | 833 | | | $ | 930 | |
2024年第一季度的净销售额为80万美元,下降了10万美元,下降了10%,而2023年第一季度的净销售额为90万美元,这要归因于MMM销售额减少7.5万美元,商业销售额减少2.2万美元。与2023年同期相比,2024年第一季度的MMM净销售额有所下降,这主要是由于MMM销售部门裁员以及质量检查延迟发货。我们的商业产品的净销售额在2024年第一季度下降了22,000美元,下降了7%,这是由于供应链限制、我们的库存减少项目、竞争加剧以及商业项目时间、节奏和规模的持续波动对产品供应的影响有限。
毛利
2024年第一季度的毛利率为12万美元,占净销售额的14%。相比之下,2023年第一季度的毛利率为17,000美元,占净销售额的2%。2024年第一季度毛利率同比增长的主要原因是(1)净销售额的14,000美元,占1.3%,生产工资等固定成本的下降(2)12,000美元的有利运费差异,占净销售额的1%,以及(3)11.7万美元的材料和劳动力的优惠价格和使用差异,占净销售额的15%。
运营费用
产品开发
产品开发费用包括工资和相关福利、测试和相关费用、差旅、用品以及间接项目,例如折旧和设施成本。产品开发成本在发生时记为支出。
2024年第一季度的产品开发费用为12.8万美元,比2023年第一季度下降了17%。减少26,000美元的主要原因是员工人数减少了17,000美元,软件合同成本降低了5,000美元,从而减少了与薪资相关的支出。产品开发费用与为主要客户定制产品有关。
销售、一般和 行政的
2024年第一季度的销售、一般和管理费用为60万美元,与2023年第一季度的110万美元相比下降了45%。减少包括工资和工资相关费用减少25万美元、佣金支出减少2万美元、软件合同减少30万美元、会计费用减少7万美元以及董事费减少6万美元。
利息支出
2024年第一季度的利息支出为5,000美元,而2023年第一季度的利息支出为12.3万美元。利息支出的减少主要与2022年斯特里特维尔票据的应占利息有关。2024年第一季度和2023年第一季度没有实际支付的现金利息。
债务清偿收益
我们确认了2024年第一季度的债务清偿收益18.7万美元,这与提前终止2022年斯特里特维尔票据有关。2023年第一季度没有确认此类收益。
其他开支
我们确认的2024年第一季度其他支出为1,000美元,而2023年第一季度的其他支出为7,000美元。其他费用主要包括银行和抵押品管理费。
所得税准备金
由于在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中出现了营业亏损,并且在适用了经修订的1986年《美国国税法》第382条规定的年度限额后,没有必要记录美国联邦所得税或各种州所得税的准备金,因为所得税优惠被记录的估值补贴完全抵消。
净亏损
在截至2024年3月31日的三个月中,我们的净亏损为40万美元,比截至2023年3月31日的三个月净亏损130万美元下降了69%。下降的主要原因是2024年第一季度的固定成本降低。
财务状况
截至2024年3月31日,我们有97.2万美元的现金,没有未偿债务。从历史上看,我们蒙受了巨额损失,截至2024年3月31日,我们的累计赤字为1.537亿美元。此外,我们的销售额一直集中在少数主要客户中,在截至2024年3月31日的三个月中,两个客户约占净销售额的25%。
在2024年和2023年,我们再次承诺在2019年启动的转型活动的基础上再接再厉,这些活动旨在稳定和重振我们的业务。这些努力包括2024年和2023年期间发生的以下主要进展:
•我们继续为商业市场开发第二代EnFocus™ 电力线控制开关和昼夜照明系统,由于供应链的挑战,我们现在计划在2024年重新推出该系统。通过使用 EnFocus™ 开关和 EnFocus™ LED 灯进行相对简单的升级,EnFocus™ 电力线控制使建筑物能够使用现有布线实现可调光、颜色可调和夜间照明,无需铺设额外的电缆或任何无线通信系统。与更换整个灯具灯具并纳入额外的有线或无线通信相比,此次升级提供了一种更简单、更安全、更实惠且环境可持续的解决方案。
•我们对我们的MMM销售渠道进行了再投资,并正在寻求现有和新的销售机会,尽管通常是定做产品的销售周期比商业产品更长。
•该公司积极重新评估了运营支出,并在2023年至2024年期间大幅裁员以管理固定成本。
•我们继续寻求额外的外部资金替代方案和来源,以支持我们的增长战略、计划和举措.
