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Incorporation会员2023-01-012023-06-3000017946692022-06-102022-06-100001794669四:限制性股票单位和基于绩效的限制性股票单位成员2023-12-310001794669四:限制性股票单位和基于绩效的限制性股票单位成员2024-01-012024-03-310001794669四:限制性股票单位和基于绩效的限制性股票单位成员2024-03-310001794669US-GAAP:股票补偿计划成员US-GAAP:普通阶级成员2024-01-012024-03-310001794669US-GAAP:股票补偿计划成员US-GAAP:普通阶级成员2023-01-012023-03-310001794669US-GAAP:普通阶级成员US-GAAP:限制性股票单位 RSU 成员2024-01-012024-03-310001794669US-GAAP:普通阶级成员US-GAAP:限制性股票单位 RSU 成员2023-01-012023-03-310001794669US-GAAP:股票补偿计划成员2024-01-012024-03-310001794669US-GAAP:股票补偿计划成员2023-01-012023-03-310001794669US-GAAP:限制性股票单位 RSU 成员2024-01-012024-03-310001794669US-GAAP:限制性股票单位 RSU 成员2023-01-012023-03-310001794669US-GAAP:后续活动成员四:RevelSystems Inc.成员2024-05-082024-05-08 美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
__________________________________________________
表单 10-Q
__________________________________________________
| | | | | |
x | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的季度报告 |
在截至的季度期间 2024 年 3 月 31 日
或者
| | | | | |
o | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的过渡报告 |
在从 _______ 到 _______ 的过渡时期
委员会文件编号: 001-39313
__________________________________
SHIFT4 PAYMENTS, INC
(注册人的确切姓名如其章程所示)
__________________________________
| | | | | | | | |
特拉华 | | 84-3676340 |
(公司或组织的州或其他司法管辖区) | | (美国国税局雇主识别号) |
3501 企业大道 中心谷, 宾夕法尼亚州 | | 18034 |
(主要行政办公室地址) | | (邮政编码) |
(888) 276-2108
(注册人的电话号码,包括区号)
不适用
(如果自上次报告以来发生了变化,则以前的姓名、以前的地址和以前的财政年度)
根据该法第12(b)条注册的证券:
| | | | | | | | |
每个班级的标题 | 交易品种 | 注册的每个交易所的名称 |
A类普通股,每股面值0.0001美元 | 四 | 纽约证券交易所 |
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告,以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。 是的x没有 o
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内(或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据第 S-T 法规(本章第 232.405 节)第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。 是的x没有 o
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
| | | | | | | | | | | |
大型加速过滤器 | x | 加速过滤器 | o |
非加速过滤器 | o | 规模较小的申报公司 | o |
新兴成长型公司 | o | | |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守任何新的或 根据《交易法》第13(a)条规定的经修订的财务会计准则。 ¨
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第12b-2条)。
是的 o 没有 x
截至 2024 年 5 月 3 日,有 62,018,362注册人已发行的A类普通股,每股面值0.0001美元, 23,831,883注册人B类普通股的股份,每股面值0.0001美元,已发行和 1,694,915注册人已发行的C类普通股,每股面值0.0001美元。
SHIFT4 PAYMENTS, INC
目录
| | | | | | | | |
| 第一部分财务信息 | |
第 1 项 | 财务报表(未经审计) | 4 |
| 简明合并资产负债表 | 4 |
| 简明合并运营报表 | 5 |
| 简明综合收益表 | 6 |
| 股东权益变动简明合并报表 | 7 |
| 简明合并现金流量表 | 8 |
| 简明合并财务报表附注 | 9 |
第 2 项 | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 28 |
第 3 项 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 37 |
第 4 项 | 控制和程序 | 37 |
| | |
| 第二部分。其他信息 | |
第 1 项 | 法律诉讼 | 39 |
第 1A 项 | 风险因素 | 39 |
第 2 项 | 未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | 39 |
第 3 项 | 优先证券违约 | 39 |
第 4 项 | 矿山安全披露 | 39 |
第 5 项 | 其他信息 | 39 |
第 6 项 | 展品 | 40 |
| 签名 | 41 |
关于前瞻性陈述的警示性说明
本10-Q表季度报告(“季度报告”)包含前瞻性陈述。我们打算将此类前瞻性陈述纳入经修订的1933年《证券法》(“证券法”)第27A条和经修订的1934年《证券交易法》(“交易法”)第21E条中有关前瞻性陈述的安全港条款。除本季度报告中包含的历史事实陈述外,所有陈述,包括但不限于与我们作为行业领导者的地位、我们未来的经营业绩和财务状况、业务战略和计划以及未来运营管理目标有关的陈述,包括有关预期增长、国际扩张、未来资本支出、债务契约合规、融资活动和还本付息义务的陈述,均为前瞻性陈述。这些陈述涉及已知和未知的风险、不确定性和其他重要因素,这些因素可能导致我们的实际业绩、业绩或成就与前瞻性陈述所表达或暗示的任何未来业绩、业绩或成就存在重大差异。
在某些情况下,你可以通过诸如 “可能”、“将”、“应该”、“预期”、“计划”、“预期”、“可能”、“打算”、“目标”、“项目”、“考虑”、“相信”、“估计”、“预测”、“潜在” 或 “继续” 等术语来识别前瞻性陈述,尽管并非所有前瞻性陈述都可以由此类术语或表述来识别。本季度报告中的前瞻性陈述只是预测。我们的这些前瞻性陈述主要基于我们当前对未来事件和财务趋势的预期和预测,我们认为这些事件和财务趋势可能会影响我们的业务、财务状况和经营业绩。这些前瞻性陈述仅代表截至本季度报告发布之日,受许多可能导致实际业绩与前瞻性陈述存在重大差异的重要因素的影响,包括但不限于我们在2024年2月29日提交的截至2023年12月31日财年的10-K表年度报告中标题为 “风险因素” 和 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论与分析” 部分中描述的因素(“2023 年 10-K 表格”)。
此外,我们在不断变化的环境中运营。新的风险因素和不确定性可能会不时出现,管理层不可能预测所有风险因素和不确定性。
您应完整阅读本季度报告和我们在此处引用的文件,并了解我们的实际未来业绩可能与我们的预期存在重大差异。我们用这些警示性陈述来限定所有前瞻性陈述。除非适用法律要求,否则我们不计划公开更新或修改此处包含的任何前瞻性陈述,无论是由于任何新信息、未来事件、情况变化还是其他原因。
第一部分:财务信息
第 1 项。财务报表(未经审计)
SHIFT4 PAYMENTS, INC
简明的合并资产负债表
(未经审计)(以百万计,股票和市盈率除外)r 股金额) | | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
资产 | | | |
流动资产 | | | |
现金和现金等价物 | $ | 522.9 | | | $ | 455.0 | |
受限制的现金 | 57.3 | | | 84.4 | |
结算资产 | 316.4 | | | 321.2 | |
应收账款,净额 | 252.2 | | | 256.8 | |
| | | |
库存 | 2.7 | | | 3.4 | |
预付费用和其他流动资产 | 39.3 | | | 32.5 | |
流动资产总额 | 1,190.8 | | | 1,153.3 | |
非流动资产 | | | |
租赁设备,净额 | 133.0 | | | 123.1 | |
财产、厂房和设备,净额 | 27.3 | | | 28.6 | |
使用权资产 | 20.9 | | | 22.8 | |
证券投资 | 73.1 | | | 62.2 | |
信用卡网络持有的抵押品 | 37.5 | | | 37.7 | |
善意 | 1,107.4 | | | 1,111.3 | |
剩余佣金收购,净额 | 208.8 | | | 229.6 | |
资本化客户获取成本,净额 | 55.6 | | | 51.7 | |
其他无形资产,净额 | 534.4 | | | 548.8 | |
其他非流动资产 | 19.0 | | | 18.7 | |
| | | |
总资产 | $ | 3,407.8 | | | $ | 3,387.8 | |
负债和股东权益 | | | |
流动负债 | | | |
和解负债 | $ | 308.7 | | | $ | 315.2 | |
应付账款 | 224.4 | | | 204.6 | |
应计费用和其他流动负债 | 94.6 | | | 83.9 | |
递延收入 | 14.7 | | | 20.6 | |
银行存款 | 50.5 | | | 72.3 | |
当期租赁负债 | 7.4 | | | 7.8 | |
流动负债总额 | 700.3 | | | 704.4 | |
非流动负债 | | | |
长期债务 | 1,752.3 | | | 1,750.2 | |
递延所得税负债 | 27.6 | | | 28.7 | |
非流动租赁负债 | 17.0 | | | 18.8 | |
其他非流动负债 | 14.8 | | | 17.3 | |
| | | |
负债总额 | 2,512.0 | | | 2,519.4 | |
承付款和或有开支(注16) | | | |
股东权益 | | | |
优先股,$0.0001面值, 20,000,000在 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日授权的股份, 无已发行的和未决的 | — | | | — | |
A 类普通股,$0.0001每股面值, 300,000,000授权股份, 60,815,224和 60,664,171分别于 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日已发行和流通的股份 | — | | | — | |
B 类普通股,$0.0001每股面值, 100,000,000授权股份, 23,831,8832024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日均已发行和流通的股份 | — | | | — | |
C 类普通股,美元0.0001每股面值, 100,000,000授权股份, 1,694,9152024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日均已发行和流通的股份 | — | | | — | |
额外的实收资本 | 997.1 | | | 985.9 | |
| | | |
累计其他综合收益 | 3.5 | | | 14.1 | |
留存赤字 | (326.1) | | | (346.7) | |
归属于Shift4 Payments, Inc.的股东权益总额 | 674.5 | | | 653.3 | |
非控股权益 | 221.3 | | | 215.1 | |
股东权益总额 | 895.8 | | | 868.4 | |
负债和股东权益总额 | $ | 3,407.8 | | | $ | 3,387.8 | |
见随附的未经审计的简明合并财务报表附注。 |
SHIFT4 PAYMENTS, INC
简明合并运营报表
(未经审计)(以百万计,股票和每股金额除外)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
总收入 | $ | 707.4 | | | $ | 547.0 | | | | | |
销售成本(不包括下文单独显示的某些折旧和摊销费用) | (519.6) | | | (401.6) | | | | | |
一般和管理费用 | (107.1) | | | (85.7) | | | | | |
或有负债的重估 | (2.1) | | | (7.0) | | | | | |
折旧和摊销费用 (a) | (44.8) | | | (35.3) | | | | | |
专业费用 | (8.0) | | | (6.1) | | | | | |
| | | | | | | |
广告和营销费用 | (4.4) | | | (2.5) | | | | | |
| | | | | | | |
运营收入 | 21.4 | | | 8.8 | | | | | |
| | | | | | | |
利息收入 | 5.4 | | | 7.6 | | | | | |
其他收入,净额 | 1.4 | | | 0.1 | | | | | |
证券投资的未实现收益 | 11.0 | | | 8.9 | | | | | |
TRA 负债的变化 | (1.2) | | | (0.5) | | | | | |
利息支出 | (8.1) | | | (8.1) | | | | | |
所得税前收入 | 29.9 | | | 16.8 | | | | | |
所得税优惠(费用) | (1.4) | | | 3.6 | | | | | |
净收入 | 28.5 | | | 20.4 | | | | | |
减去:归属于非控股权益的净收益 | 7.9 | | | 5.6 | | | | | |
归属于Shift4 Payments, Inc.的净收益 | $ | 20.6 | | | $ | 14.8 | | | | | |
| | | | | | | |
每股基本净收益 | | | | | | | |
A类每股净收益——基本 | $ | 0.31 | | | $ | 0.26 | | | | | |
A类已发行普通股的加权平均值——基本 | 64,444,479 | | | 55,236,204 | | | | | |
C类每股净收益——基本 | $ | 0.31 | | | $ | 0.26 | | | | | |
C类加权平均已发行普通股——基本 | 1,694,915 | | | 2,241,648 | | | | | |
| | | | | | | |
摊薄后的每股净收益 | | | | | | | |
A类每股净收益——摊薄后 | $ | 0.31 | | | $ | 0.24 | | | | | |
A类加权平均已发行普通股——摊薄 | 65,962,229 | | | 82,238,704 | | | | | |
C类每股净收益——摊薄后 | $ | 0.31 | | | $ | 0.24 | | | | | |
C类加权平均已发行普通股——摊薄 | 1,694,915 | | | 2,241,648 | | | | | |
见随附的未经审计的简明合并财务报表附注。 |
(a)折旧和摊销费用包括租赁设备的折旧 $11.9百万和美元7.2截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,分别为百万美元.
