附件2.4

证券说明

根据交易所法第 12条登记

截至 2023年12月31日，Banco Bradesco SA（“我们”、“我们”和“我们的”）拥有根据《交易法》第12（b）条登记的以下系列证券 ：

* 不用于交易，而仅与根据美国证券交易委员会（“SEC”）的要求注册美国存托股票有关。

以下摘要受我们的章程和巴西法律的约束和限制，并不声称是完整的。此处使用但未定义的大写术语具有我们在截至2023年12月31日的财政年度的Form 20-F年度报告或我们的2023年Form 20-F中赋予它们的含义，以及在我们的2023 Form 20-F中展示的存款协议(定义如下)中赋予它们的含义。

优先股和普通股

一般信息

我们的章程不限制巴西居民或非居民持有我们的股份和行使相关权利的权利。

根据存款协议，优先股美国存托凭证及普通股美国存托凭证的持有人拥有与相关股份相对应的权利。优先股美国存托凭证及普通股美国存托凭证的拥有人为存款协议的订约方，因此须遵守存托协议的条款及代表优先股美国存托凭证及普通股美国存托凭证的优先股美国存托凭证及普通股美国存托凭证的条款。

有关我们的股本的更多信息， 见我们的合并财务报表附注25“项目18.财务报表”。

有关股息权的更多信息，请参阅我们的2023 Form 20-F“项目8.A.30-股息分配政策”。

优先购买权

在增资时，我们的每个股东 都有按其所持股份的比例认购股票或可转换证券的一般优先购买权。在股票或可转换证券发行公告公布后，股东必须被授予至少30天的优先购买权。

正如我们的2023年Form 20-F“第10.B.40项--法规和对非巴西持有者的限制”中所述，根据巴西宪法，增加外国投资者对金融机构有表决权的资本(普通股)的参与必须事先得到政府的批准。但是，外国投资者可以在没有特定授权的情况下购买巴西金融机构公开交易的无投票权股票或代表在国外发行的无投票权股票的存托凭证。2012年1月，巴西中央银行批准了我们在纽约证券交易所上市的普通股的ADR计划。作为这一授权的一部分，在政府确认这符合其自身利益后，巴西中央银行将外国对我们股本的兴趣上限从14.0%提高到30.0%。

在增资的情况下，为了维持普通股和优先股的现有比例，每个股东将有权认购新发行的与其当前所持股份相同类别的 股票。如果增资改变了普通股和优先股的比例，股东 将有权认购与其当前持股相同类别的新发行股票，并在必要时认购不同 类别的股票，以保持增资前的股本比例。在任何情况下，所有 增持均受巴西中央银行设定的外国利息限制的限制，这意味着如果已达到30.0%的限制，普通股持有者 可能被阻止行使与新发行普通股相关的优先购买权。根据巴西公司法，股东可以转让或出售他们的优先购买权。

股东可能无法行使与其美国存托凭证相关的股份的优先购买权，除非根据修订后的1933年《证券法》(下称《证券法》)就该等权利作出有效的登记声明，或豁免该法令的登记要求。美国存托凭证规定，美国存托凭证相关股份的托管人可转让或处置优先购买权。美国存托凭证允许托管人将持有美国存托凭证的开户银行收到的对价分配给优先股或普通股美国存托凭证的持有人，扣除应付托管人和开户银行的任何费用。如需了解更多信息，请参阅“3.D.风险因素-3.D.50与我们的股票、优先股美国存托凭证和普通股美国存托凭证有关的风险”。

股份转让

我们的股票是以簿记形式登记的 ，我们保存着一份记录股票转让的登记册。为了进行转让，我们在登记簿上登记一项，借记转让人的股票账户，并贷记受让人的股票账户。外国投资者转让股份的方式相同，并由投资者的当地代理代表投资者执行。但是，如果原始投资是根据CMN第4,373/14号决议监管的外国投资机制在巴西中央银行登记的，如我们2023年Form 20-F的“第10.D.外汇管制”项所述，外国投资者必须在其电子登记中申报转移。

我们的股东可以选择通过在B3拥有清算账户的巴西机构持有他们的股票 至B3，这些股票被添加到B3系统中。我们的股东登记处 指明了哪些股票在B3系统中上市。每个参与股东又在B3保存的实益股东登记册中登记，并以与我们的登记股东相同的方式对待。

退出权

巴西法律规定，在某些情况下，股东有权从公司提取他或她的股权，并获得分配给他或她股权的部分股权的付款。

这种撤销权可在下列情况下行使：

(A)在股东大会决议如下的情况下，受不利影响的股份类别的持异议或无投票权的持有人(包括任何优先股持有人)：

(B)持不同意见或无投票权的股东(包括任何优先股持有人)，如股东大会决议：

(C)持异议或无投票权的普通股持有人 ，如果股东大会决议：

如果因合并、合并我们的股份或分拆而产生的实体在作出相关决定的股东大会后120天内没有成为上市公司，我们的持不同意见或无投票权的股东 也有权退出。

持不同意见或无投票权的股东 只有在首次召开股东大会作出相关决定时持有受到不利影响的股份时，才有权撤回股份。如果已采取或将采取的行动是在召开股东大会之前公布的，股东的股份所有权以公布之日为依据。

退出权在采取行动的股东大会纪要公布后30天失效，但决议案须经优先股股东确认的除外，该决议案必须在一年内举行的特别会议上作出。在这种情况下，30天的任期从特别会议纪要公布之日起计算。如果持不同意见的股东的股份赎回将危及我们的财务稳定，我们有权在权利到期后10天内重新考虑任何导致赎回权利的行动

在上述情况下，我们的股票 将可按其账面价值赎回，这是根据我们股东批准的最后一份资产负债表确定的。产生撤销权的股东大会发生在上次批准的资产负债表之日后60日的，股东可以要求以本次股东大会召开前60日内的新资产负债表为基准对其股票进行估值。

附加到每类股票的权利、优先选项和限制

与普通股持有人的权利相比，我们优先股持有人的权利在几个重要方面受到限制：

更改股票持有者权利所需的行动

根据巴西法律，下列行动需要大股东 批准受不利影响的已发行优先股以及至少占已发行普通股和已发行普通股至少一半的股东：

·创建或增加现有的 类优先股，但不保留现有任何其他类优先股的比例；

·更改任何类别优先股的优先权、特权或赎回或摊销条件；以及

·创建一个新的优先股类别，其优先、特权或赎回或摊销条件优于现有优先股类别。

这些行动将在特别会议上交由受不利影响的优先股的 持有人投票表决，每股优先股赋予股东一票的权利。 优先股股东有权对我们法律形式的任何更改进行投票，并在我们进入清算程序时获得投票权 。

对拥有证券的权利的限制，包括对非居民或外国股东行使表决权的任何限制

优先股持有人的权利与普通股持有人的权利相比， 在几个重要方面受到限制：

对巴西和外国股东投票权的限制

每一股普通股使其持有人有权在我们的股东大会上 投一票。除法律另有规定外，股东大会的决定由我们普通股的简单多数股东投票通过，其中不考虑弃权票。

2002年3月，巴西公司法 进行了修订，除其他事项外，给予少数股东更多保护，并确保他们有权任命一名成员 和一名候补成员进入我们的董事会。要有资格行使该项权利，小股东必须在至少三个月前持有：(I)至少占本公司股本10.0%的优先股；或(Ii)至少占有表决权股份15.0%的普通股 。如果没有股东达到门槛，占我们股本至少10.0%的股东可以合并他们的持股，任命一名成员和一名候补成员进入我们的董事会。我们强调 我们没有董事会的候补成员。

巴西《公司法》规定，当公司未能在公司章程规定的期限内(超过三个财政年度)支付此类股票有权获得的任何固定或最低股息时， 无投票权的优先股获得投票权。此类投票权在累计股息支付 之前有效。

