美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单
（标记e)
委员会档案编号：
（注册人的确切姓名如其章程所示）
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| ||
（公司或组织的州或其他司法管辖区） |
| （国税局雇主识别号） |
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（主要行政办公室地址） |
| （邮政编码） |
( （注册人的电话号码，包括区号） | ||
用复选标记表明注册人（1）在过去的12个月中（或注册人需要提交此类报告的较短期限）中是否提交了1934年《证券交易法》第13或15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去的90天中是否受此类申报要求的约束。
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是的 |
| 没有 | o |
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内（或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。
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是的 |
| 没有 | o |
用复选标记表明注册人是大型加速申报人、加速申报人还是非加速申报人（定义见《交易法》第12b-2条）。
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x |
| 加速文件管理器 | o |
| 非加速文件管理器 | o |
| 规模较小的申报公司 |
新兴成长型公司
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的新的或经修订的财务会计准则 o
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。
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是的 | o | 没有 |
注明截至最新可行日期，每类发行人普通股的已发行股票数量。
根据该法第12（b）条注册的证券：
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每个班级的标题 | 交易符号 | 每个交易所的名称 在其中注册 | 金额 | 日期 | |
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2024 年 3 月 31 日 | |||||
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子公司
索引
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| 页号 |
第一部分财务信息: |
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第 1 项。财务报表 |
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未经审计的合并资产负债表- |
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2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日 | 3 |
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未经审计的合并收益表- |
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截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的三个月 | 4 |
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未经审计的合并现金流量表- |
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截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的三个月 | 5 |
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未经审计的股东权益变动综合报表- |
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截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的三个月 | 6 |
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未经审计的合并财务报表附注 | 7 |
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第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 20 |
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第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露 | 30 |
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第 4 项。控制和程序 | 30 |
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第二部分。其他信息 |
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第 1 项。法律诉讼 | 30 |
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第 1A 项。风险因素 | 30 |
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第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | 31 |
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第 3 项。优先证券违约 | 31 |
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第 4 项。矿山安全披露 | 31 |
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第 5 项。其他信息 | 31 |
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|
第 6 项。展品 | 32 |
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例如 — 31.1 |
|
例如 — 31.2 |
|
例如 — 32.1 |
|
例如 — 32.2 |
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例如 — 101 |
|
例如 — 104 |
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签名 | 33 |
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|
第一部分：财务信息 | |||||
第 1 项。财务报表 | |||||
CHEMED 公司和子公司 | |||||
未经审计的合并资产负债表 | |||||
（以千计，股票和每股数据除外） | |||||
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| 2024年3月31日 |
| 2023年12月31日 | ||
资产 |
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流动资产 |
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现金和现金等价物 | $ | |
| $ | |
应收账款减去备抵金 |
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库存 |
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预付所得税 |
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预付费用 |
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流动资产总额 |
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信托递延薪酬计划的投资 |
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财产和设备，按成本计算，减去累计折旧 $ |
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租赁使用权资产 |
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可识别的无形资产减去美元的累计摊销额 |
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善意 |
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其他资产 |
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总资产 | $ | |
| $ | |
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负债 |
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流动负债 |
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应付账款 | $ | |
| $ | |
所得税 |
| |
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| |
应计保险 |
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应计补偿 |
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| |
应计法律费用 |
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| |
短期租赁责任 |
| |
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| |
其他流动负债 |
| |
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| |
流动负债总额 |
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| |
递延所得税 |
| |
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| |
递延补偿负债 |
| |
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| |
长期租赁负债 |
| |
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其他负债 |
| |
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负债总额 |
| |
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承付款和或有开支（注10） |
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| ||
股东权益 |
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股本-已授权 |
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实收资本 |
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留存收益 |
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国库股票- |
| ( |
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| ( |
以公司股票支付的递延薪酬 |
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| |
股东权益总额 |
| |
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负债总额和股东权益 | $ | |
| $ | |
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|
见未经审计的合并财务报表附注。 | |||||
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CHEMED 公司和子公司 | ||||||
未经审计的合并收益表 | ||||||
（以千计，每股数据除外） | ||||||
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| 截至3月31日的三个月 |
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| 2024 |
| 2023 |
| ||
服务收入和销售额 | $ | |
| $ | |