SHIFT4 PAYMENTS, INC
综合收益的简明合并报表
(未经审计)(以百万计)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
净收入 | $ | 28.5 | | | $ | 20.4 | | | | | |
其他综合收益(亏损) | | | | | | | |
外币折算调整的未实现收益(亏损) | (14.5) | | | 3.0 | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
综合收入 | 14.0 | | | 23.4 | | | | | |
减去:归属于非控股权益的综合收益 | 4.0 | | | 6.5 | | | | | |
归属于Shift4 Payments, Inc.的综合收益 | $ | 10.0 | | | $ | 16.9 | | | | | |
见随附的未经审计的简明合并财务报表附注。 |
SHIFT4 PAYMENTS, INC
股东权益变动的简明合并报表
(未经审计)(以百万计,股票金额除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| A 级 普通股 | | B 级 普通股 | | C 级 普通股 | | 额外 付费 资本 | | 已保留 赤字 | | 累计其他综合收益 | | 非控制性 兴趣爱好 | | 总计 公平 |
| 股份 | | 金额 | | 股份 | | 金额 | | 股份 | | 金额 | | | | | |
截至 2023 年 12 月 31 日的余额 | 60,664,171 | | | $ | — | | | 23,831,883 | | | $ | — | | | 1,694,915 | | | $ | — | | | $ | 985.9 | | | $ | (346.7) | | | $ | 14.1 | | | $ | 215.1 | | | $ | 868.4 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 20.6 | | | — | | | 7.9 | | | 28.5 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
对非控股权益的分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (0.3) | | | (0.3) | |
基于股权的薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 22.8 | | | — | | | — | | | — | | | 22.8 | |
扣除预扣税后的限制性股票单位的归属 | 151,053 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (11.6) | | | — | | | — | | | 2.5 | | | (9.1) | |
其他综合损失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (10.6) | | | (3.9) | | | (14.5) | |
截至 2024 年 3 月 31 日的余额 | 60,815,224 | | | $ | — | | | 23,831,883 | | | $ | — | | | 1,694,915 | | | $ | — | | | $ | 997.1 | | | $ | (326.1) | | | $ | 3.5 | | | $ | 221.3 | | | $ | 895.8 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| A 级 普通股 | | B 级 普通股 | | C 级 普通股 | | 额外 付费 资本 | | 已保留 赤字 | | 累计其他综合收益 | | 非控制性 兴趣爱好 | | 总计 公平 |
| 股份 | | 金额 | | 股份 | | 金额 | | 股份 | | 金额 | | | | | |
截至2022年12月31日的余额 | 54,153,218 | | | $ | — | | | 25,829,016 | | | $ | — | | | 2,889,811 | | | $ | — | | | $ | 702.6 | | | $ | (363.6) | | | $ | 8.3 | | | $ | 133.3 | | | $ | 480.6 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 14.8 | | | — | | | 5.6 | | | 20.4 | |
发行与收购相关的A类普通股和或有股收益 | 27,780 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 5.5 | | | — | | | — | | | 2.1 | | | 7.6 | |
交换 Rook 持有的股份 | 2,465,770 | | | — | | | (1,666,665) | | | — | | | (799,105) | | | — | | | 4.9 | | | — | | | — | | | (4.9) | | | — | |
对非控股权益的分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1.8) | | | (1.8) | |
基于股权的薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 21.9 | | | — | | | — | | | — | | | 21.9 | |
扣除预扣税后的限制性股票单位的归属 | 123,846 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (4.7) | | | — | | | — | | | (0.6) | | | (5.3) | |
其他综合收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2.1 | | | 0.9 | | | 3.0 | |
截至2023年3月31日的余额 | 56,770,614 | | | $ | — | | | 24,162,351 | | | $ | — | | | 2,090,706 | | | $ | — | | | $ | 730.2 | | | $ | (348.8) | | | $ | 10.4 | | | $ | 134.6 | | | $ | 526.4 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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见随附的未经审计的简明合并财务报表附注。 |
SHIFT4 PAYMENTS, INC
简明的合并现金流量表
(未经审计)(以百万计)
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 |
| 2024 | | 2023 |
经营活动 | | | |
净收入 | $ | 28.5 | | | $ | 20.4 | |
为将净收入与经营活动提供的净现金进行对账而进行的调整 | | | |
折旧和摊销 | 66.1 | | | 47.6 | |
基于股权的薪酬支出 | 22.8 | | | 20.9 | |
或有负债的重估 | 2.1 | | | 7.0 | |
| | | |
证券投资的未实现收益 | (11.0) | | | (8.9) | |
TRA 负债的变化 | 1.2 | | | 0.5 | |
资本化融资成本的摊销 | 2.1 | | | 2.1 | |
坏账准备金 | 1.8 | | | 3.2 | |
递延所得税 | — | | | (5.6) | |
未实现的外汇收益 | (1.4) | | | — | |
其他非现金物品 | (1.1) | | | 0.3 | |
运营资产和负债的变化 | | | |
结算活动,净额 | (58.3) | | | — | |
应收账款 | 0.5 | | | (17.1) | |
预付费用和其他资产 | (8.5) | | | 0.1 | |
库存 | 0.7 | | | 0.7 | |
资本化客户获取成本 | (9.5) | | | (7.3) | |
| | | |
应付账款 | 21.4 | | | 5.3 | |
应计费用和其他负债 | 6.1 | | | 5.9 | |
超过初始公允价值的或有负债的付款 | (0.3) | | | — | |
使用权资产和租赁负债,净额 | (0.2) | | | 0.1 | |
递延收入 | (6.3) | | | 4.2 | |
经营活动提供的净现金 | 56.7 | | | 79.4 | |
| | | |
投资活动 | | | |
收购,扣除获得的现金 | — | | | (1.2) | |
购置待租赁的设备 | (24.4) | | | (14.7) | |
资本化软件开发成本 | (14.7) | | | (10.7) | |
购置不动产、厂房和设备 | (1.3) | | | (2.7) | |
剩余佣金收购 | (0.9) | | | (2.1) | |
| | | |
出售证券投资的收益 | 1.6 | | | — | |
| | | |
用于投资活动的净现金 | (39.7) | | | (31.4) | |
| | | |
筹资活动 | | | |
| | | |
与限制性股票单位的归属相关的预扣税款的支付 | (9.1) | | | (5.3) | |
或有负债的付款 | (0.1) | | | (0.3) | |
对非控股权益的分配 | (0.3) | | | (1.4) | |
银行存款的净变动 | (20.3) | | | — | |
| | | |
| | | |
| | | |
用于融资活动的净现金 | (29.8) | | | (7.0) | |
汇率变动对现金和现金等价物以及限制性现金的影响 | (6.5) | | | 0.4 | |
现金和现金等价物以及限制性现金的变化 | (19.3) | | | 41.4 | |
| | | |
期初现金和现金等价物及限制性现金 | 721.8 | | | 776.5 | |
期末现金和现金等价物及限制性现金 | $ | 702.5 | | | $ | 817.9 | |
见随附的未经审计的简明合并财务报表附注。 |
SHIFT4 PAYMENTS, INC
简明合并财务报表附注
(未经审计)(以百万计,股票和每股金额除外)
1.组织、列报基础和重要会计政策
组织
Shift4 Payments, Inc.(“Shift4 Payments” 或 “公司”)于2019年11月5日在特拉华州成立,目的是继续经营Shift4 Payments, LLC及其合并子公司的业务。根据已处理的支付总量,该公司是美国(“美国”)软件和支付处理解决方案的领先独立提供商。
演示基础
随附的公司中期简明合并财务报表未经审计。这些中期简明合并财务报表是根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)和美国证券交易委员会(“SEC”)中期财务信息的适用规则和条例编制的。这些 fi财务报表不包括美国公认会计原则要求的完整财务报表的所有信息和脚注。2023年12月31日的简明合并资产负债表来自截至该日的经审计的财务报表,但不包括美国公认会计原则要求的完整财务报表的所有信息和脚注。
在管理层认为,未经审计的简明合并财务报表反映了所有调整,仅包括正常的经常性调整,这些调整是为了公平陈述根据适用于中期的美国公认会计原则列报的期间的财务状况、经营业绩和现金流量。所列中期的经营业绩不一定代表全年或未来各期的业绩。如公司截至2023年12月31日财年的10-K表年度报告(“2023年10-K表格”)所披露的那样,这些未经审计的简明合并财务报表应与截至2023年12月31日的财政年度的经审计的合并财务报表及其相关附注一起阅读。
这个未经审计的简明合并财务报表包括Shift4 Payments, Inc.及其全资子公司的账目。Shift4 Payments, Inc.合并了Shift4 Payments, LLC的财务业绩,该公司被视为可变利息实体。Shift4 Payments, Inc.是Shift4 Payments, LLC的主要受益人和唯一管理成员,其决策权会对该实体的经济表现产生重大影响。因此,该公司合并了Shift4 Payments, LLC,并报告了代表Rook Holdings Inc.(“Rook”)持有的Shift4 Payments, LLC经济权益的非控股权益。 在合并中,所有公司间余额和交易均已清除。
Shift4 Payments, LLC的资产和负债几乎代表Shift4 Payments, Inc.的所有合并资产和负债,某些现金余额除外, 应收税款协议(“TRA”)下的应付金额, 以及总本金金额 $690.0百万美元的 2025 年可转换票据和 $632.5Shift4 Payments, Inc. 直接持有的2027年可转换票据(合称 “可转换票据”)中的数百万张。截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日, $4.1百万和美元3.6分别是百万现金由 Shift4 Payments, Inc. 直接持有 A截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日,TRA 负债表城市是 $6.3百万和美元5.1分别为百万。在发行可转换票据方面,Shift4 Payments, Inc.与Shift4 Payments, LLC签订了公司间可转换票据,Shift4 Payments, Inc.向Shift4 Payments, LLC提供了发行可转换票据的净收益,金额为美元1,322.5百万。Shift4 Payments, Inc. 于2019年11月5日注册成立,自成立以来一直没有任何独立的实质性业务,该公司的所有业务均由Shift4 Payments, LLC及其子公司开展。
估算值的使用
根据美国公认会计原则编制财务报表要求管理层做出估算和假设,以影响公司未经审计的简明合并财务报表和附注中报告的金额。编制随附的未经审计的简明合并财务报表所固有的重要估计包括通过企业合并收购的资产和负债的公允价值估计、与收益支付相关的或有负债的公允价值、递延所得税估值补贴、与公司与Rook和Searchlight Capital Partners, L.P. 的某些关联公司(合称 “持续股权所有者”)的应收税协议相关的金额、债务工具的公允价值、可疑备抵免账户、所得税、证券投资和非控股权益。估算是根据过去的经验和在当时情况下合理的其他考虑因素得出的。实际结果可能与这些估计值有所不同。
重要会计政策
Shift4 Payments, Inc.截至2023年12月31日止年度的合并财务报表附注1在2023年10-K表中讨论了公司的重要会计政策。在截至2024年3月31日的三个月中,这些政策没有发生重大变化,这些变化对公司未经审计的简明合并财务报表和相关附注产生了重大影响。
现金和现金等价物以及限制性现金
在购买之日到期日为三个月或更短的高流动性投资被视为现金等价物,按成本列报,成本约为公允价值。该公司的现金等价物包括对货币市场基金的高流动性投资。
该公司将某些不可用于其运营的现金归类为限制性现金。该公司几乎所有的限制性现金余额都与其美国赞助银行商户结算账户中的存款有关。
在2023财年第四季度,该公司收购了Credorax, Inc. d/b/a Finaro(“Finaro”)。Finaro的主要业务包括向位于欧洲和英国(“英国”)的商户提供综合收单和付款处理服务。与公司的美国业务不同,Finaro以全额收购方的身份运营,没有像公司历来在美国经营业务那样的赞助银行。因此,该公司的欧洲和英国业务包括结算处理资产和负债。这些资产主要包括与结算相关的现金和来自信用卡网络的应收资金。代表商户和其他收款人持有的现金和现金等价物包含在未经审计的简明合并资产负债表的 “结算资产” 中。结算现金和现金等价物的变动包含在公司未经审计的简明合并现金流量表经营活动中的 “结算活动净额” 中。下表提供了未经审计的简明合并资产负债表和未经审计的简明合并现金流量表中的现金和现金等价物之间的对账:
| | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
现金和现金等价物 | $ | 522.9 | | | $ | 455.0 | |
受限制的现金 | 57.3 | | | 84.4 | |
结算资产中包含的现金和现金等价物 | 122.3 | | | 182.4 | |
未经审计的简明合并现金流量表中的现金和现金等价物以及限制性现金总额 | $ | 702.5 | | | $ | 721.8 | |
