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LeaseContractualTermone会员2021-12-022021-12-020001606163LMB: Jake Marshall LLC CJMLLC 和涂料解决方案 LLCCSLLC 成员LMB：全职员工会员US-GAAP：土地和建筑会员LMB: LeaseContractualTermone会员2021-12-020001606163LMB: Jake Marshall LLC CJMLLC 和涂料解决方案 LLCCSLLC 成员LMB：全职员工会员US-GAAP：土地和建筑会员LMB: 租赁合同条款TMTWOMember2021-12-020001606163LMB: Jake Marshall LLC CJMLLC 和涂料解决方案 LLCCSLLC 成员LMB：全职员工会员US-GAAP：土地和建筑会员LMB: 租赁合同条款TMTWOMember2021-12-022021-12-020001606163LMB：全职员工会员LMB: ACME 工业管道有限责任公司成员US-GAAP：土地和建筑会员2021-12-022021-12-020001606163LMB：全职员工会员LMB: ACME 工业管道有限责任公司成员US-GAAP：土地和建筑会员2021-12-020001606163LMB：全职员工会员LMB: ACME 工业管道有限责任公司成员US-GAAP：土地和建筑会员LMB: LeaseContractualTermone会员2021-12-022021-12-020001606163LMB：全职员工会员LMB: ACME 工业管道有限责任公司成员US-GAAP：土地和建筑会员LMB: 租赁合同条款TMTWOMember2021-12-020001606163LMB：全职员工会员LMB: ACME 工业管道有限责任公司成员US-GAAP：土地和建筑会员LMB: LeaseContractualTermone会员2021-12-020001606163LMB：全职员工会员LMB: ACME 工业管道有限责任公司成员US-GAAP：土地和建筑会员LMB: 租赁合同条款TMTWOMember2021-12-022021-12-020001606163LMB: 租赁合同条款三会员LMB：全职员工会员LMB: ACME 工业管道有限责任公司成员US-GAAP：土地和建筑会员2021-12-022021-12-020001606163LMB：全职员工会员US-GAAP：土地和建筑会员LMB: LeaseContractualTermone会员LMB：工业航空交易会员2021-12-022021-12-020001606163LMB：全职员工会员US-GAAP：土地和建筑会员LMB: LeaseContractualTermone会员LMB：工业航空交易会员2021-12-020001606163LMB：全职员工会员US-GAAP：土地和建筑会员LMB: 租赁合同条款TMTWOMemberLMB：工业航空交易会员2021-12-022021-12-020001606163LMB: 租赁合同条款三会员LMB：全职员工会员US-GAAP：土地和建筑会员LMB：工业航空交易会员2021-12-022021-12-020001606163LMB：全职员工会员US-GAAP：土地和建筑会员LMB: 租赁合同条款TMTWOMemberLMB：工业航空交易会员2021-12-020001606163US-GAAP：地理分布国内会员SRT: 办公大楼成员2021-06-300001606163US-GAAP：地理分布国内会员SRT: 办公大楼成员2021-06-012021-06-300001606163US-GAAP：地理分布国内会员SRT: 办公大楼成员2022-03-310001606163US-GAAP：地理分布国内会员SRT: 办公大楼成员2022-01-012022-03-310001606163US-GAAP：地理分布国内会员SRT: 办公大楼成员2024-01-012024-03-310001606163美国公认会计准则：销售成员成本2024-01-012024-03-310001606163美国公认会计准则：销售成员成本2023-01-012023-03-310001606163US-GAAP：出售一般和管理费用会员2024-01-012024-03-310001606163US-GAAP：出售一般和管理费用会员2023-01-012023-03-310001606163LMB：经营租赁会员美国公认会计准则：销售成员成本2023-01-012023-03-310001606163LMB：经营租赁会员美国公认会计准则：销售成员成本2024-01-012024-03-310001606163LMB：经营租赁会员US-GAAP：出售一般和管理费用会员2024-01-012024-03-310001606163LMB：经营租赁会员US-GAAP：出售一般和管理费用会员2023-01-012023-03-310001606163LMB: 金融租赁会员美国公认会计准则：销售成员成本2024-01-012024-03-310001606163LMB: 金融租赁会员美国公认会计准则：销售成员成本2023-01-012023-03-310001606163US-GAAP：非关联党成员2024-03-310001606163US-GAAP：关联党成员2024-03-310001606163US-GAAP：担保债券成员2024-03-310001606163LMB: 2021 年经修订并重述的 DOMNI 商业激励计划成员2024-03-310001606163LMB：基于服务的限制性股票单位会员2024-01-012024-03-310001606163LMB：基于服务的限制性股票单位会员SRT: 董事会成员2024-01-012024-03-310001606163LMB：基于服务的限制性股票单位会员2023-01-012023-03-310001606163LMB：基于服务的限制性股票单位会员2023-12-310001606163LMB：基于服务的限制性股票单位会员2024-03-310001606163SRT: 最低成员LMB：基于绩效的限制性股票单位会员2024-01-012024-03-310001606163LMB：基于绩效的限制性股票单位会员SRT: 最大成员2024-01-012024-03-310001606163LMB：基于绩效的限制性股票单位会员2024-01-012024-03-310001606163LMB：基于绩效的限制性股票单位会员2023-01-012023-03-310001606163LMB：基于绩效的限制性股票单位会员2023-12-310001606163LMB：基于绩效的限制性股票单位会员2024-03-310001606163LMB：基于绩效的限制性股票单位会员2023-03-310001606163US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员2024-01-012024-03-310001606163US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员2023-01-012023-03-310001606163US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员2024-03-31 美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单 10-Q
☒ 根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告
在截至的季度期间 2024年3月31日
或者
☐ 根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告
委员会档案编号 001-36541
LIMBACH HOLDINGS, INC.
（注册人的确切姓名如其章程所示）
| | | | | | | | |
特拉华，美国 | | 46-5399422 |
（州或其他司法管辖区
公司或组织） | | （美国国税局雇主身份证明
不。） |
| | | |
联邦大道 797 号, 沃伦代尔, 宾夕法尼亚州 | | 15086 |
| （主要行政办公室地址） | | （邮政编码） |
| | |
| | |
| | |
1-412-359-2100
（注册人的电话号码，包括区号）
不适用
（如果自上次报告以来发生了变化，则以前的姓名、以前的地址和以前的财政年度）
根据该法第12（b）条注册的证券：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 每个班级的标题 | | 交易品种 | | 注册的每个交易所的名称 |
| 普通股，面值每股0.0001美元 | | LMB | | 纳斯达克股票市场有限责任公司 |
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。 是的 ☒没有 ☐
用复选标记表明注册人在过去 12 个月内（或注册人必须提交此类文件的较短期限）是否以电子方式提交了根据 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。是的 ☒没有☐
用复选标记表明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速过滤器 | ☐ | | 加速过滤器 | ☒ |
| | | | |
| 非加速过滤器 | ☐ | | 规模较小的申报公司 | ☒ |
| | | | |
| | | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 ☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。是的☐没有☒
截至 2024 年 5 月 6 日，有 11,183,076注册人的已发行普通股，每股面值0.0001美元。
LIMBACH HOLDINGS, INC.
目录
| | | | | | | | |
第一部分 | | |
| | |
第 1 项。 | 财务报表（未经审计） | 1 |
| 截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日的简明合并资产负债表 | 1 |
| 截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的简明合并运营报表 | 2 |
| 截至2024年和2023年3月31日的三个月的简明合并股东权益表 | 3 |
| 截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的简明合并现金流量表 | 4 |
| 简明合并财务报表附注 | 5 |
第 2 项。 | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 28 |
第 3 项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 40 |
第 4 项。 | 控制和程序 | 40 |
| | |
第二部分。 | | |
| | |
第 1 项。 | 法律诉讼 | 41 |
第 1A 项。 | 风险因素 | 41 |
第 2 项。 | 未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | 41 |
第 3 项。 | 优先证券违约 | 41 |
第 4 项。 | 矿山安全披露 | 41 |
第 5 项。 | 其他信息 | 41 |
第 6 项。 | 展品 | 42 |
| | |
签名 | | 43 |
关于前瞻性陈述的警示性说明
本10-Q表季度报告，包括以引用方式纳入的所有文件，包含有关Limbach Holdings, Inc.（“公司”、“Limbach” “我们” 或 “我们的”）的前瞻性陈述，代表了我们对未来事件的期望和信念。这些前瞻性陈述旨在由1995年《私人证券诉讼改革法》提供的前瞻性陈述的安全港保护。前瞻性陈述涉及已知和未知的风险和不确定性。此处包含或以引用方式纳入的前瞻性陈述包括或可能包括但不限于（您应仔细阅读）本质上是预测性的、依赖或提及未来事件或条件的陈述，或者使用或包含 “实现”、“预测”、“计划”、“提议”、“战略”、“设想”、“希望”、“意愿” 等词语、术语、短语或表达 “继续”、“潜在”、“期望”、“相信”、“预测”、“项目”、“估计”、“预测”、“打算”、“应该”、“可能”、“可能” 或类似的词语、术语，短语或表达，或其中任何术语的否定词。本10-Q表季度报告中任何不基于历史事实的陈述均为前瞻性陈述，代表我们对未来可能发生的事情的最佳判断。
这些前瞻性陈述基于截至本10-Q表季度报告发布之日获得的信息以及公司管理层当前的预期、预测和假设，涉及许多判断、已知和未知的风险和不确定性以及其他因素，其中许多因素是公司及其董事、高级管理人员和关联公司无法控制的。因此，不应依赖前瞻性陈述来代表公司以后的任何日期的观点。除非适用的证券法要求，否则公司不承担任何义务更新、添加或以其他方式更正此处包含的任何前瞻性陈述以反映其发表之日后的事件或情况，无论这些陈述是由于新信息、未来事件、在本文发布之日之后出现的不准确之处还是其他原因造成的。
由于许多已知和未知的风险和不确定性，公司的业绩或业绩可能与这些前瞻性陈述所表达或暗示的业绩或业绩存在重大差异。可能导致实际业绩不同的一些因素包括（i）我们行业的激烈竞争；（ii）对运营规模和成本的管理不力；（iii）我们对有限数量客户的依赖；（iv）对积压订单的意外调整或取消积压订单；（v）合同超支的成本；（vii）授予和履行新合同的时机；（vii）超过合同的重大成本未经批准的变更单的原始项目范围和合同金额；(viii) 我们未能充分追回我们向承包商、项目所有者或其他项目参与者提出的额外合同费用的索赔；(ix) 与赋予子公司管理层重大决策权相关的风险；(x) 收购、剥离和其他战略交易可能无法实现财务或战略目标，干扰我们的持续业务并对我们的经营业绩产生不利影响；(xi) 与设计/建造和设计/协助合同有关的设计错误和遗漏；(xi) 与设计/建造和设计/协助合同有关的设计错误和遗漏；(xi) 与设计/建造和设计/协助合同有关的设计错误和遗漏；(xi) 与设计/协助合同有关的设计错误和遗漏；(xi) 与设计/建造和设计/协助合同有关的设计错误和遗漏；(xi) 与设计/协助合同有关的设计错误和遗漏；(xi)) 客户延迟和/或违约付款；（xiii）安全绩效不令人满意；（xiv）与代表我们员工的工会的劳资纠纷；（xv）罢工或停工；（xvi）我们的员工、分包商或合作伙伴的不当行为，或者我们总体上未能遵守法律或法规；（xvii）我们对分包合同和设备和材料供应商的依赖；（xix）我们无能为力确定合格的弱势商业企业（“DBE”）承包商并与之签订合同，以分包商的身份履行；（xxi）由于我们参与建筑合资企业而造成的声誉损害；（xxii）金融和担保市场的任何困难；（xxiii）由于保险市场的困难我们无法获得必要的保险；（xxiv）我们使用成本对成本会计方法可能导致先前记录的收入或利润减少或逆转；（xxv）商誉和无形资产的减值费用；（xxvi）合同担保产生的意外费用债务；(xxvii) 成本增加或原材料供应有限我们业务中使用的材料和产品源于美国贸易政策的近期和潜在变化以及其他国家的报复性回应；（xxviii）通货膨胀和/或利率上升，或美国经济恶化和世界各地的冲突；（xxx）由于我们的浮动利率债务而增加的还本付息义务；（xxx）未能遵守债务和信贷协议下的契约或偿还债务；（xxxi）我们的无法产生足够的现金流来满足我们所有现有或潜在的未来还本付息义务；(xxxii) 因我们向多雇主养老金计划缴款的义务而产生的重大支出和负债；(xxxiii) 我们经营的市场中发生的传染病疫情、流行病或爆发或以其他方式影响我们的设施或供应商；(xxxiv) 未来气候变化；(xxxvi) 加强对我们的监督并改变其期望环境、社会和治理做法；(xxxvii)恶劣天气状况，可能损害我们的业务和财务业绩；(xxxviii) 信息技术系统故障、网络中断或网络安全漏洞、事件或攻击；(xxxix) 我们的外包软件或基础设施供应商的变更以及与我们的信息技术系统相关的任何突然损失、安全漏洞、中断或意外数据或供应商损失；(xl) 法律、法规或要求的变化，或我们的任何子公司或实质性故障我们将遵守其中任何一项；(xli) 被禁止因违反适用规章制度而签订的未来政府合同；(xlii) 与遵守环境、安全和健康法规相关的费用；(xliii) 我们未能遵守移民法和劳动法
法规；以及（xliv）公司最新的10-K表年度报告第一部分第1A项 “风险因素” 中描述的因素。
第一部分财务信息
第 1 项。财务报表
LIMBACH HOLDINGS, INC.
简明合并资产负债表（未经审计）
| | | | | | | | | | | |
| （以千计，股票和每股数据除外） | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
| 资产 | | | |
| 流动资产： | | | |
| 现金和现金等价物 | $ | 48,239 | | | $ | 59,833 | |
| 受限制的现金 | 65 | | | 65 | |
应收账款（减去信贷损失备抵后的净额）美元330和 $292分别截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日） | 95,855 | | | 97,755 | |
| 合同资产 | 47,096 | | | 51,690 | |
| | | |
| 其他流动资产 | 8,164 | | | 7,657 | |
| 流动资产总额 | 199,419 | | | 217,000 | |
| | | |
| 财产和设备，净额 | 22,634 | | | 20,830 | |
| 无形资产，净额 | 23,972 | | | 24,999 | |
| 善意 | 16,433 | | | 16,374 | |
| 经营租赁使用权资产 | 20,749 | | | 19,727 | |
| 递延所得税资产 | 5,505 | | | 5,179 | |
| 其他资产 | 472 | | | 330 | |
| 总资产 | $ | 289,184 | | | $ | 304,439 | |
| | | |
| 负债 | | | |
| 流动负债： | | | |
| 长期债务的当前部分 | $ | 2,532 | | | $ | 2,680 | |
| 当期经营租赁负债 | 3,678 | | | 3,627 | |
| 应付账款，包括预付款 | 51,910 | | | 65,268 | |
| 合同负债 | 41,107 | | | 42,160 | |
| 应计所得税 | 446 | | | 446 | |
| 应计费用和其他流动负债 | 24,720 | | | 30,967 | |
| 流动负债总额 | 124,393 | | | 145,148 | |
| 长期债务 | 19,353 | | | 19,631 | |
| 长期经营租赁负债 | 17,109 | | | 16,037 | |
| 其他长期负债 | 2,801 | | | 2,708 | |
| 负债总额 | 163,656 | | | 183,524 | |
承诺和意外开支（附注13） | | | |
| | | |
| 股东权益 | | | |
普通股，$0.0001面值； 100,000,000已授权、发行的股票 11,447,738和 11,183,076，分别和 11,268,086和 11,003,424分别是杰出的 | 1 | | | 1 | |
| 额外的实收资本 | 89,555 | | | 92,528 | |
库存股，按成本计算（179,652两个期末的股份） | (2,000) | | | (2,000) | |
| 留存收益 | 37,972 | | | 30,386 | |
| 股东权益总额 | 125,528 | | | 120,915 | |
| 负债和股东权益总额 | $ | 289,184 | | | $ | 304,439 | |
随附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分
LIMBACH HOLDINGS, INC.
简明合并运营报表（未经审计）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月已结束
3月31日 | | |
（以千计，股票和每股数据除外) | | 2024 | | 2023 | | | | |
| 收入 | | $ | 118,976 | | | $ | 121,009 | | | | | |
| 收入成本 | | 87,888 | | | 94,782 | | | | | |
| 毛利 | | 31,088 | | | 26,227 | | | | | |
| 运营费用： | | | | | | | | |
| 销售、一般和管理 | | 22,876 | | | 21,050 | | | | | |
| 或有对价公允价值的变化 | | 623 | | | 141 | | | | | |
无形资产的摊销 | | 1,057 | | | 383 | | | | |
| 运营费用总额 | | 24,556 | | | 21,574 | | | | | |
| 营业收入 | | 6,532 | | | 4,653 | | | | | |
| 其他收入（支出）： | | | | | | | | |
| 利息支出 | | (475) | | | (667) | | | | | |
| 利息收入 | | 562 | | | — | | | | | |
| 处置财产和设备所得收益（损失） | | 491 | | | (215) | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 利率互换公允价值变动的收益（亏损） | | 149 | | | (156) | | | | | |
| 其他收入（支出）总额 | | 727 | | | (1,038) | | | | | |
| 所得税前收入 | | 7,259 | | | 3,615 | | | | | |
| 所得税（福利）准备金 | | (327) | | | 622 | | | | | |
| 净收入 | | $ | 7,586 | | | $ | 2,993 | | | | | |
| | | | | | | | |
| 每股收益（“EPS”） | | | | | | | | |
| 每股普通股收益： | | | | | | | | |
基本 | | $ | 0.68 | | | $ | 0.29 | | | | | |
稀释 | | $ | 0.64 | | | $ | 0.27 | | | | | |
| 已发行股票的加权平均数： | | | | | | | | |
基本 | | 11,159,849 | | | 10,475,364 | | | | | |
稀释 | | 11,894,747 | | | 11,040,063 | | | | | |
随附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分
LIMBACH HOLDINGS, INC.