|
提供的服务和销售的商品成本（不包括折旧） |
| |
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|
销售、一般和管理费用 |
| |
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折旧 |
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摊销 |
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其他运营费用 |
| |
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成本和支出总额 |
| |
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运营收入 |
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利息支出 |
| ( |
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| ( |
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其他收入/（支出）-净额 |
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| ( |
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所得税前收入 |
| |
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|
所得税 |
| ( |
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| ( |
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净收入 | $ | |
| $ | |
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每股收益： |
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净收入 | $ | |
| $ | |
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平均已发行股票数量 |
| |
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|
摊薄后的每股收益： |
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净收入 | $ | |
| $ | |
|
平均已发行股票数量 |
| |
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每股现金分红 | $ | |
| $ | |
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|
见未经审计的合并财务报表附注。 | ||||||
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CHEMED 公司和子公司 | |||||
未经审计的合并现金流量表 | |||||
（以千计） | |||||
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| 截至3月31日的三个月 | ||||
| 2024 |
| 2023 | ||
来自经营活动的现金流 |
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净收入 | $ | |
| $ | |
调整净收入与提供的净现金 |
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按经营活动划分： |
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折旧和摊销 |
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非现金长期激励性薪酬 |
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股票期权费用 |
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| |
递延所得税优惠 |
| ( |
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| ( |
债务发行成本的摊销 |
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| |
运营资产和负债的变化： |
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应收账款减少/（增加） |
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| ( |
库存减少/（增加） |
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| ( |
减少预付费用 |
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| |
应付账款和其他流动负债减少 |
| ( |
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| ( |
当期所得税的变化 |
| |
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| |
租赁资产和负债的净变动 |
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| ( |
其他资产的增加 |
| ( |
|
| ( |
其他负债增加 |
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其他来源 |
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经营活动提供的净现金 |
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来自投资活动的现金流 |
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资本支出 |
| ( |
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| ( |
业务合并，扣除获得的现金 |
| ( |
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| - |
出售固定资产的收益 |
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其他用途 |
| ( |
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| ( |
投资活动使用的净现金 |
| ( |
|
| ( |
来自融资活动的现金流 |
|
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购买库存股 |
| ( |
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| - |
行使股票期权的收益 |
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| |
已支付的股息 |
| ( |
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| ( |
交出股本以缴纳股票补偿税 |
| ( |
|
| ( |
应付现金透支的变动 |
| ( |
|
| - |
其他长期债务的付款 |
| - |
|
| ( |
其他用途 |
| ( |
|
| ( |
融资活动使用的净现金 |
| ( |
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| ( |
现金及现金等价物的增加/（减少） |
| |
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| ( |
期初的现金和现金等价物 |
| |
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期末的现金和现金等价物 | $ | |
| $ | |
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|
见未经审计的合并财务报表附注。 | |||||
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CHEMED 公司和子公司 | |||||||||||||||||
未经审计的股东权益变动综合报表 | |||||||||||||||||
（以千计，每股数据除外） | |||||||||||||||||
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在截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的三个月： |
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| 已推迟 |
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| 补偿 |
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| 财政部 |
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| 应付于 |
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| 资本 |
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| 付费 |
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| 已保留 |
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| 股票- |
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| 公司 |
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| 股票 |
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| 资本 |
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| 收益 |
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| 不惜成本 |
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| 股票 |
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| 总计 |
截至2023年12月31日的余额 | $ | |
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| $ | |
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| $ | |
| $ | |
净收入 |
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已支付的股息 ($) |
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| ( |
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| ( |
股票奖励和股票期权的行使 |
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| ( |
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购买库存股 |
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| ( |
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| ( |
其他 |
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| ( |
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| ( |
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| ( |
截至 2024 年 3 月 31 日的余额 | $ | |
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| $ | |
| $ | |
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| 已推迟 |
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| 补偿 |
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| 财政部 |
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| 应付于 |
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| 资本 |
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| 付费 |