该公司将现金存放在被广泛认为是高信贷质量的金融机构。美国现金余额由联邦存款保险公司(“FDIC”)为每家银行提供最高25万美元的保险。公司维持的现金和现金等价物余额超过联邦存款保险公司的限额。该公司认为,除了与商业银行关系相关的正常信用风险外,它不会受到异常信用风险的影响。
结算资产和负债
结算资产和负债是与结算过程相关的余额,结算过程涉及发卡机构、商家和其他第三方之间的资金转移。该公司目前在 二不同的模式:(1)赞助模式和(2)直接成员模式。在美国,公司以赞助模式运营,在美国境外,公司主要以直接成员模式运营。该公司在美国境外的业务主要与Finaro的业务有关,Finaro于2023年10月被收购。
赞助模式
在美国,公司以赞助模式运营。为了使公司提供付款处理服务,Visa、万事达卡和其他支付网络需要成员清算银行的赞助。公司与银行和金融机构(“赞助会员”)签订了协议,向公司提供赞助服务。赞助 服务允许公司根据赞助会员的会员资格进行交易,以通过信用卡网络进行信用卡交易。在这种模式下,支付网络的标准限制了公司进行资金结算,并要求在商家获得资金之前,这些资金必须由赞助会员拥有。因此,因向网络提交结算文件或在为网络提供资金之前从网络收到的现金而产生的结算资产和债务由赞助成员负责,未记录在公司未经审计的简明合并资产负债表中。
直接成员模型
该公司的欧洲和英国业务(前身为Finaro)以正式收购方运营,没有赞助银行。在直接成员模式下,公司的合并资产负债表包括结算资产和负债,这些资产和负债代表结算过程中产生的余额,结算过程涉及发卡机构、支付网络、处理商和商户之间的资金转移,以及为管理商户信用风险而持有的抵押品。作为处理商,公司为商户的清算和结算活动提供便利,并在处理付款交易后在合并资产负债表上记录结算资产和负债。结算 资产代表主要从支付网络或银行合作伙伴处收到的现金或应收款项。结算负债主要是指应付给商户的金额。由于向某些商家提供了预付资金,结算资产超过了结算负债。
未经审计的简明合并资产负债表中包含的信用卡网络持有的抵押品金额与信用卡网络作为直接成员运营所需的抵押品有关。
最近的会计公告
会计公告已通过
2022 年 6 月, 财务会计准则委员会(“FASB”)发行的 会计准则更新(“ASU”) 2022-03, 受合同销售限制的股权证券的公允价值计量,以澄清对出售股权证券的合同限制不被视为股权证券记账单位的一部分,因此在衡量股权证券的公允价值时不予考虑。亚利桑那州立大学 2022-03 年还澄清说,实体不能将合同销售限制作为单独的记账单位进行识别和衡量。亚利桑那州立大学2022-03年的修正案预计于2024年1月1日对公司生效。 此次采用并未对公司产生重大影响 未经审计的简明版 合并财务报表。
尚未通过的会计声明
2023 年 12 月,FASB 发布了 ASU 2023-09 所得税:所得税披露的改进,其中提供了税率对账和已缴所得税披露等方面的定性和定量更新,以提高所得税披露的透明度,包括在税率对账和按司法管辖区分所缴所得税的税率对账和分列时保持一致的类别和进一步分列信息。亚利桑那州立大学2023-09年的修正案将于2025财年生效,允许提前通过。修正案应在未来适用,但是,也允许追溯适用。该公司不打算提前采用ASU 2023-09,并正在评估修正案对公司未经审计的简明合并财务报表的影响。
2024年3月,美国证券交易委员会通过了新规则,旨在加强与气候相关事项的风险和影响相关的上市公司披露。该规则修订了S-K条例和第S-X条例的规定,并将要求在年度报告和注册报表中列出。S-K法规的修正案要求披露与气候相关的风险、过渡计划、目标和目标、风险管理和治理。对第S-X条例的修正要求披露恶劣天气事件和其他自然条件的财务影响,以及碳抵消或可再生能源信用额度的使用。2024年4月,美国证券交易委员会发布命令,在完成对多份质疑该规则的请愿书的司法审查之前,暂停执行这些规则。披露要求将从2025年1月1日或之后开始的财政年度开始逐步生效,但须视法律质疑和美国证券交易委员会自愿暂停执行披露要求而定。在中止执行期间,公司将继续评估这些新规定对其财务报表的影响。
2.收购
以下每项收购均使用收购会计方法记作业务组合。相应的收购价格是根据收购之日的估计公允价值分配给收购的资产和承担的负债。收购价格超过所收购净资产公允价值的部分分配给商誉,代表收购的其他资产产生的未来经济利益,这些资产无法单独确定或单独确认。
菲纳罗
2023 年 10 月 26 日,公司通过收购完成对 Finaro 的收购 100以美元计算其普通股的百分比330.8总收购对价的百万美元,扣除收购的现金。Finaro是一家跨境电子商务平台和银行,专门为跨国商家解决复杂的支付问题,我们认为这将有助于推动我们向国际市场的扩张。
| | | | | |
现金 (a) | $ | 211.9 | |
A 类普通股的股份 (b) | 302.0 | |
或有考虑 (c) | 2.8 | |
解决先前存在的关系 | 1.3 | |
总购买对价 | 518.0 | |
减去:获得的现金 | (187.2) | |
收购对价总额,扣除获得的现金 | $ | 330.8 | |
| |
(a) 视按惯例收盘后调整而定。 |
(b) 大约 7.4本次收购将发行与本次收购相关的公司A类普通股的百万股,其中大约 1.0百万股股票与收购日之前全部实现的收益有关。 3.72023年第四季度发行了百万股股票,其余部分 3.7在收购后的十二个月中,预计将发行百万股股票。总权益为 $302.0收购完成后,公司合并资产负债表中的 “额外实收资本” 中记录了百万美元。 |
(c) 公司同意向卖方支付额外的现金对价,其金额等于出售Finaro持有的某些证券的投资所得的收益,如果已实现,则扣除税款(如果有)。或有对价的公允价值已包含在初始收购对价中,并将按季度重新估值直至结算。截至2024年3月31日,或有对价的公允价值为美元4.0百万。 |
下表汇总了收购之日收购资产和承担的负债的公允价值。这些金额反映了各种初步的公允价值估计和假设,随着估值的最终确定,这些金额可能会在计量期内发生变化。可能发生变化的初步收购价格分配的主要领域涉及应收账款、预付费用和其他流动资产的估值、应付账款、应计费用和其他流动负债以及剩余商誉。
| | | | | |
结算资产,不包括现金 (a) | $ | 67.6 | |
应收账款 | 15.2 | |
证券投资 | 2.2 | |
预付费用和其他流动资产 | 10.9 | |
商誉 (b) | 281.3 | |
获得的技术 | 130.0 | |
商家关系 | 75.0 | |
银行牌照 | 3.0 | |
不动产、厂房和设备 | 2.3 | |
信用卡网络持有的抵押品 | 36.4 | |
使用权资产 | 3.0 | |
其他非流动资产 | 4.1 | |
和解负债 | (193.5) | |
应付账款 | (13.0) | |
应计费用和其他流动负债 | (7.5) | |
银行存款 | (70.5) | |
当期租赁负债 | (1.4) | |
非流动租赁负债 | (1.6) | |
递延所得税负债 | (10.4) | |
其他非流动负债 | (2.3) | |
收购的净资产 | $ | 330.8 | |
| |
(a) 不包括与结算相关的现金美元134.9百万。 |
(b) 出于税收目的,商誉不可扣除。 |
无形资产的公允价值是使用收入法下归类为三级的投入估算的,该投入使用所购技术的多期超额收益法、商人关系的有无效方法以及银行牌照的重置成本法。出于所得税的目的,该交易无需纳税。管理层对公允价值的估计基于与预计收入、息前收益、利息支出、所得税以及折旧和摊销(“息税折旧摊销前利润”)利润率、研发附加值、报废率和贴现率相关的假设。所购技术、商业关系和银行牌照的估计寿命为 八, 十和 两年分别地。此次收购产生的商誉主要包括与更大的潜在市场相关的收入协同效应。
在这笔交易中,公司还与Finaro的员工签订了薪酬安排。总的来说,这些协议包括大约 $25.02024 年第一季度发行并归属的限制性股票单位数百万个 三年。这些奖励记作补偿费用。
开胃菜
2023 年 10 月 2 日,公司通过收购完成了对 SpotON Technologies, Inc. 体育和娱乐部门(前身为Appetize)的收购 100以美元计入其会员权益的百分比108.7总收购对价的百万美元,扣除收购的现金。Appetize是一家支付和软件公司,为客户提供服务,管理层认为这将加强公司在体育和娱乐市场的影响力。 总收购对价如下:
| | | | | |
现金 (a) | $ | 109.5 | |
总购买对价 | 109.5 | |
减去:获得的现金 | (0.8) | |
收购对价总额,扣除获得的现金 | $ | 108.7 | |
| |
(a) 视按惯例收盘后调整而定。 |
下表汇总了收购之日收购资产和承担的负债的公允价值。这些金额反映了各种初步的公允价值估计和假设,随着估值的最终确定,这些金额可能会在计量期内发生变化。初步收购价格分配的主要领域可能发生变化,涉及应收账款、应付账款、应计费用和其他流动负债以及剩余商誉的估值。
| | | | | |
应收账款 | $ | 14.0 | |
库存 | 1.2 | |
预付费用和其他流动资产 | 1.0 | |
商誉 (a) | 75.0 | |
其他无形资产 | 38.3 | |
其他非流动资产 | 0.2 | |
应付账款 | (4.9) | |
应计费用和其他流动负债 | (4.5) | |
递延收入 | (11.0) | |
其他非流动负债 | (0.6) | |
收购的净资产 | $ | 108.7 | |
| |
(a) 出于税收目的,商誉可以扣除。 |
其他无形资产包括有期限的无形资产,包括商人关系。 无形资产的公允价值是使用多期超额收益法(商户关系)的收益法下归类为三级的投入估算的。出于所得税的目的,该交易应纳税。商人关系的估计寿命为 十年。此次收购产生的商誉主要包括与交叉销售新收购客户的能力和技术能力相关的收入协同效应。
对Appetize的收购并未对公司未经审计的简明合并财务报表产生重大影响。
聚焦
2023年4月3日,公司通过收购完成对Focus POS Systems(“Focus”)的收购 100以美元计算其普通股的百分比45.2总收购对价的百万美元,扣除收购的现金。此次收购将Focus的POS软件添加到公司的软件和支付处理解决方案套件中,并加强了公司的分销网络。 Total 购买对价如下:
| | | | | |
现金 | $ | 36.0 | |
A 类普通股的股份 (a) | 10.2 | |
总购买对价 | 46.2 | |
减去:获得的现金 | (1.0) | |
收购对价总额,扣除获得的现金 | $ | 45.2 | |
| |
(a) 总收购对价包括 152,114普通股。 |
下表汇总了收购之日收购资产和承担的负债的公允价值:
| | | | | |
应收账款 | $ | 0.4 | |
商誉 (a) | 22.0 | |
剩余佣金收购 | 1.2 | |
其他无形资产 | 29.2 | |
递延所得税负债 | (7.6) | |
收购的净资产 | $ | 45.2 | |
| |
(a) 商誉是 不用于税收目的可扣除。 |
其他无形资产包括有期限的无形资产,包括商人关系。无形资产的公允价值是使用多期超额收益法(商户关系)的收益法下归类为三级的投入估算的。商人关系的估计寿命为 13年份。出于所得税的目的,该交易无需纳税。此次收购产生的商誉主要包括与交叉销售新收购客户的能力和技术能力相关的收入协同效应。
对Focus的收购并未对公司未经审计的简明合并财务报表产生重大影响。
3.收入
该公司的收入主要由基于支付的收入组成,其中包括支付处理和网关服务的费用。付款手续费主要按付款量的百分比计算。
该公司还通过经常性费用获得收入,这些费用基于向商家部署的技术。根据ASC 606,公司通常有 三根据其向商家提供的销售点系统的定期软件即服务(“SaaS”)协议下的单独履行义务:(1)销售点软件,(2)硬件租赁和(3)其他支持服务。
分类收入
下表根据相似的运营特征对公司与客户签订的合同收入进行了细分:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
基于付款的收入 | $ | 655.1 | | | $ | 511.0 | | | | | |
订阅和其他收入 | 52.3 | | | 36.0 | | | | | |
总计 | $ | 707.4 | | | $ | 547.0 | | | | | |
随着时间的推移,公司几乎所有的收入都得到确认。
合同负债
公司向商家收取各种签订合同后的许可支持和服务费用。这些费用通常涉及一段时间 一年。公司以直线方式确认相应期间的收入。截至2024年3月31日和2023年12月31日,该公司的递延收入为美元16.2百万和美元22.5分别为百万。合同负债的变化主要是客户付款与公司对每项履约义务的履行之间的时间差异造成的。
2023 年 12 月 31 日递延收入余额中包含的确认总收入金额为美元10.2截至2024年3月31日的三个月,为百万美元。
可疑账款备抵金
公司可疑账款备抵金的变化如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 |
| 2024 | | 2023 |
期初余额 | $ | 22.7 | | | $ | 18.1 | |
额外支出 | 1.8 | | | 3.2 | |
扣除回收款和其他调整后的注销 | (2.2) | | | (1.1) | |
期末余额 | $ | 22.3 | | | $ | 20.2 | |
4.善意
商誉账面金额的变化如下:
| | | | | |
截至2023年12月31日的余额 | $ | 1,111.3 | |
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| |
| |
与前期收购相关的收购价格调整 | 2.4 | |
外币折算的影响 | (6.3) | |
截至 2024 年 3 月 31 日的余额 | $ | 1,107.4 | |
5.Deprec分期和摊销
公司未经审计的简明合并运营报表中计入的折旧和摊销金额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 摊销 | | 折旧 | | |
| | 剩余委员会收购 | | 其他无形资产 | | 资本化客户获取 成本 | | 租赁中的设备 | | 不动产、厂房和设备 | | 总计 |
截至2024年3月31日的三个月 | | | | | |
折旧和摊销费用 | | $ | 21.8 | | | $ | 8.7 | | | $ | — | | | $ | 11.9 | | | $ | 2.4 | | | $ | 44.8 | |
销售成本 | | — | | | 15.5 | | | 5.7 | | | — | | | 0.1 | | | 21.3 | |
折旧和摊销总额 (a) | | $ | 21.8 | | | $ | 24.2 | | | $ | 5.7 | | | $ | 11.9 | | | $ | 2.5 | | | $ | 66.1 | |
| | | | | | | | | | | | |
截至2023年3月31日的三个月 | | | | | | | | | | | | |
折旧和摊销费用 | | $ | 21.6 | | | $ | 5.2 | | | $ | — | | | $ | 7.2 | | | $ | 1.3 | | | $ | 35.3 | |
销售成本 | | — | | | 8.3 | | | 3.8 | | | — | | | 0.2 | | | 12.3 | |
折旧和摊销总额 (b) | | $ | 21.6 | | | $ | 13.5 | | | $ | 3.8 | | | $ | 7.2 | | | $ | 1.5 | | | $ | 47.6 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
(a) 摊销总额为美元51.7百万美元包括收购的无形资产的摊销38.0百万美元和非收购无形资产的摊销13.7百万。
(b) 摊销总额为美元38.9百万美元包括收购的无形资产的摊销30.0百万美元和非收购无形资产的摊销8.9百万。
截至2024年3月31日,未来五年及以后的每年的估计摊销费用如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 剩余委员会收购 | | 其他无形资产 | | 资本化客户获取成本 | | 摊销总额 |
2024 年(剩下的九个月) | $ | 65.1 | | | $ | 75.3 | | | $ | 17.0 | | | $ | 157.4 | |
2025 | 85.0 | | | 92.4 | | | 19.0 | | | 196.4 | |
2026 | 51.0 | | | 72.8 | | | 12.9 | | | 136.7 | |
2027 | 2.5 | | | 53.2 | | | 6.4 | | | 62.1 | |
2028 | 1.7 | | | 44.1 | | | 0.3 | | | 46.1 | |
此后 | 3.5 | | | 196.6 | | | — | | | 200.1 | |