股东权益简明合并报表（未经审计）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 股票数量 | | | | | | | | | | |
| （以千计，股份金额除外） | 普通股 | | 库存股 | | 普通股 | | 额外
付费
首都 | | 库存股，按成本计算 | | 留存收益 | | 股东
公正 |
| 截至2023年12月31日的余额 | 11,183,076 | | | (179,652) | | | $ | 1 | | | $ | 92,528 | | | $ | (2,000) | | | $ | 30,386 | | | $ | 120,915 | |
| 基于股票的薪酬 | — | | | — | | | — | | | 1,249 | | | — | | | — | | | 1,249 | |
| 与既得限制性股票单位相关的已发行股票 | 261,673 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 与既得限制性股票单位相关的预扣税 | — | | | — | | | — | | | (4,338) | | | — | | | — | | | (4,338) | |
| 与员工股票购买计划相关的已发行股票 | 2,989 | | | — | | | — | | | 116 | | | — | | | — | | | 116 | |
| 净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 7,586 | | | 7,586 | |
| 截至 2024 年 3 月 31 日的余额 | 11,447,738 | | | (179,652) | | | $ | 1 | | | $ | 89,555 | | | $ | (2,000) | | | $ | 37,972 | | | $ | 125,528 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 股票数量 | | | | | | | | | | |
| （以千计，股份金额除外） | 普通股 | | 库存股 | | 普通股 | | 额外
付费
首都 | | 库存股，按成本计算 | | 留存收益 | | 股东
公正 |
| 截至2022年12月31日的余额 | 10,471,410 | | | (179,652) | | | $ | 1 | | | $ | 87,809 | | | $ | (2,000) | | | $ | 9,632 | | | $ | 95,442 | |
| 基于股票的薪酬 | — | | | — | | | — | | | 1,133 | | | — | | | — | | | 1,133 | |
| 与既得限制性股票单位相关的已发行股票 | 250,548 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 与既得限制性股票单位相关的预扣税 | — | | | — | | | — | | | (428) | | | — | | | — | | | (428) | |
| 与员工股票购买计划相关的已发行股票 | 10,997 | | | — | | | — | | | 97 | | | — | | | — | | | 97 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,993 | | | 2,993 | |
| 截至2023年3月31日的余额 | 10,732,955 | | | (179,652) | | | $ | 1 | | | $ | 88,611 | | | $ | (2,000) | | | $ | 12,625 | | | $ | 99,237 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
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随附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分
LIMBACH HOLDINGS, INC.
简明合并现金流量表（未经审计）
| | | | | | | | | | | |
| | 三个月已结束
3月31日 |
(以千计) | 2024 | | 2023 |
| 来自经营活动的现金流： | | | |
| 净收入 | $ | 7,586 | | | $ | 2,993 | |
| 为将净收入与经营活动提供的现金进行核对而进行的调整： | | | |
| 折旧和摊销 | 2,712 | | | 1,922 | |
| 信贷损失准备金 | 39 | | | 52 | |
| 股票薪酬支出 | 1,249 | | | 1,133 | |
| 非现金经营租赁费用 | 1,045 | | | 976 | |
| 债务发行成本的摊销 | 11 | | | 38 | |
| 递延所得税准备金 | (327) | | | (63) | |
| 出售财产和设备的 (收益) 损失 | (491) | | | 215 | |
| | | |
| 或有对价公允价值变动造成的损失 | 623 | | | 141 | |
| | | |
| 利率互换公允价值变动所致（收益）亏损 | (149) | | | 156 | |
| | | |
| 运营资产和负债的变化： | | | |
| 应收账款 | 1,861 | | | 24,581 | |
| 合约资产 | 4,594 | | | (2,737) | |
| 其他流动资产 | (592) | | | (2,743) | |
| 应付账款，包括预付款 | (14,060) | | | (14,929) | |
| 预付所得税 | — | | | (44) | |
| 应计应付税款 | — | | | 686 | |
| 合同负债 | (1,052) | | | 868 | |
| 经营租赁负债 | (974) | | | (934) | |
| 应计费用和其他流动负债 | (5,863) | | | (3,170) | |
| | | |
| 其他长期负债 | (156) | | | 225 | |
| 经营活动提供的（用于）净现金 | (3,944) | | | 9,366 | |
| 来自投资活动的现金流： | | | |
| | | |
| 出售财产和设备的收益 | 561 | | | 101 | |
| 合资企业的预付款 | 4 | | | — | |
| 购买财产和设备 | (2,541) | | | (923) | |
| 用于投资活动的净现金 | (1,976) | | | (822) | |
| 来自融资活动的现金流： | | | |
| | | |
| A&R Wintrust 定期贷款的付款 | — | | | (1,857) | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 融资租赁的付款 | (693) | | | (639) | |
| | | |
| 与股权奖励净股结算相关的已缴税款 | (5,187) | | | (847) | |
| 向员工股票购买计划缴款的收益 | 206 | | | 174 | |
| 用于融资活动的净现金 | (5,674) | | | (3,169) | |
| 现金、现金等价物和限制性现金增加（减少） | (11,594) | | | 5,375 | |
| 现金、现金等价物和限制性现金，期初 | 59,898 | | | 36,114 | |
| 现金、现金等价物和限制性现金，期末 | $ | 48,304 | | | $ | 41,489 | |
| 现金流信息的补充披露 | | | |
| 非现金投资和融资交易： | | | |
| | | |
| 为换取新的经营租赁负债而获得的使用权资产 | 2,097 | | | 742 | |
| 为换取新的融资租赁负债而获得的使用权资产 | 308 | | | 1,402 | |
| | | |
| 处置或调整后的使用权资产，修改融资租赁负债 | (41) | | | (1) | |
| 已付利息 | 484 | | | 657 | |
| 为所得税支付的现金 | $ | — | | | $ | 44 | |
随附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分
LIMBACH HOLDINGS, INC.
简明合并财务报表附注（未经审计）
注意事项 1 — 商业与组织
林巴赫控股有限公司（“公司”、“我们” 或 “我们”）是一家总部位于宾夕法尼亚州沃伦代尔的特拉华州公司，通过与林巴赫控股有限责任公司（“LHLLC”）进行业务合并，于2016年7月20日成立。该公司是一家建筑系统解决方案公司，致力于成为拥有关键机械（供暖、通风、空调）、电气和管道基础设施的建筑业主不可或缺的合作伙伴。该公司的重点是 六垂直市场：医疗保健、工业和制造业、数据中心、生命科学、高等教育以及文化和娱乐。该公司提供全面的设施服务，拥有机械、电气、管道和控制系统管理和维护方面的专业知识，将工程解决方案与现场安装专业知识独特地结合在一起，提供定制解决方案。该公司拥有超过 1,300团队成员在 19办事处遍布美国东部，主要在美国东部和中西部地区开展业务。
该公司在以下地区运营 二分部，(i) 业主直接关系（“ODR”），其中公司执行业主直接项目和/或主要向建筑物业主或物业经理分配或分配的机械、管道或电气系统、建筑控制和专业承包项目提供维护或服务；（ii）总承包商关系（“GCR”），其中公司通常管理主要涉及公司授予的机械、管道或电气服务的新建筑或翻新项目总承包商或施工经理。这项工作主要根据固定价格、修改后的固定价格以及时间和材料合同进行，期限通常低于 两年.
注意事项 2 — 重要会计政策
演示基础
这些财务报表中提及的公司统指林巴赫控股公司及其全资子公司的账目，包括LHLLC、林巴赫设施服务有限责任公司（“LFS”）、林巴赫公司有限责任公司（“LC LLC”）、林巴赫公司有限责任公司、哈珀林巴赫建筑有限责任公司、林巴赫设施和项目解决方案有限责任公司、杰克·马歇尔有限责任公司（“JMHALL, LLC”）（“JMHALL, LLC”）（“JMHALL, LLC”）（“JMHALL, LLC”）（“JMHALL, LLC”）（“JMHALL, LLC”）（“JMHALL, LLC 除非另有说明，否则所有期间均为Coating Solutions, LLC（“CSLLC”）、ACME工业管道有限责任公司（“ACME”）和工业空气有限责任公司（“工业空气”）。所有公司间余额和交易均已清除。
随附的未经审计的简明合并财务报表 是根据美国公认的会计原则（“GAAP”）编制的，用于中期财务信息，并符合10-Q表格的要求以及适用于小型申报公司的第S-X条例第8-03条.因此，根据这些规章制度，通常包含在根据公认会计原则编制的财务报表中的某些信息和附注披露已被简要或省略，尽管公司认为所做的披露足以使信息不具有误导性。本报告的读者应参考公司于2024年3月13日向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的最新10-K表年度报告中包含的合并财务报表及其附注。
估算值的使用
根据公认会计原则编制简明合并财务报表要求管理层做出估算和假设，这些估计和假设会影响简明合并财务报表中报告的资产负债金额、财务报表发布之日或有资产负债的披露、报告期内报告的收入和支出金额以及随附的附注。管理层认为，其最重要的估计和假设是基于合理和可支持的假设，由此得出的估计是合理的，可用于编制简明合并财务报表。该公司的重大估计包括与建筑合同收入确认相关的估计、每个资产负债表日期产生的成本、无形资产、财产和设备、收购的公允价值会计、保险准备金、所得税估值补贴、或有对价安排的公允价值和意外开支。如果简明合并财务报表所依据的基本估计和假设在未来发生变化，则实际金额可能与所附合并财务报表中包含的金额有所不同。
未经审计的中期财务信息
随附的中期简明合并资产负债表、简明合并运营报表、简明合并股东权益表和简明合并现金流量表
所列期间未经审计。此外，在简明合并财务报表的附注中，公司还包括了这些中期未经审计的信息。这些未经审计的中期简明合并财务报表是根据公认会计原则编制的。公司认为，随附的未经审计的简明合并财务报表包含公允列报公司截至2024年3月31日的财务状况、截至2024年和2023年3月31日的三个月的经营和权益业绩以及截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的现金流所必需的所有正常和经常性调整。截至2024年3月31日的三个月业绩不一定表示截至2024年12月31日的财年的预期业绩。
截至2023年12月31日的简明合并资产负债表源自公司于2024年3月13日向美国证券交易委员会提交的10-K表年度报告中包含的经审计的财务报表，但以简明形式列报，不包含年度财务报表中的所有脚注披露。
最近的会计公告
2023年11月，财务会计准则委员会（“FASB”）发布了《2023-07年会计准则更新》（“ASU”），《分部报告》（主题280）：对应报告的分部披露的改进。本次更新旨在改善可申报的分部披露要求，主要是通过加强对重大分部支出的披露。亚利桑那州立大学2023-07要求披露重要的分部支出，这些支出定期提供给首席运营决策者，并包含在每份报告的分部损益衡量标准中。该更新还要求披露有关首席运营决策者的信息，并扩大了临时细分市场的披露要求。亚利桑那州立大学2023-07对2023年12月15日之后开始的财政年度以及2024年12月15日之后开始的财政年度内的过渡期有效，允许提前采用。该公司目前正在评估亚利桑那州立大学2023-07年对其合并财务报表的影响。
2023 年 12 月，财务会计准则委员会发布了 ASU 2023-09《所得税披露的改进》（主题740）。此更新要求各实体披露有关有效税率对账的更多信息，并披露按司法管辖区分的所得税支出和已缴所得税的情况。亚利桑那州立大学2023-09对2024年12月15日之后开始的财政年度有效，允许提前采用。该公司目前正在评估亚利桑那州立大学2023-09年度对其合并财务报表的影响。
2020 年 8 月，财务会计准则委员会发布了 ASU 2020-06， 债务-含转换和其他选择的债务（副主题 470-20）和 衍生品和套期保值——实体自有权益合约（副主题 815-40）：实体自有权益中可转换工具和合同的会计，它简化了某些具有负债和权益特征的金融工具的会计，并修订了实体自有权益合同的范围指南。亚利桑那州立大学探讨了在使用折算法计算摊薄后每股收益时如何考虑可转换工具。该指南对2024年3月31日之后开始的财政年度对所有实体有效，尽管允许提前采用的时间不得早于2020年12月15日之后开始的财政年度。管理层目前正在评估这一声明对其简明合并财务报表的影响。
注意事项 3 — 收购
ACME 交易
2023年7月3日（“ACME生效日期”），公司、LFS和ACME的所有者（“ACME卖方”）签订了购买协议（“ACME收购协议”），根据该协议，LFS从ACME卖方手中购买了ACME的所有未偿股权（“ACME交易”）。ACME交易于ACME生效日结束。由于ACME的交易，ACME成为该公司的全资间接子公司。ACME 专门为特种化学品和制造业客户提供工业维护、资本项目工作和应急服务，并且是水力发电生产商的领先机械解决方案提供商。此次收购扩大了公司在现有运营范围内的市场份额，为有吸引力的客户群提供了进一步的曝光机会，并支持了公司持续的ODR增长战略。
公司在收盘时为ACME交易支付的总对价为美元5.0百万（“ACME收盘收购价”），包括支付给ACME卖方的现金，但需进行营运资金的典型调整。在支付给 ACME 卖家的对价中，大约 $0.4出于赔偿目的，100万美元存入托管账户。收购价格受收盘后惯例调整的影响。此外，ACME 卖家最多可获得总计 $ 的收益2.5百万现金，包括 二每笔$的个别款项0.5百万和美元2.0如果ACME的毛利润等于或超过 (i) 美元，则根据ACME购买协议的条款，百万美元2.0百万在 12-从 ACME 生效日期（“第一个 ACME 收益期”）或 (ii) $ 开始的月期限2.5百万在 12-一个月的期限从ACME生效日期一周年开始（“第二个ACME收益期”，与第一个ACME收益期一起称为 “ACME收益付款”）。尽管如此，如果ACME购买协议中定义的2023年日历年度的ACME调整后息税折旧摊销前利润等于或超过美元2.5那么公司本应缴纳的数百万美元
向 ACME 卖家支付 $2.5百万，而ACME卖方将无权获得任何进一步的付款。截至2023年12月31日，这一特殊的盈利条件尚未得到满足。
该公司记录了 $0.3在截至2023年12月31日的年度中，与ACME交易相关的专业费用与收购相关的费用为百万美元，这些费用包含在合并运营报表的销售、一般和管理费用中。
购买价格的分配。 使用收购方法，ACME交易被视为业务组合。下表汇总了截至ACME生效之日收购资产和负债的初步收购价格和估计公允价值，收购价格超过已收购的已确定净资产的估计公允价值的任何部分均记为商誉。收购的结果是，公司确认了美元2.3百万的商誉，全部分配给ODR板块，可全额扣除用于税收目的。这种商誉主要与预期的未来收益有关。由于公司在计量期内获得了更多信息，收购资产和承担的负债的公允价值估计值以及公司的估计和假设可能会发生变化。在衡量期内，如果公司获得有关截至ACME生效之日存在的事实和情况的新信息，如果已知，这些信息将导致这些资产或负债的估计值出现修改，则公司将相应地修改其公允价值估算值和收购价格分配。计量期调整的反映方式就好像调整是在ACME生效之日做出的调整一样。所有不符合计量期调整条件的变更的影响都将计入本期收益。该公司在2023年第四季度完成了收购价格分配。
下表汇总了公司截至ACME生效之日对ACME交易资产和负债公允价值的分配。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| （以千计） | | 购买价格分配 | | 测量周期调整(1) | | 最终购买价格分配 |
| 注意事项： | | | | | | |
| 现金 | | $ | 5,181 | | | $ | — | | | $ | 5,181 | |
| 收入准备金 | | 1,121 | | | 393 | | | 1,514 | |
| 总对价 | | 6,302 | | | 393 | | | 6,695 | |
| | | | | | |
| 收购资产的公允价值： | | | | | | |
| 现金和现金等价物 | | 298 | | | — | | | 298 | |
| 应收账款 | | 1,150 | | | — | | | 1,150 | |
| 合同资产 | | 414 | | | — | | | 414 | |
| | | | | | |
| 财产和设备 | | 488 | | | — | | | 488 | |
| 经营租赁使用权资产 | | 301 | | | — | | | 301 | |
| 无形资产 | | 2,300 | | | 500 | | | 2,800 | |
| 归属于收购资产的金额 | | 4,951 | | | 500 | | | 5,451 | |
| | | | | | |
| 假设负债的公允价值： | | | | | | |
| 应付账款，包括预付款 | | 170 | | | — | | | 170 | |
| 当期经营租赁负债 | | 195 | | | — | | | 195 | |
| 应计费用和其他流动负债 | | 138 | | | — | | | 138 | |
| 合同负债 | | 373 | | | — | | | 373 | |
| 长期经营租赁负债 | | 106 | | | — | | | 106 | |
| 归属于假设负债的金额 | | 982 | | | — | | | 982 | |
| 善意 | | $ | 2,333 | | | $ | (107) | | | $ | 2,226 | |
(1) 截至2023年12月31日的年度期间记录的计量期调整包括收购价格分配和总对价的变化，净减少约美元0.1百万变为商誉。计量期调整主要来自与ACME无形资产相关的估值输入以及基于截至ACME收购之日已存在但未知的事实和情况的收益准备金属性。
工业航空交易
2023年11月1日（“IA生效日期”），公司、LFS和工业航空的所有者（“IA卖方”）签订了购买协议（“IA购买协议”），根据该协议，LFS从IA卖方手中购买了工业空气的所有未偿股权（“工业航空交易”）。工业航空交易于IA生效日结束。由于工业空气交易，工业空气成为该公司的全资间接子公司。工业空气为美国东南部和东海岸的工业客户提供服务，专注于提供工程空气处理系统，包括空调和空气过滤，以及控制系统和维护工作。此外，工业空气为空调和过滤系统制造各种组件。工业航空交易为公司提供了在有吸引力且不断增长的地域市场中的地位，被收购的实体拥有强大的ODR客户群，并支持公司的持续ODR增长战略。