巴西宪法禁止外资对总部设在巴西的金融机构的股本增加任何兴趣。然而，由于我们是一家公开交易的金融机构，我们优先股的非巴西持有者受益于这一条款的例外情况。因此，外国 持有人对我们的优先股或优先股美国存托凭证的所有权没有法律限制，并有权享有此类优先股的所有权利 和优先股。此外，根据巴西中央银行对美国市场普通股ADR计划的授权，外国人最多可以持有我们普通股总数的30.0%。

将股息支付 和出售我们股票或优先购买权所得转换为外币，并将这些金额从巴西分配到国外的能力受到外国投资法的限制，外国投资法通常要求相关投资 在巴西中央银行登记。然而，任何根据CMN 修订后的第4,373/14号决议在CVM注册的非巴西持有人可以在巴西证券交易所买卖证券，而无需为每笔交易获得单独的注册证书 ，因为CVM负责监管注册义务，可以免除非居民个人投资者的注册义务。此外，非居民个人投资者也被免除了组成CVM授权托管人的义务，因此这些投资者现在将遵守适用于居民投资者的关于托管服务的相同规则。这些规则 适用于普通股和优先股。

关于合并、收购或公司重组的控制权变更条款

我们的章程不包含任何具有延迟、推迟或阻止我们控制权变更的效果的条款，或者仅适用于涉及我们或我们的任何子公司的合并、收购或公司重组的条款。然而，巴西银行业法规要求金融机构的任何控制权转移都必须事先获得巴西中央银行的批准。

此外，巴西法律规定， 收购一家上市公司的控制权取决于对所有已发行普通股的收购要约，价格相当于控股集团支付的每股价格的至少80.0%。2003年12月，我们修订了公司章程，以确保在控制权发生变更的情况下，收购方必须向我们的股东支付相当于：(A)对于我们的非控股普通股股东，为我们的控股股东支付的每股价格的100%；以及(B)对于我们的优先股东，为我们的控股股东支付的每股价格的80.0%。

在我们清算的情况下，我们的优先股东在获得资本时将优先于我们的普通股股东。有关更多信息，请参阅我们的2023 Form 20-F中的“第10.B.协会章程大纲和章程细则-10.B.20股东-10.B.20.03-清算”。此外， 如果发生控制权转移，我们的股东在某些情况下有权退出。有关更多信息，请参阅我们的2023年Form 20-F中的“项目10.B.备忘录和公司章程-10.B.20股东-10.B.20.02-退出权”。

巴西法律规定，如果我们的控股股东 将其在我们股本中的权益增加到对我们股票的流动性产生重大负面影响的水平，则有义务对我们的股票提出收购要约。

股份所有权的披露

巴西法规要求，任何进行相关谈判并直接或间接获得相当于代表公开持股公司股本的股票类型或类别的5%、10%至15%的股份 的任何个人或具有相同利益的群体，必须向CVM和巴西证券交易所披露其 股份所有权。此外，还必须在发行此类证券的公司通常使用的报纸上发布包含所需信息的声明。任何类型或类别股份的持有量其后增加或减少5.0%或以上 ，均须同样予以披露。

美国存托股份或美国存托凭证(由美国存托凭证证明)，每股代表1股优先股

其他证券

不适用第12.A、12.B和12.C项的披露 。

托管人

纽约梅隆银行是由美国存托凭证(“ADR”)证明的美国存托凭证(“ADR”)的托管人。每一股美国存托股份 代表根据经修订及重述的存款协议 (“存款协议”)于2015年12月11日交存予作为托管银行代理人的托管人的优先股，该协议由Banco Bradesco S.A.、托管银行及以其名义登记于为此目的而设的托管银行账簿上的人士、或一名拥有人、以及任何持有美国存托股份收据或担保 权利或其他权益的人士订立，日期为2015年12月11日，但该 收据或该等美国存托凭证的拥有人或持有人并非该收据或该等美国存托凭证的拥有人或持有人。

条文

我们的优先股美国存托凭证由优先股美国存托凭证代表。我们的优先股美国存托凭证可以登记的形式存放在托管机构--纽约梅隆银行 --或通过作为存托信托公司(“DTC”)成员的金融机构以账面登记的形式持有。托管银行作为登记机构，提供优先股美国存托凭证转让服务。优先股ADR(以及由此证明的每股优先股美国存托股份)的所有权，只要得到适当的背书或伴随适当的转让文书，即可通过交付方式转让，其效力与纽约州法律下的经证明的证券的效力相同。优先股ADR 转让其优先股ADR的持有人可能被要求：

我们美国存托凭证的持有者不被视为我们的 股东，并且不拥有与我们的股东相同的权利。开户银行将根据《存款协议》的规定，通过托管人持有作为优先股美国存托凭证基础的优先股。我们美国存托凭证持有人的权利 受存款协议管辖，这些协议是受纽约州法律管辖的合同。相比之下，我们股东的权利是由巴西法律规定的。

根据存款协议，优先股美国存托凭证持有人拥有与相关股份相对应的权利。优先股美国存托凭证的持有人是存款协议的订约方，因此受其条款及代表优先股美国存托凭证的优先股美国存托凭证条款的约束。

以下是《定金协议》的主要条款摘要。由于它是摘要，因此不包含对持有人可能重要的所有信息。 有关更完整的信息，持有人应阅读完整的《存款协议》表格和美国存托凭证表格，其中包含美国存托凭证条款 。

一般信息

如果我们向任何已存入证券的持有人提出或导致 向其提出认购额外股份或任何其他性质权利的任何权利，则在与我们磋商后，托管人有权酌情决定向任何 所有人提供该等权利或代表任何拥有人处置该等权利并向该等拥有人提供净收益所遵循的程序，或根据该等供股要约的条款或任何其他理由，托管机构不得将此类权利提供给任何所有人，也不得处置此类权利并将净收益提供给此类所有人，则托管机构应允许这些权利失效。如果在 提供任何权利时，托管机构酌情确定将该等权利提供给 所有或某些所有人而不是其他所有人是合法和可行的，托管机构可以按其认为适当的形式向其持有的美国存托凭证数量、认股权证或其他票据的数量的比例，向其确定分配是合法和可行的任何所有人。

在权利不会以其他方式分配的情况下，如果所有者请求分发权证或其他工具以行使本协议项下可分配给该所有者的美国存托凭证的权利，托管银行将在实际可行的情况下尽快将该等权利提供给该所有者，前提是吾等向托管银行发出书面通知：(A)吾等已自行决定准许行使该等权利，以及(B)该拥有人已签署吾等全权酌情决定根据适用法律合理地确定为合理需要的文件。

如果托管人已将认股权证或其他权利文书分发给所有或某些所有者，则在该所有者根据该权证或其他文书向托管人发出行使该等权利的指示、向托管人支付相当于该权利行使时将收到的股份收购价的款项后，托管人应代表该所有人， 支付托管人的费用和支出以及该等权证或其他文书中规定的任何其他费用。行使权利并购买股份，我们将代表该所有者将如此购买的股份交付给 托管人。作为该拥有人的代理人，托管人将根据存托协议 安排存放如此购买的股份，并应根据存托协议向该拥有人交付美国存托凭证。如果是按照本节第二款的规定进行分配，则应根据存托安排 进行此类存入，并交付存托股份，该安排规定发行存托股份时须遵守美国适用法律对出售、存管、注销和转让的适当限制。

如果托管机构在实际可行的范围内与我们协商后，根据其酌情决定权确定，向所有或某些所有者提供此类权利是不合法和可行的。 托管机构可按其确定不可合法或可行地向其提供此类权利的所有人所持有的美国存托凭证的数量比例出售权利、认股权证或其他工具。并按平均或其他实际基准将该等出售所得款项净额(扣除存款协议所规定的保管人费用及开支、与该等权利有关的所有应付税项及政府收费及 受存款协议条款及条件规限)，按平均或其他实际基准分配予该等原本有权享有该等权利、认股权证或其他工具的拥有人，而不论该等拥有人之间因交易所限制或任何美国存托凭证的交付日期或其他原因而有何差别。

