根据第 424 (b) (2) 条提交
注册号 333-271881

本初步定价补充文件中的信息不完整，如有更改，恕不另行通知。在任何不允许发行的司法管辖区，本初步定价补充文件不是出售这些证券的要约，也不是征求购买这些证券的要约。

初步定价补充
（转至 2023 年 10 月 23 日的第 5 号产品补充文件，
5月12日的招股说明书补充文件，
2023 和日期为 2023 年 5 月 12 日的招股说明书）

待竣工，日期为 2024 年 5 月 2 日

$
杰富瑞
杰富瑞金融集团公司
2025 年 11 月 28 日到期的高级可自动赎回应急息票据壁垒票据
与标普500指数中表现最差的指数有关^®指数，罗素 2000^®指数和纳斯达克100指数^®

2025年11月28日到期的高级可自动赎回应急息票据与标准普尔500指数中表现最差的股票挂钩^®索引，罗素 2000^®指数和纳斯达克100指数^®（“票据”）是杰富瑞金融集团公司的优先无担保债务。这些票据的条款在随附的产品补充资料、招股说明书补充文件和招股说明书中进行了描述，并由本定价补充文件补充或修改。这些票据是我们的A系列全球中期票据计划的一部分发行的。

所有付款均受我们的信用风险约束。如果我们拖欠债务，您可能会损失部分或很大一部分投资。这些票据不是有担保债务，您不会对任何底层证券或任何底层证券拥有任何担保权益，也无权以其他方式访问任何底层证券或证券。

条款摘要

发行人：	杰富瑞金融集团公司
笔记标题：	2025年11月28日到期的高级可自动赎回应急息票据与标准普尔500指数中表现最差的股票挂钩^®指数，罗素 2000^® 指数和纳斯达克 100 指数^®
本金总额：	$。我们可能会在原始发行日期之前增加总本金额，但没有必要这样做。
发行价格：	每张票据 1,000 美元
申明的本金金额	每张票据 1,000 美元
定价日期：	2024年5月29日
原始发行日期：	2024 年 5 月 31 日（定价日期后 2 个工作日）
优惠券观察日期：	每季度一次，从2024年8月29日开始，如PS-2页所示。如随附的产品补充文件中所述，优惠券观察日期可能会延期。
优惠券付款日期：	如第 PS-2 页所述。如果按照随附产品补充说明中的说明推迟了相关的优惠券观察日期，则优惠券付款日期可能会被推迟。
电话观察日期：	每季度一次，从2024年11月29日开始，如PS-2页所示。如随附的产品补充文件中所述，电话观察日期可能会延期。
电话付款日期：	如第 PS-2 页所述。如果按照随附产品补充文件中的说明推迟了相关的通话观察日期，则通话付款日期可能会被推迟。
估值日期：	2025 年 11 月 25 日，如随附的产品补充文件所述，可能会延期。
到期日：	2025年11月28日，如果按照随附产品补充文件中的说明推迟估值日期，则可能会推迟。
标的：	标普500指数中表现最差的股票^®指数（“SPX”），罗素2000^®指数（“RTY”）和纳斯达克100指数^®（“NDX”）。请参阅下面的 “标的物”。
表现最差的标的股票：	与其初始价值相比，观察值或最终价值（如适用）最低的标的资产
优惠券功能：	临时优惠券付款。如果适用的季度息票观察日表现最差的标的股票的观察价值大于或等于其息票壁垒，则票据将在适用的息票支付日支付22.50美元的或有息票息。
通话功能：	可自动呼叫的备忘录。如果在任何看涨观察日（从定价日起约六个月开始）表现最差的标的股票的观测价值等于或大于其看涨价值，则票据将被自动赎回。如果您的票据被催收，您将在相应的通话付款日期收到看涨期付款，并且票据上将不再支付任何款项。
电话付款：	规定的本金金额加上任何可能在适用的看涨期付款日到期的或有息票付款。
到期付款：	如果表现最差的标的证券的最终价值大于或等于其阈值，则对于您持有的每张票据，您将在到期时获得等于规定本金的付款
	如果表现最差的标的证券的最终价值低于其阈值，则您持有的每张票据将在到期日收到的款项低于每张票据的规定本金额，该付款将等于：

	在这种情况下，到期时的付款将低于规定的本金金额，您可能会损失部分或全部投资。
	如果在最终息票观察日表现最差的标的资产的观察价值大于或等于其息票壁垒，则到期付款还将包括最终的或有息票付款。
初始值：	对于每种标的证券而言，标的股票在定价日的指数收盘价值。
观察值：	对于每种标的股票，标的股票在相应的息票观察日或看涨观察日的指数收盘价值。
最终价值：	对于每种标的证券而言，标的股票在估值日的指数收盘价值。
优惠券壁垒：	对于每种底层证券而言，其初始价值的75％
通话价值：	对于每种底层证券而言，其初始价值的100％
阈值：	对于每种底层证券而言，为其初始价值的75％。
指定货币：	美元
CUSIP/ISIN：	47233WEZ8/US47233WEZ86
账面记录或认证备注：	书本录入
工作日	纽约
代理：	Jefferies LLC，杰富瑞金融集团公司的全资子公司。见 “补充分配计划”。
计算代理：	杰富瑞金融服务有限公司，杰富瑞金融集团公司的全资子公司
受托人：	纽约梅隆银行
定价日期的预计价值：	每张票据约为974.00美元，低于该估计值的30.00美元。请参阅下面的 “注意事项”。
所得款项的用途：	一般公司用途
清单：	没有
利益冲突：	杰富瑞金融集团公司的经纪交易商子公司杰富瑞有限责任公司是FINRA的成员，将参与特此发行的票据的分发。因此，此次发行受 FINRA 第 5121 条有关利益冲突的条款的约束，并将根据第 5121 条的要求进行。请参阅 “利益冲突”。

这些票据将是我们的优先无抵押债务，将与我们的其他优先无抵押债务同等地位。

投资票据涉及的风险如本定价补充文件PS-6页开头的 “风险因素” 部分所述。

	每张纸条	总计
公开发行价格	100.00%	$
承保折扣和佣金	%¹	$
杰富瑞金融集团公司的收益（支出前）	%	$

1 根据市场状况，我们或杰富瑞集团将向交易商支付各种折扣和佣金，每张票据最高为1.75％。请参阅本文档第 PS-26 页上的 “补充分配计划”。

美国证券交易委员会和任何州证券委员会均未批准或不批准这些证券，也未确定本定价补充文件或随附的产品补充资料、招股说明书或招股说明书补充文件是否真实或完整。任何与此相反的陈述均属刑事犯罪。

本定价补充文件中使用的 “我们”、“我们” 和 “我们的” 是指杰富瑞金融集团公司，除非上下文另有要求。

我们将仅在2024年5月31日左右通过存托信托公司以账面记账形式交付票据，并以即时可用资金支付。

杰富瑞

定价补充文件日期为2024年。

在决定投资之前，您应该阅读本定价补充文件以及相关的产品补充文件、招股说明书和招股说明书补充文件，每份补充文件均可通过下面的超链接访问。

2023 年 10 月 23 日第 5 号产品补充文件 2023 年 5 月 12 日的招股说明书补充文件和 2023 年 5 月 12 日的招股说明书

	页面

定价补充

关于前瞻性陈述的特别说明	PS-II
这些笔记	PS-1
笔记是如何工作的	PS-4
风险因素	PS-6
标的物	PS-11
对冲	PS-21
关于美国联邦所得税后果的补充讨论	PS-22
补充分配计划	PS-27
利益冲突	PS-30
法律事务	PS-31
专家们	PS-32

您应仅依赖本定价补充文件以及随附的产品补充资料、招股说明书和招股说明书补充文件中包含或以引用方式纳入的信息。我们未授权任何人向您提供不同的信息。我们不会在任何不允许出价的州提供这些证券的要约。您不应假设本定价补充文件或随附的产品补充资料、招股说明书或招股说明书补充文件中包含的信息自本定价补充文件正面日期之后的任何日期起都是准确的。

PS-i

关于前瞻性陈述的特别说明

本定价补充文件及随附的产品补充资料、招股说明书和招股说明书补充文件包含或以引用方式纳入了1933年证券法（“证券法”）第27A条和1934年《证券交易法》第21E条的安全港条款所指的 “前瞻性陈述”。这些前瞻性陈述不是历史事实陈述，仅代表我们截至此类陈述发表之日的信念。有多种因素，其中许多是我们无法控制的，这些因素会影响我们的运营、业绩、业务战略和业绩，并可能导致实际报告的业绩和业绩与这些前瞻性陈述中表达的业绩和预期存在重大差异。这些因素包括但不限于金融市场的波动、当前和未来竞争对手的行动和举措、与本季度末相关的总体经济状况、控制和程序、当前、待定和未来的立法或监管或自我监管机构规则制定的影响、监管行动以及我们在截至2023年11月30日的财年10-K表年度报告中概述的其他风险和不确定性美国证券交易委员会（SEC）在2024年1月26日（“10-K表年度报告”）以及我们在2024年4月5日向美国证券交易委员会提交的截至2024年2月29日的季度期间 10-Q表季度报告。提醒您不要过分依赖前瞻性陈述，这些陈述仅代表其发表之日。我们不承诺更新前瞻性陈述以反映前瞻性陈述发布之日之后出现的情况或事件的影响。

PS-II

这些笔记

这些票据是杰富瑞金融集团公司的优先无担保债务。票据的总本金额为美元。这些票据将于2025年11月28日到期。这些票据的条款与随附的产品补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书中描述的相同，并由本定价补充文件补充或修改。如果适用的季度息率观察日表现最差的标的资产的观察价值大于或等于其息票壁垒，则票据将在适用的息票支付日支付22.50美元的或有息票息。如果在任何看涨观察日（从定价日起约六个月开始）表现最差的标的股票的观察价值等于或大于其看涨价值，则票据将被自动赎回。如果您的票据被催收，您将在相应的通话付款日期收到看涨付款，并且票据上将不再需要支付任何款项。如果您的票据在到期时未被赎回，如果表现最差的标的证券的最终价值大于或等于其阈值，则您将获得法定本金；否则，您的票据将面临1比1的下行风险，因为表现最差的标的资产比其初始价值有所下降，最高为申报本金的100.00％。如果在最终息票观察日表现最差的标的证券的观察值大于或等于其息票壁垒，则在到期时，您还将收到最后的或有息票付款。有关优惠券功能、看涨功能和到期付款的更多信息，请参阅本定价补充文件封面上的 “条款摘要 ”。票据上的所有付款均受我们的信用风险影响。这些票据是我们的A系列全球中期票据计划的一部分发行的。

每张票据的规定本金为1,000美元。发行价格将等于每张票据规定本金的100％。该价格包括与票据的发行、出售、结构化和套期保值相关的成本，这些成本由您承担，因此，票据在定价日的估计价值将低于发行价格。我们估计，每张票据在定价日的价值约为974.00美元，或在估算值的30.00美元以内。我们在定价日对票据价值的估算将在最终定价补充文件中列出。