在2023年和2024年,我们加大了成本控制力度,通过严格管理公司所有支出来简化运营,同时谨慎地投资于旨在重振销售的新产品和战略。
作为一个组织,我们将努力保持灵活性,以应对宏观经济环境中潜在或持续的疲软,同时寻求扩大销售渠道和进入我们认为将提供更多增长机会的新市场。我们计划通过开发和推出新的创新产品(例如我们的EnFocus)来实现盈利TM电力线控制系统,我们的 Redcap®应急电池备用管状TLED,评估新的增长机会,例如基于氮化镓的电源电路和其他能源解决方案产品,并执行针对政府、医疗保健、教育以及商业和工业等关键垂直领域的多渠道销售战略,辅之以我们的营销宣传活动和扩大渠道合作伙伴关系。我们还计划继续开发基于EnFocus的先进照明和照明控制应用程序TM旨在为商业市场服务的平台。此外,我们打算继续在组织结构、决策、业务流程和政策、战略采购活动和供应链实践中运用严格的财务纪律,以帮助我们加快盈利之路。
流动性和 首都 资源
现金
截至2024年3月31日,我们的现金余额约为97.2万美元,而截至2023年12月31日的现金余额约为200万美元。
以下汇总了来自运营、投资和融资活动的现金流,如本季度报告第一部分第1项 “财务报表” 所包含的简明合并现金流量表所示(以千计): | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 3月31日 |
| 2024 | | 2023 |
用于经营活动的净现金 | $ | (58) | | | $ | (1,183) | |
| | | |
用于投资活动的净现金 | $ | — | | | $ | — | |
| | | |
融资活动提供的(用于)净现金 | $ | (1,000) | | | $ | 1,432 | |
用于经营活动的净现金
2024年前三个月用于经营活动的现金大幅减少主要与以下因素有关:
•与2023年前三个月相比,收取应收账款的努力导致2024年前三个月的应收账款现金流增加;抵消了这一增长
•截至2023年12月31日,应付账款增加以及管理库存水平的努力反映了2023年第四季度的更多购买活动,导致2024年第一季度的现金流出增加。
截至2024年3月31日的三个月,用于经营活动的净现金为10万美元。截至2024年3月31日的三个月,净亏损为40万美元,经非现金项目调整后,包括折旧和摊销、股票薪酬、库存准备金、保修、应收账款准备金和营运资本变动。在截至2024年3月31日的三个月中,我们从应收账款的收款中获得了140万美元的收入,由于供应商预付款的变化,我们产生了10万美元。由于库存收款和付款的时间安排,我们分别从应付账款和应付关联方账款中使用了10万美元和80万美元。
截至2023年3月31日的三个月,用于经营活动的净现金为120万美元。截至2023年3月31日的三个月,净亏损为130万美元,经非现金项目调整后,包括折旧和摊销、股票薪酬、库存准备金、保修、应收账款准备金和营运资本变动。在截至2023年3月31日的三个月中,我们的库存收入为56.2万美元,应计负债和其他负债的变化为44,000美元。我们在收取应收账款时使用了496,000美元,由于存货的收款和付款时间,我们使用了27,000美元的应付账款。
用于投资活动的净现金
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中,公司没有任何与投资活动有关的活动。
融资活动提供的(用于)净现金
在截至2024年3月31日的三个月中,用于融资活动的净现金为100万美元,与2022年斯特里特维尔票据的净支付额有关。
在截至2023年3月31日的三个月中,融资活动提供的净现金为140万美元,主要与300万美元普通股和认股权证的私募收益有关,被110万美元信贷额度和2022年斯特里特维尔票据的50万美元净支付额所抵消。
合同和其他义务
截至2024年3月31日,我们的未偿库存购买承诺约为55.7万美元。其中,约有47.8万美元预计将在2023年第二季度发货,79,000美元预计将在2024年第三季度及以后发货。未兑现的购买承诺总额中包括向关联方发放的42%的订单。
与2023年年度报告中包含的合同和其他义务相比,我们的合同和其他义务没有其他重大变化。
关键会计政策
与2023年年度报告中包含的政策相比,我们的关键会计政策没有实质性变化。
某些风险和集中度
我们有某些客户,其净销售额分别占我们总净销售额的10%或以上,或者其净贸易应收账款余额分别占我们净贸易应收账款的10%或更多;我们有某些供应商,它们个人占我们总采购量的10%或以上,或者其贸易应付账款余额分别占我们总贸易应付账款余额的10%或更多。请参阅本季度报告第一部分第1项 “财务报表” 下的附注2 “重要会计政策的列报基础和摘要”。
