kore-202306300001855457--12-312023Q2假的00018554572023-01-012023-06-300001855457美国通用会计准则:普通股成员2023-01-012023-06-300001855457US-GAAP:Warrant 会员2023-01-012023-06-3000018554572023-08-04xbrli: 股票00018554572023-06-30iso421:USD00018554572022-12-31iso421:USDxbrli: 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高级会员2022-12-310001855457韩国:backstopNotes会员US-GAAP:公允价值输入三级会员2023-06-300001855457韩国:backstopNotes会员US-GAAP:公允价值输入三级会员2022-12-310001855457韩国:backstopNotes会员US-GAAP:公允价值输入三级会员US-GAAP:计量输入报价会员2023-06-300001855457韩国:backstopNotes会员US-GAAP:公允价值输入三级会员US-GAAP:计量输入报价会员2022-12-310001855457US-GAAP:测量输入预期期限成员韩国:backstopNotes会员US-GAAP:公允价值输入三级会员2023-06-30韩国:年份0001855457US-GAAP:测量输入预期期限成员韩国:backstopNotes会员US-GAAP:公允价值输入三级会员2022-12-310001855457韩国:backstopNotes会员US-GAAP:公允价值输入三级会员US-GAAP:衡量输入股价会员2023-06-300001855457韩国:backstopNotes会员US-GAAP:公允价值输入三级会员US-GAAP:衡量输入股价会员2022-12-310001855457韩国:backstopNotes会员US-GAAP:公允价值输入三级会员US-GAAP:衡量输入信用利差成员2023-06-300001855457韩国:backstopNotes会员US-GAAP:公允价值输入三级会员US-GAAP:衡量输入信用利差成员2022-12-310001855457韩国:backstopNotes会员US-GAAP:计量输入价格波动率成员US-GAAP:公允价值输入三级会员2023-06-300001855457韩国:backstopNotes会员US-GAAP:计量输入价格波动率成员US-GAAP:公允价值输入三级会员2022-12-310001855457美国通用会计准则:普通股成员2023-04-012023-06-300001855457美国通用会计准则:普通股成员2022-04-012022-06-300001855457美国通用会计准则:普通股成员2023-01-012023-06-300001855457美国通用会计准则:普通股成员2022-01-012022-06-300001855457US-GAAP:限制性股票单位 RSU 成员2023-04-012023-06-300001855457US-GAAP:限制性股票单位 RSU 成员2022-04-012022-06-300001855457US-GAAP:限制性股票单位 RSU 成员2023-01-012023-06-300001855457US-GAAP:限制性股票单位 RSU 成员2022-01-012022-06-300001855457韩国:私人配售权证会员2023-04-012023-06-300001855457韩国:私人配售权证会员2022-04-012022-06-300001855457韩国:私人配售权证会员2023-01-012023-06-300001855457韩国:私人配售权证会员2022-01-012022-06-300001855457US-GAAP:关联党成员2023-04-012023-06-300001855457US-GAAP:关联党成员2023-01-012023-06-300001855457US-GAAP:关联党成员2022-04-012022-06-300001855457US-GAAP:关联党成员2022-01-012022-06-30 美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单 10-Q
| | | | | |
x | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的季度报告 |
在截至的季度期间 2023年6月30日
或者
| | | | | |
o | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的过渡报告 |
在从 _______ 到 _______ 的过渡时期
委员会档案编号: 001-40856
KORE 集团控股有限公司
(其章程中规定的注册人的确切姓名)
__________________________
| | | | | |
特拉华 | 86-3078783 |
(公司或组织的州或其他司法管辖区) | (美国国税局雇主识别号) |
| |
3 Ravinia Drive NE, 500 套房, 亚特兰大, 格鲁吉亚30346 |
(主要行政办公室地址和邮政编码) |
877-710-5673
(注册人的电话号码,包括区号)
__________________________
根据该法第12(b)条注册的证券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每个班级的标题 | | 交易 符号 | | 每个交易所的名称 在哪个注册了 |
普通股,每股面值0.0001美元 | | KORE | | 纽约证券交易所 |
购买普通股的认股权证 | | KORE.WS | | 纽约证券交易所 |
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告,以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。 是的x没有 o
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内(或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据第 S-T 法规(本章第 232.405 节)第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。 是的x没有 o
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速过滤器 | o | | 加速过滤器 | x | | 非加速过滤器 | o | | 规模较小的申报公司 | x | | 新兴成长型公司 | x |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。o
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第12b-2条)。是的o没有x
截至 2023 年 8 月 4 日,有 86,552,595注册人的普通股,面值每股0.0001美元,已发行和流通。
KORE 集团控股有限公司
10-Q 表季度报告
目录
| | | | | | | | |
| | |
第一部分-财务信息 | 页号 |
| | |
第 1 项。 | 财务报表(未经审计) | 1 |
| 简明合并资产负债表 | 1 |
| 简明合并运营报表和综合亏损报表 | 2 |
| 股东权益变动简明合并报表 | 3 |
| 简明合并现金流量表 | 4 |
| 简明合并财务报表附注 | |
| 附注1-重要会计政策摘要 | 5 |
| 附注2-收入确认 | 6 |
| 附注3-收购 | 7 |
| 附注4-应收账款 | 10 |
| 注5-保费融资协议 | 10 |
| 注6-公允价值测量 | 10 |
| 附注7——每股净亏损 | 12 |
| 附注8-预付费用和其他流动资产 | 12 |
| 附注9——承付款和意外开支 | 12 |
| 附注10-关联方交易 | 13 |
| 附注11-补充现金流信息 | 13 |
第 2 项。 | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 14 |
第 3 项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 25 |
第 4 项. | 控制和程序 | 25 |
| | |
第二部分-其他信息 | 26 |
| | |
第 1 项。 | 法律诉讼 | 26 |
第 1A 项。 | 风险因素 | 26 |
第 2 项。 | 未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | 26 |
第 5 项。 | 其他信息 | 26 |
第 6 项。 | 展品 | 27 |
| | |
签名 | | 28 |
第一部分财务信息
第 1 项。财务报表(未经审计)
KORE 集团控股有限公司
简明合并资产负债表(未经审计)
(以千计,共享数据除外)
| | | | | | | | | | | |
| 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 |
资产 |
流动资产 | | | |
现金 | $ | 22,916 | | | $ | 34,645 | |
应收账款,净额 | 47,031 | | | 44,538 | |
库存,净额 | 7,368 | | | 10,051 | |
应收所得税 | 400 | | | 502 | |
预付费用和其他流动资产 | 11,121 | | | 13,484 | |
流动资产总额 | 88,836 | | | 103,220 | |
非流动资产 | | | |
受限制的现金 | 582 | | | 362 | |
财产和设备,净额 | 12,901 | | | 11,899 | |
无形资产,净额 | 185,173 | | | 192,504 | |
善意 | 373,085 | | | 369,706 | |
经营租赁使用权资产 | 9,988 | | | 10,019 | |
递延所得税资产 | 54 | | | 55 | |
其他长期资产 | 651 | | | 971 | |
总资产 | $ | 671,270 | | | $ | 688,736 | |
负债和股东权益 |
流动负债 | | | |
应付账款 | $ | 21,600 | | | $ | 17,835 | |
应计负债 | 16,375 | | | 15,793 | |
经营租赁负债的流动部分 | 1,515 | | | 1,811 | |
应缴所得税 | 977 | | | 207 | |
递延收入 | 8,695 | | | 7,817 | |
长期债务和其他借款的流动部分,净额 | 4,817 | | | 5,345 | |
流动负债总额 | 53,979 | | | 48,808 | |
非流动负债 | | | |
递延所得税负债 | 19,418 | | | 25,248 | |
认股权证责任 | 33 | | | 33 | |
经营租赁负债的非流动部分 | 9,567 | | | 9,275 | |
长期债务和其他借款,净额 | 412,853 | | | 413,910 | |
其他长期负债 | 12,389 | | | 10,790 | |
负债总额 | $ | 508,239 | | | $ | 508,064 | |
| | | |
承付款和或有开支 | | | |
| | | |
股东权益 | | | |
普通股,投票;面值 $0.0001每股; 315,000,000授权股份, 86,552,595和 76,292,241分别截至2023年6月30日和2022年12月31日的已发行和流通股份 | $ | 9 | | | $ | 8 | |
额外的实收资本 | 455,381 | | | 435,292 | |
累计其他综合亏损 | (6,132) | | | (6,390) | |
累计赤字 | (286,227) | | | (248,238) | |
股东权益总额 | 163,031 | | | 180,672 | |
负债和股东权益总额 | $ | 671,270 | | | $ | 688,736 | |
KORE 集团控股有限公司
简明合并运营报表和综合亏损表(未经审计)
(以千计,股票和每股数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | 六个月已结束 |
| 6月30日 | | 6月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
收入 | | | | | | | |
服务 | $ | 51,023 | | | $ | 47,805 | | | $ | 98,573 | | | $ | 95,348 | |
产品 | 18,513 | | | 23,116 | | | 36,938 | | | 44,551 | |
总收入 | 69,536 | | | 70,921 | | | 135,511 | | | 139,899 | |
收入成本 | | | | | | | |
服务成本 | 18,068 | | | 16,610 | | | 34,611 | | | 34,159 | |
产品成本 | 13,648 | | | 17,018 | | | 27,422 | | | 34,741 | |
总收入成本(不包括折旧和摊销,如下所示) | 31,716 | | | 33,628 | | | 62,033 | | | 68,900 | |
运营费用 | | | | | | | |
销售、一般和管理 | 32,892 | | | 29,407 | | | 63,092 | | | 57,125 | |
折旧和摊销 | 14,512 | | | 13,753 | | | 28,637 | | | 26,928 | |
运营费用总额 | 47,404 | | | 43,160 | | | 91,729 | | | 84,053 | |
营业亏损 | (9,584) | | | (5,867) | | | (18,251) | | | (13,054) | |
利息支出,包括递延融资成本的摊销,净额 | 10,407 | | | 7,297 | | | 20,602 | | | 13,921 | |
