列报基础和合并原则

随附的未经审计的简明合并财务报表包括公司及其全资子公司的业绩，是根据美利坚合众国普遍接受的中期财务报表会计原则（“美国公认会计原则”）以及表格10-Q和第S-X条例第10条编制的。管理层认为，已经进行了所有正常的经常性调整，这些调整被认为是公允列报我们截至2024年3月31日和2023年12月31日的财务状况、截至2024年和2023年3月31日的三个月的经营业绩以及截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的现金流所必需的。截至2023年12月31日的简明合并资产负债表源自公司经审计的合并财务报表，但不包括美利坚合众国普遍接受的会计原则所要求的所有披露。截至2024年3月31日的三个月的经营业绩不一定代表截至2024年12月31日的财年的预期业绩。公司间余额和交易已在合并中消除。

根据美国证券交易委员会（“SEC”）的规章制度，这些中期财务报表中省略了通常包含在根据美国公认会计原则编制的年度财务报表附注中的某些信息和披露。因此，这些未经审计的简明合并财务报表应与公司截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告（我们的 “2023年年度报告”）中包含的合并财务报表和相关附注一起阅读。

流动性

自成立以来，我们已经蒙受了累计亏损，并且有运营现金流出的历史。截至 2024 年 3 月 31 日，我们有 $14.0百万手头上的现金， $45.7百万营运资金和大约 $64.9百万根据我们的自动柜员机计划，可供未来出售普通股的剩余产能，详见下文附注4的定义和描述。 在那里 无法保证我们能够根据自动柜员机计划出售任何额外的普通股，也无法保证价格为

其中 我们将能够出售此类股票，根据自动柜员机计划出售任何普通股的价格都可能导致现有股东进一步稀释。2023年12月22日，我们收到了纳斯达克股票市场有限责任公司（“纳斯达克”）的通知，称我们没有遵守将最低收盘价维持在美元的要求1.00根据纳斯达克上市规则 5450 (a) (1) 的规定，每股，因为公司普通股的收盘出价低于美元1.00每股为 30连续工作日。该通知目前不影响我们的普通股在纳斯达克全球市场的上市。

根据纳斯达克上市规则5810 (c) (3) (A)，自通知之日起，或直到2024年6月19日，我们有180个日历日的时间来重新遵守最低出价要求。在此期间，我们的普通股将继续在纳斯达克全球市场上交易。 如果在2024年6月19日之前的任何时候，我们普通股的买入价收于或高于美元1.00每股最低为 十纳斯达克将连续几个工作日发出书面通知，告知我们已遵守这一最低出价要求。

如果我们在2024年6月19日之前仍未恢复合规，则我们可能有资格再延长180个日历日的合规期以证明遵守了最低出价要求。要获得额外的180天期限的资格，我们可能需要满足公开持股市值的持续上市要求和所有其他初始上市标准（投标价格要求除外），并将我们的上市转移到纳斯达克资本市场。此外，我们需要向纳斯达克提供书面通知，表示我们打算在第二个合规期内通过进行反向股票拆分来弥补缺陷。如果我们没有资格进入第二个合规期或未能在第二个180天期限内恢复合规，那么纳斯达克将通知我们，我们的普通股将退市。

截至2024年3月31日，我们没有遵守现有优先担保循环信贷额度（“信贷额度”）中的最低流动性协议，该协议阻止我们在信贷额度于2024年4月30日终止之前根据信贷额度进行借款。

此外，截至2024年3月31日，我们有一项重大合同义务，可能要求我们额外出资，最高可达 $1.6百万如附注3 “股权法投资” 中进一步描述的那样，转给阿尔法钢铁。

历史上，影响我们美国业务的最显著的激励计划是投资税收抵免（“ITC”） 用于太阳能项目，这允许纳税人按其投入商业用途的太阳能系统的成本基础的一定百分比来抵消其美国联邦所得税的应纳税额。美国国会通过并由拜登总统于2022年8月16日签署成为法律的2022年通货膨胀降低法案扩大并延长了太阳能项目和太阳能供应链可获得的税收抵免和其他税收优惠。此类项目的ITC已延长至至少2032年，根据特定项目的地点及其满足某些劳动力和家庭内容要求的能力，国贸中心的百分比可能介于 30% 和 50%。美国特定太阳能组件的制造商现在有资格申请生产税收抵免，作为ITC的替代方案。在某些情况下，该法律的实施条例仍在最后定稿中，新太阳能项目的开发商和太阳能组件制造商将继续评估这些法规的影响。我们对Alpha Steel的投资和承诺将使我们能够通过这项新的生产税收抵免计划获得某些收益。