最近的会计公告
有关近期会计声明的信息,请参阅本季度报告第一部分第1项 “财务报表” 下的附注2 “重要会计政策的列报基础和摘要”。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
作为S-K法规第10项所定义的 “小型申报公司”,公司无需提供本项目所要求的信息。
第 4 项。控制和程序
评估披露控制和程序
我们维持《交易法》第13a-15(e)条和第15d-15(e)条所定义的披露控制和程序,旨在确保我们在根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息在证券交易委员会规则和表格规定的时间内记录、处理、汇总和报告,并收集此类信息并将其传达给包括首席执行官在内的管理层酌情以便及时作出决定关于所需的披露。
根据《交易法》第13a-15(b)条,我们的管理层必须在首席执行官的参与下,评估截至2024年3月31日,即本季度报告所涉期末,我们的披露控制和程序的有效性。截至本季度报告所涉期末,管理层确实在首席执行官的参与下评估了我们的披露控制和程序的有效性。根据该评估,我们的首席执行官得出结论,我们的披露控制和程序自2024年3月31日起生效。
财务报告内部控制的变化
在本季度报告所涵盖的季度期间,我们对财务报告的内部控制没有任何对我们的财务报告内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。
第二部分 — 其他信息
第 1 项。法律诉讼
我们可能会不时参与正常业务过程中出现的各种索赔和法律诉讼。截至2024年3月31日,我们没有参与任何重大法律诉讼。
第 1A 项。风险因素
作为S-K法规第10项所定义的 “小型申报公司”,公司无需提供本项目所要求的信息。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
没有。
第 3 项。优先证券违约
没有。
第 4 项。矿山安全披露
不适用。
第 5 项。其他信息
没有。
第 6 项。展品
展览索引 | | | | | | |
展览 数字 | 文件描述 | |
3.1 | Energy Focus, Inc. 的公司注册证书(参照注册人于2006年5月1日提交的附表14A最终委托书附录A合并)。 | |
3.2 | 2010年6月21日向特拉华州国务卿提交的Energy Focus, Inc.公司注册证书修正证书(参照注册人于2020年3月24日提交的10-K表年度报告附录3.2纳入)。 | |
3.3 | 2012年10月9日向特拉华州国务卿提交的Energy Focus, Inc.公司注册证书修正证书(参照注册人于2020年3月24日提交的10-K表年度报告附录3.3纳入)。 | |
3.4 | 2013年10月28日向特拉华州国务卿提交的Energy Focus, Inc.公司注册证书修正证书(参照注册人于2020年3月24日提交的10-K表年度报告附录3.4纳入)。 | |
3.5 | 2014年7月16日向特拉华州国务卿提交的Energy Focus, Inc.公司注册证书修正证书(参照注册人于2014年7月16日提交的8-K表最新报告的附录3.1纳入)。 | |
3.6 | 2015年7月24日向特拉华州国务卿提交的Energy Focus, Inc.公司注册证书修正证书(参照注册人于2015年7月27日提交的8-K表最新报告的附录3.1纳入)。 | |
3.7 | 2020年1月15日向特拉华州国务卿提交的Energy Focus, Inc.公司注册证书修正证书(参照注册人于2020年3月24日提交的10-K表年度报告附录3.7纳入其中)。 | |
3.8 | Energy Focus, Inc. 的A系列可转换优先股指定证书(参照注册人于2019年4月1日提交的8-K表最新报告附录3.1纳入)。 | |
3.9 | Energy Focus, Inc. A系列可转换优先股指定证书修正案(参照注册人于2019年5月30日提交的8-K表最新报告附录3.1纳入)。 | |
3.10 | 2020年1月15日向特拉华州国务卿提交的Energy Focus, Inc.A系列可转换优先股指定证书修正案(参照注册人于2020年3月24日提交的10-K表年度报告附录3.10纳入)。 | |
3.11 | 公司注册证书修订证书,日期为 2020 年 6 月 11 日(参照注册人于 2020 年 6 月 11 日提交的 8-K 表格最新报告的附录 3.1 纳入)。 | |