|
| 已保留 |
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| 股票- |
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| 公司 |
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| 股票 |
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| 资本 |
|
| 收益 |
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| 不惜成本 |
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| 股票 |
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| 总计 |
截至2022年12月31日的余额 | $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
| $ | |
净收入 |
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已支付的股息 ($) |
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| ( |
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| ( |
股票奖励和股票期权的行使 |
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| ( |
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其他 |
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| ( |
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| ( |
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| ( |
截至2023年3月31日的余额 | $ | |
| $ | |
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| $ | |
| $ | |
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见未经审计的合并财务报表附注。 | |||||||||||||||||
CHEMED 公司和子公司
未经审计的合并财务报表附注
我们已根据美国证券交易委员会第S-X条例第10-01条编制了随附的未经审计的Chemed合并财务报表。因此，我们省略了美国公认会计原则（“GAAP”）对完整财务报表所要求的某些披露。2023年12月31日的资产负债表数据来自经审计的财务报表，但不包括公认会计原则要求的所有披露。但是，我们认为，此处列报的财务报表包含所有调整，仅包括正常的经常性调整，这些调整是公平陈述我们的财务状况、经营业绩和现金流量所必需的。截至2024年3月31日的三个月的经营业绩不一定代表截至2024年12月31日的年度或任何其他未来时期的预期业绩，我们也没有就此作出任何陈述。这些财务报表的编制基础与截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告中包含的经审计的合并财务报表和相关附注相同，应与之一起阅读。
截至2024年3月31日，Roto-Rooter没有与云计算相关的大量资本化实施成本。
VITAS使用的人力资源系统，该系统被视为云计算安排。我们已经资本化了大约 $
我们的有效所得税税率是
随附的合并资产负债表中包括$
我们使用收购会计方法对收购的企业进行核算。所有收购的资产和承担的负债均按收购之日各自的公允价值入账。公允价值的确定涉及估算以及在市场价值不容易获得时使用估值技术。我们使用各种技术根据公认的方法确定公允价值 估值模型，主要是收入法。在制定公允价值时使用的重要假设包括但不限于收入增长率、未来现金流的金额和时间、贴现率、使用寿命、特许权使用费率和未来税率。收购价格超过所购资产和负债公允价值的部分记作商誉。有关最近收购的讨论，请参阅附注17。
2014年5月，财务会计准则委员会发布了会计准则更新 “亚利桑那州立大学第2014-09号——与客户签订合同的收入”。该标准和随后的修正案旨在制定一项共同的收入标准，以消除不一致之处和
弱点, 提高可比性, 通过改进披露要求向用户提供更有用的信息, 并简化财务报表的编制.该准则也被称为会计准则编纂第606号（“ASC 606”）。
VITAS
VITAS的服务收入按金额列报，该金额反映了我们为换取患者护理而预期获得的最终对价。这些金额由第三方付款人支付，主要是商业健康保险公司和政府计划（Medicare和Medicaid），包括审计和审查结算引起的收入调整的可变对价，以及某些特定临终关怀医院的收入资本金。金额通常按月计费，或在患者出院后计费。最初确认的交易价格的后续变化并不显著。
临终关怀服务每天提供，所提供的服务类型是根据医生对每位患者当天特定需求的确定来确定的。临终关怀服务的报销率为 每日津贴无论提供的服务类型或付款人是谁，都要依据。政府计划的报销率由相应的政府机构制定，是所有临终关怀提供者的标准报销率。健康保险公司的报销率是与每个付款人协商的，其结构通常与医疗保险报销模式非常接近。提供的临终关怀服务类型和每种服务的相关报销模式如下：
常规家庭护理发生在患者在家中（包括疗养院）接受临终关怀时。常规家庭护理费是针对患者参加临终关怀计划且未接受其他类别的临终关怀的患者每天支付的。对于医疗保险患者，常规家庭护理费率反映了两级费率，第一级的费率更高
普通住院护理 出现当患者需要在受控环境中短时间内提供服务以控制疼痛或症状管理而在其他环境中无法控制时。普通住院护理服务必须在获得医疗保险或医疗补助认证的医院或长期护理机构或配备所需注册护士的独立住院临终关怀机构提供。
持续的家庭护理在危机时期，在需要密集监测和护理（主要是护理）以缓解或管理急性医疗症状时，向在家（包括疗养院）的患者提供服务。持续的家庭护理需要至少
临时护理允许临终关怀患者在短时间内接受住院服务，以缓解患者的家人或其他护理人员对照顾患者的需求。临终关怀机构一次最多可以连续五天领取给定患者的临时护理费用，之后临时护理将按常规家庭护理费率报销。
每个级别的护理代表护理合同下的单独承诺，根据医生确定的患者的特定医疗需求，为每位患者单独提供。但是，用于确定患者护理水平的临床标准在所有患者中是一致的，因为每位患者都必须遵守相同的付款人规章制度。因此，我们得出结论，每种护理级别都有所不同，并且在合同的背景下是不同的。此外，我们已经确定，每个级别的护理都是一项随时待命的服务，为患者提供数天或数小时的护理。我们认为，随着时间的推移，每个护理级别的履行义务都符合需要满足的标准。VITAS 根据服务产出确认收入。VITAS认为，这是对服务控制权移交的最忠实的描述，因为患者同时接受和消费我们的绩效所带来的好处。根据每种服务的报销模式，按每天或每小时确认每位患者的收入。VITAS的履约义务与预期期限不到一年的合同有关。因此，VITAS选择适用ASC 606中规定的可选例外情况，并且无需披露分配给报告期末未履行或部分未履行的履约义务的交易价格总额。上述未履行或部分履行的履约义务至少与向患者家属提供的丧亲服务有关
无论患者支付能力如何，都向他们提供护理。符合我们慈善护理标准的患者可免费获得护理。有
分别地。慈善护理费用包含在提供的服务和商品销售的成本中，计算方法是使用慈善护理天数与总护理天数的比率乘以总护理成本。
通常，由第三方付款人承保的患者应承担相关的免赔额和共同保险，金额各不相同。VITAS 还为没有报销来源的患者提供服务，并可能为这些患者提供标准费用折扣。VITAS根据历史经验和当前状况估算有免赔额和共同保险的患者以及没有保险的患者的交易价格。对任何合同调整、折扣或隐含价格优惠的估计都会减少最初确认的收入金额。交易价格估算值的后续变化将记录为变更期间患者服务收入的调整。经确定为患者支付能力不利变化（即信用风险变化）导致的后续变化被记作坏账支出。VITAS没有与交易价格估算值的后续变化相关的重大调整，也没有与患者支付能力在报告的任何期限内发生不利变化而导致的后续变化相关的重大调整。
与政府计划（包括医疗保险和医疗补助）有关的法律法规很复杂，会随着时间的推移做出不同的解释和变化。医疗保险和医疗补助计划拥有广泛的权力，可以审计和审查此类法律法规的遵守情况，并在必要时暂停付款或进行修改。此外，我们与商业健康保险付款人签订的合同规定对索赔进行追溯审计和审查。与第三方付款人就审计、审查或调查引起的追溯调整达成和解被视为可变对价，并包含在确定提供患者护理的估计交易价格中。可变对价是根据付款协议的条款、付款人的现有信函和我们的历史结算活动估算的。随着新信息的出现，这些估计值将在未来各期进行调整。
我们对被视为可变对价的服务的医疗保险付款受到某些限制，如下所示：
住院上限 如果任何临终关怀计划向医疗保险受益人提供的住院治疗天数超过
医疗保险上限 我们还受医疗保险每位受益人年度上限（“医疗保险上限”）的约束。根据提供者的选择，以两种方式之一来衡量医疗保险上限的遵守情况。“简化” 方法将根据医疗保险提供者号码收到的医疗保险补助金总额与该医疗保险提供者号码所涵盖的一个或多个计划中向所有医疗保险临终关怀受益人提供的服务与每位受益人上限金额的乘积以及次年9月28日至9月27日首次从该临终关怀计划中选择临终关怀的医疗保险受益人人数进行比较。在 三月2024 年 31 月 31 日，除了一个项目外，我们所有项目都使用 “简化” 方法。
“比例” 方法将次年9月28日至9月27日期间根据医疗保险提供者号码向该计划所涵盖的一个或多个计划中的所有医疗保险临终关怀受益人提供的服务的医疗保险补助总额与每位受益人上限金额和同期从该计划获得临终关怀服务的医疗保险受益人按比例计算的乘积进行比较。按比例计算的医疗保险受益人人数是根据受益人在测量期内接受临终关怀服务的天数与受益人接受临终关怀服务的总天数之比计算得出的。
我们会按提供者人数积极监控每项临终关怀计划的具体入院率、出院率和住院时间中位数数据，以确定收入是否可能超过每位受益人的年度医疗保险上限。如果我们根据预测的趋势确定某项计划的收入可能超过医疗保险上限，我们将尝试采取纠正措施，包括改变患者组合和增加患者入院人数。但是，如果我们预计我们的纠正措施不会阻止该计划超过其医疗保险上限，我们将估算政府财政年度确认的收入将需要在医疗保险上限下向联邦政府还款，并记录收入调整，金额相当于我们本年度最佳估计值的应纳税部分。
对于在医疗补助支付疗养院食宿费的疗养院环境中的VITAS患者，VITAS充当医疗补助和疗养院之间的中转机构。我们负责向疗养院支付该患者的食宿费用。医疗补助向我们报销了费用
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| 医疗保险 |
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常规家庭护理 | $ | |
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住院护理 |
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持续护理 |
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所有其他收入——自费、临时护理等 |
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小计 |
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医疗保险上限调整 |
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隐含的价格优惠 |
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食宿，网络 |
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| ( |
净收入 |
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| $ | |
截至2023年3月31日的季度按付款人和护理水平分列的患者护理服务收入构成如下（以千计）：
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| 医疗保险 |
| 医疗补助 |
| 商用 |
| 总计 | ||||
常规家庭护理 | $ | |
| $ | |
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住院护理 |
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持续护理 |
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| $ | |
| $ | |
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所有其他收入——自费、临时护理等 |
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小计 |
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| $ | |
医疗保险上限调整 |
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| ( |
隐含的价格优惠 |
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| ( |
食宿，网络 |
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| ( |
净收入 |
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| $ | |
Roto-Rooter
Roto-Rooter主要为美国的住宅和商业客户提供管道、排水管清洁、挖掘、水修复和其他相关服务。服务通过公司拥有的分支机构、独立承包商和特许经营商网络提供。Roto-Rooter的服务收入按金额列报，该金额反映了我们为换取提供服务而预期获得的最终对价。