如果任何息票付款日期、看涨还款日或到期日发生在非工作日，则该日应付的款项将推迟到下一个工作日，并且不会因此而产生利息。

本定价补充文件中使用但未定义的大写术语具有随附的产品补充资料、招股说明书补充文件或招股说明书（如适用）中规定的含义。如果此处描述的条款与随附的产品补充文件、招股说明书补充文件或招股说明书中描述的不一致，则以此处描述的条款为准。

PS-1

优惠券观察日期、优惠券付款日期、通话观察日期和通话付款日期

优惠券观察日期	优惠券付款日期	电话观察日期	电话付款日期
2024年8月29日	2024年9月3日
2024年11月29日	2024年12月3日	2024年11月29日	2024年12月3日
2025年2月28日	2025年3月4日	2025年2月28日	2025年3月4日
2025年5月29日	2025年6月2日	2025年5月29日	2025年6月2日
2025年8月29日	2025年9月3日	2025年8月29日	2025年9月3日
2025年11月25日	2025年11月28日

票据的估值

Jefferies LLC根据其当时的专有定价模型计算了本定价补充文件封面上列出的票据的估计价值。Jefferies LLC的专有定价模型通过估算假设的一揽子金融工具的价值，得出了票据的估计价值，这些工具包括固定收益债券（“债券成分”）和一种或多种种以票据经济条款为基础的衍生工具（“衍生成分”）。在计算衍生品成分的估计价值时，Jefferies LLC根据专有的衍生品定价模型估算了未来的现金流，该模型又基于各种输入，包括下文 “风险因素——票据的估计价值由我们的子公司使用专有定价模型为我们确定” 中描述的因素。这些输入可能是市场可观察的，也可能基于杰富瑞集团在其自由裁量判断中做出的假设。债券和衍生品成分的预计现金流是根据我们的内部融资利率使用贴现率进行贴现的。

票据的估计价值是票据条款和Jefferies LLC专有定价模型输入的函数。本初步定价补充文件封面上列出的票据估计价值区间反映了本初步定价补充文件发布之日对杰富瑞集团专有定价模型在定价日期的投入的不确定性。

由于票据的估计价值是基本假设和Jefferies LLC专有衍生品定价模型结构的函数，因此对该模型的修改将影响估计价值的计算。Jefferies LLC的专有模型需要持续的审查和修改，杰富瑞集团可能出于各种原因随时对其进行更改。如果模型发生变化，先前对模型的描述以及基于旧模型的计算将被取代，新模型下估计值的计算可能与旧模型下的估计值计算存在显著差异。此外，模型变化对具有特定回报公式的票据的估计值的影响可能大于对具有不同回报公式的类似票据的估计值的影响。例如，如果回报公式包含杠杆率，则模型变化对该票据估计价值的影响可能大于对没有杠杆率的类似票据的影响。

在票据发行后的初始时期（“临时调整期”），杰富瑞集团或其关联公司编制的任何经纪账户报表上注明的票据价值（杰富瑞集团也可能通过一家或多个财务信息供应商公布其价值）将反映出对原本将确定的价格或价值的临时向上调整。这种临时向上调整表示的金额可能包括但不限于利润、费用、承保折扣和佣金、套期保值和其他预计由杰富瑞集团或其关联公司，或其他非关联经纪商或交易商在票据期限内支付或实现的其他成本。在临时调整期内，临时向上调整的金额将在直线基础上降至零。

票据定价日的估计价值与二级市场价格之间的关系

在市场状况不发生变化（包括与利率和标的证券相关的市场条件发生变化）的情况下，杰富瑞集团在二级市场购买票据的价格可能与定价日的估计价值不同并低于定价日的估计价值，因为二级市场价格考虑了我们的二级市场信贷利差以及杰富瑞集团将在此类二级市场交易中收取的买入要约价差，即平仓成本相关的套期保值交易和其他因素。

PS-2

Jefferies LLC可以但没有义务在票据中做市，如果它曾经选择做市，则可以随时停止这样做。

PS-3

笔记是如何工作的

优惠券功能和通话功能

以下示例说明了表现最差的底层证券的一系列假设观察值上的优惠券特征和看涨特征。以下示例仅供参考，未考虑投资票据的任何税收后果。票据的付款将取决于息票观察日和看涨观察日表现最差的标的证券的实际观察价值。有关标的近期历史表现，请参阅下面的 “标的股份” 部分。每种标的股票都是一个价格回报指数，因此，其观察值和最终价值将不包括对该标的股票中包含的股票支付的股息所产生的任何收入，否则如果您直接投资这些股票，则有权获得这些收入。此外，票据的所有付款均受我们的信用风险约束。

示例 1.第一个息票观察日表现最差的底层证券的观察价值低于其息票壁垒。因此，即使在第一个息票观察日彼此标的观测价值大于其息票壁垒，也不会在适用的息票付款日支付任何或有息票付款。

示例 2.第二个息票观察日（也是第一个看涨观察日）表现最差的底层证券的观察价值低于其看涨价值，但大于或等于其息票壁垒。因此，不会赎回票据，但应急息票付款将在适用的息票付款日支付。

示例 3.第二个息票观察日（也是第一个看涨观察日）表现最差的底层证券的观察价值大于或等于其看涨价值和息票壁垒。因此，票据将被收取，通话付款将在适用的通话付款日期支付。这些票据将不再未偿还，票据上将不再支付任何款项。

PS-4

到期付款

下表假设票据尚未被召回，并举例说明了假设票据到期时在表现最差的标的证券的假设最终价值范围内还款的情况。以下示例仅供参考，未考虑投资票据的任何税收后果。到期时的实际付款将取决于在估值日确定的表现最差的标的资产的实际最终价值。

下表基于以下条款：

	申明的本金金额：		每张纸币1,000美元。
	表现最差的底层证券的假设初始价值：		100
	表现最差的标的股票的假设息壁垒：		75
	表现最差的底层证券的假设阈值：		75
	或有优惠券支付：		每张纸币 22.50 美元

最差的最终价值- 表现底层股票		付款于每年的到期日注意	回归笔记
0.00		$0.00	-100.00%
50.00		$500.00	-50.00%
74.99		$749.90	-25.01%
75.00	⁽¹⁾	$1,022.50	2.25%
80.00		$1,022.50	2.25%
90.00		$1,022.50	2.25%
100.00		$1,022.50	2.25%
110.00		$1,022.50	2.25%
150.00		$1,022.50	2.25%

(1)

表现最差的底层证券的假设最终价值对应于其票面壁垒和门槛值。

PS-5

风险因素

除了本定价补充文件和随附的产品补充文件、招股说明书和招股说明书补充文件（包括我们的10-K表年度报告中标题为 “风险因素” 的部分）中包含和以引用方式纳入的其他信息外，在决定购买票据之前，您还应仔细考虑以下因素。

结构相关风险

您可能会损失很大一部分或全部投资。

如果表现最差的标的证券的最终价值低于其阈值，则您持有的每张票据将在到期时收到的还款额低于每张票据的规定本金。在这种情况下，最终价值低于初始价值每下跌1％，投资者将损失规定本金的1％。投资者可能会损失票据规定本金的100％。

您的投资回报仅限于或有息票付款（如果有）所代表的回报。

您的投资回报将限于在票据期限内支付的或有息票付款（如果有）所代表的回报。无论标的证券升值多少，您收到的票据付款都不会超过规定的本金加上任何或有息票付款。相比之下，对标的证券（或标的资产所代表的任何证券、大宗商品或其他资产）的直接投资将使您获得标的证券（或标的资产）价值升值的全部收益。

您可能不会收到任何或有优惠券付款。

您不一定会收到任何票据的或有息票付款。如果在每个息票观察日表现最差的标的股票的观察价值低于其息票壁垒，则在票据期限内，您不会收到任何或有息票付款。在这种情况下，您不会获得票据的正回报。

如果发行票据，您将面临再投资风险。

如果发行票据，则票据的期限将很短。在这种情况下，您在票据期限内获得任何或有息票付款的能力将受到限制。如果票据在到期前被赎回，则无法保证能够以可比的回报将票据投资收益再投资于票据，从而获得相似的风险水平。

这些票据受每种标的证券的风险影响，而不是由标的证券组成的篮子的风险，如果任何标的股票的观测值或最终价值在适用的息票观察日、看涨观察日或估值跌破其息票壁垒、看涨价值或阈值，即使其他标的的观测价值或最终价值没有降低，也将受到负面影响。

这些票据与表现最差的标的挂钩证券挂钩，您将面临与每种底层证券相关的风险。这些票据与由标的证券组成的篮子无关，在该篮子中，一种底层证券价值的贬值可以在一定程度上被另一底证券价值的升值所抵消。每种底层证券的个人表现不会合并，并且一份底层证券价值的贬值不会被另一底层证券价值的升值所抵消。例如，即使底层证券的观察价值等于或高于其息票壁垒，如果表现最差的标的观测值低于其息票壁垒，您也不会在适用的息票支付日收到应急息票付款。同样，如果底层证券的最终价值等于或高于其阈值，则表现最差的底层证券的最终价值低于其阈值，您将损失部分本金。

除息票观察日、看涨观察日或估值日外，票据的付款在任何时候均不与标的证券的价值挂钩。

每种标的股票的观察价值将基于其在适用的息票观察日或看涨观察日的指数收盘价值，每种标的证券的最终价值将基于其在估值日的指数收盘价值（在每种情况下，非指数工作日和随附产品补充文件中所述的某些市场干扰事件可能会延期）。即使在息票观察日之前，表现最差的底层证券的价值始终大于其息票壁垒，但如果在息票观察日表现最差的底层证券的观测价值低于其息票壁垒，则您也不会在适用的息票支付日收到或有息票付款。此外，即使表现最差的标的资产的价值在估值日之前升值但随后降至其阈值以下

PS-6

在估值日，到期时的还款额将少于在下跌之前将到期付款与表现最差的标的资产价值挂钩时的还款额，甚至可能大大减少。尽管标的证券在到期日或票据期限内其他时间的实际价值可能高于其观察值或最终价值，但票据的付款将完全基于标的物的观察价值和最终价值。

您不会以任何方式从表现更好的标的证券的表现中受益。

票据的回报将完全取决于表现最差的底层证券的表现，您不会以任何方式从表现更好的标的资产的表现中受益。这些票据的表现可能低于每项标的类似投资或与标的证券组成的篮子相关的类似另类投资。无论哪种情况，表现较好的底层证券的表现都将与表现最差的底层证券的表现混合，从而获得的回报可能高于您在票据上获得的回报。

这些票据受我们的信用风险影响，我们的信用评级或信用利差的任何实际或预期变化都可能对票据的市场价值产生不利影响。

您取决于我们支付票据中所有到期金额的能力，因此您将面临我们的信用风险。如果我们违约了票据规定的义务，您的投资将面临风险，您可能损失部分或全部投资。因此，票据到期前的市场价值将受到市场对我们信誉看法变化的影响。我们的信用评级的任何实际或预期下降或市场为承担我们的信用风险而收取的信用利差的增加都可能对票据的市场价值产生不利影响。