认股权证负债公允价值的变化 | 3 | | | (106) | | | — | | | (133) | |
所得税前亏损 | (19,994) | | | (13,058) | | | (38,853) | | | (26,842) | |
所得税优惠 | (495) | | | (2,268) | | | (864) | | | (4,480) | |
净亏损 | $ | (19,499) | | | $ | (10,790) | | | $ | (37,989) | | | $ | (22,362) | |
每股亏损: | | | | | | | |
基本款和稀释版 | $ | (0.24) | | | $ | (0.14) | | | $ | (0.49) | | | $ | (0.30) | |
| | | | | | | |
已发行股票的加权平均数: | | | | | | | |
基本款和稀释版 | 79,849,299 | | | 76,239,989 | | | 78,196,201 | | | 75,146,201 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
综合损失 | | | | | | | |
净亏损 | $ | (19,499) | | | $ | (10,790) | | | $ | (37,989) | | | $ | (22,362) | |
其他综合损失: | | | | | | | |
外币折算调整 | 130 | | (2,373) | | | 258 | | (2,496) | |
综合损失 | $ | (19,369) | | | $ | (13,163) | | | $ | (37,731) | | | $ | (24,858) | |
| | | | | | | |
KORE 集团控股有限公司
股东权益变动简明合并报表(未经审计)
(以千计,共享数据除外)
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截至2023年6月30日的三个月 |
| 普通股 | | 额外 实收资本 | | 累积的 其他 全面 损失 | | 累积的 赤字 | | 总计 股东 公平 |
| 股份 | | 金额 | | 金额 | | 金额 | | 金额 | | 金额 |
截至2023年3月31日的余额 | 76,552,595 | | | $ | 8 | | | $ | 437,677 | | | $ | (6,262) | | | $ | (266,728) | | | $ | 164,695 | |
外币折算调整 | — | | | — | | | — | | | 130 | | | — | | | 130 | |
股票薪酬支出 | — | | | — | | | 3,005 | | | — | | | — | | | 3,005 | |
收购后发行的普通股 | 10,000,000 | | | 1 | | | 14,699 | | | — | | | — | | | 14,700 | |
净亏损 | — | | | — | | | — | | | — | | | (19,499) | | | (19,499) | |
截至 2023 年 6 月 30 日的余额 | 86,552,595 | | | $ | 9 | | | $ | 455,381 | | | $ | (6,132) | | | $ | (286,227) | | | $ | 163,031 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2022年6月30日的三个月 |
| 普通股 | | 额外 实收资本 | | 累积的 其他 全面 损失 | | 累积的 赤字 | | 总计 股东 公平 |
| 股份 | | 金额 | | 金额 | | 金额 | | 金额 | | 金额 |
截至 2022 年 3 月 31 日的余额 | 76,239,989 | | | $ | 8 | | | $ | 427,046 | | | $ | (3,586) | | | $ | (153,610) | | | $ | 269,858 | |
外币折算调整 | — | | | — | | | — | | | (2,373) | | | — | | | (2,373) | |
股票薪酬支出 | — | | | — | | | 2,501 | | | — | | | — | | | 2,501 | |
净亏损 | — | | | — | | | — | | | — | | | (10,790) | | | (10,790) | |
截至2022年6月30日的余额 | 76,239,989 | | | $ | 8 | | | $ | 429,547 | | | $ | (5,959) | | | $ | (164,400) | | | $ | 259,196 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
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截至2023年6月30日的六个月 |
| 普通股 | | 额外 实收资本 | | 累积的 其他 全面 损失 | | 累积的 赤字 | | 总计 股东 公平 |
| 股份 | | 金额 | | 金额 | | 金额 | | 金额 | | 金额 |
截至2022年12月31日的余额 | 76,292,241 | | | $ | 8 | | | $ | 435,292 | | | $ | (6,390) | | | $ | (248,238) | | | $ | 180,672 | |
外币折算调整 | — | | | — | | | — | | | 258 | | | — | | | 258 | |
股票薪酬支出 | — | | | — | | | 5,575 | | | — | | | — | | | 5,575 | |
与净股份结算相关的扣留股份 | (134,713) | | | — | | | (185) | | | — | | | — | | | (185) | |
限制性股票单位的归属 | 395,067 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
收购后发行的普通股 | 10,000,000 | | | 1 | | | 14,699 | | | — | | | — | | | 14,700 | |
净亏损 | — | | | — | | | — | | | — | | | (37,989) | | | (37,989) | |
截至 2023 年 6 月 30 日的余额 | 86,552,595 | | | $ | 9 | | | $ | 455,381 | | | $ | (6,132) | | | $ | (286,227) | | | $ | 163,031 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2022年6月30日的六个月 |
| 普通股 | | 额外 实收资本 | | 累积的 其他 全面 损失 | | 累积的 赤字 | | 总计 股东 公平 |
| 股份 | | 金额 | | 金额 | | 金额 | | 金额 | | 金额 |
截至2021年12月31日的余额 | 72,027,743 | | | $ | 7 | | | $ | 401,702 | | | $ | (3,463) | | | $ | (142,038) | | | $ | 256,208 | |
外币折算调整 | — | | | — | | | — | | | (2,496) | | | — | | | (2,496) | |
股票薪酬支出 | — | | | — | | | 4,551 | | | — | | | — | | | 4,551 | |
收购后发行的普通股 | 4,212,246 | | | 1 | | | 23,294 | | | — | | | — | | | 23,295 | |
净亏损 | — | | | — | | | — | | | — | | | (22,362) | | | (22,362) | |
截至2022年6月30日的余额 | 76,239,989 | | | $ | 8 | | | $ | 429,547 | | | $ | (5,959) | | | $ | (164,400) | | | $ | 259,196 | |
| | | | | | | | | | | |
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KORE 集团控股有限公司
简明合并现金流量表(未经审计)
(以千计)
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| 六个月已结束 |
| 6月30日 |
| 2023 | | 2022 |
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经营活动提供的净现金 | $ | 1,303 | | | $ | 10,691 | |
| | | |
来自投资活动的现金流 | | | |
无形资产的增加 | (7,653) | | | (5,610) | |
财产和设备增补 | (2,592) | | | (1,589) | |
收购款项,扣除获得的现金 | — | | | (46,002) | |
用于投资活动的净现金 | $ | (10,245) | | | $ | (53,201) | |
来自融资活动的现金流 | | | |
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| | | |
偿还定期贷款 | (1,576) | | | (1,576) | |
偿还其他借款——应付票据 | (1,078) | | | (148) | |
股权融资费 | — | | | (126) | |
递延融资费用的支付 | — | | | (453) | |
支付融资租赁债务 | — | | | (151) | |
用于融资活动的净现金 | $ | (2,654) | | | $ | (2,454) | |
汇率变动对现金的影响 | 87 | | | (575) | |
现金和限制性现金的变化 | $ | (11,509) | | | $ | (45,539) | |
期初现金和限制性现金 | 35,007 | | | 86,343 | |
期末现金和限制性现金 | $ | 23,498 | | | $ | 40,804 | |
KORE 集团控股有限公司
简明合并财务报表附注(未经审计)
注释 1 — 重要会计政策摘要
演示的组织和依据
KORE Group Holdings, Inc.(及其子公司 “KORE” 或 “公司”)提供先进的连接服务、基于位置的服务、设备解决方案、托管和专业服务,用于为机器对机器市场开发和支持 “物联网”(“物联网”)技术。该公司的物联网平台是与全球最大的移动网络运营商合作交付的,可为移动和固定设备提供安全、可靠的无线连接。这项技术使公司能够通过在新的和现有的垂直市场转移能力来扩展其全球技术平台,并向全球渠道合作伙伴和经销商提供免费产品。
该公司在特拉华州注册成立,在澳大利亚、比利时、巴西、加拿大、多米尼加共和国、爱尔兰、马耳他、墨西哥、荷兰、新西兰、瑞士、英国和美国拥有全资运营子公司。简明合并财务报表包括公司及其全资子公司的账目。在合并过程中,所有重要的公司间余额和交易均已清除。
该公司在纽约证券交易所上市,股票代码为 “KORE”。
中期财务报表
随附的未经审计的简明合并财务报表是根据中期财务报表第S-X条例第10-01条的指示编制的。因此,它们不包括美利坚合众国公认会计原则(“GAAP”)为完整财务报表所要求的所有信息和脚注。这些未经审计的简明合并财务报表和相关附注应与截至2022年12月31日的公司10-K表年度报告(“10-K表年度报告”)中包含的截至2022年12月31日止年度的合并财务报表和相关附注一起阅读。
管理层认为,随附的简明合并财务报表包含所有调整,包括正常的经常性调整,是公允列报所列中期业绩所必需的。此类经营业绩可能不代表任何其他中期或全年的预期业绩。
估算值的使用
财务报表的编制要求公司做出一些重要的估计。其中包括收入确认估计、收购资产和企业合并中承担的负债的公允价值衡量、包括商誉在内的各种资产减值指标的评估、资本化软件成本的计算、所得税状况的不确定性的考虑,以及影响截至简明合并财务报表之日某些资产和负债报告金额以及报告期内某些收入和支出报告的金额的其他估计。这些估计值可能会在短期内发生变化。该公司的估计本质上是主观的,实际结果可能与公司的估计有所不同,差异可能是重大的。
最近通过和最近发布的会计公告
公司考虑财务会计准则委员会(“FASB”)发布的所有会计准则更新(“ASU”)的潜在适用性和效力。
公司在发布10-K表年度报告后采用了以下ASU:
ASU 2022-04,负债——供应商融资计划(主题 405-50)——供应商融资计划义务披露
2022年9月,财务会计准则委员会发布了ASU第2022-04号 “负债——供应商融资计划(主题405-50)——供应商融资计划义务披露”,以提高实体在购买商品和服务时使用的供应商融资计划的透明度。亚利桑那州立大学第 2022-04 号在 2022 年 12 月 15 日之后的财政年度内对所有公司有效,包括这些财政年度内的过渡期,但必需的展期信息除外,这些信息在 2023 年 12 月 15 日之后开始的财政年度有效。允许提早采用。在采用该计划的财政年度内,亚利桑那州立大学2022-04要求在每个过渡期内披露有关该计划关键条款和计划义务资产负债表列报的信息,即年度披露要求。该公司于 2023 年 1 月 1 日采用了 ASU 2022-04。
在每个年度报告期内,公司都必须披露以下信息:
1。该计划的关键条款,包括对付款条件的描述(包括付款时间和确定付款的依据)以及作为担保或其他形式的担保而质押的资产,为向融资提供者或中介机构承诺的付款作出了规定。
2.对于公司已确认对金融提供者或中介机构有效的义务:
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简明合并财务报表附注(未经审计)
a. 截至年度期末公司仍未支付的未付金额(“未偿确认金额”);
b. 说明这些债务在资产负债表中的列报情况;
c. 这些债务在年度期间的结转,包括已确认的债务数额和随后支付的债务金额。
在每个中期报告期内(根据上文所述在采用的第一年适用的过渡指导方针),公司必须披露截至中期期末已向融资提供者或中介机构确认有效的未偿债务金额。
那个家伙idance不影响供应商融资计划所涵盖债务的确认、计量或财务报表的列报,而是要求额外披露。参见注释 5—保费融资协议.