Roto-Rooter拥有并经营的分支机构主要集中在美国的大型人口中心。Roto-Rooter在公司自有分支机构的主要业务包括管道、下水道和排水管清洁、挖掘和水资源修复。出于ASC 606分析的目的，管道、下水道和排水管清洁以及挖掘已合并为一个产品组合，被称为 “短期核心服务”。水资源修复作为一个单独的投资组合进行分析。以下内容描述了这些投资组合的关键特征：
短期核心服务是管道、排水管和下水道的清洁和挖掘服务。这些服务提供给商业和住宅客户。此类别中提供的服务期限从几个小时到几天不等。服务完成后，客户无需承担重大的保修费用或持续的义务。对于住宅客户，在Roto-Rooter技术人员离开住所之前，将在工作完成时收到付款。商业客户可获得信贷，但须遵守内部指定的机构限额和信用检查指南。如果授予信贷，则付款条件通常为
该类别中的每项工作都是一项独特的服务，对客户有不同的履行义务。收入在每项工作完成时确认。可变对价包括开票前折扣和开票后折扣。开票前折扣以优惠券或价格优惠的形式提供。开票后折扣包括通常为解决客户服务问题而发放的信用备忘录。可变考虑因素是根据历史活动估算的，并记录在服务完成时。
水资源修复服务 涉及洪水后的水和湿度的修复。这些服务提供给商业和住宅客户。此类别中提供的服务期限通常介于
无论是短期核心服务和水资源修复服务，Roto-Rooter都会在某个时间点履行其履行义务。提供的服务通常涉及修复客户财产的管道、排水或洪水相关问题。在服务完成时，客户承认其有义务支付服务费用并对所提供的服务感到满意。这提供了客户已接受该服务的证据，Roto-Rooter现在有权获得付款。因此，Roto-Rooter 会在完成工作并收到客户确认后确认这些服务的收入。Roto-Rooter的短期核心服务和水恢复服务的履约义务与预计期限不到一年的合同有关。因此，Roto-Rooter选择适用ASC 606中规定的可选例外情况，并且无需披露分配给报告期末未履行或部分未履行的履约义务的交易价格总额。在初始确认短期核心或水资源修复服务的收入时，Roto-Rooter没有重大未履行或部分未履行的绩效义务。
Roto-Rooter拥有某些地区的权利，并与独立第三方签订了合同，以Roto-Rooter的注册商标（“独立承包商”）运营该领土。此类合同有规定的期限，但任何一方均可取消而不会受到处罚
独立承包商向Roto-Rooter支付标准费用，该费用按其从每周销售中收取的现金的百分比计算。根据这些安排，独立承包商的主要价值是使用Roto-Rooter注册商标的权利。随着独立承包商的劳动力销售完成并收到客户的付款，Roto-Rooter会确认独立承包商随时间推移（每周）获得的收入。还每周收到独立承包商的付款。由于Roto-Rooter的全国知名品牌，使用Roto-Rooter的注册商标和广告为独立承包商提供了即时价值。因此，随着时间的推移，当客户同时获得和消费所提供的福利时，随着时间的推移，服务转移可以最真实地描述服务转移。这些安排没有重大的可变考虑因素。
Roto-Rooter已将使用Roto-Rooter的注册商标在其他地区的经营权许可给加盟商。每份这样的合同都适用于
Roto-Rooter 的注册商标。加盟商负责企业的所有日常管理，包括人员配置决策、所提供服务的定价以及本地广告支出和投放。Roto-Rooter的所有履行义务在协议终止时终止。
加盟商根据特许经营区域内的人口向Roto-Rooter支付标准月费。标准费用每年根据所有城市消费者消费价格指数的变化进行修订。根据该安排，加盟商的主要价值是使用Roto-Rooter注册商标的权利。Roto-Rooter会确认加盟商的随时间推移（每月）的收入。还按月收到加盟商的付款。由于Roto-Rooter的全国知名品牌，使用Roto-Rooter的注册商标和广告为加盟商提供了直接的价值。因此，随着时间的推移，当客户同时获得和消费所提供的福利时，随着时间的推移，服务转移可以最真实地描述服务转移。这些安排没有重大的可变考虑因素。
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| 3月31日 | ||||
| 2024 |
| 2023 | ||
排水管清洁 | $ | |
| $ | |
管道 |
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| |
挖掘 |
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其他 |
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小计-短期核心 |
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水资源修复 |
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独立承包商 |
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加盟费 |
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其他 |
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总收入 |
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隐含的价格优惠和信贷备忘录 |
| ( |
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| ( |
净收入 | $ | |
| $ | |
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3.细分市场
按业务部门划分的服务收入和销售额如附注2所示。按业务部门划分的税后收入/（亏损）如下（以千计）：
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| 截至3月31日的三个月 | ||||
| 2024 |
| 2023 | ||
VITAS | $ | |
| $ | |
Roto-Rooter |
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总计 |
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企业 |
| ( |
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| ( |
净收入 | $ | |
| $ | |
我们将公司管理费用和未分配的投资和融资收入以及与这两个细分市场没有直接关系的支出报告为 “企业”。
每股收益（“EPS”）是使用已发行股本的加权平均数计算得出的。每股收益和摊薄后收益的计算方法如下（以千计，每股数据除外）：
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| 净收入 | |||||
在截至3月31日的三个月中， |
| 收入 |
| 股份 |
| 每股收益 | |||
2024 |
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| 收益 |
| $ | |
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| $ | |
| 稀释性股票期权 |
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| - |
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| 非既得股票奖励 |
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| - |
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| 摊薄后收益 |
| $ | |
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| $ | |
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2023 |
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| 收益 |
| $ | |
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| $ | |
| 稀释性股票期权 |
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| - |
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| 非既得股票奖励 |
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| - |
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| 摊薄后收益 |
| $ | |
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| $ | |
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在截至2024年3月31日的三个月中，有
2022年6月28日，我们用第五份经修订和重述的信贷协议（“2022年信贷额度”）取代了现有的信贷额度。2022年信贷额度的条款包括 $
我们预付款总额为 $
2022年信贷额度包含以下自2024年3月31日起生效的季度财务契约：
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描述 |
| 要求 |
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杠杆比率（合并负债/合并调整后的息税折旧摊销前利润） |
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利息覆盖率（合并调整后的息税折旧摊销前利润/合并利息支出） |
| > |
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截至2024年3月31日，我们遵守了所有债务契约。我们已经发行了 $
其他收入/（支出）——净额包括以下内容（以千计）：
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| 截至3月31日的三个月 | ||||
| 2024 |
| 2023 | ||
对持有资产的市值调整 |
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递延补偿信托 | $ | |
| $ | ( |
利息收入 |
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其他网络 |
| - |
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其他收入/（支出）总额-净额 | $ | |
| $ | ( |
Chemed及其每个运营子公司都是服务公司。因此，房地产租赁构成了我们租赁组合中最大的租赁债务（相反，也是使用权资产）。VITAS已经租赁了办公空间以及医院内的住院病房（“IPU”）和/或合同床位的空间。Roto-Rooter 主要租用办公空间。我们的租约剩余条款不足
Roto-Rooter购买设备并将其租赁给某些独立承包商。我们根据ASC 842分析了这些租约，并确定它们是运营租赁。因此，Roto-Rooter将这些租赁所依据的设备资本化，对设备进行折旧并确认租金收入。
我们确实如此
与租赁相关的资产负债表信息的组成部分如下：
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| 3月31日 |
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| 2024 |
| 2023 | ||
资产 |
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经营租赁资产 | $ | |
| $ | |
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负债 |
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当前的运营租约 |
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非当期经营租赁 |
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经营租赁负债总额 | $ | |
| $ | |
第一季度租赁费用的组成部分如下（以千计）：
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| 截至3月31日的三个月 | ||||
| 2024 |
| 2023 | ||
租赁费用 (a) |
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运营租赁费用 | $ | |
| $ | |
转租收入 |
| ( |
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| ( |
净租赁费用 | $ | |
| $ | |
(a)
与租赁相关的现金流信息的组成部分如下：
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| 截至3月31日的三个月 | ||||
| 2024 |
| 2023 | ||
为计量租赁负债所含金额支付的现金 |
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租赁产生的运营现金流 | $ | |
| $ | |
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为换取新的经营租赁负债而获得的租赁资产 | $ | |
| $ | |
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截至2024年3月31日的加权平均剩余租赁期限 |
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经营租赁 |
| 年份 |