我们已采取措施扩大和多样化我们的制造伙伴关系，并调整了我们的运输方式，以减轻全球供应链和物流市场可能出现的不利因素的影响。举个例子，随着集装箱市场的成本从2022年开始下降，我们将海运从以前使用包机运输改为现在使用集装箱运输。我们将继续监控物流市场，并将在必要时继续评估我们对各种运输方式的使用，以优化我们的运输成本。此外，从2022年2月到2023年9月，我们聘请了一家关联方咨询公司来支持我们改进各个领域的流程和绩效，包括设计、采购、物流、定价、软件和分布式发电业务。有关该咨询公司的更多信息，请参阅下文附注16 “关联方交易”。

与前几期类似，我们将继续评估2024年应对现有市场挑战、成本结构和历史现金使用情况的机会。此外，在2023年，我们推出了新的安装解决方案，以支持安装和使用美国制造的薄膜组件 Pioneer，我们的1P太阳能跟踪器解决方案获得了认证，我们还推出了SUNOPS，这是一种基于云的、与跟踪器无关的太阳能资产监控解决方案，允许资产所有者和管理者评估其太阳能部署的运营和性能。此外，自2022年以来，我们已经看到物流市场有所改善，供应链限制有所缓解。这些因素促使我们在2023年每个季度的毛利为正，这是自2021年4月首次公开募股以来的首次公开募股。

根据会计准则编纂（“ASC”）205-40 “持续经营”，我们评估了总体上是否存在条件和事件，这使人们对我们在简明合并财务报表发布后的一年内继续作为持续经营企业的能力产生了重大怀疑。

管理层认为，我们现有的手头现金，包括我们与主要客户达成协议后于2024年4月收到的现金（见下文附注18 “后续事件”），以及上述某些行动的持续影响以及我们对（i）市场状况改善的预期，（ii）客户项目活动的预期时机，包括与2023年获得的某些大型项目奖励相关的活动，以及（iii）近期取得的积极业绩我们为提高直接产品利润率所做的努力将使我们能够盈利增长，并在未来十二个月内从运营中产生足够的正现金流，再加上我们的其他可用资源，例如我们现有的营运资金，如果条件变得更有利，还有自动柜员机计划下可供未来出售普通股的剩余产能，为我们的运营提供自简明合并财务报表发布之日起至少一年的运营资金。

尽管太阳能行业已经有许多潜在的增长驱动力，但对我们产品需求或现有客户和太阳能项目开发商施工活动时机的预期积极影响可能需要比预期更长的时间。此外，国内和国际市场状况可能比我们目前的预期严重恶化，监管和国际贸易政策可能会变得更加严格，这是因为 (i) 美国商务部针对奥信太阳能公司就某些太阳能制造商涉嫌规避美国反倾销和反补贴税（“AD/CVD”）的索赔而正在进行的调查（“太阳能规避调查”）的调查结果东南亚国家，（二）维吾尔族的执法美国国会通过《防止强迫劳动法》（“UFLPA”），由美国海关和边境保护局（“CBP”）于2021年12月23日由拜登总统签署成为法律，以及（iii）其他因素，这可能导致我们需要发行额外债务或获得新的股权融资，以在未来十二个月之后为我们的现有业务提供充足的资金。我们将继续积极探索各种选择，通过发行新债券、资产融资或其他满足长期需求的潜在措施来获得更多资本来源。但是，根据市场和其他条件，我们可能无法以对我们有利的条件获得任何所需的额外融资，或者根本无法获得任何所需的额外融资，这可能会导致我们当前的业务以及我们进一步投资产品和新技术的能力。筹集额外融资的能力取决于许多因素，其中一些因素是我们无法控制的，包括宏观经济因素，例如通货膨胀的影响、利率水平、供应链或乌克兰和中东持续冲突的其他影响、总体市场状况、金融机构的健康状况（包括最近涉及某些地区银行的破产和财务困难以及银行业已经发生和继续发生的相关影响）、投资者和贷方 ders'评估我们的前景和整个太阳能行业的前景以及我们的普通股继续在活跃市场上交易的能力。