总计 | $ | 208.8 | | | $ | 534.4 | | | $ | 55.6 | | | $ | 798.8 | |
6.剩余委员会收购
剩余佣金收购是指与某些第三方分销合作伙伴的交易,根据这些交易,公司收购了他们订阅公司端到端支付平台的持续商业关系。
剩余佣金收购,净额包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 加权平均值 摊销期 (以年为单位) | | 2024年3月31日 |
| | 账面价值 | | 累计摊销 | | 净账面价值 |
资产收购产生的剩余佣金收购 | | 4 | | $ | 324.5 | | | $ | (127.0) | | | $ | 197.5 | |
企业合并的剩余佣金收购 | | 8 | | 13.9 | | | (2.6) | | | 11.3 | |
剩余佣金收购总额 | | | | $ | 338.4 | | | $ | (129.6) | | | $ | 208.8 | |
| | | | | | | | |
| | 加权平均值 摊销期 (以年为单位) | | 2023年12月31日 |
| | 账面价值 | | 累计摊销 | | 净账面价值 |
资产收购产生的剩余佣金收购 | | 4 | | $ | 323.6 | | | $ | (105.7) | | | $ | 217.9 | |
企业合并的剩余佣金收购 | | 8 | | 13.9 | | | (2.2) | | | 11.7 | |
剩余佣金收购总额 | | | | $ | 337.5 | | | $ | (107.9) | | | $ | 229.6 | |
7.其他无形资产,净额
其他无形资产,净资产包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 加权平均值 摊销期 (以年为单位) | | 2024年3月31日 |
| 账面价值 | | 累计摊销 | | 净账面价值 |
商家关系 | 11 | | $ | 337.2 | | | $ | (65.2) | | | $ | 272.0 | |
获得的技术 | 9 | | 254.6 | | | (88.2) | | | 166.4 | |
商标和商品名称 | 13 | | 28.1 | | | (7.0) | | | 21.1 | |
资本化软件开发成本 | 3 | | 114.3 | | | (41.7) | | | 72.6 | |
Finaro 银行牌照 | 2 | | 2.9 | | | (0.6) | | | 2.3 | |
其他无形资产总额,净额 | | | $ | 737.1 | | | $ | (202.7) | | | $ | 534.4 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 加权平均值 摊销期 (以年为单位) | | 2023年12月31日 |
| 账面价值 | | 累计摊销 | | 净账面价值 |
商家关系 | 11 | | $ | 340.6 | | | $ | (57.8) | | | $ | 282.8 | |
获得的技术 | 9 | | 257.6 | | | (80.8) | | | 176.8 | |
商标和商品名称 | 13 | | 28.1 | | | (6.3) | | | 21.8 | |
资本化软件开发成本 | 3 | | 98.8 | | | (34.1) | | | 64.7 | |
Finaro 银行牌照 | 2 | | 3.0 | | | (0.3) | | | 2.7 | |
其他无形资产总额,净额 | | | $ | 728.1 | | | $ | (179.3) | | | $ | 548.8 | |
8.资本化客户获取成本,净额
净资本化客户获取成本包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 加权平均值 摊销期 (以年为单位) | | | | | | |
| | 账面价值 | | 累计摊销 | | 净账面价值 |
截至 2024 年 3 月 31 日的总成本 | | 4 | | $ | 101.5 | | | $ | (45.9) | | | $ | 55.6 | |
截至 2023 年 12 月 31 日的总成本 | | 4 | | $ | 96.6 | | | $ | (44.9) | | | $ | 51.7 | |
9.租赁设备,净价
租赁设备,净额包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 加权平均值 折旧期 (以年为单位) | | 2024年3月31日 |
| 账面价值 | | 累计折旧 | | 净账面价值 |
租赁中的设备 | 4 | | $ | 193.7 | | | $ | (69.6) | | | $ | 124.1 | |
待租设备 (a) | 不适用 | | 8.9 | | | — | | | 8.9 | |
租赁设备总数,净额 | | | $ | 202.6 | | | $ | (69.6) | | | $ | 133.0 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 加权平均值 折旧期 (以年为单位) | | 2023年12月31日 |
| 账面价值 | | 累计折旧 | | 净账面价值 |
租赁中的设备 | 4 | | $ | 181.2 | | | $ | (69.6) | | | $ | 111.6 | |
待租设备 (a) | 不适用 | | 11.5 | | | — | | | 11.5 | |
租赁设备总数,净额 | | | $ | 192.7 | | | $ | (69.6) | | | $ | 123.1 | |
| | | | | | | |
(a) 指最初尚未部署给商户的设备,因此没有折旧。 |
10.不动产、厂房和设备,净额
财产、厂房和设备净额包括以下各项:
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日 2024 | | 十二月三十一日 2023 |
装备 | $ | 23.0 | | | $ | 21.9 | |
资本化软件 | 2.9 | | | 3.5 | |
租赁权改进 | 18.6 | | | 18.7 | |
家具和固定装置 | 2.2 | | | 2.2 | |
车辆 | 0.4 | | | 0.4 | |
不动产、厂场和设备总额,毛额 | 47.1 | | | 46.7 | |
减去:累计折旧 | (19.8) | | | (18.1) | |
不动产、厂房和设备总额,净额 | $ | 27.3 | | | $ | 28.6 | |
11.债务
该公司的未偿债务包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 成熟度 | | 有效利率 | | 3月31日 2024 | | 十二月三十一日 2023 |
2025年到期的可转换优先票据(“2025年可转换票据”) | | 2025年12月15日 | | 0.49% | | $ | 690.0 | | | $ | 690.0 | |
2027年到期的可转换优先票据(“2027年可转换票据”) | | 2027 年 8 月 1 日 | | 0.90% | | 632.5 | | | 632.5 | |
4.6252026年到期的优先票据百分比(“2026年优先票据”) | | 2026年11月1日 | | 5.13% | | 450.0 | | | 450.0 | |
借款总额 | |
| | | | 1,772.5 | | | 1,772.5 | |
减去:未摊销的资本化融资费用 | | | | | | (20.2) | | | (22.3) | |
长期债务总额 | | | | | | $ | 1,752.3 | | | $ | 1,750.2 | |
资本化融资费的摊销包含在公司未经审计的简明合并运营报表的 “利息支出” 中。资本化融资费的摊销费用为美元2.1截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,为百万美元。
未来的本金支付
截至2024年3月31日,与公司长期债务相关的未来本金支付情况如下:
| | | | | | | | |
2024 | | $ | — | |
2025 | | 690.0 | |
2026 | | 450.0 | |
2027 | | 632.5 | |
总计 | | $ | 1,772.5 | |
循环信贷额度
As of 2024 年 3 月 31 日,t这里是 不循环信贷额度的借款和借款能力为美元100.0百万。
限制和契约
2025年可转换票据、2026年优先票据、2027年可转换票据(统称 “票据”)和循环信贷额度包括对Shift4 Payments, LLC向Shift4 Payments, Inc.发放贷款、预付款或支付股息的能力的某些限制。
截至 2024 年 3 月 31 日和 2023年12月31日,公司遵守了其债务协议下的所有财务契约。公司预计,在发布这些未经审计的简明合并财务报表后的至少12个月内,将遵守此类财务契约。
12.公允价值测量
美国公认会计原则定义了公允价值层次结构,该层次结构优先考虑用于衡量公允价值的估值技术的输入。该等级制度将活跃市场中相同资产或负债的未经调整的报价列为最高优先级(一级衡量标准),对不可观察的投入(三级衡量标准)给予最低优先级。
公司根据下述层次结构确定以公允价值确认或披露的资产和负债的公允价值。以下三个投入水平可用于衡量公允价值:
•级别 1-相同资产或负债在活跃市场的报价;
•二级——除一级价格之外的可观测输入,例如类似资产或负债的报价、非活跃市场的报价,或基本上整个资产或负债期内可观察到或可以由可观测市场数据证实的其他投入;以及
•3级——几乎没有或根本没有市场活动支持且对资产或负债的公允价值具有重要意义的不可观察的投入。第三级资产和负债包括需要大量管理层判断或估计才能确定公允价值的项目。
公司使用第三级不可观察的投入,定期对某些收购和剩余佣金收购产生的或有负债进行公允价值计量。剩余佣金收购的或有负债是与转换为全额收单商户的现有销售点商户数量相关的预期收益付款。收购价格中包含的或有负债基于收购协议中规定的绩效指标的实现情况。
与收购相关的或有对价
公司的收购通常包括或有对价或收益准备金。截至2024年3月31日,与收购Finaro、在线支付集团和餐厅技术合作伙伴相关的或有对价的总公允价值为美元34.2百万,其中 $32.2百万美元包含在 “应计费用和其他流动负债” 中,美元2.0百万美元包含在公司未经审计的简明合并资产负债表的 “其他非流动负债” 中。这些负债公允价值的变化包含在公司未经审计的简明合并运营报表的 “或有负债重估” 中。这些公允价值衡量标准均使用三级输入,例如预计收入、贴现率和其他主观输入。
在线支付小组
公司与在线支付集团的前股东签订了收益协议, 金额不超过 $60.0百万,含美元30.0如果在线支付集团的主要客户在2022年9月29日至2023年9月28日期间贡献了指定金额的收入以及剩余的美元,则截至2023年9月应支付的收益中的百万美元(“第一部分”)30.0如果主要客户在2022年9月29日至2024年9月28日期间贡献了指定金额的收入,则截至2024年9月应支付百万美元(“第二部分”)。收入的每一部分都将支付 50公司A类普通股的百分比和 50% 现金。收益的公允价值包含在初始收购对价中,并在公司未经审计的简明合并运营报表中 “或有负债重估” 中作为公允价值调整按季度进行重新估值,直到盈利期结束。第 1 批已于 2023 年全额赚取并支付。截至2024年3月31日,第二批的公允价值估计为美元27.8百万美元,并包含在截至2024年3月31日公司未经审计的简明合并资产负债表的 “应计费用和其他流动负债” 中。
餐厅技术合作伙伴
公司与收购的餐厅技术合作伙伴的某些前股东签订了收益协议 2022,按在此期间转换为公司端到端支付平台的每个合作伙伴的商户数量的倍数计算 18每个收购日期之后的几个月,不超过美元4.0总共一百万。预计收益将以现金和公司A类普通股的股票相结合的方式支付。收益的公允价值包含在初始收购对价中,并在公司未经审计的简明合并运营报表中 “或有负债重估” 中作为公允价值调整按季度进行重新估值,直到盈利期结束。截至 2024 年 3 月 31 日,收益的公允价值为 $2.0百万,在公司未经审计的简明合并资产负债表的 “应计费用和其他流动负债” 中确认。
该公司还与2023年收购的餐厅技术合作伙伴的某些前股东签订了收益协议,计算方法是该餐厅技术合作伙伴在此期间转换为公司端到端支付平台的商户数量的倍数 242022 年 9 月 1 日之后的月份,不超过 $2.5总共一百万。预计收入将以现金支付。收益的公允价值已包含在初始收购对价中,并将作为公司未经审计的简明合并运营报表中 “或有负债重估” 范围内的公允价值调整按季度进行重估,直到盈利期结束。截至2024年3月31日,收益的公允价值为美元0.4百万,在公司未经审计的简明合并资产负债表上的 “应计费用和其他流动负债” 中确认。
与资产相关的或有对价
截至2024年3月31日,公司与剩余佣金收购和其他无形资产一起签订的或有对价协议的估计公允价值为美元1.4百万,包含在公司未经审计的简明合并资产负债表上的 “应计费用和其他流动负债” 中。或有对价的公允价值是根据盈利期内相应商户投资组合中的预计流失率和其他财务指标估算的。
下表提供了第三级或有负债的期初和期末余额的对账情况:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2024年3月31日的三个月 |
| 收购的或有负债 | | 收购资产的或有负债 | | 或有负债总额 |
期初余额 | $ | 32.2 | | | $ | 1.4 | | | $ | 33.6 | |
| | | | | |
公允价值调整 | 2.1 | | | 0.4 | | | 2.5 | |
外汇的影响 | (0.1) | | | — | | | (0.1) | |
实现收益的或有负债 | — | | | (0.4) | | | (0.4) | |
| | | | | |
期末余额 | $ | 34.2 | | | $ | 1.4 | | | $ | 35.6 | |
| | | | | |
|
|
收购或有负债的公允价值调整记录在公司未经审计的简明合并运营报表中的 “或有负债重估” 中。在截至2024年3月31日的三个月中,没有人转入或转出第 3 级。
使用场外交易市场的报价(考虑二级投入),公司未偿债务的公允价值估计如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
| 携带 价值 (a) | | 公平 价值 | | 携带 价值 (a) | | 公平 价值 |
2025 年可转换票据 | $ | 684.5 | | | $ | 741.4 | | | $ | 683.6 | | | $ | 766.5 | |
2027 年可转换票据 | 624.1 | | | 586.4 | | | 623.5 | | | 593.2 | |
2026 年优先票据 | 444.2 | | | 434.5 | | | 443.7 | | | 438.2 | |
总计 | $ | 1,752.8 | | | $ | 1,762.3 | | | $ | 1,750.8 | | | $ | 1,797.9 | |
| | | | | | | |
(a) 账面价值不包括与美元循环信贷额度相关的未摊销债务发行成本0.5百万和美元0.6截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日,分别为 100 万。 |
公司对非有价股票证券投资的估计公允价值为美元73.1百万和美元62.2截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日,分别为 100 万。这些不可出售的股票投资没有易于确定的公允价值,是使用衡量替代方案来衡量的,其定义为成本减值,根据同一发行人的相同或相似投资的有序交易中可观察到的价格变化进行调整。这些投资的调整(如果有)记录在公司未经审计的简明合并运营报表上的 “证券投资未实现收益” 中。公司确认了对非有价股权投资的公允价值调整 $11.0截至2024年3月31日的三个月,总金额为百万美元,其中全部金额与截至2024年3月31日仍持有的证券有关,主要基于相应公司在2024年二次发行的相同证券。公司已确认其非有价股权投资的累计公允价值调整为美元38.3百万。
公司加密结算资产和加密结算负债的估计公允价值为美元6.4百万和美元3.5截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日,分别为 100 万。该公司使用活跃的加密货币交易所对标的加密资产的报价对资产和负债进行估值,该报价被视为二级投入。