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2024 年 3 月 31 日的加权平均折扣率 |
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经营租赁 |
| % |
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经营租赁负债到期日（以千计） |
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2024 |
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| $ | |
2025 |
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2026 |
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2027 |
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2028 |
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此后 |
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租赁付款总额 |
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| $ | |
减去：利息 |
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| ( |
资产负债表上确认的负债总额 |
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| $ | |
2024 年 2 月 16 日，董事会薪酬/激励委员会（“CIC”）批准了
2024 年 2 月 16 日，CIC 还批准了
2023 年底，当时的首席财务官 (CFO) 转为员工顾问一职。2024年初，由于这次职位变动，首席财务官的雇佣协议终止，首席财务官获得了一次性补助金
公司所有提供退休金和类似福利的计划均为固定缴款计划。这些费用包括市场收益和损失对递延薪酬计划中持有的资产的影响，并记录在出售、一般和 行政的开支。公司退休和利润分享计划、超额福利计划和其他类似计划的净收益如下（以千计）：
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截至3月31日的三个月 | ||||
2024 |
| 2023 | ||
$ | |
| $ | |
该公司业务中的VITAS部门在严格监管的行业中运营。因此，公司受到各政府机构的询问和调查，这可能导致处罚，包括还款义务、资金扣留或取消资格，并可能导致诉讼，包括 qui TAM行动。以下各节介绍了 这公司目前所知的各种正在进行的重大诉讼和调查。除下文所述外，我们目前无法估计任何此类事项的时间或结果，也无法估计任何潜在损失或潜在损失范围是否可能或合理可估计。
监管事项和诉讼
VITAS是监察长办公室（“OIG”）审计服务办公室（“OAS”）选定的临终关怀提供者群体的其中一员，他们将参与对提供更高水平的临终关怀服务的审计。2022年7月14日，VITAS收到了美洲国家组织的最终审计报告。根据这份报告，美洲国家组织的审计审查了2017年4月至2019年3月期间的VITAS住院和持续护理索赔。审计涵盖的总人口为
2022年8月29日，在美洲国家组织完成审计六周后，VITAS收到了其医疗保险管理承包商（“MAC”）的要求书，要求偿还美元
无论上述任何事项的结果如何，与各监管机构和对立方打交道都可能通过国防费用、潜在付款、扣留政府资金、转移管理时间和相关宣传对我们产生不利影响。尽管公司打算大力为他们辩护，但无法保证这些诉讼不会对公司产生重大不利影响。
截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，大约
VITAS 与 VITAS 签订了药房服务合同
有 $
13。其他 资产
其他资产包括以下内容（以千计）：
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| 3月31日 |
| 十二月三十一日 | ||
| 2024 |
| 2023 | ||
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在 OAS 存款 | $ | |
| $ | |
现金退保价值人寿保险 |
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非流动预付款和存款 |
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递延债务成本 |
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其他 |
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其他资产总额 | $ | |
| $ | |
14. 其他流动负债
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| 3月31日 |
| 十二月三十一日 | ||
| 2024 |
| 2023 | ||
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医疗保险上限 | $ | |
| $ | |
医护人员留用奖金 |
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应计广告 |
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所有其他 |
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其他流动负债总额 | $ | |
| $ | |
财务会计准则委员会关于公允价值衡量的权威指南定义了对公允价值衡量输入进行优先排序的层次结构。一级衡量标准是使用活跃市场中相同资产或负债的报价来衡量的。2 级测量使用其他重要的可观测输入。第 3 级测量是使用不可观测的重要输入进行测量，这需要公司制定自己的假设。在记录资产和负债的公允价值时，公司必须使用最可靠的衡量标准。
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| 公允价值衡量标准 | ||||||
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| 账面价值 |
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| 相同资产在活跃市场上的报价（级别 1） |
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| 重要的其他可观测输入（级别 2） |
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| 大量不可观察的输入（级别 3） |
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信托递延薪酬计划的投资 |
| $ | |
| $ | |
| $ | - |
| $ | - |
现金等价物 |
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| - |
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| - |
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以下显示了截至2023年12月31日我们金融工具的账面价值、公允价值和层次结构（以千计）：
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| 公允价值衡量标准 | ||||||
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| 账面价值 |
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| 相同资产在活跃市场上的报价（级别 1） |
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| 重要的其他可观测输入（级别 2） |
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| 大量不可观察的输入（级别 3） |
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信托递延薪酬计划的投资 |
| $ | |
| $ | |
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| $ | - |
现金等价物 |
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| - |
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| - |
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我们回购了以下股本：
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| 截至3月31日的三个月 |
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| 2024 |
| 2023 |
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回购股票的总成本（以千计） |
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| $ | - |
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回购的股票 |
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| - |
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每股加权平均价格 |
| $ | |
| $ | - |
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17。收购
2024 年 3 月 11 日，Roto-Rooter 完成了对的收购
自10月1日起，每年对商誉进行减值评估。所有确认的商誉均可出于税收目的扣除。
下图为商誉变动（以千计）：
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| VITAS |
| Roto-Rooter |
| 总计 | |||
截至2023年12月31日的余额 | $ | |
| $ | |
| $ | |
业务合并 |
| - |
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| |
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外币调整 |
| - |
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| ( |
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| ( |
截至 2024 年 3 月 31 日的余额 | $ | |
| $ | |
| $ | |
18。最近的会计准则
2023年11月，财务会计准则委员会发布了会计准则更新 “亚利桑那州立大学2023-07——应报告的细分市场”。该指南加强了对重要分部支出的披露。该修正案的目的是让投资者更好地了解实体的整体表现并评估潜在的未来现金流。该指南对2023年12月31日之后开始的财政期以及2024年12月31日之后开始的财政年度内的过渡期有效。该公司目前正在分析亚利桑那州立大学对当前脚注披露的影响。
2023年12月，财务会计准则委员会发布了会计准则更新 “亚利桑那州立大学2023-09 — 所得税披露”。该指南通过（1）在税率对账中披露特定类别以及（2）在达到量化门槛时为对账项目提供额外信息，提高了与税收风险和税收筹划相关的透明度。该指导对2024年12月31日之后开始的财政期有效。该公司目前正在分析亚利桑那州立大学对当前脚注披露的影响。
VITAS完成了先前宣布的对Covent Health and Community Services, Inc. d/b/a/ Covenant Care（“Covenant”）所有临终关怀诊所和辅助生活设施的收购，总收购价为美元
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
执行摘要
我们通过两家全资子公司VITAS Healthcare Corporation和Roto-Rooter Group, Inc.开展业务。VITAS专注于临终关怀，帮助身患绝症的患者的最后日子尽可能舒适。VITAS 通过其医生、护士、家庭健康助手、社会工作者、神职人员和志愿者团队，为患者提供直接医疗服务，并为患者及其家人提供精神和情感咨询。Roto-Rooter的服务侧重于为住宅和商业客户提供管道、排水管清洁、挖掘、水修复和其他相关服务。通过其公司自有分支机构、独立承包商和加盟商网络，Roto-Rooter为90％以上的美国人口提供管道和排水管清洁服务。
该公司的绝大多数业务都位于美国。由于两家公司都是服务公司，因此我们的员工是公司最重要的资源。我们与世界其他地区的客户、供应商或员工相关的曝光率很小。
以下是主要经营业绩的摘要（以千计，每股金额除外）：
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| 截至3月31日的三个月 |
| ||||
| 2024 |
| 2023 |
| ||
服务收入和销售额 | $ | 589,233 |
| $ | 560,157 |
|
净收入 | $ | 65,017 |
| $ | 54,121 |
|
摊薄后每股 | $ | 4.24 |
| $ | 3.58 |
|
调整后净收益 | $ | 79,831 |