最近发布的会计公告
与公司10-K表年度报告中披露的公告相比,最近发布的会计公告没有重大变化,有待采纳。10-K表年度报告中未讨论的近期待通过的会计声明要么不适用,要么预计不会对公司的合并财务状况、经营业绩或现金流产生重大影响。
注意事项 2 — 收入确认
合约余额
截至2023年6月30日和2022年12月31日的公司简明合并资产负债表上列出的递延收入主要涉及随着时间的推移确认的物联网连接每月经常性费用的收入,余额减少与这些合同的履行或部分履行有关。余额还包括期末在途货物的延期,这些货物的控制权在交货时转移给客户。
分类收入信息
该公司提供了以下分类披露,这些披露有助于了解公司在相应报告期内的收入构成,如下所示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月已结束 | | 六个月已结束 |
(以千美元计) | | 6月30日 | | 6月30日 |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
物联网连接* | | $ | 47,699 | | | $ | 43,814 | | | $ | 90,943 | | | $ | 86,867 | |
硬件销售 | | 16,499 | | | 21,469 | | | 32,943 | | | 40,481 | |
硬件销售——计费与保管 | | 2,273 | | | 1,646 | | | 4,470 | | | 4,070 | |
部署服务、专业服务、推荐服务及其他 | | 3,065 | | | 3,992 | | | 7,155 | | | 8,481 | |
总计 | | $ | 69,536 | | | $ | 70,921 | | | $ | 135,511 | | | $ | 139,899 | |
*包括来自物联网连接服务和物联网解决方案服务的连接相关收入
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简明合并财务报表附注(未经审计)
客户集中度
在截至2023年6月30日的三个月中,该公司的收入没有以客户为中心。在截至2023年6月30日的六个月中,一位客户,一家大型跨国医疗器械和医疗保健公司,代表了大约 10占公司总收入的百分比。
在截至2022年6月30日的三个月和六个月中,上述同一客户约占 11% 和 15分别占公司总收入的百分比。
地理集中
在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月中,大约 82% 和 79公司收入的百分比分别来自美国。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中,大约 79% 和 78公司收入的百分比分别来自美国。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月已结束 | | 六个月已结束 |
(以千美元计) | | 6月30日 | | 6月30日 |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
美国 | | $ | 56,709 | | | $ | 55,875 | | | $ | 106,759 | | | $ | 108,833 | |
其他国家 | | 12,827 | | | 15,046 | | | 28,752 | | | 31,066 | |
总计 | | $ | 69,536 | | | $ | 70,921 | | | $ | 135,511 | | | $ | 139,899 | |
注意事项 3 — 收购
2023 年完成的业务收购
2023 年 6 月 1 日,公司完成了对 Twilio Inc. 某些资产的收购,其中包括一支员工队伍超过 50员工以及某些技术和客户关系,并承担了与这些资产相关的某些负债,主要与应付给被收购员工的应计佣金和福利有关。此次收购被视为对一家企业(“Twilio的物联网业务”)的收购。
该交易的资金来自公司股票的发行,如下表所示。与收购相关的法律咨询、会计和其他相关成本的交易成本约为美元0.8百万和美元1.8在截至2023年6月30日的三个月和六个月中分别为100万美元,h 包含在公司简明合并运营报表和该期间的综合亏损报表中的销售、一般和管理费用中。
下表汇总了转让对价的分配,包括截至收购之日的已收购资产和承担的负债:
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简明合并财务报表附注(未经审计)
| | | | | |
(以千美元计) | 公允价值 |
向卖方发行的韩国普通股的公允价值(10,000,000股份) | $ | 14,700 | |
全部对价 | $ | 14,700 | |
收购的资产: | |
库存 | $ | 326 | |
财产和设备 | 36 | |
无形资产 | 11,500 | |
收购的资产总额 | $ | 11,862 | |
假设的负债: | |
应计负债 | $ | 405 | |
承担的负债总额 | $ | 405 | |
收购的净可识别资产 | 11,457 | |
商誉(转让的对价超过收购的净可识别资产) | $ | 3,243 | |
商誉代表公司通过收购所收购的人力资本和资产预计将实现的未来经济收益。出于税收目的,此次收购产生的商誉可以扣除。
考虑披露未经审计的暂定信息
GAAP要求上市实体披露有关业务收购的未经审计的预计信息,除非披露此类信息不切实际。该披露涉及回顾性地应用财务信息,以创建截至报告日有事实依据的未经审计的预计财务信息,就好像收购是在收购前一年的年初进行一样。
该公司认为,披露有关此次收购的预计财务信息是不切实际的,因为此次收购是资产的分割,没有向公司提供内部编制的财务报表。公司认为,任何追溯性提供有关收入和净收入信息的可能性,都需要对无法客观确定或独立证实的Twilio管理层在前几个时期的意图进行假设。
此次收购的财务业绩包含在公司简明的合并经营报表中,自收购之日起的综合亏损和综合亏损不被视为重大收入。
2022年完成的业务收购
2022年2月16日,公司收购了 100Business Mobility Partners, Inc.和Simon IoT LLC(统称为 “收购公司”)已发行股本(“BMP 业务组合”)的百分比。
该交易的资金来自可用现金和公司股票的发行。与收购相关的法律、咨询、会计和其他相关成本的交易成本为 $1.7百万,其中 $0.32022年之前产生了百万美元。在截至2022年6月30日的三个月和六个月中,每个月都包括美元1.4百万的交易成本,这些成本包含在公司简明合并运营报表和该期间的综合亏损报表中的销售、一般和管理费用中。
下表汇总了被收购公司的转让对价的分配,包括截至收购之日的已收购资产和承担的负债:
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简明合并财务报表附注(未经审计)
| | | | | |
(除非另有说明,否则以千美元计) | 公允价值 |
现金,(扣除约美元的收盘现金)2.0(百万)和营运资本调整 | $ | 46,002 | |
向卖方发行的韩国普通股的公允价值(4,212,246股份) | 23,295 | |
全部对价 | $ | 69,297 | |
收购的资产: | |
应收账款 | $ | 3,303 | |
库存 | 1,323 | |
预付费用和其他应收账款 | 976 | |
财产和设备 | 201 | |
无形资产 | 28,664 | |
收购的资产总额 | $ | 34,467 | |
假设的负债: | |
递延所得税负债 | $ | 7,391 | |
应付账款和应计负债 | 2,638 | |
承担的负债总额 | $ | 10,029 | |
收购的净可识别资产 | 24,438 | |
商誉(转让的对价超过收购的净可识别资产) | $ | 44,859 | |
商誉代表公司预计通过此次收购将实现的未来经济收益。此次收购产生的部分商誉可以用于税收目的扣除。
收购协议包括惯例赔偿条款。根据收购协议, 大约 $3.5在收盘时支付的现金收购价中,有100万美元自截止日起最多存放18个月,以保证履行有关收盘金额的一般陈述和担保,并补偿公司未来的任何索赔。来自托管账户的付款未导致购买价格的任何调整。截至2023年6月30日,几乎所有现金都已从托管账户中支付。
被收购公司的财务业绩包含在公司自收购之日起的简明合并运营报表和综合亏损报表中。在截至2022年6月30日的三个月中,公司简明合并运营报表和综合亏损中包含的收入和净收益为美元15.0百万和美元3.2分别为百万。在截至2022年6月30日的六个月中,公司简明合并运营报表和综合亏损中包含的收入和净收益为美元20.8百万和美元4.7分别是百万。
未经审计的备考信息
如果BMP业务合并于2021年1月1日完成,则净收入将为美元145.6百万而净亏损本来是美元20.6截至2022年6月30日的六个月中为百万美元。截至2022年6月30日的六个月的预计净亏损
包括与收购相关成本相关的非经常性预计调整(美元)1.4百万。净收入和 由于BMP业务合并已于2022年第一季度完成,截至2022年6月30日的三个月的净亏损将不受任何预计调整的影响。
上面提供的未经审计的预计财务信息不一定表示如果在2021年1月1日进行收购的实际经营业绩,也不代表未来的经营业绩。预计金额包括公司在收购前的历史经营业绩,调整在事实上是可以支持的,可直接归因于收购,主要与交易成本和无形资产摊销有关。
KORE 集团控股有限公司
简明合并财务报表附注(未经审计)
注意事项 4 — 应收账款
下表列出了截至2023年6月30日和2022年12月31日的公司应收账款余额和信贷损失准备金的详细信息:
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(以千美元计) | 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 |
应收账款 | $ | 47,417 | | | $ | 45,097 | |
信用损失备抵金 | (386) | | | (559) | |
应收账款,净额 | $ | 47,031 | | | $ | 44,538 | |
公司通常不要求客户提供抵押品,尽管在某些情况下可能会要求信用证来限制其信用风险。
一位客户,一家大型跨国医疗器械和医疗保健公司,代表超过 10截至2023年6月30日和2022年12月31日公司应收账款余额的百分比。大约是同一位客户的代表 10截至2023年6月30日及以上的六个月中公司收入的百分比 10截至2022年6月30日的三个月和六个月中公司收入的百分比(另见附注2—收入确认).
