依据第424(B)(3)条提交
注册号：333-262728
ProShares信托II
ProShares Ultra Bloomberg天然气(Boil)
(《基金》)
日期为2024年5月10日的补充文件
致S基金章程，日期为2024年3月29日
本招股说明书补编(本说明书)是基金S于2024年3月29日发布的招股说明书(《招股说明书》)的一部分，应与之一并阅读。除非本文另有规定，本附录中使用的大写术语的含义与招股说明书中的相同。
本补编旨在包括ProShares Trust II(信托)截至2024年3月31日的季度报告 10-Q表。
截至2024年3月31日的季度报表 10-Q
2024年5月9日，信托向美国证券交易委员会提交了截至2024年3月31日的10-Q表格季度报告(报告)。本报告(未附附件)附在本补编之后。
投资于该基金的S股票存在重大风险。请参阅招股说明书第13页开始的风险因素。
信托、基金或任何其他信托系列都不是共同基金或1940年修订的《投资公司法》(《1940年公司法》)所界定的任何其他类型的投资公司，也不受该法案的监管。股东不享有与根据1940年法案注册的投资公司的股份所有权相关的保护。
这些证券尚未获得美国证券交易委员会(美国证券交易委员会)或任何州证券委员会的批准或不批准，美国证券交易委员会或任何州证券委员会也未就日期为2024年5月10日的招股说明书或本招股说明书的准确性或充分性进行审核。任何相反的说法都是刑事犯罪。
请保留本副刊，以备日后参考。
ProShares信托II
ProShares Ultra Bloomberg天然气(Boil)
(《基金》)
招股说明书内容
S基金招股说明书由以下文件组成：
| • | 招股说明书日期：2024年3月29日 |
| • | 日期为2024年5月10日的补充文件 |
| • | ProShares Trust II发布截至2024年3月31日季度10-Q表格季度报告 ’ |
美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格10-Q
| 根据1934年证券交易法第13或15（d）条的规定，截至2024年3月31日的季度报告。 |
或
| ☐ | 根据《1934年证券交易法》第13或15（d）节提交的过渡报告 |
从 致 .
佣金档案号： 001-34200
PROSHARES TRUST II
(注册人的确切姓名载于其章程)
| 特拉华州 | 87-6284802 | |
| (述明或其他司法管辖权 公司或组织) |
(税务局雇主 识别号码) |
C/o ProShare Capital Management LLC
威斯康星大道7272号，21ST地板
马里兰州贝塞斯达，邮编20814
(主要行政办公室地址)(邮政编码)
(240) 497-6400
(注册人的电话号码，包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券：
| 每个班级的标题 |
交易 符号 |
各交易所名称 在其上注册的 | ||
| ProShares Short VIX短期期货ETF | SVXY | CBOE BZX交易所 | ||
| ProShares超彭博原油 | UCO | 纽约证券交易所Arca | ||
| ProShares Ultra Bloomberg天然气 | 煮沸 | 纽约证券交易所Arca | ||
| ProShares超级欧元 | ULE | 纽约证券交易所Arca | ||
| ProShares Ultra Gold | UGL | 纽约证券交易所Arca | ||
| ProShares超银牌 | AGQ | 纽约证券交易所Arca | ||
| ProShares Ultra VIX短期期货ETF | UVXY | CBOE BZX交易所 | ||
| ProShares超级日元 | YCL | 纽约证券交易所Arca | ||
| ProShares UltraShort彭博原油 | 上海合作组织 | 纽约证券交易所Arca | ||
| ProShares UltraShort彭博天然气 | KOLD | 纽约证券交易所Arca | ||
| ProShares UltraShort欧元 | Euo | 纽约证券交易所Arca | ||
| ProShares UltraShort金牌 | GLL | 纽约证券交易所Arca | ||
| ProShares UltraShort银牌 | ZSL | 纽约证券交易所Arca | ||
| ProShares UltraShort日元 | YCS | 纽约证券交易所Arca | ||
| ProShares VIX中期期货ETF | VIXM | CBOE BZX交易所 | ||
| ProShares VIX短期期货ETF | 维克西 | CBOE BZX交易所 |
根据该法第12(G)条登记的证券：无
用复选标记表示注册人(1)是否已在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)提交了1934年证券交易法第13或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内一直符合此类提交要求。 是 ☐ No
用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据 S-T规则(本章232.405节)规则405要求提交的所有互动数据文件。 是 ☐ 否
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅交易法规则12b-2中的大型加速申报公司、加速申报公司、较小报告公司和新兴成长型公司的定义。
| 大型加速文件服务器 | 加速文件管理器 | ☐ | ||||
| 非加速文件管理器 | ☐ | 较小的报告公司 | ☐ | |||
| 新兴成长型公司 | ☐ | |||||
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期 来遵守根据《交易法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。 ☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。 ☐ 是 否
用复选标记表示注册人在根据法院确认的计划分配证券后，是否已提交1934年《证券交易法》第12、13或15(D)条要求提交的所有文件和报告。 是 ☐ 否
截至2024年5月2日，注册人拥有126,184,561股普通股，每股面值为0美元。
ProShares信托II
目录表
| 页面 | ||||
| 第一部分财务信息 |
||||
| 项目1.财务报表（未经审计） |
1 | |||
| 项目2.管理层S对财务状况和经营成果的讨论与分析 |
118 | |||
| 项目3.关于市场风险的定量和定性披露 |
145 | |||
| 项目4.控制和程序 |
159 | |||
|
第二部分：其他信息 |
||||
| 项目1.法律诉讼 |
161 | |||
| 第1A项。风险因素 |
161 | |||
| 项目2.股权证券的未登记销售和收益的使用 |
162 | |||
| 项目3.高级证券违约 |
164 | |||
| 项目4.矿山安全信息披露 |
164 | |||
| 项目5.其他信息 |
164 | |||
| 项目6.展品 |
165 | |||
第一部分财务信息
项目 1.财务报表
索引
| 文件 |
页面 | |||
| 财务状况表、投资计划表、运营表、股东权益变动表 和现金流量表：’ |
||||
| ProShares Short VIX短期期货ETF |
2 | |||
| ProShares超彭博原油 |
7 | |||
| ProShares Ultra Bloomberg天然气 |
12 | |||
| ProShares超级欧元 |
17 | |||
| ProShares Ultra Gold |
22 | |||
| ProShares超银牌 |
27 | |||
| ProShares Ultra VIX短期期货ETF |
32 | |||
| ProShares超级日元 |
37 | |||
| ProShares UltraShort彭博原油 |
42 | |||
| ProShares UltraShort彭博天然气 |
47 | |||
| ProShares UltraShort欧元 |
52 | |||
| ProShares UltraShort金牌 |
57 | |||
| ProShares UltraShort银牌 |
62 | |||
| ProShares UltraShort日元 |
67 | |||
| ProShares VIX中期期货 ETF |
72 | |||
| ProShares VIX短期期货ETF |
77 | |||
| ProShares Trust II |
82 | |||
| 财务报表附注 |
86 | |||
ProShares短波动率指数短期期货ETF
财务状况表
| 2024年3月31日 (未经审计) |
十二月三十一日， 2023 |
|||||||
| 资产 |
||||||||
| 短期美国政府和机构债务（注3）（费用分别为148，766，040美元和109，391，681美元， ） |
$ | 148,757,467 | $ | 109,410,342 | ||||
| 现金 |
35,336,557 | 54,492,235 | ||||||
| 期货合约与经纪商的单独现金余额 |
92,929,810 | 88,647,616 | ||||||
| 未平仓期货合约的应收账款 |
38,527,249 | 30,330,665 | ||||||
| 应收利息 |
403,104 | 456,930 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 总资产 |
315,954,187 | 283,337,788 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 负债和股东权益 |
||||||||
| 负债 |
||||||||
| 为赎回股本支付的款项 |
— | 15,522,316 | ||||||
| 未平仓期货合约的应付款项 |
1,713,926 | 372,680 | ||||||
| 应付经纪佣金和期货账户手续费 |
7,440 | 9,571 | ||||||
| 应向保荐人付款 |
254,022 | 248,862 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 总负债 |
1,975,388 | 16,153,429 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 承付款和或有事项(附注2) |
||||||||
| 股东权益 |
||||||||
| 股东权益 |
313,978,799 | 267,184,359 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 总负债和股东权益 |
$ | 315,954,187 | $ | 283,337,788 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 已发行股份（注8） |
5,568,614 | 5,168,614 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 每股净资产值（注8） |
$ | 56.38 | $ | 51.69 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 每股市值（注8）（注2） |
$ | 56.37 | $ | 51.70 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
见财务报表附注。
2
ProShares短波动率指数短期期货ETF
投资明细表
2024年3月31日
(未经审计)
| 本金 金额 |
价值 | |||||||
| 美国政府和机构的短期债务 |
||||||||
| (47股东比例为股权） |
||||||||
| 美国国库券^^: |
||||||||
| 5.365%到期24年4月18日 |
$ | 50,000,000 | $ | 49,875,215 | ||||
| 5.269%到期24年6月6日 |
50,000,000 | 49,521,960 | ||||||
| 5.352%到期24年6月18日 |
25,000,000 | 24,717,792 | ||||||
| 5.349%到期24年7月9日 |
25,000,000 | 24,642,500 | ||||||
|
|
|
|||||||
| 美国政府和机构短期债务总额（费用148，766，040美元） |
$ | 148,757,467 | ||||||
|
|
|
|||||||
售出的期货合约
| 数量 合同 |
概念上的 金额 按价值计算 |
未实现 欣赏 (折旧)/价值 |
||||||||||
| 波动率指数期货-CBOE，2024年4月到期 |
6,720 | $ | 96,557,664 | $ | 7,932,302 | |||||||
| VIX期货- Cboe，2024年5月到期 |
3,920 | 60,440,520 | 80,735 | |||||||||
|
|
|
|||||||||||
| $ | 8,013,037 | |||||||||||
|
|
|
|||||||||||
| ^^ | 显示的价格代表购买时的折扣率。 |
见财务报表附注。
3
ProShares短波动率指数短期期货ETF
营运说明书
(未经审计)
| 截至三个月 3月31日， |
||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 投资收益 |
||||||||
| 利息 |
$ | 3,309,285 | $ | 2,109,122 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 费用 |
||||||||
| 管理费 |
740,396 | 565,777 | ||||||
| 经纪佣金 |
171,599 | 126,503 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 总费用 |
911,995 | 692,280 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 净投资收益(亏损) |
2,397,290 | 1,416,842 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 已实现和未实现的投资活动收益(损失) |
||||||||
| 已实现净收益(亏损) |
||||||||
| 期货合约 |
28,496,948 | 29,604,148 | ||||||
| 美国政府和机构的短期债务 |
17,669 | — | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 已实现净收益(亏损) |
28,514,617 | 29,604,148 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 未实现净增值(折旧)的变化 |
||||||||
| 期货合约 |
(4,627,587 | ) | 3,178,807 | |||||
| 美国政府和机构的短期债务 |
(27,234 | ) | (23,630 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 未实现净增值(折旧)变动 |
(4,654,821 | ) | 3,155,177 | |||||
|
|
|
|
|
|||||
| 已实现和未实现净收益(亏损) |
23,859,796 | 32,759,325 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 净收益(亏损) |
$ | 26,257,086 | $ | 34,176,167 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
见财务报表附注。
4
ProShares短波动率指数短期期货ETF
股东权益变动表
(未经审计)
| 截至三个月 3月31日， |
||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 股东权益，期初 |
$ | 267,184,359 | $ | 339,591,638 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 分别增加2，400，000股和4，900，000股（注8） |
128,429,751 | 147,299,334 | ||||||
| 分别赎回2，000，000股和7，200，000股（注8） |
(107,892,397 | ) | (225,726,746 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 分别净增加（赎回）400，000股和（2，300，000）股（注8） |
20,537,354 | (78,427,412 | ) | |||||
|
|
|
|
|
|||||
| 净投资收益(亏损) |
2,397,290 | 1,416,842 | ||||||
| 已实现净收益(亏损) |
28,514,617 | 29,604,148 | ||||||
| 未实现净增值(折旧)变动 |
(4,654,821 | ) | 3,155,177 | |||||
|
|
|
|
|
|||||
| 净收益(亏损) |
26,257,086 | 34,176,167 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 股东权益，期末 |
$ | 313,978,799 | $ | 295,340,393 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
见财务报表附注。
5
ProShares短波动率指数短期期货ETF
现金流量表
(未经审计)
| 截至三个月 3月31日， |
||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 经营活动现金流 |
||||||||
| 净收益(亏损) |
$ | 26,257,086 | $ | 34,176,167 | ||||
| 将净收益(亏损)与经营活动提供(用于)的现金净额进行调整： |
||||||||
| 购买短期美国政府和机构债券 |
(172,768,544 | ) | (99,763,542 | ) | ||||
| 出售或到期的短期美国政府和机构债务的收益 |
135,017,669 | 150,000,000 | ||||||
| 美国政府和机构短期债务的净摊销和增值 |
(1,605,815 | ) | (813,036 | ) | ||||
| 投资已实现(收益)损失净额 |
(17,669 | ) | — | |||||
| 投资未实现(增值)折旧变动 |
27,234 | 23,630 | ||||||
| 未平仓期货合约应收账款减少(增加) |
(8,196,584 | ) | 23,629,273 | |||||
| 应收利息减少(增加) |
53,826 | 3,869 | ||||||
| 向保荐人支付的款项增加(减少) |
5,160 | (150,813 | ) | |||||
| 增加(减少)经纪佣金和应付期货账户手续费 |
(2,131 | ) | (16,391 | ) | ||||
| 增加(减少)未平仓期货合约的应付金额 |
1,341,246 | — | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 经营活动提供(用于)的现金净额 |
(19,888,522 | ) | 107,089,157 | |||||
|
|
|
|
|
|||||
| 融资活动产生的现金流 |
||||||||
| 增发股份所得收益 |
128,429,751 | 147,299,334 | ||||||
| 赎回股份的付款 |
(123,414,713 | ) | (222,035,742 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 融资活动提供(用于)的现金净额 |
5,015,038 | (74,736,408 | ) | |||||
|
|
|
|
|
|||||
| 现金净增(减) |
(14,873,484 | ) | 32,352,749 | |||||
| 期初现金 |
143,139,851 | 133,946,941 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 期末现金 |
$ | 128,266,367 | $ | 166,299,690 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
见财务报表附注。
6
ProShares超彭博原油
财务状况表
| 2024年3月31日 (未经审计) |
十二月三十一日， 2023 |
|||||||
| 资产 |
||||||||
| 短期美国政府和机构债务（注3）（费用分别为301，987，549美元和233，435，026美元， ） |
$ | 301,974,899 | $ | 233,476,941 | ||||
| 现金 |
9,434,959 | 123,662,313 | ||||||
| 期货合约与经纪商的单独现金余额 |
33,977,462 | 70,781,753 | ||||||
| 与经纪人达成掉期协议的单独现金余额 |
202,937,760 | 203,734,760 | ||||||
| 互换协议的未实现增值 |
47,666,365 | 17,954,935 | ||||||
| 出售股本应收账款 |
— | 5,255,022 | ||||||
| 未平仓期货合约的应收账款 |
2,343,342 | — | ||||||
| 应收利息 |
217,730 | 568,017 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 总资产 |
598,552,517 | 655,433,741 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 负债和股东权益 |
||||||||
| 负债 |
||||||||
| 未平仓期货合约的应付款项 |
899,964 | 2,099,944 | ||||||
| 应付经纪佣金和期货账户手续费 |
3,652 | 5,682 | ||||||
| 应向保荐人付款 |
472,006 | 534,678 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 总负债 |
1,375,622 | 2,640,304 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 承付款和或有事项(附注2) |
||||||||
| 股东权益 |
||||||||
| 股东权益 |
597,176,895 | 652,793,437 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 总负债和股东权益 |
$ | 598,552,517 | $ | 655,433,741 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 流通股 |
17,993,096 | 24,843,096 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 每股资产净值 |
$ | 33.19 | $ | 26.28 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 每股市值(附注2) |
$ | 33.00 | $ | 26.10 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
见财务报表附注。
7
ProShares超彭博原油
投资明细表
2024年3月31日
(未经审计)
| 本金金额 | 价值 | |||||||
| 美国政府和机构的短期债务 |
||||||||
| (51股东比例为股权） |
||||||||
| 美国国库券^^: |
||||||||
| 5.365%到期24年4月18日 |
$ | 50,000,000 | $ | 49,875,215 | ||||
| 5.273%到期 24年5月14日† |
30,000,000 | 29,811,159 | ||||||
| 5.269%到期 06/06/24† |
75,000,000 | 74,282,940 | ||||||
| 5.352%到期 06/18/24† |
50,000,000 | 49,435,585 | ||||||
| 5.349%到期24年7月9日 |
100,000,000 | 98,570,000 | ||||||
|
|
|
|||||||
| 美国政府和机构短期债务总额（成本301，987，549美元） |
$ | 301,974,899 | ||||||
|
|
|
|||||||
| 购买的期货合约 | ||||||||||||
| 数量 合同 |
名义金额 按价值计算 |
未实现 欣赏 (折旧)/价值 |
||||||||||
| WTI原油-NYMEX，2024年6月到期 |
1,009 | $ | 83,161,780 | $ | 12,762,625 | |||||||
| WTI原油-NYMEX，2024年12月到期 |
1,066 | 82,977,440 | 5,557,088 | |||||||||
| WTI原油- NYMEX，2025年6月到期 |
1,108 | 82,723,280 | 3,592,032 | |||||||||
|
|
|
|||||||||||
| $ | 21,911,745 | |||||||||||
|
|
|
|||||||||||
| 总回报互换协议^ | ||||||||||||||||
| 已支付的费率 (已收到)* |
终端 日期 |
名义金额 按价值计算** |
未实现 欣赏 (折旧)/价值 |
|||||||||||||
| 与花旗银行的互换协议，不适用基于彭博商品平衡WTI原油 指数 |
0.35 | % | 04/08/24 | $ | 207,504,255 | $ | 10,459,881 | |||||||||
| 与高盛国际达成的基于彭博商品平衡WTI原油 石油指数的掉期协议 |
0.35 | 04/08/24 | 257,994,386 | 13,004,988 | ||||||||||||
| 与摩根士丹利国际有限公司（Morgan Stanley & Co. International PLC）达成的基于彭博商品的互换协议 平衡WTI原油指数 |
0.35 | 04/08/24 | 129,073,877 | 6,506,359 | ||||||||||||
| 基于彭博商品平衡WTI原油指数与法国兴业银行达成互换协议 |
0.25 | 04/08/24 | 195,835,168 | 9,882,872 | ||||||||||||
| 基于彭博大宗商品均衡WTI原油指数与瑞银集团的互换协议 |
0.30 | 04/08/24 | 154,892,648 | 7,812,265 | ||||||||||||
|
|
|
|||||||||||||||
| 完全未实现 欣赏 |
$ | 47,666,365 | ||||||||||||||
|
|
|
|||||||||||||||
| † | 全部或部分质押作为互换协议抵押品的金额。 |
| ^ | 此处的头寸和交易对手截至2024年3月31日。本基金持续评估不同的交易对手的交易，交易对手可能会发生变化。可以随时添加新的交易对手。 |
| ^^ | 显示的价格代表购买时的折扣率。 |
| * | 反映截至2024年3月31日支付给交易对手或从交易对手收到的掉期协议名义金额的浮动融资利率 ，不包括任何佣金。总回报互换协议付款应在终止/到期时到期。 |
| ** | 对于掉期协议，正值代表长期对基准指数的风险敞口。负的 金额代表对基准指数的短期风险敞口。 |
见财务报表附注。
8
ProShares超彭博原油
营运说明书
(未经审计)
| 截至三个月 3月31日， |
||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 投资收益 |
||||||||
| 利息 |
$ | 5,010,450 | $ | 6,007,908 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 费用 |
||||||||
| 管理费 |
1,477,017 | 1,874,618 | ||||||
| 经纪佣金 |
61,804 | 94,344 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 总费用 |
1,538,821 | 1,968,962 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 净投资收益(亏损) |
3,471,629 | 4,038,946 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 已实现和未实现的投资活动收益(损失) |
||||||||
| 已实现净收益(亏损) |
||||||||
| 期货合约 |
16,466,837 | 10,834,024 | ||||||
| 互换协议 |
76,651,763 | 74,946,403 | ||||||
| 美国政府和机构的短期债务 |
12,505 | — | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 已实现净收益(亏损) |
93,131,105 | 85,780,427 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 未实现净增值(折旧)的变化 |
||||||||
| 期货合约 |
25,426,977 | 3,202,447 | ||||||
| 互换协议 |
29,711,430 | (141,361,963 | ) | |||||
| 美国政府和机构的短期债务 |
(54,565 | ) | (50,926 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 未实现净增值(折旧)变动 |
55,083,842 | (138,210,442 | ) | |||||
|
|
|
|
|
|||||
| 已实现和未实现净收益(亏损) |
148,214,947 | (52,430,015 | ) | |||||
|
|
|
|
|
|||||
| 净收益(亏损) |
$ | 151,686,576 | $ | (48,391,069 | ) | |||
|
|
|
|
|
|||||
见财务报表附注。
9
ProShares超彭博原油
股东权益变动表
(未经审计)
| 截至三个月 3月31日， |
||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 股东权益，期初 |
$ | 652,793,437 | $ | 859,094,274 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 分别增持4，050，000股和19，100，000股 |
109,039,827 | 459,350,575 | ||||||
| 分别赎回10，900，000股和16，900，000股 |
(316,342,945 | ) | (458,385,324 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 净增加（赎回）分别为6，850，000股和2，200，000股 |
(207,303,118 | ) | 965,251 | |||||
|
|
|
|
|
|||||
| 净投资收益(亏损) |
3,471,629 | 4,038,946 | ||||||
| 已实现净收益(亏损) |
93,131,105 | 85,780,427 | ||||||
| 未实现净增值(折旧)变动 |
55,083,842 | (138,210,442 | ) | |||||
|
|
|
|
|
|||||
| 净收益(亏损) |
151,686,576 | (48,391,069 | ) | |||||
|
|
|
|
|
|||||
| 股东权益，期末 |
$ | 597,176,895 | $ | 811,668,456 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
见财务报表附注。
10
ProShares超彭博原油
现金流量表
(未经审计)
| 截至三个月 3月31日， |
||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 经营活动现金流 |
||||||||
| 净收益(亏损) |
$ | 151,686,576 | $ | (48,391,069 | ) | |||
| 将净收益(亏损)与经营活动提供(用于)的现金净额进行调整： |
||||||||
| 购买短期美国政府和机构债券 |
(379,945,998 | ) | (7,526,215,542 | ) | ||||
| 出售或到期的短期美国政府和机构债务的收益 |
315,012,505 | 7,644,000,000 | ||||||
| 美国政府和机构短期债务的净摊销和增值 |
(3,606,525 | ) | (4,072,062 | ) | ||||
| 投资已实现(收益)损失净额 |
(12,505 | ) | — | |||||
| 投资未实现(增值)折旧变动 |
(29,656,865 | ) | 141,412,889 | |||||
| 未平仓期货合约应收账款减少(增加) |
(2,343,342 | ) | (5,775,330 | ) | ||||
| 应收利息减少(增加) |
350,287 | (188,100 | ) | |||||
| 向保荐人支付的款项增加(减少) |
(62,672 | ) | (31,541 | ) | ||||
| 增加(减少)经纪佣金和应付期货账户手续费 |
(2,030 | ) | (667 | ) | ||||
| 增加(减少)未平仓期货合约的应付金额 |
(1,199,980 | ) | — | |||||
|
|
|
|
|
|||||
| 经营活动提供(用于)的现金净额 |
50,219,451 | 200,738,578 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 融资活动产生的现金流 |
||||||||
| 增发股份所得收益 |
114,294,849 | 459,350,575 | ||||||
| 赎回股份的付款 |
(316,342,945 | ) | (424,214,999 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 融资活动提供(用于)的现金净额 |
(202,048,096 | ) | 35,135,576 | |||||
|
|
|
|
|
|||||
| 现金净增(减) |
(151,828,645 | ) | 235,874,154 | |||||
| 期初现金 |
398,178,826 | 476,600,261 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 期末现金 |
$ | 246,350,181 | $ | 712,474,415 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
见财务报表附注。
11
ProShares超彭博天然气
财务状况表
| 2024年3月31日 (未经审计) |
十二月三十一日， 2023 |
|||||||
| 资产 |
||||||||
| 短期美国政府和机构义务（注3）（费用分别为64，445，510美元和64，445，510美元， ）– |
$ | — | $ | 64,459,117 | ||||
| 现金 |
241,325,015 | 326,252,692 | ||||||
| 期货合约与经纪商的单独现金余额 |
211,412,836 | 256,589,331 | ||||||
| 出售股本应收账款 |
42,021,325 | 4,281,925 | ||||||
| 未平仓期货合约的应收账款 |
101,640,598 | 117,168,017 | ||||||
| 应收利息 |
762,494 | 1,925,643 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 总资产 |
597,162,268 | 770,676,725 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 负债和股东权益 |
||||||||
| 负债 |
||||||||
| 为赎回股本支付的款项 |
— | 19,366,361 | ||||||
| 未平仓期货合约的应付款项 |
15,959,212 | 20,739,542 | ||||||
| 应付经纪佣金和期货账户手续费 |
19,369 | 52,349 | ||||||
| 应向保荐人付款 |
442,310 | 625,665 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 总负债 |
16,420,891 | 40,783,917 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 承付款和或有事项(附注2) |
||||||||
| 股东权益 |
||||||||
| 股东权益 |
580,741,377 | 729,892,808 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 总负债和股东权益 |
$ | 597,162,268 | $ | 770,676,725 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 流通股 |
44,218,544 | 25,568,544 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 每股资产净值 |
$ | 13.13 | $ | 28.55 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 每股市值(附注2) |
$ | 12.86 | $ | 28.44 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
见财务报表附注。
12
ProShares超彭博天然气
投资明细表
2024年3月31日
(未经审计)
| 购买的期货合约 | ||||||||||||
| 数量 合同 |
名义金额 按价值计算 |
未实现 欣赏 (折旧)/价值 |
||||||||||
| 天然气- NYMEX，2024年5月到期 |
65,891 | $ | 1,161,658,330 | $ | (92,772,278 | ) | ||||||
见财务报表附注。
13
ProShares超彭博天然气
营运说明书
(未经审计)
| 截至三个月 3月31日， |
||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 投资收益 |
||||||||
| 利息 |
$ | 6,452,140 | $ | 8,958,523 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 费用 |
||||||||
| 管理费 |
1,449,427 | 2,328,410 | ||||||
| 经纪佣金 |
703,092 | 952,779 | ||||||
| 期货开户费 |
88,985 | 187,693 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 总费用 |
2,241,504 | 3,468,882 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 净投资收益(亏损) |
4,210,636 | 5,489,641 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 已实现和未实现的投资活动收益(损失) |
||||||||
| 已实现净收益(亏损) |
||||||||
| 期货合约 |
(242,180,914 | ) | (1,100,791,083 | ) | ||||
| 互换协议 |
— | 39,159,789 | ||||||
| 美国政府和机构的短期债务 |
— | (3,570 | ) | |||||
|
|
|
|
|
|||||
| 已实现净收益(亏损) |
(242,180,914 | ) | (1,061,634,864 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 未实现净增值(折旧)的变化 |
||||||||
| 期货合约 |
(136,379,348 | ) | (13,901,318 | ) | ||||
| 互换协议 |
— | (39,088,319 | ) | |||||
| 美国政府和机构的短期债务 |
(13,607 | ) | (20,053 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 未实现净增值(折旧)变动 |
(136,392,955 | ) | (53,009,690 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 已实现和未实现净收益(亏损) |
(378,573,869 | ) | (1,114,644,554 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 净收益(亏损) |
$ | (374,363,233 | ) | $ | (1,109,154,913 | ) | ||
|
|
|
|
|
|||||
见财务报表附注。
14
ProShares超彭博天然气
股东权益变动表
(未经审计)
| 截至三个月 3月31日， |
||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 股东权益，期初 |
$ | 729,892,808 | $ | 586,151,113 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 分别增持40，100，000股和18，972，500股（注1） |
730,517,767 | 2,345,948,834 | ||||||
| 分别赎回21，450，000股和5，132，500股（注1） |
(505,305,965 | ) | (682,961,261 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 净增加（赎回）分别为18，650，000股和13，840，000股（注1） |
225,211,802 | 1,662,987,573 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 净投资收益(亏损) |
4,210,636 | 5,489,641 | ||||||
| 已实现净收益(亏损) |
(242,180,914 | ) | (1,061,634,864 | ) | ||||
| 未实现净增值(折旧)变动 |
(136,392,955 | ) | (53,009,690 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 净收益(亏损) |
(374,363,233 | ) | (1,109,154,913 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 股东权益，期末 |
$ | 580,741,377 | $ | 1,139,983,773 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
见财务报表附注。
15
ProShares超彭博天然气
现金流量表
(未经审计)
| 截至三个月 3月31日， |
||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 经营活动现金流 |
||||||||
| 净收益(亏损) |
$ | (374,363,233 | ) | $ | (1,109,154,913 | ) | ||
| 将净收益(亏损)与经营活动提供(用于)的现金净额进行调整： |
||||||||
| 购买短期美国政府和机构债券 |
— | (7,560,364,945 | ) | |||||
| 出售或到期的短期美国政府和机构债务的收益 |
65,000,000 | 7,527,849,267 | ||||||
| 美国政府和机构短期债务的净摊销和增值 |
(554,490 | ) | (3,957,517 | ) | ||||
| 投资已实现(收益)损失净额 |
— | 3,570 | ||||||
| 投资未实现(增值)折旧变动 |
13,607 | 39,108,372 | ||||||
| 未平仓期货合约应收账款减少(增加) |
15,527,419 | (82,107,988 | ) | |||||
| 应收利息减少(增加) |
1,163,149 | (1,249,353 | ) | |||||
| 向保荐人支付的款项增加(减少) |
(183,355 | ) | 509,363 | |||||
| 增加(减少)经纪佣金和应付期货账户手续费 |
(32,980 | ) | 38,432 | |||||
| 增加(减少)未平仓期货合约的应付金额 |
(4,780,330 | ) | (1,835,443 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 经营活动提供(用于)的现金净额 |
(298,210,213 | ) | (1,191,161,155 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 融资活动产生的现金流 |
||||||||
| 增发股份所得收益 |
692,778,367 | 2,336,728,392 | ||||||
| 赎回股份的付款 |
(524,672,326 | ) | (658,786,268 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 融资活动提供(用于)的现金净额 |
168,106,041 | 1,677,942,124 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 现金净增(减) |
(130,104,172 | ) | 486,780,969 | |||||
| 期初现金 |
582,842,023 | 176,734,664 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 期末现金 |
$ | 452,737,851 | $ | 663,515,633 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
见财务报表附注。
16
ProShares超欧元
财务状况表
| 2024年3月31日 (未经审计) |
2023年12月31日 | |||||||
| 资产 |
||||||||
| 现金 |
$ | 6,451,388 | $ | 6,162,459 | ||||
| 与经纪商就外币远期合约的单独现金余额 |
533,000 | 623,000 | ||||||
| 外币远期合约未实现升值 |
965 | 308,424 | ||||||
| 应收利息 |
27,781 | 27,219 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 总资产 |
7,013,134 | 7,121,102 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 负债和股东权益 |
||||||||
| 负债 |
||||||||
| 应向保荐人付款 |
5,556 | 5,612 | ||||||
| 外币远期合约未实现折旧 |
203,530 | 1,475 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 总负债 |
209,086 | 7,087 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 承付款和或有事项(附注2) |
||||||||
| 股东权益 |
||||||||
| 股东权益 |
6,804,048 | 7,114,015 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 总负债和股东权益 |
$ | 7,013,134 | $ | 7,121,102 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 流通股 |
600,000 | 600,000 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 每股资产净值 |
$ | 11.34 | $ | 11.86 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 每股市值(附注2) |
$ | 11.32 | $ | 11.84 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
见财务报表附注。
17
ProShares超欧元
投资明细表
2024年3月31日
(未经审计)
外币远期合约^
| 结算日 | 合同金额 以当地货币计算 |
合同金额 以美元计价 |
未实现 欣赏 (折旧)/ 价值 |
|||||||||||||
| 采购合同 |
||||||||||||||||
| 与高盛国际合作的欧元 |
04/05/24 | 5,678,921 | $ | 6,127,948 | $ | (90,225 | ) | |||||||||
| 欧元与瑞银集团 |
04/05/24 | 7,153,502 | 7,719,122 | (113,305 | ) | |||||||||||
|
|
|
|||||||||||||||
| 完全未实现 折旧 |
|
$ | (203,530 | ) | ||||||||||||
|
|
|
|||||||||||||||
| 销售合同 |
||||||||||||||||
| 欧元与瑞银集团 |
04/05/24 | (221,000 | ) | $ | (238,475 | ) | $ | 965 | ||||||||
|
|
|
|||||||||||||||
| 完全未实现 欣赏 |
|
$ | 965 | |||||||||||||
|
|
|
|||||||||||||||
| ^ | 此处的头寸和交易对手截至2024年3月31日。本基金持续评估不同的交易对手的交易，交易对手可能会发生变化。可以随时添加新的交易对手。 |
见财务报表附注。
18
ProShares超欧元
营运说明书
(未经审计)
| 截至三个月 3月31日， |
||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 投资收益 |
||||||||
| 利息 |
$ | 78,486 | $ | 97,237 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 费用 |
||||||||
| 管理费 |
15,935 | 24,246 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 总费用 |
15,935 | 24,246 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 净投资收益(亏损) |
62,551 | 72,991 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 已实现和未实现的投资活动收益(损失) |
||||||||
| 已实现净收益(亏损) |
||||||||
| 外币远期合约 |
144,574 | 280,279 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 已实现净收益(亏损) |
144,574 | 280,279 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 未实现净增值(折旧)的变化 |
||||||||
| 外币远期合约 |
(509,514 | ) | (96,945 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 未实现净增值(折旧)变动 |
(509,514 | ) | (96,945 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 已实现和未实现净收益(亏损) |
(364,940 | ) | 183,334 | |||||
|
|
|
|
|
|||||
| 净收益(亏损) |
$ | (302,389 | ) | $ | 256,325 | |||
|
|
|
|
|
|||||
见财务报表附注。
19
ProShares超欧元
股东权益变动表
(未经审计)
| 截至三个月 3月31日， |
||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 股东权益，期初 |
$ | 7,114,015 | $ | 10,704,662 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 分别增加100，000股和200，000股 |
1,140,357 | 2,296,437 | ||||||
| 分别赎回10万股和40万股 |
(1,147,935 | ) | (4,640,991 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 分别净增加（赎回）RST和（200，000）股 |
(7,578 | ) | (2,344,554 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 净投资收益(亏损) |
62,551 | 72,991 | ||||||
| 已实现净收益(亏损) |
144,574 | 280,279 | ||||||
| 未实现净增值(折旧)变动 |
(509,514 | ) | (96,945 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 净收益(亏损) |
(302,389 | ) | 256,325 | |||||
|
|
|
|
|
|||||
| 股东权益，期末 |
$ | 6,804,048 | $ | 8,616,433 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
见财务报表附注。
20
ProShares超欧元
现金流量表
(未经审计)
| 截至三个月 3月31日， |
||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 经营活动现金流 |
||||||||
| 净收益(亏损) |
$ | (302,389 | ) | $ | 256,325 | |||
| 将净收益(亏损)与经营活动提供(用于)的现金净额进行调整： |
||||||||
| 投资未实现(增值)折旧变动 |
509,514 | 96,945 | ||||||
| 应收利息减少(增加) |
(562 | ) | 9,474 | |||||
| 向保荐人支付的款项增加(减少) |
(56 | ) | (3,189 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 经营活动提供(用于)的现金净额 |
206,507 | 359,555 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 融资活动产生的现金流 |
||||||||
| 增发股份所得收益 |
1,140,357 | 2,296,437 | ||||||
| 赎回股份的付款 |
(1,147,935 | ) | (4,640,991 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 融资活动提供(用于)的现金净额 |
(7,578 | ) | (2,344,554 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 现金净增(减) |
198,929 | (1,984,999 | ) | |||||
| 期初现金 |
6,785,459 | 10,259,418 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 期末现金 |
$ | 6,984,388 | $ | 8,274,419 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
见财务报表附注。
21
ProShares超金
财务状况表
| 2024年3月31日 (未经审计) |
2023年12月31日 | |||||||
| 资产 |
||||||||
| 短期美国政府和机构债务（注3）（费用分别为138，592，669美元和59，496，177美元， ） |
$ | 138,587,964 | $ | 59,507,594 | ||||
| 现金 |
28,188,613 | 92,898,206 | ||||||
| 期货合约与经纪商的单独现金余额 |
5,728,800 | 4,523,500 | ||||||
| 与经纪人达成掉期协议的单独现金余额 |
31,280,271 | 31,930,271 | ||||||
| 互换协议的未实现增值 |
7,535,027 | 3,078,593 | ||||||
| 出售股本应收账款 |
3,599,595 | — | ||||||
| 未平仓期货合约的应收账款 |
1,065,148 | — | ||||||
| 应收利息 |
146,036 | 276,736 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 总资产 |
216,131,454 | 192,214,900 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 负债和股东权益 |
||||||||
| 负债 |
||||||||
| 未平仓期货合约的应付款项 |
— | 564,042 | ||||||
| 应向保荐人付款 |
160,613 | 148,835 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 总负债 |
160,613 | 712,877 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 承付款和或有事项(附注2) |
||||||||
| 股东权益 |
||||||||
| 股东权益 |
215,970,841 | 191,502,023 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 总负债和股东权益 |
$ | 216,131,454 | $ | 192,214,900 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 流通股 |
3,000,000 | 3,000,000 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 每股资产净值 |
$ | 71.99 | $ | 63.83 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 每股市值(附注2) |
$ | 72.26 | $ | 63.87 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
见财务报表附注。
22
ProShares超金
投资明细表
2024年3月31日
(未经审计)
| 本金 金额 |
价值 | |||||||
| 美国政府和机构的短期债务 |
||||||||
| (64%的股东持股) |
||||||||
| 美国国库券^^: |
||||||||
| 5.365%到期24年4月18日 |
$ | 20,000,000 | $ | 19,950,086 | ||||
| 5.273%到期24年5月14日 |
20,000,000 | 19,874,106 | ||||||
| 5.269%到期 06/06/24† |
25,000,000 | 24,760,980 | ||||||
| 5.390%到期 06/18/24† |
25,000,000 | 24,717,792 | ||||||
| 5.349%到期24年7月9日 |
50,000,000 | 49,285,000 | ||||||
|
|
|
|||||||
| 美国政府和机构短期债务总额（费用138，592，669美元） |
$ | 138,587,964 | ||||||
|
|
|
|||||||
购买的期货合约
| 数量 合同 |
名义金额 按价值计算 |
未实现 欣赏 (折旧) /价值 |
||||||||||
| 黄金期货- COMEX，2024年6月到期 |
649 | $ | 145,272,160 | $ | 2,377,155 | |||||||
总回报互换协议^
| 已支付的费率 (已收到)* |
终端 日期 |
名义金额 按价值计算** |
未实现 欣赏 (折旧)/价值 |
|||||||||||||
| 基于彭博黄金分类指数与花旗银行的互换协议 |
0.25 | % | 04/08/24 | $ | 123,084,977 | $ | 3,235,432 | |||||||||
| 基于彭博黄金分类指数的与高盛国际的互换协议 |
0.25 | 04/08/24 | 58,461,471 | 1,536,727 | ||||||||||||
| 基于彭博黄金分类指数与瑞银集团的互换协议 |
0.25 | 04/08/24 | 105,107,323 | 2,762,868 | ||||||||||||
|
|
|
|||||||||||||||
| 完全未实现 欣赏 |
$ | 7,535,027 | ||||||||||||||
|
|
|
|||||||||||||||