| $ | 64,723 |
|
调整后的摊薄后每股 | $ | 5.20 |
| $ | 4.28 |
|
调整后 EBITDA | $ | 114,622 |
| $ | 100,117 |
|
调整后息税折旧摊销前利润占收入的百分比 |
| 19.5 | % |
| 17.9 | % |
调整后的净收益、调整后的摊薄后每股收益、扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益（“息税折旧摊销前利润”）、调整后的息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润占收入的百分比不是根据美国公认会计原则得出的衡量标准。我们提供非公认会计准则衡量标准，以帮助读者评估我们的经营业绩，并将我们的经营业绩与具有不同资本结构的类似公司的经营业绩进行比较。不应孤立地考虑我们的非公认会计准则指标，也不应将其作为根据公认会计原则提出的可比指标的替代品。我们的非公认会计准则指标的对账见第27-28页。
在截至2024年3月31日的三个月中，合并服务收入和销售额的增长是由VITAS增长14.0％推动的，被Roto-Rooter的5.8％的下降所抵消。VITAS服务收入的增长主要包括日托服务增长11.5％和地域加权平均医疗保险报销率增长约2.6％。与上一年的收入和护理水平组合相比，敏锐组合的变化对本季度的收入增长60个基点产生了负面影响。医疗保险上限和其他反收入变化相结合，使收入增长增加了50个基点。Roto-Rooter的服务收入下降是由所有服务线的减少所推动的。
疫情导致全行业持牌医护人员严重短缺。VITAS 未能幸免于这种短缺。因此，VITAS于2022年7月1日为其持牌医护人员实施了招聘和留用奖金计划。这是一项临时计划，在疫情引发的医护人员短缺期间，帮助VITAS吸引和留住持牌医护人员。符合条件的员工必须从2022年7月1日起继续工作一年才能获得奖金。此外，在2022年7月1日至2023年6月30日期间雇用的员工如果自雇用之日起继续工作一年，则符合资格。自该计划启动以来，共累积了3,970万美元。从 2023 年 7 月到 2024 年 3 月，共支付了 3,360 万美元的款项。剩余的应计金额将在接下来的两个季度中支付。在截至2023年3月31日的季度中，留存计划的税前成本为1,090万美元。对截至2024年3月31日的季度财务业绩没有实质性影响。有关VITAS的其他运营指标，请参阅第29页。
从2023年9月30日起，Chemed在提供本期或前一时期的非公认会计准则运营指标时不再排除保留计划的成本。
2022年6月28日，我们用第五份经修订和重述的信贷协议（“2022年信贷额度”）取代了现有的信贷额度。2022年信贷额度的条款包括五年期4.5亿美元的循环贷款以及为期五年的1.00亿美元定期贷款。125万美元的定期贷款本金将在每个财政季度的最后一天到期，最后一笔款项应在协议结束时支付。 2022年信贷额度的浮动利率通常为SOFR，外加额外的分级利率，该利率因我们当前的杠杆率而异。截至2024年3月31日，利率为SOFR加上100个基点。2022年 信用
设施包括扩张功能，使公司有机会将其循环贷款和/或定期贷款再增加2.5亿美元。
我们在2023年第一季度为1亿美元的定期贷款预付了总额为7,500万美元。我们于2023年4月28日支付了剩余的2,130万美元余额。本次还款没有与预付款相关的罚款。这笔预付款使2022年信贷额度的总借款能力从5.5亿美元减少到4.50亿美元。
截至2024年3月31日，我们已经签发了4520万美元的备用信用证，主要用于保险目的。已签发的信用证减少了我们在2022年信贷额度下的可用信贷。截至 2024 年 3 月 31 日，我们有大约 4.048 亿美元的未使用线路 的信贷可用，有资格根据我们的循环信贷额度提取。管理层认为，其流动性和资本来源在可预见的将来可以满足公司的需求。
我们预计，在可预见的将来，我们的营业收入和现金流将足以运营我们的业务和兑现任何承诺。
财务状况
流动性和资本资源
材质 更改2023 年 12 月 31 日至 2024 年 3 月 31 日的资产负债表账户中包括以下内容：
递延薪酬计划的投资增加了1150万美元，这主要是由于市场估值的上涨。这导致与递延薪酬计划相关的负债也出现了类似的增加。
由于续租，租赁使用权资产增加了540万美元。这导致长期租赁负债也出现了类似的增加。
由于对Roto-Rooter的收购，商誉增加了650万美元。
由于付款时机，所得税增加了2,050万美元。
应计薪酬减少了3,860万美元，这主要是由于在2024年第一季度支付了2023年奖金。
由于VITAS实施的留存奖金计划的支付以及VITAS医疗保险上限负债的减少，其他流动负债减少了910万美元。
运营活动提供的净现金从中增加了2410万美元 三月2023 年 31 日到 三月2024 年 31 日。主要驱动因素是收益增加1,090万澳元，非现金长期激励薪酬增加710万美元。S我们的应收账款余额的重大变化通常是由我们的VITAS子公司从联邦政府收到的付款时间决定的。我们通常每隔一个星期五从联邦政府那里收到超过5,100万美元的临终关怀服务补助金。期末的时间将对VITAS的应收账款产生重大影响。这些变化通常在两年内恢复正常，因为一年的现金流变化会在下一年被抵消。
管理层不断评估现金利用替代方案，包括股票回购、债务回购、收购和增加股息，以确定可用资本资源的最有益用途。
承付款和或有开支
总的来说，2022年信贷额度的条款要求我们满足各种财务契约，每季度进行一次测试。截至2024年3月31日，我们遵守了所有财务和其他债务契约，并预计在可预见的将来将保持合规状态。
在正常业务过程中，我们面临各种诉讼和索赔。此外，我们会定期收到政府和监管机构关于VITAS子公司遵守医疗保险和医疗补助账单要求的来文。我们为与我们认为可能和可估量的监管和法律行动相关的特定未投保负债设立储备金。当我们认为合理可能发生与具体行动相关的损失时，我们会披露监管和法律诉讼的存在。在大多数情况下，由于诉讼结果和阶段的不确定性，我们无法对任何合理可能的责任做出合理的估计。我们会将与法律和监管行动相关的法律费用记录在费用发生时。
有关当前重大法律事项的描述，请参阅上文第1项未经审计的合并财务报表附注中的附注10。
运营结果
截至2024年3月31日的三个月与2023年相比——合并业绩
与2023年第一季度的服务和销售收入相比，我们在2024年第一季度的服务收入和销售收入增长了5.2％。在这一增长中，4,350万美元的增长归因于VITAS，但被Roto-Rooter减少的1,450万美元所抵消。下图显示了按运营部门划分的收入组成部分（以千计）：
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| 截至3月31日的三个月 |
| 增加/（减少） | ||||
|
| 2024 |
| 2023 |
| 百分比 | ||
VITAS |
|
|
|
|
|
|
|
|
常规家庭护理 |
| $ | 304,860 |
| $ | 267,050 |
| 14.2 |
普通住院患者 |
|
| 30,303 |
|
| 29,093 |
| 4.2 |
持续护理 |
|
| 24,169 |
|
| 19,941 |
| 21.2 |
其他 |
|
| 4,084 |
|
| 3,021 |
| 35.2 |
小计 |
|
| 363,416 |
|
| 319,105 |
| 13.9 |
医疗保险上限调整 |
|
| (2,375) |
|
| (2,750) |
| 13.6 |
食宿-网络 |
|
| (2,944) |
|
| (2,769) |
| (6.3) |
隐含的价格优惠 |
|
| (4,090) |
|
| (3,108) |
| (31.6) |
净收入 |
| $ | 354,007 |
| $ | 310,478 |
| 14.0 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Roto-Rooter |
|
|
|
|
|
|
|
|
排水管清洁 |
| $ | 61,621 |
| $ | 66,489 |
| (7.3) |
管道 |
|
| 48,098 |
|
| 50,453 |
| (4.7) |
挖掘 |
|
| 58,618 |
|
| 59,576 |
| (1.6) |
其他 |
|
| 244 |
|
| 193 |
| 26.4 |
小计-短期核心 |
|
| 168,581 |
|
| 176,711 |
| (4.6) |
水资源修复 |
|
| 46,678 |
|
| 50,762 |
| (8.0) |
独立承包商 |
|
| 19,616 |
|
| 23,300 |
| (15.8) |
外部加盟费 |
|
| 1,491 |
|
| 1,351 |
| 10.4 |
其他 |
|
| 6,015 |
|
| 4,745 |
| 26.8 |
总收入 |
|
| 242,381 |
|
| 256,869 |
| (5.6) |
隐含的价格优惠 |
|
| (7,155) |
|
| (7,190) |
| 0.5 |
净收入 |
|
| 235,226 |
|
| 249,679 |
| (5.8) |
总收入 |
| $ | 589,233 |
| $ | 560,157 |
| 5.2 |
VITAS在各季度的护理天数如下：
|
|
|
|
|
|
| 截至3月31日的三个月 |
| 增加/（减少） | ||
| 2024 |
| 2023 |
| 百分比 |
|
|
|
|
|
|
常规家庭护理 | 1,447,912 |
| 1,286,437 |
| 12.6 |
疗养院 | 283,158 |
| 265,429 |
| 6.7 |
喘息 | 7,752 |
| 5,760 |
| 34.6 |
小计常规家庭护理和喘息机会 | 1,738,822 |
| 1,557,626 |
| 11.6 |
普通住院患者 | 26,645 |
| 26,369 |
| 1.0 |
持续护理 | 24,037 |
| 20,686 |
| 16.2 |
总护理天数 | 1,789,504 |
| 1,604,681 |
| 11.5 |
VITAS服务收入的增长主要包括日托服务增长11.5％和地域加权平均医疗保险报销率增长约2.6％。与上一年的收入和护理水平组合相比，敏锐组合的变化对本季度的收入增长产生了60个基点的负面影响。医疗保险上限和其他反收入变化相结合，使收入增长了50个基点。
与2023年相比，2024年第一季度的管道收入下降了2.2％，这是由于价格和服务结构变化下降了2.2％，就业人数减少了2.5％。与2023年相比，2024年第一季度的排水管清洁收入有所下降
这归因于就业人数减少了9.2％，但价格和服务组合增长了1.9％。挖掘和水修复工作通常是在客户就排水管清洁问题进行初步电话后出售的。
2024年第一季度的合并毛利率为34.6％，而2023年第一季度的合并毛利率为33.8％。按细分市场计算，VITAS在2024年第一季度的毛利率为23.2％，而2023年第一季度的毛利率为18.3％。VITAS毛利率的增加主要是收入增加以及持牌医护人员留用奖金计划于2023年到期的结果。2024年第一季度，Roto-Rooter细分市场的毛利率为51.9％，而2023年第一季度的毛利率为53.1％。这种下降主要是收入下降的结果。
销售、一般和 行政的费用（“SG&A”）包括（以千计）：
|
|
|
|
|
|
| 截至3月31日的三个月 | ||||
| 2024 |
| 2023 | ||
长期激励性薪酬前的销售和收购费用以及与递延薪酬信托相关的市值调整的影响 | $ | 98,418 |
| $ | 97,902 |
长期激励补偿 |
| 9,121 |
|
| 2,514 |
与递延薪酬信托中持有的资产相关的市值调整的影响 |
| 8,334 |
|
| (321) |
销售和收购费用总额 | $ | 115,873 |
| $ | 100,095 |
与2023年第一季度相比，2024年第一季度不计长期激励薪酬的销售和收购支出以及与递延薪酬信托相关的市值调整的影响增长了0.5％。
其他收入/（支出）——净额包括（以千计）：
|
|
|
|
|
|
| 截至3月31日的三个月 | ||||
| 2024 |
| 2023 | ||
递延薪酬信托中持有的资产的市值调整 | $ | 8,334 |
| $ | (321) |
利息收入 |
| 4,243 |
|
| 150 |
其他 |
| - |
|
| 68 |
其他收入/（支出）总额-净额 | $ | 12,577 |
| $ | (103) |
我们将多余的现金投资于主要商业银行的货币市场基金。我们会密切关注隔夜资金投资机构的信誉。2023年，Chemed开始将多余的现金投资于持有美国国债的货币市场基金。根据公司的超额现金余额，每天进行存款和取款。提款不收取任何罚款。这些账户按正常市场利率计息。
我们的有效税率对账如下（以千计）：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 截至3月31日的三个月 |
| |||||
|
| 2024 |
|
| 2023 |
| ||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
按法定联邦税率计算的所得税准备金 |
| $ | 17,742 |
|
| $ | 14,945 |
|
股票补偿税收优惠 |
|
| (3,297) |
|
|
| (1,650) |
|
州和地方所得税 |
|
| 2,961 |
|
|
| 2,940 |
|
其他--网络 |
|
| 2,062 |
|
|
| 809 |
|
所得税条款 |
| $ | 19,468 |
|
| $ | 17,044 |
|
有效税率 |
|
| 23.0 | % |
|
| 23.9 | % |
这两个时期的净收入均包括以下税后项目/调整，这些项目/调整（减少）或增加了税后收益（以千计）：
|
|
|
|
|
|
| 截至3月31日的三个月 | ||||
| 2024 |
| 2023 | ||
Roto-Rooter |
|
|
|
|
|
重新收购的特许经营协议的摊销 | $ | (1,804) |
| $ | (1,729) |
诉讼和解 |
| - |
|
| (1,290) |
企业 |
|
|
|
|
|
股票期权费用 |
| (7,555) |
|
| (7,010) |
遣散费安排 |
| (5,337) |
|
| - |
长期激励补偿 |
| (3,415) |
|
| (2,223) |
股票补偿的超额税收优惠 |
| 3,297 |
|
| 1,650 |
总计 | $ | (14,814) |
| $ | (10,602) |
截至2024年3月31日的三个月对比2023年——分部业绩