公司在收盘时为工业航空交易支付的总对价为美元13.5百万（“IA收盘收购价”），包括支付给IA卖方的现金，但需进行营运资金的典型调整。在支付给 IA 卖家的对价中，大约 $1.4出于赔偿目的，100万美元存入托管账户。收购价格受收盘后惯例调整的影响。此外，IA 卖家最多可获得总计 $ 的收益6.5百万现金，包括两笔单独的美元3.0百万和美元3.5如果工业航空的毛利润等于或超过 (i) 美元，则根据工业航空购买协议的条款，百万美元7.6百万在 12-从 IA 生效日期（“第一个 IA 收益期”）或 (ii) $ 开始的月期8.8百万在 12-一个月的期限从IA生效日期一周年开始（“第二个IA收益期”，与第一个IA收益期一起称为 “IA收益付款”）。但是，如果工业空气的毛利润低于美元7.6百万但超过美元6.6在第一个IA收益期内，百万美元，那么IA卖方将获得按比例支付的部分延期付款。同样，如果工业空气的毛利润低于美元8.8百万但超过美元7.8在第二个IA收益期内，百万美元，则IA卖方将获得按比例支付的部分延期付款。
购买价格的分配。 使用收购方法，工业航空交易被视为业务组合。下表汇总了截至IA生效之日收购资产和负债的初步收购价格和估计公允价值，收购价格超过已收购净资产估计公允价值的任何部分均记为商誉。收购的结果是，公司确认了美元2.8百万的商誉，全部分配给ODR板块，可全额扣除用于税收目的。这种商誉主要与预期的未来收益有关。该公司对本次收购的会计核算是初步的。随着公司在计量期内获得更多信息，收购资产和承担的负债的公允价值估计值以及公司的估计和假设可能会发生变化。在衡量期内，如果公司获得有关截至IA生效之日存在的事实和情况的新信息，如果已知，这些信息将导致这些资产或负债的估计值出现修改，则公司将相应地修改其公允价值估算值和收购价格分配。计量期调整的反映方式就好像调整是在IA生效之日进行一样。所有不符合计量期调整条件的变更的影响都将计入本期收益。该公司在2024年第一季度完成了收购价格分配。
下表汇总了公司截至IA生效之日对工业航空交易资产和负债公允价值的分配。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| （以千计） | | 购买价格分配 | | 测量周期调整(1) | | 最终购买价格分配 |
| 注意事项： | | | | | | |
| 现金 | | $ | 11,527 | | | $ | — | | | $ | 11,527 | |
| 收入准备金 | | 3,165 | | | — | | | 3,165 | |
| 总对价 | | 14,692 | | | — | | | 14,692 | |
| | | | | | |
| 收购资产的公允价值： | | | | | | |
| 现金和现金等价物 | | 1,149 | | | — | | | 1,149 | |
| 应收账款 | | 5,200 | | | — | | | 5,200 | |
| 库存 | | 1,290 | | | (59) | | | 1,231 | |
| 合同资产 | | 220 | | | — | | | 220 | |
| 其他流动资产 | | 993 | | | — | | | 993 | |
| 财产和设备 | | 1,447 | | | — | | | 1,447 | |
经营租赁使用权资产(2) | | 3,756 | | | — | | | 3,756 | |
| 无形资产 | | 8,720 | | | — | | | 8,720 | |
| | | | | | |
| 归属于收购资产的金额 | | 22,775 | | | (59) | | | 22,716 | |
| | | | | | |
| 假设负债的公允价值： | | | | | | |
| 应付账款，包括预付款 | | 885 | | | — | | | 885 | |
| 当期经营租赁负债 | | 475 | | | — | | | 475 | |
| 合同负债 | | 6,900 | | | — | | | 6,900 | |
| 应计费用和其他流动负债 | | 347 | | | — | | | 347 | |
| | | | | | |
| 长期经营租赁负债 | | 2,254 | | | — | | | 2,254 | |
| 归属于假设负债的金额 | | 10,861 | | | — | | | 10,861 | |
| 善意 | | $ | 2,778 | | | $ | 59 | | | $ | 2,837 | |
(1) 截至2024年3月31日的季度中记录的计量期调整包括对某些营运资金项目的调整，结果增加了约美元0.1百万变为商誉。测量期调整主要来自截至工业航空收购之日存在但尚不为人知的信息。
(2)由于工业航空交易，该公司确认了一美元1.0百万份低于市场的租约，这是截至IA生效之日公司合并资产负债表上经营租赁使用权资产的增加。低于市场的租约将在剩余租赁期限内分期摊还为摊销费用。
注意事项 4 — 与客户签订合同的收入
该公司通过建筑类合同（主要包括固定价格合同）创造收入，以向其客户提供机械、管道和电气施工服务。其合同期限通常介于 三个月到两年。固定价格合同的收入按成本对成本法确认，以发生的总成本与估计的合同总成本的关系来衡量。时间和材料合同的收入在提供服务时予以确认。该公司认为，其在机械、管道和电气项目方面的丰富经验以及投标过程中的内部成本审查程序使其能够合理估算成本并降低固定价格合同成本超支的风险。
公司通常根据价值表按月向客户开具发票，该值表将合同金额细分为离散的账单项目。在根据合同条款计费之前，超过未完成合同账单的成本和估计收益将记为合同资产。在相关收入可确认之前，超过成本和未完成合同的估计收益的账单记作合同负债。根据公司项目运营周期的长度，公司将自资产负债表之日起一年后可能结算的合同资产和负债归类为当前资产和负债。
合同资产
合同资产包括保留金条款下的应付金额和成本，以及超过未完成合同账单的估计收益。截至相应日期，合约资产余额的组成部分如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| （以千计） | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 | | 改变 |
| 合同资产 | | | | | |
| 未完成合同超过账单的成本和估计收益 | $ | 25,006 | | | $ | 29,247 | | | $ | (4,241) | |
| 应收预付款 | 22,090 | | | 22,443 | | | (353) | |
| 合约资产总额 | $ | 47,096 | | | $ | 51,690 | | | $ | (4,594) | |
应收预付金是指向客户开具发票但部分款项被扣留的金额，通常 10%，在完成某些里程碑、满足其他合同条件或项目完成之前。保留金协议因项目而异，余额可能会在几个月或几年内未清偿，具体取决于多种情况，例如合同特定条款、项目绩效以及公司在完成过程中可能出现的其他变量。
合同资产是指合同成本和利润（或合同收入）超过迄今为止合同账单金额的部分，被归类为流动资产。合同资产在以下情况下产生：（1）根据ASC主题606在一段时间内确认了相应的合同收入金额，但由于合同中定义的计费条款，目前无法对部分收入记录进行计费，或者（2）与某些索赔和未批准的变更单相关的成本支出。当对工作范围的变更和与该变更相关的价格都存在争议时，就会发生索赔。当工作范围的变更导致在双方商定合同价格的相应变更之前完成额外工作时，就会出现未获批准的变更单。该公司通常将与索赔和未经批准的变更单相关的回收作为一种可变对价形式进行估计，其预计金额最有可能达到，而且在与可变对价相关的不确定性得到解决后，确认的累计收入很可能不会发生重大逆转。索赔和未经批准的变更单应根据合同各方之间的协议和决议以及合同修正案的执行之后计费。索赔和未获批准的变更单的增加通常是由现有或新职位产生的费用造成的；减少通常来自决议和随后的账单。
简明合并资产负债表中记录的合约资产和合约负债等项目的当前估计可变现净值为美元19.3百万和美元19.5截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，分别为 100 万。该公司目前预计，其中大部分金额将在一年内获得批准或执行。这些索赔和可能需要诉讼或其他形式的争议解决程序的未经批准的变更单的解决可能会将计费时间推迟到一年以上。
合同负债
合同负债包括超过合同成本的账单和损失准备金。截至相应日期，合同负债余额的组成部分如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| （以千计） | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 | | 改变 |
| 合同负债 | | | | | |
| 超过成本的账单和未完成合同的估计收益 | $ | 41,061 | | | $ | 41,987 | | | $ | (926) | |
| 损失准备金 | 46 | | | 173 | | | (127) | |
| 合同负债总额 | $ | 41,107 | | | $ | 42,160 | | | $ | (1,053) | |
超过未完成合同的成本和估计收益的账单是指迄今为止合同账单超过迄今确认的合同成本和利润（或合同收入）金额的部分。余额可能会根据合同开具账单的时间和合同收入的确认时间而波动。
损失准备金在简明合并经营报表中按未完成的履约义务水平确认，该期间的估计损失总额，即有证据表明履约义务的估计总成本超过其估计总收入。
正在处理的合同的净额（超额开单）账单下调情况包括以下内容：
| | | | | | | | | | | |
| （以千计） | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
| 未完成的合同获得的收入 | $ | 540,169 | | | $ | 551,120 | |
| 减去：迄今为止的账单 | (556,224) | | | (563,860) | |
| 净额（超额计费）低于账单 | $ | (16,055) | | | $ | (12,740) | |
| | | |
| | | |
| （以千计） | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
| 未完成合同超过账单的成本和估计收益 | $ | 25,006 | | | $ | 29,247 | |
| 超过成本的账单和未完成合同的估计收益 | (41,061) | | | (41,987) | |
| 净额（超额计费）低于账单 | $ | (16,055) | | | $ | (12,740) | |
合同估算的修订
该公司对某些ODR和GCR项目的合同估算进行了修订。在截至2024年3月31日的三个月中，公司记录了重大的毛利润减记 二ODR 项目总额为 $2.0百万美元，对净毛利润的影响为美元0.5百万或更多。在截至2024年3月31日的三个月中，没有确认任何实质性的毛利减记。在截至2023年3月31日的三个月中，公司没有记录任何对净毛利影响为美元的重大毛利减记或减记0.5百万或更多。
剩余的履约义务
剩余履约义务代表尚未完成工作的公司订单的交易价格，不包括未行使的合约期权。公司的剩余绩效义务包括具有书面奖励、意向书、继续进行通知或商定工作单的项目，这些工作单要求按照双方接受的条款和条件完成工作。
截至2024年3月31日，分配给公司ODR和GCR分部合约剩余履约义务的交易价格总额为美元139.5百万和美元163.0分别为百万。该公司目前估计 83% 和 68截至2024年3月31日，其ODR和GCR分部剩余履约义务的百分比将在2024年剩余时间内确认为收入，其余的绝大多数绩效义务将在2024年剩余时间内确认 24几个月，尽管公司的业绩时机并不总是处于其控制之下。
此外，剩余履约义务与待办事项之间的区别是由于公司在某些合同类型下的部分ODR协议被排除在公司的剩余履约义务之外，因为公司或客户可以随时取消这些合同，而无需客户承担大量费用。
注意事项 5 — 商誉和无形资产
善意
商誉是 $16.4截至2024年3月31日和2023年12月31日，为百万人，与公司的ODR部门完全相关。公司每年10月1日对分配给申报单位的商誉和无限期无形资产进行减值测试，如果事件或情况表明其申报单位和无限期无形资产的公允价值很可能低于其账面金额，则更频繁地进行减值测试。公司可以选择通过进行定性分析来评估商誉中可能存在的减值，以确定事件或情况的存在是否可以确定申报单位的公允价值很可能低于其账面金额。如果定性评估得出更有可能的确定，或者没有进行定性评估，则进行定量评估。
该公司做到了 不确认截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月内其商誉或无形资产的任何减值费用。
下表汇总了截至2024年3月31日的三个月和截至2023年12月31日的年度中与公司各分部相关的账面金额和商誉变动。
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| （以千计） | GCR | | 或者 | | 总计 |
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| 截至 2023 年 1 月 1 日的商誉 | $ | — | | | $ | 11,370 | | | $ | 11,370 | |
与ACME交易相关的商誉(1) | — | | | 2,226 | | | 2,226 | |
| 与工业航空交易相关的商誉 | — | | | 2,778 | | | 2,778 | |
| 截至 2023 年 12 月 31 日的商誉 | — | | | 16,374 | | | 16,374 | |
测量周期调整-工业航空交易(2) | $ | — | | | 59 | | | 59 | |
| 截至 2024 年 3 月 31 日的商誉 | $ | — | | | $ | 16,433 | | | $ | 16,433 | |
(1) 包括自ACME交易之日起最多一年的计量期内，对初步公允价值估计的某些净调整。计量期净调整主要与某些固定寿命无形资产的增加有关，但部分被与收益准备金相关的总对价的增加所抵消。有关更多信息，请参阅注释 3 — 收购。
(2) 包括自工业航空交易之日起长达一年的计量期内，对初步公允价值估算的某些调整。与某些营运资本调整相关的计量期调整。有关更多信息，请参阅注释 3 — 收购。
无形资产
无形资产由以下内容组成：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| （以千计） | 格罗斯
携带
金额 | | 累积的
摊还 | | 净无形资产
资产，不包括
善意 |
2024 年 3 月 31 日 | | | | | |
| 摊销的无形资产： | | | | | |
| 客户关系 | $ | 15,320 | | | $ | (5,645) | | | $ | 9,675 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 待办事项 | 2,560 | | | (1,750) | | | 810 | |
| | | | | |
| 商品名称、商标和知识产权 | 4,250 | | | (723) | | | 3,527 | |
| | | | | |
| 摊销的无形资产总额 | 22,130 | | | (8,118) | | | 14,012 | |
| 未摊销的无形资产： | | | | | |
商品名 — Limbach(1) | 9,960 | | | — | | | 9,960 | |
| 未摊销的无形资产总额 | 9,960 | | | — | | | 9,960 | |
| 摊销和未摊销资产总额，不包括商誉 | $ | 32,090 | | | $ | (8,118) | | | $ | 23,972 | |
(1)该公司已确定其商品名称的使用寿命是无限期的。Limbach 的商品名称自 1901 年公司成立以来一直存在，因此是业内知名品牌。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| （以千计） | 格罗斯
携带
金额 | | 累积的
摊还 | | 净无形资产
资产，不包括
善意 |
2023 年 12 月 31 日 | | | | | |
| 摊销的无形资产： | | | | | |
| 客户关系 | $ | 15,320 | | | $ | (5,249) | | | $ | 10,071 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 待办事项 | 2,560 | | | (1,264) | | | 1,296 | |
| | | | | |
| 商品名称、商标和知识产权 | 4,250 | | | (578) | | | 3,672 | |
| 摊销的无形资产总额 | 22,130 | | | (7,091) | | | 15,039 | |
| 未摊销的无形资产： | | | | | |
| 商品名 — Limbach | 9,960 | | | — | | | 9,960 | |
| 未摊销的无形资产总额 | 9,960 | | | — | | | 9,960 | |
| 摊销和未摊销资产总额，不包括商誉 | $ | 32,090 | | | $ | (7,091) | | | $ | 24,999 | |
公司固定寿命无形资产的总摊销费用为美元1.1百万和美元0.4截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，分别为百万美元.
注意事项 6 — 债务
截至目前，长期债务包括以下债务：
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| （以千计） | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
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| A&R Wintrust 循环贷款 | 10,000 | | | 10,000 | |
融资租赁 — 由车辆抵押，按月分期支付本金，外加利息，范围从 3.96% 至 8.60到2031年为止的百分比 | 6,917 | | | 7,347 | |
| 融资负债 | 5,351 | | | 5,351 | |
| 债务总额 | 22,268 | | | 22,698 | |
| 更少——长期债务的流动部分 | (2,532) | | | (2,680) | |
| 减去——未摊销的折扣和债务发行成本 | (383) | | | (387) | |
| 长期债务 | $ | 19,353 | | | $ | 19,631 | |
Wintrust 定期和循环贷款
2021年2月24日，LFS、LHLLC以及不时被列为协议当事方的LFS、LHLC和LFS的直接和间接子公司（“Wintrust担保人”）与LFS、LHLC、Wintrust Guarantors及其贷款方以及Wina的子公司北卡罗来纳州惠顿银行和信托公司签订了信贷协议（“Wintrust信贷协议”）作为行政代理人和信用证发行人，西方银行作为文件代理人，M＆T银行作为银团代理人，Wintrust作为牵头机构，Wintrust作为牵头机构，Wintrust作为牵头编曲人和唯一的书籍管理人。
根据Wintrust信贷协议的条款，贷款人向LFS（i）提供了一美元30.0百万美元优先担保定期贷款（“Wintrust定期贷款”）；以及（ii）一美元25.0百万美元优先有担保循环信贷额度5.0发放信用证（“Wintrust循环贷款”，以及与Wintrust定期贷款一起的 “Wintrust贷款”）的百万分项限额。Wintrust贷款的收益用于为某些现有债务再融资，为营运资金和其他一般公司用途提供资金，并为与关闭Wintrust贷款相关的某些费用和支出提供资金。
在公司收购JMLC和CSLLC（“杰克·马歇尔交易”）的同时，公司对Wintrust信贷协议（“A＆R Wintrust信贷协议”）进行了修订和重述。根据A＆R信贷协议的条款，贷款人向LFS（i）提供了一美元35.5百万美元优先担保定期贷款（“A&R Wintrust 定期贷款”）；以及（ii）一美元25百万美元优先有担保循环信贷额度5发行信用证（“A&R Wintrust循环贷款”，以及定期贷款，“A＆R Wintrust贷款”）的百万分项限额。A&R Wintrust信贷协议下的Wintrust定期贷款总承诺重定为$35.5与A＆R信贷协议有关的百万美元。A&R Wintrust定期贷款承诺的一部分用于为杰克·马歇尔交易的收盘价提供资金。A＆R信贷协议还进行了修订，以：（i）允许公司进行杰克·马歇尔交易，（ii）对A＆R信贷协议下的契约进行某些调整（这主要是为了对杰克·马歇尔交易进行某些调整），（iii）允许杰克·马歇尔收益付款（定义见附注8）) 根据杰克·马歇尔交易，以及（iv）对A＆R信贷协议进行其他相应的修改。
2022年5月5日，公司、LFS和LHLLC与A&R Wintrust信贷协议（“A＆R Wintrust信贷协议的第一修正案”）签订了对A&R Wintrust信贷协议（“A＆R Wintrust信贷协议的第一修正案”）的第一修正案和豁免，作为管理代理人的Wintrust。A&R Wintrust信贷协议的第一修正案修改了A＆R Wintrust信贷协议中的某些定义，并进行了其他相应的更改，包括：（i）“息税折旧摊销前利润” 的定义以允许确认先前未指明的某些重组费用和租赁破损成本；（iii）“超额现金流” 的定义以排除以现金支付的收益付款的总金额，（iii）的定义 “融资债务总额” 将根据批准排除房地产的某些资本化租赁债务各贷款人以及 (iv) “处置” 的定义, 包括一项在每个贷款人批准的基础上出售和回租某些不动产的条款.