估值和市场相关风险

票据的市场价格将受到许多不可预测因素的影响。

有几个因素（其中许多是我们无法控制的）将影响二级市场中票据的价值以及杰富瑞集团可能愿意在二级市场购买或出售票据的价格，包括标的证券的价值、波动率（价值变化的频率和幅度）和股息收益率、市场的利率和收益率、票据到期前的剩余时间、地缘政治状况和经济，金融、影响标的证券或股票市场的政治、监管或司法事件一般而言，这可能会影响标的资产的观察值或最终价值以及我们的信用评级或信用利差的任何实际或预期变化。标的证券的价值可能波动很大，而且最近也一直在波动，我们无法向您保证波动性会减弱。请参阅下面的 “标的物”。如果您尝试在到期前出售票据，则每张票据的规定本金可能会少于，甚至可能大大低于该票据的规定本金。

根据杰富瑞集团当时的专有定价模型和我们的内部融资利率，定价日票据的估计价值将低于发行价格。

差异归因于与出售、构造和套期保值相关的某些成本，这些成本已包含在发行价格中。这些成本包括（i）与发行票据有关的支付的销售优惠，（ii）我们和我们的关联公司与发行票据相关的套期保值和其他费用，以及（iii）向杰富瑞集团或我们的其他关联公司支付的与套期保值票据义务相关的预期利润（可能高于或低于实际利润）。这些成本会对票据的经济条款产生不利影响，因为如果票据的经济条件较低，票据的经济条款将对您更有利。使用我们的内部融资利率而不是二级市场利率来定价票据也可能对票据的经济条款产生不利影响。请参阅下文 “如果根据我们的二级市场利率计算，票据的估计价值会更低”。

票据的估计价值是由我们的子公司使用专有定价模型为我们确定的。

Jefferies LLC根据其当时的专有定价模型得出本定价补充文件封面上披露的估计价值。在这样做的过程中，它可能对模型的输入做出了自由裁量判断，例如标的证券的波动率。Jefferies LLC对这些输入和假设的看法可能与您或他人的观点不同，作为本次发行的代理人，杰富瑞集团的利益可能与您的利益冲突。模型和模型的输入都可能被证明是错误的，因此不能准确反映注释的价值。此外，本定价补充文件封面上列出的票据的估计价值可能与我们或我们的关联公司为其他目的（包括会计目的）为票据确定的价值有所不同。由于票据的估计价值，您不应投资票据。相反，不管的初始估计价值如何，您都应该愿意持有票据直至到期。

PS-7

由于票据的估计价值是基本假设和Jefferies LLC专有衍生品定价模型结构的函数，因此对该模型的修改将影响估计价值的计算。Jefferies LLC的专有模型需要持续的审查和修改，杰富瑞集团可能出于各种原因随时对其进行更改。如果模型发生变化，先前对模型的描述以及基于旧模型的计算将被取代，新模型下估计值的计算可能与旧模型下的估计值计算存在显著差异。此外，模型变化对具有特定回报公式的票据的估计值的影响可能大于对具有不同回报公式的类似票据的估计值的影响。例如，如果回报公式包含的参与率大于 100%，则模型变更对该票据的估计值的影响可能大于对没有这种参与率的类似票据的影响。

如果根据我们的二级市场汇率计算，票据的估计价值会更低。

本定价补充文件中包含的票据的估计价值是根据我们的内部融资利率计算的，内部融资利率是我们愿意通过发行票据借入资金的利率。我们的内部融资利率通常低于我们的二级市场利率，这是Jefferies LLC在二级市场向您购买票据时在确定票据价值时将使用的利率。如果本定价补充文件中包含的估计值基于我们的二级市场利率，而不是我们的内部融资利率，则可能会更低。我们根据与票据相关的成本（通常高于与传统债务证券相关的成本）以及我们的流动性需求和偏好等因素确定内部融资利率。我们的内部融资利率与票据的应付利息不同。

由于参考我们未偿债务的交易工具市场并不活跃，因此杰富瑞集团根据参考债务的交易工具的市场价格来确定我们的二级市场利率，但会根据杰富瑞集团自行决定做出的调整。因此，我们的二级市场利率不是衡量我们信誉的市场决定，而是反映了经自由裁量因素（例如杰富瑞集团对在到期前购买票据的偏好）调整后，市场对我们信誉的看法。

票据的估计价值并不表示杰富瑞集团或任何其他人可能愿意在二级市场向您购买票据的价格（如果有）。

根据市场和下一个风险因素中描述的其他因素，任何此类二级市场价格都将在票据期限内波动。此外，与本定价补充文件中包含的估计价值不同，为二级市场交易而确定的票据的任何价值都将基于我们的二级市场利率，这可能会导致票据的价值低于使用我们的内部融资利率时的价值。此外，，票据的任何二级市场价格都将降低买入卖出价差，该价差可能会有所不同，具体取决于二级市场交易中要购买的票据的规定本金总额以及平仓相关套期保值交易的预期成本。因此，票据的任何二级市场价格都可能低于发行价格。

这些票据不会在任何证券交易所上市，二次交易可能会受到限制。

这些票据不会在任何证券交易所上市。因此，票据的二级市场可能很少或根本没有。Jefferies LLC可以但没有义务在票据中做市，如果它曾经选择做市，则可以随时停止这样做。当它确实做市时，它通常会根据其对票据当前价值的估计进行常规二级市场规模的交易，同时考虑到其买入/卖出价差、我们的信用利差、市场波动性、拟议出售的名义规模、平仓任何相关套期保值头寸的成本、剩余的到期时间以及它能够转售票据的可能性。即使有二级市场，它也可能无法提供足够的流动性来让您轻松交易或出售票据。由于其他经纪交易商可能不会大量参与票据的二级市场，因此您交易票据的价格可能取决于杰富瑞集团愿意交易的价格（如果有）。如果Jefferies LLC在任何时候停止发行票据，则这些票据可能没有二级市场。因此，您应该愿意将票据持有至到期。

与冲突相关的风险

作为我们子公司的计算代理人将就票据做出决定。

作为计算代理人，杰富瑞金融服务公司将确定每种标的资产的初始价值，确定每种标的资产的观察值和最终价值，并将计算您在票据的期限内收到的现金金额。此外，杰富瑞金融服务公司以计算代理人的身份做出的某些决定可能要求其行使自由裁量权并做出主观判断，例如对市场干扰事件的发生或不发生以及继任指数的选择或

PS-8

在发生市场混乱事件或底层证券停产时计算观察值或最终价值。这些潜在的主观决定可能会对票据的付款产生不利影响

我们的交易和对冲活动可能会与您产生利益冲突。

我们或我们的一家或多家子公司，包括Jefferies LLC，可能从事与票据相关的交易活动，这些活动不适用于您的账户或代表您。我们预计将作出安排，对冲与我们支付票据到期金额的义务相关的市场风险。我们可能会在订立票据套期保值安排时寻求竞争条款，但不是必须这样做，我们可能会与我们的子公司或关联公司达成此类套期保值安排。预计这种套期保值活动将为参与套期保值活动的人带来利润，这可能比最初的预期多或少，但也可能导致对冲交易对手蒙受损失。这些交易和套期保值活动可能在您作为票据持有人的利益与我们和我们的子公司在我们的专有账户、为客户促进交易以及我们管理的账户中可能拥有的利益之间构成利益冲突。

标的相关风险

投资票据并不等同于投资任何标的股票。

投资票据并不等同于投资任何底层证券或任何底层证券中包含的证券。作为票据的投资者，您将没有投票权或获得股息或其他分配的权利或与任何底层证券相关的任何其他权利。

不应将标的证券的历史表现视为标的物在票据期限内的未来表现的指标。

标的债券期限内的实际表现以及票据的任何付款可能与标的证券的历史表现几乎没有关系。标的未来表现可能与其历史表现存在显著差异，因此无法对标的证券在票据期限内的价值做出保证。无法预测标的证券的价值是上涨还是会下跌。我们无法向您保证标的资产的表现不会对票据的任何付款产生不利影响。

您必须依靠自己对与标的资产相关的投资的优点的评估。

在正常业务过程中，我们或我们的子公司可能已经对标的物或标的证券的预期变动发表了看法，并且可能在将来这样做。这些观点或报告可能会传达给我们的客户和子公司的客户。但是，这些观点可能会不时发生变化。此外，从事与标的证券相关的市场交易的其他专业人士在任何时候都可能持有与我们或我们子公司的观点明显不同的观点。出于这些原因，您应从多个来源查阅有关标的证券或标的证券的信息，并且不应依赖我们或我们的子公司表达的观点。

债券的发行以及我们或我们的子公司在其正常业务过程中可能不时表达的任何观点都不构成对投资票据的优点的建议。

底层证券的调整可能会对票据的价值产生不利影响。

底层证券的指数发行商（均为 “指数发行商”）可以添加、删除或替换该标的证券中包含的证券，或进行其他可能改变该标的价值的方法变更。指数发行商可以随时停止或暂停适用底层证券的计算或发布。在这种情况下，计算代理将有权自行决定替代与已停产的标的股票相似的后续指数，并且不妨碍计算代理人或其任何关联公司计算和发布的指数。如果计算代理确定没有合适的后续指数，则票据的到期付款将根据终止时标的证券的到期收盘价计算的金额，不进行再平衡或替换，计算代理根据底层证券停产前最后生效的公式计算。

这些票据存在与小市值公司相关的风险。

构成RTY的股票由市值较小的公司发行。小型公司的股票价格可能比大型市值公司的股票价格更具波动性。与规模较大的公司相比，小市值公司承受不利的经济、市场、贸易和竞争条件的能力可能较差

PS-9

公司。小市值公司也可能更容易受到与其产品或服务相关的不利发展的影响。

对票据的投资受与投资非美国公司相关的风险的影响。

NDX中包含的部分股票是由在美国境外注册的公司发行的。非美国公司的证券价格和表现受政治、经济、金融、军事和社会因素的影响，这些因素可能会对外国证券市场产生负面影响，包括外国政府的经济、货币和财政政策最近或未来发生变化的可能性，可能实施或修改适用于外国公司或外国股权证券投资的货币兑换法或其他法律或限制，对股息征收预扣税的可能性收入，货币之间汇率波动的可能性、爆发敌意或政治不稳定的可能性以及发生自然灾害或不利的公共卫生发展的可能性。此外，相关的非美国经济体在国民生产总值增长、通货膨胀率、贸易盈余或赤字、资本再投资、资源和自给自足等重要方面可能与美国经济有有利或不利的差异。

税务相关风险

投资票据的税收后果尚不确定

投资票据的税收后果尚不确定，无论是在何时还是性质上都不确定。

美国国税局于2007年12月7日宣布，它正在考虑发布有关票据等工具的税收待遇的指导方针，任何此类指导都可能对您的票据的价值和税收待遇产生不利影响。除其他外，美国国税局可能会决定要求持有人按当期累积普通收入，并在到期时确认普通收入，并可能要求非美国投资者缴纳预扣税。此外，2007年，国会出台了立法，该立法如果颁布，将要求在该法案颁布后购买票据等票据的持有人在此类票据的期限内累积利息收入。无法预测未来是否会颁布类似或相同的法案，也无法预测任何此类法案是否会影响票据的税收待遇。我们在下文的 “ 美国联邦所得税后果——美国持有人——法律可能变更的补充讨论” 中更详细地描述了这些进展。您应该就此事咨询您的税务顾问。除非法律另有规定，否则我们打算继续按照下文 “美国联邦所得税后果补充讨论” 中描述的待遇来处理用于美国联邦所得税目的的票据，除非国会、财政部或美国国税局确定其他待遇更为合适。另请咨询您的税务顾问，了解美国联邦所得税以及在您的特定情况下拥有票据对您产生的任何其他适用的税收后果。