| † | 全部或部分质押作为互换协议抵押品的金额。 |
| ^ | 此处的头寸和交易对手截至2024年3月31日。本基金持续评估不同的交易对手的交易，交易对手可能会发生变化。可以随时添加新的交易对手。 |
| ^^ | 显示的价格代表购买时的折扣率。 |
| * | 反映截至2024年3月31日支付给交易对手或从交易对手收到的掉期协议名义金额的浮动融资利率 ，不包括任何佣金。总回报互换协议付款应在终止/到期时到期。 |
| ** | 对于掉期协议，正值代表长期对基准指数的风险敞口。负的 金额代表对基准指数的短期风险敞口。 |
见财务报表附注。
23
ProShares超金
营运说明书
(未经审计)
| 截至三个月 3月31日， |
||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 投资收益 |
||||||||
| 利息 |
$ | 2,013,915 | $ | 1,649,014 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 费用 |
||||||||
| 管理费 |
436,603 | 427,114 | ||||||
| 经纪佣金 |
9,873 | 8,615 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 总费用 |
446,476 | 435,729 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 净投资收益(亏损) |
1,567,439 | 1,213,285 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 已实现和未实现的投资活动收益(损失) |
||||||||
| 已实现净收益(亏损) |
||||||||
| 期货合约 |
6,965,052 | 2,760,579 | ||||||
| 互换协议 |
11,506,219 | 8,039,317 | ||||||
| 美国政府和机构的短期债务 |
3,011 | — | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 已实现净收益(亏损) |
18,474,282 | 10,799,896 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 未实现净增值(折旧)的变化 |
||||||||
| 期货合约 |
(1,719,120 | ) | 1,854,323 | |||||
| 互换协议 |
4,456,434 | 8,856,793 | ||||||
| 美国政府和机构的短期债务 |
(16,122 | ) | (22,737 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 未实现净增值(折旧)变动 |
2,721,192 | 10,688,379 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 已实现和未实现净收益(亏损) |
21,195,474 | 21,488,275 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 净收益(亏损) |
$ | 22,762,913 | $ | 22,701,560 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
见财务报表附注。
24
ProShares超金
股东权益变动表
(未经审计)
| 截至三个月 3月31日， |
||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 股东权益，期初 |
$ | 191,502,023 | $ | 173,524,136 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 分别增持450，000股和400，000股 |
29,329,988 | 24,973,354 | ||||||
| 分别赎回45万股和35万股 |
(27,624,083 | ) | (20,037,521 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 净增加（赎回）应收账款和50，000股 |
1,705,905 | 4,935,833 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 净投资收益(亏损) |
1,567,439 | 1,213,285 | ||||||
| 已实现净收益(亏损) |
18,474,282 | 10,799,896 | ||||||
| 未实现净增值(折旧)变动 |
2,721,192 | 10,688,379 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 净收益(亏损) |
22,762,913 | 22,701,560 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 股东权益，期末 |
$ | 215,970,841 | $ | 201,161,529 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
见财务报表附注。
25
ProShares超金
现金流量表
(未经审计)
| 截至三个月 3月31日， |
||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 经营活动现金流 |
||||||||
| 净收益(亏损) |
$ | 22,762,913 | $ | 22,701,560 | ||||
| 将净收益(亏损)与经营活动提供(用于)的现金净额进行调整： |
||||||||
| 购买短期美国政府和机构债券 |
(162,692,795 | ) | (264,664,939 | ) | ||||
| 出售或到期的短期美国政府和机构债务的收益 |
85,003,011 | 300,000,000 | ||||||
| 美国政府和机构短期债务的净摊销和增值 |
(1,403,697 | ) | (1,094,933 | ) | ||||
| 投资已实现(收益)损失净额 |
(3,011 | ) | — | |||||
| 投资未实现(增值)折旧变动 |
(4,440,312 | ) | (8,834,056 | ) | ||||
| 未平仓期货合约应收账款减少(增加) |
(1,065,148 | ) | 8,169 | |||||
| 应收利息减少(增加) |
130,700 | (119,918 | ) | |||||
| 向保荐人支付的款项增加(减少) |
11,778 | 4,685 | ||||||
| 增加(减少)未平仓期货合约的应付金额 |
(564,042 | ) | 684,839 | |||||
|
|
|
|
|
|||||
| 经营活动提供(用于)的现金净额 |
(62,260,603 | ) | 48,685,407 | |||||
|
|
|
|
|
|||||
| 融资活动产生的现金流 |
||||||||
| 增发股份所得收益 |
25,730,393 | 24,973,354 | ||||||
| 赎回股份的付款 |
(27,624,083 | ) | (20,037,521 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 融资活动提供(用于)的现金净额 |
(1,893,690 | ) | 4,935,833 | |||||
|
|
|
|
|
|||||
| 现金净增(减) |
(64,154,293 | ) | 53,621,240 | |||||
| 期初现金 |
129,351,977 | 37,909,767 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 期末现金 |
$ | 65,197,684 | $ | 91,531,007 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
见财务报表附注。
26
ProShares超银
财务状况表
| 2024年3月31日 (未经审计) |
2023年12月31日 | |||||||
| 资产 |
||||||||
| 短期美国政府和机构债务（注3）（分别花费205，091，268美元和 114，255，151美元） |
$ | 205,080,219 | $ | 114,276,025 | ||||
| 现金 |
63,426,794 | 160,468,637 | ||||||
| 期货合约与经纪商的单独现金余额 |
20,833,500 | 23,499,000 | ||||||
| 与经纪人达成掉期协议的单独现金余额 |
99,214,121 | 95,226,292 | ||||||
| 互换协议的未实现增值 |
8,532,455 | — | ||||||
| 出售股本应收账款 |
5,705,998 | 2,728,828 | ||||||
| 未平仓期货合约的应收账款 |
714,136 | — | ||||||
| 应收利息 |
399,563 | 598,623 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 总资产 |
403,906,786 | 396,797,405 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 负债和股东权益 |
||||||||
| 负债 |
||||||||
| 未平仓期货合约的应付款项 |
— | 3,503,958 | ||||||
| 应向保荐人付款 |
322,042 | 319,853 | ||||||
| 掉期协议的未实现折旧 |
— | 2,827,221 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 总负债 |
322,042 | 6,651,032 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 承付款和或有事项(附注2) |
||||||||
| 股东权益 |
||||||||
| 股东权益 |
403,584,744 | 390,146,373 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 总负债和股东权益 |
$ | 403,906,786 | $ | 396,797,405 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 流通股 |
14,146,526 | 14,296,526 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 每股资产净值 |
$ | 28.53 | $ | 27.29 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 每股市值(附注2) |
$ | 28.74 | $ | 27.17 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
见财务报表附注。
27
ProShares超银
投资明细表
2024年3月31日
(未经审计)
| 本金金额 | 价值 | |||||||
| 美国政府和机构的短期债务 |
||||||||
| (51股东比例为股权） |
||||||||
| 美国国库券^^: |
||||||||
| 5.365%到期24年4月18日 |
$ | 32,000,000 | $ | 31,920,138 | ||||
| 5.273%到期24年5月14日 |
40,000,000 | 39,748,212 | ||||||
| 5.269%到期 06/06/24† |
50,000,000 | 49,521,960 | ||||||
| 5.352%到期 06/18/24† |
35,000,000 | 34,604,909 | ||||||
| 5.349%到期24年7月9日 |
50,000,000 | 49,285,000 | ||||||
|
|
|
|||||||
| 美国政府和机构短期债务总额（成本205，091，268美元） |
$ | 205,080,219 | ||||||
|
|
|
|||||||
购买的期货合约
| 数量合同 | 名义金额按价值计算 | 未实现 赞赏 (折旧)/价值 |
||||||||||
| 白银期货- COMEX，2024年5月到期 |
2,406 | $ | 299,739,480 | $ | 22,681,594 | |||||||
总回报互换协议^
| 已支付的费率(已收到)* | 终端日期 | 名义金额按价值计算** | 未实现 赞赏 (折旧)/价值 |
|||||||||||||
| 基于彭博白银分类指数与花旗银行的互换协议 |
0.25 | % | 04/08/24 | $ | 183,114,057 | $ | 3,081,663 | |||||||||
| 基于彭博白银分类指数与高盛国际的互换协议 |
0.30 | 04/08/24 | 22,879,089 | 384,359 | ||||||||||||
| 与摩根士丹利国际有限公司（Morgan Stanley & Co. International PLC）基于Bloomberg Silver的互换协议 Subindex |
0.30 | 04/08/24 | 155,225,776 | 2,607,725 | ||||||||||||
| 基于彭博白银分类指数与瑞银集团的掉期协议 |
0.25 | 04/08/24 | 146,097,767 | 2,458,708 | ||||||||||||
|
|
|
|||||||||||||||
| 完全未实现 欣赏 |
$ | 8,532,455 | ||||||||||||||
|
|
|
|||||||||||||||
| † | 全部或部分质押作为互换协议抵押品的金额。 |
| ^ | 此处的头寸和交易对手截至2024年3月31日。本基金持续评估不同的交易对手的交易，交易对手可能会发生变化。可以随时添加新的交易对手。 |
| ^^ | 显示的价格代表购买时的折扣率。 |
| * | 反映截至2024年3月31日支付给交易对手或从交易对手收到的掉期协议名义金额的浮动融资利率 ，不包括任何佣金。总回报互换协议付款应在终止/到期时到期。 |
| ** | 对于掉期协议，正值代表长期对基准指数的风险敞口。负的 金额代表对基准指数的短期风险敞口。 |
见财务报表附注。
28
ProShares超银
营运说明书
(未经审计)
| 截至三个月 3月31日， |
||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 投资收益 |
||||||||
| 利息 |
$ | 3,634,857 | $ | 3,374,396 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 费用 |
||||||||
| 管理费 |
873,901 | 871,559 | ||||||
| 经纪佣金 |
28,042 | 26,562 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 总费用 |
901,943 | 898,121 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 净投资收益(亏损) |
2,732,914 | 2,476,275 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 已实现和未实现的投资活动收益(损失) |
||||||||
| 已实现净收益(亏损) |
||||||||
| 期货合约 |
(5,638,782 | ) | 3,641,746 | |||||
| 互换协议 |
1,168,070 | (32,385,610 | ) | |||||
| 美国政府和机构的短期债务 |
4,797 | — | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 已实现净收益(亏损) |
(4,465,915 | ) | (28,743,864 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 未实现净增值(折旧)的变化 |
||||||||
| 期货合约 |
10,280,846 | (751,963 | ) | |||||
| 互换协议 |
11,359,676 | 23,139,621 | ||||||
| 美国政府和机构的短期债务 |
(31,923 | ) | (35,538 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 未实现净增值(折旧)变动 |
21,608,599 | 22,352,120 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 已实现和未实现净收益(亏损) |
17,142,684 | (6,391,744 | ) | |||||
|
|
|
|
|
|||||
| 净收益(亏损) |
$ | 19,875,598 | $ | (3,915,469 | ) | |||
|
|
|
|
|
|||||
见财务报表附注。
29
ProShares超银
股东权益变动表
(未经审计)
| 截至三个月 3月31日， |
||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 股东权益，期初 |
$ | 390,146,373 | $ | 414,285,878 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 分别增加2，300，000股和1，900，000股 |
58,374,730 | 51,232,279 | ||||||
| 分别赎回2，450，000股和1，150，000股 |
(64,811,957 | ) | (32,487,354 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 分别净增加（赎回）（150，000股）和750，000股 |
(6,437,227 | ) | 18,744,925 | |||||
|
|
|
|
|
|||||
| 净投资收益(亏损) |
2,732,914 | 2,476,275 | ||||||
| 已实现净收益(亏损) |
(4,465,915 | ) | (28,743,864 | ) | ||||
| 未实现净增值(折旧)变动 |
21,608,599 | 22,352,120 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 净收益(亏损) |
19,875,598 | (3,915,469 | ) | |||||
|
|
|
|
|
|||||
| 股东权益，期末 |
$ | 403,584,744 | $ | 429,115,334 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
见财务报表附注。
30
ProShares超银
现金流量表
(未经审计)
| 截至三个月 3月31日， |
||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 经营活动现金流 |
||||||||
| 净收益(亏损) |
$ | 19,875,598 | $ | (3,915,469 | ) | |||
| 将净收益(亏损)与经营活动提供(用于)的现金净额进行调整： |
||||||||
| 购买短期美国政府和机构债券 |
(263,537,090 | ) | (1,776,762,620 | ) | ||||
| 出售或到期的短期美国政府和机构债务的收益 |
175,004,797 | 1,858,000,000 | ||||||
| 美国政府和机构短期债务的净摊销和增值 |
(2,299,027 | ) | (2,414,024 | ) | ||||
| 投资已实现(收益)损失净额 |
(4,797 | ) | — | |||||
| 投资未实现(增值)折旧变动 |
(11,327,753 | ) | (23,104,083 | ) | ||||
| 未平仓期货合约应收账款减少(增加) |
(714,136 | ) | (1,907,867 | ) | ||||
| 应收利息减少(增加) |
199,060 | (100,488 | ) | |||||
| 向保荐人支付的款项增加(减少) |
2,189 | (57,403 | ) | |||||
| 增加(减少)未平仓期货合约的应付金额 |
(3,503,958 | ) | (1,948,902 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 经营活动提供(用于)的现金净额 |
(86,305,117 | ) | 47,789,144 | |||||
|
|
|
|
|
|||||
| 融资活动产生的现金流 |
||||||||
| 增发股份所得收益 |
55,397,560 | 51,232,279 | ||||||
| 赎回股份的付款 |
(64,811,957 | ) | (34,102,736 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 融资活动提供(用于)的现金净额 |
(9,414,397 | ) | 17,129,543 | |||||
|
|
|
|
|
|||||
| 现金净增(减) |
(95,719,514 | ) | 64,918,687 | |||||
| 期初现金 |
279,193,929 | 150,012,071 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 期末现金 |
$ | 183,474,415 | $ | 214,930,758 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
见财务报表附注。
31
ProShares超波动率短期期货ETF
财务状况表
| 2024年3月31日 (未经审计) |
2023年12月31日 | |||||||
| 资产 |
||||||||
| 短期美国政府和机构债务（注3）（费用分别为59，312，431美元和$$， ） |
$ | 59,307,872 | $ | — | ||||
| 现金 |
41,175,228 | 86,615,956 | ||||||
| 期货合约与经纪商的单独现金余额 |
136,617,804 | 210,845,154 | ||||||
| 出售股本应收账款 |
3,777,822 | — | ||||||
| 未平仓期货合约的应收账款 |
37,710,482 | 50,510,206 | ||||||
| 应收利息 |
533,452 | 924,148 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 总资产 |
279,122,660 | 348,895,464 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 负债和股东权益 |
||||||||
| 负债 |
||||||||
| 未平仓期货合约的应付款项 |
648,632 | — | ||||||
| 应付经纪佣金和期货账户手续费 |
23,097 | 36,088 | ||||||
| 应向保荐人付款 |
210,282 | 303,633 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 总负债 |
882,011 | 339,721 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 承付款和或有事项(附注2) |
||||||||
| 股东权益 |
||||||||
| 股东权益 |
278,240,649 | 348,555,743 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 总负债和股东权益 |
$ | 279,122,660 | $ | 348,895,464 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 已发行股份（注8） |
8,844,891 | 8,264,891 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 每股净资产值（注8） |
$ | 31.46 | $ | 42.17 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 每股市值（注8）（注2） |
$ | 31.60 | $ | 42.20 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
见财务报表附注。
32
ProShares超波动率短期期货ETF
投资明细表
2024年3月31日
(未经审计)
| 本金金额 | 价值 | |||||||
| 美国政府和机构的短期债务 |
||||||||
| (21股东比例为股权） |
||||||||
| 美国国库券^^: |
||||||||
| 5.269%到期24年6月6日 |
$ | 35,000,000 | $ | 34,665,372 | ||||
| 5.349%到期24年7月9日 |
25,000,000 | 24,642,500 | ||||||
|
|
|
|||||||
| 美国政府和机构短期债务总额（成本59，312，431美元） |
$ | 59,307,872 | ||||||
|
|
|
|||||||
购买的期货合约
| 数量 合同 |
名义金额 按价值计算 |
未实现 欣赏 (折旧)/价值 |
||||||||||
| 波动率指数期货-CBOE，2024年4月到期 |
17,863 | $ | 160,660,770 | $ | (17,550,463 | ) | ||||||
| VIX期货- Cboe，2024年5月到期 |
10,420 | 256,668,088 | (348,320 | ) | ||||||||
|
|
|
|||||||||||
| $ | (17,898,783 | ) | ||||||||||
|
|
|
|||||||||||
| ^^ | 显示的价格代表购买时的折扣率。 |
见财务报表附注。
33
ProShares超波动率短期期货ETF
营运说明书
(未经审计)
| 截至三个月 3月31日， |
||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 投资收益 |
||||||||
| 利息 |
$ | 2,758,242 | $ | 4,416,655 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 费用 |
||||||||
| 管理费 |
667,531 | 1,373,770 | ||||||
| 经纪佣金 |
486,546 | 777,701 | ||||||
| 期货开户费 |
86,170 | 123,361 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 总费用 |
1,240,247 | 2,274,832 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 净投资收益(亏损) |
1,517,995 | 2,141,823 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 已实现和未实现的投资活动收益(损失) |
||||||||
| 已实现净收益(亏损) |
||||||||
| 期货合约 |
(91,003,229 | ) | (182,233,430 | ) | ||||
| 美国政府和机构的短期债务 |
10,637 | (7,778 | ) | |||||
|
|
|
|
|
|||||
| 已实现净收益(亏损) |
(90,992,592 | ) | (182,241,208 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 未实现净增值(折旧)的变化 |
||||||||
| 期货合约 |
13,285,128 | 2,046,250 | ||||||
| 美国政府和机构的短期债务 |
(4,559 | ) | (8,723 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 未实现净增值(折旧)变动 |
13,280,569 | 2,037,527 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 已实现和未实现净收益(亏损) |
(77,712,023 | ) | (180,203,681 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 净收益(亏损) |
$ | (76,194,028 | ) | $ | (178,061,858 | ) | ||
|
|
|
|
|
|||||
见财务报表附注。
34
ProShares超波动率短期期货ETF
股东权益变动表
(未经审计)
| 截至三个月 3月31日， |
||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 股东权益，期初 |
$ | 348,555,743 | $ | 639,318,362 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 分别增加2，820，000股和1，674，000股（注1）（注8） |
94,706,832 | 436,460,449 | ||||||
| 分别赎回2，240，000股和1，218，000股（注1）（注8） |
(88,827,898 | ) | (361,736,717 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 分别净增加（赎回）580，000股和456，000股（注1） （注8） |
5,878,934 | 74,723,732 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 净投资收益(亏损) |
1,517,995 | 2,141,823 | ||||||
| 已实现净收益(亏损) |
(90,992,592 | ) | (182,241,208 | ) | ||||
| 未实现净增值(折旧)变动 |
13,280,569 | 2,037,527 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 净收益(亏损) |
(76,194,028 | ) | (178,061,858 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 股东权益，期末 |
$ | 278,240,649 | $ | 535,980,236 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
见财务报表附注。
35
ProShares超波动率短期期货ETF
现金流量表
(未经审计)
| 截至三个月 3月31日， |
||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 经营活动现金流 |
||||||||
| 净收益(亏损) |
$ | (76,194,028 | ) | $ | (178,061,858 | ) | ||
| 将净收益(亏损)与经营活动提供(用于)的现金净额进行调整： |
||||||||
| 购买短期美国政府和机构债券 |
(105,703,000 | ) | (664,522,118 | ) | ||||
| 出售或到期的短期美国政府和机构债务的收益 |
46,921,617 | 629,900,478 | ||||||
| 美国政府和机构短期债务的净摊销和增值 |
(520,411 | ) | (526,310 | ) | ||||
| 投资已实现(收益)损失净额 |
(10,637 | ) | 7,778 | |||||
| 投资未实现(增值)折旧变动 |
4,559 | 8,723 | ||||||
| 未平仓期货合约应收账款减少(增加) |
12,799,724 | 109,195,498 | ||||||
| 应收利息减少(增加) |
390,696 | (107,914 | ) | |||||
| 向保荐人支付的款项增加(减少) |
(93,351 | ) | (112,552 | ) | ||||
| 增加(减少)经纪佣金和应付期货账户手续费 |
(12,991 | ) | (16,834 | ) | ||||
| 增加(减少)未平仓期货合约的应付金额 |
648,632 | 371,040 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 经营活动提供(用于)的现金净额 |
(121,769,190 | ) | (103,864,069 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 融资活动产生的现金流 |
||||||||
| 增发股份所得收益 |
90,929,010 | 423,036,558 | ||||||
| 赎回股份的付款 |
(88,827,898 | ) | (361,736,717 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 融资活动提供(用于)的现金净额 |
2,101,112 | 61,299,841 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 现金净增(减) |
(119,668,078 | ) | (42,564,228 | ) | ||||
| 期初现金 |
297,461,110 | 394,847,507 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 期末现金 |
$ | 177,793,032 | $ | 352,283,279 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
见财务报表附注。
36
ProShares超级日元
财务状况表
| 2024年3月31日 (未经审计) |
2023年12月31日 | |||||||
| 资产 |
||||||||
| 现金 |
$ | 38,021,417 | $ | 27,001,312 | ||||
| 与经纪商就外币远期合约的单独现金余额 |
5,920,471 | 2,976,399 | ||||||
| 外币远期合约未实现升值 |
5,548 | 1,534,924 | ||||||
| 应收利息 |
142,575 | 104,541 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 总资产 |
44,090,011 | 31,617,176 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 负债和股东权益 |
||||||||
| 负债 |
||||||||
| 为赎回股本支付的款项 |
— | 1,373,167 | ||||||
| 应向保荐人付款 |
30,272 | 22,600 | ||||||
| 外币远期合约未实现折旧 |
2,065,194 | 15,639 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 总负债 |
2,095,466 | 1,411,406 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 承付款和或有事项(附注2) |
||||||||
| 股东权益 |
||||||||
| 股东权益 |
41,994,545 | 30,205,770 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 总负债和股东权益 |
$ | 44,090,011 | $ | 31,617,176 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 流通股 |
1,799,970 | 1,099,970 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 每股资产净值 |
$ | 23.33 | $ | 27.46 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 每股市值(附注2) |
$ | 23.35 | $ | 27.49 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
见财务报表附注。
37
ProShares超级日元
投资明细表
2024年3月31日
(未经审计)
外币远期合约^
| 结算日 | 合同金额 以当地货币计算 |
合同金额 以美元计价 |
未实现 欣赏 (折旧)/ 价值 |
|||||||||||||
| 采购合同 |
||||||||||||||||
| 日元与高盛国际 |
04/05/24 | 6,299,288,056 | $ | 41,644,228 | $ | (954,143 | ) | |||||||||
| 日元与瑞银集团 |
04/05/24 | 6,445,204,856 | 42,608,876 | (1,111,051 | ) | |||||||||||
|
|
|
|||||||||||||||
| 完全未实现 折旧 |
|
$ | (2,065,194 | ) | ||||||||||||
|
|
|
|||||||||||||||
| 销售合同 |
||||||||||||||||
| 日元与瑞银集团 |
04/05/24 | (36,515,000 | ) | $ | (241,399 | ) | $ | 5,548 | ||||||||
|
|
|
|||||||||||||||
| 完全未实现 欣赏 |
$ | 5,548 | ||||||||||||||
|
|
|
|||||||||||||||
| ^ | 此处的头寸和交易对手截至2024年3月31日。本基金持续评估不同的交易对手的交易，交易对手可能会发生变化。可以随时添加新的交易对手。 |
见财务报表附注。
38
ProShares超级日元
营运说明书
(未经审计)
| 截至三个月 3月31日， |
||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 投资收益 |
||||||||
| 利息 |
$ | 370,254 | $ | 120,118 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 费用 |
||||||||
| 管理费 |
77,236 | 30,560 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 总费用 |
77,236 | 30,560 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 净投资收益(亏损) |
293,018 | 89,558 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 已实现和未实现的投资活动收益(损失) |
||||||||
| 已实现净收益(亏损) |
||||||||
| 外币远期合约 |
(2,031,575 | ) | (298,808 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 已实现净收益(亏损) |
(2,031,575 | ) | (298,808 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 未实现净增值(折旧)的变化 |
||||||||
| 外币远期合约 |
(3,578,931 | ) | (494,067 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 未实现净增值(折旧)变动 |
(3,578,931 | ) | (494,067 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 已实现和未实现净收益(亏损) |
(5,610,506 | ) | (792,875 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 净收益(亏损) |
$ | (5,317,488 | ) | $ | (703,317 | ) | ||
|
|
|
|
|
|||||
见财务报表附注。
39
ProShares超级日元
股东权益变动表
(未经审计)
| 截至三个月 3月31日， |
||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 股东权益，期初 |
$ | 30,205,770 | $ | 13,814,796 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 分别增持800，000股和50，000股 |
19,596,625 | 1,812,626 | ||||||
| 分别赎回10万股和15万股 |
(2,490,362 | ) | (5,009,022 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 分别净增加（赎回）700，000股和（100，000）股 |
17,106,263 | (3,196,396 | ) | |||||
|
|
|
|
|
|||||
| 净投资收益(亏损) |
293,018 | 89,558 | ||||||
| 已实现净收益(亏损) |
(2,031,575 | ) | (298,808 | ) | ||||
| 未实现净增值(折旧)变动 |
(3,578,931 | ) | (494,067 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 净收益(亏损) |
(5,317,488 | ) | (703,317 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 股东权益，期末 |
$ | 41,994,545 | $ | 9,915,083 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
见财务报表附注。
40
ProShares超级日元
现金流量表
(未经审计)
| 截至三个月 3月31日， |
||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 经营活动现金流 |
||||||||
| 净收益(亏损) |
$ | (5,317,488 | ) | $ | (703,317 | ) | ||
| 将净收益(亏损)与经营活动提供(用于)的现金净额进行调整： |
||||||||
| 投资未实现(增值)折旧变动 |
3,578,931 | 494,067 | ||||||
| 应收利息减少(增加) |
(38,034 | ) | 4,301 | |||||
| 向保荐人支付的款项增加(减少) |
7,672 | (1,699 | ) | |||||
|
|
|
|
|
|||||
| 经营活动提供(用于)的现金净额 |
(1,768,919 | ) | (206,648 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 融资活动产生的现金流 |
||||||||
| 增发股份所得收益 |
19,596,625 | 1,812,626 | ||||||
| 赎回股份的付款 |
(3,863,529 | ) | (3,355,657 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 融资活动提供(用于)的现金净额 |
15,733,096 | (1,543,031 | ) | |||||
|
|
|
|
|
|||||
| 现金净增(减) |
13,964,177 | (1,749,679 | ) | |||||
| 期初现金 |
29,977,711 | 12,801,958 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 期末现金 |
$ | 43,941,888 | $ | 11,052,279 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
见财务报表附注。
41
ProShares超短彭博原油
财务状况表
| 2024年3月31日 (未经审计) |
2023年12月31日 | |||||||
| 资产 |
||||||||
| 短期美国政府和机构债务（注3）（费用分别为123，822，272美元和49，673，923美元， ） |
$ | 123,814,531 | $ | 49,683,885 | ||||
| 现金 |
25,792,785 | 91,925,442 | ||||||
| 期货合约与经纪商的单独现金余额 |
49,385,885 | 49,648,726 | ||||||
| 出售股本应收账款 |
3,980,628 | — | ||||||
| 未平仓期货合约的应收账款 |
— | 654,887 | ||||||
| 应收利息 |
237,927 | 285,610 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 总资产 |
203,211,756 | 192,198,550 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 负债和股东权益 |
||||||||
| 负债 |
||||||||
| 为赎回股本支付的款项 |
— | 3,096,091 | ||||||
| 未平仓期货合约的应付款项 |
5,534,125 | — | ||||||
| 应付经纪佣金和期货账户手续费 |
3,387 | 3,509 | ||||||
| 应向保荐人付款 |
161,949 | 135,358 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 总负债 |
5,699,461 | 3,234,958 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 承付款和或有事项(附注2) |
||||||||
| 股东权益 |
||||||||
| 股东权益 |
197,512,295 | 188,963,592 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 总负债和股东权益 |
$ | 203,211,756 | $ | 192,198,550 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 流通股 |
12,405,220 | 9,105,220 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 每股资产净值 |
$ | 15.92 | $ | 20.75 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 每股市值(附注2) |
$ | 16.02 | $ | 20.89 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
见财务报表附注。
42
ProShares超短彭博原油
投资明细表
2024年3月31日
(未经审计)
| 本金金额 | 价值 | |||||||
| 美国政府和机构的短期债务 |
||||||||
| (63股东比例为股权） |
||||||||
| 美国国库券^^: |
||||||||
| 5.365%到期24年4月18日 |
$ | 15,000,000 | $ | 14,962,564 | ||||
| 5.273%到期24年5月14日 |
20,000,000 | 19,874,106 | ||||||
| 5.269%到期24年6月6日 |
40,000,000 | 39,617,568 | ||||||
| 5.352%到期24年6月18日 |
25,000,000 | 24,717,793 | ||||||
| 5.349%到期24年7月9日 |
25,000,000 | 24,642,500 | ||||||
|
|
|
|||||||
| 美国政府和机构短期债务总额（费用123，822，272美元） |
$ | 123,814,531 | ||||||
|
|
|
|||||||
售出的期货合约
| 数量 合同 |
名义金额 按价值计算 |
未实现 欣赏 (折旧)/价值 |
||||||||||
| WTI原油-NYMEX，2024年6月到期 |
1,601 | $ | 131,954,420 | $ | (6,262,875 | ) | ||||||
| WTI原油-NYMEX，2024年12月到期 |
1,693 | 131,783,120 | (270,752 | ) | ||||||||
| WTI原油- NYMEX，2025年6月到期 |
1,758 | 131,252,280 | (5,461,484 | ) | ||||||||
|
|
|
|||||||||||
| $ | (11,995,111 | ) | ||||||||||
|
|
|
|||||||||||
| ^^ | 显示的价格代表购买时的折扣率。 |
见财务报表附注。
43
ProShares超短彭博原油
营运说明书
(未经审计)
| 截至三个月 3月31日， |
||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 投资收益 |
||||||||
| 利息 |
$ | 2,242,767 | $ | 2,003,209 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 费用 |
||||||||
| 管理费 |
451,585 | 484,880 | ||||||
| 经纪佣金 |
53,961 | 65,757 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 总费用 |
505,546 | 550,637 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 净投资收益(亏损) |
1,737,221 | 1,452,572 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 已实现和未实现的投资活动收益(损失) |
||||||||
| 已实现净收益(亏损) |
||||||||
| 期货合约 |
(12,515,601 | ) | 27,614,279 | |||||
| 美国政府和机构的短期债务 |
6,779 | 488 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 已实现净收益(亏损) |
(12,508,822 | ) | 27,614,767 | |||||
|
|
|
|
|
|||||
| 未实现净增值(折旧)的变化 |
||||||||
| 期货合约 |
(34,431,430 | ) | 10,971,115 | |||||
| 美国政府和机构的短期债务 |
(17,703 | ) | (14,885 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 未实现净增值(折旧)变动 |
(34,449,133 | ) | 10,956,230 | |||||
|
|
|
|
|
|||||
| 已实现和未实现净收益(亏损) |
(46,957,955 | ) | 38,570,997 | |||||
|
|
|
|
|
|||||
| 净收益(亏损) |
$ | (45,220,734 | ) | $ | 40,023,569 | |||
|
|
|
|
|
|||||
见财务报表附注。
44
ProShares超短彭博原油
股东权益变动表
(未经审计)
| 截至三个月 3月31日， |
||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 股东权益，期初 |
$ | 188,963,592 | $ | 222,697,337 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 分别增持8，450，000股和5，300，000股 |
150,729,657 | 127,905,875 | ||||||
| 分别赎回5，150，000股和8，850，000股 |
(96,960,220 | ) | (245,864,218 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 净增加（赎回）分别为3，300，000股和3，550，000股 |
53,769,437 | (117,958,343 | ) | |||||
|
|
|
|
|
|||||
| 净投资收益(亏损) |
1,737,221 | 1,452,572 | ||||||
| 已实现净收益(亏损) |
(12,508,822 | ) | 27,614,767 | |||||
| 未实现净增值(折旧)变动 |
(34,449,133 | ) | 10,956,230 | |||||
|
|
|
|
|
|||||
| 净收益(亏损) |
(45,220,734 | ) | 40,023,569 | |||||
|
|
|
|
|
|||||
| 股东权益，期末 |
$ | 197,512,295 | $ | 144,762,563 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
见财务报表附注。
45
ProShares超短彭博原油
现金流量表
(未经审计)
| 截至三个月 3月31日， |
||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 经营活动现金流 |
||||||||
| 净收益(亏损) |
$ | (45,220,734 | ) | $ | 40,023,569 | |||
| 将净收益(亏损)与经营活动提供(用于)的现金净额进行调整： |
||||||||
| 购买短期美国政府和机构债券 |
(162,869,137 | ) | (239,587,448 | ) | ||||
| 出售或到期的短期美国政府和机构债务的收益 |
90,006,779 | 284,998,708 | ||||||
| 美国政府和机构短期债务的净摊销和增值 |
(1,279,212 | ) | (956,401 | ) | ||||
| 投资已实现(收益)损失净额 |
(6,779 | ) | (488 | ) | ||||
| 投资未实现(增值)折旧变动 |
17,703 | 14,885 | ||||||
| 未平仓期货合约应收账款减少(增加) |
654,887 | 1,604,847 | ||||||
| 应收利息减少(增加) |
47,683 | 103,592 | ||||||
| 向保荐人支付的款项增加(减少) |
26,591 | (68,565 | ) | |||||
| 增加(减少)经纪佣金和应付期货账户手续费 |
(122 | ) | (727 | ) | ||||
| 增加(减少)未平仓期货合约的应付金额 |
5,534,125 | 526,742 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 经营活动提供(用于)的现金净额 |
(113,088,216 | ) | 86,658,714 | |||||
|
|
|
|
|
|||||
| 融资活动产生的现金流 |
||||||||
| 增发股份所得收益 |
146,749,029 | 109,041,151 | ||||||
| 赎回股份的付款 |
(100,056,311 | ) | (247,121,308 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 融资活动提供(用于)的现金净额 |
46,692,718 | (138,080,157 | ) | |||||
|
|
|
|
|
|||||
| 现金净增(减) |
(66,395,498 | ) | (51,421,443 | ) | ||||
| 期初现金 |
141,574,168 | 139,811,511 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 期末现金 |
$ | 75,178,670 | $ | 88,390,068 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
见财务报表附注。
46
ProShares超短彭博天然气
财务状况表
| 2024年3月31日 (未经审计) |
2023年12月31日 | |||||||
| 资产 |
||||||||
| 短期美国政府和机构债务（注3）（费用分别为54，451，445美元和$$， ） |
$ | 54,447,299 | $ | — | ||||
| 现金 |
10,722,485 | 73,282,564 | ||||||
| 期货合约与经纪商的单独现金余额 |
27,668,768 | 35,326,076 | ||||||
| 出售股本应收账款 |
— | 9,611,378 | ||||||
| 未平仓期货合约的应收账款 |
12,531,347 | 22,414,082 | ||||||
| 应收利息 |
177,094 | 447,861 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 总资产 |
105,546,993 | 141,081,961 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 负债和股东权益 |
||||||||
| 负债 |
||||||||
| 为赎回股本支付的款项 |
8,069,201 | — | ||||||
| 未平仓期货合约的应付款项 |
3,043,723 | — | ||||||
| 应付经纪佣金和期货账户手续费 |
4,183 | 10,461 | ||||||
| 应向保荐人付款 |
84,531 | 108,408 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 总负债 |
11,201,638 | 118,869 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 承付款和或有事项(附注2) |
||||||||
| 股东权益 |
||||||||
| 股东权益 |
94,345,355 | 140,963,092 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 总负债和股东权益 |
$ | 105,546,993 | $ | 141,081,961 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 已发行股份（注8） |
1,233,712 | 2,933,712 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 每股净资产值（注8） |
$ | 76.47 | $ | 48.05 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 每股市值（注8）（注2） |
$ | 78.35 | $ | 48.21 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
见财务报表附注。
47
ProShares超短彭博天然气
投资明细表
2024年3月31日
(未经审计)
| 本金金额 | 价值 | |||||||
| 美国政府和机构的短期债务 |
||||||||
| (58%的股东持股) |
||||||||
| 美国国库券^^: |
||||||||
| 5.273%到期24年5月14日 |
$ | 5,000,000 | $ | 4,968,526 | ||||
| 5.269%到期24年6月6日 |
25,000,000 | 24,760,980 | ||||||
| 5.390%到期24年6月18日 |
25,000,000 | 24,717,793 | ||||||
|
|
|
|||||||
| 美国政府和机构短期债务总额（成本54，451，445美元） |
$ | 54,447,299 | ||||||
|
|
|
|||||||
售出的期货合约
| 数量 合同 |
名义金额 按价值计算 |
未实现 欣赏 (折旧)/价值 |
||||||||||
| 天然气- NYMEX，2024年5月到期 |
10,700 | $ | 188,641,000 | $ | 20,277,127 | |||||||
| ^^ | 显示的价格代表购买时的折扣率。 |
见财务报表附注。
48
ProShares超短彭博天然气
营运说明书
(未经审计)
| 截至三个月 3月31日， |
||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 投资收益 |
||||||||
| 利息 |
$ | 1,347,078 | $ | 1,186,752 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 费用 |
||||||||
| 管理费 |
262,444 | 296,862 | ||||||
| 经纪佣金 |
261,254 | 209,641 | ||||||
| 期货开户费 |
16,033 | 29,609 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 总费用 |
539,731 | 536,112 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 净投资收益(亏损) |
807,347 | 650,640 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 已实现和未实现的投资活动收益(损失) |
||||||||
| 已实现净收益(亏损) |
||||||||
| 期货合约 |
44,654,357 | 183,408,644 | ||||||
| 美国政府和机构的短期债务 |
(1,743 | ) | (2,678 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 已实现净收益(亏损) |
