附录 99.1
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安德森公司公布第一季度业绩

俄亥俄州莫米，2024年5月7日——安德森公司（纳斯达克股票代码：ANDE）公布了截至2024年3月31日的第一季度财务业绩。

第一季度亮点：

•公司报告归属于安德森的净收益为600万美元，摊薄后每股收益为0.16美元；经调整后可比
•本季度息税折旧摊销前利润为5100万美元
•由于经营业绩强劲，可再生能源公布的税前收入为2300万美元，调整后的税前收入为1300万美元，归属于安德森一家的调整后税前收入为1300万美元
•贸易产生的调整后税前收入为900万美元
•与2023年第一季度相比，营养与工业表现出良好的改善

“总体而言，我们第一季度的业绩与去年第一季度的业绩相当相似。由于乙醇工厂的良好运营业绩，可再生能源使我们 2023 年的业绩翻了一番。Nutrient & Industrial的农产品线取得了良好的改善。总裁兼首席执行官帕特·鲍说，与去年创纪录的第一季度相比，贸易表现艰难，但在农业市场普遍平静的情况下，第一季度业绩高于平均水平。“我们感受到一些市场低迷，农民不愿参与这种价格较低的环境以及全球对美国农作物的需求疲软。我们还看到小麦市场的套利回归，并预计小麦储存率将提高。”

“我们正在积极寻求业务增长机会。在可再生能源方面，这些机会包括几个长期资本项目，以降低我们的乙醇工厂的碳强度，根据《通货膨胀减少法》，这些项目预计将带来积极的财务业绩。我们将继续增加可再生柴油原料团队的销售量。尽管炼油厂的延误压缩了当前的利润率，但我们预计，随着行业扩张的继续，这种情况将有所改善。在Trade内部，我们已经与几家大型消费品公司合作，从种植者那里采购低碳商品，并预计将继续发展这些能力，” 鲍继续说道。“在营养与工业方面，我们最近完成了对Reed和Perrine的收购，这是一项附加收购，将导致我们的草坪业务的地域扩张。我们将继续管理一条非常稳健的管道，我们的每项业务都有巨大的增长机会。凭借我们良好的资产负债表，我们有良好的增长能力。”



以百万美元计，每股金额除外
Q1 2024
Q1 2023
方差
税前收入（亏损）$14.0 $(65.0)$79.0 
归属于公司的税前收益（亏损）1
6.9 (20.6)27.5 
归属于公司的调整后税前收益（亏损）1
6.6 8.1 (1.5)
Trade1
8.8 23.6 (14.8)
可再生能源1
12.6 6.3 6.3 
营养与工业(1.9)(10.4)8.5 
其他(12.9)(11.4)(1.5)
归属于本公司的净收益（亏损）
5.6 (14.8)20.4 
归属于公司的调整后净收益1
5.6 6.8 (1.2)
摊薄后每股收益（亏损）（“EPS”）0.16 (0.44)0.60 
调整后的每股收益1
0.16 0.20 (0.04)
息税折旧摊销前利润1
51.4 (16.2)67.6 
调整后的 EBITDA1
$51.2 $55.3 $(4.1)
1 非公认会计准则财务指标；解释和对账见附录。

现金、流动性和长期债务管理

执行副总裁兼首席财务官布莱恩·瓦伦丁说：“我们的业务继续产生强劲的现金流。”“我们的第一季度通常是营运资金使用周期的高峰期。由于近期强劲的现金流和较低的大宗商品价格，我们在季度末的现金状况继续高于正常水平，而我们的15亿美元主要信贷额度仍未提取。我们仍远低于低于2.5倍的长期债务占息税折旧摊销前利润的目标，并对资产负债表的强劲表现感到满意。我们拥有有意义的增长能力，并将继续采用严格的方法来评估符合我们既定战略并满足我们所需财务障碍的项目。”

该公司在2024年和2023年第一季度分别使用了2.4亿美元和3.34亿美元的经营活动现金，同期营运资金变动前的运营现金分别为4,800万美元和4,100万美元。本季度在资本项目上的现金支出总额为2700万美元，比2023年略有增加。