PS-10

标的物

本定价补充文件中有关标的证券的所有披露，包括但不限于标的构成、计算方法及其组成部分的变化，均来自公开的可用来源。该信息反映了标普500指数出版商标普道琼斯指数有限责任公司（“SPDJI”）的政策，可能会有变动^®指数，富时罗素，罗素2000指数的指数出版商^® 指数，以及纳斯达克100指数的指数发行商纳斯达克公司^®。许可标的版权和所有其他权利的索引出版商没有义务继续发布标的股份，也可以停止出版。随附的产品补充文件中的 “票据描述——任何指数或ETF的停产；计算方法的变更” 中讨论了指数出版商停止发布标的股票的后果。我们、计算代理人或杰富瑞集团均不对标的指数或任何后续指数的计算、维护或发布承担任何责任。我们、计算代理人、Jefferies LLC或我们的任何其他关联公司均未就标的资产的未来表现向您作出任何陈述。你应该自己对标的物进行调查。

标准普尔 500 指数^®索引

标准普尔 500 指数^®指数（“SPX”）包括美国经济领先行业的500家公司的代表性样本。SPX旨在表明普通股价格的走势模式。SPX水平的计算基于截至特定时期500家公司普通股总市值的相对价值与1941年至1943年基准期内500家类似公司普通股的总平均市值的比较。

SPX包括来自十一个主要群体的公司：通信服务、非必需消费品、必需消费品、能源、金融、医疗保健、工业、信息技术、房地产、材料和公用事业。为了实现上述目标，SPDJI可能会不时自行决定在SPX中增加公司或从中删除公司。

加入SPX的公司未经调整的公司市值必须达到180亿美元或以上（高于先前对未经调整的公司市值为158亿美元或以上的要求）。

SPDJI参考SPX成分股的价格来计算SPX，而不考虑这些股票的股息的价值。因此，票据的回报不会反映您实际拥有SPX成分股并获得这些股票的股息时所实现的回报。

SPX 的计算

尽管SPDJI目前使用以下方法来计算SPX，但无法保证SPDJI不会以可能影响票据付款的方式修改或更改该方法。

从历史上看，SPX任何成分股的市值都是按每股市场价格和该成分股当时已发行股票数量的乘积计算得出的。2005年3月，SPDJI 开始将SPX从市值加权公式过渡到浮动调整公式，然后于2005年9月16日将SPX改为全浮动调整。随着转向浮动调整，SPDJI为SPX选择股票的标准没有改变。但是，调整会影响每家公司在SPX中的权重。

在浮动调整下，计算SPX时使用的股票数量仅反映可供投资者使用的股票，而不是公司的所有已发行股份。浮动调整不包括由对照组、其他上市公司或政府机构密切持有的股票。

2012年9月，为计算SPX的目的，除了 “区块所有者” 持有的股份外，占股票流通量5％以上的所有股权均从浮动量中删除。通常，这些 “控股持有人” 将包括高管和董事、私募股权、风险投资和特殊股权公司、持有股份以控制权的其他上市公司、战略合作伙伴、限制性股票持有人、ESOP、员工和家族信托的持有人、与公司相关的基金会、未上市股票类别的持有人、各级政府实体（政府退休/养老基金除外）以及控制5％或以上的任何个人监管文件中报告的公司的股份。但是，大宗所有者的持股，例如存托银行、养老基金、共同基金和ETF提供商、公司的401（k）计划、政府退休/养老基金、保险公司的投资基金、资产管理公司和投资基金、独立基金会以及储蓄和投资计划，通常将被视为流通量的一部分。

库存股、股票期权、限制性股票、参股单位、认股权证、优先股、可转换股票和配股不属于浮动量。为允许投资者在居住国以外的国家投资而持有的信托股票，例如存托股票和加拿大可交换股票，通常是浮动量的一部分，除非

PS-11

股份形成控制区块。如果一家公司有多个类别的已发行股票，则非上市或非交易类别的股票将被视为控制区块。

对于每只股票，可投资权重系数（“IWF”）的计算方法是将可用浮动股票除以已发行股票总数。可用浮动股票定义为已发行股份总额减去控股持有者持有的股份。此计算受控制块的最低阈值为 5% 的限制。例如，如果一家公司的高级管理人员和董事持有公司3％的股份，而没有其他对照组持有公司5％的股份， SPDJI将为该公司分配1.00的IWF，因为没有任何对照组达到5％的门槛。但是，如果一家公司的高管和董事持有公司3％的股份，而另一个控制组持有公司20％的股份，SPDJI将分配的IWF为0.77，这反映了公司23％的已发行股份被认为是为了控制而持有的事实。自2017年7月31日起，拥有多个股票类别的公司不再有资格加入SPX。 2017年7月31日之前具有多股类别的SPX成分股将被纳入并继续纳入SPX。如果SPX的一家成分公司重组为多股类别的结构，则该公司将由标普指数委员会酌情留在SPX中，以最大限度地减少营业额。

SPX是使用基数加权聚合方法计算的。SPX的水平反映了所有成分股相对于1941年至1943年基准期的总市值。索引的数字用于表示此计算的结果，以使关卡更易于使用和随时间推移进行跟踪。在1941年至1943年的基准期内，成分股的实际总市值已设定为10 的指数水平。这通常由 1941-43 = 10 的表示法来表示。实际上，SPX的每日计算是通过将成分股的总市值除以 “指数除数” 来计算的。索引除数本身就是一个任意数字。但是，在计算SPX时，它充当SPX原始基准期水平的链接。指数除数使SPX在一段时间内保持可比性，并且是SPX所有调整（即指数维护）的操纵点。

索引维护

指数维护包括监控和完成对公司增删情况、股票变动、股票分割、股票分红以及因公司重组或分拆而导致的股价调整的调整。一些公司行动，例如股票分割和股票分红，需要更改SPX中公司的已发行普通股和股票价格，不需要调整指数除数。

为了防止SPX的水平因公司行为而发生变化，影响SPX总市值的公司行为需要进行指数除数调整。通过根据市值的变化调整指数除数，SPX的水平保持不变，不能反映SPX中个别公司的公司行为。指数除数调整是在交易收盘后和计算SPX收盘价水平之后进行的。

由于合并、收购、公开募股、要约收购、荷兰拍卖或交易所要约，公司流通量达到或超过5.00％的已发行股票将尽快变动。由于合并或收购在主要交易所交易的上市公司而导致的股票变动将在交易发生时实施，即使两家公司的标题指数不在同一个标题指数中，也无论变动规模大小。所有其他 5.00% 或以上的变动（例如，由于公司股票回购、私募配售、赎回、行使期权、认股权证、优先股、票据、债务、参股单位、市场发行或其他资本重组）每周进行一次，并在周五公布，以便在下周五收盘后实施。

小于 5.00% 的变更按季度累积并在3月、6月、9月和12月的第三个星期五进行，通常在两到五天前公布。

如果公司已发行股票的变化达到或超过5.00％，导致公司的IWF变动五个百分点或更多，则IWF将在股票变动的同时更新。由部分投标报价引起的IWF变更将根据具体情况进行考虑。

标准普尔500指数的历史表现^®索引

下图列出了标准普尔500指数的每日历史表现^®从 2017 年 1 月 1 日到 2024 年 5 月 1 日期间的指数。我们从彭博有限责任公司获得了这些历史数据。我们尚未独立验证从彭博有限责任公司获得的信息的准确性或完整性。

PS-12

底层证券的这些历史数据不一定代表底层证券的未来表现或票据的价值。在上述任何时期，底层证券水平的任何历史上升或下降趋势均不表示底层证券的水平在票据期限内的任何时候或多或少可能上升或下降。

在投资票据之前，您应该向公开来源咨询标准普尔500指数的水平^®索引。

许可协议

标准普尔 500 指数^®指数是标普道琼斯指数有限责任公司或其附属公司（“SPDJI”）的产品，已获得杰富瑞金融集团公司（“发行人”）的使用许可。标准普尔^® 和标准普尔^®是标准普尔金融服务有限责任公司（“S&P”）和道琼斯的注册商标^®是道琼斯商标控股有限责任公司（“道琼斯”）的注册商标，这些商标已获得许可 SPDJI，并已由发行人再许可用于某些目的。发行人的票据不由SPDJI、道琼斯、标普及其任何关联公司（统称为 “标普道琼斯指数”）赞助、认可、出售或推广。标普道琼斯指数不就一般投资证券或特别是票据的可取性或标普500指数的能力，向票据所有者或任何公众作出任何明示或暗示的陈述或保证^®追踪总体市场表现的指数。标普道琼斯指数仅与发行人有关标普500指数的关系^®Index 是指数以及标普道琼斯指数和/或其许可方的某些商标、服务标志和/或商品名称的许可。标准普尔500指数^®指数由标普道琼斯指数确定、组成和计算，不考虑发行人或票据。标普道琼斯指数在确定、组成或计算标普500指数时没有义务考虑发行人或票据所有者的需求^®索引。标普道琼斯指数概不负责，也没有参与票据价格和金额的确定，票据发行或出售的时间或票据的发行或出售时间，也没有参与确定或计算票据转换为现金、交出或赎回的方程式（视情况而定）。标普道琼斯指数对票据的管理、营销或交易不承担任何义务或责任。无法保证基于标准普尔500指数的投资产品^®指数将准确跟踪指数表现或提供正的投资回报。标普道琼斯指数有限责任公司不是投资顾问。标普道琼斯指数不建议将证券纳入指数，建议买入、卖出或持有此类证券，也不被视为投资建议。

标普道琼斯指数不保证标普500指数的充足性、准确性、及时性和/或完整性^®索引或与之相关的任何数据或任何通信，包括但不限于与之相关的口头或书面通信（包括电子通信）。标普道琼斯指数不因其中的任何错误、遗漏或延迟而遭受任何损害赔偿或承担任何责任。标普道琼斯指数对特定目的或用途的适销性或适用性，或发行人、票据所有者或任何其他个人或实体因使用标普 500 而获得的结果不作任何明示或默示担保，并明确声明不作任何担保^®索引或与之相关的任何数据。在不限制上述任何规定的情况下，标普道琼斯指数在任何情况下均不对任何间接、特殊、偶然、惩罚性或间接损失承担责任，包括但不限于利润损失、交易损失、时间损失或商誉损失，即使已经损失