截至2024年3月31日和2023年12月31日,公司未经审计的简明合并资产负债表上未按公允价值计量的其他金融工具包括现金和现金等价物、限制性现金、结算资产、应收账款、预付费用和其他流动资产、信用卡网络持有的抵押品、其他非流动资产、结算负债、应付账款、应计费用和其他流动负债、银行存款和其他非流动负债,其估计公允价值为近似值他们的携带公司未经审计的简明合并资产负债表中报告的价值。
13.所得税
该公司持有Shift4 Payments, LLC的经济权益,并整合了其财务状况和业绩。公司未持有的Shift4 Payments, LLC的剩余所有权被视为非控股权益。Shift4 Payments, LLC被视为所得税申报合伙企业,其成员,包括公司,应根据其在有限责任公司应纳税所得中所占份额缴纳联邦、州和地方所得税。此外,Shift4 Payments, LLC全资拥有多家美国和外国子公司,这些子公司作为公司纳税,用于纳税。这些子公司的应纳税收入或亏损不会转给Shift4 Payments, LLC。取而代之的是,此类应纳税收入或损失在公司层面征税,但须遵守现行的公司税率。
该公司的有效税率是 5% 和 (21) 在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,分别为百分比。截至2024年3月31日的三个月,有效税率与21%的美国联邦法定所得税税率不同,这主要是由于分配给非控股权益的收入、Shift4 Payments, Inc.和美国某些公司子公司的全额估值补贴,以及与美国联邦法定所得税税率相比,海外司法管辖区的外国税率差异较低。截至2023年3月31日的三个月的有效税率与美国联邦21%的法定所得税税率不同,这主要是由于分配给非控股权益的收入、Shift4 Payments, Inc.和某些公司子公司的全额估值补贴以及美元4.8百万税收优惠与因法人实体重组而发放的估值补贴有关。
公司已经评估了递延所得税净资产的可变现性,并在该分析中考虑了现有的相关正面和负面证据,以确定是否更有可能实现部分或全部递延所得税资产。截至2024年3月31日和2023年12月31日,公司已记录了针对大多数递延所得税资产的估值补贴。公司打算继续维持递延所得税资产的估值补贴,直到有足够的证据支持撤销这些补贴的全部或部分为止。但是,鉴于当前的收益和预期的未来收益,该公司认为,在未来12个月内,很有可能获得足够的积极证据,使公司得出结论,即不再需要很大一部分估值补贴。发放估值补贴将导致某些递延所得税资产的确认,并增加记录释放期间的所得税优惠。发放估值补贴的确切时间和金额可能会根据能够达到的盈利水平而变化。
不确定的税收 职位
如果不确定的税收状况达到 “很可能” 的门槛,则这些状况的影响将在公司未经审计的简明合并财务报表中得到确认。对于那些在简明合并财务报表中确认的不确定税收状况,负债的建立是为了反映其无法得出结论 “更有可能” 在最终结算时变现的部分。公司的政策是在公司未经审计的简明合并运营报表中的 “所得税优惠(支出)” 中确认与未确认的税收优惠相关的利息和罚款。应计利息和罚款(如果有)包含在公司未经审计的简明合并资产负债表的 “递延所得税负债” 中。截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日,美元4.4百万和美元4.7在公司未经审计的简明合并资产负债表中,在 “其他非流动负债” 中分别确认了100万的不确定税收状况,这些资产负债表主要与收购一起确认。
应收税款协议
公司预计将增加其在Shift4 Payments, LLC净资产中的税基份额,因为有限责任公司的利息由持续股权所有者赎回或交换,由公司选择,完全由公司的独立董事决定。公司打算将有限责任公司权益的任何赎回和交换视为出于美国联邦所得税目的直接购买有限责任公司权益。税基的增加可能会减少其将来向各税务机关支付的金额。关于公司于2020年6月的首次公开募股以及公司与之相关的某些组织交易,公司与持续股权所有者签订了TRA。
TRA规定,Shift4 Payments, Inc.支付公司实际实现或在某些情况下被视为实现的任何税收优惠金额的85%,原因是:(i) 赎回或交换有限责任公司权益导致公司在Shift4 Payments, LLC净资产中的税基份额增加,(ii) 归因于根据TRA付款的税基增加,以及 (iii) 根据TRA归因于估算利息。该公司预计将从其实现的所有现金储蓄中剩余的15%中受益。
截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日,公司承认a tra lia美元的能力6.3百万和美元5.1分别为百万美元,此前得出结论,根据对未来应纳税收入的估计,公司很可能会实现与TRA相关的税收优惠。截至 2024 年 3 月 31 日,美元1.8百万美元的负债在公司未经审计的简明合并资产负债表上的 “应计费用和其他流动负债” 中确认,美元4.5百万个电子负债在公司未经审计的简明合并资产负债表的 “其他非流动负债” 中确认。截至 2024 年 3 月 31 日,t该公司尚未确认其余部分 $272.2百万根据对未来应纳税所得额的估计,得出结论,公司不太可能实现剩余的税收优惠。 没有在此期间,根据TRA向持续股权所有者支付了款项 截至 2024 年 3 月 31 日的三个月和 2023. 就其本质而言,TRA下的负债估算是不精确的,并且要对Shift4 Payments, Inc.未来应纳税所得额的金额、性质和时间做出重要假设。如果适用于上述税收属性的递延所得税资产的估值补贴在未来一段时间内发放,则剩余的TRA负债当时可能被认为是可能的,并记入收益中。
如果Rook在2024年3月31日之后交换其任何有限责任公司权益,则此类交易所可能会产生额外的递延所得税资产和TRA负债。截至2023年12月31日,交换Rook's LLC所有权益的估计影响是额外的递延所得税资产约为美元545百万美元,TRA 负债约为 $463百万。截至2024年3月31日的实际金额可能与截至2023年12月31日披露的金额存在重大差异,因为它们受交易所时间、公司子公司的估值、交易所时公司A类普通股的价格以及当时有效的税率的影响。
经济合作与发展组织(“经合组织”)——第二支柱
2021年12月,经济合作与发展组织发布了新的全球最低税收框架(“第二支柱”)的示范规则,世界各地的政府已经通过或正在通过这方面的立法。第二支柱的某些规则将在2024年和2025年生效,具体取决于特定司法管辖区是否已将该立法纳入当地法律。该公司将继续监测这些对其运营足迹的影响,并预计与已实施收入包容规则或合格最低充值税(“QDMTT”)的司法管辖区相关的所得税支出将不显著增加。该公司将继续监测和评估定于2025年生效的规则(例如税收不足的利润规则)的影响。第二支柱对公司的影响可能会因公司目前未运营的司法管辖区内的扩张和未来收购而发生变化。
14.租赁协议
该公司以出租人的身份向经营租赁的商户提供硬件,包括终端和销售点设备。公司的经营租赁通常包括连续延长合同的期权 一年时期。延期权不包括在租赁收入的确定中,除非在租赁开始时可以合理地确定该期权将被行使。该公司的经营租赁不包括购买期权。
租赁根据ASC 606,收到的款项在协议期限内被确认为直线收入,并在公司未经审计的简明合并运营报表中归类为总收入。
租赁收入总额 截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月为美元5.4百万和美元5.3分别是百万。
该公司预计未来将获得根据公司SaaS协议提供的硬件的最低租赁付款,为美元13.4从 2024 年 4 月 1 日到 2025 年 3 月 31 日,将达到百万美元.
15.关联方交易
公司与公司首席执行官兼创始人(“创始人”)贾里德·艾萨克曼签订了服务协议包括使用飞机和财产.该服务的总费用, 包含在公司未经审计的简明合并运营报表中的 “一般和管理费用” 中, 为 $0.2截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,为百万美元。曾经有 不 截至 2024 年 3 月 31 日或 2023 年 12 月 31 日的未缴款项。此外,在截至2024年3月31日的三个月中,公司赚了美元0.3数百万笔与代表Rook缴纳的所得税相关的分配,这些分配包含在公司未经审计的简明合并现金流量表的 “非控股权益分配” 中。
2021 年 11 月,公司为非管理层员工实施了一次性全权股权奖励计划。创始人同意提供资金 50通过出资其C类普通股获得该计划的百分比。截至2024年3月31日,创始人的预期捐款总额为 629,620他的C类普通股的股份。一次性全权股权奖励计划将归属 三从 2024 年开始,每年等额分期付款。奖励的授予取决于非管理层雇员的持续雇用。
Rook已签订保证金贷款协议,根据该协议,除了其他抵押品外,它还质押了有限责任公司的权益以及公司A类和B类普通股(统称为 “Rook Units”)的股份,以担保保证金贷款。如果Rook违约了其在保证金贷款下的义务并且未能纠正此类违约,则该贷款机构将有权进行交易和出售 15,000,000Rook 单位来履行 Rook 的义务。
2021年9月,创始人通过全资特殊用途车辆(“SPV”)签订了 二与非关联交易商(“交易商”)签订的可变预付费远期合约(“VPF 合约”),其中一份涵盖大约 2.18公司A类普通股的百万股,另一股涵盖大约 2.26公司A类普通股的百万股。VPF合同均计划在2024年6月、7月、8月和9月的指定日期结算,届时SPV交割的公司A类普通股的实际数量将根据公司在该日期的A类普通股价格相对于约1美元的远期底价来确定66.424每股和大约美元的远期上限价格112.09合同的每股收益约为 2.18公司A类普通股的百万股,远期底价为美元66.424每股和大约美元的远期上限价格120.39合同的每股收益约为 2.26公司A类普通股的百万股,总数不超过大约 4.44百万股,这是Rook为履行合同义务而认捐的公司B类普通股和相关有限责任公司权益的总数。在某些条件下,SPV还可以选择以现金结算VPF合同,从而保留质押股份和单位的全部所有权。
如果Rook违约了其在VPF合同下的义务并且未能纠正此类违约,则交易商将有权将质押的B类普通股和有限责任公司权益换成公司同等数量的A类普通股,并出售此类A类普通股以履行Rook的义务。
16.承付款和或有开支
公司可能会不时参与在正常业务过程中出现的各种诉讼和法律诉讼。但是,诉讼存在固有的不确定性,这些或其他事项可能会不时产生不利结果,这可能会损害公司的业务。
2023年8月18日,一位股东向美国宾夕法尼亚东区地方法院对公司及其某些现任和前任执行官提起了假定的证券集体诉讼,标题是 O'Meara 诉 Shift4 Payments, Inc. 等人, 案例编号 5:23-cv-03206-JFL(“O'Meara Action”)。原告奥米拉寻求在2021年11月10日至2023年4月18日期间代表公司证券的购买者。2023年10月13日,与O'Meara由同一家律师事务所代表的另一位股东在同一法庭对同一被告提起了类似的申诉,标题是 Baer 诉 Shift4 Payments, Inc. 等人,案例编号 5:23-cv-03969-JFL(“贝尔行动”)。原告贝尔寻求在2020年6月5日至2023年4月18日期间代表公司证券的购买者。这两项投诉都指控违反了1934年《证券交易法》第10(b)条和20(a)条以及据此颁布的第10b-5条,其依据是有关公司业务、运营和合规政策的虚假和误导性陈述,均要求赔偿未指明。2023年10月19日,原告贝尔提出动议,要求合并奥米拉诉讼和贝尔诉讼,并任命贝尔为首席原告。一旦任命了首席原告,将提出合并的修正申诉,公司预计将代表所有被告驳回该申诉。
2023年11月3日,法院合并了奥米拉和贝尔的诉讼,并任命原告贝尔为合并诉讼的主要原告。首席原告贝尔和原告奥米拉于2024年1月5日提出了经修订的申诉,据称该申诉是在2020年6月5日至2023年4月18日期间代表公司证券的购买者提起的,他们指控违反了1934年《证券交易法》第10(b)和20(a)条以及据此颁布的第10b-5条,理由是涉嫌有关公司业务、运营和合规的虚假和误导性陈述政策。该公司于2024年2月19日动议驳回经修订的合并投诉。尚未就该公司的解雇动议举行听证会。
该公司对上述事项中的指控提出异议,打算为这些事项进行有力辩护,并认为这些指控毫无根据。某些法律和监管程序,例如上述事项,可能基于复杂的索赔,涉及重大不确定性和无法查明的损失。因此,无法确定上述任何事项的损失概率或估计损害赔偿,因此,公司尚未为任何此类诉讼设立储备金。当公司确定损失既是可能的又是合理估计的时,公司会记录负债,如果责任是重大的,则披露保留的责任金额。鉴于此类诉讼存在不确定性,因此无法保证此类法律诉讼,无论是个人还是总体而言,都不会对我们的业务、经营业绩、财务状况或现金流产生重大不利影响。
除上述诉讼或索赔外,公司目前未发现任何其他可能对其业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响的法律诉讼或索赔。
17.股东权益
股票回购
2023 年 12 月计划
2023 年 12 月,公司董事会(“董事会”)批准了一项股票回购计划(“2023 年 12 月计划”),根据该计划,公司有权回购不超过 $250.0截至2024年12月31日,其A类普通股的百万股。截至2024年3月31日,美元250.0根据2023年12月的计划,仍有100万英镑可用。
2023年12月计划下的回购可以在公开市场、私下谈判的交易或其他方式进行,回购的金额和时间取决于市场状况和企业需求。公开市场回购的结构将在规则10b-18的定价和交易量要求范围内进行。公司还可能不时签订第10b5-1条规则,以促进根据2023年12月计划回购其股票。
2023 年 12 月计划并未规定公司有义务收购任何特定数量的普通股。公司可以随时自行决定延长、修改、暂停或终止 2023 年 12 月的计划。
18.非控股权益
Shift4 Payments, Inc.是Shift4 Payments, LLC的唯一管理成员,负责合并Shift4 Payments, LLC的财务业绩。非控股权益余额代表Rook持有的Shift4 Payments, LLC的经济利益。 下表汇总了有限责任公司在Shift4 Payments, LLC中权益的所有权:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
| 有限责任公司权益 | | 所有权% | | 有限责任公司权益 | | 所有权% |
Shift4 Payments, Inc. (a) | 66,243,445 | | | 73.5 | % | | 66,100,484 | | | 73.5 | % |
秃鼻乌鸦 | 23,831,883 | | | 26.5 | % | | 23,831,883 | | | 26.5 | % |
总计 | 90,075,328 | | | 100.0 | % | | 89,932,367 | | | 100.0 | % |
(a) 包括 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日 3.7与收购Finaro相关的百万股已承诺但尚未发行的股票。根据收购条款,这些股票将在2024年期间发行。
Rook有权要求公司将其有限责任公司权益兑换成由公司独立董事单独决定的新发行的A类普通股 一-以一个为基准或现金支付,等于每赎回的有限责任公司利息中一股A类普通股的交易量加权平均市价。在行使有限责任公司权益的赎回或交换方面,(1)Rook将被要求交出一定数量的B类普通股,公司将按原样赎回或交换的有限责任公司权益数量一比一取消这些股票;(2)Rook将把有限责任公司的权益交给Shift4 Payments, LLC以供取消。
19.基于股权的薪酬
公司确认的股权薪酬支出为美元22.8百万和美元20.9截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,分别为百万美元。
2020 年激励奖励计划
经2022年6月修订和重述的公司2020年激励奖励计划(“重述股权计划”)规定授予限制性股票单位(“RSU”)、绩效限制股票单位(“PRSU”)、股票期权、限制性股票股息等价物、股票支付、股票增值权以及其他股票或现金奖励。可供发行的股票数量将从2023年开始每年第一天增加,截至2032年(含),等于(1)中的较小值 2上一财年最后一天已发行股份的百分比(按转换后的基础计算,考虑到所有可行使、可兑换、可兑换或赎回的A类普通股(包括Shift4 Payments, LLC的有限责任公司权益)的证券,以及(2)董事会确定的较少数量的股份。
截至 2024 年 3 月 31 日,最大值为 1,682,246根据重述股权计划,公司A类普通股可供发行。
RSU 和 PRSU
RSU和PRSU代表在未来的指定日期获得公司A类普通股的权利。
截至2024年3月31日的三个月,RSU和PRSU的活动如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至2024年3月31日的三个月 |
的数量 RSU 和 PRSU | | 加权平均值 授予日期 公允价值 |
截至 2023 年 12 月 31 日的未归还余额 | 2,345,210 | | | $ | 57.35 | |