3.12 | Energy Focus, Inc. 的章程(参照注册人于2020年5月18日提交的8-K表最新报告的附录3.1纳入其中)。 | |
3.13 | 所有权和合并证书,将特拉华州的一家公司Energy Focus, Inc. 并入特拉华州的一家公司Fiberstars, Inc.,于2007年5月4日向特拉华州国务卿提交(参照注册人于2007年5月10日提交的10-Q表季度报告的附录3.1纳入)。 | |
10.1 | 公司与黄美云(Gina)签订的截至2023年1月5日的证券购买协议(参照注册人于2023年1月11日提交的8-K表最新报告附录101并入). | |
10.2 | 公司与黄美云(吉娜)之间的证券购买协议,日期为2023年1月10日(参照注册人于2023年1月11日提交的8-K表最新报告附录10.2纳入)。 | |
10.3 | 公司与签名页上注明的每位购买者签订的截至2023年1月17日的证券购买协议表格(参照注册人于2023年1月23日提交的8-K表最新报告附录10.1并入). | |
10.4 | 公司与签名页上注明的每位购买者于2023年1月17日签订的注册权协议表格(参照注册人于2023年1月23日提交的8-K表最新报告的附录10.2纳入)。 | |
10.5 | 公司与黄美云(Gina)之间的交换协议表格,日期为2023年1月17日(参照注册人于2023年1月23日提交的8-K表最新报告附录10.3纳入)。 | |
10.6 | 公司与Crossroads Financial Group, LLC于2023年1月18日签订的《贷款和担保协议第二修正案》(参照注册人于2023年1月23日提交的8-K表最新报告的附录10.4纳入)。 | |
10.7 | 公司与Streeterville Capital, LLC于2023年1月17日签订的本票修正案(参照注册人于2023年1月23日提交的8-K表最新报告附录10.5纳入本票)。 | |
| | | | | | |
10.8 | 公司与黄美云(Gina)签订的截至2023年2月24日的证券购买协议(参照注册人于2023年2月28日提交的8-K表最新报告的附录10.1并入). | |
10.9+ | 本公司与黄巧洁(杰伦)签订的截至2023年3月28日的证券购买协议。 | |
10.10+ | 公司与黄美云(Gina)签订的截至2023年3月30日的证券购买协议。 | |
10.11+ | 公司与Streeterville Capital, LLC之间的交换协议日期为2023年3月31日。 | |
31.1+ | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席执行官和首席财务官进行认证。 | |
32.1++ | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条对首席执行官和首席财务官进行认证。 | |
*101 | 以下财务信息来自我们截至2024年3月31日的季度报告,格式为XBRL(可扩展业务报告语言):(i)截至2024年3月31日和2023年12月31日的简明合并资产负债表,(ii)截至2024年和2023年3月31日的三个月的简明合并运营报表,(iii)截至2024年和2023年3月31日的三个月的简明合并股东权益变动表,(v) 截至3月的三个月和三个月的简明合并现金流量表31、2024年和2023年,以及(六)简明合并财务报表附注。 | |
*104 | 封面交互式数据文件(嵌入在行内 XBRL 文档中) | |
* 根据第S-T条例,就《证券法》第11条或《交易法》第18条而言,本交互式数据文件不被视为已提交,也不受这些条款规定的责任的约束。
+ 随函提交。
++ 就交易法第18条而言,本证物不应被视为 “已归档”,也不得以其他方式受该节的责任约束。此类证物不应被视为已纳入《证券法》或《交易法》下的任何文件中。
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
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| | | ENERGY FOCUS, INC. |
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日期: | 2024年5月13日 | 来自: | /s/ Chiao Chieh 黄杰伦 |
| | | 乔杰黄杰 |
| | | 首席执行官 (首席执行官、首席财务官和首席会计官) |
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