PS-13

已告知可能发生此类损失，无论是合同、侵权行为、严格责任还是其他方面。标普道琼斯指数与发行人之间的任何协议或安排均无第三方受益人，标普道琼斯指数的许可方除外。

Russell 2000^®索引

Russell 2000^®指数（“RTY”）由罗素投资（“罗素”）开发，之后富时国际有限公司和罗素于2015年合并成立了由伦敦证券交易所集团全资拥有的富时罗素。有关 RTY 的更多信息，请访问以下网站：http://www.ftserussell.com。该网站上的任何信息均不被视为包含在本定价补充文件中或以引用方式纳入。

罗素于1984年1月1日开始发行RTY（彭博有限责任公司指数代码 “RTY”）。富时罗素计算并发布RTY。截至1986年12月31日营业结束时，RTY定为135个。 RTY 旨在追踪美国股票市场小盘股的表现。作为 Russell 3000 的子集^®指数，RTY由罗素3000指数中规模最小的2,000家公司组成^® 索引。罗素 3000^®该指数衡量美国最大的3,000家公司的表现，约占美国可投资股票市场的98％。RTY 由富时罗素确定、组成和计算，不考虑证券。

包括RTY的股票的选择

根据富时罗素的国家分配方法，每家有资格加入RTY的公司都必须被归类为美国公司。如果一家公司注册成立，有明确的总部所在地，并且在同一个国家进行交易（美国存托凭证和美国存托股份不符合资格），则公司将被分配到其注册国。如果三个因素中的任何一个不相同，富时罗素定义了三个本国指标（“HCI”）：公司注册国、总部所在国和来自一个国家内所有交易所流动性最高的交易所所在国（以两年平均每日美元交易量定义）（“ADDTV”）。富时 Russell 使用HCI 将公司资产的主要位置与三个 HCI 进行了比较。如果其资产的主要位置与任何HCI相匹配，则公司将被分配到其资产的主要所在地。如果没有足够的信息来确定公司资产的主要所在国家，富时罗素将以类似的方式使用公司收入主要来源的国家与三家HCI进行比较。富时罗素使用两年的平均资产或收入数据来减少潜在的营业额。如果无法从资产或收入数据中得出确凿的国家/地区详细信息，富时罗素将把公司分配到其总部所在国家，，即公司主要执行办公室的地址，除非该国是福利驱动型公司 “BDI” 国家，在这种情况下，公司将被分配到其流动性最高的证券交易所所在国家。BDI 国家包括：安圭拉、安提瓜和巴布达、巴哈马、巴巴多斯、伯利兹、百慕大、博内尔岛、英属维尔京群岛、开曼群岛、海峡群岛、库拉索岛、法罗群岛、直布罗陀、根西岛、马恩岛、泽西岛、利比里亚、马绍尔群岛、巴拿马、萨巴、圣尤斯特歇斯岛、圣马丁岛和特克斯和凯科斯群岛。对于在美国领土（包括波多黎各、关岛和美属维尔京群岛）注册成立或总部的任何公司，都将分配美国 HCI。

所有有资格加入RTY的证券都必须在美国主要交易所交易。股票在5月的最后一个交易日必须在其主要交易所的收盘价等于或高于1.00美元，才有资格在年度重组期间纳入。但是，为了减少不必要的营业额，如果现有成员在5月最后一天的收盘价低于1.00美元，则如果5月份的每日收盘价（来自其主要交易所）的平均收盘价等于或大于1.00美元，则该会员将被视为符合条件。首次公开募股每季度增加一次，资格期最后一天的收盘价必须等于或高于1.00美元，才有资格纳入指数。如果现有股票不在 “排名日”（通常是5月的最后一个交易日，但每年春天都会公布确认的时间表），但在另一家符合条件的美国交易所的收盘价确实等于或高于1.00美元，该股票将有资格被纳入。

用于确定符合RTY资格的证券清单的一个重要标准是总市值，其定义为按年度重组乘以已发行股票总数计算的证券截至5月最后一个交易日的市场价格。在适用的情况下，使用普通股、非限制性可交换股票和合伙单位/会员权益来确定市值。任何其他形式的股票，例如优先股、可转换优先股、可赎回股票、参与优先股、认股权证和权利、分期收据或信托收益，均不包括在计算范围内。如果存在多种普通股类别，则将它们合并。如果普通股类别彼此独立行事（例如，追踪股票），则将考虑将每个类别单独纳入。如果存在多个股票类别，则定价工具将被指定为截至5月排名日两年交易量最高的股票类别。

PS-14

总市值低于3000万美元的公司没有资格参加RTY。同样，在市场上仅有5％或更少股份的公司没有资格获得RTY。特许权使用费信托、有限责任公司、封闭式投资公司（美国证券交易委员会定义的必须报告收购基金费用和支出的公司，包括业务发展公司）、空白支票公司、特殊目的收购公司和有限合伙企业也没有资格被纳入。公告板、粉色纸张和场外交易证券不符合纳入的资格。交易所交易基金和共同基金也不包括在内。

年度重组是彻底重建RTY的过程。富时罗素根据每年5月份排名日该公司主要交易所普通股的收盘价，使用符合条件的公司当时现有的市值重组了RTY的构成。RTY 的重组发生在 6 月的最后一个星期五，或者，当 6 月的最后一个星期五是 29 日或 30 日时，重组发生在之前的星期五。此外，富时罗素根据最近重组期间确定的经市场调整后的市值区间内的总市值排名，每季度增加RTY的首次公开募股。在确定成员资格后，证券的股票将进行调整，使其仅包括向公众开放的股票。这通常被称为 “自由浮动”。调整的目的是将不可购买且不属于可投资机会集合的资本排除在市场计算之外。

罗素 2000 的历史表现^®索引

下图列出了罗素2000的每日历史表现^®从 2017 年 1 月 1 日到 2024 年 5 月 1 日期间的指数。我们从彭博有限责任公司获得了这些历史数据。我们尚未独立验证从彭博有限责任公司获得的信息的准确性或完整性。

在投资票据之前，您应该向公开来源咨询罗素2000指数的水平^®索引。

许可协议

“罗素 2000^®” 和 “Russell 3000^®” 是富时罗素的商标，已获杰富瑞金融集团公司（“发行人”）许可使用。这些证券不由富时罗素赞助、背书、出售或推广，富时罗素对投资这些证券的可取性不作任何陈述。

富时罗素与发行人签订了非排他性许可协议，规定向发行人及其附属公司授予使用富时罗素在2002年拥有和发行的指数的权利，以换取费用

PS-15

与某些证券的关系，包括证券。许可协议规定，本定价补充文件中必须使用以下语言：

这些证券不是由富时罗素赞助、认可、出售或推广的。富时罗素对证券持有人或任何公众不作任何明示或暗示的陈述或保证，说明投资证券的可取性，特别是投资证券的可取性，或RTY追踪一般股市表现或部分股市表现的能力。富时罗素发布的RTY绝不表示或暗示富时罗素对投资RTY所依据的任何或全部证券的可取性持有看法。富时罗素与发行人的唯一关系是富时 Russell 和 RTY 的某些商标和商品名称的许可，这些商标和商品名称由富时罗素确定、组成和计算，不考虑发行人或证券。富时罗素对证券或任何相关文献或出版物概不负责，也没有审查过这些证券、任何相关文献或出版物，富时罗素对其准确性或完整性或其他方面不作任何明示或暗示的陈述或保证。富时罗素保留随时更改、修改、终止或以任何方式更改 RTY 的权利，恕不另行通知。富时罗素对证券的管理、营销或交易没有任何义务或责任。

富时罗素不保证 RTY 或其中包含的任何数据的准确性和/或完整性，富时罗素对其中任何错误、遗漏或中断不承担任何责任。FTSE RUSSELL 对发行人、证券持有人或任何其他个人或实体通过使用RTY或其中包含的任何数据而获得的结果不作任何明示或暗示的保证。FTSE RUSSELL 不作任何明示或暗示的保证，并明确拒绝对 RTY 或其中包含的任何数据的适销性或适用于特定目的或用途的所有担保。在不限制上述任何规定的前提下，富时罗素在任何情况下均不对任何特殊、惩罚性、间接或间接损失（包括利润损失）承担任何责任，即使被告知可能发生此类损失。

纳斯达克100指数^®

纳斯达克100指数^®（“NDX”）旨在根据市值来衡量纳斯达克股票市场（“纳斯达克”）上市的100只最大的国内和国际非金融证券的表现。NDX反映了主要行业群体的公司，包括计算机硬件和软件、电信、零售/批发贸易和生物技术。它不包含包括投资公司在内的金融公司的证券。

NDX于1985年1月31日开始交易，基本价值为125.00。NDX由纳斯达克公司计算和发布。在管理NDX时，纳斯达克公司将在其认为适当的范围内行使合理的自由裁量权。

标的股票资格标准

NDX 资格仅限于特定的证券类型。符合NDX条件的证券类型包括国外或国内普通股、普通股、ADR和追踪股票。 NDX 中未包含的证券类型包括封闭式基金、可转换债务证券、交易所交易基金、有限责任公司、有限合伙权益、优先股、权利、股份或实益权益单位、权证、单位和其他衍生品证券。NDX不包含投资公司的证券。就NDX资格标准而言，如果该证券是代表非美国发行人证券的存托凭证，则提及 “发行人” 是指标的证券的发行人。

初始资格标准

要获得首次纳入NDX的资格，证券必须在纳斯达克上市并符合以下标准：

●

该证券在美国的上市必须仅在纳斯达克全球精选市场或纳斯达克全球市场上市（除非该证券在2004年1月1日之前在另一个美国市场双重上市，并且一直保持此类上市）；

●

证券必须是非金融公司的担保；

●

该证券不得由目前处于破产程序中的发行人发行；

●

该证券的三个月平均每日交易量必须至少为200,000股；

PS-16

●

如果证券的发行人是根据美国以外司法管辖区的法律组织的，则此类证券必须在美国认可的期权市场上上市期权，或者有资格在美国认可的期权市场进行上市期权交易；

●

证券发行人可能没有签订最终协议或其他安排，这可能会导致该证券不再有资格被纳入NDX；

●

证券发行人可能没有带有审计意见的年度财务报表，但审计意见目前已被撤回；以及

●

证券发行人必须在纳斯达克、纽约证券交易所或纽约证券交易所美国运通有 “经验丰富”。通常，如果一家公司在市场上上市至少整整三个月（不包括首次上市的第一个个月），则被视为经验丰富。

持续的资格标准

此外，要获得继续加入NDX的资格，以下标准适用：

●

该证券在美国的上市必须只在纳斯达克全球精选市场或纳斯达克全球市场上市；

●

证券必须是非金融公司的担保；

●

该证券不得由目前处于破产程序中的发行人发行；

●

该证券的三个月平均每日交易量必须至少为200,000股；

●

如果证券的发行人是根据美国以外司法管辖区的法律组织的，则此类证券必须在美国认可的期权市场上市期权，或者有资格在美国认可的期权市场进行上市期权交易（在排名审查过程中每年进行衡量）；

●

该证券的调整后市值必须等于或超过每个月底NDX调整后总市值的0.10％。如果一家公司连续两个月底不符合此标准，则该公司将在下个月的第三个星期五交易收盘后从NDX中删除；以及