44,652,614 | 183,405,966 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 未实现净增值(折旧)的变化 |
||||||||
| 期货合约 |
23,830,634 | (44,952,803 | ) | |||||
| 美国政府和机构的短期债务 |
(4,146 | ) | (6,995 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 未实现净增值(折旧)变动 |
23,826,488 | (44,959,798 | ) | |||||
|
|
|
|
|
|||||
| 已实现和未实现净收益(亏损) |
68,479,102 | 138,446,168 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 净收益(亏损) |
$ | 69,286,449 | $ | 139,096,808 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
见财务报表附注。
49
ProShares超短彭博天然气
股东权益变动表
(未经审计)
| 截至三个月 3月31日， |
||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 股东权益，期初 |
$ | 140,963,092 | $ | 134,109,520 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 分别增持6，600，000股和14，500，000股（注8） |
330,055,174 | 376,009,637 | ||||||
| 分别赎回8，300，000股和20，300，000股（注8） |
(445,959,360 | ) | (502,234,205 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 分别净增加（赎回）（1，700，000）股和（5，800，000）股（注8） |
(115,904,186 | ) | (126,224,568 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 净投资收益(亏损) |
807,347 | 650,640 | ||||||
| 已实现净收益(亏损) |
44,652,614 | 183,405,966 | ||||||
| 未实现净增值(折旧)变动 |
23,826,488 | (44,959,798 | ) | |||||
|
|
|
|
|
|||||
| 净收益(亏损) |
69,286,449 | 139,096,808 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 股东权益，期末 |
$ | 94,345,355 | $ | 146,981,760 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
见财务报表附注。
50
ProShares超短彭博天然气
现金流量表
(未经审计)
| 截至三个月 3月31日， |
||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 经营活动现金流 |
||||||||
| 净收益(亏损) |
$ | 69,286,449 | $ | 139,096,808 | ||||
| 将净收益(亏损)与经营活动提供(用于)的现金净额进行调整： |
||||||||
| 购买短期美国政府和机构债券 |
(98,718,829 | ) | (34,903,867 | ) | ||||
| 出售或到期的短期美国政府和机构债务的收益 |
44,796,807 | 71,888,275 | ||||||
| 美国政府和机构短期债务的净摊销和增值 |
(531,166 | ) | (508,358 | ) | ||||
| 投资已实现(收益)损失净额 |
1,743 | 2,678 | ||||||
| 投资未实现(增值)折旧变动 |
4,146 | 6,995 | ||||||
| 未平仓期货合约应收账款减少(增加) |
9,882,735 | 14,440,205 | ||||||
| 应收利息减少(增加) |
270,767 | 78,984 | ||||||
| 向保荐人支付的款项增加(减少) |
(23,877 | ) | (37,297 | ) | ||||
| 增加(减少)经纪佣金和应付期货账户手续费 |
(6,278 | ) | 1,562 | |||||
| 增加(减少)未平仓期货合约的应付金额 |
3,043,723 | 11,040,838 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 经营活动提供(用于)的现金净额 |
28,006,220 | 201,106,823 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 融资活动产生的现金流 |
||||||||
| 增发股份所得收益 |
339,666,552 | 347,564,637 | ||||||
| 赎回股份的付款 |
(437,890,159 | ) | (507,599,401 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 融资活动提供(用于)的现金净额 |
(98,223,607 | ) | (160,034,764 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 现金净增(减) |
(70,217,387 | ) | 41,072,059 | |||||
| 期初现金 |
108,608,640 | 44,482,540 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 期末现金 |
$ | 38,391,253 | $ | 85,554,599 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
见财务报表附注。
51
ProShares超短欧元
财务状况表
| 2024年3月31日 (未经审计) |
2023年12月31日 | |||||||
| 资产 |
||||||||
| 现金 |
$ | 33,082,139 | $ | 34,758,230 | ||||
| 与经纪商就外币远期合约的单独现金余额 |
4,392,112 | 6,332,112 | ||||||
| 外币远期合约未实现升值 |
1,164,063 | 38,029 | ||||||
| 应收利息 |
151,231 | 159,359 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 总资产 |
38,789,545 | 41,287,730 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 负债和股东权益 |
||||||||
| 负债 |
||||||||
| 应向保荐人付款 |
31,554 | 33,372 | ||||||
| 外币远期合约未实现折旧 |
45,109 | 1,886,808 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 总负债 |
76,663 | 1,920,180 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 承付款和或有事项(附注2) |
||||||||
| 股东权益 |
||||||||
| 股东权益 |
38,712,882 | 39,367,550 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 总负债和股东权益 |
$ | 38,789,545 | $ | 41,287,730 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 流通股 |
1,250,000 | 1,350,000 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 每股资产净值 |
$ | 30.97 | $ | 29.16 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 每股市值(附注2) |
$ | 30.96 | $ | 29.15 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
见财务报表附注。
52
ProShares超短欧元
投资明细表
2024年3月31日
(未经审计)
外币远期合约^
| 结算日 | 合同金额 以当地货币计算 |
合同金额 以美元计价 |
未实现 欣赏 (折旧)/ 价值 |
|||||||||||||
| 采购合同 |
||||||||||||||||
| 与高盛国际合作的欧元 |
04/05/24 | 2,089,000 | $ | 2,254,174 | $ | (24,577 | ) | |||||||||
| 欧元与瑞银集团 |
04/05/24 | 2,400,000 | 2,589,766 | (20,532 | ) | |||||||||||
|
|
|
|||||||||||||||
| 完全未实现 折旧 |
|
$ | (45,109 | ) | ||||||||||||
|
|
|
|||||||||||||||
| 销售合同 |
||||||||||||||||
| 与高盛国际合作的欧元 |
04/05/24 | (38,956,263 | ) | $ | (42,036,495 | ) | $ | 611,935 | ||||||||
| 欧元与瑞银集团 |
04/05/24 | (37,273,199 | ) | (40,220,352 | ) | 552,128 | ||||||||||
|
|
|
|||||||||||||||
| 完全未实现 欣赏 |
$ | 1,164,063 | ||||||||||||||
|
|
|
|||||||||||||||
| ^ | 此处的头寸和交易对手截至2024年3月31日。本基金持续评估不同的交易对手的交易，交易对手可能会发生变化。可以随时添加新的交易对手。 |
见财务报表附注。
53
ProShares超短欧元
营运说明书
(未经审计)
| 截至三个月 3月31日， |
||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 投资收益 |
||||||||
| 利息 |
$ | 458,317 | $ | 647,120 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 费用 |
||||||||
| 管理费 |
95,250 | 161,568 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 总费用 |
95,250 | 161,568 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 净投资收益(亏损) |
363,067 | 485,552 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 已实现和未实现的投资活动收益(损失) |
||||||||
| 已实现净收益(亏损) |
||||||||
| 外币远期合约 |
(943,861 | ) | (1,407,311 | ) | ||||
| 美国政府和机构的短期债务 |
4,641 | — | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 已实现净收益(亏损) |
(939,220 | ) | (1,407,311 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 未实现净增值(折旧)的变化 |
||||||||
| 外币远期合约 |
2,967,733 | 146,013 | ||||||
| 美国政府和机构的短期债务 |
— | (4,802 | ) | |||||
|
|
|
|
|
|||||
| 未实现净增值(折旧)变动 |
2,967,733 | 141,211 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 已实现和未实现净收益(亏损) |
2,028,513 | (1,266,100 | ) | |||||
|
|
|
|
|
|||||
| 净收益(亏损) |
$ | 2,391,580 | $ | (780,548 | ) | |||
|
|
|
|
|
|||||
见财务报表附注。
54
ProShares超短欧元
股东权益变动表
(未经审计)
| 截至三个月 3月31日， |
||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 股东权益，期初 |
$ | 39,367,550 | $ | 75,113,179 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 分别增加NPS和100，000股 |
— | 3,051,886 | ||||||
| 分别赎回10万股和60万股 |
(3,046,248 | ) | (17,847,257 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 分别净增加（赎回）（100，000）股和（500，000）股 |
(3,046,248 | ) | (14,795,371 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 净投资收益(亏损) |
363,067 | 485,552 | ||||||
| 已实现净收益(亏损) |
(939,220 | ) | (1,407,311 | ) | ||||
| 未实现净增值(折旧)变动 |
2,967,733 | 141,211 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 净收益(亏损) |
2,391,580 | (780,548 | ) | |||||
|
|
|
|
|
|||||
| 股东权益，期末 |
$ | 38,712,882 | $ | 59,537,260 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
见财务报表附注。
55
ProShares超短欧元
现金流量表
(未经审计)
| 截至三个月 3月31日， |
||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 经营活动现金流 |
||||||||
| 净收益(亏损) |
$ | 2,391,580 | $ | (780,548 | ) | |||
| 将净收益(亏损)与经营活动提供(用于)的现金净额进行调整： |
||||||||
| 购买短期美国政府和机构债券 |
— | (54,925,175 | ) | |||||
| 出售或到期的短期美国政府和机构债务的收益 |
4,641 | 95,000,000 | ||||||
| 美国政府和机构短期债务的净摊销和增值 |
— | (83,003 | ) | |||||
| 投资已实现(收益)损失净额 |
(4,641 | ) | — | |||||
| 投资未实现(增值)折旧变动 |
(2,967,733 | ) | (141,211 | ) | ||||
| 应收利息减少(增加) |
8,128 | (34,330 | ) | |||||
| 向保荐人支付的款项增加(减少) |
(1,818 | ) | (12,013 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 经营活动提供(用于)的现金净额 |
(569,843 | ) | 39,023,720 | |||||
|
|
|
|
|
|||||
| 融资活动产生的现金流 |
||||||||
| 增发股份所得收益 |
— | 3,051,886 | ||||||
| 赎回股份的付款 |
(3,046,248 | ) | (16,411,868 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 融资活动提供(用于)的现金净额 |
(3,046,248 | ) | (13,359,982 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 现金净增(减) |
(3,616,091 | ) | 25,663,738 | |||||
| 期初现金 |
41,090,342 | 37,531,356 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 期末现金 |
$ | 37,474,251 | $ | 63,195,094 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
见财务报表附注。
56
ProShares超短金
财务状况表
| 2024年3月31日 (未经审计) |
十二月三十一日， 2023 |
|||||||
| 资产 |
||||||||
| 现金 |
$ | 11,632,081 | $ | 9,309,908 | ||||
| 期货合约与经纪商的单独现金余额 |
488,400 | 261,450 | ||||||
| 与经纪人达成掉期协议的单独现金余额 |
2,499,614 | 2,375,125 | ||||||
| 出售股本应收账款 |
1,172,457 | — | ||||||
| 未平仓期货合约的应收账款 |
— | 17,324 | ||||||
| 应收利息 |
50,067 | 41,501 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 总资产 |
15,842,619 | 12,005,308 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 负债和股东权益 |
||||||||
| 负债 |
||||||||
| 未平仓期货合约的应付款项 |
178,749 | — | ||||||
| 应向保荐人付款 |
11,405 | 9,708 | ||||||
| 掉期协议的未实现折旧 |
481,581 | 199,821 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 总负债 |
671,735 | 209,529 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 承付款和或有事项(附注2) |
||||||||
| 股东权益 |
||||||||
| 股东权益 |
15,170,884 | 11,795,779 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 总负债和股东权益 |
$ | 15,842,619 | $ | 12,005,308 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 流通股 |
646,977 | 446,977 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 每股资产净值 |
$ | 23.45 | $ | 26.39 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 每股市值(附注2) |
$ | 23.38 | $ | 26.37 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
见财务报表附注。
57
ProShares超短金
投资明细表
2024年3月31日
(未经审计)
售出的期货合约
| 数量合同 | 名义金额按价值计算 | 未实现欣赏(折旧)/价值 | ||||||||||
| 黄金期货- COMEX，2024年6月到期 |
55 | $ | 12,311,200 | $ | (207,050 | ) | ||||||
总回报互换协议^
| 已支付的费率 (已收到)* |
终端 日期 |
名义金额 按价值计算** |
未实现 欣赏 (折旧)/价值 |
|||||||||||||
| 基于彭博黄金分类指数与花旗银行的互换协议 |
0.25 | % | 04/08/24 | $ | (4,178,267 | ) | $ | (111,058 | ) | |||||||
| 基于彭博黄金分类指数的与高盛国际的互换协议 |
0.20 | 04/08/24 | (5,476,095 | ) | (145,392 | ) | ||||||||||
| 基于彭博黄金分类指数与瑞银集团的互换协议 |
0.25 | 04/08/24 | (8,470,022 | ) | (225,131 | ) | ||||||||||
|
|
|
|||||||||||||||
| 完全未实现 折旧 |
$ | (481,581 | ) | |||||||||||||
|
|
|
|||||||||||||||
| ^ | 此处的头寸和交易对手截至2024年3月31日。本基金持续评估不同的交易对手的交易，交易对手可能会发生变化。可以随时添加新的交易对手。 |
| * | 反映截至2024年3月31日支付给交易对手或从交易对手收到的掉期协议名义金额的浮动融资利率 ，不包括任何佣金。总回报互换协议付款应在终止/到期时到期。 |
| ** | 对于掉期协议，正值代表长期对基准指数的风险敞口。负的 金额代表对基准指数的短期风险敞口。 |
见财务报表附注。
58
ProShares超短金
营运说明书
(未经审计)
| 截至三个月 3月31日， |
||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 投资收益 |
||||||||
| 利息 |
$ | 143,203 | $ | 132,562 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 费用 |
||||||||
| 管理费 |
32,401 | 36,373 | ||||||
| 经纪佣金 |
935 | 1,361 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 总费用 |
33,336 | 37,734 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 净投资收益(亏损) |
109,867 | 94,828 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 已实现和未实现的投资活动收益(损失) |
||||||||
| 已实现净收益(亏损) |
||||||||
| 期货合约 |
(649,963 | ) | (114,050 | ) | ||||
| 互换协议 |
(747,850 | ) | (916,831 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 已实现净收益(亏损) |
(1,397,813 | ) | (1,030,881 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 未实现净增值(折旧)的变化 |
||||||||
| 期货合约 |
(62,819 | ) | (63,271 | ) | ||||
| 互换协议 |
(281,760 | ) | (592,431 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 未实现净增值(折旧)变动 |
(344,579 | ) | (655,702 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 已实现和未实现净收益(亏损) |
(1,742,392 | ) | (1,686,583 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 净收益(亏损) |
$ | (1,632,525 | ) | $ | (1,591,755 | ) | ||
|
|
|
|
|
|||||
见财务报表附注。
59
ProShares超短金
股东权益变动表
(未经审计)
| 截至三个月 3月31日， |
||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 股东权益，期初 |
$ | 11,795,779 | $ | 15,456,037 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 分别增加200，000股和300，000股 |
5,007,630 | 8,364,270 | ||||||
| 分别赎回RST和200，000股 |
— | (6,179,279 | ) | |||||
|
|
|
|
|
|||||
| 分别净增加（赎回）200，000股和100，000股 |
5,007,630 | 2,184,991 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 净投资收益(亏损) |
109,867 | 94,828 | ||||||
| 已实现净收益(亏损) |
(1,397,813 | ) | (1,030,881 | ) | ||||
| 未实现净增值(折旧)变动 |
(344,579 | ) | (655,702 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 净收益(亏损) |
(1,632,525 | ) | (1,591,755 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 股东权益，期末 |
$ | 15,170,884 | $ | 16,049,273 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
见财务报表附注。
60
ProShares超短金
现金流量表
(未经审计)
| 截至三个月3月31日， | ||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 经营活动现金流 |
||||||||
| 净收益(亏损) |
$ | (1,632,525 | ) | $ | (1,591,755 | ) | ||
| 将净收益(亏损)与经营活动提供(用于)的现金净额进行调整： |
||||||||
| 投资未实现(增值)折旧变动 |
281,760 | 592,431 | ||||||
| 未平仓期货合约应收账款减少(增加) |
17,324 | (59,952 | ) | |||||
| 应收利息减少(增加) |
(8,566 | ) | 353 | |||||
| 向保荐人支付的款项增加(减少) |
1,697 | (1,413 | ) | |||||
| 增加(减少)未平仓期货合约的应付金额 |
178,749 | (700 | ) | |||||
|
|
|
|
|
|||||
| 经营活动提供(用于)的现金净额 |
(1,161,561 | ) | (1,061,036 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 融资活动产生的现金流 |
||||||||
| 增发股份所得收益 |
3,835,173 | 8,364,270 | ||||||
| 赎回股份的付款 |
— | (6,179,279 | ) | |||||
|
|
|
|
|
|||||
| 融资活动提供(用于)的现金净额 |
3,835,173 | 2,184,991 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 现金净增(减) |
2,673,612 | 1,123,955 | ||||||
| 期初现金 |
11,946,483 | 16,020,413 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 期末现金 |
$ | 14,620,095 | $ | 17,144,368 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
见财务报表附注。
61
ProShares超短银
财务状况表
| 2024年3月31日(未经审计) | 2023年12月31日 | |||||||
| 资产 |
||||||||
| 现金 |
$ | 19,551,988 | $ | 46,444,776 | ||||
| 期货合约与经纪商的单独现金余额 |
1,398,250 | 5,494,500 | ||||||
| 与经纪人达成掉期协议的单独现金余额 |
5,505,236 | 12,657,595 | ||||||
| 出售股本应收账款 |
— | 907,025 | ||||||
| 未平仓期货合约的应收账款 |
— | 329,629 | ||||||
| 应收利息 |
65,590 | 173,799 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 总资产 |
26,521,064 | 66,007,324 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 负债和股东权益 |
||||||||
| 负债 |
||||||||
| 为赎回股本支付的款项 |
1,704,153 | — | ||||||
| 未平仓期货合约的应付款项 |
72,258 | — | ||||||
| 应向保荐人付款 |
17,114 | 43,464 | ||||||
| 掉期协议的未实现折旧 |
482,510 | 814,174 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 总负债 |
2,276,035 | 857,638 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 承付款和或有事项(附注2) |
||||||||
| 股东权益 |
||||||||
| 股东权益 |
24,245,029 | 65,149,686 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 总负债和股东权益 |
$ | 26,521,064 | $ | 66,007,324 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 流通股 |
1,441,329 | 3,591,329 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 每股资产净值 |
$ | 16.82 | $ | 18.14 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 每股市值(附注2) |
$ | 16.71 | $ | 18.24 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
见财务报表附注。
62
ProShares超短银
投资明细表
2024年3月31日
(未经审计)
| 售出的期货合约 | ||||||||||||
| 数量合同 | 名义金额按价值计算 | 未实现欣赏(折旧)/价值 | ||||||||||
| 白银期货- COMEX，2024年5月到期 |
163 | $ | 20,306,540 | $ | (61,220 | ) | ||||||
| 总回报互换协议^ | ||||||||||||||||
| 已支付的费率(已收到)* | 终端日期 | 名义金额按价值计算** | 未实现欣赏(折旧)/价值 | |||||||||||||
| 基于彭博白银分类指数与花旗银行的互换协议 |
0.25 | % | 04/08/24 | $ | (5,353,674 | ) | $ | (91,685 | ) | |||||||
| 基于彭博白银分类指数与高盛国际的互换协议 |
0.25 | 04/08/24 | (10,145,879 | ) | (173,752 | ) | ||||||||||
| 与摩根士丹利国际有限公司（Morgan Stanley & Co. International PLC）基于Bloomberg Silver的互换协议 Subindex |
0.30 | 04/08/24 | (1,399,517 | ) | (24,009 | ) | ||||||||||
| 基于彭博白银分类指数与瑞银集团的掉期协议 |
0.25 | 04/08/24 | (11,273,405 | ) | (193,064 | ) | ||||||||||
|
|
|
|||||||||||||||
| 完全未实现 折旧 |
|
$ | (482,510 | ) | ||||||||||||
|
|
|
|||||||||||||||
| ^ | 此处的头寸和交易对手截至2024年3月31日。本基金持续评估不同的交易对手的交易，交易对手可能会发生变化。可以随时添加新的交易对手。 |
| * | 反映截至2024年3月31日支付给交易对手或从交易对手收到的掉期协议名义金额的浮动融资利率 ，不包括任何佣金。总回报互换协议付款应在终止/到期时到期。 |
| ** | 对于掉期协议，正值代表长期对基准指数的风险敞口。负的 金额代表对基准指数的短期风险敞口。 |
见财务报表附注。
63
ProShares超短银
营运说明书
(未经审计)
| 截至三个月3月31日， | ||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 投资收益 |
||||||||
| 利息 |
$ | 381,433 | $ | 200,078 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 费用 |
||||||||
| 管理费 |
91,138 | 60,168 | ||||||
| 经纪佣金 |
6,024 | 5,703 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 总费用 |
97,162 | 65,871 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 净投资收益(亏损) |
284,271 | 134,207 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 已实现和未实现的投资活动收益(损失) |
||||||||
| 已实现净收益(亏损) |
||||||||
| 期货合约 |
4,873,708 | 1,331,998 | ||||||
| 互换协议 |
906,312 | 1,381,625 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 已实现净收益(亏损) |
5,780,020 | 2,713,623 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 未实现净增值(折旧)的变化 |
||||||||
| 期货合约 |
(1,750,266 | ) | 116,463 | |||||
| 互换协议 |
331,664 | (1,299,699 | ) | |||||
|
|
|
|
|
|||||
| 未实现净增值(折旧)变动 |
(1,418,602 | ) | (1,183,236 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 已实现和未实现净收益(亏损) |
4,361,418 | 1,530,387 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 净收益(亏损) |
$ | 4,645,689 | $ | 1,664,594 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
见财务报表附注。
64
ProShares超短银
股东权益变动表
(未经审计)
| 截至三个月3月31日， | ||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 股东权益，期初 |
$ | 65,149,686 | $ | 31,932,799 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 分别增持1，400，000股和650，000股 |
25,818,888 | 13,789,540 | ||||||
| 分别赎回3，550，000股和1，200，000股 |
(71,369,234 | ) | (27,051,242 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 分别净增加（赎回）（2，150，000）股和（550，000）股 |
(45,550,346 | ) | (13,261,702 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 净投资收益(亏损) |
284,271 | 134,207 | ||||||
| 已实现净收益(亏损) |
5,780,020 | 2,713,623 | ||||||
| 未实现净增值(折旧)变动 |
(1,418,602 | ) | (1,183,236 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 净收益(亏损) |
4,645,689 | 1,664,594 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 股东权益，期末 |
$ | 24,245,029 | $ | 20,335,691 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
见财务报表附注。
65
ProShares超短银
现金流量表
(未经审计)
| 截至三个月3月31日， | ||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 经营活动现金流 |
||||||||
| 净收益(亏损) |
$ | 4,645,689 | $ | 1,664,594 | ||||
| 将净收益(亏损)与经营活动提供(用于)的现金净额进行调整： |
||||||||
| 投资未实现(增值)折旧变动 |
(331,664 | ) | 1,299,699 | |||||
| 未平仓期货合约应收账款减少(增加) |
329,629 | 59,575 | ||||||
| 应收利息减少(增加) |
108,209 | 7,257 | ||||||
| 向保荐人支付的款项增加(减少) |
(26,350 | ) | (4,042 | ) | ||||
| 增加(减少)未平仓期货合约的应付金额 |
72,258 | 192,643 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 经营活动提供(用于)的现金净额 |
4,797,771 | 3,219,726 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 融资活动产生的现金流 |
||||||||
| 增发股份所得收益 |
26,725,913 | 13,830,619 | ||||||
| 赎回股份的付款 |
(69,665,081 | ) | (27,051,242 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 融资活动提供(用于)的现金净额 |
(42,939,168 | ) | (13,220,623 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 现金净增(减) |
(38,141,397 | ) | (10,000,897 | ) | ||||
| 期初现金 |
64,596,871 | 32,583,283 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 期末现金 |
$ | 26,455,474 | $ | 22,582,386 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
见财务报表附注。
66
ProShares超短日圆
财务状况表
| 2024年3月31日(未经审计) | 2023年12月31日 | |||||||
| 资产 |
||||||||
| 现金 |
$ | 27,798,083 | $ | 21,807,595 | ||||
| 与经纪商就外币远期合约的单独现金余额 |
3,148,645 | 3,434,732 | ||||||
| 外币远期合约未实现升值 |
1,626,444 | 129,697 | ||||||
| 应收利息 |
113,414 | 100,284 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 总资产 |
32,686,586 | 25,472,308 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 负债和股东权益 |
||||||||
| 负债 |
||||||||
| 应向保荐人付款 |
24,146 | 20,676 | ||||||
| 外币远期合约未实现折旧 |
217 | 1,441,622 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 总负债 |
24,363 | 1,462,298 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 承付款和或有事项(附注2) |
||||||||
| 股东权益 |
||||||||
| 股东权益 |
32,662,223 | 24,010,010 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 总负债和股东权益 |
$ | 32,686,586 | $ | 25,472,308 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 流通股 |
398,580 | 348,580 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 每股资产净值 |
$ | 81.95 | $ | 68.88 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 每股市值(附注2) |
$ | 81.83 | $ | 68.94 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
见财务报表附注。
67
ProShares超短日圆
投资明细表
2024年3月31日
(未经审计)
| 外币远期合约^ | ||||||||||||||||
| 结算日 | 合同金额以当地货币计算 | 合同金额以美元计价 | 未实现欣赏(折旧)/价值 | |||||||||||||
| 采购合同 |
||||||||||||||||
| 日元与瑞银集团 |
04/05/24 | 46,414,000 | $ | 306,840 | $ | (217 | ) | |||||||||
|
|
|
|||||||||||||||
| 完全未实现 折旧 |
|
$ | (217 | ) | ||||||||||||
|
|
|
|||||||||||||||
| 销售合同 |
||||||||||||||||
| 日元与高盛国际 |
04/05/24 | (4,271,976,165 | ) | $ | (28,241,787 | ) | $ | 715,090 | ||||||||
| 日元与瑞银集团 |
04/05/24 | (5,644,914,574 | ) | (37,318,203 | ) | 911,354 | ||||||||||
|
|
|
|||||||||||||||
| 完全未实现 欣赏 |
|
$ | 1,626,444 | |||||||||||||
|
|
|
|||||||||||||||
| ^ | 此处的头寸和交易对手截至2024年3月31日。本基金持续评估不同的交易对手的交易，交易对手可能会发生变化。可以随时添加新的交易对手。 |
见财务报表附注。
68
ProShares超短日圆
营运说明书
(未经审计)
| 截至三个月3月31日， | ||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 投资收益 |
||||||||
| 利息 |
$ | 315,417 | $ | 204,200 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 费用 |
||||||||
| 管理费 |
66,133 | 50,812 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 总费用 |
66,133 | 50,812 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 净投资收益(亏损) |
249,284 | 153,388 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 已实现和未实现的投资活动收益(损失) |
||||||||
| 已实现净收益(亏损) |
||||||||
| 外币远期合约 |
1,705,271 | (1,027,976 | ) | |||||
| 美国政府和机构的短期债务 |
3,541 | — | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 已实现净收益(亏损) |
1,708,812 | (1,027,976 | ) | |||||
|
|
|
|
|
|||||
| 未实现净增值(折旧)的变化 |
||||||||
| 外币远期合约 |
2,938,152 | 1,862,262 | ||||||
| 美国政府和机构的短期债务 |
— | (2,761 | ) | |||||
|
|
|
|
|
|||||
| 未实现净增值(折旧)变动 |
2,938,152 | 1,859,501 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 已实现和未实现净收益(亏损) |
4,646,964 | 831,525 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 净收益(亏损) |
$ | 4,896,248 | $ | 984,913 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
见财务报表附注。
69
ProShares超短日圆
股东权益变动表
(未经审计)
| 截至三个月3月31日， | ||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 股东权益，期初 |
$ | 24,010,010 | $ | 21,397,736 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 分别增加100，000股和200，000股 |
7,579,960 | 11,156,537 | ||||||
| 分别赎回50，000股和150，000股 |
(3,823,995 | ) | (8,427,368 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 分别净增加（赎回）50，000股和50，000股 |
3,755,965 | 2,729,169 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 净投资收益(亏损) |
249,284 | 153,388 | ||||||
| 已实现净收益(亏损) |
1,708,812 | (1,027,976 | ) | |||||
| 未实现净增值(折旧)变动 |
2,938,152 | 1,859,501 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 净收益(亏损) |
4,896,248 | 984,913 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 股东权益，期末 |
$ | 32,662,223 | $ | 25,111,818 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
见财务报表附注。
70
ProShares超短日圆
现金流量表
(未经审计)
| 截至三个月3月31日， | ||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 经营活动现金流 |
||||||||
| 净收益(亏损) |
$ | 4,896,248 | $ | 984,913 | ||||
| 将净收益(亏损)与经营活动提供(用于)的现金净额进行调整： |
||||||||
| 出售或到期的短期美国政府和机构债务的收益 |
3,541 | 23,000,000 | ||||||
| 美国政府和机构短期债务的净摊销和增值 |
— | (4,702 | ) | |||||
| 投资已实现(收益)损失净额 |
(3,541 | ) | — | |||||
| 投资未实现(增值)折旧变动 |
(2,938,152 | ) | (1,859,501 | ) | ||||
| 应收利息减少(增加) |
(13,130 | ) | (45,381 | ) | ||||
| 向保荐人支付的款项增加(减少) |
3,470 | (10,546 | ) | |||||
|
|
|
|
|
|||||
| 经营活动提供(用于)的现金净额 |
1,948,436 | 22,064,783 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 融资活动产生的现金流 |
||||||||
| 增发股份所得收益 |
7,579,960 | 8,356,690 | ||||||
| 赎回股份的付款 |
(3,823,995 | ) | (11,110,823 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 融资活动提供(用于)的现金净额 |
3,755,965 | (2,754,133 | ) | |||||
|
|
|
|
|
|||||
| 现金净增(减) |
5,704,401 | 19,310,650 | ||||||
| 期初现金 |
25,242,327 | 4,104,127 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 期末现金 |
$ | 30,946,728 | $ | 23,414,777 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
见财务报表附注。
71
ProShares VIX中期期货ETF
财务状况表
| 2024年3月31日 (未经审计) |
2023年12月31日 | |||||||
| 资产 |
||||||||
| 现金 |
$ | 71,789,332 | $ | 31,674,194 | ||||
| 期货合约与经纪商的单独现金余额 |
11,712,177 | 5,936,995 | ||||||
| 未平仓期货合约的应收账款 |
905,571 | 137,945 | ||||||
| 应收利息 |
245,795 | 141,818 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 总资产 |
84,652,875 | 37,890,952 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 负债和股东权益 |
||||||||
| 负债 |
||||||||
| 应付经纪佣金和期货账户手续费 |
2,524 | 1,876 | ||||||
| 应向保荐人付款 |
47,287 | 22,933 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 总负债 |
49,811 | 24,809 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 承付款和或有事项(附注2) |
||||||||
| 股东权益 |
||||||||
| 股东权益 |
84,603,064 | 37,866,143 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 总负债和股东权益 |
$ | 84,652,875 | $ | 37,890,952 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 流通股 |
5,337,403 | 2,262,403 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 每股资产净值 |
$ | 15.85 | $ | 16.74 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 每股市值(附注2) |
$ | 15.85 | $ | 16.75 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
见财务报表附注。
72
ProShares VIX中期期货ETF
投资明细表
2024年3月31日
(未经审计)
购买的期货合约
| 数量合同 | 概念上的 金额按价值计算 |
未实现欣赏(折旧)/价值 | ||||||||||
| VIX期货- Cboe，2024年7月到期 |
993 | $ | 16,799,673 | $ | (416,880 | ) | ||||||
| VIX期货- Cboe，2024年8月到期 |
1,572 | 27,510,000 | (204,210 | ) | ||||||||
| VIX期货- Cboe，2024年9月到期 |
1,572 | 28,311,406 | (352,062 | ) | ||||||||
| VIX期货- Cboe，2024年10月到期 |
580 | 11,948,000 | 17,267 | |||||||||
|
|
|
|||||||||||
| $ | (955,885 | ) | ||||||||||
|
|
|
|||||||||||
见财务报表附注。
73
ProShares VIX中期期货ETF
营运说明书
(未经审计)
| 截至三个月3月31日， | ||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 投资收益 |
||||||||
| 利息 |
$ | 515,164 | $ | 647,920 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 费用 |
||||||||
| 管理费 |
96,887 | 150,123 | ||||||
| 经纪佣金 |
20,163 | 9,169 | ||||||
| 期货开户费 |
6,004 | 11,440 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 总费用 |
123,054 | 170,732 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 净投资收益(亏损) |
392,110 | 477,188 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 已实现和未实现的投资活动收益(损失) |
||||||||
| 已实现净收益(亏损) |
||||||||
| 期货合约 |
(6,108,469 | ) | (15,820,720 | ) | ||||
| 美国政府和机构的短期债务 |
3,278 | — | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 已实现净收益(亏损) |
(6,105,191 | ) | (15,820,720 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 未实现净增值(折旧)的变化 |
||||||||
| 期货合约 |
2,789,791 | 4,590,535 | ||||||
| 美国政府和机构的短期债务 |
— | (8,075 | ) | |||||
|
|
|
|
|
|||||
| 未实现净增值(折旧)变动 |
2,789,791 | 4,582,460 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 已实现和未实现净收益(亏损) |
(3,315,400 | ) | (11,238,260 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 净收益(亏损) |
$ | (2,923,290 | ) | $ | (10,761,072 | ) | ||
|
|
|
|
|
|||||
见财务报表附注。
74
ProShares VIX中期期货ETF
股东权益变动表
(未经审计)
| 截至三个月3月31日， | ||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 股东权益，期初 |
$ | 37,866,143 | $ | 84,014,959 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 分别增持3，375，000股和275，000股 |
54,425,947 | 7,751,336 | ||||||
| 分别赎回300，000股和525，000股 |
(4,765,736 | ) | (13,699,136 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 净增加（赎回）分别为3，075，000股和（250，000）股 |
49,660,211 | (5,947,800 | ) | |||||
|
|
|
|
|
|||||
| 净投资收益(亏损) |
392,110 | 477,188 | ||||||
| 已实现净收益(亏损) |
(6,105,191 | ) | (15,820,720 | ) | ||||
| 未实现净增值(折旧)变动 |
2,789,791 | 4,582,460 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 净收益(亏损) |
(2,923,290 | ) | (10,761,072 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 股东权益，期末 |
$ | 84,603,064 | $ | 67,306,087 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
见财务报表附注。
75
ProShares VIX中期期货ETF
现金流量表
(未经审计)
| 截至三个月 3月31日， |
||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 经营活动现金流 |
||||||||
| 净收益(亏损) |
$ | (2,923,290 | ) | $ | (10,761,072 | ) | ||
| 将净收益(亏损)与经营活动提供(用于)的现金净额进行调整： |
||||||||
| 购买短期美国政府和机构债券 |
— | (214,823,214 | ) | |||||
| 出售或到期的短期美国政府和机构债务的收益 |
3,278 | 220,000,000 | ||||||
| 美国政府和机构短期债务的净摊销和增值 |
— | (236,917 | ) | |||||
| 投资已实现(收益)损失净额 |
(3,278 | ) | — | |||||
| 投资未实现(增值)折旧变动 |
— | 8,075 | ||||||
| 未平仓期货合约应收账款减少(增加) |
(767,626 | ) | (26,021 | ) | ||||
| 应收利息减少(增加) |
(103,977 | ) | (28,792 | ) | ||||
| 向保荐人支付的款项增加(减少) |
24,354 | (10,798 | ) | |||||
| 增加(减少)经纪佣金和应付期货账户手续费 |
648 | (1,011 | ) | |||||
| 增加(减少)未平仓期货合约的应付金额 |
— | 14,074 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 经营活动提供(用于)的现金净额 |
(3,769,891 | ) | (5,865,676 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 融资活动产生的现金流 |
||||||||
| 增发股份所得收益 |
54,425,947 | 7,751,336 | ||||||
| 赎回股份的付款 |
(4,765,736 | ) | (12,360,023 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 融资活动提供(用于)的现金净额 |
49,660,211 | (4,608,687 | ) | |||||
|
|
|
|
|
|||||
| 现金净增(减) |
45,890,320 | (10,474,363 | ) | |||||
| 期初现金 |
37,611,189 | 33,959,989 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 期末现金 |
$ | 83,501,509 | $ | 23,485,626 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
见财务报表附注。
76
ProShares VIX短期期货ETF
财务状况表
| 2024年3月31日 (未经审计) |
2023年12月31日 | |||||||
| 资产 |
||||||||
| 短期美国政府和机构债务（注3）（费用分别为69，205，152美元和59，648，776美元， ） |
$ | 69,201,410 | $ | 59,660,373 | ||||
| 现金 |
23,097,902 | 22,277,582 | ||||||
| 期货合约与经纪商的单独现金余额 |
49,390,884 | 59,164,337 | ||||||