第一季度细分市场概述

交易业绩下降，去年同期比较困难

该贸易板块本季度的税前收入为600万美元，调整后的税前收入为900万美元，而2023年第一季度的税前收入为3,900万美元，调整后的税前收入为2400万美元。

由于大宗商品价格下跌加上年初基差升值有限，国内生产商仍对远期出售犹豫不决，贸易的谷物资产位置同比相对稳定。销售业务保持盈利，但无法与2023年第一季度的强劲表现相提并论。大宗商品的供过于求改变了全球供需平衡，使市场从反向变为套利，并导致价格疲软。虽然套利市场有利于我们的资产，但波动性的减少和价格的降低减少了销售业务的机会。此外，鉴于最近的地缘政治动荡，我们有意谨慎地撤回了某些地区的活动。



优质食品和饲料产品线在第一季度取得了更强劲的业绩，最近的收购和成长型资本投资继续促进该业务领域。

随着基本面的变化，我们的资产和销售业务组合为我们从大型作物和套利市场中受益奠定了坚实的基础，潜在的小麦收入机会重返市场。我们的资产处于有利地位，可以让谷物在适当的时候流动。预计国内优质原料需求也将保持稳健，并将继续支持近期的资本增长投资。

Trade第一季度调整后的息税折旧摊销前利润为2400万美元，而2023年第一季度调整后的息税折旧摊销前利润为4,400万美元。

由于创纪录的产量和良好的乙醇利润率，可再生能源本季度表现强劲

可再生能源板块公布的第一季度税前收入为2300万美元，调整后的税前收入为1300万美元。2023年同期，该板块报告的税前亏损为8300万美元，调整后归属于该公司的税前收益为600万美元。

在第四季度进入的有利套期保值头寸的进一步支持下，乙醇压榨利润率同比提高。生产设施在本季度继续高效运营，产量创历史新高，天然气价格下跌。尽管行业基本面利润率受到压缩，但可再生柴油原料的产量仍在继续增长。饲料原料需求也有所改善；但是，由于玉米价格下跌，价格下降。所有四家工厂现已完成每半年一次的维护关闭，并恢复满负荷运行。乙醇利润环境应保持良好，尤其是在东部工厂，因为东部的玉米基础仍远低于西部的水平。

可再生能源在2024年第一季度调整后的息税折旧摊销前利润为3200万美元，而2023年第一季度调整后的息税折旧摊销前利润为2200万美元。

营养和工业农业业务因销量和利润率的提高而复苏

营养与工业板块报告的税前亏损为200万美元，而2023年第一季度的税前亏损为1000万美元。尽管第一季度是季节性缓慢的时期，但大部分改善是由核心农产品线销量和利润率的增加推动的。集团总销量增长了12％，利润率总体上有所增加。由于天气潮湿和寒冷，我们的核心地理区域的春季申请延迟。如果种植条件改善且第二季度的前景保持稳健，我们预计，未来几周的需求将强劲。

Nutrient & Industrial第一季度的息税折旧摊销前利润为700万美元，而2023年第一季度的息税折旧摊销前利润为100万美元。

所得税；公司

由于对非控股权益的税收待遇，该公司本季度以9％的有效税率记录了所得税支出。我们预计全年调整后的有效利率约为18％至22％。



电话会议

该公司将于美国东部时间2024年5月8日星期三上午11点举办网络直播，讨论其业绩并提供2024年剩余时间的展望。要接听电话，请拨打 888-317-6003 或 412-317-6061（精英参赛号码为 6704269）。建议您在电话会议开始前 10 分钟致电。

要访问网络直播，请点击链接：https://app.webinar.net/jL4XbozdKGx 并按照指示提交所需信息。也可以在该公司网站www.andersonsinc.com上的 “投资者” 标题下观看电话会议的重播。