2022年7月，公司签订了利率互换协议，以管理与部分浮动利率长期债务相关的风险。利率互换涉及固定利率和浮动利率付款的交换，而不交换计算利息支付所依据的标的名义金额。新的互换协议于2022年7月14日生效，并将于2027年7月31日终止。互换协议的名义金额为美元10.0百万，固定利率为 3.12%。如果一个月的SOFR（定义见A＆R信贷协议）高于固定利率，则交易对手向公司付款；如果一个月的SOFR低于固定利率，则公司向交易对手支付固定利率之间的差额 3.12% 和一个月的 SOFR。公司尚未将该仪器指定为
出于会计目的对冲。因此，衍生工具公允价值的变化直接在公司简明合并运营报表的收益中确认为利率互换的损益。有关此利率互换的更多信息，请参阅附注8。
2022年9月28日，公司、LFS和LHLLC与经修订和重述的Wintrust信贷协议（“A&R Wintrust信贷协议第二修正案”）与贷款方和作为管理代理人的Wintrust信贷协议签订了第二修正案和豁免。A&R Wintrust信贷协议的第二修正案纳入了某些限制性付款条款，除其他外，允许LFS根据公司的股票回购计划（定义见附注7）回购股票。
2023年5月5日，LFS、LHLC和LFS的直接和间接子公司不时被列为协议的当事方，与贷款方和作为行政代理人的Wintrust签订第二份经修订和重述的信贷协议（“第二份A＆R信贷协议”），后者修订和重申了A＆R Wintrust信贷协议。根据第二份A＆R信贷协议（i）贷款人向LFS提供了一美元50.0百万美元优先有担保循环信贷额度5.0发放信用证的限额为百万美元，增加了美元25.0比A&R Wintrust循环贷款多出100万美元，到期日为2028年2月24日（“第二笔A＆R Wintrust循环贷款”），以及（ii）LFS使用第二笔A＆R Wintrust循环贷款的收益偿还了当时A＆R Wintrust定期贷款的未偿本金余额。在本协议执行之前，公司偿还了美元9.6A＆R定期贷款下当时的未清余额中有100万英镑，手头有现金。由于提前偿还了A＆R Wintrust定期贷款，以及根据第二份A＆R Wintrust信贷协议对贷款集团成员进行了某些更改，该公司注销了约美元0.3百万美元未摊销的债务发行成本，在公司简明的合并运营报表中，这些成本被列为提前清偿债务的亏损。
第二笔A&R Wintrust循环贷款的利息由LFS选择，任一期限为SOFR（定义见第二份A＆R信贷协议）（与 0.15% 楼层) 加上 3.10% 或最优惠利率（定义见第二份 A&R 信贷协议）（带有 3.0% 下限），视具体情况而定 50下调基点基于公司及其子公司的优先债务与LFS及其子公司最近结束的四个财政季度的息税折旧摊销前利润的比率。
第二笔A&R Wintrust循环贷款由（i）行政代理人对LFS和Wintrust担保人各自子公司的所有权权益的有效、完善和可执行的留置权担保；（ii）行政代理人对LFS和Wintrust担保人的每项个人财产、固定资产和房地产的有效、完善和可执行的留置权担保，但有某些例外和限制。此外，第二笔A&R Wintrust循环贷款的还款由每位Wintrust担保人共同和单独担保。
第二份A&R信贷协议包含此类设施惯用的陈述和担保、承诺和违约事件，第二份A&R信贷协议中对此进行了更具体的描述。第二笔A&R Wintrust循环贷款还包含 三财务维护契约，包括 (i) 要求自每个季度的最后一天起，LFS及其子公司的高级杠杆率不得超过该金额 2.00至 1.00，(ii) 固定收费覆盖率不小于 1.20从截至2023年3月31日的财政季度开始，截至每个财政季度的最后一天降至1.00，以及 (iii) 不未融资资本支出，正常业务过程中总额不超过美元的未融资资本支出除外4.0在任何财政年度内均为百万美元；并且没有发生违约或违约事件（如第二份A＆R信贷协议中所定义），并且仍在继续， 50根据协议的规定，该年度限额中任何部分的百分比，如果未在允许的财政年度中支出，则可以结转到下一个财政年度的支出。
2024年3月13日，LFS、LHLC和其他指定方签订了第二份A&R Wintrust信贷协议（“第二份A＆R Wintrust信贷协议的第一修正案”）的第一修正案，贷款方和作为管理代理人的Wintrust信贷协议。第二份A&R Wintrust信贷协议的第一修正案对第二份A&R Wintrust信贷协议进行了某些修改，包括：（i）修改 “信用证次级限额” 的定义，将信用证签发的次级限额从美元上调至5.0百万到美元10.0百万，（ii）取消了在未偿循环贷款和信用证（如第二份A＆R Wintrust信贷协议中定义的条款）不超过美元时提供借款基础证书的要求30.0百万，以及（iii）取消某些限制公司进行无融资资本支出能力的财务契约（定义见第二份A＆R Wintrust信贷协议）。
截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，该公司有 $10.0第二笔A＆R Wintrust循环贷款下的未偿借款为百万美元。在截至2024年3月31日的三个月中，第二笔A＆R Wintrust循环贷款下的最大未偿借款额为美元10.0百万，平均每日余额为美元10.0百万。在截至2024年3月31日的三个月中，公司对第二笔A&R Wintrust循环贷款产生了利息，加权平均年利率为 5.72%，包括与公司利率互换相关的净影响
安排。在截至2023年3月31日的三个月中，该公司 不以A＆R Wintrust循环贷款为抵押借款。
截至2024年3月31日，该公司拥有不可撤销的信用证，金额为美元5.2向其贷款人提供百万美元，以担保其自保计划下的债务。
以下是第二份A&R Wintrust循环贷款信贷承诺的适用保证金和承诺费摘要：
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| 级别 | | 高级杠杆比率 | | SOFR Revolver 贷款的适用利润 | | 适用保证金
优质循环贷款 | | 承诺费的适用保证金 |
| I | | 大于 1.00到 1.00 | | 3.10 | % | | — | % | | 0.25 | % |
| II | | 小于或等于 1.00到 1.00 | | 2.60 | % | | (0.50) | % | | 0.25 | % |
截至2024年3月31日，公司遵守了第二份A＆R信贷协议要求的所有财务维护协议。
售后回租融资交易
2022年9月29日，LC LLC和皇家橡树收购有限责任公司（“买方”）通过售后回租交易完成了对不动产的购买，总价值约为美元7.8百万（购买价格约为 $5.4百万和美元2.4百万美元的租户改善补贴），根据购买协议，买方从LC LLC购买了该公司在密歇根州庞蒂亚克的设施和不动产（统称为 “庞蒂亚克设施”）。
关于售后回租交易，LC LLC和密歇根州费瑟斯通圣庞蒂亚克有限责任公司（“房东”）于2022年9月29日（“租约生效日期”）签订了庞蒂亚克设施的租赁协议（“租赁协议”）。根据租赁协议，从租约生效之日起，LC LLC已租赁庞蒂亚克设施，但须遵守租赁协议的条款和条件。租赁协议规定的期限为 25年（“主要学期”）。租赁协议还为LC LLC提供了延长主要期限的选项 二的单独续订条款 五年每个（均为 “续订期限”）。根据租赁协议的条款，公司的最低年租金为 $499,730，按月分期支付，每年增长约为 2.5主要期限下每年的百分比，续订条款下每年的百分比（如果行使）。LC LLC可以一次性选择终止租赁协议，通过向房东提供书面通知，终止在第十五个租赁年度的最后一天生效的租赁协议，租赁协议在租赁协议中有更详细的规定。租赁协议的一次性终止选项将要求LC LLC向房东支付约$的终止费1.7百万。
根据租赁协议中规定的条款和条件, 房东已同意向LC LLC提供租户改善补贴，金额不超过 $2.4百万。LC LLC负责初始资本支出和完成商定的改进工作。房东随后将向LC LLC偿还此类物品的费用，但不得超过规定的补贴金额。
根据ASC主题842，公司将销售和回租安排视为融资交易，”租赁，” 因为租赁协议被确定为融资租赁。该公司得出结论，由于租赁付款的现值很重要，租赁协议符合归类为融资租赁的资格，使用隐含的利率为 11.11% 以反映公司与美元相关的增量借款利率5.4截至租赁协议之日，购买价格为百万美元，而庞蒂亚克设施的公允价值为百万美元。与包括租户改善补贴在内的总购买价值相关的隐含税率为 6.53截至租赁协议日期的百分比。
融资租赁的存在表明，庞蒂亚克设施的控制权尚未移交给买方，因此，该交易被视为售后回租失败，必须作为融资安排予以考虑。根据这一决定，公司被视为以假设贷款的形式从买方那里获得了出售收益，该贷款由其租赁设施抵押。假设贷款以本金和利息的形式以 “租赁付款” 的形式支付给买方。本金还款记作融资负债的减少额。在租约到期之前，公司不会出于会计目的从账簿中取消对庞蒂亚克设施的承认。 没有根据GAAP确认了与销售和回租安排相关的收益或亏损。
截至 2024 年 3 月 31 日，融资负债为美元5.0百万美元，扣除发行成本，在公司简明合并资产负债表的长期债务中确认。对于每一个 三截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的月份大约 $0.1数百万的与融资相关的利息支出已确认。
注意事项 7 — 公平
该公司的第二份经修订和重述的公司注册证书目前授权签发 100,000,000普通股，面值 $0.0001，以及 1,000,000优先股股票，面值 $0.0001.
认股证
在公司首次公开募股的同时，公司还发行了公开认股权证、私人认股权证和美元15行使价格保荐人认股权证。2016年7月，公司在公司与LHLLC的业务合并（“业务合并”）时发行了某些合并认股权证和其他合并认股权证。2021年7月20日，公共认股权证、私人认股权证和其他合并认股权证的条款到期。在 2023 年期间， 600,000可行使的认股权证 一普通股的行使价为 $15.00每股（“美元15行使价（保荐人认股权证”）和 606,476可行使的认股权证 一普通股的行使价为 $12.50每股（“合并认股权证”）由认股权证持有人以无现金方式行使，这导致认股权证转换为 167,564和 274,742分别是公司普通股的股份。剩下的 23,167未行使的合并认股权证于2023年7月20日到期。
激励计划
公司业务合并完成后，公司通过了一项综合激励计划（“综合激励计划”），根据该计划，可以根据该计划授予股权奖励。
2022年3月25日，董事会批准了对公司综合激励计划（“2022年修订和重述的综合激励计划”）的某些额外修订，以增加根据公司奖励可能发行的公司普通股数量 350,000，总共为 2,600,000股票，并延长了该计划的期限，使其将在股东批准2022年修订和重述的综合激励计划之日起十周年之日到期。修正案在2022年6月22日举行的年会上获得公司股东的批准。
2023 年 3 月 29 日，董事会批准了对公司综合激励计划（“2023 年修订和重述综合激励计划”）的某些修订，以增加根据公司奖励可能发行的公司普通股数量 450,000，总共为 3,050,000股票，并延长了该计划的期限，使其将在股东批准2023年修订和重述的综合激励计划之日起十周年之日到期。公司股东在2023年6月22日举行的年会上对修正案采取了行动。
有关公司授予、归属、没收和保持未归属限制性股票单位（“RSU”）的管理激励计划的讨论，请参阅附注14。
股票回购计划
2022年9月，公司宣布其董事会批准了一项股票回购计划（“股票回购计划”），以总收购价格不超过美元的价格回购其普通股2.0百万。股票回购权的有效期至2023年9月29日。股票回购可能通过各种方式执行，包括但不限于公开市场交易、私下谈判交易或根据联邦证券法通过其他手段执行。股票回购计划并未规定公司有义务收购任何特定数量的普通股，公司可能随时自行决定暂停或终止该计划，恕不另行通知。截至2023年9月29日，公司进行了约美元的股票回购2.0根据其股票回购计划，百万美元。
员工股票购买计划
2019年5月30日公司股东批准后，公司通过了林巴赫控股公司2019年员工股票购买计划（“ESPP”）。2020 年 1 月 1 日，ESPP 生效。根据ESPP的定义，ESPP使符合条件的员工有权在连续的订阅期内通过工资扣除购买公司的普通股，收购价格为 85每个发行期结束时普通股公允市场价值的百分比。参与者的年度购买仅限于可以购买的整股数量，金额等于 十参与者薪酬的百分比或 $5,000，以较少者为准。ESPP 的每个发行期都持续 六个月，从每年的1月1日和7月1日开始。在认购期内向参与者收取的款项在行使之日用于购买普通股的全部股份。参与者可以退出报价
在行使日期之前，通过工资扣除获得退款。补偿成本，代表 15适用于普通股公允市场价值的百分比折扣在直线基础上确认 六个月员工提供相关服务的授予期。在 ESPP 的领导下， 500,000股票被授权发行。2024 年 1 月，该公司发行了 2,989向在截至2023年12月31日的发行期内向该计划捐款的ESPP参与者持有其普通股。2023 年 1 月，公司共发行了 10,997向在截至2022年12月31日的发行期内向该计划捐款的ESPP参与者持有普通股。截至2024年3月31日， 385,967根据ESPP，股票仍可供将来发行。
注意事项 8 — 公允价值测量
公司根据ASC主题820衡量金融资产和负债的公允价值— 公允价值计量和披露，它定义了公允价值，建立了衡量公允价值的框架，并扩大了对公允价值计量的披露。ASC Topic 820建立了公允价值层次结构，对用于衡量公允价值的估值技术的投入进行优先排序，并要求实体最大限度地利用可观察的投入，最大限度地减少不可观察投入的使用。该等级制度将活跃市场中相同资产或负债的未经调整的报价（一级衡量标准）列为最高优先级，对涉及重大不可观测投入（三级衡量标准）的衡量标准给予最低优先级。公允价值层次结构的三个级别如下：
•级别 1 — 投入是指在计量日期可获得的相同资产或负债在活跃市场上的报价（未经调整）；
•第 2 级 — 第 1 级中包含的除报价以外的其他可直接或间接观察到的资产或负债的投入，例如活跃市场中类似资产和负债的报价、非活跃市场中相同或相似资产或负债的报价，或基本上整个资产或负债期限内可观察到或可观测的市场数据证实的其他投入；以及
•第 3 级 — 不可观察的输入，其中几乎没有或根本没有市场数据，因此需要实体制定自己的假设。
该公司认为，其金融工具的账面金额，包括现金和现金等价物、贸易应收账款和应付账款，主要由没有延期的工具组成，这些工具接近公允价值，主要是因为它们的到期时间短且交易对手违约风险低。公司将购买的所有在购买之日到期日为90天或更短的高流动性投资视为现金等价物。截至2024年3月31日和2023年12月31日的现金等价物包括隔夜回购协议，根据该协议，公司主要运营支票账户中的现金隔夜投资于高流动性的短期投资、一份美国国库券和对大型金融机构赞助的货币市场基金的某些投资。在截至2024年3月31日的三个月中，公司确认的利息收入总额约为美元0.6百万美元与其隔夜回购协议、美国国库券和货币市场基金有关。在截至2023年3月31日的三个月中，未确认任何利息收入。该公司的现金和现金等价物没有遭受任何损失，管理层认为公司不会因此类账户面临重大信用风险。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 报告日的公允价值使用 | |
| （以千计） | 2024年3月31日 | | 第 1 级 | | 第 2 级 | | 第 3 级 | |
| 现金等价物： | | | | | | | | |
| 隔夜回购协议 | $ | 35,337 | | | $ | 35,337 | | | $ | — | | | $ | — | | |
| 美国国库券 | 10,000 | | | 10,000 | | | — | | | — | | |
| 货币市场基金 | 3,750 | | | 3,750 | | | — | | | — | | |
| 总计 | $ | 49,087 | | | $ | 49,087 | | | $ | — | | | $ | — | | |
| | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 第 1 级 | | 第 2 级 | | 第 3 级 | |
| 现金等价物： | | | | | | | | |
| 隔夜回购协议 | $ | 43,959 | | | $ | 43,959 | | | $ | — | | | $ | — | | |
| 美国国库券 | 10,000 | | | 10,000 | | | — | | | — | | |
| 货币市场基金 | 3,750 | | | 3,750 | | | — | | | — | | |
| 总计 | $ | 57,709 | | | $ | 57,709 | | | $ | — | | | $ | — | | |
第二笔A&R Wintrust循环贷款
该公司还认为，由于此类债务的利率浮动，第二笔A＆R Wintrust循环贷款的账面价值接近其各自的公允价值。截至2024年3月31日，公司确定第二笔A&R Wintrust循环贷款的公允价值为美元10.0百万。此类公允价值是使用第三级投入的折现估算的未来现金流确定的。
收入付款
作为杰克·马歇尔交易总对价的一部分，JMLLC和CSLLC的前所有者最多可获得总额为$6.0百万现金，包括 二一小部分 $3.0如果被收购公司的毛利润等于或超过美元，则按购买协议中的定义，百万美元10.0百万英寸 (i) 大约 12分别是从收盘到2022年12月31日的月期（“2022年杰克·马歇尔收益期”）或（ii）2023财年（“2023年杰克·马歇尔收益期”）（统称为 “杰克·马歇尔收益补助金”）。但是，在某种程度上，被收购公司的毛利润低于美元10.0百万，但超过美元8.0百万，在2022年杰克·马歇尔收益期或2023年杰克·马歇尔收益期的任何一期，美元3.0百万美元将在该期间按比例分配。该公司最初认可了美元3.1百万美元或有对价，其中全部余额包含在公司2021年12月2日简明合并资产负债表中的其他长期负债中。或有的 Jake Marshall Earnout Payments 的公允价值是基于收购实体的预计毛利率得出增长率，并根据收益目标的实现情况计算相关的或有付款，收益目标将在每个报告期内重新评估。2023年4月和2024年4月，公司分别支付了两笔款项，金额为美元3.0分别向与2022年杰克·马歇尔收益期和2023年杰克·马歇尔收益期相关的JMLLC和CSLLC的前所有者支付百万美元。
作为ACME交易总对价的一部分，公司确认了美元1.5在ACME生效之日有100万美元或有对价.或有ACME收益补助金的公允价值基于根据ACME的预计毛利率得出增长率，并根据收益目标的实现情况计算相关的或有付款，收益目标将在每个报告期内重新评估。公司根据蒙特卡罗模拟方法确定了ACME收益支付的初始公允价值，该方法代表了三级衡量标准。截至生效日，与ACME交易相关的ACME收益付款是使用以下折扣率对ACME收益付款进行估值的 12.96% 和 21.64%。贴现率是使用累积法计算的，其无风险利率与ACME收益支付期限相称，基于美国国债固定到期收益率和某些指标风险溢价，参照长期无风险利率、加权平均资本成本和某些运营杠杆调整确定。
作为工业航空交易总对价的一部分, 公司确认了$3.2在IA生效之日有100万美元或有对价.临时IA收益补助金的公允价值基于根据工业航空的预计毛利率得出增长率，并根据收益目标的实现情况计算相关的或有付款，收益目标将在每个报告期内重新评估。该公司根据蒙特卡罗模拟方法确定了IA收益支付的初始公允价值，该方法代表了三级衡量标准。自IA生效之日起，与工业航空交易相关的IA收益补助金的估值采用的折扣率为 13.68%。贴现率是使用积累法计算的，其无风险利率与IA收益支付期限相称，基于美国国债固定到期收益率和某些指标风险溢价，参照长期无风险利率、加权平均资本成本和某些运营杠杆调整确定。
根据公司对或有盈利负债公允价值的持续评估，公司记录此类负债的估计公允价值净增长了美元0.6百万和美元0.1截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，分别为百万美元，在公司合并运营报表中以或有对价公允价值变动的形式列报。公司使用蒙特卡罗模拟方法确定了收益支付的公允价值，该方法代表三级衡量标准。
下表显示了随附的简明合并资产负债表中包含的公司或有收益支付义务的账面价值，该账面价值近似于2024年3月31日和2023年12月31日的公允价值。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 报告日的公允价值使用 | |
| （以千计） | 2024年3月31日 | | 第 1 级 | | 第 2 级 | | 第 3 级 | |
| 应计费用和其他流动负债： | | | | | | | | |
2023 年杰克·马歇尔盈利期(1) | $ | 3,000 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 3,000 | | |
| 第一个 ACME 盈利期 | 487 | | | — | | | — | | | 487 | | |