| 出售股本应收账款 |
1,617,143 | — | ||||||
| 未平仓期货合约的应收账款 |
19,465,649 | 16,047,893 | ||||||
| 应收利息 |
249,471 | 254,671 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 总资产 |
163,022,459 | 157,404,856 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 负债和股东权益 |
||||||||
| 负债 |
||||||||
| 未平仓期货合约的应付款项 |
— | 580 | ||||||
| 应付经纪佣金和期货账户手续费 |
8,607 | 11,961 | ||||||
| 应向保荐人付款 |
77,801 | 70,569 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 总负债 |
86,408 | 83,110 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 承付款和或有事项(附注2) |
||||||||
| 股东权益 |
||||||||
| 股东权益 |
162,936,051 | 157,321,746 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 总负债和股东权益 |
$ | 163,022,459 | $ | 157,404,856 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 流通股 |
12,600,947 | 10,150,947 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 每股资产净值 |
$ | 12.93 | $ | 15.50 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 每股市值(附注2) |
$ | 12.96 | $ | 15.51 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
见财务报表附注。
77
ProShares VIX短期期货ETF
投资明细表
2024年3月31日
(未经审计)
| 本金金额 | 价值 | |||||||
| 美国政府和机构的短期债务 |
||||||||
| (42股东比例为股权） |
||||||||
| 美国国库券^^: |
||||||||
| 5.269%到期24年6月6日 |
$ | 30,000,000 | $ | 29,713,176 | ||||
| 5.352%到期24年6月18日 |
20,000,000 | 19,774,234 | ||||||
| 5.349%到期24年7月9日 |
20,000,000 | 19,714,000 | ||||||
|
|
|
|||||||
| 美国政府和机构短期债务总额（成本69，205，152美元） |
$ | 69,201,410 | ||||||
|
|
|
|||||||
购买的期货合约
| 数量 合同 |
概念上的 金额 按价值计算 |
未实现 欣赏 (折旧)/价值 |
||||||||||
| 波动率指数期货-CBOE，2024年4月到期 |
6,974 | $ | 100,207,314 | $ | (6,554,137 | ) | ||||||
| VIX期货- Cboe，2024年5月到期 |
4,068 | 62,722,458 | (125,438 | ) | ||||||||
|
|
|
|||||||||||
| $ | (6,679,575 | ) | ||||||||||
|
|
|
|||||||||||
| ^^ | 显示的价格代表购买时的折扣率。 |
见财务报表附注。
78
ProShares VIX短期期货ETF
营运说明书
(未经审计)
| 截至三个月 3月31日， |
||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 投资收益 |
||||||||
| 利息 |
$ | 1,758,262 | $ | 2,120,561 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 费用 |
||||||||
| 管理费 |
336,376 | 517,488 | ||||||
| 经纪佣金 |
40,259 | 96,497 | ||||||
| 期货开户费 |
33,271 | 50,659 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 总费用 |
409,906 | 664,644 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 净投资收益(亏损) |
1,348,356 | 1,455,917 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 已实现和未实现的投资活动收益(损失) |
||||||||
| 已实现净收益(亏损) |
||||||||
| 期货合约 |
(31,758,964 | ) | (46,096,702 | ) | ||||
| 美国政府和机构的短期债务 |
4,830 | 8 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 已实现净收益(亏损) |
(31,754,134 | ) | (46,096,694 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 未实现净增值(折旧)的变化 |
||||||||
| 期货合约 |
2,984,519 | 1,147,992 | ||||||
| 美国政府和机构的短期债务 |
(15,339 | ) | (17,966 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 未实现净增值(折旧)变动 |
2,969,180 | 1,130,026 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 已实现和未实现净收益(亏损) |
(28,784,954 | ) | (44,966,668 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 净收益(亏损) |
$ | (27,436,598 | ) | $ | (43,510,751 | ) | ||
|
|
|
|
|
|||||
见财务报表附注。
79
ProShares VIX短期期货ETF
股东权益变动表
(未经审计)
| 截至三个月 3月31日， |
||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 股东权益，期初 |
$ | 157,321,746 | $ | 266,580,320 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 分别增持3，800，000股和2，300，000股（注1） |
52,780,309 | 108,467,352 | ||||||
| 分别赎回1，350，000股和1，955，000股（注1） |
(19,729,406 | ) | (104,771,717 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 净增加（赎回）分别为2，450，000股和345，000股（注1） |
33,050,903 | 3,695,635 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 净投资收益(亏损) |
1,348,356 | 1,455,917 | ||||||
| 已实现净收益(亏损) |
(31,754,134 | ) | (46,096,694 | ) | ||||
| 未实现净增值(折旧)变动 |
2,969,180 | 1,130,026 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 净收益(亏损) |
(27,436,598 | ) | (43,510,751 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 股东权益，期末 |
$ | 162,936,051 | $ | 226,765,204 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
见财务报表附注。
80
ProShares VIX短期期货ETF
现金流量表
(未经审计)
| 截至三个月 3月31日， |
||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 经营活动现金流 |
||||||||
| 净收益(亏损) |
$ | (27,436,598 | ) | $ | (43,510,751 | ) | ||
| 将净收益(亏损)与经营活动提供(用于)的现金净额进行调整： |
||||||||
| 购买短期美国政府和机构债券 |
(108,597,450 | ) | (124,671,570 | ) | ||||
| 出售或到期的短期美国政府和机构债务的收益 |
99,944,134 | 109,979,608 | ||||||
| 美国政府和机构短期债务的净摊销和增值 |
(898,230 | ) | (819,344 | ) | ||||
| 投资已实现(收益)损失净额 |
(4,830 | ) | (8 | ) | ||||
| 投资未实现(增值)折旧变动 |
15,339 | 17,966 | ||||||
| 未平仓期货合约应收账款减少(增加) |
(3,417,756 | ) | 26,481,863 | |||||
| 应收利息减少(增加) |
5,200 | (108,848 | ) | |||||
| 向保荐人支付的款项增加(减少) |
7,232 | 6,899 | ||||||
| 增加(减少)经纪佣金和应付期货账户手续费 |
(3,354 | ) | (13,059 | ) | ||||
| 增加(减少)未平仓期货合约的应付金额 |
(580 | ) | 129,396 | |||||
|
|
|
|
|
|||||
| 经营活动提供(用于)的现金净额 |
(40,386,893 | ) | (32,507,848 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 融资活动产生的现金流 |
||||||||
| 增发股份所得收益 |
51,163,166 | 103,045,732 | ||||||
| 赎回股份的付款 |
(19,729,406 | ) | (105,342,190 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 融资活动提供(用于)的现金净额 |
31,433,760 | (2,296,458 | ) | |||||
|
|
|
|
|
|||||
| 现金净增(减) |
(8,953,133 | ) | (34,804,306 | ) | ||||
| 期初现金 |
81,441,919 | 125,161,810 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 期末现金 |
$ | 72,488,786 | $ | 90,357,504 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
见财务报表附注。
81
ProShares信托II
合并财务状况报表
| 2024年3月31日 (未经审计) |
2023年12月31日 | |||||||
| 资产 |
||||||||
| 短期美国政府和机构债务（注3）（费用分别为1，101，228，826美元和 690，346，244美元） |
$ | 1,101,171,661 | $ | 690,474,277 | ||||
| 现金 |
686,826,766 | 1,209,034,101 | ||||||
| 期货合约与经纪商的单独现金余额 |
641,544,576 | 810,718,438 | ||||||
| 与经纪商就外币远期合约的单独现金余额 |
13,994,228 | 13,366,243 | ||||||
| 与经纪人达成掉期协议的单独现金余额 |
341,437,002 | 345,924,043 | ||||||
| 互换协议的未实现增值 |
63,733,847 | 21,033,528 | ||||||
| 外币远期合约未实现升值 |
2,797,020 | 2,011,074 | ||||||
| 出售股本应收账款 |
61,874,968 | 22,784,178 | ||||||
| 未平仓期货合约的应收账款 |
214,903,522 | 237,610,648 | ||||||
| 应收利息 |
3,923,324 | 6,486,760 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 总资产 |
3,132,206,914 | 3,359,443,290 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 负债和股东权益 |
||||||||
| 负债 |
||||||||
| 为赎回股本支付的款项 |
9,773,354 | 39,357,935 | ||||||
| 未平仓期货合约的应付款项 |
28,050,589 | 27,280,746 | ||||||
| 应付经纪佣金和期货账户手续费 |
72,259 | 131,497 | ||||||
| 应向保荐人付款 |
2,352,890 | 2,654,226 | ||||||
| 掉期协议的未实现折旧 |
964,091 | 3,841,216 | ||||||
| 外币远期合约未实现折旧 |
2,314,050 | 3,345,544 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 总负债 |
43,527,233 | 76,611,164 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 承付款和或有事项(附注2) |
||||||||
| 股东权益 |
||||||||
| 股东权益 |
3,088,679,681 | 3,282,832,126 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 总负债和股东权益 |
$ | 3,132,206,914 | $ | 3,359,443,290 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 已发行股份（注8） |
131,485,809 | 113,030,809 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
见财务报表附注。
82
ProShares信托II
综合业务报表
(未经审计)
| 截至三个月 3月31日， |
||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 投资收益 |
||||||||
| 利息 |
$ | 30,789,270 | $ | 33,875,375 | ||||
| 费用 |
||||||||
| 管理费 |
7,170,260 | 9,254,328 | ||||||
| 经纪佣金 |
1,843,552 | 2,374,632 | ||||||
| 期货账户手续费 |
230,463 | 402,762 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 总费用 |
9,244,275 | 12,031,722 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 净投资收益(亏损) |
21,544,995 | 21,843,653 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 已实现和未实现的投资活动收益(损失) |
||||||||
| 已实现净收益(亏损) |
||||||||
| 期货合约 |
(288,399,020 | ) | (1,085,860,567 | ) | ||||
| 互换协议 |
89,484,514 | 90,224,693 | ||||||
| 外币远期合约 |
(1,125,591 | ) | (2,453,816 | ) | ||||
| 美国政府和机构的短期债务 |
69,945 | (13,530 | ) | |||||
|
|
|
|
|
|||||
| 已实现净收益(亏损) |
(199,970,152 | ) | (998,103,220 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 未实现净增值(折旧)的变化 |
||||||||
| 期货合约 |
(100,372,675 | ) | (32,561,423 | ) | ||||
| 互换协议 |
45,577,444 | (150,345,998 | ) | |||||
| 外币远期合约 |
1,817,440 | 1,417,263 | ||||||
| 美国政府和机构的短期债务 |
(185,198 | ) | (217,091 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 未实现净增值(折旧)变动 |
(53,162,989 | ) | (181,707,249 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 已实现和未实现净收益(亏损) |
(253,133,141 | ) | (1,179,810,469 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 净收益(亏损) |
$ | (231,588,146 | ) | $ | (1,157,966,816 | ) | ||
|
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|
|
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见财务报表附注。
83
ProShares信托II
合并股东权益变动表
(未经审计)
| 截至三个月 3月31日， |
||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 股东权益，期初 |
$ | 3,282,832,126 | $ | 3,887,786,746 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 分别增加76，945，000股和70，821，500股（注1）（注8） |
1,797,533,442 | 4,125,870,321 | ||||||
| 分别赎回58，490，000股和66，280，500股（注1）（注8） |
(1,760,097,741 | ) | (2,717,059,358 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 净增加（赎回）分别为18，455，000股和4，541，000股（注1）（注 8） |
37,435,701 | 1,408,810,963 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 净投资收益(亏损) |
21,544,995 | 21,843,653 | ||||||
| 已实现净收益(亏损) |
(199,970,152 | ) | (998,103,220 | ) | ||||
| 未实现净增值(折旧)变动 |
(53,162,989 | ) | (181,707,249 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 净收益(亏损) |
(231,588,146 | ) | (1,157,966,816 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 股东权益，期末 |
$ | 3,088,679,681 | $ | 4,138,630,893 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
见财务报表附注。
84
ProShares信托II
合并现金流量表
(未经审计)
| 截至三个月 3月31日， |
||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 经营活动现金流 |
||||||||
| 净收益(亏损) |
$ | (231,588,146 | ) | $ | (1,157,966,816 | ) | ||
| 将净收益(亏损)与经营活动提供(用于)的现金净额进行调整： |
||||||||
| 购买短期美国政府和机构债券 |
(1,454,832,843 | ) | (18,561,204,980 | ) | ||||
| 出售或到期的短期美国政府和机构债务的收益 |
1,056,718,779 | 18,914,616,336 | ||||||
| 美国政府和机构短期债务的净摊销和增值 |
(12,698,573 | ) | (15,486,607 | ) | ||||
| 投资已实现(收益)损失净额 |
(69,945 | ) | 13,530 | |||||
| 投资未实现(增值)折旧变动 |
(47,209,686 | ) | 149,145,826 | |||||
| 期货合约应收账款减少(增加) |
22,707,126 | 85,542,272 | ||||||
| 应收利息减少(增加) |
2,563,436 | (1,775,294 | ) | |||||
| 向保荐人支付的款项增加(减少) |
(301,336 | ) | 19,076 | |||||
| 增加(减少)经纪佣金和应付期货账户手续费 |
(59,238 | ) | (8,695 | ) | ||||
| 期货合约应付金额增加(减少) |
769,843 | 9,174,527 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 经营活动提供(用于)的现金净额 |
(664,000,583 | ) | (577,930,825 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 融资活动产生的现金流 |
||||||||
| 增发股份所得收益 |
1,758,442,652 | 4,047,735,876 | ||||||
| 赎回股份的付款 |
(1,789,682,322 | ) | (2,662,086,765 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 融资活动提供(用于)的现金净额 |
(31,239,670 | ) | 1,385,649,111 | |||||
|
|
|
|
|
|||||
| 现金净增(减) |
(695,240,253 | ) | 807,718,286 | |||||
| 期初现金 |
2,379,042,825 | 1,826,767,616 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 期末现金 |
$ | 1,683,802,572 | $ | 2,634,485,902 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
见财务报表附注。
85
ProShares信托II
财务报表附注
2024年3月31日
(未经审计)
注1-组织
ProShares Trust II(信托基金)是特拉华州的一家法定信托基金，成立于2007年10月9日，目前分成不同的系列(每个系列为一个基金，集体为各基金)。截至2024年3月31日，信托的以下16个系列已经开始投资业务：(I)ProShares VIX短期期货ETF和ProShares VIX中期期货ETF(每个系列，一个匹配VIX基金，统称为匹配VIX基金)；(Ii)ProShares Short VIX Short-Term-Term Futures ETF和ProShares Ultra VIX Short-Term Futures ETF(每个系列，一个杠杆式VIX基金，统称为杠杆式VIX基金)；及(Iii)ProShares UltraShort Bloomberg原油、ProShares UltraShort Bloomberg Natural、ProShares UltraShort Gold、ProShares UltraShort Silver、ProShares UltraShort Euro、ProShares UltraShort Yen、ProShares Ultra Bloomberg原油、ProShares Ultra Bloomberg Natural、ProShares Ultra Gold、ProShares Ultra Silver、ProShares Ultra Euro及ProShares Ultra Yen(每只基金均为杠杆式基金，统称为杠杆基金)；上述基金中的每一只基金均发行普通 实益权益单位(股份)，代表仅于该基金中的零碎实益权益单位及所有权单位。除匹配的波动率指数基金和齿轮波动率指数基金外，每个基金的股票都在纽约证券交易所Arca，Inc.(NYSE Arca，Inc.)上市。匹配的波动率指数基金和齿轮波动率指数基金在CBOE BZX交易所(CBOE BZX)上市。杠杆基金和波动率指数基金在本财务报表附注中统称为杠杆基金。在这些财务报表附注中，齿轮波动率指数基金和匹配的波动率指数基金统称为波动率指数基金。
该信托基金在2008年11月24日之前没有任何业务，除了与其组织、根据修订后的1933年证券法登记每个系列以及向ProShare Capital Management LLC(保荐人)出售和发行以下基金中的14股股票外，这些股票的购买总价分别为350美元：ProShares UltraShort Bloomberg Create Oil、ProShares UltraShort Gold、ProShares UltraShort Silver、ProShares UltraShort Euro、ProShares UltraShort Yen、ProShares Ultra Bloomberg原油、ProShares Ultra Gold、ProShares Ultra Silver、ProShares Ultra Euro和ProShares Ultra Yen。
基金组有几种不同的统称方式。对做空基金、超短线基金、超短线基金或超短线基金的提及是指基于其投资目标的不同基金，但不区分基金基准。对商品指数基金、商品基金和货币基金的提及是指根据其一般基准类别的不同基金，而不区分基金的投资目标或基金特定的基准。对波动率指数基金的引用是指基于其投资目标和一般基准类别的不同基金。
？做空基金寻求费用和费用前的每日投资结果， 相当于其相应基准每日业绩的一半的倒数(-0.5x)。？每只UltraShort基金寻求费用和费用前的每日投资结果，相当于其相应基准每日业绩的两倍(-2倍)。？每个超级基金寻求每日投资 费用和费用前的结果，相当于其相应基准的每日业绩的1.5倍(1.5倍)或2倍(2倍)。每个匹配的波动率指数基金寻求投资 单日和一段时间内扣除费用和费用的结果，这些结果与其相应基准的业绩匹配(1倍)。每日业绩的衡量范围从每只基金S资产净值(NAV)的计算到 基金S下一次资产净值的计算。
杠杆式基金不寻求在超过一天的时间内实现其所述的投资目标，因为数学复利阻止了杠杆式基金实现这样的结果。因此，不应期望超过一天的时间段的结果是相应基准的期间回报的简单倍数(例如， -0.5x、-2x、1.5x或2x)，并且可能会有很大差异。
共享拆分
下表包括基金在2024年3月31日和截至2023年12月31日的三个月内的正向和反向份额拆分。这些基金的股票代码没有变化，每个基金继续在适用的主要上市交易所进行交易。
86
| 基金 |
执行日期 |
拆分类型 |
日期交易 | |||
| ProShares VIX短期期货 | 2023年6月22日 | 5投1中反向股份拆分 | 2023年6月23日 | |||
| ProShares Ultra VIX短期期货 | 2023年6月22日 | 10投1中反向股份拆分 | 2023年6月23日 | |||
| ProShares Ultra Bloomberg天然气 | 2023年6月22日 | 20投1中反向股份拆分 | 2023年6月23日 | |||
反向拆分在提交的所有期间都有追溯力，减少了每个基金的流通股数量，并导致每个基金的每股价格和每股信息按比例增加。因此，反向拆分没有改变股东S在反向拆分时投资的总资产净值。
附注2：重大会计政策
每个基金都是一家投资公司，由财务会计准则委员会(FASB？)会计准则编纂(ASC) 主题946？金融服务？投资公司定义。因此，基金遵循投资公司会计和报告指南。以下是各基金在编制财务报表时适用的主要会计政策摘要。这些政策符合美利坚合众国普遍接受的会计原则(公认会计原则)。
随附的未经审计财务报表是根据美国公认会计准则中期财务信息、表格10-Q的说明和美国证券交易委员会(美国证券交易委员会)的规则和规定编制的。管理层认为，所有仅包括正常经常性调整的重大调整均已作出，这些调整被认为是对中期财务报表进行公允陈述所必需的。中期业绩不一定代表全年业绩。本财务报表及其附注应与S信托及信托S于2024年2月29日向美国证券交易委员会提交的截至2023年12月31日的10-K表格年报中的基金财务报表一并阅读。
预算及弥偿的使用
根据公认会计准则编制财务报表要求管理层作出估计和假设，以影响财务报表日期的资产和负债的报告金额、或有资产和负债的披露以及报告期内报告的收入和支出金额。实际结果可能与这些估计不同。
在正常的业务过程中，信托订立的合同包含提供一般赔偿的各种陈述。无法知悉S信托根据此等安排所承担的最大风险；然而，信托预期任何重大风险或重大损失均属轻微。
陈述的基础
根据美国证券交易委员会的规章制度 ，这些财务报表针对信托整体、作为美国证券交易委员会注册人以及针对每个基金单独列报。对某一特定基金产生、订立合同或以其他方式存在的债务、债务、债务和费用，只能针对该基金的资产执行，而不能针对信托基金或任何其他基金的资产执行。因此，信托各基金的资产仅包括为购买该基金的股份而支付给信托、由信托持有或分配给信托的基金和其他资产。
现金流量表
现金流量表中显示的现金金额是日期为2024年3月31日和2023年3月31日的财务状况表中报告为现金的金额，代表现金、期货合约与经纪商的单独现金余额、掉期协议与经纪商的单独现金以及外币远期协议与经纪商的单独现金，但不包括 短期投资。
87
会计期间的最终资产净值
三个月内基金份额创设和赎回的截止时间和计算基金最终资产净值的次数 截至2024年3月31日通常如下所示。所有时间均为东部标准时间：
| 基金 |
创建/兑换 断线* |
资产净值计算 时间 |
NAV 计算日期 |
|||||
| 超白银和超短银 |
下午1：00 | 下午1：25 | 2024年3月28日 | |||||
|
|
|
|
|
|||||
| 超黄金和超短金 |
下午1：00 | 下午1：30 | 2024年3月28日 | |||||
|
|
|
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|
|||||
| 超级彭博原油， |
||||||||
| 超级彭博天然气公司， |
||||||||
| 超短彭博原油和 |
||||||||
| 超短彭博天然气 |
下午2点 | 下午2：30 | 2024年3月28日 | |||||
|
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|
|
|
|||||
| 超级欧元， |
||||||||
| 超日圆， |
||||||||
| 超短欧元和 |
||||||||
| 超短日圆 |
下午3：00 | 下午4：00 | 2024年3月28日 | |||||
|
|
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|
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|||||
| 短期波动率指数短期期货ETF， |
||||||||
| 超波动率短期期货ETF， |
||||||||
| VIX中期期货ETF和 |
||||||||
| 波动率指数短期期货ETF |
下午2点 | 下午4：00 | 2024年3月28日 | |||||
|
|
|
|
|
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| * | 虽然在计算最终资产净值后，基金份额可能会继续在二级市场交易，但这些时间代表着在截至2024年3月31日的三个月内进行创设或赎回单位交易的最后机会。 |
每股市值于适用的主要上市交易所收盘时厘定，并可能自计算每股资产净值时起计。
就财务报告而言，这些基金根据其一级市场的最终收盘价对交易进行估值。因此，这些财务报表中的投资估值可能不同于在计算截至2024年3月31日的三个月的某些基金最终创建/赎回资产净值时使用的估值。
投资估价
短期投资按按每日资产净值计算的公允价值的摊余成本进行估值。就财务报告而言，短期投资是使用第三方定价服务机构提供的信息或市场报价按其市场价格进行估值的。在上述每种情况下，估值通常被归类为公允价值层次结构中的第I级。
回购协议一般按摊销成本估值，前提是此类金额接近公允价值。
衍生品(如期货合约、期权、掉期协议、远期协议和 外币远期合约)一般使用独立来源和/或与交易对手达成的协议或保荐人确定的其他程序进行估值。除黄金、白银和UltraShort欧元基金签订的期货合约外，期货合约的估值通常为期货交易所在的适用交易所的最后结算价格。黄金、白银和UltraShort欧元基金签订的期货合约通常以基金每股资产净值确定前的最后销售价格 估值。就财务报告而言，所有期货合约一般以最后结算价格估值。期货合约的估值通常被归类为公允价值层次结构中的第一级。掉期协议、远期协议和外币远期合约的估值在公允价值等级中通常被归类为II级。保荐人可自行决定确定公允价值价格，作为确定此类头寸市场价值的基础。此类公允价值价格一般将根据有关标的金融工具或商品当前价值的现有投入确定，并将基于发起人认为公平和公平的原则，只要这些原则与行业标准一致。发起人可以根据发起人采取的政策对基金的资产进行公允价值评估。根据估值投入的来源和相关重要性，这些工具在公允价值层次结构中可能被归类为II级或III级。
公允价值定价 可能需要对投资价值进行主观确定。虽然基金保单旨在对其各自的基金S资产净值进行计算，以公平反映定价时的投资价值，但此类基金不能确保保荐人或按其指示行事的人确定的公允价值准确反映基金在定价时处置该投资(例如，强制出售或不良出售)时可获得的投资价格。这类基金使用的价格可能不同于如果出售这些投资将实现的价值，差额可能会对财务报表产生重大影响。
88
金融工具的公允价值
这些基金在一个层次结构中披露其投资的公允价值，该层次结构优先考虑用于衡量公允价值的估值技术的投入。披露要求建立了公允价值等级，区分了：(1)基于从独立于基金的来源获得的市场数据开发的市场参与者假设(可观察到的投入)；和(2)基金自己基于在该情况下可获得的最佳信息而开发的市场参与者假设(不可观察的投入)。披露要求层次结构定义的三个级别如下：
第I级对报告实体在计量日期有能力获得的相同资产或负债在活跃市场的报价(未经调整)。
第II级--直接或间接可观察到的资产或负债的第I级中的报价以外的其他投入。第二级资产包括：活跃市场中类似资产或负债的报价、非活跃市场中相同或类似资产或负债的报价、资产或负债可观察到的报价以外的投入，以及主要来自可观测市场数据或通过相关或其他方式证实的投入(市场证实的投入)。
第三级--资产或负债在计量之日无法观察到的定价输入。在无法获得可观察到的输入的情况下，应使用不可观察到的输入来衡量公允价值。
在某些情况下，用于衡量公允价值的输入可能属于公允价值层次结构的不同 级别。公允价值计量整体所属的公允价值层级的水平是根据对整体公允价值计量重要的最低输入水平确定的。
当资产或负债的活动量和水平显着下降以及当情况表明交易不有序时，公允价值计量还需要额外披露。
下表总结了2024年3月31日使用公允价值层次结构对投资的估值 ：
| 第I级-报价 | II级--其他重要事项 可观测输入 |
|||||||||||||||||||
| 基金 |
短期美国 政府 和机构 |
期货 合同* |
外国 货币 转发 合同 |
交换 协议 |
总计 |
|||||||||||||||
| ProShares Short VIX短期期货ETF |
$ | 148,757,467 | $ | 8,013,037 | $ | — | $ | — | $ | 156,770,504 | ||||||||||
| ProShares超彭博原油 |
301,974,899 | 21,911,745 | — | 47,666,365 | 371,553,009 | |||||||||||||||
| ProShares Ultra Bloomberg天然气 |
— | (92,772,278 | ) | — | — | (92,772,278 | ) | |||||||||||||
| ProShares超级欧元 |
— | — | (202,565 | ) | — | (202,565 | ) | |||||||||||||
| ProShares Ultra Gold |
138,587,964 | 2,377,155 | — | 7,535,027 | 148,500,146 | |||||||||||||||
| ProShares超银牌 |
205,080,219 | 22,681,594 | — | 8,532,455 | 236,294,268 | |||||||||||||||
| ProShares Ultra VIX短期期货ETF |
$ | 59,307,872 | $ | (17,898,783 | ) | $ | — | $ | — | $ | 41,409,089 | |||||||||
| ProShares超级日元 |
— | — | (2,059,646 | ) | — | (2,059,646 | ) | |||||||||||||
| ProShares UltraShort彭博原油 |
123,814,531 | (11,995,111 | ) | — | — | 111,819,420 | ||||||||||||||
| ProShares UltraShort彭博天然气 |
54,447,299 | 20,277,127 | — | — | 74,724,426 | |||||||||||||||
| ProShares UltraShort欧元 |
— | — | 1,118,954 | — | 1,118,954 | |||||||||||||||
| ProShares UltraShort金牌 |
— | (207,050 | ) | — | (481,581 | ) | (688,631 | ) | ||||||||||||
| ProShares UltraShort银牌 |
— | (61,220 | ) | — | (482,510 | ) | (543,730 | ) | ||||||||||||
| ProShares UltraShort日元 |
— | — | 1,626,227 | — | 1,626,227 | |||||||||||||||
| ProShares VIX中期期货ETF |
— | (955,885 | ) | — | — | (955,885 | ) | |||||||||||||
| ProShares VIX短期期货ETF |
69,201,410 | (6,679,575 | ) | — | — | 62,521,835 | ||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
| 联合信托： |
$ | 1,101,171,661 | $ | (55,309,244 | ) | $ | 482,970 | $ | 62,769,756 | $ | 1,109,115,143 | |||||||||
| * | 包括 投资计划中报告的期货合同的累积增值（贬值）。仅在财务状况报表中以未平仓期货的应收/应付形式报告了当天的变动保证金。’ |
89
下表总结了2023年12月31日使用公允价值 层次结构的投资估值：
| 第I级-报价 | II级--其他重要事项 可观测输入 |
|||||||||||||||||||
| 基金 |
短期美国 政府和 代理机构 |
期货 合同* |
外国 货币 转发 合同 |
交换 协议 |
总计 |
|||||||||||||||
| ProShares Short VIX短期期货ETF |
$ | 109,410,342 | $ | 12,640,624 | $ | — | $ | — | $ | 122,050,966 | ||||||||||
| ProShares超彭博原油 |
233,476,941 | (3,515,232 | ) | — | 17,954,935 | 247,916,644 | ||||||||||||||
| ProShares Ultra Bloomberg天然气 |
64,459,117 | 43,607,070 | — | — | 108,066,187 | |||||||||||||||
| ProShares超级欧元 |
— | — | 306,949 | — | 306,949 | |||||||||||||||
| ProShares Ultra Gold |
59,507,594 | 4,096,275 | — | 3,078,593 | 66,682,462 | |||||||||||||||
| ProShares超银牌 |
114,276,025 | 12,400,748 | — | (2,827,221 | ) | 123,849,552 | ||||||||||||||
| ProShares Ultra VIX短期期货ETF |
— | (31,183,911 | ) | — | — | (31,183,911 | ) | |||||||||||||
| ProShares超级日元 |
— | — | 1,519,285 | — | 1,519,285 | |||||||||||||||
| ProShares UltraShort彭博原油 |
49,683,885 | 22,436,319 | — | — | 72,120,204 | |||||||||||||||
| ProShares UltraShort彭博天然气 |
— | (3,553,507 | ) | — | — | (3,553,507 | ) | |||||||||||||
| ProShares UltraShort欧元 |
— | — | (1,848,779 | ) | — | (1,848,779 | ) | |||||||||||||
| ProShares UltraShort金牌 |
— | (144,231 | ) | — | (199,821 | ) | (344,052 | ) | ||||||||||||
| ProShares UltraShort银牌 |
— | 1,689,046 | — | (814,174 | ) | 874,872 | ||||||||||||||
| ProShares UltraShort日元 |
— | — | (1,311,925 | ) | — | (1,311,925 | ) | |||||||||||||
| ProShares VIX中期期货ETF |
— | (3,745,676 | ) | — | — | (3,745,676 | ) | |||||||||||||
| ProShares VIX短期期货ETF |
59,660,373 | (9,664,094 | ) | — | — | 49,996,279 | ||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
| 联合信托： |
$ | 690,474,277 | $ | 45,063,431 | $ | (1,334,470 | ) | $ | 17,192,312 | $ | 751,395,550 | |||||||||
| * | 包括 投资计划中报告的期货合同的累积增值（贬值）。仅在财务状况报表中以未平仓期货的应收/应付形式报告了当天的变动保证金。’ |
在截至2024年3月31日的季度或截至2023年12月31日的年度，没有资金转入或流出Level 3。
用于评估投资的投入或方法不一定表明与投资这些证券相关的风险。
投资交易和相关收入
投资 交易记录在交易日期。所有此类交易均按已确定的成本记录，并按每日市价计价。未实现合同的未实现增值(折旧)反映在财务状况报表中 ，期间之间未实现增值(折旧)的变化反映在经营报表中。
90
利息收入一般按权责发生制确认，包括对美国政府和机构短期债务的折现摊销，并反映在营业报表中。此外，利息收入可从回购协议和/或期货合约的经纪人存款中赚取。
经纪佣金及期货户口费用
每只基金 支付各自的经纪佣金，包括适用的交换费、全美期货协会(NFA)手续费、放弃手续费、场内经纪手续费和其他交易相关费用，以及因S投资于美国商品期货交易委员会(CFTC)监管投资的每只基金的交易活动而收取的费用。交易利差、与金融工具相关的融资成本/费用以及与购买美国国债或类似的高信用质量短期固定收益相关的成本也将由这些基金承担。期货合约的经纪佣金按半价确认(例如，前半部分在购买(打开)合约时确认，后半部分在交易结束时确认)。保荐人目前正在就波动率指数期货合约向匹配波动率指数 基金支付经纪佣金，这些基金的浮动创设/赎回费用超过匹配波动率指数基金S平均每年净资产的0.02%。
联邦所得税
每只基金都注册为一系列特拉华州法定信托，并被视为合伙企业，以缴纳美国联邦所得税。 因此，任何基金都不会承担美国联邦所得税义务；相反，基金S份额的每个受益所有人都必须考虑其在基金S的收入、收益、损失、扣除和其他项目中的可分配份额。 截至基金受益人S纳税年度或在该年度结束的基金。
基金管理层已审阅所有未结课税年度及主要司法管辖区(即过去三年及其后的中期课税期间，视何者适用而定)，并断定不存在因未来报税表所采取或预期所采取或预期采取的不确定所得税头寸而产生的未确认税务优惠所引致的税务责任。基金亦不知悉任何未确认税务优惠总额在未来12个月内有合理可能出现重大变动的税务状况。管理层持续监测其在解释下的税务立场，以确定是否有必要根据各种因素调整结论，这些因素包括但不限于对税法的持续分析、 法规及其解释。
91
附注3：投资
短期投资
这些基金可以购买美国国库券、机构证券和其他高信用质量的短期固定收益或类似证券，原始期限为一年或更短。这些投资的一部分可能作为与掉期协议、期货和/或远期合约相关的抵押品入账。
回购协议
这些资金可以签订回购协议。回购协议主要被基金用作现金头寸的短期投资。根据回购协议，基金购买一种或多种债务证券，同时同意以双方商定的未来价格和日期(通常是一天或几天后)将这些证券回售给卖方。转售价格高于收购价，反映买方S持有期间商定的市场利率。虽然回购交易中标的证券的到期日可能超过一年，但每份回购协议的期限始终不到一年。这些基金遵循某些程序，旨在最大限度地减少此类协议所固有的风险。这些程序包括影响与主要全球金融机构的回购交易，这些机构的信誉由顾问监控。此外，回购协议相关抵押品的价值必须至少等于回购价格，包括回购协议所赚取的任何应计利息收入。回购协议的抵押品由基金托管人S持有。回购协议的风险在于，出售证券的回购协议的对手方可能会违约。在这种情况下，基金可能会亏损，因为它可能无法按商定的时间和价格出售证券，证券可能在出售前贬值，出售机构可能 宣布破产，或者基金可能难以行使抵押品的权利。在回购协议需求旺盛的时期，基金可能无法将可用现金投资于这些工具，达到顾问所希望的程度。
截至2024年3月31日，该信托不存在任何公开回购协议。
衍生工具的会计处理
在寻求实现S基金的每一项投资目标时，发起人使用数学方法进行投资。使用这种方法，保荐人确定投资头寸的类型、数量和组合，包括衍生品头寸，保荐人 认为这些头寸组合在一起应该产生与基金S目标一致的回报。
期末所有未平仓衍生品头寸均反映在各基金S投资一览表中。某些基金利用不同程度的衍生工具及投资证券，以期达致其在该期间的投资目标。由于每个基金都在进行衍生品合约交易，以实现适当的风险敞口以实现其投资目标，因此，未平仓头寸的数量可能每天都有所不同，但这些未平仓头寸相对于各基金截至本报告之日的净资产的数量通常代表整个报告期内的未平仓头寸。
以下是对各基金在报告期内使用的衍生工具的说明，包括与每种工具类型有关的主要基本风险敞口。
期货合约
这些基金可以签订期货 合约，以获得对标的指数、货币或商品的价值变化的敞口，或作为直接投资(或做空)的替代。期货合同规定卖方有义务在指定的时间和地点交付(和买方接受)未来交付的特定数量和类型的资产。买方或卖方的合同义务一般可通过以下方式履行：如适用，接受或进行标的商品的实物交割，或在指定交割日期前在同一交易所或关联交易所进行抵销出售或购买相同的期货合约，或在合同到期时通过现金结算。
在订立期货合约时，每只基金须存入及维持交易所要求的至少受交易影响的初始保证金作为抵押品。初始保证金按期货合约经纪的现金及/或证券结余分类，如财务状况表所披露，并限制其用途。签订期货合约的基金在经纪商以现金和/或证券的形式维护抵押品。根据期货合约，各基金一般同意从经纪商(S)收取或向其支付相当于期货合约价值每日波动的现金。这种收入或付款被称为差异保证金，并由每个基金记录为未实现收益或损失。每只基金将在期货交易完成时变现收益或亏损。
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期货合约在不同程度上涉及市场风险因素(特别是汇率敏感度、商品价格风险或股票市场波动风险)和超过变动保证金金额的损失。票面金额或合同金额反映了每个基金在特定类别的票据中的总风险敞口的程度。与使用期货合约相关的其他风险包括期货合约价格的变动与标的指数或商品的市值之间的不完全相关性，以及期货合约可能出现流动性不足的市场。对于期货合约，基金的交易对手风险很小，但也存在一些交易对手风险，因为期货合约是交易所交易的，信用风险存在于基金清算经纪人或票据交换所本身。许多期货交易所和交易委员会限制了期货合约价格在一个交易日内允许的波动量。一旦特定合约达到每日限价，当日不得以超过该限价的价格进行交易，或在交易日内暂停交易特定时间。期货合约价格可能连续几个交易日涨停，几乎没有交易，从而阻止迅速清算期货头寸，并可能使基金蒙受重大损失。如果无法进行交易，或基金因预期价格将出现不利波动而决定不结清期货头寸，基金将被要求每天支付现金 变动保证金。基金无法结清期货头寸的风险将通过在具有活跃和流动性的二级市场的国家交易所进行此类交易而最小化。
期权合约
期权是一种合同，它赋予买方权利，但不是义务，在规定的时间内以特定的(或执行的)价格购买或出售特定数量的商品或其他工具，而不考虑该工具的市场价格。期权有两种类型：看涨期权和看跌期权。看涨期权向期权购买者传达了在期权有效期内的任何时间以规定的价格购买特定期货合约的权利。看跌期权向期权购买者传达了在期权有效期内的任何时间以规定价格出售特定期货合约的权利。基金承作的期权可以全部或部分承保(即基金持有抵销头寸)或不承保。在购买期权的情况下，投资者损失S全部投资的风险(即支付的溢价加上交易费用)反映了期权的性质，即期权到期时可能变得一文不值的消耗性资产。如果一项期权是在没有涵盖的情况下进行买卖或授予(即售出)的，卖方可能需要支付可观的额外保证金，并且损失风险是无限的，因为卖方有义务以预定的价格交付或接受资产的交付，而在行使期权时，该价格可能与市场价值有很大不同。
当基金买入看涨期权或看跌期权时，将记录与收到的溢价相等的金额，然后按市价计价，以反映所购期权的当前价值。从到期的期权中获得的溢价被视为已实现的收益。已行使或成交的认购权所收取的保费，会与有关期货、掉期、证券或货币交易的收益相加或抵销，以确定已实现的收益(亏损)。
当基金购买期权时，基金支付溢价，该溢价在财务状况表上作为资产计入，随后按市场计价，以反映期权的当前价值。购买期权到期支付的保费被视为已实现亏损。与购买看跌期权和看涨期权相关的风险仅限于支付的溢价。为行使或成交的购买期权支付的保费与已支付或抵销标的投资交易收益的金额相加，以确定标的交易执行时的已实现收益(亏损)。
如果要购买或交付的合同价格上涨，某些期权交易可能会使买方(卖方)承担无限损失风险。基金S期权交易的价值(如有)将受(其中包括)基金S标的基准相对于行使价的价值变化、利率变化、基金S标的基准的实际和隐含波动率变化、期权到期前的剩余时间或其任何组合的影响。不应期望期权价值的增减速度与基金S基准的水平相同，这可能会造成跟踪误差。期权的流动性可能低于某些其他证券。A基金S交易期权的能力将取决于交易对手与基金进行此类期权交易的意愿。在期权流动性较差的市场中，基金可能难以在所需的时间和价格平仓某些期权头寸。基金可能会经历特定期权头寸的大幅下跌，某些期权头寸可能会到期变得一文不值。非处方药期权一般不得转让，除非有关各方达成协议，任何一方或买方 均无义务允许此类转让。这个非处方药期权市场的流动性相对较差，尤其是对于规模相对较小的交易。使用期权交易使基金面临流动性风险和交易对手信用风险，在某些情况下可能使基金面临无限损失风险。基金可能会买卖期货合约的期权，这可能会带来更大的波动性和损失风险。
每个石油基金(ProShares UltraShort Bloomberg原油和ProShares UltraShort Bloomberg原油)可以(但不需要)寻求使用限制损失的掉期协议或期权策略(即，有下限)或以其他方式设计以防止基金S资产净值为零。这些投资策略不会阻止石油基金的价值缩水，它们的使用也不会阻止基金S的资产净值跌至零。相反，它们旨在允许石油基金在其基准或基于其基准的金融工具发生重大变动的情况下保留其一小部分价值。不能保证石油基金将能够执行这些战略，继续使用这些战略，或者这些战略将取得成功。每项石油基金都将因使用此类战略而产生额外的成本。使用旨在限制损失的战略也可能对业绩设置上限或上限，并可能大大限制基金的收益，可能导致基金的业绩与其投资目标不符，否则可能对基金业绩产生重大影响。
93
互换协议
某些基金订立掉期协议的目的，是为了追求其投资目标，或作为直接投资(或做空)标的指数、货币或商品的替代，或为头寸创造经济对冲。互换协议是两方合同，传统上主要是与机构投资者在非处方药(场外交易)市场的期限从一天到一年以上不等。然而，《多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法》(《多德-弗兰克法案》)规定对场外衍生品市场进行重大改革，包括要求在CFTC监管的市场上执行某些掉期交易和/或通过CFTC监管的中央清算组织清算此类交易。在标准掉期交易中，双方同意以特定预定投资、工具或指数赚取或变现的回报，换取预定名义金额的固定或浮动回报率。交易或佣金成本反映在达成交易的基准水平上。交换的总回报是根据名义金额和与掉期挂钩的基准回报计算的。掉期协议不涉及标的工具的交付。
一般而言，基金签订的互换 协议按净额计算和结算协议各方的债务，只需一次付款。因此，根据互换协议，每个基金的S流动债务(或权利)将 通常仅等于基于该等债务(或权利)的相对价值而根据该协议支付或收到的净额(净额)。在匹配的波动率指数基金或超级基金签订的典型互换协议中，如果基准水平上升，匹配的波动率指数基金或超基金将有权获得和解付款，并在基准水平下降 时被要求向掉期交易对手付款，根据基金可能支付的任何交易成本或交易利差进行调整。在做空基金或UltraShort基金签订的典型掉期协议中，做空基金或UltraShort基金将被要求在基准水平上升时向掉期交易对手支付款项，并在基准水平下降时有权获得结算付款，并根据基金可能支付的任何交易成本或交易利差进行调整。
就每个场外掉期协议而言，每个基金承担的S债务超过其应得权益的净额(如有)按日累算，而合计价值至少等于该应计超额的现金及/或证券数额将由 基金托管人为交易对手的利益而保留在一个独立账户中。S基金就每项场外掉期协议所享有的权利超过其责任的净额(如有)按日累算，总价值至少等于该应计超额的现金及/或证券数额由第三方托管人为基金的利益而设于独立账户内。在掉期协议以现金结算之前，名义金额减去任何交易成本或每个基金按名义金额应支付的交易利差的损益记为掉期协议的未实现增值或折旧，当现金交换时，已实现的损益记为掉期协议的已实现损益 。掉期协议通常按基准参考资产的最后结算价格进行估值。
互换协议包含各种条件、违约事件、终止事件、契诺和陈述。某些事件的触发或协议某些条款的违约可能允许一方终止协议下的交易，并要求立即支付等同于协议下欠该方的净头寸的金额。这可能导致基金不得不与相同的交易对手进行新的交易，与不同的交易对手进行交易，或寻求通过任何数量的不同投资或投资技术来实现其投资目标。
掉期协议 在不同程度上涉及超过反映的未实现损益的市场风险和损失敞口。名义金额反映了每个基金在互换协议下的总投资敞口的程度，可能超过每个基金的资产净值。与使用掉期协议相关的其他风险包括名义金额和标的参考指数价格的变动之间的不完全相关性，以及交易对手无法履行。在互换协议对手方违约或破产的情况下，每个基金承担根据互换协议预期收到的金额的损失风险。基金通常只与主要的全球金融机构签订互换协议。作为互换协议一方的每一家公司的信用状况都由保荐人监督。保荐人可以使用各种技术将信用风险降至最低，包括提前终止和付款，使用不同的交易对手，限制任何单个交易对手的净金额，并通常要求交易对手提供的抵押品金额与欠基金的金额大致相同。截至2024年3月31日的所有未完成掉期协议 合同约定在一个月内终止，但任何一方可随时终止而不受惩罚。终止时，基金有义务支付或收到未实现的升值或折旧金额。
在适用的情况下，这些基金通过分离或指定财务状况报表或投资明细表中所列的现金和/或某些证券来抵押掉期协议。如上所述，与场外衍生品交易相关的抵押品为交易对手的利益而保存在托管人的一个独立的 三方账户中，以保护交易对手不被资金支付。这个账户中持有的抵押品在用途上受到限制。在交易对手违约的情况下，基金将寻求从独立账户中提取该抵押品，并可能在行使对抵押品的权利时产生一定的成本。如果交易对手破产或因其他原因 因财务困难而未能履行其义务，资金在破产或其他重组程序中获得任何追回可能会出现重大延误。在这种情况下，资金可能只获得有限的回收，也可能得不到任何回收。
94
这些资金仍然面临信用风险，因为它们预计将从 交易对手那里获得金额。然而，这些基金试图通过一般要求每个基金的交易对手同意为基金的利益提供抵押品，按每日市场计价，金额约等于交易对手欠基金的金额，以缓解与场外掉期相关的风险，但须受某些最低门槛的限制。如果交易对手破产，该基金将直接获得从交易对手那里收到的抵押品，通常是从破产前一天起 ，因为基金S请求抵押品和交付此类抵押品之间有一天的时间间隔。在任何此类抵押品不足的情况下，资金将面临如上所述的交易对手风险，包括可能因破产程序而延迟收回金额。截至2024年3月31日，交易对手提交的抵押品包括现金和/或美国国债。
清算衍生品交易的交易对手/信用风险通常低于场外衍生品，因为清算组织 通常会取代清算衍生品合同的每个交易对手，并且实际上保证各方履行合同项下的履行，因为交易各方只指望清算组织履行财务义务。此外，清算衍生品交易还受益于每日 按市价计价以及适用于中介机构的结算、隔离和最低资本要求 。
远期合约
某些基金订立远期合约的目的是追求其投资目标，并替代直接投资(或做空)大宗商品和/或货币。远期合同是一种双方当事人之间的协议，双方在未来的指定日期或之前以指定的价格购买或出售指定数量的资产。远期合约通常在场外交易市场进行交易，合约的所有细节都由协议的交易对手进行谈判。因此，远期合约根据场外交易市场交易的合约进行估值。
买方或卖方的合同义务一般可以通过以下方式来履行：接受或实物交付标的商品或货币，在合同中确立相对地位，并在交货日同时确认这两种地位的损益，或在某些情况下，在指定的交货日之前支付现金结算。远期合约 根据标的商品或货币的每日波动进行调整，在合同结算日之前，任何收益或损失都在财务报表中记录为未实现收益或亏损。
远期合约传统上不会得到第三方的清算或担保。作为多德-弗兰克法案的结果，CFTC现在监管无本金交割远期合约(包括当事人不接受交割的可交割远期合约)。某些无本金交割远期合约，如无本金交割远期外汇，可能会作为掉期协议受到监管，包括强制清算。远期市场的变化可能会导致成本增加，并导致报告要求增加 。
基金可以通过分离或指定其财务状况报表或投资明细表中所示的现金和/或某些证券来抵押场外远期商品合约。此类抵押品为交易对手的利益在第三方托管人的单独三方账户中持有，以保护交易对手免受基金不付款的影响。这个账户中持有的抵押品在用途上受到限制。如果交易对手违约，资金将寻求从独立账户中提取该抵押品 ，并可能在行使对抵押品的权利时产生一定的成本。如果交易对手因财务困难而破产或以其他方式无法履行其义务，资金在破产或其他重组程序中获得任何恢复方面可能会出现重大延误。在这种情况下，资金可能只获得有限的追回，也可能得不到任何追回。
就其预期从交易对手处获得的金额而言，这些资金仍然面临信用风险。然而，这些基金寻求减轻这些风险，一般要求每个基金的交易对手同意为基金的利益提供抵押品，按每日市值计价，金额大致相当于交易对手欠基金的金额，但须受最低门槛的限制。在交易对手破产的情况下，基金将直接获得从交易对手收到的抵押品，通常是在破产前一天，因为基金S要求抵押品和交付此类抵押品之间有一天的时间间隔。在任何此类抵押品不足的情况下，基金将面临如上所述的交易对手风险，包括可能因破产程序而延迟追回款项。截至2024年3月31日，交易对手提交的抵押品包括现金和/或美国国债。
95
外汇远期合约交易的参与者通常不需要保证金，而是依赖于内部信用额度和他们对交易对手资信的判断。然而，近年来，许多场外外汇交易市场参与者开始要求交易对手交纳保证金。
基金通常只与主要的全球金融机构签订远期合同。保荐人监督作为远期合同当事人的每一家公司的信誉。
已清算衍生品交易的交易对手/信用风险通常低于场外衍生品交易的交易对手/信用风险，因为一般情况下，结算组织将取代已清算衍生品合同的每个交易对手，并实际上保证交易各方履行合同规定的义务，因为交易的每一方仅向结算组织寻求履行财务义务。此外，已清算的衍生品交易受益于每日按市价计价以及适用于中介机构的隔离和最低资本要求。
下表显示了衍生品相关项目在报告期间财务状况表中的位置，以及衍生品工具对经营报表的影响。
| 衍生工具截至2024年3月31日的公允价值 | ||||||||||||||
| 资产衍生品 |
负债衍生工具 |
|||||||||||||
| 衍生品不是 入账 为 套期保值工具 |
基金 |
的声明 |
未实现 欣赏 |
的声明 |
未实现 折旧 |
|||||||||
| 波动率指数期货合约 |
未平仓期货合约的应收账款、掉期协议的未实现增值 | 未平仓期货合约的应付、掉期协议的未实现折旧 | ||||||||||||
| ProShares Short VIX短期期货ETF | $ | 8,013,037 | * | $ | — | |||||||||
| ProShares Ultra VIX短期期货ETF | — | 17,898,783 | * | |||||||||||
| ProShares VIX中期期货ETF | 17,267 | * | 973,152 | * | ||||||||||
| ProShares VIX短期期货ETF | — | 6,679,575 | * | |||||||||||
| 大宗商品合约 |
未平仓期货合约的应收款和/或掉期协议的未实现增值 | 未平仓期货合约的应付和/或掉期协议的未实现折旧 | ||||||||||||
| ProShares超彭博原油 | 69,578,110 | * | — | |||||||||||