●

证券发行人可能没有带有目前已撤回的审计意见的年度财务报表。

NDX 的计算

NDX的价值等于每只NDX证券的NDX股票权重（“NDX股票”）的总价值乘以每只此类证券的最后销售价格（上次出售价格是指纳斯达克最后一次出售的价格），再除以NDX的除数。如果NDX证券在市场开盘时暂停交易，则该证券的最后交易价格将用于所有NDX计算，直到交易恢复。如果在市场开盘之前停止交易，则使用前一天的最后销售价格。确定 NDX 值的公式如下：

NDX的计算通常不考虑NDX证券的现金分红。NDX是在交易日计算的，从美国东部时间 09:30:01 到 17:16:00 每秒传播一次。由于NDX证券的最后卖出价格的修正， NDX的收盘价可能会在美国东部时间 17:15:00 之前发生变化。NDX的官方收盘价通常在美国东部时间 17:16:00 公布。

NDX 维护

NDX 成分股的变化

在年度排名审查期间，可能会对NDX成分股进行更改。此外，如果在年度评估以外的任何时候，确定NDX证券发行人不再符合继续纳入NDX的标准，或者以其他方式确定没有资格继续纳入NDX，则该发行人将被当前不在NDX中且符合适用首次纳入NDX资格标准的最大市值发行人所取代。

PS-17

通常，证券将按其最新销售价格从NDX中移除。但是，如果NDX证券在被移除时停止在主要上市市场上交易，并且无法轻易确定官方收盘价，则纳斯达克公司可以自行决定以0.00000001美元（“零价格”）的价格移除NDX证券。这个零价格将在市场收盘后但在公布NDX 官方收盘价之前适用于NDX证券。

除数调整

调整除数是为了确保通过公司行动（调整NDX证券的价格或股份）或交易时间以外的NDX参与而发生的NDX成分股变动不会影响NDX的价值。所有除数的变化都发生在适用的指数证券市场收盘之后。

每季度 NDX 再平衡

如果确定（1）市值最大的单一NDX证券的当前权重大于NDX的24.0％，或（2）单个当前权重超过4.5％的证券的总权重超过NDX的48.0％，则NDX将按季度进行再平衡。此外，如果纳斯达克公司认为有必要维持NDX的完整性和连续性，则可以随时对NDX进行 “特殊再平衡”。如果季度审查时满足上述一个或两个权重分配条件，或者纳斯达克公司确定需要进行特殊的再平衡，则将进行权重再平衡。

如果满足第一个权重分配条件，并且市值最大的单一NDX证券的当前权重大于24.0％，则当前权重大于1.0％的所有证券（“大型证券”）的权重将按比例缩小至1.0％，直到最大的单一NDX证券的调整后权重达到20.0％。

如果满足第二个权重分配条件，并且那些个别当前权重超过4.5％（或根据上一步调整后的权重，如果适用）的总权重超过NDX的48.0％，则该组中所有此类大型证券的权重将按比例缩减至1.0％，直到调整后的总权重等于40.0％。

然后，上述任一或两个再平衡步骤导致的大型证券的总权重减少将按以下方式重新分配给权重低于1.0％的证券（“小型证券”）。在第一次迭代中，最大的小型证券的权重将按一个系数向上扩展，该系数等于平均NDX权重为1.0％。剩余的每只较小的小证券的权重将按与每种证券在小型证券中的相对排名相比的相同系数进行扩大，因此，排名中NDX证券的权重越小，其权重向上的比例就越小。这旨在减少权重再平衡对NDX中最小成分证券的市场影响。

在小型证券再平衡的第二次迭代中，已经在第一次迭代中调整的第二大小型证券的权重将按一个系数向上扩展，该系数等于 NDX 平均权重为 1.0%。剩余的每种较小的小型证券的权重将根据每种证券在小型证券中的相对排名降低的相同系数来放大，因此，排名中证券的越小，其权重向上扩展的幅度就越小。将进行额外的迭代，直到小证券的累计权重增加等于根据上述两个权重分配条件进行再平衡后的大型证券的总权重减轻。

最后，为了完成再平衡过程，一旦确定了每只NDX证券的最终权重百分比，NDX股票将根据2月、5月、8月和11月最后一个日历日收盘时NDX的最后销售价格和总市值重新确定。NDX股票的变更将在3月、6月、9月和12月的第三个星期五收盘后生效，并对除数进行调整以确保NDX的连续性。通常，新的重新平衡的NDX股票将通过对当前的NDX股票应用上述程序来确定。但是，如有必要，纳斯达克公司可能会不时通过将上述程序应用于NDX成分股的实际当前市值来确定重新平衡的权重。在这种情况下，纳斯达克公司将在实施之前宣布不同的再平衡基础。

在季度再平衡期间，数据从上个月底截止，从该截止日期到季度指数份额变动生效日，NDX不会发生任何变化，除非由于具有除息日的公司行动而导致的变化。

PS-18

公司行为的调整

股票分红、分拆以及某些分拆和供股等公司事件推动的价格和/或NDX股票的变化将在除息日进行调整。如果其他公司行为引起的已发行股份总额的变动大于或等于10.0％，则将在切实可行的情况下尽快进行变更。否则，如果已发行股票总额的变化小于10.0％，则所有此类变动都将累积起来，并在每年的3月、6月、9月和12月的第三个星期五收盘后按季度一次生效。NDX股票来自该证券的已发行股票总额。NDX股票按已发行股票总额变化的相同百分比进行调整。

纳斯达克100指数的历史表现^®

下图列出了纳斯达克100指数的每日历史表现^®在 2017 年 1 月 1 日至 2024 年 5 月 1 日期间。我们从彭博有限责任公司获得了这些历史数据。我们尚未独立验证从彭博有限责任公司获得的信息的准确性或完整性。

在投资票据之前，您应该向公开来源咨询纳斯达克100指数的水平^®.

许可协议

这些证券不是由纳斯达克公司或其关联公司（纳斯达克公司及其关联公司被称为 “公司”）赞助、认可、出售或推销的。两家公司尚未透露证券的合法性或适用性，也没有透露与证券有关的描述和披露的准确性或充分性。公司对证券所有者或任何公众成员不作任何明示或暗示的陈述或保证，说明一般投资证券或特别是证券投资的可取性，或者NDX追踪股票市场总体表现的能力。公司与我们的唯一关系是 NASDAQ 的许可^®，OMX^®，纳斯达克 OMX^®，以及NDX的注册商标、公司或其许可人的某些商品名称以及NDX的使用，NDX由纳斯达克公司确定、组成和计算，不考虑我们或证券。纳斯达克公司在确定、编制或计算NDX时没有义务考虑我们或证券所有者的需求。公司对证券的发行时间、价格或数量的确定，也不参与证券转换为现金的等式的确定或计算，也没有参与。公司对证券的管理、营销或交易不承担任何责任。

PS-19

公司不保证NDX或其中包含的任何数据的准确性和/或不间断的计算。对于我们、证券所有者或任何其他个人或实体因使用NDX或其中包含的任何数据而获得的结果，公司不作任何明示或暗示的担保。两家公司不作任何明示或暗示的保证，并明确否认对 NDX 或其中包含的任何数据的特定目的或用途的适销性或适用性的所有担保。在不限制上述任何规定的前提下，在任何情况下，公司均不对任何利润损失或特殊、附带、惩罚性、间接或间接损害承担任何责任，即使已通知可能发生此类损失。

PS-20

对冲

为了履行我们在票据上的付款义务，在我们发行票据时，我们可以选择与一家或多家子公司签订某些套期保值安排（可能包括看涨期权、看跌期权或其他衍生品）。这些套期保值安排的条款是根据我们子公司提供的条款确定的，并考虑了许多因素，包括我们的信誉、利率变动、标的证券的波动率、票据的期限和对冲安排。票据的经济条款在一定程度上取决于这些套期保值安排的条款。

套期保值安排可能包括与套期保值相关的费用，反映与这些套期保值安排相关的成本以及我们的子公司从这些套期保值安排中获得的利润。由于套期保值会带来风险，并且可能受不可预测的市场力量的影响，因此这些套期保值交易的实际利润或损失可能大于或小于该金额。

有关更多信息，请参阅本定价补充文件第 PS-6 页开头的 “风险因素”。

PS-21

关于美国联邦所得税后果的补充讨论

以下部分补充了随附产品补充文件中对美国联邦所得税的讨论。

以下部分是我们的法律顾问盛德奥斯汀律师事务所的意见。此外，Sidley Austin LLP认为，如下文所述，为美国联邦所得税目的对票据进行描述是对现行法律的合理解释，这符合票据条款的要求。

如果您是受特殊规则约束的持有人类别的成员，则本节不适用于您，例如：

■

证券或货币交易商；

■

选择使用按市值计价方法核算您持有的证券的证券交易者；

■

银行；

■

人寿保险公司；

■

免税组织；

■

伙伴关系；

■

一家受监管的投资公司；

■

因使用财务报表而受特殊税务会计规则约束的应计制纳税人；

■

共同信托基金;

■

持有票据作为对冲工具或对冲利率风险的人；

■

出于税收目的在跨界交易或转换交易中拥有票据的人；或

■

美国持有人（定义见下文），其用于税收目的的本位币不是美元。

尽管本节基于经修订的1986年《美国国税法》（以下简称 “《守则》”）、其立法历史、该法下现行和拟议的法规、已发布的裁决和法院裁决，全部依然有效，但没有任何法定、司法或行政机构直接涉及出于美国联邦所得税目的应如何处理您的票据，因此，您投资票据的美国联邦所得税后果是不确定的。此外，这些法律可能会发生变化，可能有追溯效力。

您应就美国联邦所得税和您在票据中投资的任何其他适用的税收后果咨询您的税务顾问，包括州、地方或其他税法的适用以及联邦或其他税法变更可能产生的影响。

美国持有人

仅当您是出于税收目的将票据作为资本资产持有的美国持有人时，本部分才适用于您。如果您是每张票据的受益所有人并且您是：

■

美国公民或居民；

■

一家国内公司；

■

无论收入来源如何，其收入均需缴纳美国联邦所得税的遗产；或

■

如果美国法院能够对信托的管理进行主要监督，并且一个或多个美国人有权控制信托的所有重大决定，则为信托。

税收待遇

根据票据的条款，在法律没有变化、行政裁决或司法裁决与之相反的情况下，您有义务将用于所有纳税目的的票据描述为与标的资产有关的有收入的预付衍生品合约。除非下文另有说明，否则本文的讨论均假定本注解将得到这样的处理。

根据您用于美国联邦收入的常规会计方法纳税用途，您收到的优惠券付款应在您收到付款时或应计付款时计入普通收入。

在票据出售、兑换、赎回或到期时，您应确认资本收益或亏损，金额等于您当时收到的现金金额（不包括归因于应计和未付定期息票付款的任何金额，如上所述应纳税）与票据中的纳税基础之间的差额（如果有）。您在票据中的纳税基础通常等于您为票据支付的金额。如果您持有票据的时间超过一年，则此类收益或亏损通常是长期资本收益或亏损。如果您持有票据一年或更短时间，则此类收益或亏损通常是短期资本收益或亏损。短期资本收益通常按适用于普通收入的边际税率缴纳税。