| 第一个 IA 盈利期 | 2,606 | | | — | | | $ | — | | | 2,606 | | |
| 其他长期负债： | | | | | | | | |
| 第二个 ACME 盈利期 | 1,278 | | | — | | | — | | | 1,278 | | |
| 第二个 IA 盈利期 | 1,035 | | | — | | | — | | | 1,035 | | |
| 总计 | $ | 8,406 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 8,406 | | |
| | | | | | | | |
| | | 报告日的公允价值使用 | |
| 2023年12月31日 | | 第 1 级 | | 第 2 级 | | 第 3 级 | |
| 应计费用和其他流动负债： | | | | | | | | |
| 2023 年杰克·马歇尔盈利期 | $ | 3,000 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 3,000 | | |
| 第一个 ACME 盈利期 | 429 | | | — | | | — | | | 429 | | |
| 第一个 IA 盈利期 | 2,290 | | | — | | | $ | — | | | 2,290 | | |
| 其他长期负债： | | | | | | | | |
| 第二个 ACME 盈利期 | 1,188 | | | — | | | — | | | 1,188 | | |
| 第二个 IA 盈利期 | 875 | | | — | | | — | | | 875 | | |
| 总计 | $ | 7,782 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 7,782 | | |
(1)2024 年 4 月，该公司赚了 $3.0向与2023年杰克·马歇尔收益期相关的JMLC和CSLLC的前所有者支付了100万美元的款项。
利率互换
利率互换的公允价值是使用广泛接受的估值技术确定的，反映了利率互换的合同条款，包括到期期，虽然活跃市场没有报价，但它使用可观察到的基于市场的投入，包括利率曲线和隐含波动率。公允价值分析还考虑了信用估值调整，以反映公司和单一交易对手的不履约风险。利率合约的公允价值是使用市场标准方法确定的，即扣除已贴现的未来固定现金收入（或付款）和折扣后的预期可变现金支付（或收款）。可变现金支付（或收入）基于从可观测的市场利率曲线得出的对未来利率（远期曲线）的预期。利率互换被归类为公允价值层次结构中的二级项目。截至2024年3月31日，公司确定利率互换的公允价值约为美元0.3百万美元，并计入公司简明合并资产负债表中的其他资产。在截至2024年3月31日的三个月中，公司确认的收益约为美元0.1million 公布了与利率互换安排公允价值变动相关的简明合并运营报表。在截至2023年3月31日的三个月中，公司确认的亏损约为美元0.2million 公布了与利率互换安排公允价值变动相关的简明合并运营报表。
注意事项 9 — 每股收益
每股收益
公司根据ASC主题260计算每股收益- 每股收益（“EPS”）。适用于普通股股东的每股普通股基本收益的计算方法是将适用于普通股股东的收益除以已发行和假定已发行普通股的加权平均数。摊薄后的每股收益假设未偿还普通股认股权证、与公司ESP和RSU联合发行的股票的稀释效应，全部使用库存股法。
下表列出了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中归属于公司普通股股东的基本和摊薄后每股收益的计算结果：
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| | 三个月已结束
3月31日 | | |
| （以千计，每股金额除外） | | 2024 | | 2023 | | | | |
| EPS 分子： | | | | | | | | |
| 净收入 | | $ | 7,586 | | | $ | 2,993 | | | | | |
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| 每股收益分母： | | | | | | | | |
加权平均已发行股票—基本 | | 11,160 | | | 10,475 | | | | | |
| 稀释性证券的影响 | | 735 | | | 565 | | | | | |
加权平均已发行股票——摊薄 | | 11,895 | | | 11,040 | | | | | |
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| 每股收益： | | | | | | | | |
基本 | | $ | 0.68 | | | $ | 0.29 | | | | | |
| 稀释 | | $ | 0.64 | | | $ | 0.27 | | | | | |
下表汇总了反稀释或价外证券，因此未包括在普通股摊薄后每股收益的计算中：
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| | 三个月已结束
3月31日 | | |
| | 2024 | | 2023 | | | | |
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价外认股权证（见附注7） | — | | | 600,000 | | | | | |
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| 基于性能的 RSU | 261 | | | — | | | | | |
| 员工股票购买计划 | — | | | 1,561 | | | | | |
| 总计 | 261 | | | 601,561 | | | | | |
注意事项 10 — 所得税
该公司作为C类公司纳税。
在过渡期间，所得税（包括联邦、州、地方和外国税）的准备金是根据估计的年度有效税率计算的，并对整个财政年度的某些离散项目进行了调整。对公司估算值的累积调整记录在确定预计年有效利率变动的过渡期内。公司每个季度都会更新其对年度有效税率的估计，如果其估计税率发生变化，公司将进行累积调整。
下表列出了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的所得税（福利）准备金和所得税税率。
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| | 三个月已结束
3月31日 | | |
| （以千计，百分比除外） | | 2024 | | 2023 | | | | |
| 所得税（福利）准备金 | | $ | (327) | | | $ | 622 | | | | | |
| 所得税税率 | | (4.5) | % | | 17.2 | % | | | | |
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，美国联邦法定税率均为21％。一段时间内，美国联邦法定税率与公司有效税率之间的差异主要是由于州所得税、税收抵免、其他永久性调整和离散税收项目造成的。特别是，公司截至2024年3月31日和2023年3月31日的季度的有效税率受到本季度单独确认的 “股票薪酬超额税收优惠” 的重大影响。这项福利将有效税率降低了 35.1% 和 10.2截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，分别为百分比，前几年的影响各不相同。2024 年有效税率的提高
减少主要与公司股价上涨有关，这导致公司在归属后的税收减免额增加。
没有从 2024 年 3 月 31 日或 2023 年 12 月 31 日起需要估值补贴。
注意事项 11 — 运营部门
如附注1所述，该公司经营于 二分部，(i) ODR，其中公司主要向建筑物业主或物业经理提供机械、管道或电气系统、建筑控制和专业承包项目的维护或服务，以及 (ii) GCR，其中公司通常管理主要涉及总承包商或施工经理授予公司的机械、管道或电气服务的新建筑或翻新项目。这些细分市场反映了公司首席运营决策者（“CODM”）如何审查经营业绩，以分配资源和评估业绩。该公司的CODM由其总裁兼首席执行官以及执行副总裁兼首席财务官组成。
根据 ASC 主题 280 — 分部报告，该公司选择将分支机构进行的所有ODR工作汇总到 一ODR 可报告的细分市场以及在分支机构完成的所有 GCR 工作 一GCR 可报告的细分市场。在合并过程中，分段之间的所有交易都将被清除。
公司的所有可识别资产均位于美国，这是公司的住所。
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的简要合并分部信息如下：
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| | 三个月已结束
3月31日 | | |
| （以千计） | 2024 | | 2023 | | | | |
| 运营报表数据： | | | | | | | |
| 收入： | | | | | | | |
| 或者 | $ | 74,256 | | | $ | 58,718 | | | | | |
| GCR | 44,720 | | | 62,291 | | | | | |
| 总收入 | 118,976 | | | 121,009 | | | | | |
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| 毛利： | | | | | | | |
| 或者 | 22,161 | | | 15,909 | | | | | |
| GCR | 8,927 | | | 10,318 | | | | | |
| 毛利总额 | 31,088 | | | 26,227 | | | | | |
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销售、一般和管理(1) | 22,876 | | | 21,050 | | | | | |
| 或有对价公允价值的变化 | 623 | | | 141 | | | | | |
| 无形资产的摊销 | 1,057 | | | 383 | | | | | |
| 营业收入 | $ | 6,532 | | | $ | 4,653 | | | | | |
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| 利息支出 | (475) | | | (667) | | | | | |
| 利息收入 | 562 | | | — | | | | | |
| 处置财产和设备所得收益（损失） | 491 | | | (215) | | | | | |
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| 利率互换公允价值变动的收益（亏损） | 149 | | | (156) | | | | | |
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未分配金额总额 | 727 | | | (1,038) | | | | | |
| 所得税前收入 | $ | 7,259 | | | $ | 3,615 | | | | | |
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(1) 销售、一般和管理费用中包含的费用为 $1.2百万和美元1.1截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，股票薪酬支出分别为百万美元。
该公司在内部财务报告中没有按细分市场列出资本支出和总资产，部分原因是共同使用了集中的车辆和专业设备。
注意事项 12- 租赁
该公司租赁房地产、卡车和其他设备。在安排开始时确定一项安排是否属于或包含租约。使用权资产和租赁负债的分类和初步计量在租赁开始之日确定。公司选择了短期租赁衡量和确认豁免；因此，初始期限为12个月或更短的租赁不记录在简明的合并资产负债表中。取而代之的是，短期租赁在租赁期内按直线方式确认支出。
该公司的安排包括某些非租赁部分，例如租赁房地产的公共区域和其他维护，以及与租赁车辆相关的里程、燃料和维护成本。对于所有租赁资产类别，公司已选择不将非租赁部分与租赁部分分开，并将把与租赁相关的每个单独的租赁部分和非租赁部分作为单一租赁组成部分进行核算。公司不保证其租赁协议中的任何剩余价值，租赁安排也没有实质性限制或承诺。房地产租赁通常包括 一或更多延长租约的选项。公司定期评估续订方案，当可以合理确定续订选项可以行使时，公司将续订期纳入其租赁期限。对于公司的租赁车辆，公司使用与出租人的租赁中隐含的利率在租赁开始之日对租赁付款进行折扣。当隐性税率不容易获得时（例如公司的房地产租赁），公司使用报出了其有担保债务的借款利率。
关联方租赁协议。 在杰克·马歇尔交易完成的同时，该公司签订了由JMLLC的一名前成员拥有的某些土地和设施的经营租约，该成员成为了公司的全职员工。租赁期限为 10年，并包括延长租约的选项 二连续的时期 两年每次都持续到2035年11月。租赁期限的基本租金为美元37,500第一次每月收费 五年付款将于 2022 年 1 月 1 日开始。固定租金支付额上调至 $45,000在租赁期的第 6 年至第 10 年按月计算。延长期限的固定租金应从美元增加45,000按自租赁开始之日起消费者物价指数的增长百分比（如果有）计算。此外，根据该协议，公司必须支付其在估计的财产税和运营费用中所占的份额，这两者都是可变租赁费用。
在ACME交易完成的同时，公司签订了由ACME前成员拥有的某些土地和设施的经营租约，该成员成为公司的全职员工。租约的租赁期限将持续到2024年12月31日，包括延长租约的选项 一连续一段时间 一年直到 2025 年 12 月。租赁期限的基本租金为美元17,000第一次每月收费 六个月付款将于 2023 年 7 月 1 日开始。固定租金支付额上调至 $18,000在截至 2024 年 12 月 31 日的十二个月期间内每月支付。延长期限的固定租金应增加到 $19,000。此外，根据该协议，公司必须支付其在估计的财产税和运营费用中所占的份额，这两者都是可变租赁费用。
在工业航空交易完成的同时，公司签订了某些土地和设施的运营租约，该土地和设施归工业航空的一名前成员所有，该成员成为该公司的全职员工。租约的租期至2026年8月31日，包括延长租约的选项 二连续的时期 三年每次都持续到2032年8月。租赁期限的基本租金为美元26,500第一次每月收费 三十三月，从 2023 年 11 月 1 日开始付款。固定租金支付额上调至 $27,563第一次每月收费 三年延期截至 2029 年 8 月 31 日，至 $28,941第二个月每月 三年延期于 2032 年 8 月 31 日结束。此外，根据该协议，公司必须支付其在估计的财产税和运营费用中所占的份额，这两者都是可变租赁费用。
南加州转租。2021年6月，该公司与第三方签订了转租协议，内容涉及其在南加州的租赁空间的整个底层，包括 71,787平方英尺。根据转租协议的条款，转租人有义务向公司支付约美元的基本租金0.6每年一百万，受以下条件的约束 3.0年租金增长百分比，加上某些运营费用和其他费用。最初的租赁期从2021年9月开始，一直持续到2027年4月30日。截至2024年3月31日，根据该办公空间的原始租约，公司仍有义务，如果此类办公空间的分租人未能履行转租规定的义务，则公司将被要求直接履行该原始租约对房东的义务。
此外，在2022年第一季度，该公司对上述转租协议进行了修订，该协议除其他外，扩大了转租场所，将其在南加州的租赁空间的整个二楼包括在内，包括 16,720平方英尺。根据修订后的转租协议的条款, 转租人有义务向公司支付大约$的基本租金0.8每年一百万，受以下条件的约束 3.0年租金增长百分比，加上某些运营费用和其他费用。修订后的转租期限从2022年3月开始，一直持续到2027年4月30日。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，公司的收入均约为美元0.3与本转租协议相关的销售、一般和管理费用收入为百万美元。
下表汇总了公司简明合并资产负债表中包含的租赁金额：
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| （以千计） | 简明合并资产负债表的分类 | | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
| 资产 | | | | | |
| 正在运营 | 经营租赁使用权资产(1)(2) | | $ | 20,749 | | | $ | 19,727 | |
| 财务 | 财产和设备，净额(3)(4) | | 9,170 | | | 9,561 | |
| 租赁资产总额 | | | $ | 29,919 | | | $ | 29,288 | |
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| 负债 | | | | | |
| 当前 | | | | | |
| 正在运营 | 当期经营租赁负债 | | $ | 3,678 | | | $ | 3,627 | |
| 金融 | 长期债务的当前部分 | | 2,532 | | | 2,680 | |
| 非当前 | | | | | |
| 正在运营 | 长期经营租赁负债 | | 17,109 | | | 16,037 | |
| 金融 | 长期债务(5) | | 9,736 | | | 10,018 | |
| 租赁负债总额 | | | $ | 33,055 | | | $ | 32,362 | |
(1)经营租赁资产在扣除累计摊销额美元后入账14.82024 年 3 月 31 日的百万美元和美元13.6截至 2023 年 12 月 31 日，百万美元。
(2)包括大约 $1.0截至2024年3月31日和2023年12月31日，均为100万英镑，均与工业航空交易确认的低于市场的租赁有关，该交易记录为公司简明合并资产负债表中运营租赁使用权资产的增加。低于市场的租约将在剩余租赁期限内分期摊还为摊销费用。
(3)融资租赁车辆资产在扣除累计摊销额美元后入账4.92024 年 3 月 31 日的百万美元和美元4.5截至 2023 年 12 月 31 日，百万美元。
(4)包括大约 $2.5百万和美元2.4截至2024年3月31日和2023年12月31日，与公司庞蒂亚克设施相关的净房地产资产分别为百万个。
(5)包括大约 $5.4百万美元与公司的售后回租融资交易有关。参见备注 6了解更多细节。
下表汇总了公司截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月简明合并运营报表中包含的租赁成本：
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| | | 三个月已结束
3月31日 | | |
| （以千计） | 简明合并运营报表的分类 | | 2024 | | 2023 | | | | |
| 运营租赁成本 | 收入成本(1) | | $ | 588 | | | $ | 561 | | | | | |
| 运营租赁成本 | 销售、一般和管理(1) | | 726 | | | 645 | | | | | |
| 融资租赁成本 | | | | | | | | | |
| 摊销 | 收入成本(2) | | 740 | | | 631 | | | | | |
| 利息 | 利息支出，净额(2) | | 119 | | | 66 | | | | | |
| 总租赁成本 | | | $ | 2,173 | | | $ | 1,903 | | | | | |
(1)收入成本中记录的运营租赁成本包括 $0.1截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，可变租赁成本分别为百万美元。此外，$0.1截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，销售、一般和管理费用分别包含数百万美元的可变租赁成本。这些可变成本包括公司按比例分摊的运营费用、房地产税和公用事业。
(2)收入成本中记录的融资租赁成本包括可变租赁成本 $1.0百万和美元0.9百万 在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，分别为期三个月。 这些可变租赁成本包括燃料、维护和销售税费用。
截至2024年3月31日，未来未贴现的最低融资租赁付款与公司简明合并资产负债表中显示的当前和长期债务减去利息，以及当前和长期经营租赁减去估算利息中的折扣最低租赁义务对账如下（以千计）：