| ProShares Ultra Bloomberg天然气 | — | 92,772,278 | * | |||||||||||
| ProShares Ultra Gold | 9,912,182 | * | — | |||||||||||
| ProShares超银牌 | 31,214,049 | * | — | |||||||||||
| ProShares UltraShort彭博原油 | — | 11,995,111 | * | |||||||||||
| ProShares UltraShort彭博天然气 | 20,277,127 | * | — | |||||||||||
| ProShares UltraShort金牌 | — | 688,631 | * | |||||||||||
| ProShares UltraShort银牌 | — | 543,730 | * | |||||||||||
96
| 外汇合约 |
外汇远期合同和/或未平仓期货合同应收款的未实现增值 | 外币远期合约未实现折旧，和/或未平仓期货合约应付款项 | ||||||||||||
| ProShares超级欧元 | 965 | 203,530 | ||||||||||||
| ProShares超级日元 | 5,548 | 2,065,194 | ||||||||||||
| ProShares UltraShort欧元 | 1,164,063 | 45,109 | ||||||||||||
| ProShares UltraShort日元 | 1,626,444 | 217 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|||||||||||
| 联合信托： | $ | 141,808,792 | * | $ | 133,865,310 | * |
| * | 包括 投资计划中报告的期货合同的累积增值（贬值）。仅在财务状况报表中以未平仓期货的应收/应付形式报告了当天的变动保证金。’ |
| 截至2023年12月31日衍生工具的公允价值 | ||||||||||||||
| 资产衍生品 |
负债衍生工具 |
|||||||||||||
| 衍生品不是 入账 为 套期保值工具 |
基金 |
的声明 |
未实现 欣赏 |
的声明 |
未实现 折旧 |
|||||||||
| 波动率指数期货合约 |
未平仓期货合约的应收账款、掉期协议的未实现增值 | 未平仓期货合约的应付、掉期协议的未实现折旧 | ||||||||||||
| ProShares Short VIX短期期货ETF | $ | 12,640,624 | * | $ | — | |||||||||
| ProShares Ultra VIX短期期货ETF | — | 31,183,911 | * | |||||||||||
| ProShares VIX中期期货ETF | — | 3,745,676 | * | |||||||||||
| ProShares VIX短期期货ETF | — | 9,664,094 | * | |||||||||||
| 大宗商品合约 |
未平仓期货合约的应收款和/或掉期协议的未实现增值 | 未平仓期货合约的应付和/或掉期协议的未实现折旧 | ||||||||||||
| ProShares超彭博原油 | 20,191,987 | * | 5,752,284 | * | ||||||||||
| ProShares Ultra Bloomberg天然气 | 43,607,070 | * | — | |||||||||||
| ProShares Ultra Gold | 7,174,868 | * | — | |||||||||||
| ProShares超银牌 | 12,400,748 | * | 2,827,221 | * | ||||||||||
| ProShares UltraShort彭博原油 | 22,436,319 | * | — | |||||||||||
| ProShares UltraShort彭博天然气 | — | 3,553,507 | * | |||||||||||
| ProShares UltraShort金牌 | — | 344,052 | * | |||||||||||
| ProShares UltraShort银牌 | 1,879,957 | * | 1,005,085 | * | ||||||||||
| 外汇合约 |
外汇远期合同和/或未平仓期货合同应收款的未实现增值 | 外币远期合约未实现折旧，和/或未平仓期货合约应付款项 | ||||||||||||
| ProShares超级欧元 | 308,424 | 1,475 | ||||||||||||
| ProShares超级日元 | 1,534,924 | 15,639 | ||||||||||||
| ProShares UltraShort欧元 | 38,029 | 1,886,808 | ||||||||||||
| ProShares UltraShort日元 | 129,697 | 1,441,622 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|||||||||||
| 联合信托： | $ | 122,342,647 | * | $ | 61,421,374 | * | ||||||||
97
| 衍生工具对经营报表的影响 截至2024年3月31日的三个月 |
||||||||||||
| 未入帐的衍生品 |
增益的位置 |
基金 |
已实现收益 (亏损)在 衍生品 认可于 收入 |
更改中 未实现 欣赏 (折旧) 在……上面 衍生品 认可于 收入 |
||||||||
| 波动率指数期货合约 |
期货合约和/或掉期协议的已实现净收益(亏损)/期货合约和/或掉期协议的未实现升值(折旧)变动 | |||||||||||
| ProShares Short VIX短期期货ETF | $ | 28,496,948 | $ | (4,627,587 | ) | |||||||
| ProShares Ultra VIX短期期货ETF | (91,003,229 | ) | 13,285,128 | |||||||||
| ProShares VIX中期期货ETF | (6,108,469 | ) | 2,789,791 | |||||||||
| ProShares VIX短期期货ETF | $ | (31,758,964 | ) | $ | 2,984,519 | |||||||
| 大宗商品合约 |
期货合约和掉期协议的已实现净收益(亏损)/期货合约和掉期协议的未实现升值(折旧)变动 | |||||||||||
| ProShares超彭博原油 | 93,118,600 | 55,138,407 | ||||||||||
| ProShares Ultra Bloomberg天然气 | (242,180,914 | ) | (136,379,348 | ) | ||||||||
| ProShares Ultra Gold | 18,471,271 | 2,737,314 | ||||||||||
| ProShares超银牌 | (4,470,712 | ) | 21,640,522 | |||||||||
| ProShares UltraShort彭博原油 | (12,515,601 | ) | (34,431,430 | ) | ||||||||
| ProShares UltraShort彭博天然气 | 44,654,357 | 23,830,634 | ||||||||||
| ProShares UltraShort金牌 | (1,397,813 | ) | (344,579 | ) | ||||||||
| ProShares UltraShort银牌 | 5,780,020 | (1,418,602 | ) | |||||||||
98
| 外汇合约 |
期货和/或外币远期合同已实现净收益（损失）/ 期货和/或外币远期合同未实现增值（贬值）的变化 |
|||||||||||
| ProShares超级欧元 |
144,574 | (509,514 | ) | |||||||||
| ProShares超级日元 |
(2,031,575 | ) | (3,578,931 | ) | ||||||||
| ProShares UltraShort欧元 |
(943,861 | ) | 2,967,733 | |||||||||
| ProShares UltraShort日元 |
1,705,271 | 2,938,152 | ||||||||||
|
|
|
|
|
|||||||||
| 联合信托： | $ | (200,040,097 | ) | $ | (52,977,791 | ) |
| * | 包括 投资计划中报告的期货合同的累积增值（贬值）。仅在财务状况报表中以未平仓期货的应收/应付形式报告了当天的变动保证金。’ |
| 衍生工具对经营报表的影响 截至2023年3月31日的三个月 |
||||||||||||
| 未入帐的衍生品 |
增益的位置 |
基金 |
已实现收益 (亏损)在 衍生品 认可于 收入 |
更改中 未实现 欣赏 (折旧)在 衍生品 认可于 收入 |
||||||||
| 波动率指数期货合约 |
期货合同和/或掉期协议的净已实现收益（损失）/期货合同和/或掉期协议未实现增值（贬值）的变化 |
|||||||||||
| ProShares Short VIX短期期货ETF |
$ | 29,604,148 | $ | 3,178,807 | ||||||||
| ProShares Ultra VIX短期期货ETF |
(182,233,430 | ) | 2,046,250 | |||||||||
| ProShares VIX中期期货ETF |
(15,820,720 | ) | 4,590,535 | |||||||||
| ProShares VIX短期期货ETF |
(46,096,702 | ) | 1,147,992 | |||||||||
| 大宗商品合约 |
期货合同和掉期协议已实现净收益（损失）/期货合同和掉期协议未实现增值（贬值）变化 |
|||||||||||
| ProShares超彭博原油 |
85,780,427 | (138,159,516 | ) | |||||||||
| ProShares Ultra Bloomberg天然气 |
(1,061,631,294 | ) | (52,989,637 | ) | ||||||||
| ProShares Ultra Gold |
10,799,896 | 10,711,116 | ||||||||||
| ProShares超银牌 |
(28,743,864 | ) | 22,387,658 | |||||||||
99
| ProShares UltraShort彭博原油 | 27,614,279 | 10,971,115 | ||||||||||
| ProShares UltraShort彭博天然气 | 183,408,644 | (44,952,803 | ) | |||||||||
| ProShares UltraShort金牌 | (1,030,881 | ) | (655,702 | ) | ||||||||
| ProShares UltraShort银牌 | 2,713,623 | (1,183,236 | ) | |||||||||
| 外汇合约 |
期货和/或外币远期合约的已实现净收益(亏损)/期货和/或外币远期合约的未实现升值(贬值)变动 | |||||||||||
| ProShares超级欧元 | 280,279 | (96,945 | ) | |||||||||
| ProShares超级日元 | (298,808 | ) | (494,067 | ) | ||||||||
| ProShares UltraShort欧元 | (1,407,311 | ) | 146,013 | |||||||||
| ProShares UltraShort日元 | (1,027,976 | ) | 1,862,262 | |||||||||
|
|
|
|
|
|||||||||
| 联合信托： | $ | (998,089,690 | ) | $ | (181,490,158 | ) |
抵销资产和负债
每一基金均须遵守总净额结算协议或类似安排，使每一基金与交易对手之间的欠款可在提前终止时净额结算。应付数额较大的一方向另一方支付数额较大的数额超过数额较小的数额。总净额结算协议或类似安排不适用于欠不同交易对手/来自不同交易对手的金额。如上所述，该等基金于年内利用衍生工具实现其投资目标。财务状况表中显示的金额未考虑法律上可强制执行的总净额结算协议或类似安排的影响。
出于财务报告目的，基金不会抵消受财务状况报表中净额结算安排约束的衍生资产和衍生 负债。下表按投资类型和交易对手列出了截至2024年3月31日，各基金按投资类型和交易对手扣除根据主 净额结算协议可供抵消的金额以及基金收到或抵押的相关抵押品的衍生品。’
100
| 截至2024年3月31日 衍生工具的公允价值 |
||||||||||||||||||||||||
| 资产 | 负债 | |||||||||||||||||||||||
| 基金 |
总金额 被认可的 所列资产 在 的声明 金融 条件 |
总金额 的偏移量 的声明 金融 条件 |
净额 所列资产 在 的声明 金融 条件 |
总金额 被认可的 负债 在 的声明 金融 条件 |
总金额 的偏移量 的声明 金融 条件 |
净额 负债 在 的声明 金融 条件 |
||||||||||||||||||
| ProShares超彭博原油 |
||||||||||||||||||||||||
| 互换协议 |
$ | 47,666,365 | $ | — | $ | 47,666,365 | $ | — | $ | — | $ | — | ||||||||||||
| ProShares超级欧元 |
||||||||||||||||||||||||
| 外币远期合约 |
965 | — | 965 | 203,530 | — | 203,530 | ||||||||||||||||||
| ProShares Ultra Gold |
||||||||||||||||||||||||
| 互换协议 |
7,535,027 | — | 7,535,027 | — | — | — | ||||||||||||||||||
| ProShares超银牌 |
||||||||||||||||||||||||
| 互换协议 |
8,532,455 | — | 8,532,455 | — | — | — | ||||||||||||||||||
| ProShares超级日元 |
||||||||||||||||||||||||
| 外币远期合约 |
5,548 | — | 5,548 | 2,065,194 | — | 2,065,194 | ||||||||||||||||||
| ProShares UltraShort欧元 |
||||||||||||||||||||||||
| 外币远期合约 |
1,164,063 | — | 1,164,063 | 45,109 | — | 45,109 | ||||||||||||||||||
| ProShares UltraShort金牌 |
||||||||||||||||||||||||
| 互换协议 |
— | — | — | 481,581 | — | 481,581 | ||||||||||||||||||
| ProShares UltraShort银牌 |
||||||||||||||||||||||||
| 互换协议 |
— | — | — | 482,510 | — | 482,510 | ||||||||||||||||||
| ProShares UltraShort日元 |
||||||||||||||||||||||||
| 外币远期合约 |
1,626,444 | — | 1,626,444 | 217 | — | 217 | ||||||||||||||||||
下表中所示的资产（负债）金额代表截至2024年3月31日（由）基金因衍生品相关 投资而欠基金的金额。这些金额可以通过现金或金融工具作为抵押，根据相关合同在期末处于升值或贬值状态，为基金或交易对手的利益而分开。标有“净金额”的列中显示的金额代表期末这些金额的无抵押部分。由于与市场走势相关的时间差异 或抵押品变动的最低门槛，这些金额可能是无抵押的，正如上文标题“衍生工具会计”下进一步描述的那样。
101
| 截至2024年3月31日财务状况报表中未抵消的总额 |
||||||||||||||||
| 基金 |
已确认资产金额/ (负债)载于财务状况表 |
金融工具： （基金）的好处/ 对手方 |
现金抵押品 （基金）的好处/ 对手方 |
净额 | ||||||||||||
| ProShares超彭博原油 |
||||||||||||||||
| 北卡罗来纳州花旗银行 |
$ | 10,459,881 | $ | (7,619,374 | ) | $ | — | $ | 2,840,507 | |||||||
| 高盛国际 |
13,004,988 | (9,569,805 | ) | — | 3,435,183 | |||||||||||
| 摩根士丹利公司 |
||||||||||||||||
| 国际PLC |
6,506,359 | (4,940,096 | ) | — | 1,566,263 | |||||||||||
| 法国兴业银行 |
9,882,872 | (7,241,166 | ) | — | 2,641,706 | |||||||||||
| 瑞银集团 |
7,812,265 | (5,715,005 | ) | — | 2,097,260 | |||||||||||
| ProShares超级欧元 |
||||||||||||||||
| 高盛国际 |
(90,225 | ) | — | 90,225 | — | |||||||||||
| 瑞银集团 |
(112,340 | ) | — | 96,000 | (16,340 | ) | ||||||||||
| ProShares Ultra Gold |
||||||||||||||||
| 北卡罗来纳州花旗银行 |
3,235,432 | (1,854,908 | ) | — | 1,380,524 | |||||||||||
| 高盛国际 |
1,536,727 | (899,187 | ) | — | 637,540 | |||||||||||
| 瑞银集团 |
2,762,868 | (1,568,634 | ) | — | 1,194,234 | |||||||||||
| ProShares超银牌 |
||||||||||||||||
| 北卡罗来纳州花旗银行 |
3,081,663 | (1,908,038 | ) | — | 1,173,625 | |||||||||||
| 高盛国际 |
384,359 | (341,967 | ) | — | 42,392 | |||||||||||
| 摩根士丹利公司 |
||||||||||||||||
| 国际PLC |
2,607,725 | (804,404 | ) | — | 1,803,321 | |||||||||||
| 瑞银集团 |
2,458,708 | (1,535,526 | ) | — | 923,182 | |||||||||||
| ProShares超级日元 |
||||||||||||||||
| 高盛国际 |
(954,143 | ) | — | 954,143 | — | |||||||||||
| 瑞银集团 |
(1,105,503 | ) | — | 1,105,503 | — | |||||||||||
| ProShares UltraShort欧元 |
||||||||||||||||
| 高盛国际 |
587,358 | (286,766 | ) | — | 300,592 | |||||||||||
| 瑞银集团 |
531,596 | (266,627 | ) | — | 264,969 | |||||||||||
| ProShares UltraShort金牌 |
||||||||||||||||
| 北卡罗来纳州花旗银行 |
(111,058 | ) | — | 111,058 | — | |||||||||||
| 高盛国际 |
(145,392 | ) | — | 145,392 | — | |||||||||||
| 瑞银集团 |
(225,131 | ) | — | 225,131 | — | |||||||||||
| ProShares UltraShort银牌 |
||||||||||||||||
| 北卡罗来纳州花旗银行 |
(91,685 | ) | — | 91,685 | — | |||||||||||
| 高盛国际 |
(173,752 | ) | — | 173,752 | — | |||||||||||
| 摩根士丹利公司 |
||||||||||||||||
| 国际PLC |
(24,009 | ) | — | 24,009 | — | |||||||||||
| 瑞银集团 |
(193,064 | ) | — | 193,064 | — | |||||||||||
| ProShares UltraShort日元 |
||||||||||||||||
| 高盛国际 |
715,090 | (603,220 | ) | — | 111,870 | |||||||||||
| 瑞银集团 |
911,137 | (738,210 | ) | — | 172,927 | |||||||||||
下表按投资类型和交易对手列出了截至2023年12月31日根据主净额结算协议可供 抵消的金额以及基金收到或抵押的相关抵押品后，各基金按投资类型和交易对手列出了衍生品：’
102
| 截至2023年12月31日 衍生工具的公允价值 |
||||||||||||||||||||||||
| 资产 | 负债 | |||||||||||||||||||||||
| 基金 |
总金额 被认可的 所列资产 在 的声明 金融 条件 |
总金额 的偏移量 的声明 金融 条件 |
净额 所列资产 在 的声明 金融 条件 |
总金额 被认可的 负债 在 的声明 金融 条件 |
总金额 的偏移量 的声明 金融 条件 |
净额 负债 在 的声明 金融 条件 |
||||||||||||||||||
| ProShares超彭博原油 |
||||||||||||||||||||||||
| 互换协议 |
$ | 17,954,935 | $ | — | $ | 17,954,935 | $ | — | $ | — | $ | — | ||||||||||||
| ProShares超级欧元 |
||||||||||||||||||||||||
| 外币远期合约 |
308,424 | — | 308,424 | 1,475 | — | 1,475 | ||||||||||||||||||
| ProShares Ultra Gold |
||||||||||||||||||||||||
| 互换协议 |
3,078,593 | — | 3,078,593 | — | — | — | ||||||||||||||||||
| ProShares超银牌 |
||||||||||||||||||||||||
| 互换协议 |
— | — | — | 2,827,221 | — | 2,827,221 | ||||||||||||||||||
| ProShares超级日元 |
||||||||||||||||||||||||
| 外币远期合约 |
1,534,924 | — | 1,534,924 | 15,639 | — | 15,639 | ||||||||||||||||||
| ProShares UltraShort欧元 |
||||||||||||||||||||||||
| 外币远期合约 |
38,029 | — | 38,029 | 1,886,808 | — | 1,886,808 | ||||||||||||||||||
| ProShares UltraShort金牌 |
||||||||||||||||||||||||
| 互换协议 |
— | — | — | 199,821 | — | 199,821 | ||||||||||||||||||
| ProShares UltraShort银牌 |
||||||||||||||||||||||||
| 互换协议 |
— | — | — | 814,174 | — | 814,174 | ||||||||||||||||||
| ProShares UltraShort日元 |
||||||||||||||||||||||||
| 外币远期合约 |
129,697 | — | 129,697 | 1,441,622 | — | 1,441,622 | ||||||||||||||||||
下表中所示的资产（负债）金额代表截至2023年12月31日（由）基金因衍生品相关 投资而欠基金的金额。这些金额可以通过现金或金融工具作为抵押，根据相关合同在期末处于升值或贬值状态，为基金或交易对手的利益而分开。标有“净金额”的列中显示的金额代表期末这些金额的无抵押部分。由于与市场走势相关的时间差异或抵押品变动的最低门槛，这些金额可能是无抵押的，正如上文标题“衍生工具会计”下进一步描述的那样
| 截至2023年12月31日财务状况报表中未抵消的总额 |
||||||||||||||||
| 基金 |
认可金额 资产/(负债) 在 财务报表 条件 |
金融工具 为了(该组织)的利益 资金)/ 交易对手 |
现金抵押品 （基金）的利益 /交易对手 |
净额 | ||||||||||||
| ProShares超彭博原油 |
||||||||||||||||
| 北卡罗来纳州花旗银行 |
$ | 3,938,035 | $ | (3,938,035 | ) | $ | — | $ | — | |||||||
| 高盛国际 |
4,896,240 | (4,896,240 | ) | — | — | |||||||||||
| 摩根士丹利公司 |
||||||||||||||||
| 国际PLC |
2,449,576 | (2,449,576 | ) | — | — | |||||||||||
| 法国兴业银行 |
3,727,284 | (3,727,284 | ) | — | — | |||||||||||
| 瑞银集团 |
2,943,800 | (2,943,800 | ) | — | — | |||||||||||
| ProShares超级欧元 |
||||||||||||||||
| 高盛国际 |
162,672 | — | — | 162,672 | ||||||||||||
| 瑞银集团 |
144,277 | — | — | 144,277 | ||||||||||||
| ProShares Ultra Gold |
||||||||||||||||
| 北卡罗来纳州花旗银行 |
1,321,903 | (1,321,903 | ) | — | — | |||||||||||
| 高盛国际 |
627,862 | (627,862 | ) | — | — | |||||||||||
| 瑞银集团 |
1,128,828 | (1,128,828 | ) | — | — | |||||||||||
| ProShares超银牌 |
||||||||||||||||
| 北卡罗来纳州花旗银行 |
(906,324 | ) | — | 906,324 | — | |||||||||||
| 高盛国际 |
(135,877 | ) | — | 135,877 | — | |||||||||||
| 摩根士丹利公司 |
||||||||||||||||
| 国际PLC |
(921,875 | ) | — | 921,875 | — | |||||||||||
| 瑞银集团 |
(863,145 | ) | — | 863,145 | — | |||||||||||
| ProShares超级日元 |
||||||||||||||||
| 高盛国际 |
646,861 | (465,767 | ) | — | 181,094 | |||||||||||
103
| 瑞银集团 |
872,424 | (618,104 | ) | — | 254,320 | |||||||||||
| ProShares UltraShort欧元 |
||||||||||||||||
| 高盛国际 |
(964,142 | ) | — | 964,142 | — | |||||||||||
| 瑞银集团 |
(884,637 | ) | — | 884,637 | — | |||||||||||
| ProShares UltraShort金牌 |
||||||||||||||||
| 北卡罗来纳州花旗银行 |
(46,103 | ) | — | 46,103 | — | |||||||||||
| 高盛国际 |
(60,261 | ) | — | 60,261 | — | |||||||||||
| 瑞银集团 |
(93,457 | ) | — | 93,457 | — | |||||||||||
| ProShares UltraShort银牌 |
||||||||||||||||
| 北卡罗来纳州花旗银行 |
126,314 | — | — | 126,314 | ||||||||||||
| 高盛国际 |
56,804 | — | — | 56,804 | ||||||||||||
| 摩根士丹利公司 |
||||||||||||||||
| 国际PLC |
7,793 | — | — | 7,793 | ||||||||||||
| 瑞银集团 |
(1,005,085 | ) | — | 1,005,085 | — | |||||||||||
| ProShares UltraShort日元 |
||||||||||||||||
| 高盛国际 |
(701,077 | ) | — | 701,077 | — | |||||||||||
| 瑞银集团 |
(610,848 | ) | — | 610,848 | — |
附注4：协议
管理费
每个杠杆基金和每个波动率指数基金每月向保荐人支付管理费，金额相当于该基金每日平均资产净值的0.95%。每个匹配的波动率指数基金向保荐人支付管理费，每月拖欠，金额相当于该基金每日平均资产净值的0.85%。每个基金根据其每日平均净资产按年率计算每天收取管理费。
管理费是根据保荐人S的交易咨询服务以及保荐人直接向基金提供的其他服务支付的。保荐人从管理费中支付每个基金的所有日常运营费用、行政费用和其他普通费用，通常由保荐人决定，包括但不限于：(I)管理人、托管人、转让代理、分销商(各自定义如下)、保荐人和保荐人的关联经纪交易商ProFunds Distributors，Inc.的费用和开支，以及会计和审计费用和开支，(Ii)基金的任何指数许可费用；及(Iii)在交易运作开始后，因持续发售各基金股份而产生的正常及预期开支。与基金S的交易操作相关的费用可能包括税务准备费用、每年不超过100,000美元的律师费、持续的美国证券交易委员会注册费(每年不超过基金和金融业监督管理局(FINRA)资产净值的0.021%)、个人时间表K-1准备和邮寄费用(不超过基金净资产的每年0.10%)，以及报告准备和邮寄费用。
非经常性费用和支出
每个基金支付由赞助商决定的所有非经常性和非常费用和开支。非经常性及非常费用及开支是指在性质上属意外或非常性质的费用及开支，例如法律索偿及负债、诉讼费用或赔偿或其他重大开支，而这些费用及开支 并不是基金目前预期的债务。
《管理员》
纽约梅隆银行(BNY Mellon)旗下的纽约梅隆资产服务公司(BNY Mellon Asset Servicing)担任这些基金的管理人(管理人)。信托基金本身和代表每个基金与纽约梅隆银行就此签订了行政和会计协议(《行政和会计协议》)。根据行政和会计协议的条款，在赞助商和信托基金的监督和指导下，纽约梅隆银行代表基金准备和提交某些监管文件。BNY Mellon 还可以根据保荐人、信托和BNY Mellon不时共同商定的《行政和会计协议》为基金提供其他服务。S管理费由赞助商以基金的名义支付。
104
《保管人》
纽约梅隆银行担任这些基金的托管人(托管人)。信托基金本身和代表每个基金与纽约梅隆银行已就此签订托管协议(托管协议)。根据托管协议的条款，BNY Mellon负责持有和保管基金交付给它的资产，并根据基金向BNY Mellon提交的指示履行各种行政职责。托管人S的费用由赞助商代表基金支付。
《转移代理》
纽约梅隆银行为已经与一个或多个基金签订了授权参与者协议并签订了转让机构和 服务协议(转让机构和服务协议)的实体(转让机构和服务协议)担任资金的转账代理(转账代理)。根据转让代理和服务协议的条款，纽约梅隆银行负责处理购买和赎回订单，并保存资金所有权的 记录。转让代理费由赞助商代表基金支付。
总代理商
SEI投资经销公司(SEI)是资金的分销商，协助保荐人和行政管理人员履行与经销和营销有关的某些职能和职责，包括接受创建和赎回订单，就符合FINRA和/或NFA在营销工作中的要求向保荐人及其附属公司的营销人员提供咨询，以及向FINRA和/或NFA审查和归档营销材料。SEI单独保留每个基金的所有营销材料，地址为C/o SEI，One Freedom Valley Drive，Oak，PA 19456。赞助商代表每个基金与SEI签订了经销服务协议。发起人为代表基金履行其职责向SEI支付费用。
附注5：设立单位的设立和赎回
每个基金不时发行和赎回股票，但仅限于一个或多个创建单位。创建单位是由50,000份齿轮基金和25,000份配套波动率指数基金组成的区块。创建单位只能由授权参与者创建或赎回。由于附注1及附注8所述的股份反向分拆，股东权益变动报表 所披露的若干赎回反映实益股东账户支付零碎股份结余。
除非在创建单位中汇总，否则股票不是可赎回证券。 因此，散户投资者一般不能直接从基金购买或赎回股票。相反，大多数散户投资者会在经纪人的协助下在二级市场买卖股票。因此，这些财务报表附注所载的部分资料，例如有关申购及赎回所收取的交易手续费的提法，与一般投资者无关。
关于创建和赎回交易的交易手续费
购买或赎回创作单位的方式受《授权参与者协议》和《授权参与者程序手册》的条款管辖。通过下购买订单，授权参与者同意：(1)向托管人存入现金；以及(2)如果保荐人完全酌情允许，与相关基金就相关头寸或大宗交易订立或安排期货交易合同，据此，授权参与者还将向该基金转让数量和类型的交易所交易期货合约，其价格或接近购买订单日此类合约的收盘结算价 。
授权参与者可以就创建或赎回创建单位的每个订单支付固定交易费(通常为250美元)，以补偿纽约梅隆银行作为每只基金及其份额的管理人、托管人和转让代理在处理创建和赎回创建单位时提供的服务，并抵消增加 或减少衍生品头寸的成本。除非保荐人免除或以其他方式调整交易手续费，否则授权参与者还可向基金支付最高0.10%的可变交易费(以及向匹配的VIX基金支付0.05%的可变交易费)，除非保荐人免除或以其他方式调整交易费用。保荐人在免除或调整交易手续费之前，会向上述获授权参与者发出即时通知。授权参与者可以将其从基金购买的创设单位所包括的股票 出售给二级市场上的其他投资者。
截至2024年3月31日的三个月的交易费用包括在股东权益变动表上的股份增持和/或赎回中，具体如下：
105
| 截至三个月 | ||||
| 基金 |
2024年3月31日 | |||
| ProShares Short VIX短期期货ETF |
$ | 71,241 | ||
| ProShares超彭博原油 |
— | |||
| ProShares Ultra Bloomberg天然气 |
— | |||
| ProShares超级欧元 |
— | |||
| ProShares Ultra Gold |
— | |||
| ProShares超银牌 |
— | |||
| ProShares Ultra VIX短期期货ETF |
97,529 | |||
| ProShares超级日元 |
— | |||
| ProShares UltraShort彭博原油 |
— | |||
| ProShares UltraShort彭博天然气 |
— | |||
| ProShares UltraShort欧元 |
— | |||
| ProShares UltraShort金牌 |
— | |||
| ProShares UltraShort银牌 |
— | |||
| ProShares UltraShort日元 |
— | |||
| ProShares VIX中期期货ETF |
17,883 | |||
| ProShares VIX短期期货ETF |
32,345 | |||
|
|
|
|||
| 联合信托： |
$ | 218,998 | ||
106
注6：财务亮点
截至2024年3月31日的三个月内已发行股票的精选数据
截至2024年3月31日的三个月（未经审计）
| 每股经营业绩 |
做空波动率指数 短期 期货ETF* |
超 布隆伯格 原油 |
超 布隆伯格 天然气 |
超级欧元 | 超金 | 超银牌 | ||||||||||||||||||
| 资产净值，截至2023年12月31日 |
$ | 51.69 | $ | 26.28 | $ | 28.55 | $ | 11.86 | $ | 63.83 | $ | 27.29 | ||||||||||||
| 净投资收益(亏损) |
0.41 | 0.16 | 0.13 | 0.11 | 0.54 | 0.19 | ||||||||||||||||||
| 已实现和未实现净收益(亏损)# |
4.28 | 6.75 | (15.55 | ) | (0.63 | ) | 7.62 | 1.05 | ||||||||||||||||
| 营运资产净值变动 |
4.69 | 6.91 | (15.42 | ) | (0.52 | ) | 8.16 | 1.24 | ||||||||||||||||
| 资产净值，截至2024年3月31日 |
$ | 56.38 | $ | 33.19 | $ | 13.13 | $ | 11.34 | $ | 71.99 | $ | 28.53 | ||||||||||||
| 截至2023年12月31日每股市值† |
$ | 51.70 | $ | 26.10 | $ | 28.44 | $ | 11.84 | $ | 63.87 | $ | 27.17 | ||||||||||||
| 截至2024年3月31日每股市值† |
$ | 56.37 | $ | 33.00 | $ | 12.86 | $ | 11.32 | $ | 72.26 | $ | 28.74 | ||||||||||||
| 按资产净值计算的总回报^ |
9.1 | % | 26.3 | % | (54.0 | )% | (4.4 | )% | 12.8 | % | 4.6 | % | ||||||||||||
| 总回报，按市值计算^ |
9.0 | % | 26.4 | % | (54.8 | )% | (4.4 | )% | 13.1 | % | 5.8 | % | ||||||||||||
| 平均净资产比率** |
||||||||||||||||||||||||
| 费用比率^^ |
1.17 | % | 0.99 | % | 1.47 | % | 0.95 | % | 0.97 | % | 0.98 | % | ||||||||||||
| 净投资收益收益(亏损) |
3.08 | % | 2.23 | % | 2.76 | % | 3.73 | % | 3.41 | % | 2.97 | % | ||||||||||||
| * | 请参阅财务报表附注的注释8。 |
| ** | 百分比按年率计算。 |
| # | 由于与期内净资产价值波动相关的创建和赎回单位的时间，整个期间已发行股份的金额可能与期内累计损益的变化不一致。 |
| † | 市值在适用的一级上市交易所收盘时确定，这可能晚于计算基金收件箱净资产价值的时间 。 |
| ^ | 截至2024年3月31日止期间，贷款并未按年化。 |
| ^^ | 如果不包括非经常性费用和开支、经纪佣金和期货账户费用，费用比率将分别为0.95%、0.95%、0.95%、0.95%、0.95%和0.95%。 |
107
截至2024年3月31日的三个月（未经审计）
| 每股经营业绩 |
UltraVIX 短期 期货ETF* |
超日圆 | 超短 布隆伯格 原油 |
超短 布隆伯格 天然气* |
超短 欧元 |
超短 黄金 |
||||||||||||||||||
| 资产净值，截至2023年12月31日 |
$ | 42.17 | $ | 27.46 | $ | 20.75 | $ | 48.05 | $ | 29.16 | $ | 26.39 | ||||||||||||
| 净投资收益(亏损) |
0.20 | 0.22 | 0.17 | 0.40 | 0.27 | 0.21 | ||||||||||||||||||
| 已实现和未实现净收益(亏损)# |
(10.91 | ) | (4.35 | ) | (5.00 | ) | 28.02 | 1.54 | (3.15 | ) | ||||||||||||||
| 营运资产净值变动 |
(10.71 | ) | (4.13 | ) | (4.83 | ) | 28.42 | 1.81 | (2.94 | ) | ||||||||||||||
| 资产净值，截至2024年3月31日 |
$ | 31.46 | $ | 23.33 | $ | 15.92 | $ | 76.47 | $ | 30.97 | $ | 23.45 | ||||||||||||
| 截至2023年12月31日每股市值† |
$ | 42.20 | $ | 27.49 | $ | 20.89 | $ | 48.21 | $ | 29.15 | $ | 26.37 | ||||||||||||
| 截至2024年3月31日每股市值† |
$ | 31.60 | $ | 23.35 | $ | 16.02 | $ | 78.35 | $ | 30.96 | $ | 23.38 | ||||||||||||
| 按资产净值计算的总回报^ |
(25.4 | )% | (15.1 | )% | (23.3 | )% | 59.2 | % | 6.2 | % | (11.1 | )% | ||||||||||||
| 总回报，按市值计算^ |
(25.1 | )% | (15.1 | )% | (23.3 | )% | 62.5 | % | 6.2 | % | (11.3 | )% | ||||||||||||
| 平均净资产比率** |
||||||||||||||||||||||||
| 费用比率^^ |
1.77 | % | 0.95 | % | 1.06 | % | 1.95 | % | 0.95 | % | 0.98 | % | ||||||||||||
| 净投资收益收益(亏损) |
2.16 | % | 3.60 | % | 3.65 | % | 2.92 | % | 3.62 | % | 3.22 | % | ||||||||||||
| * | 请参阅财务报表附注的注释8。 |
| ** | 百分比按年率计算。 |
| # | 由于与期内净资产价值波动相关的创建和赎回单位的时间，整个期间已发行股份的金额可能与期内累计损益的变化不一致。 |
| † | 市值在适用的一级上市交易所收盘时确定，这可能晚于计算基金收件箱净资产价值的时间 。 |
| ^ | 截至2024年3月31日止期间，贷款并未按年化。 |
| ^^ | 如果不包括非经常性费用和开支、经纪佣金和期货账户费用，费用比率将分别为0.95%、0.95%、0.95%、0.95%、0.95%和0.95%。 |
108
截至2024年3月31日的三个月（未经审计）
| 每股经营业绩 |
超短 白银 |
超短 日元 |
VIX 期中考试 期货ETF |
VIX 短期 期货ETF |
||||||||||||
| 资产净值，截至2023年12月31日 |
$ | 18.14 | $ | 68.88 | $ | 16.74 | $ | 15.50 | ||||||||
| 净投资收益(亏损) |
0.14 | 0.69 | 0.14 | 0.12 | ||||||||||||
| 已实现和未实现净收益(亏损)# |
(1.46 | ) | 12.38 | (1.03 | ) | (2.69 | ) | |||||||||
| 营运资产净值变动 |
(1.32 | ) | 13.07 | (0.89 | ) | (2.57 | ) | |||||||||
| 资产净值，截至2024年3月31日 |
$ | 16.82 | $ | 81.95 | $ | 15.85 | $ | 12.93 | ||||||||
| 截至2023年12月31日每股市值† |
$ | 18.24 | $ | 68.94 | $ | 16.75 | $ | 15.51 | ||||||||
| 截至2024年3月31日每股市值† |
$ | 16.71 | $ | 81.83 | $ | 15.85 | $ | 12.96 | ||||||||
| 按资产净值计算的总回报^ |
(7.3 | )% | 19.0 | % | (5.3 | )% | (16.6 | )% | ||||||||
| 总回报，按市值计算^ |
(8.4 | )% | 18.7 | % | (5.4 | )% | (16.4 | )% | ||||||||
| 平均净资产比率** |
||||||||||||||||
| 费用比率^^ |
1.01 | % | 0.95 | % | 1.08 | % | 1.04 | % | ||||||||
| 净投资收益收益(亏损) |
2.96 | % | 3.58 | % | 3.44 | % | 3.41 | % | ||||||||
| ** | 百分比按年率计算。 |
| # | 由于与期内净资产价值波动相关的创建和赎回单位的时间，整个期间已发行股份的金额可能与期内累计损益的变化不一致。 |
| † | 市值在适用的一级上市交易所收盘时确定，这可能晚于计算基金收件箱净资产价值的时间 。 |
| ^ | 截至2024年3月31日止期间，贷款并未按年化。 |
| ^^ | 如果不包括非经常性费用和支出以及经纪佣金和期货账户费用，费用率分别为0.95%、0.95%、0.85%和0.85%。 |
109
截至2023年3月31日的三个月内已发行股票的精选数据
截至2023年3月31日的三个月（未经审计）
| 每股经营业绩 |
做空波动率指数 短期 期货 etf** |
超 布隆伯格 原油 |
超 布隆伯格 天然气* |
超级欧元 | 超金 | 超银牌 | ||||||||||||||||||
| 资产净值，截至2022年12月31日 |
$ | 29.35 | $ | 30.26 | $ | 363.08 | $ | 11.27 | $ | 55.09 | $ | 31.75 | ||||||||||||
| 净投资收益(亏损) |
0.18 | 0.14 | 0.67 | 0.08 | 0.39 | 0.19 | ||||||||||||||||||
| 已实现和未实现净收益(亏损)# |
2.33 | (3.87 | ) | (289.99 | ) | 0.14 | 7.38 | (0.84 | ) | |||||||||||||||
| 营运资产净值变动 |
2.51 | (3.73 | ) | (289.32 | ) | 0.22 | 7.77 | (0.65 | ) | |||||||||||||||
| 资产净值，截至2023年3月31日 |
$ | 31.86 | $ | 26.53 | $ | 73.76 | $ | 11.49 | $ | 62.86 | $ | 31.10 | ||||||||||||
| 截至2022年12月31日每股市值† |
$ | 29.34 | $ | 30.31 | $ | 355.60 | $ | 11.26 | $ | 55.27 | $ | 32.00 | ||||||||||||
| 截至2023年3月31日每股市值† |
$ | 31.88 | $ | 26.47 | $ | 72.20 | $ | 11.49 | $ | 63.02 | $ | 31.23 | ||||||||||||
| 按资产净值计算的总回报^ |
8.6 | % | (12.3 | )% | (79.7 | )% | 2.0 | % | 14.1 | % | (2.0 | )% | ||||||||||||
| 总回报，按市值计算^ |
8.6 | % | (12.7 | )% | (79.7 | )% | 2.0 | % | 14.0 | % | (2.4 | )% | ||||||||||||
| 与平均净资产的比率 * |
||||||||||||||||||||||||
| 费用比率^^ |
1.16 | % | 1.00 | % | 1.42 | % | 0.95 | % | 0.97 | % | 0.98 | % | ||||||||||||
| 净投资收益收益(亏损) |
2.38 | % | 2.05 | % | 2.24 | % | 2.86 | % | 2.70 | % | 2.70 | % | ||||||||||||
| * | 见本财务报表附注1。 |
| ** | 请参阅财务报表附注的注释8。 |
| *** | 百分比按年率计算。 |
| # | 由于与期内净资产价值波动相关的创建和赎回单位的时间，整个期间已发行股份的金额可能与期内累计损益的变化不一致。 |
| † | 市值在适用的一级上市交易所收盘时确定，这可能晚于计算基金收件箱净资产价值的时间 。 |
| ^ | 截至2023年3月31日的期间，百分比不按年率计算。 |
| ^^ | 如果不包括非经常性费用和开支、经纪佣金和期货账户费用，费用比率将分别为0.95%、0.95%、0.95%、0.95%、0.95%和0.95%。 |
110
截至2023年3月31日的三个月（未经审计）
| 每股经营业绩 |
UltraVIX 短期 期货 etf* |
超日圆 | 超短 布隆伯格 原油 |
超短 布隆伯格 天然气** |
超短 欧元 |
超短 黄金 |
||||||||||||||||||
| 资产净值，截至2022年12月31日 |
$ | 343.43 | $ | 34.54 | $ | 23.93 | $ | 13.50 | $ | 29.46 | $ | 31.10 | ||||||||||||
| 净投资收益(亏损) |
0.98 | 0.23 | 0.18 | 0.13 | 0.21 | 0.18 | ||||||||||||||||||
| 已实现和未实现净收益(亏损)# |
(113.14 | ) | (1.72 | ) | 1.04 | 21.93 | (0.63 | ) | (4.40 | ) | ||||||||||||||
| 营运资产净值变动 |
(112.16 | ) | (1.49 | ) | 1.22 | 22.06 | (0.42 | ) | (4.22 | ) | ||||||||||||||
| 资产净值，截至2023年3月31日 |
$ | 231.27 | $ | 33.05 | $ | 25.15 | $ | 35.56 | $ | 29.04 | $ | 26.88 | ||||||||||||
| 截至2022年12月31日每股市值† |
$ | 343.00 | $ | 34.56 | $ | 23.85 | $ | 13.78 | $ | 29.45 | $ | 30.99 | ||||||||||||
| 截至2023年3月31日每股市值† |
$ | 232.50 | $ | 33.02 | $ | 25.22 | $ | 36.21 | $ | 29.04 | $ | 26.84 | ||||||||||||
| 按资产净值计算的总回报^ |
(32.7 | )% | (4.3 | )% | 5.1 | % | 163.4 | % | (1.4 | )% | (13.6 | )% | ||||||||||||
| 总回报，按市值计算^ |
(32.2 | )% | (4.5 | )% | 5.8 | % | 162.8 | % | (1.4 | )% | (13.4 | )% | ||||||||||||
| 与平均净资产的比率 * |
||||||||||||||||||||||||
| 费用比率^^ |
1.57 | % | 0.95 | % | 1.08 | % | 1.72 | % | 0.95 | % | 0.99 | % | ||||||||||||
| 净投资收益收益(亏损) |
1.48 | % | 2.78 | % | 2.85 | % | 2.08 | % | 2.85 | % | 2.48 | % | ||||||||||||
| * | 请参阅财务报表附注的注1和注8。 |
| ** | 请参阅财务报表附注的注释8。 |
| *** | 百分比按年率计算。 |
| # | 由于与期内净资产价值波动相关的创建和赎回单位的时间，整个期间已发行股份的金额可能与期内累计损益的变化不一致。 |
| † | 市值在适用的一级上市交易所收盘时确定，这可能晚于计算基金收件箱净资产价值的时间 。 |
| ^ | 截至2023年3月31日的期间，百分比不按年率计算。 |
| ^^ | 如果不包括非经常性费用和开支、经纪佣金和期货账户费用，费用比率将分别为0.95%、0.95%、0.95%、0.95%、0.95%和0.95%。 |
111
截至2023年3月31日的三个月（未经审计）
| 每股经营业绩 |
超短 白银 |
超短 日元 |
VIX中期Term期货 etf |
VIX短期— Term期货 etf* |
||||||||||||
| 资产净值，截至2022年12月31日 |
$ | 19.46 | $ | 53.68 | $ | 30.41 | $ | 57.00 | ||||||||
| 净投资收益(亏损) |
0.11 | 0.39 | 0.18 | 0.29 | ||||||||||||
| 已实现和未实现净收益(亏损)# |
(0.94 | ) | 1.91 | (3.80 | ) | (12.13 | ) | |||||||||
| 营运资产净值变动 |
(0.83 | ) | 2.30 | (3.62 | ) | (11.84 | ) | |||||||||
| 资产净值，截至2023年3月31日 |
$ | 18.63 | $ | 55.98 | $ | 26.79 | $ | 45.16 | ||||||||
| 截至2022年12月31日每股市值† |
$ | 19.30 | $ | 53.57 | $ | 30.36 | $ | 56.90 | ||||||||
| 截至2023年3月31日每股市值† |
$ | 18.56 | $ | 56.00 | $ | 26.82 | $ | 45.25 | ||||||||
| 按资产净值计算的总回报^ |
(4.2 | )% | 4.3 | % | (11.9 | )% | (20.8 | )% | ||||||||
| 总回报，按市值计算^ |
(3.8 | )% | 4.5 | % | (11.7 | )% | (20.5 | )% | ||||||||
| 平均净资产比率** |
||||||||||||||||
| 费用比率^^ |
1.04 | % | 0.95 | % | 0.97 | % | 1.09 | % | ||||||||
| 净投资收益收益(亏损) |
2.12 | % | 2.87 | % | 2.70 | % | 2.39 | % | ||||||||
| * | 见本财务报表附注1。 |
| ** | 百分比按年率计算。 |
| # | 由于与期内净资产价值波动相关的创建和赎回单位的时间，整个期间已发行股份的金额可能与期内累计损益的变化不一致。 |
| † | 市值在适用的一级上市交易所收盘时确定，这可能晚于计算基金收件箱净资产价值的时间 。 |
| ^ | 截至2023年3月31日的期间，百分比不按年率计算。 |
| ^^ | 如果不包括非经常性费用和支出以及经纪佣金和期货账户费用，费用率分别为0.95%、0.95%、0.85%和0.85%。 |
112
附注7：风险
关联性与持有期风险
每只杠杆基金都是杠杆基金，这意味着每个基金都有一个投资目标，即在扣除费用和费用之前，寻求每日投资结果，对应于逆数的一半(-0.5x)、逆数的两倍(-2x)、收益率的1.5倍 (1.5x)或齿轮基金收益率的两倍(2倍)S基准(简称每日目标收益率)。杠杆式基金不寻求在除一天(从资产净值计算时间到资产净值计算时间)以外的任何时间段内实现其每日目标。一只齿轮基金超过一天的回报是其在该期间内每一天的复合收益的结果，通常不同于同期齿轮基金S基准的收益的一半(-0.5x)、两倍(-2x)、1.5倍(1.5x)或两倍(2x)。这种差异可能是显著的。复利是将投资损益和收益计入随时间投资的本金所产生的累积效应。特定期间的收益或亏损将增加或减少用于计算后续 期间S回报的投资本金。复利的影响可能会导致齿轮基金的业绩与齿轮基金不同，S多次表示，其基准回报率在同一时期。随着基准波动率和持有期的增加，复利效应变得更加明显。复利的影响对每个股东的影响将有所不同，这取决于持有齿轮基金投资的时间以及基准在持有齿轮基金投资期间的波动性。
杠杆式基金超过一天的回报是该期间内每个交易日的一系列每日杠杆回报的乘积。如果您持有齿轮基金股票的时间不是一天，了解每日目标基金的风险和长期表现对您来说是很重要的。您 应该知道在您的持有期内：
| • | 您的回报可能高于或低于每日目标，这一差异可能很大。 |
| • | 导致回报率低于每日目标的因素包括较小的基准收益或损失 和较高的基准波动性，以及当这些因素适用时较长的持有期。 |
| • | 导致回报高于每日目标的因素包括较大的基准收益或损失 和较低的基准波动性，以及当这些因素适用时较长的持有期。 |
| • | 这些因素越极端，它们一起出现的情况越多，你的回报就越容易偏离每日目标。 |
超过一天的时间，如果基准的S表现持平，你就会赔钱。您可能会损失投资于做空基金或UltraShort基金的资金，即使基准的价值在这段时间内下跌，或者投资于超基金，即使基准的价值在此期间上升。在基准波动性较高、基准收益率较低或两者兼而有之的时期，回报可能与基准相反。此外，在基准波动率较高的时期，基准波动率对您的回报的影响可能与基准的回报一样大，甚至更大。
每只Ultra和UltraShort基金都使用杠杆，产生的每日回报率应该比其 基准更不稳定。例如，一只市盈率为1.5倍或2倍的Ultra基金的每日收益波动性应该大约是一只以匹配相同基准为目标的基金的1.5倍或2倍。UltraShort基金的每日回报 被设计为回报是目标符合相同基准的基金预期回报的两倍。杠杆式基金并不适合所有投资者， 存在不适用于其他类型基金的重大风险。杠杆基金使用杠杆，风险高于不使用杠杆的类似基准交易所交易基金。投资者只有在了解寻求每日杠杆、每日反向或每日反向杠杆投资结果的后果时，才应考虑投资于杠杆式基金。投资者应了解持有每日再平衡基金超过一天的后果，包括复利对基金业绩的影响。投资于齿轮基金的股东应根据其投资目标和风险承受能力，考虑积极监控和/或定期重新平衡其投资(这可能会引发交易成本和税收 后果)。
配套的波动率指数基金寻求随着时间的推移实现其声明的投资目标。
尽管这些基金寻求实现它们的投资目标，但不能保证它们会这样做。可能影响基金S达到其投资目标能力的因素包括：(1)保荐人S以与基金S目标相关的方式买卖金融工具的能力；(2)基金持有的金融工具的表现与适用基准的表现之间的不完美相关性；(3)此类金融工具的买卖价差；(4)与使用金融工具相关的费用、费用、交易成本、融资成本和佣金成本；(5)在流动性不佳或中断的市场持有或 交易工具；(6)基金S的股票价格四舍五入和/或估值方法；(7)基准指数的变化没有事先发布；(8)需要 确定基金S的投资组合持有量，以符合投资限制或政策或监管或税法要求；(9)基金所持股票提前和意外关闭，导致基金无法执行预期的投资组合交易；(10)会计准则；以及(11)基金仅对基准成分中具有代表性的样本进行敞口、增持或减持基准的某些成分或获得不包括在基准中的资产敞口所造成的差异。
113
许多因素可能会影响一只齿轮基金的S与其 基准实现高度相关性的能力，不能保证一只基金将实现高度相关性。未能达到高度相关性可能会阻碍杠杆式基金实现其投资目标。为了实现与其基本基准的高度相关性，杠杆式基金寻求每天重新平衡其投资组合，以保持风险敞口与其投资目标一致。对基准的风险敞口严重不足或过高，可能会阻止此类杠杆化基金与此类基准实现高度关联。市场中断或关闭、大量资产流入或流出杠杆基金、监管限制、极端市场波动和其他因素将对此类基金将风险敞口调整至必要水平的能力产生不利影响。投资组合风险敞口的目标数量受到每天基准变动的动态影响。在其他条件不变的情况下，其基准价值的更大变动将需要对S基金的投资组合进行更重大的调整。因此，杠杆式基金不太可能在每天结束时完全暴露于其基准(如-0.5x、-2x、1.5x或2x)，当基准水平在接近交易日收盘时波动较大时，风险敞口大幅不足或过度的可能性更高。
每一只齿轮基金每天都在寻求重新平衡其投资组合。杠杆式基金重新平衡其投资组合的时间和方式可能会因市场状况和其他情况而有所不同，由保荐人自行决定。与其他不经常重新平衡其投资组合的基金不同，每个齿轮基金可能会受到与日常投资组合重新平衡相关的交易成本增加的影响，以保持对标的基准的适当敞口。
交易对手风险
各基金可按本文所述方式使用互换协议和远期合同等衍生品(在本交易对手风险一节中统称为衍生品)，作为实现各自投资目标的手段。基金使用衍生品会使基金面临交易对手风险。
规范性治疗
衍生品一般在场外交易市场交易，在美国受到全面监管。现金结算远期通常作为掉期进行监管，而实物结算远期通常不受监管(对于货币以外的商品)或联邦证券法(对于证券)。
多德-弗兰克法案(Dodd-Frank Act)第七章建立了一个衍生品监管制度，商品期货交易委员会负责监管掉期交易，美国证券交易委员会负责监管基于证券的掉期交易。尽管美国证券交易委员会的一些要求尚未生效，但商品期货交易委员会的要求基本上已经到位。CFTC的要求包括针对基金参与的一些衍生品交易类型的规则，包括强制性清算和交易所交易、报告和场外掉期保证金 。第七章还设立了新的受监管市场参与者类别，如掉期交易商、基于证券的掉期交易商、主要掉期参与者和主要基于证券的掉期参与者，他们正在或将受到重大新资本、注册、记录保存、报告、披露、商业行为和其他监管要求的约束。第七章下的监管要求仍在制定中[br}，可能会有进一步的修改，可能对基金、基金交易市场和基金交易对手产生重大不利影响。
如上所述，CFTC的所有相关规则可能并不适用于基金签订的所有掉期协议和远期合同。因此，投资者可能得不到商品期货交易委员会法规或《商品交易法》(《商品交易法》)关于每个基金S掉期协议或远期合约的法定方案的保护。在某些情况下，这些市场缺乏监管可能会使投资者蒙受重大损失，包括参与者滥用交易或财务失败的情况。
交易对手信用风险
资金将受制于衍生品交易对手的信用风险。就已清算的衍生品而言，资金对结算公司的信用风险将与资金对期货合约的信用风险类似。在未清算的场外衍生品的情况下，资金将受到交易对手的信用风险的影响，通常是单一银行或金融机构。因此，作为S基金本金投资策略的一部分，基金预计从交易对手处获得的未清算场外衍生品交易金额的信用风险增加。如果交易对手破产或因财务困难或其他原因而无法履行其义务 ，基金可能会在这些合同上遭受重大损失，投资者S在基金中的投资价值可能会下降。
各基金寻求减轻这些风险，一般要求每个基金的交易对手同意为基金的利益提供抵押品，按每日市值计价，但须遵守某些最低门槛。但是，对每个基金可投资于与特定交易对手的互换协议或远期合同的资产百分比没有限制。如果任何此类抵押品不足或在获取抵押品方面出现延误，资金将面临如上所述的交易对手风险，包括可能因破产程序而延迟收回金额。这些基金通常只与主要的全球金融机构进行交易。
基金可能利用的那种场外衍生品的流动性通常低于期货合约，因为它们不在交易所交易，没有统一的条款和条件，通常是根据当事人的信誉和信用支持的可用性(如抵押品)订立的，通常未经交易对手同意不得转让。这些协议包含各种条件、违约事件、终止事件、契诺和陈述。某些事件的触发或某些协议条款的违约可能允许一方终止协议下的交易，并要求立即支付相当于协议下欠该方的净头寸的金额。例如，如果基金S基准的水平在盘中出现大幅波动，导致基金S资产净值出现 实质性下跌，掉期条款可能允许交易对手立即完成与基金的交易。在这种情况下，基金可能无法进行另一次掉期交易或投资于实现符合基金S目标的预期风险敞口所需的其他金融工具。这反过来又可能阻碍基金实现其投资目标，特别是如果基金S基准的水平在当天结束时逆转了全部或部分盘中走势。
114