托管机构不会将权利提供给所有者 ，除非与此类权利相关的权利和证券均根据该法获得豁免登记(关于向所有所有者分发)，或根据该法的规定进行登记；前提是，《存款协议》中的任何条款均不得 规定我们有义务就此类权利或相关证券提交登记声明，或努力使 此类登记声明生效。如果所有人请求分发认股权证或其他票据，即使 没有根据该法案进行此类登记，托管机构也不应进行此类分发，除非它已收到美国认可律师为我们提供的意见 ，托管机构可据此认为，向该所有人进行的此类分发可免除 此类登记。对于未能确定将此类权利提供给一般业主或任何特定业主是合法或可行的 ，吾等和托管机构均不承担任何责任。

股票分红和其他分配

在我们清算的情况下，我们的优先股股东将有权优先于普通股股东返还资本。他们有权获得的金额 基于优先股所代表的股本部分，并不时进行调整，以反映任何增资或减资 。在我们所有债权人得到偿付后，我们的剩余资产将用于将优先股所代表的资本额返还给优先股股东。一旦优先股股东获得全额偿付，普通股股东将获得普通股所代表的股本部分的偿付。我们的所有股东都将平等地、按比例参与任何剩余资产。

当托管人收到任何已交存证券的任何 现金股息或其他现金分配时，托管人应在符合《存款协议》规定的情况下，在实际可行的情况下尽快将该等股息或分配兑换成美元，并将收到的金额(扣除《存款协议》中规定的托管人费用和开支)分配给根据《存款协议》确定的记录日期 有权享有的所有人，按其各自持有的代表该等已交存证券的美国存托凭证的数量比例分配；但条件是，如果托管人或托管人被要求从此类现金 股息或此类其他现金分配中扣留一笔税款或其他政府费用，则分配给代表此类已交存证券的美国存托凭证所有者的金额应相应减少。然而，保管人只应分配可以分配的金额，而不将一分钱的零头分配给任何所有人。任何此类零碎金额应四舍五入至最接近的整分，并分配给有权享有的所有者。我们或我们的代理人将把扣留的和欠该机构的所有款项汇给巴西相应的政府机构。托管人将向我们或我们的代理人转发其记录中我们 可能合理要求的信息，以使我们或我们的代理人能够向政府机构提交必要的报告，并且托管人或我们或我们的代理人可以提交根据适用的税收条约为所有者获得利益所需的任何此类报告。

除本条第2款和第5款以及上文“一般”部分第一段的规定外，每当托管机构收到上述条款所述分发以外的任何分发时，托管机构应在实际可行的范围内，在没有不合理延迟的情况下，在与我们协商后， 安排将其收到的证券或财产在扣除或支付托管机构的任何费用和支出或任何税费或其他政府费用后，按其分别持有的代表该等已存放证券的美国存托凭证数量的比例，分发给有权享有该等证券或财产的所有人。以保管人认为公平和可行的任何方式进行此类分配；但是，如果托管人认为这种分配不能在有权享有权利的所有人之间按比例进行，或者如果由于任何其他原因(包括但不限于，我们或托管人因税收或其他政府收费而扣留一笔金额，或者该证券必须根据该法登记才能分发给所有者或持有人)，托管人认为这种分配是不可行的，则托管人可以在可行的范围内与我们协商后，采取它认为公平和可行的方法来实现这种分配，包括： 但不限于，以这种方式收到的证券或财产或其任何部分的公开或私下出售，以及任何此类出售的净收益(扣除《存款协议》规定的托管人的费用和开支)应由托管人 按照本节第二段所述的方式和条件分配给有权享有的所有人，且不得无理拖延。如果该等证券或财产或其净收益未按本节第四款的规定分配给所有人，则该等证券或财产应构成已存入的证券，此后，每一美国存托股份也应代表其在该等证券、财产或净收益中的比例权益。如果保管人没有从我们那里得到令人合理满意的保证，即证券的分发不需要根据该法案进行登记 ，则托管人可以扣留根据本节第四款 进行的证券分发。保管人可以公开或私下出售其根据本节第四款本应分配的证券或其他财产的数额，该数额足以支付其与该项分配有关的费用和开支。

如果任何存款证券的任何分配包括股份的股息或免费分配，则托管机构可在实际可行的范围内与吾等协商后， 并如吾等提出书面要求，则应在实际可行的范围内，在根据《存款协议》确定的记录日期向有权享有该等证券的所有人，按照其各自持有的代表该等存款证券的美国存托凭证数量的比例，在切实可行范围内尽快向其交付代表作为该等股息或免费分配而收到的股份金额的美国存托凭证总数。受制于 存托协议有关存放股份及在扣除或发行美国存托凭证后或发行时的条款及条件，包括扣缴 存托协议所规定的任何税项或其他政府收费及支付存托协议所规定的费用及开支(而受托保管人可公开或私下出售所收取的足够 支付有关分派的费用及开支的股份)。如果托管人没有收到我们满意的保证(这可能是我们的美国律师对托管人满意的意见)，则托管人可以扣留任何此类ADS的交付。 此类分发不需要根据该法进行注册。在任何该等情况下，托管人 不应交付零碎的美国存托凭证，而应尽合理努力出售该等零碎股份的总和所代表的股份金额，并分配净收益 (按《存托协议》的规定，扣除托管人的费用和开支)，所有这些都以本节第二段所述的方式和条件 进行。如果没有如此交付额外的美国存托股份，则每一股美国存托股份也应代表在其所代表的存托证券上分配的额外股份。如果托管人确定 股份必须根据该法或其他法律进行登记才能分发给所有人(且此类登记声明 尚未宣布生效)，或者如果我们没有提供《托管协议》中规定的令人满意的意见，托管人可以 采取托管人认为公平和可行的方法(如有) 以实现此类分发的目的，包括以这样的金额和方式出售全部或部分此类股份，包括公开或私下出售， 在托管人认为可行的情况下，托管人应在扣除托管人的费用和支出后，将任何此类出售的净收益分配给有权按其分别持有的美国存托凭证数量 的比例分配的所有人，托管人应根据《存款协议》的规定持有和/或分配该财产的任何未售出余额。

撤回和注销

于美国存托凭证之公司信托办事处交回以提取其所代表之已交存证券时，及于按存托协议之规定缴交交回美国存托凭证之费用及支付与交回及提取该等已交存证券有关之所有税项及政府收费 后，并受《存款协议》及其他适用法律之条款及条件规限，该等美国存托凭证持有人有权于该等美国存托凭证所代表之时间向其交付或按指示向其交付 已交存证券之金额。除本条第三款另有规定外，该等已交存证券 可透过以下方式交付：(A)以该拥有人的名义或按其命令交付的证书，或以适当批注的证书或附有适当文书的证书交付予该拥有人或按其命令转让给该拥有人，以及(B)该拥有人当时有权就该等美国存托凭证而享有的任何其他证券、财产及现金交付予该拥有人或按该拥有人命令交付。此类交付应如下文规定的那样，不得有不合理的延迟。

为此目的而交回的收据可由保管人要求空白适当背书，或附有适当的空白转账单据。托管人可以要求交回所有人签署并向托管人交付一份书面命令，指示托管人安排将被撤回的已交存证券交付给该命令中指定的一名或多名人员或在其书面命令下交付。因此，托管人应在没有不合理拖延的情况下，指示托管人在托管人的办公室交付交回的美国存托凭证所代表的已交存证券的数额，但受制于《存款协议》的其他条款和条件、章程和适用的法律法规，受制于或应上述交付给托管人的命令中指定的一人或多人的书面命令。在托管机构的公司信托办公室向该等人士交付与该等美国存托凭证所代表的已存放证券有关的任何股息或分派，或出售当时由托管机构持有的任何股息、分派或权利的任何收益。