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| | 融资租赁债务 | | 经营租赁义务 | | |
| 年底： | | 车辆 | | 庞蒂亚克设施 | | 总财务 | | 非关联方 | | 关联方(1) | | 运营总额 | | 转租收据(2) |
| 2024 年的剩余时间 | | $ | 2,269 | | | $ | 387 | | | $ | 2,656 | | | $ | 2,860 | | | $ | 736 | | | $ | 3,596 | | | $ | 688 | |
| 2025 | | 2,331 | | | 528 | | | 2,859 | | | 3,703 | | | 765 | | | 4,468 | | | 939 | |
| 2026 | | 1,815 | | | 542 | | | 2,357 | | | 3,614 | | | 770 | | | 4,384 | | | 967 | |
| 2027 | | 927 | | | 555 | | | 1,482 | | | 2,556 | | | 871 | | | 3,427 | | | 326 | |
| 2028 | | 180 | | | 569 | | | 749 | | | 1,621 | | | 871 | | | 2,492 | | | — | |
| 此后 | | 117 | | | 13,733 | | | 13,850 | | | 1,467 | | | 4,997 | | | 6,464 | | | — | |
| 最低租赁付款总额 | | 7,639 | | | 16,314 | | | 23,953 | | | 15,821 | | | 9,010 | | | 24,831 | | | $ | 2,920 | |
融资部分 (3) | | (722) | | | (10,963) | | | (11,685) | | | (1,965) | | | (2,079) | | | (4,044) | | | |
| 最低租赁付款的净现值 | | 6,917 | | | 5,351 | | | 12,268 | | | 13,856 | | | 6,931 | | | 20,787 | | | |
| 减去：融资和经营租赁债务的当期部分 | | (2,532) | | | — | | | (2,532) | | | (3,104) | | | (574) | | | (3,678) | | | |
| 长期融资和经营租赁债务 | | $ | 4,385 | | | $ | 5,351 | | | $ | 9,736 | | | $ | 10,752 | | | $ | 6,357 | | | $ | 17,109 | | | |
(1)与上述关联方签订的租约有关，与JMLC、ACME和工业航空的前成员签订的租约。
(2)与上述第三方转租有关。
(3)融资租赁债务的融资部分代表融资租赁的利息部分，将在未来时期被确认为利息支出。经营租赁债务的融资部分代表将租赁付款折现为其现值的影响。
以下是截至目前的租赁条款和折扣率摘要：
| | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
| 加权平均租赁期限（以年为单位）： | | | |
| 正在运营 | 6.46 | | 6.54 |
金融 (1) | 3.05 | | 3.10 |
| | | |
| 加权平均折扣率： | | | |
| 正在运营 | 5.61 | % | | 6.74 | % |
金融 (1) | 6.75 | % | | 5.33 | % |
(1)不包括与上述售后回租融资交易相关的加权平均租赁期限和加权平均折扣率，该交易的主要期限为 25年，使用的隐含费率为 11.11%。参见备注 6了解更多细节。
以下是与融资和经营租赁相关的其他信息和补充现金流信息的摘要：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月 |
| （以千计） | | 2024 | | 2023 |
| 为计量租赁负债所含金额支付的现金： | | | | |
| 运营租赁产生的运营现金流 | | $ | 1,250 | | | $ | 1,164 | |
| 融资租赁产生的运营现金流 | | 121 | | | 66 | |
| 为融资租赁的现金流融资 | | 695 | | | 639 | |
| 使用权资产换成租赁负债： | | | | |
| 经营租赁 | | 2,097 | | | 742 | |
| 融资租赁 | | 308 | | | 1,402 | |
| | | | |
| 处置或调整后的使用权资产，修改融资租赁负债 | | $ | (41) | | | (1) | |
注意事项 13 — 承付款和或有开支
合法。公司持续参与与所有者、总承包商、供应商、员工、前雇员和其他无关方的行政诉讼、仲裁和诉讼，所有这些都发生在正常业务过程中。这些突发事件的最终解决方案，无论是单独还是总体而言，都可能对简明的合并财务报表具有重要意义。公司管理层认为，目前的看法是，这些行动的结果不会对公司的财务状况、经营业绩或现金流产生重大的不利影响。
担保。其建筑合同的条款通常要求公司从担保公司获得款项和履约保证金（“担保债券”），并向其客户提供付款和履约保证金（“担保债券”），以此作为授予此类合同的条件。担保债券为公司根据此类合同承担的付款和履约义务提供担保，公司已同意赔偿担保公司为其发行的担保债券支付的款项（如果有）。此外，应代表公司某些员工的工会的要求，有时会提供担保债券，以担保支付给这些员工或为这些员工支付的工资和福利的债务。公共部门合同比私营部门合同更频繁地要求担保债券，因此，公司的债券要求通常会随着公共部门工作量的增加而增加。截至 2024 年 3 月 31 日，该公司拥有大约 $90.0百万未偿还的担保债券。担保债券由担保公司发行，以换取保费，保费因债券的规模和类型而异。
集体谈判协议。该公司的许多手工业劳工员工都受集体谈判协议的保护。这些协议要求公司支付特定的工资，提供一定的福利，并向多雇主养老金计划缴纳一定数额的款项。如果公司退出任何多雇主养老金计划，或者如果这些计划资金不足，公司可能会承担与这些计划相关的额外负债。尽管公司获悉，其缴纳的部分多雇主养老金计划已被归类为 “关键” 状态，但该公司目前尚无与该问题相关的任何重大负债。
自我保险。鉴于公司根据工伤赔偿和一般责任索赔的保险安排吸收的每次事故免赔额相对较高，该公司基本上是自保工伤补偿和一般责任索赔的。公司根据保单购买工伤补偿和一般责任保险，每次事故的免赔额为美元250,000每次出现和 $3.9每年最高总免赔额损失限额为百万元。超过主要保单限额的损失由多家超额保险公司的伞式保单和超额保单承保，最高限额不超过规定的限额。对于已申报的索赔和已发生但未报告的索赔，公司应计未注资的费用部分。无准备金的已报告索赔和未来索赔的负债作为流动和非流动负债反映在合并资产负债表中。确定负债的方法是，根据索赔的性质和类似索赔的历史损失经历，逐案为每项申报的索赔设立准备金，再加上已发生但未报告的索赔的费用备抵额。负债的流动部分包含在合并资产负债表上的应计费用和其他流动负债中。负债的非流动部分包含在合并资产负债表上的其他长期负债中。
公司根据每位索赔人年度和年度总止损限额的保单对医疗和牙科索赔进行自保。对于已申报的索赔和已发生但未报告的索赔，公司应计未注资的费用部分。无准备金的已报告索赔和未来索赔的负债作为应计费用和其他流动负债中的流动负债反映在合并资产负债表中。
截至2024年3月31日和2023年12月31日，自保负债的组成部分如下：
| | | | | | | | | | | |
| （以千计） | 3月31日
2024 | | 十二月三十一日
2023 |
| 当前负债——工伤补偿和一般责任 | $ | 163 | | | $ | 188 | |
| 当前负债——医疗和牙科 | 517 | | | 819 | |
| 非流动负债 | 489 | | | 645 | |
| 负债总额 | $ | 1,169 | | | $ | 1,652 | |
| 受限制的现金 | $ | 65 | | | $ | 65 | |
限制性现金余额是为工伤补偿和一般责任保险索赔拨出的定额备用金现金余额。该金额要么在用完时补充，要么在每个月初补充。
注意事项 14 — 管理层激励计划
公司最初于2016年7月20日通过了综合激励计划，目的是：（a）通过与公司一致的短期和长期激励措施来鼓励公司的盈利和增长
目标；（b）激励参与者实现卓越的个人表现；（c）促进参与者之间的团队合作；（d）在吸引和留住关键员工、董事和顾问方面给予公司显著优势。为了实现这些目的，综合激励计划以及随后对综合激励计划的修正案规定，公司可以授予期权、股票增值权、限制性股票、限制性股票、基于绩效的奖励（包括基于绩效的限制性股票和限制性股票单位）、其他基于股票的奖励、其他基于现金的奖励或上述各项的任意组合。
在 2023 年修订和重述的综合激励计划获得批准后，公司已保留 3,050,000待发行的普通股。根据综合激励计划发行或预留的股票数量，计划管理员将根据股票分割、股票分红和公司普通股的类似变化，在他们认为适当和公平的情况下调整根据综合激励计划发行或预留的股票数量。在发放奖励方面，计划管理人可以规定在控制权发生变化时如何处理此类奖励。所有奖励仅以股票的形式发放。
基于服务的奖励
公司以限制性股票单位的形式发放基于服务的股票奖励。向高管、员工和非雇员董事发放的基于服务的RSU按年比例归属 三年如果是向非雇员董事发放某些奖励，则超过 一年。基于服务的奖励的授予日公允价值等于授予之日公司普通股的收盘市场价格。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，公司确认了美元0.5数百万美元的股票薪酬支出与未偿还的基于服务的RSU有关。
下表汇总了截至2024年3月31日的三个月中公司基于服务的RSU活动：
| | | | | | | | | | | |
| | 奖项 | | 加权平均值
授予日期
公允价值 |
| 2023 年 12 月 31 日未归属 | 239,203 | | | $ | 11.09 | |
已授予 | 53,640 | | | 45.47 | |
既得 | (138,334) | | | 11.16 | |
被没收 | (113) | | | 45.47 | |
| 2024 年 3 月 31 日未归属 | 154,396 | | | $ | 22.94 | |
基于绩效的奖项
公司授予基于业绩的限制性股票单位（“PRSU”），根据该单位，公司的普通股可以根据公司的业绩与既定指标进行比较。绩效奖励下获得的股票数量可能有所不同 零到 150授予的目标股份的百分比，基于公司的业绩与指标的比较。拨款所使用的指标由公司董事会薪酬委员会确定，基于内部衡量标准，例如某些预先确定的调整后息税折旧摊销前利润和息税折旧摊销前利润率利润率绩效目标的实现情况 三年时期。
公司根据业绩期内每个报告期末实现业绩条件的预计概率，确认归属期内这些奖励的股票薪酬支出，并可能根据公司对业绩状况的预测的任何变化，在必要时定期调整此类支出的确认。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，公司确认了美元0.7数百万美元的股票薪酬支出与未偿还的PRSU有关。
下表汇总了公司截至2024年3月31日的三个月的PRSU活动：
| | | | | | | | | | | |
| | 奖项 | | 加权平均值
授予日期
公允价值 |
| 2023 年 12 月 31 日未归属 | 580,621 | | | $ | 10.85 | |
已授予 | 84,299 | | | 45.47 | |
绩效系数调整(1) | 54,067 | | | 12.78 | |
既得 | (211,634) | | | 12.78 | |
被没收 | (226) | | | 45.47 | |
| 2024 年 3 月 31 日未归属 | 507,127 | | | $ | 15.99 | |
(1)根据公司薪酬委员会的批准，涵盖截至2023年12月31日的三年期的绩效奖励于2024年第一季度支付。衡量期内用于确定薪酬支出的绩效系数为 134.3的预定义指标目标的百分比 100%，这导致了积极的绩效系数调整并发布了 54,067股份作为与原始拨款相关的额外奖励。
股票薪酬支出
已确认的股票薪酬支出总额为美元1.2百万和美元1.1截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，分别为百万美元。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月内归属的限制性股票单位截至归属日的总公允价值为美元16.8百万和美元3.3分别为百万。与可能归属的未归属限制性股票单位相关的未确认的股票薪酬支出总额为美元8.3截至 2024 年 3 月 31 日，为百万人。这些成本预计将在加权平均时间内确认 2.05年份。
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
以下讨论应与本10-Q表季度报告中其他地方包含的简明合并财务报表及其相关附注一起阅读。除历史信息外，本讨论还包含前瞻性陈述，这些陈述涉及风险、不确定性和假设，可能导致实际业绩与管理层的预期存在重大差异。请参阅本10-Q表季度报告中上面的 “关于前瞻性陈述的警示说明”。除非适用法律要求，否则公司没有义务更新任何前瞻性陈述。
除非上下文另有要求，否则此处提及的 “附注” 是指第一部分 “第1项” 中随附的简明合并财务报表（未经审计）附注。财务报表。”
概述
该公司是一家建筑系统解决方案公司，与拥有关键机械（供暖、通风和空调）、电气和管道基础设施的建筑业主和设施经理合作。公司通过提供对客户业务运营至关重要的服务，努力成为客户不可或缺的合作伙伴。该公司在美国东部的19个办事处拥有1300多名团队成员。该公司的团队成员以独特的方式将工程专业知识与现场安装技能相结合，提供利用其整个生命周期能力的定制解决方案，这使其能够满足客户的运营和资本项目需求。
该公司的核心市场领域包括以下具有关键任务系统的客户群：
•医疗保健，包括区域和国家医院集团的研究、急诊和住院医院，以及制药和生物技术实验室和制造设施；
•工业和制造业，包括汽车、能源和一般制造工厂；
•数据中心，包括由联网计算机, 存储系统和计算机基础设施组成的设施, 各组织用来汇编, 处理, 储存和传播大量数据;
•生命科学， 包括以生物研究和开发为中心的组织和公司;
•高等教育，包括公立和私立学院、大学和研究中心；以及
•文化和娱乐，包括体育场、娱乐设施（包括赌场）以及游乐设施和公园。
公司分为两个分部：（i）ODR，其中公司直接执行业主项目和/或主要向建筑物业主或物业经理分配或分配的机械、管道或电气系统、建筑控制和专业承包项目提供维护或服务；（ii）GCR，其中公司通常管理主要涉及总承包商或施工经理授予公司的机械、管道或电气服务的新建筑或翻新项目。
简明合并运营报表的关键组成部分
收入
该公司的收入主要来自固定价格的施工合同，为其客户提供机械、管道和电气施工服务。公司的合同期限通常从三个月到两年不等。固定价格合同的收入按成本对成本法确认，以发生的总成本与估计的合同总成本的关系来衡量。时间和材料服务合同的收入在提供服务时予以确认。该公司认为，其在机械、管道和电气项目方面的丰富经验以及投标过程中的内部成本审查程序使其能够合理估算成本并降低固定价格合同成本超支的风险。
公司通常根据价值表每月向客户开具发票，该值表将合同金额细分为离散的账单项目。在根据合同条款计费之前，成本和超出账单的估计收益将记录为合同资产。在相关收入可确认之前，超过成本和估计收益的账单记作合同负债。
收入成本
收入成本主要包括与履行公司合同条款相关的劳动力、设备、材料、分包合同和其他工作成本。劳动力成本包括工资加税、附带福利和保险。设备成本包括公司自有资产的所有权和运营成本，以及外部租赁的设备。如果适用，工作成本包括未来时期产生的估计合同损失。由于公司服务的不同性质以及与之相关的风险，合同成本占合同收入的百分比历来一直在波动，这种波动预计将在未来持续下去。
销售、一般和管理
销售、一般和管理（“SG&A”）费用主要包括其管理、估算、人力资源、安全、信息技术、法律、财务和会计员工和高管的人事成本。还包括非人员费用，例如差旅相关费用、法律和其他专业费用以及其他公司费用，以支持公司业务增长和满足与上市公司运营相关的合规要求。这些费用包括会计、人力资源、信息技术、法律人员、额外咨询、法律和审计费用、保险费用、董事会薪酬以及实现和维持遵守2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第404条的费用。
或有对价公允价值的变化
或有对价公允价值的变化涉及对杰克·马歇尔有限责任公司（“JMLLC”）、Coating Solutions, LLC（“CSLLC”）（以及JMLLC、杰克·马歇尔交易）、ACME交易和工业航空交易产生的或有对价安排的重新评估。作为杰克·马歇尔、ACME和工业航空交易总对价的一部分，该公司最初分别确认了与各自收益支付相关的310万美元、150万美元和320万美元的或有对价。杰克·马歇尔、ACME和IA收益支付的账面价值均须在每个报告日进行公允价值调整，直至各自的收益期结束，公允价值的任何变动均作为营业收入的单独组成部分在简明合并运营报表中报告。有关更多信息，请参阅公司简明合并财务报表附注中的附注8——公允价值计量。
无形资产的摊销
摊销费用代表定期的非现金费用，包括各种无形资产的摊销，主要包括优惠的租赁权益和ODR领域的某些客户关系。由于杰克·马歇尔交易，公司共确认了另外570万美元的无形资产，这些资产与与第三方客户的客户关系、收购的商品名称和收购的待办事项有关。此外，由于ACME交易，公司共确认了与第三方客户的客户关系和收购的商品名称相关的额外280万美元无形资产，其中包括某些计量期调整的影响。最后，由于工业航空交易，公司共确认了另外870万美元的无形资产，这些资产涉及与第三方客户的客户关系、收购的商品名称、商标和知识产权以及收购的积压案件。与杰克·马歇尔、ACME和工业航空相关的每一项无形资产均按收购日的估计公允价值按收购日的估计公允价值入账。有关公司无形资产的更多信息，请参阅附注5——商誉和无形资产。
其他（支出）收入
其他（支出）收入主要包括与公司债务相关的利息支出、与处置财产和设备相关的收益或损失、利率互换公允价值的变动，以及隔夜回购协议、货币市场投资、美国国库券和公司利率互换协议中获得的利息收入。递延融资成本使用实际利率法摊销为利息支出。
所得税准备金
该公司作为C公司征税，其财务业绩包括联邦所得税的影响，联邦所得税将在母公司层面支付。
公司的所得税准备金（包括联邦、州和地方税）是根据估计的年度有效税率计算的。公司根据ASC主题740核算所得税-所得税, 这要求使用资产和负债法.根据这种方法，根据财务报表账面价值之间暂时差异的预期未来税收后果，确认递延所得税资产和负债以及收入或支出
及其各自的税基, 采用的已颁布的税率预计将在暂时差异出现逆转的年份适用.递延所得税资产和负债的变化记录在所得税准备金中。
收购的影响
为了对公司的经营业绩进行更有意义的同期讨论，公司可以讨论收购公司产生或产生的金额（收入、毛利、销售、一般和管理费用以及营业收入）。所讨论的金额仅反映了被收购公司在本报告期内的经营业绩，这些实体在前一报告期内不归公司所有。
2023年，公司收购了两家公司，总对价为1,530万美元，扣除收购的现金，包括某些计量期的调整。2023年7月3日，公司完成了对总部位于田纳西州查塔努加的专业工业承包商ACME的收购，收购价为500万美元现金。该交易还规定在未来两年内可能支付高达250万美元的收益。ACME 专门为特种化学品和制造业客户提供工业维护、资本项目工作和应急服务，并且是水力发电生产商的领先机械解决方案提供商。2023年11月1日，公司完成了对总部位于北卡罗来纳州格林斯伯勒的特种机械承包商工业航空的收购，收购价为1,350万美元现金。该交易还规定在未来两年内可能支付高达650万美元的收益。工业空气为美国东南部和东海岸的工业客户提供服务，专注于提供工程空气处理系统，包括空调和空气过滤，以及控制系统和维护工作。此外，工业空气为空调和过滤系统制造各种组件。
资产剥离
2022年2月，该公司宣布了结束其南加州GCR和ODR业务的战略决定。做出该决定是为了更好地调整公司的客户地理重点，减少与无利可图的地点相关的损失。2023年，该公司执行了其剩余的南加州业务部门项目的收尾阶段，除某些运营担保义务外，该公司已完全退出南加州地区。但是，该公司是其在南加州租赁场所的转租协议条款的当事方，直至2027年4月，如果分租人未能履行转租协议规定的义务，该公司将继续根据原始租约承担此类办公空间的义务。有关南加州转租的更多信息，请参阅公司简明合并财务报表附注中的附注12——租赁。
运营部门
该公司在两个运营领域管理和衡量其业务业绩：GCR和ODR。这些细分市场反映了公司的CODM如何审查经营业绩，以分配资源和评估业绩。该公司的CODM由其总裁兼首席执行官以及执行副总裁兼首席财务官组成。