此外，已清算的衍生品受益于每日按市值计价以及适用于中介机构的隔离和最低资本要求。只要基金进行清算掉期交易，基金将把抵押品 存入已清算掉期客户账户中，根据商品期货交易委员会的规定，这些抵押品必须与期货佣金商人S为清算掉期交易而登记的自有抵押品分开。清算掉期 客户抵押品受与管理期货交易客户分离资金的法规非常相似的监管，但在清算经纪商 或清算经纪商客户违约的情况下，为清算掉期抵押品提供一定的额外保护。例如，在结算经纪和其客户均违约的情况下，结算所只获准使用结算经纪违约清算掉期客户在法律上独立的(但操作上有关联的)账户中的已清算掉期抵押品，而不是处理期货客户的独立资金，在这种情况下，结算所可以访问违约结算经纪人的所有混合期货客户 独立资金。在两个对手方之间直接签订的衍生品不一定受益于这种保护，特别是在与未在CFTC登记为掉期交易商的实体签订的情况下。双边场外衍生品使资金面临风险，即由于合同条款的争议(无论是否是善意的)或信用或流动性问题，交易对手不会按照其条款和条件结算交易，从而导致资金遭受损失。
赞助商定期审查其交易对手的业绩，其中包括信誉和执行质量。此外，发起人定期考虑增加新的交易对手，基金使用的交易对手可能随时发生变化。这些基金每天都会披露截至前一个营业日的投资组合持有量。每只基金持有的S投资组合标识其交易对手(如适用)。此投资组合持有量信息可通过赞助商S网站访问，网址为： www.ProShares.com。
根据适用法律，每个交易对手和/或其任何关联公司都可以是基金的授权参与者或股东。
清算衍生品交易的交易对手风险通常低于场外衍生品。一旦交易被清算，清算机构将被取代，并且是衍生品上的S基金交易对手。清算组织保证衍生品的另一方履行义务。然而，仍然存在一些风险，因为不能保证结算组织或其成员将履行其对基金的义务。
杠杆风险
杠杆基金可能会利用杠杆来寻求实现各自的投资目标，并且在不利于各自日常投资目标的市场环境中损失的资金将比不使用杠杆的基金更多。杠杆头寸和/或反向杠杆头寸的使用增加了投资者S投资的完全损失风险，即使在短至 天的时间内也是如此。
例如，由于UltraShort基金和Ultra基金(包括1.5倍(1.5倍)乘数的UltraVIX短期期货ETF除外)包括两倍的逆数(-2倍)或两倍(2倍)的乘数， 相关基准在一天中的任何时间点接近50%的单日变动可能导致投资者S投资的全部或几乎全部损失，如果该变动与投资者所投资的基金的投资目标背道而驰，即使这样的基金S基准随后反向移动，取消全部或部分的运动。即使标的基准始终保持大于零的水平，UltraShort基金的基准也会出现单日或盘中下跌的情况。
流动性风险
金融工具不能总是以期望的价格进行清算。当市场上的买卖订单数量相对较少时，很难以特定的价格执行交易。市场混乱还可能使平仓或以合理成本找到掉期或远期合约交易对手变得困难。市场流动性不足可能会给基金造成损失。基金可能获得的大量头寸增加了流动性不足的风险，这既使它们的头寸更难清算，也增加了在试图这样做时发生的损失。任何类型的中断或流动性不足都可能加剧，因为基金通常会投资于与一个 基准相关的金融工具，而在许多情况下，基准高度集中。
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·现货溢价风险和现货溢价风险
在持有期货合约的基金中，当期货合约接近到期时，它们通常会被到期较晚的合约所取代。因此， 例如，在2022年11月购买并持有的合同可能会指定2023年1月到期。随着该合同接近到期，可能会通过出售2023年1月的合同，并购买2023年3月到期的合同来取代。此 过程称为滚动。滚动可能会对性能产生正面或负面影响。例如，从历史上看，某些类型的期货合约的价格往往高于到期期限较短的合约，这被称为现货溢价。在这种情况下，在没有其他因素的情况下，2023年1月合约的出售价格将高于2023年3月合约的购买价格，从而创造与滚动相关的收益。虽然某些类型的期货合约在历史上表现出持续的现货溢价，但现货溢价很可能不会一直存在于这些市场。在滚动时，期货溢价(由于交割前实物商品的长期储存成本或其他 因素)在某些期货合约中的存在(合约价格在较远的交割月份高于较近的交割月份)，预计将对投资于此类期货的Ultra Fund或匹配的VIX基金产生不利影响，并对投资于此类 期货的做空基金或UltraShort基金产生积极影响。同样，在滚动此类合约时，某些期货合约中存在现货溢价，预计将对做空基金和UltraShort基金产生不利影响，并对Ultra基金和匹配的VIX基金产生积极影响。
自推出波动率指数期货合约以来，波动率指数期货价格经常反映出更高的预期波动率水平。这可能导致滚动VIX期货以维持适用VIX期货指数的恒定加权平均到期日的损失。在滚动过程中，将价格较低的波动率指数期货换成价格较高的较长期波动率指数期货的损失将对每个波动率指数期货指数的价值产生不利影响，并相应地降低超波动率指数短期期货ETF和配套波动率指数基金的回报。
历史上，黄金和白银一直表现出持续的期货溢价市场，而不是现货溢价。天然气和原油一样，以现货溢价和期货溢价进进出出，但从历史上看，最常见的是期货溢价。
WTI原油期货合约有时会经历异常的期货溢价或异常的现货溢价。例如，2020年4月，原油期货合约市场经历了一段异常期货溢价的时期，导致2020年5月WTI原油期货合约价格为负值。2022年夏季，原油期货合约市场经历了一段时间的极端现货溢价，但在接近年底时恢复正常。这些基金持有的期货合约未来可能会经历一段非常期货溢价或现货溢价的时期。如果某只超级基金在未来某一日期持有的全部或大部分期货合约价格为负值，该基金的投资者可能会失去全部投资。相反，如果价格逆转或遭遇异常现货溢价，UltraShort基金的投资者可能会遭受重大损失，或失去全部投资。在非常期货溢价或现货溢价的市场条件下，滚动期货合约的影响通常比在更典型的期货溢价或现货溢价市场条件下的滚动期货合约的影响更大。任何一种情况都可能导致重大损失。
对期货合约的投资受到交易所制定的当前头寸限制和责任水平的限制。因此，保荐人和基金可能被要求减少未平仓头寸的规模，或被限制建立新的头寸，否则将被基金持有，或不能代表基金在某些市场交易，以遵守这些 限制或任何未来的限制。如果实施这些限制，可能会限制每只基金投资于额外的期货合约、按所需金额增加现有头寸或创建额外的创建单位的能力，否则可能对基金运营和业绩产生重大负面影响，降低基金S与其基准业绩的相关性，并以其他方式阻止基金实现其投资目标。2020年5月4日，芝加哥商品交易所 在2020年9月对石油基金实施了更严格的WTI石油期货合约持仓限制。针对芝加哥商品交易所S施加的更具限制性的头寸限制、全球事态发展和其他因素，保荐人 修改了某些石油基金的投资策略，将其投资于较长期的期货合约。2020年7月初，由于预期到石油基金基准的推出，并为了帮助管理最近原油和相关金融工具市场异常状况和波动的影响，保荐人修改了某些石油基金的投资策略，以投资于较长期的期货合约。
自然灾害和公共卫生中断，如新冠肺炎大流行，可能对每个基金的业绩产生重大负面影响 。
自然灾害或环境灾害，如地震、火灾、洪水、飓风、海啸和其他与天气有关的严重现象，以及广泛传播的疾病，包括公共卫生中断、流行病和流行病(例如，新冠肺炎及其变体)，已经并可能继续对经济和市场造成极大破坏。这些情况已经并可能继续导致市场波动加剧或极度波动、流动性不足和重大市场损失。这样的自然灾害和健康危机可能
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加剧政治、社会和经济风险，并导致重大故障、延误、关闭、社会孤立、内乱、高失业率时期、医疗保健和消费品及服务行业短缺和 中断，以及受影响的全球、当地和区域重要供应链的其他中断，对基金的运营业绩及其投资可能产生相应的影响。为了遏制新冠肺炎的传播，联邦、州和地方政府推出了各种形式的疫苗和口罩强制令、封锁、宵禁和其他政策举措。 然而，由于法院内部采取的行动，一些联邦强制令被撤销或完全取消。针对新冠疫情，S对劳动力市场和整体经济造成了冲击。政府大幅增加了与COVID相关的救济方案的联邦支出，这以增加失业保险和刺激方案的形式出现。不确定和恐慌的气氛，包括传染性病毒或疾病的蔓延，可能会对全球、区域和当地经济产生不利影响，并降低可获得性、潜在投资机会和经济预测的准确性。此外，此类事件可能对经济和市场造成严重破坏，严重扰乱个别公司(包括但不限于基金、基金保荐人和第三方服务提供商)、行业、行业、市场、证券和商品交易所、货币、利率和通货膨胀率、信用评级、投资者情绪和其他影响基金投资价值的因素的运营。这些因素可能导致市场极度波动、流动性不足、交易所交易暂停和市场关闭。例如，市场因素可能会 对基金投资的价格和流动性产生不利影响，并可能增加保证金和抵押品要求，从而对基金业绩产生重大负面影响，或使基金难以或不可能实现其投资目标。在这种情况下，基金可能很难找到交易对手，以有利的价格进入或退出头寸，并可能招致重大损失。此外，基金对手方 可以在没有通知的情况下，在不利的时间或不利的价格下平仓基金的头寸，或者选择在更有限的基础上进行交易(或者根本不交易)。在这种情况下，基金可能很难或不可能实现其投资目标所需的投资风险。这些情况还会影响基金完成创建和赎回交易的能力，并扰乱基金在二级市场的交易。
此外，公共卫生问题、战争和军事冲突(如俄罗斯和S继续从2022年2月开始对乌克兰采取军事行动和以色列-哈马斯冲突以及随后的冲突)、制裁、恐怖主义行为、持续的高通胀、供应链问题或其他事件可能对全球金融市场和经济产生重大负面影响。一场大范围的危机也可能以目前不一定能预见的方式影响全球经济。此类事件将持续多久，以及它们将继续还是再次发生，目前还无法预测。这些事件的影响可能会对S基金的业绩产生重大影响，基金的投资价值可能会大幅缩水。
附注8-后续事件
2024年3月20日，信托基金宣布了一项1送2远期拆分ProShares Short VIX Short-Term Futures(股票代码：SVXY)和ProShares UltraShort Bloomberg Natural(股票代码：KOLD)的实益权益股份和 5投1中反向拆分ProShares Ultra VIX短期期货公司(股票代码：UVXY)的实益权益股份。拆分在2024年4月11日开盘前生效，当时这两只基金开始以拆分后的价格交易。该等分拆于呈报的所有期间追溯应用，减少(增加)已发行股份的数目，并导致基金的每股价格及每股资料按比例增加(减少)。因此，拆分没有改变拆分时股东S投资的总资产净值。
对于持有的股份数量不是远期拆分比率的精确倍数(即不是2的倍数)的SVXY和KOLD股东，远期拆分将导致创建零碎股份。后远期拆分后的零碎股份将被赎回为现金，并送交股东经纪人S备案。这一赎回可能会导致一些股东实现收益或亏损， 这可能是这些股东的应税事件。
对于持有的股份数量不是反向 拆分比率的精确倍数(即不是5的倍数)的UVXY股东，反向拆分将导致创建零碎股份。反向拆分后的零碎股份将被赎回为现金，并送交股东经纪人S备案。这一赎回可能会导致一些股东实现收益或亏损，这可能是这些股东的应税事件。
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第二项：管理层S对财务状况和经营成果的讨论与分析。
本信息应与本季度报告中包含的财务报表和财务报表附注一起阅读。接下来的讨论和分析可能包含与未来事件或未来表现有关的陈述。在某些情况下，此类 前瞻性陈述可以通过以下术语来标识：将、可能、应该、预期、计划、预期、相信、估计、预测、潜在、意向、项目、寻求或这些术语或其他类似术语的否定。由于前瞻性陈述与未来有关，它们受到固有的不确定性、风险和环境变化的影响，这些风险和变化很难预测，而且许多情况不在基金的控制范围之内。基金前瞻性表述不是对未来结果和条件的保证，也不是基金交易的金融工具市场、相关实物商品市场、适用于保荐人、基金和基金服务提供商的法律和监管制度中的重要因素、风险和不确定性的保证，在更广泛的经济环境中，基金的实际结果可能与前瞻性表述中所表达的大不相同。这些前瞻性陈述基于赞助商目前掌握的信息，受许多风险、不确定因素和其他因素的影响，这些风险、不确定因素和其他因素都是已知的，例如我们在截至2023年12月31日的财政年度10-K表格年度报告和截至2024年3月31日的10-Q表格季度报告中描述的风险因素，以及未知因素，这些因素可能会导致基金的实际结果、业绩、前景或机会与这些前瞻性陈述中明示或暗示的 大不相同。可能导致结果与前瞻性表述中表述的不同的因素包括上述申报文件以及基金提交的其他美国证券交易委员会申报文件中描述的那些因素，以及以下因素：与地缘政治冲突、世界卫生危机和全球经济市场相关的风险和不确定性；与利率上升环境相关的风险；与监管和交易所每日价格限制、头寸限制和责任水平相关的风险；以及与市场竞争相关的风险。信托公司、保荐人、受托人或管理人均不对任何前瞻性陈述的准确性或完整性负责。 除联邦证券法明确要求外，信托公司、保荐人、受托人或管理人均无义务更新任何前瞻性陈述，使其与实际结果或预期或预测的变化相符。
引言
每只基金通常投资于价值源自标的资产、利率或指数(统称为金融工具)价值的工具，包括期货合约、掉期协议、远期合约和其他 工具，以替代直接投资于商品、货币或现货波动率产品，以获得对其适用的标的商品期货指数、商品、货币汇率或股票波动率指数的敞口。金融工具还用于为齿轮基金产生经济上的逆、逆杠杆投资或杠杆投资结果。
？短线基金寻求费用和费用前的每日投资结果，相当于其相应基准每日业绩的 倒数(-0.5x)的一半。？每只UltraShort基金寻求扣除费用和费用前的每日投资结果，相当于其相应基准每日表现的两倍(-2倍)。？每只超级基金在扣除费用和费用前寻求相当于相应基准每日业绩的1倍和 一半(1.5倍)或2倍(2倍)的每日投资结果。每个匹配的波动率指数基金寻求的投资结果，无论是在单日内还是在一段时间内，在扣除费用和费用之前，都能与其相应基准的业绩匹配(1倍)。每日业绩衡量从每只基金S资产净值(NAV)的计算到S基金下一次资产净值的计算。
每只齿轮基金只寻求一天的投资结果，而不是其他任何时期的投资结果。这与大多数交易所买卖基金不同，这意味着 此类基金在超过一个交易日的期间内的回报将是S在该期间内的每一天的复合回报的结果，该回报的数额甚至可能与该基金在该期间作为基准的基准回报的-0.5x、-2x、1.5x或2x有所不同。基准的波动性对于齿轮基金S在该期间的回报可能至少与基准的回报一样重要。使用杠杆的杠杆型基金，比不使用杠杆的类似基准交易所交易基金的风险更高。因此，这些基金可能不适合所有 投资者，仅应由了解寻求每日杠杆、反向或反向杠杆投资结果的潜在后果的知识丰富的投资者使用。投资于齿轮基金的股东应积极管理和监督他们的投资，每天都要这样做。
每只匹配的波动率指数基金寻求的投资结果，在扣除费用和费用之前，必须与S指数短期期货指数或S指数中期期货指数(中期波动率指数)(每个指数都是波动率指数)的表现匹配。每只齿轮驱动的波动率指数基金寻求扣除费用和费用前的每日投资结果，与短期波动率指数的每日表现的倍数或倒数相对应。每个波动率指数基金 打算通过持有基于芝加哥期权交易所(CBOE)波动率指数(波动率指数)的期货合约(波动率指数)的头寸来获得对其基准的敞口。
118
ProShares UltraShort Bloomberg原油、ProShares Ultra Gold、ProShares Ultra Silver、ProShares UltraShort Silver、ProShares UltraShort Bloomberg Natural、ProShares Ultra Bloomberg原油和ProShares Ultra Bloomberg Natural均以指数为基准，旨在跟踪大宗商品期货合约的表现。这些指数和相应基金的每日表现可能与相关实物商品价格的每日表现在金额上甚至方向上有很大不同。
每个齿轮基金以50,000股为单位持续发售和赎回其股份，而每个匹配的波动率指数基金以25,000股为单位持续发售和赎回其股份 (每个此类单位为创建单位)。只有经授权的参与者才能从基金购买和赎回股票，然后只能在创造单位购买和赎回股票。授权参与者是指已与一个或多个基金签订了 授权参与者协议的实体。基金的份额在每个基金S各自的资产净值向创设单位的授权参与者提供。然后，授权参与者可不时以每股市价向公众发售他们所创建的任何创设单位的股份，市价因适用的上市交易所的每只基金股份的交易价格、资产净值及发售时的股份供求情况而有所不同。同一创设单位的股票可能会在不同的时间发行，并可能根据上述因素有不同的发行价。《授权参与者协议》和相关授权参与者手册 列出了授权参与者可以购买或赎回创设单元的条款和条件。授权参与者不会从任何基金、保荐人或其任何关联公司获得与其向公众出售股票相关的任何承销费或 补偿。
保荐人在www.ProShares.com上有一个网站，通过该网站，每月账户和信托S年度报告(Form 10-K)、季度报告(Form 10-Q)、当前报告(Form 8-K)以及根据1934年《证券交易法》(1934年法案)第13(A)或15(D)节提交或提交的报告修正案 在以电子方式提交给或提交给美国证券交易委员会(美国证券交易委员会)后，可在合理可行的范围内尽快免费访问。有关该信托基金的更多信息，也可以在美国证券交易委员会S数据库中找到，网址为www.sec.gov。
共享拆分
2023年6月7日，信托发布了一份新闻稿，宣布对ProShares VIX短期期货ETF、ProShares Ultra VIX短期期货ETF和ProShares Ultra Bloomberg Natural Gas进行反向份额拆分。拆分并没有改变股东S投资的价值。ProShares VIX短期期货ETF对其股票进行了1：5的反向拆分。ProShares Ultra VIX短期期货ETF对其股票进行了1：10的反向拆分。ProShares Ultra Bloomberg Natural Gas ETF对其 股票执行了1：20的反向拆分。反向拆分在2023年6月23日市场开盘时生效，当时这些基金开始以反向拆分后的价格交易。这些基金的股票代码没有变化，但基金发布了新的CUSIP编号(74347Y789代表Vixy，74347Y771代表UVXY，74347Y763代表BOIL)。反向拆分提高了基金的每股价格，流通股数量相应减少。
2024年3月20日，信托发布了一份新闻稿，宣布ProShares Short VIX Short-Term Futures、ProShares UltraShort和Bloomberg Natural Gas的正向股票拆分和ProShares Ultra VIX Short-Term Futures的反向股票拆分。拆分并没有改变股东S投资的价值。ProShares Short VIX Short-Term Futures执行了2：1的股票远期拆分。 ProShares UltraShort Bloomberg Natural Gas也执行了2：1的股票远期拆分。远期拆分在2024年4月11日市场开盘时生效，当时这些基金开始以远期拆分后的价格交易。远期拆分降低了每只基金的每股价格，使其流通股数量按比例增加。ProShares Ultra VIX短期期货对其股票进行了1：5的反向拆分。反向拆分在2024年4月11日开盘时生效，当时基金开始以反向拆分后的价格交易。基金的股票代码没有变化，但基金获得了一个新的CUSIP编号(UVXY为74347Y755)。反向拆分提高了基金的每股价格，流通股数量相应减少。
流动性与资本资源
为了抵押指数、商品或货币的衍生品头寸，每个基金的资产净值的一部分以现金和/或美国财政部证券、机构证券或其他高信用质量的短期固定收益或类似证券(如货币市场基金的股份、银行存款、银行货币市场账户、某些可变利率即期票据和以政府证券为抵押的回购协议)持有。这些投资中的一部分可作为与掉期协议、期货、 和/或远期合约相关的抵押品。随着标的掉期、期货合约和远期合约的市值变化，美国国库券和其他短期固定收益证券对每只基金股东权益的比例因时期而异。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月内，每个基金的利息收入如下：
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| 基金 |
利息收入 三个月 告一段落 2024年3月31日 |
利息收入 三个月 告一段落 2023年3月31日 |
||||||
| ProShares Short VIX短期期货ETF |
$ | 3,309,285 | $ | 2,109,122 | ||||
| ProShares超彭博原油 |
5,010,450 | 6,007,908 | ||||||
| ProShares Ultra Bloomberg天然气 |
6,452,140 | 8,958,523 | ||||||
| ProShares超级欧元 |
78,486 | 97,237 | ||||||
| ProShares Ultra Gold |
2,013,915 | 1,649,014 | ||||||
| ProShares超银牌 |
3,634,857 | 3,374,396 | ||||||
| ProShares Ultra VIX短期期货ETF |
2,758,242 | 4,416,655 | ||||||
| ProShares超级日元 |
370,254 | 120,118 | ||||||
| ProShares UltraShort彭博原油 |
2,242,767 | 2,003,209 | ||||||
| ProShares UltraShort彭博天然气 |
1,347,078 | 1,186,752 | ||||||
| ProShares UltraShort欧元 |
458,317 | 647,120 | ||||||
| ProShares UltraShort金牌 |
143,203 | 132,562 | ||||||
| ProShares UltraShort银牌 |
381,433 | 200,078 | ||||||
| ProShares UltraShort日元 |
315,417 | 204,200 | ||||||
| ProShares VIX中期期货ETF |
515,164 | 647,920 | ||||||
| ProShares VIX短期期货ETF |
1,758,262 | 2,120,561 | ||||||
每只S标的掉期、期货、期权、远期合约及外币远期合约(视乎适用而定)可能会因市场状况、监管考虑及其他原因而出现流动资金不足的情况。例如，掉期和远期合约不在交易所交易，没有统一的条款和条件，一般来说，未经交易对手同意，不得转让。就期货合约而言，商品交易所可以通过被称为每日限制的规定限制某些期货合约价格在一天内的波动。在一天内，期货交易不得以超过每日限制的价格进行。一旦期货合约的价格涨跌幅度等于每日涨跌停板，除非交易者愿意在涨跌停板或涨跌停板内进行交易，否则此类期货合约的头寸既不能持有，也不能平仓。期货合约价格偶尔会连续几天涨停，几乎没有成交。这样的市场状况可能会阻止基金迅速结清其期货头寸。
签订掉期协议或远期合同可能会进一步影响流动性 ，因为这些合同协议是在私人交易方之间在交易所外执行的，因此，抵消或平仓这些头寸所需的时间可能比交易所交易工具的时间更长。如果对手方不是美国人，这种潜在的拖延可能会加剧。
基金可能获得的大量头寸增加了流动性不足的风险，这既使其头寸更难清算，也增加了在试图这样做时发生的损失。任何类型的中断或流动性不足都可能会加剧，因为基金通常会投资于与一个基准相关的金融投资，而在许多情况下，该基准是高度集中的。
由于每个基金可能签订掉期合约并可能交易期货和远期合约，因此其资本面临风险，原因是这些合约的价值变化(市场风险)或交易对手无法根据合约条款履行义务(信用风险)。
市场风险
衍生工具合约交易是指每只基金订立合约承诺，于指定日期及价格买入或出售该基金S基准相关的商品、货币或现货波动率产品 ，前提是该基金持有该衍生工具合约至交割期。如果基金订立了出售实物商品、货币或现货波动率产品的合同承诺，将被要求按合同价格交割该商品、货币或现货波动率产品，然后按现行市场价格回购合同或以现金结算。由于一种商品、货币或现货波动率产品的价值可以上升的回购价格是无限的，因此承诺出售商品、货币或现货波动率产品将使基金面临理论上无限的风险。
有关更多信息，请参阅本季度报告表格10-Q中的项目3.关于市场风险的定量和定性披露。
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信用风险
当基金签订掉期协议、期货合约或远期合约时，基金将面临合约交易对手无法履行其义务的信用风险。
在美国和大多数外国期货交易所以及某些掉期交易的期货合约的交易对手是与特定交易所有关的结算所。一般而言，结算所得到其法人会员的支持，这些法人会员可能会被要求分担因其中一名会员不履行义务而产生的财务负担，因此，应显著降低这一信用风险。如果清算所没有得到清算会员(即一些外国交易所，将来可能会适用)的支持，它可以得到银行财团或其他金融机构的支持。
某些互换和远期协议是直接与交易对手签订的。不能保证任何交易对手、结算会员或结算所将履行其对基金的义务。
掉期协议通常不涉及在交易开始或结算时交付标的资产。因此，如果场外掉期协议的交易对手违约，基金S损失风险通常包括基金根据合同有权收到的付款净额(如果有)。互换交易对手风险通常限于任何未实现收益的金额，尽管在交易对手破产的情况下，可能会出现延迟和与收回S基金托管银行 独立三方账户中发布的抵押品相关的成本。
远期协议不涉及在交易开始时交付资产，但如果此类合同一直持有到到期，则可以在标的资产中进行实物结算，特别是在货币远期的情况下。因此，在结算前，如果远期合同的对手方违约，基金的S损失风险通常包括基金根据合同有权收到的付款净额(如果有的话)。然而，如果实物结算的远期合约一直持有到到期(目前没有这样做的计划)，在结算时，基金可能面临远期合约的全部名义价值的风险，这取决于所使用的结算程序的类型。
赞助商通常试图通过以下方式将某些市场和信用风险降至最低：
| • | 与信誉良好的交易对手执行和清算交易，由保荐人确定； |
| • | 限制交易对手对基金的欠款； |
| • | 不直接向交易对手过帐保证金； |
| • | 要求对手方提供的抵押品的金额与每日按市价计价的欠基金的金额大致相等，但须受某些最低门槛的限制； |
| • | 限制在FCM公布的保证金或保费金额；以及 |
| • | 确保可交付合同不会持有到可能需要交付标的资产的日期。 |
表外安排和合同义务
截至2024年5月3日，基金尚未使用，也不预期在未来使用特殊目的实体来促进表外融资安排，并且除了在正常业务过程中达成的协议外，没有任何类型的贷款担保安排或表外安排，其中可能包括与服务提供商在提供符合基金最佳利益的服务时承担的某些风险有关的赔偿条款。虽然无法估计S基金在此类赔偿条款下的每一项风险敞口，但这些一般业务赔偿预计不会对S基金的财务状况产生实质性影响。
向保荐人支付的管理费按每只基金S资产净值的固定百分比计算。因此，赞助商无法预计根据这些安排在未来期间需要支付的金额，因为净资产净值要到未来的日期才能知道。与保荐人的协议可由任何一方在30天内书面通知另一方而终止。
关键会计政策
按照美利坚合众国普遍接受的会计原则编制财务报表和相关披露，需要适用适当的会计规则和指南，并使用估计数。S信托和基金对这些政策的运用涉及判断，实际结果可能与使用的估计不同。
每只基金对金融工具的风险敞口都很大。基金持有相当大一部分资产为掉期、期货、远期合约或外币远期合约，所有这些合约均按交易日并按公允价值在财务报表中记录，公允价值变动在经营报表中报告。
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使用公允价值计量金融工具，并在每个期间的收益中确认相关的未实现收益或亏损，是信托S和基金财务报表的基础。金融工具的公允价值是在计量日期(退出价格)在市场参与者之间的有序交易中为出售资产或转移负债而收取的金额(退出价格)。
出于财务报告的目的，这些基金根据其一级市场的收盘价对投资进行估值。因此，这些财务报表中的投资估值可能与计算截至2024年3月31日的某些基金最终创建/赎回资产净值时使用的估值不同。
短期投资按摊余成本计价，与按每日资产净值计算的公允价值相近。出于财务报告的目的，短期投资使用第三方定价服务或市场报价提供的信息以其市场价格进行估值。
衍生品(例如期货合约、期权、掉期协议、远期协议和外币远期合约)一般使用 独立来源和/或与交易对手达成的协议或保荐人确定的其他程序进行估值。期货合约，除黄金和白银基金订立的合约外，一般以该期货交易所在的适用交易所的最后结算价格估值。黄金及白银基金订立的期货合约，按基金每股资产净值厘定前的最后销售价格估值。出于财务报告的目的， 所有期货合约均以最后结算价格计价。保荐人可自行决定确定公允价值价格，作为确定该头寸市场价值的基础。此类公允价值价格一般将根据有关标的金融工具或商品当前价值的现有投入确定，并将基于发起人认为公平和公平的原则，只要该等原则符合正常的行业标准。发起人可以根据发起人采取的符合正常行业标准的政策对基金的资产进行公允估值。
公允价值定价可能需要对一项投资的价值进行主观确定。虽然S基金的每项政策旨在对S基金的资产净值进行计算，以公平反映定价时的投资价值，但基金不能确保保荐人或按其指示行事的人确定的公允价值准确地反映基金在定价时处置该投资(例如，强制出售或减值出售)时可获得的投资价格。
基金使用的价格可能与出售投资所实现的价值不同，这种差异可能会对财务报表产生重大影响。
利息收入按应计制确认，并在适用情况下包括溢价或折扣的摊销，并在营业报表中反映为利息收入。此外，利息收入可从回购协议和/或期货合约的经纪人存款中赚取。
未平仓投资的已实现收益(亏损)和未实现收益(亏损)变动分别在合同结束或变更发生期间的已实现收益(亏损)和未实现收益(亏损)变动基础上确定，并在 经营报表中确认。
每个基金支付各自的经纪 佣金，包括适用的交易所费、NFA费用、放弃费用、坑期货账户费用以及与每个基金担保投资的交易活动相关的其他交易相关费用和开支。美国商品期货交易委员会监管的投资。’期货合同的经纪佣金按半回合确认。赞助商目前正在为匹配VIX基金的VIX期货合约支付经纪佣金 ，其金额超过了匹配VIX基金每年平均净资产0.02%以上收取的可变创建/赎回费用。’
122
截至2024年3月31日的三个月运营业绩与截至2023年3月31日的三个月相比
ProShares Short VIX短期期货ETF*
基金业绩
下表提供了截至2024年和2023年3月31日三个月的基金业绩摘要 信息：
| 截至三个月 2024年3月31日 |
截至三个月 2023年3月31日 |
|||||||
| 资产净值期初 |
$ | 267,184,359 | $ | 339,591,638 | ||||
| 资产净值期末 |
$ | 313,978,799 | $ | 295,340,393 | ||||
| 资产净值的百分比变化 |
17.5 | % | (13.0 | )% | ||||
| 期初已发行股份 |
5,168,614 | 11,568,614 | ||||||
| 流通股期末 |
5,568,614 | 9,268,614 | ||||||
| 流通股变动百分比 |
7.7 | % | (19.9 | )% | ||||
| 已创建的共享 |
2,400,000 | 4,900,000 | ||||||
| 赎回的股份 |
2,000,000 | 7,200,000 | ||||||
| 每股资产净值期初 |
$ | 51.69 | $ | 29.35 | ||||
| 每股资产净值期末 |
$ | 56.38 | $ | 31.86 | ||||
| 每股资产净值变动百分比 |
9.1 | % | 8.6 | % | ||||
| 基准的百分比变化 |
(16.2 | )% | (20.3 | )% | ||||
| 基准年化波动率 |
39.6 | % | 68.1 | % | ||||
于截至2024年3月31日止三个月内，基金S资产净值的增加主要是由于基金寻求扣除费用及开支前的每日投资结果，相当于S指数短期期货指数每日表现的一半(-0.5倍)的累积效应。S资产净值增加的部分原因是流通股从2023年12月31日的5,168,614股增加到2024年3月31日的5,568,614股。相比之下，在截至2023年3月31日的三个月内，S基金资产净值的减少主要是由于流通股数量从2022年12月31日的11,568,614股减少至2023年3月31日的9,268,614股。 基金资产净值的减少被基金寻求每日投资业绩(扣除费用和费用前)的累积影响所抵消，这相当于S指数短期期货指数每日表现的倒数(-0.5x)。
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月内，S基金的每日业绩与其基准每日业绩的统计相关性超过0.99倍至0.5倍。基金S于截至2024年3月31日止三个月的每股资产净值增长9.1%，而基金S于截至2023年3月31日止三个月的每股资产净值增长8.6%，主要是由于截至2024年3月31日止三个月基金持有的资产价值增值较大。
S在截至2024年3月31日止三个月的基准跌幅为16.2%，而S于截至2023年3月31日止三个月的基准跌幅为20.3%，这可归因于截至2024年3月31日止期间波动率指数期货 曲线上的短期期货合约价值跌幅较小。
123
净收益/净亏损
下表提供了基金2024年3月31日和2023年3月31日终了三个月的收入汇总资料：
| 截至三个月 2024年3月31日 |
截至三个月 2023年3月31日 |
|||||||
| 净投资收益(亏损) |
$ | 2,397,290 | $ | 1,416,842 | ||||
| 管理费 |
740,396 | 565,777 | ||||||
| 经纪佣金 |
171,599 | 126,503 | ||||||
| 已实现净收益(亏损) |
28,514,617 | 29,604,148 | ||||||
| 未实现净增值(折旧)变动 |
(4,654,821 | ) | 3,155,177 | |||||
| 净收益(亏损) |
$ | 26,257,086 | $ | 34,176,167 | ||||
截至2024年3月31日止三个月，S基金净收入较截至2023年3月31日止三个月减少，主要是由于截至2024年3月31日止三个月期货价格价值跌幅较小所致。
*见本季度报告第一部分第1项财务报表附注8关于ProShares Short VIX Short-Term Futures的远期份额拆分。
ProShares超彭博原油
基金业绩
下表提供了截至2024年和2023年3月31日三个月的基金业绩摘要 信息：
| 截至三个月 2024年3月31日 |
截至三个月 2023年3月31日 |
|||||||
| 资产净值期初 |
$ | 652,793,437 | $ | 859,094,274 | ||||
| 资产净值期末 |
$ | 597,176,895 | $ | 811,668,456 | ||||
| 资产净值的百分比变化 |
(8.5 | )% | (5.5 | )% | ||||
| 期初已发行股份 |
24,843,096 | 28,393,096 | ||||||
| 流通股期末 |
17,993,096 | 30,593,096 | ||||||
| 流通股变动百分比 |
(27.6 | )% | 7.7 | % | ||||
| 已创建的共享 |
4,050,000 | 19,100,000 | ||||||
| 赎回的股份 |
10,900,000 | 16,900,000 | ||||||
| 每股资产净值期初 |
$ | 26.28 | $ | 30.26 | ||||
| 每股资产净值期末 |
$ | 33.19 | $ | 26.53 | ||||
| 每股资产净值变动百分比 |
26.3 | % | (12.3 | )% | ||||
| 基准的百分比变化 |
12.8 | % | (5.4 | )% | ||||
| 基准年化波动率 |
21.4 | % | 30.8 | % | ||||
截至2024年3月31日的三个月内，基金净资产净值下降主要是由于 从2023年12月31日的24，843，096股已发行股份减少至2024年3月31日的17，993，096股已发行股份。’基金净资产净值的下降被基金寻求每日投资结果（扣除费用和费用）的累积效应所抵消，该结果相当于彭博商品平衡WTI原油指数每日表现的两倍（2倍）’SM。相比之下，在截至2023年3月31日的三个月内，基金S资产净值的减少主要是由于基金寻求扣除费用和费用前的每日投资结果，相当于彭博大宗商品平衡WTI原油指数每日表现的两倍(2倍)。SM。S资产净值的减少被从2022年12月31日的28,393,096股流通股增加到2023年3月31日的30,593,096股流通股所抵消。
124
在截至2024年和2023年3月31日的三个月内，基金S每日业绩与其基准每日业绩的统计相关性超过0.99至2倍。基金S于截至2024年3月31日止三个月的每股资产净值较基金S于截至2023年3月31日止三个月的每股资产净值上升26.3% 较截至2023年3月31日止三个月的每股资产净值下降12.3%，主要是由于基金于截至2024年3月31日止三个月所持有的资产增值所致。
截至二零二四年三月三十一日止三个月，基准S升12.8%，而截至二零二三年三月三十一日止三个月，基准S跌5.4%，可归因于西德克萨斯中质原油于截至二零二四年三月三十一日止期间价值上升。
净收益/净亏损
下表提供了基金截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的收入信息摘要：
| 截至三个月 2024年3月31日 |
截至三个月 2023年3月31日 |
|||||||
| 净投资收益(亏损) |
$ | 3,471,629 | $ | 4,038,946 | ||||
| 管理费 |
1,477,017 | 1,874,618 | ||||||
| 经纪佣金 |
61,804 | 94,344 | ||||||
| 已实现净收益(亏损) |
93,131,105 | 85,780,427 | ||||||
| 未实现净增值(折旧)变动 |
55,083,842 | (138,210,442 | ) | |||||
| 净收益(亏损) |
$ | 151,686,576 | $ | (48,391,069 | ) | |||
基金S于截至2024年3月31日止三个月的净收入较截至2023年3月31日止三个月的净收入增加，主要是由于截至2024年3月31日止三个月WTI原油价格上升所致。
125
ProShares Ultra Bloomberg天然气*
基金业绩
下表提供了截至2024年和2023年3月31日三个月的基金业绩摘要 信息：
| 截至三个月 2024年3月31日 |
截至三个月 2023年3月31日 |
|||||||
| 资产净值期初 |
$ | 729,892,808 | $ | 586,151,113 | ||||
| 资产净值期末 |
$ | 580,741,377 | $ | 1,139,983,773 | ||||
| 资产净值的百分比变化 |
(20.4 | )% | 94.5 | % | ||||
| 期初已发行股份 |
25,568,544 | 1,614,376 | ||||||
| 流通股期末 |
44,218,544 | 15,454,376 | ||||||
| 流通股变动百分比 |
72.9 | % | 857.3 | % | ||||
| 已创建的共享 |
40,100,000 | 18,972,500 | ||||||
| 赎回的股份 |
21,450,000 | 5,132,500 | ||||||
| 每股资产净值期初 |
$ | 28.55 | $ | 363.08 | ||||
| 每股资产净值期末 |
$ | 13.13 | $ | 73.76 | ||||
| 每股资产净值变动百分比 |
(54.0 | )% | (79.7 | )% | ||||
| 基准的百分比变化 |
(28.7 | )% | (50.4 | )% | ||||
| 基准年化波动率 |
57.3 | % | 78.6 | % | ||||
截至2024年3月31日的三个月内，基金净资产净值下降主要是由于 基金寻求每日投资业绩（扣除费用和费用）的累积效应，该业绩相当于彭博天然气子数据表每日业绩的两倍（2倍）’SM。S基金资产净值的减少被从2023年12月31日的25,568,544股流通股增加到2024年3月31日的44,218,544股流通股所抵消。相比之下，在截至2023年3月31日的三个月内，S基金资产净值的增加主要是由于流通股从2022年12月31日的1,614,376股增加到2023年3月31日的15,454,376股。S基金资产净值的增长被基金的累积效应所抵消，该基金寻求扣除费用和费用前的每日投资结果，相当于彭博天然气分类指数每日表现的两倍(2倍)SM，这被股东活动的时机所抵消。
在截至2024年和2023年3月31日的三个月内，基金S每日业绩与其基准每日业绩的统计相关性超过0.99至2倍。基金S于截至2024年3月31日止三个月的每股资产净值较基金S于截至2023年3月31日止三个月的每股资产净值减少54.0% 较截至2023年3月31日止三个月的每股资产净值减少79.7%，主要是由于截至2024年3月31日止三个月基金持有的资产价值折旧较少。
基准S在截至2024年3月31日止三个月的跌幅为28.7%，而S于截至2023年3月31日止三个月的基准跌幅为50.4%，可归因于Henry Hub天然气于截至2024年3月31日止期间的价值跌幅较小。
净收益/净亏损
下表提供了基金截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的收入信息摘要：
| 截至三个月 2024年3月31日 |
截至三个月 2023年3月31日 |
|||||||
| 净投资收益(亏损) |
$ | 4,210,636 | $ | 5,489,641 | ||||
| 管理费 |
1,449,427 | 2,328,410 | ||||||
| 经纪佣金 |
703,092 | 952,779 | ||||||
| 期货账户手续费 |
88,985 | 187,693 | ||||||
| 已实现净收益(亏损) |
(242,180,914 | ) | (1,061,634,864 | ) | ||||
| 未实现净增值(折旧)变动 |
(136,392,955 | ) | (53,009,690 | ) | ||||
| 净收益(亏损) |
$ | (374,363,233 | ) | $ | (1,109,154,913 | ) | ||
126
基金于截至2024年3月31日止三个月的净收入较截至2023年3月31日的三个月增加，主要是由于Henry Hub天然气价值于截至2024年3月31日止三个月的价值跌幅较小所致。
* 有关ProShares Ultra Bloomberg Natural Gas的反向股份分割，请参阅本季度报告10-Q表格第一部分第1项财务报表注释的注释1。
ProShares超级欧元
基金业绩
下表提供了截至2024年和2023年3月31日三个月的基金业绩摘要 信息：
| 截至三个月 2024年3月31日 |
截至三个月 2023年3月31日 |
|||||||
| 资产净值期初 |
$ | 7,114,015 | $ | 10,704,662 | ||||
| 资产净值期末 |
$ | 6,804,048 | $ | 8,616,433 | ||||
| 资产净值的百分比变化 |
(4.4 | )% | (19.5 | )% | ||||
| 期初已发行股份 |
600,000 | 950,000 | ||||||
| 流通股期末 |
600,000 | 750,000 | ||||||
| 流通股变动百分比 |
— | % | (21.1 | )% | ||||
| 已创建的共享 |
100,000 | 200,000 | ||||||
| 赎回的股份 |
100,000 | 400,000 | ||||||
| 每股资产净值期初 |
$ | 11.86 | $ | 11.27 | ||||
| 每股资产净值期末 |
$ | 11.34 | $ | 11.49 | ||||
| 每股资产净值变动百分比 |
(4.4 | )% | 2.0 | % | ||||
| 基准的百分比变化 |
(2.3 | )% | 1.3 | % | ||||
| 基准年化波动率 |
5.0 | % | 9.2 | % | ||||
在截至2024年3月31日的三个月内，S基金资产净值的下降主要是由于基金寻求费用和支出前的每日投资结果，相当于欧元兑美元现货价格每日表现的两倍(2倍)。自2023年12月31日至2024年3月31日，S基金流通股没有净变化。相比之下，在截至2023年3月31日的三个月内，S基金资产净值的减少主要是由于流通股从2022年12月31日的950,000股 减少至2023年3月31日的750,000股流通股。S基金资产净值的减少被基金寻求费用和支出前的每日投资结果的累积效应所抵消，该结果相当于欧元兑美元现货价格每日表现的两倍(2倍)。
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，基金S每日业绩与其基准每日业绩的统计相关性超过0.99至2倍。截至2024年3月31日止三个月，基金S每股资产净值较 下跌4.4%。截至2023年3月31日止三个月，基金S每股资产净值上升2.0%，主要是由于截至2024年3月31日止三个月基金持有的资产价值折旧所致。
S在截至2024年3月31日的三个月中下跌2.3%，而S在截至2023年3月31日的三个月中基准上涨1.3%，这可以归因于截至2024年3月31日的一段时间内欧元对美元的贬值。
127
净收益/净亏损
下表提供了基金2024年3月31日和2023年3月31日终了三个月的收入汇总资料：
| 截至三个月 2024年3月31日 |
截至三个月 2023年3月31日 |
|||||||
| 净投资收益(亏损) |
$ | 62,551 | $ | 72,991 | ||||
| 管理费 |
15,935 | 24,246 | ||||||
| 已实现净收益(亏损) |
144,574 | 280,279 | ||||||
| 未实现净增值(折旧)变动 |
(509,514 | ) | (96,945 | ) | ||||
| 净收益(亏损) |
$ | (302,389 | ) | $ | 256,325 | |||
与截至2023年3月31日的三个月相比，S基金于截至2024年3月31日的三个月的净收入下降，主要是由于截至2024年3月31日的三个月欧元兑美元贬值所致。
ProShares Ultra Gold
基金业绩
下表提供了基金在2024年和2023年3月31日终了的三个月的业绩摘要资料：
| 截至三个月 2024年3月31日 |
截至三个月 2023年3月31日 |
|||||||
| 资产净值期初 |
$ | 191,502,023 | $ | 173,524,136 | ||||
| 资产净值期末 |
$ | 215,970,841 | $ | 201,161,529 | ||||
| 资产净值的百分比变化 |
12.8 | % | 15.9 | % | ||||
| 期初已发行股份 |
3,000,000 | 3,150,000 | ||||||
| 流通股期末 |
3,000,000 | 3,200,000 | ||||||
| 流通股变动百分比 |
— | % | 1.6 | % | ||||
| 已创建的共享 |
450,000 | 400,000 | ||||||
| 赎回的股份 |
450,000 | 350,000 | ||||||
| 每股资产净值期初 |
$ | 63.83 | $ | 55.09 | ||||
| 每股资产净值期末 |
$ | 71.99 | $ | 62.86 | ||||
| 每股资产净值变动百分比 |
12.8 | % | 14.1 | % | ||||
| 基准的百分比变化 |
7.4 | % | 8.1 | % | ||||
| 基准年化波动率 |
11.3 | % | 15.7 | % | ||||
截至2024年3月31日的三个月内，基金净资产净值的增加主要是由于 该基金寻求每日投资结果（扣除费用和费用）的累积效应，该结果相当于彭博黄金子指数每日表现的两倍（2倍）’SM. 2023年12月31日至2024年3月31日期间，基金已发行股份没有净 变化。相比之下，截至2023年3月31日的三个月内，基金净资产净值的增加主要是由于基金寻求每日投资结果（扣除费用和费用）的累积 效应，该结果相当于彭博黄金子指数每日表现的两倍（2倍）’SM。S基金资产净值增加的部分原因是流通股从2022年12月31日的315万股增加到2023年3月31日的320万股。
在截至2024年和2023年3月31日的三个月内，基金S每日业绩与其基准每日业绩的统计相关性超过0.99至2倍。基金S于截至二零二四年三月三十一日止三个月的每股资产净值增长12.8%，而基金S于截至二零二三年三月三十一日止三个月的每股资产净值增长14.1%，主要是由于截至二零二四年三月三十一日止三个月内基金持有的资产增值减少所致。
128
基准S于截至二零二四年三月三十一日止三个月的升幅为7.4%，而基准S于截至二零二三年三月三十一日止三个月的升幅为8.1%，可归因于截至二零二四年三月三十一日止期间黄金期货合约的价值增幅较小。
净收益/净亏损
下表提供了基金截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的收入信息摘要：
| 截至三个月 2024年3月31日 |
截至三个月 2023年3月31日 |
|||||||
| 净投资收益(亏损) |
$ | 1,567,439 | $ | 1,213,285 | ||||
| 管理费 |
436,603 | 427,114 | ||||||
| 经纪佣金 |
9,873 | 8,615 | ||||||
| 已实现净收益(亏损) |
18,474,282 | 10,799,896 | ||||||
| 未实现净增值(折旧)变动 |
2,721,192 | 10,688,379 | ||||||
| 净收益(亏损) |
$ | 22,762,913 | $ | 22,701,560 | ||||
与截至2023年3月31日的三个月相比，S基金于截至2024年3月31日的三个月的净收入有所增加，这主要是由于截至2024年3月31日的三个月期货价格上涨以及平均净资产增加所致。
129
ProShares超银牌
基金业绩
下表提供了截至2024年和2023年3月31日三个月的基金业绩摘要 信息：
| 截至三个月 2024年3月31日 |
截至三个月 2023年3月31日 |
|||||||
| 资产净值期初 |
$ | 390,146,373 | $ | 414,285,878 | ||||
| 资产净值期末 |
$ | 403,584,744 | $ | 429,115,334 | ||||
| 资产净值的百分比变化 |
3.4 | % | 3.6 | % | ||||
| 期初已发行股份 |
14,296,526 | 13,046,526 | ||||||
| 流通股期末 |
14,146,526 | 13,796,526 | ||||||
| 流通股变动百分比 |
(1.0 | )% | 5.7 | % | ||||
| 已创建的共享 |
2,300,000 | 1,900,000 | ||||||
| 赎回的股份 |
2,450,000 | 1,150,000 | ||||||
| 每股资产净值期初 |
$ | 27.29 | $ | 31.75 | ||||
| 每股资产净值期末 |
$ | 28.53 | $ | 31.10 | ||||
| 每股资产净值变动百分比 |
4.6 | % | (2.0 | )% | ||||
| 基准的百分比变化 |
3.8 | % | 0.8 | % | ||||
| 基准年化波动率 |
21.3 | % | 27.6 | % | ||||
截至2024年3月31日的三个月内，基金净资产净值的增加主要是由于 该基金寻求每日投资结果（扣除费用和费用）的累积效应，该结果相当于彭博银子指数每日表现的两倍（2倍）’SM. 基金净资产净值的增加被从2023年12月31日的14，296，526股已发行股份减少至2024年3月31日的14，146，526股已发行股份所抵消。’相比之下，截至2023年3月31日的三个月内， 基金净资产净值的增加主要是由于已发行股份从2022年12月31日的13，046，526股增加至2023年3月31日的13，796，526股。’基金净资产净值的增加部分原因是 股东活动的时机，这被基金寻求每日投资结果（扣除费用和费用）的累积效应所抵消，该结果相当于彭博银子指数每日表现的两倍（2倍）’SM.
在截至2024年和2023年3月31日的三个月内，基金S每日业绩 的统计相关性超过其基准每日业绩的0.99到2倍。基金S于截至2024年3月31日止三个月的每股资产净值较基金S截至2023年3月31日止三个月的每股资产净值上升4.6%(br}较截至2023年3月31日止三个月的每股资产净值下降2.0%)，主要是由于基金于截至2024年3月31日止三个月所持有的资产增值所致。
基准S于截至二零二四年三月三十一日止三个月的升幅为3.8%，而S于截至二零二三年三月三十一日止三个月的基准升幅为0.8%，可归因于白银期货合约于截至二零二四年三月三十一日止期间的价值上升幅度较大。
净收益/净亏损
下表提供了基金截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的收入信息摘要：
| 截至三个月 2024年3月31日 |
截至三个月 2023年3月31日 |
|||||||
| 净投资收益(亏损) |
$ | 2,732,914 | $ | 2,476,275 | ||||
| 管理费 |
873,901 | 871,559 | ||||||
| 经纪佣金 |
28,042 | 26,562 | ||||||
| 已实现净收益(亏损) |
(4,465,915 | ) | (28,743,864 | ) | ||||
| 未实现净增值(折旧)变动 |
21,608,599 | 22,352,120 | ||||||
| 净收益(亏损) |
$ | 19,875,598 | $ | (3,915,469 | ) | |||
截至2024年3月31日止三个月，S基金的净收入较截至2023年3月31日止三个月增加，主要是由于截至2024年3月31日止三个月期货价格上升幅度较大。
130
ProShares Ultra VIX短期期货ETF*
基金业绩
下表提供了截至2024年和2023年3月31日三个月的基金业绩摘要 信息：
| 截至三个月 2024年3月31日 |
截至三个月 2023年3月31日 |
|||||||
| 资产净值期初 |
$ | 348,555,743 | $ | 639,318,362 | ||||
| 资产净值期末 |
$ | 278,240,649 | $ | 535,980,236 | ||||
| 资产净值的百分比变化 |
(20.2 | )% | (16.2 | )% | ||||
| 期初已发行股份 |
8,264,891 | 1,861,568 | ||||||
| 流通股期末 |
8,844,891 | 2,317,568 | ||||||
| 流通股变动百分比 |
7.0 | % | 24.5 | % | ||||
| 已创建的共享 |
2,820,000 | 1,674,000 | ||||||
| 赎回的股份 |
2,240,000 | 1,218,000 | ||||||
| 每股资产净值期初 |
$ | 42.17 | $ | 343.43 | ||||
| 每股资产净值期末 |
$ | 31.46 | $ | 231.27 | ||||
| 每股资产净值变动百分比 |
(25.4 | )% | (32.7 | )% | ||||
| 基准的百分比变化 |
(16.2 | )% | (20.3 | )% | ||||
| 基准年化波动率 |
39.6 | % | 68.1 | % | ||||
于截至2024年3月31日止三个月内，基金S资产净值的减少主要是由于基金寻求扣除费用及开支前的每日投资业绩的累积效应，相当于S波动率指数短期期货指数每日表现的1.5倍(1.5倍)。 基金S资产净值的减少被由2023年12月31日的8,264,891股流通股增加至2024年3月31日的8,844,891股所抵销。相比之下，在截至2023年3月31日的三个月内，S基金资产净值的下降主要是由于基金寻求扣除费用和费用前的每日投资业绩，相当于S 500波动率指数短期期货指数每日表现的1.5倍(1.5倍) 。S基金资产净值的减少被从2022年12月31日的1,861,568股流通股增加到2023年3月31日的2,317,568股流通股所抵消。
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月内，基金S每日业绩与其基准每日业绩的统计相关性超过0.99倍至1.5倍。基金S于截至2024年3月31日止三个月的每股资产净值较基金S于截至2023年3月31日止三个月的每股资产净值减少25.4%，而基金S于截至2023年3月31日止三个月的每股资产净值减少32.7%，主要是由于截至2024年3月31日止三个月基金持有的资产价值折旧较少所致。
S在截至2024年3月31日止三个月的基准跌幅为16.2%，而S于截至2023年3月31日止三个月的基准跌幅为20.3%，可归因于波动率指数期货曲线上的近期期货合约价值于截至2024年3月31日止期间的跌幅较小。
131
净收益/净亏损
下表提供了基金2024年3月31日和2023年3月31日终了三个月的收入汇总资料：
| 截至三个月 2024年3月31日 |
截至三个月 2023年3月31日 |
|||||||
| 净投资收益(亏损) |
$ | 1,517,995 | $ | 2,141,823 | ||||
| 管理费 |
667,531 | 1,373,770 | ||||||
| 经纪佣金 |
486,546 | 777,701 | ||||||
| 期货账户手续费 |
86,170 | 123,361 | ||||||
| 已实现净收益(亏损) |
(90,992,592 | ) | (182,241,208 | ) | ||||
| 未实现净增值(折旧)变动 |
13,280,569 | 2,037,527 | ||||||
| 净收益(亏损) |
$ | (76,194,028 | ) | $ | (178,061,858 | ) | ||
与截至2023年3月31日的三个月相比，本基金的净利润截至2024年3月31日的三个月有所增加，主要是由于截至2024年3月31日的三个月内期货价格价值跌幅较小。
* 有关ProShares Ultra VIX短期期货的反向股份分割，请参阅本季度报告表格10-Q第一部分第1项财务报表注释的注释1和注释8。
ProShares超级日元
基金业绩
下表提供了截至2024年和2023年3月31日三个月的基金业绩摘要 信息：
| 截至三个月 2024年3月31日 |
截至三个月 2023年3月31日 |
|||||||
| 资产净值期初 |
$ | 30,205,770 | $ | 13,814,796 | ||||
| 资产净值期末 |
$ | 41,994,545 | $ | 9,915,083 | ||||
| 资产净值的百分比变化 |
39.0 | % | (28.2 | )% | ||||
| 期初已发行股份 |
1,099,970 | 399,970 | ||||||
| 流通股期末 |
1,799,970 | 299,970 | ||||||
| 流通股变动百分比 |
63.6 | % | (25.0 | )% | ||||
| 已创建的共享 |
800,000 | 50,000 | ||||||
| 赎回的股份 |
100,000 | 150,000 | ||||||
| 每股资产净值期初 |
$ | 27.46 | $ | 34.54 | ||||
| 每股资产净值期末 |
$ | 23.33 | $ | 33.05 | ||||
| 每股资产净值变动百分比 |
(15.1 | )% | (4.3 | )% | ||||
| 基准的百分比变化 |
(6.9 | )% | (1.2 | )% | ||||
| 基准年化波动率 |
7.8 | % | 12.4 | % | ||||
于截至2024年3月31日止三个月内，S基金资产净值的增加主要是由于流通股由2023年12月31日的1,099,970股增加至2024年3月31日的1,799,970股。S基金资产净值的增长被基金寻求每日投资结果的累积效应所抵消，该结果相当于日元兑美元现货价格每日表现的两倍(2倍)。相比之下，在截至2023年3月31日的三个月内，S基金资产净值的减少主要是由于流通股从2022年12月31日的399,970股减少到2023年3月31日的299,970股。S基金减少的部分原因还在于基金寻求费用和支出前的每日投资结果，相当于日元兑美元现货价格每日表现的两倍(2倍)。
在截至2024年和2023年3月31日的三个月内，基金S每日业绩与其基准每日业绩的统计相关性超过0.99至2倍。基金S于截至2024年3月31日止三个月的每股资产净值较基金S于截至2023年3月31日止三个月的每股资产净值减少15.1%，而基金S于截至2023年3月31日止三个月的每股资产净值减少4.3%，主要是由于基金持有的资产价值于截至2024年3月31日止三个月大幅折旧所致。
132
基准S在截至2024年3月31日的三个月的跌幅为6.9%，而基准S在截至2023年3月31日的三个月的跌幅为1.2%，这可以归因于截至2024年3月31日的期间日元对美元的跌幅更大。
净收益/净亏损
下表提供了基金截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的收入信息摘要：
| 截至三个月 2024年3月31日 |
截至三个月 2023年3月31日 |
|||||||
| 净投资收益(亏损) |
$ | 293,018 | $ | 89,558 | ||||
| 管理费 |
77,236 | 30,560 | ||||||
| 已实现净收益(亏损) |
(2,031,575 | ) | (298,808 | ) | ||||
| 未实现净增值(折旧)变动 |
(3,578,931 | ) | (494,067 | ) | ||||
| 净收益(亏损) |
$ | (5,317,488 | ) | $ | (703,317 | ) | ||
与截至2023年3月31日的三个月相比，本基金的净利润截至2024年3月31日的三个月有所下降，主要是由于截至2024年3月31日的三个月日元兑美元贬值幅度较大。
133
ProShares UltraShort彭博原油
基金业绩
下表提供了截至2024年和2023年3月31日三个月的基金业绩摘要 信息：
| 截至三个月 2024年3月31日 |
截至三个月 2023年3月31日 |
|||||||
| 资产净值期初 |
$ | 188,963,592 | $ | 222,697,337 | ||||
| 资产净值期末 |
$ | 197,512,295 | $ | 144,762,563 | ||||
| 资产净值的百分比变化 |
4.5 | % | (35.0 | )% | ||||
| 期初已发行股份 |
9,105,220 | 9,305,220 | ||||||
| 流通股期末 |
12,405,220 | 5,755,220 | ||||||
| 流通股变动百分比 |
36.2 | % | (38.2 | )% | ||||
| 已创建的共享 |
8,450,000 | 5,300,000 | ||||||
| 赎回的股份 |
5,150,000 | 8,850,000 | ||||||
| 每股资产净值期初 |
$ | 20.75 | $ | 23.93 | ||||
| 每股资产净值期末 |
$ | 15.92 | $ | 25.15 | ||||
| 每股资产净值变动百分比 |
(23.3 | )% | 5.1 | % | ||||
| 基准的百分比变化 |
12.8 | % | (5.4 | )% | ||||
| 基准年化波动率 |
21.4 | % | 30.8 | % | ||||
于截至2024年3月31日止三个月内，S基金资产净值的增加主要是由于流通股由2023年12月31日的9,105,220股增加至2024年3月31日的12,405,220股。基金S资产净值的增加被基金寻求费用和支出前的每日投资结果的累积影响所抵消，该结果相当于彭博大宗商品平衡WTI原油指数每日表现的两倍(-2倍)SM 相比之下，在截至2023年3月31日的三个月内，S基金资产净值的减少主要是由于流通股从2022年12月31日的9,305,220股减少到2023年3月31日的5,755,220股。基金S资产净值的减少被基金寻求费用和支出前的每日投资结果的累积影响所抵消，这些投资结果相当于彭博商品平衡WTI原油指数每日表现的两倍SM.