前瞻性陈述

本新闻稿包含前瞻性陈述。这些陈述涉及风险和不确定性，可能导致实际结果出现重大差异。这些风险不受限制地包括经济、天气和监管条件、竞争、地缘政治风险以及公司在向美国证券交易委员会提交的文件中不时提出的风险因素。尽管该公司认为财务信息及其前瞻性陈述所依据的假设是合理的，但它无法保证这些假设会被证明是正确的。

非公认会计准则指标

本新闻稿包含非公认会计准则财务指标。该公司认为，归属于公司的税前收益（亏损）；归属于公司的调整后税前收益（亏损）；调整后的税前收益（亏损）；归属于公司的调整后净收益；调整后的摊薄后每股收益；扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益（或息税折旧摊销前利润）；调整后的息税折旧摊销前利润；以及营运资金变动前的运营现金为投资者和其他人提供了有关其运营的更多信息基础经营业绩和流动性以及更好的时期-同期可比性。上述衡量标准不是也不应被视为税前收益（亏损）或所得税前收益（亏损）、净收益（亏损）、归属于安德森公司普通股股东的摊薄后每股收益（亏损）以及公认会计原则确定的经营活动（用于）经营活动提供的现金的替代方案。GAAP与非GAAP指标的对账可以在本新闻稿和此处提供的财务表中找到。

公司描述

安德森公司于2024年入选《福布斯》美国最成功小公司名单、《新闻周刊》美国最负责任公司名单，并被《金融时报》评为美国增长最快的公司之一，是一家植根于农业的多元化公司，在大宗商品销售、可再生能源和植物营养素领域开展业务。在其《原则声明》的指导下，安德森致力于为客户提供卓越的服务，帮助员工改善，支持社区并提高公司的价值。欲了解更多信息，请访问 www.andersonsinc.com。

投资者关系联系人
迈克·霍尔特
副总裁、公司财务总监兼投资者关系
电话：419-897-6715
电子邮件：investorrelations@andersonsinc.com



安德森公司
简明合并运营报表
（未经审计）
截至3月31日的三个月
（以千计，每股数据除外）20242023
销售和销售收入$2,718,217 $3,881,238 
销售成本和销售收入2,589,897 3,733,227 
毛利128,320 148,011 
运营、行政和一般费用119,358 117,235 
资产减值— 87,156 
利息支出，净额6,522 16,625 
其他收入，净额11,528 8,004 
所得税前收入（亏损）13,968 (65,001)
所得税准备金（福利）1,303 (5,884)
净收益（亏损）12,665 (59,117)
归属于非控股权益的净收益（亏损）7,084 (44,367)
归属于安德森公司的净收益（亏损）$5,581 $(14,750)
归属于安德森公司普通股股东的每股收益（亏损）：
基本收益（亏损）：$0.16 $(0.44)
摊薄后收益（亏损）：$0.16 $(0.44)






安德森公司
简明合并资产负债表
（未经审计）
（以千计）2024年3月31日2023年12月31日2023年3月31日
资产
流动资产：
现金和现金等价物$283,902 $643,854 $70,853 
应收账款，净额701,706 762,549 1,125,071 
库存994,543 1,166,700 1,551,101 
大宗商品衍生资产——流动178,623 178,083 222,036 
其他流动资产55,134 55,777 81,407 
流动资产总额2,213,908 2,806,963 3,050,468 
其他资产：
善意127,856 127,856 129,342 
其他无形资产，净额80,527 85,579 95,134 
使用权资产，净额52,541 54,234 59,209 
其他资产，净额97,128 87,010 89,174 
其他资产总额358,052 354,679 372,859 
财产、厂房和设备，净额689,113 693,365 678,717 
总资产$3,261,073 $3,855,007 $4,102,044 
 