根据 ASC 主题 280 — 分部报告，该公司选择将分支机构开展的所有ODR工作汇总为一个可报告的ODR，并将所有在分支机构完成的GCR工作汇总为一个GCR可报告的分段。在合并过程中，分段之间的所有交易都将被清除。
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的经营业绩比较
下表以美元列出了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的经营业绩，并以占总收入的百分比表示（下文所述除外），对比如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月 | |
| | | 2024 | | 2023 | |
| （以千计，百分比除外） | | | | | | | | | |
| 运营报表数据： | | | | | | | | | |
| 收入： | | | | | | | | | |
| 或者 | | $ | 74,256 | | | 62.4 | % | | $ | 58,718 | | | 48.5 | % | |
| GCR | | 44,720 | | | 37.6 | % | | 62,291 | | | 51.5 | % | |
| 总收入 | | 118,976 | | | 100.0 | % | | 121,009 | | | 100.0 | % | |
| | | | | | | | | |
| 毛利： | | | | | | | | | |
| 或者 | | 22,161 | | | 29.8 | % | (1) | 15,909 | | | 27.1 | % | (1) |
| GCR | | 8,927 | | | 20.0 | % | (2) | 10,318 | | | 16.6 | % | (2) |
| 毛利总额 | | 31,088 | | | 26.1 | % | | 26,227 | | | 21.7 | % | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
销售、一般和管理(3) | | 22,876 | | | 19.2 | % | | 21,050 | | | 17.4 | % | |
| | | | | | | | | |
| 或有对价公允价值的变化 | | 623 | | | 0.5 | % | | 141 | | | 0.1 | % | |
| 无形资产的摊销 | | 1,057 | | | 0.9 | % | | 383 | | | 0.3 | % | |
| 总营业收入 | | 6,532 | | | 5.5 | % | | 4,653 | | | 3.8 | % | |
| | | | | | | | | |
| 其他收入（支出） | | 727 | | | 0.6 | % | | (1,038) | | | (0.9) | % | |
| 所得税前的合并总收入 | | 7,259 | | | 6.1 | % | | 3,615 | | | 3.0 | % | |
| 所得税（福利）准备金 | | (327) | | | (0.3) | % | | 622 | | | 0.5 | % | |
| 净收入 | | $ | 7,586 | | | 6.4 | % | | $ | 2,993 | | | 2.5 | % | |
(1)占ODR收入的百分比。
(2)占GCR收入的百分比。
(3)截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，销售、一般和管理费用中分别包括120万美元和110万美元的股票薪酬支出。
收入 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月 |
| | 2024 | | 2023 | | 增加/（减少） |
| （以千计，百分比除外） | | | | | | | |
| 收入： | | | | | | | |
| 或者 | $ | 74,256 | | | $ | 58,718 | | | $ | 15,538 | | | 26.5 | % |
| GCR | 44,720 | | | 62,291 | | | (17,571) | | | (28.2) | % |
| 总收入 | $ | 118,976 | | | $ | 121,009 | | | $ | (2,033) | | | (1.7) | % |
与截至2023年3月31日的三个月相比，截至2024年3月31日的三个月收入减少了200万美元。ODR收入增加了1,550万美元，下降了26.5％，而GCR收入减少了1,760万美元，下降了28.2％。同期ODR分部收入的增长主要是由于公司继续专注于其ODR业务的加速增长，以及ACME和工业航空交易的结果。在截至2023年3月31日的三个月中，这些实体不是公司收购的实体。
毛利
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月 |
| | 2024 | | 2023 | | 增加/（减少） |
| （以千计，百分比除外） | | | | | | | |
| 毛利： | | | | | | | |
| 或者 | $ | 22,161 | | | $ | 15,909 | | | $ | 6,252 | | | 39.3 | % |
| GCR | 8,927 | | | 10,318 | | | (1,391) | | | (13.5) | % |
| 毛利总额 | $ | 31,088 | | | $ | 26,227 | | | $ | 4,861 | | | 18.5 | % |
| | | | | | | |
| 总毛利占合并总收入的百分比 | 26.1 | % | | 21.7 | % | | | | |
与截至2023年3月31日的三个月相比，公司截至2024年3月31日的三个月的毛利增长了490万美元。ODR毛利增长了630万美元，增长了39.3％，这要归因于收入的增加和合同组合推动的利润率的提高。GCR毛利下降了140万美元，下降了13.5％，这主要是由于尽管项目工作期间的利润率有所提高，但收入却有所下降。总毛利百分比从截至2023年3月31日的三个月的21.7％增加到截至2024年同期的26.1％，这主要是由于利润率更高的ODR分部工作，在开展GCR工作时变得更具选择性，以及ACME和工业航空交易的结果。在截至2023年3月31日的三个月中，这些实体不是公司收购的实体。
该公司对某些ODR和GCR项目的合同估算进行了修订。在截至2024年3月31日的三个月中，公司记录了两个ODR项目的重大毛利润减记，总额为200万美元，净毛利影响为50万美元或以上。在截至2024年3月31日的三个月中，没有确认任何实质性的毛利减记。在截至2023年3月31日的三个月中，公司没有记录任何对净毛利影响为50万美元或以上的重大毛利减记或减记。
销售、一般和管理
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月 |
| | 2024 | | 2023 | | 增加/（减少） |
| （以千计，百分比除外） | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 销售、一般和管理 | $ | 22,876 | | | $ | 21,050 | | | $ | 1,826 | | | 8.7 | % |
| | | | | | | |
| 销售、一般和管理销售总额占合并总收入的百分比 | 19.2 | % | | 17.4 | % | | | | |
与截至2023年3月31日的三个月相比，公司截至2024年3月31日的三个月的销售和收购支出增加了约180万美元。销售和收购支出的增加主要是由于在截至2024年3月31日的三个月中，ACME和工业航空实体内部产生的约110万美元的销售和收购费用，这些实体在截至2023年3月31日的三个月中不是公司收购的实体。 截至2024年3月31日的三个月，该公司的销售和收购费用也有所增加，这是由于专业费用增加了40万美元，差旅和娱乐费用增加了30万美元，与工资相关的费用增加了20万美元。由于这些因素，截至2024年3月31日的三个月，销售和收购支出占收入的百分比增加到19.2％，而截至2023年3月31日的三个月，这一比例为17.4％。
或有对价公允价值的变化
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，收益支付或有对价的公允价值变化分别为60万美元和10万美元的亏损。或有负债的增加主要归因于时机部分以及截至2024年3月31日和2023年3月31日实现与或有对价安排相关的毛利率的可能性。
无形资产的摊销
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月 |
| | 2024 | | 2023 | | 增加/（减少） |
| （以千计，百分比除外） | | | | | | | |
| 无形资产摊销（公司） | $ | 1,057 | | | $ | 383 | | | $ | 674 | | | 176.0 | % |
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，总摊销费用分别为110万美元和40万美元。通过ACME和工业航空的交易，公司收购了某些无形资产，其中确认了截至2024年3月31日的三个月的约80万美元的摊销费用。有关公司无形资产的更多信息，请参阅附注5——商誉和无形资产。
其他开支
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月 |
| | | 2024 | | 2023 | | 改变 |
| （以千计，百分比除外） | | | | | | | | |
| 其他收入（支出）： | | | | | | | | |
| 利息支出 | | $ | (475) | | | $ | (667) | | | $ | 192 | | | (28.8) | % |
| 利息收入 | | 562 | | | — | | | 562 | | | 100.0 | % |
| 处置财产和设备所得收益（损失） | | 491 | | | (215) | | | 706 | | | (328.4) | % |
| 利率互换公允价值变动的收益（亏损） | | 149 | | | (156) | | | 305 | | | (195.5) | % |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 其他收入（支出）总额 | | $ | 727 | | | $ | (1,038) | | | $ | 1,765 | | | 170.0 | % |
截至2024年3月31日的三个月，其他总收入为70万美元，而截至2023年3月31日的三个月，其他支出总额为100万美元。其他总收入（支出）的增长主要是由与公司的隔夜回购协议、对美国国库券和货币市场基金的投资相关的利息收入增加60万美元推动的。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，利息支出减少了20万美元，这是由于总未偿债务余额同比下降所致。此外，在截至2024年3月31日的三个月中，公司确认了与出售某些财产和设备相关的50万美元收益，而2023年确认的亏损为20万美元。
所得税
截至2024年3月31日的三个月，公司录得的所得税优惠为30万美元，而截至2023年3月31日的三个月的所得税准备金为60万美元。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，有效税率分别为（4.5）％和17.2％。一段时间内，美国联邦法定税率与公司有效税率之间的差异主要是由于州所得税、税收抵免、其他永久性调整和离散税收项目造成的。特别是，公司截至2024年3月31日和2023年3月31日的季度的有效税率受到本季度单独确认的 “股票薪酬超额税收优惠” 的重大影响。该福利使截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的有效税率分别降低了35.1％和10.2％，前几年的影响有所不同。2024年有效降息的增加主要与公司股价上涨有关，这导致公司在归属后的税收减免额增加。
ODR 和 GCR 待办事项信息
该公司将其未完成合同的估计收入，包括尚未开始施工的合同的收入金额减去根据此类合同确认的收入，称为 “待办事项”。待办事项包括未行使的合约期权。公司的待办事项包括有书面奖励、意向书、继续工作通知或商定工作单的项目，这些项目需要按照双方接受的条款和条件完成工作。此外，公司的积压和剩余履约义务之间的区别是由于在某些合同类型下，未行使的合同期权中有一部分被排除在公司的剩余履约义务之外，因为为方便起见，公司或客户可以随时取消这些合同，而不会给客户带来大量成本。与公司剩余履约义务相关的其他信息见附注4。
截至2024年3月31日，该公司的ODR积压为1.588亿美元，而截至2023年12月31日为1.47亿美元。这些金额反映了未确认的收入，预计将在我们的服务合同和项目的剩余条款中予以确认。根据历史趋势，该公司目前估计，截至2024年3月31日，其ODR积压案件中有92％将
被确认为2024年剩余时间的收入。该公司认为，由于持续关注ODR业务的加速增长，其ODR积压量有所增加。
此外，截至2024年3月31日，该公司的GCR积压为1.630亿美元，而截至2023年12月31日为1.869亿美元。一旦向公司提供了书面授标确认书并且确定了合同价值，项目就会陷入积压状态。在任何时候，公司都有大量的项目是在谈判和/或文件中明确确定和推进的，但是，在公司收到业主或GC/CM的书面确认他们打算向公司授予合同并指示公司开始工程、设计、承担施工人工成本或采购所需的设备和材料之前，这些项目不会被列为待办事项。该公司的GCR项目往往按12至24个月的时间表建造，具体取决于范围和复杂性。大多数重大项目都有施工前规划阶段，在实际施工开始之前，可能需要几个月的规划。该公司偶尔受雇交付 “快速通道” 项目，随着施工前规划工作的继续，施工开始进行。随着公司项目工作的进展，它会增加或减少积压工作，以考虑其对估计数量变动、条件变化、变更单和其他与最初预期合同收入的变化所产生的影响，以及公司完成项目工作的百分比。根据历史趋势，该公司目前估计，截至2024年3月31日，其GCR积压的68％将在2024年剩余时间内被确认为收入。此外，GCR积压的减少是故意的，因为该公司希望将重点放在利润率高于历史的项目上，并将重点放在规模较小、利润率更高的业主直接项目上。
市场更新
尽管该公司的需求一直强劲，但某些事件继续影响其业务，包括全球经济状况、通货膨胀成本环境、劳动力成本上涨和供应链中断。该公司在2023年继续经历成本通胀水平升高，这种情况一直持续到2024年，尽管低于2023年的水平。2023年，为应对通货膨胀成本环境而采取的定价行动、供应链生产率的提高和成本节约举措已部分缓解了这些不利因素。通货膨胀的影响还导致中央银行提高了短期利率，而短期利率一直保持在上升的水平。因此，与未偿借款相比，该公司的利息支出继续增加。此外，俄罗斯和乌克兰之间持续的冲突以及为应对这场冲突而实施的制裁增加了全球经济和政治的不确定性，中东冲突可能会加剧这些问题。
尽管这些因素的影响仍不确定，但公司仍在评估它们可能影响其业务、财务状况或经营业绩的程度。无法保证公司的行动将在未来一段时间内起到减轻此类影响的作用。此外，尽管该公司认为其剩余的履约义务是坚定的，而且其客户没有向公司表示他们不希望再继续执行计划中的项目，但长期延迟收到关键设备可能会导致公司的客户寻求终止现有或待定的协议。这些事件中的任何一个都可能对公司的业务、财务状况和/或经营业绩产生重大不利影响。
2024 年展望
该公司继续专注于通过锁定长期合作机会为建筑业主创造价值，愿景是成为拥有关键任务系统的建筑业主不可或缺的合作伙伴。2024年，公司战略的关键目标是提高盈利能力并实现运营质量增长，实现可持续和高效的建筑环境，继续投资员工队伍并收购具有战略协同作用的业务。
在专注于提高盈利能力和实现运营质量增长方面，公司一直并将继续将其资源用于ODR板块的增长，因为与GCR板块的工作相比，公司ODR部门提供的服务范围通常会产生更高的利润率。在2023财年，该公司超过了与ODR相关的收入目标，形成了50/50的细分市场收入组合。对于2024年，公司重申将重点放在扩大其直接服务的所有者关系的数量和广度上，并利用这些扩大的所有者直接关系来提供广泛的服务。该公司认为，它保持了严格的方法，能够提供工程解决方案和工艺专业知识的完整生命周期，使其成为建筑业主最大化对关键任务资产的投资的一站式服务。此外，该公司继续进行投资，通过增加其向建筑业主提供的价值来扩大其ODR收入，并继续评估可以扩大服务范围以更好地为客户服务的领域。员工发展是公司执行其2024年战略的努力的基础。公司正在积极将管理和销售资源集中在培训和雇用有经验的员工上，以销售ODR相关服务并从中获利。在许多地方，该公司增加了
或者提升了能力，公司认为其投资和努力为客户提供了价值并刺激了增长。该公司的团队成员以独特的方式将工程专业知识与现场安装技能相结合，提供利用其整个生命周期能力的定制解决方案，这使其能够满足客户的运营和资本项目需求。
在公司的GCR领域，其工作重点继续放在通过寻求规模较小、持续时间较短以及可以利用其专属设计和工程服务的机会来改善项目执行和盈利能力上。该公司认为，在当前的合同环境下，减少大型、复杂、非所有者直接项目的风险和风险敞口是适当的，因为此类工作往往会带来难以缓解的风险。目前，管理层认为，此类工作的历史行业定价和相关风险与公司利益相关者的预期不一致，因此，公司在考虑未来的工作选择和完成当前工作时继续采取措施积极降低这些风险。
此外，该公司认为，通过收购具有战略协同作用的公司，可以进一步增加其现金流和营业收入，这将增加公司的地理覆盖范围，补充公司当前的业务模式，填补能力差距并扩大其服务的广度，以更好地为客户提供服务。公司一直并将继续投入资源，寻求机会收购和整合具有吸引力的市场地位、支持公司ODR增长战略、扩大和/或补充公司当前的服务范围以及文化兼容的企业。
鉴于在公司市场集中地区向客户提供的服务范围广泛，管理层使用各种因素来预测公司的前景。该公司监控主要竞争对手和客户，以评估相对表现和未来前景。该公司定期对不同的垂直市场进行详细评估，以主动发现趋势并相应地调整其战略，包括潜在的触发因素和在衰退情景下应采取的行动。此外，该公司认为其待办事项预示着未来的收入，因此是衡量预期业绩的关键指标。
该公司继续监测通货膨胀成本环境对其成本结构的影响。尽管全年全球供应链和资源限制有所改善，但公司的业绩可能会受到不确定的未来发展的影响。此外，地缘政治风险和宏观经济事件可能导致运营、供应链和终端市场中断，信贷条件紧缩，利率上升，全球银行业的不确定性以及整体经济状况恶化的可能性，这可能会对公司的业务产生负面影响。
季节性、周期性和季度趋势
恶劣天气可能会影响公司的运营。在其运营所在的北方气候中，在较小程度上也是南方气候，严冬会减缓公司的建筑项目的生产力，这会将收入和毛利的确认推迟到以后的时期。公司的维护业务也可能受到温和或恶劣天气的影响。温和的天气往往会减少对其维护服务的需求，而恶劣的天气可能会增加对其维护和时间和材料服务的需求。该公司的运营也经历了轻微的周期性，因为建筑物所有者通常在每年的第三和第四个日历季度中以更高的水平完成维护和资本项目。
通货膨胀和关税的影响
制造商生产的钢材、管道、铜和设备等产品的价格会受到波动和上涨的影响。由于所需估计数不准确，很难准确衡量通货膨胀、关税和价格上涨的影响。但是，这些影响有时对公司的经营业绩和财务状况至关重要。在2023年和2022财年中，公司经历了特定项目的材料成本上涨，制造商提供的设备和服务车辆的供应链出现延误，而这些更高的成本和供应链的延误在2024年持续存在。在适当的情况下，公司将成本上涨因素纳入其投标和提案中，并限制其投标的接受时间。此外，该公司通常能够通过签订固定价格的材料和设备采购订单以及项目分包合同来减轻未来价格上涨的影响。尽管做出了这些努力，但如果公司的供应链出现重大中断，则可能需要推迟某些本来可以增加其业务的项目，这也可能影响其当前积压的收入转化率。
流动性和资本资源
现金流
公司的流动性需求主要与提供营运资金（定义为流动资产减去流动负债）以支持运营、为资本支出提供资金以及对战略机会的投资有关。从历史上看，流动性是由经营活动以及商业银行和机构贷款机构的借款提供的。
下表显示了所示期间的汇总现金流量信息：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月 |
| | 2024 | | 2023 |
| （以千计） | | | | |
| 提供的净现金（用于）： | | | | |
| 经营活动 | | $ | (3,944) | | | $ | 9,366 | |
| 投资活动 | | (1,976) | | | (822) | |
| 筹资活动 | | (5,674) | | | (3,169) | |
| 现金、现金等价物和限制性现金净增加（减少） | | $ | (11,594) | | | $ | 5,375 | |