的净收入/（亏损） 第一 与 2024 年季度相比 第一 按细分市场划分的 2023 年季度（以千计）：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||
| 截至3月31日的三个月 | ||||
| 2024 |
| 2023 | ||
VITAS | $ | 43,970 |
| $ | 24,764 |
Roto-Rooter |
| 40,853 |
|
| 47,653 |
企业 |
| (19,806) |
|
| (18,296) |
| $ | 65,017 |
| $ | 54,121 |
税后收益占VITAS收入的百分比 第一2024 年季度为 12.4%，而该季度为 8.0% 第一2023 年的季度。VITAS的税后收益增长主要是由于收入增加以及持牌医护人员留用奖金计划将于2023年到期。
Roto-Rooter的净收入受到了负面影响 第一与 2024 年季度相比 第一2023 年季度主要是由于收入下降。税后收益占Roto-Rooter收入的百分比 第一2024年季度为17.4％，而该季度为19.1％ 第一2023 年季度。
的税后公司支出 第一与2023年第一季度相比，2024年季度增长了8.3％，这主要是由于股票薪酬增加了170万美元。
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
CHEMED 公司和子公司 | |||||||||||
合并损益表 | |||||||||||
在截至2024年3月31日的三个月中 | |||||||||||
（以千计）（未经审计） | |||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||
|
|
|
|
|
|
| Chemed | ||||
| VITAS |
| Roto-Rooter |
| 企业 |
| 合并 | ||||
2024 (a) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
服务收入和销售额 | $ | 354,007 |
| $ | 235,226 |
| $ | - |
| $ | 589,233 |
所提供服务和销售商品的成本 |
| 271,896 |
|
| 113,231 |
|
| - |
|
| 385,127 |
销售、一般和管理费用 |
| 23,792 |
|
| 61,260 |
|
| 30,821 |
|
| 115,873 |
折旧 |
| 5,166 |
|
| 8,108 |
|
| 13 |
|
| 13,287 |
摊销 |
| 26 |
|
| 2,495 |
|
| - |
|
| 2,521 |
其他运营费用 |
| 7 |
|
| 85 |
|
| - |
|
| 92 |
成本和支出总额 |
| 300,887 |
|
| 185,179 |
|
| 30,834 |
|
| 516,900 |
运营收入/（亏损） |
| 53,120 |
|
| 50,047 |
|
| (30,834) |
|
| 72,333 |
利息支出 |
| (46) |
|
| (117) |
|
| (262) |
|
| (425) |
公司间利息收入/（费用） |
| 5,194 |
|
| 3,442 |
|
| (8,636) |
|
| - |
其他收入净额 |
| 29 |
|
| 22 |
|
| 12,526 |
|
| 12,577 |
所得税前的收入/（支出） |
| 58,297 |
|
| 53,394 |
|
| (27,206) |
|
| 84,485 |
所得税 |
| (14,327) |
|
| (12,541) |
|
| 7,400 |
|
| (19,468) |
净收入/（亏损） | $ | 43,970 |
| $ | 40,853 |
| $ | (19,806) |
| $ | 65,017 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(a) 净收入中包含以下金额（以千计）： | |||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| Chemed | |
| VITAS |
| Roto-Rooter |
| 企业 |
| 合并 | ||||
税前福利/（成本）： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
股票期权费用 | $ | - |
| $ | - |
| $ | (9,026) |
| $ | (9,026) |
遣散费安排 |
| - |
|
| - |
|
| (5,337) |
|
| (5,337) |
长期激励补偿 |
| - |
|
| - |
|
| (3,784) |
|
| (3,784) |
重新收购的特许经营协议的摊销 |
| - |
|
| (2,352) |
|
| - |
|
| (2,352) |
总计 | $ | - |
| $ | (2,352) |
| $ | (18,147) |
| $ | (20,499) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| Chemed | |
| VITAS |
| Roto-Rooter |
| 企业 |
| 合并 | ||||
税后福利/（成本）： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
股票期权费用 | $ | - |
| $ | - |
| $ | (7,555) |
| $ | (7,555) |
遣散费安排 |
| - |
|
| - |
|
| (5,337) |
|
| (5,337) |
长期激励补偿 |
| - |
|
| - |
|
| (3,415) |
|
| (3,415) |
重新收购的特许经营协议的摊销 |
| - |
|
| (1,804) |
|
| - |
|
| (1,804) |
股票补偿的超额税收优惠 |
| - |
|
| - |
|
| 3,297 |
|
| 3,297 |
总计 | $ | - |
| $ | (1,804) |
| $ | (13,010) |
| $ | (14,814) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
CHEMED 公司和子公司 | |||||||||||
合并损益表 | |||||||||||
在截至2023年3月31日的三个月中 | |||||||||||
（以千计）（未经审计） | |||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||
|
|
|
|
|
|
| Chemed | ||||
| VITAS |
| Roto-Rooter |
| 企业 |
| 合并 | ||||
2023 (a) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
服务收入和销售额 | $ | 310,478 |
| $ | 249,679 |
| $ | - |
| $ | 560,157 |
所提供服务和销售商品的成本 |
| 253,654 |
|
| 117,051 |
|
| - |
|
| 370,705 |
销售、一般和管理费用 |
| 23,336 |
|
| 60,813 |
|
| 15,946 |
|
| 100,095 |
折旧 |
| 4,958 |
|
| 7,312 |
|
| 16 |
|
| 12,286 |
摊销 |
| 26 |
|
| 2,487 |
|
| - |
|
| 2,513 |
其他运营费用 |
| 12 |
|
| 1,727 |
|
| - |
|
| 1,739 |
成本和支出总额 |
| 281,986 |
|
| 189,390 |
|
| 15,962 |
|
| 487,338 |
运营收入/（亏损） |
| 28,492 |
|
| 60,289 |
|
| (15,962) |
|
| 72,819 |
利息支出 |
| (50) |
|
| (133) |
|
| (1,368) |
|
| (1,551) |
公司间利息收入/（费用） |
| 4,648 |
|
| 2,743 |
|
| (7,391) |
|
| - |
其他（支出）/收入——净额 |
| 189 |
|
| 29 |
|
| (321) |
|
| (103) |
所得税前的收入/（支出） |
| 33,279 |
|
| 62,928 |
|
| (25,042) |
|
| 71,165 |
所得税 |
| (8,515) |
|
| (15,275) |
|
| 6,746 |
|
| (17,044) |
净收入/（亏损） | $ | 24,764 |
| $ | 47,653 |
| $ | (18,296) |
| $ | 54,121 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(a) 净收入中包含以下金额（以千计）： | |||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| Chemed | |
| VITAS |
| Roto-Rooter |
| 企业 |
| 合并 | ||||
税前福利/（成本）： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
股票期权费用 | $ | - |
| $ | - |
| $ | (8,482) |
| $ | (8,482) |
长期激励补偿 |
| - |
|
| - |
|
| (2,514) |
|
| (2,514) |
重新收购的特许经营协议的摊销 |
| - |
|
| (2,352) |
|
| - |
|
| (2,352) |
诉讼和解 |
| - |
|
| (1,756) |
|
| - |
|
| (1,756) |
总计 | $ | - |
| $ | (4,108) |
| $ | (10,996) |
| $ | (15,104) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| Chemed | |
| VITAS |
| Roto-Rooter |
| 企业 |
| 合并 | ||||
税后福利/（成本）： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
股票期权费用 | $ | - |
| $ | - |
| $ | (7,010) |
| $ | (7,010) |
长期激励补偿 |
| - |
|
| - |
|
| (2,223) |
|
| (2,223) |
重新收购的特许经营协议的摊销 |
| - |
|
| (1,729) |
|
| - |
|
| (1,729) |
诉讼和解 |
| - |
|
| (1,290) |
|
| - |
|
| (1,290) |
股票补偿的超额税收优惠 |
| - |
|
| - |
|
| 1,650 |
|
| 1,650 |
总计 | $ | - |
| $ | (3,019) |
| $ | (7,583) |
| $ | (10,602) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
未经审计的合并摘要和调整后息税折旧摊销前利润的对账 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Chemed 公司和子公司 |
|
|
| |||||||||
（以千计） |
|
|
|
|
|
|
|
|
| Chemed | ||
在截至2024年3月31日的三个月中 | VITAS |
| Roto-Rooter |
| 企业 |
| 合并 | |||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 净收入/（亏损） | $ | 43,970 |
| $ | 40,853 |
| $ | (19,806) |
| $ | 65,017 |
| 加/（扣除）： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 利息支出 |
| 46 |
|
| 117 |
|
| 262 |
|
| 425 |
| 所得税 |
| 14,327 |
|
| 12,541 |
|
| (7,400) |
|
| 19,468 |
| 折旧 |
| 5,166 |
|
| 8,108 |
|
| 13 |
|
| 13,287 |
| 摊销 |
| 26 |
|
| 2,495 |
|
| - |
|
| 2,521 |
| EBITDA |
| 63,535 |
|
| 64,114 |
|
| (26,931) |
|
| 100,718 |
| 加/（扣除）： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 公司间利息支出/（收入） |
| (5,194) |
|
| (3,442) |
|
| 8,636 |
|
| - |
| 利息收入 |
| (29) |
|
| (22) |
|
| (4,192) |
|
| (4,243) |
| 股票期权费用 |
| - |
|
| - |
|
| 9,026 |
|
| 9,026 |
| 遣散费安排 |
| - |
|
| - |
|
| 5,337 |
|
| 5,337 |
| 长期激励补偿 |
| - |
|
| - |
|
| 3,784 |
|
| 3,784 |
| 调整后 EBITDA | $ | 58,312 |
| $ | 60,650 |
| $ | (4,340) |
| $ | 114,622 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| Chemed | |
在截至2023年3月31日的三个月中 | VITAS |
| Roto-Rooter |
| 企业 |
| 合并 | |||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 净收入/（亏损） | $ | 24,764 |
| $ | 47,653 |
| $ | (18,296) |
| $ | 54,121 |
| 加/（扣除）： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 利息支出 |
| 50 |
|
| 133 |