估计数的使用

根据美国公认会计原则编制简明合并财务报表要求管理层做出估算和假设，以影响报告的资产和负债金额、财务报表日或有资产负债的披露以及该期间报告的收入和支出。估算值用于计算我们的太阳能跟踪器项目进展的衡量标准，在确定收入确认金额、估算信贷损失准备金以及缓慢流动和过时的库存、确定长期资产的使用寿命和减值评估这些资产的估计公允价值，以及估算投资、股票补偿奖励、担保负债以及包括税收估值在内的联邦和州税的公允价值时，得出个人履约义务的独立销售价格津贴以及其他意外开支。我们的估算基于历史经验和预期结果、趋势以及我们认为在这种情况下合理的其他各种假设，包括对未来事件的假设。由于风险和不确定性，实际结果可能与这些估计值有所不同。

信用风险的集中

可能使公司面临信用风险集中的金融工具主要是现金和应收账款。

我们定期与各种金融机构保持超过联邦保险金额的现金余额，但迄今为止，我们没有遭受与这些金额相关的损失。我们还在2023年初采取行动，根据我们对某些机构财务状况的评估，在不同的金融机构之间重新分配现金余额。

我们在正常业务过程中向客户提供信贷，通常不需要抵押品。我们还进行信用分析并监控客户的财务状况，以降低信用风险。

该公司的应收账款来自主要来自美国和澳大利亚的客户的收入。除了美国和澳大利亚账户之外没有其他国家nted for 10% 或更多我们的收入。我们的大多数客户是项目开发商、太阳能资产所有者以及设计和建造太阳能项目的工程、采购和施工（“EPC”）承包商。 我们通常依赖少数客户，这些客户占我们每个时期的收入和每个期末的未清应收账款的很大一部分。

现金和现金等价物

受限制的现金

应收账款，净额

贸易应收账款按发票金额入账，扣除信贷损失备抵金，不计利息。我们通常不要求客户提供抵押品；但是，在某些情况下，我们可能要求信用证、其他抵押品、额外担保或预付款。

信用损失补贴基于客户账户的终身预期信用损失。为了评估终身预期信用损失，我们使用损失率方法，该方法会酌情考虑历史经验和某些其他因素，例如信贷质量和可能影响客户支付能力的当前经济或其他状况。信贷损失准备金作为我们的销售和营销费用的一部分。

由于截至期末我们采购和交付跟踪系统及相关设备的合同进展情况，我们在向客户开具发票之前所产生的应收账款代表了我们在向客户开具发票之前的无条件对价权。更多信息可以在下面找到我们的 收入确认政策.

库存，净额

库存按成本或可变现净值中较低者列报，成本按先入先出的原则计算。公司定期审查库存中是否存在过剩和过时的物品，并在确定账面成本低于成本时，将账面成本调整为估计的可变现净值。

减值

每当事件或情况变化表明资产的账面金额可能无法收回或其使用寿命可能短于先前预期时，我们都会审查为减值而持有的长期资产。如果存在此类减值指标或存在其他因素表明资产的账面金额可能无法收回，我们将通过在存在可识别现金流的最低水平对资产进行未贴现现金流分析来确定是否发生了减值。如果出现减值，我们会确认资产账面金额与公允价值之间差额的损失，在大多数情况下，该差额是根据第三级不可观察的投入估算的。如果确定资产的剩余使用寿命短于先前的预期，则将根据较短的剩余寿命进行调整，以确认未来的折旧费用。当我们制定了处置此类资产的计划以及其他考虑因素时，这些资产被归类为待售资产，并经适当管理层批准，并且这些资产按账面价值或估计公允价值减去估计出售成本的较低者列报。

无形资产，净额

无形资产在因企业合并而收购时按公允价值入账，由软件工具、许可证和知识产权等形式的开发技术组成，这些资产通常在其估计的使用寿命内摊销 2.5 - 3.0 年，使用直线法。续订或延长已确认的无形资产期限所产生的成本（如果有）按发生时列为支出。我们使用上述 “减值” 中描述的方法对无形资产进行减值评估。

善意

我们将商誉视为收购价格超过使用收购方法核算的业务合并中收购的已确定资产和负债的估计公允价值的部分。商誉不会摊销，但至少每年都要定期进行减值评估，或者在事件和情况表明可能存在减值时进行一次减值评估。我们的评估可能包括定性因素，例如当前或预期的行业和市场状况、我们的整体财务表现、股价趋势、市值和其他公司特定事件。

我们在一个细分市场运营，即合并实体，我们还确定该部门是商誉减值的申报单位。

没有减值截至 2024 年 3 月 31 日或 2023 年 3 月 31 日确认的商誉.