应交出美国存托凭证的任何 所有人的要求、风险和费用，托管人应指示托管人(在法律允许的范围内)提交(在法律允许的范围内)任何现金或其他财产(权利或证券除外)，并将所交回的美国存托股份所代表的已存放证券的证书或证书(如适用) 和其他适当的所有权文件转发给托管人 ，以在符合《存托协议》、附例和适用法律法规的条款和条件的情况下交付给托管人。此类指示应以信函方式发出，或应船东要求承担风险和费用，通过电报、电传或传真方式发出。

所有退还给托管人的收据应由托管人注销。托管人有权销毁如此注销的收据。已注销的收据不得享有存款协议项下的任何利益，也不得出于任何目的而具有效力或义务。除法律另有要求外，托管人有权销毁如此注销的收据。

记录日期

每当需要支付现金股利或其他现金，或进行现金以外的任何分配，或应就已交存证券发行权利，或每当托管人收到股份或其他已交存证券持有人任何会议的通知，或每当托管人因任何原因导致每一美国存托股份所代表的股份数目发生变化，或当托管人认为有必要或方便时，托管人应定出一个记录日期，该日期应与下列日期相同或尽可能接近： 本公司设定的任何相应记录日期，(A)决定拥有人(I)有权收取该等股息、 分派或权利或出售该等股息所得款项净额，(Ii)有权就交存证券在该等会议上的表决作出表决指示，或(Iii)负责由托管人根据存款协议评估的任何费用，或(B)于或 之后，在符合存款协议条文的情况下，每个美国存托凭证。

投票权

在收到吾等发出的任何会议通知或征求股份或其他已存放证券持有人的委托书或同意后，托管人应在我们提出书面要求后，在切实可行的范围内尽快向所有人邮寄通知，通知的形式应事先提供给我们以供我们审查和评论，其中应包括：(A)托管人从我们收到的会议通知中所载的信息；(B)一份声明，表明截至指定记录日期收盘时，所有人将有权：根据巴西法律和本公司章程的任何适用条款，指示托管机构行使与其各自ADS所代表的股份或其他存款证券的 金额有关的投票权(如果有)，以及(C)关于发出此类指示的方式的说明，包括明确表示如果未收到指示，可根据本款最后一句作出或视为发出指示，指示托管机构在该记录日期向我们指定的人提供酌情委托书。 在托管人为此目的确定的日期(“指示日期”)或之前收到的，托管人应在实际可行的情况下，并在适用法律允许的范围内，按照该请求中规定的指示，努力 表决或安排表决该等美国存托股份所代表的股份或其他存托证券的金额。托管人和托管人在任何情况下均不得行使投票决定权 。如果(I)我们已要求保管人根据上述(A)款发出通知，并已向保管人提供任何此类会议和待表决事项的详细信息的至少30天的提前通知，以及(Ii)保管人在保管人为此目的设定的 日期或之前，未收到保管人就某事项和该保管人的美国存托凭证金额发出的指示，托管人应视为已指示托管人就该事项及该美国存托凭证金额所代表之已存放证券金额向吾等指定的人士提供全权委托委托书，而托管人应给予吾等指定的人士酌情委托代理人就该已存放证券的金额进行表决 ，但不得视为已给予该指示，亦不得就吾等通知寄存人的任何事项给予酌情委托委托书(而吾等同意尽快以书面形式提供该等资料，如适用) (X)吾等不希望给予该等委托书，(Y)存在重大反对意见或(Z)该等事项对股份持有人的权利造成重大不利影响 。

不能保证所有人或特别是任何所有人将在指示日期之前充分收到前段所述的通知，以确保托管人将根据本款规定对股份或托管证券进行表决。 为了让所有者有合理机会指示托管人行使与托管证券有关的投票权，如果我们将请求托管人根据《托管协议》行事，我们将在不少于会议日期或给予该等委托或同意的日期前30天发出任何该等会议的存管通知 或征求意见及有关表决事项的详情。

在遵守美国存托凭证或存托证券上市的任何证券交易所的规则的情况下，如果我们提出书面要求，托管人应在存托证券持有人会议日期前至少三个营业日向我们交付从 持有人那里收到的所有指示的副本，托管人将根据这些指示在该会议上表决或安排表决已存入的证券。

报告和其他通信

托管人应将从我们处收到的任何通知、报告和其他通信，包括任何委托征求材料， 提供给公司信托办公室的所有人 查阅，这些通知、报告和其他通信包括：(A)托管人作为托管证券的持有人收到的；以及(B)我们向此类托管证券的持有人普遍提供的。托管人还应应我方的书面要求，将我方根据《存款协议》提供的此类通信的副本 发送给所有人。我们向保管人提供的任何此类通知、报告和通信，包括任何此类征集材料的委托书，应以英文提供，但根据委员会的任何规定，此类材料必须被翻译成英文。

应我们的要求，托管机构应立即向其提供一份截至最近日期的美国存托凭证的名称、地址和持有量的清单，该清单由我方承担费用(除非我们与托管机构之间另有书面约定)。

业主的纳税责任

如果托管人或托管机构应就任何美国存托凭证或由任何美国存托凭证代表的任何已存入证券支付任何税款或其他政府费用，则该等美国存托凭证持有人应向托管机构支付该等税款或其他政府收费。托管机构可拒绝登记该等美国存托凭证的任何转让或允许提取该等美国存托凭证所代表的任何已存放证券，直至支付该等款项为止，并可扣留任何股息或其他分派，或可代该等美国存托凭证持有人 出售该等美国存托凭证所代表的任何部分或全部已存入证券，并可运用该等红利或其他分派或 任何该等出售所得款项以支付该等税款或其他政府收费，而该等美国存托凭证持有人仍须为 任何不足承担责任。每个持有人同意赔偿托管机构、本公司、托管人及其任何代理人、高级职员、雇员和关联公司，并使他们各自不受因该持有人获得的任何税收优惠而产生的任何应税权益索赔及其惩罚(br})。

重新分类、资本重组和合并

一旦面值发生任何变化、面值发生变化、拆分、合并或任何其他存款证券的重新分类，或任何资本重组、重组、合并或合并或出售对吾等有影响或其为其中一方的资产，或吾等赎回或注销存款证券，托管人或托管人将收到任何证券、现金或财产，以换取或代替存款证券或与存款证券有关的任何证券，应视为存款协议项下的新存款证券，且美国存托凭证 此后应代表：除现有存入证券外，还有权收到收到的新存入证券， 除非按照下列规定交付额外收据。在任何这种情况下，托管人可以交付额外的美国存托凭证 ，就像股票分红的情况一样，或者要求交出未偿还的收据，以换取专门描述这种新存入证券的新收据 。如果该事件影响到美国存托股份的持有量，则托管机构将在可行的情况下尽快通知所有人《存款协议》适用的事件。尽管如上所述， 如果如此收到的任何证券不能合法地分发给部分或所有所有人，托管机构可以，并且如果我们 提出书面要求，则在收到公司律师的意见后，托管机构将按其认为可行的条款，以公开或非公开的方式出售此类证券，并应分配此类销售的净收益(扣除(A)费用和收费，以及由此产生的费用)。保管人及(B)按平均或其他实际基准有权享有该等证券的拥有人的账户缴税)，而不考虑该等拥有人之间的任何差别，并将所得款项净额分配至实际可行范围内分配 ，一如根据“股份股息及其他分派”一节第二段以现金分派的情况。