|
| 1,368 |
|
| 1,551 |
| 所得税 |
| 8,515 |
|
| 15,275 |
|
| (6,746) |
|
| 17,044 |
| 折旧 |
| 4,958 |
|
| 7,312 |
|
| 16 |
|
| 12,286 |
| 摊销 |
| 26 |
|
| 2,487 |
|
| - |
|
| 2,513 |
| EBITDA |
| 38,313 |
|
| 72,860 |
|
| (23,658) |
|
| 87,515 |
| 加/（扣除）： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 公司间利息支出/（收入） |
| (4,648) |
|
| (2,743) |
|
| 7,391 |
|
| - |
| 利息收入 |
| (121) |
|
| (29) |
|
| - |
|
| (150) |
| 股票期权费用 |
| - |
|
| - |
|
| 8,482 |
|
| 8,482 |
| 长期激励补偿 |
| - |
|
| - |
|
| 2,514 |
|
| 2,514 |
| 诉讼和解 |
| - |
|
| 1,756 |
|
| - |
|
| 1,756 |
| 调整后 EBITDA | $ | 33,544 |
| $ | 71,844 |
| $ | (5,271) |
| $ | 100,117 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||
调整后净收入的对账 | ||||||
（以千计，每股数据除外）（未经审计） | ||||||
|
|
|
|
|
|
|
| 截至3月31日的三个月 |
| ||||
| 2024 |
| 2023 |
| ||
报告的净收入 | $ | 65,017 |
| $ | 54,121 |
|
|
|
|
|
|
|
|
增加/（扣除）以下各项的税前成本： |
|
|
|
|
|
|
股票期权费用 |
| 9,026 |
|
| 8,482 |
|
遣散费安排 |
| 5,337 |
|
| - |
|
长期激励补偿 |
| 3,784 |
|
| 2,514 |
|
重新收购的特许经营协议的摊销 |
| 2,352 |
|
| 2,352 |
|
诉讼和解 |
| - |
|
| 1,756 |
|
增加/（扣除）税收影响： |
|
|
|
|
|
|
上述税前调整的税收影响 (1) |
| (2,388) |
|
| (2,852) |
|
股票补偿的超额税收优惠 |
| (3,297) |
|
| (1,650) |
|
调整后净收益 | $ | 79,831 |
| $ | 64,723 |
|
|
|
|
|
|
|
|
报告的摊薄后每股收益 |
|
|
|
|
|
|
净收入 | $ | 4.24 |
| $ | 3.58 |
|
平均已发行股票数量 |
| 15,339 |
|
| 15,110 |
|
|
|
|
|
|
|
|
调整后的摊薄后每股收益 |
|
|
|
|
|
|
调整后净收益 | $ | 5.20 |
| $ | 4.28 |
|
调整后的平均已发行股票数量 |
| 15,339 |
|
| 15,110 |
|
|
|
|
|
|
|
|
(1) 税前调整的税收影响是使用与每次调整相关的业务实体的有效税率计算的。 | ||||||
|
|
|
|
|
|
|
CHEMED 公司和子公司 | ||||||
VITAS细分市场的运营统计数据 | ||||||
（未经审计） | ||||||
| 截至3月31日的三个月 |
| ||||
运营统计 | 2024 |
| 2023 |
| ||
净收入（000 美元） |
|
|
|
|
|
|
家庭护理 | $ | 304,860 |
| $ | 267,050 |
|
住院患者 |
| 30,303 |
|
| 29,093 |
|
持续护理 |
| 24,169 |
|
| 19,941 |
|
其他 |
| 4,084 |
|
| 3,021 |
|
小计 | $ | 363,416 |
| $ | 319,105 |
|
食宿，网络 |
| (2,944) |
|
| (2,769) |
|
合同津贴 |
| (4,090) |
|
| (3,108) |
|
医疗保险上限补贴 |
| (2,375) |
|
| (2,750) |
|
总计 | $ | 354,007 |
| $ | 310,478 |
|
净收入占医疗保险上限补贴前总收入的百分比 |
|
|
|
|
|
|
家庭护理 |
| 83.9 | % |
| 83.7 | % |
住院患者 |
| 8.3 |
|
| 9.1 |
|
持续护理 |
| 6.7 |
|
| 6.2 |
|
其他 |
| 1.1 |
|
| 1.0 |
|
小计 |
| 100.0 |
|
| 100.0 |
|
食宿，网络 |
| (0.8) |
|
| (0.8) |
|
合同津贴 |
| (1.1) |
|
| (1.0) |
|
医疗保险上限补贴 |
| (0.7) |
|
| (0.9) |
|
总计 |
| 97.4 | % |
| 97.3 | % |
护理天数 |
|
|
|
|
|
|
家庭护理 |
| 1,447,912 |
|
| 1,286,437 |
|
疗养院 |
| 283,158 |
|
| 265,429 |
|
喘息 |
| 7,752 |
|
| 5,760 |
|
小计常规家庭护理和喘息机会 |
| 1,738,822 |
|
| 1,557,626 |
|
住院患者 |
| 26,645 |
|
| 26,369 |
|
持续护理 |
| 24,037 |
|
| 20,686 |
|
总计 |
| 1,789,504 |
|
| 1,604,681 |
|
|
|
|
|
|
|
|
相关时间段内的天数 |
| 91 |
|
| 90 |
|
|
|
|
|
|
|
|
平均每日人口普查（天） |
|
|
|
|
|
|
家庭护理 |
| 15,911 |
|
| 14,294 |
|
疗养院 |
| 3,112 |
|
| 2,949 |
|
喘息 |
| 85 |
|
| 64 |
|
小计常规家庭护理和喘息机会 |
| 19,108 |
|
| 17,307 |
|
住院患者 |
| 293 |
|
| 293 |
|
持续护理 |
| 264 |
|
| 230 |
|
总计 |
| 19,665 |
|
| 17,830 |
|
|
|
|
|
|
|
|
入学总人数 |
| 16,911 |
|
| 16,179 |
|
总排放量 |
| 16,170 |
|
| 15,405 |
|
平均停留时间（天） |
| 103.9 |
|
| 99.9 |
|
中位停留时间（天） |
| 16.0 |
|
| 15.0 |
|
|
|
|
|
|
|
|
按主要诊断划分的 ADC |
|
|
|
|
|
|
Cerebro |
| 43.6 | % |
| 41.8 | % |
神经学的 |
| 13.4 |
|
| 19.3 |
|
癌症 |
| 10.1 |
|
| 10.5 |
|
有氧运动 |
| 16.1 |
|
| 16.0 |
|
呼吸系统 |
| 7.2 |
|
| 7.3 |
|
其他 |
| 9.6 |
|
| 5.1 |
|
总计 |
| 100.0 | % |
| 100.0 | % |
按主要诊断分列的入院情况 |
|
|
|
|
|
|
Cerebro |
| 27.7 | % |
| 26.4 | % |
神经学的 |
| 7.5 |
|
| 10.7 |
|
癌症 |
| 24.6 |
|
| 24.7 |
|
有氧运动 |
| 15.6 |
|
| 16.2 |
|
呼吸系统 |
| 10.8 |
|
| 10.9 |
|
其他 |
| 13.8 |
|
| 11.1 |
|
总计 |
| 100.0 | % |
| 100.0 | % |
|
|
|
|
|
|
|
估计的无法收回的账户占收入的百分比 |
| 1.1 | % |
| 1.0 | % |
应收账款—— |
|
|
|
|
|
|
未缴收入天数-不包括未应用的医疗保险付款 |
| 42.3 |
|
| 34.7 |
|
未缴收入天数-包括未应用的医疗保险付款 |
| 34.3 |
|
| 29.2 |
|
根据1995年《私人证券诉讼改革法》发表的关于前瞻性信息的安全港声明
本报告中包含的某些陈述是1995年《私人证券诉讼改革法》所指的 “前瞻性陈述”。“相信”、“期望”、“希望”、“预期”、“计划” 等词语代表前瞻性陈述，这些陈述仅代表声明发表之日。这些前瞻性陈述基于当前的预期和假设，涉及各种已知和未知的风险、不确定性、突发事件和其他因素，这可能导致Chemed的实际业绩与此类前瞻性陈述中表达的业绩有所不同。我们假设中任何或所有风险、不确定性、突发事件和其他因素的差异都可能导致实际结果与这些前瞻性陈述和趋势存在重大差异。此外，我们应对这些事件的未知结果（其中许多是我们无法控制的）的能力可能会影响预测和其他财务事项的可靠性。提醒投资者，此类前瞻性陈述存在固有风险，并且无法保证此类陈述中包含的事项会得到实现。Chemed不承担公开更新或修改任何前瞻性陈述的义务，无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
公司的主要市场风险敞口与其可变利率信贷额度的利率风险敞口有关。截至2024年3月31日，该公司没有未偿还的可变利率债务。在信贷额度下每借入1,000万美元，增加或减少100个基点（1％），公司的年度利息支出就会增加或减少10万美元。
公司不断评估这种利率敞口，并定期权衡通过各种套期保值技术固定浮动利率的成本与收益。
第 4 项 控制和程序
在公司总裁兼首席执行官的监督下，我们在副总裁、首席财务官兼财务总监的参与下，对截至本报告所涉期末我们的披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估。根据该评估，总裁兼首席执行官兼副总裁、首席财务官兼财务总监得出结论，我们的披露控制和程序在本报告所涉期末生效。在本报告所涵盖的季度中，我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化，这些变化对我们的财务报告内部控制产生了重大影响，也没有合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
第二部分。其他信息
第 1 项。 法律诉讼
有关公司法律的信息 诉讼，参见本10-Q表季度报告第一部分第一项下的附注10 “法律和监管事项”。
第 1A 项。风险因素
与公司之前在最新的10-K表年度报告中披露的风险因素相比，没有其他重大变化。
第 2 项。 未注册的股权证券销售和所得款项的使用
项目2 (c)。 发行人和关联购买者购买股权证券
下表显示了2024年前三个月与我们的股票回购计划相关的活动：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 总数 |
| 加权平均值 |
| 累积份额 |
| 美元金额 | ||
| 的股份 |
| 每人支付的价格 |
| 在下方回购 |
| 仍在下方 | ||
| 已回购 |
| 分享 |
| 该计划 |
| 该计划 | ||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2011 年 2 月计划 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2024 年 1 月 1 日至 1 月 31 日 | - |
| $ | - |
| 10,591,123 |
| $ | 314,054,431 |
2024 年 2 月 1 日至 2 月 29 日 | - |
|
| - |
| 10,591,123 |
|
| 314,054,431 |
2024 年 3 月 1 日至 3 月 31 日 | 50,000 |
|
| 646.87 |
| 10,641,123 |
| $ | 281,710,685 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
第一季度总计 | 50,000 |
| $ | 646.87 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
第 3 项。优先证券违约
没有。
第 4 项。 矿山安全披露
没有。
第 5 项。其他信息
没有。
第 6 项。 展品
|
|
|
|
|
|
展品编号 |
| 描述 |
|
|
|
31.1 |
| 凯文·麦克纳马拉根据1934年《交易法》第13a-14 (a) /15d-14 (a) 条进行认证。 |
|
|
|
|
|
|
31.2 |
| 迈克尔·威兹曼根据1934年《交易法》第13a-14 (a) /15d-14 (a) 条进行认证。 |
|
|
|
32.1 |
| 凯文·麦克纳马拉根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条进行认证。 |
|
|
|
|
|
|
32.2 |
| 迈克尔·威兹曼根据 2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》第 906 条进行认证 |
|
|
|
101 |
| Chemed Corporation截至2024年3月31日的季度10-Q表季度报告中的以下材料采用ixBRL（在线可扩展业务报告语言）：（i）简明合并资产负债表，（ii）简明合并收益表，（iii）简明合并现金流量表，（iv）简明权益表，以及（v）简明合并财务报表附注。 |
104 |
| 公司截至2024年3月31日的季度10-Q表季度报告的封面，采用ixBRL格式，载于附录101。 |
信号巡演是的
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| Chemed 公司 |
|
|
|
|
|
| （注册人） |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
注明日期： |
| 2024年4月29日 |
| 来自： |
| /s/ 凯文 ·J· 麦克纳马拉 |
|
|
|
|
|
| 凯文 ·J· 麦克纳马拉 |
|
|
|
|
|
| （总裁兼首席执行官） |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
注明日期： |
| 2024年4月29日 |
| 来自： |
| /s/ 迈克尔·威兹曼 |
|
|
|
|
|
| 迈克尔·威兹曼 |
|
|
|
|
|
| （副总裁、首席财务官兼财务总监） |