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| 非现金投资和融资交易： | | | | |
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| 为换取新的经营租赁负债而获得的使用权资产 | | $ | 2,097 | | | $ | 742 | |
| 为换取新的融资租赁负债而获得的使用权资产 | | 308 | | | 1,402 | |
| | | | |
| 处置或调整后的使用权资产，修改融资租赁负债 | | (41) | | | (1) | |
| 已付利息 | | 484 | | | 657 | |
| 为所得税支付的现金 | | $ | — | | | $ | 44 | |
公司的现金流主要受到营运资金波动的影响。公司的合同组合、商业条款、未付销售天数（“DSO”）和项目启动延迟等因素可能会影响其营运资金。根据行业惯例，公司在给定月份累积成本，然后在本月为许多合同开具这些成本账单。虽然与这些合同相关的劳动力成本每周支付一次，与合同相关的工资成本每两周支付一次，但某些分包商的费用通常要等到公司收到客户的付款（合同 “即付即付” 条款）后才支付。该公司历来没有经历过与其应收账款和合同资产相关的大量注销。公司定期评估其应收账款的可收性，并酌情为信贷损失提供备抵金。该公司认为，截至2024年3月31日和2023年12月31日，其预期信贷损失准备金是适当的，但经济环境的不利变化可能会影响其客户获得资本和补偿公司服务的某些能力，并影响可预见的将来的项目活动。
预计公司目前的积压将大大涵盖自财务报表发布之日起一年的GCR预测收入。该公司目前的现金余额，加上预计将从未来运营中产生的现金以及信贷额度下的可用借款，预计将足以为至少未来十二个月的短期和长期资本需求（或满足营运资金需求）提供资金。除了公司未来的运营现金流以及现有的借款可用性和金融市场准入外，该公司目前还认为，至少在未来十二个月内，它将能够满足任何营运资金和未来的运营需求以及资本投资预测机会。
下表显示了公司的汇总营运资金信息：
| | | | | | | | | | | | | | |
| （以千计，比率除外） | | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
| 流动资产 | | $ | 199,419 | | | $ | 217,000 | |
| 流动负债 | | (124,393) | | | (145,148) | |
| | | | |
| 净营运资金 | | $ | 75,026 | | | $ | 71,852 | |
当前比率 (1) | | 1.60 | | | 1.50 | |
(1)流动比率是通过将流动资产除以流动负债来计算的。
如上文和附注6所述，截至2024年3月31日，公司遵守了信贷额度要求的所有财务维护协议。
经营活动提供的现金流量（用于）
以下是来自经营活动的重要（用途）现金来源的摘要：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月 |
(以千计) | 2024 | | 2023 | | 现金流入（流出） |
| 来自经营活动的现金流： | | | | | |
| 净收入 | $ | 7,586 | | | $ | 2,993 | | | $ | 4,593 | |
非现金经营活动(1) | 4,712 | | | 4,570 | | | 142 | |
| 运营资产和负债的变化： | | | | | |
| 应收账款 | 1,861 | | | 24,581 | | | (22,720) | |
| 合同资产 | 4,594 | | | (2,737) | | | 7,331 | |
| 其他流动资产 | (592) | | | (2,743) | | | 2,151 | |
| 应付账款，包括预付款 | (14,060) | | | (14,929) | | | 869 | |
| 预付所得税 | — | | | (44) | | | 44 | |
| | | | | |
| 应计应付税款 | — | | | 686 | | | (686) | |
| 合同负债 | (1,052) | | | 868 | | | (1,920) | |
| 经营租赁负债 | (974) | | | (934) | | | (40) | |
| 应计费用和其他流动负债 | (5,863) | | | (3,170) | | | (2,693) | |
| | | | | |
| 其他长期负债 | (156) | | | 225 | | | (381) | |
| 营运资金提供的现金（用于） | (16,242) | | | 1,803 | | | (18,045) | |
| 经营活动提供的（用于）净现金 | $ | (3,944) | | | $ | 9,366 | | | $ | (13,310) | |
(1)代表与折旧和摊销、信贷损失准备金、股票薪酬支出、运营租赁费用、债务发行成本摊销、递延所得税准备金、出售财产和设备损益、或有对价公允价值变动以及公司利率互换公允价值变动相关的非现金活动。
在截至2024年3月31日的三个月中，公司在经营活动中使用了390万澳元的现金，其中包括1,620万美元的营运资金中使用的现金，但部分被470万美元的非现金调整（主要是折旧和摊销、股票薪酬支出、运营租赁费用和或有对价公允价值的变动）和760万美元的净收益所抵消。在截至2023年3月31日的三个月中，公司从其经营活动中产生了940万澳元的收入，其中包括180万澳元营运资金提供的现金、460万美元的非现金调整（主要是折旧和摊销、股票薪酬支出、运营租赁费用和或有对价公允价值的变动）以及300万美元的净收益。
与截至2023年3月31日的三个月相比，截至2024年3月31日的三个月中，运营现金流减少的主要原因是与应收账款变动相关的2,270万美元同期现金流出，应收账款变动是由于现金收入的时机造成的。与我们的合同资产和负债总额变动相关的540万美元现金流入以及包括保留金在内的90万美元应付账款变动，部分抵消了现金流出。公司超额账单的增加是由于合同账单的时间安排和合同收入的确认，以及某些未决索赔的成功解决。与公司应付账款相关的现金流入是由于现金支付的时机造成的。
用于投资活动的现金流
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，用于投资活动的现金流分别为200万美元和80万美元。截至2024年3月31日的三个月，用于投资活动的现金包括250万美元，主要与购买某些租赁设备以扩大客户服务范围有关，部分被出售不动产和设备的60万美元收益所抵消。在截至2023年3月31日的三个月中，90万美元用于购买财产和设备，部分被出售财产和设备的10万美元收益所抵消。
除了2024年第一季度购买的租赁设备外，公司两个时期用于投资活动的大部分现金都用于增加与工具和设备、计算机软件和硬件采购、办公家具和办公相关的租赁权益改善相关的资本。
用于融资活动的现金流
截至2024年3月31日的三个月，用于融资活动的现金流为570万美元，而截至2023年3月31日的三个月为320万美元。在截至2024年3月31日的三个月中，公司缴纳了约520万美元的与股权奖励净股结算相关的税款和70万美元的融资租赁付款。这些现金融资流出被与ESPP捐款收益相关的20万美元部分抵消。
在截至2023年3月31日的三个月中，公司支付了190万澳元的A＆R Wintrust定期贷款本金，包括每月分期付款60万美元、与净股权奖励结算相关的80万美元税款和60万美元的融资租赁付款，部分被ESPP捐款收益的20万美元所抵消。
下表反映了截至2024年3月31日我们的可用资金能力，但须遵守契约限制：
| | | | | | | | | | | | | | |
| （以千计） | | | | |
现金和现金等价物(1) | | | | $ | 48,239 | |
| 信贷协议： | | | | |
| 第二笔A&R Wintrust循环贷款 | | $ | 50,000 | | | |
| 第二笔A&R Wintrust循环贷款的未偿借款 | | (10,000) | | | |
| 未偿信用证 | | (5,165) | | | |
| 可用净信贷协议容量 | | | | 34,835 | |
| 可用资金总容量 | | | | $ | 83,074 | |
(1)公司将购买的所有在购买之日到期日为90天或更短的高流动性投资视为现金等价物。截至2024年3月31日，现金等价物包括某些隔夜回购协议，以及货币市场投资和一份美国国库券。
现金流摘要
在截至2024年3月31日的三个月中，管理层继续为账单和收款工作投入更多资源。管理层继续预计，我们的ODR业务对大型GCR项目带来的现金流问题不那么敏感，其增长将对我们的现金流趋势产生积极影响。
只要公司的贷款机构继续提供营运资金支持，该公司认为，根据其目前的预测，截至2024年3月31日，其当前的现金和现金等价物为4,820万美元，将从现有和新客户那里收到的现金支付以及第二笔A＆R Wintrust循环贷款（根据该贷款，截至2024年3月31日我们的可用资金为3,480万美元）下的可用借款，将足以满足我们的营运资金和资金至少未来12个月的支出需求。
债务和相关义务
截至目前，长期债务包括以下债务：
| | | | | | | | | | | |
| （以千计） | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
| | | |
| A&R Wintrust 循环贷款 | 10,000 | | | 10,000 | |
| 融资租赁——由车辆抵押，按月分期支付本金，外加到2031年从3.96％到8.60％不等的利息 | 6,917 | | | 7,347 | |
| 融资负债 | 5,351 | | | 5,351 | |
| 债务总额 | 22,268 | | | 22,698 | |
| 更少——长期债务的流动部分 | (2,532) | | | (2,680) | |
| 减去——未摊销的折扣和债务发行成本 | (383) | | | (387) | |
| 长期债务 | $ | 19,353 | | | $ | 19,631 | |
参见注释 6 供进一步讨论。
担保债券
在业务方面，公司偶尔需要提供各种类型的担保债券，为客户在某些政府和私营部门合同下的表现提供额外的担保。公司获得担保债券的能力取决于其市值、营运资金、过去的业绩、管理专业知识和外部因素，包括整个担保市场的容量。担保公司在考虑这些因素时要考虑公司目前保税的积压金额，以及目前的承保标准，这些标准可能会不时发生变化。公司提供的债券（如果有）通常反映合约价值。截至2024年3月31日和2023年12月31日，该公司的未偿还担保债券分别约为9,000万美元和9,090万美元。该公司认为，与我们认为粘合能力有限的许多竞争对手相比，其8亿美元的粘合能力为我们提供了显著的竞争优势。更多讨论见附注13。
保险和自保
公司根据保单购买工伤补偿和一般责任保险，每次事故的免赔额为25万美元。超过主要保单限额的损失由多家超额保险公司的伞式保单和超额保单承保，最高限额不超过规定的限额。对于已申报的索赔和已发生但未报告的索赔，公司应计未注资的费用部分。无准备金的已报告索赔和未来索赔的负债作为流动和非流动负债反映在合并资产负债表中。负债的计算方法是，根据索赔的性质和类似索赔的历史损失经历，逐案确定每项申报索赔的准备金，再加上已发生但未报告的索赔的费用备抵额。负债的流动部分包含在合并资产负债表上的应计费用和其他流动负债中。负债的非流动部分包含在合并资产负债表上的其他长期负债中。
公司根据每位索赔人年度和年度总止损限额的保单对医疗和牙科索赔进行自保。对于已申报的索赔和已发生但未报告的索赔，公司应计未注资的费用部分。无准备金的已报告索赔和未来索赔的负债作为应计费用和其他流动负债中的流动负债反映在合并资产负债表中。更多讨论见附注13。
多雇主养老金计划
公司参与了大约40个欧洲议会，这些议事根据各种集体谈判协议（“CBA”）向某些工会雇员提供退休金。作为这些MEPP的众多参与雇主之一，公司与其他参与的雇主一起对任何计划资金不足负责。公司对特定MEPP的缴款由适用的CBA确定；但是，根据MEPP的资金状况和2006年《养老金保护法》（“PPA”）的法律要求，所需的缴款可能会增加，该法要求资金严重不足的MEPP实施资金改善计划（“FIP”）或康复计划（“RP”）以改善其资金状况。可能影响MEPP资金状况的因素包括但不限于投资表现、参与者人口结构的变化、缴款雇主数量的减少、精算假设的变化以及延期摊还条款的使用。公司向MEPP捐赠的资产可用于为其他参与雇主的员工提供福利。如果参与的雇主停止向MEPP缴款，则MEPP的无准备金债务可能由其余的参与雇主承担。
FIP或RP要求特定的MEPP采取措施纠正其资金不足状况。这些措施可能包括但不限于提高公司作为适用CBA签署方的缴款率，或更改支付给退休人员的福利。此外，PPA要求在雇主收到MEPP处于危急状态的通知后不久开始的第一年对雇主缴款征收5.0％的附加费，在CBA出台之前，每隔一年征收10.0％的附加费，直到CBA出台，其条款和条件与RP一致。
如果公司不再有义务向MEPP缴款，或者大幅减少对MEPP的缴款，则可能有义务向MEPP付款，因为该公司出于各种原因减少了受相关MEPP保障的员工人数，包括但不限于假设MEPP没有资金的既得利益，裁员或关闭子公司。此类付款的金额（称为全部或部分提款负债）将等于公司在欧洲议会议员无准备金的既得利益中所占的比例份额。该公司认为，其参与的某些欧洲议会议员可能没有资金的既得利益。由于可能引发提款责任的未来因素的不确定性，公司无法确定（a）任何未来提款负债（如果有）的金额和时间，以及（b）其参与这些MEPP是否会对其财务状况、经营业绩或流动性产生重大不利影响。
关键会计政策与估计
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析基于我们的简明合并财务报表，该财务报表是根据公认会计原则编制的。根据公认会计原则编制简明合并财务报表要求管理层做出估算和假设，这些估计和假设会影响简明合并财务报表中报告的资产负债金额、财务报表发布之日或有资产负债的披露、报告期内报告的收入和支出金额以及随附的附注。管理层认为，其最重要的估计和假设是基于合理和可支持的假设，由此得出的估计是合理的，可用于编制简明合并财务报表。该公司的重大估计包括与建筑合同收入确认相关的估计、每个资产负债表日期产生的成本、无形资产、财产和设备、收购的公允价值会计、保险准备金、所得税估值补贴、或有对价安排的公允价值和意外开支。如果简明合并财务报表所依据的基本估计和假设在未来发生变化，则实际金额可能与所附合并财务报表中包含的金额有所不同。
管理层认为，在截至2024年3月31日的三个月中，我们在 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论与分析” 和附注2——截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告中公司合并财务报表附注中作为关键会计政策和估计披露的项目没有重大变化。
最近的会计公告
有关近期会计公告的讨论，请参阅简明合并财务报表附注2。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
根据经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）第12b-2条的定义，我们是一家规模较小的申报公司；因此，根据S-K法规第305（e）项，我们无需提供本项目所要求的信息。
第 4 项。控制和程序
关于披露控制和程序有效性的结论
我们的管理层在总裁兼首席执行官兼执行副总裁兼首席财务官的参与下，评估了《交易法》第13a-15（e）条所定义的披露控制和程序的有效性。根据截至2024年3月31日的评估，我们的总裁兼首席执行官兼执行副总裁兼首席财务官得出结论，我们公司的披露控制和程序是有效的。
财务报告内部控制的变化
在本10-Q表季度报告所涉期间，我们对财务报告的内部控制没有发生与《交易法》第13a-15（d）条和第15d-15（d）条要求的评估有关的变化，这些变化对我们的财务报告内部控制产生了重大影响，也没有合理地可能产生重大影响。
对控制有效性的固有限制
在设计和评估披露控制和程序时，管理层认识到，任何控制和程序，无论设计和运作多么完善，都无法绝对保证实现预期的控制目标。我们的管理层认识到，任何控制系统，无论设计和操作多么精良，都以某些判断和假设为基础，无法绝对保证其目标得到实现。同样，对控制措施的评估无法绝对保证不会发生因错误或欺诈而导致的错误陈述，也不能保证所有控制问题和欺诈事件（如果有）都已被发现。
第二部分
第 1 项。法律诉讼
有关法律诉讼的信息，见附注13。
第 1A 项。风险因素
与公司先前在截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告中披露的风险因素相比，没有重大变化。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
没有。
第 3 项。优先证券违约
没有。
第 4 项。矿山安全披露
不适用。
第 5 项。其他信息
规则 10b5-1 交易计划
公司的执行官和董事可以不时订立购买或出售其普通股的计划或安排，以满足《交易法》第10b5-1（c）条的肯定辩护条件。在截至2024年3月31日的三个月中，公司没有董事或高级管理人员 采用要么 终止a “规则 10b5-1 交易安排” 或 “非规则 10b5-1 交易安排”，每个术语的定义见第 S-K 法规第 408 (a) 项。
第 6 项。展品
| | | | | | | | |
| 展览 | | 描述 |
3.1 | | 符合第二次修订和重述的公司注册证书（参照公司于2023年6月23日向美国证券交易委员会提交的8-K表最新报告（文件编号001-36541）附录3.1纳入）。 |
3.2 | | A类优先股指定证书（参照公司于2016年7月26日向美国证券交易委员会提交的8-K表最新报告（文件编号001-36541）附录3.2纳入）。 |
3.3 | | A类优先股指定证书更正证书（参照公司于2016年8月24日向美国证券交易委员会提交的8-K表最新报告（文件编号001-36541）附录3.1纳入）。 |
3.4 | | 经修订和重述的章程（参照公司于2023年4月17日向美国证券交易委员会提交的8-K表最新报告（文件编号001-36541）附录3.1纳入）。 |
10.1 | | 林巴赫设施服务有限责任公司、林巴赫控股有限责任公司、其其他贷款方、贷款方以及作为行政代理人和信用证发行人的北卡罗来纳州惠顿银行和信托公司（参照公司提交的8-K表最新报告（文件编号001-36541）附录10.1合并而成的第二份经修订和重述的信贷协议第一修正案，日期为2024年3月13日美国证券交易委员会（2023 年 3 月 13 日）。 |
31.1* | | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的1934年《证券交易法》第13a-14（a）条和第15d-14（a）条对首席执行官进行认证。 |
31.2* | | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的1934年《证券交易法》第13a-14（a）条和第15d-14（a）条对首席财务官进行认证。 |
32.1* | | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18章第1350条对首席执行官进行认证。 |
32.2* | | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18章第1350条对首席财务官进行认证。 |
| 101.INS | | XBRL 实例文档。 |
| 101.SCH | | XBRL 分类扩展架构文档。 |
| 101.CAL | | XBRL 分类扩展计算链接库文档。 |
| 101.LAB | | XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档。 |
| 101.PRE | | XBRL 分类扩展演示链接库文档。 |
| 101.DEF | | XBRL 分类法扩展定义文档。 |
*随函提交
签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使下列签署人代表其签署本报告，并获得正式授权。
| | | | | |
| LIMBACH HOLDINGS, INC. |
| |
| /s/ 迈克尔·麦肯 |
| 迈克尔·麦肯 |
| 总裁兼首席执行官 |
| （首席执行官） |
| |
| /s/ Jayme L. Brooks |
| 杰姆 L. 布鲁克斯 |
| 执行副总裁兼首席财务官 |
| （首席财务和会计官） |
| 日期：2024 年 5 月 8 日 | |