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月里，S基金每日业绩与其基准每日业绩的统计相关性超过0.99到2倍。基金S于截至2024年3月31日止三个月的每股资产净值下降23.3%，而基金S于截至2023年3月31日止三个月的每股资产净值上升5.1%，主要是由于截至2024年3月31日止三个月内基金持有的资产价值折旧所致。
截至二零二四年三月三十一日止三个月，基准S升12.8%，而截至二零二三年三月三十一日止三个月，基准S跌5.4%，可归因于西德克萨斯中质原油于截至二零二四年三月三十一日止期间价值上升。
净收益/净亏损
下表提供了基金截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的收入信息摘要：
| 截至三个月 2024年3月31日 |
截至三个月 2023年3月31日 |
|||||||
| 净投资收益(亏损) |
$ | 1,737,221 | $ | 1,452,572 | ||||
| 管理费 |
451,585 | 484,880 | ||||||
| 经纪佣金 |
53,961 | 65,757 | ||||||
| 已实现净收益(亏损) |
(12,508,822 | ) | 27,614,767 | |||||
| 未实现净增值(折旧)变动 |
(34,449,133 | ) | 10,956,230 | |||||
| 净收益(亏损) |
$ | (45,220,734 | ) | $ | 40,023,569 | |||
与截至2023年3月31日的三个月相比，该基金的净利润截至2024年3月31日的三个月有所下降，主要是由于截至2024年3月31日的三个月WTI原油价值上涨。
134
ProShares UltraShort彭博天然气*
基金业绩
下表提供了截至2024年和2023年3月31日三个月的基金业绩摘要 信息：
| 截至三个月 2024年3月31日 |
截至三个月 2023年3月31日 |
|||||||
| 资产净值期初 |
$ | 140,963,092 | $ | 134,109,520 | ||||
| 资产净值期末 |
$ | 94,345,355 | $ | 146,981,760 | ||||
| 资产净值的百分比变化 |
(33.1 | )% | 9.6 | % | ||||
| 期初已发行股份 |
2,933,712 | 9,933,712 | ||||||
| 流通股期末 |
1,233,712 | 4,133,712 | ||||||
| 流通股变动百分比 |
(57.9 | )% | (58.4 | )% | ||||
| 已创建的共享 |
6,600,000 | 14,500,000 | ||||||
| 赎回的股份 |
8,300,000 | 20,300,000 | ||||||
| 每股资产净值期初 |
$ | 48.05 | $ | 13.50 | ||||
| 每股资产净值期末 |
$ | 76.47 | $ | 35.56 | ||||
| 每股资产净值变动百分比 |
59.2 | % | 163.4 | % | ||||
| 基准的百分比变化 |
(28.7 | )% | (50.4 | )% | ||||
| 基准年化波动率 |
57.3 | % | 78.6 | % | ||||
于截至2024年3月31日止三个月内，S基金资产净值减少主要由于流通股由2023年12月31日的2,933,712股减至2024年3月31日的1,233,712股。S基金资产净值的减少被基金寻求费用和费用前的每日投资结果的累积影响所抵消，这些结果相当于彭博天然气分类指数每日表现的两倍(-2倍)SM。相比之下，在截至2023年3月31日的三个月内，S基金资产净值的增加主要是由于基金寻求扣除费用和费用前的每日投资结果，相当于彭博天然气分类指数每日表现的两倍(-2倍)SM。S资产净值的增加被从2022年12月31日的9,933,712股流通股 减少到2023年3月31日的4,133,712股流通股所抵消。
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月内，基金S的每日业绩与其基准每日业绩的统计相关性超过0.99至2倍。基金S于截至2024年3月31日止三个月的每股资产净值增长59.2%，而基金S于截至2023年3月31日止三个月的每股资产净值增长163.4%，主要是由于截至2024年3月31日止三个月内基金持有的资产价值增值减少所致。
截至二零二四年三月三十一日止三个月，基准S的跌幅为28.7%，与截至二零二三年三月三十一日止三个月的基准S的跌幅50.4%相比，可归因于Henry Hub天然气于截至二零二四年三月三十一日止期间的价值跌幅较小。
135
净收益/净亏损
下表提供了基金2024年3月31日和2023年3月31日终了三个月的收入汇总资料：
| 截至三个月 2024年3月31日 |
截至三个月 2023年3月31日 |
|||||||
| 净投资收益(亏损) |
$ | 807,347 | $ | 650,640 | ||||
| 管理费 |
262,444 | 296,862 | ||||||
| 经纪佣金 |
261,254 | 209,641 | ||||||
| 期货账户手续费 |
16,033 | 29,609 | ||||||
| 已实现净收益(亏损) |
44,652,614 | 183,405,966 | ||||||
| 未实现净增值(折旧)变动 |
23,826,488 | (44,959,798 | ) | |||||
| 净收益(亏损) |
$ | 69,286,449 | $ | 139,096,808 | ||||
与截至2023年3月31日的三个月相比，该基金的净利润截至2024年3月31日的三个月有所下降，主要是由于截至2024年3月31日的三个月Henry Hub Natural Gas的价值跌幅较小。
* 有关ProShares UltraShort Bloomberg Natural Gas的远期股份拆分，请参阅本季度报告10-Q表格第一部分第1项财务报表注释8。
136
ProShares UltraShort欧元
基金业绩
下表提供了截至2024年和2023年3月31日三个月的基金业绩摘要 信息：
| 截至三个月 2024年3月31日 |
截至三个月 2023年3月31日 |
|||||||
| 资产净值期初 |
$ | 39,367,550 | $ | 75,113,179 | ||||
| 资产净值期末 |
$ | 38,712,882 | $ | 59,537,260 | ||||
| 资产净值的百分比变化 |
(1.7 | )% | (20.7 | )% | ||||
| 期初已发行股份 |
1,350,000 | 2,550,000 | ||||||
| 流通股期末 |
1,250,000 | 2,050,000 | ||||||
| 流通股变动百分比 |
(7.4 | )% | (19.6 | )% | ||||
| 已创建的共享 |
— | 100,000 | ||||||
| 赎回的股份 |
100,000 | 600,000 | ||||||
| 每股资产净值期初 |
$ | 29.16 | $ | 29.46 | ||||
| 每股资产净值期末 |
$ | 30.97 | $ | 29.04 | ||||
| 每股资产净值变动百分比 |
6.2 | % | (1.4 | )% | ||||
| 基准的百分比变化 |
(2.3 | )% | 1.3 | % | ||||
| 基准年化波动率 |
5.0 | % | 9.2 | % | ||||
于截至2024年3月31日止三个月内，S基金资产净值减少主要由于流通股由2023年12月31日的1,350,000股减至2024年3月31日的1,250,000股。S基金资产净值的减少被基金寻求扣除费用和费用的每日投资结果的累积影响所抵消，这些结果相当于欧元兑美元现货价格每日表现的两倍(-2倍)。相比之下，在截至2023年3月31日的三个月内，S基金资产净值的减少主要是由于流通股从2022年12月31日的2,550,000股减少到2023年3月31日的2,050,000股。S基金净资产净值下降的部分原因是基金寻求扣除费用和支出前的每日投资结果，相当于欧元兑美元现货价格每日表现的两倍(-2倍)。
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月内，S基金每日业绩与其基准每日业绩的相关性在0.99至2倍之间。基金S于截至2024年3月31日止三个月的每股资产净值较基金S于截至2023年3月31日止三个月的每股资产净值上升6.2%(br}较截至2023年3月31日止三个月的每股资产净值下降1.4%)，主要是由于基金于截至2024年3月31日止三个月所持有的资产增值所致。
S在截至2024年3月31日的三个月中下跌2.3%，而S在截至2023年3月31日的三个月中基准上涨1.3%，这可以归因于截至2024年3月31日的一段时间内欧元对美元的贬值。
净收益/净亏损
下表提供了基金截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的收入信息摘要：
| 截至三个月 2024年3月31日 |
截至三个月 2023年3月31日 |
|||||||
| 净投资收益(亏损) |
$ | 363,067 | $ | 485,552 | ||||
| 管理费 |
95,250 | 161,568 | ||||||
| 已实现净收益(亏损) |
(939,220 | ) | (1,407,311 | ) | ||||
| 未实现净增值(折旧)变动 |
2,967,733 | 141,211 | ||||||
| 净收益(亏损) |
$ | 2,391,580 | $ | (780,548 | ) | |||
与截至2023年3月31日的三个月相比，本基金的净利润截至2024年3月31日的三个月有所增加，主要是由于截至2024年3月31日的三个月欧元兑美元贬值。
137
ProShares UltraShort金牌
基金业绩
下表提供了截至2024年和2023年3月31日三个月的基金业绩摘要 信息：
| 截至三个月 2024年3月31日 |
截至三个月 2023年3月31日 |
|||||||
| 资产净值期初 |
$ | 11,795,779 | $ | 15,456,037 | ||||
| 资产净值期末 |
$ | 15,170,884 | $ | 16,049,273 | ||||
| 资产净值的百分比变化 |
28.6 | % | 3.8 | % | ||||
| 期初已发行股份 |
446,977 | 496,977 | ||||||
| 流通股期末 |
646,977 | 596,977 | ||||||
| 流通股变动百分比 |
44.7 | % | 20.1 | % | ||||
| 已创建的共享 |
200,000 | 300,000 | ||||||
| 赎回的股份 |
— | 200,000 | ||||||
| 每股资产净值期初 |
$ | 26.39 | $ | 31.10 | ||||
| 每股资产净值期末 |
$ | 23.45 | $ | 26.88 | ||||
| 每股资产净值变动百分比 |
(11.1 | )% | (13.6 | )% | ||||
| 基准的百分比变化 |
7.4 | % | 8.1 | % | ||||
| 基准年化波动率 |
11.3 | % | 15.7 | % | ||||
在截至2024年3月31日的三个月内，S基金资产净值的增加主要是由于流通股从2023年12月31日的446,977股增加到2024年3月31日的646,977股。S基金资产净值的增长被基金寻求扣除费用和支出前的每日投资结果的累积影响所抵消，这些结果相当于彭博黄金分类指数每日表现的两倍(-2倍)SM。相比之下，在截至2023年3月31日的三个月内，S基金资产净值的增加主要是由于流通股从2022年12月31日的496,977股增加到2023年3月31日的596,977股。S基金资产净值的增加被基金寻求费用和支出前的每日投资结果的累积效应所抵消，这些结果相当于彭博黄金分类指数每日表现的两倍(-2倍)SM.
在截至2024年和2023年3月31日的三个月里，S基金每日业绩的统计相关性超过其基准每日业绩的0.99到2倍。基金S于截至2024年3月31日止三个月的每股资产净值下跌11.1%，而基金S于截至2023年3月31日止三个月的每股资产净值下跌13.6%，主要是由于截至2024年3月31日止三个月基金持有的资产价值折旧较少。
基准S在截至2024年3月31日止三个月的升幅为7.4%，而基准S于截至2023年3月31日止三个月的基准升幅为8.1%，可归因于黄金期货合约于截至2024年3月31日止期间的价值增幅较小。
138
净收益/净亏损
下表提供了基金2024年3月31日和2023年3月31日终了三个月的收入汇总资料：
| 截至三个月 2024年3月31日 |
截至三个月 2023年3月31日 |
|||||||
| 净投资收益(亏损) |
$ | 109,867 | $ | 94,828 | ||||
| 管理费 |
32,401 | 36,373 | ||||||
| 经纪佣金 |
935 | 1,361 | ||||||
| 已实现净收益(亏损) |
(1,397,813 | ) | (1,030,881 | ) | ||||
| 未实现净增值(折旧)变动 |
(344,579 | ) | (655,702 | ) | ||||
| 净收益(亏损) |
$ | (1,632,525 | ) | $ | (1,591,755 | ) | ||
与截至2023年3月31日的三个月相比，本基金的净利润截至2024年3月31日的三个月有所下降，主要是由于截至2024年3月31日的三个月内期货价格的涨幅较小。
ProShares UltraShort银牌
基金业绩
下表提供了基金在2024年和2023年3月31日终了的三个月的业绩摘要资料：
| 截至三个月 2024年3月31日 |
截至三个月 2023年3月31日 |
|||||||
| 资产净值期初 |
$ | 65,149,686 | $ | 31,932,799 | ||||
| 资产净值期末 |
$ | 24,245,029 | $ | 20,335,691 | ||||
| 资产净值的百分比变化 |
(62.8 | )% | (36.3 | )% | ||||
| 期初已发行股份 |
3,591,329 | 1,641,329 | ||||||
| 流通股期末 |
1,441,329 | 1,091,329 | ||||||
| 流通股变动百分比 |
(59.9 | )% | (33.5 | )% | ||||
| 已创建的共享 |
1,400,000 | 650,000 | ||||||
| 赎回的股份 |
3,550,000 | 1,200,000 | ||||||
| 每股资产净值期初 |
$ | 18.14 | $ | 19.46 | ||||
| 每股资产净值期末 |
$ | 16.82 | $ | 18.63 | ||||
| 每股资产净值变动百分比 |
(7.3 | )% | (4.2 | )% | ||||
| 基准的百分比变化 |
3.8 | % | 0.8 | % | ||||
| 基准年化波动率 |
21.3 | % | 27.6 | % | ||||
于截至2024年3月31日止三个月内，S基金资产净值减少主要由于流通股由2023年12月31日的3,591,329股减至2024年3月31日的1,441,329股。S基金资产净值下降的部分原因还在于基金寻求每日投资结果的累积效应，费用和费用前的投资结果相当于彭博白银分类指数每日表现的两倍(-2倍)SM。相比之下，在截至2023年3月31日的三个月内，S基金资产净值的减少主要是由于流通股从2022年12月31日的1,641,329股减少到2023年3月31日的1,091,329股。 S资产净值的减少还部分是由于基金寻求扣除费用和费用前的每日投资业绩的累积效应，这些业绩相当于彭博白银分类指数每日业绩的两倍(-2倍)。SM.
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月内，S基金的每日业绩与其基准每日业绩的统计相关性超过0.99到2倍。基金S于截至2024年3月31日止三个月的每股资产净值下跌7.3%，而基金S于截至2023年3月31日止三个月的每股资产净值下跌4.2%，主要是由于基金持有的资产价值于截至2024年3月31日止三个月录得较大折旧。
139
基准S于截至二零二四年三月三十一日止三个月的升幅为3.8%，而基准S于截至二零二三年三月三十一日止三个月的基准升幅为0.8%，可归因于白银期货合约于截至二零二四年三月三十一日止期间的价值录得较大增幅。
净收益/净亏损
下表提供了基金截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的收入信息摘要：
| 截至三个月 2024年3月31日 |
截至三个月 2023年3月31日 |
|||||||
| 净投资收益(亏损) |
$ | 284,271 | $ | 134,207 | ||||
| 管理费 |
91,138 | 60,168 | ||||||
| 经纪佣金 |
6,024 | 5,703 | ||||||
| 已实现净收益(亏损) |
5,780,020 | 2,713,623 | ||||||
| 未实现净增值(折旧)变动 |
(1,418,602 | ) | (1,183,236 | ) | ||||
| 净收益(亏损) |
$ | 4,645,689 | $ | 1,664,594 | ||||
与截至2023年3月31日的三个月相比，该基金的净利润截至2024年3月31日的三个月有所增加，主要是由于股东活动的时机，但这被截至2024年3月31日的三个月内期货价格价值的更大涨幅所抵消。
140
ProShares UltraShort日元
基金业绩
下表提供了截至2024年和2023年3月31日三个月的基金业绩摘要 信息：
| 截至三个月 2024年3月31日 |
截至三个月 2023年3月31日 |
|||||||
| 资产净值期初 |
$ | 24,010,010 | $ | 21,397,736 | ||||
| 资产净值期末 |
$ | 32,662,223 | $ | 25,111,818 | ||||
| 资产净值的百分比变化 |
36.0 | % | 17.4 | % | ||||
| 期初已发行股份 |
348,580 | 398,580 | ||||||
| 流通股期末 |
398,580 | 448,580 | ||||||
| 流通股变动百分比 |
14.3 | % | 12.5 | % | ||||
| 已创建的共享 |
100,000 | 200,000 | ||||||
| 赎回的股份 |
50,000 | 150,000 | ||||||
| 每股资产净值期初 |
$ | 68.88 | $ | 53.68 | ||||
| 每股资产净值期末 |
$ | 81.95 | $ | 55.98 | ||||
| 每股资产净值变动百分比 |
19.0 | % | 4.3 | % | ||||
| 基准的百分比变化 |
(6.9 | )% | (1.2 | )% | ||||
| 基准年化波动率 |
7.8 | % | 12.4 | % | ||||
在截至2024年3月31日的三个月内，基金S资产净值的增加主要是由于基金寻求扣除费用和支出前的每日投资结果，相当于日元现货价格对美元每日表现的两倍(-2倍)的累积效应。S基金资产净值增加的部分原因是流通股从2023年12月31日的348,580股增加到2024年3月31日的398,580股。相比之下，在截至2023年3月31日的三个月内，S基金资产净值的增加主要是由于流通股从2022年12月31日的398,580股增加到2023年3月31日的448,580股。S基金净资产净值的增加也部分是由于基金寻求的每日投资结果(费用和费用前)相当于日元兑美元现货价格每日表现的两倍(-2倍)的累积效应。
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月里，S基金每日业绩与其基准每日业绩的统计相关性超过0.99到2倍。截至2024年3月31日止三个月，基金S的每股资产净值增长19.0%，而截至2023年3月31日止三个月的基金S的每股资产净值增长4.3%，主要是由于截至2024年3月31日止三个月基金持有的资产价值增值较大所致。
S在截至2024年3月31日的三个月的基准跌幅为6.9%，而基准S在截至2023年3月31日的三个月的基准跌幅为1.2%，这可以归因于截至2024年3月31日的期间日元对美元的跌幅更大。
净收益/净亏损
下表提供了基金截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的收入信息摘要：
| 截至三个月 2024年3月31日 |
截至三个月 2023年3月31日 |
|||||||
| 净投资收益(亏损) |
$ | 249,284 | $ | 153,388 | ||||
| 管理费 |
66,133 | 50,812 | ||||||
| 已实现净收益(亏损) |
1,708,812 | (1,027,976 | ) | |||||
| 未实现净增值(折旧)变动 |
2,938,152 | 1,859,501 | ||||||
| 净收益(亏损) |
$ | 4,896,248 | $ | 984,913 | ||||
与截至2023年3月31日的三个月相比，S基金于截至2024年3月31日的三个月的净收入有所增加，主要是由于截至2024年3月31日的三个月日元对美元的贬值幅度较大。
141
ProShares VIX中期期货ETF
基金业绩
下表提供了截至2024年和2023年3月31日三个月的基金业绩摘要 信息：
| 截至三个月 2024年3月31日 |
截至三个月 2023年3月31日 |
|||||||
| 资产净值期初 |
$ | 37,866,143 | $ | 84,014,959 | ||||
| 资产净值期末 |
$ | 84,603,064 | $ | 67,306,087 | ||||
| 资产净值的百分比变化 |
123.4 | % | (19.9 | )% | ||||
| 期初已发行股份 |
2,262,403 | 2,762,403 | ||||||
| 流通股期末 |
5,337,403 | 2,512,403 | ||||||
| 流通股变动百分比 |
135.9 | % | (9.1 | )% | ||||
| 已创建的共享 |
3,375,000 | 275,000 | ||||||
| 赎回的股份 |
300,000 | 525,000 | ||||||
| 每股资产净值期初 |
$ | 16.74 | $ | 30.41 | ||||
| 每股资产净值期末 |
$ | 15.85 | $ | 26.79 | ||||
| 每股资产净值变动百分比 |
(5.3 | )% | (11.9 | )% | ||||
| 基准的百分比变化 |
(4.8 | )% | (11.4 | )% | ||||
| 基准年化波动率 |
19.0 | % | 36.4 | % | ||||
于截至2024年3月31日止三个月内，S基金资产净值的增加主要是由于流通股由2023年12月31日的2,262,403股增加至2024年3月31日的5,337,403股。S基金资产净值的增长被基金寻求每日投资结果的累积效应所抵消，这些结果与S中期期货指数波动率指数的每日表现相对应。相比之下，在截至2023年3月31日的三个月内，S基金净资产净值的下降主要是由于基金寻求与S中期期货指数波动率指数每日表现相对应的费用和支出前的每日投资结果。S基金资产净值减少的部分原因是流通股从2022年12月31日的2,762,403股减少到2023年3月31日的2,512,403股。
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，基金S的每日业绩与其基准的每日业绩的统计相关性超过0.99。基金S于截至2024年3月31日止三个月的每股资产净值下跌5.3%，而基金S于截至2023年3月31日止三个月的每股资产净值下跌11.9%，主要是由于截至2024年3月31日止三个月基金持有的资产价值折旧较少所致。
基准S在截至2024年3月31日止三个月的跌幅为4.8%，而基准S于截至2023年3月31日止三个月的基准跌幅为11.4%，这可归因于在截至2024年3月31日止期间，构成S指数VIX中期期货指数的期货合约价值跌幅较小。
142
净收益/净亏损
下表提供了基金2024年3月31日和2023年3月31日终了三个月的收入汇总资料：
| 截至三个月 2024年3月31日 |
截至三个月 2023年3月31日 |
|||||||
| 净投资收益(亏损) |
$ | 392,110 | $ | 477,188 | ||||
| 管理费 |
96,887 | 150,123 | ||||||
| 经纪佣金 |
20,163 | 9,169 | ||||||
| 期货账户手续费 |
6,004 | 11,440 | ||||||
| 已实现净收益(亏损) |
(6,105,191 | ) | (15,820,720 | ) | ||||
| 未实现净增值(折旧)变动 |
2,789,791 | 4,582,460 | ||||||
| 净收益(亏损) |
$ | (2,923,290 | ) | $ | (10,761,072 | ) | ||
与截至2023年3月31日的三个月相比，本基金的净利润截至2024年3月31日的三个月有所增加，主要是由于截至2024年3月31日的三个月内期货价格的跌幅较小。
ProShares VIX短期期货ETF*
基金 业绩
下表提供了该基金截至2024年和2023年3月31日止三个月的业绩摘要信息：
| 截至三个月 2024年3月31日 |
截至三个月 2023年3月31日 |
|||||||
| 资产净值期初 |
$ | 157,321,746 | $ | 266,580,320 | ||||
| 资产净值期末 |
$ | 162,936,051 | $ | 226,765,204 | ||||
| 资产净值的百分比变化 |
3.6 | % | (14.9 | )% | ||||
| 期初已发行股份 |
10,150,947 | 4,676,565 | ||||||
| 流通股期末 |
12,600,947 | 5,021,565 | ||||||
| 流通股变动百分比 |
24.1 | % | 7.4 | % | ||||
| 已创建的共享 |
3,800,000 | 2,300,000 | ||||||
| 赎回的股份 |
1,350,000 | 1,955,000 | ||||||
| 每股资产净值期初 |
$ | 15.50 | $ | 57.00 | ||||
| 每股资产净值期末 |
$ | 12.93 | $ | 45.15 | ||||
| 每股资产净值变动百分比 |
(16.6 | )% | (20.8 | )% | ||||
| 基准的百分比变化 |
(16.2 | )% | (20.3 | )% | ||||
| 基准年化波动率 |
39.6 | % | 68.1 | % | ||||
于截至2024年3月31日止三个月内，S基金资产净值的增加主要是由于流通股由2023年12月31日的10,150,947股增加至2024年3月31日的12,600,947股。S基金资产净值的增长被基金寻求每日投资结果的累积效应所抵消， 这些结果与S指数短期期货指数的每日表现相对应。相比之下，在截至2023年3月31日的三个月内，S基金资产净值的下降主要是由于基金寻求与S波动率指数短期期货指数的每日表现相对应的费用和支出前的每日投资结果的累积效应。S基金资产净值的减少被 从2022年12月31日的4,676,565股流通股增加到2023年3月31日的5,021,565股流通股所抵消。
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，基金S的每日业绩与其基准的每日业绩的统计相关性超过0.99。基金S于截至2024年3月31日止三个月的每股资产净值下跌16.6%，而基金S于截至2023年3月31日止三个月的每股资产净值下跌20.8%，主要是由于截至2024年3月31日止三个月基金持有的资产价值折旧较少。
143
截至二零二四年三月三十一日止三个月，基准S下跌16.2%，而截至二零二三年三月三十一日止三个月，基准S下跌20.3%，可归因于截至二零二四年三月三十一日止期间，波动率指数期货曲线上的短期期货合约价值跌幅较小。
净收益/净亏损
下表提供了基金截至2024年3月31日和2023年3月31日三个月的收入汇总信息：
| 截至三个月 2024年3月31日 |
截至三个月 2023年3月31日 |
|||||||
| 净投资收益(亏损) |
$ | 1,348,356 | $ | 1,455,917 | ||||
| 管理费 |
336,376 | 517,488 | ||||||
| 经纪佣金 |
40,259 | 96,497 | ||||||
| 期货账户手续费 |
33,271 | 50,659 | ||||||
| 已实现净收益(亏损) |
(31,754,134 | ) | (46,096,694 | ) | ||||
| 未实现净增值(折旧)变动 |
2,969,180 | 1,130,026 | ||||||
| 净收益(亏损) |
$ | (27,436,598 | ) | $ | (43,510,751 | ) | ||
与截至2023年3月31日的三个月相比，本基金的净利润截至2024年3月31日的三个月有所增加，主要是由于截至2024年3月31日的三个月内期货价格的跌幅较小。
*关于ProShares VIX短期期货ETF的反向份额拆分，请参阅本季度报告第I部分第1项财务报表附注8的表格10-Q。
144
项目 3.关于市场风险的定量和定性披露。
量化披露
汇率敏感度、股市波动率敏感度和商品价格敏感度
每笔资金都面临与使用金融工具有关的某些风险。每一只货币基金持有的金融工具都面临汇率风险。每只波动率指数基金通过其持有的金融工具而面临股市波动风险。 每只商品基金和商品指数基金都通过其持有的金融工具而面临大宗商品价格风险。
下表 提供了有关货币基金金融工具、波动率指数基金金融工具、商品基金和商品指数基金金融工具的信息。截至2024年3月31日和2023年3月31日，基金的S职位如下：
ProShares Short VIX短期期货ETF
截至2024年和2023年3月31日，ProShares Short VIX Short-Term Futures ETF基金因持有波动率指数期货合约而面临反向股市波动风险。下表提供了基金截至2024年3月31日、2024年和2023年的波动率指数期货合约中对股市波动风险敏感的S头寸的信息。
| 截至2024年3月31日的期货持仓量 | ||||||||||||||||||||||||
| 合同 |
Long or 短的 |
期满 | 合同 | 估值 价格 |
合同 乘数 |
名义金额 按价值计算 |
||||||||||||||||||
| 波动率指数期货(CBOE) |
短的 | 2024年4月 | 6,720 | $ | 14.37 | 1,000 | $ | (96,557,664 | ) | |||||||||||||||
| 波动率指数期货(CBOE) |
短的 | 2024年5月 | 3,920 | 15.42 | 1,000 | (60,440,520 | ) | |||||||||||||||||
| 截至2023年3月31日的期货头寸 | ||||||||||||||||||||||||
| 合同 |
Long or 短的 |
期满 | 合同 | 估值 价格 |
合同 乘数 |
名义金额 按价值计算 |
||||||||||||||||||
| 波动率指数期货(CBOE) |
短的 | 2023年4月 | 4,007 | $ | 20.76 | 1,000 | $ | (83,202,149 | ) | |||||||||||||||
| 波动率指数期货(CBOE) |
短的 | 2023年5月 | 2,915 | 22.13 | 1,000 | (64,504,578 | ) | |||||||||||||||||
2024年3月31日、2024年和2023年空头期货名义价值的计算方法是持有的合约数量乘以估值价格乘以合约乘数。空头名义价值将随着期货合约价格的下降(增加)而成比例增加(减少)。在计入价差或交易或融资成本之前，与这些合同相关的额外收益(损失)将等于任何此类后续短期名义价值的减少(增加)。基金通常会尝试每天调整其在金融工具的头寸，以每1.00美元的净资产对指数有0.50美元的空头敞口。费用和费用前的未来期间回报不能简单地通过估计指数的回报并乘以负的 一半来估计。见项目1a。有关超过一天的绩效的其他信息，请参阅Form 10-K年度报告中的风险因素。
145
ProShares Ultra Bloomberg原油：
截至2024年和2023年3月31日，ProShares Ultra Bloomberg原油基金通过持有与彭博商品平衡WTI原油指数挂钩的原油期货合约和掉期协议而面临大宗商品价格风险SM。下表提供了截至2024年3月31日和2023年3月31日基金在这些金融工具中对大宗商品价格风险敏感的S头寸的信息。
| 截至2024年3月31日的期货持仓量 | ||||||||||||||||||||||
| 合同 |
Long or 短的 |
期满 | 合同 | 估值 价格 |
合同 乘数 |
名义金额 按价值计算 |
||||||||||||||||
| 西德克萨斯中质原油(NYMEX) |
长 | 2024年6月 | 1,009 | $ | 82.42 | 1,000 | $ | 83,161,780 | ||||||||||||||
| 西德克萨斯中质原油(NYMEX) |
长 | 2024年12月 | 1,066 | 77.84 | 1,000 | 82,977,440 | ||||||||||||||||
| 西德克萨斯中质原油(NYMEX) |
长 | 2025年6月 | 1,108 | 74.66 | 1,000 | 82,723,280 | ||||||||||||||||
| 截至2024年3月31日的掉期协议 | ||||||||||||||
| 参考索引 |
交易对手 |
Long or 短的 |
指数收盘 | 名义金额 按价值计算 |
||||||||||
| 彭博大宗商品均衡WTI原油指数 |
北卡罗来纳州花旗银行 | 长 | $ | 92.0580 | $ | 207,504,255 | ||||||||
| 彭博大宗商品均衡WTI原油指数 |
高盛国际 | 长 | 92.0580 | 257,994,386 | ||||||||||
| 彭博大宗商品均衡WTI原油指数 |
摩根士丹利国际公司 | 长 | 92.0580 | 129,073,877 | ||||||||||
| 彭博大宗商品均衡WTI原油指数 |
法国兴业银行 | 长 | 92.0580 | 195,835,168 | ||||||||||
| 彭博大宗商品均衡WTI原油指数 |
瑞银集团 | 长 | 92.0580 | 154,892,648 | ||||||||||
| 截至2023年3月31日的期货头寸 | ||||||||||||||||||||||
| 合同 |
Long or 短的 |
期满 | 合同 | 估值 价格 |
合同 乘数 |
名义金额 按价值计算 |
||||||||||||||||
| 西德克萨斯中质原油(NYMEX) |
长 | 2023年6月 | 2,112 | $ | 75.80 | 1,000 | $ | 160,089,600 | ||||||||||||||
| 西德克萨斯中质原油(NYMEX) |
长 | 2023年12月 | 2,182 | 73.55 | 1,000 | 160,486,100 | ||||||||||||||||
| 西德克萨斯中质原油(NYMEX) |
长 | 2024年6月 | 2,261 | 71.23 | 1,000 | 161,051,030 | ||||||||||||||||
| 截至2023年3月31日的掉期协议 | ||||||||||||||
| 参考索引 |
交易对手 |
Long or 短的 |
指数收盘 | 名义金额 按价值计算 |
||||||||||
| 彭博大宗商品均衡WTI原油指数 |
北卡罗来纳州花旗银行 | 长 | $ | 80.1009 | $ | 180,552,235 | ||||||||
| 彭博大宗商品均衡WTI原油指数 |
高盛国际 | 长 | 80.1009 | 224,484,374 | ||||||||||
| 彭博大宗商品均衡WTI原油指数 |
摩根士丹利国际公司 | 长 | 80.1009 | 312,723,926 | ||||||||||
| 彭博大宗商品均衡WTI原油指数 |
法国兴业银行 | 长 | 80.1009 | 170,398,805 | ||||||||||
| 彭博大宗商品均衡WTI原油指数 |
瑞银集团 | 长 | 80.1009 | 253,675,785 | ||||||||||
2024年3月31日、2024年和2023年期货名义价值的计算方法是持有的合约数量乘以估值价格乘以合约乘数。3月31日、2024年和2023年的掉期名义价值是通过将单位数乘以该指数的收盘水平来计算的。这些名义价值将随着期货合约价格或指数水平的增加(减少)而按比例增加(减少) 。与这些合同相关的额外收益(损失)将等于任何此类
146
在计入利差或交易或融资成本之前，名义价值随后增加(减少)。基金通常会尝试调整其在金融工具中的头寸 每一天每1.00美元的净资产就有2.00美元的指数敞口。未来期间在扣除费用和费用之前，不能简单地通过估计指数的回报并乘以2来估计回报。见 项目1A。在Form 10-K年度报告中列出风险因素，以获取有关超过一天的业绩的其他信息。互换交易对手风险通常限于任何未实现收益的 金额，尽管在交易对手破产的情况下，可能会出现延迟和收回在S基金第三方托管人的独立三方账户中发布的抵押品的相关成本。
ProShares Ultra Bloomberg天然气：
截至2024年3月31日和2023年3月31日，ProShares超彭博天然气基金因持有与彭博天然气分类指数挂钩的天然气期货合约和掉期协议而面临大宗商品价格风险。下表提供了截至2024年3月31日和2023年3月31日基金在这些金融工具中对大宗商品价格风险敏感的S头寸的信息。
| 截至2024年3月31日的期货持仓量 | ||||||||||||||||||||||
| 合同 |
Long or 短的 |
期满 | 合同 | 估值 价格 |
合同 乘数 |
名义金额 按价值计算 |
||||||||||||||||
| 天然气(NYMEX) |
长 | 2024年5月 | 65,891 | $ | 1.76 | 10,000 | $ | 1,161,658,330 | ||||||||||||||
| 截至2023年3月31日的期货头寸 | ||||||||||||||||||||||
| 合同 |
Long or 短的 |
期满 | 合同 | 估值 价格 |
合同 乘数 |
名义金额 按价值计算 |
||||||||||||||||
| 天然气(NYMEX) |
长 | 2023年5月 | 95,284 | $ | 2.22 | 10,000 | $ | 2,111,493,440 | ||||||||||||||
| 截至2023年3月31日的掉期协议 | ||||||||||||||
| 参考索引 |
交易对手 | Long or 短的 |
指数收盘 | 名义金额 按价值计算 |
||||||||||
| 彭博天然气分类指数 |
北卡罗来纳州花旗银行 | 长 | $ | 0.0885 | $ | 67,247,193 | ||||||||
| 彭博天然气分类指数 |
高盛国际 | 长 | 0.0885 | 100,389,846 | ||||||||||
| 彭博天然气分类指数 |
瑞银集团 | 长 | 0.0885 | 803,815 | ||||||||||
2024年3月31日、2024年和2023年期货名义价值的计算方法是持有的合约数量乘以估值价格乘以合约乘数。2023年3月31日的掉期名义价值是通过将单位数乘以该指数的收盘水平来计算的。如果适用，这些名义价值将随着期货合约价格的增加(减少)而成比例增加(减少)。在计入价差或 交易或融资成本之前，与这些合同相关的额外收益(亏损)将等于名义价值随后的任何增加(减少)。基金组织一般会尝试调整其在金融工具方面的头寸。每一天每1.00美元的净资产就有2.00美元的指数敞口。未来期间费用和费用前的回报不能简单地通过估计指数的回报并乘以2来估计。见项目1a。风险因素在Form 10-K的年度报告中，以了解有关超过一天的绩效的其他信息。互换交易对手风险通常限于任何未实现收益的金额，尽管在交易对手破产的情况下，可能会出现延迟和收回在基金S第三方托管人的独立三方账户中发布的抵押品的相关成本。
ProShares Ultra 欧元：
截至2024年3月31日和2023年3月31日，ProShares超欧元基金因持有欧元/美元 外币远期合约而面临汇率价格风险。下表提供了截至2024年3月31日和2023年3月31日基金在这些金融工具中对汇率价格风险敏感的S头寸的信息。
147
| 截至2024年3月31日的外币远期合约 | ||||||||||||||||||||||
| 参考 |
交易对手 |
Long or 短的 |
安置点 日期 |
本地 货币 |
转发 费率 |
市场 价值美元 |
||||||||||||||||
| 欧元 |
高盛国际 | 长 | 04/05/24 | 5,678,921 | 1.0950 | $ | 6,218,173 | |||||||||||||||
| 欧元 |
瑞银集团 | 长 | 04/05/24 | 7,153,502 | 1.0949 | 7,832,427 | ||||||||||||||||
| 欧元 |
瑞银集团 | 短的 | 04/05/24 | (221,000 | ) | 1.0834 | (239,440 | ) | ||||||||||||||
| 截至2023年3月31日的外币远期合同 | ||||||||||||||||||||||
| 参考 |
交易对手 |
Long or 短的 |
安置点 日期 |
本地 货币 |
转发 费率 |
市场价值 美元 |
||||||||||||||||
| 欧元 |
高盛国际 | 长 | 04/14/23 | 8,826,921 | 1.0680 | $ | 9,427,525 | |||||||||||||||
| 欧元 |
瑞银集团 | 长 | 04/14/23 | 9,821,502 | 1.0684 | 10,492,894 | ||||||||||||||||
| 欧元 |
高盛国际 | 短的 | 04/14/23 | (308,000 | ) | 1.0633 | (327,497 | ) | ||||||||||||||
| 欧元 |
瑞银集团 | 短的 | 04/14/23 | (2,461,000 | ) | 1.0877 | (2,676,882 | ) | ||||||||||||||
2024年和2023年3月31日美元市值等于欧元数乘以远期汇率。这些名义 价值将随着远期价格的增加（减少）而成比例地增加（减少）。在考虑利差或交易或融资成本之前，与这些合同相关的额外收益（损失）将等于名义价值的任何后续增加（减少）。本基金通常会尝试调整其在金融工具中的头寸 每一天每1.00美元的净资产就有2.00美元的欧元敞口。未来期间 费用和支出前的回报不能简单地通过估计欧元的升值或贬值再乘以2来估算。见项目1a。有关超过一天的绩效的其他信息，请参阅表格 10-K中的年度报告中的风险因素。与外币远期合同相关的交易对手风险通常限于任何未实现收益的金额，尽管在交易对手破产的情况下，可能会出现延迟和收回在基金S第三方托管人的独立三方账户中发布的抵押品的相关成本。
ProShares Ultra Gold：
截至2024年3月31日和2023年3月31日，ProShares超级黄金基金因持有与彭博黄金分类指数挂钩的黄金期货合约和掉期协议而面临大宗商品价格风险。SM。下表提供了截至2024年3月31日和2023年3月31日基金在这些金融工具中的S头寸的信息，这些头寸对大宗商品价格风险很敏感 。
| 截至2024年3月31日的期货持仓量 | ||||||||||||||||||||||
| 合同 |
Long or 短的 |
期满 | 合同 | 估值 价格 |
合同 乘数 |
名义金额 按价值计算 |
||||||||||||||||
| 黄金期货(COMEX) |
长 | 2024年6月 | 649 | $ | 2,238.40 | 100 | $ | 145,272,160 | ||||||||||||||
| 截至2024年3月31日的掉期协议 | ||||||||||||||
| 参考索引 |
交易对手 |
Long or 短的 |
指数收盘 | 名义金额 按价值计算 |
||||||||||
| 彭博黄金分类指数 |
北卡罗来纳州花旗银行 | 长 | $ | 222.2802 | $ | 123,084,977 | ||||||||
| 彭博黄金分类指数 |
高盛国际 | 长 | 222.2802 | 58,461,471 | ||||||||||
| 彭博黄金分类指数 |
瑞银集团 | 长 | 222.2802 | 105,107,323 | ||||||||||
| 截至2023年3月31日的期货头寸 | ||||||||||||||||||||||||
| 合同 |
Long or 短的 |
期满 | 合同 | 估值 价格 |
合同 乘数 |
名义金额 按价值计算 |
||||||||||||||||||
| 黄金期货(COMEX) |
长 | 2023年6月 | 667 | $ | 1,986.20 | 100 | $ | 132,479,540 | ||||||||||||||||
148
| 截至2023年3月31日的掉期协议 | ||||||||||||||
| 参考索引 |
交易对手 |
Long or 短的 |
指数收盘 | 名义金额 按价值计算 |
||||||||||
| 彭博黄金分类指数 |
北卡罗来纳州花旗银行 | 长 | $ | 209.1875 | $ | 115,835,052 | ||||||||
| 彭博黄金分类指数 |
高盛国际 | 长 | 209.1875 | 55,017,986 | ||||||||||
| 彭博黄金分类指数 |
瑞银集团 | 长 | 209.1875 | 98,916,314 | ||||||||||
2024年3月31日、2024年和2023年期货名义价值的计算方法是持有的合约数量乘以估值价格乘以合约乘数。2024年3月31日和2023年3月的掉期名义价值等于单位乘以掉期价格。这些名义价值将随着期货合约或掉期价格(视情况而定)价格的增加(减少)按比例增加(减少)。在计入价差或交易或融资成本之前，与这些合同相关的额外收益(损失)将等于名义价值随后的任何增加(减少)。基金组织一般会尝试调整其在金融工具方面的头寸。每一天每1.00美元的净资产就有2.00美元的指数敞口。未来期间费用和费用前的回报不能简单地通过估计指数的回报并乘以2来估计 。见项目1a。风险因素在Form 10-K年度报告中，了解有关超过一天的绩效的其他信息 。互换交易对手风险一般限于任何未实现收益的数额，尽管在交易对手破产的情况下，可能会出现延误和收回S基金第三方托管人单独的三方账户中公布的抵押品的相关费用。
ProShares Ultra Silver：
截至2024年3月31日和2023年3月31日，ProShares超白银基金因持有与彭博白银分类指数挂钩的白银期货合约和掉期协议而面临大宗商品价格风险SM.下表提供了有关截至2024年和2023年3月31日基金在这些金融工具中的头寸的信息， 这些工具对大宗商品价格风险敏感。’
| 截至2024年3月31日的期货持仓量 | ||||||||||||||||||||||||
| 合同 |
Long or 短的 |
期满 | 合同 | 估值 价格 |
合同 乘数 |
名义金额 按价值计算 |
||||||||||||||||||
| 白银期货(COMEX) |
长 | 2024年5月 | 2,406 | $ | 24.92 | 5,000 | $ | 299,739,480 | ||||||||||||||||
| 截至2024年3月31日的掉期协议 | ||||||||||||||
| 参考索引 |
交易对手 |
Long or 短的 |
指数收盘 | 名义金额 按价值计算 |
||||||||||
| 彭博白银分类指数 |
北卡罗来纳州花旗银行 | 长 | $ | 206.5403 | $ | 183,114,057 | ||||||||
| 彭博白银分类指数 |
高盛国际 | 长 | 206.5403 | 22,879,089 | ||||||||||
| 彭博白银分类指数 |
摩根士丹利国际公司 | 长 | 206.5403 | 155,225,776 | ||||||||||
| 彭博白银分类指数 |
瑞银集团 | 长 | 206.5403 | 146,097,767 | ||||||||||
| 截至2023年3月31日的期货头寸 | ||||||||||||||||||||||||
| 合同 |
Long or 短的 |
期满 | 合同 | 估值 价格 |
合同 乘数 |
名义金额 按价值计算 |
||||||||||||||||||
| 白银期货(COMEX) |
长 | 2023年5月 | 2,879 | $ | 24.16 | 5,000 | $ | 347,725,620 | ||||||||||||||||
| 截至2023年3月31日的掉期协议 | ||||||||||||||
| 参考索引 |
交易对手 |
Long or 短的 |
指数收盘 | 名义金额 按价值计算 |
||||||||||
| 彭博白银分类指数 |
北卡罗来纳州花旗银行 | 长 | $ | 211.9607 | $ | 177,727,745 | ||||||||
| 彭博白银分类指数 |
高盛国际 | 长 | 211.9607 | 23,479,523 | ||||||||||
| 彭博白银分类指数 |
摩根士丹利国际公司 | 长 | 211.9607 | 159,299,488 | ||||||||||
| 彭博白银分类指数 |
瑞银集团 | 长 | 211.9607 | 149,931,926 | ||||||||||
149
2024年3月31日、2024年和2023年期货名义价值的计算方法是持有的合约数量乘以估值价格乘以合约乘数。2024年3月31日、2024年3月和2023年3月的掉期名义价值等于单位乘以掉期价格。这些名义价值将随着期货合约或掉期价格(视情况而定)价格的增加(减少)按比例增加(减少)。在计入价差或 交易或融资成本之前，与这些合同相关的额外收益(亏损)将等于名义价值随后的任何增加(减少)。基金组织一般会尝试调整其在金融工具方面的头寸。每一天每1.00美元的净资产就有2.00美元的指数敞口。未来期间费用和费用前的回报不能简单地通过估计指数的回报并乘以2来估计。见项目1a。风险因素在Form 10-K的年度报告中，以了解有关超过一天的绩效的其他信息。互换交易对手风险一般限于任何未实现收益的金额，尽管在交易对手破产的情况下，可能会出现延迟和收回在基金第三方托管人S的独立三方账户中发布的抵押品的相关成本。
ProShares Ultra VIX短期期货ETF
截至2024年3月31日和2023年3月31日，ProShares Ultra VIX短期期货ETF基金因持有波动率指数期货合约而面临股市波动风险。下表提供了截至2024年3月31日和2023年3月31日基金在这些金融工具中的S头寸的信息，这些头寸对股市波动风险很敏感 。
| 截至2024年3月31日的期货持仓量 | ||||||||||||||||||||||||
| 合同 |
Long or 短的 |
期满 | 合同 | 估值 价格 |
合同 乘数 |
名义金额 按价值计算 |
||||||||||||||||||
| 波动率指数期货(CBOE) |
长 | 2024年4月 | 17,863 | $ | 14.37 | 1,000 | $ | 160,660,770 | ||||||||||||||||
| 波动率指数期货(CBOE) |
长 | 2024年5月 | 10,420 | 15.42 | 1,000 | 256,668,088 | ||||||||||||||||||
| 截至2023年3月31日的期货头寸 | ||||||||||||||||||||||||
| 合同 |
Long or 短的 |
期满 | 合同 | 估值 价格 |
合同 乘数 |
名义金额 按价值计算 |
||||||||||||||||||
| 波动率指数期货(CBOE) |
长 | 2023年4月 | 21,811 | $ | 20.76 | 1,000 | $ | 452,887,966 | ||||||||||||||||
| 波动率指数期货(CBOE) |