公司使用 “损失率方法” 在当前的预期信用损失模型下对信贷损失进行核算,该方法考虑了经当前状况调整后的贸易应收账款余额的历史损失率,以及对贸易应收账款收款和拖欠的合理和可支持的预测。
注意事项 5 — 保费融资协议
公司于2022年8月3日与一家融资公司签订协议(“保费融资协议”),为购买董事和高级管理人员责任保险提供资金,该保险单在2022年7月15日成立时最初的期限为两年。根据保费融资协议融资的初始本金为美元3.6百万,固定利率为 4.6每年百分比,在期限内摊销 二十个月。保费融资协议要求 二十固定每月的本金和利息支付额为美元0.2从 2022 年 8 月 15 日到 2024 年 3 月 15 日达到百万美元。确定向融资公司付款时间的依据通常与每月应向保险公司支付的保险费金额有关。在违约的情况下,公司的所有资产作为保费融资协议下的抵押品。
截至2023年6月30日和2022年12月31日,简明合并资产负债表中 “长期债务和其他借款的流动部分” 中包含的剩余溢价融资协议的未偿本金余额为美元1.7百万和美元2.8分别是百万。
注意事项 6 — 公允价值测量
出于财务报告的目的,公司遵循根据GAAP建立的公允价值层次结构,该层次结构用于确定金融工具的公允价值。这种等级制度优先考虑相关的市场投入,以确定衡量日期的 “退出价格”,或者资产出售或负债可以按有序转移的价格,而不是强制清算或不良出售。1 级输入是可观察的输入,反映活跃市场中相同资产或负债的报价。二级投入是指资产或负债的报价以外的可观察投入,这些输入是通过证实可观察的市场数据获得的。第三级输入是不可观察的输入(例如公司的数据或假设),在需要按公允价值计量的资产或负债的相关市场活动很少(如果有的话)时使用。
在某些情况下,用于衡量公允价值的投入属于公允价值层次结构的不同级别。在这种情况下,公允价值计量下降的水平是根据对公允价值计量具有重要意义的最低水平投入来确定的。公司对特定投入重要性的评估需要判断,并考虑所衡量的资产或负债的特定因素。
截至2023年6月30日,公司的估值政策和流程与10-K表年度报告中包含的截至2022年12月31日的合并财务报表中所述的没有变化。10-K表年度报告中包含的截至2022年12月31日止年度的合并财务报表的重要会计政策摘要附注2中详细描述了我们按公允价值计量的金融工具及其重要投入,以及此类工具根据1级、2级和3级估值层次结构进行的一般分类。
由于这些资产和负债的短期性质,现金、限制性现金、应收账款和应付账款、保费融资协议、应计负债以及其他此类资产和负债的公允价值接近其账面价值。
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简明合并财务报表附注(未经审计)
私募认股权证——以公允价值计量
公司的私募认股权证每季度按公允价值计量。在公允价值层次结构中,这些认股权证负债的公允价值被视为 “二级”。这些认股权证负债公允价值的输入以KORE.WS(“公开认股权证”)的收盘价为基础,对短期适销性限制的调整微不足道,因为私募认股权证的条款与公共认股权证的条款基本相同。
截至 2023 年 6 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日, 272,779私募认股权证仍未兑现,公允价值按美元的价格计算0.12根据逮捕令。
按摊余成本持有的金融工具——公允价值披露
该公司是两种金融工具的当事方,即瑞银优先担保定期贷款和支持票据,其公允价值必须按季度披露。公司优先担保瑞银定期贷款的公允价值在公允价值层次结构中被视为 “二级”,而支持票据在公允价值层次结构中被视为 “第三级”。
为了确定公司优先担保瑞银定期贷款的公允价值,该公司使用了基于类似工具的可观察市场价格的估值技术。为了确定Backstop票据的公允价值,该公司使用了一种估值技术,该模型主要基于具有多个时间步长(每个时间步长都被视为 “节点”)的二项式格子模型,公司通过这些时间步向持有人检查票据的价值,以了解每个节点将要作出的投资决策,通过考虑最大值来模拟转换或持有的决定 转换要么 保持在支持票据可兑换的格子中每个节点处的值,然后选择能够最大限度地提高支持票据持有者的回报的操作。
下表列出了截至2023年6月30日和2022年12月31日公司优先担保瑞银定期贷款和支持票据的摊销成本和公允价值。这笔债务的公允价值并不表示公司可以偿还这笔债务的金额。
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金融工具和公允价值水平 | 测量 | | 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 |
| | | (以千计) |
瑞银高级担保定期贷款 (第 2 级) | 摊销成本 | | $ | 298,306 | | | $ | 298,956 | |
| 公允价值 | | $ | 281,660 | | | $ | 283,612 | |
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支持注意事项 (第 3 级) | 摊销成本 | | $ | 117,700 | | | $ | 117,545 | |
| 公允价值 | | $ | 97,674 | | | $ | 92,900 | |
关于 3 级不可观察输入的其他披露——Backstop Notes
我们使用第三方估值公司,该公司利用专有方法对我们的支持票据进行估值。该公司使用格子建模技术来确定该三级负债的公允价值。使用这种技术需要确定相关的输入和假设,其中一些输入和假设代表了重要的不可观察的投入,例如基于指导公司以及其他估值假设的信用利差和股票波动率。因此,这些投入中的任何一项单独显著增加或减少都可能导致公允价值计量大幅降低或提高。 下表列出了截至2023年6月30日和2022年12月31日有关公司重要的三级投入的信息:
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金融工具披露为第 3 级 | 输入 | | 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 |
| | | (以千美元计,股价除外) |
支持注意事项 | 本金 | | $120,000 | | $120,000 |
| 期限至到期日 | | 5.25年份 | | 5.75年份 |
| 股票价格 | | $1.22 | | $1.26 |
| 信用利差 | | 673bps | | 759bps |
| 部分股票波动率 | | 92.8 | % | | 85.6 | % |
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注意事项 7 — 每股净亏损
下表中显示的是基本 a 的分子和分母的调和截至期限的摊薄后每股收益(“EPS”)计算结果:
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| 三个月已结束 | | 六个月已结束 |
| 6月30日 | | 6月30日 |
(千美元,股票和每股金额除外) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
分子: | | | | | | | |
净亏损 | $ | (19,499) | | | $ | (10,790) | | | $ | (37,989) | | | $ | (22,362) | |
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归属于普通股股东的净亏损 | $ | (19,499) | | | $ | (10,790) | | | $ | (37,989) | | | $ | (22,362) | |
分母: | | | | | | | |
已发行普通股的加权平均值 | | | | | | | |
基本和稀释后(数量) | 79,849,299 | | | 76,239,989 | | | 78,196,201 | | | 75,146,201 | |
| | | | | | | |
每股净亏损 | | | | | | | |
基本款和稀释版 | $ | (0.24) | | | $ | (0.14) | | | $ | (0.49) | | | $ | (0.30) | |
| | | | | | | |
以下证券未包含在摊薄后已发行股票的计算中,因为其影响会产生反稀释作用:
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| 三个月已结束 | | 六个月已结束 |
(股票数量) | 6月30日 | | 6月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
根据支持协议发行的普通股 | 9,600,031 | | | 9,600,031 | | | 9,600,031 | | | 9,600,031 | |
限制性股票单位的授予 | 6,049,919 | | | 3,441,651 | | | 5,332,210 | | | 3,275,885 | |
私募认股权证 | 272,779 | | | 272,779 | | | 272,779 | | | 272,779 | |
注意事项 8 — 预付费用和其他流动资产
下表列出了截至2023年6月30日和2022年12月31日的简明合并资产负债表中包含的 “预付费用和其他流动资产” 的详细信息:
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(以千美元计) | 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 |
预付费用 | $ | 8,400 | | | $ | 8,362 | |
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预付存款 | 1,121 | | 2,864 | |
应收间接销售税 | 941 | | 1,735 | |
其他流动资产 | 659 | | 523 | |
预付费用和其他流动资产总额 | $ | 11,121 | | | $ | 13,484 | |
注意事项 9 — 承付款和意外开支
购买承诺
截至 2023 年 6 月 30 日,该公司有 $21.3与2023财年剩余时间内合同承诺的承运人支出相关的购买承诺,以及美元34.2与2024至2027财年合同承诺的承运人支出相关的100万美元购买承诺。
法律突发事件
公司可能不时成为与正常业务过程中产生的索赔有关的诉讼的一方。截至2023年6月30日,公司尚未发现任何可能对其财务状况产生重大影响的法律索赔。
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简明合并财务报表附注(未经审计)
注释 10 — 关联方交易
办公室租赁和专业服务协议
该公司位于巴西的一家全资子公司与一家由子公司管理团队主要成员控制的公司签订了办公室租赁和专业服务协议。
这些交易的总支出为 $0.2百万和美元0.3截至2023年6月30日的三个月和六个月分别为百万美元,以及美元0.1百万和美元0.1在截至2022年6月30日的三个月和六个月中,分别为百万美元。这些金额记录在简明合并运营报表和综合亏损报表中的销售、一般和管理费用中。
与该关联公司的办公室租赁和专业服务协议已于2023年6月29日终止。
注释 11 — 补充现金流信息
下表列出了截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月的补充现金流信息的详细信息:
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| 截至6月30日的六个月 |
(以千美元计) | 2023 | | 2022 |
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非现金投资和融资活动: | | | |
ASU 2020-06 采用率 | $ | — | | | $ | 15,163 | |
在采用ASC 842后获得的经营租赁使用权资产以换取新的经营租赁负债 | $ | — | | | $ | 9,604 | |
为换取新的经营租赁负债而获得的经营租赁使用权资产 | $ | 1,031 | | | $ | 420 | |
为收购而发行的非现金对价(股票) | $ | 14,700 | | | $ | 23,295 | |
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
以下对KORE Group Holdings, Inc. 财务状况和经营业绩的讨论和分析应与截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月的10-K表年度报告和未经审计的中期简明合并财务报表及其相关附注一起阅读。除非上下文另有要求,否则本节中所有提及 “公司”、“KORE”、“我们” 或 “我们” 均指KORE Group Holdings, Inc.