修订及终止

吾等可随时及不时以吾等与托管银行之间的书面协议修订或补充收据的格式及存款协议的任何规定，而无须在他们认为必要或适宜的任何方面取得拥有人或持有人的同意。任何修订或补充，如 将征收或增加任何费用或收费(除税项和其他政府收费、注册费、电报、电传或传真费用外)，或将以其他方式损害业主的任何重大现有权利，则 应在向未完成的美国存托凭证的所有人发出通知后30天内，才对未完成的美国存托凭证生效。双方同意，任何修订或补充如(I)为(I)合理地 必需(经吾等及托管银行同意)以便(A)美国存托股份股份将根据公司法在Form F-6中登记或(B)美国存托凭证仅以电子簿记形式进行交易及(Ii)在上述两种情况下均不会征收或增加任何适用费用或 由拥有人承担的费用，应被视为不损害拥有人的任何重大权利。于任何修订生效时，每名拥有人及持有人继续持有美国存托凭证或其中的任何权益，即被视为同意及同意该等修订，并受经修订的《存款协议》约束。在任何情况下，任何修改都不应损害所有者 交出美国存托凭证并因此获得存入的证券的权利，除非是为了遵守适用法律的强制性规定 。尽管有上述规定，但如果任何政府机构采用新的法律、规则或法规，要求修订或补充《存款协议》以确保其得到遵守，吾等和托管机构可随时根据修改后的法律、规则和条例修订或补充《存款协议》。在这种情况下，对保证金协议的修改或补充可在向业主发出修改或补充通知之前生效，或在遵守该等法律、规则或法规所需的任何其他时间段内生效。

我们可以在任何时候通过指示托管机构在通知中包括的终止日期前至少30天向所有未偿还的美国存托凭证的所有者邮寄终止通知来终止保证金协议。如果托管银行在向吾等递交书面辞职通知后的任何时间 已满60天，并且如果继任托管银行尚未被任命并接受托管协议中规定的任命，托管银行可同样终止《托管协议》；在此情况下，托管银行应在终止日期前至少30天向所有当时未清偿的美国存托凭证的所有拥有人邮寄终止通知。于终止日期及之后，美国存托凭证持有人将有权于(A)交回该等美国存托凭证、(B)支付存款协议所述交回美国存托凭证的费用及(C)缴付任何适用的税项或政府收费后，有权向其交付或在其指示下向其交付该等美国存托凭证所代表的已存放证券金额。如果任何美国存托凭证在终止之日后仍未结清， 托管机构此后应停止美国存托凭证的转让登记，暂停向其所有人分配股息，并且不得根据《存托协议》发出任何进一步通知或执行任何进一步行为，但托管机构应继续收取与已存入证券有关的股息和其他分配，应按照《存托协议》的规定出售权利和其他财产，并应继续交付已存入的证券以及与此相关的任何股息或其他分配，以及出售任何权利或其他财产的净收益。交回美国存托凭证后(在每宗个案中，扣除交回美国存托凭证的费用、根据《存款协议》的条款及条件为该等美国存托凭证拥有人支付的任何开支，以及任何适用的税项或政府收费)。

在终止日期起计四个月届满后的任何时间，托管银行可出售当时根据《存款协议》持有的已存放证券，并可在此之后 持有任何此类出售所得款项净额，连同其根据本协议持有的任何其他非独立及不承担利息责任的现金，按比例惠及尚未交出的存托凭证持有人，该等拥有人即成为托管机构就该等净收益而言的一般债权人。在进行此类出售后，托管银行将被解除 存款协议项下的所有债务，但该等净收益和其他现金除外(在每种情况下，在扣除托管银行交出美国存托凭证的费用、根据存款协议条款和条件为该等美国存托凭证所有人支付的任何费用以及任何适用的税费或政府收费后)。存款协议终止后，我们将解除存款协议项下的所有义务，但其在存款协议项下对托管人的义务除外。

对美国存托凭证持有人的义务和责任限制

吾等不承担任何义务，亦不会根据《存款协议》向任何拥有人或持有人承担任何责任，除非吾等同意履行《存款协议》内明确列明的义务 ，且不得有疏忽或恶意。托管人不承担任何义务，也不会或其任何代理人根据存款协议对任何所有者或持有人承担任何责任(包括但不限于关于所存放证券的有效性或价值的责任 )，除非托管人同意履行存款协议中明确规定的义务，不得有疏忽或恶意。

托管人和吾等承诺履行 《存款协议》中明确规定的职责，任何隐含的契诺或义务不得 解读为针对托管人或吾等或其各自的任何控制人、董事、雇员、 代理人或关联公司的任何默示契诺或义务。

托管人、吾等或其各自的控制人、高级职员、董事、雇员或代理人均无义务代表任何持有人或持有人或任何其他人士出席任何有关任何已存放证券或与美国存托凭证有关的诉讼、诉讼或其他法律程序，或就该等诉讼、诉讼或其他法律程序进行辩护。

托管人或吾等或彼等各自的任何控制人、高级职员、董事、雇员或代理人，概不对其或彼等依据法律顾问、会计师、任何提交股份以供存放的人士、任何业主或 其真诚地相信有能力提供该等意见或资料的任何其他人士的意见或资料而采取的任何行动或不采取任何行动或不采取任何行动负责。每个托管银行、其控制人及其代理人以及我们、其控制人、高级管理人员、董事、雇员和代理人在按照其认为真实且已由适当的一方或多方签署或提交的任何书面通知、请求、指示或其他文件采取行动时，可信赖并应受到保护。

托管人对继任托管人的任何 作为或不作为不负责任，无论是与托管人以前的作为或不作为有关，还是与托管人撤职或辞职后完全产生的任何事项有关，但条件是托管人在履行其作为托管人的职责时不得有疏忽或失信行为。

托管人不对 任何未能执行对任何已交存证券进行表决的指示，或对任何此类表决的方式或任何此类表决的效果负责，只要任何此类行动或不行动是真诚的。

对于任何证券托管机构、结算机构或结算系统因登记结算或其他原因而产生的行为或不作为，吾等和托管机构概不负责。保证金 协议的任何条款均无意免除该法案下的责任。

美国存托股份或美国存托凭证(由美国存托凭证证明)

代表 1普通股

其他证券

第12.A、12.B和12.C项下的披露不适用。

托管人

纽约梅隆银行(Bank Of New York Mellon)是美国存托凭证(ADR)的托管机构，由美国存托凭证(ADR)证明。每一个美国存托股份代表 根据Banco Bradesco S.A.、托管银行及以其名义登记美国存托凭证的人士于2015年12月11日订立的经修订及重述的存款协议(“存款协议”)，向作为托管银行代理人的托管人存放的优先股 或一名拥有人，以及任何持有美国存托股份收据、担保权利或其他 权益的人士(不论为其本身或另一人的账户)，但并非该收据或该等美国存托凭证或其他美国存托凭证的持有人或持有人。

条文

我们的普通股美国存托凭证由 普通股美国存托凭证代表。我们的普通股美国存托凭证可以登记的形式存放在托管机构--纽约梅隆银行，也可以通过属于“存托信托公司”或DTC的金融机构以账簿记账的形式持有。托管银行作为登记机构，提供普通股美国存托凭证转让服务。普通股ADR的所有权(以及由此证明的普通股美国存托股份的所有权)，只要得到适当的背书或伴随适当的转让文书，即可通过交付方式转让，其效力与纽约州法律下经认证的证券的效力相同。普通股美国存托凭证的持有人转让其普通股美国存托凭证时，可能需要：

我们美国存托凭证的持有者不被视为我们的 股东，并且不拥有与我们的股东相同的权利。开户银行将根据《存款协议》的规定，通过托管人持有作为普通股美国存托凭证基础的普通股。我们美国存托凭证持有人的权利 受存款协议管辖，这些协议是受纽约州法律管辖的合同。相比之下，我们股东的权利是由巴西法律规定的。

根据存款协议，普通股美国存托凭证持有人拥有与相关股份相对应的权利。普通股美国存托凭证的持有人是存款协议的当事人，因此受其条款及代表普通股美国存托凭证的普通股美国存托凭证条款的约束。

以下是《定金协议》的主要条款摘要。由于它是摘要，因此不包含对持有人可能重要的所有信息。 有关更完整的信息，持有人应阅读完整的《存款协议》表格和美国存托凭证表格，其中包含美国存托凭证条款 。