长 | 2023年5月 | 15,863 | 22.13 | 1,000 | 351,024,396 | ||||||||||||||||||
2024年3月31日、2024年和2023年期货名义价值的计算方法是持有的合约数量乘以估值价格乘以合约乘数。名义价值将随期货合约价格或指数水平(视何者适用而定)的增加(减少)而按比例增加(减少)。在计入价差或交易或融资成本之前，与这些合同相关的额外收益(损失)将等于名义价值的任何此类后续增加(减少)。基金一般会尝试每天调整其在金融工具的仓位 ，以每1.00美元的净资产对指数有1.50美元的敞口。在扣除费用和费用之前，不能简单地通过估计指数的回报并乘以1.5来估计未来期间的回报。见项目1a。在Form 10-K年度报告中列出风险因素，以获取有关超过一天的业绩的其他信息。
ProShares Ultra Yen：
截至2024年3月31日和2023年3月31日，ProShares Ultra Yen Fund因持有日元/美元外币远期合约而面临汇率价格风险。下表提供了截至2024年3月31日、2024年3月31日和2023年3月31日基金在这些金融工具中对汇率价格风险敏感的S头寸的信息。
150
| 截至2024年3月31日的外币远期合约 | ||||||||||||||||||||||
| 参考 |
交易对手 |
Long or 短的 |
安置点 日期 |
当地货币 | 转发 费率 |
市场价值 美元 |
||||||||||||||||
| 日元 |
高盛国际 | 长 | 04/05/24 | 6,299,288,056 | 0.006762 | $ | 42,598,371 | |||||||||||||||
| 日元 |
瑞银集团 | 长 | 04/05/24 | 6,445,204,856 | 0.006783 | 43,719,927 | ||||||||||||||||
| 日元 |
瑞银集团 | 短的 | 04/05/24 | (36,515,000 | ) | 0.006763 | (246,947 | ) | ||||||||||||||
| 截至2023年3月31日的外币远期合同 | ||||||||||||||||||||||
| 参考 |
交易对手 |
Long or 短的 |
安置点 日期 |
当地货币 | 转发 费率 |
市场价值 美元 |
||||||||||||||||
| 日元 |
高盛国际 | 长 | 04/14/23 | 1,492,519,517 | 0.007400 | $ | 11,044,802 | |||||||||||||||
| 日元 |
瑞银集团 | 长 | 04/14/23 | 1,730,435,856 | 0.007387 | 12,782,072 | ||||||||||||||||
| 日元 |
高盛国际 | 短的 | 04/14/23 | (16,977,000 | ) | 0.007387 | (125,407 | ) | ||||||||||||||
| 日元 |
瑞银集团 | 短的 | 04/14/23 | (577,337,000 | ) | 0.007533 | (4,348,806 | ) | ||||||||||||||
2024年3月31日和2023年3月31日的美元市值等于日元数乘以远期汇率。这些名义 值将随着远期价格的增加(减少)成比例地增加(减少)。在计入价差或交易或融资成本之前，与这些合同相关的额外收益(损失)将等于名义价值随后的任何增加(减少)。基金组织一般会尝试调整其在金融工具方面的头寸。每一天每1美元的净资产就有2美元的日元敞口。未来期间 费用和支出前的回报不能简单地通过估计日元的升值或贬值再乘以2来估算。见项目1a。有关超过一天的绩效的其他信息，请参阅表格 10-K中的年度报告中的风险因素。与外币远期合同相关的交易对手风险通常限于任何未实现收益的金额，尽管在交易对手破产的情况下，可能会出现延迟和收回在基金S第三方托管人的独立三方账户中发布的抵押品的相关成本。
ProShares UltraShort彭博原油：
截至2024年3月31日和2023年3月31日，ProShares UltraShort Bloomberg原油基金因持有原油期货合约而面临反向大宗商品价格风险。下表提供了截至2024年3月31日和2023年3月31日基金在这些金融工具中对大宗商品价格风险敏感的S头寸的信息。
| 截至2024年3月31日的期货持仓量 | ||||||||||||||||||||||
| 合同 |
Long or 短的 |
期满 | 合同 | 估值 价格 |
合同 乘数 |
名义金额 按价值计算 |
||||||||||||||||
| 西德克萨斯中质原油(NYMEX) |
短的 | 2024年6月 | 1,601 | $ | 82.42 | 1,000 | $ | (131,954,420 | ) | |||||||||||||
| 西德克萨斯中质原油(NYMEX) |
短的 | 2024年12月 | 1,693 | 77.84 | 1,000 | (131,783,120 | ) | |||||||||||||||
| 西德克萨斯中质原油(NYMEX) |
短的 | 2025年6月 | 1,758 | 74.66 | 1,000 | (131,252,280 | ) | |||||||||||||||
| 截至2023年3月31日的期货头寸 | ||||||||||||||||||||||
| 合同 |
Long or 短的 |
期满 | 合同 | 估值 价格 |
合同 乘数 |
名义金额 按价值计算 |
||||||||||||||||
| 西德克萨斯中质原油(NYMEX) |
短的 | 2023年6月 | 1,269 | $ | 75.80 | 1,000 | $ | (96,190,200 | ) | |||||||||||||
| 西德克萨斯中质原油(NYMEX) |
短的 | 2023年12月 | 1,312 | 73.55 | 1,000 | (96,497,600 | ) | |||||||||||||||
| 西德克萨斯中质原油(NYMEX) |
短的 | 2024年6月 | 1,359 | 71.23 | 1,000 | (96,801,570 | ) | |||||||||||||||
151
2024年3月31日、2024年和2023年空头期货名义价值是通过将持有的 合约数量乘以估值价格乘以合约乘数计算得出的。空头名义价值将随着期货合约价格或指数水平的下降(增加)而成比例增加(减少)。 在计入价差或交易或融资成本之前，与这些合同相关的额外收益(损失)将等于随后空头名义价值的任何此等减少(增加)。基金组织一般会尝试调整其在金融工具中的头寸。每一天每1.00美元的净资产中有2.00美元的指数空头敞口。未来期间费用和支出前的回报不能简单地通过估计指数的回报并乘以负2来估计。见项目1a。在Form 10-K年度报告中列出风险因素，以获取有关超过一天的业绩的其他信息。
ProShares UltraShort彭博天然气：
截至2024年和2023年3月31日，ProShares UltraShort Bloomberg天然气基金因持有天然气期货合约而面临反向大宗商品价格风险。下表提供了截至2024年3月31日和2023年3月31日基金S在这些金融工具中对大宗商品价格风险敏感的头寸的信息。
| 截至2024年3月31日的期货持仓量 | ||||||||||||||||||||||||
| 合同 |
Long or 短的 |
期满 | 合同 | 估值 价格 |
合同 乘数 |
名义金额 按价值计算 |
||||||||||||||||||
| 天然气(NYMEX) |
短的 | 2024年5月 | 10,700 | $ | 1.76 | 10,000 | $ | (188,641,000 | ) | |||||||||||||||
| 截至2023年3月31日的期货头寸 | ||||||||||||||||||||||||
| 合同 |
Long or 短的 |
期满 | 合同 | 估值 价格 |
合同 乘数 |
名义金额 按价值计算 |
||||||||||||||||||
| 天然气(NYMEX) |
短的 | 2023年5月 | 13,265 | $ | 2.22 | 10,000 | $ | (293,952,400 | ) | |||||||||||||||
2024年3月31日、2024年和2023年空头期货名义价值的计算方法是持有的合约数量乘以估值价格乘以合约乘数。空头名义价值将随着期货合约价格的下降(增加)而按比例增加(减少)。在计入价差或交易或融资成本之前，与这些 合同相关的额外收益(损失)将等于任何此类后续短期名义价值的减少(增加)。基金组织一般会尝试调整其在金融工具方面的头寸。每 天每1.00美元的净资产中有2.00美元的指数空头敞口。未来期间费用和支出前的回报不能简单地通过估计指数的回报并乘以负2来估计。见 项目1A。在Form 10-K年度报告中列出风险因素，以获取有关超过一天的业绩的其他信息。
ProShares UltraShort欧元：
截至2024年3月31日和2023年3月31日，ProShares UltraShort欧元基金因持有欧元/美元外币远期合约而面临反向汇率价格风险。下表提供了截至2024年3月31日和2023年3月31日基金在这些金融工具中对汇率价格风险敏感的S头寸的信息。
| 截至2024年3月31日的外币远期合约 | ||||||||||||||||||||||
| 参考 |
交易对手 |
Long or 短的 |
安置点 日期 |
本地 货币 |
转发 费率 |
市场价值 美元 |
||||||||||||||||
| 欧元 |
高盛国际 | 长 | 04/05/24 | 2,089,000 | 1.0908 | $ | 2,278,751 | |||||||||||||||
| 欧元 |
瑞银集团 | 长 | 04/05/24 | 2,400,000 | 1.0876 | 2,610,298 | ||||||||||||||||
| 欧元 |
高盛国际 | 短的 | 04/05/24 | (38,956,263 | ) | 1.0948 | (42,648,430 | ) | ||||||||||||||
| 欧元 |
瑞银集团 | 短的 | 04/05/24 | (37,273,199 | ) | 1.0939 | (40,772,480 | ) | ||||||||||||||
| 截至2023年3月31日的外币远期合同 | ||||||||||||||||||||||
| 参考 |
交易对手 |
Long or 短的 |
安置点 日期 |
本地 货币 |
转发 费率 |
市场价值 美元 |
||||||||||||||||
| 欧元 |
高盛国际 | 长 | 04/14/23 | 13,747,000 | 1.0724 | $ | 14,742,763 | |||||||||||||||
| 欧元 |
瑞银集团 | 长 | 04/14/23 | 21,381,000 | 1.0781 | 23,050,631 | ||||||||||||||||
| 欧元 |
高盛国际 | 短的 | 04/14/23 | (71,345,263 | ) | 1.0673 | (76,146,038 | ) | ||||||||||||||
| 欧元 |
瑞银集团 | 短的 | 04/14/23 | (73,465,199 | ) | 1.0668 | (78,376,112 | ) | ||||||||||||||
152
2024年3月31日、2024年3月和2023年3月美元的市场价值等于欧元数量乘以远期汇率。 这些短期名义价值将随着远期价格的下降(增加)成比例增加(减少)。在计入价差或交易或融资成本之前，与这些合同相关的额外收益(损失)将等于任何此类短期名义价值的减少(增加)。基金组织一般会尝试调整其在金融工具方面的头寸。每一天每1美元的净资产中有2美元的欧元空头敞口。未来期间不能简单地通过估计欧元的升值或贬值，然后乘以负2来估算费用和支出前的回报。见项目1a。有关超过一天的绩效的其他信息，请参阅表格 10-K中的年度报告中的风险因素。与外币远期合同相关的交易对手风险通常限于任何未实现收益的金额，尽管在交易对手破产的情况下，可能会出现延迟和收回在基金S第三方托管人的独立三方账户中发布的抵押品的相关成本。
ProShares UltraShort金牌：
截至2024年3月31日和2023年3月31日，ProShares UltraShort黄金基金因持有与彭博黄金分类指数挂钩的黄金期货合约和掉期协议而面临反向大宗商品价格风险SM。下表提供了截至2024年3月31日和2023年3月31日基金在这些金融工具中对大宗商品价格风险敏感的S头寸的信息。
| 截至2024年3月31日的期货持仓量 | ||||||||||||||||||||||||
| 合同 |
Long or 短的 |
期满 | 合同 | 估值 价格 |
合同 乘数 |
名义金额 按价值计算 |
||||||||||||||||||
| 黄金期货(COMEX) |
短的 | 2024年6月 | 55 | $ | 2,238.40 | 100 | $ | (12,311,200 | ) | |||||||||||||||
| 截至2024年3月31日的掉期协议 | ||||||||||||||
| 参考索引 |
交易对手 |
Long or 短的 |
指数收盘 | 名义金额 按价值计算 |
||||||||||
| 彭博黄金分类指数 |
北卡罗来纳州花旗银行 | 短的 | $ | 222.2802 | $ | (4,178,267 | ) | |||||||
| 彭博黄金分类指数 |
高盛国际 | 短的 | 222.2802 | (5,476,095 | ) | |||||||||
| 彭博黄金分类指数 |
瑞银集团 | 短的 | 222.2802 | (8,470,022 | ) | |||||||||
| 截至2023年3月31日的期货头寸 | ||||||||||||||||||||||||
| 合同 |
Long or 短的 |
期满 | 合同 | 估值 价格 |
合同 乘数 |
名义金额 按价值计算 |
||||||||||||||||||
| 黄金期货(COMEX) |
短的 | 2023年6月 | 76 | $ | 1,986.20 | 100 | $ | (15,095,120 | ) | |||||||||||||||
| 截至2023年3月31日的掉期协议 | ||||||||||||||
| 参考索引 |
交易对手 |
Long or 短的 |
指数收盘 | 名义金额 按价值计算 |
||||||||||
| 彭博黄金分类指数 |
北卡罗来纳州花旗银行 | 短的 | $ | 209.1875 | $ | (3,932,159 | ) | |||||||
| 彭博黄金分类指数 |
高盛国际 | 短的 | 209.1875 | (5,153,543 | ) | |||||||||
| 彭博黄金分类指数 |
瑞银集团 | 短的 | 209.1875 | (7,971,123 | ) | |||||||||
2024年3月31日、2024年和2023年空头期货名义价值的计算方法是持有的合约数量乘以估值价格乘以合约乘数。2024年3月31日和2023年3月的掉期名义价值等于单位乘以掉期价格。这些空头名义价值将随着期货合约或掉期价格(视情况而定)价格的下降(增加)而按比例增加(减少)。在计入价差或交易或融资成本之前，与这些合同相关的额外收益(损失)将等于名义价值随后的任何减少(增加)。基金组织一般会尝试调整其在金融工具方面的头寸。每一天每1.00美元的净资产中有2.00美元的指数空头敞口。未来期间费用和费用前的回报，不能简单地通过估计指数的回报并乘以负2来估计。见项目1a。风险因素在Form 10-K的年度报告中，以了解有关超过一天的绩效的其他信息。互换交易对手风险一般限于任何未实现收益的金额，尽管在交易对手破产的情况下，可能会出现延迟和收回在基金第三方托管人S的独立三方账户中发布的抵押品的相关成本。
153
ProShares UltraShort银牌：
截至2024年3月31日和2023年3月31日，ProShares UltraShort白银基金通过持有与彭博白银分类指数挂钩的白银期货合约和掉期协议，面临着反向大宗商品价格风险SM。下表提供了截至2024年3月31日、2024年3月31日和2023年3月31日基金在这些金融工具中对大宗商品价格风险敏感的S头寸的信息。
| 截至2024年3月31日的期货持仓量 | ||||||||||||||||||||||||
| 合同 |
Long or 短的 |
期满 | 合同 | 估值 价格 |
合同 乘数 |
名义金额 按价值计算 |
||||||||||||||||||
| 白银期货(COMEX) |
短的 | 2024年5月 | 163 | $ | 24.92 | 5,000 | $ | (20,306,540 | ) | |||||||||||||||
| 截至2024年3月31日的掉期协议 | ||||||||||||||
| 参考索引 |
交易对手 |
Long or 短的 |
指数收盘 | 名义金额 按价值计算 |
||||||||||
| 彭博白银分类指数 |
北卡罗来纳州花旗银行 | 短的 | $ | 206.5403 | $ | (5,353,674 | ) | |||||||
| 彭博白银分类指数 |
高盛国际 | 短的 | 206.5403 | (10,145,879 | ) | |||||||||
| 彭博白银分类指数 |
摩根士丹利国际公司 | 短的 | 206.5403 | (1,399,517 | ) | |||||||||
| 彭博白银分类指数 |
瑞银集团 | 短的 | 206.5403 | (11,273,405 | ) | |||||||||
| 截至2023年3月31日的期货头寸 | ||||||||||||||||||||||||
| 合同 |
Long or 短的 |
期满 | 合同 | 估值 价格 |
合同 乘数 |
名义金额 按价值计算 |
||||||||||||||||||
| 白银期货(COMEX) |
短的 | 2023年5月 | 137 | $ | 24.16 | 5,000 | $ | (16,546,860 | ) | |||||||||||||||
| 截至2023年3月31日的掉期协议 | ||||||||||||||
| 参考索引 |
交易对手 |
Long or 短的 |
指数收盘 | 名义金额 按价值计算 |
||||||||||
| 彭博白银分类指数 |
北卡罗来纳州花旗银行 | 短的 | $ | 211.9607 | $ | (2,858,231 | ) | |||||||
| 彭博白银分类指数 |
高盛国际 | 短的 | 211.9607 | (10,412,145 | ) | |||||||||
| 彭博白银分类指数 |
摩根士丹利国际公司 | 短的 | 211.9607 | (8,232,766 | ) | |||||||||
| 彭博白银分类指数 |
瑞银集团 | 短的 | 211.9607 | (2,632,575 | ) | |||||||||
2024年3月31日、2024年和2023年空头期货名义价值的计算方法是持有的合约数量乘以估值价格乘以合约乘数。2024年3月31日和2023年3月的掉期名义价值等于单位乘以掉期价格。这些空头名义价值将随着期货合约或掉期价格(视情况而定)价格的下降(增加)而按比例增加(减少)。在计入价差或交易或融资成本之前，与这些合同相关的额外收益(损失)将等于随后短期名义价值的任何此类减少(增加)。基金组织一般会尝试调整其在金融工具方面的头寸。每一天每1.00美元的净资产中有2.00美元的指数空头敞口。未来期间费用和费用前的回报不能简单地通过估计指数的回报并乘以负2来估计。见项目1a。在Form 10-K的年度报告中列出风险因素，以获取有关超过一天的绩效的其他 信息。互换交易对手风险一般限于任何未实现收益的金额，尽管在交易对手破产的情况下，可能会有延迟和与追回在基金第三方托管人S的独立三方账户中发布的抵押品相关的成本。
154
ProShares UltraShort Yen：
截至2024年3月31日和2023年3月31日，ProShares UltraShort日元基金因持有日元/美元外币远期合约而面临反向汇率价格风险。下表提供了截至2024年3月31日和2023年3月31日基金在这些金融工具中对汇率价格风险敏感的S头寸的信息。
| 截至2024年3月31日的外币远期合约 | ||||||||||||||||||||||
| 参考 |
交易对手 |
Long or 短的 |
安置点 日期 |
当地货币 | 转发 费率 |
市场价值 美元 |
||||||||||||||||
| 日元 |
瑞银集团 | 长 | 04/05/24 | 46,414,000 | 0.006616 | $ | 307,057 | |||||||||||||||
| 日元 |
高盛国际 | 短的 | 04/05/24 | (4,271,976,165 | ) | 0.006778 | (28,956,877 | ) | ||||||||||||||
| 日元 |
瑞银集团 | 短的 | 04/05/24 | (5,644,914,574 | ) | 0.006772 | (38,229,557 | ) | ||||||||||||||
| 截至2023年3月31日的外币远期合同 | ||||||||||||||||||||||
| 参考 |
交易对手 |
Long or 短的 |
安置点 日期 |
当地货币 | 转发 费率 |
市场价值 美元 |
||||||||||||||||
| 日元 |
高盛国际 | 长 | 04/14/23 | 1,438,381,000 | 0.007577 | $ | 10,898,111 | |||||||||||||||
| 日元 |
瑞银集团 | 长 | 04/14/23 | 1,461,674,000 | 0.007452 | 10,891,748 | ||||||||||||||||
| 日元 |
高盛国际 | 短的 | 04/14/23 | (4,075,246,165 | ) | 0.007410 | (30,197,307 | ) | ||||||||||||||
| 日元 |
瑞银集团 | 短的 | 04/14/23 | (5,475,162,574 | ) | 0.007421 | (40,629,712 | ) | ||||||||||||||
2024年3月31日和2023年3月31日的美元市值等于日元数乘以远期汇率。这些短的名义价值将随着远期价格的下降(增加)而成比例地增加(减少)。在计入价差或交易或融资成本之前，与这些合同相关的额外收益(损失)将等于任何此类后续短期名义价值的减少(增加)。基金组织一般会尝试调整其在金融工具方面的头寸。每一天每1.00美元的净资产就有2.00美元的日元空头敞口。未来 期间扣除费用和支出之前的回报，不能简单地通过估计日元的升值或贬值并乘以负2来估计。见项目1a。在Form 10-K年度报告中列出风险因素，以获取有关超过一天的业绩的其他信息。与外币远期合同相关的交易对手风险通常限于任何未实现收益的金额， 尽管在交易对手破产的情况下，可能会出现延迟和收回在基金S第三方托管人的独立三方账户中发布的抵押品的相关成本。
ProShares VIX中期期货ETF
截至2024年和2023年3月31日，ProShares VIX中期期货ETF基金因持有VIX期货合约而面临股市波动 风险。下表提供了截至2024年和2023年3月31日该基金在VIX期货合约中的头寸信息，这些头寸对股市波动风险敏感。’
155
| 截至2024年3月31日的期货持仓量 | ||||||||||||||||||||||
| 合同 |
Long or 短的 |
期满 | 合同 | 估值 价格 |
合同 乘数 |
名义金额 按价值计算 |
||||||||||||||||
| 波动率指数期货(CBOE) |
长 | 2024年7月 | 993 | $ | 16.92 | 1,000 | $ | 16,799,673 | ||||||||||||||
| 波动率指数期货(CBOE) |
长 | 2024年8月 | 1,572 | 17.50 | 1,000 | 27,510,000 | ||||||||||||||||
| 波动率指数期货(CBOE) |
长 | 2024年9月 | 1,572 | 18.01 | 1,000 | 28,311,406 | ||||||||||||||||
| 波动率指数期货(CBOE) |
长 | 2024年10月 | 580 | 20.60 | 1,000 | 11,948,000 | ||||||||||||||||
| 截至2023年3月31日的期货头寸 | ||||||||||||||||||||||
| 合同 |
Long or 短的 |
期满 |
合同 | 估值 价格 |
合同 乘数 |
名义金额 按价值计算 |
||||||||||||||||
| 波动率指数期货(CBOE) |
长 | 2023年7月 | 545 | $ | 23.59 | 1,000 | $ | 12,858,785 | ||||||||||||||
| 波动率指数期货(CBOE) |
长 | 2023年8月 | 942 | 23.70 | 1,000 | 22,324,458 | ||||||||||||||||
| 波动率指数期货(CBOE) |
长 | 2023年9月 | 942 | 23.99 | 1,000 | 22,599,428 | ||||||||||||||||
| 波动率指数期货(CBOE) |
长 | 2023年10月 | 396 | 24.05 | 1,000 | 9,523,800 | ||||||||||||||||
2024年3月31日、2024年和2023年期货名义价值的计算方法是持有的合约数量乘以估值价格乘以合约乘数。名义价值将随着期货合同价格的增加(减少)成比例地增加(减少)。在计入价差或交易或融资成本之前，与这些合同相关的额外收益(损失)将等于 名义价值的任何后续增加(减少)。基金组织一般会尝试调整其在金融工具方面的头寸。每一天以匹配该指数的性能 。在扣除费用和费用之前，不能简单地通过估计指数的回报来估计未来期间的回报。见项目1a。在Form 10-K的年度报告中列出风险因素，以获取有关超过一天的业绩的其他信息。
ProShares VIX短期期货ETF
截至2024年3月31日和2023年3月31日，ProShares VIX短期期货ETF基金因持有VIX 期货合约而面临股市波动风险。下表提供了基金截至2024年3月31日、2024年和2023年的波动率指数期货合约中对股市波动风险敏感的S头寸的信息。
156
| 截至2024年3月31日的期货持仓量 | ||||||||||||||||||||||
| 合同 |
Long or 短的 |
期满 | 合同 | 估值 价格 |
合同 乘数 |
名义金额 按价值计算 |
||||||||||||||||
| 波动率指数期货(CBOE) |
长 | 2024年4月 | 6,974 | $ | 14.37 | 1,000 | $ | 100,207,314 | ||||||||||||||
| 波动率指数期货(CBOE) |
长 | 2024年5月 | 4,068 | 15.42 | 1,000 | 62,722,458 | ||||||||||||||||
| 截至2023年3月31日的期货头寸 | ||||||||||||||||||||||
| 合同 |
Long or 短的 |
期满 | 合同 | 估值 价格 |
合同 乘数 |
名义金额 按价值计算 |
||||||||||||||||
| 波动率指数期货(CBOE) |
长 | 2023年4月 | 6,151 | $ | 20.76 | 1,000 | $ | 127,720,594 | ||||||||||||||
| 波动率指数期货(CBOE) |
长 | 2023年5月 | 4,474 | 22.13 | 1,000 | 99,002,909 | ||||||||||||||||
2024年3月31日、2024年和2023年期货名义价值的计算方法是持有的合约数量乘以估值价格乘以合约乘数。名义价值将随着期货合同价格的增加(减少)成比例地增加(减少)。在计入价差或交易或融资成本之前，与这些合同相关的额外收益(损失)将等于 名义价值的任何后续增加(减少)。基金组织一般会尝试调整其在金融工具方面的头寸。每一天以匹配该指数的性能 。在扣除费用和费用之前，不能简单地通过估计指数的回报来估计未来期间的回报。见项目1a。在Form 10-K的年度报告中列出风险因素，以获取有关超过一天的业绩的其他信息。
157
定性披露
如表格10-K年度报告第7项所述，每个齿轮基金的投资目标是寻求费用和费用前的每日投资结果，相当于其相应基准(称为每日目标)的倍数、倒数或倒数倍。每只做空基金寻求费用和费用前的每日投资结果，相当于其相应基准每日表现的一半的倒数(-0.5x)。每只UltraShort基金都寻求费用和费用前的每日投资结果，相当于其相应基准的每日表现的两倍(-2倍)。每只超级基金寻求每天 费用和费用前的投资结果，相当于其相应基准的每日业绩的1.5倍(1.5倍)或2倍(2倍)。每个匹配的波动率指数基金寻求的投资结果，在扣除费用和费用之前， 与基准业绩相匹配。杠杆式基金不寻求在超过一天的时间内实现上述投资目标，因为数学复利阻止杠杆式基金实现此类结果。 较长时间段的业绩不仅受相应基准的累计期间表现的影响，还受基准的中间波动以及费用和支出的影响，包括与使用金融工具相关的成本，如融资成本和交易利差。费用和费用前的未来期间回报不能简单地通过估计相应基准的百分比变化并将 乘以负3、负2、负1、负一半、1、1和1半、2或3来估计。投资于基金的股东应像每天一样积极管理和监督他们的投资。见项目1a。有关超过一天的绩效的其他信息，请参阅Form 10-K年度报告中的风险因素。
一级市场风险敞口
基金面临的一级市场风险取决于每只基金S的投资目标和相应的基准。例如，ProShares UltraShort Bloomberg原油和ProShares Ultra Bloomberg原油基金面临的主要市场风险分别是反向和长期敞口，以持有和定期滚动原油期货合约的回报来衡量原油价格(彭博商品指数及其分类指数基于滚动期货头寸的价格，而不是立即交割相应商品的现金价格)。
每只基金S的市场风险敞口进一步受到多个因素的影响，包括合约交易市场的流动性和所持合约之间的关系。每只基金固有的不确定性、S的交易策略等因素，最终都可能导致全部或基本上全部投资者的资金流失。
如表格10-K年度报告第7项所述，交易某些期货合约或远期协议 涉及每只基金订立合约承诺，在指定日期及价格买入或卖出基金S基准的商品，但须持有该等期货合约或远期协议至交割期。 若基金订立合约承诺出售实物商品，则须按合约价格交割该商品，然后按现行市场价格回购该合约或以现金结算。由于一种商品的价值可以上升到的回购价格是无限的，因此承诺出售商品将使基金面临理论上无限的风险。
商品价格敏感度
如 第1项进一步说明。风险因素在Form 10-K年度报告中指出，每个基金的股份价值与基金持有的金融工具和其他资产的价值和已实现损益直接相关，这些资产价格的波动可能对对股份的投资产生重大不利影响。关于商品指数基金或商品基金，若干因素可能会影响商品指数基金或商品基金所涉商品的价格，进而影响此类基金所拥有的金融工具和其他资产的价格。实物商品或商品指数(由商品期货合约组成)的价格变化对投资者的影响将因投资者投资的基金而有所不同。标的商品或商品指数价格的每日上涨将对UltraShort基金的股票的每日表现产生负面影响，而基础商品或商品指数的每日价格下跌将对UltraShort基金的股票的每日表现产生负面影响。
此外，随着时间的推移，业绩是将S杠杆回报或反向杠杆回报的每一天以几何方式联系在一起的累积效应。例如，如果相应的基准先上涨10%，然后再下跌10%，这将导致(1.1*0.9)-1=-1%的期间基准回报，那么理论上两倍期基金的两天期回报将等于(1.2*0.8)-1= -4%的期间基金回报(而不是简单的基准期间回报的两倍)。
汇率敏感性
如项目1a中进一步描述的。风险因素？在Form 10-K年度报告中，每个基金的股份价值与基金持有的金融工具和其他资产的价值以及实现的损益直接相关，这些资产价格的波动可能会对投资股票产生重大不利影响。关于货币基金，有几个因素可能会影响外币或美元的价值，进而影响基金拥有的金融工具和其他资产的价值。货币价格变化的影响 根据投资者投资的基金不同，对投资者的影响也不同。货币价格的每日上涨将对做空基金或UltraShort基金的股票的每日表现产生负面影响 ，货币价格的每日下跌将对超级基金的股票的每日表现产生负面影响。
158
此外，随着时间的推移，业绩是将每一天的杠杆收益或反向杠杆收益以几何方式联系在一起的累积效应。例如，如果相应的基准先上涨10%，然后再下跌10%，这将导致(1.1*0.9)-1=-1%的期间基准回报 ，理论上两倍的基金的两天期间回报将等于(1.2*0.8)-1=-4%的期间基金回报(而不是简单的基准期间回报的两倍)。
股市波动性 敏感性
如项目1a中进一步描述的。风险因素在Form 10-K年度报告中，每只波动率指数基金的股份价值与基金持有的金融工具及其他资产的价值及已实现损益直接相关，而这些资产价格的波动可能会对投资于该等股份产生重大不利影响。有几个因素可能会影响波动率指数期货合约和波动率指数基金拥有的其他资产的价格和/或流动性。这些资产价格变化的影响将对投资者产生不同的影响，具体取决于投资者投资的基金。
管理市场风险
无论市场走向或市场情绪如何，每个基金都力求在相关投资目标所暗示的水平(-0.5x、-2x、1.5x或2x)保持对相应基准的充分敞口。在每个交易日相关市场收盘时(见附注 2中的资产净值计算时间)，每个基金都将设法定位其投资组合，使其基准风险敞口与其投资目标一致。如表格10-K的年度报告第7项所述，这些调整是通过使用各种金融工具进行的。所有基金可能需要重新定位投资组合的共同因素是创建/赎回活动和指数再平衡。
对于杠杆型基金来说，S指数每天变动的影响也会影响到S基金的投资组合是否需要再平衡。举例来说，如果某只超级基金的指数在某一天上升，则该基金的净资产应会上升。因此，在不存在赎回活动等抵销因素的情况下，S基金的风险敞口将需要增加。相反，如果指数在给定的一天下跌，超级基金的净资产应该会下跌。因此，基金对S的多头敞口 将普遍需要减少。在没有抵消因素的情况下，当指数在给定的一天上涨时，做空基金和超短基金的净资产通常会减少。因此，S基金的空头敞口可能需要减少 。因此，基金对S的空头敞口可能需要加大。
使用某些金融工具会带来交易对手风险。基金预计将从基金订立的金融工具的交易对手那里获得的金额，将面临信用风险。如果交易对手未能履行其义务，基金可能会受到负面影响。 每个基金只打算与符合某些信用质量标准和监测政策的主要全球金融机构签订互换和远期协议。每个基金可以使用各种技术将信用风险降至最低，包括： 提前终止或重置并付款，限制任何单个交易对手的净金额，以及通常要求交易对手提供与基金所欠金额相关的抵押品，按每日市值计价。
这些基金持有的大多数金融工具都是无资金来源的，这意味着基金将获得相应基准的风险敞口，同时仍拥有其原始现金资产。因使用此类金融工具而产生的现金头寸的持有方式是将利率和信用风险降至最低。在报告期内，现金头寸在无息和有息活期存款账户中均维持 。基金还可以将部分现金投资于现金等价物(如货币市场基金的股份、银行存款、银行货币市场账户、某些可变利率即期票据和以政府证券为抵押的回购协议)。
项目 4.控制和程序
披露控制和程序
在监督下，在信托的主要执行人员和首席财务官的参与下，信托管理部门评估了信托S和资金披露控制和程序的有效性，并得出结论，信托和基金的披露控制和程序(如规则13a-15(E)和15d-15(E)中所定义的，根据经修订的1934年证券交易法， )于2024年3月31日生效。包括提供合理的保证，确保信托代表信托和资金根据1934年法案提交或提交的报告中要求披露的信息在适用规则和表格中指定的时间段内被记录、处理、汇总和报告，并且该等信息被积累并在适当时传达给信托的管理层，包括主要高管和主要财务官，以便及时做出关于要求披露的决定。
159
财务报告内部控制的变化
于截至2024年3月31日止季度内，S信托或基金财务报告内部控制并无重大影响或合理地可能对S信托或基金财务报告内部控制产生重大影响的变动。
证书
2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条和第906条规定的信托首席执行官和首席财务官的证明，作为本季度报告10-Q表格的证物存档或提供，适用于整个信托基金和每个基金，信托的首席执行官和首席财务官对整个信托基金和每个基金都进行认证。
160
第二部分：其他信息
项目 1.法律诉讼
截至2024年3月31日，信托基金不是任何重大法律程序的一方。
项目 1A。风险因素。
监管和交易所的责任级别可能会限制创建单位和信托的运作
对期货合约的投资受到交易所制定的当前头寸限制和责任水平的限制。因此，保荐人和基金可能被要求减少未平仓头寸的规模，或被限制建立新的头寸，否则将被基金持有，或不能代表基金在某些市场交易，以遵守这些 限制或任何未来的限制。如果实施这些限制，可能会限制每只基金投资于额外的期货合约、按所需金额增加现有头寸或创建额外的创建单位的能力，否则可能对基金运营和业绩产生重大负面影响，降低基金S与其基准业绩的相关性，并以其他方式阻止基金实现其投资目标。2020年5月4日，芝加哥商品交易所 在2020年9月对石油基金实施了更严格的WTI石油期货合约持仓限制。针对芝加哥商品交易所S施加的更具限制性的头寸限制、全球事态发展和其他因素，保荐人 修改了某些石油基金的投资策略，将其投资于较长期的期货合约。2020年7月初，由于预期到石油基金基准的推出，并为了帮助管理最近原油和相关金融工具市场异常状况和波动的影响，保荐人修改了某些石油基金的投资策略，以投资于较长期的期货合约。
当前的假设和预期可能因全球经济冲击而过时的风险
新型冠状病毒(新冠肺炎)及其变种的爆发对全球金融市场和经济造成了重大冲击，许多国家的政府采取极端措施试图减缓和遏制新冠肺炎的传播。这些行动已经对全球经济产生了严重的经济影响，如果重新实施，可能还会继续产生影响，因为在某些情况下，经济活动基本上已经停止。
2022年2月24日，俄罗斯开始对乌克兰进行军事打击。两国之间持续的敌对行动可能导致更广泛的冲突，并可能对该地区以及包括石油在内的证券和初级商品市场产生严重的不利影响。随着战争的继续，未来对俄罗斯出口的制裁可能会对俄罗斯经济和相关市场产生重大不利影响。这种冲突和相关事件将持续多久以及是否会进一步升级尚无法预测。 冲突和相关事件的影响可能会对基金S的业绩产生重大影响，基金的投资价值可能会大幅缩水。
期货合约的价格可能会在没有任何警告的情况下迅速变化。如果未来WTI原油期货合约价格大幅下跌或达到负值，超原油基金的投资者可能会遭受重大损失或失去全部投资。
2020年上半年的极端市场波动和经济动荡导致FCM提高了某些期货合约的保证金要求，包括较近日期的WTI原油和其他石油期货合约。一些FCM可能会对交易施加限制，无论是以限制还是禁止交易石油期货合约的形式。如果石油基金受到更高的保证金要求的约束，它们将产生更高的成本，可能无法实现预期的风险敞口。如果石油基金受到更高的保证金要求或交易限制，它们可能无法实现其投资目标。
161
自然灾害和公共卫生中断，如新冠肺炎大流行，可能会对每个基金的业绩产生重大负面影响.
自然灾害或环境灾害，如地震、火灾、洪水、飓风、海啸和其他与恶劣天气有关的普遍现象，以及广泛流行的疾病，包括公共卫生中断、流行病和流行病(例如，新冠肺炎及其变种)，已经并可能继续对经济和市场造成极大破坏。这些情况已经并可能继续导致市场波动加剧或极度波动、流动性不足和重大市场损失。此类自然灾害和健康危机可能加剧政治、社会和经济风险，并导致重大故障、延误、关闭、社会孤立、内乱、高失业率时期、医疗保健和消费品及服务行业的短缺和中断，以及受影响的全球、地方和区域重要供应链的其他中断，并可能对基金及其投资的运营业绩产生相应的影响。为了试图遏制新冠肺炎的传播，联邦、州和地方政府引入了各种形式的疫苗和口罩强制令、封锁、宵禁和其他政策举措。然而，由于法院内部采取的行动，几项联邦任务被取消或完全取消。针对新冠疫情，S对劳动力市场和整体经济造成了冲击。政府大幅增加了与COVID相关的救济方案的联邦支出，这以增加失业保险和刺激方案的形式出现。不确定和恐慌的气氛，包括传染性病毒或疾病的蔓延，可能会对全球、区域和当地经济产生不利影响，并降低可获得性、潜在投资机会和经济预测的准确性。此外，此类事件可能对经济和市场造成严重破坏，严重扰乱个别公司(包括但不限于基金、基金保荐人和第三方服务提供商)、行业、行业、市场、证券和商品交易所、货币、利率和通货膨胀率、信用评级、投资者情绪和其他影响基金投资价值的因素的运营。这些因素可能导致市场极度波动、流动性不足、交易所交易暂停和市场关闭。例如，市场因素 可能对基金投资的价格和流动性产生不利影响，并可能提高保证金和抵押品要求，从而对基金业绩产生重大负面影响，或使 基金难以或不可能实现其投资目标。在这种情况下，基金可能很难找到交易对手，以有利的价格进入或退出头寸，并可能招致重大损失。此外，基金交易对手可以在没有通知的情况下，在不利的时间或不利的价格下平仓基金的头寸，或者选择在更有限的基础上进行交易(或者根本不交易)。在这种情况下，基金可能很难或不可能通过其投资目标实现所需的投资风险。这些情况还会影响基金完成创建和赎回交易的能力，并扰乱基金在二级市场的交易。
此外，公共卫生问题、战争和军事冲突(如俄罗斯和S继续从2022年2月开始对乌克兰采取军事行动和以色列-哈马斯冲突以及随后的冲突)、制裁、恐怖主义行为、持续的高通胀、供应链问题或其他事件可能对全球金融市场和经济产生重大负面影响。一场大范围的危机也可能以目前不一定能预见的方式影响全球经济。此类事件将持续多久，以及它们将继续还是再次发生，目前还无法预测。这些事件的影响可能会对S基金的业绩产生重大影响，基金的投资价值可能会大幅缩水。
项目 2. 股权证券的未登记销售和收益的使用。
| a) | 没有。 |
| b) | 不适用。 |
| c) | 信托基金不会直接从股东手中购买股份。下表汇总了截至2024年3月31日的三个月内授权参与者的赎回情况： |
162
| 注册证券的名称* |
总人数 赎回的股份 |
平均价格 每股 |
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| ProShares卖空VIX短期期货ETF** |
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| 共同受益单位 |
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| 24年1月1日至24年1月31日 | — | $ | — | |||||||
| 24年1月2日至24年2月29日 | 1,200,000 | $ | 53.34 | |||||||
| 24年1月3日至24年3月31日 | 800,000 | $ | 55.31 | |||||||
| ProShares超彭博原油 |
||||||||||
| 共同受益单位 |
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| 24年1月1日至24年1月31日 | 3,850,000 | $ | 27.50 | |||||||
| 24年1月2日至24年2月29日 | 4,450,000 | $ | 29.33 | |||||||
| 24年1月3日至24年3月31日 | 2,600,000 | $ | 31.42 | |||||||
| ProShares Ultra Bloomberg天然气 |
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| 共同受益单位 |
||||||||||
| 24年1月1日至24年1月31日 | 8,600,000 | $ | 31.46 | |||||||
| 24年1月2日至24年2月29日 | 8,850,000 | $ | 17.37 | |||||||
| 24年1月3日至24年3月31日 | 4,000,000 | $ | 16.96 | |||||||
| ProShares超级欧元 |
||||||||||
| 共同受益单位 |
||||||||||
| 24年1月1日至24年1月31日 | 50,000 | $ | 11.52 | |||||||
| 24年1月2日至24年2月29日 | 50,000 | $ | 11.44 | |||||||
| 24年1月3日至24年3月31日 | — | $ | — | |||||||
| ProShares Ultra Gold |
||||||||||
| 共同受益单位 |
||||||||||
| 24年1月1日至24年1月31日 | 200,000 | $ | 61.14 | |||||||
| 24年1月2日至24年2月29日 | 200,000 | $ | 59.78 | |||||||
| 24年1月3日至24年3月31日 | 50,000 | $ | 68.79 | |||||||
| ProShares超银牌 |
||||||||||
| 共同受益单位 |
||||||||||
| 24年1月1日至24年1月31日 | 750,000 | $ | 25.06 | |||||||
| 24年1月2日至24年2月29日 | 550,000 | $ | 24.67 | |||||||
| 24年1月3日至24年3月31日 | 1,150,000 | $ | 28.04 | |||||||
| ProShares Ultra VIX短期期货ETF** |
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| 共同受益单位 |
||||||||||
| 24年1月1日至24年1月31日 | 1,120,000 | $ | 42.05 | |||||||
| 24年1月2日至24年2月29日 | 620,000 | $ | 39.17 | |||||||
| 24年1月3日至24年3月31日 | 500,000 | $ | 36.57 | |||||||
| ProShares超级日元 |
||||||||||
| 共同受益单位 |
||||||||||
| 24年1月1日至24年1月31日 | 50,000 | $ | 26.09 | |||||||
| 24年1月2日至24年2月29日 | 50,000 | $ | 23.72 | |||||||
| 24年1月3日至24年3月31日 | — | $ | — | |||||||
| ProShares UltraShort彭博原油 |
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| 共同受益单位 |
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| 24年1月1日至24年1月31日 | 1,100,000 | $ | 20.17 | |||||||
| 24年1月2日至24年2月29日 | 2,100,000 | $ | 18.99 | |||||||
| 24年1月3日至24年3月31日 | 1,950,000 | $ | 17.29 | |||||||
| ProShares UltraShort彭博天然气 ** |
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| 共同受益单位 |
||||||||||
| 24年1月1日至24年1月31日 | 5,400,000 | $ | 44.51 | |||||||
|
|
24年1月2日至24年2月29日 | 1,800,000 | $ | 67.88 | ||||||
| 24年1月3日至24年3月31日 | 1,100,000 | $ | 69.91 | |||||||
163
| ProShares UltraShort欧元 |
||||||||||
| 共同受益单位 |
||||||||||
| 24年1月1日至24年1月31日 | — | $ | — | |||||||
| 24年1月2日至24年2月29日 | — | $ | — | |||||||
| 24年1月3日至24年3月31日 | 100,000 | $ | 30.46 | |||||||
| ProShares UltraShort金牌 |
||||||||||
| 共同受益单位 |
||||||||||
| 24年1月1日至24年1月31日 | — | $ | — | |||||||
| 24年1月2日至24年2月29日 | — | $ | — | |||||||
| 24年1月3日至24年3月31日 | — | $ | — | |||||||
| ProShares UltraShort银牌 |
||||||||||
| 共同受益单位 |
||||||||||
| 24年1月1日至24年1月31日 | 2,300,000 | $ | 20.06 | |||||||
| 24年1月2日至24年2月29日 | 1,150,000 | $ | 20.67 | |||||||
| 24年1月3日至24年3月31日 | 100,000 | $ | 17.04 | |||||||
| ProShares UltraShort日元 |
||||||||||
| 共同受益单位 |
||||||||||
| 24年1月1日至24年1月31日 | 50,000 | $ | 76.48 | |||||||
| 24年1月2日至24年2月29日 | — | $ | — | |||||||
| 24年1月3日至24年3月31日 | — | $ | — | |||||||
| ProShares VIX中期期货ETF |
||||||||||
| 共同受益单位 |
||||||||||
| 24年1月1日至24年1月31日 | 50,000 | $ | 16.27 | |||||||
| 24年1月2日至24年2月29日 | 150,000 | $ | 15.77 | |||||||
| 24年1月3日至24年3月31日 | 100,000 | $ | 15.89 | |||||||
| ProShares VIX短期期货ETF |
||||||||||
| 共同受益单位 |
||||||||||
| 24年1月1日至24年1月31日 | 250,000 | $ | 15.66 | |||||||
| 24年1月2日至24年2月29日 | 125,000 | $ | 15.32 | |||||||
| 24年1月3日至24年3月31日 | 975,000 | $ | 14.21 |
| * | 注册声明涵盖了将发行或出售的证券的数量不确定。 |
| ** | 请参阅财务报表附注的注释8。 |
项目 3.高级证券违约
没有。
项目 4.矿山安全披露
不适用。
项目 5.其他资料
于截至2024年3月31日止三个月期间，本信托的高级职员或受托人并无根据规则10b5-1之交易安排(该等条款于1933年证券法下的S-K法规第408项界定)采纳、修改或终止交易计划。
164
项目 6.展品
| 展品 |
文件说明 | |
| 31.1 | 信托的首席行政人员根据经修订的1934年证券交易法第13a-14(A)条作出的证明(1) | |
| 31.2 | 信托首席财务官根据经修订的1934年《证券交易法》第13a-14(A)条作出的证明(1) | |
| 32.1* | 信托首席执行官依据《美国法典》第18编第1350条所作的证明，该条款是根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的(1) | |
| 32.2* | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18编第1350条所规定的信托首席财务官的证明(1) | |
| 101.INS | XBRL实例文档(1) | |
| 101.SCH | XBRL分类扩展架构(1) | |
| 101.CAL | XBRL分类可拓计算链接库(1) | |
| 101.DEF | XBRL分类扩展定义链接库(1) | |
| 101.LAB | XBRL分类扩展标签链接库(1) | |
| 101.PRE | XBRL分类扩展演示文稿链接库(1) | |
| 封面交互数据文件-封面交互数据文件不会显示在交互数据文件中，因为它的XBRL | ||
| 104.1 | 标签嵌入在内联XBRL文档中。 | |
| (1) | 现提交本局。 |
| * | 这些证书是根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条向SEC提供的，并且被视为未根据经修订的1934年证券交易法第18条提交，也不应被视为通过引用方式纳入根据1933年证券法（经修订）进行的任何提交文件中，除非在该文件中通过具体引用明确说明 。 |
165
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求，注册人已正式授权以下签署人代表其签署本报告。
| ProShares信托II |
| /s/托德·约翰逊 |
| 作者：托德·约翰逊 首席执行官 官员 日期：2024年5月8日 |
| /s/爱德华·J·卡波维奇 |
| 作者：Edward J. Karpowicz 首席财务和会计官 日期：2024年5月8日 |
166