权益法投资

我们使用权益法对投资进行核算，在这种方法中，我们有能力对被投资者的运营和财务政策施加重大影响，但不能控制。我们在这些被投资者的净收益或亏损中所占的比例包含在我们的简明合并综合亏损报表中。对每种权益法投资的影响力水平的判断包括考虑关键因素，例如我们的所有权权益、被投资者的法律形式、在董事会或经理的代表性、参与决策以及实质性的实体间交易。

我们将根据 “分配的性质” 方法从权益法被投资人那里获得的分配，将产生分配的被投资方活动的性质记作投资回报（归类为经营活动的现金流入）或投资回报（归类为投资活动的现金流入）。

每当事件或情况变化表明权益法投资的账面金额可能无法收回时，我们就会对权益法投资进行减值评估。公司在审查权益法投资减值时考虑的因素包括权益法投资的公允价值在多长时间内低于其成本的程度、被投资者的财务状况和短期前景以及持有该投资一段时间以实现预期复苏的意图和能力。非暂时性减值将在确定的期限内予以确认。

我们做出了会计政策选择，即在出售权益法投资时，我们将确认收益准备金和项目托管发放产生的合同或有收益，前提是此类金额可以在处置之日之后的时期内变现。

质保

通常，太阳能跟踪器项目的销售包括向客户提供的零件保修，作为产品总价格的一部分。 我们为我们的产品提供标准担保类型保修，保修期通常从 五到 十年。我们还会累积与补救工作相关的费用，这些费用涉及我们认为需要纠正的产品问题。我们将预估的保修和补救费用记入销售成本，扣除制造商根据保修义务向我们收回的金额。当与我们的设备相关的历史索赔信息不足时，我们将根据行业研究进行估计，这些研究涉及竞争对手以及其他相关企业使用的类似零件的产品故障率的性质和频率。我们不保留一般或未指明的储备金；所有保修储备金都与特定项目有关。后续期间保修或补救服务产生的所有实际或估计材料成本均计入已设储备金。

虽然我们会定期监控我们的保修活动和索赔，但如果产生的实际成本与我们的估计不同，我们将在出现或发现这些差异的时期内确认对保修储备金的调整。

基于股票的薪酬

我们根据授予日奖励的估计公允价值确认所有基于股票的支付奖励的薪酬支出，包括股票期权和限制性股票单位（“RSU”）。对于基于服务的归属奖励，我们使用Black-Scholes期权定价模型计算股票期权的公允价值，或者根据市场条件对股票期权和RSU奖励使用格子模型或蒙特卡罗模拟来计算股票期权的公允价值。基于服务或绩效归属的限制性股票单位的公允价值基于授予之日公司普通股的估计公允价值。我们认为纳斯达克全球市场公布的股票的收盘价是我们股票在授予日的公允价值。

没收将在发生时予以核算。对于基于服务的奖励，在必要的服务期内使用直线归因方法确认基于股票的薪酬。对于基于绩效的奖励，在可能达到绩效条件的必要服务期内，根据分级归属来确认基于股票的薪酬。基于市场的奖励的股票补偿支出在估值模型中确定的衍生服务期内确认，包括任何归属条件。

收入确认

产品收入来自太阳能跟踪系统和这些系统的定制组件的销售、某些特定交易的单个零件销售以及基于期限的软件许可证的销售。基于期限的许可软件部署在客户自己的服务器上，具有重要的独立功能。

服务收入包括来自运输和装卸服务、工程咨询和桩基测试服务、我们基于订阅的企业许可模式以及与基于条款的软件许可证相关的维护和支持服务的收入。我们基于订阅的企业许可模式的合同条款通常包括 一到 两年并包括订阅服务许可产生的订阅费。我们的托管按需服务安排不向客户提供拥有支持托管服务的软件的权利。支持服务包括持续的安全更新、升级、错误修复和维护。