PS-22

我们不会试图确定底层证券中包含的成分股的任何发行人是否会被视为《守则》第1297条所指的 “被动外国投资公司”（“PFIC”）。如果标的股票中包含的一只或多只股票的发行人受到这样的待遇，则某些不利的美国联邦所得税后果可能适用于票据的美国持有人。您应参考底层证券所含成分股的发行人向美国证券交易委员会提交的信息，并咨询您的税务顾问，了解如果标的证券中包含的成分股的任何发行人是或成为PFIC，可能会给您带来的后果（如果有）。

出于美国联邦所得税的目的，任何法定、司法或行政机构都没有直接讨论应如何处理您的票据。因此，您在票据中投资的美国联邦所得税后果是不确定的，可以进行其他描述。因此，我们敦促您咨询您的税务顾问，以确定在您的特定情况下投资票据的税收后果，，包括州、地方或其他税法的适用以及联邦或其他税法变更可能产生的影响。

替代疗法

出于美国联邦所得税的目的，没有司法或行政机构讨论应如何处理您的票据。因此，美国国税局（“IRS”）可能会断言，除上述以外的待遇更为合适。例如，美国国税局可以将您的票据视为单一债务工具，但须遵守有关或有付款债务工具的特殊规则。根据这些规则，要求您在每个应计期内考虑的利息金额将通过制定票据的预计付款时间表并应用与根据该预计付款时间表对假设的非或有债务工具累积原始发行折扣的规则相似的规则来确定。应用这种方法的方法是，首先确定可比收益率，即我们发行条款和条件与您的票据相似的非或有固定利率债务工具的收益率— ，然后确定截至发行之日产生可比收益率的付款时间表。这些规则可能要求您在收到可归属于票据的现金之前，将利息计入票据的收入。

如果适用或有支付债务工具的规定，则您在出售、兑换、赎回或到期票据时确认的任何收益都将被视为普通利息收入。您当时确认的任何损失均为普通损失，其范围是您在本或上一纳税年度的票据应纳税年度收入中计入的利息，此后还包括资本损失。

如果管理或有付款债务工具的规则适用，则特殊规则将适用于以税收目的确定的调整后发行价格以外的价格购买票据的人。

也有可能按上述方式处理您的票据，但以下情况除外：(1) 您在出售、交换、赎回或到期时确认的任何收益或损失将被视为普通收益或亏损，或者 (2) 您不应在收到票据时将定期息票付款（如果有）计入收益，但应将票据的基准减少定期息票付款的金额。您应咨询您的税务顾问，了解此类描述的税收后果以及出于美国联邦所得税目的对票据的任何可能的替代描述。

美国国税局也有可能试图将您的票据描述为名义上的主要合同。出于美国联邦所得税的目的，息票付款也可能不会被视为普通收入或利息，而是以其他方式处理。

您应咨询您的税务顾问，以了解出于美国联邦所得税目的对票据进行其他描述的可能性。

法律可能的变化

2007年12月7日，美国国税局发布了一份通知，称美国国税局和财政部正在积极考虑发布有关票据等工具的适当美国联邦所得税待遇的指导方针，包括是否应要求持有人按当期累计普通收入以及收益或损失应为普通收益还是资本损益。无法确定他们最终将发布什么指导方针（如果有的话）。但是，在这种指导下，票据持有人最终可能需要累积收入，这可以追溯适用。美国国税局和财政部也在考虑其他相关问题，包括此类工具的外国持有人是否应为任何认定应计收入缴纳预扣税，以及该法典第1260条的特殊的 “推定所有权规则” 是否可能适用于此类工具。除非法律另有规定，否则我们打算继续按照上述 “税收待遇” 中描述的待遇处理用于美国联邦所得税目的的票据，除非国会、财政部或国税局确定其他待遇更为合适。

PS-23

此外，2007年，国会出台了立法，该立法如果颁布，将要求在该法案颁布后购买票据等票据的持有人在此类票据的期限内累积利息收入。无法预测未来是否会颁布类似或相同的法案，也无法预测任何此类法案是否会影响票据的税收待遇。

无法预测任何此类立法或行政或监管指导可能提供什么，也无法预测任何立法或指南的生效日期是否会影响在该立法或指南发布之日之前发布的票据。我们敦促您咨询您的税务顾问，了解任何立法或行政行动都可能对票据的税收待遇产生不利影响。

备份预扣税和信息报告

正如随附的招股说明书补充文件 “美国联邦税务——美国持有人 — 备用预扣税和信息报告” 中讨论的那样，对于票据的付款，您将受到普遍适用的信息报告和备用预扣税要求的约束，尽管我们不打算出于税收目的将票据视为债务，但除非您遵守必要的避税要求，否则我们打算对您的票据的此类付款进行备用预扣税债务工具的备用预扣税（在在这种情况下，您将不受随附的招股说明书补充文件中 “美国联邦税收——美国持有人——备份预扣税和信息报告” 中规定的备用预扣税的约束。有关备用预扣税和信息报告规则对票据付款的适用性的描述，请参阅随附的招股说明书补充文件中 “美国联邦税收——美国持有人——备用预扣税和信息报告” 下的讨论。

非美国持有者

本节仅在您不是美国人时适用于您持有人。你是 “非美国人持有人”，如果您是票据的受益所有人，并且出于美国联邦所得税的目的：

■

非居民外国人；

■

外国公司；或

■

无论哪种情况，均无需根据票据收入或收益的净收入缴纳美国联邦所得税的遗产或信托。

“非美国” 一词持有人” 不包括以下任何持有人：

■

持有人是处置应纳税年度在美国居留183天或以上的个人，出于美国联邦所得税的目的，他不是美国居民；

■

某些前美国公民或居民；或

■

票据的收入或收益与在美国开展贸易或业务有实际联系的持有人。

此类持有人应就投资票据的美国联邦所得税后果咨询其税务顾问。

由于票据定期息票付款的美国联邦所得税待遇（包括预扣的适用性）尚不确定，在没有进一步指导的情况下，我们打算按30％的税率或适用所得税协定在 “其他收入” 或类似条款下规定的较低税率预扣向您支付的定期息票付款。我们不会支付任何额外款项。要为预扣税申请较低的条约税率，您通常必须提供有效的美国国税局表格 W-8BEN、美国国税局 W-8BEN-E 表格，或一份可接受的替代表格，以证明您的非美国持有人的身份以及您有权享受较低的条约税率，否则将受到伪证处罚。只有在降低的条约预扣税率适用于任何可能的付款特征时（包括，例如，定期息票付款被定性为合同费用），才会以较低的条约预扣税率向您付款。在以下情况下，预扣税也可能不适用于向您支付的定期息票付款：(i) 定期息票付款与您在美国的贸易或业务行为 “有效相关”，且可计入您的总收入中以用于美国联邦所得税的目的；(ii) 如果适用的税收条约要求，定期息票付款可归因于您在美国开设的常设机构，并且 (iii) 您遵守规定符合必要的认证要求（通常，通过提供国税局表格）W-8ECI)。如果您有资格享受较低的美国预扣税税率，则可以通过向美国国税局提出退款申请来获得超过该税率的任何预扣金额的退款。

您的美国总收入中包含的 “有效关联” 付款通常按适用于美国公民、外国居民和国内公司的税率征税；如果您是非美国公司持有人，则在某些情况下，“实际上关联” 付款可能需要缴纳额外的 “分支机构利得税”。

PS-24

根据该守则第897条的定义，我们不会试图确定底层证券中包含的成分股的任何发行人是否会被视为 “美国不动产控股公司”（“USRPHC”）。如果标的股票中包含的一只或多只股票的发行人受到这样的待遇，则某些不利的美国联邦所得税后果可能适用于非美国股票。票据持有人。您应参考底层证券所含成分股的发行人向美国证券交易委员会提交的信息，并咨询您的税务顾问，了解如果标的证券中包含的成分股的任何发行人成为或成为 USRPHC，可能对您产生的后果（如果有）。

您将受普遍适用的信息报告和备用预扣税要求的约束，如随附的招股说明书补充文件 “美国联邦税收——非美国” 项下所述。持有人 — 关于到期时票据付款的 “备用预扣税和信息报告”，尽管我们不打算出于税收目的将票据视为债务，但除非您遵守 “美国联邦税收” 中规定的避免债务工具备用预扣税（在这种情况下，您将不受此类备用预扣税的约束）的必要要求，否则我们仍打算对票据的此类付款进行备用预扣税（在这种情况下，您将不受此类备用预扣税的约束）— 非美国持有人 — 随附的招股说明书补充文件中的 “备份预扣税和信息报告”。

如上所述，出于美国联邦所得税的目的，可以对票据进行其他描述。如果由于法规或其他原因对法律的变更或澄清，对票据的另一种描述导致票据到期时的付款需要缴纳预扣税，我们将按适用的法定税率预扣税款，并且我们不会支付任何额外款项。潜在的非美国票据持有人应就此咨询其税务顾问。

此外，美国国税局于2007年12月7日发布了第2008-2号通知，征求公众对各种问题的意见，包括是否应预扣票据等票据。因此，将来可能会发布规则，可能具有追溯效力，这将导致即使您遵守了国外身份的认证要求，也可能导致到期时票据的付款被扣押。

此外，财政部还发布了法规，根据情况，某些金融工具（“871（m）金融工具”）支付或视为已支付的款项可以全部或部分视情况视情况而定为 “股息等值” 付款，按30％的税率（或适用条约规定的较低税率）纳税，对于任何息票的支付和息票支付您在票据出售、兑换、赎回或到期时收到的任何金额都可能是通过预扣收取。如果这些规定适用于票据，则如果在票据期限内为标的股票支付了来自美国的股息，我们可能需要预扣此类税款。我们还可能要求您在支付任何息票或票据到期之前进行认证（例如适用的国税局W-8表格），以避免或最小化的预扣义务，如果未收到此类证明或不令人满意，我们可以相应地扣款（前提是您可能有权向国税局申请退款）。如果需要预扣税，则我们无需为预扣的金额支付任何额外款项。这些法规通常适用于2025年1月1日当天或之后发行的871（m）种金融工具（或被视为相互关联的金融工具组合），但也将适用于某些具有delta的871（m）种金融工具（或被视为与有关联的金融工具组合）（如适用的财政部条例所定义），并已发行（或大量发行）在 2017 年 1 月 1 日当天或之后修改并视为已停用并重新发行）。此外，这些法规不适用于引用 “合格指数”（定义见法规）的金融工具。我们已经确定，自您的票据发行之日起，根据这些规则，您的票据将不被扣押。但是，在某些有限的情况下，您应该意识到非美国是可能的根据这些规则，即使不需要预扣税，持有人也应就被视为相互关联的交易组合缴纳税款。您应就这些法规、随后的官方指南以及用于美国联邦所得税目的对票据的任何其他可能的替代描述向您的税务顾问咨询。