已授予 | 1,019,972 | | | 66.64 | |
既得 | (256,380) | | | 70.50 | |
被没收或取消 | (69,700) | | | 59.37 | |
截至 2024 年 3 月 31 日的未归还余额 | 3,039,102 | | | $ | 59.20 | |
可继续使用的限制性股票单位和PRSU的授予日公允价值或立即归属的RSU和PRSU的公允价值是根据授予日公司A类普通股的价格确定的。
截至2024年3月31日,该公司 有 $136.2与未偿还的RSU和PRSU相关的未确认股权薪酬支出总额为100万英镑,预计将在加权平均期限内确认 2.60年份。
20.基本和摊薄后的每股净收益
每股基本净收益的计算方法是将归属于普通股股东的净收益除以同期已发行普通股的加权平均数。在此期间发行的股票以及在此期间重新收购的股票在股票流通期内进行加权。摊薄后的每股净收益的计算方式与基本每股净收益一致,同时对该期间已发行的所有可能具有稀释作用的普通股生效。 下表显示了两类方法下每股基本净收益和摊薄后净收益的计算结果。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
净收入 | $ | 28.5 | | | $ | 20.4 | | | | | |
减去:归属于非控股权益的净收益 | 7.9 | | | 5.6 | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
归属于Shift4 Payments, Inc.和普通股股东的净收益 | $ | 20.6 | | | $ | 14.8 | | | | | |
| | | | | | | |
分子——归属于普通股股东的净收益的分配: | | | | | | | |
分配给A类普通股的净收益——基本 | $ | 20.1 | | | $ | 14.2 | | | | | |
由于稀释性证券的影响,归属于普通股股东的净收益的重新分配 | 0.1 | | | 5.7 | | | | | |
分配给A类普通股的净收益——摊薄后 | $ | 20.2 | | | $ | 19.9 | | | | | |
| | | | | | | |
分配给C类普通股的净收益——基本 | $ | 0.5 | | | $ | 0.6 | | | | | |
由于稀释性证券的影响,归属于普通股股东的净收益的重新分配 | — | | | (0.1) | | | | | |
分配给C类普通股的净收益——摊薄后 | $ | 0.5 | | | $ | 0.5 | | | | | |
| | | | | | | |
分母: | | | | | | | |
已发行A类普通股的加权平均份额——基本(a) | 64,444,479 | | | 55,236,204 | | | | | |
稀释性证券的影响: | | | | | | | |
有限责任公司权益 | — | | | 25,533,462 | | | | | |
RSU | 1,517,750 | | | 1,469,038 | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
已发行A类普通股的加权平均股数——摊薄 | 65,962,229 | | | 82,238,704 | | | | | |
| | | | | | | |
已发行的C类普通股的加权平均份额——基本股和摊薄后的普通股 | 1,694,915 | | | 2,241,648 | | | | | |
| | | | | | | |
每股净收益-基本: | | | | | | | |
A 类普通股 | $ | 0.31 | | | $ | 0.26 | | | | | |
C 类普通股 | $ | 0.31 | | | $ | 0.26 | | | | | |
每股净收益-摊薄后: | | | | | | | |
A 类普通股 | $ | 0.31 | | | $ | 0.24 | | | | | |
C 类普通股 | $ | 0.31 | | | $ | 0.24 | | | | | |
(a) 在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中,包括 3,733,306和 162,917截至2024年3月31日和2023年3月31日分别已承诺但尚未发行的股票。截至2024年3月31日,已承诺但尚未发行的股票主要与收购Finaro有关。
由于摊薄后每股净收益的计算不包括以下内容,因为其影响将是反稀释的:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
转换为潜在A类普通股的有限责任公司权益 | 23,831,883 | | | — | | | | | |
RSU | — | | | 6,908 | | | | | |
| | | | | | | |
总计 | 23,831,883 | | | 6,908 | | | | | |
摊薄后的每股收益是使用限制性股票单位的库存股法和可转换工具的折算法计算的。
在截至2024年3月31日的三个月中,公司在摊薄后每股净收益的计算中排除了以下影响:
•根据每份协议的条款,2025年可转换票据和2027年可转换票据的转换,因为公司A类普通股上次报告的销售价格低于转换价格,以及
•公司A类普通股将发行与支付给在线支付集团前股东的第二部分收益以及某些餐饮技术合作伙伴前股东的收益相关的A类普通股。有关与收益相关的发行股票的更多信息,请参阅附注12。
在截至2023年3月31日的三个月中,公司在摊薄后每股净收益的计算中排除了以下影响:
•根据每份协议的条款,2025年可转换票据和2027年可转换票据的转换,因为公司A类普通股上次报告的销售价格低于转换价格,以及
•与在线支付集团前股东和某些餐厅技术合作伙伴应得的收益相关的公司A类普通股的股票将发行。有关与收益相关的发行股票的更多信息,请参阅附注12。
21.后续事件
待收购
2024年5月8日,公司签订了最终协议,以约美元的价格收购Revel Systems, Inc.及其子公司250.0百万的总收购对价,完全由手头现金组成。该公司预计,此次收购将在2024年第二季度完成,但须遵守惯例成交条件。
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
以下对我们财务状况和经营业绩的讨论和分析应结合未经审计的简明合并财务报表和相关附注以及本10-Q表季度报告(“季度报告”)其他地方提供的信息,以及我们在向美国证券交易所提交的截至2023年12月31日财年的10-K表年度报告中披露的经审计的合并财务报表和相关附注中披露的信息委员会(“SEC”)2024 年 2 月 29 日(“2023 年 10-K 表格”)。除历史信息外,以下讨论还包含前瞻性陈述,例如关于我们对未来业绩、流动性和资本资源的预期的陈述,这些陈述涉及风险、不确定性和可能导致实际业绩与我们的预期存在重大差异的假设。我们的实际业绩可能与任何前瞻性陈述中包含或暗示的业绩存在重大差异。可能导致此类差异的因素包括下文确定的因素以及 “关于前瞻性陈述的警示说明” 中描述的因素,以及2023年10-K表格第一部分第1A项中的 “风险因素”。我们认为没有义务更新任何前瞻性陈述。
除非上下文另有要求,否则在本季度报告中使用的引用:
•“我们”、“我们”、“我们的”、“公司”、“Shift4” 及类似提法指的是Shift4 Payments, Inc.及其所有子公司,除非另有说明。
•“持续股权所有者” 统指特拉华州有限合伙企业Rook and Searchlight Capital Partners, L.P. 及其某些附属基金,他们可以不时全部或部分将有限责任公司权益全部或部分赎回我们的选择,以换取Shift4 Payments, Inc.A类普通股的现金或新发行的股份。
•“有限责任公司利益” 是指Shift4 Payments, LLC的普通单位。
•“创始人” 指的是我们的首席执行官兼Rook的唯一股东贾里德·艾萨克曼。
•“Rook” 指的是Rook Holdings Inc.,这是一家由我们的创始人全资拥有的特拉华州公司,我们的创始人是该公司的唯一股东。
概述
根据已处理的付款总量,我们是美国(“美国”)软件和支付处理解决方案的领先独立提供商。通过数十年来解决客户整体商务需求面临的业务和运营挑战,我们已经取得了领导地位。我们的商户规模各不相同,从小型业主经营的本地企业到在世界各地开展商业活动的跨国企业。我们通过由经验丰富的内部销售和支持团队组成的庞大网络以及我们的软件合作伙伴网络来分发我们的服务。我们的软件合作伙伴由独立软件供应商(“ISV”)和增值经销商(“VAR”)组成。对于我们的软件合作伙伴,我们提供全球端到端支付产品的单一集成、专有网关和一套强大的技术解决方案,以提高其软件的价值并简化支付受理。对于我们的商家,我们提供无缝、统一的消费者体验,满足原本需要多个软件、硬件和支付供应商的业务需求。
我们于 2023 年 10 月 26 日收购了 Credorax, Inc. d/b/a Finaro(“Finaro”)。Finaro的主要业务包括通过开发用于在线支付处理和相关活动的软件,向欧洲和英国的商户提供综合收单和支付处理服务。Finaro通过其在马耳他的持牌信贷机构Credorax银行有限公司(“银行”)提供收购服务。该银行的主要活动是向Finaro的客户提供收单服务。它是维萨和万事达卡(“信用卡网络”)的主要成员。它可以收购商家,发放卡片并开展所有相关活动,而无需其他第三方的赞助。该银行还接受存款和发放贷款。由于该银行设在美国境外,因此其所有银行资产、存款、收入和收入都与国外活动有关。此外,Finaro为商家提供网关服务,使他们能够使用多种支付方式和货币在全球范围内安全地接受全渠道支付。作为其网关产品的一部分,Finaro提供托管支付页面、反欺诈服务、安全服务、代币管理和与全球支付处理器的连接,包括替代支付方式。
最近的事态发展
股票回购
2024 年 5 月 8 日,我们的董事会批准了一项新的股票回购计划,该计划立即生效。股票回购计划授权我们回购高达5亿美元的A类普通股,并将于2025年12月31日到期,具体取决于该计划的条款、市场状况、合同限制和其他因素。
该计划下的回购可以在公开市场、私下谈判的交易或其他方式进行,回购的金额和时间取决于市场状况和企业需求,但须遵守该计划的条款。公开市场回购的结构将按照《交易法》第10b-18条的定价和交易量要求进行。我们还可能不时根据《交易法》签订第10b5-1条交易安排,以促进根据该授权回购我们的普通股。
该计划不要求我们收购任何特定数量的普通股。该计划取代了之前的所有回购计划,董事会可以随时自行决定延期、修改、暂停或终止该计划。
待收购
Revel Systems, Inc.
2024年5月8日,我们签订了收购Revel Systems, Inc.及其子公司的最终协议,总收购对价约为2.5亿美元,全部由手头现金组成。我们预计此次收购将在2024年第二季度完成,但须遵守惯例成交条件。
主要财务定义
以下内容简要描述了随附的未经审计的简明合并运营报表中列出的收入和支出组成部分。
总收入 包括基于付款的收入、订阅和其他收入:
基于付款的收入 包括支付处理服务和网关服务的费用。支付手续费主要按端到端支付量的百分比计算。他们还可能收取固定费用、最低月度使用费和基于交易的费用。网关服务、数据加密和代币化费用主要由每笔交易费用和月度使用费驱动。基于支付的收入中包括从我们的国际支付平台、战略企业商户关系以及包括加密货币和股票捐赠在内的替代支付方式中获得的费用。
订阅和其他收入包括向商家提供的销售点(“POS”)系统和终端的软件即服务(“SaaS”)费用。POS 和终端 SaaS 费用根据部署到商家的设备类型和数量进行评估。SaaS费用还包括账单费、我们的专有商业智能软件费用和其他年费。订阅和其他收入还包括来自硬件销售、软件许可证销售、第三方剩余款和技术支持费用的收入。
销售成本 包括交换和手续费、剩余佣金、设备和其他销售成本:
交换费和手续费代表拖欠发卡银行的款项以及根据交易处理量向发卡协会支付的摊款。其中还包括第三方为数据传输和资金结算而产生的费用,例如处理商和我们的赞助银行。
剩余佣金代表每月向第三方分销合作伙伴付款。这些成本通常基于付款收入的百分比。
装备 代表我们出售给商家的设备的成本。
其他销售成本 包括内部开发的资本化软件开发成本、购买的资本化软件、收购的技术和资本化客户获取成本的摊销。它还包括与设备交付相关的运费和手续费。资本化软件开发成本使用直线法在软件的估计使用寿命内逐个产品摊销。资本化软件、收购的技术和资本化客户获取成本也按直线摊销。
一般和管理费用 主要包括与公司管理、财务、销售、人力资源、共享服务、信息技术和其他活动相关的薪酬、福利和其他费用。
或有负债的重估代表对与收购相关的或有负债公允价值的调整。
折旧和摊销费用 包括与商人关系、商标和商品名称、剩余佣金收购、设备、租赁权益改善、其他无形资产以及不动产、厂房和设备相关的折旧和摊销费用。我们按直线折旧和摊销资产。租赁权益改善按租赁物业改善的估计寿命或剩余的租赁期限两者中较短的时间进行折旧。保养和维修不会延长相关资产的使用寿命,在发生时记作支出。无形资产在其估计的使用寿命(从两年到二十年不等)内按直线分期摊销。
专业费用 包括会计、税务、法律和咨询服务产生的费用。其中包括与收购相关的专业服务。
广告和营销费用 涉及参加行业展会和经销商会议所产生的成本、为建立品牌知名度而开展的广告活动以及为兑现软件合作伙伴获得的忠诚度计划奖励而产生的费用。
利息收入 主要由我们的现金和现金等价物赚取的利息收入组成。
其他收入,净额 主要由其他非经营项目组成。这包括与外币相关的交易收益和损失。
证券投资的未实现收益代表对我们证券投资公允价值的调整。
TRA 负债的变化代表对应收税款协议(“TRA”)负债的调整。
利息支出 包括我们的借款产生的利息成本和资本化融资成本的摊销。
所得税优惠(费用)代表联邦、州、地方和外国所得税。
归属于非控股权益的净收益来自我们拥有控股权但所有权少于100%的企业非自有部分的净收入。这代表Shift4 Payments, LLC及其合并子公司的非控股权益,其中包括因持续股权所有者按比例拥有有限责任公司权益而分配给他们的收入。
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月业绩比较
下表列出了所列期间的合并经营报表:
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| 截至3月31日的三个月 | | | | |
(单位:百万) | 2024 | 2023 | | $ 零钱 | | |
基于付款的收入 | $ | 655.1 | | | $ | 511.0 | | | $ | 144.1 | | | |
订阅和其他收入 | 52.3 | | | 36.0 | | | 16.3 | | | |
总收入 | 707.4 | | | 547.0 | | | 160.4 | | | |
网络费用 | (443.7) | | | (347.0) | | | (96.7) | | | |
其他销售成本(不包括下文单独显示的某些折旧和摊销费用) | (75.9) | | | (54.6) | | | (21.3) | | | |
一般和管理费用 | (107.1) | | | (85.7) | | | (21.4) | | | |
或有负债的重估 | (2.1) | | | (7.0) | | | 4.9 | | | |
折旧和摊销费用 (a) | (44.8) | | | (35.3) | | | (9.5) | | | |
专业费用 | (8.0) | | | (6.1) | | | (1.9) | | | |
广告和营销费用 | (4.4) | | | (2.5) | | | (1.9) | | | |
运营收入 | 21.4 | | | 8.8 | | | 12.6 | | | |
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利息收入 | 5.4 | | | 7.6 | | | (2.2) | | | |
其他收入,净额 | 1.4 | | | 0.1 | | | 1.3 | | | |
证券投资的未实现收益 | 11.0 | | | 8.9 | | | 2.1 | | | |
TRA 负债的变化 | (1.2) | | | (0.5) | | | (0.7) | | | |
利息支出 | (8.1) | | | (8.1) | | | — | | | |
所得税前收入 | 29.9 | | | 16.8 | | | 13.1 | | | |
所得税优惠(费用) | (1.4) | | | 3.6 | | | (5.0) | | | |
净收入 | 28.5 | | | 20.4 | | | 8.1 | | | |
减去:归属于非控股权益的净收益 | 7.9 | | | 5.6 | | | 2.3 | | | |
归属于Shift4 Payments, Inc.的净收益 | $ | 20.6 | | | $ | 14.8 | | | $ | 5.8 | | | |