负债和权益
流动负债：
短期债务$10,148 $43,106 $638,210 
贸易和其他应付账款625,836 1,055,473 768,872 
客户预付款和递延收入174,651 187,054 309,546 
大宗商品衍生负债——当前67,079 90,849 107,983 
长期债务的当前到期日27,617 27,561 85,567 
应计费用和其他流动负债177,953 232,288 202,133 
流动负债总额1,083,284 1,636,331 2,112,311 
长期租赁负债31,223 31,659 35,727 
长期债务，减去当前到期日556,174 562,960 486,892 
递延所得税59,149 58,581 54,391 
其他长期负债55,593 49,089 66,311 
负债总额1,785,423 2,338,620 2,755,632 
权益总额 1,475,650 1,516,387 1,346,412 
负债和权益总额$3,261,073 $3,855,007 $4,102,044 




安德森公司
合并现金流量表
（未经审计）
 截至3月31日的三个月
（以千计）20242023
运营活动
净收益（亏损）$12,665 $(59,117)
调整净收益（亏损）与经营活动中使用的现金：
折旧和摊销30,949 32,220 
资产减值— 87,156 
其他4,795 (2,230)
运营资产和负债的变化：
应收账款57,725 125,113 
库存169,083 178,010 
商品衍生品(28,498)83,148 
其他流动和非流动资产1,923 (17,543)
应付账款和其他流动和非流动负债(488,269)(760,292)
用于经营活动的净现金(239,627)(333,535)
投资活动
购买不动产、厂房和设备以及资本化软件(26,775)(25,470)
出售铁路资产所得收益— 2,871 
其他4,723 2,792 
用于投资活动的净现金(22,052)(19,807)
融资活动
短期信贷额度下的净（付款）收入(31,913)363,619 
长期债务的支付(6,870)(30,251)
向非控股权益所有者分配(44,910)(9,980)
已支付的股息(6,516)(6,279)
预扣税款股票的价值(8,071)(6,616)
其他— (1,676)
融资活动提供的（用于）净现金(98,280)308,817 
汇率对现金和现金等价物的影响7 109 
现金和现金等价物减少(359,952)(44,416)
期初的现金和现金等价物643,854 115,269 
期末的现金和现金等价物$283,902 $70,853 


安德森公司
归属于安德森公司的调整后净收益
非公认会计准则财务指标
（未经审计）
截至3月31日的三个月
（以千计，每股数据除外）20242023
净收益（亏损）$12,665 $(59,117)
归属于非控股权益的净收益（亏损）7,084 (44,367)
归属于安德森公司的净收益（亏损）5,581 (14,750)
调整：
与交易相关的补偿2,852 1,668 
解散合资企业的收益(3,117)— 
已保险的库存回收— (17,390)
资产减值— 44,450 
调整对所得税的影响1
279 (7,182)
调整项目总额，扣除税款14 21,546 
归属于安德森公司的调整后净收益 $5,595 $6,796 
归属于安德森公司普通股股东的摊薄后每股收益（亏损）$0.16 $(0.44)
对摊薄后每股收益（亏损）的影响$— $0.64 
调整后的摊薄后每股收益$0.16 $0.20 
1 调整的所得税影响是按25％的法定税率计算的，2024年和2023年的某些交易相关补偿除外。

归属于安德森公司的调整后净收益（亏损）反映了删除上述特定项目后安德森公司普通股股东报告的净收益（亏损）。调整后的摊薄后每股收益（亏损）反映了The Andersons, Inc.在去除上述特定项目对每股收益的影响后，经全面摊薄后的每股收益（亏损）。管理层认为，归属于安德森公司的调整后净收益（亏损）和调整后的摊薄后每股收益（亏损）是衡量安德森公司业绩的有用指标，因为它们为投资者提供了有关公司运营的更多信息，可以更好地评估基础业务业绩，提高与前期的可比性。这些非公认会计准则财务指标无意取代或替代归属于安德森公司的净收益和报告的归属于安德森公司普通股股东的摊薄后每股收益、最直接可比的GAAP财务指标或GAAP下任何其他经营业绩指标。上述收益金额除以公司在每个相应时期的摊薄后已发行股票的平均数量，以得出每个指定项目的调整后摊薄后每股收益（亏损）金额。