《外国账户税收合规法》

通常被称为 “FATCA” 的立法通常对向某些非美国实体（包括金融中介机构）支付的某些金融工具的款项征收30％的总基准预扣税，除非美国的各种信息报告和尽职调查要求得到满足。美国与非美国实体司法管辖区之间的政府间协议可能会修改或补充这些要求。该立法通常适用于被视为支付美国来源的利息或其他来自美国的 “固定或可确定的年度或定期”（“FDAP”）收入的金融工具。管理FATCA 的《守则》和美国财政部法规的现行条款将出售或以其他方式处置可产生美国来源利息或FDAP收入的债务的总收益视为 FATCA 预扣税。但是，根据最近提出的美国财政部法规，此类总收益不受 FATCA 预扣的约束。在其中

PS-25

财政部和美国国税局在这些拟议法规的序言中表示，在最终的财政部法规发布之前，纳税人通常可以依赖拟议的财政部法规。我们无需为预扣金额支付任何额外款项。美国和非美国持有人应就FATCA对票据的潜在应用咨询其税务顾问。

PS-26

补充分配计划

杰富瑞金融集团公司的经纪交易商子公司杰富瑞有限责任公司将作为我们的代理人参与票据的发行。根据我们与Jefferies LLC之间的分销协议中包含的条款和条件，代理商已同意尽其合理努力寻求购买票据。我们有权接受购买票据的提议，并可能拒绝任何票据的购买提议。根据市场状况，我们或杰富瑞 LLC将向交易商支付各种折扣和佣金，每张票据最高为17.50美元。代理人也可以拒绝任何购买票据的提议。

我们也可能向代理人出售票据，代理人将作为本金购买票据存入自己的账户。在这种情况下，代理人将以等于本定价补充文件封面上规定的发行价格减去折扣的价格购买票据。折扣将等于代理销售票据的适用佣金。

代理人可以以折扣价将其作为本金购买的任何票据转售给其他经纪人或交易商，这可能包括代理人从我们这里获得的全部或部分折扣。如果所有票据均未以的初始发行价格出售，则代理人可能会更改发行价格和其他销售条款。

代理商将不时在场外交易市场的一笔或多笔交易中根据本定价补充条款出售任何未售出的配股，通过协议交易或其他方式，按销售时通行的市场价格、与现行市场价格相关的价格或协议价格。

我们也可能直接向投资者出售票据。我们不会为直接出售的票据支付佣金。

代理人，无论是作为代理人还是委托人，都可能被视为《证券法》所指的 “承销商”。我们已同意向代理人赔偿某些负债，包括《证券法》下的负债。

如果代理人向转售给投资者的交易商出售票据，并且代理人向交易商支付其从我们那里获得的全部或部分折扣或佣金，则这些交易商也可能被视为《证券法》所指的 “承销商”。

代理人发行票据，但须事先出售，但须事先出售，但须经其律师批准法律事宜，包括票据的有效性以及分销协议中包含的其他条件，例如代理人收到官员的证书和法律意见。代理保留撤回、取消或修改向公众提供的报价以及拒绝全部或部分订单的权利。

该代理人是金融业监管局有限公司（“FINRA”）的成员。因此，票据的发行将符合FINRA规则5121的要求。请参阅下面的 “利益冲突”。

代理人并不是仅因为发行票据而充当您的信托人或顾问，您不应依赖代理人与票据有关的任何通信作为投资建议或建议来购买票据。在咨询法律、税务和其他顾问后，您应该就票据做出自己的投资决定。

我们预计将于2024年5月31日在纽约州纽约按已付款交付票据，这将是初始定价之后的第二个预定工作日。根据1934年《证券交易法》第15c6-1条，二级市场的交易通常需要在一个工作日内结算，除非任何此类交易的各方另有明确约定。因此，如果票据的初始结算自定价之日起超过一个个工作日，则希望在原始发行日期前一个工作日以上交易票据的买方将被要求指定其他结算安排，以防止结算失败。

Jefferies LLC和我们的任何其他经纪交易商子公司可以使用本定价补充文件、招股说明书和招股说明书补充文件在票据中进行二级市场交易和做市交易交易的要约和销售。但是，他们没有义务参与此类二级市场交易和/或做市交易。我们的子公司可以充当这些交易的委托人或代理人，任何此类销售都将按与出售时现行市场价格有关的价格进行。

致欧洲经济区潜在投资者的通知

就2017/1129号法规（“招股说明书条例”）而言，本定价补充文件及随附的产品补充文件、招股说明书和招股说明书补充文件不是招股说明书。本定价补充文件及随附的产品补充资料、招股说明书和招股说明书补充文件是在欧洲经济区（“EEA”）任何成员国的票据要约仅向作为《招股说明书条例》合格投资者的法律实体（“欧洲经济区合格投资者”）提出的。因此，任何

PS-27

在本定价补充文件及随附的产品补充文件、招股说明书和招股说明书补充文件中考虑的发行标的票据在该成员国提出或打算提出要约的人只能对欧洲经济区合格投资者这样做。发行人和代理人均未授权也没有授权向欧洲经济区合格投资者发行任何票据要约。

禁止向欧洲经济区散户投资者出售——票据的目的不在于向欧洲经济区的任何散户投资者发行、出售或以其他方式提供，也不应向其提供、出售或以其他方式提供。出于这些目的，(a) 散户投资者是以下指令中的一个（或多个）个人：（i）第2014/65/EU号指令（经修订的 “MiFID II”）第4（1）条第（11）点所定义的零售客户；（ii）第2016/97号指令（欧盟）（经修订的 “保险分配指令”）所指的客户，该客户不符合资格作为 MiFID II 第 4 (1) 条第 (10) 点所定义的专业客户；或 (iii) 不是《招股说明书条例》中定义的合格投资者；(b) “要约” 一词包括以下方面的通信以任何形式和任何方式提供有关要约条款和将要发行的票据的足够信息，以使投资者能够决定购买或认购票据。因此，尚未编制（欧盟）第1286/2014号法规（经修订的 “PRIIPs法规”）要求的向欧洲经济区散户投资者发行或出售票据或以其他方式向欧洲经济区散户投资者提供票据的关键信息文件，因此，根据PRIIPs法规，在欧洲经济区发行或出售票据或以其他方式向欧洲经济区的任何散户投资者提供票据可能是非法的。

致英国潜在投资者的通知

根据经《2020年欧盟（退出协议）法》（“EUWA”）（“英国招股说明书条例”）修订的《2018年欧盟（退出协议）法》（“EUWA”）（“英国招股说明书条例”），本定价补充文件及随附的产品补充文件、招股说明书和招股说明书补充文件不是招股说明书（欧盟）2017/1129号法规，它构成了英国英国国内法的一部分。本定价补充文件及随附的产品补充文件、招股说明书和招股说明书补充文件是在英国发行票据时仅向作为《英国招股说明书条例》合格投资者的法律实体（“英国合格投资者”）提出的。因此，任何人提出或打算在英国提出票据要约，而票据是本定价补充文件及随附的产品补充文件、招股说明书和招股说明书补充文件所考虑的发行标的只能对英国合格投资者这样做。发行人和代理人都没有授权也没有授权向英国合格投资者发行任何票据要约。

禁止向英国散户投资者销售 — 本票据的目的不是向英国的任何散户投资者发行、出售或以其他方式提供，也不应向英国的任何散户投资者发行、出售或以其他方式提供。出于这些目的，(a) 散户投资者是指：(i) 零售客户中的一个（或多个）个人，定义见第 2017/565 号法规（欧盟）第 2 条第 (8) 款，该客户根据欧盟法律构成英国国内法的一部分；或 (ii) 英国《2000年金融服务和市场法》条款所指的客户，如经修订的（“FSMA”）以及根据 FSMA 为实施《保险分销指令》而制定的任何规则或条例，在该指令下，该客户没有资格成为专业客户，在（欧盟）第 600/2014 号法规第 2 (1) 条第 (8) 款第 (8) 点中定义为依据 EUWA 构成英国国内法的一部分；或 (iii) 不是（欧盟）第 2017/1129 号法规第 2 条所定义的合格投资者，因为它根据 EUWA 构成英国国内法的一部分，以及 (b) “要约” 一词包括任何通信表格，并以任何方式提供有关要约条款和要发行的票据的足够信息，以使投资者能够决定购买或认购票据。因此，根据EUWA（“英国PRIIPs法规”），（欧盟）第1286/2014号法规要求的用于发行或出售票据或以其他方式向英国散户投资者提供票据的关键信息文件尚未编制，因此，根据英国 PRIO，向英国任何散户投资者发行或出售票据或以其他方式向英国任何散户投资者提供票据可能是非法的知识产权法规。

就FSMA第21节而言，本定价补充文件和随附的与本次发行票据有关的产品补充文件、招股说明书和招股说明书补充文件未经授权人员传播，此类文件和/或材料也未获得的批准。因此，此类文件和/或材料不分发给英国公众，也不得将其传递给公众。金融促销等文件和/或材料的通信仅限于在英国境内具有投资相关专业经验且符合投资专业人士的定义（定义见经修订的2005年《2000年金融服务和市场法（金融促进）令》（“金融促进令”）第19（5）条）或属于第49（2）（a）条范围的人员 d)《金融促销令》中的任何人，或者该令可能以其他方式向其发送的任何个人是根据《金融促进令》合法进行的（所有此类人员统称为 “相关人士”）。在英国，特此发行的票据仅适用于相关人员，与本定价补充文件及随附的产品补充文件、招股说明书和招股说明书补充文件相关的任何投资或投资活动将仅供相关人员参与。英国境内的任何人

PS-28

不是相关人员不应采取行动或依赖本定价补充文件和随附的产品补充文件、招股说明书和招股说明书补充文件或其任何内容。

英国的其他监管限制

只有在 FSMA 第 21 (1) 条不适用于发行人的情况下，方可传达或促使他人传达任何参与与票据发行或出售相关的投资活动（根据 FSMA 第 21 条的定义）的邀请或诱因。

对于任何人对英国境内、来自或以其他方式涉及英国的票据所做的任何事情，都必须遵守FSMA的所有适用条款。

PS-29

利益冲突

杰富瑞金融集团公司的经纪交易商子公司杰富瑞有限责任公司是FINRA的成员，将参与票据的发行。因此，此次发行受FINRA规则5121中与利益冲突有关的规定的约束，并将根据第5121条的要求进行。未经客户事先书面具体的批准，Jefferies LLC不会确认向其行使自由裁量权的任何账户出售票据。

PS-30

法律事务

位于纽约和纽约的盛德奥斯汀律师事务所正在向我们传递票据的有效性。

PS-31

专家们

杰富瑞金融集团公司截至2023年11月30日和2022年11月30日以及截至2023年11月30日的三年中每年的财务报表均以引用方式纳入了杰富瑞金融集团公司10-K表年度报告的招股说明书补充文件以及杰富瑞金融集团公司对财务报告的内部控制的有效性，已由独立注册会计师事务所德勤会计师事务所审计，正如在他们的报告中指出的那样。此类财务报表是根据此类公司根据其作为会计和审计专家的授权提交的报告编制的。

PS-32

杰富瑞

杰富瑞金融集团公司

11月28日到期的高级可自动赎回应急票据壁垒票据,

2025 年与标准普尔 500 指数表现最差的指数有关^®指数，罗素

2000^®指数和纳斯达克100指数^®

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