一般信息

如果我们向任何存款证券的持有人提供或导致向其提供任何认购额外股份的权利或任何其他性质的权利，托管机构在与我们协商后，有权酌情决定向任何所有者提供此类权利应遵循的程序，或 代表任何所有者处置此类权利并向这些所有者提供净收益的程序，或者，如果根据此类权利要约的条款或任何其他原因，托管机构不得将此类权利提供给任何所有人，也不得处置此类权利，并将净收益提供给此类所有人，则托管机构应允许这些权利失效。如果在提供 任何权利时，托管机构酌情确定，将这种权利提供给所有或某些 所有人而不是其他所有人是合法和可行的，托管机构可以按照其认为适当的形式，按该所有人持有的美国存托凭证、认股权证或其他票据的数量的比例，将该权利分配给它认为合法和可行的任何所有人。

在权利不会以其他方式分配的情况下，如果所有者请求分发权证或其他工具以行使本协议项下可分配给该所有者的美国存托凭证的权利，托管银行将在实际可行的情况下尽快将该等权利提供给该所有者，前提是吾等向托管银行发出书面通知：(A)吾等已自行决定准许行使该等权利，以及(B)该拥有人已签署吾等全权酌情决定根据适用法律合理地确定为合理需要的文件。

如果托管人已将认股权证或其他权利文书分发给所有或某些所有者，则在该所有者根据该权证或其他文书向托管人发出行使该等权利的指示、向托管人支付相当于该权利行使时将收到的股份收购价的款项后，托管人应代表该所有人， 支付托管人的费用和支出以及该等权证或其他文书中规定的任何其他费用。行使权利并购买股份，我们将代表该所有者将如此购买的股份交付给托管人。作为该拥有人的代理人， 托管人将根据存托协议安排存放如此购买的股份，并应根据存托协议向该拥有人交付美国存托凭证。如果是根据本节第二款进行分配，则应根据规定发行存托股份的存托安排 进行此类存托，并交付存托股份，但须遵守适用美国法律对出售、存入、注销和转让的适当限制。

如果托管机构在实际可行的范围内与我们协商后，根据其酌情决定权确定，向所有或某些所有者提供此类权利是不合法和可行的。 托管机构可按其确定不可合法或可行地向其提供此类权利的所有人所持有的美国存托凭证的数量比例出售权利、认股权证或其他工具。并按平均或其他实际基准将该等出售所得款项净额(扣除存款协议所规定的保管人费用及开支、与该等权利有关的所有应付税项及政府收费及 受存款协议条款及条件规限)，按平均或其他实际基准分配予该等原本有权享有该等权利、认股权证或其他工具的拥有人，而不论该等拥有人之间因交易所限制或任何美国存托凭证的交付日期或其他原因而有何差别。

托管机构不会向所有者提供权利 ，除非与此类权利相关的权利和证券均豁免根据修订后的法案登记，或 该法案关于向所有所有者的分配或根据法案条款进行登记；前提是， 存款协议中的任何条款均不得规定吾等有义务就该等权利或标的证券提交登记声明，或努力使该登记声明生效。如果所有者请求分发认股权证或其他票据， 即使没有根据该法案进行此类登记，托管机构也不应进行此类分发，除非 托管机构已收到美国认可律师为我们提供的意见，托管机构可以依赖该意见，即对该 所有者的此类分发可以免除此类注册。对于未能确定将此类权利提供给一般所有者或任何特定所有者可能是合法或可行的，吾等和托管机构均不承担任何责任。

股票分红和其他分配

在我们清算的情况下，我们的优先股股东将有权优先于普通股股东返还资本。他们有权获得的金额 基于优先股所代表的股本部分，并不时进行调整，以反映任何增资或减资 。在我们所有债权人得到偿付后，我们的剩余资产将用于将优先股所代表的资本额返还给优先股股东。一旦优先股股东获得全额偿付，普通股股东将获得普通股所代表的股本部分的偿付。我们的所有股东都将平等地、按比例参与任何剩余资产。

当托管人收到任何已交存证券的任何现金股息或其他现金分配时，托管人应在符合《存款协议》规定的情况下，在切实可行范围内尽快将该等股息或分配兑换成美元，并将收到的金额(扣除《存款协议》规定的托管人手续费和开支)分配给根据《存款协议》确定的记录日期 有权享有的所有人，按其各自持有的代表该等已交存证券的美国存托凭证的数量比例分配；但条件是，如果托管人或托管人被要求从该等现金 股息或该等其他现金分配中扣留一笔税款或其他政府收费，则分配给代表该等已交存证券的美国存托凭证持有人的金额应相应减少。然而，保管人只应分配可以分配的金额，而不将一分钱的零头分配给任何所有人。任何此类零碎金额应四舍五入至最接近的整分，并分配给有权享有的所有者。我们或我们的代理人将把扣留的和欠该机构的所有款项汇给巴西相应的政府机构。托管人将向我们或我们的代理人转发其记录中我们 可能合理要求的信息，以使我们或其代理人能够向政府机构提交必要的报告，并且托管人或我们或其 代理人可以提交根据适用的税收条约为所有者获得利益所需的任何此类报告。

除本节第2款和第5款以及上文总则第1款另有规定外，每当托管机构收到上述条款所述分发以外的任何分发时，托管机构应在实际可行的范围内，在没有不合理延迟的情况下，在与我们协商后， 安排将其收到的证券或财产在扣除或支付托管机构的任何费用和支出或任何税费或其他政府费用后，按其各自持有的代表该等托管证券的美国存托凭证数量的比例，分发给有权享有该等证券或财产的所有人。以保管人认为公平和可行的任何方式进行此类分配；但是，如果托管人认为这种分配不能在有权享有权利的所有人之间按比例进行，或者如果由于任何其他原因(包括但不限于，我们或托管人因税收或其他政府收费而扣留一笔金额，或者该证券必须根据该法登记才能分发给所有者或持有人)，托管人认为这种分配是不可行的，则托管人可以在可行的范围内与我们协商后，采取它认为公平和可行的方法来实现这种分配，包括： 但不限于，以此方式收到的证券或财产或其任何部分的公开或私下出售，以及任何此类出售的净收益(扣除托管协议规定的托管费用和开支)应由托管 以本节第二款 所述的方式和条件，无合理延迟地分配给有权享有的所有人。如果该等证券或财产或其净收益未按本节第四款的规定分配给所有人，则该等证券或财产应构成已存入的证券，此后，每一美国存托股份也应代表其在该等证券、财产或净收益中的比例权益。如果保管人没有从我们那里得到令人合理满意的保证，即证券的分发不需要根据该法案进行登记，则托管人可以扣留根据本节第四款 进行的任何证券分发。保管人可以公开或私下出售其根据本节第四款本应分配的证券或其他财产的数额，该数额足以支付其与该项分配有关的费用和开支。

如果任何存款证券的任何分派包括股份股息或免费分派，则托管机构可在实际可行的范围内与吾等磋商后， 并如吾等提出书面要求，应于根据《存款协议》确定的记录日期，在切实可行范围内尽快向有权享有该等分红或免费分派的所有人交付代表该等存款证券的美国存托凭证数目的美国存托凭证总数，相当于作为该等股息或免费分派而收取的股份金额。受制于与 订立的有关存放股份及在扣除或发行美国存托凭证后或在发行美国存托凭证时的条款及条件，包括按存托协议的规定扣缴任何税项或其他政府 收费，以及按存托协议的规定支付保管人的费用及开支 (而保管人可公开或私下出售所收取的足以支付有关分派的费用及开支的股份)。如果托管人没有从我们那里得到令人满意的保证(这可能是我们的美国律师对托管人满意的意见)，托管人可以扣留任何此类ADS的交付，即此类分发不需要根据该法进行 注册。在任何此类情况下，托管人不应交付零碎的美国存托凭证，而应尽合理努力出售由该等零碎股份的总和所代表的股份金额，并分配净收益(扣除存款协议中规定的托管人的费用和开支)，所有这些都以本节第二段 所述的方式和条件进行。如果没有如此交付额外的美国存托股份，则每一股美国存托股份此后也应代表在其所代表的存托证券上分配的额外 股。如果托管人确定股份必须根据该法或其他法律进行登记才能分发给所有人(且此类登记声明尚未宣布 生效)，或者如果我们没有提供《托管协议》中规定的令人满意的意见，托管人可以采用托管人认为公平和可行的方法(如有)(在与我们协商后，在可行的范围内)来实现 此类分发，包括以这样的金额和方式出售全部或部分此类股份，包括以公开或私下出售的方式 。在托管人认为可行的情况下，托管人应在扣除托管人的费用和支出后或在支付托管人的费用和支出后，将任何此类出售的净收益分配给有权按各自持有的美国存托凭证数量比例的所有人， 托管人应根据保证金协议的规定持有和/或分配该财产的任何未售出余额。