关于前瞻性陈述的警示说明
本节和本10-Q表季度报告(“10-Q表格”)的其他部分包含1995年《私人证券诉讼改革法》所指的前瞻性陈述,涉及风险和不确定性。前瞻性陈述基于某些假设提供当前对未来事件的预期,并包括与任何历史或当前事实不直接相关的任何陈述。例如,本10-Q表格中关于宏观经济状况对公司业务和经营业绩的未来潜在影响的陈述均为前瞻性陈述。前瞻性陈述还可以通过 “未来”、“预期”、“相信”、“估计”、“期望”、“打算”、“计划”、“预测”、“将”、“可能”、“可以”、“可以”、“可以”、“可以” 等词语来识别。前瞻性陈述并不能保证未来的业绩,公司的实际业绩可能与前瞻性陈述中讨论的业绩存在显著差异。可能导致此类差异的因素包括但不限于公司截至2022年12月31日财年的10-K表年度报告第一部分第1A项 “风险因素” 中讨论的因素。除非法律要求,否则公司不承担出于任何原因修改或更新任何前瞻性陈述的义务。
相对于相关前瞻性陈述中列出或暗示的业绩和业绩,以及我们的业务、财务状况、流动性、经营业绩和前景,可能对未来业绩和业绩产生重大不利影响的因素包括但不限于:
•我们管理我们收购的业务以及整合和管理未来任何业务收购的能力;
•我们的平台和解决方案的需求波动,包括季节性或更广泛的经济因素引起的波动;
•我们为应对竞争性定价行为而进行的定价变化;
•我们的硬件供应商继续生产高质量产品并提供足够的组件和产品以满足我们需求的能力;
•我们或我们的竞争对手推出新解决方案、产品或升级的时机和成功以及新竞争对手的进入;
•我们或竞争对手的业务和定价政策的变化;
•我们控制成本的能力,包括我们的运营费用和我们购买的硬件的成本;
•美国贸易政策的变化,包括对进口产品征收新的或潜在的关税或罚款;
•竞争,包括新竞争对手进入该行业和现有竞争对手提供新产品;
•与推出新产品或改进产品有关的问题,例如供应链中断或前一代产品的短缺或对下一代产品的短期需求减少;
•我们解决方案的安全性、隐私、完整性、可靠性、质量或兼容性方面的感知或实际问题,包括与我们的系统、订户系统的安全漏洞、计划外停机或中断相关的问题;
•支出的金额和时间,包括与扩大我们的业务相关的支出,包括通过收购、增加研发、引入新解决方案或支付诉讼费用;
•有效管理国内外现有和新市场增长的能力;
•我们平台和解决方案的付款条件的变化;
•客户和其他第三方应收账款的可收性;
•区域、国家和全球经济的实力;以及
•自然灾害的影响,例如地震、飓风、火灾、停电、洪水、流行病、流行病和公共卫生危机,包括 COVID-19,以及其他灾难性事件或人为问题,例如恐怖主义、内乱、实际或威胁的武装冲突,或全球或区域的经济、政治和社会状况。
在考虑前瞻性陈述时,应记住本报告和10-K表年度报告中的风险因素和其他警示性陈述。提醒读者不要过分依赖这些前瞻性陈述,这些陈述仅反映我们管理层截至此类陈述发表之日的观点。风险汇总于第 1A 项。10-K表年度报告中的 “风险因素” 可能导致实际业绩和业绩与我们的前瞻性陈述中列出或暗示的业绩和业绩存在重大差异。随着时间的推移,新的风险和不确定性会出现,我们无法预测这些事件或它们会如何影响我们。
概述
我们提供先进的连接服务、基于位置的服务、设备解决方案、托管和专业服务,用于为机器对机器市场开发和支持 “物联网”(“IoT”)技术。我们的物联网平台是与全球最大的移动网络运营商合作交付的,可为移动和固定设备提供安全、可靠的无线连接。这项技术使我们能够通过在新的和现有的垂直市场转移能力来扩展我们的全球技术平台,并向全球渠道合作伙伴和经销商提供免费产品。
趋势和近期发展
整体宏观经济环境及其对我们的影响
与2022年上半年相比,2023年上半年的宏观经济环境显示出一些稳定的迹象。为了应对2022年上半年出现的持续通货膨胀,美国联邦储备银行(“美联储”)将联邦基金利率从2022年初的近零区间提高到目前的5.25%-5.50%。尽管美联储没有直接设定利率,但美联储的行动对贷款市场产生了间接影响,过去18个月的利率急剧上升导致消费者和商业贷款市场出现了重大波动。由于担保隔夜融资利率(“SOFR”)基准利率的提高,利率的提高导致我们与瑞银签订的优先担保定期贷款协议的利息支出增加,而美联储的任何进一步加息都可能导致我们基于SOFR的利率继续上升。如果我们的借贷成本继续增加,我们可能会推迟计划中的投资或大量资本支出。
尽管随着时间的推移,随着市场参与者越来越习惯于更高的借贷成本,金融市场的波动幅度随着时间的推移而减弱,但美联储即将作出的政策决定以及失业和衰退担忧仍然存在不确定性。经济疲软或感知到的经济疲软可能会对整体业务和消费者需求产生负面影响,并可能导致物联网解决方案的支出减少和销售周期的延长,这反过来又可能对我们的业务产生不利影响。
我们业务的最新发展
收购 Twilio 物联网业务
2023年3月26日,公司与Twilio, Inc.(“Twilio”)签订了购买协议(“购买协议”),根据该协议,公司同意通过购买某些资产(包括50多名员工的分拆员工以及某些技术和客户关系)来收购Twilio的 “物联网” 业务,前提是满足或豁免其中规定的条件。我们还承担了与这些资产相关的某些负债,主要与应付给被收购员工的应计佣金和福利有关。
作为对价,根据购买协议的条款和条件,在交易完成(“收盘”)后,我们向Twilio发行了1,000万股普通股。收盘发生在2023年6月1日。
人力资本
截至2022年12月31日,我们有595名全职员工。截至 2023 年 6 月 30 日,我们的全职员工人数增加到 695 人。不包括收购Twilio IoT Business时收购的员工,他们主要致力于产品开发,雇用的员工大多是销售人员,其次是财务和运营员工。
关键指标
KORE审查了许多指标,以衡量我们的业绩,确定影响我们业务的趋势,准备财务预测并做出战略决策。下文讨论的关键指标和其他指标的计算可能与其他公司、证券分析师或投资者使用的其他类似标题的指标有所不同。
连接总数
连接总数构成了我们所有物联网连接服务的连接总数,包括CaaS和CeaaS(定义见下文),但不包括移动运营商向我们许可我们的订阅管理平台的某些连接。
CaaS 指 “连接即服务”,这是一种基于云的服务,允许专用设备连接到互联网,通常由大型医疗设备制造商或其他物联网软件和解决方案提供商等企业客户使用。我们的 CaaS 解决方案允许设备通过任何互联网络无缝安全地连接世界任何地方,这可能需要多个设备、多个位置和多个运营商。
CeaaS 的意思是 “连接支持即服务”,它通常向向广阔市场提供物联网蜂窝服务的通信服务提供商提供基础设施软件和服务。向此类提供商提供的基础设施软件和服务是蜂窝核心网络即服务,包括Cloud Native Evolved Packet Core、连接管理平台即服务以及专用网络即服务。
连接总数包括eSIM(订户身份模块或 “SIM” 的数字版本)的贡献,是管理层定期评估业务绩效的主要衡量标准。下表列出了截至2023年6月30日和2022年12月31日的期末连接总数和平均连接数:
| | | | | | | | | | | | |
| 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 | |
期末连接总数 | 18.5 | 百万 | | 15.0 | 百万 | |
该期间的平均连接数 | 15.8 | 百万 | | 15.2 | 百万 | |
截至2023年6月30日,期末连接包括收购Twilio物联网业务后增加的约290万个。
DBNER
DBNER(基于美元的净扩张率)追踪了向韩国现有客户交叉销售物联网解决方案、其客户保留率和现有业务增长的综合影响。KORE通过将现有未来客户在给定时期(“给定时期”)的收入除以一年前(“基准期”)的同一时期(“基准期”)来自相同客户的收入来计算DBNER。
本期收入不包括来自(i)非未来客户的收入,即在本期最后一天之前与KORE进行了沟通,表示他们不打算向KORE提供未来业务的客户,或者KORE根据多年收入持续下降确定正在从KORE过渡的客户,以及(ii)在基准期结束后开始创造收入的新客户。 例如,为了计算截至2023年6月30日的过去12个月的DBNER,我们将截至2023年6月30日的过去12个月中从2022年6月30日当天或之前开始产生收入的未来客户的(i)收入除以(ii)截至2022年6月30日的过去12个月中来自同一客户群体的收入(ii)。
为了计算DBNER的目的,如果KORE在给定的周期内收购了一家公司iod 或基期,则计算中包括客户在收购之前但在给定期间或基准期内的收入。此外,在计算DBNER时,通常很难确定哪些客户不应被视为未来客户。客户无需通知他们打算退出KORE平台,客户退出KORE平台可能需要数月或更长时间,任何特定客户的总连接量随时可能由于定价、客户满意度或产品适合度等多种原因而增加或减少——因此,连接总数的减少可能并不表示客户打算退出KORE平台,尤其是在这种下降没有持续的情况下几个季度的时间。如果使用来自非未来客户的收入来计算,则DBNER会更低。
截至2023年6月30日的十二个月期间的DBNER,以及 2022年6月30日,不包括来自非前瞻客户的连接,其中绝大多数是来自非核心客户的连接。KORE将 “非核心客户” 定义为管理层认为由于整合Raco Wireless、Wyless、
以及其他在2014-2017年期间完成的收购,但这些收购每年仍与KORE有一些联系(并占一些收入)。非核心客户是非转发客户的子集。自2024年1月1日起,这些非核心客户既不会与KORE建立联系,也不会为KORE创造收入。
管理层使用DBNER来衡量KORE现有客户的增长(即 “同店” 增长)。它无意反映新客户的获胜或非前瞻性客户的下降对KORE总收入增长的影响。这是因为DBNER不包括在基准期之后开始产生收入的新客户,也排除了在当前期限最后一天不是未来客户的任何客户。新客户获胜带来的收入增长以及来自非未来客户的收入下降也是评估KORE收入增长的重要因素,但这些因素与DBNER无关。
在截至2023年6月30日的十二个月中,KORE的DBNER为99%,而截至2022年6月30日的十二个月中,这一比例为114%。下降的主要原因是LTE过渡项目结束后,我们最大的客户的收入下降。不包括我们最大的客户,截至2023年6月30日的十二个月中,DBNER为115%,而截至2022年6月30日的十二个月中,这一比例为109%。
TCV
合同总价值 (“TCV”) 代表我们对收入机会的估计价值。物联网连接机会的 TCV 是通过将生产第 12 个月预计产生的预计收入乘以 40 个月来计算的。物联网解决方案的 TCV 机会要么是实际的总预期收入机会,要么是长期的 “程序化经常性收入” 计划,按交付期的前 36 个月计算。
截至 2023 年 6 月 30 日,我们的销售渠道(我们将其定义为销售团队正在积极寻找的机会)包括大约 1,500 个机会,估计潜在的 TCV 约为 6.600 亿美元。截至2022年12月31日,我们的销售渠道包括1400多个机会,估计潜在TCV约为4.34亿美元。
截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月的经营业绩
收入
下表详细列出了截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月的收入,包括服务和产品收入,以及每个收入类别占总收入的百分比:
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| 截至6月30日的三个月 | | 改变 |
(以千美元计) | 2023 | | 2022 | | $ | | % |
服务 | $ | 51,023 | | | 73 | % | | $ | 47,805 | | | 67 | % | | $ | 3,218 | | | 7 | % |
产品 | 18,513 | | | 27 | % | | 23,116 | | | 33 | % | | (4,603) | | | (20) | % |
总收入 | $ | 69,536 | | | 100 | % | | $ | 70,921 | | | 100 | % | | $ | (1,385) | | | (2) | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六个月 | | 改变 |