(a)折旧和摊销费用包括截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,租赁设备的折旧额分别为1190万美元和720万美元。
运营结果
截至2024年3月31日的三个月,而截至2023年3月31日的三个月
收入(单位:百万)
总收入 与去年同期相比,增加了1.604亿美元,增长了29%。总收入由基于付款的收入以及订阅和其他收入组成。
基于付款的收入 与去年同期相比增加了1.441亿美元,增长了28%,这主要是由于:
•与截至2023年3月31日的三个月相比,截至2024年3月31日的三个月,端到端支付量增加了111亿美元,增长了50%。
•端到端支付量的增长超过了基于支付的收入增长,这主要是由于我们继续以低于现有客户群的单位定价吸引大型商家。
订阅和其他收入 与去年同期相比,增加了1,630万美元,增长了45%。订阅和其他收入的增长主要是由与我们的SkyTab解决方案相关的SaaS收入的增加以及2023年完成的收购的影响所推动的。
销售成本
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| 截至3月31日的三个月 | | | | |
(单位:百万) | 2024 | | 2023 | | $ Change | | |
网络费用 | $ | (443.7) | | | $ | (347.0) | | | $ | (96.7) | | | |
网络费用增长28%的主要原因是基于支付的收入增加,与去年同期相比也增长了28%。
与去年同期相比,扣除网络费用的总收入增加了6,370万美元,增长了32%,这主要是由于端到端支付量的增加。参见 关键绩效指标和非公认会计准则指标用于讨论和核对总收入减去网络费用。
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| 截至3月31日的三个月 | | | | |
(单位:百万) | 2024 | | 2023 | | $ Change | | |
其他销售成本(不包括某些折旧和摊销费用) | $ | (75.9) | | | $ | (54.6) | | | $ | (21.3) | | | |
其他销售成本的增加主要是由我们最近的收购和软件开发成本摊销的增加所推动的。
运营费用
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| 截至3月31日的三个月 | | | | |
(单位:百万) | 2024 | | 2023 | | $ Change | | |
一般和管理费用 | $ | (107.1) | | | $ | (85.7) | | | $ | (21.4) | | | |
一般和管理费用的增加主要是由于与我们的增长相关的支出,其中包括我们最近收购的影响。
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| 截至3月31日的三个月 | | | | |
(单位:百万) | 2024 | | 2023 | | $ Change | | |
或有负债的重估 | $ | (2.1) | | | $ | (7.0) | | | $ | 4.9 | | | |
在截至2024年3月31日的三个月中,或有负债的重估支出主要是由我们在2022年和2023年完成的各种收购所产生的或有负债的公允价值调整所致。在截至2023年3月31日的三个月中,或有负债的重估支出主要是由与收购在线支付集团相关的或有负债的调整所推动的。
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| 截至3月31日的三个月 | | | | |
(单位:百万) | 2024 | | 2023 | | $ Change | | |
折旧和摊销费用 | $ | (44.8) | | | $ | (35.3) | | | $ | (9.5) | | | |
折旧和摊销费用的增加主要是由于:
•与我们的SkyTab产品增长相关的租赁设备增加,以及;
•由于我们最近的收购,新的无形资产的摊销。
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| 截至3月31日的三个月 | | | | |
(单位:百万) | 2024 | | 2023 | | $ Change | | |
专业费用 | $ | (8.0) | | | $ | (6.1) | | | $ | (1.9) | | | |
专业费用包括与收购相关的费用。与去年同期相比,专业支出的增加主要是由收购相关成本的增加所致。
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| 截至3月31日的三个月 | | | | |
(单位:百万) | 2024 | | 2023 | | $ Change | | |
广告和营销费用 | $ | (4.4) | | | $ | (2.5) | | | $ | (1.9) | | | |
广告和营销费用的增加主要是由于营销和赞助费用的增加。
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| 截至3月31日的三个月 | | | | |
(单位:百万) | 2024 | | 2023 | | $ Change | | |
利息收入 | $ | 5.4 | | | $ | 7.6 | | | $ | (2.2) | | | |
利息收入的减少主要是由于我们的平均利息收入现金余额减少。
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| 截至3月31日的三个月 | | | | |
(单位:百万) | 2024 | | 2023 | | $ Change | | |
其他收入,净额 | $ | 1.4 | | | $ | 0.1 | | | $ | 1.3 | | | |
净收入的增加主要是由于截至2024年3月31日的三个月中的外币交易收益。
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| 截至3月31日的三个月 | | | | |
(单位:百万) | 2024 | | 2023 | | $ Change | | |
证券投资的未实现收益 | $ | 11.0 | | | $ | 8.9 | | | $ | 2.1 | | | |
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,证券投资的未实现收益主要是由于我们对太空探索技术公司(俗称SpaceX)的非有价股权投资进行了公允价值调整。
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| 截至3月31日的三个月 | | | | |
(单位:百万) | 2024 | | 2023 | | $ Change | | |
TRA 负债的变化 | $ | (1.2) | | | $ | (0.5) | | | $ | (0.7) | | | |
将来,如果我们得出结论,我们很可能能够实现与TRA相关的额外税收优惠,则可能会导致TRA负债的实质性增加。截至2024年3月31日,我们尚未确认TRA下剩余的2.722亿美元负债,此前我们得出结论,根据对未来应纳税收入的估计,我们不太可能实现剩余的税收优惠。有关TRA的更多信息,请参阅随附的未经审计的简明合并财务报表附注13。
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| 截至3月31日的三个月 | | | | |
(单位:百万) | 2024 | | 2023 | | $ Change | | |
利息支出 | $ | (8.1) | | | $ | (8.1) | | | $ | — | | | |
与截至2023年3月31日的三个月相比,截至2024年3月31日的三个月的利息支出保持稳定。
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| 截至3月31日的三个月 | | | | |
(单位:百万) | 2024 | | 2023 | | $ Change | | |
所得税优惠(费用) | $ | (1.4) | | | $ | 3.6 | | | $ | (5.0) | | | |
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截至2024年3月31日的三个月的有效税率约为5%,而截至2023年3月31日的三个月的有效税率约为(21)%。
截至2024年3月31日的三个月,有效税率与21%的美国联邦法定所得税税率不同,这主要是由于分配给非控股权益的收入、Shift4 Payments, Inc.和美国某些公司子公司的全额估值补贴,以及与美国联邦法定所得税税率相比,海外司法管辖区的外国税率差异较低。截至2023年3月31日的三个月的有效税率与美国联邦21%的法定所得税税率不同,这主要是由于分配给非控股权益的收入、Shift4 Payments, Inc.和美国某些公司子公司的全额估值补贴,以及与法人实体重组发放的估值补贴相关的480万美元税收优惠。
关键绩效指标和非公认会计准则指标
下表列出了我们在报告所述期间的关键绩效指标和非公认会计准则指标:
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| 截至3月31日的三个月 | | |
(单位:百万) | 2024 | | 2023 | | | | |
端到端支付量 | $ | 33,354.3 | | | $ | 22,256.9 | | | | | |
总收入减去网络费用 | 263.7 | | | 200.0 | | | | | |
EBITDA | 98.7 | | | 64.9 | | | | | |
调整后 EBITDA | 121.7 | | | 89.3 | | | | | |
端到端支付量
端到端支付量定义为我们代表商家交付结算的付款总金额。端到端交易量中包括通过我们的国际支付平台和替代支付方式(包括加密货币和股票捐赠)汇出的美元,以及我们代表战略企业商户关系汇给一个或多个第三方商户收购方的金额。此数量不包括通过我们的传统网关专用产品处理的交易量。
总收入减去网络费用、息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润
我们使用的补充业绩指标来自我们的合并财务信息,但未在根据公认会计原则编制的合并财务报表中列报。这些非公认会计准则财务指标包括:总收入减去网络费用,包括交换和评估费;扣除利息支出、利息收入、所得税、折旧和摊销前的收益(“息税折旧摊销前利润”);以及调整后的息税折旧摊销前利润。
总收入减去网络费用是管理层用来衡量客户群组合和价值变化的关键绩效指标,因为我们继续执行战略,扩大业务范围,为更大、更复杂的商家提供服务。
调整后的息税折旧摊销前利润是管理层用来评估其业务和监控经营业绩的主要财务业绩指标。调整后的息税折旧摊销前利润是指对管理层认为不代表持续运营的某些非现金和其他非经常性项目进行了进一步调整的息税折旧摊销前利润。这些调整包括收购、重组和整合成本、或有负债的重估、证券投资的未实现收益或亏损、TRA负债的变化、基于股票的薪酬支出以及外汇和其他非经常性项目。这些活动的某些要素的财务影响通常对我们的整体财务业绩产生重大影响,并可能对我们的经营业绩的可比性以及投资者逐段分析业务的能力产生不利影响。
我们使用非公认会计准则财务指标来补充按公认会计原则提供的财务信息。我们认为,将某些项目排除在GAAP业绩中可以使管理层更好地了解我们各个时期的合并财务业绩,并更好地预测我们未来的合并财务业绩,因为预测的详细程度与编制基于GAAP的财务指标的详细程度不同。此外,我们认为,这些非公认会计准则财务指标为我们的利益相关者提供了有用的信息,通过促进他们增进对我们经营业绩的了解并使他们能够进行更有意义的期内比较,帮助他们评估我们的经营业绩。使用本季度报告中提出的非公认会计准则财务指标存在局限性。我们的非公认会计准则财务指标可能无法与其他公司的类似标题的指标相提并论。其他公司,包括我们行业中的公司,对非公认会计准则财务指标的计算方式可能与我们不同,这限制了这些指标在比较方面的用处。
非公认会计准则财务指标不应被视为与根据公认会计原则编制的财务信息分开的业绩指标,也不能作为其替代品,只能与在公认会计原则基础上提供的财务信息一起阅读。总收入减去网络费用、息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润与其最直接可比的GAAP财务指标的对账情况如下所示。我们鼓励您审查对账情况以及所列每个时期的非公认会计准则财务指标的列报。在未来的时期,我们可能会排除此类项目,并可能产生与这些排除项目类似的收入和支出。
总收入减去网络费用、息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润的对账
下表提供了向息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润列报期内毛利润与总收入减去网络费用和净收入的合并对账情况。
总收入减去网络费用:
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| 截至3月31日的三个月 | | |
(单位:百万) | 2024 | | 2023 | | | | |
总收入 | $ | 707.4 | | | $ | 547.0 | | | | | |
减去:网络费用 | (443.7) | | | (347.0) | | | | | |
减去:其他销售成本(不包括租赁设备的折旧) | (75.9) | | | (54.6) | | | | | |
| 187.8 | | | 145.4 | | | | | |
减去:租赁设备的折旧 | (11.9) | | | (7.2) | | | | | |
毛利润 (a) | $ | 175.9 | | | $ | 138.2 | | | | | |
| | | | | | | |
毛利润 (a) | $ | 175.9 | | | $ | 138.2 | | | | | |
加回:其他销售成本 | 75.9 | | | 54.6 | | | | | |
加回:租赁设备的折旧 | 11.9 | | | 7.2 | | | | | |
总收入减去网络费用 | $ | 263.7 | | | $ | 200.0 | | | | | |
(a)毛利润的确定包括租赁设备的折旧,该折旧包含在简明合并运营报表的折旧和摊销费用中。该表反映了对所有列报期毛利的确定。尽管毛利未在简明合并运营报表中列报,但它是根据美国公认会计原则计算得出的与非公认会计准则总收入减去网络费用的最具可比性的指标。
息税折旧摊销前利润和调整后税折旧摊销前利润
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| 截至3月31日的三个月 | | |
(单位:百万) | 2024 | | 2023 | | | | |
净收入 | $ | 28.5 | | | $ | 20.4 | | | | | |
利息支出 | 8.1 | | | 8.1 | | | | | |
利息收入 | (5.4) | | | (7.6) | | | | | |
所得税支出(福利) | 1.4 | | | (3.6) | | | | | |
折旧和摊销 | 66.1 | | | 47.6 | | | | | |
EBITDA | 98.7 | | | 64.9 | | | | | |
收购、重组和整合成本 (a) | 4.0 | | | 4.3 | | | | | |
或有负债的重新估值 (b) | 2.1 | | | 7.0 | | | | | |
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证券投资的未实现收益 (c) | (11.0) | | | (8.9) | | | | | |
TRA 负债的变化 (d) | 1.2 | | | 0.5 | | | | | |
基于股权的薪酬 (e) | 23.2 | | | 21.2 | | | | | |
外汇和其他非经常性项目 | 3.5 | | | 0.3 | | | | | |
调整后 EBITDA | $ | 121.7 | | | $ | 89.3 | | | | | |
(a)在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中,主要分别包括260万美元和390万美元的收购相关成本。
(b)包括对收购产生的或有负债的公允价值调整。
(c)有关非有价证券投资的更多信息,请参阅随附的合并财务报表附注12。
(d)有关TRA的更多信息,请参阅随附的合并财务报表附注13。
(e)由限制性股票单位的基于股权的薪酬支出组成,包括既得限制性股票单位的雇主税。有关股票薪酬的更多信息,请参阅所附合并财务报表附注19。