安德森公司
分段数据
（未经审计）
（以千计）贸易可再生能源营养与工业其他总计
截至2024年3月31日的三个月
销售和销售收入$1,893,859 $657,039 $167,319 $— $2,718,217 
毛利78,282 26,570 23,468 — 128,320 
运营、行政和一般费用72,258 7,997 25,443 13,660 119,358 
其他收入，净额5,533 4,750 1,048 197 11,528 
所得税前收入（亏损）5,924 22,791 (1,850)(12,897)13,968 
归属于非控股权益的收益
— 7,084 — — 7,084 
归属于安德森公司的所得税前收益（亏损）1
$5,924 $15,707 $(1,850)$(12,897)$6,884 
所得税前收入（亏损）调整2
2,852 (3,117)— — (265)
归属于安德森公司的所得税前调整后收益（亏损）1
$8,776 $12,590 $(1,850)$(12,897)$6,619 
截至2023年3月31日的三个月
销售和销售收入$2,877,780 $839,516 $163,942 $— $3,881,238 
毛利117,178 15,803 15,030 — 148,011 
运营、行政和一般费用71,980 8,904 24,132 12,219 117,235 
其他收入，净额5,983 841 846 334 8,004 
所得税前收入（亏损）39,364 (82,513)(10,438)(11,414)(65,001)
归因于非控股权益的损失— (44,367)— — (44,367)
归属于安德森公司的所得税前收益（亏损）1
$39,364 $(38,146)$(10,438)$(11,414)$(20,634)
所得税前收入（亏损）调整2
(15,722)44,450 — — 28,728 
归属于安德森公司的所得税前调整后收益（亏损）1
$23,642 $6,304 $(10,438)$(11,414)$8,094 
1 每个运营板块归属于安德森公司的所得税前收益（亏损）定义为净销售和销售收入加上可识别的其他收入减去所有可识别的运营支出，包括持有营运资金和长期资产的利息支出，在列报时扣除收入中的非控股权益份额。
2 有关所得税前收入（亏损）调整中包含的各项调整的更多信息，可在息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润对账表中找到。所有调整均与息税折旧摊销前利润对账一致，但可再生能源板块的4,270万美元差额除外，该差额代表归属于非控股权益的资产减值支出，反映在上述对账中归属于非控股权益的收入中。




安德森公司
调整后的扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益（EBITDA）
非公认会计准则财务指标
（未经审计）
（以千计）贸易可再生能源营养与工业其他总计
截至2024年3月31日的三个月
净收益（亏损）$5,924 $22,791 $(1,850)$(14,200)$12,665 
利息支出（收入）5,633 532 923 (566)6,522 
税收条款— — — 1,303 1,303 
折旧和摊销9,255 11,965 7,793 1,936 30,949 
EBITDA20,812 35,288 6,866 (11,527)51,439 
调整影响息税折旧摊销前利润的项目：
与交易相关的补偿2,852 — — — 2,852 
解散合资企业的收益— (3,117)— — (3,117)
调整项目总数2,852 (3,117)— — (265)
调整后 EBITDA$23,664 $32,171 $6,866 $(11,527)$51,174 
截至2023年3月31日的三个月
净收益（亏损）$39,364 $(82,513)$(10,438)$(5,530)$(59,117)
利息支出（收入）11,817 3,097 2,182 (471)16,625 
税收优惠— — — (5,884)(5,884)
折旧和摊销8,645 14,472 6,957 2,146 32,220 
EBITDA59,826 (64,944)(1,299)(9,739)(16,156)
调整影响息税折旧摊销前利润的项目：
与交易相关的补偿1,668 — — — 1,668 
已保险的库存回收(17,390)— — — (17,390)
资产减值— 87,156 — — 87,156 
调整项目总数(15,722)87,156 — — 71,434 
调整后 EBITDA$44,104 $22,212 $(1,299)$(9,739)$55,278 
调整后的息税折旧摊销前利润定义为扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益，经特定项目调整。该公司通过去除特定项目的影响并将利息支出、税收支出、折旧和摊销金额与净收益（亏损）相加来计算调整后的息税折旧摊销前利润。管理层认为，调整后的息税折旧摊销前利润是衡量公司业绩的有用指标，因为它为投资者提供了有关公司运营的更多信息，从而可以更好地评估基础业务业绩并提高与前期的可比性。调整后的息税折旧摊销前利润是一项非公认会计准则财务指标，无意取代或替代净收益（亏损），后者是最直接可比的GAAP财务指标。