撤回和注销

于美国存托凭证之公司信托办事处交回以提取其所代表之已交存证券时，及于按存托协议之规定缴交交回美国存托凭证之费用及支付与交回及提取该等已交存证券有关之所有税项及政府收费 后，并受《存款协议》及其他适用法律之条款及条件规限，该等美国存托凭证持有人有权于该等美国存托凭证所代表之时间向其交付或按指示向其交付 已交存证券之金额。除本条第三款另有规定外，该等已交存证券 可透过以下方式交付：(A)以该拥有人的名义或按其命令交付的证书，或以适当批注的证书或附有适当文书的证书交付予该拥有人或按其命令转让给该拥有人，以及(B)该拥有人当时有权就该等美国存托凭证而享有的任何其他证券、财产及现金交付予该拥有人或按该拥有人命令交付。此类交付应如下文规定的那样，不得有不合理的延迟。

为此目的而交回的收据可由保管人要求空白适当背书，或附有适当的空白转账单据。托管人可以要求交回所有人签署并向托管人交付一份书面命令，指示托管人安排将被撤回的已交存证券交付给该命令中指定的一名或多名人员或在其书面命令下交付。因此，托管人应在没有不合理拖延的情况下，指示托管人在托管人的办公室将交回的美国存托凭证所代表的已交存证券的金额交付给或应上述交付给托管人的命令中指定的一人或多人的书面命令，但托管人可在适用法律允许的范围内，在托管机构的公司信托办公室向该等人士交付与该等美国存托凭证所代表的已存放证券有关的任何股息或分派，或出售当时由托管机构持有的任何股息、分派或权利的任何收益。

应交出美国存托凭证的任何 所有人的要求、风险和费用，托管人应指示托管人将(在法律允许的范围内)任何现金或其他财产(权利或证券除外)转交给托管人，并将交回的美国存托凭证所代表的已交存证券的 证书和其他适当的所有权文件(如适用)转交给托管人，以在符合《存款协议》、章程和适用的法律和法规的条款和条件的情况下交付。此类指示应以信函方式发出，或应船东的要求，以电报、电传或传真方式发出，并承担风险和费用。

所有退还给托管人的收据应由托管人注销。托管人有权销毁如此注销的收据。已注销的收据不得享有存款协议项下的任何利益，也不得出于任何目的而具有效力或义务。除法律另有要求外，托管人有权销毁如此注销的收据。

记录日期

每当需要支付现金股利或其他现金，或进行现金以外的任何分配，或应就已交存证券发行权利，或每当托管人收到股份或其他已交存证券持有人任何会议的通知，或每当托管人因任何原因导致每一美国存托股份所代表的股份数目发生变化，或当托管人认为有必要或方便时，托管人应定出一个记录日期，该日期应与下列日期相同或尽可能接近： 本公司设定的任何相应记录日期，(A)决定拥有人(I)有权收取该等股息、 分派或权利或出售该等股息所得款项净额，(Ii)有权就交存证券在该等会议上的表决作出表决指示，或(Iii)负责由托管人根据存款协议评估的任何费用，或(B)于或 之后，在符合存款协议条文的情况下，每个美国存托凭证。

投票权

在收到吾等发出的任何会议通知或征求股份或其他已存放证券持有人的委托书或同意后，托管人应在我们提出书面要求后，在切实可行的范围内尽快向所有人邮寄通知，通知的形式应事先提供给我们以供我们审查和评论，其中应包括：(A)托管人从我们收到的会议通知中所载的信息；(B)一份声明，表明截至指定记录日期收盘时，所有人将有权：在巴西法律及本公司附例任何适用的 条款的规限下，指示托管银行行使与其各自ADS所代表的股份或其他已存放证券的金额有关的投票权(如有)，及(C)有关发出该等指示的方式的陈述，包括一项明示指示可根据本段最后一句作出或视为根据本段最后一句作出的指示，并指示托管银行向吾等指定的 人士提供酌情委托书。如果美国存托凭证持有人在该记录日期收到书面请求，并在托管银行为此目的确定的日期(“指示日期”)或之前收到该请求，则托管银行应在实际可行且适用法律允许的范围内，根据该请求中规定的指示，尽可能投票表决或安排表决该等美国存托凭证所代表的股份或其他已存入证券的金额。托管人和托管人在任何情况下均不得行使投票决定权。如果(I)我们已根据上文(A)段要求保管人发送通知，并已向保管人提供任何此类会议和待表决事项的详细信息的至少30天的提前通知，且(Ii)保管人在保管人为此目的而设立的日期或之前，未收到任何业主关于该事项和该保管人的美国存托凭证数量的指示，托管人应视为已指示托管人就该事项及该ADS金额所代表之已存放证券金额向吾等指定的人士提供酌情委托书 ，而托管人应给予吾等指定的人士酌情委托书，就该事项就该已存放证券的款额投票， 但不得视为已给予该指示，亦不得就吾等通知寄存人的任何事项给予酌情委托书(而吾等同意尽快以书面形式提供该等资料，如适用)(X) 我们不希望给予该等委托书，(Y)存在重大反对意见，或(Z)该等事项对股份持有人的权利造成重大不利影响。

不能保证所有人或特别是任何所有人将在指示日期之前充分收到前段所述的通知，以确保托管机构将按照本节规定对股份或已交存证券进行表决。为了让所有人有合理的机会指示托管人行使与托管证券相关的投票权， 如果我们将根据托管协议要求托管机构采取行动，我们将在不少于会议日期或授予该等委托书或同意的日期前30天发出任何此类会议或邀约的托管通知以及有关待表决事项的详细信息。

在遵守美国存托凭证或存托证券上市的任何证券交易所的规则的情况下，如果我们提出书面要求，托管人应在存托证券持有人会议日期前至少三个营业日向我们交付从 持有人那里收到的所有指示的副本，托管人将根据这些指示在该会议上表决或安排表决已存入的证券。

报告和其他通信

托管人应将从我们处收到的任何通知、报告和其他通信，包括任何委托征求材料， 提供给公司信托办公室的所有人 查阅，这些通知、报告和其他通信包括：(A)托管人作为托管证券的持有人收到的；以及(B)我们向此类托管证券的持有人普遍提供的。托管人还应应我方的书面要求，将我方根据《存款协议》提供的此类通信的副本 发送给所有人。我们向保管人提供的任何此类通知、报告和通信，包括任何此类征集材料的委托书，应以英文提供，但根据委员会的任何规定，此类材料必须被翻译成英文。

应我们的要求，托管机构应立即向其提供一份截至最近日期的美国存托凭证的名称、地址和持有量的清单，该清单由我方承担费用(除非我们与托管机构之间另有书面约定)。

业主的纳税责任

如果托管人或托管机构应就任何美国存托凭证或由任何美国存托凭证代表的任何已存入证券支付任何税款或其他政府费用，则该等美国存托凭证持有人应向托管机构支付该等税款或其他政府收费。托管机构可拒绝登记该等美国存托凭证的任何转让或允许提取该等美国存托凭证所代表的任何已存放证券，直至支付该等款项为止，并可扣留任何股息或其他分派，或可代该等美国存托凭证持有人 出售该等美国存托凭证所代表的任何部分或全部已存入证券，并可运用该等红利或其他分派或 任何该等出售所得款项以支付该等税款或其他政府收费，而该等美国存托凭证持有人仍须为 任何不足承担责任。每一持有人均同意赔偿保管人、本公司、托管人及其任何代理人、高级职员、雇员及联营公司，并使他们各自免受因该持有人获得的任何税务优惠而产生的有关应税利息及其惩罚的任何索赔(br})。