流动性和资本资源
概述
从历史上看,我们的流动性需求主要来自运营现金流,并在需要时通过债务或股权融资。流动性的主要用途是收购、资本支出、股票回购和还本付息。截至2024年3月31日,我们的现金及现金等价物余额为5.229亿美元,其中约1.234亿美元由我们的外国法律实体在美国境外持有。我们还将5,730万美元的资金存入赞助银行商户结算账户,该账户受法律限制,不能用于运营。该金额在未经审计的简明合并资产负债表中以 “限制性现金” 的形式列报。此外,“结算资产” 包括1.223亿美元的现金,将用于结算商户负债。结算资产中包含的现金通常在收款后的几天内支付给商家,以结算相关负债。
在可预见的将来,我们不打算为我们的A类普通股支付现金分红。Shift4 Payments, Inc. 是一家控股公司,自己不开展任何业务运营。因此,Shift4 Payments, Inc.为其普通股支付现金分红(如果有)的能力取决于来自Shift4 Payments, LLC的现金分红和分配以及其他转账。Shift4 Payments, Inc.可用于支付现金分红的金额受其子公司债务协议中的契约和分配限制的约束,包括此类协议中的契约,根据我们的市值,股息或其他分配的支付受年度限制。
下表列出了所列期间的汇总现金流量信息:
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| 截至3月31日的三个月 |
(单位:百万) | 2024 | | 2023 |
经营活动提供的净现金 | $ | 56.7 | | | $ | 79.4 | |
用于投资活动的净现金 | (39.7) | | | (31.4) | |
用于融资活动的净现金 | (29.8) | | | (7.0) | |
汇率变动对现金和现金等价物以及限制性现金的影响 | (6.5) | | | 0.4 | |
现金和现金等价物以及限制性现金的变化 | $ | (19.3) | | | $ | 41.4 | |
经营活动
经营活动提供的净现金包括经某些非现金项目调整后的净收入以及其他资产和负债的变化。
在截至2024年3月31日的三个月中,经营活动提供的净现金为5,670万美元,主要是经非现金支出调整后的净收入为2,850万美元,包括6,610万美元的折旧和摊销,2,280万美元的股权薪酬,部分被证券投资未实现收益(1,100万美元)和结算活动的影响(5,830万美元)所抵消。结算资产包括来自信用卡网络的现金和应收账款。在不同时期内,结算资产中包含的现金和应收账款的组合可能会发生变化,从而推动运营现金流的增加或减少。
在截至2023年3月31日的三个月中,经营活动提供的净现金为7,940万美元,主要是经非现金支出调整后的净收入为2,040万美元,包括4,760万美元的折旧和摊销、2,090万美元的股权薪酬、700万美元的或有负债重估以及未实现的证券投资收益(890万美元)。营运资本项目(810)万美元的影响部分抵消了这一点。
投资活动
用于投资活动的净现金包括为收购支付的现金、剩余佣金收购、不动产、厂房和设备的购买、待租赁设备的购买、无形资产的购买、证券投资和资本化软件开发成本。
用于投资活动的净现金截至2024年3月31日的三个月,净资产为3,970万美元,增加了830万美元 相比之下,截至2023年3月31日的三个月,用于投资活动的净现金为3,140万美元。这个增幅是 p主要是以下结果 随着SkyTab POS产品的增长,待租赁设备的购买量增加了970万美元。
筹资活动
截至2024年3月31日的三个月,用于融资活动的净现金为2980万美元,与截至2023年3月31日的三个月中用于融资活动的净现金700万美元相比,增加了2,280万美元。这一增长主要是由于向存款人退还了2,030万澳元的银行存款,以及与限制性股票单位的归属相关的预扣税款增加了380万美元。
可转换票据、优先票据和循环信贷额度
截至2024年3月31日和2023年12月31日,我们的未偿债务本金总额为17.725亿美元,其中包括6.9亿美元的2025年可转换票据、6.325亿美元的2027年可转换票据和4.5亿美元的2026年优先票据。
股票回购
2023 年 12 月,董事会批准了一项新的股票回购计划(“2023 年 12 月计划”),根据该计划,我们有权通过以下方式回购高达 2.5 亿美元的 A 类普通股 2024年12月31日。2023 年 12 月的计划取代了我们之前的计划,该计划已于 2023 年 12 月 31 日。截至 2024 年 3 月 31 日,根据2023年12月的计划,仍有2.5亿美元的可用资金。
现金需求
我们的物质现金需求包括以下合同义务。
债务
截至2024年3月31日,我们有17.725亿美元的未偿固定利率债务本金,到期日从2025年开始。与未偿债务相关的未来利息总额为7,350万美元,其中2400万美元将在十二个月内支付。
或有负债
截至2024年3月31日,可能以现金支付的或有负债的公允价值为2,030万美元,其中1,830万美元将在十二个月内支付。截至2024年3月31日,可能以现金支付的或有负债的最大金额为2400万美元,其中2190万美元将在十二个月内支付。
租赁
自2024年3月31日起,根据不可取消的办公场所经营租约,我们的债务将持续到2030年11月。与未偿运营租约相关的未来租金总额为2670万美元,其中840万美元将在十二个月内支付。
银行存款
马耳他的持牌信贷机构Credorax银行有限公司(Finaro的一部分)向公司交易对手和个人零售客户发放存款。截至2024年3月31日,存款负债为5,050万美元。这些工具到期或某些其他事件后,我们将有义务向存款人付款。我们预计,2024年银行存款余额将继续下降。
我们认为,根据我们目前的运营计划,我们的现金和现金等价物以及未来的运营现金流将足以为至少未来十二个月和可预见的将来的运营费用和资本支出需求提供资金。
关键会计估计
我们对上述期间的历史财务状况和经营业绩的讨论和分析基于我们经审计的合并财务报表以及随附的未经审计的简明合并财务报表,每份财务报表均根据美国公认会计原则编制。根据美国公认会计原则编制这些历史财务报表要求管理层在某些情况下做出估计、假设和判断,这些估计、假设和判断会影响截至财务报表之日报告的资产、负债和意外开支金额以及报告期内报告的收入和支出金额。我们会持续评估我们的假设和估计。我们的估算基于历史经验以及我们认为在当时情况下合理的其他各种假设,这些假设的结果构成了对资产和负债账面价值做出判断的基础,而这些判断从其他来源看不出来。在不同的假设或条件下,实际结果可能与这些估计值有所不同。
我们在随附的未经审计的简明合并财务报表附注1中提供了重要会计政策的摘要。
第 3 项。 关于市场风险的定量和定性披露
我们的未来收入、现金流和与金融工具相关的公允价值受到与利率相关的风险的影响。
截至2024年3月31日,我们未偿还的固定利率债务本金为17.725亿美元,公允价值为17.623亿美元。由于这些票据按固定利率计息,因此不会带来任何与利率变动相关的风险。但是,这些票据的公允价值可能会随着利率的变化而波动。
我们还有循环信贷额度可供我们使用,可用借款能力为1亿美元。根据我们的债务评级,我们有义务为循环信贷额度下的贷款支付利息以及其他惯常费用,包括预付费用和未使用的承诺费。循环信贷额度下的借款(如果有)按浮动利率计息。因此,我们面临与利率波动相关的风险,以至于利率波动会影响我们的借款。截至2024年3月31日和2023年12月31日,我们在循环信贷额度下没有未偿金额。有关更多信息,请参阅本季度报告第一部分第2项 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 中的 “流动性和资本资源” 以及随附的未经审计的简明合并财务报表附注11。
第 4 项。控制和程序
对披露控制和程序有效性的限制
在设计和评估我们的披露控制和程序时,管理层认识到,任何控制和程序,无论设计和运作得多好,都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证。此外,披露控制和程序的设计必须反映这样一个事实,即存在资源限制,管理层在评估可能的控制和程序相对于其成本的好处时必须作出判断。
评估披露控制和程序
截至本季度报告所涉期末,我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下,评估了我们的披露控制和程序(定义见《交易法》第13a-15(e)条和第15d-15(e)条)的有效性。根据该评估,我们的首席执行官兼首席财务官得出结论,截至2024年3月31日,我们的披露控制和程序在合理的保证水平上有效。
财务报告内部控制的变化
在截至2024年3月31日的季度中,我们对财务报告的内部控制(定义见《交易法》第13a-15(f)条和第15d-15(f)条)没有发生重大影响或合理可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
第二部分:其他信息
第 1 项。法律诉讼
本季度报告第一部分第1项中描述了我们的重大法律诉讼,附注16 “承付款和意外开支” 中的简明合并财务报表附注。
第 1A 项。风险因素
投资我们的A类普通股涉及高风险。在决定投资我们的A类普通股之前,您应仔细考虑我们的2023年10-K表第一部分第1A项 “风险因素” 标题下描述的风险,本季度报告中的其他信息,包括我们未经审计的简明合并财务报表和相关附注,以及我们向美国证券交易委员会提交的其他公开文件。我们先前在2023年10-K表格中披露的公司风险因素没有重大变化。其中描述的任何事件的发生都可能损害我们的业务、财务状况、经营业绩、流动性或前景。在这种情况下,我们的A类普通股的市场价格可能会下跌,您可能会损失全部或部分投资。我们目前不知道或我们目前认为不重要的其他风险和不确定性也可能损害我们的业务。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
没有。
第 3 项。优先证券违约
没有。
第 4 项。矿山安全披露
不适用。
第 5 项。其他信息
(a) 披露以代替在表格8-K上报告当前报告。
项目 8.01-其他活动。
2024年5月8日,公司签订了收购Revel Systems, Inc.及其子公司的最终协议,总收购对价约为2.5亿美元,全部由手头现金组成。该公司预计,此次收购将在2024年第二季度完成,但须遵守惯例成交条件。
(b) 证券持有人向董事会推荐被提名人的程序发生重大变化。
没有。
(c) 内幕交易安排和政策。
在截至2024年3月31日的三个月中,公司没有董事或高级管理人员 采用要么 终止a “规则 10b5-1 交易安排” 或 “非规则 10b5-1 交易安排”,每个术语的定义见第 S-K 法规第 408 (a) 项。
第 6 项。展品
以下是作为本季度报告一部分提交的证物清单。
展品索引
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| | | | 以引用方式纳入 | | |
展览 数字 | | 展品描述 | | 表单 | | 文件编号 | | 展览 | | 备案 日期 | | 已备齐/已提供 在此附上 |
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3.1 | | 经修订和重述的Shift4 Payments, Inc.公司注册证书 | | S-8 | | 333-239042 | | 4.1 | | 06/09/2020 | | |
| | | | | | | | | | | | |
3.2 | | 经修订和重述的 Shift4 Payments, Inc. 章程 | | S-8 | | 333-239042 | | 4.2 | | 06/09/2020 | | |
| | | | | | | | | | | | |
4.1 | | 证明A类普通股股票的股票证书样本。 | | S-1/A | | 333-238307 | | 4.1 | | 06/01/2020 | | |
| | | | | | | | | | | | |
4.2 | | 由Shift4 Payments, LLC、其中的附属担保人Shift4 Payments Finance Sub, Inc.以及作为受托人的美国银行全国协会于2020年10月29日签订的契约(以及全球票据表格)。 | | 8-K | | 001-39313 | | 4.1 | | 10/29/2020 | | |
| | | | | | | | | | | | |
4.3 | | Shift4 Payments, Inc.与作为受托人的美国银行全国协会签订的截至2020年12月7日的契约(以及全球票据的形式)。 | | 8-K | | 001-39313 | | 4.1 | | 12/07/2020 | | |
| | | | | | | | | | | | |
4.4 | | Shift4 Payments, Inc.与作为受托人的美国银行全国协会于2021年7月26日签订的契约(以及全球票据格式)。 | | 8-K | | 001-39313 | | 4.1 | | 07/26/2021 | | |
| | | | | | | | | | | | |
4.5 | | 日期为2022年3月16日的第四份补充契约,2026年到期的4.625%的优先票据。 | | 10-Q | | 001-39313 | | 4.5 | | 05/06/2022 | | |
| | | | | | | | | | | | |
31.1 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条的要求,对注册人的首席执行官进行认证。 | | | | | | | | | | * |
| | | | | | | | | | | | |
31.2 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条的要求,对注册人的首席财务官进行认证。 | | | | | | | | | | * |
| | | | | | | | | | | | |
32.1 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条的要求,对注册人的首席执行官进行认证。 | | | | | | | | | | ** |
| | | | | | | | | | | | |
32.2 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条的要求,对注册人的首席财务官进行认证。 | | | | | | | | | | ** |
| | | | | | | | | | | | |
101.INS | | 行内 XBRL 实例文档-实例文档未出现在交互式数据文件中,因为其 XBRL 标签嵌入在行内 XBRL 文档中。 | | | | | | | | | | * |
| | | | | | | | | | | | |
101.SCH | | 内联 XBRL 分类扩展架构文档。 | | | | | | | | | | * |
| | | | | | | | | | | | |
101.CAL | | 内联 XBRL 分类扩展计算链接库文档。 | | | | | | | | | | * |
| | | | | | | | | | | | |
101.DEF | | 内联 XBRL 分类法扩展定义链接库文档。 | | | | | | | | | | * |
| | | | | | | | | | | | |
101.LAB | | 内联 XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档。 | | | | | | | | | | * |
| | | | | | | | | | | | |
101.PRE | | 内联 XBRL 分类扩展演示链接库文档。 | | | | | | | | | | * |
| | | | | | | | | | | | |
104 | | 封面交互式数据文件(格式为 Inline XBRL,包含在附录 101 中)。 | | | | | | | | | | * |
| | | | | | | | | | | | |
* 随函提交。 |
** 随函提供。 |
|
|
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
| | | | | | | | | | | |
| | Shift4 Payments, Inc. |
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| | 来自: | /s/ 贾里德·艾萨克曼 |
| | | 贾里德·艾萨克曼 |
日期: | 2024年5月9日 | | 首席执行官(首席执行官) |
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| | 来自: | /s/南希·迪斯曼 |
| | | 南希·迪斯曼 |
日期: | 2024年5月9日 | | 首席财务官(首席财务官) |