(以千美元计) | 2023 | | 2022 | | $ | | % |
服务 | $ | 98,573 | | | 73 | % | | $ | 95,348 | | | 68 | % | | $ | 3,225 | | | 3 | % |
产品 | 36,938 | | | 27 | % | | 44,551 | | | 32 | % | | (7,613) | | | (17) | % |
总收入 | $ | 135,511 | | | 100 | % | | $ | 139,899 | | | 100 | % | | $ | (4,388) | | | (3) | % |
在截至2023年6月30日的三个月中,服务收入 连接收入增加了380万美元,其中包括收购Twilio物联网业务的客户,但被部署和专业服务减少的60万美元所抵消。部署和专业服务的下降主要是由于我们最大的客户完成了其LTE过渡项目,该项目在2022年比较期间是增量收入。
在截至2023年6月30日的三个月中, 产品收入 下降的主要原因是我们的最大客户在2022年比较期内完成了其一次性LTE过渡项目的硬件收入。
在截至2023年6月30日的六个月中,服务收入 连接收入增加了400万美元,其中包括收购Twilio物联网业务的客户,但被部署和专业服务减少的80万美元所抵消。部署和专业服务的下降主要是由于我们最大的客户完成了其LTE过渡项目,该项目在2022年比较期间是增量收入。
在截至2023年6月30日的六个月中, 产品收入 硬件收入下降了650万美元,这主要是由于我们的最大客户在2022年的比较期内完成了其一次性LTE过渡项目。剩余的110万美元收入下降是由SIM卡收入下降造成的。
下表列出了管理层如何看待截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月的收入,以及构成每个收入类别的总收入的百分比:
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| 截至6月30日的三个月 | | 改变 |
(以千美元计) | 2023 | | 2022 | | $ | | % |
物联网连接 | $ | 48,284 | | | 69 | % | | $ | 44,705 | | | 63 | % | | $ | 3,579 | | | 8 | % |
物联网解决方案 | 21,252 | | | 31 | % | | 26,216 | | | 37 | % | | (4,964) | | | (19) | % |
总收入 | $ | 69,536 | | | 100 | % | | $ | 70,921 | | | 100 | % | | $ | (1,385) | | | (2) | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六个月 | | 改变 |
(以千美元计) | 2023 | | 2022 | | $ | | % |
物联网连接 | $ | 91,873 | | | 68 | % | | $ | 88,840 | | | 64 | % | | $ | 3,033 | | | 3 | % |
物联网解决方案 | 43,638 | | | 32 | % | | 51,059 | | | 36 | % | | (7,421) | | | (15) | % |
总收入 | $ | 135,511 | | | 100 | % | | $ | 139,899 | | | 100 | % | | $ | (4,388) | | | (3) | % |
在截至2023年6月30日的三个月中, 物联网连接收入增长了约660万美元,这要归因于现有客户的有机增长及其联网设备基础的同比增长,以及2023年6月1日收购Twilio物联网业务后新收购的物联网连接收入。这些增长被非核心客户减少带来的约300万美元部分抵消。非核心客户是物联网连接客户,随着美国2G/3G日落的完成,这些客户在2022年底被迫流失。
在截至2023年6月30日的三个月中, 物联网解决方案收入下降的主要原因是我们最大客户的硬件和部署收入减少,以及2022年的比较期,包括该客户的LTE过渡项目的一次性收入增加。
在截至2023年6月30日的六个月中, 物联网连接收入增长了约940万美元,主要来自现有客户的有机增长及其联网设备基础的同比增长,以及2023年6月1日收购Twilio物联网业务后新收购的物联网连接收入。这些增长被非核心客户减少带来的约640万美元所抵消。非核心客户是物联网连接客户,随着美国2G/3G日落的完成,这些客户在2022年底被迫流失。
在截至2023年6月30日的六个月中, 物联网解决方案收入下降的主要原因是我们最大客户的硬件和部署收入减少,以及2022年的比较期,包括该客户的LTE过渡项目的一次性收入增加.
收入成本,不包括折旧和摊销
下表分别显示了截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月的收入成本:
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| 截至6月30日的三个月 | | 改变 |
(以千美元计) | 2023 | | 2022 | | $ | | % |
服务 | $ | 18,068 | | | 57 | % | | $ | 16,610 | | | 49 | % | | $ | 1,458 | | | 9 | % |
产品 | 13,648 | | | 43 | % | | 17,018 | | | 51 | % | | (3,370) | | | (20) | % |
总收入成本 | $ | 31,716 | | | 100 | % | | $ | 33,628 | | | 100 | % | | $ | (1,912) | | | (6) | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六个月 | | 改变 |
(以千美元计) | 2023 | | 2022 | | $ | | % |
服务 | $ | 34,611 | | | 56 | % | | $ | 34,159 | | | 50 | % | | $ | 452 | | | 1 | % |
产品 | 27,422 | | | 44 | % | | 34,741 | | | 50 | % | | (7,319) | | | (21) | % |
总收入成本 | $ | 62,033 | | | 100 | % | | $ | 68,900 | | | 100 | % | | $ | (6,867) | | | (10) | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月 | | 截至6月30日的六个月 |
毛利率 | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
服务 | 65 | % | | 65 | % | | 65 | % | | 64 | % |
产品 | 26 | % | | 26 | % | | 26 | % | | 22 | % |
总毛利率 | 54 | % | | 53 | % | | 54 | % | | 51 | % |
在截至 2023 年 6 月 30 日的三个月中, 服务成本与2022财年同期相比有所增加。成本的增加主要是由于物联网连接收入的增加,该收入同比保持了65%的毛利率。
在截至 2023 年 6 月 30 日的三个月中, 产品成本 与2022财年同期相比有所下降。下降的主要原因是我们最大客户的硬件销量减少以及2022年的比较期,包括该客户的LTE过渡项目的一次性收入增加。
在截至 2023 年 6 月 30 日的六个月中, 服务成本尽管总体服务收入有所增加,但与2022财年同期相比,增长幅度很小。服务收入的增长是由物联网连接收入推动的。但是,由于从2022年第二季度开始实施了改进的优化和重新协商的运营商成本,物联网连接的成本同比下降;因此,2022年前三个月并未受益于较低的运营商成本。
在截至 2023 年 6 月 30 日的六个月中, 产品成本与2022财年同期相比。下降的主要原因是我们最大客户的硬件销量减少以及2022年的比较期,包括其LTE过渡项目的一次性收入增加。
下表列出了管理层如何看待截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月的收入成本,不包括折旧和摊销:
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| 截至6月30日的三个月 | | 改变 |
(以千美元计) | 2023 | | 2022 | | $ | | % |
物联网连接 | $ | 16,816 | | | 53 | % | | $ | 15,486 | | | 46 | % | | $ | 1,330 | | | 9 | % |
物联网解决方案 | 14,900 | | | 47 | % | | 18,142 | | | 54 | % | | (3,242) | | | (18) | % |
总收入成本 | $ | 31,716 | | | 100 | % | | $ | 33,628 | | | 100 | % | | $ | (1,912) | | | (6) | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六个月 | | 改变 |
(以千美元计) | 2023 | | 2022 | | $ | | % |
物联网连接 | $ | 31,972 | | | 52 | % | | $ | 32,377 | | | 47 | % | | $ | (405) | | | (1) | % |
物联网解决方案 | 30,061 | | | 48 | % | | 36,523 | | | 53 | % | | (6,462) | | | (18) | % |
总收入成本 | $ | 62,033 | | | 100 | % | | $ | 68,900 | | | 100 | % | | $ | (6,867) | | | (10) | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月 | | 截至6月30日的六个月 |
毛利率 | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
物联网连接 | 65 | % | | 65 | % | | 65 | % | | 64 | % |
物联网解决方案 | 30 | % | | 31 | % | | 31 | % | | 28 | % |
总毛利率 | 54 | % | | 53 | % | | 54 | % | | 51 | % |
在截至2023年6月30日的三个月中,与截至2022年6月30日的三个月相比, 物联网连接成本随着物联网连接收入的增加而增加,毛利率保持在65%。
在截至2023年6月30日的三个月中,与截至2022年6月30日的三个月相比,物联网解决方案的成本下降 这主要是由于与物联网解决方案收入下降相关的交易量减少,这主要是由于我们的最大客户在2022年初完成了其增量的一次性LTE过渡项目。
在截至2023年6月30日的六个月中,与截至2022年6月30日的六个月相比, 物联网连接成本尽管物联网连接收入在比较期内有所增加,但仍有所下降。由于从2022年第二季度开始实施了改进的优化和重新协商的运营商成本,物联网连接的成本在比较期内同比下降;因此,2022年前三个月并未受益于较低的运营商成本。
在截至2023年6月30日的六个月中,与截至2022年6月30日的六个月相比,物联网解决方案的成本下降 这主要是由于与物联网解决方案收入下降相关的交易量减少,这主要是由于我们的最大客户在2022年初完成了其增量的一次性LTE过渡项目。
销售、一般和管理费用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月 | | 改变 |
(以千美元计) | 2023 | | 2022 | | $ | | % |