安德森公司
过去十二个月的息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销前利润
非公认会计准则财务指标
（未经审计）

三个月结束了，
截至 2024 年 3 月 31 日的十二个月
（以千计）2023年6月30日2023年9月30日2023年12月31日2024年3月31日
净收入$82,686 $30,523 $78,437 $12,665 $204,311 
利息支出13,953 8,188 8,101 6,522 36,764 
税收条款21,732 7,862 13,324 1,303 44,221 
折旧和摊销30,365 31,215 31,306 30,949 123,835 
EBITDA148,736 77,788 131,168 51,439 409,131 
调整影响息税折旧摊销前利润的项目：
与交易相关的补偿939 1,999 3,212 2,852 9,002 
出售资产的收益— (5,643)— — (5,643)
成本法投资的收益— (4,798)— — (4,798)
权益法投资减值— 963 — — 963 
已保险的库存费用1,310 — — — 1,310 
解散合资企业的收益(6,544)— — (3,117)(9,661)
商誉减值— — 686 — 686 
调整项目总数(4,295)(7,479)3,898 (265)(8,141)
调整后 EBITDA$144,441 $70,309 $135,066 $51,174 $400,990 
三个月结束了，
截至 2023 年 3 月 31 日的十二个月
2022年6月30日2022年9月30日2022年12月31日2023年3月31日
净收益（亏损）$102,400 $24,880 $21,170 $(59,117)$89,333 
利息支出16,921 14,982 14,087 16,625 62,615 
税收条款（福利）15,753 9,839 9,933 (5,884)29,641 
折旧和摊销33,567 33,322 33,476 32,220 132,585 
EBITDA168,641 83,023 78,666 (16,156)314,174 
调整影响息税折旧摊销前利润的项目：
被保险的库存费用（回收款）— — 15,993 (17,390)(1,397)
与交易相关的补偿— — — 1,668 1,668 
资产减值包括权益法投资4,455 — 9,000 87,156 100,611 
出售压裂砂资产的收益(3,762)— — — (3,762)
调整项目总数693 — 24,993 71,434 97,120 
调整后 EBITDA$169,334 $83,023 $103,659 $55,278 $411,294 




安德森公司
营运资金变动前的运营现金
非公认会计准则财务指标
（未经审计）
截至3月31日的三个月
（以千计）20242023
用于经营活动的现金$(239,627)$(333,535)
经营资产和负债的变化
应收账款57,725 125,113 
库存169,083 178,010 
商品衍生品(28,498)83,148 
其他流动和非流动资产1,923 (17,543)
应付账款和其他流动和非流动负债(488,269)(760,292)
运营资产和负债变动总额(288,036)(391,564)
在营运资金变化之前调整影响运营现金的项目：
减去：已保险的库存回收
— (17,390)
营运资金变动前的运营现金$48,409 $40,639 
营运资本变动前的运营现金定义为在现金流量表中营运资本变动影响之前由（用于）经营活动提供的现金。公司通过从（用于）经营活动提供的现金中消除应收账款、库存、大宗商品衍生品、其他资产、应付账款和应计费用变化的影响来计算运营现金。管理层认为，营运资金变动前的运营现金是衡量公司业绩的有用指标，因为它为投资者提供了有关公司运营的更多信息，可以更好地评估基础业务业绩并提高与前期的可比性。营运资金变动前的运营现金是非公认会计准则财务指标，无意取代（用于）经营活动提供的现金或替代现金，后者是最直接可比的GAAP财务指标。