重新分类、资本重组和合并

一旦面值发生任何变化、面值发生变化、拆分、合并或任何其他存款证券的重新分类，或任何资本重组、重组、合并或合并或出售对吾等有影响或其为其中一方的资产，或吾等赎回或注销存款证券，托管人或托管人将收到任何证券、现金或财产，以换取或代替存款证券或与存款证券有关的任何证券，应视为存款协议项下的新存款证券，且美国存托凭证 此后应代表：除了现有的存款证券外，还有权收到收到的新的存款证券， 除非根据以下句子交付了额外的收据。在任何这种情况下，托管人可以交付额外的美国存托凭证，就像股票股息的情况一样，或要求交出未偿还收据，以换取具体描述此类新存入证券的新收据。如果某一事件影响到美国存托凭证的持有量，则托管人将在实际可行的情况下尽快通知 持有者《存款协议》下的“影响已存入证券的变更”。尽管如上所述，如果如此收到的任何证券不能合法地分发给部分或所有所有人，托管机构可以，如果我们提出书面要求，托管机构可以，也应当在收到公司律师的意见后，让托管机构满意地认为该行为不违反任何适用的法律或法规，在其认为可行的一个或多个地点以公开或私下销售的方式出售该等证券，并应分配此类销售的净收益(扣除(A)费用和收费，以及由此产生的费用)。保管人及(B)按平均或其他实际情况有权享有该等证券的拥有人的账户(br}缴税)，而不考虑该等拥有人之间的任何差别，并在实际可行的范围内分配所得款项净额，一如根据“分享股息及其他分派”部分第二段 以现金分派的情况。

修订及终止

吾等可随时及不时以吾等与托管银行之间的书面协议修订或补充收据的格式及存款协议的任何规定，而无须在他们认为必要或适宜的任何方面取得拥有人或持有人的同意。任何修订或补充，如 将征收或增加任何费用或收费(除税项和其他政府收费、注册费、电报、电传或传真费用外)，或将以其他方式损害业主的任何重大现有权利，则 应在向未完成的美国存托凭证的所有人发出通知后30天内，才对未完成的美国存托凭证生效。双方同意，(I)为使(A)美国存托凭证(ADS)根据该法案在Form F-6上登记或(B)美国存托凭证仅以电子簿记形式进行交易及(Ii)在上述两种情况下均不得征收或增加任何适用的费用或收费(br}由业主承担)而(I)合理地 必需(经吾等和托管银行同意)的任何修订或补充，应视为不损害业主的任何实质性权利。于任何修订生效时，每名拥有人及持有人继续持有美国存托凭证或其中的任何权益，即被视为同意及同意该等修订 ，并受经其修订的《存款协议》约束。在任何情况下，除非为了遵守适用法律的强制性规定，否则任何修改都不应损害所有者交出美国存托凭证并因此获得存入的证券的权利。尽管有上述规定，但如果任何政府机构采用新的法律、规则或法规，要求修订或补充《存款协议》以确保其得到遵守，吾等和托管机构可随时根据修改后的法律、规则和条例修订或补充《存款协议》 。在 情况下，对《存款协议》的该等修订或补充可在向业主发出该等修订或补充的通知之前或在遵守该等法律、规则或法规所需的任何其他期限内生效。

我们可以在任何时候通过指示托管机构在通知中包括的终止日期前至少30天向所有未偿还的美国存托凭证的所有者邮寄终止通知来终止保证金协议。如果托管银行在任何时间向吾等递交书面辞职通知后60天内到期，且如果未任命继任托管银行并接受托管协议的规定，托管银行可同样终止《托管协议》；在此情况下，托管银行应在终止日期前至少30天向当时所有未清偿美国存托凭证的 所有者邮寄终止通知。于终止日期及之后，拥有人的美国存托凭证 于(A)交回该等美国存托凭证、(B)支付存款协议所指的交回美国存托凭证的费用、及(C)支付任何适用的税项或政府收费后，将有权向其或在其命令下，向其交付该等美国存托凭证所代表的已交存证券的金额。如果任何美国存托凭证在终止之日后仍未结清，托管机构此后应 停止美国存托凭证的转让登记，暂停向其所有人分配股息，并且不得根据《存托协议》发出任何进一步通知或执行任何进一步行为，但托管机构应继续收取与已存入证券有关的股息和其他分配，应按照《存托协议》的规定出售权利和其他财产， 并应继续交付已存入的证券，以及与之相关的任何股息或其他分配，以及出售任何权利或其他财产的净收益。在交出美国存托凭证时(在每种情况下，扣除交还美国存托凭证的费用、根据存款协议的条款和条件为该等美国存托凭证所有人支付的任何费用，以及任何适用的税费或政府收费)。

在终止日期起计四个月届满后的任何时间，托管银行可出售当时根据《存款协议》持有的已存放证券，并可在此之后 持有任何此类出售所得款项净额，连同其根据本协议持有的任何其他非独立及不承担利息责任的现金，按比例惠及尚未交出的存托凭证持有人，该等拥有人即成为托管机构就该等净收益而言的一般债权人。在进行此类出售后，托管银行将被解除 存款协议项下的所有债务，但该等净收益和其他现金除外(在每种情况下，在扣除托管银行交出美国存托凭证的费用、根据存款协议条款和条件为该等美国存托凭证所有人支付的任何费用以及任何适用的税费或政府收费后)。存款协议终止后，我们将解除存款协议项下的所有义务，但其在存款协议项下对托管人的义务除外。

对美国存托凭证持有人的义务和责任限制

吾等不承担任何义务，亦不会根据《存款协议》向任何拥有人或持有人承担任何责任，除非吾等同意履行《存款协议》内明确列明的义务 ，且不得有疏忽或恶意。托管人不承担任何义务，也不会或其任何代理人根据存款协议对任何所有者或持有人承担任何责任(包括但不限于关于所存放证券的有效性或价值的责任 )，除非托管人同意履行存款协议中明确规定的义务，不得有疏忽或恶意。

托管银行和吾等承诺履行 存款协议中明确规定的职责，任何默示的契诺或义务不得 解读为针对托管银行或吾等或其各自的任何控制人、董事、雇员、代理或关联公司的任何默示契诺或义务。

托管人、吾等或其各自的控制人、高级职员、董事、雇员或代理人均无义务代表任何持有人或持有人或任何其他人士出席任何有关任何已存放证券或与美国存托凭证有关的诉讼、诉讼或其他法律程序，或就该等诉讼、诉讼或其他法律程序进行辩护。

托管人或吾等或彼等各自的任何控制人、高级职员、董事、雇员或代理人，概不对其或彼等依据法律顾问、会计师、任何提交股份以供存放的人士、任何业主或 其真诚地相信有能力提供该等意见或资料的任何其他人士的意见或资料而采取的任何行动或不采取任何行动或不采取任何行动负责。每个托管银行、其控制人及其代理人以及我们、其控制人、高级管理人员、董事、雇员和代理人在按照其认为真实且已由适当的一方或多方签署或提交的任何书面通知、请求、指示或其他文件采取行动时，可信赖并应受到保护。

托管人对继任托管人的任何 作为或不作为不负责任，无论是与托管人以前的作为或不作为有关，还是与托管人撤职或辞职后完全产生的任何事项有关，但条件是托管人在履行其作为托管人的职责时不得有疏忽或失信行为。

托管人不对 任何未能执行对任何已交存证券进行表决的指示，或对任何此类表决的方式或任何此类表决的效果负责，只要任何此类行动或不行动是真诚的。

We and the Depositary shall not be liable for the acts or omissions of any securities depository, clearing agency or settlement system in connection with or arising out of book-entry settlement of deposited securities or otherwise. No disclaimer of liability under the Act is intended by any provision of the Deposit Agreement.