销售、一般和管理 | $ | 32,892 | | | $ | 29,407 | | | $ | 3,485 | | | 12 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六个月 | | 改变 |
(以千美元计) | 2023 | | 2022 | | $ | | % |
销售、一般和管理 | $ | 63,092 | | | $ | 57,125 | | | $ | 5,967 | | | 10 | % |
销售、一般和管理(“SG&A”)费用主要与一般管理、销售和市场营销、财务、审计和法律费用以及一般运营费用有关。
截至2023年6月30日的三个月中,销售和收购支出与2022财年同期相比有所增加,这主要是由与员工相关的成本增加所推动的。这些成本包括工资、福利、工资税、可变薪酬、股票薪酬以及与员工人数相关的IT许可成本。由于收购Twilio的物联网业务的一部分,增加了员工,员工成本也有所增加。
截至2023年6月30日的六个月中,销售和收购支出与2022财年同期相比有所增加,这也主要是由上述与员工相关的成本增加所推动的。当前的通货膨胀市场以及关键技能职位的短缺继续给员工成本带来压力。与2022财年同期相比,该期间的福利成本增加了30%以上,原因是越来越多的员工返回医生办公室或因 COVID-19 疫情而暂停了小型或重大手术。
非公认会计准则财务指标
除了根据公认会计原则确定的经营业绩外,我们还认为,以下非公认会计准则的息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润指标对管理层和投资者评估我们的运营业绩很有用。除了根据公认会计原则确定的经营业绩外,我们还使用息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润来评估我们的持续运营以及用于内部规划和预测目的。我们还认为,非公认会计准则财务信息合并在一起,可能有助于投资者评估我们的经营业绩。
非公认会计准则财务信息仅用于补充信息目的,不应被视为根据公认会计原则提供的财务信息的替代品,并且可能与其他公司使用的标题相似的非公认会计准则财务指标不同。
息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销
“息税折旧摊销前利润” 定义为 “扣除利息支出或利息收入、所得税支出或收益以及折旧和摊销前的净收益(亏损)”。“调整后的息税折旧摊销前利润” 定义为 “根据管理层认为扭曲不同时期经营业绩的异常和/或其他重要项目调整后的息税折旧摊销前利润”。此类调整可能包括股票薪酬、整合和收购相关费用、有形和无形资产减值费用、某些或有负债撤销、转型以及外币交易损益。息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润旨在作为衡量我们业绩的补充指标,这些指标既不是公认会计原则所要求的,也不是按照公认会计原则列报的。公司认为,使用息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润为投资者提供了另一种工具,可以用来评估持续的经营业绩和趋势,并将公司的财务指标与同类公司的财务指标进行比较,后者可能向投资者提供类似的非公认会计准则财务指标。但是,您应该注意,在评估息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润时,我们可能会产生与计算这些指标时所排除的费用相似的未来支出。此外,我们对这些衡量标准的介绍不应被解释为推断我们未来的业绩不会受到异常或非经常性项目的影响。我们对调整后息税折旧摊销前利润的计算可能无法与其他公司计算的其他类似标题的指标相提并论,因为所有公司可能无法以相同的方式计算调整后息税折旧摊销前利润。
由于这些限制,不应孤立地考虑息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销前利润,也不能将其作为根据公认会计原则计算的绩效指标的替代品。公司主要依靠我们的GAAP业绩,并在补充基础上使用息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销前利润,来弥补这些限制。您应查看以下净亏损与息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润的对账情况,不要依赖任何单一财务指标来评估我们的业务。
下表将所示期间的净亏损与息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销前利润进行了对账:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月 | | 截至6月30日的六个月 |
(以千美元计) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
净亏损 | $ | (19,499) | | | $ | (10,790) | | | $ | (37,989) | | | $ | (22,362) | |
所得税优惠 | (495) | | | (2,268) | | | (864) | | | (4,480) | |
利息支出 | 10,407 | | | 7,297 | | | 20,602 | | | 13,921 | |
折旧和摊销 | 14,512 | | | 13,753 | | | 28,637 | | | 26,928 | |
EBITDA | $ | 4,925 | | | $ | 7,992 | | | $ | 10,386 | | | $ | 14,007 | |
认股权证负债公允价值变动(非现金) | 3 | | | (106) | | | — | | | (133) | |
转型费用 | 1,694 | | | 1,901 | | | 3,558 | | | 3,466 | |
收购成本 | 795 | | | — | | | 1,776 | | | 1,400 | |
与整合相关的重组成本 | 3,098 | | | 3,791 | | | 5,323 | | | 7,684 | |
股票薪酬(非现金) | 3,005 | | | 2,501 | | | 5,575 | | | 4,551 | |
外币损失(非现金) | 122 | | | 480 | | | 236 | | | 477 | |
| | | | | | | |
其他 | 597 | | | 230 | | | 713 | | | 614 | |
调整后 EBITDA | $ | 14,239 | | | $ | 16,789 | | | $ | 27,567 | | | $ | 32,066 | |
转型费用与我们的战略转型计划的实施有关,其中包括重写我们的核心技术平台的成本、设计某些新的物联网解决方案所产生的费用以及 “进入市场” 功能。这些费用始于2019年,预计将于2023年底完成。
截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月零六个月的收购成本包括与2023年收购Twilio物联网业务部门相关的成本,而在2022年,这些成本由与BMP收购相关的成本组成。收购成本是指与法律、会计尽职调查、收益质量、估值、陈述和担保、与收购相关的保险以及与收购相关的搜索费用直接相关的成本。
集成相关成本的定义包括(但不限于):过渡服务协议金额、与企业资源规划 (ERP) 和相关系统集成和迁移、数据迁移和财务流程集成相关的专业服务成本。这些成本还包括与承包商和现有员工整合收购的业务流程和系统的专项或部分专项成本相关的离散成本、因收购或组建现有高级管理团队而产生的员工遣散费或留用奖金,以及2022年与我们的萨班斯-奥克斯利法案(“SOX”)合规计划初始设置相关的额外增量成本。
流动性和资本资源
概述
流动性是衡量我们满足潜在现金需求能力的指标,包括偿还借款、为收购和运营成本提供资金以及满足其他一般业务需求的持续承诺。从历史上看,我们的流动性需求源于我们的营运资金需求、定期支付债务利息和本金的义务以及通过收购促进业务增长和扩张的资本支出。展望未来,我们还可能利用其他类型的借款,包括银行信贷额度和信贷额度等。我们还可能寻求通过公开发行或私募股权、股票相关或债务证券来筹集额外资金,具体取决于市场状况。任何特定资本和资金来源的使用将取决于市场状况、这些来源的可用性以及我们可获得的任何收购或扩张机会。
我们认为,这些已确定的融资来源足以满足我们的短期(一年内)和长期流动性需求。我们无法确定地预测我们将承诺进行哪些具体交易,以产生足够的流动性,以履行到期的义务。我们将根据预期的变化和市场状况的任何潜在变化酌情调整我们的计划。
融资安排摘要
下表汇总了我们截至2023年6月30日和2022年12月31日的融资安排:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 抽取金额 (1) |
融资安排 | | 基本利率 (2) | | 利率定价差 | | 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 |
| | | | | | (以千美元计) |
高级抵押瑞银定期贷款 | | 期限 SOFR + 5.50% | | 0.10% | | $ | 298,306 | | | $ | 298,956 | |
高级担保循环信贷额度-UBS | | 期限 SOFR + 5.50% | | 0.10% | | — | | | — | |
支持注意事项 | | 5.50% | | — | | 117,700 | | | 117,545 | |
保费融资协议 | | 4.60% | | — | | 1,664 | | | 2,754 | |
银行透支额度 | | 9.40% | | 2.00% | | 不适用 | | — | |
总计 | | | | | | $ | 417,670 | | | $ | 419,255 | |
(1)提款金额在扣除未摊销的债务发行成本后列报。
(2)学期 SOFR 以三个月的期限为基础。
融资安排说明
高级抵押瑞银定期贷款
2018年12月21日(后来修订如下),我们的两家子公司与瑞银签订了信贷协议,该协议由公司的某些子公司担保,其中包括定期贷款以及与瑞银的优先担保循环信贷额度(“优先担保瑞银定期贷款”,以及优先担保循环信贷额度,“信贷额度”)。2019年11月12日,我们修订了优先担保瑞银定期贷款
同意将本金余额上限提高到3.15亿美元,并将季度本金支付额定为80万美元。季度利息支付基于定期伦敦银行同业拆借利率加5.50%,该利率已于2022年12月22日修订,详见下文。
2022年12月22日,对瑞银优先担保定期贷款协议进行了修订,将利率从伦敦银行同业拆借利率调整为定期SOFR基准,另外调整了0.10%的SOFR。本金和季度利息在每个季度的最后一个工作日支付,到期日除外。所有剩余的本金和利息将于2024年12月21日到期。
瑞银高级担保定期贷款协议限制了我们向股东支付现金分红的能力。
信贷额度协议包含与最大债务总额与调整后息税折旧摊销前利润比率和最低总杠杆比率相关的惯例财务契约。借款人在信贷额度下的债务由以下方面的第一优先质押和担保权益担保:(i)借款人及其在美国组建的每家子公司的几乎所有现有和未来股权,以及借款人或担保人在信贷额度下持有的某些一线外国子公司的现有和未来股权的65%;(ii)借款人和每个担保人的几乎所有股权有形和无形资产,在每种情况下都有特定的例外情况阈值。
高级担保循环信贷额度 — UBS
2018年12月21日,公司与瑞银签订了3,000万美元的优先担保循环信贷额度(“优先担保循环信贷额度”,与优先担保的瑞银定期贷款一起是 “信贷额度”)。
2022年12月22日,公司修订了优先担保循环信贷额度,将先前基于欧元货币利率(基于伦敦银行同业拆借利率的参考利率)的利率取代为定期SOFR的利率,再加上0.10%的额外SOFR调整。所有其他条款保持不变。
2022年12月23日,公司修订了优先担保循环信贷额度,将循环信贷额度的到期日延长至2024年9月21日。
上文标题下描述了适用于信贷额度的惯常财务契约和担保承诺。”瑞银高级担保定期贷款”.
支持注意事项
2021年9月30日,我们的一家子公司根据子公司与丰泽之间于2021年7月27日达成的支持协议(“支持协议”)的条款,向丰泽信贷公司(“丰泽”)的关联公司发行了2028年到期的9,510万美元优先无抵押可交换票据(“原始支持票据”)。原始支持票据是根据我们的子公司和作为受托人的威尔明顿信托全国协会于2021年9月30日签订的契约(“契约”)发行的,该契约于2021年11月15日进行了修订和重申。
2021年10月28日,根据我们、子公司和Fortress于2021年10月28日签订的可交换票据购买协议(“可交换票据购买协议”)的条款,我们的子公司向丰泽又发行了2490万美元的额外票据(“额外票据” 以及原始支持票据即 “Backstop票据”)。附加票据是根据契约发行的,其条款与原始Backstop Notes相同。
支持性票据按面值发行,到期日为七年,年利率为5.50%,从2022年3月30日开始,每半年支付一次,即每年的3月30日和9月30日。
支持票据由我们担保,可随时由Fortress选择以每股12.50美元(“基本汇率”)兑换成我们的普通股。可以根据契约定义的某些稀释事件或控制事件的变化调整基本汇率(“调整后汇率”)。此外,如果在2021年9月30日两周年纪念日之后,公司股票的交易价格为基本汇率或适用的调整后汇率的固定溢价,则公司可以将支持票据兑换成现金,根据时间价值整理表强制按每股金额兑换普通股,或以现金和交易所的组合进行结算(“公司期权”)。
契约包含惯常财务契约,包括与 “最大债务总额与调整后息税折旧摊销前利润” 比率相关的契约。
保费融资协议
参见注释 5 — 保费融资协议 在本报告中包含的未经审计的简明合并财务报表中,对本协议进行了描述。
银行透支额度
参见注释 10 — 长期债务和其他借款,净额 请查看我们的 10-K 表年度报告,了解本协议的描述。截至2022年12月31日,尚未从该贷款中提取任何款项,该融资机制根据其条款于2023年2月13日到期。
购买承诺
截至2023年6月30日,我们有2,130万美元的购买承诺,涉及合同承诺的2023财年剩余时间的运营商支出,以及与合同承诺的2024至2027财年承运人支出相关的3,420万美元购买承诺。
2023年期间发行股票证券
2023 年 6 月 1 日,我们向 Twilio, Inc. 发行了 10,000,000 股普通股,详见”趋势和近期发展” 本报告的部分。
现金可用性
截至2023年6月30日,我们目前的现金余额比2022年12月31日有所下降,这主要是由于与收购Twilio的物联网业务相关的尽职调查、法律和交易成本以及收购的相关人力资本员工人数而支付的现金。
在2023年剩余时间内,我们预计将完全从客户的现金流入中为供应商和承运人相关的购买和租赁承诺(均为业务运营成本)提供资金。我们目前预计,在支付合同承诺后的超额现金流将在”购买承诺” 上文,以及我们业务的其他成本,例如工资单、供应商产生的费用、承运人支出以及上文所述的承诺支出购买承诺”、利息和税收将足以支付2023年剩余时间的未偿债务本金。
现金流
经营活动提供的现金流
从历史上看,我们的整体流动性一直由运营活动提供的现金流驱动,这取决于净收入和营运资金的变化。截至2023年6月30日的六个月中,经营活动提供的净现金主要受净收入组成部分的影响,运营现金减少,其中包括截至2023年6月30日的六个月中因利息支出产生的约670万美元2,060万美元,而截至2022年6月30日的六个月的利息支出为1,390万美元,这是由于本节所讨论的利率上升,”趋势和近期发展”。此外,经营活动提供的净现金受到收款和付款时间导致的营运资金变化的影响。
投资活动中使用的现金流
六人投资活动中使用的现金截至2023年6月30日的月份主要是由于投资于 与技术设备、软件许可证和内部开发的软件相关的资本支出以及其他固定资产的支出。
用于融资活动的现金流量
在截至2023年6月30日的六个月中,用于融资活动的现金主要来自贷款本金的偿还。
关键会计政策与估计
根据公认会计原则编制财务报表要求我们做出估算和假设,这些估计和假设会影响合并财务报表发布之日报告的资产和负债金额以及报告期内报告的收入和支出金额。实际结果可能与这些估计值不同。对关键会计政策和估算的讨论载于 “管理层的讨论与分析”
10-K表年度报告中的财务状况和经营业绩——关键会计估算” 部分。自 2022 年 12 月 31 日以来,我们的重要会计政策和估算没有发生重大变化。
管理层与董事会审计委员会讨论这些关键会计政策和估算的持续制定和选择。
我们预计,我们的业务活动将带来季度与季度的GAAP收益波动。这种波动可能有多种原因,尤其是商誉减值指标评估的变化。此外,我们报告的收益金额或时间可能会受到技术会计问题和估算的影响。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
作为一家规模较小的申报公司,我们无需提供这些信息。
第 4 项。控制和程序
披露控制和程序
根据在公司管理层监督和参与下进行的评估,公司首席执行官兼首席财务官得出结论,由于1934年《证券交易法》(“交易法”)的重大缺陷,公司根据经修订的1934年《证券交易法》(“交易法”)第13(a)-15(e)条和15(d)-15(e)所定义的披露控制和程序自2023年6月30日起无效公司对财务报告的内部控制,如其10-K表年度报告所示。
财务报告内部控制的变化
公司对财务报告的内部控制没有任何变化,这些变化对公司对财务报告的内部控制产生了重大影响,或者有理由可能产生重大影响。
第二部分 — 其他信息
第 1 项。法律诉讼
公司可能会不时参与正常业务过程中产生的诉讼。除了公司作为当事方或公司任何财产受其管辖的业务附带的普通例行诉讼外,没有其他重大法律诉讼。
第 1A 项。风险因素
有关适用于我们的潜在风险和不确定性的讨论,请参阅第 1A 项下的信息。10-K表年度报告中的 “风险因素”。10-K表年度报告中描述的风险并不是我们面临的唯一风险。我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的其他风险和不确定性也可能对我们的业务、财务状况或未来业绩产生重大不利影响。此外,我们还确定了另一个适用于我们的风险因素,如下所示:
浮动利率债务使我们面临利率风险,这可能导致我们的还本付息义务大幅增加。
瑞银优先担保定期贷款下的债务利率是可变的,SOFR的增加可能会导致我们的还本付息义务大幅增加。瑞银优先担保定期贷款下的借款和优先担保循环信贷额度下的潜在借款均为浮动利率,使我们面临利率风险。随着利率的提高,我们的浮动利率债务的还本付息义务也随之增加。由于利息支出的增加,我们的净收入和现金流,包括可用于偿还这笔债务的现金,将相应减少。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
股权证券的未注册销售
2023年3月26日,公司与Twilio, Inc.(“Twilio”)签订了购买协议(“购买协议”),根据该协议,公司同意通过购买Twilio的某些资产(包括某些技术和知识产权以及承担某些负债)来收购Twilio的 “物联网” 业务,前提是满足或放弃其中规定的条件。作为对价,根据购买协议的条款和条件,在交易完成(“收盘”)后,KORE向Twilio发行了1,000万股KORE普通股。收盘发生在2023年6月1日。
注册证券收益的使用
在截至2023年6月30日的季度中,没有注册任何股权证券或使用其所得款项
发行人购买股票证券
在截至2023年6月30日的季度中,没有发行人购买股权证券。
营运资金限制和股息支付限制
瑞银高级担保定期贷款协议限制了公司向股东支付现金分红的能力。
第 5 项。其他信息
作为一家规模较小的申报公司,在发布截至2023年12月31日止年度的10-K表格之前,公司无需在第5项中披露有关高管薪酬回扣政策的信息。
在截至2023年6月30日的季度中, 我们的董事或高级职员(定义见经修订的1934年《证券交易法》第16条)均未采用或终止了 “第10b5-1条交易安排” 或 “非规则10b5-1交易安排” 或 “非规则10b5-1交易安排””(每项定义见S-K法规第408(a)和(c)项)。
第 6 项。展品
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展品编号 | | 展品描述 |
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3.1 | | 经修订和重述的公司注册证书(参照公司于 2021 年 12 月 20 日在 S-1 表格上提交的注册声明附录 3.1 纳入)。 |
3.2 | | 经修订和重述的章程(参照公司于 2021 年 12 月 20 日在 S-1 表格上提交的注册声明附录 3.2 纳入其中)。 |
10.1 | † | 公司 Jason Dietrich 与 KORE Wireless Group, Inc. 于 2023 年 6 月 12 日签订的雇佣协议(参照公司于 2023 年 6 月 12 日提交的 8-K 表最新报告附录 10.1 纳入) |
10.2 | † * | KORE Group Holdings, Inc.. 于 2023 年 6 月 9 日发布的 KORE Group Holdings, Inc. 和 Romil Bahl 之间关于限制性股票单位奖励协议的综合修正案 |
10.3 | † * | KORE Group Holdings, Inc. 2021 年长期股票激励计划董事限制性股票单位奖励协议表格 |
10.4 | † * | KORE Group Holdings, Inc. 2021 年长期股票激励计划员工限制性股票单位奖励协议表 |
31.1 | * | 根据规则 13a-14 (a) /15d-14 (a) 对首席执行官进行认证 |
31.2 | * | 根据细则13a-14 (a) /15d-14 (a) 对首席财务官进行认证 |
32.1 | ** | 根据《美国法典》第 18 条第 1350 节对首席执行官进行认证 |
32.2 | ** | 根据《美国法典》第 18 条第 1350 节对首席财务官进行认证 |
101.INS | | 内联 XBRL 实例文档-实例文档不出现在交互式数据文件中,因为 XBRL 标签嵌入在 Inline XBRL 文档中。 |
101.SCH | | 内联 XBRL 分类扩展架构文档 |
101.CAL | | 内联 XBRL 分类扩展计算链接库文档 |
101.DEF | | 内联 XBRL 分类法扩展定义链接库文档 |
101.LAB | | 内联 XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档 |
101.PRE | | 内联 XBRL 分类扩展演示链接库文档 |
104 | | 封面交互式数据文件(嵌入在行内 XBRL 文档中) |
† 补偿协议。
* 随函提交。
** 就交易法第18条而言,展品正在提供中,不得被视为 “已提交”,也不得以其他方式受该条规定的责任约束,也不得将其视为以引用方式纳入经修订的1933年《证券法》下的任何文件中。
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式要求下列签署人代表其签署本报告,经正式授权:
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| KORE 集团控股有限公司 |
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日期:2023 年 8 月 9 日 | 来自: | /s/ 罗米尔·巴尔 |
| | 罗米尔·巴尔 |
| | 总裁兼首席执行官 (首席执行官) |
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日期:2023 年 8 月 9 日 | 来自: | /s/ 保罗·霍尔茨 |
| | 保罗·霍尔茨 |
| | 执行副总裁、首席财务官兼财务主管 (首席财务官) |